Мероприятия по стабилизации финансового состояния предприятия ООО 'Ургальский ОРС'

Вид работы:

Дипломная (ВКР)
Предмет:

Эктеория
Язык:

Русский
,
Формат файла:
MS Word

253,94 Кб
Опубликовано:

2013-06-04

Все дипломные работы по экономической теории

Скачать дипломную работу Читать текст online Заказать дипломную
*Помощь в написании! Посмотреть все дипломные работы

Вы можете узнать стоимость помощи в написании студенческой работы.

Мероприятия по стабилизации финансового состояния предприятия ООО 'Ургальский ОРС'

Содержание

Введение

. Теоретические основы финансов и анализа финансово - хозяйственной деятельности предприятия лесозаготовительной отрасли

.1 Экономическая сущность финансов предприятия лесозаготовительной отрасли

1.2 Теоретические основы анализа финансового состояния предприятия

1.3 Диагностика кризисного состояния организации потенциальные пути его преодоления

. Анализ состояния финансово- хозяйственной деятельности предприятия ООО «Ургальский ОРС»

.1 Характеристика предприятия

.2 Анализ финансовой отчетности ООО «Ургальский ОРС»

.3 Факторный анализ финансовых результатов

2.4 Диагностика банкротства предприятия

3. Мероприятия по стабилизации финансового состояния предприятия ООО «Ургальский ОРС»

.1 Мероприятия по оптимизации уровня затрат

.2 Снижение расходов на производство путем оптимизации ассортимента продукции

Заключение

Список использованных источников

Приложение А Бухгалтерский баланс 2011 год

Приложение Б Отчет о прибылях и убытках 2011 год

Приложение В Бухгалтерский баланс 2012 год

Приложение Г Отчет о прибылях и убытках 2012 год

Введение

Особенностью формирования цивилизованных рыночных отношений является усиление влияния таких факторов, как жесткая конкурентная борьба, технологические изменения, компьютеризация обработки экономической информации, непрерывные нововведения в налоговом законодательстве, изменяющиеся процентные ставки и курсы валют на фоне продолжающейся инфляции.

Рыночная экономика - это очень тонкий механизм и более сложный, чем планово-директивная экономика. В ее основе лежат следующие параметры:

1) равенство производителей (продавцов) и потребителей (покупателей) перед внешними факторами;

2) равенство цен (курсов, процентных ставок) на основе сбалансированности спроса и предложения;

3) экономическое регулирование самостоятельных действий субъектов рыночных отношений (производителей, продавцов, посредников, потребителей, покупателей);

4) использование юридических законов для экономического регулирования.

Индикатором конкурентоспособности хозяйствующего субъекта на рынке являются его финансы, которые представляют собой систему рыночных отношений, возникающих при формировании и использовании денежных фондов и при обороте денежных средств.

Соотношения, динамика пропорций и взаимосвязь между элементами финансовой модели управления денежными потоками хозяйствующего субъекта изучается с помощью анализа хозяйственной деятельности предприятия.

Пути преодоления кризисного положения и стабилизация предприятия на сегодняшний день актуально для того, чтобы современное предприятие смогло эффективно функционировать в сложных экономических условиях. По результатам анализа хозяйственной деятельности возможна организация наиболее рационального распределения материальных, трудовых и финансовых ресурсов.

Только анализ финансового результата деятельности способен в комплексе исследовать и оценить все аспекты и результаты движения денежных средств, уровень отношений, связанных с денежным потоком, а также возможное финансовое состояние данного объекта.

Собственники анализируют финансовые отчеты с целью повышения доходности капитала, обеспечения стабильности положения фирмы. Кредиторы и инвесторы анализируют финансовые отчеты, чтобы минимизировать свои риски по вкладам и займам. Качество принимаемых решений в значительной степени зависит от качества их аналитического обоснования.

В конечном итоге это означает, что в рыночной экономике финансовый анализ является одним из главных инструментов воздействия на экономику.

Чтобы обеспечить выживаемость предприятия в современных условиях, управленческому персоналу необходимо, прежде всего, уметь реально оценивать финансовое состояние, как своего предприятия, так и существующих потенциальных конкурентов.

Цель данной дипломной работы заключается в проведении анализа финансового состояния предприятия на основе имеющихся данных бухгалтерской отчетности, выявление резервов и пути преодоления кризисного положения предприятия.

Задачи данной дипломной работы:

определить реальное положение предприятия;

- выявить резервы по стабилизации и увеличению прибыльности предприятия;

выработать финансовую стратегию развития и рекомендации по стабилизации финансово-хозяйственной деятельности предприятия в будущем.

Объектом дипломной работы является Общество с ограниченной ответственностью «Ургальский ОРС».

Анализируемый период охватывает два года работы предприятия, а именно 2009 и 2010 годы.

В ходе работы особое внимание уделяется рассмотрению структуры бухгалтерского баланса организации, типов и условий финансовой устойчивости, оценке платежеспособности организации и ликвидности ее баланса, а так же оборачиваемости оборотных средств и эффективности их использования. Рассматриваются так же методы антикризисного управления неплатежеспособным хозяйствующим субъектом, финансового оздоровления организации.

экономический финансовый анализ стабилизация

1.
Теоретические основы финансов и анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия лесозаготовительной отрасли

.1 Экономическая сущность финансов предприятия лесозаготовительной отрасли

Организации лесозаготовительной отрасли в основном занимаются внешнеэкономической деятельностью (экспорт круглых лесоматериалов и пиломатериалов).

Внешнеэкономическая деятельность - предпринимательская деятельность в области международного обмена товарами, работами, услугами, информацией, результатами интеллектуальной деятельности, в том числе исключительными правами на них.

В процессе своей финансово-хозяйственной деятельности организации осуществляют внешнеэкономическую деятельность по правилам, установленным законодательством Российской Федерации о государственном регулировании внешнеторговой деятельности, таможенным законодательством, валютным законодательством. Организации имеют право импортировать товары, закупать оборудование, продавать на экспорт товары, оказывать услуги, осуществлять инвестиции за рубеж, привлекать иностранные инвестиции и др.

Организации, осуществляя внешнеторговую деятельность, вступают в хозяйственные отношения с иностранными контрагентами - нерезидентами (поставщиками, покупателями, заказчиками, исполнителями и др.)

Предметом таких отношений является передача товаров, при этом товар физически перемещается через границу страны, выполнение работ, оказание услуг, переуступка прав на результаты интеллектуальной деятельности или предоставление прав пользования интеллектуальной собственностью, в связи с этим возникают обязательства, расчеты по которым производятся, как правило, в иностранной валюте.

Целью бухгалтерского учета является формирование достоверной информации о хозяйственной деятельности организации и представления в бухгалтерской отчетности, которая является информационной базой дня принятия решений внутренними и внешними пользователями. При отражении операций хозяйственной деятельности в бухгалтерском учете также необходимо обеспечить формирование данных для правильного исчисления налогов.

Большое внимание при формировании учетной политики следует уделить разработке графика документооборота по внешнеторговым операциям. Вся совокупность документов по внешнеэкономическим операциям может быть разделена на три группы: коммерческие документы - инвойс, накладные, коносаменты, акты, сертификаты и пр., таможенные документы - грузовая таможенная декларация, декларация таможенной стоимости, а также документы валютного регулирования и контроля - распоряжения, уведомления, справки идентификации валютных операций, паспорта сделок и др. Необходимо четко определить в графике документооборота лиц, ответственных за оформление и подготовку документов, передачу их на обработку в бухгалтерию.

Финансовые отношения коммерческих организаций и предприятий строятся на определенных принципах, связанных с основами хозяйственной деятельности: хозяйственная самостоятельность, самофинансирование, материальная заинтересованность, материальная ответственность, обеспечение финансовыми резервами. Принцип хозяйственной самостоятельности не может быть реализован без самостоятельности в области финансов. Его реализация обеспечивается тем, что хозяйствующие субъекты независимо от формы своей

финансирования, направления вложение денежных средств с целью получения прибыли. Коммерческие организации и предприятия с целью получения дополнительной прибыли могут осуществлять финансовые инвестиции краткосрочного и долгосрочного характера в форме приобретения ценных бумаг других коммерческих организаций, государства, участия в формировании уставного капитала другого хозяйствующего субъекта, хранения денежных средств на депозитных счетах коммерческих банков. Однако сказать о полной финансовой самостоятельности хозяйствующих субъектов в процессе формирования финансовых ресурсов и использования принадлежащих им денежных средств нельзя. Государство регламентирует отдельные стороны их деятельности (налоги, начисление амортизации).

Принцип самофинансирования. Реализация этого принципа - одно из основных условий предпринимательской деятельности и обеспечивает конкурентоспособность хозяйствующего субъекта. Самофинансирование означает полную окупаемость затрат на производство и реализацию продукции, инвестирование в развитие производства за счет собственных денежных средств и, при необходимости, банковских и коммерческих кредитов.

В настоящее время не все предприятия и организации способны полностью реализовать этот принцип. К ним относятся отдельные предприятия городского пассажирского транспорта, жилищно-коммунального хозяйства, сельского хозяйства, оборонной промышленности, добывающих отраслей. Такие предприятия получают дополнительные ассигнования из бюджета на разных условиях. В настоящее время не все предприятия и организации способны полностью реализовать этот принцип.

К ним относятся отдельные предприятия городского пассажирского транспорта, жилищно-коммунального хозяйства, сельского хозяйства, также

оборонной промышленности, добывающих отраслей. Такие предприятия получают дополнительные ассигнования из бюджета на разных условиях.

Принцип материальной заинтересованности - объективная его необходимость диктуется основной целью предпринимательской деятельности - получением прибыли. Реализация этого принципа может быть обеспечена достойной оплатой труда, оптимальной налоговой политикой государства, соблюдением экономически обоснованных пропорций в распределении чистой прибыли на потребление и накопление.

Принцип материальной ответственности - означает наличие определенной системы ответственности за результаты финансово-хозяйственной деятельности. Финансовые методы реализации этого принципа различны для отдельных хозяйствующих субъектов, их руководителей и отдельных работников. В целом для хозяйствующего субъекта этот принцип реализуется через пени и неустойки, штрафы, взимаемые при нарушении договорных обязательств (сроки, качество продукции), несвоевременности возврата краткосрочных и долгосрочных ссуд, погашения векселей, нарушении налогового законодательства, а также в случае неэффективной деятельности путем применения к данному хозяйствующему субъекту процедуры банкротства.

Принцип обеспечения финансовых резервов - необходимость формирования финансовых резервов и других аналогичных фондов связана с предпринимательской деятельностью, которая всегда сопряжена с риском. В условиях рыночных отношений последствия риска ложатся непосредственно на предпринимателя, который добровольно и самостоятельно на свой страх и риск реализует разработанную им программу.

Законодательно этот принцип реализуется в открытых и закрытых акционерных обществах. Величина резервного фонда регламентирована и не может быть менее 15 % величины оплаченного уставного капитала, но не более 50 % налогооблагаемой прибыли, поскольку отчисления в резервный фонд производятся до налогообложения прибыли.

Структуры управления на многих современных предприятиях были построены в соответствии с принципами управления, сформулированными еще в начале ХХ века. Наиболее полную формулировку этих принципов дал немецкий социолог Макс Вебер (концепция рациональной бюрократии):

1) принцип иерархичности уровней управления, при котором каждый нижестоящий уровень контролируется вышестоящим и подчиняется ему;

2) вытекающий из него принцип соответствия полномочий и ответственности работников управления месту в иерархии;

3) принцип разделения труда на отдельные функции и специализации работников по выполняемым функциям; принцип формализации и стандартизации деятельности, обеспечивающий однородность выполнения работниками своих обязанностей и скоординированность различных задач;

4) вытекающий из него принцип обезличенности выполнения работниками своих функций;

5) принцип квалификационного отбора, в соответствии с которым прием и увольнение с работы производится в строгом соответствии с квалификационными требованиями.

Организационная структура, построенная в соответствии с этими принципами, получила название иерархической или бюрократической структуры. Наиболее распространенным типом такой структуры является линейно - функциональная (линейная структура).

Линейная организационная структура.

Основы линейных структур составляет так называемый "шахтный" принцип построения и специализация управленческого процесса по функциональным подсистемам организации (маркетинг, производство, также исследования и разработки, финансы, персонал и т. д. ). По каждой подсистеме

формируется иерархия служб ("шахта"), пронизывающая всю организацию сверху донизу. Результаты работы каждой службы оцениваются показателями, характеризующими выполнение ими своих целей и задач. Соответственно строится и система мотивации и поощрения работников. При этом конечный результат (эффективность и качество работы организации в целом) становится как бы второстепенным, так как считается, что все службы в той или иной мере работают на его получение.

Линейно - штабная организационная структура.

Такой вид организационной структуры является развитием линейной и призван ликвидировать ее важнейший недостаток, связанный с отсутствием звеньев стратегического планирования. Линейно-штабная структура включает в себя специализированные подразделения, которые не обладают правами принятия решений и руководства какими-либо нижестоящими подразделениями, а лишь помогают соответствующему руководителю в выполнении отдельных функций, прежде всего, функции стратегического планирования и анализа.

Существуют различные финансовые отношения предприятий с обществом. В группу отношения между государством и хозяйствующими субъектами объединены финансовые отношения, возникающие по поводу:

наделения государством вновь создаваемого государственного хозрасчетного предприятия основными и оборотными средствами;

отчисления налоговых платежей, производимых хозяйствующими субъектами в бюджеты различных уровней;

обязательных платежей предприятий во внебюджетные фонды;

предоставления отдельным предприятиям бюджетных ссуд и уплаты процентов по ним.

1.2 Теоретические основы анализа финансового состояния предприятия

Содержание и основная целевая установка анализа финансового результата деятельности - оценка финансового состояния и выявление возможности повышения эффективности функционирования хозяйствующего субъекта с помощью рациональной финансовой политики.

Анализ финансового результата деятельности - это более широкое понятие, так как он включает наряду с анализом финансового состояния еще и анализ формирования и распределения прибыли, себестоимости продукции, реализации и другие вопросы.

Платежеспособность и финансовая устойчивость являются важнейшими характеристиками финансово - экономической деятельности предприятия в условиях рыночной экономики. Если предприятие финансово устойчиво, платежеспособно, то оно имеет преимущество перед другими предприятиями того же профиля в привлечении инвестиций, в получении кредитов, в выборе поставщиков и в подборе квалифицированных кадров.

Наконец, оно не вступает в конфликт с государством и обществом, так как своевременно выплачивает налоги в бюджет, взносы в социальные фонды, заработную плату рабочим и служащим, дивиденды акционерам, а банкам гарантирует возврат кредитов и уплату процентов по ним.

Чем выше устойчивость предприятия, тем более оно независимо от неожиданного изменения рыночной конъюнктуры и, следовательно, тем меньше риск оказаться на грани банкротства.

гарантирует возврат кредитов и уплату процентов по ним.

Для каждого предприятия может быть определена точка финансово-экономического равновесия, в которой собственный капитал обеспечивает нефинансовые активы, а финансовые активы покрывают обязательства предприятия. Таким образом, финансовое равновесие является оборотной стороной экономического равновесия. Поэтому целесообразно говорить о финансово-экономическом равновесии. Такая точка существует идеально. Практически всегда имеет место отклонение в ту или иную сторону. Величина отклонения и является индикатором финансово-экономической устойчивости.

Основная цель анализа финансового результата деятельности - получение небольшого числа ключевых параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами.

Анализ финансового состояния предприятия предусматривает несколько целей:

- определение финансового положения;

- выявление изменений в финансовом состоянии в пространственно-временном разрезе;

- выявление основных факторов, вызывающих изменение в финансовом состоянии;

- прогноз основных тенденций финансового состояния.

Достижение основных целей анализа финансового результата деятельности осуществляется с помощью различных приемов и методов.

Практика анализа финансового результата деятельности выработала основные методы чтения финансовых отчетов.

Среди них можно выделить следующие:

- горизонтальный анализ;

- вертикальный анализ;

- трендовый анализ;

- метод финансовых коэффициентов;

- сравнительный анализ;

- факторный анализ.

Горизонтальный (временной) анализ - заключается в построении аналитических таблиц, в которых абсолютные балансовые показатели дополняются относительными темпами роста (снижения). Обычно берут базисные темпы роста за несколько периодов. Ценность результатов горизонтального анализа существенно снижается в условиях инфляции, но эти данные можно использовать при межхозяйственных сравнениях.

Цель горизонтального анализа состоит в том, чтобы выявить абсолютные и относительные изменения величин различных статей баланса за определенный период, дать оценку этим изменениям.

Вариантом горизонтального анализа является анализ тенденций развития - трендовый анализ, при котором каждая позиция отчетности сравнивается с рядом предыдущих периодов и определяется тренд, то есть основная тенденция динамики показателя, очищенная от случайных влияний и индивидуальных особенностей периодов. Этот анализ носит перспективный прогнозный характер.

Большое значение для оценки финансового состояния предприятия имеет и вертикальный (структурный) анализ актива и пассива баланса, который дает представление финансового отчета в виде относительных показателей.

Цель вертикального анализа заключается в расчете отдельных статей в итоге баланса и оценке его изменений. С помощью вертикального анализа можно проводить межхозяйственные сравнения предприятия, а относительные показатели сглаживают негативное влияние инфляционных процессов.

Анализ относительных показателей (коэффициентов)- расчет отношений данных отчетности, определение взаимосвязей показателей.

Сравнительный (пространственный) анализ- это как внутрихозяйственное сравнение по отдельным показателям фирмы, дочерних фирм, подразделений, цехов, так и межхозяйственное сравнение показателей данной фирмы с показателями конкурентов, со среднеотраслевыми и средними общеэкономическими данными.

Факторный анализ - это анализ влияния отдельных факторов на результативный показатель с помощью детерминированных приемов исследования.

Существует многообразная экономическая информация о деятельности предприятий и множество способов анализа этой деятельности. Финансовый анализ по данным финансовой отчетности называют классическим способом анализа. Предлагаемая методика анализа финансового состояния предназначена для обеспечения управления финансовым состоянием предприятия и оценки финансовой устойчивости его деловых партнеров в условиях рыночной экономики. Она включает элементы общие как для внешнего, так и для внутреннего анализа. Кроме того, основные методики могут быть адаптированы к требованиям конкретного внешнего пользователя и поэтому имеют в определенной степени универсальный характер, вытекающий из универсальных рыночных отношений, объединяющих различные формы собственности и различные виды экономической деятельности.

Методика включает следующие блоки анализа:

- общая оценка финансового состояния и его изменения за отчетный период;

- анализ финансовой устойчивости предприятия;

- анализ ликвидности баланса;

- анализ деловой активности и платежеспособности предприятия.

Исходной базой финансового анализа являются данные бухгалтерского учета и отчетности, аналитический просмотр которых должен восстановить все основные аспекты хозяйственной деятельности и совершаемых операций в обобщенной форме, то есть с необходимой для анализа степенью агрегирования.

В условиях рыночной экономики бухгалтерская отчетность хозяйствующих субъектов становится основным средством коммуникации и важнейшим элементом информационного обеспечения финансового анализа.

Любое предприятие в той или иной степени постоянно нуждается в дополнительных источниках финансирования. Найти их можно на рынке капиталов, привлекая потенциальных инвесторов и кредиторов путем объективного информирования их о своей финансово-хозяйственной деятельности, то есть в основном с помощью финансовой отчетности.

Насколько привлекательны опубликованные финансовые результаты, показывающие текущее и перспективное финансовое состояние предприятия, настолько высока и вероятность получения дополнительных источников финансирования.

Основное требование к информации, представленной в отчетности заключается в том, чтобы она была полезной для пользователей, то есть, чтобы эту информацию можно было использовать для принятия обоснованных деловых решений.

В ходе формирования отчетной информации должны соблюдаться определенные ограничения на информацию, включаемую в отчетность:

1) оптимальное соотношение затрат и выгод означающее, что затраты на составление отчетности должны разумно соотноситься с выгодами, извлекаемыми предприятием от представления этих данных заинтересованным пользователям.

2) принцип осторожности (консерватизма) предполагает, что документы отчетности не должны допускать завышенной оценки активов и прибыли и заинтересованной оценки обязательств.

3) конфиденциальность требует, чтобы отчетная информация не содержала данных, которые могут нанести ущерб конкурентным позициям предприятия.

4) принцип осторожности (консерватизма) предполагает, что документы отчетности не должны допускать завышенной оценки активов и прибыли и заинтересованной оценки обязательств.

5) принцип осторожности (консерватизма) предполагает, что документы отчетности не должны допускать завышенной оценки активов и прибыли и заинтересованной оценки обязательств.

6) конфиденциальность требует, чтобы отчетная информация не содержала данных, которые могут нанести ущерб конкурентным позициям предприятия.

Пользователи информации различны, цели их конкуренты, а нередко и противоположны. Классификация пользователей бухгалтерской отчетности может быть выполнена различными способами, однако, как правило, выделяют три укрупненные их группы:

-пользователи, внешние по отношению к конкурентному предприятию;

- сами предприятия (точнее их управленческий персона);

- собственно бухгалтеры.

В соответствии со статьей 13 главы 3 Федерального закона «О бухгалтерском учете» от 21.11.1996 г. № 129-ФЗ все организации «… обязаны составлять на основе данных синтетического и аналитического учета бухгалтерскую отчетность». Бухгалтерская отчетность организаций, за исключением отчетности бюджетных организаций, состоит из:

- бухгалтерского баланса;

- отчета о прибылях и убытках;

- приложений к ним, предусмотренных нормативными актами;

- аудиторского заключения, подтверждающего достоверность бухгалтерской отчетности, если она в соответствии с Федеральном законом подлежит обязательному аудиту;

- пояснительной записки.

В том же Законе отмечено, что пояснительная записка к годовой бухгалтерской отчетности должна содержать существенную информацию об организации, ее финансовом положении, сопоставимости данных за отчетный период и предшествующий ему год и т.д.

1.3 Диагностика кризисного финансового состояния организации и потенциальные пути его преодоления

Ликвидность и платежеспособность, безусловно, являются управляемыми. Именно поэтому более обоснованными являются учет и прогнозирование возможных факторов восстановления (утраты) платежеспособности, то есть расчет коэффициента К_восст., на базе прогнозной финансовой отчетности. Следует отметить, что в условиях рыночной экономики построение прогнозной отчетности и рассчитываемых на ее основе обобщающих показателей эффективности является достаточно распространенной.

Из алгоритма расчета коэффициента текущей ликвидности легко увидеть, что его рост в динамике может быть достигнут либо за счет сокращения кредиторской задолженности, либо за счет опережающего роста оборотных средств (текущих активов). Из балансовых соотношений понятно, что само по себе уменьшение кредиторской задолженности невозможно - оно всегда сопровождается эквивалентным сокращением оборотных активов. Поэтому единственным приемлемым средством восстановления платежеспособности является наращивание оборотных активов предприятия за счет результатов хозяйственной деятельности с одновременным увеличением пассивной статьи «Прибыль». Таким образом, критерием восстановления платежеспособности является получение в прогнозируемом периоде прибыли в размере, необходимом для обеспечения двукратного превышения оборотных активов над краткосрочными пассивами.

Безусловно, существуют чрезвычайные меры, в принципе, способствующие восстановлению платежеспособности, однако реализация их либо требует достаточно длительного промежутка времени, либо нежелательна, поскольку связана с уменьшением имущественного потенциала предприятия или негативными изменениями в нем, которые могут сказаться в будущем. Основными из них являются:

продажа части основных средств как способ расчета с кредиторами по текущим обязательствам;

увеличение уставного капитала. Данный вариант в отдельных случаях достаточно протяжен во времени и нередко сопровождается определенными издержками. В частности, дополнительная эмиссия акций - это весьма дорогостоящий процесс, которому нередко сопутствует падение рыночной цены акций фирмы - эмитента;

получение долгосрочной ссуды или займа (в последнем случае происходит некое условное перераспределение источников средств - часть собственного капитала теперь становится источником покрытия оборотных средств). Следует отметить, что если полученная суда носит целевой характер, то улучшение платежеспособности по формальным критериям носит на самом деле фиктивный характер;

- получение государственной финансовой поддержки на безвозвратной или возвратной основе из бюджетов различных уровней, отраслевых и межотраслевых внебюджетных фондов. Этот источник связан с выполнением ряд условий, в частности, с наличием плана финансового оздоровления (бизнес-плана), включенного среди прочих мероприятий по восстановлению платежеспособности; наличием поданных в установленном порядке документов на приватизацию для предприятий, подлежащих обязательной приватизации в соответствии с Государственной программой приватизации; безусловным соблюдением целевого характера использования ранее предоставленной государственной финансовой поддержки.

Прогнозирование возможности утраты предприятием платежеспособности возможно либо путем составления прогнозного баланса, либо, что гораздо проще, сопоставлением прогнозируемых источников покрытия запасов и затрат. Сделаем необходимые комментарии.

Предприятию для осуществления своей деятельности необходима определенная величина производственных запасов. В реальной жизни этот показатель, как правило, имеет тенденцию к росту (расширение объемов деятельности, инфляция и др.). При этом должны существовать источники покрытия прироста стоимостной оценки запасов, не уменьшающие экономический потенциал предприятия.

Достаточно очевидно, что одним из таких источников может быть равновеликое уменьшение других балансовых статей второго раздела актива баланса, например, уменьшение дебиторской задолженности или средств на расчетном счете. В этом случае происходит простое перераспределение структуры текущих активов, валюта баланса не меняется, не меняется и оценка уровня платежеспособности предприятия на основе приведенных в постановлении критериев.

Совершенно другая ситуация возникает в случае, когда увеличение величины запасов за период сопровождается увеличением валюты баланса. Очевидно, что для того чтобы, по крайней мере, значительно не ухудшить оценку уровня платежеспособности (то есть не снизить прогнозируемое значение коэффициента покрытия до уровня меньше 2), необходимо, чтобы не менее половины прироста запасов покрывалось за счет прибыли данного периода. Таким образом, для анализа возможности утраты платежеспособности в ближайшие три месяца необходимо выполнить следующие расчеты:

1) спрогнозировать величину производственных запасов на конец анализируемого периода, приняв во внимание темп инфляции и расширение объемов деятельности предприятия (тем самым можно определить прирост запасов за период);

2) рассчитать прибыль за анализируемый период.

Если полученная прибыль покрывает не менее половины прироста запасов, можно сделать вывод, что в случае ее полного реинвестирования в текущие активы значение уровня платежеспособности не опустится ниже критического (отметим, что если прибыль за период покрывает ровно половину прироста запасов, можно сделать вывод, что в случае ее полного реинвестирования в текущие активы значение уровня платежеспособности не опустится ниже критического (отметим, что если прибыль за период покрывает ровно половину прироста запасов, значение расчетного коэффициента текущей ликвидности уменьшается, оставаясь, тем не менее, выше критического).

Банкротство - сложный процесс, который может быть охарактеризован с различных сторон: юридической, управленческой, организационной, финансовой, учетно-аналитической и др. Собственно процедура банкротства представляет собой лишь завершающую стадию неудачного функционирования компании, которой обычно предшествуют стадии нормальной ритмичной работы и финансовых затруднений.

Рассмотрим основные подходы к прогнозированию финансового состояния с позиции возможного банкротства предприятия:

а) расчет индекса кредитоспособности;

в) оценка и прогнозирование показателей удовлетворительности структуры баланса.

Расчет индекса кредитоспособности.

Наибольшую известность в этой области получила работа западного экономиста Э. Альтмана, разработавшего методику расчета индекса кредитоспособности. Этот индекс позволяет в первом приближении разделить хозяйствующие субъекты на потенциальных банкротов и преуспевающие предприятия.

При построении индекса Альтман обследовал 66 предприятий промышленности, половина из которых обанкротилась в период между 1946 и 1965 гг., а половина работала успешно, и исследовал 22 аналитических коэффициента, которые могли быть полезны для прогнозирования возможного банкротства. Из этих показателей он отобрал пять наиболее значимых для прогноза и построил многофакторное регрессионное уравнение.

Таким образом, индекс Альтмана представляет собой функцию от некоторых показателей, характеризующих экономический потенциал

предприятия и результаты его работы за истекший период. В общем виде индекс кредитоспособности имеет вид:

Z, (1.1)

где показатели К_1,К_2,К_3,К_4,К_5,рассчитываются по следующим алгоритмам:

Прибыль до выплаты процентов, налогов

К_{1 =
---------------------------------------------------------------------------------------;}

Всего активов

Выручка от реализации

К₂ = ----------------------------------------------------------------;

Всего активов

Собственный капитал (рыночная оценка)

К_{3 =
-----------------------------------------------------------------------------------------------
;}

Привлеченный капитал (балансовая оценка)

Накопленная реинвестированная прибыль

К₄ = -------------------------------------------------------------;

Всего активов

Чистый оборотный капитал

К₅ = ----------------------------------------------------------

Всего активов

Критическое значение индекса Z рассчитывалось Альтманом по данным статистической выборки и составило 2,675. С этой величиной сопоставляется расчетное значение индекса кредитоспособности для конкретного предприятия. Это позволяет провести границу между предприятиями и высказать суждение о возможном в обозримом будущем (2 - 3 года) банкротстве одних (Z < 2,675) и достаточно устойчивом финансовом положении других (Z > 2,675). Безусловно, возможны отклонения от приведенного критериального значения, поэтому Альтман выделил интервал (1,81 - 2,99), названный «зоной неопределенности», попадание за границы которого с очень высокой вероятностью позволяет делать суждения в отношении оцениваемой компании: если Z < 1,81, то компания с очевидностью может быть отнесена к потенциальным банкротам, если Z > 2,99, то суждение прямо противоположно.

Финансовые коэффициенты, определяющие критерии банкротства

В отличие от зарубежного опыта определения банкротства предприятия с помощью индекса Альтмана (1.1) отечественными нормативно-распорядительными документами предлагается подход к прогнозированию возможного банкротства через оценку структуры баланса.

Для определения неудовлетворительной структуры баланса неплатежеспособных предприятий особую роль играет система критериев.

Согласно постановлению показателями для оценки удовлетворительности структуры баланса являются:

коэффициент текущей ликвидности, К_лт;

коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами, К_ос;

коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности, К_ув.

Приведенные показатели рассчитываются по данным баланса по следующим алгоритмам:

Оборотные средства в запасах и прочих активах

К_лт =---------------------------------------------------------------;

Наиболее срочные обязательства

Собственные оборотные средства

К_ос = --------------------------------------------------------------------------;

Оборотные средства в запасах, затратах и прочих активах

Расчетный К_лт (К^р_лт)

К_ур = ---------------------------------

Установленный К_лт(К^у_лт)

Экономический смысл приведенных показателей следующий:

коэффициент К_лтхарактеризует общую обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств предприятия;

коэффициент К_ос характеризует долю собственных оборотных средств в общей их сумме;

коэффициент К_ур показывает наличие реальной возможности у предприятия восстановить либо утратить свою платежеспособность в течение определенного периода.

Основанием для признания структуры баланса неудовлетворительной, а предприятия - неплатежеспособным является выполнение одного из следующих условий: либо.

Прежде всего, отметим, что условие К_лт>2 само по себе является достаточно жестким и вряд ли выполнимым для большинства отечественных предприятий. В экономически развитых странах нормативные значения подобных коэффициентов дифференцированы по отраслям и подотраслям и, что очень важно, используются не для принятия волевых решений, а лишь как средство анализа. В Российской практике необходимое значение текущей ликвидности равно 1, наиболее оптимальное 1,5 - 2.

При наличии оснований для признания структуры баланса неудовлетворительной решение о ближайших перспективах в изменении финансового положения предприятия, равно как и действий в отношении его, делается на основании прогнозного значения коэффициентаК_ур, рассчитанного на конец так называемого «периода восстановления платежеспособности», равного шести месяцам. Для этого сопоставляют значения расчетного К^р_лт и установленного К^у_лт (последнее принимается равным. РасчетныйК^р_лт представляет собой прогнозное значение коэффициента К_лт по истечении шестимесячного периода. Решение о наличии у предприятия реальной возможности восстановить свою платежеспособность принимается в том случае, если значение показателя К_ур будет не меньше единицы. Это означает, что в течение шести месяцев предприятие способно выйти на нормативное значение показателя К_лт = 2.

При наличии оснований для признания структуры баланса неудовлетворительной, а предприятия неплатежеспособным, но в случае выявления реальной возможности у него восстановить свою платежеспособность в установленные сроки (К_ур> 1), принимается решение об отложении на срок до шести месяцев признания структуры баланса неудовлетворительной, а компании - неплатежеспособной.

При отсутствии оснований для признания структуры баланса неудовлетворительной, тем не менее, рекомендуется рассчитать прогнозное значение коэффициента К_лт на конец предстоящего трехмесячного периода. Если полученное значение будет меньше двух, может быть принято решение о возможной утрате предприятием платежеспособности, т.е. о том, что оно в ближайшее время не сможет выполнять свои обязательства перед кредиторами. В этом случае ввиду потери данным предприятием платежеспособности оно ставится на учет в Федеральном управлении по делам о несостоятельности (банкротстве).

Необходимо отметить, что расчет и оценка критериев носят профилактический характер, позволяя лишь констатировать собственникам имущества факт неустойчивости финансового состояния предприятия.

Известный финансовый аналитик Уильям Бивер предложил свою систему показателей для оценки финансового состояния предприятия с целью диагностики банкротства - пятифакторную систему, содержащую следующие индикаторы:

рентабельность активов;

удельный вес заёмных средств в пассивах;

коэффициент текущей ликвидности;

доля чистого оборотного капитала в активах;

коэффициент Бивера (отношение суммы чистой прибыли и амортизации к заёмным средствам).

Весовые коэффициенты для индикаторов в модели У. Бивера не предусмотрены и итоговый коэффициент вероятности банкротства не рассчитывается. Полученные значения данных показателей сравниваются с их нормативными значениями для трёх состояний фирмы, рассчитанными У. Бивером для благополучных компаний, для компаний, обанкротившихся в течение года, и для фирм, ставших банкротами в течение пяти лет.

Так же можно познакомиться с моделями Лиса и Таффлера, которые имеют свой взгляд на диагностику банкротства предприятия.

Дискриминантная модель, разработанная Лис для Великобритании, получила выражение:

= 0,063 х1 + 0,092 х2 + 0,057 х3 +0,001 х4 , (1.2)

где х1 - отношение оборотного капитала к сумме активов;

х2 - отношение прибыли от продажи к сумме активов;

х3 - отношение нераспределённой прибыли к сумме активов;

х4 - отношение собственного капитала к заёмному капиталу.

Предельное значение 0,037

Таффлер разработал следующую модель:

Z = 0,53 x1 + 0,13 х2+ 0,18 х3 +0,16 х4 , (1.3)

где x1 - отношение прибыли от продажи к величине краткосрочных обязательств;

х2 - отношение оборотных активов к сумме обязательств;

х3 - отношение краткосрочных обязательств к сумме активов;

х4 - отношение выручки от продажи к сумме активов.

Если величина Z - счёта больше 0,3, это говорит о том, что у фирмы неплохие долгосрочные перспективы, если меньше 0,2, то банкротство более чем вероятно.

Сравнивая методики диагностики банкротства предприятия, Альтман, Бивер и Таффлер опираются на свои финансовые коэффициенты, считающие более важными для предприятия, которые могут определить дальнейшую судьбу предприятия. Для нашего предприятия подходит в большей мере методика Альтмана.

2. Анализ состояния финансово-хозяйственной деятельности ООО «Ургальский ОРС»

.1 Характеристика предприятия

Анализируемое предприятие ООО «Ургальский ОРС». Идентификационный номер налогоплательщика 2710000016. Организационно-правовая форма - частная. Общество с ограниченной ответственностью «Ургальский ОРС», в дальнейшем именуемое «Общество», учреждено как самостоятельно хозяйствующий субъект в целях получения прибыли в интересах Участника.

Юридической базой функционирования предприятия является Гражданский Кодекс РФ, Федеральный Закон РФ «Об обществах с ограниченной ответственностью» и иные нормативные акты.

ООО «Ургальский ОРС» является юридическим лицом и создано без ограничения срока деятельности, имеет в собственности обособленное имущество, учитываемое на самостоятельном балансе, может от своего имени приобретать и осуществлять имущественные и личные неимущественные права, нести обязанности, быть истцом и ответчиком в суде, иметь печати и штампы, фирменные и товарные знаки и иные реквизиты, открывать расчетные, валютные и другие счета в банках, как на территории Российской Федерации, так и за рубежом. Общество обладает полной правоспособностью, соответствующей целям его деятельности.

Общество осуществляет свою деятельность на коммерческой основе в целях получения прибыли, создания объектов гражданских прав, удовлетворения интересов участника Общества.

Цели и задачи Общества достигаются за счет реализации его предмета деятельности, к которому относятся:

- рубка леса, его глубокая, на основе внедрения новейших безотходных технологий переработка, переработка пиловочника, восстановление лесопосадок на закрепленных участках;

- заготовительно-складские и транспортно-экспедиторские работы и услуги;

- внешнеэкономическая деятельность, экспортно-импортные, товарообменные, лизинговые операции, открытие филиалов и представительств Общества за рубежом;

- коммерческое посредничество, торгово-снабженческая и торгово-закупочная деятельность;

- выполнение строительно-монтажных работ;

- приобретение, производство, изготовление, выпуск, переработка, ремонт, техническое обслуживание, хранение, эксплуатация, транспортирование, реализация, сбыт, продажа (в том числе за валюту), обмен, прокат: продукции производственно-технического назначения и товаров народного потребления, транспортных средств, средств малой механизации, запасных частей и комплектующих, строительных и отделочных материалов, местного и вторичного сырья, отходов производства, леса и изделий из древесины, иных вещей производственно-потребительского и бытового назначения и спроса.

Виды деятельности, требующие наличие лицензии, осуществляются после ее получения.

Общество осуществляет любые иные виды хозяйственной и иной деятельности применительно к состоянию рыночной конъюнктуры (как на внутреннем, так и на международном рынке), если они не запрещены законодательством.

Уставный капитал Общества составляет 10000 рублей. Он определяет минимальный размер его имущества, гарантирующего интересы его кредиторов.

2.2 Анализ финансовой отчетности ООО «УргальскийОРС»

Для анализа предприятия необходимо дать оценку финансового положения предприятия. При этом рассчитываются следующие показатели:

Коэффициент текущей платежеспособности Атек, рассчитывается по формуле

, (2.1)

где ТА - текущие активы;

КО - краткосрочные обязательства;

СПС - средства, приравненные к собственным.

На начало 2009года:

На начало 2010 года:

На конец 2010 года:

Данный коэффициент показывает, какую часть краткосрочных обязательств предприятие может погасить при условии реализации всех своих оборотных активов. Норматив по этому коэффициенту установлен не менее 2. В данном случае коэффициент равен 0,5 - 0,6, что говорит о том, что предприятие не имеет возможности покрыть свои обязательства в полном объеме.

Коэффициент обеспеченности текущих активов собственным оборотным капиталом Коб^ТА, рассчитывается по формуле:

, (2.2)

где СОК - собственный оборотный капитал;

ТА - текущие активы.

На начало 2009 года:

На начало 2010 года:

На конец 2010 года:

По данному показателю установлен норматив 10%. На данном предприятии он не выполняется, что говорит о недостатке собственных источников, средств для приобретения оборотных активов.

Проведем оценку финансового положения в таблице 2.1.

Таблица 2.1- Динамика показателей ООО «Ургальский ОРС» за 2009,2010гг.

Показатель	Норма	2009 г		2010 г		Изменение (+) (-)
		на начало периода	на конец периода	на начало периода	на конец периода	2009 г.	2010 г.
А_тек,%	2,0	0,5	0,6	0,6	0,6	0,1	-
К_об^ТА_,%	0,1	-0,9	-0,6	-0,6	-0,6	0,3	-
К_восст,%	1,0	0,2		0,3		0,1

Можно сделать вывод, что все показатели говорят о неудовлетворительной структуре баланса, а само предприятие не платежеспособно и в ближайшие 6 месяцев не имеет реальной возможности восстановить ее. Чтобы определить причины неудовлетворительного финансового состояния, проанализируем структуру имущества предприятия и источников его формирования.

Анализ структуры баланса ООО «Ургальский ОРС» за 2009-2010гг, позволил сделать следующие выводы.

Анализ баланса начинают со сравнения раздела баланса «Капитал и резервы» с разделом «Внеоборотные активы» (таблица 2.2)

Таблица 2.2 - Сравнение раздела баланса «Капитал и резервы» с разделом «Внеоборотные активы»

	«Капитал и резервы»	«Внеоборотные активы»
	убыток, тыс.р.
Начало 2009 года	5958	1215
Начало 2010 года	4519,6	2442,9
Конец 2010 года	5250	3300

Обозначим раздел «Капитал и резервы» (КР), а «Внеоборотные активы» (ВА). Тогда при КР- ВА <0 можем отметить, что собственных источников не достаточно для формирования внеоборотных активов, и их не хватает для формирования текущих активов (ТА).

Итак, неравенство меньше нуля, то следует отметить, что часть убытков и внеоборотных активов покрывается за счет краткосрочной кредиторской задолженности. С экономической точки зрения такое положение недопустимо, поскольку период оборачиваемости внеоборотных активов и краткосрочной кредиторской задолженности различен, нет возможности своевременно возместить краткосрочные пассивы амортизацией внеоборотных активов.

Остановимся на анализе величины валюты баланса. Ограничимся вычислением темпов роста или снижения в таблице 2.3.

Таблица 2.3-Динамика изменения активов ООО «Ургальский ОРС»

Показатели	2009 г	2010 г	Темп прироста
Средняя за период величина активов предприятия, тыс.р.	9103,0	12575,0	38,14
Выручка от реализации, тыс.р.	31862,0	41420,0	29,99
Прибыль от реализации, тыс.р.	2046,0	2101,0	2,69

Валюта баланса в 2009 г. увеличилась на 1,38 % (3472 тыс.р.), в 2010 г. - на 1,04 % (499 тыс. р.), что свидетельствует об увеличении средств в обороте.

На основании проведенного анализа структуры актива баланса за рассматриваемый период были получены следующие результаты, представленные в таблицах 2.4., 2.5.

Таблица 2.4-Структура актива баланса за 2009 год

Наименование статьи актива баланса	Показатель структуры имущества предприятия
	На начало периода		На конец периода
	тыс. р.	удельный вес, %	тыс. р.	удельный вес, %	тыс. р.	удельный вес, %
итог валюта баланса	9103,0	100,0	12574,7	100,0	3471,7	-
внеоборотные активы	1215,0	13,35	2442,9	19,43	1227,9	6,08
основные средства	1215,0	100,0	2442,9	100,0	1227,9	-
оборотные активы	7888,0	86,65	10131,8	80,57	2243,8	-6,08
запасы, в том числе:	1174,0	14,88	1115,8	11,01	-58,2	-3,87
сырье, материалы и другие аналогичные ценности	582,0	49,57	800,0	71,7	218,0	22,13
готовая продукция и товары для перепродажи	585,0	49,83	37,4	3,35	-547,6	-46,48
товары отгруженные	-	-	277,5	24,87	277,5	24,87
расходы будущих периодов	7,0	0,6	0,9	0,08	-6,1	-0,52
налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	842,0	10,67	503,7	4,97	-338,3	-5,7
дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)	4775,0	60,54	7183,3	70,9	2408,3	10,36
в том числе: покупатели и заказчики	1439,0	30,14	3225,6	44,9	1786,6	14,76
Краткосрочные финансовые вложения	1016,0	12,88	1312,6	12,96	296,6	0,08
Денежные средства	81,0	1,03	16,4	0,16	-64,6	-0,87

Таблица 2.5-Структура актива баланса за 2010 год

Наименование статьи актива баланса	Показатель структуры имущества предприятия
	На начало периода				На конец периода					Изменение
	тыс. р.		удельный вес, %		тыс. р.			удельный вес, %		тыс. р.		удельный вес, %
итог валюта баланса	12575,0		100,0		13074,0			100,0		499,0		-
внеоборотные активы	2443,0		19,43		3300,0			25,24		857,0		5,81
основные средства	2443,0		100,0		3000,0			90,9		557,0		-9,1
незавершенное строительство	-		-			300,0		9,1		300,0		9,1
оборотные активы	10132,0		80,75			9774,0		74,76		-358,0		-5,99
запасы	1116,0		11,01			1844,0		18,87		728,0		7,74
сырье, материалы и другие ценности	800,0		71,7			675,0		36,61		-125,0		-35,09
готовая продукция и товары для перепродажи	37,0		3,35			510,0		27,66		473,0		24,31
товары отгруженные	278,0		24,87			654,0		35,47		376,0		10,6
расходы будущих периодов	1,0		0,08			5,0		0,27		4,0		0,19
налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	504,0		4,97			1888,0		19,32		1384,0		14,35
дебиторскаязадол-женность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)		7183,0		70,9			4517,0		46,21		-2666,0		-24,69
в том числе: покупатели и заказчики		3226,0		44,9			4261,0		94,33		1035,0		49,43
краткосрочные финансовые вложения		1313,0		12,96			1496,0		15,31		183,0		2,35
денежные средства		16,0		0,16			29,0		0,3		13,0		0,14

В составе оборотных средств значительно увеличилась доля группы запасов - в 2010 г. по сравнению с 2009 г. на 786,2 тыс. р. В статье «Денежные средства» в 2010 г. по сравнению с 2009 г. произошло увеличение на 77,6 тыс. р. за счет выручки от продажи продукции, основных средств и иных поступлений. Дебиторская задолженность в 2009 г. увеличилась на 2408,3 тыс. р., а затем снизилась на 2666,0 тыс. р. Это связано с тем, что предприятие только начало расширять свои объемы производства и реализации продукции.

Для анализа структуры актива применяется несколько видов группировки активов. Остановимся на трех из них.

Первый вариант группировки - по сроку оборота.

а) Долгосрочные активы (иммобилизованные, немобильные) - активы, срок оборачиваемости которых превышает 1 год.

б) Краткосрочные активы (текущие, мобильные, оборотные) - активы, срок оборачиваемости которых меньше 1 года.

Структуру активов характеризует коэффициент соотношения оборотных и внеоборотных активов К_{соот.об/вн}:

(2.3)

, (2.4)

где ОА - оборотные активы;

ВО - внеоборотные активы.

2009 год:

2010 год:

Уменьшение коэффициента расценивается отрицательно.

Второй вариант группировки - по направлению использования.

а) Активы, используемые на предприятии, - имущество и денежные средства, используемые непосредственно на предприятии.

б) Активы, используемые за пределами предприятия, - долгосрочные и краткосрочные финансовые вложения, товары отгруженные и дебиторская задолженность. Их увеличение оценивается отрицательно.

Анализируя дебиторскую задолженность мы наблюдаем ее увеличение в 2009 г. на 2408,3 тыс. р., и уменьшение в 2010 г. на 2666 тыс. р. Увеличение не всегда можно расценивать отрицательно, поскольку увеличение текущих активов и средств в расчетах, как их составной части, может быть объяснено увеличением объемов выпуска продукции.

Следующая группировка - по степени ликвидности активов.

Ликвидность баланса в Российской Федерации, в отличие от баланса, составленного по правилам международной финансовой отчетности, возрастает сверху вниз. В самом верху находятся наименее ликвидные активы, внизу - более ликвидные.

Третья группировка имеет вид:

а) Трудно реализуемые активы.

б) Медленно реализуемые активы.

в) Среднереализуемые активы.

г) Наиболее ликвидные активы.

Трудно реализуемые активы - это активы, которые предназначены для использования в хозяйственной деятельности в течение относительно продолжительного периода времени. В них входит первый раздел баланса - внеоборотные активы. Иногда для уточнения группировки из внеоборотных активов убирают долгосрочные финансовые вложения и относят их к среднереализуемым активам. Это зависит от того, как мы расцениваем ликвидность этих вложений. В зависимости от этой оценки мы можем отнести их к медленно реализуемым или среднереализуемым активам.

Основу медленно реализуемых активов составляет раздел «Запасы и НДС по приобретенным ценностям». Так же как и для группы А) здесь можно внести уточнение - иногда из этого раздела извлекают затраты в незавершенном производстве и относят к трудно реализуемым активам. Особенно это относится к незавершенному производству в строительстве.

Основу среднереализуемых активов составляет дебиторская задолженность и финансовые вложения. Здесь также справедливо замечание об оценке ликвидности финансовых вложений. Она нуждается в уточнении в соответствии с действительной ликвидностью вложений.

Наиболее ликвидные активы - денежные средства хозяйствующего субъекта. Это самые ликвидные активы хозяйствующего субъекта.

Однако, используя эту группировку в настоящих условиях, следует учитывать, что ликвидность дебиторской задолженности может быть значительно ниже медленно реализуемых и даже труднореализуемых активов.

Из анализа видно, что наибольший удельный вес занимают среднереализуемые активы: на конец 2009 г. - 67,56 %, на конец 2010 г. - 45,99 %. Рост в 2010 г. труднореализуемых (на 5,81 %) и снижение среднереализуемых активов (на 21,57 %) оценивается отрицательно, а рост медленно реализуемых активов (на 15,67 %) - положительно.

Общий анализ активов проводится по всем трем группировкам в таблицах 2.6 и 2.7

Таблица 2.6-Общий анализ активов за 2009 год

Раздел баланса	Сумма на начало периода, тыс.р.	Сумма на конец периода, тыс.р.	Структура баланса на начало, %	Структура баланса на конец, %	Темп роста
l-й вариант
Внеоборотные активы	1215,0	2442,9	13,35	19,43	201,06
Оборотные активы	7888,0	10131,8	86,65	80,57	128,45
Итого	9103,0	12574,7	100	100	138,14
2-й вариант
Активы, используемые на предприятии	3312,0	3801,3	36,38	30,23	114,77
Активы, используемые за пределами предприятия	5791,0	8773,4	63,62	69,77	151,5
Итого	9103,0	12574,7	100	100	138,14
3-й вариант
Трудно реализуемые активы	1215,0	2442,9	13,35	19,43	201,06
Медленно реализуемые активы	2016,0	1619,5	22,15	12,88	80,33
Среднереализуемые активы	5791,0	8495,9	63,61	67,56	149,71
Наиболее ликвидные активы	81,0	16,4	0,89	0,13	20,25
Итого	9103,0	12574,7	100	100	138,14

Таблица 2.7-Общий анализ активов за 2010 год

Раздел баланса	Сумма на начало периода, тыс.р.	Сумма на конец периода, тыс.р.	Структура баланса на начало, %	Структура баланса на конец, %	Темп роста
l-й вариант
Внеоборотные активы	2443,0	3300,0	19,43	25,24	135,08
Оборотные активы	10132,0	9774,0	74,76	96,47
Итого	12575,0	13074,0	100	100	103,97
2-й вариант
Активы, используемые на предприятии	3801,0	6407,0	30,23	49,01	168,56
Активы, используемые за пределами предприятия	8774,0	6667,0	69,77	50,99	75,99
Итого	12575,0	13074,0	100	100	103,97
3-й вариант
Трудно реализуемые активы	2443,0	3300,0	19,43	25,24	135,08
Медленно реализуемые активы	1620,0	3732,0	12,88	28,55	230,37
Среднереализуемые активы	8496,0	6013,0	67,56	45,99	70,77
Наиболее ликвидные активы	16,0	29,0	0,13	0,22	181,25
Итого	12575,0	13074,0	100	100	103,97

Анализ внеоборотных активов целесообразно проводить в табличной форме, группировать внеоборотные активы не следует.

Анализ проводим по строкам баланса в таблице 2.8.

Важнейшими его статьями являются нематериальные активы, основные средства, незавершенные капитальные вложения и долгосрочные финансовые вложения.

Таблица 2.8-Анализ внеоборотных активов

Раздел баланса	Сумма на начало периода, тыс.р.	Сумма на конец периода, тыс.р.	Структура баланса на начало, %	Структура баланса на конец, %	Темп роста
2009 г
Основные средства	1215,0	2442,9	13,35	19,43	201,06
Итого	9103,0	12574,7	100	100	138,14
Основные средства	2443,0	3000,0	19,43	22,95	122,8
Незавершенное строительство	-	300,0	-	2,29	-
Итого	12575,0	13074,0	100	100	103,97

В ходе анализа выявилось, что наибольший вклад в прирост общей величины активов внесла статья «Основные средства».

Таблица 2.9-Анализ структуры основных фондов за 2009 год

Виды основных средств	Остаток на начало года	Поступило	Выбыло	Остаток на конец года	К_поступ	К_{выбытия}	Структура на начало	Структура на конец
Здания, тыс.р.	-	1114,0	-	1114,0	1,0	-	-	41,44
Машины и оборудование, тыс.р.	1291,0	432,0	206,0	1517,0	0,28	0,16	100,0	56,44
Производственный и хозяйственный инвентарь, тыс.р.	-	256,0	199,0	57,0	4,49	-	-	2,12
Итого	1291,0	1802,0	405,0	2688,0	0,67	0,31	100,0	100,0
В том числе: активные, тыс.р.	1291,0	688,0	405,0	1574,0	0,44	0,31	100,0	58,56
пассивные, тыс.р.	-	1114,0	-	1114,0	1,0	-	-	41,44

Таблица 2.10-Анализ структуры основных фондов за 2010 год

Виды основных средств	Остаток на н.г.	Поступило	Выбыло	Остаток на к.г.	К_поступ	К_{выбытия}	Структура на начало	Структура на конец
Здания, тыс.р.	1114,0	1665,0	1207,0	1572,0	1,06	1,08	41,44	44,85
Машины и оборудование, тыс.р.	1517,0	273,0	7,0	1783,0	0,15	0,44	56,44	50,87
Производственный и хозяйственный инвентарь, тыс.р.	57,0	223,0	129,0	150,0	1,49	2,26	2,12	4,28
Итого	2688,0	2160,0	1343,0	3505,0	0,62	0,5	100,0	100,0
В том числе: активные, тыс.р.	1574,0	495,0	136,0	1933,0	0,26	0,09	58,56	55,15
пассивные, тыс.р.	1114,0	1665,0	1207,0	1572,0	1,06	1,08	41,44	44,85

Коэффициент поступления () рассчитывается как отношение поступивших (введенных) основных средств к первоначальной стоимости основных средств на конец периода.

Коэффициент выбытия () рассчитывается как отношение первоначальной стоимости выбывших основных фондов к первоначальной стоимости основных фондов на начало периода. Когда >, эта ситуация считается благоприятной для предприятия.

В данном случае в 2010 г. коэффициент поступления таких основных средств, как здания, машины и оборудование, снижается, а коэффициент поступления производственного и хозяйственного инвентаря повысился.

При анализе структуры основных средств мы должны особенно обращать внимание на соотношение активных и пассивных основных средств. На предприятии очень велика доля активных основных средств. В 2009 г. - 58,56% и в 2010 г. она уменьшается до 55,15%. Доля пассивных средств увеличилась в 2010 г. по сравнению с 2009 г. на 3,41% что может свидетельствовать о неэффективном размещении источников средств и, как следствие этого, может произойти снижение средств в обороте предприятия, уменьшение коэффициента маневренности, увеличение налога на имущество.

Целесообразно рассчитывать и анализировать коэффициенты износа и годности по отдельным группам основных фондов.

Коэффициент износа К_и рассчитывается по формуле

(2.5)

2009 год:

=5,8%

=9,1%

год:

=9,1%

=14,4%

>говорит о том, что произошло поступление основных фондов. Коэффициент износа не должен быть более 60%, так как считается, что при этом начнется процесс физического распада основных фондов.

Коэффициент годности К_г- это показатель, симметричный износа, он определяется:

(2.6)

год:

К_г^н.г.=1-0,058=0,942 (94,2%)

К_г^к.г.=1-0,091=0,909 (90,9%)

год:

К_г^н.г.=1-0,091=0,909 (90,9%)

К_г^к.г.=1-0,144=0,856 (85,6%)

+ =100 (2.7)

Проанализировав строку «Основные средства», переходим к строке «Незавершенное строительство». По статье «Незавершенное строительство» показывается стоимость незаконченного строительства, а также суммы авансов, выданных в связи с осуществлением капитальных вложений в развитие собственной базы. Наблюдается положительная динамика по этой строке, что свидетельствует о развитии материальной базы предприятия (на конец 2010 г. на 300 тыс. р.).

Для анализа текущих активов их целесообразно сгруппировать. Анализ начинают с анализа запасов. Представим данные в таблицах 2.11 и 2.12.

Таблица 2.11-Оборотные (текущие) активы за 2009 год

	Сумма на начало периода, тыс.р.	Сумма на конец периода, тыс.р.	Структура баланса на начало, %	Структура баланса на конец, %	Темп роста
Запасы ТМЦ	1167,0	837,4	14,79	8,27	71,76
Товары отгруженные	-	277,5	-	2,74	-
Расходы будущих периодов	7,0	0,9	0,1	0,01	12,86
НДС	842,0	503,7	10,67	4,97	59,82
Дебиторская задолженность	4775,0	7183,3	60,53	70,89	150,44
Краткосрочные Финансовые вложения	1016,0	1312,6	12,88	12,96	129,19
Денежные средства	81,0	16,4	1,03	0,16	20,25
Итого	7888,0	10131,8	100	100	128,45

Таблица 2.12-Оборотные (текущие) активы за 2010 год

Раздел баланса	Сумма на начало периода, тыс.р.		Сумма на конец периода, тыс.р.		Структура баланса на начало, %		Структура баланса на конец, %		Темп роста
Запасы ТМЦ	837,0		1185,0		8,27		12,12		141,58
Товары отгруженные		278,0		654,0		2,74		6,69		235,25
Расходы будущих периодов		1,0		5,0		0,01		0,05		500,0
НДС		504,0		1888,0		4,97		19,32		374,6
Дебиторская задолженность		7183,0		4517,0		70,89		46,21		62,88
Краткосрочные финансовые вложения		1313,0		1496,0		12,96		15,31		113,94	16,0	29,0	0,16	0,3	181,25
Итого		10132,0		9774,0		100		100		96,47

Наибольшую долю текущих активов занимает дебиторская задолженность (увеличение в 2009 г. на 50,44%, и в 2010 г. на 62,88%). Для предприятия рост дебиторской задолженности в динамике свидетельствует об отвлечении средств из оборота предприятия, а это, в свою очередь, приводит к недополучению доходов и к утрате платежеспособности на определенный срок. Рост дебиторской задолженности допустим только тогда, когда предприятие расширяет свои объемы производства и реализации продукции.

Анализ оборотных активов сводится к анализу их оборачиваемости, ускорение оборачиваемости оборотных средств уменьшает потребность в них, что позволяет предприятию высвобождать часть оборотных средств для непроизводственных или долгосрочных производственных нужд.

Рассчитаем показатель оборачиваемости запасов К_{оборач.З}. При расчете данного показателя воспользуемся формулой:

(2.8)

год:

Показатель оборачиваемости основных средств К_{оборач.ОС}вычисляют следующим образом

(2.9)

год:

2010 год:

Определенную трудность представляет собой анализ дебиторской задолженности. Для его более подробного анализа требуются первичные данные бухгалтерского учета, которые позволяют помесячно отслеживать движение дебиторской задолженности, учитывать санкции, применяемые к дебиторам неплательщикам. Наблюдается снижение дебиторской задолженности, что оценивается положительно. Просроченной дебиторской задолженности не обнаружено. На начало 2009 г. - 30 %, конец 2009 г. - 45 %, конец 2010 г. - 94 % дебиторской задолженности приходится на расчеты с покупателями и заказчиками.

В нашем распоряжении находятся только данные первичной бухгалтерской отчетности. Методика расчета показателя оборачиваемости дебиторской задолженности К_{оборач.ДЗ}:

(2.10)

год:

2010 год:

Экономический смысл показателя оборачиваемости дебиторской задолженности показывает, что 5,33 р. в 2009 г. и 7,08 р. в 2010 г. выручки приходится в среднем на рубль дебиторской задолженности.

По данным актива баланса можно сделать вывод, что оборотные активы составляют более значительную часть в валюте баланса, по сравнению с внеоборотными активами. Но происходит увеличение доли внеоборотных активов за счет снижения доли оборотных средств, что свидетельствует о наращивании производственного потенциала предприятия. Увеличился размер основных средств, но следует отметить, что увеличилась и доля активов в статье «Незавершенное строительство», что может отрицательно сказаться на финансово - хозяйственной деятельности предприятия. Но само наличие оборотов говорит о том, что у предприятия есть деньги, чтобы строить, а, следовательно, в дальнейшем оно будет работать рентабельно. В составе оборотных средств значительно увеличилась доля группы запасов. В статье «Денежные средства» в 2010 г. по сравнению с 2009 г. произошло увеличение за счет выручки от продажи продукции, основных средств и иных поступлений. Наблюдается снижение дебиторской задолженности, что оценивается положительно. Ее увеличение в 2009 году связано с тем, что предприятие только начало расширять свои объемы производства и реализации продукции. Просроченной дебиторской задолженности не обнаружено.

Проведенный анализ структуры пассива ООО «Ургальский ОРС» показал, что доля собственных средств мала. В 2009 г. она снижается, но в 2010 г. увеличивается. Но, с другой стороны, в балансе предприятия представлен целый ряд заемных источников, которые хотя и являются таковыми, по своей природе очень близки к собственным. Таким образом, второй вариант группировки не даёт изменений и отражает истинные источники средств предприятия -заемные источники и представлены в табл.2.13 и 2.14.

Таблица 2.13-Анализ пассива баланса за 2009 год

Раздел баланса	Сумма на начало периода, тыс.р.	Сумма на конец Периода, тыс.р.	Структура баланса на начало, %	Структура баланса на конец, %	Темп роста
1-й вариант Собственные источники	-5958,0	-4519,6	-65,45	-35,94	75,86
Заемные источники	15061,0	17094,3	165,45	135,94	113,5
Итого	9103,0	12574,7	100	100	138,14
2-й вариант Собственные источники с приравненными к ним заемными	-5958,0	-4519,6	-65,45	-35,94	75,86
Заемные без приравненных к ним собственных	15061,0	17094,3	165,45	135,94	113,5
Итого	9103,0	12574,7	100	100	138,14

Таблица 2.14 - Анализ пассива баланса за 2010 год

Раздел баланса	Сумма на начало периода, тыс.р.	Сумма на конец периода, тыс.р.	Структура баланса на начало, %	Структура баланса на конец, %	Темп роста
1-й вариант Собственные источники	-4520,0	-5250,0	-35,94	-40,16	116,15
Заемные источники	17095,0	18324,0	135,94	140,16	107,19
Итого	12575,0	13074,0	100	100	103,97
2-й вариант Собственные источники с приравненными к ним заемными	-4520,0	-2964,0	-35,94	-22,67	65,58
Заемные без приравненных к ним собственных	17095,0	16038,0	135,94	122,67	93,82
Итого	12575,0	13074,0	100	100	103,97

Структуру пассивов характеризуют коэффициентом автономии К_авт, который рассчитывается как отношение реального собственного капитала к общей величине источников:

(2.11)

где РСК - реальный собственный капитал.

2009 год:

2010 год:

Коэффициент соотношения собственных и заемных средств К_{соот.с/з}рассчитывается как отношение скорректированных заемных источников к реальному собственному капиталу. Скорректированные заемные источники представляют собой совокупность долгосрочных и краткосрочных обязательств за минусом доходов будущих периодов:

, (2.12)

где РСК - реальный собственный капитал.

год:

2010 год:

Сгруппируем все рассчитанные показатели в таблицах 2.15 и 2.16.

Таблица 2.15 - Анализ структуры пассивов за 2009 год

Показатели	Сумма на начало периода, тыс.р.	Сумма на конец периода, тыс.р.	Структура баланса на начало, %	Структура баланса на конец, %	Изменения
					абсол.	в % к изменению общей величины пассивов
РСК	-5958,0	-4519,6	-65,45	-35,94	1438,4	41,43
Скор. ЗИ	15061,0	17094,3	165,45	135,94	2033,3	58,57
Итого	9103,0	12574,7	100	100	3471,7	100
К_авт	-0,65	-0,36
К_{соот. с/з}	-2,5	-3,8

Таблица 2.16 - Анализ структуры пассивов за 2010 год

Показатели	Сумма на начало периода, тыс.р.	Сумма на конец периода, тыс.р.	Структура баланса на начало, %	Структура баланса на конец, %	Изменения
					абсол.	в % к изменению общей величины пассивов
РСК	-4520,0	-5250,0	-35,94	-40,16	-730,0	-146,29
Скор. ЗИ	17095,0	18324,0	135,94	140,16	1229,0	246,29
Итого	12575,0	13074,0	100	100	499,0	100
К_авт	-0,36	-0,4
К_{соот. с/з}	-3,8	-3,5

Коэффициентные ограничения: 0, 5;

В нашем случае эти условия не выполняются, это означает обязательства предприятия не могут быть покрыты собственными средствами, отсюда следует предприятие является финансово зависимым. В 2009 г. снижается, увеличивается, что свидетельствует об увеличении финансовой зависимости. В 2010 г. происходит обратная ситуация: увеличивается, а снижается, что говорит о восстановлении финансовой независимости предприятия.

После анализа соотношения собственных и заемных источников переходим к анализу непосредственно собственных и заемных средств.

Собственные источники, представленные в разделе «Капитал и резервы», отражены в таблице 2.17 и таблице 2.18.

Таблица 2.17 - Анализ собственных источников за 2009 год

Раздел баланса	Сумма на начало периода, тыс.р	Сумма на конец периода, тыс.р.	Структура баланса на начало, %	Структура баланса на конец, %	Темп роста
Уставный капитал	10,0	10,0	-0,17	-0,22	100,0
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	-5968,0	-4529,6	100,17	100,22	75,9
Итого	-5958,0	-4519,6	100,0	100,0	75,86

Таблица 2.18 - Анализ собственных источников за 2010 год

Раздел балансаСумма на начало периода, тыс.рСумма на конец периода, тыс.р.Структура баланса на начало,%Структура баланса на конец,%Темп роста
Уставный капитал	10,0	10,0	-0,22	-0,19	100,0
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	-4530,0	-5260,0	100,22	100,19	116,11
Итого	-4520,0	-5250,0	100,0	100,0	116,15

Итак, собственные источники не группируются. Общая величина собственных источников на начало 2009 г. составляет -5958,0 тыс. р., на конец 2009 г. -4519,6 тыс. р., на конец 2010 г. -5250,0 тыс. р. Наблюдается отрицательная динамика собственных источников средств предприятия.

Нераспределенная прибыль отчетного года определяется как разность между суммой прибыли, полученной за отчетный год, и суммой прибыли, использованной в течение года. На анализируемом предприятии наблюдается непокрытый убыток, в 2009 г. он уменьшился на 1438,4 тыс. р., а в 2010 г. увеличился на 730 тыс. р.

Заемные средства предприятия можно классифицировать по степени платности и срокам возврата.

По степени платности различают:

- бесплатную кредиторскую задолженность;

- платную с определенного срока;

- платную с первого дня.

Пользование бесплатной кредиторской задолженностью не влечет за собой никаких издержек. Такими, например, являются все заемные средства, которые можно приравнять к собственным.

Платные заемные источники с определенного срока - это источники, плата за пользование которыми определяется договором, начиная с зафиксированного там дня.

Заемные источники, платные с первого дня, - самая дорогая кредиторская задолженность. Классическим примером такой задолженности является задолженность перед банком. К этой же группе задолженности относится вся просроченная задолженность перед бюджетом и по социальному страхованию.

По срокам возврата различают также срочную и спокойную кредиторскую задолженность. Спокойная задолженность - срок возврата, которой еще не наступил. Срочная задолженность по своей сути то же, что и просроченная. По этому же признаку (срокам возврата) заемные средства делятся на краткосрочные и долгосрочные.

Заемные средства хозяйствующего субъекта состоят из долгосрочных и краткосрочных пассивов.

Анализ кредиторской задолженности обычно начинают с анализа её общей суммы и динамики. Динамику кредиторской задолженности (КЗ) сравнивают с динамикой выручки (В).

год:

ТР (КЗ)=8225,0/6466,0=27,2

ТР (В)=31862,3/16415,2=94,1

год:

ТР (КЗ)=9627,0/8225,0=17,05

ТР (В)=41420,0/31862,0=30,0

Следует стремиться к выполнению следующего неравенства:

ТР (КЗ) < ТР (В), (2.13)

где ТР (КЗ) - темп роста кредиторской задолженности;

ТР (В) - темп роста выручки.

27,2<94,1; 17,05<30,0

В этом случае говорят, что рост кредиторской задолженности обоснован. Наибольший интерес представляет анализ краткосрочных пассивов в таблицах 2.19 и 2.20.

Таблица 2.19 - Анализ структуры заемных средств за 2009 год

Статья баланса	Сумма на начало периода, тыс.р	Сумма на конец периода, тыс.р.	Структура баланса на начало, %	Структура баланса на конец, %	Темп роста
Краткосрочные кредиты банков	6368,0	7018,2	42,28	41,06	110,21
Задолженность перед другими предприятиями	8556,0	9171,0	56,81	53,65	107,19
Задолженность по оплате труда	35,0	39,2	0,23	0,23	112,0
Задолженность перед бюджетом и внебюджетными фондами	102,0	865,9	0,68	5,06	848,92
Итого	15061,0	17094,3	100,0	100,0	113,5

Таблица 2.20 - Анализ структуры заемных средств за 2010 год

Статья баланса	Сумма на начало периода, тыс.р.	Сумма на конец периода, тыс.р.	Структура баланса на начало, %	Структура баланса на конец, %		Темп роста
Краткосрочные кредиты банков	7018,0	2000,0	42,28	12,47		28,5
Задолженность перед другими предприятиями	9171,0	12724,0	56,81	79,34		138,74
Задолженность по оплате труда	39,0	199,0	0,23	1,24	510,26
Задолженность перед бюджетом и внебюджетными фондами	866,0	0,68	6,95	128,75
Итого	17095,0	16038,0	100	100	93,82

По данным можно сделать вывод, что рост кредиторской задолженности в 2009 г. на 2033,3 тыс. р. (13,5 %) и снижение ее в 2010 г. на 1057,0 тыс. р. (6,18 %) сопровождается увеличением объемов выручки в 2009 г. на 15447,1 тыс. р. и в 2010 г. на 9558,0 тыс. р. При оценке общей величины краткосрочной задолженности обнаружено значительное снижение банковской задолженности в 2010 г. на 5018 тыс. р. при ее увеличении в 2009 г. на 650,2 тыс. р.

Доля платной задолженности составляет на начало 2009 г. 99,8 %, на конец 2009 г. 99,8 % и на конец 2010 г. - 98,8 % и превышает над долей бесплатной задолженности, она составляет на начало 2009 г. 0,2 %, на конец 2009 г. 0,2 % и на конец 2010 г. - 1,2 %. Это свидетельствует том, что структура предприятия в 2010 г. немного улучшилась по сравнению с 2009 г..

Особое внимание обращаем на долю задолженности перед другими предприятиями. Задолженность перед другими предприятиями - поставщиками в 2009г. увеличилась на 615,0 тыс. р. (7,2 %), в 2010 г. на 3553,0 тыс. р. (38,7 %) что может свидетельствовать о росте объемов производства.

Задолженность по оплате труда возросла в 2009 г. на 4,2 тыс. р. (12 %), а в 2010 г. на 15,98 тыс. р. (40,7 %).

Самая дорогая задолженность - это задолженность перед бюджетом и внебюджетными фондами по социальному страхованию и обеспечению. При наступлении срока платежа она становится платной с первого дня, оплата эта весьма значительна. На рассматриваемом предприятии произошло увеличение доли этой задолженности в 2009 г. на 763,9 тыс. р. (748,92 %), а в 2010 г. - на 249,0 тыс. р. (28,75 %). Это отрицательный фактор.

В заключение общего анализа кредиторской задолженности рассчитывают показатель ее оборачиваемости К_кз как частное от деления выручки (В) на средние остатки кредиторской задолженности ():

(2.14)

год:

2010 год:

Экономический смысл показателя оборачиваемости кредиторской задолженности показывает, что в 2009 г. и в 2010 г. 3,4 р. выручки приходится в среднем на рубль кредиторской задолженности в анализируемом периоде.

По данным пассива видно, что доля собственных средств мала, и на предприятии наблюдается непокрытый убыток. В балансе предприятия представлен целый ряд заемных источников, которые хотя и являются таковыми, по своей природе очень близки к собственным. Произошел рост кредиторской задолженности перед бюджетом и внебюджетными фондами по социальному страхованию и обеспечению, что является отрицательным фактором.

По данным баланса видно, что у предприятия есть непокрытый убыток. Своих средств недостаточно для формирования внеоборотных активов. Часть убытков и внеоборотных активов покрывается за счет краткосрочной кредиторской задолженности. С экономической точки зрения такое положение недопустимо, поскольку период оборачиваемости внеоборотных активов и краткосрочной кредиторской задолженности различен, нет возможности своевременно возместить краткосрочные пассивы амортизацией внеоборотных активов.

.3 Факторный анализ финансовых результатов

Анализ финансового результата начинают с общего анализа динамики прибыли, а также с выявления динамики отдельных статей, оказывающих влияние на формирование прибыли.

Анализ представлен в таблицах 2.21 и 2.22.

Таблица 2.21 - Анализ прибыли за 2009 год

Показатель	Отчетный период		Базисный период		Структура отчет		Структура базис		Изменение абсолютное		Изменение относительное
Выручка от продажи товаров, продукции, ра6от, услуг, тыс.р.	31862,3		16415,2		100		100		15447,1		94,1
Себестоимость от продажи товаров, продукции, работ, услуг, тыс.р.	10687,9		15945,2		33,54		97,14		-5275,3		-33,08
Коммерческие расходы, тыс.р.	8801,3		5744,1		27,62		34,99		3057,2		53,22
Управленческие расходы, тыс.р.	10327,0		516,6		32,41		3,15		9811,0		1899,15
Прибыль (убыток) от продаж, тыс.р.	2046,1		-5790,7		6,43		-35,28		7836,8		135,33
Операционные доходы, тыс.р.	529,7		1,0		-		-		528,7		528,7
Операционные расходы, тыс.р.		674,8		124,9		-		-		549,9		440,27
Внереализационные доходы, тыс.р.		38815,2		76,8		-		-		38738,4		50440,63
Внереализационные расходы, тыс.р.		38518,0		118,4		-		-		38399,6		32432,09
Прибыль (убыток) до налогообложения, тыс.р.		2198,7		-5956,2		-		-		8154,9		136,91
Налог на прибыль и иные аналогичные обязательные платежи, тыс.р.		392,7		-		-		-		392,7		-

Таблица 2.22 - Анализ прибыли за 2010 год

Показатель	Отчетный период	Базисный период	Структура отчет	Структура базис	Изменение абсолютное	Изменение относительное
Выручка от продажи товаров, продукции, ра6от, услуг, тыс.р.	41420,0	31862,0	100	100	9558,0	30,0
Себестоимость от продажи товаров, продукции, работ, услуг, тыс.р.	4927,0	10688,0	11,9	33,54	-5761,0	-53,9
Коммерческие расходы, тыс.р.	12929,0	8801,0	31,21	27,62	4128,0	46,9
Управленческие расходы, тыс.р.	21463,0	10327,0	51,82	32,41	11136,0	107,83
Прибыль (убыток) от продаж, тыс.р.	2101,0	2046,0	5,07	6,43	55,0	2,69
Операционные доходы, тыс.р.	1902,0	530,0	-	-	1372,0	258,87
Операционные расходы, тыс.р.	1741,0	674,0	-	-	1067,0	158,31
Внереализационные доходы, тыс.р.	24099,0	38815,0	-	-	-14716,0	-37,91
Внереализационные расходы, тыс.р.	24772,0	38518,0	-	-	-13746,0	-35,69
Прибыль (убыток) до налогообложения, тыс.р.	1019,0	2200,0	-	-	-1181,0	-53,68
Налог на прибыль и иные аналогичные обязательные платежи, тыс.р.	203,0	393,0	-	-	-190,0	-48,35

При анализе финансового результата рост выручки в 2009 г. произошел при абсолютном изменении на 15447,1 тыс. р. и относительном на 94,1%, а в 2010 г. на 9558,0 тыс. р. (30 %) что оценивается только положительно. Снижение себестоимости произошло в 2009 г. при абсолютном изменении на 5275,3 тыс. р. и относительном на 33,08 %, а в 2010 г. на 5761,0 тыс. р. (53,9 %) что тоже оценивается положительно. Рост управленческих расходов произошел в 2009 г. при абсолютном изменении на 9811,0 тыс. р. и относительном на 1899,15 %, а в 2010 г. на 11136,0 (107,83 %). Также возросли и коммерческие расходы в 2009 г. на 3057,2 тыс. р. (53,22 %), а в 2010 г. на 4128,0 тыс. р. (46,9%). Прибыль от реализации увеличилась в 2009 г. на 7836,8 тыс. р. (135,33%), в 2010 г. на 55,0 тыс. р. (2,69%). Прибыль до налогообложения в 2009 г. покрыла убыток 2008 г. увеличившись на 8154,9 тыс. р. (136,91%), а в 2010 г. снизилась на 1181,0 тыс. р. (53,68%) Сравнивая темпы роста перечисленных показателей, можно сделать выводы о том, что убыток от реализации покрылся полностью. При значительном росте выручки и снижении себестоимости соответственно увеличивается прибыль от реализации продукции.

Следующим шагом должен явиться факторный анализ прибыли. При факторном анализе финансового результата следует ограничиться анализом прибыли от реализации продукции.

В данном случае пользуемся простейшей методикой, которая позволяет определить влияние факторов на изменение прибыли от реализации на основе данных официальной бухгалтерской отчетности.

Фактор роста выручки учитывается следующим образом:

, (2.15)

где - изменение прибыли от реализации за счет изменения выручки;

,- выручка от реализации отчетного и базисного года;

- рентабельность базисного года.

Рентабельность от реализации закрепляется на уровне базисного года, поскольку является качественным признаком.

(2.16)

2009 год:

2010 год:

За счет изменения выручки, прибыль от реализации в 2010 г. по сравнению с 2009 г. снизилась на 4,49 тыс. р.

Изменение прибыли от фактора изменения уровня себестоимости рассчитывается по формуле:

, (2.17)

где , - уровень себестоимости отчетный и базисный.

Он рассчитывается как отношение себестоимости реализованной продукции по форме 2 к объему реализации из этой же формы. Выручка в данном случае является количественным признаком и закрепляется на уровне текущего или отчетного года.

год:

2010 год:

За счет изменения уровня себестоимости, прибыль от реализации в 2009г. увеличилась на 200,7 тыс. р., а в 2010 г. на 91,1 тыс. р.

Изменение прибыли от фактора изменения уровня коммерческих затрат рассчитывается по формуле:

(2.18)

где ,- уровень коммерческих расходов отчетный и базисный.

Он рассчитывается как отношение соответствующих расходов по форме 2 к объему реализации из этой же формы.

год:

2010 год:

За счет изменения уровня коммерческих затрат, прибыль от реализации в 2009 г. увеличилась на 22,3 тыс. р., а в 2010 г. снизилась на 12,4 тыс. р.

Таким образом, прибыль от реализации значительно увеличивалась только в 2009 г. за счет изменения себестоимости.

Рост прибыли от реализации обусловлен:

- ростом выручки от реализации;

- изменением уровня себестоимости;

- изменением уровня коммерческих расходов;

- изменением уровня управленческих расходов.

При анализе финансового результата рост выручки в 2009 г. произошел при относительном на 94,1 %, а в 2010 г. на 30 %, что оценивается только положительно. Снижение себестоимости произошло в 2009 г. при относительном изменении на 33,08%, а в 2010 г. на 53,9%, что тоже оценивается положительно. Прибыль до налогообложения в 2009 г. покрыла убыток 2008 г. увеличившись на 136,91%, а в 2010 г. снизилась на 53,68%. Сравнивая темпы роста показателей, можно сделать выводы о том, что убыток от реализации покрылся полностью. При значительном росте выручки и снижении себестоимости соответственно увеличивается прибыль от реализации продукции.

Финансовая устойчивость предприятия - это его способность формировать запасы и осуществлять затраты за счет средств собственного капитала, долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов.

А.Д. Шеремет, Р.С. Сайфулин выделяют четыре типа финансовой устойчивости:

1 Абсолютный тип - предприятие финансово устойчиво, если сумма собственных оборотных средств превышает сумму имеющихся запасов и затрат.

Нормальный тип - предприятие имеет достаточно стабильное финансовое положение, но испытывает недостаток в оборотных средствах, который может быть покрыт за счет долгосрочных источников.

3 Неустойчивый тип - предприятие финансово неустойчивое, имеется недостаток собственных оборотных средств и долгосрочных источников финансирования, который может погаситься за счет краткосрочных источников.

Кризисный тип - предприятие находится в критическом финансовом положении.

Чтобы определить тип финансовой устойчивости, необходимо сделать расчет относительных показателей. Наиболее распространенной является методика, при которой для определения устойчивости предприятий используется анализ баланса посредством расчета ряда коэффициентов. Предлагается оценивать финансовую устойчивость предприятий по совокупности рассчитанных коэффициентов в сравнении с нормативами. Информативными коэффициентами считаются: соотношение заемных и собственных средств, обеспеченность собственными средствами, маневренность собственных оборотных средств и обеспеченность их запасов.

Коэффициенты финансовой устойчивости сгруппированы в таблице 2.23. Данная группа показателей характеризует роль собственных и заемных источников в формировании средств предприятия. Термин «нетто» в ряде показателей подчеркивает, что в данном случае сумму средств по балансу следует брать без убытков.

Таблица 2.23 -Оценка финансовой устойчивости

Показатель	Формула расчета	Значения показателя
		на начало, %	на конец, %
Коэффициент маневренности собственного капитала	1,2	1,19
Коэффициент концентрации заемного капитала	1,65	1,4
Коэффициент структуры долгосрочных вложений	-	0,69
Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств	-	-0,77
Коэффициент структуры заемного капитала	-	0,12

Все показатели финансовой устойчивости характеризуют о финансовой неустойчивости предприятия. Показатели на начало и на конец года не соответствуют нормативам. В данном случае мы говорим о неустойчивом типе финансовой устойчивости.

Большое значение придается коэффициентам, характеризующим ликвидность баланса хозяйствующего субъекта. Эти коэффициенты характеризуют, насколько предприятие может погасить свои долги теми или иными активами, числящимися у него на балансе. Некоторые из коэффициентов иллюстрируют покрытие тех или иных величин актива собственными источниками средств или долю данных активов в имуществе предприятия.

Данные коэффициенты представлены в таблице 2.24

Таблица 2.24 - Оценка ликвидности

Показатель	Формула расчета	Значения показателя
		на начало, %	на конец, %
Коэффициент текущей ликвидности	0,520,61
Коэффициент быстрой ликвидности	0,390,38
Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности)	0,0050,002
Доля оборотных средств в активах	0,870,75
Доля запасов в оборотных активах	0,26	0,38
Коэффициент покрытия запасов	3,08	2,31

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время. Этот показатель не должен быть ниже 0,2. Он характеризует платежеспособность предприятия на дату составления баланса, то есть возможность немедленных расчетов.

Коэффициент быстрой ликвидности должен входить в значение от 0,6 до 0,8.Так как полученный результат коэффициентов абсолютной и быстрой ликвидности не удовлетворяет установленным нормам, следует считать, что данное предприятие не в состоянии погасить достаточную часть задолженности.

Все показатели ликвидности, говорят о неудовлетворительной структуре баланса. Предприятие не платежеспособно и в ближайшие 6 месяцев не имеет реальной возможности восстановить платежеспособность.

Коэффициент текущей ликвидности дает общую оценку ликвидности предприятия, и показывает, что 520 р. на начало 2009 г., 590 р. на конец 2009 г., на конец 2010 г. 610 р. оборотных средств приходится на 1 р. краткосрочных обязательств. Наблюдается тенденция к увеличению, это положительно.

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, что у предприятия не достаточно средств для немедленного погашения краткосрочных обязательств.

Коэффициент покрытия запасов больше 1, значит текущее состояние предприятия рассматривается как устойчивое.

Следующая группа финансовых коэффициентов - это показатели деловой активности предприятия. Объединяет эти коэффициенты в одну группу то, что в числителе у них содержится выручка от реализации продукции, то есть хозяйственный оборот. Рассчитывая показатели деловой активности следует учитывать, что в отличие от всех других финансовых коэффициентов данные группы не могут быть рассчитаны на начало и на конец периода, а считаются только в среднем за период. Это объясняется тем, что в числителе этих показателей стоит не моментный, а интервальный показатель (выручка), который не может быть определен на какую-то дату.

Таблица 2.25 - Оценка деловой активности

Показатель		Формула расчета	Значение показателя
			2009 г.		2010 г.
Производительность труда, тыс.р.		677,91690,33
Фондоотдача, тыс.р.		11,71	27,61
Оборачиваемость в расчетах, в оборотах		5,45	18,34
Оборачиваемость средств в расчетах, в днях	66,1			19,63
Оборачиваемость запасов, в оборотах	21,53			44,92
Оборачиваемость запасов, в днях	16,72			8,01
Оборачиваемость кредиторской задолженности, в днях	558,0			585,92
Продолжительность операционного цикла, тыс.р.	показатель 6 + показатель 4			82,82		27,64
Продолжительность финансово цикла, тыс.р.	показатель 8 - показатель 7			-475,18		-558,28
Коэффициент погашаемости дебиторской задолженности, тыс.р.	0,18			0,05

Производительность труда в 2010 г. возросла по сравнению с 2009 г. на 12,42 тыс. р. и составила 690,33 тыс. р. на 1 рабочего.

Оборачиваемость запасов в 2010 г. составляет 8 дней, а показатель оборачиваемости средств в расчетах составил 19 дней. Необходимо подчеркнуть, что чем ниже значение оборачиваемости, тем меньше производственно-коммерческий цикл.

Показатель продолжительности финансового цикла оказался отрицательной величиной (минус 558 дней), так как продолжительность оборота кредиторской задолженности гораздо больше (585 дней) продолжительности операционного цикла (27 дней), что показывает зависимость предприятия от уровня кредиторской задолженности и невозможность ответа по кредитным обязательствам собственными средствами.

Последняя группа финансовых коэффициентов - это показатели рентабельности. Данная группа коэффициентов характеризует долю прибыли в выручке предприятия либо съем выручки с рубля имущества (всех активов или текущих активов) или с рубля вложенных средств собственных и заемных. На основании показателей рентабельности можно определить показатель окупаемости вложенного капитала, причем это можно сделать для всей суммы средств (по балансу нетто) или только для суммы собственных средств. Показатели рентабельности обычно замыкают анализ финансового состояния предприятия сведены в таблице 2.26.

Таблица 2.26 - Оценка рентабельности

Показатель	Формула расчета	Значения показателя
		2009 г.
Чистая прибыль, тыс.р.	прибыль отчетного периода - платежи в бюджет	1807,0	816,0
Рентабельность основной деятельности, тыс.р.	0,19	0,43
Рентабельность продукции, тыс.р.	0,06	0,05
Рентабельность совокупного капитала, тыс.р.	0,14	0,12

Прибыль в 2010 г. снижается по сравнению с 2009 г. на 991,0 тыс. р. Показатель рентабельность продаж показывает, что 19 тыс. р. в 2009 г. и 43 тыс. р. в 2010 г., приходится на единицу реализованной продукции.

2.4 Диагностика банкротства предприятия

Сутью применения процедуры банкротства является то, что после объявления предприятия банкротом на реорганизуемом предприятии вместо того, чтобы его ликвидировать с распродажей имущества, вводится внешнее (арбитражное) управление, на время которого предприятие освобождается от долгов.

Этим предприятию дается шанс освоить новые продукты и технологии, которые должны успеть принести прибыль (экономию), необходимые для того, чтобы погасить временно отложенные долги.

Если не использовать этой процедуры, то всегда будет оставаться большая вероятность того, что многие не "приостановленные" долги в обычном режиме деятельности предприятия будут взыскиваться кредиторами в принудительном или безусловном порядке: безусловное списание средств со счетов предприятия по приказу налоговых органов, судебное взыскание долгов с арестом и распродажей для этого как раз того имущества, которое может понадобиться для внедрения главных продуктовых и технологических новшеств. Оставшись под угрозой подобных санкций предприятие фактически продолжает быть недееспособным и крайне непривлекательным как контрагент в любых сделках.

Временное "замораживание" долгов при введении процедуры банкротства следует отличать от процедур реструктуризации долга, которые с согласия кредиторов могут применяться к предприятиям-должникам, прежде чем их объявлять банкротами.

Введение процедуры банкротства рассматривается, таким образом, как способ финансирования и практического осуществления иных, главных, антикризисных инноваций, которые необходимо предварительно проработать. По ним должны быть составлены технико-экономические обоснования, проведены маркетинговые исследования и инвестиционные расчеты, из которых видно, что их реализация действительно в состоянии восстановить платежеспособность и прибыльность предприятия. Собранию кредиторов должен быть представлен и обобщающий бизнес-план финансового оздоровления предприятия за время "замораживания" его долгов.

Что же касается различия между двумя изначально указанными случаями применения процедуры банкротства, то оно сводится к следующему.

Если финансово-кризисное предприятие не является слишком "запущенным" и сохраняет возможность за время освобождения от долгов привлечь заказчиков, поставщиков и инвесторов, то описанный способ финансирования и практического осуществления эффективных инноваций может быть применен к предприятию как к целому.

Если же это не так (или если банкротство всего крупного предприятия может показаться слишком социально рискованным), то для банкротства целесообразно предназначить в качестве выделяемых в отдельные предприятия именно те подразделения крупной фирмы, которые имеют определенные конкурентные преимущества, материальные и нематериальные активы.

Конечно, выделение в отдельные предприятия подобных подразделений должно происходить под контролем кредиторов по разделительному балансу с передачей им не только активов, но и части задолженности крупного должника. При этом выделяемым предприятиям, которые для временного освобождения от долгов планируется объявить банкротами, разумно передавать задолженность по тем кредиторам, которые после тщательного анализа технико-экономических обоснований поручаемых этим предприятиям коммерчески перспективных инноваций поверили в данные инновации и поддержали их.

В итоге предприятия, выделенные под проекты коммерчески перспективных инноваций, после объявления их банкротами должны подпасть под режим внешнего (арбитражного) управления и на время его сохранения смогут восстановить свою дееспособность по сравнению с условиями, которые у них были как у подразделения крупного финансово-кризисного предприятия. Они смогут также воспользоваться тем, что их потенциальные заказчики, поставщики и инвесторы будут в меньшей степени опасаться теперь не лежащего на этих предприятиях непосредственно бремени долгов их материнской фирмы.

Для социально неблагополучных районов и градообразующих предприятий немаловажно и то, что в последнем случае новые рабочие места - пусть и в меньшем количестве - на выделенных дочерних предприятиях-банкротах станут создаваться быстрее, чем при гораздо более сложном банкротстве унитарного крупного предприятия.

Выделение из крупного финансово-кризисного предприятия дочерних предприятий с целью осуществления их банкротства и реорганизации в интересах антикризисного управления не следует смешивать с мошенническим приемом выделения предприятий для их банкротства, когда на баланс этого предприятий передается непропорционально большая для их уставных фондов кредиторская задолженность материнской фирмы - таким образом просто пытаются незаконно освободить последнюю от долгов, заведомо обрекая кредиторов на потери.

Мошенническим также является и обратный прием: "перекачка" (завышенными взносами в уставные фонды при непередаче по разделительному балансу соответствующей части кредиторской задолженности; посредством закупок от дочерних предприятий нестандартизированных товаров и услуг по завышенным ценам) имущества материнской финансово-кризисной фирмы в дочерние или аффилированные предприятия с целью ее фактического доведения до ложного банкротства.

В связи с этим вопросом необходимо иметь в виду, что вступивший в силу в 1998 году новый закон РФ о банкротствах делает акцент не на ликвидацию предприятий-банкротов, а именно на их финансовое оздоровление и продолжение деятельности на основе антикризисных инноваций - сначала в режиме внешнего (арбитражного) управления, а затем в качестве предприятий, проданных (с погашением в результате этого долгов кредиторам) новым инвесторам.

Особенно важной становится проблема того, за сколько и когда сможет быть продано по частям предприятие-банкрот, которое реализует план финансового оздоровления на основе антикризисных инноваций.

На выбор собранию кредиторов предприятия-банкрота арбитражный (внешний) управляющий должен тогда представить различные варианты оздоровления.

Если предприятие-банкрот под руководством арбитражного управляющего не реализует сколь-либо значительной программы антикризисных инноваций и быстро продается за незначительную сумму, то в этом случае могут быть выручены средства, которых хватит на то, чтобы покрыть не более 10% долга кредиторам.

Расчет индекса кредитоспособности

год:

К₁ = (2198:9103)*3,3=0.79

К₂ = (31862:9103)*1,0=3.50

К₃ = (-5958:15061)*0,6=-0.23

К₄ = (-5968:9103)*1,4=-0.91

К₅ = (0,1:9103)*1,2=0.001

Z = 0,79+3,50-0,23-0,91+0,001=1,87

В 2009 году значение индекса Z меньше отметки 2,675 и меньше 2,99 «зоны неопределенности», значит положение очень неустойчивое.

год:

К₁ = (1019:12575)*3,3=0.267

К₂= (41420:12575)*1,0=3,29

К₃ =(-4520:17095)*0.6=-0,15

К₄ =(-4530:12575)*1,4=-0,50

К₅=(0,1:12575)*1,2=0,0009

Z=0,267+3,29-0,15-0,50+0,0009=1,67

В 2010 году значение индекса стало еще меньше, это говорит об ухудшении развития предприятия и скорейшем в дальнейшем банкротстве.

Коэффициент Восстановления (утраты) Платежеспособности

Этот коэффициент рассчитывается, если структура баланса признается неудовлетворительной в результате расчета коэффициента текущей ликвидности или коэффициента обеспеченности собственными средствами характеризует наличие реальной возможности у предприятия восстановить либо утратить свою платежеспособность в течение определенного периода. Указанный коэффициент определяется как отношение расчетного коэффициента текущей ликвидности к его установленному значению. Расчетный коэффициент текущей ликвидности определяется как сумма фактического значения текущей ликвидности на конец отчетного периода и изменению значения этого коэффициента между концом и началом отчетного периода в пересчете на установленный период восстановления (утраты) платежеспособности (по общему правилу, принимается как 6 месяцев).

К1ф + 6 / Т х (К1ф - К1н) К3 = ---------------------- , 2 где: К1ф - фактическое значение (в конце отчетного периода) коэффициента текущей ликвидности (К1); К1н - значение коэффициента текущей ликвидности в начале отчетного периода; К1норм - нормативное значение коэффициента текущей ликвидности, К1норм = 2; 6 - период восстановления платежеспособности в месяцах; Т - отчетный период в месяцах. Если значение коэффициента составляет менее 1, это свидетельствует об отсутствии у предприятия реальной возможности восстановить платежеспособность в ближайшее время.

Так как коэффициенты не соответствуют нормативам, то необходимо рассчитать коэффициент восстановления платежеспособности Квосст. Этот коэффициент используют для оценки реальной возможности организации в течение 6 месяцев восстановить свою платежеспособность.

, (2.19)

где Л₀, Л₁ - коэффициенты текущей ликвидности соответственно на конец и на начало отчетного периода;

Л_н - норматив по коэффициенту текущей ликвидности (равен 2);

Т - отчетный период в месяцах (12 месяцев);

- период восстановления платежеспособности предприятия.

год:

2010 год:

Норматив по данному коэффициенту равен 1. Показатели не соответствуют нормативу, и данное предприятие не сможет восстановить свою платежеспособность в течение 6 месяцев.

год:

Квосст=(0,5+6:12(0,5-0,6)):2,0=0,2

год:

Квосст=(0,6+6:12(0,6-0,6)):2,0=0,3

Коэффициент составляет менее 1, это показатель ближайшего банкротства предприятия.

Именно поэтому, я предлагаю провести мероприятия по стабилизации финансового состояния предприятия, по оптимизации уровня цен, внедрить мероприятия в производство и улучшить сложившуюся обстановку и финансовое положение организации. Если предприятие примет эти предложения и нововведения, у него появятся реальные возможности для дальнейшего развития финансово-хозяйственной деятельности. Если предприятие примет предложенные меры, опубликованные в следующем разделе, то оно имеет все шансы через управление и контроль осуществить и нарастить объемы производства и продаж, что в дальнейшем будет приносить реальный доход.

3. Мероприятия по стабилизации финансового состояния предприятия

.1 Мероприятия по оптимизации уровня затрат

Основной проблемой, встающей перед предприятием на настоящий момент времени, является нехватка собственных оборотных средств. Это связано с наличием нераспределенного убытка в течение длительного периода времени. Несмотря на получение в 2010 г. предприятием прибыли от деятельности, ее величины недостаточно для покрытия убытка от прошлой деятельности. В связи с этим необходимо рассмотреть возможность сокращения доли затрат предприятия с целью увеличения прибыли.

Так, по результатам проведенного исследования, отрицательное влияние на показатель прибыли от продаж 2010 г. оказал рост величины коммерческих расходов предприятия. Так, прирост выручки от продаж за отчетный год составил 30% (41420/31862×100-100), а прирост коммерческих расходов - 47% (12929/8801×100-100). В связи с этим в первую очередь остановимся на структуре коммерческих расходов предприятия (таблица 3.1).

Таблица 3.1 - Состав и структура коммерческих расходов за 2010год

Наименование расходов	Сумма, тыс. р.	Удельный вес, %
Сортировка и упаковка продукции	7528,0	58,2
Транспортные расходы	2200,0	17,0
Таможенные платежи	2658,0	20,6
Погрузо-разгрузочные расходы	543,0	4,2
Итого	12929,0	100,0

Согласно представленным показателям, наибольший удельный вес в структуре коммерческих расходов относится на сортировку и упаковку. Это связано с необходимостью осуществления предприятием данных мероприятий, так как поставка на экспорт требует определенных требований к упаковке и процессу складирования готовой продукции. Помимо этого, данные процессы способствуют благоприятному впечатлению, складывающемуся о предприятии у потенциальных покупателей. На втором месте располагаются различные платежи, в том числе и таможенные, что сопряжено с поставкой продукции на экспорт. Остальные расходы (транспортные, погрузо-разгрузочные) связаны непосредственно с доставкой продукции от места переработки к покупателям. С этой целью используется автомобильный, водный и железнодорожный транспорт.

Таким образом, если оптимизировать коммерческие расходы предприятия, то в первую очередь необходимо остановиться на затратах в части сортировки и упаковки продукции. Дадим оценку структуры данных затрат (таблица 3.2).

Таблица 3.2 - Состав и структура расходов организации в части сортировки и упаковки готовой продукции за 2010 год

Статьи расходов	Сумма, тыс. р.	Удельный вес, %
Вспомогательные материалы, сырье, инвентарь	3005,0	30,0
Заработная плата рабочих	1200,0	15,9
Отчисления на социальное страхование и обеспечение с заработной платы рабочих (включая платежи от несчастных случаев на производстве)	444,0	5,9
Амортизация оборудования	48,0	0,6
Арендные платежи за использование автотранспорта и погрузочно-разгрузочной техники	2600,0	34,5
Электроэнергия	89,0	1,2
Ремонтный фонд	142,0	1,9
Итого	7528,0	100,0

Таким образом в структуре рассматриваемых затрат наибольший удельный вес относится на вспомогательное сырье, материалы, производственный инвентарь. На втором месте - арендные платежи за использование автотранспорта и погрузо-разгрузочной техники, затем - заработная плата и отчисления на социальное страхование работникам, задействованным в процессе сортировки и упаковки. Все это обусловлено длительным технологическим циклом операций по сортировке и упаковке готовой продукции предприятием. Структура представлена на рисунке 3.1.

Рисунок 3.1 - Структура расходов на сортировку и упаковку готовой продукции за 2010 год

На настоящий период времени цикл работ включает в себя доставку древесины на место сортировки, ее разгрузка и непосредственная сортировка по диаметру, длине, качеству и т.п. (самый емкий и длительный процесс), раскладка отсортированной древесины по штабелям, ее упаковка, погрузка на автомобильную технику. Все операции на 75 % выполняются вручную, что и требует привлечения персонала в количестве 10 человек.

Оптимизировать затраты времени и труда в данном случае сможет использование нового оборудования - сортировочной линии.

Умная автоматика с помощью компьютерной программы сортирует древесину по диаметру и длине, затем погрузчик развозит “калиброванные” сортименты по штабелям. За работой автоматики из кабины небольшой вышки наблюдает оператор, руководящий работой линии. Со склада круглого леса бревна доставляются на специальный стенд, откуда транспортер подает их в машину. Оттуда бревна движутся по другим транспортерам, на ходу превращаясь сначала в полубрусы, а затем в обрезные доски. Все происходит быстро. Отрезанный горбыль отваливается и уходит вниз на другую линию, которая подает его на измельчение - переработку в технологическую щепу. Доски поступают на отдельный транспортер и движутся к упаковочному участку. Там автомат через прослойки (чтобы древесина дышала) укладывает их в пакеты заданного размера, обвязывает стальной лентой и подает на улицу к принимающему погрузчику.

Из кабины, возвышающейся над линией, весь процесс контролирует оператор. У него на пульте - кнопки управления, а также несколько мониторов, так что он видит не только процесс в общем, но и в деталях.

Комплектация оборудования:

- стол для подачи бревен с сингулятором;

- металлодетектор;

- лазерное устройство для измерения бревен;

- АСУ с компьютерами и принтером;

- электронная система определения диаметра и длины бревен (двухсторонняя 2 × 20 = 40 карманов).

При использовании данного оборудования требуется участие одновременно двух работников - оператора и контролера. При сменной работе общее количество задействованного персонала составит 4 человека. При этом требуется использование некоторой автотранспортной техники (погрузчики), но от большей части уже можно отказаться. Отмечается экономия на использовании специализированных вспомогательных материалов и производственного инвентаря.

Цена данного оборудования составляет 2560 тыс. р. без НДС, в стоимость входит установка и наладка.

Рассмотрение предоставления данного оборудования в лизинг не представляется рациональным, так как исследования показывают, что предлагаются достаточно устаревшие варианты моделей сортировочных линий. Поэтому целесообразней взять денежные средства в кредит у банка и приобрести новое оборудование по своему усмотрению и в соответствии с требованиями производственного процесса. Тем более что у организации на конец 2009 г. погашена большая часть краткосрочного кредита, что повышает его шансы на получение нового.

Условия кредитования примем как уже сложившиеся ранее.

Срок предоставления кредита - год.

Кредит предоставляется на сумму 2560 тыс. р.

Первоначальный взнос не требуется.

Плата за пользование кредитом 18 % от остатка основного долга.

При погашении кредита равными долями помесячно график платежей выглядит следующим образом (таблица 3.3).

Таблица 3.3 - График погашения кредита при приобретении нового оборудования на прогнозируемый период

Дата взноса	Общая сумма взноса (р.)	Процент по кредиту (р.)	По основному долгу (р.)	Остаток основного долга (р.)
01.02	213,33	-	213,33	2346,67
01.03	248,05	34,72	213,33	2133,34
01.04	244,89	31,56	213,33	1920,01
01.05	241,74	28,41	213,33	1706,68
01.06	238,58	25,25	213,33	1493,35
01.07	235,42	22,09	213,33	1280,02
01.08	232,27	18,94	213,33	1066,69
01.09	229,11	15,78	213,33	853,36
01.10	225,97	12,63	213,34	640,03
01.11	222,81	9,47	213,34	426,69
01.12	219,65	6,31	213,34	213,34
01.01	216,50	3,16	213,34	-
Итого	2768,31	208,31	2560	2560

Представленные показатели свидетельствуют, что при получении кредита, организация понесет дополнительных затрат в виде процентов в сумме 208,31 тыс.р.

Помимо данных затрат, предприятие дополнительно понесет расходов на сумму, из нее:

) электроэнергия - 4554 р., из нее:

- расход электроэнергии оборудованием - 11,5 кВт/час;

- коэффициент загрузки оборудования - 0,75;

- количество рабочих часов в месяц - 8 × 3 × 22 = 528 ч.;

- расходы на электроэнергию:

11,5 × 0,75 × 528 = 4554 р./мес.;

) амортизация приобретенного оборудования при сроке полезного использования 5 лет (60 мес.):

/60 = 42667 р.

По правилам учета, величина процентов по приобретению основных средств, увеличивает их первоначальную стоимость.

Таким образом, подводя итог проведенному исследованию затрат на реализацию проекта, составим их годовую калькуляцию на прогнозируемый период (таблица 3.4). Согласно представленным показателям, сумма затрат предприятия в части осуществления сортировки и упаковки готовой продукции уменьшится в прогнозируемом периоде на 2428 тыс. р.

Таблица 3.4 - Состав и структура расходов организации в части сортировки и упаковки готовой продукции на прогнозируемый период в сравнении с отчетным периодом

Статьи расходов	Сумма, тыс. р.		Изменение (+,-)
	2010 г.	Прогнозируемый период
Вспомогательные материалы, сырье, инвентарь	3005	2327	-678
Заработная плата рабочих	1200	480	-720
Отчисления на социальное страхование и обеспечение с заработной платы рабочих (включая платежи от несчастных случаев на производстве)	444	144	-300
Амортизация оборудования	48	512	+464
Арендные платежи за использование автотранспорта и погрузочно-разгрузочной техники	2600	691	-1909
Электроэнергия	89	149	+60
Ремонтный фонд	142	425	+283
Проценты за кредит	-	208	+208
Страхование имущества	-	164	+164
Итого	7528	5100	-2428

Причиной данной ситуации явилось сокращение количества работников, обслуживающих новое оборудование, так как работа полностью автоматизирована (ранее использовалась рабочая сила в количестве 10 человек, с введением нового оборудования достаточно 4 человек), следом за затратами на оплату труда сокращаются расходы на социальное страхование и обеспечение.

Существенно сократились затраты на аренду оборудования, так как с введением в действие новой сортировочной линии потребность в нескольких единицах техники отпадает, аренда взимается только за использование погрузчика.

Эффективность данной операции выражается в размере рентабельности на вложенный капитал. Последняя определяется с учетом возможности роста объема производства и выручки.

Так, в 2010 г. выход готовой продукции к продаже составлял 17868 куб.м. С вводом нового оборудования с учетом автоматизации производства и сокращения времени обработки готовой продукции выход составит около 19109 куб.м. Отсюда прирост составит:

9/17868×100-100 = 6,8%.

Таким образом, за счет применения нового оборудования выручка от продаж при уровне цен отчетного периода составит 44236 тыс. р. (41420×0,068+41420). Рост составит 2816 тыс. р. (44236-41420).

Всего в 2010 г. предприятие понесло затрат на сумму 39319 тыс. р., из них 4927 тыс.р. - себестоимость производства, 12929 - коммерческие расходы, 21463 тыс. р. - управленческие. Из них к условно-переменным расходам относится полная себестоимость производства - 4927 тыс. р. (без учета коммерческих расходов, калькуляция которых уже приведена).

Уровень переменных затрат в выручке:

4927/41420×100 = 11,9 %.

Отсюда изменение (рост) переменных затрат составит:

(44236-41420) × 0,119 = 335 тыс. р.

Прибыль предприятия на прогнозируемый год составит:

-(29019+8793+2560+621)=3243 тыс.р.

Прирост прибыли в прогнозируемом периоде по отношению к 2010 г. составит:

/2101×100-100 = 54,3 %.

Для сравнения показателей, данные представим в таблице 3.5.

Таблица 3.5 - Основные показатели деятельности предприятия до внедрения и после внедрения нового оборудования

Показатели	2010 г.	Прогнозируемый год	Абсолютное изменение	Темпы прироста, %
Выручка от продаж, тыс. р.	41420	44236	+2816	+6,80
Себестоимость продаж, тыс. р.	4927	5968	+981	+6,80
Коммерческие расходы, тыс. р.	12929	11521	-1408	-10,78
Управленческие расходы, тыс. р.	21463	21463	-	-
Всего затрат, из них:	39319	38952	-367	-0,83
-постоянные, тыс. р.	27502	29019	+1517	+5,52
-переменные, тыс. р.т	11817	8793	-3024	-25,59
Прибыль от продаж, тыс.р.	2101	3243	+1142	+54,3
Рентабельность продаж, %	5,1	23,7	+18,6	+36,71

Таким образом, внедрение нового оборудования приведет к существенному росту дохода предприятия в части полученного финансового результата и сокращения суммы всех затрат в прогнозируемом периоде в части коммерческих расходов. Также улучшение финансовых показателей обусловлено ростом в большей мере величины постоянных затрат или их постоянстве. Общие темпы прироста выручки от продаж опережают темпы отрицательного прироста затрат организации в прогнозируемом периоде.

Для наглядности данные представим на рисунке 3.2.

Рисунок 3.2 - Динамика показателей деятельности предприятия до внедрения и после внедрения нового оборудования

При этом денежные потоки поступления и расходования денежных средств предприятия будут выглядеть следующим образом (таблица 3.6).

При расходовании средств в расчет принимается как вновь возникшие обязательства предприятия (выплата кредита за оборудование и процентов по нему, приобретение материалов, выплата заработной платы и т.п.), так и погашение задолженности по обязательствам 2010 г.

Таблица 3.6 - Денежные потоки на прогнозируемый период

Показатели	1 кв	2 кв	3 кв	Итого
остаток на начало, тыс.р.	29	1200,7	1856,9	2506,5		-
поступление, тыс.р.	14748	12188	12188	12189		51313
выручка от продаж текущая, тыс.р.	11059	11059	11059	11059		44236
кредит, тыс.р.	2560					2560
возмещение дебиторской задолженности, тыс.р.	1129	1129	1129	1130		4517
расходование, тыс.р.	13633,3	12488,8	12695,4	12108,9		50926
заработная плата, тыс.р.	3524	3524	3524	3524		14096
отчисления на соц. страхование, тыс.р.	1057	1057	1057	1057		4228
приобретение активов, тыс.р.	2560					2560
приобретение ТМЦ, тыс.р.	2254	3456	3302	3562		12574
аренда оборудования, тыс.р.	173	125	170	170		638
коммунальные платежи, тыс.р.	261	261	360	360		1242
процент по новому кредиту, тыс.р.	66,3	75,8	47,4	18,9		208,4
погашение задолженности кредиторам, тыс.р.	3180	3180	3180	3180		12720
кредит базисного года (с процентами) ,тыс.р.	279	266	259	241	1045
кредит новый, тыс.р.	640	640	640	640	2560
налоги (с учетом задолженности), тыс.р.	775	304	356	356	1791
страховка оборудования, тыс.р.	164
остаток на конец, тыс.р.	1200,7	1856,9	2506,5	2943,6	-

Согласно представленным данным, чистый денежный поток по основной деятельности предприятия в прогнозируемом периоде составит:

-50926,4 = +386,6 тыс. р.

Существенный прирост выручки от продаж при неизменности величины большей части расходов и сокращения их некоторой величины приводит к получению высокой величины денежных средств, что повышает показатель абсолютной платежеспособности и ликвидность баланса.

Экономический эффект, рассчитанный теоретически, на практике может быть другим. Необходимо учитывать тот факт, что спрогнозированное увеличение объема производства взято по среднему значению. К тому же, увеличение объема производства произойдет в данном случае только благодаря внедрению нового оборудования. Но на объем влияют и другие факторы внешней и внутренней среды. Следовательно, совершенствуя и оптимизируя остальной производственный процесс и, расширяя ассортимент, можно добиться дальнейшего повышения прибыли.

Так же можно рассчитать коэффициенты ликвидности и платежеспособности, спрогнозировать данные.

Таблица 3.7 - Оценка ликвидности

Показатель	Формула расчета	Значения показателя
		на начало, %	на конец, %
Коэффициент текущей ликвидности	1,122,01
Коэффициент быстрой ликвидности	0,680,78
Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности)	0,150,21
Доля оборотных средств в активах	0,751,73
Доля запасов в оборотных активах	0,88	0,99
Коэффициент покрытия запасов	2,31	3,08

Квосст=(2,01+6:12(2,01-1,12)):2,0=1,45

После проведения мероприятий по стабилизации финансового состояния организации, коэффициент абсолютной ликвидности составляет не менее 0,2, коэффициент быстрой ликвидности имеет значение ближе к 0,8, коэффициент восстановления платежеспособности больше 1, значит у предприятия появилась реальная возможность восстановить платежеспособность в ближайшее время и не пополнить списки ближайших предприятий-банкротов.

3.2 Снижение расходов на производство путем оптимизации ассортимента продукции

Динамично развивающееся предприятие, как и менее успешные хозяйственные субъекты, также всегда находится под риском невостребованности производимой и реализуемой продукции, спаде производства, влиянии неблагоприятных факторов внешней среды. Поэтому в постоянно изменяющихся условиях рыночного хозяйствования предприятию необходимо постоянно контролировать свою текущую деятельность и не «плыть по течению». В решении данного вопроса в первую очередь основное внимание уделяется налаживанию системы прогнозирования объемов деятельности, производства и реализации продукции, что в дальнейшем позволит вовремя скорректировать возникающие отклонения и принять необходимое управленческое решение. Например, в структуре производимой продукции предприятия имеется та, которая не приносит необходимого уровня дохода и влечет высокие затраты по ее производству.

Процесс прогнозирования имеет определенный алгоритм, который определяет его эффективность и важность. В первую очередь, необходимо остановить свое внимание на планировании выручки от продаж, а потом уже от востребованности продукции на рынке ориентироваться на определенный объем производства.

Размеры и динамика выручки и прибыли от продаж - важнейшие показатели, определяющие финансовое состояние предприятия: от них зависят уровень рентабельности продаж и активов, оборачиваемость активов, движение денежных средств, инвестиционная привлекательность предприятия.

Величина выручки от продаж функционально зависит от двух групп факторов: первая группа - натуральный объем продаж и цена на единицу каждого вида продукции, вторая группа - общая сумма затрат на проданную продукцию и прибыль от продаж. Соответственно выручку можно рассматривать либо как произведение натурального объема продаж на цены по всей номенклатуре продукции, либо как сумму затрат и прибыли от продаж.

Для рассмотрения отдельных аспектов управления выручкой и прибылью конкретную значимость приобретает одна из двух названных групп факторов, формирующих выручку от продаж.

Если перед организацией встанет задача достижения определенной стоимости выручки от продаж независимо от получаемого при этом финансового результата, используется первая группа факторов. Разумеется, финансовый результат не должен иметь отрицательного знака. В случае, когда необходимо обеспечить определенную прибыль от продаж, практическое значение имеет вторая группа факторов.

Однако в действительности, как правило, на предприятии необходимо решить одновременно задачи получения и необходимой выручки, и необходимой прибыли от продаж, поэтому в расчетах участвуют обе группы факторов, тем более что они взаимозависимы.

Для решения любых вопросов, связанных с управлением выручкой и прибылью от продаж, важно правильно определить характер затрат на реализуемую продукцию. Речь идет о разделении всех затрат на постоянные и переменные, а также на прямые и косвенные.

Переменные затраты- это те виды затрат, величина которых изменяется пропорционально изменению объема производства и продаж в натуральных измерителях. К ним, как правило, относятся затраты на сырье и материалы, на оплату труда рабочих-сдельщиков, на топливо, газ и электроэнергию для производственных целей, тару и упаковку и т.д.

Постоянные затраты - это виды затрат, сумма которых не зависит от натурального объема производства и продаж, - например, амортизация основных фондов и нематериальных активов, арендная плата, расходы по содержанию помещений и др.

Однако не случайно переменные и постоянные затраты носят более точные названия условно-переменных и условно-постоянных. Условность состоит в том, что некоторые виды затрат, которые традиционно принято считать постоянными, в определенных ситуациях могут вести себя как переменные, и наоборот.

В каждом конкретном случае специалисты предприятия смогут оценить, увеличение каких затрат последует за увеличением натурального объема производства и продаж и в какой пропорции. Поэтому точное разделение затрат на переменные и постоянные возможно. Кроме того, оно необходимо, - иначе нельзя оценивать влияние тех или иных изменений в спросе на продукцию на показатель выручки и прибыли от продаж.

Деление затрат на прямые и косвенные осуществляется по признаку возможности отнесения того или иного вида затрат к определенному виду продукции, не пользуясь при этом условными приемами распределения затрат. Затраты, осуществляемые для производства и продаж только одного вида продукции, являются прямыми, все остальные - косвенными. Как правило, прямые затраты в основном являются переменными, однако некоторые виды переменных затрат могут оказаться косвенными (например, расходы топлива и электроэнергии на технологические нужды в помещении, где производится рыбная продукция и др.).

Только прямые переменные затраты относятся непосредственно к данному виду продукции, все остальные затраты распределяются по видам продукции условно. Это означает, что при выборе того или иного признака распределения общая величина затрат на данный вид продукции может изменяться. Названное обстоятельство очень важно для установления пределов возможного маневрирования ценами на отдельные виды продукции. В целом по предприятию выручка от продаж за вычетом прямых переменных затрат представляет собой маржинальную прибыль. Иными словами, маржинальная прибыль - это сумма постоянных косвенных затрат и прибыли от продаж, которые должны содержаться в составе выручки от продаж. В цены на отдельные виды продукции соответствующие части маржинальной прибыли включаются в зависимости от состояния спроса на каждый вид продукции. Финансовая целесообразность продаж вида продукции определяется лишь одним условием: его стоимость по продажным ценам должна быть выше прямых переменных затрат.

Рассмотрим несколько ситуаций, которые встречаются в деятельности предприятия.

Ситуация I. Предприятие производит и продает горбыль деловой. В 2009 году в части данной продукции имеются следующие показатели:

выручка от продаж - 8946 тыс.р.;

переменные затраты - 3526 тыс.р.;

постоянные затраты - 2055 тыс.р.;

прибыль от продаж - 3365 тыс.р.

Специалисты предприятия могут спрогнозировать, что в следующем периоде спрос на продукцию уменьшится. Придется либо уменьшать натуральный объем продаж, либо снижать цены. Возможные варианты:

а) при снижении цен на 5% можно сохранить базисный натуральный объем продаж;

б) при снижении натурального объема продаж на 7% можно сохранить базисные цены;

в) при снижении цен на 10% можно увеличить натуральный объем продаж на 3%.

Выбор варианта зависит от того, что важнее для предприятия: выручка или прибыль от продаж.

а) выручка: 8946 × 0,95 = 8498,7 тыс. р.;

прибыль: 8498,7 - 3526 - 2055 = 2917,7 тыс. р.

б) выручка: 8946 × 0,93 = 8319,9 тыс. р.;

прибыль: 8319,9 - 3526 × 0,93 - 2055 = 2985,9 тыс. р.

в) выручка: 8946 × 0,9 × 1,03 = 8292,9 тыс. р.;

прибыль: 8292,9 - 3526 × 1,03 - 2055 = 2606,1 тыс. р.

Таким образом, наибольшую выручку от продаж дает вариант «а», а наибольшую прибыль - вариант «б». Это объяснимо и логически. В варианте «а» выручка подвергается лишь пятипроцентному снижению, в остальных вариантах степень уменьшения ее больше, причем в варианте «в» резкое снижение цен не компенсируется некоторым ростом натурального объема продаж. Прибыль от продаж только в варианте «б» снижается меньше, чем в остальных вариантах, так как имеет место экономия переменных затрат.

Во всех случаях, когда предполагается снижение спроса на продукцию предприятия, если есть возможность выбора, целесообразно уменьшить натуральный объем продаж без резкого снижения цен. Таким образом, можно обеспечить меньшее снижение прибыли. При одновременном снижении цен и росте натурального объема продаж или, наоборот, росте цен и снижении натурального объема продаж число пунктов снижения одного параметра должно быть меньше или хотя бы равно числу пунктов роста другого параметра. Это - условие отсутствия уменьшения (или минимума уменьшения) выручки от продаж.

Ситуация II. Рассмотрим реализацию в 2009 году двух видов продукции - доска обрезная и пиловочник. Базисные данные приведены в таблице 3.8.

Таблица 3.8 - Базисные данные предприятия

Показатели	Всего	В том числе
		Пиловочник	Доска обрезная
Выручка от продаж, тыс.р.	29856	18328	11528
Прямые переменные затраты, тыс.р.	17526	10004	7522
Косвенные постоянные затраты, тыс.р.	9520	-	-
Прибыль от продаж, тыс.р.	2810	-	-

В следующем периоде предполагается увеличение спроса на доску обрезную и снижение спроса на пиловочник. Возможны следующие варианты:

а) при сохранении натурального объема продаж обоих изделий на базисном уровне цены на доску повысятся на 5 %, цены на пиловочник - снизятся на 8 %;

б) при сохранении базисных цен на оба вида изделий натуральный объем продаж доски можно увеличить на 4%, натуральный объем продаж пиловочника снизится на 10%;

в) при повышении цен на доску на 3% можно увеличить натуральный объем продаж на 2%; при снижении цен на пиловочник на 12% можно ограничиться уменьшением натурального объема продаж на 7%.

Выбор варианта.

а) выручка от продаж пиловочника составит:

18328 × 1,05 = 19244,4 тыс. р.;

доска обрезная: 11528 × 0,92 = 10605,8 тыс. р.

Итого выручка от продаж: 19244,4+10605,8 = 29850,2 тыс. р.

Прибыль от продаж изменяется на ту же сумму, что и выручка, и составит:

,2 - 29856 = -5,8 тыс.р.

- 5,8 = 2804,2 тыс.р.

б) выручка от продаж пиловочника: 18328 × 1,04 = 19061 тыс. р.

доска обрезная: 11528 × 0,9 = 10375,2 тыс. р.

Итого выручка от продаж: 19061+10375,2 = 29436,2 тыс. р.

Прибыль от продаж:

29436,2-10004×1,04-7522×0,9-9520 = 2742 тыс. р.

в) выручка от продаж пиловочника: 18328×1,03×1,02=19255,4 тыс. р.

доска обрезная: 11528×0,88×0,93 = 9434,5 тыс. р.

Итого выручка от продаж: 19255,4+9434,5=28689,9 тыс. р.

Прибыль от продаж:

28689,9-10004×1,02-7522×0,93-9520 = 1970,4 тыс. р.

Наибольшие выручка от продаж и прибыль обеспечиваются условиями варианта «а». Любой из трех вариантов приемлем для предприятия, так как продажи остаются рентабельными, а по доске обрезной, несмотря на снижение спроса на нее, выручка от продаж превышает прямые переменные затраты.

Если бы снижение спроса на доску обрезную выражалось более резким уменьшением натурального объема продаж или цен, дальнейшие ее продажи оказались бы нецелесообразными. Это произошло бы в случае снижения выручки от продаж доски обрезной до величины менее 7522 тыс. р.

Представим зависимость выручки и прибыли от продаж от соотношения переменных и постоянных затрат в базисном периоде и последующих изменений цен и натурального объема продаж в общем виде. Введем условные обозначения:

В - выручка от продаж базисного периода;

З₁ - переменные затраты базисного периода;

З₂ - постоянные затраты базисного периода;

Ин - индекс изменения натурального объема продаж (соотношение следующего и базисного периодов в единицах);

Иц - индекс изменения цен (аналогично Ин).

Увеличение выручки от продаж в следующем за базисным периоде возможно только при соблюдении неравенства:

В х Иц х Ин >В, (3.1)

что означает: Иц х Ин > 1 (3.2)

Если происходит падение спроса на продукцию предприятия, неравенства, как правило, не соблюдаются, и выручка от продаж снижается. Наоборот, при росте спроса неравенства могут быть соблюдены.

Практическое значение неравенства (3.2) и (3.3) имеют в случаях, когда предприятию необходимо увеличить выручку от продаж, маневрируя и ценами, и натуральным объемом продаж таким образом, чтобы снижение цен давало возможность увеличить натуральный объем продаж или сокращение натурального объема продаж обеспечивало более высокие цены.

Например, предприятие захочет увеличить натуральный объем продаж на 10% и будет готово при этом снизить цены. Каково максимально возможное снижение цен, чтобы выручка от продаж при таких изменениях увеличилась?

Пользуясь неравенством (3.3), получаем:

,1 х Иц> 1; Иц> 1 / 1,1; Иц> 0,91.

Цены можно снизить менее чем на 9 %. Снижение их на 9 % при прочих равных условиях приведет к равенству выручки от продаж следующего периода и выручки базисного периода. Но предприятие ставит целью увеличение выручки, т.е. оно может снизить цены на 8 % и меньше. Если же сочетание роста натурального объема продаж на 10 % со снижением цен на 8 % реально для конкретной рыночной ситуации, цель достигнута. Если нереально, предприятие должно быть готово к снижению выручки от продаж, либо принять другие индексы цен и натурального объема продаж.

Увеличение прибыли от продаж возможно при выполнении следующего неравенства:

В ×Иц× Ин - З₁× Ин - 3₂> В - 3₁ - 3₂, (3.3)

или, после алгебраических преобразований:

В (Иц× Ин - 1) - З₁ (Ин - 1) > 0. (3.4)

Неравенство (3.5) показывает, что, кроме индексов цен и натурального объема продаж, на величину прибыли оказывает практическое влияние соотношение переменных затрат и выручки в базисном периоде. Воспользуемся индексами из предыдущего примера и проведем расчет в условиях разного соотношения переменных затрат и выручки в базисном периоде.

Для расчета показателей следующего периода приняты Ин = 1,1 и Иц = 0,92. Выручка от продаж увеличилась, так как условия неравенства (3.3) соблюдены.

Прибыль снизилась, так как не соблюдены условия неравенства (3.5).

Как уже отмечалось, при снижении цен и росте натурального объема продаж опасность уменьшения прибыли достаточно реальна. Однако чем ниже доля переменных затрат в выручке, тем эта опасность меньше; это подтверждается и показателями последней строки таблицы 3.7. Пользуясь неравенством (3.5), можно определить, при какой доле переменных затрат те же Ин и Иц могут обеспечить рост прибыли от продаж. Обозначив сумму переменных затрат через х, получаем:

856×(1,1х0,92-1)>х(1,1-1);x< 3586

Следовательно, предполагаемое изменение цен и натурального объема продаж могло бы привести к росту прибыли от продаж только в случае, если бы переменные затраты в составе выручки составляли менее 3586 тыс. р.

Неравенство (3.5) можно использовать во всех случаях, когда предполагается одновременное изменение цен и натурального объема продаж. Оно позволяет:

1) Определить динамику выручки и прибыли от продаж при предполагаемых индексах цен и натурального объема продаж.

2) Рассчитать необходимый уровень одного из индексов, если известен второй, чтобы исключить потери выручки и прибыли от продаж.

) Принять решение о целесообразности продаж данных видов продукции при сложившихся условиях спроса на них.

Предприятие находится в ситуации производства и продажи несколько видов продукции, спрос на каждый из которых может изменяться по-разному, поэтому предприятие в пределах имеющихся возможностей должно изменить объем продаж отдельных номенклатурных групп изделий с тем, чтобы выручка и прибыль от продаж в целом по предприятию были не ниже необходимых размеров. Рассмотрим данную тенденцию на примере производства трех видов изделий: горбыль деловой (А), пиловочник (Б), щепа (В), показатели 2009 года по которым приведены в таблице 3.9

Таблица 3.9 - Базисные данные по номенклатуре продукции

Показатели	Вид продукции			Всего
	А	Б	В
Выручка от продаж, тыс.р.	11210	18328	8310	37848
Прямые переменные затраты, тыс.р.	8360	10004	6906	25270
Маржинальная прибыль в том числе, тыс.р.	2850	8324	1404	12578
Прибыль от продаж, тыс.р.	-	-	-	3580

Прогнозируемое изменение спроса на каждый вид продукции имеет вид (таблица 3.10).

Таблица 3.10 - Прогнозный индекс изменения спроса

Индекс	А	Б	В
Иц, единиц	1,05	1,1	0,7
Ин, единиц	1,1	0,9	1,1

Пользуясь неравенством (3.5), определяем:

Продукция А: 11210 × 1,05 × 1,1 - 11210 - 8360 × 1,1 + 8360 > 0.

Продукция Б: 18328 × 1,1 × 0,9 - 18328 - 10004 × 0,9 + 10004 > 0.

Продукция В: 8310 × 0,7 × 1,1 - 8310 - 6906 × 1,1 + 6906 < 0.

Таким образом, в прогнозируемом периоде продукция видов А и Б обеспечит прирост прибыли от продаж, но по продукции Б произойдет некоторое снижение выручки (1,1 × 0,9 < 1).

Выручка от продаж продукции В - ниже прямых переменных затрат, что означает нецелесообразность ее продаж при таких индексах цен и натурального объема.

В целом по предприятию выручка прогнозируемого периода составит:

11210 × 1,05 × 1,1 + 18328 × 1,1 × 0,9 + 8310 × 0,7 × 1,1 = 37490,97 тыс.р.;

Прибыль от продаж:

37490,97 - 8360 × 1,1 - 10004 × 0,9 - 6906 × 1,1 - (12578 - 3580) = 2696,7 тыс.р.

Но такие результаты от продаж сложились при участии продукции В, которую, как уже отмечалось, продавать нецелесообразно. Если исключить из расчетов выручки и прибыли продукцию В, то выручка в целом по предприятию составит 31097,8 тыс. р., а прибыль от продаж - 3894,2 тыс. р., т.е. выручка оказывается существенно ниже, чем в базисном периоде, а прибыль увеличивается по сравнению с базисной.

Такое решение может быть правильным при условии, если спрос на продукцию В вообще отсутствует. Однако этого утверждать нельзя, поскольку предполагается рост натурального объема ее продаж. Тогда надо найти приемлемые индексы цен и натурального объема, которые позволят обеспечить хотя бы минимальное превышение выручки от продаж продукции В над прямыми переменными затратами или даже равенство этих показателей. У предприятия достаточно высокая маржинальная прибыль, чтобы оно могло осуществить такой маневр ценами на продукцию В.

Итак, какие индексы цен и натурального объема продаж позволили бы предприятию продолжать реализацию продукции В, учитывая, что снижение цен все равно должно произойти? Их можно определить исходя из следующего условия:

8310 ×Иц× Ин > 6906 × Ин, откуда Иц > 0,83.

Снижение цен на продукцию В не более чем на 25 % (вместо прогнозируемых 30 %) позволит при любом изменении натурального объема продаж в сторону его увеличения или уменьшения обеспечить выручку, равную прямым переменным затратам, или даже некоторое превышение первой над последними. Допустим, что некоторое повышение Иц приведет к снижению индекса натурального объема продаж с 1,1 до 0,9. Тогда выручка от продаж продукции В составит: 8310 × 0,83 × 0,9 = 6215,4 тыс. р. Ровно столько же будет прямых переменных затрат: 6906 × 0,9 = 6215,4 тыс. р. В таких условиях дальнейшие продажи продукции В целесообразны. Общая выручка от продаж по предприятию будет равна: 31091,8 + 6215,4 = 37307,2 тыс. р., а прибыль сохраняется в размере 3894,2 тыс. р. И выручка, и прибыль от продаж выше, чем в базисном периоде, несмотря на неблагоприятные условия спроса на продукцию В, так как другие виды продукции компенсируют потери выручки и прибыли по продукции В.

Однако при продаже нескольких видов продукции с разной долей прямых переменных затрат в выручке от продаж каждого вида продукции наиболее опасным является снижение выручки по тем видам, которые в базисном периоде обеспечивают высокую по удельному весу маржинальную прибыль. В нашем примере (таблица 3.8) из 12578 тыс. р. маржинальной прибыли 8324 тыс. р. (66,2 %) приходится на продукцию Б. Предположим, что спрос на продукцию А и В в прогнозируемом периоде остается таким же, как в базисном (Ин и Иц равны 1). По продукции Б предполагается Иц = 0,8, Ин = 1,2.

Тогда маржинальная прибыль от продажи продукции Б составит:

18328 × 0,8 × 1,2 - 10004 × 1,2 = 5590,1 тыс. р.

Общая маржинальная прибыль предприятия будет равна:

+ 5590,1 + 1404 = 9844,1 тыс. р.

Соответственно, прибыль от продаж составит лишь 220 тыс. р. вместо 3580 тыс. р. (9844,1-9624,1 = 220).

Компенсировать потерю 3360 тыс. р. можно только путем изменения цен или натурального объема продаж по другим видам продукции - допустим, по продукции А. Если эта цель будет достигаться путем увеличения натурального объема продаж продукции А без изменения цен на нее, то Ин можно рассчитать из следующего уравнения:

1210 × Ин - 8360 × Ин - 2850 = 3360.

Отсюда Ин = 2,2.

Но едва ли реально при нормальных рыночных условиях увеличить натуральный объем продаж в 2,2 раза, сохранив прежние цены.

Если предположить рост цен без изменения натурального объема продаж, то получается:

11210 ×Иц - 8360 - 2850 = 3360;

Иц = 0,8.

Просто снизить цены на 20 % и реализовать прежний натуральный объем без изменений в потребительских качествах продукции также весьма проблематично. Понятно, что если аналогичные расчеты сделать по продукции В, результаты окажутся еще менее реальными.

Если у предприятия есть возможность выбора, целесообразно увеличивать натуральный объем продаж преимущественно по продукции с высокой долей маржинальной прибыли в составе выручки, снижая до определенного предела цены.

Кроме динамики выручки и прибыли от продаж важно определить факторы, влияющие на изменение рентабельности продаж.

Пользуясь прежними обозначениями, можно выразить условия повышения рентабельности продаж следующим неравенством:

(В× Ин ×Иц - З₁× Ин - З₂) / (В × Ин ×Иц) > (В - З₁ - З₂) / В (3.5)

После алгебраических преобразований получаем:

З₁× Ин (1 - Иц) < З₂(Ин ×Иц - 1) (3.6)

Исходя из неравенства (3.7), можно сделать следующие выводы:

1) При снижении цен на продаваемую продукцию рентабельность продаж растет, если:

а) переменные затраты меньше постоянных;

б) натуральный объем продаж увеличивается, но Ин < З₁ / З₂;

в) произведение Ин ×Иц> 1.

Только совокупность трех названных условий обеспечивает в данном случае повышение рентабельности продаж.

2) При росте цен на продаваемую продукцию рентабельность продаж увеличивается, если:

а) переменные затраты больше постоянных;

б) натуральный объем продаж снижается, но Ин > З₁ / З₂;

в) произведение Ин ×Иц< 1.

Рассмотрим условия неравенства (3.7) на конкретных данных по предприятию (по таблице 3.5), приведенных в таблице 3.11.

Таблица 3.11 - Расчет факторов изменения уровня рентабельности продаж

Показатели	2010	Прогноз
Выручка от продаж, тыс. р.	41420	44236
Индекс цен (Иц), единиц	-	1,1
Индекс натурального объема продаж (Ин), единиц	-	0,9
Переменные затраты, тыс. р.	11817	8793
Постоянные затраты, тыс. р.	27502	29019
Прибыль от продаж, тыс. р.	2816
Рентабельность продаж (стр. 7/стр. 1 х 100), %	5,1	23,7

Расчеты в таблице 3.11 сделаны методом прямого счета. Проверим, выполняются ли условия неравенства (3.7).

Прогноз:

×0,9× (1-1,1) = -1063,53 тыс.р.

×0,9× (1-1,1) = -2475,2 тыс.р.

,53 < 2475,2

Условие неравенства соблюдено, рентабельность продаж повысилась.

Неравенство (3.7) позволяет в пределах имеющихся возможностей маневрировать индексами цен и натурального объема продаж, а также отношением базисных постоянных затрат к переменным, с тем чтобы в условиях конкретной рыночной ситуации обеспечить рост рентабельности продаж.

Таким образом, использование подобного метода прогнозирования и предвидения ситуации позволит руководству предприятия сбалансировать свои показатели и направить свои усилия на определенный сегмент деятельности, не распаляя их. Подобная тактика позволит со временем через управление и контроль текущей ситуацией существенно нарастить объемы производства и продаж путем ориентации именно на ту продукцию, которая способна приносить реальный доход в будущем.

Принимая во внимание показатели, представленные выше, на их основе строится бюджет балансового листа (ББЛ) (таблица 3.12). При построении прогнозного баланса рассмотрим самый распространенный и простой способ долгосрочного прогнозирования финансовой отчетности, использующий гипотезу прямой пропорциональности статей затрат и многих статей баланса объему продаж.

Таблица 3.12 - Бюджет балансового листа на прогнозируемый период

Актив	прогнозируемый период			Пассив	прогнозируемый период
	начало периода, тыс.р.		конец периода, тыс.р.		начало периода, тыс.р.	конец периода, тыс.р.
Внеоборотные активы	3300		5348	Капитал	-5250	-4300
основные средства		3000	5048	Уставный капитал	10	10
Оборотные активы		9774	12308	Нераспределенная прибыль (убыток)	-5260	-4310
сырье и материалы		675	911	Долгосрочные кредиты	2286	1941
готовая продукция и товары отгруженные		1164	2260	Краткосрочные обязательства	16038	19715
расходы будущих периодов		5	3	поставщики	12688	14502
НДС		1888	2100	персонал	199	-
Краткосрочные финансовые вложения		1496	1496	налоги, сборы, платежи	1332	566
Денежные средства		29	518	прочие	36	79
Дебиторская задолженность		4517	5020	Краткосрочный кредит	2000	4568
Баланс		13074	17356	Баланс	13074	17356

Сделаем следующие предположения:

1) В долгосрочном плане многие статьи активов также с большой точностью пропорциональны объему продаж (в рублях).

2) Кроме того, при долгосрочном планировании объемы продаж и производства будем считать равными в денежном выражении. В первую очередь, пропорциональны объему продаж величина дебиторской задолженности, величина запасов, материалов, готовой продукции, поскольку эти статьи баланса непосредственно связаны с объемом продаж.

) Величина внеоборотных активов в долгосрочном плане определяется с учетом реализации части производственных фондов.

) Сложившаяся структура баланса оптимальна для текущего объема реализации. Из этого предположения следует, что активы пропорциональны продажам, и изменение продаж не сопровождается резкими изменениями активов.

Обозначим S₁/S₀= K, где S₁и S₀- объемы выручки в плановом и базовом периоде.

Представленные данные свидетельствуют об улучшении ситуации на предприятии вследствие роста величины средств за счет наращивания оборотов хозяйственной деятельности при применении нового оборудования. Пропорционально этому возрастают затраты в НЗП, задолженность дебиторов, НДС при приобретении дополнительных ТМЦ и услуг.

Источниками формирования имущества выступают долгосрочные и краткосрочные кредиты, а также задолженность перед кредиторами (отсроченная уплата). На основании сформированных данных прогнозного баланса рассчитаем коэффициенты финансового состояния - ликвидности баланса (таблица 3.13), финансовой устойчивости (таблица 3.14).

Таблица 3.13 - Сравнительная оценка ликвидности баланса

Показатели	2010	прогноз	Абсолютное изменение
Коэф-т абсолютной ликвидности	9,5	10,2	+0,7
Коэф-т быстрой ликвидности	37,7	35,7	-2,0
Коэф-т текущей ликвидности	60,9	62,4	+1,5

Согласно представленным данным, показатели в прогнозном периоде значительно улучшили свое значение за счет роста величины денежных средств, дебиторской задолженности. Таким образом, ликвидность баланса стала выше и улучшилась платежеспособность предприятия.

Таблица 3.14 - Сравнительная оценка финансовой устойчивости

Показатели	2010	прогноз	Абсолютное отклонение
Коэф-т автономии	-40,2	-24,8	+15,4
Коэф-т маневренности	-22,7	-13,6	+9,1
Коэф-т соотношения заемных и собственных средств	-28,7	-19,9	+8,8

Согласно представленным показателям можно отметить улучшение в деятельности предприятия по многим позициям, касающихся ее финансовой устойчивости. В частности, отмечен рост коэффициента автономии за счет сокращения величины нераспределенного убытка, и, как следствие, роста собственного капитала. За счет сокращения величины основных активов при росте величины собственных средств увеличилась сумма собственных оборотных средств.

Таким образом, с целью поиска резервов улучшения финансового состояния последовательно было пройдено три этапа:

- проведен анализ текущего финансового состояния и на его основе определены негативные стороны;

- на основании анализа и сделанных выводов определен круг возможных решений по стабилизации сложившейся ситуации в рамках и в отношении специфики деятельности предприятия;

- произведено обоснование представленных управленческих решений через произведенные расчеты эффективности мероприятий в сравнении со сложившимися показателями и определено отклонение в части их улучшения.

Итак, через практические расчеты были реализованы теоретические направления, рассмотренные в первом разделе работы.

Основной проблемой, встающей перед предприятием на настоящий момент времени, является нехватка собственных оборотных средств. Это связано с наличием нераспределенного убытка в течение длительного периода времени. Несмотря на получение в 2010 г. предприятием прибыли от деятельности, ее величины недостаточно для покрытия убытка от прошлой деятельности. В связи с этим была рассмотрена возможность сокращения доли затрат предприятия с целью увеличения прибыли.

Так, по результатам проведенного исследования, отрицательное влияние на показатель прибыли от продаж 2010 г. оказал рост величины коммерческих расходов предприятия. Наибольший удельный вес в структуре коммерческих расходов относится на сортировку и упаковку. Оптимизировать затраты в данном случае сможет использование нового оборудования - сортировочной линии. При использовании данного оборудования можно отказаться от некоторой автотранспортной техники, сократить количество персонала. При этом отмечается экономия на использовании специализированных вспомогательных материалов и производственного инвентаря.

Так как у предприятия погашена большая часть краткосрочного кредита, что повышает его шансы на получение нового, есть возможность приобрести данное оборудование.

В итоге был составлен бюджет балансового листа на прогнозируемый период. По его данным был сделан вывод, что сложившаяся структура баланса оптимальна для текущего объема реализации. Все активы пропорциональны продажам, и изменение продаж не сопровождается резкими изменениями активов.

Затем на основании сформированных данных прогнозного баланса рассчитывались коэффициенты финансового состояния - ликвидности баланса и финансовой устойчивости. Согласно данным, показатели в прогнозном периоде значительно улучшили свое значение за счет роста величины денежных средств, дебиторской задолженности. Таким образом, ликвидность баланса стала выше и улучшилась платежеспособность предприятия. Можно отметить улучшение в деятельности предприятия по многим позициям, касающимся ее финансовой устойчивости. В частности, отмечен рост коэффициента автономии за счет сокращения величины нераспределенного убытка, и, как следствие, роста собственного капитала. За счет сокращения величины основных активов при росте величины собственных средств увеличилась сумма собственных оборотных средств.

Экономический эффект, рассчитанный теоретически, прирост прибыли в прогнозируемом периоде составляет - 54,3 %, а чистый денежный поток по основной деятельности предприятия - +386,6 р.

Заключение

Главная цель предприятия в современных условиях - получение максимальной прибыли, что невозможно без эффективного управления капиталом. Поиски резервов для увеличения прибыльности предприятия составляют основную задачу управленца. Очевидно, что от эффективности управления финансовыми ресурсами и предприятием в целом полностью зависит результат деятельности предприятия.

В первой главе работы отражены значение и сущность анализа финансового состояния предприятия. А именно, рассмотрены методы и приемы анализа, дана общая характеристика финансового состояния предприятия. Даны характеристики платежеспособности предприятия на основе показателей ликвидности, оборачиваемости и эффективности использования оборотных средств.

Во второй главе, занимающей большую часть, проведен анализ финансового состояния ООО «Ургальский ОРС», результаты сведены в таблицы и рисунки. В ходе работы было установлено реальное положение дел на предприятии, выявлены изменения в финансовом состоянии и факторы, вызвавшие эти изменения.

В результате анализа хозяйственной деятельности при расчете коэффициентов был сделан вывод, что структура баланса неудовлетворительна и предприятие не платежеспособно. Для более детального выяснения причин неудовлетворительного состояния был проведен анализ структуры имущества предприятия и источников его формирования.

В результате анализа валюты и структуры баланса было отмечено, что собственных источников не достаточно для формирования внеоборотных активов, и их не хватает для формирования текущих активов.

При анализе прибыли выяснилось, что за счет изменения выручки и уровня коммерческих затрат, прибыль от реализации в 2010 году снизилась. В 2009 году был ее рост за счет изменения себестоимости.

В третьей главе показана работа ООО «Ургальский ОРС» в области оптимизации уровня затрат, оптимизации расходов на производство продукции. Определен круг возможных решений по стабилизации ситуации, произведено обоснование представленных управленческих решений и определено отклонение в части их улучшения.

Основной проблемой, встающей перед предприятием на настоящий момент времени, является нехватка собственных оборотных средств. Это связано с наличием нераспределенного убытка в течение длительного периода времени. Несмотря на получение в 2010 г. предприятием прибыли от деятельности, ее величины недостаточно для покрытия убытка от прошлой деятельности. В связи с этим была рассмотрена возможность сокращения доли затрат предприятия с целью увеличения прибыли.

Эффективность данной операции выражается в размере рентабельности на вложенный капитал. Внедрение нового оборудования приведет к существенному росту дохода предприятия в части полученного финансового результата и сокращения суммы всех затрат в прогнозируемом периоде в части коммерческих расходов.

Предприятию необходимо постоянно контролировать свою текущую деятельность и не «плыть по течению». В решении данного вопроса в первую очередь основное внимание уделяется налаживанию системы прогнозирования объемов деятельности, производства и реализации продукции, что в дальнейшем позволит вовремя скорректировать возникающие отклонения и принять необходимое управленческое решение. Например, в структуре производимой продукции предприятия имеется та, которая не приносит необходимого уровня дохода и влечет высокие затраты по ее производству. Необходимо остановить свое внимание на планировании выручки от продаж, а потом уже от востребованности продукции на рынке ориентироваться на определенный объем производства. Финансовая целесообразность продаж вида продукции определяется лишь одним условием: его стоимость по продажным ценам должна быть выше прямых переменных затрат.

Предприятие находится в ситуации производства и продажи нескольких видов продукции, спрос на каждый из которых может изменяться по-разному, поэтому предприятие в пределах имеющихся возможностей должно изменить объем продаж отдельных номенклатурных групп изделий с тем, чтобы выручка и прибыль от продаж в целом по предприятию были не ниже необходимых размеров. Рассматривалась данная тенденция на примере производства трех видов изделий. Если у предприятия есть возможность выбора, целесообразно увеличивать натуральный объем продаж преимущественно по продукции с высокой долей маржинальной прибыли в составе выручки, снижая до определенного предела цены.

Таким образом, использование подобного метода прогнозирования и предвидения ситуации позволит руководству предприятия сбалансировать свои показатели и направить свои усилия на определенный сегмент деятельности, не распаляя их. Подобная тактика позволит со временем через управление и контроль за текущей ситуацией существенно нарастить объемы производства и продаж путем ориентации именно на ту продукцию, которая способна приносить реальный доход в будущем.

Затем на основании сформированных данных прогнозного баланса рассчитывались коэффициенты финансового состояния - ликвидности баланса и финансовой устойчивости. Согласно данным и по показателям в прогнозном периоде, которые выросли за счет роста величины денежных средств и дебиторской задолженности, можно говорить о наступившей финансовой стабилизации на предприятии. Ликвидность баланса стала выше и улучшилась платежеспособность предприятия. Можно отметить финансовую стабилизацию в деятельности предприятия по многим позициям, касающимся ее финансовой устойчивости. В частности, отмечен рост коэффициента автономии за счет сокращения величины нераспределенного убытка, и, как следствие, роста собственного капитала. За счет сокращения величины основных активов при росте величины собственных средств увеличилась сумма собственных оборотных средств.

На сегодняшний день предприятие нуждается в выработке финансовой стратегии развития и рекомендациях по оптимизации финансово-хозяйственной деятельности в будущем, у предприятия есть реальные возможности повысить свою финансовую устойчивость.

Список использованных источников

1 О бухгалтерском учете: Федер. закон от 21.11.1996г. № 129-ФЗ (с последующими изменениями) // Собр. законодательства РФ. - 2002. № 2.- С. 1257.

2 О некоторых мерах по реализации законодательных актов о несостоятельности (банкротстве) предприятий: Постановление Правительства РФ от 20.05.1994г. № 498 (принятое в связи с Указом Президента РФ от 22.12.1993г. № 2264 (с изменениями от 27.08.1999г.))// Собр.Актов Президента и Правительства РФ. - 1999. - № 51. - С. 3528.

3 О несостоятельности (банкротстве) предприятий: Федер. закон от 26.10.2002г. № 127-ФЗ (ред. от 30.12.2008г.) // Собр. законодательства РФ. - 2008. - № 37. - С. 2413.

4 О реализации дополнительных мер по государственной поддержке субъектов малого предпринимательства: Постановление Правительства РФ от 31.12.2008г. № 1102 // Собр. Актов Президента и Правительства РФ. - 2009. - № 65. - С. 186.

5 Об утверждении Методических указаний по проведению анализа финансового состояния организаций: Приказ Федеральной службы по финансовому оздоровлению РФ от 23.01.2005г. №16 // Собр. законодательства РФ. - 2005. - № 24. - С. 1089.

Методические положения по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса: утв. Федеральным управлением по делам о несостоятельности (банкротстве) при Госкомимуществе РФ распоряжением №31-р от 12.08.1994г.

Методические указания по проведению анализа финансового состояния организаций: утв. Федеральной службой России по финансовому оздоровлению и банкротству приказом № 16 от 23.01.2001г.Скамай, Л.Г. Экономический анализ деятельности предприятий / Л.Г. Скамай, М.И. Трубочкина.- М.: ИНФРА-М, 2009.- 296 с.

Ревенко, П.Д. Финансовая бухгалтерия/ П. Ревенко, Б. Вольфман, Т. Киселева. - М.: ИНФРА-М, 2005.- 513 с.

Казакова, Н.А. Предпосылки становления новой экономической специальности - аналитика / Н.А. Казакова // Экономический анализ: теория и практика.- 2008.- №7.- С.58-59.

Шеремет, А.Д. Теория экономического анализа: учебник. / А.Д. Шеремет. - 2-е изд., доп . -М.: ИНФРА-М, 2008.- 367 с.

Стоянова, Е.С. Финансовый менеджмент: теория и практика/ под ред. Е.С. Стояновой.- 6-е изд.- М.: Перспектива, 2008.- 656 с.

Банк, В.Р. Финансовый анализ/ В.Р. Банк, С.В. Банк, А.В. Тараскина. - М.: Проспект, 2006.- 344 с.

Ковалев В.В. Финансы: учебник/ под ред. В.В. Ковалева. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: ТК Велби, Издательство Проспект, 2009.- С.338

Шеремет А.Д. Комплексный анализ хозяйственной деятельности.- М.: ИНФРА-М, 2006.- 415 с.

Савицкая, Г.В. Экономический анализ: учебник/ Г.В. Савицкая.- М.: Новое знание, 2004.- 640 с.

Шеремет А.Д. Экономический анализ. Учебник для ВУЗов./ Под ред. Л.Т.Гиляровской.- М.: ЮНИТИ, 2004.- 615 с.

Ковалев, В.В. Как читать баланс/ В.В. Ковалев, В.В. Патров.- М.: Финансы и статистика, 2006.- 672с.

Лиференко, Г.Н. Финансовый анализ предприятия: учебное пособие/ Г.Н. Лиференко.- М.: Издательство «Экзамен», 2005.- 160 с.

Пястолов, С.М. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия. / С.М. Пястолов. - 3-е изд.- М.: Изд. центр «Академия», 2004.- 336 с.

Шеремет, А.Д. Финансы предприятий: менеджмент и анализ: учебное пособие. / А.Д. Шеремет, А.Ф. Ионова.- 2-е изд., испр. и доп.,- М.: ИНФРА-М, 2009.- 479 с.

Карасева, И.М. Финансовый менеджмент / И.М. Карасева, М.А. Ревякина. - М.: Омега-Л, 2006.- 335с.

Ляско, В.И. Стратегическое планирование развития предприятия: учебное пособие для вузов/ В.И. Ляско. - М.: Издательство «Экзамен», 2005.- 228с.

Татарников, Е.А. Антикризисное управление (бизнес-пособие)/ Е.А. Татарников, Д.А. Сигачев, Н.А. Новикова.- Саратов: Научная книга, ИД Равновесие, 2004.-260с.

Ковалев, В.В. Курс финансового менеджмента: учебник/ В.В. Ковалев. - М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2008.- 448 с.

Федорова, Г.В. Учет и анализ банкротств: учебное пособие / Г.В. Федорова. - 2-е изд. доп. - М.: Омега-Л, 2008.- 248 с.

Шеремет, А.Д. Методика финансового анализа деятельности коммерческой организации/ А.Д. Шеремет, Е.В. Негашев. - М.: ИНФРА-М, 2008.- 208 с.

Ковалев, В.В. Финансы организаций (предприятий)/ В.В. Ковалев, Вит.В. Ковалев.- М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2008.- 352 с.

Балабанов, И.Т. Основы финансового менеджмента/ И.Т. Балабанов. - М.: Финансы и статистика, 2008.- 384 с.

Глазунов, В.М. Анализ финансового состояния предприятия/ В.М. Глазунов// Финансы. - 2001. - №2. - С.27.

Донцова, Л.В. Анализ финансовой отчетности: учебное пособие / Л.В. Донцова, Н.А. Никифорова. 2-е изд. - М. : Дело и сервис, 2004. - 336 с.

Попова, Л.В. Контроллинг: учебное пособие/ Л.В. Попова, Р.Е. Исакова, Т.А. Головина.- М.: Издательство «Дело и сервис», 2003.- 192 с.

Ефимова, О.В. Финансовый анализ/ О.В. Ефимова. - М.: Издательство «Бухгалтерский учет», 2007. - 528 с.

Журавлев, В.В. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятий/ В.В. Журавлев. - Чебоксары.: ЧИЭМ СПбГТУ, 2005.- 135с.

Ковалев, А.И. Анализ финансового состояния предприятия/ А.И. Ковалев. - М.: Центр экономики и маркетинга, 2007. - 480с.

Ковалев, В.В. Финансовый анализ/ В.В. Ковалев. - М.: Финансы и статистика, 2001. - 512с.

Козлова, О.И. Оценка кредитоспособности предприятия/ О.И. Козлова. - М.: АО «АРГО», 2005.- 274с.

Крайнина, М.Н. Финансовое состояние предприятия. Методы оценки/ М.Н. Крайнина.- М.: ДИС, 2005. - 270с.

Любушин, Н.П. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия/ Н.П. Любушин. - М.: ЮНИТИ, 1999. - 471с.

Нерушин, Ю.М. Коммерческая логистика/ Ю.М. Нерушин. - М.: ЮНИТИ, 2006. - 271с.

Макарьян, Э.К. Герасименко Г.Л. Финансовый анализ/ Э.К. Макарьян, Г.Л. Герасименко. - М.: ПРИОР, 2006.- 319с.

Маркин, Ю.П. Анализ внутрихозяйственных резервов/ Ю.П. Маркин. - М.: Финансы и статистика, 1998.- 205с.

Миротина, Л.Б. Основы логистики/ Л.Б. Миротина.- М.: ИНФРА-М, 1999. - 200 с.

Муравьев, А.И. Теория экономического анализа/ А.И. Муравьев. - М.: Финансы и статистика, 1998.- 495 с.

Павлова, Л.Н. Финансовый менеджмент/ Л.Н. Павлова. - М.:Банки и биржи, 2005. - 400с.

Измайлова, К.В. Финансовый анализ / К.В Измайлова. - М. : МАУП, 2007. - 350с.

Вакуленко, Т.Г. Анализ бухгалтерской (финансовой) отчетности для принятия управленческих решений / Т.Г. Вакуленко, Л.Ф. Фомина. - С.Пб.: изд. дом Герда, 2006.- 295с.

Гаврилова, А.Н. Финансы организаций (предприятий) / А.Н. Гаврилова, А.А. Попов. - М.: Финансы и статистика, 2007.- 320с.

Абрютина, М.С. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: учебно-практическое пособие / М.С. Абрютина, А.В. Грачев. - 3-е изд., перераб. и доп. - М.: Дело и сервис, 2005.- 285с.

49 Абрютина, М.С. Финансовый анализ коммерческой деятельности: учебное пособие / М.С. Абрютина. - М.: Финпресс, 2005. - 173с.

50 Бердникова Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учеб. Пособие.- М.: ИНФРА-М, 2007 - 215 с.

Войтоловский, Н.В. Комплексный экономический анализ предприятия / Н.В. Войтоловский, А.П. Калинина, И.И. Мазурова.- Спб.: Питер, 2009. - 576 с.: ил. - (Серия «Учебник для вузов»).

Гаврилова, А.Н. Финансовый менеджмент: учебное пособие / А.Н. Гаврилова, Е.Ф. Сысоева, А.И. Барабанов, и др. - 5-е изд., стер. - М.: КНОРУС, 2009. - 432 с.

Ефимова, О.В. Финансовый анализ.-4-е изд., перераб. и доп.-М.:Изд-во «Бухгалтерский учет», 2009.-528с.

Ковалев, В.В. Введение в финансовый менеджмент. - М.: Финансы и статистика, 2004. - 768 с.

Маркарьян Э.А., Герасименко Г.П. Финансовый анализ: Учебное пособие. /Э.А. Маркарьян, Г.П. Герасименко - 3-е изд., перераб. и доп. - М.: КроНус, 2006 - 217 с.

Негашев, Е.В. Анализ финансов предприятия в условиях рынка / Е.В. Негашев.- М.: 2009 - 254с.

Панков, Д.А. Современные методы анализа финансовой деятельности / Д.А. Панков. - Мн.: ООО «Профит», 2009 .- 440 с.

Шеремет А.Д. Методика финансового анализа: учебное пособие / А.Д. Шеремет, Е.В. Негашев. - М.: ИНФРА-М, 2006. - 196 с.

Ковалев, В.В. Финансовый анализ; методы и процедуры. - М.: Финансы и статистика, 2006. - 560 с.

Ковалева, А.М. Финансы: Учебное пособие / Под ред. Проф. А.М. Ковалевой. - М.: Финансы и статистка, 2005.

Ковалев, В.В. Финансовый анализ: управление капиталом. Анализ отчетности. Изд.2-е. М.: Финансы и статистика, 2008.-225с.

Сергеев, И.В. Экономика предприятия: Учеб. пособие. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: Финансы и статистика, 2009.- 304 с.

Сысоева, И.А. Дебиторская и кредиторская задолженность // Бухгалтерский учет, 2008.- №1 с.13-15

Едронова В.Н., Учет и анализ финансовых активов: акции, облигации, векселя. / В.Н. Едронова, Е.А. Мизиковский - М.: Финансы и статистика, 2006.

Зудигина А.П. Анализ хозяйственной деятельности предприятия капиталистических стан.. - Екатеринбург.: Каменный пояс, 2007.

Ильенкова Л.Д. Спрос: анализ и управление. -М.: Финансы и статистика, 2005.

Каракоз И.М., Солиборский В.И. Теории экономического анализа. / И.М. Каракоз, В.И. Солиборский - Киев.: Выя школа, 2005.

68 Томпсон А. Экономика фирмы: пер. с англ.: Учебник. / А.Томпсон, Форми Дж. - М.: БИНОМ, 2007. - 346с

69 Мильшер Б., Управление современной компанией: Учебник / Б. Мильшер, Ф. Липс. - М.: ИНФРА-М, 2007. - 586 с.

70 Уткин Э.А. Финансовое управление: учебник / Э.А. Уткин. - М. : Финансы и статистика, 2007. - 307 с.

Титов В.В. Финансовая стратегия в управлении предприятием / В.В. Титов, З.В. Коробкова. - Новосибирск : НГАЭиУ, 2005. - 409 с.

72 Ковалева А.М., Финансы: Учебное пособие/ A.M. Ковалева. - М.: Финансы и статистика, 2010. - 384 с.

73 Дробозина Л.А., Финансы. Учебник для вузов/ Л.А. Дробозина. - М: Финансы, ЮНИТИ, 2007. - 527 с.

Приложение А

(обязательное)

Приложение к приказу Министерства Финансов РФ от 22.07.2003 № 67н

БУХГАЛТЕРСКИЙ БАЛАНС

на

1 января

2010г.

КОДЫ

Форма № 1 по ОКУД

0710001

Дата (год, м-ц, число)

Организация

ООО Ургальский ОРС»

по ОКПО

Идентификационный номер налогоплательщика 271000452400

ИНН

271000452400

Вид деятельности

лесозаготовка

по ОКВЭД

Организационно-правовая форма / форма собственности

Общество с ограниченной ответственностью

по ОКОПФ / ОКФС

Единица измерения: тыс. руб. / млн. руб. (ненужное зачеркнуть)

по ОКЕИ

384/385

Местонахождение (адрес)

682030, п.Чегдомын, ул.Парковая,6

Дата утверждения

01.01.2009

АКТИВ

Код показателя

На начало отчетного года

На конец отчетного периода

I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ

Нематериальные активы

110

1215

2442,9

Основные средства

120

1215

2442,9

Незавершенное строительство

130

300

Доходные вложения в материальные ценности

135

Долгосрочные финансовые вложения

140

Отложенные финансовые активы

145

Прочие внеоборотные активы

150

ИТОГО по разделу I

190

9103

12574,7

II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ

Запасы

210

1167

837,4

в том числе:

сырье, материалы и другие аналогичные ценности

211

582

800

животные на выращивании и откорме

212

затраты в незавершенном производстве

213

готовая продукция и товары для перепродажи

214

585

37,4

товары отгруженные

215

277,5

расходы будущих периодов

216

0,9

прочие запасы и затраты

217

111

Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям

220

842

503,7

Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)

230

4775

7183,3

в том числе покупатели и заказчики

231

1439

3225,6

Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)

240

180

182

в том числе покупатели и заказчики

241

Краткосрочные финансовые вложения

250

1016

1312,6

Денежные средства

260

16,4

Прочие оборотные активы

270

ИТОГО по разделу II

290

7888

10131,8

БАЛАНС

300

9103

12574,7

ПАССИВ			Код показателя	На начало отчетного года	На конец отчетного периода
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал			410	10	10
Собственные акции, выкупленные у акционеров				-	-
Добавочный капитал			420	-	-
Резервный капитал			430	-	-
		в том числе:
		резервы, образованные в соответствии с законодательством	431	-	-
		резервы, образованные в соответствии с учредительными
		документами	432	-	-
Целевое финансирование			450	-	-
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)			470	-5968	-4529,6
ИТОГО по разделу III			490	-5958	-4519,6
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты			-	-	-
Отложенные налоговые обязательства			515	-	-
Прочие долгосрочные обязательства			-	-	-
ИТОГО по разделу IV			590	-	-
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты			610	6368	7018,2
Кредиторская задолженность			620	406	274
в том числе:
поставщики и подрядчики			621	-	-
задолженность перед персоналом организации			622	35	39,2
задолженность перед государственными внебюджетными фондами			623	102	865,9
задолженность по налогам и сборам			624	-	-
прочие кредиторы			625	-	-
Задолженность перед участниками (учредителям) по выплате доходов			630	8556	9171
Доходы будущих периодов			640	-	-
Резервы предстоящих расходов			650	-	-
Прочие краткосрочные обязательства			660	-	-
ИТОГО по разделу V			690	15061	17094,3
БАЛАНС			700	410	2498,6
Справка о наличии ценностей, учитываемых на забалансовых счетах
Арендованные основные средства			910	-	-
	в том числе по лизингу		911	-	-
Товарно-материальные ценности, принятые на ответственное хранение			920	-	-
Товары, принятые на комиссию			930	-	-
Списанная в убыток задолженность неплатежеспособных дебиторов			940	-	-
Обеспечение обязательств и платежей полученные			950	-	-
Обеспечение обязательств и платежей выданные			960	-	-
Износ жилищного фонда			970	-	-
Износ объектов внешнего благоустройства и других				-	-
аналогичных объектов			980	-	-
Нематериальные активы, полученные в пользование			990	-	-

Руководитель_________________ _____________________ Главный бухгалтер _____________ ___________________
(подпись)(расшифровка подписи) ( подпись)(расшифровка подписи) «_____» ______________________ 20__г.

Приложение Б

(обязательное)

БУХГАЛТЕРСКИЙ БАЛАНС

на

1 января

2011 г.

КОДЫ

Форма № 1 по ОКУД

0710001

Дата (год, м-ц, число)

Организация

ООО «Ургальский ОРС»

по ОКПО

Идентификационный номер налогоплательщика 271000452400

ИНН

271000452400

Вид деятельности

лесозаготовка

по ОКВЭД

50.3

Организационно-правовая форма / форма собственности

Общество с ограниченной ответственностью

по ОКОПФ / ОКФС

Единица измерения: тыс. руб. / млн. руб. (ненужное зачеркнуть)

по ОКЕИ

384/385

Местонахождение (адрес)

682030, п.Чегдомын, ул.Парковая,6

Дата утверждения

01.01.2010

АКТИВ

Код показателя

На начало отчетного года

На конец отчетного периода

I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ

Нематериальные активы

110

2443

3300

Основные средства

120

2443

3000

Незавершенное строительство

130

300

Доходные вложения в материальные ценности

135

Долгосрочные финансовые вложения

140

Отложенные финансовые активы

145

Прочие внеоборотные активы

150

ИТОГО по разделу I

190

9103

12574,7

II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ

Запасы

210

1116

1844

в том числе:

сырье, материалы и другие аналогичные ценности

211

800

675

животные на выращивании и откорме

212

затраты в незавершенном производстве

213

готовая продукция и товары для перепродажи

214

510

товары отгруженные

215

278

654

расходы будущих периодов

216

прочие запасы и затраты

217

Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям

220

504

1888

Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)

230

7183

4517

в том числе покупатели и заказчики

231

3226

4261

Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)

240

182

в том числе покупатели и заказчики

241

Краткосрочные финансовые вложения

250

1313

1496

Денежные средства

260

129

Прочие оборотные активы

270

ИТОГО по разделу II

290

10132

9774

БАЛАНС

300

12574,7

13000,6

ПАССИВ			Код показателя	На начало отчетного года	На конец отчетного периода
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал			410	10	10
Собственные акции, выкупленные у акционеров				-	-
Добавочный капитал			420	-	-
Резервный капитал			430	-	-
		в том числе:
		резервы, образованные в соответствии с законодательством	431	-	-
		резервы, образованные в соответствии с учредительными
		документами	432	-	-
Целевое финансирование			450	-	-
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)			470	-4530	-5260
ИТОГО по разделу III			490	-4520	-5250
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты			510	-	-
Отложенные налоговые обязательства			515	-	-
Прочие долгосрочные обязательства			520	-	-
ИТОГО по разделу IV			590	-	-
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты			610	6368	7018,2
Кредиторская задолженность			620	7018	2000
в том числе:
поставщики и подрядчики			621	-	-
задолженность перед персоналом организации			622	39	199
задолженность перед государственными внебюджетными фондами			623	866	1115
задолженность по налогам и сборам			624	-	-	625	-	-
Задолженность перед участниками (учредителям) по выплате доходов			630	9171	12724
Доходы будущих периодов			640	-	-
Резервы предстоящих расходов			650	-	-
Прочие краткосрочные обязательства			660	-	-
ИТОГО по разделу V			690	17095	16038
БАЛАНС			700	2498	-3250
Справка о наличии ценностей, учитываемых на забалансовых счетах
Арендованные основные средства			910	-	-
	в том числе по лизингу		911	-	-
Товарно-материальные ценности, принятые на ответственное хранение			920	-	-
Товары, принятые на комиссию			930	-	-
Списанная в убыток задолженность неплатежеспособных дебиторов			940	-	-
Обеспечение обязательств и платежей полученные			950	-	-
Обеспечение обязательств и платежей выданные			960	-	-
Износ жилищного фонда			970	-	-
Износ объектов внешнего благоустройства и других				-	-
аналогичных объектов			980	-	-
Нематериальные активы, полученные в пользование			990	-	-

Руководитель_________________ _____________________ Главный бухгалтер _____________ ___________________
(подпись)(расшифровка подписи) ( подпись)(расшифровка подписи) «_____» ______________________ 20__г.

Приложение Г

(обязательное)

Мероприятия по стабилизации финансового состояния предприятия ООО 'Ургальский ОРС'

Мероприятия по стабилизации финансового состояния предприятия ООО 'Ургальский ОРС'

Расчет индекса кредитоспособности.

Расчет индекса кредитоспособности

Похожие работы на - Мероприятия по стабилизации финансового состояния предприятия ООО 'Ургальский ОРС'