Геолого-экономическая оценка апатит-нефелинового месторождения
Российский
государственный геологоразведочный университет имени Серго Орджоникидзе
Кафедра
инвестиций и финансов
Контрольная
работа
по
дисциплине «Геолого-экономическая оценка месторождений»
на
тему: «Геолого-экономическая оценка апатит-нефелинового месторождения»
Москва
Провести геолого-экономическую
оценку апатит-нефелинового месторождения по результатам разведки
Месторождения полезных ископаемых выявляются в
процессе геологоразведочных работ. Далее минеральные ресурсы, прежде чем стать
объектом промышленного использования, должны подвергаться геолого-экономической
оценке с целью установления их значимости как потенциальных источников
получения товарной продукции, а также с целью определения уровня эффективности
капиталовложений в разработку месторождения. Для привлечения инвестиций при
оценке месторождения важно показать целесообразность выпуска товарной продукции
из данного минерального сырья.
Главной целью геолого-экономической оценки
месторождения является определение целесообразности вложения капитала для
дальнейшего освоения объекта и определение экономической значимости
месторождения как источника минерального сырья.
В задачи геолого-экономической оценки
месторождения входят:
определение нормы прибыли на вложенный капитал,
чистого дисконтированного дохода и других оценочных показателей, позволяющих
выявить по результатам проведенных работ промышленное значение месторождения и
обосновать необходимость проведения следующего этапа работ;
переоценка запасов месторождения при изменении:
цен на продукцию, системы налогообложения, технологии добычи и переработки
сырья;
решение вопросов об увеличении производственной
мощности по добыче и переработке сырья;
рациональное использование природных ресурсов.
Факторы, определяющие эффективность
инвестиций в освоении месторождения
Социально-экономические факторы. Фосфатное сырье
играет важную роль в экономике народного хозяйства, является одним из трех
жизненно необходимых элементов (азот, фосфор, калий) для надежного обеспечения
страны сельскохозяйственными продуктами. Последние годы объем потребления
фосфорных удобрений на внутреннем рынке значительно сократился, а объем их
экспорта несколько возрос. В ближайшие два-три года с увеличением инвестиций в
аграрный сектор следует ожидать увеличение спроса на минеральное удобрение.
Экономико-географические факторы. Оцениваемое
месторождение расположено в освоенном промышленном районе. Рельеф местности
гористый, температура воздуха колеблется (в течение года) от -20° до + 20°.
Район обеспечен железной и автомобильной дорогами, регулярно и в достаточном
количестве снабжается электроэнергией, питьевой и технической водой, продуктами
питания и промышленными товарами. Наблюдается избыток людских ресурсов.
Горно-геологические факторы. Обогатимость
апатит-нефелиновых руд месторождения изучена достаточно полно и подвержена
промышленным испытаниям. Руды комплексные состоят из апатита, эгирина, полевого
шпата и серена. Главными полезными компонентами являются P2O5 и Al2O3.
Технологические факторы. Они представляют собой
комплекс показателей, отражающих возможность и целесообразность переработки
сырья месторождения. Среди них, помимо содержания полезных компонентов, важное
значение имеют: минеральный состав сырья, распределение полезных компонентов и
вредных примесей, физические свойства минерального сырья, химический и
минеральный состав вмещающих пород и другое.
Исходные данные для решение задачи
Среднее содержание P2O5 - 16%; среднее
содержание Al2O3 - 14,5%. Руды легко обогащаются методом флотации с получением
апатитового и нефелинового концентратов.
Извлечение P2O5 в апатитовый концентрат - 85%,
содержание (Ск) P2O5 в концентрате составляет 39,4%.
Извлечение Al2O3 в нефелиновый концентрат - 83%,
содержание (Ск) Al2O3 в концентрате составляет 29%.
Месторождение будет разрабатываться открытым
способом с применением мощных экскаваторов и большегрузных самосвалов.
Себестоимость добычи 1т руды - 49 руб.
Себестоимость обогащения 1т руды - 68 руб.
Кроме затрат на добычу и обогащение руды в общую
себестоимость, отнесенную к 1т руды, включаются:
затраты на ГРР - 5 руб/т,
транспортировка руды до обогатительной фабрики -
4 руб/т,
общекомбинатские и другие накладные расходы - 7
руб/т.
Полная себестоимость добычи и переработки 1т
полезного ископаемого составит 133 руб.
Цена апатитового концентрата (расчетная) - 600
руб/т.
Цена нефелинового концентрата (расчетная) - 100
руб/т.
Удельные капитальные вложения (на 1т годовой
мощности) - 430 руб/т.
Годовая мощность рудника - 10 млн.т/год.
Разубоживание руды при добыче составит 5%.
Потери руды при добыче составят 12%.
Коэффициенты, учитывающие разубоживание (Кк = 1-
разубоживание) и потери руды (К = 1- потери), равны соответственно 0,95 и 0,88.
Геологические запасы полезного ископаемого
составляют 110 млн.т. запасы полезного ископаемого разведены по категориям
(А+В) и С1.
Срок строительства составит 3 года.
Амортизационные отчисления - 10% от стоимости
основных фондов (ОПФ).
Производственные фонды и нормируемые оборотные
средстваравны 90% от капитальных вложений, в том числе основные фонды
составляют 70% от производственных.
Налог на добычу полезных ископаемых - 5,5% от их
стоимости.
Налог на прибыль - 24%.
Налог на имущество - 2,2% от стоимости
имущества, которая принимается равной производственным фондам.
Местные целевые сборы - 3% от фонда оплаты труда
(ФОТ), доля которого в себестоимости - 17%.
Объем капиталовложений по годам составит
соответственно 30%, 40%, 30%. Расчет внутренней нормы прибыли производится при
ставке процента, равной 10%, 20%, 30%.
Показатели, характеризующие природную
ценность месторождения
Геологические запасы полезных компонентов:
Зпкг P2O5 = Зпиг * Сг P2O5 /100%
Зпкг Al2O3 = Зпиг * Сг Al2O3 /100%
Где: Зпкг - геологические запасы полезных
компонентов,
Зпиг - геологические запасы полезных ископаемых,
Сг - среднее содержание компонента в руде.
Зпкг P2O5 = 110 млн.т*16% /100% =17,6 млн.т
Зпкг Al2O3 = 110млн.т * 14,5% /100% =15,95 млн.т
Промышленные запасы руды (добытая руда):
Зп = Зпиг * К/Кк
Где: Зп - промышленные запасы руды,
К - коэффициент извлечения руды при добычи
(0,88),
Кк - коэффициент качества извлекаемой руды
(0,95).
Зп = 110млн.т * 0,88/0,95 = 101,9млн.т
Содержание полезных компонентов в промышленных
запасах:
Спкп = Спкг * Кк
Где: Спкп - содержание полезных компонентов в
промышленных запасах,
Спкг - содержание полезных компонентов в
геологических запасах.
Для P2O5 Спкп = 16% * 0,95 = 15,2%
Для Al2O3 Спкп = 14,5% * 0,95 = 13,78%
Промышленные запасы полезных компонентов (в
добытой руде):
Зпкп = Зп * Спкп / 100%
Для P2O5 Зпкп = 101,9млн.т * 15,2% / 100% =
15,49 млн.т
Для Al2O3 Зпкп =101,9млн.т * 13,78% / 100% =
14,04 млн.т
Запасы полезных компонентов, извлекаемые в
готовую продукцию:
а) из всех запасов полезного ископаемого:
Зпк тов. = Зп * Спкп * Коб /100%
Где: Коб - коэффициент извлечения в концентрат.
Для P2O5 Зпк тов. = 101,9млн.т * 15,2% *
0,85/100% = 13,17 млн.т
Для Al2O3 Зпк тов. = 101,9млн.т * 13,78% *
0,83/100% = 11,65 млн.т
б) за 1 год эксплуатации месторождения:
Тэ = Зпиг / Аг = 110 млн.т / 10млн.т/год = 11лет
Где: Тэ - срок эксплуатации месторождения
(количество лет),
Аг - годовая мощность рудника.
Зпк тов.за год = Зп * Спкп * Коб /100% * Тэ
Для P2O5 Зпк тов.за год= 101,9млн.т * 15,2% *
0,85/100%*11л = 1,2 млн.т
Для Al2O3 Зпк тов.за год= 101,9млн.т * 13,78% *
0,83/100%*11л = 1,06 млн.т
в) из 1т (1000кг) полезного ископаемого:
Для P2O5 Зпк тов.1т= 1000кг * 15,2% * 0,85/100%
= 129,2 кг
Для Al2O3 Зпк тов.1т= 1000кг * 13,78% *
0,83/100% = 114,4 кг
Расчет показателей
геолого-экономической оценки месторождения без учета фактора времени
Капитальные вложения в промышленный комплекс на
месторождении:
КВ = Куд * Аг = 430 руб/т * 10млн.т = 4300
млн.руб
Где: КВ - капитальные вложения,
Куд - удельные капитальные вложения.
Из них стоимость ОПФ и нормируемых оборотных
средств составляет:
СОПФ и НОС = КВ * 90%/100% = 4300млн.руб *0,9
=3870 млн.руб
В том числе стоимость ОПФ:
СОПФ = СОПФ и НОС * 70%/100% =3870млн.руб *0,7 =
2709млн.руб
Амортизация начисляется в размере 10% (На)
стоимости ОПФ в год на протяжении всего срока эксплуатации месторождения:
Ам = На * СОПФ =10%/100% * 2709млн.руб =270,9
млн.руб
Производство товарной продукции (концентратов) в
натуральном выражении:
а) из всех запасов:
= Зпкп *100% / Ск
Для P2O5 Q = 15,49 млн.т * 100% /39,4% = 39,32
млн.т
Для Al2O3 Q = 14,04 млн.т * 100% / 29% = 48,41
млн.т
б) за 1 год эксплуатации месторождения:
за год = Зпк тов.за год *100% / Ск
Для P2O5 Q за год = 1,2 млн.т * 100% /39,4% =
3,05 млн.т
Для Al2O3 Q за год = 1,06 млн.т * 100% / 29% =
3,7 млн.т
в) из 1т полезного ископаемого:
1 т п.и. = Зпк тов.1т*100% / Ск
Для P2O5 Q 1 т п.и = 129,2 кг * 100% /39,4% =
327,92 кг
Для Al2O3 Q 1 т п.и = 114,4 кг * 100% / 29% =
394,48 кг
Стоимость товарной продукции при оптовых ценах
(С) 1т апатитового концентрата 600 руб., нефелинового концентрата - 100 руб.
составит:
а) из всех запасов: Стов.прод. = Q * С
Для P2O5 Стов.прод = 39,32 млн.т *600руб/т =
23592 млн.руб
Для Al2O3 Стов.прод = 48,41 млн.т * 100руб/т =
4841 млн.руб
Итого: 23592 млн.руб + 4841 млн.руб = 28433
млн.руб
б) за 1 год эксплуатации месторождения:
Стов.прод за год = Q / Тэ * С
Для P2O5 Стов.прод за год = 39,32 млн.т/11л *
600руб/т =2144,73 млн.руб
Для Al2O3 Стов.прод за год = 48,41 млн.т/11л *
100 руб/т = 440,1 млн.руб
Итого: 2144,73 млн.руб + 440,1 млн.руб = 2584,83
млн.руб
в) из 1т полезного ископаемого:
Стов.прод 1т = Q 1 т п.и * С
Для P2O5 Стов.прод 1т = 327,92 кг * 600руб/т =
196,752 руб/т
Для Al2O3 Стов.прод 1т = 394,48 кг * 100 руб/т =
39,448 руб/т
Итого: 196,752 руб + 39,448 руб = 236,2 руб./т
Годовая себестоимость производства товарной
продукции с учетом налогов в ее структуре:
а) налог на добычу:
Нд = СтНд * Ц * Агод
Ц = доб.
+ Ппл = 54руб/т + 54руб/т*0,2 =64,8руб\т
Где: СтНд - ставка налога на добычу (5,5% =
0,055),
Ц - цена руды,
доб. -
себестоимость добычи1т руды (49руб/т + 5рубгрр = 54руб/т),
Ппл - прибыль плановая (20% от доб
).
Нд = 0,055 * 64,8руб\т * 10млн.т = 35,64
млн.руб.
б) налог на имущество:
Ним = Ст Ним * СОПФ
Где: Ст Ним - ставка налога на имущество (2,2%
=0,022)
Ним = 0,022 * 2709млн.р = 59,598 млн.руб.
в) местные целевые сборы:
МЦС = СТМЦС * ФОТ
ФОТ = полн*17%/100%*
Агод = 133руб/т * 0,17 * 10 млн.т=226,1млн.руб.
Где: СТМЦС - ставка местных целевых сборов (3% =
0,03),
ФОТ - фонд оплаты труда.
МЦС = 0,03 * 226,1млн.руб = 6,78 млн. руб.
г) полная годовая себестоимость:
полн.год. = полн
* Агод + Нд + Ним + МЦС
полн.год.=133руб/т*10млн.т+35,64млн.руб+59,598млн.руб.+6,78
млн. руб.
полн.год.= 1432,02
млн.руб.
д) себестоимость на все запасы:
полн.зап. = полн.год
* Тэ
полн.зап. = 1432,02
млн.руб. * 11л = 15752,22 млн.руб
е) себестоимость 1т полезного ископаемого: полн.1т.
=полн.год./
Агод
полн.1т. = 1432,02
млн.руб. / 10 млн.т = 143,2 руб/т
Общая прибыль (П) от эксплуатации месторождения
составит:
а) на все запасы полезного ископаемого:
Побщ = Стов.прод. - полн.зап.
Побщ = 28433 млн.руб - 15752,22 млн.руб =
12680,78 млн.руб.
б) на 1 год эксплуатации месторождения:
Побщ.за год = Стов.прод за год - полн.год
Побщ.за год = 2584,83 млн.руб - 1432,02 млн.руб
=1152,81 млн.руб.
в) из 1т полезного ископаемого:
Побщ. 1т = Стов.прод 1т - полн.1т.
Побщ. 1т = 236,2 руб/т - 143,2 руб/т = 93 руб/т
Расчет чистой прибыли предприятия (дохода Д):
а) на 1 год эксплуатации месторождения:
Д за год = Побщ.за год - Нп
Нп = СтНп * Побщ.за год = 0,24 * 1152,81
млн.руб.= 276,67 млн.руб.
Где: Нп - налог на прибыль,
СтНп - ставка налога на прибыль (24% = 0,24)
Д за год = 1152,81 млн.руб - 276,67 млн.руб. =
876,14 млн.руб.
б) на все запасы полезного ископаемого:
Д общ. = Д за год * Тэ
Д общ. = 876,14 млн.руб. * 11л = 9637,54
млн.руб.
в) на 1т руды:
Д 1т = Побщ. 1т - Нп
Д 1т = 93 руб/т - 93 руб/т * 0,24 = 70,68 руб/т
Рентабельность эксплуатации месторождения и срок
окупаемости капитальных вложений:
а) рентабельность эксплуатации месторождения по
отношению к стоимости ОПФ и НОС (по чистой прибыли):
Рф = Д за год / СОПФ и НОС = 876,14 млн.руб. /
3870 млн.руб =0,226 (22,6%)
б) рентабельность эксплуатации месторождения по
отношению к капитальным затратам:
Рк = Д за год / КВ = 876,14 млн.руб. / 4300
млн.руб = 0,204 (20,4%)
в) срок окупаемости капитальных вложений (срок
возврата капитала):
Ток = КВ / Д за год = 4300 млн.руб / 876,14
млн.руб = 4,9 года.
Сравнение возможностей рентабельной эксплуатации
месторождения с ее нормативным уровнем, принятым в целом для данной отрасли в
размере 14%, и нормативным сроком окупаемости капитальных вложений (7 лет)
характеризует месторождение как объект.
Расчет показателей эффективности
инвестиций с учетом фактора времени
Расчет внутренней нормы доходности (ВНД)
предприятия и чистой нынешней стоимости (ЧНС):
Срок строительства (Тс) - 3 года. Капитальные
вложения в строительство осуществляются в размере:
% от общей суммы в первый год = 1290 млн.руб
(КВ1)
% от общей суммы во второй год = 1720 млн.руб
(КВ2)
% от общей суммы в третий год = 1290 млн.руб
(КВ3)
а) ЧНС предприятия при норме прибыли на капитал
10% (0,1):
строительство - дисконтированные инвестиции: КД
= КВ/ (1 + i)n
КД1 год = - 1290млн.руб /1,1 = - 1172,73 млн.руб
КД2 год = - 1720млн.руб /1,12 = - 1421,49
млн.руб
КД3 год = - 1290млн.руб /1,13 = - 969,2 млн.руб
эксплуатация - дисконтированный доход (чистая
прибыль + амортизация):
ДД = (Д за год + Ам) / (1 + i)n
ДД 4год = (876,14 млн.руб. + 270,9 млн.руб) /
1,14 = 783,5 млн.руб
ДД 5год = (876,14 млн.руб. + 270,9 млн.руб) /
1,15 = 712,01 млн.руб
ДД 6год = (876,14 млн.руб. + 270,9 млн.руб) /
1,16 = 647,32 млн.руб
ДД 7год = (876,14 млн.руб. + 270,9 млн.руб) /
1,17 = 588,53 млн.руб
ДД 8год = (876,14 млн.руб. + 270,9 млн.руб) /
1,18 = 535,5 млн.руб
ДД 9год = (876,14 млн.руб. + 270,9 млн.руб) /
1,19 = 486,45 млн.руб
ДД 10год = (876,14 млн.руб. + 270,9 млн.руб) /
1,110 = 442,19 млн.руб
ДД 11год = (876,14 млн.руб. + 270,9 млн.руб) /
1,111 = 402,05 млн.руб
ДД 12год = (876,14 млн.руб. + 270,9 млн.руб) /
1,112 = 365,53 млн.руб
ДД 13год = (876,14 млн.руб. + 270,9 млн.руб) /
1,113 = 332,28 млн.руб
ДД 14год = (876,14 млн.руб. + 270,9 млн.руб) /
1,114 = 302,01 млн.руб
ЧНС(ЧДД10%) = ДД 4-14 - КД1-3 = 5597,37 - 3563,42
= 2033,95 млн.руб
б) ЧНС предприятия при норме прибыли на капитал
20% (0,2):
строительство - дисконтированные инвестиции: КД
= КВ/ (1 + i)n
КД1 год = - 1290млн.руб /1,2 = - 1075 млн.руб
КД2 год = - 1720млн.руб /1,22 = - 1194,44
млн.руб
КД3 год = - 1290млн.руб /1,23 = - 746,53 млн.руб
эксплуатация - дисконтированный доход (чистая
прибыль + амортизация):
ДД = (Д за год + Ам) / (1 + i)n
ДД 4год = (876,14 млн.руб. + 270,9 млн.руб) /
1,24 = 553,06 млн.руб
ДД 5год = (876,14 млн.руб. + 270,9 млн.руб) /
1,25 = 461,03 млн.руб
ДД 6год = (876,14 млн.руб. + 270,9 млн.руб) /
1,26 = 384,14 млн.руб
ДД 7год = (876,14 млн.руб. + 270,9 млн.руб) /
1,27 = 320,13 млн.руб
ДД 8год = (876,14 млн.руб. + 270,9 млн.руб) /
1,28 = 266,75 млн.руб
ДД 9год = (876,14 млн.руб. + 270,9 млн.руб) /
1,29 = 222,3 млн.руб
ДД 10год = (876,14 млн.руб. + 270,9 млн.руб) /
1,210 = 185,25 млн.руб
ДД 11год = (876,14 млн.руб. + 270,9 млн.руб) /
1,211 = 154,38 млн.руб
ДД 12год = (876,14 млн.руб. + 270,9 млн.руб) /
1,212 = 128,65 млн.руб
ДД 13год = (876,14 млн.руб. + 270,9 млн.руб) /
1,213 = 107,21 млн.руб
ДД 14год = (876,14 млн.руб. + 270,9 млн.руб) /
1,214 = 89,34 млн.руб
ЧНС(ЧДД20%) = ДД 4-12 - КД1-3 = 2872,24 -
3015,97 = - 143,73 млн.руб
в) ЧНС предприятия при норме прибыли на капитал
30% (0,3):
строительство - дисконтированные инвестиции: КД
= КВ/ (1 + i)n
КД1 год = - 1290млн.руб /1,3 = - 992,31 млн.руб
КД2 год = - 1720млн.руб /1,32 = - 1017,75
млн.руб
КД3 год = - 1290млн.руб /1,33 = - 587,16 млн.руб
эксплуатация - дисконтированный доход (чистая
прибыль + амортизация):
ДД = (Д за год + Ам) / (1 + i)n
ДД 4год = (876,14 млн.руб. + 270,9 млн.руб) /
1,34 = 401,63 млн.руб
ДД 5год = (876,14 млн.руб. + 270,9 млн.руб) /
1,35 = 308,93 млн.руб
ДД 6год = (876,14 млн.руб. + 270,9 млн.руб) /
1,36 = 237,63 млн.руб
ДД 7год = (876,14 млн.руб. + 270,9 млн.руб) /
1,37 = 182,8 млн.руб
ДД 8год = (876,14 млн.руб. + 270,9 млн.руб) /
1,38 = 140,62 млн.руб
ДД 9год = (876,14 млн.руб. + 270,9 млн.руб) /
1,39 = 108,16 млн.руб
ДД 10год = (876,14 млн.руб. + 270,9 млн.руб) /
1,310 = 83,2 млн.руб
ДД 11год = (876,14 млн.руб. + 270,9 млн.руб) /
1,311 = 64 млн.руб
ДД 12год = (876,14 млн.руб. + 270,9 млн.руб) /
1,312 = 49,23 млн.руб
ДД 13год = (876,14 млн.руб. + 270,9 млн.руб) /
1,313 = 37,87 млн.руб
ДД 14год = (876,14 млн.руб. + 270,9 млн.руб) /
1,314 = 29,13 млн.руб
ЧНС(ЧДД30%) = ДД 4-12 - КД1-3 = 1643,2 - 2597,22
= - 954,02 млн.руб
Расчет ВНД осуществляем графическим путем
(рис.1). Для этого по оси абсцисс откладываем процентные значения нормы
дисконтирования, а по оси ординат - значения чистого дисконтированного дохода
(ЧДД). Трем значениям ставки процента (10%, 20%, 30%) соответствуют следующие
значения ЧДД: 2033,95 млн.руб; - 143,73 млн.руб; - 954,02 млн.руб. По трем
точкам пересечения кривой с осью абсцисс определяем искомое значение ВНД.
Зависимость ЧДД от величины процентной ставки.
Рис. 1
Из графика видно, что ЧДД равен нулю
при процентной ставке 14,5%. Эта величина и является внутренней нормой прибыли
(предельной нормой прибыли) на капитал.
Расчет чистых потоков денежных
средств:
Чистые годовые потоки денежных
средств складываются из годовых притоков и оттоков. В состав притоков
включаются: выручка от реализации продукции в денежном выражении и
амортизационные отчисления (за время их начисления). В состав оттоков входят
инвестиционные издержки (капитальные вложения), операционные (эксплуатационные)
издержки и налоги.
В таблице № 1 (ниже) представлены
расчеты денежных потоков с учетом и без учета фактора времени.
Расчет чистых потоков денежных
средств, млн.руб.
Таблица 1
Год
|
Без
учета фактора времени
|
С
учетом фактора времени
|
|
Вр
|
Ам
|
Итого
приток
|
КВ
|
Зэкс
|
Н
|
Итого
отток
|
ДП
|
ДИ
|
Нарастающим
итогом (ЧДД)
|
1
|
2
|
3
|
4
|
5
|
6
|
7
|
8
|
9
|
10
|
11
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
1
|
0
|
0
|
0
|
2640
|
0
|
0
|
2640
|
-1290
|
-
2904
|
-
1172,73
|
2
|
0
|
0
|
0
|
1760
|
0
|
0
|
1760
|
-1760
|
-
1454,55
|
-2594,22
|
3
|
2398,1
|
249,48
|
2647,58
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
4
|
2398,1
|
249,48
|
2647,58
|
0
|
1330
|
102
|
1432
|
1147,04
|
783,5
|
-2779,92
|
5
|
2398,1
|
249,48
|
2647,58
|
0
|
1330
|
102
|
1432
|
1147,04
|
712,01
|
-2067,91
|
6
|
2398,1
|
249,48
|
2647,58
|
0
|
1330
|
102
|
1432
|
1147,04
|
647,32
|
-1420,59
|
7
|
2398,1
|
2647,58
|
0
|
1330
|
102
|
1432
|
1147,04
|
588,53
|
-832,06
|
8
|
2398,1
|
249,48
|
2647,58
|
0
|
1330
|
102
|
1432
|
1147,04
|
535,5
|
-296,56
|
9
|
2398,1
|
249,48
|
2647,58
|
0
|
1330
|
102
|
1432
|
1147,04
|
486,45
|
189,89
|
10
|
2398,1
|
249,48
|
2647,58
|
0
|
1330
|
102
|
1432
|
1147,04
|
442,19
|
632,08
|
11
|
2398,1
|
249,48
|
2647,58
|
0
|
1330
|
102
|
1432
|
1147,04
|
402,05
|
1034,13
|
12
|
2398,1
|
249,48
|
2647,58
|
0
|
1330
|
102
|
1432
|
1147,04
|
365,53
|
1399,66
|
13
|
2398,1
|
249,48
|
2647,58
|
0
|
1330
|
102
|
1432
|
1147,04
|
332,28
|
1731,94
|
14
|
2398,1
|
249,48
|
2647,58
|
0
|
1330
|
102
|
1432
|
1147,04
|
302,01
|
2033,95
|
За
весь период ЧДД = 2033,95
|
Вр - выручка от реализации за год
Ам - амортизационные начисления за год
КВ - капитальные вложения (инвестиции) по годам
Зэкс - затраты эксплуатационные за год (полн
* Агод = 133руб * 10 млн.т)
Н - налоги по годам (Нд + Ним + МЦС)
ДП - денежный поток
ДИ - дисконтированные инвестиции, доходы.
Рассчитаем срок окупаемости капитальных вложений
с учетом дисконтирования при i=10%. Из таблицы видно, что суммарные
дисконтированные инвестиции в сумме 3563,42 млн.руб. в течение пяти полных лет
эксплуатации покрываются дисконтированными доходами. Не покрытые за пять лет
инвестиции в сумме 296,56 млн.руб. покрываются доходами шестого года эксплуатации
в сумме 486,45 млн.руб. Следовательно, дисконтированный срок возврата капитала
составит: 5лет + 296,56 млн.руб./ 486,45 млн.руб. = 5,6 лет.
Показатели, характеризующие эффективность
инвестиций в освоении месторождения.
Таблица 2
Показатели
|
Геологические
запасы
|
|
На
1т запасов
|
На
1 год эксплуатации
|
На
все запасы
|
1.Количество
ПИ 2.Среднее содержание ПК P2O5 Al2O3 3.Запасы ПК P2O5 Al2O3
|
1т
|
9
млн.т
|
110
млн.т 16% 14,5% 17,6 млн.т 15,95 млн.т
|
|
Промышленные
запасы
|
|
На
1т запасов
|
На
1 год эксплуатации
|
На
все запасы
|
4.Количество
ПИ 5. Среднее содержание ПК P2O5 Al2O3 6. Запасы ПК P2O5 Al2O3 7.Извлекаемые
запасы ПК P2O5 Al2O3 8.Товарная продукция в натуральном выражении -апатитовый
концентрат -нефелиновый концентрат 9.Стоимость товарной продукции, руб.
10.Себестоимость производства товарной продукции, руб. 11.Прибыль чистая,
руб. 12.Рентабельность по чистой прибыли: -по отношению к производ.фондам -по
отношению к кап.затратам 13.Срок окупаемости кап.вложений (по чистой
прибыли),года.
|
154,9
кг 140,4 кг 129,2кг 114,4кг 327,92кг 394,48кг 236,2 руб. 143,2 руб 70,68 руб.
|
1,408
млн.т 1,276 млн.т 1,2млн.т 1,06млн.т 3,05млн.т 3,7млн.т 2584,83илн.руб
1432,02млн.руб. 876,14млн.руб. 22,6% 20,4%
|
101,9
млн.т 15,2% 13,78% 15,49млн.т 14,04млн.т 13,17млн.т 11,65млн.т 39,32млн.т
48,41млн.т 28433млн.руб 15752,22млн.руб 9637,54млн.руб 4,9лет
|
14.Срок
эксплуатации 15.Срок строительства 16.Срок всего проекта 17.Общие
капиталовложения 18.ЧДД 19.ВНД 20.Дисконтированный срок возврата капитала
|
|
2033,95
млн.руб 19,5% 5,6 лет
|
11лет
3 года 14 лет 4300 млн.руб
|
|
|
|
|
|
месторождение геологический оценка
ценность
Кондиции на полезные ископаемые.
Расчет минимального промышленного содержания
P2O5 в руде:
= 1т.
* Ск / Кк * Коб *Ц
Где: 1т.
- себестоимость добычи и переработки 1т руды,
Ск - содержание P2O5 в концентрате,
Кк - коэффициент, учитывающий руды при добычи,
Коб - коэффициент извлечения P2O5 в концентрате,
Ц - оптовая цена 1т апатитового концентрата.
= 143,2руб/т * 39,4% / 0,95 * 0,85 * 600руб/т =
11,7%
Для заключения о промышленном значении полезного
ископаемого месторождения важно полученную расчетную величину минимального промышленного
содержания P2O5 сравнить с условным средним содержанием P2O5 в руде,
учитывающим как среднее содержание P2O5, так и среднее содержание Al2O3.
Для этой цели рассчитывается переводной
коэффициент, позволяющий привести среднее содержание в руде Al2O3 к условному
содержанию P2O5, принятому за основной полезный компонент. Расчет переводного
коэффициента приведен в таблице №3 (см.ниже).
Расчет переводного коэффициента.
Таблица 3
Полезные
компоненты
|
Оптовые
цены на товарный продукт, руб.
|
Соотношение
оптовых цен
|
Коэффициент
извлечения ПК в товарном продукте
|
Соотношение
коэффициентов
|
Переводные
коэффициенты
|
1
|
2
|
3
|
4
|
5
|
6
|
P2O5
|
600
|
1
|
0,85
|
1
|
1
* 1= 1
|
Al2O3
|
100
|
100:
600 = 0,166
|
0,83
|
0,83:
0,85 =0,98
|
0,166
* 0,98 = 0,16
|
Условное среднее содержание P2O5 в руде с учетом
содержания Al2O3 составит:
% * 1 + 14,5% * 0,16 = 16% + 2,32% = 18,32%.
Расчеты свидетельствуют о превышении условного
среднего содержания P2O5 в руде над минимальным промышленным содержанием на:
,32% - 11,7% = 6,62%.
Следовательно, эксплуатация оцениваемого
месторождения будет прибыльна.
Заключение
Руды оцениваемого месторождения являются
комплексными: содержат апатит, нефелин и другие минералы.
С увеличением объема инвестиций, вкладываемых в
сельское хозяйство, потребление фосфорных удобрений резко возрастает, что
говорит о целесообразности их добычи.
Анализ экономической эффективности инвестиций в
освоении данного месторождения свидетельствует о высокой прибыльности объекта.
Внутренняя норма доходности составляет 19,5%, чистый дисконтированный доход
(при ставке процента 10%) составляет 2033,95 млн.руб. Срок возврата капитала (с
учетом дисконтирования) равен 4,6 лет. Сравнение возможностей рентабельной
эксплуатации месторождения с ее нормативным уровнем характеризует месторождение
как объект эффективный для эксплуатации и рекомендуется к освоению.
Показатели геолого-экономической оценки
свидетельствуют о целесообразности перехода к следующему этапу - проектированию
и строительству объекта.
Список литературы
1. В.В.
Чайников, А.В. Чайников. Практикум по курсу «Геолого-экономическая оценка
месторождений полезных ископаемых». Учебное пособие.- Москва: РГГРУ, 2006.
2. В.В.
Чайников, Д.Г. Лапин. Системная оценка инвестиций в освоение месторождений
полезных ископаемых. Научно-методическое издание. - Москва: Печатные традиции,
2008.