Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности

Муниципальное образовательное учреждение

высшего профессионального образования

Южно - Уральский Профессиональный институт

Кафедра Бухгалтерского учета и финансов

Контрольная работа

«Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности»

вариант № 9

Выполнила: студентка группы

ЭЗ-02-10 Шуховцева Д. С.

Руководитель: Трофимова Е.В.

Челябинск

3

Содержание

Задание к контрольной работе

. Характеристика организации

. Анализ состава, динамики, движения и состояния основных фондов предприятия

. Анализ обеспеченности предприятия основными фондами

. Анализ уровня и динамики фондоотдачи

. Анализ материалоемкости.

. Анализ уровня и динамики производительности труда

. Комплексная оценка преимущественного типа развития экономики предприятия

. Анализ динамики затрат предприятия.

.         Анализ показателей затрат на 1 рубль продукции

.         Анализ динамики валовой прибыли.

.         Анализ прибыли от реализации.

.         Анализ динамики рентабельности производства.

.         Анализ состава и динамики имущества предприятия

.         Анализ состава и динамики источников средств предприятия

.         Анализ финансовой устойчивости предприятия

.         Анализ показателей платежеспособности

.         Анализ показателей оборачиваемости имущества и капитала предприятия

.         Анализ рентабельности

.         Оценка структуры баланса предприятия

.         Оценка деловой активности и рыночной устойчивости предприятия

Рекомендации для улучшения финансового положения предприятия

Список литературы

Приложение

Задание к контрольной работе

1.   Дать общую характеристику предприятия: год создания, организационно-правовая форма, отраслевая принадлежность, вид деятельности, ее масштабы, основные потребители продукции и другие сведения.

Примечание: название предприятия в интересах его собственников и руководителей может быть изменено на любое другое (условное).

2.   Проанализировать состав, динамику, движение и состояние основных фондов предприятия (табл.1).

3.       Дать оценку изменения обеспеченности предприятия основными фондами. Проанализировать влияние на фондовооруженность изменения удельного веса машин и оборудования и механовооруженности труда (табл.2).

.         Изучив уровень и динамику фондоотдачи на предприятии, провести пофакторный анализ данного показателя; дать оценку влияния на изменение объема продукции общей фондоотдачи и величины основных фондов. Охарактеризовать возможные причины изменений по факторам и резервы роста фондоотдачи и объема продукции (табл.3).

.         Исчислив показатели общей материалоемкости продукции, проанализировать влияние ее изменения на себестоимость (в части материальных затрат) и объем продукции (табл.4).

.         Проанализировать уровень и динамику производительности труда на предприятии (объема реализации продукции в расчете на одного работника) и оценить влияние ее изменения на объем реализованной продукции (табл.5).

.         Дать сводную (комплексную) оценку преимущественного типа развития экономики предприятия (табл.6).

.         Исчислив структурные коэффициенты (соотношение затрат по элементам и выручки) и индексы рентабельности, дать оценку изменениям затрат предприятия в динамике. Указать возможные причины сложившихся изменений и соотношений (табл.7).

.         Исчислив показатель затрат на рубль продукции, проанализировать влияние на его изменение затрат и выручки (табл.8).

.         Проанализировать динамику изменения прибыли в целом и по ее составным элементам; оценить вклад каждого составного элемента в формирование общего финансового результата, а также изменения в структуре прибыли; сделать вывод о воспроизводственной политике организации (по величине и удельному весу чистой прибыли) (табл.9).

.         Проанализировать влияние отдельных факторов на изменение прибыли от продаж (табл.10).

.         Проанализировать динамику рентабельности производства (производственных фондов). Определить влияние на изменение данного показателя рентабельности реализованной продукции, фондо- и материалоемкости этой продукции (табл.11, 12).

.         Проанализировать состав и динамику имущества предприятия (табл.13). Сделать выводы о характере и возможных причинах изменений.

.         Проанализировать состав и динамику источников средств предприятия (табл.14), указав возможные причины изменений.

.         Исчислив показатели финансовой устойчивости (табл.15), дать оценку их изменений, обратив внимание на взаимосвязь отдельных показателей. Указать возможные причины этих изменений.

.         Исчислить показатели платежеспособности (табл.16). Проанализировать влияние факторов на изменение текущей ликвидности и сделать выводы.

.         Исчислив показатели оборачиваемости (табл.17), проанализировать влияние отдельных факторов на их изменение (табл.18) и дать оценку экономического результата от изменения оборачиваемости (табл.19).

.         Исчислить показатели рентабельности (табл.20), указать возможные причины их изменения. Провести факторный анализ рентабельности вложений (табл.21), по его результатам охарактеризовать возможные резервы роста показателей рентабельности.

.         Дать оценку неудовлетворительной (удовлетворительной) структуре баланса предприятия и сделать выводы о возможности восстановления (утраты) платежеспособности в ближайшей перспективе (табл.22).

.         По данным отчетности и выполненным ранее заданиям дать оценку изменениям деловой активности и рыночной устойчивости (табл.23).

Примечание: 1) для оценки деловой активности рекомендуется использовать показатели: отдача активов и отдельных их элементов, оборачиваемость оборотных активов, рентабельность продукции, рентабельность собственного капитала; 2) для оценки рыночной устойчивости можно использовать показатели: коэффициенты ликвидности, финансовой устойчивости, автономии, обеспеченности запасов собственными средствами; 3) по возможности перечень показателей может быть расширен.

.     По результатам выполнения всех заданий обобщите ваши рекомендации, направленные на улучшение результатов деятельности предприятия и укрепление его финансового положения.

 

1. Характеристика организации

Челябинский электрометаллургический комбинат - крупнейший производитель ферросплавов в России, способный полностью обеспечить потребности отечественной металлургии.

На предприятии трудятся около 8 тысяч человек. В его составе свыше 50 структурных подразделений ферросплавного и электродного производства. Среди них 7 ферросплавных цехов, 6 цехов по производству электродной продукции, цех обжига известняка, два цеха по переработке шлаков, железнодорожный и автотранспортные цеха, цех сетей и подстанций, центральная заводская лаборатория и ещё три десятка вспомогательных цехов и участков.

Ферросплавы выплавляются в 33 электродуговых печах мощностью от 3,5 до 33 МВА. Ежесуточно комбинат потребляет свыше 9 млн кВт.ч электрической энергии.

Ассортимент выпускаемой продукции включает в себя более 120 наименований ферросплавов и лигатур, более 40 изделий электродного производства.

Продукция цехов и участков по переработке отходов основного производства находит широкое применение в лакокрасочной и резинотехнической промышленности, в дорожном и жилищном строительстве, в сельском хозяйстве.

История комбината

год, 07 ноября - заложен фундамент первого ферросплавного завода в Советской России

год, 07 ноября - пущена в работу первая ферросплавная печь, получены первые тонны феррохрома

год, 25 июля - официальная дата рождения предприятия - государственная комиссия приняла в эксплуатацию первую очередь Челябинского ферросплавного завода (ЧФЗ) - цех № 1

год, август - пущена первая очередь электродного производства

год, январь - сдан в эксплуатацию цех № 2

год, март - за успешное выполнение заданий Государственного Комитета Обороны в годы Великой Отечественной войны ЧФЗ награждён орденом Ленина

год, декабрь - сдан в эксплуатацию цех № 5

год, декабрь - сдан в эксплуатацию цех № 4

год, июнь - образован Челябинский электрометаллургический комбинат (ЧЭМК), объединивший челябинские ферросплавный, электродный и абразивные заводы

год, апрель - сдан в эксплуатацию цех № 6

год, декабрь - сдан в эксплуатацию цех № 7

год, январь - сдан в эксплуатацию цех № 8

год, июнь - за большой вклад в развитие чёрной металлургии ЧЭМК награждён орденом Трудового Красного Знамени

год, декабрь - учреждено открытое акционерное общество «Челябинский электрометаллургический комбинат»

2. Анализ состава, динамики, движения и состояния основных фондов предприятия

Исходными данными для анализа состояния, динамики и движения основных средств предприятия является «приложение к бухгалтерскому отчету» форма № 5 за базисный и отчетный период.

Анализ основных фондов предприятия представлен в таблице 1.

Наблюдается рост ОПФ по первоначальной стоимости как в 2010, так и в 2011 г. Рост в 2011 г. более значительные, чем в 2010 г. Наибольший рост ОПФ в обоих периодах наблюдается по статьям «здания и сооружения» и «машины и оборудование». По другим видам ОПФ мы видим снижение. Поступление ОПФ в обоих периодах значительно превышают выбытие. Это говорит о том, что предприятие расширяет свои ОПФ, т.е. расширяет свою деятельность.

Величина накопленной амортизации в 2011 г. превышает величину 2010 г.

Расчетные показатели движения основных средств рассчитываются по формулам:

Коэффициент обновления

Кобн = Фпост. / Фкон.;

Коэффициент выбытия

Квыб =Фвыб./ Фнач. ;

Коэффициент износа

Кизн = А / Фкон

где Фпост - стоимость поступивших основных производственных средств,

Фкон. - стоимость основных производственных средств на конец года,

Фвыб -стоимость выбывших основных производственных средств,

Фнач. - стоимость основных производственных средств на начало года,

А - сумма начисленной амортизации.

Таблица 1

Наличие и движение основных фондов

Показатели	на начало		на конец		Изменения в 2010 году	Изменения в 2011 году
	2010	2011	2010	2011
Стоимость основных фондов, тыс.руб.	6 358 691	6 861 938	6 861 938	9 856 547	503 247	2 994 609
В том числе:
- зданий, сооружений	1 934 427	2 066 791	2 066 791	4 624 703	132 364	2 557 912
- машин и оборудования	3 405 190	3 711 009	3 711 009	4 142 859	305 819	431 850
- транспортных средств	821 225	891 809	891 809	895 320	70 584	3 511
- др.видов фондов	197 849	192 329	192 329	193 665	-5 520	1 336
Поступило фондов за период, тыс.руб.			1 589 673	4 238 795		2 649 122
Выбыло из фондов за период, тыс.руб.			1 086 426	1 244 186		157 760
Амортизация основных фондов, тыс.руб., всего			3 066 678	3 670 262		603 584
В том числе:
- зданий, сооружений			909 119	1 049 967		140 848
- машин и оборудования и транспортных средств			1 768 195	2 157 758		389 563
Расчетные показатели
Коэффициент обновления ОФ, %			23,2%	43,0%		19,8%
Коэффициент выбытия ОФ, %			17,1%	18,1%		1,0%
Коэффициент износа ОФ, %			44,7%	37,2%		-7,5%
В том числе:
Зданий и сооружений			44,0%	22,7%		-21,3%
машин, оборудования и транспортных средств			38,4%	42,8%		4,4%
Коэффициент годности ОФ, %			55,3%	62,8%		7,5%

Коэффициенты обновления и выбытия у предприятия значительны, при этом коэффициент обновления в 2011 г. увеличился почти в 2 раза и составил 43%. Общий коэффициент износа снизился с 44,7% до 37,2%. Соответственно увеличился коэффициент годности. Из значения можно назвать средними для такого крупного предприятия. Предприятие не нуждается в срочной модернизации основных средств, однако предприятию не рекомендуется снижать темпы обновления основных средств.

 

. Анализ обеспеченности предприятия основными фондами

Расчеты для анализа представлены в таблице 2.

Таблица 2

Анализ показателей вооруженности труда основными фондами

Показатели	2010	2011	Изменение
Среднесписочная численность работников, чел.	8111	8006	-105
Среднегодовая стоимость, ОФ, тыс.руб., в т.ч.	6 610 315	8 359 243	1 748 928
- машин и оборудования	3 558 100	3 926 934	368 835
Удельный вес машин и оборудования в общем объеме основных фондов	0,538	0,470	-0,068
Механовооруженность труда, тыс.руб.руб/чел	438,7	490,5	51,8
Фондовооруженность труда, тыс.руб./чел	815,0	1044,1	229,1
Влияние на изменение фондовооруженности труда:
- стоимости машин и оборудования	Х	Х	84,5
- удельного веса машин и оборудования	Х	Х	131,1
- численности работающих	Х	Х	13,5

Среднегодовая стоимость основных фондов определяется на основе первоначальной стоимости с учётом их ввода и ликвидации по следующей формуле.

Фср = Ф п (б) + (Фвв*ЧМ)/12 - [Фл (12 - М)]/12 , руб.

где Фср - среднегодовая стоимость основных фондов;

Фп(б) - первоначальная (балансовая) стоимость основных фондов;

Фвв - стоимость введённых фондов;

ЧМ - число месяцев функционирования введённых основных фондов;

Фл - ликвидационная стоимость;

М - количество месяцев функционирования выбывших основных фондов.

В данном случае нет данным о точной дате поступления и выбытия основных фондов, то среднегодовая стоимость определяется по упрощенному варианту

Фср = (Ф п (б) +.Фк(б)) / 2, где

Фк(б) - балансовая стоимость основных фондов на конец года.

Среднегодовая стоимость машин и оборудования определяется аналогично.

Наблюдается рост среднегодовой стоимости ОПФ (как в целом, так и по активной части), однако в относительном выражении рост незначителен. Доля активной части ОПФ в 2011 г. снизилась с 0,538 до 0,47.

Механовооруженность труда

МВ = средняя стоимость машин и оборудования / среднесписочная численность

Фондовооруженность труда:

ФВ = средняя стоимость основных фондов / среднесписочная численность.

Среднесписочная численность работников снизилась, что привело к росту как механовооруженности, так и фондовооруженности труда.

Фондовооруженность работников предприятия увеличилась на 229,1 тыс.руб./чел. На изменение общей фондовооруженности влияет несколько параметров - изменение стоимости машин и оборудования, изменение доли машин и оборудования в общей стоимости основных фондов, изменение численности работающих.

Влияние факторов на изменение фондовооруженности определяется по факторной модели.

ФВ =

ОПФакт - стоимость активной части ОПФ

Ч - среднесписочная численность

dакт - доля активной части ОПФ в их общей стоимости

Расчет влияния факторов ведется методом цепной подстановки.

Анализ показывает, что под влиянием изменения стоимости машин и оборудования (активной части ОПФ) фондовооруженность увеличилась на 84,5 тыс.руб., под влиянием структуры основных средств - на 131,1 тыс.руб., а под влиянием изменения численности работающих - на 13,5 тыс.руб. Наибольшее влияние на изменение фондовооруженности оказало изменение структуры основных средств.

 

. Анализ уровня и динамики фондоотдачи

Расчеты для анализа фондоотдачи и для факторного анализа фондоотдачи представлены в таблице 3. Так же в таблице представлены расчеты резерва роста фондоотдачи и объема продукции.

Исходными данными для анализа фондоотдачи основных фондов предприятия являются данные из «приложения к бухгалтерскому балансу» формы № 5 и «отчет о прибылях и убытках» форма № 2.

Таблица 3

Анализ фондоотдачи

Показатели	2010	2011	Изменение
Стоимость реализованной продукции, тыс.руб.	29 849 048	35 595 063	5 746 015
Среднегодовая стоимость, ОФ, тыс.руб.	6 610 315	8 359 243	1 748 928
в том числе:
- активной части	3 558 100	3 926 934	368 835
Удельный вес активной части в общем объеме основных фондов	0,538	0,470	-0,068
Общая фондоотдача	4,516	4,258	-0,257
Фондоотдача активной части фондов	8,389	9,064	0,675
Влияние на изменение фондоотдачи
- структуры фондов	Х	Х	-0,575
- фондоотдачи активной части	Х	Х	0,317
Влияние на изменение объема продукции:
- величины основных фондов	Х	Х	7 897 330,1
- общей фондоотдачи	Х	Х	-2 151 315,1

Величина выручки от реализации в 2011 г. увеличилась на 5 746 015 тыс.руб. по сравнению с 2010 г.

На величину суммы произведенной продукции влияют как изменения среднегодовой стоимости основных фондов, эффективность их использования (в целом и по активной части), их структура.

Величина фондоотдачи значительна (больше 4 руб./руб.) и она снизилась в 2011 г. на 0,257 руб.

Фондоотдача активной части ОПФ так же значительна и она увеличилась на 0,675 руб. руб. Очевидно, что у предприятия увеличилась величина «непроизводительных» ОПФ.

Факторный анализ фондоотдачи производится по факторной модели

Фо = dакт * Фоакт, где

d - соответственно доля активной части основных фондов в общей стоимости основных фондо;

Фоакт - фондоотдача активной части основных фондов.

Расчет влияния факторов ведется методом абсолютных разниц.

В 2011 г. величина фондоотдачи снизилась на 0,575 руб./руб. под влиянием изменения структуры ОПФ и увеличилась на 0,317 под влиянием изменения фондоотдачи активной части ОПФ.

Влияние факторов на величину произведенной продукции производится по факторной модели

ВР = ОПФ * Фо

Расчеты показывают, что выручка от реализации увеличилась под влиянием изменения стоимости ОПФ и снизилась под влиянием изменения фондоотдачи (эффективности использования ОПФ).

Очевидно, что предприятие увеличивается выручку от реализации в основном за счет повышения стоимости ОПФ на фоне снижения эффективности их использования.

 

. Анализ материалоемкости

Расчеты по анализу материалоемкости представлены в таблице 4. Так же представлены расчеты влияния материалоемкости на себестоимость продукции (в части материальных затрат) и объем продукции. Исходными данными для анализа материалоемкости продукции предприятия является «отчет о прибылях и убытках» форма № 2, а так же дополнительные данные о сумме материальных затрат предприятия.

Таблица 4

Анализ материалоемкости реализованной продукции

Показатели	2010	2011	Изменения
Стоимость реализованной продукции, тыс.руб.	29 849 048	35 595 063	5 746 015
Материальные затраты, тыс.руб.	21 910 180	23 306 163	1 395 983
Материалоемкость продукции, тыс.руб.	0,734	0,655	-0,079
влияние изменения материалоемкости:
- на себестоимость продукции в части материальных затрат	Х	Х	-2 366 268,0
- на объем продукции	Х	Х	3 844 215,8

Материалоемкость продукции значительна - материальные затраты составляют более 60% от стоимости реализованной продукции, однако она снизилась в 2011 г. по сравнению с 2010 г.

Влияние материалоемкости на себестоимости (в части материальных затрат) можно рассчитать по формуле

∆СсМе = ТП0*(Ме1 - Ме0) = - 2 366 268 тыс.руб.

Влияние материалоемкости на объем произведенной продукции можно определить по формуле

∆ТПМе = М1 / Ме1 - М1 / Ме0 = 3 844 215,8 тыс.руб.

Под влиянием изменения материалоемкости снизилась себестоимость продукции в части материальных затрат на 2366268 тыс.руб., а объем продукции увеличился на 3 844 215,8 тыс.руб. Как видим, при таких значительных величинах материальных затрат и выручки, даже незначительное изменение показателей эффективности приводит к значительным изменениям показателей.

6. Анализ уровня и динамики производительности труда

В таблице 5 представлены расчеты по анализу уровня и динамики производительности труда и ее влияние на изменение объема продукции. Исходными данными для анализа производительности труда предприятия являются «приложение к бухгалтерскому балансу» форма № 5 и «отчет о прибылях и убытках» форма № 2.

Таблица 5

Анализ производительности труда

Показатели	2010	2011	Изменения
Среднесписочная численности работников, чел.	8111	8006	-105
Стоимость реализованной продукции, тыс.руб.	29 849 048	35 595 063
Производительности труда, тыс.руб/чел	3 680	4 446	766
Влияние на изменение объема продукции:
- численности работников			-386 407,4
- производительности труда			6 132 422,4

В результате увеличения стоимости реализованной продукции и снижения численности работников, производительность труда увеличилась на 766 тыс.руб./чел. Производительность труда влияет на общую численность и объем продукции.

Влияние факторов на величину реализованной продукции рассчитывается по факторной модели

ВР = Ч * ПТ

Ч - численность работников

ПТ - производительность труда.

Влияние факторов рассчитывается методом абсолютных разниц.

Как видим, выручка от реализации снизилась на 386 407,4 тыс.руб. под влиянием изменения среднесписочной численности и увеличилась на 6 132 422,4 тыс.руб. под влиянием изменения производительности труда. Рост выручки под влиянием качественного фактора - производительности труда - более значительно, чем под влиянием количественного фактора - численности работников. Можно сказать, что предприятие увеличивается выручку за счет роста эффективности использования рабочей силы.

7. Комплексная оценка преимущественного типа развития экономики предприятия

Расчет комплексной оценки представлен в таблице 6.

Таблица 6

Сводная оценка типа развития экономики предприятия

Показатели	2010	2011	Абсолютные изменения	темп роста, %
Производительности труда, тыс.руб/чел	3680,07	4446,05	765,98	120,8%
Фондоотдача	4,52	4,26	-0,26	94,3%
Материалоотдача	1,36	1,53	0,16	112,1%
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств	1,73	1,84	0,11	106,3%
Интегральный коэффициент интенсификации				107,9%

Из качественных показателей деятельности предприятия только фондоотдача снизилась, т.е. имеет темп роста меньше 100%. Остальные показатели увеличились. Наиболее значительно увеличилась производительность труда - на 20,8%.

Интегральный коэффициент интенсификации рассчитывается как среднее геометрическое из вышеприведенных в таблице коэффициентов по формуле

 = 108,9%

Интегральный коэффициент интенсификации больше 100%, что говорит о том, что предприятие развивается по интенсивному пути.

8. Анализ динамики затрат предприятия

Расчеты для анализа динамики затрат представлены в таблице 7. Исходными данными для анализа рентабельности является приложение к бухгалтерскому балансу форма № 5.

Темп роста выручки составит 119,3%. В то же время затраты в целом увеличились на 9,5%. В результате уровень затрат снизился с 91,8% до 84,4%, т.е. на 7,5%. Индекс рентабельности затрат в целом увеличился на 8,9%. Наибольший уровень затрат имеют материальные затраты, однако он и снизился наиболее значительно, а индекс их рентабельности - увеличился. Доли других затрат в общей величине выручки от реализации намного ниже. При этом снизился уровень затрат на оплату труда, а уровни других затрат увеличились. В целом структура затрат улучшилась в 2011 г. по сравнению с 2010 г.

Таблица 7

Анализ затрат предприятия

Статьи затрат	2010	2011	Темпы роста, %	Структурные коэффициенты			Индексы рентабельности, %
				Базис.период	Отчетн. период	Изменения
Выручка от реализации продукции- нетто	29 849 048	35 595 063	119,3%	100,0%	100,0%	-	100,0%
Затраты по обычным видам деятельности	27 415 142	30 028 359	109,5%	91,8%	84,4%	-7,5%	108,9%
В том числе
- материальные затраты	21 910 180	23 306 163	106,4%	73,4%	65,5%	-7,9%	112,1%
- на оплату труда с отчислениями на соц.нужды	3 802 285	4 373 238	115,0%	12,7%	12,3%	-0,5%	103,7%
- амортизация	410 362	549 653	133,9%	1,4%	1,5%	0,2%	89,0%
- прочие	1 292 315	1 799 305	139,2%	4,3%	5,1%	0,7%	85,6%

9.       Анализ показателей затрат на 1 рубль продукции

В таблице 8 представлен анализ затрат на один рубль товарной продукции, влияние на его изменение затрат и выручки. Исходными данными для анализа затрат на 1 рубль товарной продукции является «отчет о прибылях и убытках» форма № 2.

Таблица 8

Анализ затрат на рубль продукции

Показатели	2010	2011	Изменение
Затраты - всего	27 415 142	30 028 359	2 613 217
Выручка - нетто от продаж	29 849 048	35 595 063	5 746 015
Затраты на рубль продукции	0,918	0,844	-0,075
Влияние на изменение затрат на рубль продукции:
Общей величины затрат			0,088
Выручки от продаж

Затраты на 1 рубль товарной продукции снизились на 0,075 руб/руб.

Влияние факторов на их изменение можно рассчитать по факторной модели

основной фонд производительность экономика

З1рТП = З / ВР

Влияние факторов производится методом цепной подстановки.

Расчеты показывают, что под влиянием общей величины затрат, затраты на 1 рубль ТП увеличились на 0,088 руб./руб., а под влиянием изменения выручки от продаж - снизились на 0,162 руб./руб.

Как видим, динамика выручки оказала более значительное влияние на изменение удельных затрат.

10.     Анализ динамики валовой прибыли

В таблице 1 представлены расчеты по анализу валовой прибыли. Рассчитана структура прибыли (чистой прибыли).

Исходными данными для анализа динамики прибыли предприятия является «отчет о прибылях и убытках» форма № 2.

Данные для анализа представлены в таблице 9.

Величина прибыли от продаж в 2011 г. снизилась на 1 643 051 тыс.руб. или на 36,8%. У предприятия очень велика величина прочих доходов и прочих расходов - намного превышает величину прибыли от продаж. В 2011 г. увеличилась величина как доходов, так и расходов. Так же мы видим, что сальдо прочих доходов и расходов отрицательно как в 2010, так и в 2011 г., причем отрицательное сальдо увеличилось, что привело к дополнительному снижению прибыли до налогообложения. Прибыль до налогообложения в 2011 снизилась более, чем в 5 раз относительно величины 2010 г. и составила всего 17% от величины 2010 г. В то же время текущий налог на прибыль в 2011 г. отсутствует. Чистая прибыль снизилась на 2 276 337 тыс.руб. или на 88,3%. Очевидно, что эффективность деятельности предприятия по всем показателям прибыли снизилась.

Структура прибыли так же изменилась значительно - в 2011 г. отношение прибыли от продаж к чистой прибыли увеличилось относительно этого же показателя 2010 г. в 5,4 раза. Другие показатели так же выросли относительно чистой прибыли. Как видим, у предприятия увеличились затраты, которые привели к снижению чистой прибыли.

Таблица 9

Анализ состава и динами прибыли организации

Показатели	2010		2011		Отклонение		Темп роста, %
	тыс.р.	в % к итогу	тыс.р.	в % к итогу	по сумме	в % к итогу
1. Прибыль (убыток) от продаж	4 465 829	173,1%	2 822 778	931,5%	-1 643 051	72,2%	63,2%
2. Прочие доходы	19 042 741	738,3%	27 798 581	9173,8%	8 755 840	-384,6%	146,0%
3. Прочие расходы	20 245 321	784,9%	30 065 014	9921,7%	9 819 693	-431,4%	148,5%
4. Итого прибыль (убыток) до налогообложения	3 263 249	126,5%	556 345	183,6%	-2 706 904	118,9%	17,0%
5. Отложенные налоговые активы	4 013	0,2%	202 140	66,7%	198 127	-8,7%	5037,1%
6. Отложенные налоговые обязательства	24 252	0,9%	436 404	144,0%	412 152	-18,1%	1799,5%
7. Текущий налог на прибыль	660 648	25,6%	0	0,0%	-660 648	29,0%	0,0%
11. Чистая прибыль (убыток)	2 579 359	100,0%	303 022	100,0%	-2 276 337	100,0%	11,7%

11.     Анализ прибыли от реализации

Исходными данными для анализа прибыли от реализации предприятия является «отчет о прибылях и убытках» форма № 2.

Данные для анализа представлены в таблице 10.

Таблица 10

Анализ прибыли от продаж

Показатели	2010	2011	Изменение	Темп роста, %
Выручка-нетто	29 849 048,0	35 595 063,0	5 746 015,0	119,25%
Себестоимость проданной продукции	25 057 285,0	32 310 441,0	7 253 156,0	128,95%
Коммерческие расходы	325 934,0	461 844,0	135 910,0	141,70%
Управленческие расходы	0,0	0,0	0,0	-
Прибыль от продаж	4 465 829,0	2 822 778,0	-1 643 051,0	63,21%
Уровень рентабельности продаж	14,96%	7,93%	-7,03%	53,00%
Влияние на изменение прибыли от продаж
объема продаж			859 683,0
уровня рентабельности			-2 502 734,0

Выручка от реализации увеличилась на 5 746 015 тыс.руб. или на 19,25%. В то же самое время себестоимость увеличилась на 28,95%, а постоянные расходы - на 41,7%. Это привело к тому, что прибыль от продаж снизилась на 36,8%. Соответственно снизилась и рентабельность продаж - на 7,03% в абсолютном выражении или на 47% в относительном выражении, т.е. почти в 2 раза.

Рентабельность продаж определяется

пр = Ппр / ВР

Ппр - прибыль от продаж

ВР - выручка от реализации

Тогда прибыль от продаж рассчитывается как

Ппр = ВР * Rпр

Влияние каждого фактора на изменение прибыли определяется методом абсолютных разниц.

∆ПпрВР = ∆ВР * Rпр2010 = 859 683 тыс.руб.

∆ПпрRпр = ВР2011 * ∆Rпр = - 2 502 734 тыс.руб.

В результате изменения объема продаж прибыль от продаж увеличилась на 859 683 тыс.руб., а в результате изменения уровня рентабельности продаж прибыль снизилась на 2 502 734 тыс.руб.

12.     Анализ динамики рентабельности производства

Необходимо проанализировать динамику рентабельности производства (производственных фондов). Определить влияние на изменение данного показателя рентабельности реализованной продукции, фондо- и материалоемкости этой продукции.

Исходными данными для анализа рентабельности производства являются «бухгалтерский баланс» форма № 1, «отчет о прибылях и убытках» форма № 2.

Расчетные данные представлены в таблице 11.

Таблица 11

Анализ рентабельности производственных ресурсов

Показатели	2010	2011	Изменение
Выручка-нетто	29849048,0	35595063	5746015,0
Прибыль от продаж	4465829,0	2822778,0	-1643051,0
Среднегодовая стоимость, ОФ, тыс.руб.	6 443 177	7 278 320	835 143,5
Среднегодовая стоимость материальных оборотных средств (запасов), тыс.р.	6 171 582	7 859 125	1 687 543,5
Рентабельность продаж	14,96%	7,93%	-7,0%
Фондоемкость продукции	0,216	0,204	-0,011
Материалоемкость продукции	0,207	0,221	0,014
Рентабельность производственных ресурсов (производственных фондов)	35,40%	18,65%	-16,75%

Фондоемкость продукции

Фе = ОФср / ВР

Ме = З / ВР

В данном случае это не материалоемкость, а коэффициент закрепления запасов.

Рентабельность производственных ресурсов

ПФ = Ппр / (ОФ + З)

Но фоне снижения прибыли от продаж у предприятия увеличилась среднегодовая стоимость основных фондов и запасов. Динамика показателей привела к снижению рентабельности продаж и фондоемокости, а так же к росту материалоемкости.

В результате всего рентабельность производственных фондов снизилась почти в 2 раза - с 35,4% до 18,65%.

Расчет влияния факторов на рентабельность производства способом цепных подстановок представлен в таблице 12.

Таблица 12

Расчет влияния факторов на рентабельность производства

Последовательность подстановки	Взаимодействующие факторы			Рентабельность производственных ресурсов	Влияние факторов на уровень рентабельности
	фондоемкость	материалоемкость	Рентабельность продаж
Рентабельность продаж	0,216	0,207	7,93%	18,76%	-16,64%
Материалоемкость	0,216	0,221	7,93%	19,28%	0,52%	0,204	0,221	7,93%	18,65%	-0,64%

Факторная модель влияния факторов на рентабельность производственных фондов имеет вид

, где

Расчет влияния факторов на рентабельность производственных фондов производится методом цепных подстановок.

Влияние рентабельности продаж:

∆ - RПФ2010= - 16,64%

Рентабельность производственных ресурсов снизилась на 16,64% под влиянием изменения рентабельности продаж.

Влияние материалоемкости

∆ -  = 0,52%

Под влиянием изменения материалоемкости рентабельность производственных фондов увеличилась на 0,52%.

Влияние фондоемкости

 = - 0,64%

Под влиянием изменения фондоемкости рентабельность производственных фондов снизилась на 0,64%.

Проверить полученные данные можно путем суммирования полученных результатов и сравнением их суммы с общим изменением рентабельности производственных фондов, рассчитанным в таблице 3.

16,64 + 0,52 - 0,64 = - 16,75%

Решающим фактором, повлиявшим на изменение рентабельности производственых фондов явилась рентабельность продаж. Под ее влиянием рентабельность продаж снизилась на 16,64%. Влияние других факторов (материалоемкости и фондоемкости) значительно ниже.

13.     Анализ состава и динамики имущества предприятия

Необходимо проанализировать состав и динамику имущества предприятия. Сделать выводы о характере и возможных причинах изменений.

Исходными данными для анализа состава и динамики имущества предприятия является «бухгалтерский баланс» форма № 1.

Данные для анализа представлены в таблице 13.

Таблица 13

Динамика состава и структуры имущества предприятия

	Среднегодовая величина		Структура		Изменение
	2010	2011	2010	2011	суммы	структуры
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Нематериальные активы	6 453,5	5 926,5	0,03%	0,02%	-527,0	-0,01%
Основные средства	6 443 176,5	7 278 320,0	26,70%	25,07%	835 143,5	-1,63%
в т.ч.незавершенное строительство	2 736 966,5	1 143 776,0	11,34%	3,94%	-1 593 190,5	-7,40%
Доходные вложения в материальные ценности
Долгосрочные финансовые вложения	124 382,0	1 898 545,5	0,52%	6,54%	1 774 163,5	6,03%
Отложенные налоговые активы	153 745,5	256 821,5	0,64%	0,88%	103 076,0	0,25%
Прочие внеоборотные активы		107 893,0	0,00%	0,37%	107 893,0	0,37%
Итого по разделу I	6 914 312,0	9 708 750,5	28,65%	33,45%	2 794 438,5	4,79%
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы	6 171 581,5	7 859 125,0	25,58%	27,08%	1 687 543,5	1,50%
- сырье, материалы и другие аналогичные ценности	3 776 936,0	4 967 602,5	15,65%	17,11%	1 190 666,5	1,46%
- затраты в незавершенном производстве	1 634 722,0	1 999 978,5	6,77%	6,89%	365 256,5	0,12%
- готовая продукция и товары для перепродажи	726 236,5	852 268,0	3,01%	2,94%	126 031,5	-0,07%
- товары отгруженные	32 421,5	38 559,5	0,13%	0,13%	6 138,0	0,00%
- прочие запасы и затраты	1 265,5	716,5	0,01%	0,00%	-549,0	0,00%
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	464 086,0	662 399,0	1,92%	2,28%	198 313,0	0,36%
Дебиторская задолженность	10 504 267,5	10 539 014,5	43,53%	36,31%	34 747,0	-7,22%
Краткосрочные финансовые вложения	1 000,0	0,0	0,00%	0,00%	-1 000,0	0,00%
Денежные средства	71 866,0	251 905,5	0,30%	0,87%	180 039,5	0,57%
Прочие оборотные активы	2 572,0	5 292,5	0,01%	0,02%	2 720,5	0,01%
Итого по разделу II	17 215 373,0	19 317 736,5	71,35%	66,55%	2 102 363,5	-4,79%
БАЛАНС	24 129 685,0	29 026 487,0	100,00%	100,00%	4 896 802,0	0,00%

В 2010 г. среднегодовая величина активов составляла 24 129 685 тыс.руб. В 2011 г. среднегодовая величина имущества предприятия увеличилась на 4 896 802 тыс.руб. Оборотные активы увеличились на 2 102 363,5 тыс.руб., а внеоборотные - на 2 794 438,5 тыс.руб. В составе внеоборотных активов наиболее значительно увеличились долгосрочные финансовые вложения и основные средства, причем рост долгосрочных вложений (т.е. отвлеченных активов не участвующих в производственном процессе) более значителен, чем рост основных средств. Так же мы видим снижение незавершенного строительства. Очевидно предприятие ввело в действие новые объекты с одновременным выводом других, устаревших. Величина оборотных активов увеличилась за счет роста запасов на 1 687 543,5 тыс.руб. (в том числе рост запасов сырья и материалов на 1 190 666,5 тыс.руб.), Так же увеличилась стоимость по другим статьям - НДС, дебиторская задолженность, денежные средства, однако их рост менее значителен, чем запасов.

Рассмотрим структуру активов и их динамику. Как в 2010, так и в 2011 г. внеоборотные активы составляли около 30%, однако в 2011 г. их доля увеличилась на 4,8%. В частности доля долгосрочных финансовых вложений увеличилась на 6,03%, однако доля основных средств снизилась на 1,63% несмотря на их рост в абсолютном выражении. В составе внеоборотных активов снизилась доля производственных фондов (во внеоборотных активах) и увеличилась доля отвлеченных фондов.

Доля оборотных активов снизилась с 71,35% в 2010 г. до 66,55% в 2011 г. В составе оборотных активов наибольшую часть составляет доля дебиторской задолженности - 43,53% в 2010 г. и 36,31% в 2011 г., т.е. доля дебиторской задолженности снизилась на 7,22%. Так же значительную долю составляют запасы и их доля увеличилась с 25,58% до 27,08%. Доли краткосрочных финансовых вложений и денежных средств (т.е. высоколиквидных активов) очень незначительны. Но произошло перераспределение структуры оборотных активов в пользу менее ликвидных (рост доли запасов и снижение доли дебиторской задолженности). В целом можно сказать, что структура активов оптимальна, однако более подробно это покажет сопоставление их с пассивами.

14.     Анализ состава и динамики источников средств предприятия

Необходимо проанализировать состав и динамику источников средств предприятия, указав возможные причины изменений.

Исходными данными для анализа состава и динамики источников средств предприятия является «бухгалтерский баланс» форма № 1.

Данные для анализа динамики состава и структуры источников средств предприятии представлены в таблице 14.

В составе пассивов собственный капитал составляет 44,42% в 2010 г. и 41,9% в 2011 г. Негативным моментом является то, что доля собственного капитала меньше критического значения в 50% и снизилась, однако она выше доли внеоборотных активов, т.е. у предприятия имеются собственные оборотные средства. Их величина будет рассчитана ниже. В составе собственного капитала наибольшую долю в 2010 г. составляла нераспределенная прибыль, однако в 2011 г. значительно увеличилась величина уставного капитала и его доля выросла на 14,27%. В то же время доля нераспределенной прибыли снизилась на 16,08%. Доли других статей собственного капитала незначительна.

Величина долгосрочных обязательств увеличилась более, чем в 2 раза и его доля так же увеличилась на 17,3%.

В то же время величина и доля краткосрочных обязательств снизилась. В частности снизилась величина краткосрочных кредитов и займов, которые очевидно были погашены за счет получения долгосрочного кредита. Величина кредиторской задолженности увеличилась на 735 763 тыс.руб., а их доля - на 0,4% (с 12,73% до 13,12%). Можно предположить, что рост кредиторской задолженности связан с ростом выручки.

Таблица 14

Анализ состава и структуры источников средств предприятия

	Среднегодовая величина		Структура		Изменение
	2010	2011	2010	2011	суммы	структуры
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал	2 573 260,0	7 237 294,0	10,66%	24,93%	4 664 034,0	14,27%
Добавочный капитал	253 804,5	126 740,5	1,05%	0,44%	-127 064,0	-0,62%
Резервный капитал	128 663,0	128 663,0	0,53%	0,44%	0,0	-0,09%
Фонд социальной сферы
Целевые финансирование и поступления
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	7 763 601,0	4 668 122,0	32,17%	16,08%	-3 095 479,0	-16,09%
Итого по разделу III	10 719 328,5	12 160 819,5	44,42%	41,90%	1 441 491,0	-2,53%
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты	5 428 416,0	11 347 421,5	22,50%	39,09%	5 919 005,5	16,60%
Отложенные налоговые обязательства	180 775,0	417 712,5	0,75%	1,44%	236 937,5	0,69%
Прочие долгосрочные обязательства
Итого по разделу IV	5 609 191,0	11 765 134,0	23,25%	40,53%	6 155 943,0	17,29%
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты	4 441 285,0	857 254,5	18,41%	2,95%	-3 584 030,5	-15,45%
Кредиторская задолженность	3 072 047,0	3 807 810,0	12,73%	13,12%	735 763,0	0,39%
- поставщики и подрядчики	2 534 843,0	3 241 357,0	10,51%	11,17%	706 514,0	0,66%
- задолженность перед персоналом организации	178 040,0	180 942,5	0,74%	0,62%	2 902,5	-0,11%
- задолженность перед государственными внебюджетными фондами	235 214,0	253 470,5	0,97%	0,87%	18 256,5	-0,10%
- задолженность по налогам и сборам	168 345,0	155 366,0	0,70%	0,54%	-12 979,0	-0,16%
- прочие кредиторы	152 105,0	173 174,0	0,63%	0,60%	21 069,0	-0,03%
Задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов
Доходы будущих периодов
Оценочные обязательства	23 111,0	134 335,5	0,10%	0,46%	111 224,5	0,37%
Прочие краткосрочные обязательства	264 722,5	301 133,5	1,10%	1,04%	36 411,0	-0,06%
Итого по разделу V	7 801 165,5	5 100 533,5	32,33%	17,57%	-2 700 632,0	-14,76%
БАЛАНС	24 129 685,0	29 026 487,0	100,0%	100,0%	4 896 802,0	0,0%

Перераспределение источников в пользу долгосрочных обязательств со снижением краткосрочных является положительной тенденцией в управлении источниками средств. Структура источников в 2011 г. более оптимальна, чем в 2010 г.

15.     Анализ финансовой устойчивости предприятия

В таблице 15 рассчитаны показатели финансовой устойчивости и их динамика.

Рассчитанные коэффициенты представлены в таблице 15.

Величина собственного оборотного капитала положительна, но снизилась в 2011 г. на 1 352 947,5 тыс.руб. Снижение связано с тем, что величина внеоборотного капитала увеличилась более значительно, чем собственный капитал.

Практически все коэффициенты финансовой устойчивости снизились (кроме коэффициента мобильности и коэффициента финансовой устойчивости). При этом мы видим, что коэффициент обеспеченности собственными средствами снизился почти до минимального порога. Так же коэффициенты финансирования и маневренности имеют значения ниже норматива в обоих периодах. Однако коэффициент финансовой устойчивости, напротив, увеличился до значения выше норматива. Как видим, финансовое положение предприятия с одной стороны несколько ухудшилось, однако по другим показателям несколько улучшилось.

Величина собственного оборотного капитала предприятия значительна, и несколько увеличилась в 2009 году. В целом финансовое положение предприятия можно назвать нормальным.

Таблица 15

Анализ показателей финансовой устойчивости

Наименования показателя	Формула	на конец		Норматив	Откл	2011
Собственный оборотный капитал	Собственный капитал - внеоборотные активы	3805016,5	2452069	> 0	-1352947,50
Коэффициент обеспеченности собственными средствами	(собственный капитал - внеоборотные активы) / оборотные активы	0,221	0,127	min - 0,1, рекомендуемый - 0,6	-0,094
Коэффициент независимости	Собственный капитал / Общая ∑ капитала	0,444	0,419	более 0,5	-0,025
Коэффициент финансирования	Собственный капитал / заемный капитал	0,799	0,721	не менее 1	-0,078
Коэффициент инвестирования	внеоборотные активы / (собственные средства + долгосрочные обязательства)	0,423	0,406		-0,018
Коэффициент мобильности	внеоборотные активы / оборотные активы	0,402	0,503		0,10
Коэффициент маневренности	Собственный оборотный капитал / Собственный капитал	0,355	0,202	0,5	-0,153
Коэффициент устойчивости	(Собственный капитал + долгосрочные обязательства) / Общая ∑ капитала	0,677	0,824	не менее 0,75	0,148

16.     Анализ показателей платежеспособности

Необходимо рассчитать показатели платежеспособности и проанализировать влияние факторов на изменение текущей ликвидности.

Исходными данными для анализа являются «бухгалтерский баланс» форма 1.

Рассчитанные коэффициенты для анализа платежеспособности представлены в таблице 16.

Все коэффициенты ликвидности увеличились в 2011 г., хотя коэффициент текущей ликвидности намного ниже нормативного значения. Другие коэффициенты ликвидности - выше нормативных.

Соотношение дебиторской и кредиторской задолженности неблагоприятно, поскольку дебиторская задолженность меньше кредиторской, т.е.предприятие погашает свои обязательства быстрее, чем дебиторы погашают обязательства перед ним.

Коэффициент закрепления оборотных средств снизился, а удельный вес кредиторской задолженности в краткосрочных пассивах увеличился. В таблице рассчитано влияние факторов на изменение коэффициента текущей ликвидности по факторной модели

Ктл = Кз * КобКЗ * dКЗ/КО

Кз - коэффициент закрепления оборотных активов

КобКЗ - коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности

dКЗ/КО - доля кредиторской задолженности в краткосрочных обязательствах

Влияние факторов рассчитывается при помощи метода абсолютных разниц.

Таблица 16

Анализ показателей платежеспособности

Наименования показателя	Формула	среднегодовая		Норматив	Отклонение
		2010	2011
1. Коэффициенты ликвидности
- текущей	ОА / Кр. обязательства	2,207	3,787	1 - 2	1,581
- срочной	(ДС + Фин. Вложения + ДЗтек) / Краткосроч. Обяз-ва	1,356	2,116	0,5 - 0,7	0,760
- абсолютной	(ДС + Фин. Вложения) / Краткосроч. Обяз-ва	0,009	0,049	0,15 - 0,2	0,040
2. Соотношение дебиторской и кредиторской задолженности	дебиторская задолженность / кредиторская задолженность	3,419	2,768		-0,652
3. Коэффициент закрепления оборотных активов	ОА / выручка от реализации	0,577	0,543	более 0,1	-0,034
4. Оборачиваемость кредиторской задолженности	реал.пр-я / среднегодовая сумма кредиторской задолженности	9,716	9,348		-0,368
5. Удельный вес кредиторской задолженности	кредиторская задолженность / краткосрочные обязательства	0,394	0,747		0,353
6. Влияние на изменения текущей ликвидности:
- коэффициента закрепления оборотных активов					-0,130
- оборачиваемости кредиторской задолженности					-0,079
- удельного веса кредиторской задолженности в краткосрочных обязательствах					1,790

Расчеты показывают, что коэффициент текущей ликвидности снизился под влиянием изменения коэффициентов закрепления оборотных активов и оборачиваемости кредиторской задолженности, однако увеличился под влиянием изменения доли кредиторской задолженности в краткосрочных обязательств. Влияние этого фактора оказало решающее влияние на изменение коэффициента текущей ликвидности.

В целом можно сказать, что платежеспособность предприятия увеличилась.

17.     Анализ показателей оборачиваемости имущества и капитала предприятия

Необходимо рассчитать показатели оборачиваемости, проанализировать влияние отдельных факторов на их изменение и дать оценку экономического результата от изменения оборачиваемости.

Расчетные показатели оборачиваемости имущества предприятия и капитала представлены в таблице 17.

Таблица 17

Анализ показателей оборачиваемости имущества и капитала

Показатели	2010	2011	Изменение
Исходные показатели
Выручка-нетто от продаж	29 849 048	35 595 063	5 746 015
Среднегодовая стоимость имущества:	24 129 685	29 026 487	4 896 802
оборотных активов, из них:	17 215 373	19 317 737	2 102 364
- запасов	6 171 582	7 859 125	1 687 544
- дебиторской задолженности	10 504 268	10 539 015	34 747
- денежных средств	71 866	251 906	180 040
инвестированного капитала, в т.ч.	24 129 685	29 026 487	4 896 802
- собственного	10 719 329	12 160 820	1 441 491
Расчетные показатели
Оборачиваемость (число оборотов):
- всего имущества	1,24	1,23	-0,01
- оборотных активов, из них:	1,73	1,84	0,11
- запасов	4,84	4,53	-0,31
- дебиторской задолженности	2,84	3,38	0,54
- денежных средств	415,34	141,30	-274,04
- собственного капитала	2,78	2,93	0,14

Коэффициент оборачиваемости показателя определяется как отношение выручки к среднегодовому значению показателя.

Показатели оборачиваемости можно оценить как средние (коэффициент оборачиваемости денежных средств очень высокий), при этом значительно изменился только коэффициент оборачиваемости денежных средств. Значительная величина коэффициента оборачиваемости денежных средств связана с их небольшой величиной, а снижение - с ростом. Впрочем, несмотря на снижение коэффициент оборачиваемости денежных средств можно оценить как высокий. Собственный капитал оборачивается почти 3 раза в год, что является высокой величиной.

Проанализируем влияние различных факторов на коэффициент оборачиваемости оборотных активов, в частности влияние удельного веса дебиторской задолженности в общей величине оборотного капитала и коэффициент оборота дебиторской задолженности.

Расчеты влияния данных факторов приведены в таблице 18.

Таблица 18

Расчет влияния факторов на изменение оборачиваемости

Показатели	2010	2011	Изменение
Выручка от продаж, тыс.р.	29 849 048	35 595 063	5 746 015
Среднегодовая стоимость оборотных средств, тыс.р., в том числе:	17 215 373,0	19 317 736,5	2 102 363,5
дебиторской задолженности	10 504 267,5	10 539 014,5	34747,0
Удельный вес дебиторской задолженности в составе оборотных активов	0,61	0,55	-0,06
Коэффициент оборачиваемости (число оборотов):
оборотных активов	1,73	1,84	0,11
дебиторской задолженности	2,84	3,38	0,54
Влияние на изменение коэффициента оборачиваемости оборотных активов:
числа оборотов дебиторской задолженности			0,33
удельного веса дебиторской задолженности			- 0,22

Факторная модель влияния факторов имеет вид

КобОА = КобДЗ*dДЗ, где

КобОА - коэффициент оборачиваемости оборотных активов

КобДЗ - коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности

dДЗ - доля дебиторской задолженности в общей величине оборотных активов.

Влияние факторов рассчитывается методом абсолютных разниц.

Изменение коэффициента оборотных активов под влиянием изменения коэффициента

∆КобОА/Кобдз = ∆КобДЗ * dДЗ2010 = 0,33 -

под влиянием изменения оборачиваемости дебиторской задолженности коэффициент оборачиваемости оборотных средств увеличился на 0,33 оборота в год.

Изменение коэффициента оборачиваемости ОА под влиянием изменения доли дебиторской задолженности в общей величину ОА

∆КобОА/dдз = КобДЗ2011 * ∆dДЗ = - 0,22 -

под влиянием изменения доли дебиторской задолженности в общей величине ОА коэффициент оборачиваемости оборотных активов снизился на 0,22. Поскольку дебиторская задолженность составляет достаточно большую долю в составе оборотных активов, то их оборачиваемость оказывает значительное влияние на оборачиваемость оборотных активов в целом.

Оценим экономический результат от изменения оборачиваемости.

Расчет оценки экономического результата приведены в таблице 19.

Таблица 19

Оценка экономического результата от изменения оборачиваемости оборотных активов

Показатели	2010	2011	Изменение
Средние остатки оборотных активов за период, тыс.р.	17 215 373,0	19 317 736,5	2 102 363,5
Выручка от продаж, тыс.р.	29 849 048,0	35 595 063,0	5 746 015,0
Однодневная выручка	81 778,2	97 520,7	15 742,5
Оборачиваемость оборотных активов в днях (1:3)	210,5	198,1	-12,4
Высвобождение (дополнительное вовлечение в оборот) оборотных активов в результате изменения:
однодневной реализации			3 314 001,6
оборачиваемости в днях			-1 211 638,1

Величина однодневной выручки увеличилась на 15 742,5 тыс.руб., а длительность оборота оборотных средств снизилась на 12,4 дня.

Факторная модель влияния факторов на оборотные средства имеет вид

ОА = ВР1 * ДОА

ВР1 - однодневная выручка

ДОА - длительность оборота оборотных активов, дней

Расчет влияния факторов

∆ОАВР1 = ∆ВР1 * ДОА2010 = 3 314 001,6 тыс.руб.

∆ОАДоа = ВР12011 * ∆ДОА = - 1 211 638,1 тыс.руб.

В результате этого потребность в оборотных средствах под влиянием изменения выручки увеличилась на 3 314 001,6 руб., а в результате изменения их оборачиваемости - снизилась на 1 211 638,1 тыс.руб. Очевидно, что предприятие получило относительную экономию оборотных средств.

18.     Анализ рентабельности

Для анализа рентабельности производства необходимо рассчитать показатели рентабельности, указав возможные причины из изменения. Провести факторный анализ рентабельности вложений и по его результатам охарактеризовать возможные резервы роста показателей рентабельности.

Расчет рентабельности представлен в таблице 20.

Таблица 20

Анализ уровня и динамики показателей рентабельности

Показатели	2010	2011	Изменение
Прибыль от продаж, тыс.р.	4 465 829,0	2 822 778,0	-1 643 051,0
Среднегодовая стоимость, тыс.р.:
имущества	24 129 685,0	29 026 487,0	4 896 802,0
оборотных активов	17 215 373,0	19 317 736,5	2 102 363,5
собственного капитала	10 719 328,5	12 160 819,5	1 441 491,0
Выручка от продаж, тыс.р.	29 849 048,0	35 595 063,0	5 746 015,0
Уровень рентабельности:
имущества	18,51%	9,72%	-8,78%
оборотных активов	25,94%	14,61%	-11,33%
собственного капитала	41,66%	23,21%	-18,45%
продаж	14,96%	7,93%	-7,03%

Уровень рентабельности определяется как отношение прибыли к величине характеризуемого фактора (имущества, оборотных активов, собственного капитала, продаж).

Расчеты показывают, что все значения рентабельности снизились. Причиной этого является снижение прибыли от продаж на фоне роста выручки и среднегодовой стоимости показателей.

В то же время даже в 2011 г. значения рентабельности можно оценить как средние (в 2010 г. их можно было оценить как высокие). Эффективность деятельности предприятия снизилась (из-за снижения прибыли).

Проведем факторный анализ рентабельности вложений (имущества). Исходными данными для этого анализа являются ранее рассчитанные показатели.

Результаты расчетов факторного анализа представлены в таблице 21.

Таблица 21

Расчет влияния факторов на изменение рентабельности вложений (имущества)

Показатели	2010	2011	Изменение
Уровень рентабельности вложений (имущества)	18,51%	9,72%	-8,78%
Уровень рентабельности продаж	14,96%	7,93%	-7,03%
Оборачиваемость оборотных активов (число оборотов)	1,73	1,84	0,11
Удельный вес оборотных активов в составе имущества предприятия	0,71	0,67	-0,05
Влияние на изменение рентабельности вложений:
- изменения рентабельности продаж			-8,70%
- изменения оборачиваемости оборотных активов
- удельного веса оборотных активов в составе имущества			-0,70%

Факторная модель рентабельности имущества (активов) имеет вид.

А = Rпр * КобОА*dОА

Далее расчет влияния отдельных факторов на изменение величины рентабельности вложений проводится методом абсолютных разниц.

∆RА/Rпр = ∆Rпр * КобОА2010*dОА2010 = - 0,087 = - 8,7%

∆RА/Кобоа = Rпр2011 * ∆КобОА * dОА2010 = - 0,0062 = 0,62%

∆RА/dоа = Rпр2011 * КобОА2011 * ∆dОА = - 0,007 = -0,7%

Рентабельность активов снизилась под влиянием изменения рентабельности продаж и доли оборотных активов в составе имущества и увеличилась под влиянием изменения оборачиваемости оборотных активов. Решающее влияние на изменение рентабельности активов оказало изменение рентабельности продаж.

Резервами роста рентабельности вложений на предприятии являются следующие:

увеличение доли оборотных активов в структуре имущества предприятия (хотя этот показатель имеет ограничение, поскольку предприятие должно иметь и внеоборотные фонды, а структура активов зависит от типа производства);

увеличение массы прибыли от продаж (в данном случае необходимо подробно проанализировать причины роста себестоимости и снижения прибыли в 2011 г. по сравнению с 2010 г.);

увеличение скорости оборота оборотных средств.

19.     Оценка структуры баланса предприятия

Расчеты по оценке структуры представлены в таблице 22.

Таблица 22

Оценка показателей потенциальной несостоятельности предприятий

Показатели	на конец периода		Нормативное значение
	2010	2011
Коэффициент текущей ликвидности	2,207	3,787	2
Коэффициент обеспеченности собственными средствами	0,221	0,127	0,1
Коэффициент:
-утраты платежеспособности		2,091	>,<1
-восстановления платежеспособности		-	>,<1

Основанием для признания структуры баланса предприятия неудовлетворительной, а предприятия - неплатежеспособным является выполнение одного из следующих условий: коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода имеет значение менее 2, коэффициент обеспеченности собственными средствами на конец отчетного периода имеет значение менее 0,1. Как видим, у данного предприятия значения обоих показателей намного выше нормативных. Рассчитаем коэффициент утраты платежеспособности по формуле

Ку =  = 2,091

Значение коэффициента утраты платежеспособности больше 1, следовательно, скорее всего предприятие не утратит свою платежеспособность в течение ближайших 3-х месяцев.

20.     Оценка деловой активности и рыночной устойчивости предприятия

По данным отчетности и выполненным ранее заданиям дать оценку изменениям деловой активности и рыночной устойчивости.

Данные для оценки деловой активности представлены в таблице 22.

Таблица 22

Оценка деловой активности и рыночной устойчивости предприятия

Показатели	2010	2011	Изменение
Деловая активность
Отдача:
всех активов (соотношение выручки и средней стоимости активов)	1,237	1,226	-0,011
основных фондов (соотношение выручки и средней стоимости основных фондов)	4,633	4,891	0,258
Коэффициенты оборачиваемости:
всех оборотных активов	1,73	1,84	0,11
запасов	4,84	4,53	-0,31
дебиторской задолженности	2,84	3,38	0,54
Уровень рентабельности
продаж	14,96%	7,93%	-7,03%
собственного капитала	41,66%	23,21%	-18,45%
всех активов	18,51%	9,72%	-8,78%
Рыночная устойчивость
Коэффициенты ликвидности:
текущей	2,207	3,787	1,581
абсолютной	0,009	0,049	0,040
Коэффициенты
финансовой устойчивости	0,677	0,824	0,148
независимости (автономии)	0,444	0,419	-0,025
обеспеченности запасов собственными средствами	0,617	0,312	-0,305

Деловую активность предприятия можно оценить как высокую (для предприятия такого масштаба деятельности). Динамика показателей деловой активности очень невысока. В то же время показатели рентабельности снизились.

Показатели ликвидности улучшились, а финансовой устойчивости - частично снизились, а частично увеличились. В то же время необходимо отметить, что в 2011 г. коэффициент финансовой устойчивости выше норматива, коэффициент автономии - ниже норматива, а коэффициент обеспеченности запасов собственными средствами снизился ниже нормативного, но не ниже минимально необходимого.

В целом рыночную активность, устойчивость и платежеспособность можно определить как нормальную.

Рекомендации для улучшения финансового положения предприятия

Состояние основных фондов хорошее и основные фонды не нуждаются в срочной значительной модернизации.

Фондовооруженность и механовооруженность работников предприятия увеличились.

Фондоотдача снизилась. Выручка снизилась под влиянием изменения фондоотдачи. Можно сказать, что предприятие неэффективно использует свои основные фонды.

В то же время материальные затраты на предприятии используются эффективно - материалоемкость снизилась.

Производительность труда так же увеличилась.

Сводная оценка типа развития экономики предприятия показывает, что предприятие развивается преимущественно по интенсивному пути.

Выручка предприятия увеличилась большими темпами, чем общая величина затрат, что говорит об эффективном управлении затратами на предприятии.

В 2011 году в целом финансовое положение предприятия значительно не изменилось. Как уже было сказано часть показателей у предприятия улучшилось - часть ухудшилась. Наиболее негативным моментом в деятельности предприятия можно назвать снижение показателей прибыли - валовой, прибыли от продаж, налогооблагаемой прибыли и чистой прибыли. Очевидно, что рост выручки сопровождался более значительным ростом затрат, что является показателем снижения эффективности деятельности. Так же можно сказать, что у предприятия в 2011 г. проявился отрицательный эффект масштаба.

Необходимо подробно проанализировать все составляющие этих показателей и выявить причины, которые привели к снижению прибыли.

Так же необходимо проанализировать все составляющие прочих доходов и расходов, поскольку их величина сопоставима с величиной выручки, и причины приведшие к тому, что отрицательное сальдо доходов и расходов увеличилось. Скорее всего у предприятия увеличились выплаты процентов по кредитам в связи с ростом величины долгосрочных кредитов.

В то же время было замечено, что у предприятия значительно увеличилась величина долгосрочных финансовых вложений - почти в 15 раз. Эти вложения отвлекают средства из оборота и вызывают дополнительную потребность в стороннем финансировании и не приносят дохода в виде процентов, поскольку проценты за использование заемного капитала всегда больше процентов по вложениям.

Высвободив эти средства предприятие могло бы погасить часть наиболее срочных обязательств, тем самым улучшив структуру пассивов.

Список литературы

1. Анализ финансовой отчетности / Под ред. О.В.Ефимовой, М.В. Мельник. М.: Омега-Л, 2006.

. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности. М.: Дело и сервис, 2007.

. Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. М.: Проспект, 2007.

. Любушин Н.П. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности. М.: Юнити-Дана, 2007.

. Маркарьян Э.А. и др. Финансовый анализ. М.: Кнорус, 2008.

. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. М.: Инфра-М, 2007.

. Танашева О.Г.Анализ затрат и финансовых результатов деятельности коммерческих организаций. Челябинск: ЧелГУ, 2006.

Приложение

Годовая бухгалтерская (финансовая) отчетность ОАО «ЧЭМК»

за 2011год

Бухгалтерский баланс за 2011 г.

		Коды
Форма № 1 по ОКУД		0710001
	Дата	31.12.2011
Организация: Открытое акционерное общество "Челябинский электрометаллургический комбинат"	по ОКПО	00186507
Идентификационный номер налогоплательщика	ИНН	7447010227
Вид деятельности	по ОКВЭД	27.13
Организационно-правовая форма / форма собственности: открытое акционерное общество	по ОКОПФ / ОКФС	47 / 17
Единица измерения: тыс. руб.	по ОКЕИ	384
Местонахождение (адрес): 454081 Россия, Челябинская область, г.Челябинск, Героев Танкограда 80 корп. П стр. 80

Пояснения	АКТИВ	Код строки	На 31.12.2011 г.	На 31.12.2010 г.	На 31.12.2009 г.
1	2	3	4	5	6
	I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
5100	Нематериальные активы	1110	5 669	6 184	6 723
	Результаты исследований и разработок	1120	0	0	0
5200	Основные средства	1130	7 494 477	7 062 163	5 824 190
5240	в т.ч. незавершенное строительство	11301	1 308 192	3 266 912	2 207 021
5220	Доходные вложения в материальные ценности	1140	21 962	84 740	0
5301	Финансовые вложения	1150	3 637 198	159 893	88 871
	Отложенные налоговые активы	1160	357 891	155 752	151 739
	Прочие внеоборотные активы	1170	264 082	167 490	120 879
	Итого по разделу I	1100	11 781 279	7 636 222	6 192 402
	II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВАЫ
5400	Запасы	1210	8 893 394	6 824 856	5 518 307
5401	в тч сырье, материалы и др аналогичные ценности	12101	5 830 312	4 104 893	3 448 979
5402	затраты в незавершенном производстве	12102	2 140 515	1 859 442	1 410 002
5403	готовая продукция и товары для перепродажи	12103	901 011	803 525	648 948
5404	товары отгруженные	12104	21 250	55 869	8 974
5405	прочие запасы	12105	306	1 127	1 404
	налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	1220	820 758	504 040	424 132
5510	дебиторская задолженность	1230	8 449 802	12 628 227	8 380 308
	в тч покупатели, заказчики	12301	5 303 192	4 057 419	3 598 143
5306	финансовые вложения	1240	0	0	2 000
	денежные средства	1250	397 557	106 254	37 478
	Прочие оборотные активы	1260	7 063	3 522	1 622
	Итого по разделу II	1200	18 568 574	20 066 899	14 363 847
	БАЛАНС (актив)	1600	30 349 853	27 703 121	20 556 249

Пояснения	ПАССИВ	Код строки	На 31.12.2011 г.	На 31.12.2010 г.	На 31.12.2009 г.
1	2	3	4	5	6
	III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
	Уставный капитал (складочный капитал, уставный фонд, вклады товарищей)	1310	11 901 328	2 573 260	2 573 260
	Собственные акции, выкупленные у акционеров	1320	0	0	0
	Переоценка внеоборотных активов	1340	0	225 483	226 130
	Добавочный капитал (без переоценки)	1350	0	27 998	27 998
	Резервный капитал	1360	128 663	128 663	128 663
	Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	1370	282 640	9 053 604	6 473 598
	ИТОГО по разделу III	1300	12 312 631	12 009 008	9 429 649
	IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
5501	Заемные средства	1410	12 478 011	10 216 832	640 000
	Отложенные налоговые обязательства	642 524	192 901	168 649
	Оценочные обязательства	1430
	Прочие обязательства	1450
	ИТОГО по разделу IV	1400	13 120 535	10 409 733	808 649
	V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
5511	Заемные средства	1510	508 226	1 206 283	7 676 287
	Кредиторская задолженность	1520	3 876 031	3 739 589	2 404 505
5512	в т ч поставщики, подрядчики	15201	3 346 231	3 136 483	1 933 203
5513	задолженность перед персоналом организации	15202	174 510	187 375	168 705
5514	задолженность перед государственными внебюджетными фондами	15203	69 973	43 968	33 460
5515	задолженность по налогам и сборам	15204	121 493	189 239	147 451
5516	прочие кредиторы	15205	163 824	182 524	121 686
	доходы будущих периодов	1530
5700	Оценочные обязательства	1540	232 964	35 707	10 515
	Прочие обязательства	1550	299 466	302 801	226 644
	Итого по разделу V	1500	4 916 687	5 284 380	10 317 951
	БАЛАНС (пассив)	1700	30 349 853	27 703 121	20 556 249

Отчет о прибылях и убытках за 2011 г.

		Коды
Форма № 2 по ОКУД		0710002
	Дата	31.12.2011
Организация: Открытое акционерное общество "Челябинский электрометаллургический комбинат"	по ОКПО	00186507
Идентификационный номер налогоплательщика	ИНН	7447010227
Вид деятельности	по ОКВЭД	27.13
Организационно-правовая форма / форма собственности: открытое акционерное общество	по ОКОПФ / ОКФС	47 / 17
Единица измерения: тыс. руб.	по ОКЕИ	384
Местонахождение (адрес): 454081 Россия, Челябинская область, г.Челябинск, Героев Танкограда 80 корп. П стр. 80

Пояснения	Наименование показателя	Код строки	За 12 мес.2011 г.	За 12 мес.2010 г.
1	2	3	4	5
	Выручка	2110	35 595 063	29 849 048
	Себестоимость продаж	2120	-32 310 441	-25 057 285
	Валовая прибыль (убыток)	2100	3 284 622	4 791 763
	Коммерческие расходы	2210	-461 844	-325 934
	Управленческие расходы	2220	0	0
	Прибыль (убыток) от продаж	2200	2 822 778	4 465 829
	Доходы от участия в других организациях	2310	0	0
	Проценты к получению	2320	4 576	4 290
	Проценты к уплате	2330	-721 469	-870 036
	Прочие доходы	2340	27 794 005	19 038 451
	Прочие расходы	2350	-29 343 545	-19 375 285
	Прибыль (убыток) до налогообложения	2300	556 345	3 263 249
	Текущий налог на прибыль	2410	0	-660 648
	в т.ч. постоянные налоговые обязательства (активы)	2421	122 995	28 237
	Изменение отложенных налоговых обязательств	2430	-436 404	-24 252
	Изменение отложенных налоговых активов	2450	202 140	4 013
	Прочее	2460	-19 059	-3 003
	Чистая прибыль (убыток)	2400	303 022	2 579 359
	СПРАВОЧНО:
	Результат от переоценки внеоборотных активов, не включаемый в чистую прибыль (убыток) периода	2510
	Результат от прочих операций, не включаемый в чистую прибыль (убыток) периода	2520	-9 073 986	647
	Совокупный финансовый результат периода	2500	-8 770 964	2 580 006
	Базовая прибыль (убыток) на акцию	2900
	Разводненная прибыль (убыток) на акцию	2910

Приложение к бухгалтерскому балансу форма № 5

Наличие и движение основных средств
Наименование показателя	Код	Период	На начало года		На конец периода
			первоначальная стоимость	накопленная амортизация	первоначальная стоимость	накопленная амортизация
основные средства (без учета доходных вложений в материальные ценности) - всего	5200	за отчетный год	6 861 938	-3 066 687	9 856 547	-3 670 262
	5210	за предыдущий год	6 358 691	-2 741 522	6 861 938	-3 066 687
в том числе:
здания	5201	за отчетный год	1 377 940	-468 884	1 734 100	-487 457
	5211	за предыдущий год	1 315 338	-441 212	1 377 940	-468 884
сооружения и передаточные устройства	5202	за отчетный год	688 851	-440 235	2 890 603	-562 510
	5212	за предыдущий год	619 089	-422 583	688 851	-440 235
машины и оборудование	5203	за отчетный год	3 711 009	-1 768 195	4 142 859	-2 157 758
	5213	за предыдущий год	3 405 190	-1 529 640	3 711 009	-1 768 195
транспортные средства	5204	за отчетный год	891 809	-361 815	895 320	-431 015
	5214	за предыдущий год	821 225	-320 592	891 809	-361 815
производственный и хозяйственный инвентарь	5205	за отчетный год	40 431	-26 960	39 595	-30 880
	5215	за предыдущий год	45 645	-26 394	40 431	-26 960
многолетние насаждения	5206	за отчетный год	73	-30	73	-32
	5216	за предыдущий год	73	-28	73	-30
земельные участки и объекты природопользования	5207	за отчетный год	150 778	0	152 950	0
	5217	за предыдущий год	149 707	0	150 778	0
другие виды основных средств	5208	за отчетный год	1 047	-568	1 047	-610
	5218	за предыдущий год	2 424	-1 073	1 047	-568
Учтено в составе доходных вложений в материальные ценности - всего	5220	за отчетный год	211 511	-126 771	33 664	-11 702
	5230	за предыдущий год	0	0	211 511	-126 771
в том числе:	5221	за отчетный год	211 511	-126 771	33 664	-11 702
имущество переданное по договору аренды	5231	за предыдущий год	0	0	-126 771

Затраты на производство
Наименование показателя	Код	За отчетный период	За предыдущий период
Материальные затраты	5610	23 306 163	21 910 180
Расходы на оплату труда	5620	3 324 391	3 046 673
Отчисления на социальные нужды	5630	1 048 847	755 612
Амортизация	5640	549 653	410 362
Прочие затраты	5650	1 799 305	1 292 315
Итого по элементам	5660	30 028 359	27 415 142
Изменение остатков незавершенного производства, готовой продукции и др. (прирост [-]):	5670	343 119	650 635
Изменение остатков незавершенного производства, готовой продукции и др. (уменьшение [+])	5680
Итого расходы по обычным видам деятельности	5600