244482040,5891646318,5-1528357-62,51-22,082.4Краткосрочные финансовые вложения66501411,0497047019,5930545645,938,552.5Денежные средства140120,2325440.05-11468-81,84-0.182.6Прочие оборотные активы953081,58---953080-1,583.Всего величина активов (имущества)60245391004955169100-1069370-17,75-
Как видно из таблицы общая величина активов предприятия за год снизилась на 1069370 тыс. р. или на 17,75%. Это изменение было вызвано уменьшением числа оборотных активов на 2641937 тыс. р., при росте внеоборотных активов на 1572567 тыс. р. Иначе говоря имущественная масса снизилась только за счет мобильных активов.
Если говорить об изменениях в составе активов, то серьезные изменения за год произошли в составе долгосрочных финансовых вложений, они увеличились на 1217496 тыс. р. или на 113,55% и в составе запасов, их количество уменьшилось на 1312260 тыс. р. или на 97,14%.
В начале года доля имущества длительного пользования в составе всех активов предприятия составляла 24,14%, в конце 61,09%. Соответственно произошло снижение доли оборотных активов с 75,86% до 38,91%.
В составе внеоборотных активов наибольшую долю составляют долгосрочные финансовые вложения, стоимость которых за 2010 г. увеличилась до 2289745 тыс. р. Поскольку долгосрочные финансовые вложения предполагают отвлечение денежных средств из оборота на длительное время и сопряжены, как правило, со значительным риском, то увеличение их удельного веса во внеоборотных активах рассматривается как негативное явление. Это явление свидетельствует об ухудшении качества внеоборотных активов.
Величина основных средств увеличилась на 53148 тыс. р. и составила к концу 2010 г. 420745 тыс. р. Можно предположить, что это изменение вызвано приобретением организацией новых основных средств для получения экономических выгод в будущем.
В составе оборотных активов наибольшую долю занимают краткосрочная дебиторская задолженность, сумма которой за исследуемый период снизилась на 1528357 тыс. р. или на 62,51% и краткосрочные финансовые вложения, которые к концу 2010 г. увеличились на 305456 тыс. р. или на 45,93%.
Сумма денежных средств снизилась на 11468 тыс. р., что могло быть связано с осуществлением инвестиций во внеоборотные активы, а также денежные средства могли быть направлены на покрытие текущих обязательств.
В целом уменьшение величины активов можно рассматривать как сокращение деятельности и возможностей предприятия.
2. АНАЛИЗ СОСТАВА, СТРУКТУРЫ, СОСТОЯНИЯ И ДВИЖЕНИЯ ОСНОВНЫХ СРЕДСТВ ПРЕДПРИЯТИЯ
Таблица 2 - Характеристика состава, структуры, состояния, движения и эффективности использования основных средств (ОС) ООО «Кубаньфарфор» за 2009 - 2010гг.
№ п/пПоказатель1.01.09 г.1.01.10 г.1.01.11 г.АБ1231Доля активной части ОС в составе всех ОС, %22,4323,0720,252Доля пассивной части ОС в составе всех ОС, %77,5776,9379,753Коэффициент износа ОС17,4216,8118,284Коэффициент износа активной части ОС50,1847,3256,245Коэффициент годности ОС82,5883,1981,726Коэффициент годности активной части ОС49,8252,6843,767Коэффициент ввода ОС за соответствующий год25,7415,05Нет данных8Коэффициент выбытия ОС за соответствующий год10,821,03Нет данных9Коэффициент реальной стоимости ОС в имуществе предприятия8,67,348,4910Фондорентабельность за соответствующий год, %0,30,25Нет данных11Фондоотдача ОС за соответствующий год, р.31,5312,04Нет данных12Фондоотдача активной части ОС за соответствующий год, р.138,4255,89Нет данных
По данным таблицы можно сказать, что серьезных изменений за 2009-2010 гг. в составе активной и пассивной части основных средств не произошло. В составе всех основных средств наибольшую долю составляет пассивная часть основных средств - 77,57% на начало 2009 г. и 79,75% на начало 2011 г. Соответственно доля активной части основных средств в составе всех основных средств равна 22,43% на начало 2009 г. и 20,25% на начало 2011 г. Техническое состояние основных средств достаточно хорошее для обеспечения операционной деятельности, степень их годности на начало 2011 года составила 81,72%. Таким образом, можно говорить, что предприятие располагает не очень новыми, но и не плохими основными средствами. За 2009-2010 гг. не произошло значительного ухудшения технического состояния. Значение коэффициента ввода говорит о том, что в составе тех основных средств, которыми обладало предприятие в начале 2010 г. - 15,05% - это введенные за 2009 г. основные средства. Коэффициент выбытия говорит о том, что из состава тех основных средств, с которыми предприятие начинало 2009 г. выбыло за год 1,03%.
3. АНАЛИЗ ДИНАМИКИ ОБОРОТНЫХ АКТИВОВ ПРЕДПРИЯТИЯ
Таблица 3 - Характеристика состояния оборотных активов предприятия по категориям риска
Степень рискаГруппа оборотных (текущих активов)Абсолютное значениеДоля группы в общем объеме оборотных активов, %Измененияна начало годана конец годана начало годана конец годаабсолютных значенийв структуре об средств, %АБ123456МинимальнаяДенежные средства + краткосрочные финансовые вложения67902697301414,8650,4729398835,61МалаяДебиторская задолженность краткосрочная предприятий с нормальным финансовым положением + производственные запасы (исключая залежалые) + готовая продукция и товары, пользующиеся спросом377173595229882,5349,39-2819437-33.14СредняяЗатраты в незавершенном производстве + Расходы будущих периодов + Дебиторская задолженность долгосрочная + Прочие оборотные активы11925527672,610,14-116488-2,47ВысокаяДебиторская задолженность краткосрочная предприятий, находящихся в тяжелом финансовом положении + Готовая продукция и товары, не пользующиеся спросом + Залежалые, неликвидные запасы сырья и материалов000000Всего оборотных активовХ45700161928079100,0100,0-26419370
Анализ данных, приведенных в таб. 3 свидетельствует о том. Что удельный вес активов с минимальной степенью риска возрос до 50,47% на конец 2010 г., а удельный вес активов с малой и средней степенью риска снизился.
Активов с высокой степенью риска нет. Качество текущих активов снизилось незначительно за счет снижения доли активов с малой степенью риска.
Таким образом, можно сказать, что финансовый менеджмент в части управления запасами ведется эффективно.
4. АНАЛИЗ РАСЧЕТОВ ПРЕДПРИЯТИЯ С ДЕБИТОРАМИ И КРЕДИТОРАМИ
Таблица 4 - Динамика, состав и структура краткосрочной дебиторской задолженности и кредиторской задолженности за 2010 год
Элементы задолженностиНа 1.01.10 г.На 1.01.11г.Изменение (+,-)1. Краткосрочная дебиторская задолженность (ДЗ), всего, тыс.р.:2444820916463-1528357В том числе: 1.1. Покупатели и заказчики25900228763828636- в % краткосрочной ДЗ10,5931,3920,81.2. Авансы выданные495294202505-292789- в % к краткосрочной ДЗ20,2622,11,841.3. Прочие дебиторы1690524426320-1264204- в % к краткосрочной ДЗ69,1546,52-22.632. ДЗ краткосрочная просроченная, тыс.р.---3. Удельный вес просроченной краткосрочной ДЗ в составе ДЗ краткосрочной, %---4. ДЗ краткосрочная просроченная свыше трех месяцев, тыс.р.---5. Удельный вес просроченной свыше трех месяцев ДЗ краткосрочной в составе всей просроченной ДЗ краткосрочной, %---6. Кредиторская задолженность (КЗ), всего, тыс. р.28049652938569133604В том числе: 6.1. Поставщики и подрядчики1150789118963938849- в % ко всей КЗ41,0340,48-0,556.2. Авансы полученные1644312173907594763- в % ко всей КЗ58,6259,180,566.3. Расчеты по налогам и сборам3352340149- в % ко всей КЗ0,120,1206.4. Прочая КЗ65126454-58- в % ко всей КЗ0,230,22-0,017. КЗ просроченная, тыс.р.---8. Удельный вес просроченной КЗ в составе КЗ, %---9. КЗ просроченная свыше 3-х месяцев, тыс.р.---10. Удельный вес просроченной свыше 3-х месяцев КЗ в составе всей просроченной КЗ, %---
Приведенные данные позволяют видеть, что предприятие недостаточно стабильно осуществляет платежно-расчетные отношения со своими дебиторами и кредиторами. На начало 2010 г. Имелся достаточно большой остаток как по дебиторской задолженности - 2444820 тыс.р. краткосрочной задолженности, из неё 10,59% задолженность покупателей и заказчиков в сумме 259002 тыс.р., 20,26% - авансы выданные в размере 495294 тыс.р. и 69,15% или 1690524 тыс.р. - прочие дебиторы, так и по кредиторской задолженности - 2804965 тыс.р., большую часть в которой занимают авансы полученные (58,62%) в размере 1644312 тыс.р. и задолженность поставщикам и подрядчикам - 41,03% или 1150789 тыс.р.
Данные бухгалтерского баланса показывают, что остаток по дебиторской задолженности на конец 2010 г. Снизился и составил 916463 тыс.р. Он складывается из следующих сумм: 287638 тыс.р. - покупатели и заказчики, 202505 тыс. р. - авансы выданные 426320 тыс. р. - прочие дебиторы.
Таблица 5 - Сравнительный анализ оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности за 2009 - 2010 гг.
Показатель2009 г.2010 г.Изменение1. Темп роста, %1.1. дебиторской задолженности185,5437,49-148,051.2. кредиторской задолженности547,93104,76-443,172. Оборачиваемость в оборотах,2.1. дебиторской задолженности6,783,43-3.352.2. кредиторской задолженности7,72,01-5,693. Оборачиваемость в днях,3.1. дебиторской задолженности53,83106,4152,583.2. кредиторской задолженности47,4181,59134,194. Превышение (снижение) краткосрочной средней дебиторской задолженности над средней кредиторской задолженности, тыс.р.-1191125,5222792-968333,5
Из таблицы видно, что за 2009 г. темпы роста дебиторской задолженности в абсолютном выражении составили 185,54%, темпы роста кредиторской задолженности 547,93%.
В 2010 г. темпы роста дебиторской и кредиторской задолженности значительно снизились: темп роста дебиторской задолженности на 148,05% и составили 37,49%, а темпы роста кредиторской задолженности на 443,17; и составил 104,76%
Оборачиваемость дебиторской задолженности в оборота за 2010 г. снизилась по сравнению с 2009 г. на 3,35 об. и составила 3,43 об. за год. Также снизилась и оборачиваемость кредиторской задолженности и за 2010 г. этот показатель был равен 2,01 об. Оборачиваемость дебиторской задолженности в дня увеличилась на 52,58 дня и составила 106,41 дней. Также увеличилась оборачиваемость кредиторской задолженности и составила 181,59 день. Отсюда можно сделать вывод, что оборачиваемость дебиторской и кредиторской задолженности очень сильно замедляется, что не является положительным показателем для предприятия. Что касается дебиторской задолженности, то это говорит о неправильной стратегии предприятия в области расплаты покупателями за предоставленные товары. Необходимо обратить внимание и рекомендовать ответственным службам организации заключать договора о продаже товаров со стопроцентной оплатой за них. В 2009 г. кредиторская задолженность превышала дебиторскую задолженность на 1191125,5 тыс.р., в 2010 г. этот показатель кардинально изменился и дебиторская задолженность превысила кредиторскую на 222792 тыс.р.
5. АНАЛИЗ СОСТАВА И СТРУКТУРЫ ИСТОЧНИКОВ ФОРМИРОВАНИЯ АКТИВОВ ПРЕДПРИЯТИЯ
Таблица 6 - Изменения в составе и структуре источников формирования активов предприятия за 2010 год
№ п/пЭлементы (виды) пассивов балансаНа начало годаНа конец годаИзмененияАбсолютная величина, тыс.р.Удельный вес во всех пассивах, %Абсолютная величина, тыс.р.Удельный вес во всех пассивах, %Абсолютное,тыс.р.Относительное, %Структурное, %АБ12345671.Собственный капитал и резервы, всего 872811,45-1066548-21,52-1153829-1221,97-22,971.1 Из них Уставный капитал227620,38227620,46000,081.2Добавочный капитал-------1.3Накопленный капитал (резервный капитал + нераспределенная прибыль)685191.14-1089310-21.98-1157829-1589,79-23,121.4Доходы будущих периодов-------2.Заемный капитал, всего593725898,556021717121,5284459101,4252,652.1 В том числе Долгосрочный заемный капитал227986337,84175627735,44-52358677,03-2,42.2Краткосрочный платный заемный капитал85241414,15132685526,78474441155,6612,632.3Кредиторская задолженность280496546,56293856959,3133604104,7612,742.4Прочие краткосрочные обязательства160,0003160,00030003.Всего величина источников финансирования активов (имущества)60245391004955169100-1069370--
Из таб. 6 видно, что в изучаемом периоде величина совокупных источников финансирования активов уменьшилась на 1069370 тыс.р. Такое изменение обусловлено снижением собственного капитала на 1153829 тыс.р.
Структура источников формирования активов характеризуется преобладанием удельного веса заёмного капитала и его доля в составе пассивов продолжает расти с 98,55% до 121,52%. Соответственно происходит снижение доли имущества покрываемого за счет собственного капитала.
Рост заемного капитала составил 84459 тыс.р.. это изменение в основном произошло за счет роста краткосрочного платного заемного капитала.
Выявленная тенденция к росту доли заемного капитала в составе пассивов свидетельствует о значительном ослабевании финансовой независимости предприятия и повышении его финансовых рисков. Снижение собственного капитала главным образом связан со снижением накопленного капитала, что свидетельствует об утрате способности предприятия к самофинансированию.
6. АНАЛИЗ ЧИСТЫХ АКТИВОВ ПРЕДПРИЯТИЯ
Таблица 7 - Расчет чистых активов за 2010 год (в балансовой оценке, тыс. р.)
ПоказательНа начало годаНа конец годаИзменение (+,-)Активы, принимаемые к расчету1. Внеоборотные активы1454523302709015725672. Запасы135086238602-13122603. Дебиторская задолженность2444820916463-15283574. Краткосрочные финансовые вложения6650149704703054565. Денежные средства140122544-114686. Прочие оборотные активы95308--7. Итого активов для расчёта чистых активов60245394955169-1069370Пассивы, принимаемые к расчету8. Долгосрочные обязательства22798631756277-5235869. Краткосрочные займы и кредиты852414132685547444110. Кредиторская задолженность2804965293856913360411. Задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов1616012. Резервы предстоящих расходов---13. Прочие краткосрочные обязательства---14. Итого пассивов, исключаемых из расчёта593725860217178445915. Стоимость чистых активов87281-1066548-1153829
Стоимость чистых активов предприятия на конец 2010 г. ниже уставного капитала на 1066548 тыс.р. Акционерное общество обязано уменьшить свой уставный капитал, либо при стоимости чистых активов меньше минимального размера уставного капитала, должно объявляет о ликвидации. Это отрицательно характеризует финансовое положение ООО «Кубаньфарфор».
7. АНАЛИЗ ЛИКВИДНОСТИ БАЛАНСА ПРЕДПРИЯТИЯ
Таблица 8 - Группировка активов по уровню их ликвидности и обязательств по срочности оплаты
Группа активовНачало 2010 годаКонец 2010 годаГруппа пассивовНачало 2010 годаКонец 2010 годаНаиболее ликвидные активы - А1679026973014Наиболее срочные обязательства - П128049652938569Быстрореализуемые активы - А22444820916463Краткосрочные (платные) обязательства - П28524301326871Медленнореализуемые активы - А3144617038602Долгосрочные обязательства - П322798631756277Труднореализуемые активы - А414545233027090Постоянные пассивы - П487281-1066548
Результаты расчетов по данным анализируемой организации показывают, что в этой организации сопоставление итогов групп по активу и пассиву имеет следующий вид:
Начало 2010 г. А1 < П1; А2 > П2; А3 < П3; А4 > П4;
Конец 2010 г. А1 < П1; А2 < П2; А3 > П3; А4 > П4.
Исходя из этого, можно сделать вывод, что баланс ООО «Кубаньфарфор» не является ликвидным. Сопоставление первого неравенства свидетельствует о том, что текущие обязательства предприятия превышают поступления, т.е. возрос платежный недостаток наиболее ликвидных активов.
На конец 2010 г. А2 < П2, это значит, что в ближайшее время предприятию не удастся поправить свою платежеспособность, получив активы за счет возврата дебиторской задолженности. А так как А3 > П3, то прогноз долгосрочной ориентировочной платежеспособности для данного предприятия положителен и в дальнейшем у него не должно быть проблем с платежеспособностью.
Неравенство А4 > П4 свидетельствует об отсутствии у предприятия собственных оборотных средств.
. АНАЛИЗ ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ
Таблица 9 - Динамика платежеспособности предприятия
№ п/пПоказательНа начало предыдущего годаНа начало отчётного годаНа конец отчётного годаИзмененияза предыдущий периодза отчетный периодАБ123451Коэффициент абсолютной ликвидности0,360,190,230.170,042Коэффициент промежуточной (критической) ликвидности0,900,850,44-0,05-0,413Коэффициент текущей ликвидности1,241,250,450,01-0,84Коэффициент текущей ликвидности уточнённый-----5Коэффициент ликвидности при мобилизации материальных оборотных средств (МОС)0,320,370,009-0,05-0,3616Величина чистого оборотного капитала583090912621-2337361329531-32499827Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами-0,14-0,3-2,12-0,44-2,428.Коэффициент платежеспособности по данным отчёта о движении денежных средств0,930,980,99-0,050,019Величина оборотных активов, необходимых для обеспечения текущей платежеспособности4875834731479085308802438956121609010Коэффициент восстановления платежеспособности--0,05--
Из данной таблицы видно, что на анализируемом предприятии коэффициент абсолютной ликвидности на начало 2009 г. составлял 0,36, а на конец 2010 г. - 0,23, что свидетельствует о нормальном уровне его ликвидности.
На начало и конец 2009 г. уровень коэффициента промежуточной ликвидности был в пределах нормативных значений, т.е. обязательства могли быть погашены за счет средств на счетах, а так же поступлений по расчетам. Но к концу 2010 г. произошло снижение уровня этого показателя до 0,44, что говорит о снижении платежеспособности предприятия.
На протяжении исследуемого периода коэффициент текущей ликвидности не превышал оптимальное значение. Это является положительным моментом для предприятия, поскольку это свидетельствует о рациональности вложения своих средств и эффективности их использования.
Коэффициент ликвидности при мобилизации материальных оборотных средств равен 0,32 на начало 2009 г. и 0,009 на конец 2010 г. Это свидетельствует о том, что только 0,9% своих краткосрочных обязательств предприятие смогло бы погасить, мобилизовав свои материально-производственные запасы.
Показатель чистого оборотного капитала характеризует величину оборотных средств, которые останутся у предприятия после уплаты своих долгов. На рассматриваемом предприятии этот показатель на конец 2010 г. имеет отрицательное значение, т.к. его краткосрочные обязательства намного превышают его текущие активы, это превышение составляет 2337361 тыс.р.
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами имеет отрицательные значения и к концу 2010 г. они увеличились. Это является отрицательной тенденцией для характеристики платежеспособности предприятия. Коэффициент платежеспособности по данным отчета о движении денежных средств имеет близкие к оптимальным значения и к концу 2010 г. составил 0,99. Положительная динамика говорит о постепенном усилении платежеспособности предприятия. Величина оборотных активов, необходимых для обеспечения текущей платежеспособности на конец 2010 г. увеличилась по сравнению с началом на 1216090 тыс.р. и составила 8530880 тыс.р. коэффициент восстановления платежеспособности равен 0,05, т.е. меньше 1. Это свидетельствует об отсутствии у предприятия возможности за 6 месяцев восстановить платежеспособность.
9. АНАЛИЗ ДВИЖЕНИЯ ДЕНЕЖНЫХ ПОТОКОВ
Таблица 10 - Динамика денежных потоков предприятия (горизонтальный анализ)
№ п/пПоказательЗа отчётный период, тыс.р.За аналогичный период прошлого года, тыс.р.Абсолютное изменение, тыс.р.Темп роста, %АБ12341Остаток денежных средств на начало отчетного года1401250955-3694327,502Движение денежных средств по текущей деятельности Средства, полученные от покупателей, заказчиков708043314000699-692026650,57Прочие доходы423482314101182824705300,32Денежные средства, направленные:(11298435)(15814656)451622171,44на оплату приобретенных товаров, услуг, сырья и иных оборотных активов(9994206)(14850578)-485631267,30на оплату труда(76124)(73383)2741103,74на выплату дивидендов, процентов(241713)(236798)4915102,08на прочие расходы(943394)(590921)352473159,65Чистые денежные средства от текущей деятельности16821(403839)387184,17Движение денежных средств по инвестиционной деятельности Выручка от продажи объектов основных средств и иных внеоборотных активов33095122476-8938127,02Выручка от продажи ценных бумаг и иных финансовых вложений102495194931475637107,97Полученные проценты366218514-1485219,78Поступления от погашения займов, предоставленных другим организациям211102378890-16778855,72Приобретение объектов основных средств, доходных вложений в материальные ценности и нематериальных активов(200248)(10574)1896741893,78Приобретение ценных бумаг и иных финансовых вложений(593572)(1149321)-55574951,65Займы, предоставленные другим организациям(633436)(266461)366975237,72Чистые денежные средства от инвестиционной деятельности(154446)42838111608360,54Движение денежных средств по финансовой деятельностиПоступления от займов и кредитов, предоставленных другими организациями51738104710908462902109,83Погашение займов и кредитов (без процентов)(5047653)(4386850)660803115,06Чистые денежные средства от финансовой деятельности126157324058-19790138,93Чистое увеличение (уменьшение) д/с11468(36943)-2547531.04Остаток денежных средств на конец отчетного периода254414012-1146818,16
Анализ движения денежных средств за 2010 г., проведенный в данной таблице, показал, что сумма поступивших в организацию денежных средств за анализируемый период составила 17761876 тыс. р., в том числе, по текущей деятельности 11315256 тыс.р., по финансовой деятельности 5173810 тыс.р., по инвестиционной деятельности 1272810 тыс.р. от общей суммы поступлений.
Из всей поступившей суммы денежных средств наибольший удельный вес занимают средства полученные от покупателей и заказчиков, сумма поступлений составила 7080433 тыс. р.
Низкая доля поступивших денежных средств поступила в виде прочих доходов, это свидетельствует о том, что организация получает доход главным образом, от своей основной деятельности.
Чистые денежные средства от инвестиционной деятельности в 2010 г. имеют отрицательный результат в отличии от 2009 г., их величина равна -154446 тыс.р. Чистые денежные средства от финансовой деятельности снизились на 197901 тыс.р. и составили 126157 тыс.р.
Денежный отток предприятия за анализируемый период составил 17773344 тыс.р. Платежи по текущей деятельности составили наибольшую долю и равны 11298435 тыс.р. Наибольшая доля в отчетном периоде была направлена на оплату приобретенных товаров, работ, услуг, сырья и иных оборотных активов (более 50%).
В результате совокупное уменьшение поступления денежных средств по всем видам деятельности составило 11468 тыс. руб. остаток на конец года снизился до 2544 тыс. руб.
10. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ
Таблица 11 - Динамика показателей рыночной устойчивости
№ п/пПоказательНа начало 2010 годаНа конец 2010 годаАбсолютное изменениеАБ1241 Коэффициент автономии (финансовой независимости)0,014-0,22-0,232 Коэффициент финансовой устойчивости0,650,14-0,513Коэффициент финансовой зависимости0,9861,220,234Коэффициент маневренности собственного капитала-15,663,8319,495Коэффициент финансовой активности (плечо финансового рычага)68,02-5,65-73,676Коэффициент финансовой независимости в части формирования запасов-1,01-106,05-105,047Коэффициент инвестирования основного капитала (за счет собственных средств)0,06-,035-0,418Коэффициент реальной стоимости имущества производственного назначения в составе всего имущества0,090,0909Коэффициент долгосрочного привлечения заёмных средств0,962,551,5910Коэффициент постоянного актива16,66-2,84-19,5
Коэффициент автономии организации на конец 2010 г. составил -0,22. Полученное значение говорит о слишком неосторожном отношении предприятия к привлечению заемных денежных средств. Но это является вынужденной мерой, т.к. собственный капитал организации имеет отрицательное значение.
Коэффициент финансовой устойчивости на конец 2010 г. равен 0,14. Отсюда следует, что только 14% активов компании финансируются за счет собственного капитала. Коэффициент финансовой зависимости за 2010 г. увеличился на 0,234 и к концу года составил 1,22. Он показывает, что активы предприятия финансируются только за счет заемных средств. Это очень сильно подрывает финансовую устойчивость предприятия.
Коэффициент маневренности собственного капитала показывает какая часть собственных средств организации находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать этими средствами. Значение коэффициента на конец 2010 г. составило 3,83. Считается, что оптимальный диапазон значений коэффициента 0,5-0,6. Однако на практике норматив этого показателя не определен, т.к. сильно зависит от сферы деятельности организации.
Значение коэффициента финансовой активности находится далеко за пределами нормы. Это означает, что организация зависит от внешних источников средств, т.к. объем собственных средств слишком мал. В динамике этот показатель ухудшается.
Значение коэффициента финансовой независимости в части формирования запасов на конец 2010 г. равно -106,5. Это еще раз подтверждает, что предприятие имеет неустойчивое финансовое состояние, очень высок риск и зависимость от кредиторов.
Коэффициент инвестирования основного капитала за счет собственных средств равен -0,35. Это говорит о том, что весь основной капитал профинансирован за счет заемного.
Коэффициент реальной стоимости имущества производственного назначения в составе всего имущества к концу 2010 г. остался неизменным и равен 0,09. Этот коэффициент является структурным показателем. Данное его значение показывает, что доля имущества производственного назначения в составе всего имущества слишком мала.
Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств растет и к концу 2010 г. он составил 2,55, что является негативной тенденцией, означающей что предприятие всё сильнее зависит от внешних инвесторов.
Значение коэффициента постоянного актива значительно снизилось и составило -2,84. Это говорит о том, что собственные источники средств не покрывают внеоборотные активы.
Из таб. 12 видно, что по всем трем вариантам расчета наблюдается не покрытие собственными оборотными средствами имеющихся у ООО «Кубаньфарфор» запасов. Поэтому финансовое положение организации можно охарактеризовать как кризисное. Все три показателя покрытия собственными оборотными средствами запасов в течение рассматриваемого периода ухудшили свои значения. Это связано с хронической неплатежеспособностью и возможным наступлением банкротства.
Таблица 12 - Расчет показателей для определения типа финансовой устойчивости
ПоказательНа начало годаНа конец года1. Общая величина запасов1350862386022. Наличие собственных оборотных средств (СОС)-1367242-40936383. Величина собственных оборотных и долгосрочных платных заёмных средств912621-23373614. Общая величина источников финансирования1765035-10105065. Излишек(+), недостаток(-) СОС -2718109-41322406. Излишек (+), недостаток(-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов-438241-23759637. Излишек (+), недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов414173-10491088. Трёхкомпонентный показатель типа финансовой ситуации0;0;10;0;0
11. АНАЛИЗ ОБОРАЧИВАЕМОСТИ АКТИВОВ ПРЕДПРИЯТИЯ
Таблица 13 - Динамика общих и частных показателей оборачиваемости активов предприятия
ПоказательПредыдущий годОтчётный годИзменение (+, -)1. Средняя величина суммарных активов, тыс.р.4779390,55489854710463,52. Средняя величина оборотных активов, тыс.р.3795511,53249047,5-5464643. Средняя величина материальных оборотных средств (запасов), тыс.р.1061766644732-4170344. Средняя величина производственных запасов, тыс.р.111502,578201-33319,55. Средняя величина готовой продукции и товаров, тыс.р.933509,5603174-330335,56. Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом НДС, акцизов и аналогичных обязательных платежей), тыс.р.127695475763215-70063327. Полные затраты на производство и реализацию товаров, продукции, работ, услуг, тыс.р.126500646731102-59189628. Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг, тыс.р. 123826746528069-58546059. Материальные затраты, тыс.р.115894516479054-511039710. Коэффициент оборачиваемости, кол-во оборотов:10.1. - активов;2,671,05-1,6210.2. - оборотных активов;3,361,77-1,5910.3. - материальных оборотных средств;11,6610,13-1,5310.4. - производственных запасов;111,0383,48-27,5510.5. - готовой продукции и товаров13,2610,81-2,4511. Продолжительность оборота, дни:11.1. - активов;136,70347,62210,9211.2. - оборотных активов;108,63206,2197,5811.3. - материальных оборотных средств;31,3036,034,7311.4. - производственных запасов;3,294,371,0811.5. - готовой продукции и товаров27,5333,776,24
Коэффициент оборачиваемости активов отражает эффективность использования имущества, т.е. всех имеющихся ресурсов, или скорость оборота всего капитала. По данным табл.13 видно, что за изучаемый период этот показатель уменьшился (2009 г. - 2,67 об., 2010 г. - 1,05 об.). Следовательно, в организации медленнее совершался полный цикл производства и обращения, приносящий прибыль. Увеличивается период обращения, т.е. количество дней, в течение которых активы совершают один полный оборот. В 2010 г. этот показатель составил 347,62 дня.
Коэффициент оборачиваемости оборотных активов показывает скорость оборота всех оборотных средств организации (как материальных, так и денежных). За анализируемый период этот показатель составил: 2009 г. - 3,36 об., 2010 г. - 1,77 об. Таким образом, на предприятии оборотные активы стали медленнее совершать оборот. Прежде всего, это денежные средства и краткосрочная дебиторская задолженность, как наиболее мобильная часть оборотных активов. И как следствие снижения оборачиваемости повышается период оборота. В 2010 г. - 206,21 дней по сравнению с 2009г. - 108,63 дня.
Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств (МОС) - показатель эффективности использования МОС, скорость их оборота. За изучаемый период этот показатель снижается в динамике и к концу 2010 г. составил 10,13 об. А период оборачиваемости МОС увеличивается с 31,30 дня в 2009 г. до 36,03 дня в 2010 г.
Коэффициент оборачиваемости производственных запасов показывает эффективность использования запасов. Чем выше этот показатель, тем меньше затоваривание, тем больше денег, тем быстрее можно расплатиться по своим долгам. На изучаемом предприятии наблюдается снижение этого показателя в динамике: с 111,03 об. До 83,48 об. Следовательно, увеличивается количество дней хранения производственных запасов: с 3,29 дней до 4,37 дней. Это говорит о нерациональном использовании производственных запасов.
Коэффициент оборачиваемости готовой продукции характеризует скорость оборота готовой продукции (2009 г. -13,26 об., 2010 г. - 10,81 об.). Продолжительность оборота - длительность хранения готовой продукции - увеличивается с 27,53 дней до 33,77 дней. Это говорит о затоваривании складов.
На основе произведенных расчетов в табл.14 методом факторного анализа видно, что оборачиваемость активов за 2009-2010 гг. снизилась на 1,28 об., составив 1,05, при этом за счет сокращения объема реализации количество оборотов уменьшилось на 1,12, а за счет роста средней величины активов оборачиваемость сократилась на 0,16 об. Таким образом, можно сказать, что рост средней величины активов в большей степени повлиял на снижение оборачиваемости активов в отчетном году, чем изменение объема реализации.
Количество оборотов, совершаемых текущими активами, в отчетном году составило 1,77, что на 2,16 об. меньше, чем в предыдущем году. На снижение оборачиваемости оборотных активов, с одной стороны, повлияло сокращение объема реализации, которое вызвало уменьшение оборачиваемости текущих активов на 2,41 об., и уменьшение средней величины оборотных средств, с другой стороны, что привело к увеличению оборачиваемости на 0,25 об.
Общее изменение оборачиваемости материальных оборотных активов составило -10,87 об., снизившись с 18,81 об. в 2009 г. до 8,94 об. в 2010 г. При этом за счет сокращения объема реализации произошло уменьшение оборачиваемости запасов на 14,39 об., а за счет сокращения средней величины материальных оборотных активов произошло увеличение оборачиваемости запасов на 3,52 об.
Оборачиваемость краткосрочной дебиторской задолженности в 2010 г. составила 3,43 об., что на 4,17 меньше, чем в предыдущем году. На данное изменение повлиял сокращение объема продаж, вызвав ее уменьшение на 4,54 об., и сокращение средней величины краткосрочной дебиторской задолженности, которое способствовало увеличению ее оборачиваемости на 0,37 об.
№ п/пКоэффициент оборачиваемостиПредыдущий годОтчётный годПредыдущий год, исходя из реализации отчетного годаОтклоненияВсегоВ том числе за счёт измененияобъёма реализацииактивовАБ1234561Активов2,331,051,21-1,28-1,12-0,162Текущих активов3,931,771,52-2,16-2,410,253Материальных оборотных активов19,818,945,42-10,87-14,393,524Дебиторской задолженности (краткосрочной)7,63,433,06-4,17-4,540,37
12. АНАЛИЗ ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ ПРЕДПРИЯТИЯ
Таблица 15 - Динамика финансовых результатов предприятия (горизонтальный анализ)
№ п/пПоказательЗа отчётный период, тыс.р.За аналогичный период прошлого года, тыс.р.Абсолютное изменение, тыс.р.Темп роста, %АБ12341Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг 576321512769547-700633245,132Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг652806912382674-585457852,723 Коммерческие расходы149476195205-4572976,574Управленческие расходы5355772185-1862874,195Прибыль (убыток) от продаж-967887119483-1087370-810,066Проценты к получению1995129870-991966,797Проценты к уплате249277279015-2973889,348Доходы от участия в других организациях----9Доходы от продажи основных средств----10Расходы по операциям с активами----11Прочие доходы10617371400263-33852675,8212Прочие расходы12508291264514-1368598,9213Прибыль (убыток) до налогообложения-13863056087-1392392-22774,8514Отложенные налоговые активы232518229232289101536,2415Отложенные налоговые обязат6ельства-550-550016Текущий налог на прибыль-2402-2402017Чистая прибыль (нераспределённая прибыль) (убыток) отчетного периода-11538293994-1157823-28889,06
По данным таблицы видно, что в 2010 г. предприятие получило чистый убыток в размере 1153829 тыс.р., в 2007 г. - 2165296 тыс.р., в 2008 г. - 3202348 тыс.р. Таким образом, за 2010 г. чистая прибыль снизилась на 1157823 тыс.р. Проанализируем факторы, которые повлияли на величину чистого убытка, полученного предприятием за 2010 г.
Выручка от продажи товаров в 2010 г. снизилась на 7006332 тыс.р. и составила 5763215 тыс.р. Это могло произойти за счёт снижения числа клиентов. Себестоимость проданных товаров за 2010 г. снизилась на 5854578 тыс.р. Коммерческие расходы организации, связанные с продажей, реализацией товаров, готовой продукции снизились на 45729 тыс.р. Также снизились управленческие расходы и составили 53557 тыс.р. Таким образом, предприятие получило убыток от продаж в размере 967887 тыс.р.
Проценты к получению за 2010 г. составили 19951 тыс.р. проценты к уплате по сравнению с 2009 г. снизились на 29738 тыс.р. и составили 249277 тыс.р.
Темп роста прочих доходов ниже темпа роста прочих расходов: 75,82 и 98,92% соответственно. Таким образом, все эти факторы в совокупности привели к тому, что предприятие получило убыток до налогообложения в размере 1386305тыс.р. Вследствие этого предприятию не нужно текущий уплачивать налог на прибыль.
Таблица 16 - Структурно-динамический анализ основных элементов формирования конечных финансовых результатов деятельности (вертикальный анализ)
№ п/пПоказательСтруктура элементов формирования чистой прибыли в выручке от продаж, %Изменение структуры, %Отчётный годПредыдущий годАБ1231Выручка от продаж100,0100,0-2Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг113,2796,9716,33Валовая прибыль -13,273,03-16,34Коммерческие расходы2,591,531,065 Управленческие расходы0.920,570,356 Прибыль (убыток) от продаж-16,790,94-17,737Проценты к получению0,350,230,128Проценты к уплате4,332,192,149Доходы от участия в других организациях---10 Доходы от продажи основных средств---11Расходы по операциям с активами---12Прочие доходы18,4210,977,4513Прочие расходы 21,709,9011,814Прибыль (убыток) до налогообложения-24,050,05-24,115Отложенные налоговые активы4,030,0024,02816Отложенные налоговые обязательства-0,004-0,00417Текущий налог на прибыль-0,02-0,0218Чистая прибыль (нераспределенная прибыль) (убыток) отчетного периода -20,020,03-20,05
Структурно-динамический анализ финансовых результатов, проведенный по табл. 16, показывает отрицательно складывающиеся в 2010 г. по сравнению с 2009 г. тенденции.
По результатам деятельности организации за 2010 г. доля чистого убытка в выручке составила 16,79%.
Также отрицательная тенденция наблюдается в увеличении доли прочих расходов на 11,8%, однако положительно оценивается увеличение доли прочих доходов на 7,45%. Произошло увеличение доли себестоимости в выручке, она даже превысила размер выручки и составила 113,27% от суммы выручки. Доля коммерческих расходов возросла на 1,06% и составила 2,59%. Можно отметить также повышение доли управленческих расходов на 0,35%.
Наблюдается повышение доли процентов к получению и процентов к уплате на 0,12% и 2,14% соответственно.
13. ФАКТОРНЫЙ АНАЛИЗ ПРИБЫЛИ ОТ ПРОДАЖ
Таблица 17 - Сводная таблица влияния факторов на прибыль от продаж отчетного периода
Показатель-факторСумма, тыс. р.1. Количество проданной продукции (работ, услуг)-704602. Изменение цен на реализованную продукцию9395093. Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг49874. Коммерческие расходы614105. Управленческие расходы20978Изменение прибыли от продаж, всего-1087370
По данным табл. 17 видно, что прибыль от продаж снизилась на 1087370 тыс.р. За счет изменения количества продукции прибыль от продаж снизилась на 70460 тыс.р. За счет повышения цен прибыль от продаж увеличилась на 4987 тыс.р. В результате увеличения себестоимости прибыль от продаж сократилась на 939509 тыс.р. За счет изменения коммерческих расходов прибыль от продаж снизилась на 61410 тыс.р. А за счет изменения управленческих расходов прибыль от продаж снизилась на 20978 тыс.р.
14. АНАЛИЗ ДОХОДОВ, РАСХОДОВ, ДОХОДНОСТИ И РЕНТАБЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ
Таблица 18 - Динамика показателей, характеризующих доходы, расходы, доходность и рентабельность предприятия
№ п/пПоказательОтчетный годПредыдущий годИзменение (+,-)АБ1231Суммарные доходы предприятия, тыс.р.707742114199909-71224882 Суммарные расходы предприятия, тыс.р.823120814195995-59647873Прибыль до налогообложения, тыс.р.-1363056087-13923924Выручка (нетто) от продаж, тыс.р.576321512769547-70063325Чистая прибыль, тыс.р.-11538293994-11578236 Доходность активов, р.1,292,97-1,687Рентабельность активов, %-21,020,08-228 Доля выручки от продаж в составе суммарных доходов, %81,4389,93-8,59Доходность расходов, р.0,861,00-0,1410Рентабельность оборотных активов, %-35,190,11-35,3011Рентабельность инвестиций, %-1,670,0017-1,671712Рентабельность производственных фондов, %-88,898,55-97,4413Рентабельность продаж (по прибыли от продаж), %-16,790,94-17,7314Рентабельность продаж (по чистой прибыли), %-20,020,03-20,0515 Рентабельность основного вида деятельности (затратоотдача, прибыльность реализованной продукции), % 88103-1516 Рентабельность собственного капитала, %235,654,68230,97
В 2010 г. суммарные доходы ООО «Кубаньфарфор» составили 7077421 тыс. р., что на 14199909 тыс. р. меньше, чем в 2009 г. Суммарные расходы также снизились на 5966487 тыс. р. и стали равны 8231208 тыс.р.
Суммарные расходы предприятия превышают суммарные доходы, что приводит к снижению прибыли.
Доля выручки от реализации в составе суммарных доходов составили в 2010 г. 81,43 %, остальные доходы фирма получает за счет процентов к получению и прочих доходов.
Одним из показателей прибыльности является доходность активов. В 2009 г. он составил 2,97, а в 2010 г. 1,29. Это означает, что с каждого рубля, вложенного в активы, предприятие получило в 2010 г. 2,97 руб., что ниже предыдущего года на 1,68 руб.
Коэффициент рентабельности активов характеризует способность руководства компании эффективно использовать ее активы для получения прибыли. На предприятии этот показатель очень низок и составляет 0,08% в 2009 г. и в 2010 г. он даже отрицателен и равен -21,02%. Такая величина объясняется большим количеством активов, где большую часть занимают долгосрочные и краткосрочные финансовые вложения. Такой показатель являются отрицательными для деятельности организации, но суммы, вложенные в этих периодах, могут принести прибыль в последующие периоды.
Рентабельность оборотных активов в 2010 г. на предприятии снизилась на 35,30 %. Это связано с получением предприятием чистого убытка, при этом оборотные активы также снизились.
Уровень рентабельности производственных фондов тем выше, чем выше прибыльность продукции, т.е., чем выше фондоотдача основных фондов и скорость оборота оборотных средств, чем ниже затраты на 1 рубль продукции и удельные затраты по экономическим элементам. В 2010 г. этот показатель стал отрицательным, что объясняется убыточной основной деятельностью организации за данный период.
Рентабельность продаж (по прибыли от продаж) характеризует долю прибыли от основного вида деятельности в каждом заработанном рубле. Данный показатель в 2010 г. на предприятии отрицательный и ниже предыдущего года на 17,73%, что говорит об убыточной работе по основному виду деятельности.
Рентабельность продаж (по чистой прибыли) характеризует долю прибыли в каждом заработанном рубле. Данный показатель также отрицательный, что также является негативным для предприятия.
Рентабельность основного вида деятельности на фирме в 2010 г. составила 88%, что говорит о том, что на 1 р. себестоимости в этом периоде пришлось 88 р. прибыли от продаж. Рентабельность основного вида деятельности за 2010 г. на 15 % ниже величины рентабельности за 2009 г., что также объясняется убыточной основной деятельностью в отчетном периоде.
Рентабельность собственного капитала характеризует доходность бизнеса для его владельцев. Так в 2010 г. он составил 235,65%. Это означает, что в отчетном периоде предприятие имеет 235,65 р, чистой прибыли с рубля, авансированного в капитал. Такое значение этого показателя объясняется тем, что предприятие занимается оптовой торговлей и имеет маленький собственный капитал.
15. АНАЛИЗ ИЗМЕНЕНИЯ РЕНТАБЕЛЬНОСТИ АКТИВОВ, ОБОРОТНЫХ АКТИВОВ И СОБСТВЕННОГО КАПИТАЛА ЗА СЧЕТ ОТДЕЛЬНЫХ ФАКТОРОВ
Таблица 19 - Изменения рентабельности активов, собственного капитала и продаж за счёт отдельных факторов
№ п/пПоказательПредыдущий периодОтчётный периодИзменения (+,-)1Рентабельность продаж, % (по чистой прибыли) 0,03-20,02-20,052Оборачиваемость активов, кол-во оборотов2,671,05-1,623Рентабельность активов, %0,08-21,02-224Изменение рентабельности активов за счет:ХХХ4.1рентабельности продаж, %ХХ-47,244.2оборачиваемости активов, %ХХ27,195Рентабельность собственного капитала, %4,68235,65230,976Изменение рентабельности собственного капитала за счет:ХХХ6.1рентабельности продаж, %ХХ-2998,956.2оборачиваемости активов, %ХХ1816,686.3коэффициента соотношения активов и собственного капиталаХХ1413,247Рентабельность продаж (по прибыли от продаж), %0,94-16,79-17,738Изменение рентабельности продаж за счет:ХХХ8.1объема продаж, %ХХ1,138.2прибыли от продаж, % ХХ-18,86
Рентабельность активов в 2010 г. по сравнению с 2009 г. снизилась на 22%. Это произошло за счет двух факторов: изменения рентабельности продаж и оборачиваемости активов. За счет снижения рентабельности продаж на 20,05% рентабельность активов снизилась на 47,24%, а за счет снижения оборачиваемости активов на 0,098 об. рентабельность активов увеличилась на 27,19%.
Рентабельность собственного капитала увеличилась на 230,97%. За счет изменения оборачиваемости активов рентабельность собственного капитала увеличилась на 1816%, за счет снижения рентабельности продаж на 20,05% рентабельность собственного капитала снизилась на 2998,95% и увеличилась на 1413,24% за счет коэффициента соотношения активов и собственного капитала. Рентабельность продаж снизилась на 20,05%. За счет изменения объема продаж увеличилась на 1,13% и за счет изменения прибыли от продаж снизилась на 18,86%.
16. АНАЛИЗ ЗАТРАТ ПРЕДПРИЯТИЯ ПО ЭЛЕМЕНТАМ
Таблица 20 - Анализ затрат предприятия по элементам
Элементы затратАбсолютные значения, тыс. р.Удельный вес в общей сумме затрат, %ИзмененияЗа предыдущий годЗа отчетный годЗа предыдущий годЗа отчетный годАбсолютные, тыс. р.Структурные, %Материальные затраты11589451647905491,6296,25-51103974,63Затраты на оплату труда85578794610,681,18-61170,5Отчисления на социальные нужды18543176130,150,26-9300,11Амортизация17563214590,140,3238960,18Прочие затраты9389111341677,421,99-804744-5,43Итого по элементам затрат на производство126500466731754100100-5918472-
В 2010 г. по сравнению с предыдущим годом затраты организации снизились на 5918472 тыс. р. Наибольший удельный вес в общей сумме затрат принадлежит материальным затратам.
Величина материальных затрат в отчетном году снизилась по сравнению с предшествующим годом на 5110397 тыс. р., их доля увеличилась на 4,63 %. Исходя из структуры затрат процесс производства можно охарактеризовать скорее как материалоемкий и трудоемкий, чем фондоемкий. Также наблюдается снижение по отчислениям на социальные нужды на 930 тыс. р., при увеличении их доли в общей сумме затрат на 0,11 %. Произошло увеличение величины амортизации на 3896 тыс.р., также увеличилась её доля в общей сумме затрат и составила 0,32%. Доли прочих затрат в 2010 г. снизились в общей сумме затрат на 5,43 %.
Основные усилия менеджеров ООО «Кубаньфарфор» должны быть направлены на снижение материальных затрат, которые складываются из стоимости потребленного сырья, материалов, топлива, воды и энергии всех видов, транспортных, заготовительных и других расходов по их приобретению, расходы на запасные части и другие материалы для ремонта, на содержание и эксплуатацию основных средств.
. АНАЛИЗ ВЛИЯНИЯ ФАКТОРОВ НА ЗАТРАТЫ НА РУБЛЬ ПРОДУКЦИИ
Таблица 21 - Сводная таблица влияния факторов на затраты на рубль продаж
Показатель-факторк./р.Количество и структура продаж0,81Полная себестоимость продаж-0,52Продажные цены-0,11Итого изменения затрат на 1 р. продаж0,18
Затраты на 1 р. продукции - это основной обобщающий показатель, характеризующий себестоимость и уровень рентабельности продукции. Затраты на 1 р. продукции подвержены влиянию таких факторов, как структурные сдвиги в продукции, изменение самих затрат, изменение цен на готовую продукцию, сырье и материалы.
Изменение затрат на 1 р. реализованной продукции составило 0,18, т.е. в 2010 г. на 1 р. реализованной продукции приходится на 18 коп. больше, чем в 2009 г. Это произошло под влиянием следующих факторов: за счет изменения количества и структуры затраты на 1 р. увеличились на 81 коп., за счет изменения себестоимости затраты на 1 р. снизились на 52 коп., за счет изменения продажных цен затраты на 1 р. снизились на 11 коп.
18. АНАЛИЗ ВЛИЯНИЯ ИНТЕНСИВНЫХ И ЭКСТЕНСИВНЫХ ФАКТОРОВ НА ОБЪЕМ ПРОДАЖ
Таблица 22 - Сводная таблица влияния интенсивных и экстенсивных факторов на объем продаж
Показатель-факторСумма, тыс. р.1 Среднесписочная численность работников-16655932 Среднегодовая выработка на работника-53407393 Среднегодовая стоимость основных фондов2222073,894 Фондоотдача основных фондов-9228405,895 Материальные затраты-56307636 Материалоотдача-1375569Итоговое изменение объема продаж-7006332
Объем реализованной продукции, т.е. выручку от продаж, всегда можно представить в виде произведения интенсивного и экстенсивного фактора, которые выступают в качестве факторных показателей, воздействующих на результирующий показатель - выручку.
. Выручка от реализации есть произведение среднесписочной численности работников (интенсивный фактор) и среднегодовой выработки на работника (экстенсивный фактор). За 2008 г. выручка от реализации снизилась на 7006332 тыс.р.
За счет снижения численности работников выручка снизилась на 1665593 тыс.р., за счет снижения производительности труда также снизилась на 5340739 тыс.р.
. Выручка от реализации есть произведение среднегодовой стоимости основных фондов (интенсивный фактор) и фондоотдачи основных средств (экстенсивный фактор). За счет повышения стоимости основных фондов выручка увеличилась на 2222073,89 тыс.р., а за счет снижения фондоотдачи основных средств выручка сократилась на 9228405,89 тыс.р.
. Выручка от реализации есть произведение суммы материальных затрат (интенсивный фактор) и материалоотдачи (экстенсивный фактор). За счет снижения материальных затрат выручка сократилась на 5630763 тыс.р., а за счет снижения материалоотдачи она сократилась на 1375569 тыс.р.
19. ОЦЕНКА ИНВЕСТИЦИОННОЙ ПРИВЛЕКАТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ
дебиторский задолженность инвестиционный предприятие
Таблица 22 - Основные показатели платежеспособности и рентабельности для оценки инвестиционной привлекательности предприятия
№ пр-яКоэффициент текущей ликвидностиРентабельность имущества, %На начало изучаемого периодаНа конец изучаемого периодаЗа предыдущий периодЗа отчетный период12,241,223,153,0121,401,169,1810,4631,711,810,561,2643,181,132,131,1551,291,152,980,4365,061,674,564,5071,241,465,006,2081,341,798,451,0292,061,556,487,00101,761,377,116,05ООО «Кубаньфарфор»1,250,452,971,29
Ранжирование результатов:
РейтингЗначениеМестоЗа отчетный периодЗа предыдущий периодЗа отчетный периодЗа предыдущий периодR11,16820,8615117R20,1290,723314R30,77351,149611R40,96620,853186R51,02591,005799R60,57510,503351R70,43510,881638R80,90260,77775R90,36060,661822R100,48650,690143R111,15461,01231010
Проведенные расчеты показали, что на начало 2010г. наибольшей инвестиционной привлекательностью обладало предприятие № 6. Затем идут предприятия 9 и 10. ООО «Кубаньфарфор» находилось на 10 месте. На конец 2010г. ситуация изменилась, но ООО «Кубаньфарфор» так и осталось на 10 месте. После них благоприятным предприятием для вложений является анализируемое предприятие, чей показатель текущей ликвидности наилучший.
Проведенный анализ показал, что на начало и на конец 2008г. было одинаково не привлекательным для инвесторов. Это говорит о том, что если предприятию понадобятся дополнительные инвестиционные вложения, то оно не сможет их получить, что является отрицательной тенденцией в исследуемом отчетном периоде.
Данных, которые представлены, недостаточно для полного анализа инвестиционной привлекательности предприятий. Следует добавить ещё несколько показателей: рентабельность активов, рентабельность продаж, затраты на 1 рубль продаж, фондоотдача.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
В настоящее время стабильное и надёжное положение предприятия является главным требованием ужесточающейся конкурентной рыночной экономики, поэтому роль анализа постоянно повышается. Финансовый анализ представляет собой процесс, основанный на изучении данных о финансовом состоянии предприятия и результатах его деятельности в прошлом с целью оценки будущих условий и результатов деятельности. Таким образом, главной задачей финансового анализа является снижение неопределенности, связанной с принятием экономических решений, ориентированных в будущее.
В результате проведённого анализа ООО «Кубаньфарфор» можно сделать следующие выводы.
Предприятие не развивается, это подтверждается снижением выручки, прибыли. Но идёт постепенное и поэтапное наращивание основных фондов, приобретаются объекты основного капитала. Нужно отметить, что решение о приобретении объектов основного капитала было уместным и рациональным, так как существующие объекты основных средств являлись уже существенно изношенными, это подтверждает коэффициент износа ОС.
За анализируемый период сильно и разнопланово изменились внеоборотные активы. Положительным моментом является значительное увеличение внеоборотных активов на 1572567 тыс.р. или на 108,12% и их доли в общем объеме активов предприятия.
На предприятии значительно снизился объем запасов. Это говорит о том, что у предприятие не возникает затоваривания на складах. Такая политика является рациональной.
Негативным явлением считается снижение коэффициента оборачиваемости активов. Также отрицательным явлением можно считать снижение оборачиваемости готовой продукции и материальных оборотных средств.
Очень низкий удельный вес собственного капитала (около 1,45%), что привело к тому, что у предприятия имеется дефицит собственных оборотных средств.
Довольно высока доля кредиторской задолженности - около 59%. Был произведен детализированный анализ кредиторской задолженности, который показал, что наибольший удельный вес в составе всей кредиторской задолженности занимает задолженность поставщикам и подрядчикам (на конец 2010г. - 1189639 тыс.р.)
При группировке активов по уровню ликвидности и сравнении их с пассивами, сгруппированными по срокам исполнения обязательств, можно сделать вывод о том, что баланс не является абсолютно ликвидным, потому что не соответствует условиям абсолютной ликвидности, имеется платёжный недостаток.
Предприятие находится в кризисном состоянии, когда оно полностью зависит от заемных источников финансирования. Собственного капитала и долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов не хватает для финансирования материальных оборотных средств, т.е. пополнение запасов идет за счет средств, образующихся в результате замедления погашения кредиторской задолженности.
Рассчитанные финансовые коэффициенты ликвидности и устойчивости оказались намного ниже нормируемых значений, что говорит о финансовой нестабильности предприятия. Так, коэффициент абсолютной ликвидности показывает, что на конец анализируемого периода организация могла погасить только 23% своих текущих обязательств.
Коэффициент текущей ликвидности, характеризующий общую обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения его срочных обязательств, говорит о том, что к концу 2010 г. оно могло погасить 45% своих текущих обязательств, а в начале периода - 125%.
При исследовании показателей рыночной устойчивости можно сделать вывод о том, что предприятие значительно потеряло свою независимость из-за привлечённых ресурсов. Оно достаточно сильно зависит от заемных источников, так, что не сможет восстановить свою платежеспособность за ближайшие 6 месяцев. За анализируемый период величина заемного капитала повысилась на 101%.
Нужно отметить, что суммарные доходы предприятия снижаются, в том числе по всем их составляющим, и различные показатели рентабельности уменьшаются. За анализируемый период наблюдается тенденция снижения выручки от продажи, прибыли и, соответственно, чистой прибыли.
Изменение затрат на 1 р. реализованной продукции составило 0,18, т.е. в 2010 г. на 1 р. реализованной продукции приходится на 18 коп. больше, чем в 2009 г.
При изучении денежных потоков были исследованы поступления и расходования средств по всем видам деятельности и можно констатировать тот факт, что предприятие помимо текущей деятельности стало инвестировать ресурсы также в другие виды деятельности, разнообразив тем самым способы получения доходов и умножая их величину.
На основании полученных выводов и результатов анализа можно выделить следующие рекомендации для улучшения деятельности предприятия:
Необходимо улучшить работу с дебиторами, следить за их качеством и надёжностью и предпринимать различные меры по обеспечению своевременности расчётов.
Улучшить платёжную дисциплину и своевременно погашать свои обязательства, улучшить работу с кредиторами.
Следует улучшить деятельность маркетинговой службы, чтобы способствовать сбыту готовой продукции.
Предприятию стоит увеличить объем наличных денежных средств, так как их не хватает для покрытия даже самых срочных обязательств. Этого можно достигнуть путем сокращения запасов.
ООО «Кубаньфарфор» - зависит от заемных источников, можно порекомендовать ему увеличить долю собственных оборотных средств в стоимости имущества и добиваться, чтобы темпы роста собственного оборотного капитала были выше темпов роста заемного капитала.
Следует увеличить объем инвестиций в основной капитал и его долю в общем объеме имущества предприятия.
Принять меры по приращению собственных источников средств и сокращению заемных пассивов для восстановления финансовой самостоятельности организации.
Если руководство ООО «Кубаньфарфор» уделит должное внимание всем обозначенным проблемам, показатели, характеризующие деятельность предприятия, будут улучшены, следовательно, ООО «Кубаньфарфор» станет более конкурентоспособным, сможет завоевать большую долю рынка и занять достойное место в рейтинге самых успешных предприятий этой отрасли.