Регулирование инвестиционной деятельности

Регулирование инвестиционной деятельности

Содержание

Введение

.Рыночные экономические саморегуляторы инвестиционной деятельности

.Государственное регулирование: законы и нормативные акты

.Система организации государственного регулирования

.Прямое и особое государственное регулирование

.Государственная инвестиционная политика

.Практический вопрос

Заключение

Список использованных источников

экономический регулирование государственный инвестиционный

Введение

Участники экономической системы, которыми являются как фирма, так и целая отрасль и национальное хозяйство в целом - непрерывно нуждаются в ресурсах, которые жизненно необходимы для создания и расширения, реконструкции или технического перевооружения основного, а также естественным образом связанного с ним оборотного капитала. Экономические законы объективны, а это значит, что поскольку потребность различных экономических субъектов в финансовых результатах всегда значительна, при этом возможности её удовлетворения всегда ограничены, то возникает проблема выбора приоритетных направлений политики в области инвестиций. Оценка эффективности инвестиций довольно сложна, но вместе с тем, очень необходима. Эффективная экономика является в значительной мере благодаря последовательной государственной политике, реализуемой с помощью законодательства, разрабатываемых программ, касающихся, прежде всего структурной перестройки и ресурсов, исполнителей и сроков реализации. Профессиональное управление всеми этими сложными процессами, в частности, управление инвестиционными проектами, обеспечивающими эффективное решение целевых задач - необходимое условие существования эффективной и инновационной экономики. Предприятия, осуществляющие расширенное воспроизводство, прежде чем вложить средства, должны оценивать свои финансовые выгоды и риски, другими словами, реализовать многоэтапный прединвестиционный процесс от выбора вариантов возможных инвестиций до оценки их эффективности при помощи целого комплекса многочисленных количественных показателей принятия решения. Для этого прежде всего необходимо оценить все возможные затраты на исследование и обоснование, проектирование и строительство, запуск в эксплуатацию инвестиционного проекта, выгоды и возможные доходы от функционирования объекта.

.Рыночные экономические саморегуляторы инвестиционной деятельности

Основоположником теории свободного рынка, закона "невидимой руки" и саморегулирующейся экономики был выдающийся шотландский экономист, один из основоположников современной экономической теории А. Смит (1723-1790) [15], который убежденно считал вредным и ненужным чрезмерное вмешательство государства в дела экономики, которое должно выполнять функцию, так сказать, "ночного сторожа". Смит полагал, что "невидимая рука" рынка мотивирует товаропроизводителей без какого-либо принуждения производить именно те товары, и с такими характеристиками, которые наиболее угодны покупателям.

Данные взгляды были вполне актуальны для тогдашнего времени, когда господствовала ситуация, близкая к свободной конкуренции и ещё не знали люди, что такое монополии. Вдобавок, эффективно управлять экономикой со стороны государства в те времена было практически невозможно в силу раздробленности хозяйствующих субъектов, отсутствия развитых форм разделения труда и т. д.

Основные характеристики рыночного саморегулирования:

·Во-первых, свободные рынок (который может существовать, по сути, лишь в теории) интенсивно побуждает подавляющее большинство товаропроизводителей к действию, в значительной мере стимулируя личный материальный интерес - максимизируя выгоду, создавать для людей те товары, которые им нужны. По словам А. Смита, каждый производитель "невидимой рукой направляется к цели, которая вовсе не входила в его намерения" [15].

·Во-вторых, механизм саморегулирования состоит из весьма развитых горизонтальных экономических связей между продавцами и покупателями, прочно устанавливающихся и направляющихся посредством рыночной инфраструктуры, которая состоит из отдельных её компонентов: товарных рынков (товарные биржи, система оптовой и розничной торговли, службы сервиса и др.); ценных бумаг (фондовый рынок); заемных средств (банковская система); системы государственных финансов. Все эти виды рыночной инфраструктуры тесно переплетены и включают всех производителей и потребителей в целостный процесс производства и реализации товаров.

·В-третьих, главным элементом саморегулирования является конкуренция - "душа рынка", которая в значительной мере регламентирует "правила поведения" субъектов рынка, "невидимой рукой" заставляя их функционировать в полном соответствии с законами товарного производства и обращения [15].

·Рыночное саморегулирование представляется возможным только с помощью системы цен. Нобелевский лауреат, выдающийся американский экономист Милтон Фридман основательно изучая экономический механизм, пришел к выводу, что последний, в условиях свободного рынка, при отсутствии ощутимых барьеров, создаваемых государством, позволяет добиться общей сбалансированности экономики [14].

Впоследствии мировой опыт показал, что саморегулированный рынок в чистом виде никогда не существовал, поскольку он неизбежно приводит к господству монополий, социального неравенства, а также серьезных проблем, которые рынок не в состоянии решать. В наши дни практически во всех странах используется несколько иная модель регулирования рынка, суть которой в активном вовлечении государства в экономическую систему.

Однако, у сторонников различных экономических течений существует немало разногласий о поиске оптимальной меры присутствия государства в экономике.

Термин "Инвестиции" - относительно новый для нашей экономики, поскольку в продолжительную эпоху планово-административной экономической модели использовалось такое узкое понятие, как "капитальные вложения".

В Федеральном законе РФ "Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений" от 25.02.99 № 39-ФЗ дается такое определение инвестициям: "Инвестиции - денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права. Иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской деятельности и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения полезного эффекта" [1, с.123].

"Инвестиции" - является более широким понятием, нежели капитальные вложения.

Инвестиции бывают портфельные и реальные. Портфельными (финансовыми) инвестициями называют вложения в акции, облигации, и иные ценные бумаги. Реальные же инвестиции - это вложения в новые, а также в реконструкцию и техническое переоснащение действующих предприятий. В данном случае предприятие-инвестор, когда вкладывает средства, наращивает свой производственный капитал - основные фонды, а также жизненно важные для их функционирования оборотные средства.

При портфельных инвестициях инвестор наращивает свой финансовый капитал, получая дивиденды - доход на ценные бумаги или другие доходы.

В законе "Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений" понятие "капитальные вложения" характеризуется таким образом: "Капитальные вложения - инвестиции в основной капитал (основные средства), в том числе затраты на новое строительство, расширение, реконструкцию и техническое перевооружение действующих предприятий, приобретение машин, оборудования, инструмента, инвентаря, проектно-изыскательские работы и другие затраты" [1]. Если брать за основу данное определение, то инвестиции, которые вложены в оборотные средства, не могут называться капитальными вложениями.

Инвестиционной деятельности необходимо государственное регулирование, которое призвано усиливать и сглаживать пробелы рыночных экономическими саморегуляторов, которыми являются спрос, предложение, цена и конкуренция.

В последнее время государственное регулирование инвестиционной деятельности реализуется как государственными федеральными органами, так и органами местного самоуправления.

Доминирующая роль в системе регулирования инвестиционной деятельности на федеральном уровне отводится Министерству экономического развития и торговли РФ, Министерству финансов РФ, а также Федеральному агентству по строительству и жилищно-коммунальному хозяйству (Росстрой), находящемуся в ведении Министерства промышленности и энергетики РФ.

Росстрой выступает федеральным органом исполнительной власти, осуществляющий функции по реализации государственной политики, по оказанию государственных услуг, управлению госимуществом в сфере строительства, градостроительства, промышленности строительных материалов и жилищно-коммунального хозяйства, осуществляя деятельность непосредственно, так и через подведомственные организации во взаимодействии с другими федеральными органами исполнительной власти субъектов РФ, органами местного самоуправления, общественными объединениями и иными организациями.

Органы местного самоуправления при осуществлении своих функций по регулированию инвестиционной деятельности на своих территориях руководствуются правилами, которые содержатся в нормативных актах: постановлениях, СНиПах, стандартах, правилах, инструкциях и законах РФ.

Прямое государственное регулирование инвестиционной деятельности реализуется главным образом путем направления финансовых ресурсов на выполнение федеральных целевых программ и на другие федеральные нужды, которые выполняются в порядке, устанавливаемом законодательством РФ. Суммы ассигнований на указанные федеральные нужды пересматриваются ежегодно в бюджетах и государственных инвестиционных.

Государственные централизованные капитальные вложения -инвестиции, которые направляются на создание и воспроизводство основных фондов за счет финансовых средств федерального бюджета и средств бюджетов субъектов Российской Федерации.

Инвестиционная деятельность в капитальном строительстве может осуществляться во всех отраслях и сферах экономики и применима в отношении любых объектов.

Предусматривается совершенствование государственного регулирования инвестиционной деятельности, которая осуществляется в форме капитальных вложений. В частности, законом "Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений", предусмотрено [1]:

создание благоприятных условий для развития инвестиционной деятельности, осуществляемой в форме капитальных вложений;

прямое участие государства в инвестиционной деятельности, осуществляемой в форме капитальных вложений.

.Государственное регулирование: законы и нормативные акты

Государственное регулирование является системой типовых мер законодательного, исполнительного и контролирующего характера, которые осуществляются правомочными государственными учреждениями, а также общественными организациями, с целью стабилизации и адаптации существующей социально-экономической системы к изменяющимся условиям.

Реформирование осуществляется в первую очередь в форме либерализации инвестиционной деятельности по отдельным направлениям.

В настоящее время львиная доля инвестиционных операций уже осуществляется негосударственными организациями.

С 1994 по 1998 гг. в России формировалась система государственного регулирования инвестиционной деятельностью в рыночных условиях.

В первую очередь государство оказывает регулирующее влияние на инвестиционную деятельность в таких формах:

) издавая законы и подзаконные нормативные акты;

) путем прямого управления государственными инвестициями;

) принимая всевозможные государственные инвестиционные программы;

) путем особого регулирования инвестиционной деятельности;

) непрямыми методами регулирования инвестиционной деятельности, которыми выступают:

* налогообложение;

* активное участие государственных органов в инвестиционной деятельности;

* создание и регламентирование деятельности свободных экономических зон;

* распределение и перераспределение финансовых ресурсов;

* кредитно-финансовый механизм (предоставление кредитов, %).

Для регулирования инвестиций и инвестиционного процесса в России базисными выступают следующие Законы:

. Федеральный закон от 25 февраля 1999 г. № 39-ФЗ "Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений" [1].

. Градостроительный кодекс РФ (1998).

. Гражданский кодекс РФ.

. Закон РФ "О социальном развитии села" от 21 декабря 1990 г. (опубликован в Экономической газете (1991, № 4)).

. Федеральный закон "О лицензировании отдельных видов деятельности" от 25 сентября 1998 г.

. Федеральный закон "Об ипотеке (залоге недвижимости)" от 16 июля 1998 г. № 102-ФЗ.

. Временное положение о финансировании и кредитовании капитального строительства на территории РФ. Утверждено постановлением Правительства РФ от 21 марта 1994 г. № 220.

. Земельный кодекс Российской Федерации (2002 г.).

Федеральный закон "Об инвестиционной деятельности в российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений" от 25 февраля 1999 г. № 39-ФЗ [1] регламентирует:

* основы градостроительной политики;

* порядок разработки градостроительных нормативов и градостроительной документации;

* права и обязанности субъектов (участников градостроительной деятельности).

Посредством налогового законодательства органы государственной власти оказывают влияние на инвестиционную деятельность путем дифференцирования налоговых ставок и льгот.

Государство для выполнения своих функций организации регулирования инвестиционной деятельности имеет в своем арсенале наряду с организационными методами, также и методы прямого воздействия на инвестиционную деятельность.

В соответствии с Федеральным законом "Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений" [1], государственное регулирование инвестиционной деятельности, осуществляемой в форме капитальных вложений, проводится органами государственной власти субъектов РФ и предусматривает:

) создание благоприятных условий для инвестиционной деятельности, осуществляемой в форме капитальных вложений, путем:

* совершенствования системы налогов, механизма начисления амортизации и использования амортизационных отчислений;

* установления субъектам инвестиционной деятельности специальных налоговых режимов;

* защиты интересов инвесторов;

* предоставления субъектам инвестиционной деятельности льготных условий пользования землей и другими при родными ресурсами;

* создания и развития сети информационно-аналитических центров, осуществляющих регулярное проведение рейтингов и публикацию рейтинговых оценок субъектов инвестиционной деятельности;

* принятия антимонопольных мер; развития финансового лизинга;

* проведения переоценки основных фондов в соответствии с темпами инфляции;

) прямое участие государства в инвестиционной деятельности, осуществляемой в форме капитальных вложений, путем:

* разработки, утверждения и финансирования инвестиционных проектов, осуществляемых Российской Федерацией совместно с иностранными государствами, а также инвестиционных проектов, финансируемых за счет средств федерального бюджета и средств бюджетов субъектов РФ;

* формирования перечня строек и объектов технического перевооружения для федеральных государственных нужд и финансирования их за счет средств федерального бюджета;

* предоставления на конкурсной основе государственных гарантий по инвестиционным проектам за счет средств федерального бюджета и бюджетов субъектов РФ;

* проведения экспертизы инвестиционных проектов;

* разработки и утверждения стандартов (норм и правил) и осуществления контроля за их соблюдением;

* предоставления концессий4 российским и иностранным инвесторам по итогам торгов (аукционов, конкурсов).

Задачи и функции Госстроя РФ определены Положением о Госстрое РФ. Согласно ему, Госстрой - центральный (федеральный) орган организации государственного регулирования инвестиционной и строительной деятельности в РФ и несет ответственность за выполнение возложенных на него задач.

Основные задания Госстроя РФ таковы:

* проведение государственной политики в области строительства и архитектуры, градостроительства и жилищно-коммунального хозяйства, развитие нового экономического механизма и научно-технического прогресса в строительстве, разработка и реализация стратегии развития строительного комплекса;

* координация деятельности территориальных органов государственного управления и объединений строительных организаций и предприятий по вопросам обеспечения устойчивого функционирования строительного комплекса;

* осуществление практических мер по повышению архитектурно-планировочных и архитектурно-художественных качеств застройки городов, рабочих поселков и сельских населенных пунктов в целях создания полноценной среды жизнедеятельности населения.

Органы местного самоуправления, осуществляя свои полномочия по регулированию инвестиционной деятельности на своих территориях, руководствуются правилами, содержащимися в нормативных актах: постановлениях, СНиПах, стандартах, правилах, инструкциях и законах РФ.

Инвесторы совершают инвестиционную деятельность с использованием собственных или привлеченных средств на территории РФ в строгом соответствии с законодательством РФ. Инвесторами могут быть физические и юридические лица, государственные органы, органы местного самоуправления, а также иностранные инвесторы.

Инвесторы пользуются следующими правами:

·На осуществление инвестиционной деятельности в форме капитальных вложений;

·На самостоятельное определение необходимых объемов и направлений капитальных вложений;

·На владение, пользование и свободное распоряжение объектами капитальных вложений, а также результатами от осуществленных вложений;

·На передавачу по договору или государственному контракту своих прав на осуществление и результаты капитальных вложений;

·На осуществление контроля за целевым использованием средств, направляемых на капитальные вложения;

·На объединение собственных и привлеченных средств со средствами других инвесторов в целях совместного осуществления капитальных вложений;

·На осуществление других прав, предусмотренных законодательством РФ.

Инвесторы, заказчики, подрядчики, пользователи объектов капитальных вложение и другие лица являются субъектами инвестиционной деятельности. Вот краткий перечень их обязанностей:

·Осуществлять инвестиционную деятельность в соответствии с международными договорами РФ, федеральными законами и иными нормативными актами РФ;

·Исполнять требования, предъявляемые государственными органами и должностными лицами, которые не противоречат нормам законодательства РФ;

·Использовать средства, которые направляются на капитальные вложения, согласно их целевому назначению.

Отношения между инвесторами осуществляются на основе договора или государственного контракта, заключаемых между ними в соответствии с Гражданским кодексом РФ. Условия этих договоров сохраняют свою силу в течение всего срока их действия, за исключением некоторых случаев, предусмотренных законодательством [3, с.212].

.Прямое и особое государственное регулирование

Органы государственной власти для регулирования инвестиционной деятельности используют такие два метода:

·Косвенное регулирование;

·Прямое регулирование;

При косвенном регулировании инвестиционной деятельности органы государственной власти создают необходимые благоприятные условия для развития инвестиционной деятельности следующими формами и методами:

üСовершенствование системы налогов, механизма начисления амортизации и использования амортизационных отчислений;

üУстановление для инвесторов специальных налоговых режимов, которые не носят индивидуального характера;

üЗащита интересов инвесторов;

üПредоставление инвесторам льготных условий пользования землей и другими природными ресурсами;

üРасширение использования средств населения и иных источников финансирования;

üСоздание сети информационных центров, для регулярного проведения рейтингов и публикаций рейтинговых оценок субъектов инвестиционной деятельности;

üПринятие антимонопольных мер;

üВозможность использования залогов при осуществлении кредитования;

üРазвитие финансового лизинга в РФ;

üПроведение переоценки основных фондов с темпами развития инфляции.

Прямое участие государства в инвестиционной деятельности реализуется посредством:

·Разработки, утверждения и финансирования инвестиционных проектов, осуществляемых РФ вместе с иностранными государствами, а также инвестиционных проектов, финансируемых за счет средств федерального бюджета;

·Формирования перечня строек и объектов технического перевооружения для государственных нужд и финансирования их за счет средств федерального бюджета;

·