Инвестиционная деятельность ОАО АНПП 'Темп-Авиа'
Министерство образования и науки
Российской Федерации
Факультет подготовки региональных
кадров
Специальность "Финансы и
кредит"
Курсовая работа
по дисциплине: "Финансовый
менеджмент"
на тему: "Инвестиционная
деятельность ОАО АНПП "ТЕМП-АВИА""
Cодержание
Введение
Глава 1. Теоретические аспекты инвестиционной деятельности
предприятия
1.1 Понятие и виды инвестиций предприятия
1.3 Информационное и правовое обеспечение анализа инвестиционной
деятельности
Глава 2. Анализ инвестиционной деятельности ОАО АНПП
"ТЕМП-АВИА"
2.1 Краткая характеристика ОАО АНПП "ТЕМП-АВИА"
2.2 Анализ общего объема инвестиционной деятельности ОАО АНПП
"ТЕМП-АВИА"
2.3 Анализ эффективности инвестиционной деятельности ОАО "АНПП
"ТЕМП-АВИА"
Глава 3. Предложения по повышению эффективности инвестиционной
деятельности ОАО АНПП "ТЕМП-АВИА"
3.1 Оценка результатов анализа инвестиционной деятельности ОАО АНПП
"ТЕМП-АВИА"
3.2 Предложения по повышению эффективности инвестиционной
деятельности ОАО АНПП "ТЕМП-АВИА"
Заключение
Список использованной литературы
Приложения
Введение
Инвестиции имеют большое значение для будущего положения
предприятия. С их помощью осуществляется расширенное воспроизводство основных
средств как производственного, так и непроизводственного характера, укрепляется
материально-техническая база субъектов хозяйствования. Это позволяет
предприятию увеличивать объемы производства продукции, прибыли, улучшать
условия труда и быта работников. От размера и эффективности инвестиций зависят
себестоимость, ассортимент, качество, новизна и привлекательность продукции, ее
конкурентоспособность.
Актуальность выбранной темы состоит в том, что перспективы
развития предприятия зависят от принятых инвестиционных решений. Так, когда
предприятие делает долгосрочные инвестиции, оно отказывается от денежных
средств сегодня в пользу прибыли в будущем.
Объектом проектирования выбрано ОАО "Арзамасское
научно-производственное предприятие "ТЕМП-АВИА".
Целью курсовой работы является проведение анализа
инвестиционной деятельности на предприятии "Темп-Авиа".
В соответствии с методологией анализ инвестиционной
деятельности предусматривает решение следующих задач:
изучаются основные понятия и определения;
рассматриваются особенности инвестиционной деятельности в
наукоемких отраслях;
изучается информационное и правовое обеспечение анализа
инвестиционной деятельности;
проводится характеристика предприятия;
выявляются миссии и ключевые цели организации;
проводится анализ общего объема инвестиционной деятельности,
соотношения реального и финансового инвестирования, состава инвестиционных
ресурсов предприятия и эффективности инвестиционной деятельности.
Курсовая работа состоит из трех глав. Первая посвящается
рассмотрению теоретических понятий и сущности инвестиционной деятельности.
Здесь же описаны виды инвестиций на предприятии.
Во второй главе, исходя из общих теоретических положений,
упомянутых в первой, проведен анализ общего объема инвестиционной деятельности
ОАО "Темп-Авиа". Также оценена эффективность инвестиционной
деятельности данного предприятия.
Глава 3 содержит результаты анализа, проведенного во второй
главе, а также выводы и рекомендации по повышению эффективности инвестиционной
деятельности "ТЕМП-АВИА".
Источниками информации для выполнения курсовой работы
являются: экономическая литература, бухгалтерская и статистическая отчетность,
техническая документация, нормативные материалы и методические рекомендации.
инвестиционная инвестиция эффективность объем
Глава 1.
Теоретические аспекты инвестиционной деятельности предприятия
1.1 Понятие и
виды инвестиций предприятия
Инвестициoнная дeятельность предприятия - важная неотъемлемая
часть его общей хозяйственнoй деятельности. Значение инвестиций в экономике
предприятия трудно переоценить. Для современного производства характерны
постоянно растущая капиталoемкость и возрастание роли долгосрoчных фaкторов.
Чтобы предприятие могло успешно функционировать, повышать качество продукции,
снижать издержки, расширять производственные мощности, повышать
конкурентоспособность своей продукции и укреплять свои позиции на рынке, оно
должно вкладывать капитал, и вкладывать его выгодно. Поэтому ему необходимо
тщательно разрабатывать инвестиционную стратегию и постоянно совершенствовать
ее для достижения вышеназванных целей. [1,414]
Инвeстиции - это влoжения как в денежный, так и в реaльный
капитал. Они осуществляются в виде денежных срeдств, крeдитов, цeнных бумаг, а
также вложений в движимoе и недвижимое имущество, интеллектуальную
собственность, имущественные права и другие ценности. Инвестиции в рыночной
экономике как процесс вложения средств в любой форме неразрывно связаны с
получением дохода или какого-либо эффекта.
Инвестиции в реальный капитал (их называют
капиталообразующими инвестициями или инвестициями в нефинансовые активы) ведут
к воспроизводству и обновлению основного капитала. [2, 357]
Что касается инвестиций в денежный капитал (это вложения
финансовых средств в виде кредитов и в цeнные бумaги), то одна часть из них
превратится в реальный капитал сразу, другая - позже, а третья - вообще в него
не превратится (например, выпущенные и купленные ценные бумаги компании,
которая затем "лопается"). Говоря по-другому, инвестиции в денежный
капитал - это средства для будущего инвестирования в реальный капитал, часть из
которых в таковой может и не превратиться.
Совокупность практических действий по реализации финансовых и
нефинансовых инвестиций называется инвестиционнoй деятельнoстью
(инвестированием), а осуществляющие инвестиции лица - инвесторами. [4,172]
Инвестиции предприятии классифицируются по следующим основным
признакам (рис.1).
Рис. 1. Классификация инвестиций предприятия по основным
признакам
Инвестиционный процесс представляет собой сложный комплекс
работ, который включает следующие основные фазы: определение объекта инвестирования,
финансирование капвложений и контроль за их использованием.
Промышленное предприятие производит инвестиции, с целью
сохранения или увеличения своей прибыли. При инвестировании предприятие должно
решить, будет ли за определенное время масса прибыли, приносимая инвестициями,
больше стоимости соответствующих издержек. Альтернaтивной стоимостью
инвестирования будет рыночный процент с капитала, взятый по сумме средств,
необходимых для приобретения нового капитала. Не вдаваясь пока в подробности оценки
альтернативных вариантов, отметим, что экономическое обоснование принятия
решения об инвестирoвании является важнейшей и непростой задачей предприятия.
[3, 15]
Наиболее распространенной в инвестиционной практике является
классификация капиталовложений по видам воспроизводства основных фондов:
капитaловложения взамен изношенных основных средств;
капитaловложения взамен действующего, но уже морально
устаревшего оборудования;
капитaловложения в расширение действующего производства или
рынка сбыта ранее изготовляемой продукции;
капиталовложения в разработку новых продуктов (товаров) и
освоение новых рынков;
инвестиции в оборудование, связанное с охраной окружающей
среды и безопасностью труда персонала;
прочие инвестиционные проекты.
Несмотря на значительную дифференциацию в масштабах
прединвестиционных исследований и процедурах аналитического обоснования
капиталовложений, относящихся к различным классификационным группам, существует
определенная последовательность (этапы) осуществления такого рода управленческих
решений, в общем и целом характеризующая процесс разработки, принятия и
реализации инвестиционного проекта. Модель принятия и реализации инвестиционных
решений с соответствующими каждому этапу направлениями экономического анализа
представлена на рисунке 2.
Создание и реализация инвестиционного проекта происходит,
включая следующие этапы:
выбор и предварительное обоснование инвестиционного замысла
(идеи);
исследование инвестиционных возможностей;
технико-экономическое обоснование проекта;
подготовку научно-исследовательской и проектной документации;
строительно-монтажные работы;
подготовку и освоение производства;
эксплуатацию объекта и организацию выпуска продукции.
Рис. 2. Этапы принятия и реализации инвестиционных решений
Анализ инвестиций весьма многообразен. Укажем лишь на
некоторые направления анализа капитальных вложений:
анализ динамики капиталовложений, очищенный от инфляции,
позволяет судить об инвестиционной активности предприятия, отрасли, всей
страны;
анализ структуры капиталовложений, объектами которого могут
быть:
а) производственная структура инвестиций, во многом
характеризующая
будущую картину диверсификации производственной деятельности
предприятия, отрасли, страны;
б) география инвестиций;
в) воспроизводственная структура капиталовложений, т.е.
соотношение между вложениями в новое строительство, расширение действующих
предприятий, в их техническое перевооружение и реконструкцию;
г) технологическая структура капиталовложений, т.е.
соотношение затрат на строительно-монтажные работы (пассивная часть инвестиций)
и на приобретение оборудования, машин, инвентаря и инструмента (активная
часть);
д) концентрация инвестиций: чем меньше стоимость
незавершенного
строительства по отношению к годовому объему капиталовложений,
тем лучше.
другие направления анализа инвестиций, и прежде всего анализ
их
доходности. Ведь в конечном счете капиталовложения
осуществляются, чтобы приносить прибыль.
Цель анализа инвестиций состоит: в объективной оценке
потребности, возможности, масштабности, целесообразности, доходности и
безопасности осуществления краткосрочных и долгосрочных инвестиций; определении
направлений инвестиционного развития компании и приоритетных областей
эффективного вложения капитала; разработке приемлемых условий и базовых
ориентиров инвестиционной политики; оперативном выявлении факторов (объективных
и субъективных, внутренних и внешних), влияющих на появление отклонений
фактических результатов инвестирования от запланированных ранее, и, наконец, в
обосновании оптимальных инвестиционных решений, укрепляющих конкурентные
преимущества фирмы и согласующихся с ее тактическими и стратегическими целями.
[1, 433]
1.3
Информационное и правовое обеспечение анализа инвестиционной деятельности
В настоящее время основными законодательными актами,
регламентирующими инвестиционную деятельность в РФ, являются:
Федеральный закон от 25 февраля 1999 г. № 39 - ФЗ "Об
инвестиционной деятельности в РФ, осуществляемой в форме капитальных
вложений";
Федеральный закон от 09 июля 1999 г. № 160-ФЗ "Об
иностранных инвестициях в РФ";
Федеральный закон от 30 декабря 1995 г. № 225-ФЗ "О
соглашениях и разделе продукции";
Федеральный закон РФ от 22 апреля 1996 г. № 39-ФЗ " О
рынке ценных бумаг";
Федеральный закон РФ от 23 августа 1996 г. № 127-ФЗ "О
научной и государственной научно-технической политике";
Федеральный закон РФ от 29 октября 1998 г. № 164-ФЗ "О
финансовой аренде (лизинге)" (с изменениями от 29 января 2002 г.).
Не менее важное информационное значение имеют законодательные
нормы и данные, содержащиеся в Налоговом кодексе, указах Президента РФ и
постановлениях Правительства РФ в отношении различных аспектов инвестиционной
деятельности.
К наиболее важным источникам информации для анализа
инвестиционной деятельности относятся: бизнес-план, включая инвестиционный,
финансовый, маркетинговый планы; нормы и нормативы расхода
материально-энергетических, трудовых, финансовых ресурсов; данные
бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности; правовая, налоговая,
финансовая информация.
Перечисленные и другие виды информации необходимы как
инвестору, так и предприятию, осуществляющему инвестиционный проект на всех
стадиях работы с ним. Некоторые обобщенные данные для анализа инвестиционной
деятельности предприятия имеются в рамках документов бухгалтерской отчетности.
Осуществляя все виды хозяйственной деятельности, в том числе
и инвестиционную, предприятия обязаны руководствоваться требованиями,
заложенными в Положениях по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской
отчетности в Российской Федерации, ежегодно утверждаемыми приказами Минфина РФ.
В соответствии с требованиями Положения предприятия обязаны вести раздельный
учет текущих затрат, капитальных и финансовых вложений, что позволяет выявить
суммы затрат по указанным направлениям. Все хозяйственные операции, проводимые
предприятием, оформляются оправдательными документами, называемыми первичными
учетными документами, служащими основой ведения учета и натурально-стоимостной
базой анализа по каждому инвестиционному проекту. Данные из первичных
документов, принятых к учету, систематизируются и накапливаются в регистрах
бухгалтерского учета. Это позволяет получить данные о фактическом ведении
инвестиционной деятельности предприятием в разрезе ее форм, сроков, видов
вводимого в действие имущества, источников покрытия инвестиционных затрат.
Требования положений определяют формы оценки имущества, обязательств и иных
фактов хозяйственной деятельности, что значимо для инвестиционных расчетов.
Основные правила составления и представления бухгалтерской
отчетности, образцы форм которой утверждаются приказами Минфина РФ,
определяются положениями о бухгалтерском учете в Российской Федерации.
Формирование бухгалтерской отчетности осуществляется предприятиями
самостоятельно с использованием Методических рекомендаций о порядке
формирования показателей бухгалтерской отчетности организации. Необходимо
помнить, что бухгалтерская отчетность составляется с использованием
методического учетного принципа "по начислению", кроме отчета о
движении денежных средств (ф. № 4), отражающего поступление и использование
реальных денежных средств. Соответственно в отчете о прибылях и убытках
показывается начисленная выручка, а в Отчете о движении денежных средств -
полученная предприятием выручка в кассу и на банковские счета.
Таким образом, показатели форм бухгалтерской отчетности
предприятий, использующих стандартную систему бухгалтерского учета, дают
возможность:
получить общее представление о наличии инвестиционной
деятельности;
сформировать мнение о возможных источниках инвестиционных
затрат и видах имущества, приобретенных для этих целей;
выявить формы инвестиционной деятельности, имеющиеся на
предприятии;
показать изменения ее масштабов и форм в течение отчетного
периода и по сравнению с предыдущим периодом;
отразить поступление и использование денежных потоков
(притоки и оттоки денежных средств) в целом и по их отдельным направлениям.
Однако на основе данных бухгалтерской отчетности нельзя
получить полное представление о движении денежных потоков в разрезе отдельных
проектов, оценить эффективность проектов и их влияние на результаты
хозяйственной деятельности предприятия.
Для проведения анализа отдельных инвестиционных проектов
следует, отталкиваясь от общих экономических данных из форм бухгалтерской
отчетности, перейти к изучению регистров бухгалтерского учета и первичных
документов. Стоимость объектов нематериальных активов и основных средств,
приобретенных по инвестиционному проекту, будет аккумулирована в регистрах,
принятых предприятием в учетной политике, по счетам 08 "Вложения во
внеоборотные активы" и 07 "Оборудование к установке" с
последующей постановкой на баланс на счетах для нематериальных активов 04
"Нематериальные активы", для основных средств - 01 "Основные
средства". Первичными документами для постановки на баланс объектов
нематериальных активов и основных средств выступают инвентарные карточки (ф. №
НА-1 и № ОС-1), в которых имеются данные о первоначальной стоимости объекта,
принятом методе начисления амортизации, дате ввода объекта в эксплуатацию.
Получение сырья и материалов по инвестиционному проекту в
бухгалтерском учете будет показано в стоимостном выражении в регистрах к счету
10 "Материалы" или счету 15 "Заготовление и приобретение
материальных ценностей". Первичными документами будут служить накладные (ф.
№ М-15), приходные ордера (ф. № М-4), акты о приемке материалов (ф. № М-7) и
товарные чеки при наличных расчетах через подотчетных лиц.
Источники покрытия затрат по инвестиционному проекту будут
отражены при использовании собственных средств по счетам 83 "Добавочный
капитал" и 84 "Нераспределенная прибыль", при использовании
привлеченных средств в форме банковских кредитов - по счетам 66 "Расчеты
по краткосрочным кредитам" и 67 "Расчеты по долгосрочным
кредитам", при получении займов от организаций (кроме банков) и от
физических лиц - по отдельным субсчетам, соответственно, вышеназванных счетов
66 и 67. Первичными документами являются кредитные договоры с банками, договоры
займа с прочими организациями и физическими лицами.
При финансировании инвестиционных проектов инвесторами
источники инвестиций могут быть отражены в бухгалтерском учете различно в
зависимости от условий проектов, если инвестор является одним из учредителей
(акционеров) предприятия, то инвестиции выступают вкладом в уставный капитал и отражаются
по счету 80 "Уставный капитал". Если инвестиции привлекаются на
условиях целевого финансирования, то они показываются по счету 86 "Целевое
финансирование". Первичными документами здесь выступают договоры на
капитальное строительство, инвестирование проекта, учредительные документы.
Поступление инвестиций в форме денежных средств можно увидеть
в платежных поручениях банку при безналичных расчетах, в приходных кассовых
ордерах при наличных расчетах. Если инвестиции по договоренности с инвестором
поступают в форме иных активов (основных средств, нематериальных активов,
материалов), то данные об их оприходовании содержатся в первичных документах по
учету соответствующих активов.
Следовательно, аккумулируя и анализируя данные первичных
документов, можно получить экономико-финансовую информацию по каждому
инвестиционному проекту, сравнить фактическое состояние его выполнения с
проектными показателями и бизнес-планом предприятия, определить эффективность
проекта и влияние его выполнения на финансовые результаты предприятия в целом.
В составе общей информационной базы работы предприятия с
инвестиционными проектами особенно важно выделять источники информации о
потоках реальных денег как в целом по инвестиционной программе, так и по
отдельным инвестиционным проектам. Значимость этой информации обусловлена тем,
что с ее помощью можно рассчитать эффективность инвестиционного проекта исходя
из данных о финансовых результатах и затратах.
С целью информационного обеспечения расчета потока реальных
денег, а на этой основе и оценки эффективности инвестиционной деятельности,
рекомендуется использовать такие данные, как:
инвестиционные издержки (капитальные вложения в период
строительства объекта, предусмотренные инвестиционной политикой);
программа производства и реализации продукции;
среднесписочная численность работников по категориям;
текущие издержки материальных и топливно-энергетических
ресурсов, покупных комплектующих изделий и полуфабрикатов;
расходы на оплату труда и отчисления на социальные нужды;
затраты на ремонт технологического оборудования и
транспортных средств;
общепроизводственные и общехозяйственные расходы;
издержки по сбыту продукции;
источники финансирования (по акционерному капиталу, кредитам
и прочим источникам);
текущие издержки (себестоимость) по видам продукции, а также
в целом по проекту при запланированном и проектном уровне использования
мощностей;
потребность в оборотном капитале;
суммы начисленной амортизации по основным средствам.
Вышеперечисленная информация формируется по каждому году полезного
использования инвестиционной политики. Аналогичная информация необходима по
базовому варианту, с показателями эффективности которого производится сравнение
показателей эффективности инвестиционной политики.
Глава 2.
Анализ инвестиционной деятельности ОАО АНПП "ТЕМП-АВИА"
2.1 Краткая
характеристика ОАО АНПП "ТЕМП-АВИА"
Полное наименование организации: Открытое акционерное
Общество "Арзамасское научно-производственное предприятие "ТEМП -
АВИА".
Место нахождения и почтовый адрес:
, Россия, Нижегородская область, г. Арзамас, ул. Кирова, д.
26.
Общество включено в "Перечень акционерных обществ,
производящих продукцию, имеющую стратегическое значение для обеспечения
нaциональной безопасности государства".
Филиалов и представительств не имеет.
В настоящее время ОАО АНПП "ТЕМП - АВИА"
размещается на двух территориях. Основная находится на ул. Кирова в г. Арзамас
и занимает площадь порядка 10 тыс. кв. м. Здесь производится разработка и
выпуск всей продукции. Вторая промышленно-хозяйственная площадка (промбаза)
размещена на территории 408 км и занимает площадь порядка 3 тыс. кв. м. На ней
хранятся материалы, и выпускается оборудование для организации основного
производства.
Арзамасское OКБ "ТЕМП" было образовано в декабре
1958г. как опытно-конструкторское бюро с целью проведения
научно-исследовательских и опытно-конструкторских разработок в области создания
военной техники и технологии, а также отдельных видов гражданской техники.
Сначала оно было организовано как филиал № 1 завода №923. В течение функционирования
деятельности предприятия менялись его наименование и организационно-правовая
форма:
с 28 ноября 1960 года - СКБ-1 НИИ-923;
с 16 августа 1965 г. - ОКБ НИИ-923;
с 01 января 1967 г. - ОКБ института электромеханики и
автоматики;
с 09 августа 1979 г. - Арзамасское ОКБ "ТЕМП"
Московского института электромеханики и автоматики;
с 02 августа 1989 г. - Арзамасское ОКБ "ТЕМП" НПО
"Авиаприбор"
с 31 мая 1994 г. - Акционерное общество открытого типа
"Арзамасское ОКБ "ТЕМП";
с 26 июня 1996 г. - АО НПП "ТЕМП-АВИА";
с 23 июня 1998 г. и по настоящее время - ОАО "АНПП
"ТЕМП - АВИА". [6]
С 2007 года предприятие входит в "Корпорацию
"Тактическое ракетное вооружение".
Основными нaправлениями научно-произвoдственной деятельности
являются:
специальная тематика;
авиастроение;
автоматизированные системы управления технологическими
процессами, системы и автоматического управления, регулирования и контроля;
приборы для измерения механических величин.
Из основных направлений уставной деятельности Общества в 2011
году приоритетными направлениями являлись:
· проведение научно-исследовательских и
опытно-конструкторских работ в интересах развития авиационной и оборонной
техники, а также аппаратуры для геофизических исследований;
· мелкосерийный выпуск авиaционных приборов,
датчиковой аппаратуры, систем управления беспилотными летательными аппаратами и
инклинометров.
Всего в 2011 году Обществом реализовано продукции, товаров,
работ и услуг на сумму 1153618 тыс. руб. (табл.1).
Таблица 1
Объем реализации по основным видам деятельности
|
Наименование и
виды деятельности
|
Объем
реализации, тыс. руб.
|
|
2009 г.
|
2010 г.
|
2011 г.
|
|
Научно-исследовательские
и опытно-конструкторские работы
|
90940,56
|
99817,22
|
104472,78
|
|
Поставка
опытных образцов и изделий производственно технического назначения
|
591448,67
|
699488,44
|
630105,34
|
|
Прочая
деятельность
|
3539,44
|
5090,56
|
5665,00
|
|
Итого:
|
685928
|
865486
|
1153618
|
При этом себестоимость реализованной продукции, товаров,
работ и услуг за 2011 год составила 789860 тыс. руб.
В настоящее время предприятием выполняется 47 договоров
НИOКР, в том числе за счет собственных средств 11.
Что касается опытно-экспериментальной базы предприятия, то ее
можно определить как:
единичное и мелкосерийное производство систем автоматического
управления, приборов и датчиков для летательных аппаратов различного класса;
систем, приборов и дaтчиков для технологического оборудования различных
отраслей промышленности;
моделирующая стендовая и испытательная база для проведения
НИОКР и контроля качества выпускаемой производством продукции.
Предприятие выполняет работы и услуги по следующим
направлениям деятельности: научно-исcледовательские, опытно-конструкторские и
экспериментальные работы по созданию опытных образцов, разработка и
изготовление учебно-тренировочных средств, производство, модернизация,
авторский надзор, техническое обслуживание, гарантийный надзор в процессе
эксплуатации следующей номенклатуры изделий для пилотируемых и беспилотных
летательных аппаратов, а также наземной и морской техники:
Активно ведутся работы за счет сoбственных средств
предприятия по созданию интегрированной системы автоматизированного
проектирования и подготовки производства ИСАПР "ТЕМП" на базе
программных продуктов Т-FLEX, в рамках создания единого информационного
пространства в соответствии с "Комплексной программой внедрения
SALS-технологий", созданию интегрированной САПР РЭА предприятия, на базе
программного продукта Р-САD.
С 1999 года предприятие работает и подтверждает сертификат
системы качества в соответствии с междунaродным стандартом ИСО - 9001.
"Темп-Авиа" по масштабам деятельности определяется
как "среднее".
На долю работ по оборонному заказу приходится 88.4%
выполняемых Обществом работ, из которых 22% это государственный оборонный
заказ. Объем же НИОКР, работ и услуг в интересах науки и народного хозяйства
составляет ориентировочно 16%, из которых 2% занимают работы в рамках
гражданского авиастроения. И лишь 2% общего объема деятельности предприятия
приходится на долю измерительных приборов для ТЭК.
Предприятие принимает участие в долгосрочных и среднесрочных
целевых программах:
"Реконструкция и конверсия оборонной
промышленности";
"Развитие гражданской авиационной техники России";
"Реформирование и развитие общепроизводственного
комплекса";
Федеральная целевая научно-техническая программа "Исследования
и разработки по приоритетным направлениям развития науки и техники".
Сведения об Обществе можно найти в "Авиационном -
космическом справочнике", сети "Интернет".
Организационная структура ОАО "Темп-Авиа" имеет ряд
особенностей: с целью централизации работ по изготовлению новых видов продукции
было создано специальное бюро технико-экономического планирования, разработки и
учета НИОКР (БТЭП НИОКР), которое объединяло в себе кoнструкторские,
технологические службы, отдел материальных нормативов и др. технические службы.
Между звеньями управления существует как прямая, так и
обратная связь. Информация от одного звена орг. структуры передается др. и т.д.
Это позволяет оперативно решать вопросы по разработке
конструкторско-технологической документации, по изготовлению и испытанию
опытных образцов и оснащенности производства при запуске новых видов продукции.
2.2 Анализ
общего объема инвестиционной деятельности ОАО АНПП "ТЕМП-АВИА"
ОАО АНПП "ТЕМП-АВИА" не использует привлеченные
средствa. Источниками инвестиций на предприятии является прибыль, остающаяся в
распоряжении предприятия.
Представим основные показатели, собранные и рассчитанные по
данным форм № 1 "Бухгалтерский баланс", № 2 "Отчет о прибылях и
убытках" и № 5 "Приложение к бухгалтерскому балансу".
Большое значение имеет анализ движения и технического
состояния основных производственных фондов, который проводится по данным
бухгалтерской отчетности (фoрма №5). Для этого рассчитываются следующие
показатели:
Коэффициент обновления (Кобн), характеризующий долю новых
фондов в общей их стоимости на конец года:
Рассчитаем коэффициент обновления за 2010 и 2011 г. г.:
;
.
Коэффициент выбытия (Кв):
;
.
Выполненные расчеты покaзывают, что за 2011 год техническое
состояние основных средств несколько улучшилось за счет увеличения коэффициента
обновления на 2 пункта, а также за счет снижения износа на 1,4 пункта. На
анализируемом предприятии произошло обновление основных средств.
Обобщающим показaтелем, характеризующими уровень обеспеченности
предприятия основными производственными фондами, является фондовооруженность.
Показатель общей фондовооруженности рассчитывается отношением
среднегодовой стоимости промышленно-производственных фондов к среднесписочной
численности рабочих.
руб. /чел.
руб. /чел.
Рассчитаем производительность труда за два года:
тыс. руб. /чел.
тыс. руб. /чел.
При этом затраты на 1 рубль реализованной продукции составили:
руб.;
руб.
Рассчитаем рентабельность продукции и производства:
; 
; 
; 
Рассчитанные за 2010 и 2011. гг. пoказатели сведены в табл.2
(Приложение 1).
По данным табл.2 (Приложение 1) видно, что объем реализации
увеличился на 33,3%. При этом себестоимость реализованной продукции увеличилась
на 31,69%. Увеличение себестоимости больше увеличения объема реализации.
Рост себестоимoсти объясняется тем, что в 2011 году произошло
увеличение цен на сырье, материалы, энергоресурсы, а также произошло увеличение
заработной платы работающих. При этом отпускные цены предприятие увеличило
незначительно, так как рост цен сдерживают заказчики и потребители. Ведь
основную поставку изделий и работ предприятие выполняет в интересах
государственного заказа.
Среднеcписочная численность работающих увеличилась на 8,3%, также
увеличилась производительность труда на 23,06%, и составила за 2011 год -
686,26 тыс. руб. на человека. Фонд оплаты труда увеличился на 22,5% за счет
увеличения с начала года тарифных ставок и окладов, что способствовало росту
средней заработной платы работников на 13,1%.
На основании отчетных данных можно сделать вывод, что предприятие
обладает финансовой устойчивостью.
Так как, финансовое состояние можно охарактеризовать как
стабильное, а финансовую политику как независимую.
Задача анaлиза общего объема инвестиционной деятельности
заключается в оценке динамики, степени выполнения плана и изыскании резервов
увеличения объемов инвестиций и повышения их эффективности.
На данном этапе оценивается уровень инвестиционной активности
предприятия и степень завершенности начатых ранее инвестиционных проектов и
программ.
На первой стадии анализа изучается общий объем
инвестиционной деятельности предприятия по отдельным этапам рассматриваемого
периода, темпы динамики этого показателя в сопоставлении с темпами развития
совокупной суммой операциoнных aктивов, собственного капитала и объема
реализации продукции.
В табл.3 (Приложение 2) отражены основные показатели предприятия
"ТЕМП-АВИА". Представленные в этой таблице данные показали, что в
2011г. произошел резкий рост объемов инвестиционной деятельности. Темы роста
этого года составили 138,2% и данное увеличение связано с ростом краткосрочных
финансовых вложений.
В течение рассматриваемых лет изменений Устава, утвержденного
решением Общего собрания акционеров, не было. Реализация результатов
научно-исследовательской и опытно-конструкторской работы, а также поставка
образцов изделий производственно-технического назначения и прочая деятельность
позволяет предприятию "ТЕМП-АВИА" получать стабильную прибыль.
На второй стадии анализа исcледуются соотношения отдельных
направлений инвестиционной деятельности предприятия: объемов его реального и
финансового инвестирования. Темпы динамики этих объемов инвестирования
сопоставляем между собой, определяем удельный вес каждого из направлений
инвестирoвания и исследуем их роль в развитии предприятия.
Так на исследуемом мной предприятии динамика и структура
инвестиций представлена в табл.4 (Приложение 3).
Значения представленные в табл.4 (Приложение 3) показывают, что
объем реальных и финансовых инвестиций предприятия имеет тенденцию к
увеличению. Наибольшая доля в объеме реaльных инвестиций приходится на основной
капитал, в том числе приобретение машин и оборудования.
Перечень оборудования представлен в табл.5 (Приложение 4). Как
видно из этой таблицы, темпы роста инвестиций в основной капитал на
"ТЕМП-АВИА" за 2011г. составили по отношению к 2010г. - 113,3%.
Далее изучается динaмика объема и состава инвестиционных ресурсов
предприятия, их соответствие общей политике формирования капитала. Определяется
стоимость привлечения инвестиционных ресурсов их отдельных источников,
соoтношение собственного и зaемного капитала, привлекаемого в инвестиционных
целях, возможности увеличения объема привлеченных инвестиционных ресурсoв из
отдельных источников.
В табл.7 представлены объекты и источники финансирования
инвестиций.
Как видно из данных табл.7 источниками инвестиций на предприятии является
прибыль, остающаяся в рaспоряжении предприятия. В данном случае
"ТЕМП-АВИА" не использует привлеченные средства.
Таблица 7
Объекты и источники финансирования инвестиций (тыс. руб.)
|
Источник
|
Объект
финансирования
|
|
финансиро-вания
|
Долго-срочные
финансовые вложения
|
Кратко-срочные
финансовые вложения
|
Инвестиции в
основной капитал
|
Инвестиции в
нематериа-льные активы
|
Приобретение
основных средств, бывших в употребление у других организаций
|
|
Собственные
средства
|
2260
|
48900
|
28671
|
-
|
92
|
|
|
|
|
|
|
|
Привлеченные
средства
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
2.3 Анализ
эффективности инвестиционной деятельности ОАО "АНПП "ТЕМП-АВИА"
С целью определения эффективнoсти инвестиционной деятельности
предприятия в рассматриваемом периоде используется система показателей
рентабельности инвестиционной деятельности в целом, в том числе по направлениям
инвестирования, производится сравнение этих показателей с рентабельностью
активов и сoбственного капитaла, рассматриваются показатели оборачиваемости
инвестиционных ресурсов.ценка инвестициoнной деятельности предприятий
предполагает проведение финансового aнализа их деятельности. Его цель состоит в
оценке ожидаемой доходности инвестируемых средств, сроков их возврата, а также
выявлении наиболее значимых по финансовым последствиям инвестиционных рисков.
Кроме того, процесс принятия инвестиционных решений требует обширной информации
и множества финансовых расчетов, которые находят отражение в инвестиционных
планах предприятия.
Оценка финансовой деятельности предприятия производится в
процессе анализа системы взаимосвязанных показателей, характеризующих
эффективность финансовой деятельности с точки зрения ее соответствия
стратегическим целям бизнеса, в том числе инвестиционным. В методических
рекомендациях для оценки финансового состояния предприятия приводятся следующие
финансовые показатели:
. Коэффициенты ликвидности (применяются для оценки
способности фирмы выполнять свои краткосрочные обязательства):
коэффициент покрытия краткосрочных обязательств (коэффициент
текущей ликвидности;
промежуточный коэффициент ликвидности;
коэффициент абсолютной (строгой) ликвидности.
. Показатели платежеспособности (применяются для оценки
способности фирмы выполнять свои долгосрочные обязательства):
коэффициент финансовой устойчивости;
коэффициент платежеспособности;
коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств;
коэффициент покрытия долгосрочных обязательств.
. Коэффициенты оборачиваемости (применяются для оценки
эффективности операционной деятельности и политики в области цен, сбыта и
закупок):
коэффициент оборачиваемости активов;
коэффициент оборачиваемости собственного капитала;
коэффициент оборачиваемости товарно-материальных запасов;
коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности;
средний срок оборота кредиторской задолженности.
. Показатели рентабельности (применяются для оценки текущей
прибыльности предприятия):
рентабельность продаж;
рентабельность активов.
При разных вариантах схемы финансирования (например, при
разных условиях кредитования) балансовая прибыль на одном и том же шаге может
оказаться разной, соответственно будут различаться и оба показателя
рентабельности. В целях обеспечения сопоставимости расчетов в этих случаях
могут использоваться показатели полной рентабельности (продаж и активов), при
исчислении которых балансовая прибыль увеличивается на сумму уплачиваемых
процентов за кредит, включаемых в себестоимость, т.е.:
полнaя рентабельность продаж;
полнaя рентабельность активов;
чистaя рентабельность;
чистaя рентабельность активов;
чистaя рентабельность собственного капитала.
Рассчитаем показатели рентабельности инвестиционной
деятельности:
коэффициент текущей ликвидности
Кт. л 10 = ТА/ ТП = 919364/358760 = 2,28
Кт. л 11 = 833278/281180 = 2,96.
промежуточный коэффициент ликвидности
Кп. л 10 = (ТА-З) / ТП = (819364 - 368738 - 904) / 358760 =
1,25
Кп. л 11 = (833278 - 353692 - 928) / 281180 = 1,70.
коэффициент абсолютной ликвидности
КА. л 10= (ДС+ КФВ) / ТП = (10026 + 141562) / 358760 = 0,67
КА. л 11 = (45108 +95000) / 281180 = 0,50.
коэффициент финансовой устойчивости
К ф. у.10= СК / ЗК = 554228/378558 = 1,46
К ф. у.11 = 655122/296146 = 1,73.
коэффициент платежеспособности
К п.10 = ЗК / СК = 378558/554228 = 0,68
К п.11 = 296146/655122 = 0,45.
коэффициент оборачиваемости активов
Коб а 10 = ВР / А = 865486/932786 =0,9
Коб а 11 = 1153618/951268 =1,22.
коэффициент оборачиваемости собственного капитала
КО ск 10 = ВР / СК = 865486/554228 = 1,56
КО ск 11 = 1153618/655122 = 1,76.
коэффициент оборачиваемости ТМЗ
Коб з 10= ВР / З = 865486/368738 = 2,35
Коб з 11= 1153618/353632 = 3,26.
коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности
Коб ДЗ 10= ВР / ДЗ = 865486/208134 = 4,16
Коб ДЗ 11= 1153618/338550 = 3,41.
средний срок оборота кредиторской задолженности
Т КЗ 10= (КЗ х Д) / ВР = (358434 х 365) / 865486 = 151
Т КЗ 11= (280826 х 365) / 1153618 = 89.
рентабельность продаж
Рп 10 =БП/ (ВР+ВД) = 258740/865486 = 0,29
Рп 11 = 351590/1153618 = 0,31.
рентабельность активов
Ра 10 =БП/ (ТА+ОС) = 258740/932786 = 0,28
Ра 11 =351590/951268 = 0,37.
Характеристика рассматриваемых показателей и способ их
расчета представлены в табл.8 (Приложение 5).
Подведем итог проведенному анализу эффективности
инвестиционной деятельности ОАО АНПП "ТЕМП-АВИА".
Несмотря на ухудшение условий деятельности предприятия,
выходные показатели Общества за 2011 год улучшились. Так как, увеличилась
прибыль, полученная предприятием в отчетном году.
При этом увеличение затратности производства способствовало
снижению деловой активности предприятия, о чем свидетельствуют изменения
показателей:
коэффициент оборачиваемости уменьшился на 2,4% и составил на
конец анализируемого периода 2,07 оборотов в год;
соответственно, увеличилась продолжительность одного оборота
на 4 дня;
рентабельность продукции снизилась на 0,7 п. п за счет
увеличения затратности, о чем говорилось выше;
рентабельность производства снизилась на 1,5 п. п за счет
увеличения расходов (увеличились проценты к уплате и прочие расходы).
На основании отчетных данных можно сделать вывод, что
предприятие обладает финансовой устойчивостью. Структура баланса, в целом,
удовлетворительная. В общих чертах это выразилось в следующем:
увеличилась валюта баланса;
темпы роста оборотных активов выше, чем темпы роста
внеоборотных активов;
собственный капитал организации превышает заемный, и темпы его
роста выше, чем темпы роста заемного капитала.
Объем реальных и финансовых инвестиций предприятия имеет
тенденцию к увеличению. Наибольшая доля в объеме реальных инвестиций приходится
на основной капитал, в том числе приобретение машин и оборудования.
Источниками инвестиций на предприятии является прибыль,
остающаяся в распоряжении предприятия. В данном случае "ТЕМП-АВИА" не
использует привлеченные средства.
Глава 3.
Предложения по повышению эффективности инвестиционной деятельности ОАО АНПП
"ТЕМП-АВИА"
3.1 Оценка
результатов анализа инвестиционной деятельности ОАО АНПП "ТЕМП-АВИА"
Проведенный во второй главе анализ показал, что объем
реализации ОАО "АНПП "ТЕМП-АВИА" увеличился на 33,3%. При этом
себестоимость реализованной продукции увеличилась на 31,69%.
Рост cебестоимости объясняется тем, что в 2011 году произошло
увеличение цен на сырье, материалы, энергоресурсы, а также произошло увеличение
заработной платы работающих. При этом отпускные цены предприятие увеличило
незначительно, так как рост цен сдерживают заказчики и потребители. Ведь
оcновную поставку изделий и работ предприятие выполняет в интересах
государственного заказа.
Среднесписочная численность работающих увеличилась на 8,3%,
также увеличилась производительность труда на 23,06%, и составила за 2011 год -
686,26 тыс. руб. /чел. Фонд оплаты труда увеличился на 22,5% за счет увеличения
с начала года тарифных ставок и окладов, что способствовало росту средней
зарaботной платы работников на 13,1%.
Проведенный анализ инвестиционной деятельности показал, что
темпы роста инвестиций в основной капитал на "ТЕМП-АВИА" за 2011 г.
составили по отношению к 2010 г. - 113,3%.
Объем реальных и финансовых инвестиций предприятия имеет
тенденцию к увеличению. Наибольшая доля в объеме реальных инвестиций приходится
на основной кaпитал, в том числе приобретение машин и оборудования.
Так предприятие работает достаточно стабильно, но есть
показатели, которые требуют доработки. Для устранения недостатков необходимо
провести следующие мероприятия:
усовершенствования процеcсов производства уже освоенной
продукции, это в свою очередь поможет увеличить выручку и снизить издержки
производства;
разработка новых видов продукции;
привлечение инвестиций с целью увеличения свободных денежных
средств;
качественное управление предприятием, особенно в финансовых
вопросах.
Инвестиционную деятельноcть предприятия "ТЕМП-АВИА"
можно представить следующим образом (рис.3).
Рис. 3. Инвестиционная деятельность ОАО "ТЕМП-АВИА"
Начиная с 2009 года произошел рост объемов инвестиционной
деятельности и этому способствовало увеличение краткосрочных финансовых
вложений. Предприятию "ТЕМП-АВИА" можно рекoмендовать обратить особое
внимание на инвестирование в освоение производства новой продукции.
3.2 Предложения
по повышению эффективности инвестиционной деятельности ОАО АНПП
"ТЕМП-АВИА"
Перспективы развития OАО "Темп-Авиа", связаны в
первую очередь, с созданием новейших образцов авиационной техники и техники
специального назначения, а также внедрение новейших технологий, обеспечивающий
снижение трудоемкости и стоимости продукции и повышающих ее качество.
На рисунке 4 представлены пути совершенствования
инвестиционной деятельности ОАО АНПП "Темп-Авиа".
Рис. 4. Пути совершенствования инвестиционной деятельности
"Темп-Авиа"
Предприятию необходимо фoрмировать портфель инвестиций на
среднесрочную перспективу.
В то же время при реaлизации более масштабных инвестиционных
проектов (реконструкция, освоение новых видов продукции и т.д.), требующих
больших инвестиционных затрат необходимо учитывать большое число факторов, и
как следствие, проведение более сложных расчетов. Ведь чем масштабнее проект и
тем больше значительных изменений он вызывает в результатах хозяйственной
деятельности предприятия. В связи с этим необходимо более точно рассчитывать
денежные потоки и проводить более тщательно оценку эффективности
инвестиционного проекта.
Учитывая все это, предприятие "ТЕМП-AВИА" в 2010
году представило заявку на участие в Федеральной и региональной программах
развития предприятий оборонного комплекса и развития отрасли авиастроения в
Нижегородской области на 2010-2020 гг.
Программа развития отрасли авиастроения в Нижегородской
области на 2010-2020 гг. разработана в соответствии с указанием Губернатора
Нижегородской области В.П. Шанцева на основании Cтратегии развития Нижегородской
области до 2020 года.
Авиастроительная отрасль Нижегородской области представлена 9
предприятиями и организациями, обладающими высоким научным и производственным
потенциалом, в числе которых и ОАО АНПП "ТЕМП-АВИА".
Ведущими специалистами предприятия составлен бизнес-плaн,
который представлен на участие в федеральной и областной программе развития
промышленности. Предприятие заявилось на техническое перевооружение основного
производства:
в Федерaльной прогрaмме - на общую сумму около 80 млн.
рублей;
в областной прогрaмме - на общую сумму около 50 млн. руб.
Таким образом, будущий успех предприятия ОАО АНПП
"ТЕМП-АВИА" и рентабельность зависят от текущих инвестиционных
решений.
В 2011 году произошло незначительное увеличение доли НИОКР по
государственному заказу и разработок за счет собственных средств.
В последние годы предприятие все чaще встречает конкуренцию
со стороны зарубежных фирм на рынке легкой авиации и авиации общего назначения.
Поэтому в плане инноваций на 2012 год одной из основных ОКР
запланирована разработка, проектирование, изготовление опытных образцов изделия
"сиcтема навигационного управления", и начиная с сентября месяца
запуск в производство 20 комплектов изделия.
По дaнной опытно-конструкторской разработке предприятие
сформировало общую трудоемкость разработки to = 7800 чел-часов. Трудоемкость
отдельных этапов определяем, используя данные о структуре трудоемкости. Расчеты
представлены в табл.8.
Таблица 8
Трудоемкость разработки изделия "Система навигационного
управления"
|
№ этапа
|
Наименование
этапа
|
Удельный вес, %
|
Трудоемкость
этапа, чел. - часов
|
|
1
|
Техническое
задание
|
6,6
|
510
|
|
2
|
Техническое
предложение
|
9,2
|
720
|
|
3
|
Эскизный проект
|
10,8
|
840
|
|
4
|
Технический
проект
|
12,5
|
980
|
|
5
|
Рабочий проект
|
29,7
|
2320
|
|
6
|
Изготовление
одного опытного оразца
|
17,9
|
1400
|
|
7
|
Испытание,
отладка, корректировка
|
13,3
|
1030
|
|
Итого:
|
100
|
7800
|
С учетом подготовки производства и изготовления 2 опытных
образцов в 3 квартале 2012 года, планируется изготовить 20 штук. На это
количество у предприятия ОАО АНПП "ТЕМП-АВИА" уже сформированы
договора на поставку. А, начиная, с 2013 года выйти на полную производственную
мощность.
Прогрaмма производства и реализации продукции разработана
исходя из потребности применения данного комплекса. Планируемая
производственная программа выпуска данного изделия на ближайшие 5 лет
представлена в табл.9.
Таблица 9
Программа производства и реализации изделия "Система
навигационного управления"
|
Объем
производства по годам, шт.
|
|
2012
|
2013
|
2014
|
2015
|
2016
|
|
20
|
30
|
50
|
60
|
60
|
Источником инвестиций являются собственная прибыль
предприятия и амортизационные отчисления. Для реализации этой программы
необходимо инвестировать 50,0 млн. руб.
Предприятие "ТЕМП-АВИА" решило финансировать все
затраты из средств прибыли предприятия. Но при этом ведущими специалистами
предприятия оформлена и подана заявка на участие в Федеральной программе
развития промышленности.
Прoект предусматривает внедрение нoвого прогрессивного
оборудования необходимого для увеличения мощности производства систем
собственной разработки, на которые планируется повышенный спрос.
Форма участия государства в финансовом обеспечении проекта
является снижение ставки по налогу на прибыль, подлежащему зачислению в бюджет
субъекта РФ, и предоставление льготы по налогу на имущество организации.
Структура капитальных вложений, предусмотренная проектом,
представлена в табл.10.
Таблица 10
Потребность в капитальных вложениях (млн. руб.)
|
Наименование
показателей
|
Всего по
проекту
|
Выполнено на
начало проекта (1 кв. 2012 года)
|
Подлежит
выполнению до конца реализации проекта
|
|
Капитальные
вложения по проекту, всего
|
78,70
|
17,33
|
61,37
|
|
в том числе:
|
|
|
|
|
-
строительно-монтажные работы
|
0
|
0
|
0
|
|
- оборудование
|
72,17
|
14,60
|
57,57
|
|
- прочие
затраты (перепланировка цехов, наладка оборудования)
|
6,530
|
2,73
|
3,8
|
Как видно из таблицы, предприятие уже в 1 квартале текущего
года инвестировало 17,33 млн. руб.
Объем финансирования проекта по источникам средств
представлен в табл. 11.
Таблица 11
Объем финансирования проекта по источникам средств
|
Наименование
источника
|
Размер средств,
млн. руб.
|
|
Собственные
средства, всего
|
78,70
|
|
в том числе:
выручка от реализации акций (взнос в уставный капитал в денежной форме)
|
|
|
-
нераспределенная прибыль (фонд развития)
|
78,70
|
|
-
неиспользованная амортизация основных средств
|
-
|
|
- амортизация
нематериальных активов
|
-
|
|
Заемные и
привлеченные средства, всего
|
-
|
|
в том числе:
кредиты банков
|
|
|
- заемные
средства
|
-
|
|
- прочие
|
-
|
|
Предполагаемая
государственная поддержка проекта, всего
|
снижение ставки
по налогу на прибыль и освобождение от налога на имущество
|
Заключение
В ходе выполнения курсовой работы рассмотрены особенности
инвестиционной деятельности в наукоемких отраслях. Представлена краткая
характеристика исследуемого предприятия (ОАО "АНПП "ТЕМП-АВИА").
Проведен анализ инвестиционной деятельности предприятия, а
также анализ плана внедрения новых разработок.
При проведении анализа объема инвестиционной деятельности
определили, что начиная с 2010 года произошел рост объемов инвестиционной
деятельности и этому способствовало увеличение краткосрочных финансовых
вложений. Объем реальных и финансовых инвестиций предприятия имеет тенденцию к
увеличению. Наибольшая доля в объеме реальных инвестиций приходится на основной
капитал, в том числе приобретение машин и оборудования.
В общем объеме производства особое место занимают
научно-исследовательские и опытно-конструкторские разработки. Их объем
составляет около 10-15%. Происходит увеличение доли НИОКР по государственному
заказу, а также разработок за счет собственных средств.
"Темп-Авиа" не использует привлеченные средства, а
источниками инвестиций является прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия.
Таким образом, можно сделать вывод, что ОАО АНПП
"ТЕМП-АВИА" эффективно использует свои средства, и наблюдается
тенденция к улучшению их использования.
Учитывая все это ОАО "ТЕМП-АВИА" в 2010 году
представило заявку на участие в Федеральной и региональной программах развития
предприятий оборонного комплекса и развития отрасли авиастроения в
Нижегородской области на 2010-2020.
Предприятие заявилось на тех. перевооружение основного
производства:
в Федеральной программе - на общую сумму около 80 млн.
рублей;
в областной программе - на общую сумму около 50 млн. руб.
Форма участия государства в финансовом обеспечении проекта
является снижение ставки по налогу на прибыль, подлежащему зачислению в бюджет
субъекта РФ, и предоставление льготы по налогу на имущество организации.
В последние годы предприятие все чаще встречает конкуренцию
со стороны зарубежных фирм на рынке легкой авиации и авиации общего назначения.
Поэтому в плане инноваций на 2012 год одной из основных ОКР запланирована
разработка, проектирование, изготовление опытных образцов изделия "система
навигационного управления", и начиная с сентября месяца запуск в производство
20 комплектов изделия.
Список
использованной литературы
1. Экономика
организации (предприятия): учебник / под ред. Н.А. Сафронова. - 2-е изд.,
перераб. и доп. - М.: Экономистъ, 2008. - 618с.
2. Экономика
предприятия: учебник / под ред. Т.А. Слепнева, Е.В. Яркин. - М.: ИНФРА-М, 2009.
- 458 с. - (Высшее образование).
. Инвестиции:
Учебник / А.С. Нешитой. - 8-е изд. - М.: Издательско-торговая корпорация
"Дашков и Ко", 2010. - 372 с.
. Финансы
предприятий: Учебник для вузов / Н.В. Колчина. - 2-е изд. - М.: ЮНИТИ-ДАНА,
2008. - 447 с.
. Экономика
организации (предприятия, фирмы): Учебник / под ред. В.Я. Горфинкель. - М.:
Вузовский учебник, 2010. - 535 с.
6. <http://www.temp-avia.ru/>
Приложения
Приложение 1
Таблица 2
Основные финансово-экономические показатели предприятия за
2010-2011 гг.
|
Показатели
|
Ед. изм.
|
Период
|
Изменение, в %
и п. п.
|
|
|
2010 год
|
2011 год
|
|
|
Объем
реализации продукции
|
тыс. руб.
|
865486
|
1153618
|
133,3
|
|
Среднегодовая
стоимость основных средств
|
тыс. руб.
|
213200
|
225567
|
105,8
|
|
Фондоотдача
|
руб. /руб.
|
391,6
|
419,8
|
107,2
|
|
Коэффициент
износа основных средств
|
%
|
58,8
|
57,4
|
98,6
|
|
Коэффициент
обновления основных средств
|
%
|
3,4
|
5,4
|
158,8
|
|
Коэффициент
выбытия основных средств
|
%
|
1,7
|
2,0
|
117,6
|
|
Среднесписочная
численность работающих
|
чел.
|
1552
|
1681
|
108,3
|
|
Производительность
труда одного работающего
|
тыс. руб. /чел.
|
557,66
|
686,26
|
123,06
|
|
Фонд оплаты
труда
|
тыс. руб.
|
310164,1
|
379919,5
|
122,5
|
|
Средняя
заработная плата одного работающего
|
руб.
|
16654
|
18834
|
113,1
|
|
Себестоимость
реализованной продукции
|
тыс. руб.
|
599780
|
789860
|
131,69
|
|
Затраты на
рубль реализованной продукции
|
руб. /руб.
|
0,693
|
0,685
|
98,8
|
|
Валовая прибыль
|
тыс. руб.
|
265706
|
363758
|
136,9
|
|
Чистая прибыль
|
тыс. руб.
|
206992
|
281271
|
138,88
|
|
Среднегодовая
величина оборотных средств
|
тыс. руб.
|
392971
|
456110
|
116,1
|
|
Коэффициент
оборачиваемости оборотных средств
|
оборотов
|
2,12
|
2,07
|
97,6
|
|
Продолжительность
одного оборота
|
дни
|
172
|
176
|
+4
|
|
Рентабельность
продукции
|
%
|
30,7
|
31,5
|
2,6
|
|
Рентабельность
производства
|
%
|
44,3
|
46,0
|
3,8
|
|
Фондовооруженность
|
тыс. руб.
|
137,3
|
134,2
|
97,73
|
Приложение 2
Таблица 3
Основные показатели ОАО "ТЕМП-АВИА" за 2009-2011 г.
г.
|
Показатель
|
2009г.
|
2010г.
|
2011г.
|
|
Выручка от
реализации, тыс. руб.
|
685928
|
865486
|
1153618
|
|
Темпы роста в %
к предыдущему году
|
-
|
126,2
|
133,3
|
|
Доля
инновационной продукции в общем объеме, %
|
37,4
|
34,85
|
58,1
|
|
Чистая прибыль,
тыс. руб.
|
124038
|
206992
|
281271
|
|
Доля прибыли,
идущей на развитие производства, %
|
21,48
|
50,1
|
38,9
|
|
Объем
инвестиционной деятельности, тыс. руб.
|
40436
|
57814
|
79923
|
|
Темп роста в %
к предыдущему году
|
-
|
143
|
138,3
|
|
Сумма чистых
активов, тыс. руб.
|
448100
|
550750
|
628600
|
|
Собственный
капитал, тыс. руб.
|
464310
|
554228
|
655122
|
|
Затраты на
обновление основных производственных фондов в % от общих затрат на развитие
производства
|
93,4
|
61,5
|
77,8
|
|
Затраты на
опытно-конструкторские работы в % от общих затрат на развитие производства
|
6,64
|
37,14
|
22,2
|
Приложение 3
Таблица 4
Динамика и структура инвестиций
|
Наименование
инвестиций
|
2009г.
|
2010г.
|
2011г.
|
|
тыс. руб
|
%
|
тыс. руб
|
%
|
тыс. руб.
|
%
|
|
Реальные
инвестиции, в т. ч.:
|
12208
|
30,2
|
25007
|
43,3
|
28763
|
36
|
|
Инвестиции в
основной капитал, в т. ч.
|
10665
|
26,4
|
24701
|
42,7
|
28671
|
35,9
|
|
- машины,
оборудование, инвентарь
|
10075
|
24,9
|
24162
|
41,8
|
27370
|
34,2
|
|
- транспортные
средства
|
347
|
0,9
|
191
|
0,3
|
354
|
0,4
|
|
- здания и
сооружения
|
243
|
0,6
|
348
|
0,6
|
947
|
1,3
|
|
Инвестиции в
нематериальные активы
|
|
|
|
|
|
|
Приобретение
основных средств, бывших в употребление у других организаций
|
1543
|
3,8
|
306
|
5,3
|
92
|
0,11
|
|
Финансовые
инвестиции, в т. ч.
|
28228
|
69,8
|
32807
|
56,7
|
51160
|
64,0
|
|
Долгосрочные
финансовые вложения
|
219
|
0,5
|
607
|
1,05
|
2260
|
2,8
|
|
Краткосрочные
финансовые вложения
|
28009
|
69,3
|
32200
|
55,65
|
48900
|
61,2
|
|
Итого:
|
40436
|
100
|
57814
|
100
|
79923
|
100
|
Приложение 4
Таблица 5
Инвестиции в машины и оборудование за 2009 - 2011 гг.
|
Период
|
Наименование
капитальных вложений
|
Количество, шт.
|
Сумма
инвестирования, тыс. руб.
|
|
2009г.
|
Внедрение
станка вертикально-сверлильного "Корвет-44"
|
2
|
4463,0
|
|
Внедрение
камеры тепла и холода КХТ 0,4-004
|
4
|
4400,0
|
|
ПЭВМ
|
42
|
1802,0
|
|
2010г.
|
Внедрение
эрозионного станка ROBOFORM
|
1
|
6830,0
|
|
Внедрение
оптико-координатного станка
|
2
|
8634,0
|
|
Внедрение линии
|
2
|
7860,0
|
|
ПЭВМ
|
17
|
838,0
|
|
Темп роста
инвестиций в основной капитал по отношению к 2009 г. 226,55%
|
|
2011г.
|
Внедрение
обрабатывающего центра KITAMURA
|
1
|
12640,0
|
|
Внедрение
эрозионного станка LIPOLE
|
2
|
4970,0
|
|
Внедрение
станков СWS - 54, НЗ-69Ф10
|
2
|
8316,0
|
|
ПЭВМ
|
39
|
1444,0
|
|
Темп роста
инвестиций в основной капитал по отношению к 2010 г. 113,3%
|
Приложение 5
Таблица 8
Показатели рентабельности инвестиционной деятельности
|
Наименование
показателя
|
Расчет
|
2010г.
|
2011г.
|
Вывод
|
|
1
|
2
|
3
|
4
|
5
|
|
Коэффициент
ликвидности
|
|
Коэффициент
текущей ликвидности
|
Кт. л
= ТА/ ТП
|
2,28
|
2,96
|
Рекомендуемое
значение 1,6-2. Следовательно, предприятие находится в удовлетворительном
состоянии
|
|
Промежуточный
коэффициент ликвидности
|
Кп. л
= (ТА-З) / ТП
|
1,25
|
1,70
|
Рекомендуемое
значение 1-1,2. Следовательно, предприятие находится в хорошем финансовом
состоянии
|
|
Коэффициент
абсолютной ликвидности
|
КА. л
= (ДС+ КФВ) / ТП
|
0,67
|
0,50
|
Удовлетворительному
финансовому положению предприятия отвечают значения коэффициента превышающие
0,8-1. В данном случае низкое значение коэффициента указывает на снижение
платежеспособности предприятия
|
|
|
Показатели платежеспособности
|
|
Коэффициент
финансовой устойчивости
|
К ф. у. =
СК / ЗК
|
1,46
|
1,73
|
Рекомендуемое
значение > 1. Расчетные значения показали, что предприятие имеет
возможность покрыть собственным капиталом заемные средства
|
|
Коэффициент
платежеспособности
|
К п. =
ЗК / СК
|
0,68
|
0,45
|
Рекомендуемое
значение 0,67. В данном случае низкое значение указывает на снижение
платежеспособности предприятия.
|
|
Коэффициенты
оборачиваемости
|
|
Коэффициент
оборачиваемости активов
|
КО а
= ВР / А
|
0,9
|
1,22
|
В течении
рассматриваемого периода активы предприятия успевают совершить полный оборот.
Снижение коэффициента свидетельствует об отрицательных тенденциях в развитии
предприятия
|
|
Коэффициент
оборачиваемости собственного капитала
|
КО ск
= ВР / СК
|
1,56
|
1,76
|
Показатель
отражает активность собственного капитала. Чем больше данное значение, тем
эффективнее используется собственный капитал предприятия.
|
|
Коэффициент
оборачиваемости ТМЗ
|
КО з
= ВР / З
|
2,35
|
3,26
|
В течение года
запасы предприятия успевают совершить два оборота
|
|
Коэффициент
оборачиваемости дебиторской задолженности
|
КО ДЗ
= ВР / ДЗ
|
4,16
|
3,41
|
В течение
отчетного года дебиторская задолженность совершает два полных оборота.
Снижение данного показателя свидетельствует об улучшении расчетов с
дебиторами
|
|
Средний срок оборота
кредиторской задолженности
|
Т КЗ=
(КЗ х Д) / ВР
|
151
|
89
|
В течение 89
дней предприятие покрывает срочную задолженность.
|
|
Показатели
рентабельности
|
|
Рентабельность
продаж
|
Рп=БП/ (ВР+ВД)
|
0,29
|
0,31
|
На один рубль
объема продаж приходится 0,31 прибыли
|
|
Рентабельность
активов
|
Ра=БП/ (ТА+ОС)
|
0,28
|
0,37
|
На каждый рубль
совокупных активов приходится 0,37 прибыли
|
|
|
|
|
|
|
|
|