Анализ финансового состояния ОАО 'Сухонский молочный комбинат'

Анализ финансового состояния ОАО 'Сухонский молочный комбинат'

Министерство сельского хозяйства Российской Федерации

ФГОУ ВПО «Вологодская государственная молочнохозяйственная

академия имени Н.В. Верещагина»

Экономический факультет

Кафедра финансов и кредита

КУРСОВАЯ РАБОТА

по дисциплине: «Финансово-инвестиционный анализ»

на тему: «Анализ финансового состояния ОАО «Сухонский молочный комбинат»»

Выполнила

студентка 644 гр. Арно Л.С.

Проверила Баринова О.И.

доцент, к.э.н.

Вологда - Молочное

Содержание

Введение

1.   Теоретические основы методики анализа финансового состояния коммерческой организации

.     Производственно-экономическая характеристика ОАО «Сухонский молочный комбинат»

3.      Анализ финансового состояния организации

3.1 Анализ динамики и структуры активов и источников их формирования

3.2 Оценка финансовой устойчивости

3.3 Анализ ликвидности и платежеспособности

3.4 Оценка рентабельности и деловой активности

. Пути улучшения финансового состояния организации

Выводы и предложения

Список литературных источников

Приложения

Введение

ликвидность платежеспособность рентабельность

В условиях рыночных отношений повышаются роль и значение анализа финансового состояния предприятия, несущего полную экономическую ответственность за результаты производственно-хозяйственной деятельности перед акционерами, работниками, банком и кредиторами, поэтому в настоящее время эта тема является актуальной.

Финансовое состояние предприятия - это совокупность показателей, отражающих его способность погасить долговые обязательства.

Целью данной курсовой работы будет являться анализ финансового состояния ОАО «Сухонский молочный комбинат».

Для проведения анализа финансового состояния применяются методы:

1)      горизонтальный анализ - сравнение показателей бухгалтерской отчетности с показателями предыдущих периодов;

2)      вертикальный анализ - выявление удельного веса отдельных статей в общем итоговом показателе и последующее сравнение с результатами предыдущего периода;

3)      изучение абсолютных величин показателей в отчетности;

)        метод финансовых коэффициентов. При анализе финансовых коэффициентов их значения сравниваются с базисными величинами, а также изучается их динамика за отчетный период и за ряд смежных отчетных периодов.

Материалами для проведения исследования будут являться данные годовой отчетности ОАО «Сухонский молочный комбинат»: балансовый отчет, отчет о прибылях и убытках, отчет о движении денежных средств, отчет об изменениях капитала, приложение к бухгалтерскому балансу.

Задачи:

.Раскрыть теоретические основы методики анализа финансового состояния коммерческой организации;

.Дать производственно-экономическую характеристику ОАО «Сухонский молочный комбинат», его результаты деятельности;

.Провести анализ динамики и структуры активов и источников их формирования, анализ ликвидности и платежеспособности;

.Оценить финансовую устойчивость, рентабельность, деловую активность организации;

.Определить пути улучшения финансового состояния организации.

1. Теоретические основы методики анализа финансового состояния коммерческой организации

В условиях перехода к рыночной экономике, когда организация сама выбирает себе поставщика и покупателя, имеет право предоставлять займы другим организациям, вкладывать свои средства в их уставные фонды, приобретать акции и другие ценные бумаги других организаций, резко возрастает значение финансового анализа.

В проведении глубокого и полного анализа финансового состояния заинтересованы как руководители предприятий, так и акционеры, кредиторы, внешние инвесторы. Акционеры будут приобретать акции именно финансово устойчивых предприятий, обладающих стабильной рентабельностью и аккуратно выплачивающих дивиденды. Банки, как и любое коммерческое предприятие, рискуя своими капиталами, заинтересованы в том, чтобы получатель кредитов полностью и в срок рассчитался за них, поэтому, принимая решение о предоставлении ссуды, любой банк предварительно проверяет финансовое состояние клиента и обеспеченность этой ссуды. Поставщики и покупатели охотно вступают в договорные отношения с платежеспособными предприятиями.

Финансовое состояние предприятия не может быть выражено каким-либо одним показателем. Оно характеризуется рядом показателей, каждый из которых отражает лишь конкретную сторону финансовой деятельности, и цельное суждение об этом можно получить, только оценивая всю совокупность частных показателей. [2:72]

Детализация процедурной стороны методики анализа финансового состояния зависит от поставленных целей, а также различных факторов информационного, временного, методического, кадрового и технического обеспечения.

Логика аналитической работы предполагает ее организацию в виде двухмодульной структуры:

)        экспресс-анализ финансового состояния. Его цель - получение оперативной предварительной оценки финансового благополучия и динамики развития хозяйствующего субъекта.

Последовательность выполнения анализа:

·        подготовительный этап (принятие решений о целесообразности анализа финансовой отчетности и убедится в ее готовности к чтению)

·        предварительный обзор бухгалтерской отчетности (ознакомление с пояснительной запиской к балансу);

·        экономическое чтение и анализ финансовой отчетности (обобщенная оценка результатов хозяйственной деятельности и финансового состояния объекта).

)        детализированный анализ финансового состояния. Его цель - более подробная характеристика имущественного и финансового состояния субъекта, результатов его деятельности в истекшем отчетном периоде, а также возможностей развития субъекта на перспективу. Он конкретизирует, дополняет и расширяет отдельные процедуры экспресс-анализа. При этом степень детализации зависит от желания аналитика.

Отличия от экспресс-анализа:

·        более качественная углубленная база (используются данные бухгалтерского учета, нормативная плановая информация помимо отчетности);

·        применяется детализированная программа;

·        более сложный инструментарий. Помимо финансовых коэффициентов применяется факторный корреляционный анализ. [8:85]

Финансовое состояние предприятия - это комплексное понятие, которое характеризуется системой показателей, отражающих наличие, размещение, движение и использование финансовых ресурсов организации. Финансовое состояние характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами собственными и заемными, необходимыми для нормального функционирования организации, целесообразным их размещением во внеоборотные и оборотные активы и эффективным их использованием, финансовыми взаимоотношениями юридических и физических лиц, финансовой устойчивостью и платежеспособностью. [20:304]

Анализ финансового состояния - это совокупность операций по сбору, обработке и использованию информации финансового характера в качестве аналитического обоснования принимаемых решений.

Главная цель финансового состояния - выявление недостатков финансово-хозяйственной деятельности, путей улучшения финансового состояния и прогнозирования финансового положения на перспективу. Основные задачи анализа финансового состояния - определение качества финансового состояния, изучение причин его улучшения или ухудшения за период, подготовка рекомендаций по повышению финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия. Эти задачи решаются на основе исследования и динамики абсолютных и относительных финансовых показателей и разбиваются на следующие аналитические блоки:

-     структурный анализ активов и пассивов;

-        анализ финансовой устойчивости;

         анализ платежеспособности (ликвидности);

         анализ необходимого прироста собственного капитала.

Информационными источниками для расчета показателей и проведения анализа служат годовая и квартальная бухгалтерская отчетность: форма № 1 «Бухгалтерский баланс», форма № 2 «Отчет о прибылях и убытках», форма № 3 «Отчет о движении капитала», форма № 4 «Отчет о движении денежных средств», форма № 5 «Приложение к бухгалтерскому балансу», а также данные бухгалтерского учета и необходимые аналитические расшифровки движения и остатков по синтетическим счетам. [19:139]

Анализ финансового состояния начинают с изучения состава и структуры имущества предприятия по данным актива баланса. Баланс позволяет дать оценку изменения имущества предприятия, выделить в его составе оборотные (мобильные) и внеоборотные (иммобилизованные) активы, изучить динамику его структуры. Под структурой понимается процентное соотношение отдельных групп имущества и статей внутри этих групп. [6:336]

Анализ динамики состава и структуры имущества дает возможность установить размер абсолютного и относительного прироста или уменьшения всего имущества предприятия и отдельных его видов. Прирост (уменьшение) актива свидетельствует о расширении (сужении) деятельности предприятия.[12:55]

Причины увеличения или уменьшения имущества предприятий устанавливают в ходе изучения изменений в составе финансовых ресурсов. Поступление, приобретение, создание имущества предприятия может осуществляться за счет собственного и заемного капитала, соотношение которых раскрывает сущность финансового положения. Увеличение доли заемного каптала, с одной стороны, свидетельствует об усилении финансовой неустойчивости предприятия и повышении степени его финансовых рисков, а с другой - об активном перераспределении доходов от кредиторов к предприятию-должнику.[13:83]

Для анализа финансового состояния необходимо определить финансовую устойчивость предприятия. Финансовая устойчивость - стабильность деятельности организации с позиции долгосрочной перспективы, характеризуется, прежде всего, структурой капитала, то есть соотношением между собственным и заемным капиталом и степенью обеспеченности собственными оборотными средствами (чистым оборотным капиталом).

Главной задачей анализа финансовой устойчивости является оценка степени независимости от заемных источников финансирования. [4:125]

Сущность финансовой устойчивости проявляется в степени обеспеченности материальной части оборотных активов (запасов) собственными или заемными источниками формирования. Платежеспособность организации - внешнее проявление финансовой устойчивости. Если предприятие финансово устойчиво, оно будет и платежеспособно.

Финансовая устойчивость предприятия характеризуется системой абсолютных и относительных показателей. Наиболее обобщающим абсолютным показателем финансовой устойчивости является соответствие (либо несоответствие - излишек или недостаток) величины источников средств для формирования запасов. При этом имеются в виду источники собственных и заемных средств. [11:324]

Для характеристики источников формирования запасов и затрат используется несколько показателей:

) наличие собственных оборотных средств:

EС = ИC - F, (1.1)

где EС - собственные оборотные средства;

ИC - собственный капитал;

F - внеоборотные активы.

2) наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат:

EТ = (ИC + CДК) - F, (1.2)

где EТ - чистый оборотный капитал;

ИC - собственный капитал;

CДК - долгосрочные заемные источники формирования запасов;

F - внеоборотные активы.

3) общая величина основных источников формирования запасов и затрат:

E∑ = (ИC + CДК) - F + CKK , (1.3)

где E∑ - общая величина основных источников формирования запасов и затрат;

ИC - собственный капитал;

CДК - долгосрочные заемные источники формирования запасов;

F - внеоборотные активы;

CKK - краткосрочные заемные источники формирования запасов.

Трем показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования:

Излишек (+) или недостаток ( -) собственных оборотных средств

± EС = EС - EЗ, (1.4)

где ±EС - излишек или недостаток собственных оборотных средств;

EС - собственные оборотные средства;

EЗ - величина запасов.

Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат

± EТ = EТ - EЗ, (1.5)

где ± EТ - излишек или недостаток чистого оборотного капитала;

EТ - чистый оборотный капитал;

EЗ - величина запасов.

Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов и затрат:

± E∑ = E∑ - EЗ, (1.6)

где ± E∑ - излишек или недостаток общей величины основных источников для формирования запасов и затрат;

E∑ - общая величина основных источников формирования запасов и затрат;

EЗ - величина запасов.

Вычисление трех показателей обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования позволяет классифицировать ситуации по степени их устойчивости. Недостаток источников обозначается «0», а излишек «1» и выстраивается трехкомпонентный показатель, на основании которого различают 4 типа финансовой устойчивости:

) абсолютная устойчивость - (1;1;1). Запасы в полном объеме финансируются за счет собственных источников, предприятие не зависит от кредиторов.

) нормальная устойчивость - (0;1;1). Недостаток собственных источников привлечением долгосрочных кредитов, гарантируется платежеспособность.

) неустойчивое финансовое состояние - (0;0;1). Наблюдается нарушение платежеспособности, возможность восстановления равновесия сохраняется за счет пополнения источников собственных средств и увеличения СОС с привлечением долгосрочных кредитов.

) кризисное финансовое состояние - (0;0;0). Предприятие находится на грани банкротства, наблюдается недостаток всех источников формирования.

Ковалев B.В. считает кредиторскую задолженность по товарным операциям (задолженность перед поставщиками и авансы полученные) еще одним нормальным источником финансирования запасов (НИФЗ)

НИФЗ = E∑ + кредиторская задолженность по товарным операциям

По методике Ковалева определяют тип финансовой устойчивости на основании неравенств:

) EЗ  E∑ - абсолютная финансовая устойчивость

) EС  EЗ  НИФЗ - нормальная финансовая устойчивость

) EЗ  НИФЗ - неустойчивое финансовое состояние, есть необходимость в дополнительных источниках

) EЗ  НИФЗ - кризисное финансовое состояние, при наличии просроченной кредиторской задолженности и кредитов.                               

Расчет абсолютных показателей и определение типа финансовой устойчивости дают предварительную оценку финансового состояния.[9:116-117]

Для оценки финансовой устойчивости акционерных обществ большую роль приобретает показатель чистых активов. [1:ст.35]

Чистые активы представляют собой превышение активов над пассивами, принимаемыми в расчет. К активам, участвующим в расчете, относят денежное и неденежное имущество предприятия, за исключением задолженности участников (учредителей) по взносам в уставный капитал и балансовой стоимости собственных акций, выкупленных у акционеров. При

исчислении величины чистых активов исключают часть собственных обязательств предприятия (целевые финансирования и поступления), внешние обязательства банкам и иным юридическим лицам.[14:332]

Финансовое состояние предприятия проявляется в платежеспособности хозяйствующего субъекта, в способности вовремя удовлетворить платеж.

Платежеспособность - способность организации своевременно и в полном объеме рассчитываться по своим обязательствам, имеющимися денежными средствами, вложенные в совокупные активы. Под ликвидностью понимается способность предприятия своевременно и в полном объеме, имеющимися денежными средствами, вложенными в оборотные активы, рассчитываться по своим краткосрочным обязательствам.[18:338-339]

Предприятие считается платежеспособным, если его общие активы больше, чем долгосрочные обязательства. Предприятие считается ликвидным, если его текущие активы больше, чем краткосрочные обязательства. Для оценки изменения степени платежеспособности и ликвидности нужно сравнивать показатели балансового отчета предприятия по различным группам активов и обязательств. На основе этого сравнения определяют абсолютные и относительные аналитические показатели.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении денежных средств по активу баланса, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке уменьшения их ликвидности с обязательствами по пассиву баланса, объединенными в группы по срокам погашения и расположенными в порядке убывания сроков погашения.[5:233]

Активы предприятия группируются по степени ликвидности в четыре группы:

А1 - наиболее ликвидные активы (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения);

А2 - быстро реализуемые активы (краткосрочная дебиторская задолженность);

А3 - медленно реализуемые (запасы, НДС, затраты без расходов будущих периодов, прочие);

А4 - труднореализуемые активы (внеоборотные активы и долгосрочная дебиторская задолженность).

При группировке статей актива аналитик может сам перенести отдельные виды активов из группы в группу в зависимости от степени их ликвидности по данным внутрифирменного анализа.

Пассивы группируются в четыре группы по срокам погашения обязательств:

П1 - наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность, кредиты и займы непогашенные в срок);

П2 - краткосрочные пассивы (краткосрочные кредиты и займы за вычетом просроченных);

П3 - долгосрочные пассивы (долгосрочные кредиты и займы за вычетом просроченных);

П4 - постоянные пассивы (собственные и приравненные к собственным средства без расходов будущих периодов).

Для определения ликвидности баланса сопоставляют итоги перечисленных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным при следующих соотношениях:

А1больше или равен П1, А2больше или равен П2, А3 больше или равен П3, А4меньше или равен П4. Выполнение первых трех неравенств неизбежно влечет и выполнение четвертого, поэтому существенным является сопоставление первых трех групп по активу и пассиву. Четвертое неравенство носит балансирующий характер с глубоким экономическим смыслом, свидетельствуя о наличии у предприятия собственного оборотного капитала.[16:19-20]

Для анализа финансового состояния необходимо провести оценку рентабельности и деловой активности.

Показатели рентабельности характеризуют относительную доходность или прибыльность, измеряемую в процентах к затратам средств или имущества. Показатели рентабельности являются основными характеристиками эффективности хозяйственной деятельности предприятия. Они рассчитываются как относительные показатели финансовых результатов, полученных предприятием за отчетный период. Экономическое содержание показателей рентабельности сводится к прибыльности деятельности предприятия.

Результативность деятельности организации оценивается с помощью абсолютных и относительных показателей. Относительные показатели наиболее точно характеризуют доходность и эффективность хозяйственно-финансовой деятельности. [3:272]

Стабильность финансового положения предприятия в условиях рыночной экономики обуславливается главным образом его деловой активностью. Хозяйственная деятельность предприятия может быть охарактеризована различными показателями, основными из которых являются объем реализации товаров, продукции (работ, услуг), прибыль, величина активов. Оценивая динамику основных показателей, необходимо сопоставить темпы их изменения. Наиболее оптимальным является соотношение, базирующееся на взаимосвязи:

ТрВТрА%, (1.7)

где Тр П - темп роста прибыли,

ТрВ - темп роста выручки,

ТрА - темп роста среднегодовой стоимости активов.[7:109]

Анализ финансового состояния необходим в организациях и для выявления резервов улучшения финансового состояния, а также для составления пояснительной записки к годовому отчету, которая в странах

рыночной экономики является обязательным элементом публичной отчетности. [15:560]

В настоящее время различают внешний и внутрифирменный анализ финансового состояния организации, которые находятся в тесной взаимосвязи. Анализ финансового состояния коммерческой организации состоит из этапов:

1) составление и анализ данных аналитической группировки баланса, общая оценка финансового состояния и его изменение;

) расчет абсолютных показателей финансовой устойчивости, определение типа финансовой устойчивости;

) анализ ликвидности баланса;

) расчет и анализ финансовых коэффициентов: финансовой устойчивости, ликвидности и платежеспособности, деловой активности, рентабельности, инвестиционной привлекательности;

5) прогноз вероятности банкротства;

6)      оценка кредитоспособности;

)        сравнительная рейтинговая оценка финансового состояния;

)        анализ состояния и эффективности использования основных средств и прочих внеоборотных активов;

)        анализ состояния запасов и затрат;

)        анализ состояния дебиторской и кредиторской задолженности;

)        анализ ликвидности и платежеспособности;

)        анализ ликвидности и доходности долгосрочных и краткосрочных финансовых вложений

)        выявление недостатка финансово-хозяйственной деятельности, выход на новую финансовую политику и разработка программы мероприятий по улучшению финансового состояния. [17:208]

Анализ финансового состояния охватывает комплекс вопросов финансового анализа, поэтому предложенные этапы анализа можно рассматривать либо в более, либо в менее широком аспекте с учетом потребности либо в более, либо в менее детальной аналитической информации.

На основе результатов анализа по предложенной методике можно сделать вывод не только о финансовом состоянии предприятия на конкретную дату, но и о перспективах его развития на ближайшие периоды. Полученные результаты позволяют хозяйствующему субъекту не только реально оценить свое состояние, но и достойно выглядеть в глазах своих акционеров, кредиторов и контрагентов, а пользователям извлекать из аналитического заключения деловую информацию. [10:114]

2. Производственно-экономическая характеристика ОАО «Сухонский молочный комбинат»

Полное фирменное наименование Общества на русском языке: Открытое Акционерное Общество “Сухонский молочный комбинат”.

Сокращенное фирменное наименование Общества на русском языке: ОАО “СМК”.

Место нахождения Общества: Российская Федерация, Вологодская область, г. Сокол, ул. Набережная Сухоны, 24.

Почтовый адрес Общества: Российская Федерация, 162139, Вологодская область, г. Сокол, ул. Набережная Сухоны, 24.

Основной целью Общества является извлечение прибыли.

Общество имеет гражданские права и несет обязанности, необходимые для осуществления любых видов деятельности, не запрещенных федеральными законами.

Основными видами деятельности Общества являются:

         Производство и торговля продуктами питания;

         Оптово - розничная торговля;

         Торгово-закупочная деятельность;

         Закупка, хранение и реализация оптом и в розницу продукции производственно-технического назначения, товаров народного потребления, продуктов питания, табачных изделий, комиссионных товаров;

         Посредническая деятельность, организация торговой сети, в том числе собственных торговых точек;

         Внешнеэкономическая деятельность;

         Изучение конъюнктуры рынков товаров и услуг, проведение соответствующих товаров и услуг; проведение соответствующих исследовательских работ, социологических опросов;

         Снабженческо-сбытовая деятельность;

         Организация производства и потребления продукции общественного питания;

         Рекламная деятельность, рекламно-корректорские и иллюстративно-графические работы;

         Иные виды деятельности, не противоречащие действующему Законодательству РФ.

Отдельными видами деятельности, перечень которых определяется федеральными законами, Общество может заниматься только на основании специального разрешения (лицензии). Если условиями предоставления разрешения (лицензии) на занятие определенным видом деятельности предусмотрено требование о занятии такой деятельностью как исключительной, то Общество в течение срока действия разрешения (лицензии) не вправе осуществлять иные виды деятельности, кроме предусмотренных разрешением (лицензией) и им сопутствующих.

Строительство Сухонского молочно-консервного комбината начато в 1930 году. 15 сентября 1933 год был пущен в эксплуатацию консервный цех с проектной мощностью 10 миллионов банок в год.

В 1962 году вводится в строй цельномолочный цех.

В 1984 году - строится цех по производству сухого молока.

В 1989 году - производиться реконструкция цельномолочного цеха.

В 2006 году - производится коренная модернизация цельномолочного производства.

В 2008 году - производится коренная модернизация маслацеха.

К 1990 году объем производства молочных консервов достиг тридцати восьми миллионов банок в год.

В 2003 году управление заводом перешло к Управляющей Компании «ОСТЕР», что стало не просто новым витком в истории завода, а зарождением новой модели управления производством.

Специалисты УК «Остер» разработали и воплотили в жизнь программу по переоснащению основных производственных и складских мощностей завода. Цех цельномолочной продукции был модернизирован и оснащен современным высокотехнологичным оборудованием, которое обеспечивает полный автоматизированный цикл производства молочных продуктов. Предприятие располагает собственной испытательной лабораторией, выполняющей весь спектр анализов и контроль сырьевой базы и выпускаемой продукции. Специалисты лаборатории ведут постоянную работу по улучшению качества выпускаемой продукции и расширению ассортимента.

В настоящее время вся цельномолочная продукция комбината упакована в новейшую, не имеющую аналогов шведскую, экологически чистую упаковку LeanPack, позволяющую бережно сохранять все полезные свойства продукта.

Сегодня Сухонский Молочный Комбинат - одно из передовых предприятий отрасли, сумевший сохранить традиции производства настоящих Вологодских продуктов.

Продукция:

·              молочная продукция, выпускаемая под ТМ «Вологодское лето»:

·              масло сливочное «Вологодское» Гост 37-19

·              масло сливочное «Крестьянское»

·              молоко коровье пастеризованное 2,5% Гост 922-150-004

·              молоко коровье пастеризованное 3,2% жирности Гост 922-150-004

·              молоко, топленное 4% жирности Гост 52090

·              кефир 2,5% Гост Р52093

·              кефир 3,2% жирности Гост Р52093

·              ряженка 2,5% жирности Гост 52094

·              напиток «Снежок» 2,5% жирности

·              творог 5%, Гост Р52096

·              сметана 20% жирности

сгущенные молочные продукты в пластиковой упаковке:

·              молоко сгущенное с сахаром Гост 2903-78

·              сливки сгущенные Гост 4937-85

·              кофе со сгущенным молоком Гост 719-85

·              какао со сгущенным молоком Гост 718-84

сгущенные молочные продукт в жестяной банке:

·              молоко сгущенное с сахаром Гост 2903-78

·              сливки сгущенные Гост 4937-85

·              кофе со сгущенным молоком Гост 719-85

·              какао со сгущенным молоком Гост 718-84

Вся продукция Сухонского Молочного Комбината производится из натурально цельного молока без применения порошкового молока, растительных жиров, консервантов и искусственных добавок.

                   Основные технические показатели общества

Установленные Мощности комбината складываются из четырех производственных цехов:

1.      Консервный цех мощностью 88 туб в смену

2.      Цельномолочный цех мощностью 75,1 тонн продукции в смену

.        Маслоцех 8,1 тонн масла в смену

.        Цех сушки молока 5,6 тонн сухого молока в смену

Таблица 1 - Фактическое использование производственных мощностей в 2010 году:

Консервы молочные	33,0 %
Масло животное	14,5 %
Цельномолочная продукция	16,2 %
ЗЦМ, СОМ, СЦМ	- %
Нежирная цельномолочная продукция	12,8 %

Коэффициент эффективного использования установленной мощности составил в 2010 году 15%. Недозагрузка мощностей комбината вызвана рядом факторов, один из наиболее важных это нехватка молока-сырья и положение на рынке молочных консервов в Северо-Западном и Центральном регионах России.

Среднесписочная численность персонала на 01.12.2010 г. составляла 365 человек.

Таблица 2 - Структура сбыта молочных консервов Сухонского МК в 2010 году

ПРОМЫШЛЕННАЯ ПЕРЕРАБОТКА	2 252 447	19%
БЫТОВОЕ ПОТРЕБЛЕНИЕ	9 299 999	81%
ИТОГО за 2009 год	11 552 446	100%

Бухгалтерский учет в обществе ведется в соответствии с федеральным законом «О бухгалтерском учете» от 21. 11. 1996 года № 129-ФЗ Действующим положением по бухгалтерскому учету «Учетная политика организации ПБУ», Налогового кодекса и других нормативных документов, инструкций, а также с учетом организационно-технических и производственных особенностей предприятия, исходя из условий заключенных договоров.

Учетная политика Общества на 2010 утверждена Приказом № 100 от 30.12.2003 года.

В соответствии с Положением по бухгалтерскому учету «Учет расчетов по налогу на прибыль» (ПБУ 18/02), утвержденным Приказом Минфина РФ от 19.11.02г. № 114н, в ОАО «Сухонский МК» ведется учет постоянных и временных разниц (отложенных налоговых активов и отложенных налоговых обязательств) по налогу на бухгалтерскую прибыль (убыток) и налогу на налогооблагаемую прибыль, отраженному в налоговой декларации.

Основные положения учетной политики Общества на 2010 год:

·        Бухгалтерский учет и налоговый учет в Обществе ведется бухгалтерией, возглавляемой главным бухгалтером;

·        Бухгалтерский учет на предприятии ведется на основе рабочего плана счетов, разработанного на основе типового плана счетов, утвержденного приказом Минфина России от 31 декабря 2000 г. № 94н;

·        Ведение бухгалтерского учета осуществляется автоматизированным способом с применением ручной обработки;

·        Бухгалтерский учет своего имущества, обязательств и хозяйственных операций ведется на основе натуральных измерений в денежном выражении путем сплошного, непрерывного, документального и взаимосвязанного их отражения;

·        Инвентаризация запасов, материалов, основных средств и расчетов проводится перед составлением годовой финансовой отчетности, а также в случаях предусмотренных законодательством;

·        Износ по основным средствам, принятым к учету начисляется с 1-го числа месяца следующего за месяцем ввода основного средства в эксплуатацию линейным способом для целей бухгалтерского и налогового учета.

·        Материально-производственные запасы отражаются в учете по фактической стоимости. Стоимость материалов, производственных запасов списывается по средней стоимости;

·        Готовая продукция оценивается по средней стоимости;

·        Капитальные вложения отражаются по фактической стоимости;

·        Учет выручки в целях начисления налога на добавленную стоимость определяется по мере поступления денежных средств (метод по оплате);

·        Учет доходов и расходов в целях исчисления налога на прибыль учитываются методом начислении

Анализ расходов по обычным видам деятельности (по элементам затрат) представлен в таблице 1.3.

Таблица 3 - Анализ расходов по обычным видам деятельности за 2009-2010 годы

наименование	2009, тыс.руб.	уд. вес, %	2010, тыс.руб.	уд. вес, %	Абс.изм-ие, тыс.руб.	% изменений
Материальные затраты	217594	75,47	351758	82,12	134164	6,65
Затраты на оплату труда	27990	9,71	37407	8,73	9417	-0,98
Отчисления на соц. Нужды	7153	2,48	9559	2,23	2406	-0,25
Амортизация	7940	2,75	9468	2,21	1528	-0,54
Прочие затраты	27658	9,59	20163	4,71	-7495	-4,88
Итого по элементам затрат	288335	100	428355	100	140020	0

Из анализа расходов по обычным видам деятельности за 2009-2010 годы следует, что структура расходов не претерпела значительных изменений, за исключением прочих затрат. Увеличение материальных затрат обусловлено, прежде всего, ростом цен в течение отчетного года. Расходы на оплату труда за период увеличились незначительно. Увеличение суммы начисленной амортизации связано с вводом в эксплуатацию новых основных средств в 2009-2010 годах.

3. Анализ финансового состояния организации

.1 Анализ динамики и структуры активов и источников их формирования

В Приложении 1 приведен анализ состава и структуры имущества предприятия. За 2009-2010 год стоимость имущества предприятия снизилась на 1,439%, что в абсолютном выражении составляет 6271 тыс. руб. При сопоставлении темпа роста стоимости имущества (98,561%) и темпа роста стоимости выручки от реализации (100,23%), темп роста выручки оказался больше темпа роста стоимости имущества, что свидетельствует о расширении предприятием хозяйственного оборота.

Стоимость внеоборотных активов предприятия в общей стоимости имущества увеличилась на 10,057%, что в абсолютном выражении составляет 15504 тыс. руб. Их увеличение вызвано увеличением стоимости основных средств на 6,297% или 7010 тыс. руб. в абсолютном выражении. Статья нематериальные активы не изменилась, что свидетельствует о том, что предприятие не занимается развитием инновационной деятельности. Незавершенное строительство увеличилось на 9463 тыс. руб. или на 63,141%. Т.о. можно сделать вывод о том, что предприятие вкладывает деньги в строительство. Сумма долгосрочных финансовых вложений неизменна и составляет 126 тысячи рублей.

Стоимость оборотных активов предприятия снизилась на 1,733%, что в абсолютном выражении составляет 21775 тыс. руб. Увеличение производственных запасов произошло на 34827 тыс. руб. (24,495%). Темпы роста производственных запасов (124,495%) опережают темпы роста выручки (100,23%). Это говорит о том, что предприятие неэффективно использует свои запасы, что свидетельствует об ухудшении реализации готовой продукции, и, как следствие этого, недостаток собственных оборотных средств. Увеличение готовой продукции на 40389 тыс. руб. оценивается отрицательно. Это свидетельствует о снижении спроса на нее. Темп роста выручки (100,23%) больше темпа роста дебиторской задолженности (69,870%), это говорит о своевременном возвращении денежных средств предприятию. Произошло снижение денежных средств на 651 тыс. руб. или на 61,648%. Это явление оценивается отрицательно, т.к. денежные средства являются самым ликвидным активом. Краткосрочные финансовые вложения тоже снизились на 21451 тыс. руб. или на 89,9%. Т.о. можно сделать вывод о том, что ликвидность предприятия снизилась.

Произошло увеличение удельного веса основных средств (2,005%) во внеоборотных активах и стоимости имущества. Это оценивается положительно. Внеоборотные активы на конец 2010 года составляют 39,505%, оборотные активы - 60,495%. Наблюдается увеличение доли внеоборотных активов на 4,127% и снижение доли оборотных активов на 4,127%. Это оценивается отрицательно, т.к. происходит замедление оборачиваемости денежных средств, увеличение расходов на хранение, рост потребности в кредитах, а это платные ресурсы. Данные изменения способствуют замедлению оборачиваемости совокупных активов предприятия.

Коэффициент мобильности имущества организации исчисляют отношением стоимости оборотных активов к стоимости всего имущества. В организации этот показатель составил на начало 2010 года 0,646, а на конец 2010 года - 0,605. Увеличение коэффициентов мобильности всего имущества тенденцию уменьшения оборачиваемости средств имущества организации.

В Приложении 2 приведен анализ состава и структуры пассива баланса. За анализируемый период наблюдается снижение общего объема источников финансирования на 1,439%, что в абсолютном выражении составляет 6271 тыс. руб. Снижение источников финансирования происходит за счет снижения краткосрочных обязательств на 88206 тыс. руб. или на 27,533%, в том числе за счет снижения краткосрочных кредитов и займов на 97243 тыс. руб. или 35.12%. Стоимость собственных средств и приравненных к собственным источникам в общей стоимости источников финансирования за рассматриваемый период увеличилась на 14,493%, что в абсолютном выражении составляет 4515 тыс. руб. Это обусловлено увеличением стоимости капитала и резервов на 14,493%. Уставный капитал сократился на 3 тыс. руб. Неизменной осталась стоимость добавочного и резервного капиталов. Нераспределенная прибыль увеличилась на 4518 тыс. руб., что оценивается положительно. Долгосрочные обязательства увеличились на 77420 тыс. руб. или на 91,895%. Произошло увеличение кредиторской задолженности на 9037 тыс. руб. или на 20,787%. Это оценивается положительно, т.к. это бесплатный, наиболее предпочтительный источник финансирования. Кредиторская задолженность гораздо меньше дебиторской, это оценивается отрицательно. Удельный вес собственного капитала в общем объеме источников финансовых ресурсов составляет 8,304%. Это намного меньше 50%. следовательно, предприятие полностью финансово - неустойчиво. Удельный вес собственного капитала меньше удельного веса внеоборотных активов, следовательно, предприятие неплатежеспособно. Снижение удельного веса краткосрочных кредитов и займов на 35,12% оценивается положительно, т.к. это дорогостоящий источник.

Расчет стоимости чистых активов представлен в таблице 4.

Таблица 4 - Расчет стоимости чистых активов за 2010 год

Наименование показателя	На начало 2010 года	На конец 2010 года
Активы
1.Стоимость имущества	442736	432926
2.Задолженность учредителей по взносам в уставный капитал	-	-
3.Итого стоимость имущества для расчета чистых активов(стр.1-стр.2)	442736	432926
Обязательства			404610	393824
5.в т.ч. доходы будущих периодов	-	-
6.Итого сумма обязательств для расчета чистых активов (стр.4-стр.5)	404610	393824
Чистые активы
7.Стоимость чистых активов (стр.3-стр.6)	38126	39102
8.Коэффициент сохранности чистых активов (стр.7 на кон.года/стр.7 на нач. года)	-	1,0256
Собственный капитал
9.Уставный капитал	24	24
10.Собственные акции, выкупленные у акционеров	-	(3)
11.Добавочный капитал	42788	42788
12.Резервный капитал	11	11
13.Нераспределенная прибыль(убыток)	(4697)	(3718)
14.Итого собственный капитал(стр.10-стр.11+стр.12+стр.13+стр.14)	38126	39102

Представленный расчет показывает, что размер чистых активов предприятия по сравнению с началом года увеличился на 976 тыс. руб., и составил на конец 2010 года 39102 тыс. руб. При этом коэффициент сохранности чистых активов составил 1,0256, что оценивается положительно для предприятия. Стоимость чистых активов предприятия (39102 тыс. руб.) больше стоимости уставного капитала организации (24 тыс. руб.), что оценивается положительно. Стоимость чистых активов больше стоимости резервного капитала - положительная тенденция.

.2 Оценка финансовой устойчивости

Расчет наличия собственных оборотных средств приведен в Приложении 3. Величина собственных оборотных средств составляет на начало 2010 года -116040 тыс. руб., а на конец 2010 года -130568 тыс. руб., т.е. нехватка СОС увеличилась на 14528 тыс. руб. или 12,5%. Это увеличение оценивается негативно, т.к. говорит о неустойчивом финансовом состоянии

предприятия. Коэффициент сохранности собственных оборотных средств составляет 1,125. Отрицательным моментом является и то, что нехватка СОС увеличилась по сравнению с 2009 годом. Величина ЧОК на начало 2010 года составляет -31792 тыс. руб., а на конец 2010 года 31100 тыс. руб., т.е. чистый оборотный капитал увеличился на 62892 тыс. руб. Коэффициент сохранности чистого оборотного капитала составляет -0,978.

В Приложении 4 приведен анализ финансовой устойчивости. За анализируемый период величина собственных оборотных средств за 2010 год сократилась на 14528 тыс. руб., что является отрицательной тенденцией. Величина собственных и долгосрочных заемных источников финансирования запасов и затрат за 2010 год увеличилась на 62892 тыс. руб. Это произошло за счет увеличения долгосрочных кредитов и займов на 77420 тыс. руб. В итоге трехкомпонентный показатель финансовой устойчивости отразил неустойчивое состояние финансовой ситуации, что характеризуется недостатком собственных оборотных средств. По методике Ковалева, по которой относим к нормальным источникам финансирования запасов кредиторскую задолженность по товарным операциям наблюдается излишек общей величины нормальных источников формирования запасов и затрат 168153 тыс. руб. на начало года и 113075 тыс. руб. на конец года, что оценивается положительно для предприятия.

Таким образом, в конце 2010 года общая величина запасов и затрат больше собственных оборотных средств, но общая величина источников формирования запасов и затрат меньше общей величины запасов и затрат и значит финансовое состояние предприятия характеризуется как неустойчивое.

Анализ показателей, характеризующих финансовую устойчивость, приведен в Приложении 5. Коэффициент независимости (автономии) не соответствует нормативу. Только 8,6% на начало года и 9% на конец года занимают собственные и приравненные к собственным средства в общем объеме источников финансирования. За период наблюдается незначительное увеличение данного показателя, что оценивается положительно.

Коэффициент финансовой устойчивости составил 0,276 на начало года и 0,464 на конец 2010 года. Этот коэффициент не соответствует нормативу, наблюдается его увеличение - положительная тенденция. Показывает, что лишь 27,6% на начало и 46,4% на конец года занимает доля источников финансирования, которые предприятие может использовать в течение длительного времени.

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств на конец 2010 года составил 10,072, он превышает норматив более чем в 10 раза, что оценивается отрицательно. Он показывает, что 10 рублей 7 копеек заемных средств привлечено на рубль собственных средств.

Коэффициент маневренности собственных средств равен -3,339 на конец 2010 года и показывает, что 33,39% не хватает предприятию для того, чтобы собственный капитал был направлен на финансирование текущих активов. За период он сокращается - отрицательная тенденция и не соответствует нормативу. Коэффициент маневренности чистого оборотного капитала равен 0,795 на конец 2010 года и показывает, что 79,5% собственного капитала направлено на финансирование текущих активов. За период он увеличивается - положительная тенденция и соответствует нормативу.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами равен -0,402 на начало года и -0,496 на конец года. Он не соответствует нормативу и показывает, что оборотные активы не финансируются за счет собственных источников, т.к. их не хватает. Наблюдается сокращение коэффициента в динамике, что оценивается отрицательно. Коэффициент обеспеченности чистым оборотным капиталом равен -0,110 на начало года и 0,118 на конец года. Это значит, что на предприятии 11,8% оборотных активов финансируется за счет собственных источников на конец года. Показатель соответствует нормативу, наблюдается его увеличение в динамике, что оценивается положительно.

Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами равен -1,081 на начало года и -0,928 на конец года и не соответствует нормативу. Показывает, что материальные запасы не покрываются собственными источниками. В динамике показатель увеличивается - положительная тенденция. Коэффициент обеспеченности материальных запасов чистым оборотным капиталом равен -0,296 на начало года и 0,221 на конец года и не соответствует нормативу. Показывает, что 22,1% запасов предприятие финансирует за счет собственных источников. В динамике показатель увеличивается - положительная тенденция.

Коэффициент имущества производственного назначения равен 0,488 на начало года и 0,592 на конец года и соответствует установленному нормативу. Показывает, что 59,2% имущества занимают средства производства. В динамике наблюдается его увеличение, что является положительной тенденцией.

Коэффициент реальной стоимости основных средств и внеоборотных активов в имуществе равен 0,348 на начало года и 0,392 на конец года. Показывает, что 39,2% внеоборотные активы занимают в имуществе предприятия.

Коэффициент соотношения оборотных и внеоборотных активов на конец 2010 года равен 1,552. Показывает, что 1,552 копеек стоимости оборотных активов приходится на рубль внеоборотных активов. Показатель снижается в динамике, что оценивается отрицательно.

Таким образом, финансовое состояние ОАО «Сухонский молочный комбинат» и по методике Шеремета, и по методике Ковалева, и на основании рассчитанных финансовых коэффициентов признается как неустойчивое.

3.3 Анализ ликвидности и платежеспособности

Анализ ликвидности баланса приведен в Приложении 6. При сопоставлении групп актива и пассива на начало года соответствует только третье неравенство условию ликвидности баланса, то есть А3 больше или равен П3, на конец года не соответствует ни одно неравенство. Первое неравенство характеризует платежеспособность предприятия на ближайший промежуток времени, оно не выполняется, значит, оно было неплатежеспособно в промежутке до трех месяцев. На начало 2010 года платежный недостаток составил 42,69%, а к концу года увеличился до 94,64%, что оценивается отрицательно. Т.е. только 57,31% на конец года срочных обязательств покрывается наиболее ликвидными активами. Второе неравенство также не выполняется. Оно характеризует прогноз платежеспособности от 3 до шести месяцев. Платежный недостаток в процентном соотношении в динамике снизился с -43,55 до -33,34, т.е. ситуация за год улучшилась, но незначительно. Третье и четвертое неравенство характеризует обеспеченность отдаленных платежей отдаленными денежными поступлениями. В третьей группе неравенств наблюдается платежный излишек, это объясняется тем, что запасы занимают существенный удельный вес в общей стоимости имущества (41%), тогда как доля долгосрочных обязательств в составе источников финансовых ресурсов 37%. Но этот платежный излишек не может быть направлен на покрытие краткосрочных активов из-за низкой ликвидности запасов, т.к. для превращения производственных запасов и незавершенного производства в готовую продукцию, а затем в денежную наличность понадобится значительно большой срок. Излишек уменьшается с 19,15% до -15,10%, что является отрицательной тенденцией. В четвертом неравенстве наблюдается платежный излишек, который сокращается с 394,88% до 375,71%, что оценивается отрицательно. Внеоборотные активы больше собственного капитала, следовательно, не выполнятся минимальное условие финансовой устойчивости и платежеспособности (наличие СОС).

На начало 2010 года он составил 0,8286, а на конец 2010 года - 0,7679.

Таким образом, ликвидность баланса снизилась за 2010 год, что подтверждает снижение значения общего показателя ликвидности баланса на 0,0607. Проанализировав ликвидность предприятия, можно сделать вывод, что на момент составления баланса его нельзя признать ликвидным, так как все из соотношений групп активов и пассивов не отвечают условиям абсолютной ликвидности баланса.

На основании рассчитанных финансовых коэффициентов финансовое состояние организации на конец 2010 года признается неустойчивым. Рассчитаем коэффициенты платежеспособности и ликвидности.

Таблица 5 - Расчет и оценка динамики коэффициента общей платежеспособности организации

Наименование показателя	2009 г. на начало года	2010г.		Изменение за отчетный год(+,-)
		На начало года	На конец года
1. Стоимость имущества организации, тыс. руб.	418552	435762	429491	-6271
2. Внешние обязательства всего, тыс. руб. в т.ч.:	389068	404610	393824	-10786
Долгосрочные обязательства	71558	84248	161668	77420
Краткосрочные обязательства	317510	320362	232156	-88206
3. Коэффициент общей платежеспособности	1,076	1,077	1,091	0,014

Коэффициент общей платежеспособности на конец 2010 года составил 1,091. Он не соответствует установленному нормативу и показывает, что в 1,091 раза совокупные активы превышают внешние обязательства. За период наблюдается увеличение данного показателя, что оценивается положительно.

Таблица 6 - Расчет и анализ показателей ликвидности ОАО «СМК»

Наименование показателя	2009 г. на начало года	2010г.		Изменение за отчетный год(+,-)
		На начало года	На конец года
Оборотные активы:, тыс. руб.
1. Денежные средства	1154	1056	405	-651
2. Краткосрочные финансовые вложения	14870	23861	2410	-21451
3. Дебиторская задолженность	158978	156298	119755	-36543
4. Запасы и затраты (без расходов будущих периодов)	96201	100381	137251	36870
5. Итого оборотных средств	271203	281596	259821	-21775
Краткосрочные обязательства, тыс. руб.
6. Краткосрочные кредиты и займы	282749	276888	179645	-97243
7. Расчеты всего: в т.ч.	34061	42654	52420	9766
За товары, работы и услуги	20984	29564	42390	12826
По оплате труда	1398	1425	1503	78
С бюджетом	1103	1423	2644	1221
Прочие расчеты	10576	10242	5883	-4359
8. Прочие пассивы	700	820	91	-729
9. Итого краткосрочных обязательств	317510	320362	232156	-88206
Показатели ликвидности
10. Коэффициент абсолютной ликвидности	0,051	0,078	0,012	-0,066
11. Промежуточный коэффициент покрытия	0,551	0,566	0,528	-0,038
12. Общий коэффициент покрытия (коэффициент текущей ликвидности)	0,854	0,879	1,119	0,24

Коэффициент абсолютной ликвидности за 2010 год снизился на 0,066 п.п. Он равен 0,012 на конец 2010 года, показывает, что 1,2% краткосрочных обязательств предприятие может погасить немедленно имеющимися денежными средствами на счетах и в кассе организации, а также с учетом реализации краткосрочных финансовых вложений. Среднеотраслевой показатель равен 0,2. У комбината он гораздо ниже.

Промежуточный коэффициент покрытия составляет на конец 2010 года 0,528, он не соответствует нормативу, показывает, что 52,8% текущих обязательств предприятие может погасить при условии одновременного возврата всей суммы краткосрочной дебиторской задолженности. В динамике наблюдается снижение данного показателя на 0,038 п.п., что оценивается отрицательно. Среднеотраслевой показатель равен 0,8.

Коэффициент текущей ликвидности на конец года составляет 1,119, не соответствует нормативу, но за период наблюдается его увеличение, что оценивается положительно. Он показывает, что в 1,119 раза оборотные активы превышают краткосрочные обязательства, так как этот коэффициент не соответствует нормативу, то структура баланса считается неудовлетворительной и рекомендуемый теоретический норматив не учитывает отраслевой принадлежности предприятия. Среднеотраслевой показатель равен 1,17. У комбината он немного ниже, следовательно, предприятие занимает невысокую позицию в отрасли.

.4 Оценка рентабельности и деловой активности

Анализ показателей рентабельности приведен в Приложении 7. За анализируемый период рентабельность основной деятельности увеличилась на 3,28 п.п., положительная тенденция. На конец 2010 года рентабельность основной деятельности составила 6,99%. Это значит, что предприятие получило 6,99 копеек прибыли на один рубль затрат, вложенных в производство продукции.

Рентабельность продаж по прибыли от продаж также увеличилась и на конец 2010 года составила 6,54 %, показывает, что 6,54 копеек прибыли содержится в каждом рубле выручки от реализации. Рентабельность продаж по чистой прибыли также увеличилась и на конец 2010 года составила 0,222 %, показывает, что 0,222 копеек прибыли содержится в каждом рубле выручки от реализации. Среднеотраслевой показатель равен 7,56. У комбината он на 1% ниже.

Рентабельность активов по прибыли до налогообложения показывает эффективность использования имущества предприятия в целом. В 2010 году предприятие получало 0,26 копеек прибыли до налогообложения в расчете на рубль среднегодовой стоимости имущества. В динамике за период произошло увеличение рентабельности активов по прибыли до налогообложения, положительная тенденция. Рентабельность активов по чистой прибыли также имеет тенденцию к повышению, что оценивается положительно. Среднеотраслевой показатель равен 7%. У комбината он гораздо ниже.

Рентабельность долгосрочных активов по чистой прибыли показывает, что в 2010 году предприятие на рубль стоимости основных средств получило 0,61 копеек чистой прибыли. В динамике показатель увеличился, положительная тенденция.

Рентабельность текущих активов по чистой прибыли увеличилась. В 2010 году предприятие на рубль оборотных активов получало 0,36 копеек чистой прибыли. Рентабельность производственных фондов также увеличилась.

Рентабельность собственного капитала характеризует эффективность использования на один рубль денежных средств, вложенных в собственный капитал. В 2010 году предприятие получило 2,54 чистой прибыли на рубль среднегодовой стоимости собственного капитала. Эффективность использования в динамике увеличилась. Среднеотраслевой показатель равен 11,31% . У комбината он гораздо ниже, следовательно, предприятие занимает невысокую позицию в отрасли.

Рентабельность перманентного капитала по чистой прибыли также увеличилась.

Для оценки деловой активности предприятия сопоставим темпы роста прибыли, выручки, среднегодовой стоимости активов. Данные расчета представлены в таблице 6.

Таблица 6 - Анализ соотношения темпов роста показателей деятельности организации

Наименование показателя	2009 г.	2010г.	Темпы роста, %
Среднегодовая стоимость активов, тыс. руб.	434488,5	437831	100,77
Объем продаж, тыс. руб.	440640	441653	100,23
Чистая прибыль, тыс. руб.	257	979	380,93

В итоге получим, что «золотое правило экономики» не выполняется: 380,93> 100,23 <100,77 100%. Темп роста прибыли больше темпа роста выручки означает, что прибыль увеличивается более высокими темпами по сравнению с темпом роста выручки, рентабельность продаж будет увеличиваться, положительная тенденция. Темп роста продаж меньше темпа роста среднегодовой стоимости активов, значит, ресурсы предприятия используются неэффективно, коэффициент деловой активности сокращается, отрицательная тенденция. Темп роста среднегодовой стоимости активов более 100%. Это означает, что экономический потенциал предприятия увеличивается по сравнению с прошлым годом.

Показатели, характеризующие деловую активность, приведены в Приложении 8. За анализируемый период коэффициент деловой активности уменьшается, отрицательная тенденция. Он свидетельствует о замедлении общего цикла производства и обращения, приносящего прибыль. Фондоотдача внеоборотных активов уменьшилась на 0,195 п.п., отрицательная тенденция.

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств в динамике увеличивается, но это отрицательная тенденция, т.к. коэффициент оборачиваемости запасов снижается. Показывает число оборотов текущих активов. Длительность одного оборота оборотных средств составила на конец 2010 года 228 дней и в динамике снижается, отрицательная тенденция.

Коэффициент оборачиваемости запасов в динамике сокращается, отрицательная тенденция. Это говорит о накоплении запасов в незавершенном производстве.

Коэффициент оборачиваемости готовой продукции в динамике сокращается, отрицательная тенденция, происходит затоваривание готовой продукции на складе.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности в динамике увеличивается на 0,404 п.п., положительная тенденция. Он свидетельствует об увеличении расчетов и замедлении продаж продукции в кредит. Период погашения дебиторской задолженности снизился на 16 дней в динамике, положительная тенденция, значит, уменьшился срок погашения дебиторской задолженности.

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности сокращается и говорит о сокращении срока оплаты задолженности предприятия. Период погашения кредиторской задолженности увеличился на 7,5 дней и составил на конец 2010 года 39 дней. Это положительная тенденция.

Коэффициент оборачиваемости наиболее ликвидных активов в динамике увеличивается, положительная тенденция.

Ни один из показателей не соответствует среднеотраслевому значению этих показателей, следовательно, у предприятия недостаточная загруженность основных производственных фондов.

. Пути улучшения финансового состояния организации

Важнейшими критериями оценки финансового состояния являются финансовая устойчивость и платежеспособность. Для получения объективной оценки финансового состояния необходим и анализ эффективности финансово-хозяйственной деятельности, который заключается в оценке показателей рентабельности и деловой активности, так как скорость оборота средств и доходности деятельности организации являются важнейшими факторами, оказывающими влияние на финансовое состояние организации.

Для повышения финансовой устойчивости необходимо направлять часть прибыли на увеличение собственного капитала, экономя при этом на выплате дивидендов. Для расширения производства целесообразно использовать такой источник средств как дополнительный выпуск акций. Уменьшению потребности в заемном капитале способствует и ускорение оборачиваемости капитала.

При анализе финансового состояния ОАО «Сухонский молочный комбинат» следует обратить внимание и на другие факторы, характеризующие его финансовую устойчивость и состояние, обеспечивающее достижение цели деятельности предприятия, при этом особо тщательно проверить наличие признаков банкротства, которыми являются следующие моменты:

)невозможность своевременно погасить долги по причинам:

недостатка собственных оборотных средств;

низких показателей ликвидности;

ограничений на условия продажи излишних и устаревших материальных запасов;

ухудшение отношений с банком.

)отсутствие средств для выплаты заработной платы персоналу

Для снижения потребности в краткосрочном кредите необходимо увеличить собственные оборотные средства, снизить текущие финансовые потребности. В свою очередь для увеличения собственных оборотных средств необходимо:

)нарастить собственный капитал (увеличив уставный капитал, нераспределенную прибыль и резервы, повысив рентабельность с помощью контроля затрат);

)увеличить долгосрочные заимствования. Долгосрочный кредит имеет свои преимущества: проценты ниже, чем по краткосрочному кредиту, возмещение растянуто во времени.

)увеличить объем продаж и прибыли при рациональном управлении.

Соответственно для уменьшения текущих финансовых потребностей необходимо:

снизить дебиторскую задолженность:

)Сокращая длительность отсрочек платежей, однако, надо стараться не подвергать себя риску потерять клиентуру.

)Совершенствование денежных расчетов (увеличение доли наличных расчетов, принятие взаиморасчетов, учет векселей, авансы). 3)Совершенствование условий договоров (применение санкций за просроченность, применение скидок за досрочную оплату, сокращение сроков оплаты).

)создание резерва по сомнительным долгам.

)Факторинговая система

)Использование системы скидок

)Необходимо также снизить удельный вес сомнительных клиентов, систематически напоминая дебиторам о пришедшем сроке расчетов;

увеличить кредиторскую задолженность, удлиняя сроки расчета с поставщиками крупных партий поставки товаров, которые заинтересованы в сбыте больших важных для продавца партий.

Для того чтобы продолжать функционировать и выполнять договора можно направлять в производственный оборот дополнительные финансовые ресурсы даже при условии действующего объема производства. На эти цели можно направлять следующие источники:

амортизационные отчисления (прекращаются либо ограничиваются объемы внутренних инвестиций во внеоборотные активы);

часть прибыли текущего года (при отражении в балансе прибыли нет эквивалентного роста свободных денежных средств);

иммобилизованные из оборота средства, обычно направляемые на поддержание внеоборотных активов в рабочем состоянии;

часть оборотных средств ранее направляемых для формирования соответствующих запасов оборотных средств;

часть текущей кредиторской задолженности по платежам поставщикам, в бюджет, работникам организации (так называемые устойчивые пассивы);

краткосрочные, а в последствие и долгосрочные кредиты и займы.

Приоритетные направления развития «Сухонский молочный комбинат» заключаются в достижении максимального объемов производства молочной продукции высокого качества в ассортименте, удовлетворяющем различные социальные группы населения.

Для достижения этой цели необходимо решить следующие задачи:

·        обеспечить наиболее полную реализацию мер, имеющих отношение к заготовке сырья, производству и сбыту молочной продукции;

·        проведении технологической и технической модернизации предприятия;

·        разработать и реализовать систему мер, обеспечивающих высокое качество молочных продуктов и безопасность их для здоровья людей;

Для этого разработана стратегия технического перевооружения комбината, которая включает в себя коренную модернизацию цехов по производству молочной продукции, закупку нового оборудования, машин и создание инфраструктуры, обеспечивающей эффективное функционирование производственной деятельности комбината:

В соответствии с этим наиболее вероятна следующая перспектива развития комбината:

Дальнейшая концентрация переработки на головном заводе; филиалы будут являться пунктами сбора и охлаждения сырого молока; оптимизация интересов сельскохозяйственных производителей.

Устойчивое развитие комбината может быть обеспечено путем осуществления следующего комплекса мер:

·        последовательный переход на высокоэффективные ресурсосберегающие безотходные и экологически безопасные технологии производства молочных продуктов с реализацией их в расфасованном и упакованном виде;

·        обеспечение технико-экономического прогресса комбината путем внедрения обработки молока, основанной на применении ультрафильтрации, обратного осмоса, электродиализа и ионообмена, тонкого измельчения сырья путем разрушения его клеточной структуры и других инноваций;

·        использование новых технологий, которые должны быть основаны на оборудовании с применением микроволновой техники, автоматических манипуляторов, поточно-механизированных линий системы машин и пульсирующих конвейерных линий;

Приоритетами развития комбината являются:

·        максимальное наращивание производства и поставок на рынок молочных продуктов;

·        постоянное повышение качества и вкусовых достоинств продуктов питания, обеспечение их полной пищевой безопасности;

·        усиление экономической доступности продуктов питания по ценам, приемлемым для различных социальных групп населения;

·        привлечение ресурсов животноводческого сырья личных подсобных хозяйств на промышленную переработку;

·        расширение ассортиментного перечня молочных продуктов за счет увеличения доли продукции с высокой пищевой и биологической ценностью, отвечающих современным тенденциям здорового питания.

·        интенсивный маркетинг молочных продуктов.

При этом акцент следует делать на полную экологическую безопасность продуктов, полученных в Вологодской области свободных от применения стимуляторов роста и генетически модифицированных сырьевых материалов.

Приоритетные направления инвестиций:

·        приобретение современного высокоэффективного технологического оборудования;

·        внедрение ресурсо - и энергосберегающих технологий;

·        увеличение производства продукции с длительными сроками хранения;

·        внедрение систем управления качеством продукции и производством.

Рассчитаем резерв увеличения прибыли за счет увеличения объема выпуска и реализации продукции ОАО "СМК" по формуле:

,

где: PV - возможное увеличение объема реализованной продукции, руб.;

П - фактическая прибыль от реализации продукции, руб.;- фактический объем реализованной продукции, руб.

Имеем:= 441653 тыс. руб. * 5% = 22082,65 тыс. руб.

П = 28889 тыс. руб.= 441653 тыс. руб.

Таким образом, увеличив объем выпуска продукции на 5%, предприятие увеличит свою прибыль на 1444,45 тыс. руб.

Выводы и предложения

Финансовое состояние предприятия - это комплексное понятие, которое характеризуется системой показателей, отражающих наличие, размещение, движение и использование финансовых ресурсов организации.

В ходе анализа финансово-хозяйственной деятельности финансовые показатели деятельности основного производства за 2010 год незначительно улучшились по сравнению с 2009 годом.

За 2009-2010 год стоимость имущества предприятия снизилась на 1,439%, что в абсолютном выражении составляет 6271 тыс. руб. Темп роста выручки оказался больше темпа роста стоимости имущества, что свидетельствует о расширении предприятием хозяйственного оборота.

Стоимость внеоборотных активов предприятия в общей стоимости имущества увеличилась на 10,057%, что в абсолютном выражении составляет 15504 тыс. руб. Их увеличение вызвано увеличением стоимости основных средств на 6,297% или 7010 тыс. руб. в абсолютном выражении. Статья нематериальные активы не изменилась, что свидетельствует о том, что предприятие не занимается развитием инновационной деятельности. Незавершенное строительство увеличилось на 9463 тыс. руб. или на 63,141%. Предприятие вкладывает деньги в строительство.

Стоимость оборотных активов предприятия снизилась на 1,733%, что в абсолютном выражении составляет 21775 тыс. руб. Увеличение производственных запасов произошло на 34827 тыс. руб. (24,495%). Темпы роста производственных запасов (124,495%) опережают темпы роста выручки (100,23%). Это говорит о том, что предприятие неэффективно использует свои запасы, что свидетельствует об ухудшении реализации готовой продукции, и, как следствие этого, недостаток собственных оборотных средств. Увеличение готовой продукции на 40389 тыс. руб. оценивается отрицательно. Это свидетельствует о снижении спроса на нее. Темп роста выручки (100,23%) больше темпа роста дебиторской задолженности (69,870%), это говорит о своевременном возвращении денежных средств предприятию. Произошло снижение денежных средств на 651 тыс. руб. или на 61,648%. Это явление оценивается отрицательно, т.к. денежные средства являются самым ликвидным активом. Краткосрочные финансовые вложения тоже снизились на 21451 тыс. руб. или на 89,9%. Т.о. можно сделать вывод о том, что ликвидность предприятия снизилась.

Произошло увеличение удельного веса основных средств (2,005%) во внеоборотных активах и стоимости имущества. Это оценивается положительно. Внеоборотные активы на конец 2010 года составляют 39,505%, оборотные активы - 60,495%. Наблюдается увеличение доли внеоборотных активов на 4,127% и снижение доли оборотных активов на 4,127%. Это оценивается отрицательно, т.к. происходит замедление оборачиваемости денежных средств, увеличение расходов на хранение, рост потребности в кредитах, а это платные ресурсы. Данные изменения способствуют замедлению оборачиваемости совокупных активов предприятия.

Коэффициент мобильности имущества организации составил на начало 2010 года 0,646, а на конец 2010 года - 0,605. Увеличение коэффициентов мобильности всего имущества имеет тенденцию уменьшения оборачиваемости средств имущества организации.

За анализируемый период наблюдается снижение общего объема источников финансирования на 1,439%, что в абсолютном выражении составляет 6271 тыс. руб. Снижение источников финансирования происходит за счет снижения краткосрочных обязательств на 88206 тыс. руб. или на 27,533%, в том числе за счет снижения краткосрочных кредитов и займов на 97243 тыс. руб. или 35.12%. Стоимость собственных средств и приравненных к собственным источникам в общей стоимости источников финансирования за рассматриваемый период увеличилась на 14,493%. Это обусловлено увеличением стоимости капитала и резервов на 14,493%. Уставный капитал сократился на 3 тыс. руб. Неизменной осталась стоимость добавочного и резервного капиталов. Нераспределенная прибыль увеличилась на 4518 тыс. руб., что оценивается положительно. Долгосрочные обязательства увеличились на 77420 тыс. руб. или на 91,895%. Произошло увеличение кредиторской задолженности на 9037 тыс. руб. или на 20,787%. Это оценивается положительно, т.к. это бесплатный, наиболее предпочтительный источник финансирования. Дебиторская задолженность превышает кредиторскую, это оценивается отрицательно. Удельный вес собственного капитала в общем объеме источников финансовых ресурсов составляет 8,304%. Это намного меньше 50%. следовательно, предприятие полностью финансово - неустойчиво. Удельный вес собственного капитала меньше удельного веса внеоборотных активов, следовательно, предприятие неплатежеспособно. Снижение удельного веса краткосрочных кредитов и займов на 35,12% оценивается положительно, т.к. это дорогостоящий источник.

Размер чистых активов предприятия по сравнению с началом года увеличился на 976 тыс. руб., и составил на конец 2010 года 39102 тыс. руб. При этом коэффициент сохранности чистых активов составил 1,0256, что оценивается положительно для предприятия. Стоимость чистых активов предприятия (39102 тыс. руб.) больше стоимости уставного капитала организации (24 тыс. руб.), что оценивается положительно. Стоимость чистых активов больше стоимости резервного капитала - положительная тенденция.

Финансовое состояние ОАО «Сухонский молочный комбинат» и по методике Шеремета, и по методике Ковалева, и на основании рассчитанных финансовых коэффициентов признается как неустойчивое.

На момент составления баланса его нельзя признать ликвидным, так как все из соотношений групп активов и пассивов не отвечают условиям абсолютной ликвидности баланса.

Коэффициент общей платежеспособности на конец 2010 года составил 1,091. Он не соответствует установленному нормативу и показывает, что в 1,091 раза совокупные активы превышают внешние обязательства. За период наблюдается увеличение данного показателя, что оценивается положительно.

Коэффициент абсолютной ликвидности за 2010 год снизился на 0,066 п.п. Он равен 0,012 на конец 2010 года, показывает, что 1,2% краткосрочных обязательств предприятие может погасить немедленно имеющимися денежными средствами на счетах и в кассе организации, а также с учетом реализации краткосрочных финансовых вложений. Среднеотраслевой показатель равен 0,2. У комбината он гораздо ниже.

Промежуточный коэффициент покрытия составляет на конец 2010 года 0,528, он не соответствует нормативу, показывает, что 52,8% текущих обязательств предприятие может погасить при условии одновременного возврата всей суммы краткосрочной дебиторской задолженности. В динамике наблюдается снижение данного показателя на 0,038 п.п., что оценивается отрицательно. Среднеотраслевой показатель равен 0,76.

Коэффициент текущей ликвидности на конец года составляет 1,119, не соответствует нормативу, но за период наблюдается его увеличение, что оценивается положительно. Он показывает, что в 1,119 раза оборотные активы превышают краткосрочные обязательства, так как этот коэффициент не соответствует нормативу, то структура баланса считается неудовлетворительной и рекомендуемый теоретический норматив не учитывает отраслевой принадлежности предприятия. Среднеотраслевой показатель равен 1,17. У комбината он немного ниже, следовательно, предприятие занимает невысокую позицию в отрасли.

За анализируемый период рентабельность основной деятельности увеличилась на 3,28 п.п., положительная тенденция. На конец 2010 года рентабельность основной деятельности составила 6,99%. Это значит, что предприятие получило 6,99 копеек прибыли на один рубль затрат, вложенных в производство продукции.

Рентабельность продаж по прибыли от продаж также увеличилась и на конец 2010 года составила 6,54 %, показывает, что 6,54 копеек прибыли содержится в каждом рубле выручки от реализации. Рентабельность продаж по чистой прибыли также увеличилась и на конец 2010 года составила 0,222 %, показывает, что 0,222 копеек прибыли содержится в каждом рубле выручки от реализации. Среднеотраслевой показатель равен 7,56. У комбината он на 1% ниже.

Рентабельность активов по прибыли до налогообложения показывает эффективность использования имущества предприятия в целом. В 2010 году предприятие получало 0,26 копеек прибыли до налогообложения в расчете на рубль среднегодовой стоимости имущества. В динамике за период произошло увеличение рентабельности активов по прибыли до налогообложения, положительная тенденция. Рентабельность активов по чистой прибыли также имеет тенденцию к повышению, что оценивается положительно. Среднеотраслевой показатель равен 7%. У комбината он гораздо ниже.

Рентабельность долгосрочных активов по чистой прибыли показывает, что в 2010 году предприятие на рубль стоимости основных средств получило 0,61 копеек чистой прибыли. В динамике показатель увеличился, положительная тенденция.

Рентабельность текущих активов по чистой прибыли увеличилась. В 2010 году предприятие на рубль оборотных активов получало 0,36 копеек чистой прибыли. Рентабельность производственных фондов также увеличилась.

Рентабельность собственного капитала характеризует эффективность использования на один рубль денежных средств, вложенных в собственный капитал. В 2010 году предприятие получило 2,54 чистой прибыли на рубль среднегодовой стоимости собственного капитала. Эффективность использования в динамике увеличилась. Среднеотраслевой показатель равен 11,31% . У комбината он гораздо ниже, следовательно, предприятие занимает невысокую позицию в отрасли.

Рентабельность перманентного капитала по чистой прибыли также увеличилась.

«Золотое правило экономики» не выполняется: 380,93>100,23 <100,77 100%. Темп роста прибыли больше темпа роста выручки означает, что прибыль увеличивается более высокими темпами по сравнению с темпом роста выручки, рентабельность продаж будет увеличиваться, положительная тенденция. Темп роста продаж меньше темпа роста среднегодовой стоимости активов, значит, ресурсы предприятия используются неэффективно, коэффициент деловой активности сокращается, отрицательная тенденция. Темп роста среднегодовой стоимости активов более 100%. Это означает, что экономический потенциал предприятия увеличивается по сравнению с прошлым годом.

За анализируемый период коэффициент деловой активности уменьшается, отрицательная тенденция. Он свидетельствует о замедлении общего цикла производства и обращения, приносящего прибыль. Фондоотдача внеоборотных активов уменьшилась на 0,195 п.п., отрицательная тенденция.

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств в динамике увеличивается, но это отрицательная тенденция, т.к. коэффициент оборачиваемости запасов снижается. Показывает число оборотов текущих активов. Длительность одного оборота оборотных средств составила на конец 2010 года 228 дней и в динамике снижается, отрицательная тенденция.

Коэффициент оборачиваемости запасов в динамике сокращается, отрицательная тенденция. Это говорит о накоплении запасов в незавершенном производстве.

Коэффициент оборачиваемости готовой продукции в динамике сокращается, отрицательная тенденция, происходит затоваривание готовой продукции на складе.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности в динамике увеличивается на 0,404 п.п., положительная тенденция. Он свидетельствует об увеличении расчетов и замедлении продаж продукции в кредит. Период погашения дебиторской задолженности снизился на 16 дней в динамике, положительная тенденция, значит, уменьшился срок погашения дебиторской задолженности.

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности сокращается и говорит о сокращении срока оплаты задолженности предприятия. Период погашения кредиторской задолженности увеличился на 7,5 дней и составил на конец 2010 года 39 дней. Это положительная тенденция.

Коэффициент оборачиваемости наиболее ликвидных активов в динамике увеличивается, положительная тенденция.

Данные анализа показывают, что определенные меры должны быть приняты для увеличения финансовой устойчивости и ликвидности. Для этого необходимо способствовать росту обеспеченности запасов собственными оборотными средствами. Поэтому следует увеличивать собственные оборотные средства и обоснованно снижать уровень запасов.

Наиболее безрисковым способом пополнения источников формирования запасов следует признать увеличение доли реального собственного капитала за счет накопления нераспределенной прибыли или за счет распределения прибыли после налогообложения в фонды накопления. Другим способом пополнения оборотных активов является увеличение размера заемных источников через привлечение долгосрочных и краткосрочных кредитов. При этом основные фонды могут быть использованы в качестве залога по кредиту.

Список литературы

1.Бланк В.Р., Бланк С.В., Тараскина А.В., Финансовый анализ: уч.пос.-М.:ТК Велби, 2006.-344с.

.Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности.-М.: Финансы и статистика, 1998.-432с.

.Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С., Негашев Е.В. Методика финансового анализа.-3-е изд., перераб. И доп.-М.: ИНФРАМ, 2001.-207 с.

.Макарьян Э.А., Герасименко Г.П. Финансовый анализ.-М.: «Приор»,1997.-224с.

.Макарьян Э.А. экономический анализ хозяйственной деятельности: Учебник / Макарьян Э.А., Герасименко Г.П., Макарьян С.Э.-Ростов н/ Д: Феникс, 2005.-560с.

.Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности:-М.: «Дело и сервис», 2004, 336с.

.Ковалев В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры.-М.:Финансы и статистика, 2003.-560 с.

.Федеральный закон РФ «Об акционерных обществах» от 24 ноября 1995 г.

.Пучкова С.И. Бухгалтерская (финансовая ) отчетность.-М: НД ФБК-ПРЕСС, 2004.-344с.

.Чечевицина Л.И. Экономический анализ: уч.пос._Ростов н/Д: издательство «Феникс», 2001.-448с.

.Ефимова О.В. Финансовый анализ.-М.: Бухгалтерский учет, 2002.-324с.

.Черногорский С.А., Тарушкин А.Б. Основы финансового анализа.-СПб.: «Издательский дом Герда», 2002, 176с.

.Кондраков Н.П. Основы финансового анализа.-М: Главбух., 1998.Крейнина М.Н. Финансовое состояние предприятия. Методы оценки.- М.: ИКЦ «ДИС», 1997.

.Камышанов П.И., Камышанов А.П. Бухгалтерская (финансовая) отчетности: составление и анализ -М, Омега-Л, 2003.-336с.

.Макарьева В.И., Андреева Л.В. Анализ финансово-хозяйственной деятельности организации.-М.: Финансы и статистика,2005.-560с.

.Шеремет А.Д., Негашев Е.В. Методика финансового анализа: Учебное пособие-М.:ИНФРА-М,2003.-237с.

.Грачев А.В. анализ и управление финансовой устойчивостью предприятия: Учебно-практическое пособие.-М.: издательство «Финпресс», 2002.-208с.

.Ефимова О.В., Мельник М.В. Анализ финансовой отчетности:- М.: Омега-Л,2004.-408с.

.Селезнева Н.Н., Ионова А.Ф. Финансовый анлиз. Управление финансами.: Учеб.пособие для вузов.-2-е изд.-М.: ЮНИТИ-ДАНА,2003.-303с.

.Чернышева Ю.Г., Чернышев Э.А. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия Уч.пос.-Москва:ИКЦ «Март», 2003.-304с.

Приложение 1

Аналитическая группировка статей актива баланса за 2009-2010 год

Группировка статей	Абсолютные величины, тыс.руб.			Относительные величины, %
	Начало года	Конец года	Изменение (+,-)	Начало года	Конец года	Изменение (+,-)	Темп роста
1.Внеоборотные активы	154166	169670	15504	35,378	39,505	4,127	110,057	226	226	0	0,052	0,053	0,001	100
1.2.Основные средства	111322	118332	7010	25,547	27,552	2,005	106,297
1.3.Незавершенное строительство	14987	24450	9463	3,439	5,693	2,254	163,141
1.4.Доходные вложения в материальные ценности	27455	26474	-981	6,301	6,164	-0,137	96,427
1.5.Долгосрочные финансовые вложения	126	126	0	0,028	0,029	0,001	100
1.6.Прочие	50	62	12	0,011	0,014	0,003	124
2.Оборотные активы	281596	259821	-21775	64,622	60,495	-4,127	92,267
2.1.Запасы	142178	177005	34827	32,627	41,213	8,585	124,495
2.1.1.Сырье и материалы	22709	19903	-2806	5,211	4.634	-0,577	87,674
2.1.2.Животные на выращивание и откорме	-	-	-	-	-	-	-
2.1.3.Затрары в незавершенное производство	1510	945	-565	0,347	0,220	-0,127	62,583
2.1.4.Готовая продукция и товары	72725	113114	40389	16,689	26,337	9,648	155,537
2.1.5.Прочие запасы	42818	40487	-2331	9,826	9,427	-0,399	94,556
2.1.6.НДС	2416	2556	140	0,555	0,595	0,04	105,795
2.2.Дебиторская задолженность	114501	80001	-34500	26,276	18,627	-7,649	69,870
2.3.Краткосрочные финансовые вложения	23861	2410	-21451	5,476	0,561	-4,915	10,100
2.4.Денежные средства	1056	405	-651	0,242	0,094	-0,148	38,352
3.Стоимость имущества	435762	429491	-6271	100	100	0	98,561

Приложение 2

 

Аналитическая группировка статей пассива баланса за 2009-2010 год

Группировка статей	Абсолютные величины, тыс.руб.			Относительные величины, %
	Начало года	Конец года	Изменение (+,-)	Начало года	Конец года	Изменение (+,-)	Темп роста
1.Всего собственных средств	31152	35667	4515	7,149	8,304	1,156	114,493
1.1.Капитал и резервы	31152	35667	4515	7,149	8,304	1,156	114,493
1.1.1.Уставный капитал	24	21	-3	0,006	0,005	-0,001	87,5
1.1.2.Добавочный капитал	42788	42788	0	9,819	9,962	0,143	100
1.1.3.Резервный капитал	11	11	0	0,003	0,003	0	100
1.1.4.Нераспределенная прибыль прошлых лет и отчетного года	(11671)	(7153)	4518	-2,68	-1,67	1,013	61,289
1.2.Приравненные к собственным источникам	-	-	-	-	-	-	-
2.Всего внешних обязательств:	404610	393824	-10786	92,85	91.7	-1,156	97,334
2.1.Долгосрочные обязательства	84248	161668	77420	19,33	37,64	18,31	191,895
2.2.Краткосрочные обязательства	320362	232156	-88206	73,52	54,05	-19,46	72,467
2.2.1.Краткосрочные кредиты и займы	276888	179645	-97243	63,54	41,83	-21,71	64,88
2.2.2.Кредиторская задолженность	43474	52511	9037	9,977	12,23	2,25	120,787
3.Всего источников финансовых ресурсов	435762	429491	-6271	100	100	0	98,561

Приложение 3

Расчет наличия собственных оборотных средств

Показатели	На начало 2009 года, тыс.руб.	На 2010 год		Изменение (+,-) тыс.руб.
		На начало года, тыс.руб.	На конец года, тыс.руб.
Первый способ расчета
1.Источники собственных средств (капитал и резервы)	37173	38126	39102	976
2.Долгосрочные обязательства	71558	84248	161668	77420
3.Внеоборотные активы	147349	154166	169670	15504
4.Наличие собственных оборотных средств(стр.1-стр.3)	-110176	-116040	-130568	-14528
5.Размер собственных оборотных и долгосрочных заемных средств(стр.1+стр.2-стр.3)	-38618	-31792	31100	62892
Второй способ расчета
6.Запасы и затраты	103890	107355	140686	33331
7.Денежные средства, расчеты и прочие активы	175002	181215	122570	-58645
8.Итого оборотных средств(стр.6+стр.7)	278892	288570	263256	-25314
9.Долгосрочные обязательства	71558	84248	161668	77420
10.Краткосрочные обязательства	317510	320362	232156	-88206
11.Собственные оборотные средства (стр.8-стр.9-стр.10)	-110176	-116040	-130568	-14528
12.Чистый оборотный капитал(стр.8-стр.10)	-38618	-31792	31100	62892
13.Коэффициент сохранности собственных оборотных средств(конец года/начало года)	-	-	1,125	-
14.Коэффициент сохранности чистого оборотного капитала (конец года/начало года)	-	-	-0,978	-
15.Удельный вес собственных оборотных средств в общей сумме оборотных средств, % (стр.11/стр.8*100%)	39,50	40,21	49,60	9,39
16.Удельный вес чистого оборотного капитала в общей величине оборотных средств, % (стр.12/стр.8*100%)	13,85	11,02	11,81	0,79

Приложение 4

Анализ финансовой устойчивости за 2010 год

Показатели	На начало 2010 года	На конец 2010 года
1.Источники собственных средств, Ис	38126	39102	976
2.Внеоборотные активы, F	154166	169670	15504
3.Наличие собственных оборотных средств, Ес=Ис-F	-116040	-130568	-14528
4.Долгосрочные кредиты и заемные средства, Кт	84248	161668	77420
5.Наличие собственных и долгосрочных заемных источников финансирования запасов и затрат, Ет=Ес+Кт	-31792	31100	62892
6.Краткосрочные кредиты и заемные средства, Кt	276888	179645	-97243
7.Общая величина основных источников формирования запасов и затрат, ЕΣ=Ет+Кт	245096	210745	-34351
8.Общая величина запасов и затрат, Z	107355	140686	33331
9.Излишек(+) или недостаток(-) собственных оборотных средств, Ес	-223395	-271254	-47859
10. Излишек(+) или недостаток(-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат, Ет	-139147	-109586	29561
11. Излишек(+) или недостаток(-) общей величины основных источников формирования запасов и затрат, ЕΣ	137741	70059	-67682
12.Трехкомпонентный показатель финансовой ситуации	(0;0;1)	(0;0;1)
Тип финансовой ситуации	неуст	неуст
13.Кредиторская задолженность по товарным операциям, Кт.Зт	30412	43016	12604
14.Общая величина источников формирования запасов и затрат с учетом кредиторской задолженности, НИФЗ=ЕΣ+КтЗт	275508	253761	-21747
15. Излишек(+) или недостаток(-) общей величины нормальных источников формирования запасов и затрат, +-НИФЗ	168153	113075	-55078
16.Неравенство:	ZНИФЗ	ZНИФЗ
17.Сумма просроченных обязательств
Тип финансовой ситуации (по методике Ковалева)	неуст	неуст

Приложение 5

Показатели, характеризующие финансовую устойчивость организации за 2009-2010 год

Наименование показателя	Формула расчета	Нормативное ограничение	На начало 2009года	2010		Отклонение за отчетный период, (+,-)
				На начало года	На конец года
1.Коэффициент независимости (автономии)	Собственные и приравненные к ним средства/всего источников финансирования	Не менее 0,5	0,087	0,086	0,090	0,004
2.Коэффициент устойчивости	Собственные и приравненные к ним средства +долгосрочные заемные/всего источников финансирования	Не менее 0,8	0,255	0,276	0,464	0,188
3.Коэффициент соотношения заемных и собственных средств	Заемные и привлеченные/собственные и приравненные к собственным	Не более 1	10,466	10,612	10,072	-0,541
4.Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств	Долгосрочные кредиты и займы/собственные и приравненные к ним средства +долгосрочные кредиты и займы	-	0,653	0,685	0,804	0,119
5.Коэффициент маневренности собственных средств	Собственные оборотные средства/источники собственных средств	Не менее 0,5	-2,964	-3,044	-3,339	-0,296
			-1,039	-0,834	0,795	1,629
6.Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	Собственные оборотные средства/оборотные активы	Не менее 0,1	-0,395	-0,402	-0,496	-0,094
			-0,138	-0,110	0,118	0,228
7.Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами	Собственные оборотные средства/запасы и затраты	Не менее 0,6-0,8	-1,061	-1,081	-0,928	0,153
			-0,372	-0,296	0,221	0,517
8.Коэффициент имущества производственного назначения	Основные средства +материальные оборотные средства/имущество предприятия	Не менее 0,5	0,496	0,488	0,592	0,104
9,Коэффициент реальной стоимости основных средств и внеоборотных активов в имуществе	Стоимость основных средств и внеоборотных активов/имущество предприятия	-	0,346	0,348	0,392	0,044
10.Коэффициент соотношения оборотных и внеоборотных активов	Оборотные средства/внеоборотные активы	-	1,893	1,872	1,552	-0,32

Приложение 6

Анализ ликвидности баланса ОАО «Сухонский молочный комбинат», 2010 год.

Наименование групп актива	На начало года	На конец года	Наименование групп пассива	На начало года	На конец года	Платежный излишек (+) или недостаток (-), тыс.руб		В % к величине итога группы пассива
						На начало года	На конец года	На начало года	На конец года
А1 Наиболее ликвидные активы	24917	2815	П1 Наиболее срочные обязательства	43474	52511	-18557	-49696	-42,69	-94,64
А2 Быстро реализуемые	156298	119755	П2 Краткосрочные пассивы	276888	179645	-120590	-59890	-43,55	-33,34
А3 Медленно реализуемые	100381	137251	П3 Долгосрочные пассивы	84248	161668	16133	-24417	19,15	-15,10
А4 Трудно реализуемые	154166	169670	П4 Постоянные пассивы	31152	35667	123014	134003	394,88	375,71
Баланс: А1+А2+А3+А4	435762	429491	Баланс: П1+П2+П3+П4	435762	429491	-	-	-	-

Приложение 7

Расчет показателей рентабельности за 2009-2010 год, %

Наименование показателя	Формула расчета	Значение показателя		Отклонения (+, -)
		2009 год	2010 год
1.Рентабельность основной деятельности	(Прибыль (убыток) от продаж/полная себестоимость реализованной продукции) *100%	3,71	6,99	3,28
2.Рентабельность продаж
2.1.по прибыли от продаж	(Прибыль от продаж/выручка (нетто)) *100%	3,58	6,54	2,96
2.2.По чистой прибыли	(Чистая прибыль(убыток)/выручка(нетто))*100%	0,058	0,222	0,164
3.Рентабельность активов( имущества)
3.1.По прибыли до налогообложения	(Прибыль до налогообложения/среднегодовая стоимость имущества)*100%	0,25	0,26	0,01
3.2.по чистой прибыли	(Чистая прибыль/среднегодовая стоимость имущества)*100%	0,06	0,22	0,16
4.Рентабельность долгосрочных активов по чистой прибыли	(Чистая прибыль/среднегодовая стоимость основных средств и прочих внеоборотных активов)*100%	0,17	0,61	0,44
5.Рентабельность текущих активов по чистой прибыли	(Чистая прибыль/среднегодовая стоимость текущих активов)*100%	0,09	0,36	0,27
6.Рентабельность производственных фондов по чистой прибыли	(Чистая прибыль/среднегодовая стоимость основных средств +среднегодовая стоимость производственных запасов)*100%	0,13	0,42	0,29
7.Рентабельность собственного капитала по чистой прибыли	(Чистая прибыль/ среднегодовая величина источников собственных средств)*100%	0,68	2,54	1,86
8.Рентабельность перманентного капитала по чистой прибыли	(Чистая прибыль/ среднегодовая величина источников собственных средств +средняя величина долгосрочных заемных средств)*100%	0,22	0,61	0,39

Приложение 8

Показатели, характеризующие деловую активность организации

Наименование показателя	Формула расчета	Годы		Изменения (+,-)
		2009	2010
1.Коэффициент деловой активности	Выручка от продаж/средняя стоимость активов	1,02	1,01	-0,01
2.Фондоотдача внеоборотных активов	Выручка от продаж/средняя стоимость внеоборотных средств	2,923	2,728	-0,195
3.Коэффициент оборачиваемости оборотных средств	Выручка от продаж/ средняя стоимость оборотных средств	1,553	1,601	0,048
4.Длительность 1оборота оборотных средств(в днях)	365/ коэффициент оборачиваемости оборотных средств	235,029	227,983	-7,046
5.Коэффициент оборачиваемости запасов	Выручка от продаж/средняя стоимость запасов и затрат	4,172	3,561	-0,611
6. Коэффициент оборачиваемости готовой продукции	Выручка от продаж/средняя стоимость готовой продукции	6,267	4,753	-1,514
7. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности	Выручка от продаж/средняя за период дебиторская задолженность	2,795	3,199	0,404
8.Период погашения дебиторской задолженности	365/ коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности	130,59	114,098	-16,492
9. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности	Выручка от продаж/средняя за период кредиторская задолженность	11,488	9,291	-2,197
10.Период погашения кредиторской задолженности ( в днях)	365/ коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности	31,772	39,285	7,513
11.Коэффициент оборачиваемости наиболее ликвидных активов	Выручка от продаж/средняя стоимость ликвидных активов	21,526	31,852	10,326