Анализ финансово-хозяйственной деятельности ОАО 'Курганский машзавод'
Содержание
Введение
1. Анализ хозяйственной деятельности
2. Финансовый анализ положения предприятия по бухгалтерской
отчетности
Заключение
Список использованных источников
Введение
Анализ финансово-хозяйственной деятельности представляет
собой систему специальных знаний, базирующихся на законах развития и
функционирования систем и направленных на познание методологии оценки,
диагностики и прогнозирования финансово-хозяйственной деятельности предприятия.
Хозяйственный анализ дает возможность судить о положении дел
на предприятии на данный момент, служит основой, необходимой предпосылкой
выработки стратегических решений, определяющих перспективы развития фирмы.
Главная цель финансового анализа - получение нескольких
наиболее информативных параметров дающих точную картину финансового состояния
предприятия, его прибылей и убытков, изменение в структуре активов и пассивов,
в расчетах с дебиторами и кредиторами.
Целью курсовой работы является оценка финансово-хозяйственной
деятельности предприятия. Для достижения этой цели поставлены следующие задачи:
· проанализировать изменения в составе и
структуре баланса предприятия;
· оценить платежеспособность, ликвидность и
финансовую устойчивость предприятия;
· проанализировать деловую активность и
финансовые результаты деятельности предприятия;
· выявить проблемы управления
финансово-хозяйственной деятельностью предприятия;
Объектом является ОАО "Курганский машзавод",
предметом - финансово-хозяйственная деятельность акционерного общества.
1. Анализ
хозяйственной деятельности
В данной курсовой работе выполнен экономический анализ
хозяйственной деятельности предприятия по исходной информации об объемах и
условиях производства и реализации продукции. Спланированы по выявленным
тенденциям основные экономические показатели на следующий за двумя отчетными
год. Обоснована целесообразность внедрения собственного производства
комплектующих вместо их покупки. Рассчитаны безубыточные объемы реализации и
зона безопасности. Оценена экономия от внедрения собственного производства.
Ниже приведены результаты расчетов по задачам и анализ каждой
из результирующих таблиц.
Задача 1
На основании исходной информации проанализировать динамику
товарной продукции, цен и натуральных объемов выпуска. Выявить наметившиеся
тенденции.
финансовая устойчивость платежеспособность ликвидность
Таблица 1
|
Изделие А
|
Изделие Б
|
Изделие В
|
ВСЕГО
|
|
баз
|
отч
|
баз
|
отч
|
баз
|
отч
|
баз
|
отч
|
|
Vпр
|
1 200
|
1 100
|
5 800
|
5 900
|
6 200
|
6 200
|
13 200
|
13 200
|
|
Цб/НДС
|
240
|
280
|
205
|
215
|
290
|
315
|
248
|
267
|
|
С/с
|
225
|
230
|
188
|
190
|
285,00
|
305,00
|
247
|
259
|
|
Зперуд
|
208
|
209
|
175
|
178
|
280
|
288
|
227
|
232
|
|
Зпост
|
27 400
|
43 400
|
69 400
|
64 925
|
36 000
|
46 000
|
132 800
|
154 325
|
|
В
|
288 000
|
308 000
|
1 189 000
|
1 268 500
|
1 798 000
|
1 953 000
|
3 275 000
|
3 529 500
|
|
П
|
11 000
|
34 700
|
104 600
|
153 375
|
26 000
|
121 400
|
141 600
|
309 475
|
Таблица 2
Рассчитаем и проанализируем динамику изменения выручки,
объема продаж, а также индексы цен.
|
Тр
(В), %
|
Тр (Vпр), %
|
Iцен
|
Структура, доли
|
|
|
|
|
баз
|
Отч
|
|
Изделие А
|
106,94
|
91,67
|
1,1667
|
0,09091
|
0,08333
|
|
Изделие Б
|
106,69
|
101,72
|
1,0488
|
0,43939
|
0,44697
|
|
Изделие В
|
108,62
|
100,00
|
1,0862
|
0,46970
|
0,46970
|
|
ВСЕГО
|
107,77
|
100,00
|
1,0777
|
1
|
1
|
В анализируемом периоде наблюдается увеличение объема продаж
по продукту Б и уменьшение по продукту А. Однако, это не повлияло на суммарный
объем реализации, а отразилось в структурных изменениях доли той или иной
продукции в общем объеме. Так, изделие А, ранее занимавшее в общем объеме
9,09%, на отчетную дату имеет вес, равный 8,33%.
Описанные выше изменения отразились на выручке. Абсолютный
рост цены изделия А на 40 руб. погасил возможное падение выручки от уменьшения
объема продаж, Т.о. на отчетную дату наблюдается прирост в 6,94%.
Изделие В, за которым сохранялся объем продаж в базовом и
отчетном периодах, в выручке показало прирост в 8,62% так же за счет
возрастания цены на 15 руб. в абсолютном измерении.
Для того чтобы сделать вывод о влиянии этих изменений на
прибыль и, соответственно, рентабельность, перейдем к решению Задачи 2.
Задача 2
Для более точного расчета влияния факторов объема, цен,
издержек и структуры выполняем факторный анализ прибыли по следующей модели:
П0=13200
(0,0909132+0,43939*30+0,4697010) - 132800=141600руб.
Пусл1=13200 (0,0909132+0,43939*30+0,4697010) - 132800=141600=руб.
Пусл2=13200 (0,0833332+0,4469730+0,4697010) - 132800=141400 руб.
Пусл3=13200 (0,0833372+0,4469740+0,4697035) - 132800=399140 руб.
Пусл4=13200 (0,08333 71+0,4469737+0,4697027) - 132800=331000руб.
П1=13200 (0,08333 71+0,4469737+0,46970*27) - 154325=309475 руб.
изменение прибыли за счет объема 0 руб.
изменение прибыли за счет структуры - 200руб.
изменение прибыли за счет цены 258000 руб.
изменение прибыли за счет переменных - 68400 руб.
изменение прибыли за счет постоянных - 21525 руб.
Проверка: 167875 = 167875
Произведем расчет рентабельности в целом по
предприятию:баз=4,3433%отч=9,0508%
ΔR=4,7075%
Методом долевого участия выявляем воздействие анализируемых
факторов на рентабельность:
Таблица 3
|
Факторы
|
ΔП, руб
|
ΔП, доли
|
ΔR, %
|
|
изменение прибыли
за счет объема
|
0,00
|
0,00
|
0
|
|
изменение
прибыли за счет структуры
|
-200,00
|
0,00
|
-0,0056083
|
|
изменение
прибыли за счет цены
|
258 000,00
|
1,54
|
7,2347136
|
|
изменение
прибыли за счет переменных
|
-68 400,00
|
-0,41
|
-1,9180404
|
|
изменение
прибыли за счет постоянных
|
-21 525,00
|
-0,13
|
-0,6035938
|
|
ИТОГО:
|
167 875,00
|
1,00
|
4,7075
|
По результатам факторного анализа можно сделать следующие
выводы:
Как и предполагалось в Задаче 2, изменение объемов реализации
изделий А и Б не сказалось на прибыли предприятия, однако, внесло коррективы в
структуру товарной продукции, что, в свою очередь, вызвало падение величины
прибыли на 200 руб.
Изменение постоянных и переменных затрат также отрицательно
повлияло на результаты деятельности предприятия. Под воздействием этих факторов
прибыль снизилась на 13 и 41 процента соответственно.
Тем не менее, отчетный год предприятие закончило с повышение
прибыли на 167872 руб. в абсолютном отношении к базовому, как следствие влияния
фактора цены, давшего 15,4% увеличения прибыли и поглотившего негативные
влияния прочих факторов.
Таким образом, итоговое изменение рентабельности в целом по
предприятию установилось на уровне 4,7%.
На основании выявленных тенденций становится возможным
спланировать объемы производства, цены, текущие издержки. Переходим к Задаче 3.
Задача 3
Используя величины, найденные в Задаче 1, формируем таблицу
плановых показателей на год, следующий за отчетным.
Таблица 4
|
Показатели
|
Изделие А
|
Изделие Б
|
Изделие В
|
ВСЕГО
|
Тр
|
|
Объем продаж
|
1 008
|
6 002
|
6200
|
13 210
|
100,08
|
|
Цена
|
326,67
|
225,49
|
342,16
|
288
|
107,70
|
|
Себестоимость
|
235
|
192
|
326,40
|
258
|
99,75
|
|
Зперуд
|
210
|
181
|
296,23
|
237
|
102,18
|
|
Зпост
|
68 743
|
60 739
|
58 777,78
|
188 259
|
121,99
|
|
Выручка
|
329 280
|
1 353 378
|
2 121 362
|
3 804 020
|
107,78
|
|
Прибыль
|
92 288
|
200 866
|
97 660
|
390 814
|
126,28
|
На основании выявленных тенденций изменения показателей, в
целом по предприятию, можно прийти к выводу, что прогнозируемая прибыль
составит 390 814 руб., что значительно больше в сравнении с прошлым периодом.
Прирост составил 26,28%, отчасти это вызвано увеличением цены на 7%. Подводя
общий итог по предприятию в целом, следует отметить, что экономические
последствия для предприятия положительные.
Однако, помня о том, что структурные изменения
предшествующего года усугубили ситуацию на предприятии, как и стабильный
ежегодный прирост переменных затрат, возможно, следует пренебречь трендом
предшествующих лет, кардинально изменить политику распределения затрат и
структурный состав товарной продукции.
Задача 4
При организации собственного производства ежемесячные
дополнительные накладные расходы предприятия составят 7% от суммы постоянных;
разность между ценой приобретения и удельными переменными составит 40%.
Проведем расчет, при каком объеме реализации следует принять
решение об организации собственного производства.
Для начала, рассчитаем критический объем для дополнительных
постоянных издержек в планируемом году.
Далее определим зону безопасности.
То есть, начиная с 32945,39 рубля объема реализации, постоянные
издержки от организации собственного производства будут покрываться полностью.
Иными словами, организация собственного производства целесообразна
при прогнозировании объема продаж, превышающего 25 тысяч рублей.
Задача 5
Необходимо оценить экономию от внедрения собственного
производства, учитывая, что покупные комплектующие составляют 50% удельных
переменных издержек.
Таблица 5
|
Показатели
|
Изделие А
|
Изделие Б
|
Изделие В
|
ВСЕГО
|
|
Vпр
|
1 008,00
|
6 002,00
|
6 200,00
|
13 210,00
|
|
Цб/НДС
|
326,67
|
225,49
|
342,16
|
287,97
|
|
С/с
|
135,56
|
65,17
|
99,06
|
86,44
|
|
Зперуд
|
63,00
|
54,32
|
88,87
|
71, 20
|
|
Зпост
+ Здоп
|
73 135,78
|
65 131,27
|
63 170,50
|
201 437,55
|
|
В
|
329 280,00
|
1 353 377,80
|
2 121 362,07
|
3 804 019,87
|
|
П
|
192 638,76
|
962 245,33
|
1 507 206,43
|
2 662 090,52
|
|
МД
|
265 774,55
|
1 027 376,60
|
1 570 376,93
|
2 863 528,07
|
|
Уровень МД
|
0,80714
|
0,75912
|
0,74027
|
0,75276
|
|
Vкр
|
90 611, 20
|
85 798,35
|
85 334,61
|
267 597,33
|
|
ЗБ
|
0,72482
|
0,93660
|
0,95977
|
0,92965
|
|
ЭЭуд
|
42,00
|
36,21
|
59,25
|
137,46
|
|
ЭЭ
|
42336,969
|
217334,135
|
367323,429
|
626 994,53
|
Исчисленный экономический эффект от организации собственного
производства в абсолютном измерении составляет 626994,53 руб. Что подтверждает
экономическую целесообразность внедрения собственного производства.
. Финансовый
анализ положения предприятия по бухгалтерской отчетности
Финансовое состояние фирмы диагностируется на основе
использования системы показателей, отражающих наличие, размещение,
использование, движение финансовых ресурсов предприятия в денежном выражении.
Оно формируется под воздействием многообразных организационно-технических и
производственно-хозяйственных, а также конъюнктурных факторов.
Однако сами по себе показатели не дают полного представления
о состоянии бизнеса. Важны их взаимосвязь с другими показателями или их
изменения в течение какого-либо периода. Механизм финансового анализа направлен
на выявление этих связей и изменений. В связи с этим методика финансовой
отчетности включает горизонтальный анализ, вертикальный анализ, трендовый
анализ, метод финансовых коэффициентов, сравнительный анализ, факторный анализ.
Горизонтальный анализ
Финансовый анализ проведен на основании приведенной в
Приложениях 1 и 2 бухгалтерской отчетности ОАО "Курганский машзавод".
Таблица 6
|
Актив
|
Код показателя
|
На 31 декабря
|
На 31 декабря
|
На 31 декабря
|
|
|
|
2011г.
|
2010г.
|
2009г.
|
|
|
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ
АКТИВЫ
|
|
|
|
|
|
|
Нематериальные
активы
|
1110
|
9 362
|
11 012
|
14 387
|
34,93%
|
|
Результаты
исследований и разработок
|
1120
|
141 288
|
207 264
|
223 976
|
36,92%
|
|
Основные
средства
|
1130
|
1 352 980
|
1 445 664
|
10,17%
|
|
Доходные
вложения в материальные ценности
|
1140
|
1018
|
3 076
|
7 178
|
85,82%
|
|
Финансовые
вложения
|
1150
|
1 313 492
|
1 313 492
|
1 929 448
|
31,92%
|
|
Отложенные
налоговые активы
|
1160
|
200 611
|
211 203
|
141 321
|
41,95%
|
|
Прочие
внеоборотные активы
|
1170
|
|
|
|
|
|
Итого по
разделу I
|
1100
|
2 964 468
|
3 099 027
|
3 761 974
|
21, 20%
|
|
II. ОБОРОТНЫЕ
АКТИВЫ
|
|
|
|
|
|
|
Запасы
|
1210
|
3 910 490
|
5 283 103
|
4 823 910
|
18,94%
|
|
Налог на
добавленную стоимость по приобретенным ценностям
|
1220
|
430 381
|
484 929
|
726 455
|
40,76%
|
|
Дебиторская
задолженность
|
1230
|
8 393 951
|
7 842 077
|
6 798 260
|
23,47%
|
|
Финансовые
вложения
|
1240
|
3 378 912
|
3 378 912
|
4 126 751
|
18,12%
|
|
Денежные
средства
|
1250
|
176
|
138
|
91
|
93,41%
|
|
Прочие
оборотные активы
|
1260
|
1 039
|
35 169
|
87 594
|
98,81%
|
|
Итого по
разделу II
|
1200
|
16 114 949
|
17 024 328
|
16 563 061
|
2,71%
|
|
БАЛАНС
|
1600
|
19 079 417
|
20 123 355
|
20 325 035
|
6,13%
|
|
Пассив
|
Код показателя
|
На 30 июня
|
На 31 декабря
|
На 31 декабря
|
|
|
|
2012г.
|
2011г.
|
2010г.
|
|
|
III. КАПИТАЛ И
РЕЗЕРВЫ
|
|
|
|
|
|
|
Уставный
капитал (складочный, капитал, уставный фонд, вклады товарищей)
|
1310
|
167 797
|
167 797
|
167 797
|
0,00%
|
|
Собственные
акции, выкупленные у акционеров
|
1320
|
|
-29 371
|
|
|
|
Переоценка
внеоборотных активов
|
1340
|
974 728
|
957 292
|
1 651 761
|
40,99%
|
|
Добавочный
капитал (без переоценки)
|
1350
|
|
|
|
|
|
Резервный
капитал
|
1360
|
25 170
|
25 170
|
25 170
|
0,00%
|
|
Нераспределенная
прибыль (непокрытый убыток)
|
1370
|
2 373 697
|
1 356 949
|
1 651 761
|
43,71%
|
|
Итого по
разделу III
|
1300
|
3 541 392
|
2 477 837
|
3 496 489
|
1,28%
|
|
IV.
ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
|
|
|
|
|
|
|
Заемные
средства
|
1410
|
5 628 387
|
7 333 780
|
1 168 086
|
381,85%
|
|
Отложенные
налоговые обязательства
|
1420
|
64 513
|
57 655
|
60 092
|
7,36%
|
|
Резервы под
условные обязательства
|
1430
|
|
|
|
|
|
Прочие
обязательства
|
1450
|
239 526
|
286 257
|
183 946
|
30,22%
|
|
Итого по
разделу IV
|
1400
|
5 932 426
|
7 677 692
|
1 412 124
|
320,11%
|
|
V.
КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
|
|
|
|
|
|
|
Заемные
средства
|
1510
|
3600958
|
3144180
|
7068756
|
49,06%
|
|
Кредиторская
задолженность
|
1520
|
5944561
|
6329324
|
7068756
|
15,90%
|
|
Доходы будущих
периодов
|
1530
|
17
|
20
|
25
|
32,00%
|
|
Резервы
предстоящих расходов
|
1540
|
64 099
|
82 002
|
62 744
|
2,16%
|
|
Прочие
обязательства
|
1550
|
209
|
209
|
553
|
62,21%
|
|
Итого по
разделу V
|
1500
|
9 609 844
|
9 555 735
|
14 200 834
|
32,33%
|
|
БАЛАНС
|
1700
|
19 083 662
|
19 711 264
|
19 109 447
|
0,13%
|
Горизонтальный анализ показал, что за отчетный период
произошли следующие изменения: внеоборотные активы уменьшились на 21, 20% в
связи с обесцениванием основных средств на 10,17%, оборотные активы, напротив,
возросли на 2,71%. Также произошло увеличение капитала на 1,28%, долгосрочные
обязательства возросли на 320,11%.
Запасы уменьшились, нераспределенка увеличилась
на 1 млрд. р. Прибыль увеличилась в 2 раза до 1 млрд. р.
Вертикальный анализ
Вертикальный анализ показывает структуру средств предприятия
и их источников, а также позволяет перейти к относительным оценкам и проводить
хозяйственные сравнения экономических показателей деятельности предприятий.
Таблица 7
|
Актив
|
Код показателя
|
На 30 июня
|
На 31 декабря
|
На 31 декабря
|
|
|
2012г.
|
2011г.
|
2010г.
|
|
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ
АКТИВЫ
|
|
|
|
|
|
Нематериальные
активы
|
1110
|
0,05
|
0,05
|
0,07
|
|
Результаты
исследований и разработок
|
1120
|
0,74
|
1,03
|
1,10
|
|
Основные
средства
|
1130
|
6,81
|
6,72
|
7,11
|
|
Доходные
вложения в материальные ценности
|
1140
|
0,01
|
0,02
|
0,04
|
|
Финансовые
вложения
|
1150
|
6,88
|
6,53
|
9,49
|
|
Отложенные
налоговые активы
|
1160
|
1,05
|
1,05
|
0,70
|
|
Прочие
внеоборотные активы
|
1170
|
0,00
|
0,00
|
0,00
|
|
Итого по
разделу I
|
1100
|
15,54
|
15,40
|
18,51
|
|
II. ОБОРОТНЫЕ
АКТИВЫ
|
|
|
|
|
|
Запасы
|
1210
|
20,50
|
26,25
|
23,73
|
|
Налог на
добавленную стоимость по приобретенным ценностям
|
1220
|
2,26
|
2,41
|
3,57
|
|
Дебиторская
задолженность
|
1230
|
43,99
|
38,97
|
33,45
|
|
Финансовые
вложения
|
1240
|
17,71
|
16,79
|
20,30
|
|
Денежные
средства
|
1250
|
0,00
|
0,00
|
0,00
|
|
Прочие оборотные
активы
|
1260
|
0,01
|
0,17
|
0,43
|
|
Итого по
разделу II
|
1200
|
84,46
|
84,60
|
81,49
|
|
БАЛАНС
|
1600
|
100,00
|
100,00
|
100,00
|
|
Пассив
|
Код показателя
|
На 30 июня
|
На 31 декабря
|
На 31 декабря
|
|
|
2012г.
|
2011г.
|
2010г.
|
|
III. КАПИТАЛ И
РЕЗЕРВЫ
|
|
|
|
|
|
Уставный
капитал (складочный, капитал, уставный фонд, вклады товарищей)
|
1310
|
0,88
|
0,85
|
0,88
|
|
Собственные
акции, выкупленные у акционеров
|
1320
|
0,00
|
0,15
|
0,00
|
|
Переоценка
внеоборотных активов
|
1340
|
5,11
|
4,86
|
8,64
|
|
Добавочный
капитал (без переоценки)
|
1350
|
0,00
|
0,00
|
0,00
|
|
Резервный капитал
|
1360
|
0,13
|
0,13
|
0,13
|
|
Нераспределенная
прибыль (непокрытый убыток)
|
1370
|
12,44
|
6,88
|
8,64
|
|
Итого по
разделу III
|
1300
|
18,56
|
12,57
|
18,30
|
|
IV.
ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
|
|
1410
|
29,49
|
37,21
|
6,11
|
|
Отложенные
налоговые обязательства
|
1420
|
0,34
|
0,29
|
0,31
|
|
Резервы под
условные обязательства
|
1430
|
0,00
|
0,00
|
0,00
|
|
Прочие
обязательства
|
1450
|
1,26
|
1,45
|
0,96
|
|
Итого по
разделу IV
|
1400
|
31,09
|
38,95
|
7,39
|
|
V.
КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
|
|
|
|
|
|
Заемные
средства
|
1510
|
18,87
|
15,95
|
36,99
|
|
Кредиторская
задолженность
|
1520
|
31,15
|
32,11
|
36,99
|
|
Доходы будущих
периодов
|
1530
|
0,00
|
0,00
|
0,00
|
|
Резервы
предстоящих расходов
|
1540
|
0,34
|
0,42
|
0,33
|
|
Прочие
обязательства
|
1550
|
0,00
|
0,00
|
0,00
|
|
Итого по
разделу V
|
1500
|
50,36
|
48,48
|
74,31
|
|
БАЛАНС
|
1700
|
100,00
|
100,00
|
100,00
|
Вертикальный анализ показал, что
наблюдается уменьшение необоротных активов на 2,97%, в основном за счет
уменьшения доли основных средств с 7,11% до 6,81%. Долгосрочные финансовые
вложения возросли с 1,55% до 1,71%. Так же незначительно уменьшилась доля
основных средств. Во втором разделе баланса заметен спад оборотных активов,
который, в основном, произошел за счет снижения запасов на 5,75% по сравнению с
2011 годом. Доля дебиторской задолженности возросла на 5,02 %.
По III разделу наблюдается стабильный рост
по всем входящим показателям, что сказывается на итоговом увеличении в 5,99%.
Долгосрочные обязательства снизились на 7,86 %, по сравнению
предшествующим периодом.
На заемный капитал организации приходится 18,87 % и это на
18,12 % пункта меньше, чем в 2010 году. Доля заемного капитала снизилась, в
основном, за счет сокращения доли краткосрочных кредитов.
В целом же капитал организации в отчетном году сформировался
на 18,56 % за счет собственных источников и на 81,44 % - за счет заемных.
Таблица 8. Анализ ликвидности
|
Активы
|
На 30 июня
|
На 31 декабря
|
На 31 декабря
|
Пассивы
|
На 30 декабря
|
На 31 декабря
|
На 31 декабря
|
Платежный
излишек/недостаток
|
|
2012г.
|
2011г.
|
2010г.
|
|
2012г.
|
2011г.
|
2010г.
|
2012г.
|
2011г.
|
2010г.
|
|
А1
|
3 379 088
|
3 379 050
|
4 126 842
|
П1
|
64 513
|
57 655
|
60 092
|
3 314 575
|
3 321 395
|
4 066 750
|
|
А2
|
8 393 951
|
7 842 077
|
6 798 260
|
П2
|
5 628 387
|
7 333 780
|
1 168 086
|
2 765 564
|
508 297
|
5 630 174
|
|
А3
|
430 381
|
484 929
|
726 455
|
П3
|
5 932 426
|
7 677 692
|
1 412 124
|
-5 502 045
|
-7 192 763
|
-685 669
|
|
А4
|
2 964 468
|
3 099 027
|
3 761 974
|
П4
|
3 541 392
|
2 477 837
|
3 496 489
|
-576 924
|
621 190
|
265 485
|
Из таблицы видно, что баланс анализируемого предприятия не
является абсолютно ликвидным на конец анализируемого периода, поскольку А1 >
П1, А2 > П2, A3 < ПЗ, А4 < П4.
По матрице платежеспособности, предприятие находится в
кризисном финансовом состоянии.
Матрица платежеспособности
|
Типы
устойчивости
|
Краткосрочный
период от 3 до 12 месяцев
|
|
Абсолютная
|
А1  П1+П23 379 088<5 692 900
|
|
|
|
|
Нормальная
|
А1+А2 П1+П211 773 039>5 692 900
|
|
|
|
|
Минимальная
|
А1+А2+А3 П1+П212 203 420>5 692 900
|
|
|
|
|
Кризисная
|
А1+А2+А3<
П1+П2
|
12 203 420
|
>
|
5 692 900
|
Анализ платежеспособности
Анализ платежеспособности предприятия необходимо начать с
расчета показателей, необходимых для получения и дальнейшего анализа
разнообразных коэффициентов.
Таблица 9
|
Показатели для
анализа ФСП
|
|
|
1. Источники
собственных средств
|
3 541 392
|
|
2. Основные
средства и вложения
|
2 964 468
|
|
3. Наличие
собственных оборотных средств
|
576 924
|
|
4. Долгосрочные
кредиты и займы
|
5 932 426
|
|
5. Наличие
собственных и долгосрочных заёмных источников формирования запасов и затрат
|
9 473 818
|
|
6.
Краткосрочные кредиты и заёмные средства
|
3 600 958
|
|
7. Общая величина
основных источников формирования запасов и затрат
|
15 102 205
|
|
8. Запасы и
затраты
|
4 340 871
|
|
9. Коэффициент
покрытия (фактический)
|
1,68
|
|
10. Коэффициент
покрытия (нормативный)
|
0,66
|
Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы
предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности
(производственной, коммерческой, инвестиционной). Эти показатели более полно,
чем прибыль, отражают окончательные результаты хозяйствования, так как их
величина показывает соотношение эффекта с использованными ресурсами.
Таблица 10
|
Показатели
рентабельности и деловой активности
|
|
|
1. Общая
рентабельность
|
1,26
|
|
1.1
Рентабельность продаж
|
29,33
|
|
1.2
Рентабельность капитала
|
6,53
|
|
1.3
Рентабельность внеоборотных активов
|
34,35
|
|
1.4
Рентабельность собственного капитала
|
28,76
|
|
1.5
Рентабельность производственной деятельности
|
17, 19
|
|
2. Показатели
деловой активности
|
|
|
2.1 Общая
оборачиваемость капитала
|
0,34
|
|
2.2
Оборачиваемость мобильных средств
|
0,41
|
|
2.3
Оборачиваемость мат. ОС
|
1,67
|
|
2.5
Оборачиваемость дебиторской задолженности
|
0,78
|
|
2.6 Средний
срок оборота дебиторской задолженности
|
468,64
|
|
2.7
Оборачиваемость кредиторской задолженности
|
1,10
|
|
2.8 Средний
срок оборота кредиторской задолженности
|
331,89
|
|
2.9
Оборачиваемость собственного капитала
|
1,85
|
|
2.10.
Фондоотдача основных средств и прочих внеоборотных активов
|
2,21
|
Оборачиваемость дебиторской задолженности не превышает
оборачиваемость кредиторской задолженности (0,78<1,10). В данной ситуации
предприятию не нужно изыскивать дополнительные источники финансирования текущей
деятельности либо балансировать на грани банкротства.
Если судить по ранее полученным данным, такое балансирование
протекает на предприятии в течение долгих лет, что также подтверждается
положительными величинами по видам рентабельности на фоне малого уровня
ликвидности.
Таблица 11
|
Показатели
финансовой устойчивости
|
значение
|
норматив
|
|
Коэффициент
абсолютной ликвидности
|
0,35
|
>0,7
|
|
Коэффициент
промежуточной ликвидности
|
1,23
|
0,7-1
|
|
Коэффициент
текущей ликвидности
|
0,81
|
>1,5-2
|
|
Коэффициент
автономии
|
0, 19
|
>0,6
|
|
Коэффициент
соотношения заемных и собственных средств
|
4,39
|
<=1
|
|
Коэффициент
финансовой зависимости
|
0,81
|
|
|
Коэффициент
маневренности
|
0,16
|
уменьшение в
динамике
|
|
Коэффициент
обеспеченности запасов и затрат собственными источниками
|
0,40
|
>0,1
|
|
Коэффициент
покрытия (фактический)
|
1,68
|
>1
|
|
Коэффициент
покрытия (нормативный)
|
0,66
|
|
Нарушение платежеспособности проходит с сохранением
возможности восстановления равновесия путем пополнения источников собственных
средств за счет дебиторской задолженности и ускорения оборачиваемости запасов
Такой вывод подтверждается и анализом по коэффициенту
обеспеченности запасов и затрат собственными источниками.
Коэффициент равен 0,40, что свидетельствует о том, что.
запасы и затраты не обеспечиваются источниками их формирования.
Равновесие платежного баланса в данной ситуации
обеспечивается за счет просроченных платежей по оплате труда, ссудам банка,
поставщикам, бюджету и т.д.
Оценка вероятности банкротства
Критериями для выявления потенциальных банкротов служат два
показателя: коэффициент текущей ликвидности (К1) и коэффициент обеспеченности
собственными средствами (К2).
Предприятие будет признано неплатежеспособным, если при
анализе структуры баланса предприятия будет выполняться одно из следующих условий:
К1 < 2 или К2 < 0,1.
Таблица 12
|
Коэффициент
текущей ликвидности
|
К1
|
0,81
|
|
Коэффициент
обеспеченности собственными средствами
|
К2
|
0,035801
|
|
Коэффициент
восстановления платежеспособности
|
Квп
|
0, 202211
|
|
Коэффициент
утраты платежеспособности
|
Куп
|
0,303316
|
Если К1<2, как в нашем случае, предприятие
неплатежеспособно, что лишний раз подтверждает выводы, полученные путем анализа
ликвидности и платежеспособности.
Если К2<0,1, предприятие неплатежеспособно. К2 превышает
критическое значение, что ставит под сомнение статус потенциального банкрота.
Продолжаем расчет для оценки вероятности восстановления платежеспособности. Квп<1
и свидетельствует о том, что банкротство неизбежно.
К1 и К2 в течение анализируемого периода незначительно
возрастают, но все же проведем расчет коэффициент утраты платежеспособности за
период равный трем месяцам. И снова Куп<1, что отменяет
возможность сохранить свою платежеспособность в течение трех месяцев.
Возможно, изменения определенного характера в структуре
баланса поправят положение дел, если акцентировать внимание на том, что даже на
грани банкротства, предприятие обладает определенной обеспеченностью
собственными средствами.
Заключение
Анализ финансово-хозяйственной деятельности ОАО
"Курганский машзавод" показал, что:
. В ОАО "Курганский машзавод" наблюдается кризисное
финансовое состояние, при этом положение ухудшается. Собственного капитала не
достаточно для исполнения краткосрочных обязательств и покрытия текущих
операционных расходов. Доля собственного капитала в структуре пассивов по
состоянию на конец 2012г. составляет всего 19%.
. В краткосрочной перспективе баланс ОАО "Курганский
машзавод" недостаточно ликвиден. В 2012г. условие абсолютной ликвидности
не выполнено.
. Коэффициенты платежеспособности ОАО "Агрегатный
завод" за 2010-2012гг. находятся ниже нормативного значения, кроме того,
финансовое состояние предприятия ухудшается.
. Показатели деловой активности ОАО "Курганский
машзавод" за 2010-2012гг. улучшились: оборачиваемость собственного
капитала ускорилась на 18%, материальных оборотных средств - на 26%, денежных
средств - на 38%, дебиторской задолженности - на 1,1 оборота или 61%,
оборачиваемость кредиторской задолженности - на 0,70 оборота или 59%.
. Показатели прибыли предприятия заметно сократились. Так, в
2012г. валовая прибыль упала по сравнению с 2011г. на 14869 тыс. руб. и
составила 27094 тыс. руб. Прибыль от продаж сократилась на 18572 тыс. руб. или
на 40,8% и составила 19678 тыс. руб. Прибыль до налогообложения сократилась на
29729 тыс. руб. и составила 40531 тыс. руб. Чистая прибыль соответственно
сократилась на 9611 тыс. руб. и составила 15736 тыс. руб.
. Показатели рентабельности ОАО "Курганский
машзавод" за 2010-2012гг. в целом улучшились. Исключение составляет
рентабельность продаж - она резко упала с 10 до 4%. Так, рентабельность
капитала возросла на 5,03%, рентабельность внеоборотных активов - на 9,7%,
рентабельность производственной деятельности - на 2,37%.
По результатам оценки финансово-хозяйственной деятельности
предприятия выявлены следующие проблемы управления предприятием:
недостаток собственного капитала для покрытия запасов.
Основная причина состоит в низком значении показателя нераспределенной прибыли,
что прежде всего связано с недостаточной величиной чистой прибыли.
Следовательно, предприятие не получает достаточной выручки от продажи
продукции, а также велика доля себестоимости в общей структуре выручки;
ухудшение в показателях обеспеченности обязательств
соответствующими активами;
сокращение объема чистых активов предприятия
непогашение полной суммы текущих платежей (в частности ЕСН
вообще не погашается);
наличие неудовлетворительной структуры баланса;
отсутствие возможности восстановления платежеспособности
предприятия в ближайшее время.
Список
использованных источников
1. Бухгалтерская
отчетность ОАО "Курганский машзавод", режим доступа:
http://www.comon.ru/user/otergero/blog/post. aspx? index1=99811
<http://www.comon.ru/user/otergero/blog/post.aspx?index1=99811>
. Ефимова
О.В. Финансовый анализ. - М.: Издательство "Бухгалтерский учет", 2008
. Интернет-ресурс
Финансовый анализ, ИП Прохоров В.В. 2008-2012. Режим доступа:
http://finances-analysis.ru/general/analiz-finansovogo-sostojanija-predprijatija.
htm
<http://finances-analysis.ru/general/analiz-finansovogo-sostojanija-predprijatija.htm>
. Методика
экономического анализа промышленного предприятия (объединения). / Под ред.
Бужинекого А.И., Шеремета А.Д. - М.: Финансы и статистика, 2008
. Низовкина
Н.Г. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности: Практикум для
студентов 3 курса / Новосиб. гос. техн. ун-т; Сост.: Н.Г. Низовкина. -
Новосибирск: Изд-во НГТУ, 2003.