Анализ состояния оборотных активов и эффективность их использования на предприятии
Оглавление
Введение
1. Теоретические основы анализа состояния оборотных активов и
эффективности их использования на предприятии
1.1 Экономическая сущность и классификация оборотных активов
предприятия
1.2 Информационная база для анализа оборотных активов предприятия
1.3 Методические основы анализа состояния и эффективности
использования оборотных активов предприятия
2. Анализ оборотных активов и эффективности их использования в ООО
"Продукты"
2.1 Организационно-экономическая характеристика предприятия
2.2 Анализ финансового состояния предприятия
2.3 Анализ оборотных активов и эффективности их использования на
предприятии
3. Мероприятия по повышению эффективности использования оборотных
активов в ООО "Продукты"
3.1 Пути повышения ускорения оборачиваемости оборотных активов
3.2 Эффективность предлагаемых мероприятий
Заключение
Список литературы
Введение
Актуальность выбранной темы определяется тем, что оборотные
средства являются одной из составных частей имущества предприятия. Состояние и
эффективность их использования - одно из главных условий успешной деятельности
предприятия. Развитие рыночных отношений определяет новые условия их
организации. Инфляция, неплатежи и другие кризисные явления вынуждают
предприятия изменять свою политику по отношению к оборотным средствам, искать
новые источники пополнения, изучать проблему эффективности их использования.
Выбор темы выпускной квалификационной работы обоснован тем,
что финансовое положение предприятий находится в прямой зависимости от
состояния оборотных средств и предполагает соизмерение затрат с результатами
хозяйственной деятельности и возмещение затрат собственными средствами,
предприятия заинтересованы в рациональной организации оборотных средств -
организации их движения с минимально возможной суммой для получения наибольшего
экономического эффекта.
Целью дипломной работы является анализ состояния оборотных
активов и эффективности их использования на примере ООО "Продукты".
Для достижения указанной цели, в выпускной квалификационной
работе поставлены следующие задачи:
изучить теоретическую основу анализа состояния оборотных
активов и эффективности их использования на предприятии;
дать организационно-экономическую характеристику предприятия;
проанализировать финансовое состояние предприятия;
проанализировать оборотные активы и эффективность их
использования на предприятии;
выработать мероприятия по повышению эффективности
использования оборотных активов в ООО "Продукты";
оценка эффективности предложенных мероприятий.
Объектом исследования является ООО "Продукты".
Предметом исследования дипломной работы являются оборотные
активы и эффективность их использования.
В ходе выпускной квалификационной работы рассматривались и
применялись следующие методы исследования и подходы к рассматриваемой проблеме:
экономико-математический подход;
метод горизонтального анализа;
метод вертикального анализа;
расчетно-аналитический метод;
графический метод;
коэффициентный метод;
метод логического анализа.
В процессе работы были использованы нормативные и правовые
аспекты Российской Федерации, информация из периодической печати, монографии и
учебники отечественных и зарубежных специалистов в области экономического
анализа, материалы годовой статистической и бухгалтерской отчетности,
первичного управленческого учета ООО "Продукты".
Выпускная квалификационная работа
выполнена на _____ листе машинописного текста, состоит из введения, трех глав,
заключения и списка используемой литературы, в том числе 16 таблиц и 4
приложения.
оборотный актив финансовое состояние
1.
Теоретические основы анализа состояния оборотных активов и эффективности их
использования на предприятии
1.1
Экономическая сущность и классификация оборотных активов предприятия
Активы предприятия делятся на основные (фиксированные,
постоянные - землю, здания, сооружения, оборудование, нематериальные активы,
другие основные средства и вложения) и оборотные (текущие, т.е. все остальные
активы баланса). Основные активы трудно реализуемы, поскольку требуется
значительное время и даже дополнительные затраты для их реализации в случае
необходимости.
Оборотные средства представляют собой совокупность денежных
средств, авансируемых для создания оборотных производственных фондов
(вспомогательные материалы, инвентарь, запасные части, спецодежда и др.) и
фондов обращения (товарных запасов, вложений в расчеты, остатков денежных
средств), обеспечивающих их непрерывный кругооборот.
Оборотные средства обеспечивают непрерывность производства и
реализации продукции предприятия. Оборотные производственные фонды вступают в
производство в своей натуральной форме и в процессе изготовления продукции
целиком потребляются, перенося свою стоимость на создаваемый продукт. Фонды
обращения связаны с обслуживанием процесса обращения товаров. Они не участвуют
в образовании стоимости, а являются ее носителями. Одним из условий
непрерывности деятельности предприятия является постоянное возобновление его
материальной основы. [22, С.151].
Существует понятие чистого оборотного капитала. Его величина
определяется как разница между текущими активами и текущими обязательствами
(текущими пассивами). В нормальных условиях функционирования хозяйствующих
субъектов величина текущих активов выше текущих обязательств, т.е. сумма
оборотных средств превышает кредиторскую задолженность [29,C.66].
Оборотные активы в зависимости от способности превращаться в
деньги делятся на медленно реализуемые (запасы готовой продукции, сырья и
материалов), быстро реализуемые (дебиторскую задолженность, средства на
депозитах) и наиболее ликвидные (денежные средства и краткосрочные ценные бумаги).
Часто используемое понятие "оборотные средства"
означает обычно денежную стоимость оборотных активов. Сами же оборотные активы
при своей классификации обладают натуральной формой выражения [40, С.234].
Виды оборотных активов в зависимости от их физической природы
классифицируются следующим образом:
запасы сырья, материалов и полуфабрикатов характеризуют объем
входящих материальных потоков, обеспечивающих производственную деятельность
предприятия;
запасы готовой продукции представляют текущий объем выходящих
материальных потоков произведенной продукции, предназначенной для реализации;
дебиторская задолженность представляет сумму задолженности в
пользу предприятия, оформленную как финансовые обязательства юридических и
физических лиц по расчетам за товары, работы, услуги, авансы и т.п.;
денежные активы включают остатки денежных средств в
национальной и иностранной валюте, а также сумму краткосрочных финансовых
вложений, которые рассматриваются как форма инвестиционного использования
временно свободного остатка денежных активов;
прочие виды оборотных активов включают оборотные активы, не
перечисленные ранее, если они отражены в общей их сумме (расходы будущих
периодов и т.п.). [40, С.235].
Оборотные средства фирмы находятся в движении, совершая
кругооборот. Кругооборот начинается с оплаты денежными средствами необходимых
предприятию материальных ресурсов, а заканчивается возвратом всех затрат на
всем пути движения средств в виде выручки от реализации продукции. Затем цикл
повторяется.
В своем движении оборотные средства проходят последовательно
три стадии: денежную, производительную и товарную.
Первая стадия кругооборота средств является подготовительной.
Она протекает в сфере обращения. Здесь происходит превращение денежных средств
в форму производственных запасов.
Производительная стадия представляет собой непосредственный
процесс производства. На этой стадии продолжает авансироваться стоимость
создаваемой продукции, но не полностью, а в размере стоимости использованных
производственных запасов, дополнительно авансируются затраты на заработную
плату и связанные с ней расходы, а также перенесенная стоимость основных
фондов. Производительная стадия кругооборота заканчивается выпуском готовой
продукции, после чего наступает стадия ее реализации.
На третьей стадии кругооборота продолжает авансироваться
продукт труда (готовая продукция) в том же размере, что и на второй стадии.
Лишь после того, как товарная форма стоимости произведенной продукции
превратится в денежную, авансированные средства восстанавливаются за счет части
поступившей выручки от реализации продукции. Остальная ее сумма составляет
денежные накопления, которые используются в соответствии с планом их
распределения. Часть накоплений (прибыли), предназначенная на расширение
оборотных средств, присоединяется к ним и совершает вместе с ними последующие
циклы оборота. [22, С.151].
Оборотные средства в процессе движения одновременно находятся
на всех стадиях и во всех формах. При этом достигается непрерывный и ритмичный
процесс производства на предприятии.
Рассмотрим классификацию оборотных средств. Оборотные
средства подразделяются:
по функциям, выполняемым на предприятии: оборотные
производственные фонды и фонды обращения;
по роли в производственном процессе: производственные запасы,
оборотные средства в эксплуатации и оборотные средства в производственном
процессе;
по способу нормирования: нормируемые и ненормируемые
оборотные средства;
по источникам образования оборотные средства делятся на
собственные, заемные и привлеченные (временно свободные и числящиеся на балансе
средства предприятия).
Деление оборотных средств на оборотные производственные фонды
и фонды обращения обусловлено наличием двух сфер кругооборота средств - сферы
производства и сферы обращения. Экономическое содержание оборотных
производственных фондов воплощено в предметах труда, которые, обслуживая
производственный процесс, т.е. являясь объектом приложения средств труда и
рабочей силы, трансформируются в готовый продукт, полностью перенося на него
свою стоимость. Экономическое содержание фондов обращения воплощено в готовой
продукции, денежных средствах и средствах в расчетах, обслуживающих процесс
обращения общественного продукта.
Наличие собственных и заемных средств в обороте предприятия
объясняется особенностями финансирования производственного процесса. Постоянная
минимальная сумма средств для финансирования потребностей производства должна
обеспечиваться собственными оборотными средствами. Собственные средства
предприятия - это, прежде всего, уставный капитал и прибыль, остающаяся в распоряжении
предприятия после уплаты всех налогов. Временная потребность в средствах,
связанная с объективными и субъективными причинами, покрывается за счет заемных
средств. Наиболее типичными причинами недостатка собственных оборотных средств
являются просроченная дебиторская задолженность, увеличение периода
производственного цикла, расширение производства, увеличение товарных запасов,
увеличение стоимости предметов труда и т.д. К заемным средствам относятся
кредиты банков, кредиторская задолженность и прочие пассивы.
Финансирование части оборотных активов за счет заемных
средств считается совершенно нормальной операцией. Все предприятия в той или
иной мере привлекают заемные средства для финансирования кругооборота оборотных
средств. Более того, каждое предприятия имеет так называемые устойчивые пассивы
- не снижаемый, постоянный остаток кредиторской задолженности, состоящей из
задолженности по заработной плате, перед бюджетом, по отчислениям в социальные
фонды и т.п. Проблема привлечения заемных средств - это соблюдение пропорций в
структуре финансирования оборотных средств. Соотношение между суммами
собственных и заемных средств характеризует финансовую устойчивость
предприятия. Считается, что чем больше доля собственных средств, тем оно более
финансово устойчиво.
Экономической основой деления оборотных средств на
нормируемые и ненормируемые является необходимость их планирования для
обеспечения бесперебойной работы предприятия. Планирование оборотных активов
происходит путем нормирования их одной части и ненормированной другой. Целью
установления плановых нормативов на отдельные статьи оборотных средств является
обеспечение непрерывной, ритмичной работы предприятия с минимальными запасами
товарно-материальных ценностей [22,C.153].
Все виды оборотных активов подвержены риску потерь. Денежные
активы в значительной мере подвержены риску инфляционных потерь: краткосрочные
финансовые вложения - риску потерь части дохода в связи с неблагоприятной
конъюнктурой финансового рынка, а также риску потерь от инфляции; дебиторская
задолженность - риску невозврата или несвоевременного возврата, а также риску
потерь от естественной убыли и т.п.
Одна из важнейших задач в планировании и управлении
оборотными средствами - это их нормирование. Нормирование оборотных средств -
это процесс разработки обоснованных норм и нормативов, т.е. определение
расчетных величин оборотных средств, необходимых для создания постоянных
минимальных запасов, достаточных для бесперебойной работы предприятия. [22,C.154].
К нормируемым относятся оборотные средства, находящиеся в
сфере производства (производственные запасы, незавершенное производство,
расходы будущих периодов) и частично в сфере обращения (готовая продукция на
складе, подготавливаемая к отгрузке, но не оформленная документами), т.е. все виды
товарно-материальных ценностей.
К ненормируемым оборотным средствам относятся остальные
оборотные средства, находящиеся в сфере обращения, т.е. продукция, отгруженная
потребителям, но еще ими не оплаченная, денежные средства на счетах и
дебиторская задолженность [36,C.164].
Фактические запасы оборотных фондов и фондов обращения могут
не совпадать с расчетными нормативами. В случае превышения создаются так
называемые сверхнормативные запасы, которые отвлекают денежные средства из
оборота, что свидетельствует об их неэффективном использовании, а также
возникают дополнительные затраты, связанные с обслуживанием большего, чем
необходимо объема производственных запасов (складские площади, обслуживающий
персонал, транспортные расходы и т.д.). Следствием недостатка оборотных средств
являются простои производства, невыполнение планов по реализации продукции,
потери потребителей из-за отсутствия необходимого объема готовой продукции,
штрафные санкции за срыв сроков поставок и т.д. Таким образом, нормирование оборотных
средств - необходимое условие определения минимально достаточно объема средств,
обеспечивающих эффективную работу предприятия в целом. В процессе нормирования
оборотных средств разрабатываются нормы и нормативы. Норма оборотных средств -
это относительная величина, соответствующая минимальному, экономически
обоснованному объему запасов товарно-материальных ценностей, устанавливаемая,
как правило, в днях. Норматив оборотных средств (Woc) - минимальная плановая
сумма денежных средств, постоянно необходимая предприятию для организации
производственной деятельности [22,C.71].
Woc=
, (1)
где Нос - норма оборотных средств;
М - стоимость материальных ресурсов за определенный период;
Т - период (месяц, квартал, год).
Общий норматив оборотных средств, или совокупная потребность в
оборотных активах предприятия, определяется как сумма частных нормативов,
рассчитанных по отдельным элементам оборотных средств. [21, С.120]
1.2
Информационная база для анализа оборотных активов предприятия
Основными источниками информации для анализа оборотных
активов предприятия являются бухгалтерский баланс (форма №1) и Отчёт о прибылях
и убытках (форма №2), регистры учета оборотных средств и другие. Бухгалтерский
баланс характеризует состав, размещение и назначение средств предприятия на
определенную дату. Баланс имеет форму таблицы, состоит из двух частей - актива
и пассива. В активе показывают состав, размещение и использование средств,
сгруппированных в зависимости от их функциональной роли в хозяйстве. Отчёт о
прибылях и убытках содержит информацию о финансовых результатах предприятия
(прибыль), как эффект от использования оборотного капитала. [12, c.53].
Состав, содержание и качество информации, которая
привлекается к управлению, имеют определяющую роль в обеспечении действенности
управления хозяйственной деятельности. Источники информации для оборачиваемости
оборотных средств носят учетный характер, т.е. это данные, которые содержат
документы бухгалтерского учета. К ним относятся бухгалтерский баланс (форма №1)
и отчет о прибылях и убытках (форма №2), утвержденные приказом Министерства
финансов РФ от 22.09.2003 №67н. (в ред. Приказов Минфина РФ от 31.12.2004 N
135н, от 18.09.2006 N 115н, от 08.11.2010 N 142н). [12, c.54].
К исходной информации предъявляются определенные требования.
Среди наиболее важных можно выделить уместность, достоверность, сопоставимость,
рациональность и содержательность. Уместность учетной информации означает ее
своевременность, ценность, полезность для оценки результатов и прогнозирования.
Достоверность информации характеризуется правдивостью, соответствию нормативным
актам и внутрихозяйственным положениям, нейтральностью, возможностью проверки и
прозрачностью, осмотрительностью - отражением расходов и убытков прежде, чем
доходов и прибылей. Рациональность экономической информации предполагает ее достаточность,
оперативность и отсутствие излишних данных. [12, c.56].
В первую очередь информация, собранная для управления
оборотными активами, должна быть проверена на доброкачественность. Проверка
проводится с двух сторон. Во-первых, аналитик проверяет, насколько полными
являются данные, которые содержат отчеты, таблицы и иные документы, правильно
ли они оформлены. Обязательно проверяется правильность арифметических расчетов,
а также согласованность показателей приведенных в разных отчетах и таблицах. [23,
c.101].
Во-вторых, проводится проверка всех привлеченных к управлению
данных по существу, в процессе которой определяют, насколько тот или иной
показатель соответствует действительности. Средствами этой проверки являются
как логическое осмысление данных, так и проверка состояния учета,
взаимосогласованности и обоснованности показателей разных источников. [23,
c.102].
Анализ оборотных активов будет значительно менее трудоемким,
если обеспечена сопоставимость показателей. Для этого всю числовую информацию после
проверки ее доброкачественности приводят в сопоставимый вид, используя способы
нейтрализации воздействия стоимостного, объемного, качественного и структурного
факторов путем приведения их единому базису, а также использование средних и
относительных величин, поправочных коэффициентов, методов пересчета и другие.
Рассмотрим подробнее источники информации для анализа оборачиваемости оборотных
активов. Форма №1 - бухгалтерский баланс - характеризует финансовое положение
организации по состоянию на отчетную дату. [18, c.211]. Данные для целей нашего
управления оборотными средствами, то есть информация о состоянии оборотных
средств, а также их элементов: материально-производственных запасов, расчетов с
дебиторами, краткосрочных финансовых вложений и денежных средств отражаются во
II разделе баланса. [18, c.212].
В подразделе "Запасы" сосредоточена основная часть
оборотных активов предприятия, а точнее активов, имеющих
материально-вещественную природу, непосредственно включаемых в
производственно-технологический процесс. В составе материально-производственных
запасов в отчетности отражаются: готовая продукция, незавершенное производство,
сырье и материалы, малоценные и быстроизнашивающиеся предметы и товары
отгруженные. Данная статья может составлять значительный удельный вес не только
в составе оборотных средств, но и активов предприятия в целом, что может
свидетельствовать о трудностях предприятия со сбытом своей продукции,
нарушением технологии производства и выбором неэффективных методов реализации,
спецификой конкретного производства, связанной, например, с длительностью
производственного цикла или его сезонной цикличностью. [18, c.234].
Дебиторская задолженность - следующий элемент оборотных
средств, который представляет собой требования предприятия по отношению к
другим предприятиям, организациям, клиентам на получение денежных средств за
поставку товаров или оказание услуг. В балансе дебиторская задолженность
отражается двумя группами статей в зависимости сроков ожидаемых платежей:
дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев
после отчетной даты, и дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются
более чем через 12 месяцев после отчетной даты. Выделяют два вида дебиторской
задолженности - нормальную и просроченную. Нормальная дебиторская задолженность
возникает в следствии применяемых форм расчетов за поставленную продукцию,
оказанные услуги, выполненные работы и не является следствием недочетов в
работе предприятия. [17, c. 205]. Просроченная дебиторская задолженность
возникает вследствие неудовлетворительной работы предприятия, например, при
нарушении получателями продукции условий расчетов, при выявлении недостач,
растрат и хищений товарно-материальных ценностей и денежных средств. Наличие
крупной дебиторской задолженности следует рассматривать как фактор,
отрицательно влияющий на финансовое положение предприятия, а ее рост в динамике
- об ухудшении финансового положения. [17, 327 c.].
Краткосрочные финансовые вложения - ликвидные ценные бумаги,
приносящие доход предприятию в виде процентов или дивидендов. Они могут быть
легко реализованы на рынке ценных бумаг и превращены в наличные денежные
средства. В группе статей денежных средств отражается остаток денежных средств
в кассе, на расчетных счетах и валютных счетах в банках и денежные документы.
[17, c.330]. Денежные средства представляют собой специфический вид активов
предприятия, которые являются универсальным платежным средством для привлечения
на предприятие любых ресурсов. По своему наполнению статья "денежные средства"
представляет собой сумму денег, оставшихся на расчетном счету банка (депозите
до востребования) в национальной и иностранной валюте, а также некоторая сумма
наличных денег, хранящихся в кассе предприятия на дату составления баланса.
[17, c.166].
По статье прочие оборотные активы показаны суммы, не нашедшие
отражения по другим статьям II раздела баланса. Форма №2 - отчет о прибылях
убытках - содержит сравнение сумм всех доходов предприятия от продажи товаров,
оказания услуг, а также доходов и поступлений по другим видам деятельности с
суммой всех расходов, понесенных предприятием для поддержания его деятельности
за период с начала года. [17, c 169]. В части управления оборачиваемости
оборотных средств используется информация отчета о прибылях и убытках о выручке
(нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом НДС, акцизов и
аналогичных обязательных платежей). Кроме названных форм внешней отчетности для
управления оборачиваемости дебиторской задолженности используют также
информацию из аналитического учета: данные журналов-ордеров или заменяющих их
ведомостей учет расчетов с покупателями и заказчиками, с поставщиками по
авансам выданным, подотчетными лицами, с прочими дебиторами. [17, c 170]
В 1 части 3 подраздела ГК РФ даны
определения таким важнейшим понятиям как деньги (валюта), ценные бумаги,
описаны их основные виды. Во 2 части в главе 42 ст.807-823 содержится
необходимая информация о займах и кредитах, а основы расчетов описаны в
ст.861-885 [1].
Федеральный закон РФ "О бухгалтерском
учете" от 06.12.2011 № 402-ФЗ устанавливает единые правовые и
методологические основы организации и ведения бухгалтерского учета в РФ. Закон
определяет основные требования к ведению бухгалтерского учета; порядок
оформления первичных документов; порядок оценки имущества и обязательств;
порядок инвентаризации имущества и обязательств [4].
Положение по ведению бухгалтерского учета
и бухгалтерской отчетности в РФ определяет порядок отражения в бухгалтерском
балансе сырья, основных и вспомогательных материалов, топлива, покупных
полуфабрикатов и комплектующих изделий, запасных частей, тары, используемой для
упаковки и транспортировки продукции [6].
Положение по бухгалтерскому учету
"Учет активов и обязательств, стоимость которых выражена в иностранной
валюте" ПБУ 3/2000. Настоящее Положение устанавливает для организаций,
являющихся юридическими лицами по законодательству Российской Федерации (за
исключением кредитных и бюджетных организаций) особенности бухгалтерского учета
и отражения в бухгалтерской отчетности активов и обязательств, стоимость
которых выражена в иностранной валюте, связанные с пересчетом стоимости этих
активов и обязательств в валюту Российской Федерации - рубли. Иные вопросы
отражения в бухгалтерском учете и бухгалтерской отчетности активов и обязательств,
стоимость которых выражена в иностранной валюте, должны решаться организацией
исходя из правил, установленных для соответствующих видов активов и
обязательств, стоимость которых выражена в рублях. [7].
Положение по бухгалтерскому учету
"Учет материально-производственных запасов" ПБУ 5/01. Настоящее
Положение устанавливает правила формирования в бухгалтерском учете информации о
материально - производственных запасах организации. Под организацией в
дальнейшем понимается юридическое лицо по законодательству Российской Федерации
(за исключением кредитных организаций и бюджетных учреждений). В положении
даются точные определения следующим понятиям: материально-производственные
запасы, малоценные и быстроизнашивающиеся предметы, готовая продукция, фактическая
себестоимость материально-производственных запасов. Кроме того, данный документ
отражает порядок и методы их оценки, среди которых выделяют: оценку по
себестоимости каждой единицы; по средней себестоимости; по себестоимости первых
по времени приобретения материально-производственных запасов (метод ФИФО), при
котором оценка запасов основана на допущении, что материальные ресурсы
используются в течение месяца и иного периода в последовательности их
приобретения, т.е. ресурсы, первыми поступающие в производство, должны быть
оценены по себестоимости первых по времени приобретений. Положением установлены
основные способы начисления амортизации малоценных и быстроизнашивающихся
предметов (линейный способ списания стоимости пропорционально объему продукции,
процентный способ) [8].
1.3
Методические основы анализа состояния и эффективности использования оборотных
активов предприятия
Анализ оборотных активов предприятия в предшествующем
периоде:
На первом этапе анализа рассматриваются динамика общего
объема оборотных активов, используемых предприятием, темпы изменения средней их
суммы в сопоставлении с темпами изменения объема и реализации продукции и
средней суммы всех активов, динамика удельного веса оборотных активов в общей
сумме активов предприятия" [26, с.39]
На втором этапе анализа рассматривается динамика состава
оборотных активов предприятия в разрезе основных их видов: запасов сырья,
материалов и полуфабрикатов; запасов готовой продукции; дебиторской
задолженности; остатков денежных активов; рассчитываются и изучаются темпы
изменения суммы каждого вида оборотных активов в сопоставлении с темпами
изменения объеме производства и реализации продукции; рассматривается динамика
удельного веса основных видов оборотных активов в общей их сумме. Анализ состава
оборотных активов предприятия по отдельным их видам позволяет оценить уровень
их ликвидности.
На третьем этапе анализа изучается оборачиваемость отдельных
видов оборотных активов и общей их суммы, с использованием показателей -
коэффициента оборачиваемости и периода оборота оборотных активов;
устанавливается общая продолжительность и структура операционного,
производственного и финансового циклов предприятия; исследуются основные
факторы, определяющие продолжительность этих циклов.
На четвертом этапе анализа определяется рентабельность
оборотных активов, исследуются определяющие ее факторы. В процессе анализа
используются коэффициент рентабельности оборотных активов, а также модель
Дюпона, которая для этого вида активов имеет вид:
Роа = Ррп*Ооа (2)
где Роа - рентабельность оборотных активов;
Ррп - рентабельность реализации продукции;
Ооа - оборачиваемость оборотных активов.
На пятом этапе анализа рассматриваются состав основных
источников финансирования оборотных активов, динамика их суммы и удельного веса
в общем объеме финансовых средств, инвестированных в эти активы; определяется
уровень финансового риска, обусловленный структурой источников финансирования
оборотных активов.
Результаты анализа позволяют определить общий уровень
эффективности управления оборотными активами на предприятии и выявить основные
направления его совершенствования в предстоящем периоде [40,C.235].
Эффективность использования оборотных средств характеризуется
системой экономических показателей, прежде всего оборачиваемостью оборотных
средств.
Под оборачиваемостью оборотных средств понимается
длительность одного полного кругооборота средств с момента превращения
оборотных средств в денежной форме в производственные запасы и до выхода
готовой продукции и ее реализации [29, С.112].
Чем длительнее оборот оборотных средств и чем дольше они
находятся на любой его стадии, тем менее эффективно они работают. Это является
следствием того, что для поддержания постоянного оборота капитала требуются
значительные денежные средства. В этом случае говорят об отвлечении денежных
средств на пополнение оборотных средств. Напротив, ускорение оборачиваемости,
т.е. фактически снижение совокупных нормативов оборотных средств, высвобождает
необходимые денежные средства, и они могут быть направлены на другие цели фирмы
[22,C.166].
Эффективное использование оборотных средств характеризуют три
показателя: коэффициент оборачиваемости, коэффициент оборачиваемости в днях и
коэффициент загрузки. Коэффициент оборачиваемости вычисляется как отношение
объема реализованной продукции к среднему остатку оборотных средств:
Коб=
, (3)
где Vр - объем реализованной продукции;
ОС - среднегодовой остаток оборотных средств.
Коэффициент оборачиваемости показывает число оборотов, совершаемых
оборотными средствами за определенный период. Из формулы видно, что увеличение
количество оборотов (Коб) при неизменном объеме реализованной продукции снижает
среднегодовой остаток оборотных средств, т.е. высвобождает денежные средства
предприятия.
Коэффициент оборачиваемости в днях определяется как отношение
числа дней в периоде к коэффициенту оборачиваемости:
Кt=
, (4)
Где:
Т - календарный период (год, квартал).
Как видно из названия, коэффициент оборачиваемости в днях показывает
длительность одного оборота, т.е. за сколько дней оборотные средства совершают
оборот.
Коэффициент загрузки оборотных средств определяется как отношение
среднегодового остатка оборотных средств к объему реализованной продукции:
Кз=
, (5)
Коэффициент загрузки оборотных средств является обратным
показателем коэффициента оборачиваемости и показывает сумму оборотных средств,
затраченных на 1 тыс. руб. реализованной продукции.
Коэффициенты деловой активности позволяют проанализировать,
насколько эффективно предприятие использует свои средства. Как правило, к этой
группе относятся различные показатели оборачиваемости [19, С.173].
. Коэффициент оборачиваемости оборотных активов (КОоа) выражает
скорость оборота мобильных активов за анализируемый период и рассчитывается по
формуле:
КОоа=
, (6)
где
ВР - чистая выручка от реализации товаров (работ, услуг);
ОА - средняя стоимость оборотных активов за расчетный период.
. Продолжительность одного оборота оборотных средств в днях (Поа)
показывает продолжительность оборота мобильных активов, т.е. длительность
производственного (операционного) цикла предприятия и определяется по формуле:
Поа=
, (7)
где Д - количество дней в расчетном периоде (квартал - 90дн.;
полугодие - 180 дн.; год - 365дн.).
. Коэффициент оборачиваемости запасов (КОз) выражает скорость
оборота запасов (сырья, материалов, незавершенного производства, готовой
продукции на складе, товаров) и рассчитывается по формуле:
КОз=
, (8)
где СРТ - себестоимость реализованной продукции (работ, услуг);
З - средняя стоимость запасов за расчетный период.
. Продолжительность одного оборота запасов в днях (Пз) показывает
скорость превращения запасов из материальной формы в денежную. Снижение
показателя - благоприятная тенденция.
Пз=
, (9)
. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (КОдз)
показывает число оборотов, совершенных дебиторской задолженностью за
анализируемый период. При ускорении оборачиваемости происходит снижение
значения показателя, что свидетельствует об улучшении расчетов с дебиторами.
КОдз=
, (10)
где ДЗ - средняя стоимость дебиторской задолженности за расчетный
период.
. Продолжительность одного оборота дебиторской задолженности в
днях (Пдз). Снижение показателя - благоприятная для предприятия тенденция.
Пдз=
, (11)
. Коэффициент погашаемости дебиторской задолженности (КПдз)
выражает долю дебиторской задолженности в выручке от реализации. Снижение
показателя - позитивная тенденция.
КПдз=
, (12)
. Продолжительность операционного цикла (Поц) показывает, сколько
в среднем "омертвлены" денежные средства в неденежных оборотных
активах. Снижение показателя в динамике - благоприятная тенденция.
Поц=Пз+Пдз, (13)
Под управлением запасами понимают анализ и контроль состояния
запасов и принятие решений, направленных на экономию времени и средств за счет
минимизации затрат, необходимых для формирования и хранения запасов,
обеспечивающих бесперебойность производственно-сбытового процесса на предприятии
[19,C.183].
Целью управления материальными запасами в условиях рыночной
экономики является достижение оптимальных вложений капитала в материалы,
исключение "замораживания" денежных средств в запасах, что негативно
сказывается на финансовом состоянии предприятий. Достижению указанной цели
способствует применение методики оптимального вложения средств в запасы
материалов и покупных комплектующих (ПКИ), разработанной для промышленных
предприятий. Она основана на использовании метода экономного размера заказа материалов
и применении известной системы своевременного производства ("just-in-time", то есть "точно в срок")
[29,C.87].
Согласно методике оптимального вложения средств в запасы
материалов и ПКИ наличие товарно-материальных запасов более строго определенной
величины считается недопустимым излишеством, отрицательно влияющим на
финансовую устойчивость предприятия. Минимально необходимые запасы материалов
(резервный запас) должны быть обязательно высокого качества и способны
выполнить задачу сокращения номенклатуры материалов как по маркам, так и по
типоразмерам. При этом должна быть обеспечена бесперебойная работа
производства.
Согласно методике при планировании запасов рекомендуется применять
модель экономного размера заказа (ЭРЗ) [29,C.88].
Расчет ЭРЗ осуществляется по следующей формуле:
, (14)
где ЭРЗ - экономный размер заказа, в килограммах;
З - расходы на подготовку заказов (размещение, доставка, приемка)
в
расчете на один заказ, в рублях;
П - годовая потребность в единицах товарно-материальных ценностей,
в килограммах;
С - расходы по хранению запасов в расчете на единицу запасов, в
рублях.
Для перевода ЭРЗ, выраженного в килограммах (или других единицах
массы), в денежное выражение необходимо величину ЭРЗ умножить на стоимость
одного килограмма материалов в рублях.
Необходимый объем финансовых средств, авансируемых на формирование
запасов товарно-материальных ценностей, определяется по формуле:
ФСз=СР
Нз - КЗ, (15)
где ФСз - объем финансовых средств, авансируемых в запасах;
СР - среднедневной объем расхода запасов в сумме;
Нз - норматив хранения запасов в днях (при отсутствии нормативов
может быть использован показатель средней продолжительности оборота запасов в
днях);
КЗ - средняя сумма кредиторской задолженности за приобретенные
товарно-материальные ценности (включается в расчет только по производственным
запасам; при реализации продукции включается лишь при установившейся практике
предоплаты).
Расчет ведется по каждому из видов запасов. Суммирование
результатов расчетов позволяет получить показатель общей потребности в
финансовых ресурсах, авансируемых на формирование запасов, т.е. определить
размер оборотных активов, обслуживающих эту стадию
производственно-коммерческого цикла [40,C.243].
Своевременное вовлечение в хозяйственный оборот излишних запасов
товарно-материальных ценностей осуществляются на основе мониторинга текущей
финансовой деятельности. Мероприятия в этом случае разрабатываются совместно со
службой производственного менеджмента или службой маркетинга. Основная цель
этих мероприятий - высвобождение части финансовых средств, омертвленных в
сверхнормативных запасах.
Размер высвобождаемых финансовых средств в этом случае
определяется по формуле:
ФСв=Зн - Зф= (ЗДн - ЗДф) СР, (16)
где ФСв - сумма высвобождаемых финансовых средств в процессе
нормализации запасов;
ЗДн - норматив запасов в днях;
ЗДф - фактические запасы в днях;
СР - среднедневной объем расходования запасов;
Зн - норматив запасов;
Зф - фактические затраты.
Действующее положение по бухгалтерскому учету "Учет
материально-производственных запасов" (ПБУ 5/01, утвержденное приказом
Министерства финансов России от 19.06.01г. №44Н), дает право предприятию
оценивать выданные в производство запасы материалов одним из следующих методов:
по себестоимости каждой единицы товарно-материальных запасов;
по средней себестоимости (СС) запасов;
по себестоимости первых по времени приобретения
материально-производственных запасов (метод ФИФО).
Применение одного из указанных способов по группе (виду)
материально-производственных запасов производится исходя из допущения
последовательности применения учетной политики. [29,C.93].
Анализ реального состояния дебиторской задолженности, т.е. оценка
вероятности безнадежных долгов, - один из важнейших вопросов управления
оборотным капиталом. Эта оценка ведется отдельно по группам дебиторской
задолженности с различными сроками возникновения. Финансовый менеджер должен
использовать накопленную на предприятии статистику, а также прибегнуть к
услугам экспертов-консультантов.
Предлагается в процессе управления дебиторской задолженностью
выделять такие этапы.
Первый этап управления - планирование величины дебиторской
задолженности - был, есть и будет одним из важнейших. Это связано с тем, что в
процессе реализации работ по планированию величины дебиторской задолженности,
необходимо учитывать не только параметры дебиторской задолженности, которые
характеризуют ее состояние, но и целый ряд внешних факторов, которые могут существенно
повлиять на конечные результаты управления.
Второй этап управления - контроль величины дебиторской
задолженности, который предусматривает сравнение фактических данных учета с
плановыми или бюджетными. В эпоху централизованного планирования было
достаточно разработать плановые показатели, но в рыночных условиях плановые
показатели должны формироваться при изучении рынка, что требует разработки
бизнес-планов развития, бюджетов. В связи с отсутствием системы плановых
показателей деятельности предприятия этап контроля выполняет несколько иные
функции, фактически контроль сводится к сравнению бухгалтерских данных только
за прошлый и текущий (плановый) период. Поэтому эффективный процесс управления
должен базироваться на общей системе управления предприятием.
На третьем этапе - анализ дебиторской задолженности - исследуются
и выделяются факторы, влияние которых привело к появлению отклонений
фактических параметров состояния дебиторской задолженности от плановых
показателей.
Четвёртый этап - этап разработки ряда альтернативных решений или
определения оптимального решения.
Пятый этап - фаза реализации одного или нескольких альтернативных
решений - на этом этапе осуществляется выполнение принятого оптимального
решения или нескольких альтернативных решений. На этой стадии определяются
необходимые средства, а также порядок реализации принятого решения [40,C.250].
Дебиторская задолженность не может быть заранее рассчитана и
уточнена подобно нормируемым оборотным средствам. Хозяйствующие субъекты имеют
возможность управлять и воздействовать на величину с помощью системы
кредитования и расчетов [29,C.97].
Показатель оборачиваемости свидетельствует о степени возврата
задолженности, ее ликвидности. Рассчитывается оборачиваемость средств в
дебиторской задолженности по формуле:
К=П: З, (17)
где К - коэффициент оборачиваемости (количество оборотов средств в
дебиторской задолженности);
П - объем отгруженной продукции по отпускным ценам;
З - средняя дебиторская задолженность.
Оборачиваемость средств в дебиторской задолженности может быть
представлена в днях (Одн), т.е. отражать длительность одного оборота.
Одн= (ЗД): П, (18)
где Д - число дней в периоде.
В результате анализа фактической оборачиваемости средств в
дебиторской задолженности предприятие имеет возможность сравнивать полученные
данные за определенный период времени с аналогичными показателями других
хозяйствующих субъектов, а также с договорными условиями и оценить возможность
своевременности платежей и состояния всей дебиторской задолженности.
Система эффективного управления денежными средствами подразумевает
выделение четырех крупных процедур, требующих определенного внимания
финансового менеджера: расчет финансового цикла; анализ движения денежных
средств; прогнозирование денежных средств; прогнозирование денежных потоков;
определение оптимального уровня денежных средств [28,C.298].
Расчет финансового цикла. Одним из главных элементов финансовой
деятельности является способность предприятия своевременно рассчитываться по своим
обязательствам, то для оценки ее эффективности пригоден показатель
продолжительности финансового цикла (Doc),
численно равный длине временного интервала (в среднем) между оттоком денежных
средств в связи с осуществлением текущей производственной деятельности и их
притоком как результатом производственно-хозяйственной деятельности:
Doc=Invd+ARd - APd, (19)
где Invd - оборачиваемость средств,
"омертвленных" в производственных запасах (в днях);
ARd - оборачиваемость средств,
"омертвленных" в дебиторской задолженности (в днях);
APd - оборачиваемость кредиторской задолженности (в днях).
Анализ движения денежных средств. Смысловая нагрузка этого блока
определяется прежде всего тем обстоятельством, что с позиции контроля и оценки
эффективности функционирования предприятия необходимо иметь представление о
том, какие виды деятельности генерируют основной объем денежных поступлений и
оттоков. Анализ движения денежных средств позволяет определить сальдо денежного
потока в результате текущей, инвестиционной и финансовой деятельности. Наиболее
распространен в анализе так называемый прямой метод, предполагающий
идентификацию всех операций, затрагивающих дебет денежных счетов (приток
денежных средств) и кредит денежных счетов (отток денежных средств).
Прогнозирование денежных потоков. Смысловая нагрузка этого блока
определяется тем обстоятельством, что многие решения финансового характера,
например инвестиции и выплата дивидендов, нередко предполагают единовременные
оттоки крупных объемов денежных средств, которые должны быть своевременно
накоплены. Прогнозирование денежных потоков является непременным атрибутом
бизнес-планирования и вообще взаимоотношений с потенциальным и стратегическим
инвестором.
Стандартная последовательность процедур методики прогнозирования
денежных потоков в определенном периоде выглядит следующим образом:
прогнозирование денежных поступлений; прогнозирование оттоков денежных средств;
расчет чистого денежного потока; определение совокупной потребности в
долгосрочном (краткосрочном) финансировании.
Определение оптимального уровня денежных средств. Смысловая
нагрузка последнего блока определяется необходимостью нахождения компромисса
между, с одной стороны, желанием обезопасить себя от ситуаций хронической
нехватки денежных средств и, с другой стороны, желанием вложить свободные
денежные средства в какое-то дело с целью получения дополнительного дохода [28,C.299].
Определение минимально необходимой потребности в денежных активах
(ДАmin) для осуществления текущей хозяйственной
деятельности направлено на установление нижнего предела остатка необходимых
денежных средств [40,C.251].
Она может быть определена по формуле:
ДАmin = ПРда: Ода, (20)
где ПРда - планируемый объем платежного оборота по текущим
хозяйственным операциям в предстоящем периоде;
Ода - оборачиваемость денежных активов в отчетном периоде.
В западной практике финансового менеджмента применяется модель
Баумоля и модель Миллера-Орра управления денежным потоком, разработанные
соответственно в 1952г. и 1966г [29,C.102].
В соответствии с моделью Баумоля определяется:
минимальный остаток денежных активов (принимается нулевым);
оптимальный (максимальный) остаток денежных активов по формуле:
ДАmax= (2PkOда): СПкфв, (21)
где Рк - средняя сумма расходов по обслуживанию одной операции с
краткосрочными финансовыми вложениями;
Ода - общий доход денежных активов в предстоящем периоде;
СПкфв - банковская ставка по краткосрочным финансовым вложениям.
Средний остаток денежных активов планируется как половина
(максимального) их остатка.
В соответствии с моделью Миллера-Орра определяются:
минимальный остаток денежных активов (ДАmin) в размере минимального резерва в отчетном периоде (должен быть
выше нуля);
оптимальный остаток денежных активов (ДАопт) по формуле:
ДАопт = (3РкОТда): (4СПкфв), (22)
где ОТда - сумма максимального отклонения денежных активов от
среднего в отчетном периоде;
максимальный остаток денежных активов (ДАmax) принимается в трехкратном размере ДАопт в связи с необходимостью
трансформации излишних денежных активов в краткосрочные финансовые вложения;
средний остаток денежных активов рассчитывается по формуле:
ДАср = ДАmin + ДАmax: 2, (23)
Рациональное и эффективное использование оборотных средств
способствует повышению финансовой устойчивости предприятия и его
платежеспособности. В этих условиях предприятие своевременно и полностью
выполняет свои расчетно-платежные обязательства, что позволяет успешно
осуществлять коммерческую деятельность.
2. Анализ
оборотных активов и эффективности их использования в ООО "Продукты"
2.1
Организационно-экономическая характеристика предприятия
Общество с ограниченной ответственностью "Продукты"
создано и действует в соответствии с Гражданским Кодексом РФ и Федеральным
Законом РФ "Об обществах с ограниченной ответственностью" №14-ФЗ от
08.02.1998 года, Законом "О потребительской кооперации (потребительских
обществ, их союзах) в РФ" №3081 от 19.06.1992 года и др. действующим
законодательствам.
Место нахождения предприятия: 242220, Брянская область, г.
Трубчевск, ул. Уритского, дом 32. Место нахождения определяется местом его государственной
регистрации и нахождения исполнительного органа "Общества".
Предприятие является юридическим лицом и строит свою
деятельность на основании настоящего Устава ООО "Продукты"
(Приложение 1) и действующего законодательства Российской Федерации. Срок
деятельности общества неограничен.
Организационно-правовая форма - общество с ограниченной
ответственностью. Форма собственности - частная.
Единственным участником (учредителем) является Трубчевское
районное потребительское общество (Трубчевское РайПО). Устав зарегистрирован
администрацией Трубчевского района №166 от 06.04.1995 года, основной
государственный регистрационный номер 1023202937801.
Предприятие имеет самостоятельный баланс, расчетные и др.
счета в банках, является собственником принадлежащего ему имущества и денежных
средств и отвечает по своим обязательствам собственным имуществом. Участники
имеют предусмотренные законом и учредительными документами обязательные права
по отношению к "Обществу".
Участники не отвечают по обязательствам предприятия и несут
риск убытков, связанных с деятельностью ООО "Продукты" в пределах
стоимости внесенных ими вкладов.
Целями деятельности предприятия являются расширение рынка
товаров и услуг, извлечение прибыли.
Общество вправе осуществлять любые виды
деятельности, не запрещенные законом. Организация осуществляет оптовую,
розничную торговлю, в том числе путем создания торговых баз, магазинов,
коммерческих центров, ларьков, киосков. Осуществляется производство и
реализация продукции научного, промышленного, культурно-оздоровительного,
сельскохозяйственного назначения, продовольственных, промышленных товаров.
Виды деятельности, для выполнения которых требуется отдельная
лицензия, могут выполняться только после ее получения в установленном
законодательством порядке.
Рассмотрим основные показатели
деятельности ООО "Продукты" (Таблица 1). Информационной основой для
проведения анализа послужили данные годовой бухгалтерской отчетности за 2010 -
2012гг. (Приложения 2-4).
Таблица 1 - Основные показатели деятельности ООО
"Продукты" за 2010-2012 гг.
|
Показатели
баланса
|
Сумма, тыс.
руб.
|
Темп прироста,
%
|
|
2010 г.
|
2011 г.
|
2012 г.
|
2011 г к 2010
г.
|
2012 г к 2011
г.
|
|
|
|
|
тыс. руб.
|
в %
|
тыс. руб.
|
в %
|
|
Стоимость
имущества (активы)
|
9248746
|
10573280
|
15914780
|
1324534
|
114,3
|
5341500
|
150,52
|
|
Стоимость
основных средств
|
1508520
|
1686992
|
3816284
|
178472
|
111,8
|
2129292
|
226,22
|
|
Выручка от
продаж
|
23205515
|
67696489
|
86360783
|
44490974
|
2,9 раза
|
18664294
|
1,3 раза
|
|
Себестоимость
продукции
|
16702988
|
51560864
|
65447503
|
34857876
|
3,08 раза
|
13886639
|
1,3 раза
|
|
Валовая прибыль
|
6502527
|
16135625
|
20913280
|
9633098
|
248
|
4777655
|
129,61
|
|
Прибыль от
продаж
|
865514
|
850795
|
2305096
|
-14719
|
98,3
|
1454301
|
270,93
|
|
Прибыль до
налогообложения
|
818532
|
796077
|
1999486
|
-22455
|
97,3
|
1203409
|
251,17
|
|
Чистая прибыль
|
659122
|
223098
|
1247862
|
-436024
|
33,8
|
1024764
|
559,33
|
|
Фондоотдача
|
15,4
|
40,1
|
22,63
|
24,7
|
2,6 раза
|
-17,47
|
0,6 раза
|
|
Фондоемкость
|
0,06
|
0,02
|
0,04
|
-0,04
|
33,3
|
0,02
|
220,95
|
|
Среднегодовая
численность работников, чел.
|
58
|
53
|
50
|
-5
|
91,4
|
-3
|
94,34
|
|
Уровень средней
заработной платы в месяц
|
6310
|
7613
|
7857
|
1303
|
120,6
|
244
|
103,21
|
|
Фондовооруженность,
тыс. руб. /чел.
|
26009
|
31830
|
76326
|
122,4
|
44495,7
|
239,79
|
|
Материалоемкость
|
0,08
|
0,08
|
0,08
|
0
|
0
|
0
|
100,00
|
|
Рентабельность
продаж, %
|
3,73
|
1,26
|
2,67
|
-2,47
|
33,7
|
1,41
|
212,38
|
Из приведенных расчетов следует:
В 2011 году по сравнению с 2010 годом фондоотдача увеличилась
в 2,6 раз, фондоемкость уменьшилась на 66,7 %, фондоворуженность увеличилась на
22,4%, материалоемкость не изменилась, рентабельность продаж уменьшилась на
66,3%. Изменение этих показателей произошло под влиянием следующих факторов:
увеличения выручки от продаж в 2,9 раза, увеличения стоимости основных средств
на 11,8 %, уменьшения чистой прибыли на 66,2 %.
В 2012 году по сравнению с 2011 годом фондоотдача уменьшилась
в 0,6 раза, фондоемкость увеличилась на 20,95%, фондоворуженность увеличилась
на 39,79%, материалоемкость осталась без изменений, рентабельность продаж
увеличилась на 12,38%. Изменение этих показателей произошло под влиянием
следующих факторов: увеличения выручки от продаж в 1,3 раза, увеличения
стоимости основных средств на 26,22%, увеличения чистой прибыли на 59,33%.
Таким образом, за 2010 - 2012 года отмечена положительная
динамика в хозяйственной деятельности предприятия, о чем свидетельствует рост
основных показателей, таких как, выручка от продаж, стоимость основных средств
и чистой прибыли.
2.2 Анализ
финансового состояния предприятия
Финансовое состояние предприятия характеризуется
совокупностью показателей, отражающих процесс формирования и использования его
финансовых средств.
Анализ финансового состояния предприятия включает:
. Общую оценку финансового состояния предприятия и
изменений его финансовых показателей за анализируемый период на основе
составления и анализа сравнительного аналитического баланса;
2. Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия;
. Анализ относительных и абсолютных показателей
финансовой устойчивости;
. Анализ деловой активности,
. Анализ финансовых результатов деятельности
предприятия.
Для общей оценки финансового состояния предприятия используют
горизонтальный и вертикальный методы анализа сравнительного аналитического
баланса предприятия (таблица 2).
Таблица 2 - Сравнительный аналитический баланс ООО
"Продукты" за 2010-2012 гг.
|
Показатели
баланса
|
Сумма, тыс.
руб.
|
Темп прироста
|
|
|
2011 г. к 2010
г.
|
2012 г. к 2011
г.
|
|
2010 г.
|
2011 г.
|
2012 г.
|
тыс. руб.
|
в %
|
тыс. руб.
|
в %
|
|
I. Внеоборотные активы (итог)
|
1649460
|
1686992
|
4662879
|
37532
|
2,28
|
2975887
|
176,40
|
|
Основные
средства
|
1508520
|
1686992
|
3816284
|
178472
|
11,83
|
2129292
|
126,21
|
|
II. Оборотные активы (итог)
|
7599286
|
8886288
|
11251901
|
1287002
|
16,94
|
2365613
|
26,62
|
|
Запасы
|
5603094
|
8223519
|
10222977
|
2620425
|
46,77
|
1999458
|
24,31
|
|
Дебиторская
задолженность, в течение 12 мес.
|
1781350
|
141641
|
500661
|
-1639709
|
-92,05
|
359020
|
253,47
|
|
Денежные средства
|
214842
|
521128
|
528263
|
306286
|
142,56
|
7135
|
1,37
|
|
БАЛАНС
|
9248746
|
10573280
|
15914780
|
1324534
|
14,32
|
5341500
|
50,52
|
|
III. Капитал и резервы (итог)
|
1197790
|
273098
|
1395934
|
-924692
|
-77, 20
|
1122836
|
411,15
|
|
Уставный
капитал
|
50000
|
50000
|
50000
|
0
|
0,00
|
0
|
0,00
|
|
Добавочный
капитал
|
738120
|
0
|
0
|
-738120
|
-100,00
|
0
|
0,00
|
|
Нераспределенная
прибыль (непокрытый убыток)
|
409670
|
223098
|
1345934
|
-186572
|
-45,54
|
1122836
|
503,29
|
|
V. Краткосрочные обязательства (итог)
|
8050956
|
10300182
|
14518846
|
2249226
|
27,94
|
4218664
|
40,95
|
|
Займы и кредиты
|
1954229
|
2340295
|
3880058
|
386066
|
19,76
|
1539763
|
65,79
|
|
Кредиторская
задолженность,
|
6096727
|
7959887
|
10638788
|
1863160
|
30,56
|
2678901
|
33,66
|
|
БАЛАНС
|
9248746
|
10573280
|
15914780
|
1324534
|
14,32
|
5341500
|
50,52
|
Проведя сравнительный анализ баланса ООО "Продукты"
за период 2010 - 2012 гг. было выявлено следующее: наблюдается положительная
тенденция увеличения валюты баланса в 2011 г. по отношению к 2010 г. на 1324534
тыс. руб., а в 2012 году по отношению к 2011 г., произошло повышение на 5341500
тыс. руб. Это вызвано тем, что внеоборотные активы увеличились в 2012 г. на
2975887 тыс. руб., за счет роста стоимости основных средств. Оборотные активы
увеличились на 2365613 тыс. руб. в основном за счет увеличения запасов на
1999458 тыс. руб., вместе с этим произошло увеличение размера денежных средств
на 7135 тыс. руб., дебиторская задолженность увеличилась на 359020 тыс. руб.
Капитал и резервы увеличились за счет увеличения нераспределенной прибыли на
1122836 тыс. руб. Краткосрочные обязательства предприятия составили на конец 2012
г. 14518846 тыс. руб., по сравнению с 2011 г. они возросли на 4218664 тыс.
руб., этому способствовало увеличение займов на 1539763 тыс. руб. и
кредиторской задолженности на 2678901 тыс. руб.
Ликвидность баланса - степень покрытия долговых обязательств
организации ее активами, срок превращения которых в денежную наличность
соответствует сроку погашения платежных обязательств.
Для анализа ликвидности баланса активы группируют по степени
их ликвидности, а пассивы - по срочности оплаты.
Таблица 3 - Показатели ликвидности баланса ООО
"Продукты" за 2010-2012 гг.
|
Группа активов
|
тыс. руб.
|
Группа пассивов
|
тыс. руб.
|
Степень
ликвидности баланса
|
Излишек/
недостаток
|
|
2010 год
|
|
А1
|
214842
|
П1
|
6096727
|
<
|
-5881885
|
|
А2
|
1781350
|
П2
|
1954229
|
<
|
-172879
|
|
А3
|
5707327
|
П3
|
0
|
>
|
5707327
|
|
А4
|
1649460
|
П4
|
1197790
|
>
|
451670
|
|
2011 год
|
|
А1
|
521128
|
П1
|
7959887
|
<
|
-7438759
|
|
А2
|
141641
|
П2
|
2340295
|
<
|
-2198654
|
|
А3
|
8223519
|
П3
|
0
|
>
|
8223519
|
|
А4
|
1686992
|
П4
|
273098
|
>
|
1413894
|
|
2012 год
|
|
А1
|
528263
|
П1
|
10638788
|
<
|
-10110525
|
|
А2
|
500661
|
П2
|
3880058
|
<
|
-3379397
|
|
А3
|
10222977
|
П3
|
0
|
>
|
10222977
|
|
А4
|
4662879
|
П4
|
1395934
|
>
|
3266945
|
На основе сопоставления групп активов с соответствующими
группами пассивов выносится суждение о ликвидности баланса предприятия.
Абсолютно ликвидный баланс одновременно удовлетворяет следующим условиям:
А1 => П1; А2 => П2; А3 => П3; А4 < П4.
Невыполнение одного из первых трех неравенств,
свидетельствует о нарушении ликвидности баланса. При этом недостаток средств по
одной группе активов не компенсируется их избытком по другой группе, поскольку в
реальной ситуации менее ликвидные активы не могут заменить более ликвидные
(т.е. компенсация может быть лишь по стоимости).
Сопоставив активы и пассивы получим следующие неравенства:
А1<П1; А2<П2; А3>П3; А4>П4
Исходя из этого, можно охарактеризовать ликвидность баланса
как недостаточную.
В 2012 г. наиболее срочные обязательства превысили наиболее
ликвидные активы на 10110525 тыс. руб., краткосрочные пассивы превысили быстро
реализуемые активы на 3379397 тыс. руб. Эти неравенства свидетельствует о том,
что в ближайший промежуток времени организации не удастся поправить свою
платежеспособность. Как видим, предприятие не в состоянии будет рассчитаться по
своим наиболее срочным обязательствам с помощью наиболее ликвидных активов и в
случае такой необходимости придется задействовать другие виды активов.
Однако следует отметить, что перспективная ликвидность,
которую показывает третье неравенство, отражает некоторый платежный излишек.
Здесь медленно реализуемые активы превышают долгосрочные пассивы на 10222977 тыс.
руб. То есть у предприятия имеются запасы, которые оно может использовать для
расчетов по своим обязательствам.
Трудно реализуемые активы превышают постоянные, или
устойчивые, пассивы на 3266945 тыс. руб. Невыполнение четвертого неравенства
свидетельствует об отсутствии собственных оборотных средств.
Сопоставление ликвидных средств и обязательств позволяет
вычислить следующие показатели:
) текущую ликвидность, которая свидетельствует о
платежеспособности (+) или неплатежеспособности (-) организации на ближайший
промежуток времени:
ТЛ = (А1+А2) - (П1+П2)
ТЛ = (528263+500611) - (10638788+3880058) = 1028874-14518846
= - 13489972
) перспективную ликвидность - это прогноз платежеспособности
на основе сравнения будущих поступлений и платежей:
ПЛ = А3-П3
ПЛ = 10222977 - 0 = 10222977
На основе рассчитанных показателей можно сделать вывод, о
том, что в ближайшей перспективе у предприятия могут возникнуть трудности по
оплате своих обязательств.
Под платежеспособностью понимают способность предприятия
своевременно и полностью рассчитываться по своим долговым обязательствам. Для
оценки платежеспособности рассчитывают и анализируют следующие относительные
показатели:
Таблица 4 - Показатели платежеспособности и ликвидности ООО
"Продукты" за 2010-2012 гг.
|
Показатели
|
Нормативное
значение
|
Годы
|
Изменение
|
|
|
2010 г.
|
2011 г.
|
2012 г.
|
2011 г.
|
2012 г.
|
|
Коэффициент
абсолютной ликвидности
|
0,1 - 0,7
|
0,03
|
0,05
|
0,04
|
0,02
|
-0,01
|
|
Коэффициент
срочной ликвидности
|
0,6 - 0,7
|
0,2
|
0,06
|
0,07
|
-0,14
|
0,01
|
|
Коэффициент
текущей ликвидности
|
1,0 - 2,0
|
0,9
|
0,8
|
0,8
|
-0,1
|
0
|
|
Коэффициент
общей ликвидности
|
2,0 - 3,0
|
0,96
|
0,86
|
0,77
|
-0,1
|
-0,09
|
Проведя сравнительный анализ, коэффициента абсолютной
ликвидности на протяжении 3-х лет, 2010 - 2012 гг., наблюдается
недостаточность, т.е. коэффициент не достигает нормального значения, а в 2012
г. он уменьшился на 0,01 и составил 0,04.
Коэффициент срочной ликвидности на протяжении 3-х лет не
соответствовал нормативному значению показателя, так как являлся недостаточным,
на 1 тыс. руб. краткосрочных обязательств приходилось 0,07 тыс. руб. оборотных
активов, что является недостаточным, и тенденция к увеличению является
недостаточной.
Коэффициент текущей ликвидности позволяет установить в какой
степени текущие активы организации покрывают ее обязательства. Коэффициент
текущей ликвидности за анализируемые года имеет значение не превышающее
нормативное. Это свидетельствует о том, что организация не располагает нужным
объемом свободных ресурсов, формируемых за счет собственных источников.
Коэффициент общей ликвидности за анализируемые года не
превышает нормативное значение, это негативно сказывается на деятельности
предприятия.
Низкие значения коэффициентов ООО "Продукты"
свидетельствуют о неэффективном управлении капиталом.
Под финансовой устойчивостью понимается такое экономическое
состояние предприятия, при котором платежеспособность постоянна во времени, а
соотношение собственного и заемного капитала обеспечивает эту
платежеспособность. Различают абсолютные и относительные показатели финансовой
устойчивости. Традиционно данные расчетов представлены в таблице 5.
Таблица 5 - Показатели финансовой устойчивости ООО
"Продукты" за 2010-2012 гг.
|
Показатели
|
Обозначение/
Норматив
|
2010 г.
|
2011 г.
|
2012 г.
|
Изменение
|
|
|
|
|
|
2011 г. к 2010
г.
|
2012 г. к 2011
г.
|
|
I. Показатели, характеризующие источники
формирования запасов и затрат
|
|
1. Собственные
оборотные средства, тыс. руб.
|
СОС
|
- 451670
|
-1413894
|
- 3266945
|
- 962224
|
-1853051
|
|
2. Наличие
долгосрочных источников формирования запасов, тыс. руб.
|
СД
|
- 451670
|
-1413894
|
- 3266945
|
- 962224
|
-1853051
|
|
3. Общая
величина основных источников, тыс. руб.
|
ОИ
|
7599286
|
8886288
|
11251901
|
1287002
|
2365613
|
|
II. Показатели обеспеченности запасов и
затрат источниками формирования
|
|
1. Излишек (+)
/ недостаток (-) СОС, тыс. руб.
|
∆ СОС
|
-6158997
|
-9637413
|
-13489922
|
-3478416
|
-3852509
|
∆ СД
|
-6158997
|
-9637413
|
-13489922
|
-3478416
|
-3852509
|
|
3. Излишек (+)
/ недостаток (-) ОИ, тыс. руб.
|
∆ ОИ
|
1891959
|
662769
|
1028924
|
-1229190
|
366155
|
|
Тип финансовой
устойчивости
|
-
|
Неуст.
|
Неуст.
|
Неуст.
|
x
|
x
|
|
III. Коэффициенты, характеризующие
финансовую устойчивость
|
|
Коэффициент
автономии
|
≥ 0,5
|
0,13
|
0,03
|
0,09
|
-0,1
|
0,06
|
|
Коэффициент
финансовой зависимости
|
≤ 0,5
|
0,87
|
0,97
|
0,91
|
0,1
|
-0,06
|
|
Коэффициент
финансирования
|
≥ 1
|
0,15
|
0,03
|
0,09
|
-0,12
|
0,06
|
|
Финансовый
леверидж (рычаг)
|
≤ 1
|
6,72
|
37,72
|
10,4
|
31
|
-27,32
|
|
Коэффициент
маневренности
|
> 0,5
|
-0,38
|
-5,18
|
-2,34
|
-4,8
|
2,84
|
|
Коэффициент
обеспеченности оборотных активов собственными средствами КООС
|
0,1
|
-0,06
|
-0,16
|
-0,29
|
-0,1
|
-0,13
|
|
Коэффициент
соотношения активов с собственным капиталом
|
-
|
7,72
|
38,71
|
11,4
|
30,99
|
-27,31
|
|
Коэффициент
соотношения оборотных активов с собственным капиталом
|
-
|
6,34
|
32,54
|
8,06
|
26,2
|
-24,48
|
В результате анализа показателей финансовой устойчивости по
данным финансовой отчетности ООО "Продукты", можно прийти к выводу о
неустойчивом финансовом состоянии организации на конец анализируемого периода,
о чем говорят следующие факты:
Величина собственных оборотных средств является
недостаточной, произошло уменьшение к концу анализируемого периода на 1853051
тыс. руб. и данная величина составила - 3266945 тыс. руб.
Долгосрочные источники формирования запасов уменьшились на
1853051 тыс. руб. и составили на конец 2012 г. - 3266945 тыс. руб., общая
величина основных источников увеличилась на 2365613 тыс. руб. и составила
11251901 тыс. руб.
По собственным оборотным средствам в 2012 г. наблюдался
недостаток, по сравнению с 2011 г., разница составила 3852509 тыс. руб.
Недостаток долгосрочных источников формирования запасов составил - 3852509 тыс.
руб. Величина основных источников так же уменьшилась на 366155 тыс. руб.
Финансовую устойчивость в 2012 г. можно определить как
неустойчивую.
Коэффициент автономии в 2012 г. по сравнению с 2011 г.
увеличился и составил 0,09, это говорит о том, что только 9% активов
предприятия обеспечиваются собственными средствами.
Коэффициент финансирования в 2012 г. уменьшился на 0,06, и
составил 0,91, что больше нормативного значения, это говорит о том, что большая
часть имущества предприятия сформирована за счет заемных средств. Коэффициент
маневренности составил - 2,34, что меньше нормативного значения.
Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными
средствами уменьшился на 0,13.
Стабильность финансового положения предприятия в условиях рыночной
экономики обусловливается его деловой активностью, проявляемую предприятием в
процессе достижения целей его хозяйственной деятельности.
Одним из её критериев является уровень эффективности
использования финансовых ресурсов предприятия, который оценивают по
коэффициентам оборачиваемости, которые дополняются показателями средних сроков
оборота активов или обязательств, определяемые как отношение продолжительности
отчетного периода (дня) и показателям оборачиваемости.
Таблица 6 - Показатели оборачиваемости ООО
"Продукты" за 2010-2012 гг.
|
Показатели
|
2010 г.
|
2011 г.
|
2012 г.
|
Изменение
|
|
|
|
|
2011 г. к 2010
г.
|
2012 г. к 2011
г.
|
|
1.
Оборачиваемость активов
|
|
- коэффициент
оборачиваемости
|
2,51
|
6,4
|
5,4
|
3,89
|
-1
|
|
- время
оборота, дней
|
143
|
56
|
67
|
-87
|
11
|
|
2. Оборачиваемость
основных средств
|
|
- коэффициент
оборачиваемости
|
14,07
|
40,13
|
22,63
|
26,06
|
-17,5
|
|
- время
оборота, дней
|
26
|
9
|
16
|
-17
|
7
|
|
3.
Оборачиваемость оборотных активов
|
|
- коэффициент
оборачиваемости
|
3,05
|
7,62
|
7,68
|
4,57
|
0,06
|
|
- время
оборота, дней
|
118
|
47
|
47
|
-71
|
0
|
|
4.
Оборачиваемость дебиторской задолженности
|
|
- коэффициент
оборачиваемости
|
13,03
|
477,94
|
172,49
|
464,91
|
-305,45
|
|
- время
оборота, дней
|
28
|
0
|
2
|
-28
|
2
|
|
5.
Оборачиваемость кредиторской задолженности
|
|
- коэффициент
оборачиваемости
|
3,80
|
8,5
|
8,1
|
4,7
|
-0,4
|
|
- время
оборота, дней
|
95
|
42
|
44
|
-53
|
2
|
|
6.
Оборачиваемость МПЗ
|
|
- коэффициент
оборачиваемости
|
2,93
|
8,23
|
8,45
|
5,3
|
0,22
|
|
- время
оборота, дней
|
123
|
44
|
43
|
-79
|
-1
|
|
7.
Оборачиваемость собственных средств
|
|
- коэффициент
оборачиваемости
|
56,64
|
303,44
|
61,87
|
246,8
|
-241,57
|
|
- время
оборота, дней
|
6
|
1
|
6
|
-5
|
5
|
|
8. Длительность
финансового цикла, дней
|
56
|
2
|
1
|
-54
|
-1
|
Коэффициент оборачиваемости оборотных активов в 2012 г.
уменьшились до 5,4 оборотов, следовательно, на 1 тыс. руб. вложенных средств
приходится 5,4 оборотных активов, уменьшение коэффициента оборачиваемости
сопровождается увеличением времени оборота до 67 дней.
Оборачиваемость основных средств уменьшилась до 22,63 с
40,13, за счет увеличения выручки и основных средств, Т.о. на 1 тыс. руб.
основных средств приходится 22,63 выручки.
Оборачиваемость оборотных активов осталась неизменной 47
дней, а коэффициент оборачиваемости вырос до 7,68, что связано с увеличением
размера выручки в 2012 г.
Время оборота дебиторский задолженности увеличилась до 2 дней,
а коэффициент оборачиваемости снизился на 305,45 и составил 172,49 оборотов.
Время оборота кредиторской задолженности увеличилось на 2 дней, а коэффициент
упал до 8,1.
Коэффициент оборачиваемости МПЗ в 2012 г. увеличился до 8,45
оборотов, что вызвано увеличением себестоимости и увеличением запасов, время
оборота сократилось до 43 дней.
Коэффициент оборачиваемости собственных средств уменьшился до
61,87 оборотов из-за увеличения выручки от продаж и капитала, время одного
оборота 6 дней.
Длительность финансового цикла сократилась на 1 день по
сравнению с 2011 г. и составила 1 день.
На завершающемся этапе анализа финансового состояния
хозяйствующего субъекта производится оценка рентабельности его деятельности,
показатели которой характеризуют относительную доходность или прибыльность. При
этом рентабельность желательно рассчитывать по разным видам прибыли (выделяемым
в "Отчете о прибылях и убытках") с целью выявления степени выявления
отдельных видов расходов и доходов на уровень экономической эффективности деятельности
хозяйствующего субъекта.
Таблица 7 - Показатели рентабельности ООО
"Продукты" за 2010-2012 гг.
|
Показатель
|
2010 г.
|
2011 г.
|
2012 г.
|
Изменение
|
|
|
|
|
2011 г. к 2010
г.
|
2012 г. к 2011
г.
|
|
Рентабельность
продукции, %
|
3,95
|
0,43
|
1,9
|
-3,52
|
1,47
|
|
2.
Рентабельность продаж, %
|
3,73
|
1,26
|
2,67
|
-2,47
|
1,41
|
|
3.
Рентабельность всего капитала, %
|
7,05
|
2,11
|
7,86
|
-4,94
|
5,75
|
|
4.
Рентабельность собственного капитала, %
|
54,42
|
81,69
|
89,39
|
27,27
|
7,7
|
|
5.
Рентабельность внеоборотных активов, %
|
39,52
|
13,22
|
26,76
|
-26,3
|
13,54
|
Рентабельность продукции на конец 2012 г. увеличилась на 1,47
пунктов и составила 1,9%, что связано с увеличением себестоимости продукции.
Рентабельность продаж в 2012 г. увеличилась на 1,41 пунктов и составила 2,67%,
что связано с увеличением получаемой прибыли. Рентабельность всего капитала
увеличилась по сравнению с 2011 г. и составила 7,86%, что на 5,75 пунктов
больше показателя 2011 г. Рентабельность собственного капитала в 2012 г.
увеличилась, что вызвано увеличением полученной прибыли организацией, таким
образом рентабельность собственного капитала составила - 89,39%, а
рентабельность внеоборотных активов увеличилась на 13,54 пункта.
Таким образом, многие показатели экономической эффективности,
рассчитанные по данным годовых отчетов за 2010 - 2012 годы имеют отрицательную
динамику, хотя, значения некоторых из них иногда свидетельствуют и о
положительных моментах в деятельности ООО "Продукты". Не смотря на
незначительные положительные моменты, предприятие характеризуется как неустойчивое,
его деятельность в основном финансируется за счет заемных средств, которые оно
при необходимости будет не в состоянии оплатить в ближайшее время.
2.3 Анализ
оборотных активов и эффективности их использования на предприятии
Оборотные средства предприятия - это совокупность денежных и
материальных средств, авансированных в средства производства, однократно
участвующих в производственном процессе и полностью переносящих свою стоимость
на готовый продукт.
Сводные данные о структуре оборотных активов (раздел 2 баланса)
по предприятию представлены в таблице 8.
Таблица 8 - Структура оборотных активов ООО
"Продукты" за 2010-2012 годы
|
Показатели
|
2010 год
|
2011 год
|
2012 год
|
Отклонение тыс.
руб.
|
|
тыс. руб.
|
%
|
тыс. руб.
|
%
|
руб
|
%
|
2011 г.
|
2012 г.
|
|
Оборотные
активы
|
7599286
|
100
|
8886288
|
100
|
11251901
|
100
|
1287002
|
2365613
|
|
Запасы
|
5707527
|
75,11
|
8223519
|
92,54
|
10222977
|
90,86
|
2515992
|
1999458
|
|
Дебиторская
задолженность
|
1781350
|
23,44
|
141641
|
1,59
|
500661
|
4,45
|
-1639709
|
359020
|
|
Денежные
средства
|
214842
|
2,83
|
521128
|
5,86
|
528263
|
4,69
|
306286
|
7135
|
|
Чистый
оборотный капитал
|
-451670
|
-
|
-1413894
|
-
|
-3266945
|
-
|
-962224
|
-1853051
|
Из табл. 8 видно, что основной удельный вес в структуре
оборотных активов приходится на запасы: в 2010 году - 5707527 тыс. руб. или
75,11%; в 2011 году - 8223519 тыс. руб. или 92,54%; в 2012 году - 10222977 тыс.
руб. или 90,86%.
В 2010 году дебиторская задолженность составляла 1781350 тыс.
руб. или 23,44%, в 2011 году - 141641 тыс. руб. или 1,59% и в 2012 году
соответственно 500661 тыс. руб. или 4,45%, что свидетельствует об увеличении
размера дебиторской задолженности в последнем году на 359020 тыс. руб. по
сравнению с 2011 г., но по сравнению с 2010 г. дебиторская задолженность
значительно уменьшилась.
За анализируемый период наблюдается отрицательное значение
чистого оборотного капитала, предназначенного для финансирования запасов.
Следует иметь в виду, что при отрицательном значении чистого
оборотного капитала потребность предприятия в ликвидных средствах покрывают за
счет краткосрочных кредитов и займов.
Таким образом, у предприятия за 2010-2012 годы сложилась
структура оборотных активов: запасы - 75,11%, дебиторская задолженность -
23,44%, денежные средства - 2,83% в 2010 году; запасы - 92,54%, дебиторская
задолженность - 1,59%, денежные средства - 5,86% в 2011 году; запасы - 90,86%,
дебиторская задолженность - 4,45%, денежные средства - 4,69% в 2012 году.
Следует отметить, что структура оборотных активов предприятия
складывается под влиянием ряда отраслевых и иных факторов.
Учет этих факторов в практической деятельности экономических
служб ООО "Продукты" имеет принципиальное значение для оптимизации
структуры оборотных активов.
Далее необходимо изучить изменения в структуре оборотных
активов по степени ликвидности (таблица 9).
Таблица 9 - Структура оборотных активов по степени
ликвидности ООО "Продукты" за 2010-2012 годы
|
Показатель
|
2010 год
|
2011 год
|
2012 год
|
Отклонение 2012
г. от 2010 г. в
|
|
тыс. руб.
|
%
|
тыс. руб.
|
%
|
тыс. руб.
|
%
|
тыс. руб.
|
%
|
|
Оборотные
активы
|
7599286
|
100
|
8886288
|
100
|
11251901
|
100
|
2365613
|
-
|
|
в том числе
наиболее ликвидные из них:
|
214842
|
2,83
|
521128
|
5,86
|
528263
|
4,69
|
7135
|
-1,18
|
|
Денежные
средства
|
214842
|
2,83
|
521128
|
5,86
|
528263
|
4,69
|
7135
|
-1,18
|
1781350
|
23,44
|
141641
|
1,59
|
500661
|
4,45
|
359020
|
2,86
|
|
Дебиторская
задолженность
|
1781350
|
23,44
|
141641
|
1,59
|
500661
|
4,45
|
359020
|
2,86
|
|
среднереализуемые
из них:
|
5603094
|
73,73
|
8223519
|
92,54
|
10222977
|
90,86
|
1999458
|
-1,68
|
|
Запасы
|
5603094
|
73,73
|
8223519
|
92,54
|
10222977
|
90,86
|
1999458
|
-1,68
|
Из данных таблицы 9 следует, что за 2010-2012 годы произошло
изменение в структуре оборотных активов в пользу увеличения доли
быстрореализуемых оборотных средств на 2,86%. Повышение доли быстрореализуемых
активов связано с уменьшением доли наиболее ликвидных оборотных активов на
1,18% и среднереализуемых оборотных активов на 1,68%.
За 2011-2012 годы стоимость наиболее ликвидных оборотных
активов выросла на 7135 тыс. руб. Общая сумма быстрореализуемых оборотных
активов увеличилась на 359020 тыс. руб. Это связано с ростом дебиторской
задолженности. Из-за увеличения стоимости запасов величина среднереализуемых
оборотных средств возросла на 1999458 тыс. руб.
Рассмотрим структуру оборотных активов в зависимости от
степени риска вложения капитала (таблица 10).
Таблица 10 - Структура оборотных активов по степени риска
вложения капитала ООО "Продукты" за 2010-2012 годы
|
Показатель
|
2010 год
|
2011 год
|
20012 год
|
Отклонение 2012
года от 2011 года
|
|
тыс. руб.
|
%
|
тыс. руб.
|
%
|
тыс. руб.
|
%
|
тыс. руб.
|
%
|
|
Оборотные
активы
|
7599286
|
100
|
8886288
|
100
|
11251901
|
100
|
2365613
|
-
|
|
в том числе с
минимальным риском вложений из них:
|
214842
|
2,83
|
521128
|
5,86
|
528263
|
4,69
|
7135
|
-1,18
|
|
Денежные
средства
|
214842
|
2,83
|
521128
|
5,86
|
528263
|
4,69
|
7135
|
-1,18
|
|
с невысоким
риском вложений из них:
|
7488877
|
98,55
|
8365160
|
94,13
|
10723638
|
95,31
|
2358478
|
1,18
|
|
Запасы
|
5603094
|
73,73
|
8223519
|
92,54
|
10222977
|
90,86
|
1999458
|
-1,68
|
|
Дебиторская
задолженность
|
1781350
|
23,44
|
141641
|
1,59
|
500661
|
4,45
|
359020
|
2,86
|
Из таблицы 10 видно, что наибольший удельный вес 95,31% в
общем объеме оборотных активов в 2012 году занимали оборотные активы с
невысоким риском вложения.
За 2011-2012 годы стоимость оборотных активов с минимальным
риском вложений капитала увеличилась на 7135 тыс. руб. Общая сумма оборотных
активов с невысоким риском вложений капитала выросла на 2358478 тыс. руб. Это связано
с ростом стоимости дебиторской задолженности.
Далее проанализируем состав оборотных активов по сферам
функционирования (таблица 11).
Таблица 11 - Структура оборотных активов по сферам
функционирования ООО "Продукты" за 2010-2012 годы
|
Показатель
|
2010 год
|
2011 год
|
2012 год
|
Отклонение 2012
года от 2011 года
|
|
тыс. руб.
|
%
|
тыс. руб.
|
%
|
тыс. руб.
|
%
|
тыс. руб.
|
%
|
|
Оборотные
активы
|
7599286
|
100
|
8886288
|
100
|
11251901
|
100
|
2365613
|
-
|
|
В том числе в
сфере производства из них:
|
5603094
|
73,73
|
8223519
|
92,54
|
10222977
|
90,86
|
1999458
|
-1,68
|
|
Запасы
|
5603094
|
73,73
|
8223519
|
92,54
|
10222977
|
90,86
|
1999458
|
-1,68
|
|
в сфере
обращения из них:
|
1996192
|
26,27
|
662769
|
7,45
|
1028924
|
9,14
|
366155
|
1,68
|
|
Дебиторская
задолженность
|
1781350
|
23,44
|
141641
|
1,59
|
500661
|
4,45
|
359020
|
2,86
|
|
Денежные
средства
|
214842
|
2,83
|
521128
|
5,86
|
528263
|
4,69
|
7135
|
-1,18
|
Из данных таблицы 11 следует, что за последние два года
произошли изменения в структуре оборотных активов в сторону уменьшения доли
оборотных активов в сфере производства на 1,68%. Это изменение связано с
увеличением доли оборотных активов в сфере обращения на 1,68%.
С 2011 года по 2012 год стоимость оборотных активов в сфере
производства увеличилась на 1999458 тыс. руб.
Это произошло из-за роста стоимости запасов. Из-за увеличения
дебиторской задолженности выросла общая сумма оборотных активов в сфере
обращения на 366155 тыс. руб.
В результате у предприятия сложилась структура оборотных
активов по сферам функционирования: в 2010 году сфера производства - 75,11%,
сфера обращения - 26,27%; в 2011 году сфера производства - 92,54%, сфера
обращения - 7,45%; в 2012 году соответственно - 90,86% и 9,14%.
Таким образом, за 2010-2012 годы наибольший удельный вес в
структуре оборотных активов по сфере функционирования приходился на оборотные
активы в сфере производства.
Осуществлять анализ эффективности использования оборотных
активов (средств) позволяют следующие показатели:
оборачиваемость оборотных активов и их отдельных элементов;
длительность операционного цикла;
рентабельность оборотных активов.
По анализируемому обществу за два последних года деловая
активность характеризуется следующими значениями коэффициентов (таблица 12).
Таблица 12 - Коэффициенты деловой активности ООО
"Продукты" за 2010-2012 годы
|
Показатели
|
2010 год
|
2011 год
|
2012 год
|
Отклонение 2012
года от 2011 года
|
|
Коэффициент
оборачиваемости оборотных активов (оборот)
|
3,05
|
7,62
|
7,68
|
0,06
|
|
Продолжительность
одного оборота оборотных активов, дни
|
118
|
47
|
47
|
0
|
|
Коэффициент
оборачиваемости запасов (оборот)
|
2,93
|
8,23
|
8,45
|
0,22
|
|
Продолжительность
одного оборота запасов, дни
|
123
|
44
|
43
|
-1
|
|
Коэффициент
оборачиваемости деб. задолженности (оборот)
|
13,03
|
477,94
|
172,49
|
-305,45
|
|
Продолжительность
одного оборота деб. задолженности, дни
|
28
|
0
|
2
|
2
|
|
Коэффициент
погашаемости деб. задолженности (оборот)
|
0,077
|
0,002
|
0,006
|
0,004
|
|
Коэффициент
загрузки (закрепления) оборотных активов (оборот)
|
0,33
|
0,13
|
0,13
|
0
|
|
Продолжительность
операционного цикла, дни
|
151
|
44
|
45
|
1
|
|
Уровень
рентабельности (доходности) оборотных активов, %
|
8,67
|
2,51
|
11,09
|
8,58
|
Приведенные в таблице 12 коэффициенты деловую активность
предприятия характеризуют как положительную. Из таблицы следует, что за
2011-2012 годы коэффициент оборачиваемости оборотных активов повысился на 0,06.
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности
уменьшился на 305,45, что привело к увеличению оборачиваемости на 2 дня. В то
же время ускорилась оборачиваемость запасов на 1 день, что свидетельствует об
улучшении управления запасами.
За 2011-2012 годы доля дебиторской задолженности в выручке от
реализации увеличилась на 0,004. Повышение показателя - негативная тенденция.
Коэффициент загрузки оборотных средств за два года не
изменился.
По анализируемому предприятию продолжительность операционного
цикла составляет: в 2010 году 151 день; в 2011 году 44 дня; в 2012 году 45 дня.
Следовательно, снижение операционного цикла за два последних года по сравнению
с 2010 г. положительно сказывается на финансовой устойчивости предприятия.
В связи с увеличением в 2011-2012 году прибыли до
налогообложения, заметно увеличилась рентабельность оборотных активов - на
8,58%. Она находится на низком уровне, так как рекомендуемое минимальное
значение этого показателя составляет 12 - 15%.
Проанализировав финансовое состояние предприятия и
эффективность использования оборотных средств, были выявлены недостатки в
деятельности ООО "Продукты", для решения которых необходимо
разработать ряд мероприятий по повышению эффективности использования оборотных
средств.
3.
Мероприятия по повышению эффективности использования оборотных активов в ООО
"Продукты"
3.1 Пути
повышения ускорения оборачиваемости оборотных активов
Главной целью деятельности предприятия является максимизация
прибыли.
Выявление факторов, влияющих на прибыль предприятия,
предполагает изучение экономических условий ее формирования. Под воздействием
внешних и внутренних условий хозяйственной деятельности предприятия существенно
изменяются абсолютная величина и относительный уровень прибыли. К внешним
условиям можно отнести инфляцию, изменение законодательства и нормативных
документов в области ценообразования, кредитования, импортирование товаров
народного потребления, налогообложения предприятий, оплаты труда работников.
Внутренние условия деятельности предприятия также влияют на
формирование прибыли. Так в связи с изменением количества работников,
изменяются затраты на оплату труда и социальные нужды, что в свою очередь
влияет на изменение валовой прибыли и соответственно чистой прибыли, хотя
уровень рентабельности, исчисленный по отношению к товарообороту, может
остаться на том же уровне или измениться незначительно.
В ходе проведенного анализа оборотного капитала был выявлен
ряд проблем, решение которых возможно с помощью комплекса мероприятий.
. В настоящее время у ООО "Продукты" нет свободных
денежных средств для обновления производственной базы, поэтому предприятию
можно рекомендовать более эффективно использовать имеющиеся мощности. Перед
предприятием стоит задача оптимизации производственного процесса.
. Одним из важнейших показателей эффективного управления
оборотными средствами является высокая оборачиваемость оборотных активов.
Отсюда основная задача рационального управления оборотными средствами ООО
"Продукты" заключается в том, что всеми силами и средствами следует
сокращать период оборачиваемости оборотных.
Для сокращения периода оборота и соответственно увеличения
коэффициента оборачиваемости применительно к запасам материалов необходимо
реализовать комплекс организационно-технических (замена дорогостоящих видов
материалов более дешевыми без снижения качества продукции, систематическая
проверка состояния складских запасов) и финансовых мер (наличие денежных
средств для своевременной закупки материалов).
Запасы не должны быть чрезмерными, а их содержание - стоит
дорого.
Ряд полезных рекомендаций:
целесообразно рассчитывать и строго регулировать поставки
каждого вида материальных ресурсов, избегать досрочных или запоздалых поставок;
необходимо согласовывать сроки поставок с поставщиками;
важно диверсифицировать своих поставщиков, чтобы в нужный
момент воспользоваться благоприятным соотношением спроса и предложения на
оказываемые услуги;
обслуживание клиентов должно быть качественным;
во избежание срыва поставок необходимо следить за финансовым
положением поставщиков (по данным публикуемой ими отчетности), а также их
технической состоятельностью.
ООО "Продукты" работает с разными клиентами,
которые в свою очередь могут просить отсрочки платежей, длительность которых
зависит от взаимоотношения с ними.
Ряд практических советов:
сроки отсрочки платежей, предоставляемые заказчикам, зависят
от репутации клиента, масштабов его коммерческой деятельности и объема заказов;
предоставляя слишком длительные сроки отсрочки платежа
клиентам (свыше одного месяца), предприятие подвергает опасности собственное
финансовое положение;
для снижения риска неплатежей целесообразно диверсифицировать
потребителей;
во избежание финансовых трудностей важно своевременно
выписывать счета клиентам;
для минимизации риска неплатежей желательно следить за
финансовым положением клиентов;
обслуживание клиентов должно быть качественным.
Для результативного управления периодом оборота средств в
незавершенном производстве необходимо контролировать и оказывать финансовые и
организационно-технические воздействия на ход производственного процесса.
. Первое, на что следует обратить внимание ООО
"Продукты" при решении вопроса о ликвидации дефицита бюджета, - это
улучшение управления дебиторской задолженностью.
Управление дебиторской задолженностью включает ускорение
оборачиваемости и снижение темпов роста дебиторов за счет:
усиления контроля состояния расчетов с покупателями жилья по
просроченным или отсроченным платежам;
проведения анализа задолженности по отдельным дебиторам с
целью выявления постоянных неплательщиков;
пересмотра соотношения продаж в кредит и по предоплате исходя
из кредитной истории плательщика;
понижение дебиторской задолженности на сумму безнадежных
долгов;
ориентации на возможно большее количество покупателей для
снижения риска неуплаты одним заказчиком или рядом крупных заказчиков;
усиления контроля за соотношением дебиторской и кредиторской
задолженности и сбалансированности тенденций их изменения;
предоставления скидок заказчикам при досрочной оплате за
приобретаемые площади;
рассмотрение возможностей продажи дебиторской задолженности
банкам (факторинг);
получение залога с плательщика на сумму, не меньшую, чем
остаток задолженности на счете дебитора;
прогнозирование дебиторской задолженности в соответствии с
принятой предприятием ценовой и маркетинговой политикой;
организацию группы финансового контроля, которая несет все
права и обязанности по контролю за уровнем дебиторской задолженности (в составе
финансового отдела).
. ООО "Продукты" имеет низкую текущую
платежеспособность. Поэтому предприятию можно рекомендовать более внимательно
относиться к управлению денежными активами. Укрепление платежеспособности
предприятия неразрывно связано с политикой управления оборотными активами и
текущими пассивами. Такая политика предполагает оптимизацию оборотных средств и
минимизацию краткосрочных обязательств.
. ООО "Продукты" имеет показатели характерные для
финансово неустойчивого предприятия. Финансовая устойчивость предприятия
находится в прямой зависимости от того, насколько быстро средства, вложенные в
оборотные активы, трансформируются в реальные деньги. Ускорение оборачиваемости
оборотных активов ООО "Продукты" понизит потребность в них: меньше
потребуется материальных запасов и заделов незавершенного строительства. Это
приведет к экономии затрат на их доставку на склад и хранение, что
поспособствует росту прибыли и рентабельности производства.
Следовательно, для восстановления финансового равновесия
необходимо осуществить комплекс мер, направленных на проведение независимой
финансовой политики, и, прежде всего по восполнению за счет чистой прибыли
утраченных в течение отчетного года собственных оборотных средств.
. Одним из важных факторов повышения эффективности
использования оборотных активов является сокращение финансового цикла (периода
оборота чистого оборотного капитала) при сохранении приемлемого соотношения
между дебиторской и кредиторской задолженностью, что может служить одним из
критериев рационального управления финансами ООО "Продукты".
Поскольку продолжительность производственного цикла больше длительности
финансового цикла на период оборота кредиторской задолженности, то снижение
финансового цикла приведет и к сокращению операционного цикла, что
характеризует положительную тенденцию в деятельности предприятия.
Для ООО "Продукты" актуальной является проблема
минимизации данных циклов, которую можно решить за счет:
сокращение длительности производственного процесса (периода
хранения строительных запасов, времени их нахождения в незавершенном
строительстве);
ускорение оборачиваемости дебиторской задолженности;
замедление скорости погашения кредиторской задолженности (в
рамках деловой этики во взаимоотношениях с поставщиками материальных ресурсов).
. Необходимо повысить рентабельность оборотных активов. Для
этого надо:
снизить затраты на строительство и оказание услуг;
повысить уровень производительности труда;
более полно использовать производственные мощности
предприятия, трудовые и материальные ресурсы.
Одновременно необходимо сохранять тенденцию увеличения
коэффициента оборачиваемости оборотных активов. Это можно сделать за счет:
увеличения суммы выручки;
уменьшения дебиторской задолженности.
Таким образом, комплекс разработанных мероприятий позволят
улучшить оборачиваемость оборотных активов, как в целом, так и отдельных
составляющих.
3.2
Эффективность предлагаемых мероприятий
После того, как были предложены мероприятия, которые будут
способствовать повышению эффективности использования оборотных активов
предприятия, необходимо просчитать эффективность от их внедрения.
Вначале рассмотрим возможности увеличения финансового
результата предприятия.
Процент наценки на себестоимость оказанных услуг в 2012 году
составлял 0,1%.
Пусть прогнозный процент наценки на себестоимость продукции в
2013 году будет равен 4%. это зависит от подорожания цен на доставку,
электроэнергию, основное сырье (строительные материалы).
Тогда выручка от продажи продукции предприятия на перспективу
составит:
+4%=89815214 тыс. руб.
Далее необходимо спланировать изменение себестоимости
продукции на перспективу. В 2012 году она составляла 65447503 тыс. руб.
Снижение себестоимости возможно за счет:
внедрения новых технологий;
покупки более дешевых материалов без снижения качества
выполняемых работ;
повышения производительности труда.
За счет данных мероприятий, возможно, снизить себестоимость
продукции предприятия на 3%. В результате ее прогнозная величина составит:
-3%=63484078 тыс. руб.
Прочие доходы предприятия увеличатся за счет косметического
ремонта кафе "Молодежное".
Предположим, что в среднем на ремонт будет потрачено 25 тыс.
руб.
Тогда внедрение данного мероприятия в 2013 году в ООО
"Продукты" повысит прочие доходы предприятия:
443840+51210=444440 тыс. руб.
Прочие расходы предприятия возрастут из-за покупки отделочных
материалов.
Следовательно, прочие расходы в 2013 году составят:
+2510=451394 тыс. руб.
Таким образом, прогноз финансового результата за счет внедрения
данных мероприятий представим с помощью таблицы 13.
Таблица 13 - Прогноз чистой прибыли ООО "Продукты" на
2013 год
|
Показатели
|
2012 год
|
прогноз на 2013
год
|
Отклонение
|
|
Выручка от
продажи продукции, работ и услуг, тыс. руб.
|
86360783
|
89815214
|
3454431
|
|
Себестоимость
проданной продукции, работ и услуг, тыс. руб.
|
65447503
|
63484078
|
-1963425
|
|
Валовая
прибыль, тыс. руб.
|
20913280
|
26331136
|
5417856
|
|
Прибыль от
продаж, тыс. руб.
|
20913280
|
26331136
|
5417856
|
|
Прочие доходы,
тыс. руб.
|
443840
|
444440
|
600
|
|
Прочие расходы,
тыс. руб.
|
451144
|
451394
|
|
Прибыль до
налогообложения, тыс. руб.
|
20905976
|
26324182
|
5418206
|
|
Обязательные
платежи из прибыли, тыс. руб.
|
5017434
|
6317804
|
1300370
|
|
Чистая прибыль,
тыс. руб.
|
15888542
|
20006378
|
4117836
|
Как видим из таблицы 13 размер чистой прибыли увеличился на
4117836 тыс. руб. В том числе возросла валовая прибыль и прибыль от продаж
предприятия на 5417856 тыс. руб.
Далее спрогнозируем примерную структуру оборотных активов на
2013 год.
Вначале спланируем абсолютный размер запасов и дебиторской
задолженности.
Улучшения условий хранения запасов снизит их прогнозную
стоимость на 3%.
За счет покупки более дешевых материалов без снижения
качества работ, возможно, снизить их стоимость на 2%.
В итоге стоимость запасов у нас снизится на 5%.
-3%= 9711828 тыс. руб.
Для покрытия потребности в денежных средствах предприятие
может предоставить скидку дебиторам или получить кредит в банке. Проведем
сравнительную оценку этих вариантов (таблица 14).
Исходные данные для расчета таковы:
инфляционный рост цен - 5% за 3 месяца;
скидка при оплате за 3 месяца до конца договора - 3%;
банковская ставка по краткосрочному кредиту - 25%.
Таблица 14 - Оценка предоставления скидки для дебиторов и
получения банковского кредита
|
Показатель
|
Предоставление
скидки
|
Получение
кредита
|
|
Потери от
скидки с каждой 1000 тыс. руб.
|
30
|
-
|
|
Потери от
инфляции с каждой 1000 тыс. руб.
|
-
|
50
|
|
Оплата
процентов с каждой 1000 тыс. руб.
|
-
|
250
|
Сравнение показывает, что предоставление скидки дебиторам
выгоднее, чем использование банковского кредита.
Предположим, что при предоставлении скидки дебиторская
задолженность может быть погашена на 50%.
Тогда с учетом скидки ООО "Продукты" получит
денежные средства в размере:
250331-2503310,03=242822 тыс. руб.
Учитывая опыт прошлых лет перед, предприятием может быть погашено
около 40% оставшейся дебиторской задолженности.
0,4=10013 тыс. руб.
В результате прогноз состава и структуры оборотных активов
предприятия имеет следующий вид (таблица 15).
Таблица 15 - Прогноз состава и структуры оборотных активов
ООО "Продукты" на 2013 год
|
Показатель
|
2009 год
|
прогноз на 2013
год
|
Отклонение 2009
года от 2009 года
|
|
тыс. руб.
|
%
|
тыс. руб.
|
%
|
тыс. руб.
|
%
|
|
Оборотные
активы
|
11251901
|
100
|
10480409
|
100
|
-771492
|
-
|
|
Запасы
|
10222977
|
90,86
|
9711828
|
92,67
|
-511149
|
1,81
|
|
Дебиторская
задолженность
|
500661
|
4,45
|
240318
|
2,29
|
-260343
|
-2,16
|
|
Денежные
средства
|
528263
|
4,69
|
528263
|
5,04
|
0
|
0,35
|
Из таблицы 15 видно, что прогнозная величина оборотных
активов на 2013 год ниже уровня 2012 года на 771492 тыс. руб.
Это связано с уменьшением запасов на 511149 тыс. руб. и дебиторской
задолженности на 260343 тыс. руб., что характеризует положительную тенденцию в
деятельности предприятия.
Наибольший удельный вес в структуре оборотных активов
приходится на запасы, доля которых составила за год на 92,67%.
В результате на конец прогнозного года у предприятия
сложилась структура оборотных активов: запасы - 92,67%, дебиторская
задолженность - 2,29% и денежные средства - 5,04%.
При значении этих показателей в 2012 году соответственно
90,86%, 4,45% и 4,69%.
На основе приведенных показателей можно рассчитать
потребность предприятия в оборотных активах (средствах).
ООО "Продукты" необходимо перевести часть
краткосрочных обязательств в долгосрочные обязательства. Предположим, что
краткосрочные обязательства за счет данного мероприятия снизились на 5%.
-5%=10106849 тыс. руб.
Далее спрогнозируем показатели эффективности использования
оборотных активов с учетом предложенных мероприятий (таблица 16).
Таблица 16 - Прогноз показателей эффективности использования
оборотных активов ООО "Продукты" на 2013 год
|
Показатели
|
2012 год
|
Прогноз на 2013
год
|
Отклонение
|
|
Коэффициент
оборачиваемости оборотных активов (оборот)
|
7,68
|
8,57
|
0,89
|
|
Продолжительность
одного оборота оборотных активов, дни
|
47
|
42
|
-5
|
|
Коэффициент
оборачиваемости запасов (оборот)
|
8,45
|
9,25
|
0,8
|
|
Продолжительность
одного оборота запасов, дни
|
43
|
39
|
-4
|
|
Коэффициент
оборачиваемости деб. задолженности (оборот)
|
172,49
|
373,73
|
201,24
|
|
Продолжительность
одного оборота деб. задолженности, дни
|
2
|
1
|
-1
|
|
Коэффициент
погашаемости деб. задолженности (оборот)
|
0,006
|
0,003
|
-0,003
|
|
Коэффициент
загрузки (закрепления) оборотных активов (оборот)
|
0,13
|
0,12
|
-0,01
|
|
Продолжительность
операционного цикла, дни
|
45
|
40
|
-5
|
|
Уровень
рентабельности (доходности) оборотных активов, %
|
11,09
|
190,89
|
179,8
|
Из таблицы 16 видно, что предложенные пути улучшения
эффективности использования оборотных активов для ООО "Продукты" дали
положительный результат.
В частности коэффициент оборачиваемости оборотных активов
вырос на 0,89 пункта, что привело к ускорению их оборачиваемости на 5 дней, в
том числе дебиторской задолженности на 1 день. В то же время ускорилась
оборачиваемость запасов на 4 дня, что свидетельствует об улучшении управления
запасами.
Доля дебиторской задолженности в выручке от реализации
снизилась на 0,003. Снижение показателя - позитивная тенденция.
Коэффициент загрузки оборотных средств за год снизился на
0,01 и в 2013 году составил 0,12. Следовательно, предприятию нужно вложить все
меньше оборотных средств, чтобы получить 1 рубль денежной выручки.
Длительность операционного цикла на конец прогнозного года
снизилась на 5 дней.
Следовательно, снижение операционного цикла положительно
сказалось на финансовой устойчивости предприятия.
В связи с ростом прибыли до налогообложения и снижением
стоимости оборотных активов, заметно увеличилась рентабельность оборотных
активов - на 179,8%. Она составляет в 2013 году 190,89% при рекомендуемом
минимальном значении 12-15%.
Необходимо отметить, что политика управления оборотными
активами представляет собой часть общей финансовой стратегии предприятия,
заключающейся в формировании необходимого объема и состава оборотных активов,
рационализации и оптимизации структуры источников их финансирования.
Заключение
В ходе написания дипломной работы был изложен материал,
описывающий сущность, структуру, информационную базу анализа оборотных активов.
Также представлена методика расчета эффективности использования оборотных
средств с использованием реальных данных ООО "Продукты". По
результатам анализа предприятия за 2010-2012 годы выявлена реальная картина
финансового состояния предприятия.
Эффективность использования оборотных активов характеризуется
системой экономических показателей, одним из которых является соотношение
размещения их в сфере производства и сфере обращения. Чем больше оборотных
активов обслуживает сферу производства, а внутри последней - цикл производства
(разумеется, при отсутствии сверхнормативных запасов товарно-материальных
ценностей), тем более рационально они используются.
Из проведенного анализа ООО "Продукты" можно
сделать следующие выводы.
Название общества - Общество с ограниченной ответственностью
"Продукты".
Проведенный анализ показал, что в целом предприятия находится
в неустойчивом финансовом состоянии.
Анализ основных показателей деятельности показал, что размер
денежной выручки от продаж возрастает от года к году. Так в 2012 году ее размер
превысил уровень 2011 года в 1,3 раза. Вместе с тем происходит и рост
себестоимости проданной продукции. Так в 2012 году по сравнению с 2011 годом ее
рост произошел в 1,3 раза. Увеличение выручки привело к повышению
рентабельности продаж с 1,26% до 2,67% к концу 2012 года.
Чистая прибыль увеличилась в 5,3 раза. Валовая прибыль
увеличилась в 1,6 раза.
За 2011-2012 годы общая стоимость имущества в ООО
"Продукты" возросла на 5341500 тыс. руб. Это вызвано следующими
изменениями в его структуре. Так происходит увеличение доли оборотного капитала
в общей сумме имущества на 2365613 тыс. руб. Величина внеоборотных активов
повысилась на 2975887 тыс. руб.
Анализ ликвидности баланса показал, что за 2010-2012 годы
баланс ООО "Продукты" соответствует критериям недостаточной
ликвидности. В анализируемом обществе краткосрочные обязательства не
покрываются оборотными активами.
В ООО "Продукты" за 2011-2012 годы увеличивается
длительность операционного цикла. Так в 2011 году для производства, реализации
и получении денег предприятию требовалось 44 дней, то в 2012 году - 45 дней.
Это связано с увеличением оборачиваемости запасов в 2012 году на 2 дня.
За два последних года наблюдается сокращение коофициента
оборачиваемости кредиторской задолженности на 0,4 пункта, а в днях период
погашаемости составил в 2011 году - 42 день и 44 дня в 2012 году.
Таким образом, необходимо рекомендовать руководству принять
немедленные меры по эффективному управлению оборотными активами предприятия:
увеличить денежную выручку предприятия;
необходимо снизить себестоимость продукции, работ и услуг
предприятия;
предприятию необходимо наладить работу по взысканию
дебиторской задолженности, которая позволит высвободить дополнительные денежные
средства и тем самым повысить ликвидность.
Данные мероприятия привели к структурным сдвигам в балансе, и
как следствие к изменению финансовых показателей. Прогнозный уровень финансовых
показателей выше уровня 2012 года. Чистая прибыль предприятия выросла на
4117836 тыс. руб. Стоимость оборотных активов снизилась на 771492 тыс. руб.
В динамике происходит увеличение всех показателей деловой
активности. Так, оборачиваемость оборотных активов возросла на 5 дней,
дебиторской задолженности на 1 дня, запасов на 4 дня.
Длительность операционного цикла на конец прогнозного года
снизилась на 5 дней. В связи с увеличением финансовых результатов у предприятия
показатели рентабельности имеют тенденцию к росту. Так, рентабельность
оборотных активов увеличилась на 179,8%. На конец 2013 года она составила
190,89%.
Все выше сказанное подтверждает эффективность предлагаемых
мероприятий.
Список
литературы
1. Гражданский
кодекс РФ (Части 1, 2,3) - Официальный текст. - М.: "Издательство
ЭЛИТ", 2009.
2. Налоговый
кодекс РФ. Части 1 и 2 (с изменениями и дополнениями) - Официальный текст. -
М.: ИКФ; Омега-Л, 2009.
. Положение
по бухгалтерскому учету "Учет активов и обязательств, стоимость которых
выражена в иностранной валюте" ПБУ 3/2000. Приказ Министерства финансов РФ
от 10 января 2000 г. №2н // СПС "Консультант-плюс".
. Положение
по бухгалтерскому учету "Учет материально-производственных запасов"
ПБУ 5/01. Приказ Минфина РФ от 9 июня 2001 г. N 44н // СПС
"Консультант-плюс".
. Федеральный
закон РФ "О бухгалтерском учете" от 06.12.2011 № 402-ФЗ. // СПС
"Консультант-плюс".
. Артеменко
В.Г. Анализ финансовой отчетности: учебное пособие для студентов. / В.Г.
Артеменко, В.В. Остапова. - Москва: Издательство "Омега", 2009. - 270
с.
. Бакадоров
В.Л. Финансово-экономическое состояние предприятия: Учеб. пособие - М.:
Издательство "ПРИОР", 2009. - с.104
. Бакадоров
В.Л. Финансово-экономическое состояние предприятия: Учеб. пособие - М.:
Издательство "ПРИОР", 2009. - с.104
. Богатко
А.Н. Основы экономического анализа хозяйствующего субъекта. - М.: Финансы и
статистика, 2010. - 322 с.
. Богомолова
И.П., Трунова Е.Б. Управление прибылью и рентабельностью предприятия с
использованием аналитических подходов. // Экономический анализ: теория и
практика. - 2007. - №21.
. Брагина
Л.А. и Данько Т.П. Торговое дело: экономика, маркетинг, организация: Учебник. -
М.: ИНФРА - М, 2009. - с. 201
. Булатов
А.С. Экономика: Учебник, 2-е изд., перераб. и доп. - М.: БЕК, 2010. - с.274
. Воронина
Н.А., Коновалова А.Н. Инновационный менеджмент: основные понятия, категории, их
взаимосвязь // Вестник Поволжского государственного университета сервиса. Серия
" Экономика". - 2008. - №4. - с.21
. Ворот
И.В. Экономика фирмы. - М.: Высшая школа, 2008. - с.114
. Горфинкель
В.Я. Экономика предприятия: Учебник для вузов. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2012. - 336с.
. Гребнев
А.И. Экономика торгового предприятия: Учебник/ - М.: Экономика, 2009. - с.96
. Грищенко,
О.В. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия:
Учебное пособие. / О.В. Грищенко. - Таганрог: Изд-во ТРТУ, 2010. - 112 с.
. Киперман
Г.Я. Предпосылки безубыточности. // финансовая аналитика: проблемы и решения. -
2008. - №6. - с.15
. Ковалев
В.В. Управление финансами. - М.: ФКБ - Пресс, 2008. - с.291
. Ковалев
В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Анализ отчетности. - М.: Финансы
и статистика. - 2007. - с.301
. Ковалева
А.М. Финансовый анализ. - М.: Финансы и статистика, 2009. - с.148
. Ковалева
А.М. Финансы фирмы. - М.: ИНФРА - М, 2009. - с.89
. Коласс
Б. Управление финансовой деятельностью предприятия. Проблемы, концепции и
методы: Учеб. пособие/ Под ред. Соколова Я.В. - М.: Финансы, ЮНИТИ, 2010. -
с.123
. Колпина
Л.Г. Финансы предприятий: Учебник / Л.Г. Колпина, Т.Н. Кондратьева, А.А. Лапко
и др.; Под общ. ред.Л.Г. Колпиной. - Мн.: Выш. шк., 2009. - 336 с.
. Коптева
Е.П. прибыль как источник финансирования инновационной деятельности
предприятия: методологические аспекты // Креативная экономика. - 2011. - №12. -
с.67
. Кравченко
Л.И. Анализ хозяйственной деятельности в торговле: Учебник. - М.: Высшая школа,
2008, с. 194
. Крейнина
М.Н. Анализ финансового состояния и инвестиционной привлекательности
акционерных обществ в промышленности, строительстве, торговле. - М.: Экономика,
2008. - с.254
. Крестнина
М.Н. Финансовый менеджмент. - М.: Дело и сервис, 2008. - с.54
. Курова
Г.М. Рентабельность экономических организаций и уровень развития партнерства //
Российское прдпринимательство. - 2011. - № 8. - с.69
. Литовченко
В.П. Финансовый анализ: Учеб. пособие / В.П. Литовченко. - М.: Издательско-торговая
корпорация "Дашков и Ко", 2010. - 216 с.
. Магомедов
А.М. Анализ рентабельности. // Финансы. - 2010. - №7, с.15
. Мелентьева
В. Анализ рентабельности торговых предприятий. // Аудитор. - 2009. - № 9-10
. Миляков
Н.В. Налоги и налогообложение: Курс лекций. - М.: ИНФРА-М 2009. - с. 193
. Новодворский
В.Д. Прибыль предприятия: бухгалтерская и экономическая. // Финансы. - 2009. -
№4.
. Савицкая
Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: 2-е изд., перераб. и доп. -
ИП Экоперспектива, 2006. - с.265
. Савицкая
Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учеб. пособие. - 6-е изд.,
перераб. и доп. - Мн.: Новое знание, 2007. - с.39
. Соломатин
А. Н Экономика и организация деятельности торгового предприятия: Учеб. пособие
- М.: ИНФРА - М, 2009. - с.132
. Ткачук
М.И. Основы финансового менеджмента. Учеб. пособие / М.И. Ткачук, Е.Ф. Киреева.
- М.: Велби, 2010. - 416 с.
. Хомидов
А. Анализ бухгалтерского баланса. // Аудит и финансовый анализ. - 2009. - №1
. Чернов
В. Анализ рентабельности. // Аудит и финансовый анализ. - 2010. - №2
. Шамхалов
Ф. Прибыль - основной показатель результатов деятельности организации. //
Финансы. - 2010. - №6
. Шахмалов
Ф.И. Новое российское предпринимательство.: М.: Экономика, 2008. - с.162
. Яцюк
Н., Халевинсая Е. Оценка финансовых результатов деятельности предприятия //
Аудит и финансовый анализ. - 2006 - №1