Конкуренция и антимонопольное регулирование
Содержание
1. Конкуренция и антимонопольное регулирование
. Виды рисков, их влияние на деятельность предприятия
3. Задача
Список используемой литературы
1. Конкуренция и антимонопольное
регулирование
Главный недостаток капитализма - неравное
распределение благ, главное преимущество социализма - равное распределение лишений.
У. Черчилль
Конкуренция
<#"607204.files/image001.gif">
По
характеру последствий риски подразделяют на чистые и спекулятивные.
Особенность
чистых рисков (статистических или простых) заключается в том, что они
практически всегда несут в себе потери для предпринимательской деятельности.
Причины
возникновения подобных рисков:
·
стихийные
бедствия;
·
несчастные
случаи;
·
недееспособность
руководящих сотрудников и т.п.
Спекулятивные риски (динамические или коммерческие) - несут в себе либо
потери, либо дополнительную прибыль для предпринимателя.
Причины возникновения спекулятивных рисков:
·
изменение курсов
валют;
·
изменение
конъюнктуры рынка;
·
изменение условий
инвестиций;
·
изменение условий
поставки и др.
По сфере возникновения (отрасли деятельности) различают следующие виды
рисков.
Производственный риск (риск невыполнение своих обязательств и нормативных
планов по производству товаров, работ, услуг в результате воздействия как
внешней среды, так и внутренних факторов;
Коммерческий риск (риск потерь в процессе финансово - хозяйственной
деятельности).
Причины возникновения коммерческого риска:
·
снижение объемов
реализации;
·
непредвиденное
снижение объемов закупок;
·
повышение
закупочных цен товара;
·
повышение
издержек обращения;
·
потеря товара в
процессе обращения.
Финансовый риск (риск невыполнения фирмой своих финансовых обязательств).
Причины возникновения финансовых рисков:
·
неосуществление
платежей от дебиторов;
·
инфляция и
дефляция;
·
изменение
валютных курсов.
В зависимости от основной причины возникновения рисков они подразделяются
на следующие категории:
·
природно - естественные
риски (риски проявления стихийных сил природы);
·
экологические
риски (риски наступления гражданской ответственности за нанесение ущерба
окружающей среде);
·
политические
риски (риски возникновения убытков, сокращения размеров прибыли по причине
изменения государственной политики);
·
транспортные
риски (риски перевозки грузов различными видами транспорта);
·
имущественные
риски (риски потри имущества предпринимателя по независящим от него причинам);
·
торговые риски
(риски убытков задержки платежей, отказа от платежа, не поставки товара);
Риски, связанные с покупательной способностью денег:
·
инфляционные
риски (риски обесценивания реальной покупательной способности денег, вследствие
чего предприниматель несет существенные убытки);
·
дефляционный риск
(риск падения уровня цен и снижения доходов);
·
валютные риски
(риски изменения валютных курсов). Относятся к спекулятивным т.к. при потерях
одной стороны - другая сторона получает прибыль или наоборот.
·
риск ликвидности
(риск потерь при операциях с ценными бумагами или другими активами, качество
которых может измениться и вследствие чего снизится возможность их реализации в
конечный промежуток времени).
Инвестиционные риски включают в себя следующие подвиды:
·
риск упущенной
выгоды (риск финансового ущерба в результате неосуществления определенного
финансового мероприятия);
·
риск снижения
доходности (риск уменьшения размера процентов и дивидендов по портфельным
инвестициям).
Данный риск, в свою очередь подразделяется на следующие:
·
риск превышения
процентных ставок, выплачиваемых по привлеченным средствам над ставками по
предоставленным кредитам;
Коммерческий риск - это риск, возникающий в процессе реализации товаров и
услуг, произведенных или купленных предпринимателем.
Коммерческий риск включает в себя риски, связанные:
·
с реализацией
товара (услуг) на рынке;
·
с
транспортировкой товара (транспортный);
·
с приемкой товара
(услуг) покупателем;
·
с
платежеспособностью покупателя;
·
с форс -
мажорными обстоятельствами.
Инвестиционные риски. Группа инвестиционных рисков включает в себя
следующие риски.
Инфляционный риск - риск того, что полученные доходы в результате высокой
инфляции обесцениваются быстрее, чем растут ( с точки зрения покупательной
способности).
Системный риск - риск ухудшения конъюнктуры (падения) какого-либо рынка в
целом. Он не связан с конкретным объектом инвестиций и представляет собой общий
риск на все вложения на данном рынке (фондовом, валютном, недвижимости и т.д.).
Данный риск заключается в том, что инвестор не сможет вернуть вложения, не
понеся существенных потерь. Анализ системного риска сводится к оценке того,
стоит ли вообще иметь дело с данным видом активов, например акциями, и не лучше
ли вложить средства в иные виды имущества, например в недвижимость.
Селективный риск - это риск потерь или упущенной выгоды из-за
неправильного выбора объекта инвестирования на определенном рынке, например
неправильного выбора ценной бумаги из имеющихся на фондовом рынке при
формировании портфеля ценных бумаг.
Риск ликвидности - риск, связанный с возможностью потерь при реализации
объекта инвестирования из-за изменения оценки его качества, например
какого-либо товара, недвижимости (земля, строение), ценной бумаги и т.д.
Риск ликвидности появляется когда: все участники предпринимают одинаковые
действия в одном секторе рынка, возникает новый вид риска - риск ликвидности.
Риск в данном случае проявляется в том, что невозможно быстро закрыть позицию,
существенно не изменив цену актива.
Кредитный (деловой) риск - риск того, что заемщик (должник) окажется не в
состоянии выполнить свои обязательства. В качестве примера этого вида риска
можно привести отсрочку погашения кредита или замораживание выплат по
облигациям.
Основные способы уменьшения риска:
привлечение к разработке проекта компетентных партнеров, компаньонов и
консультантов;
глубокая предпроектная проработка сопутствующих проблем;
прогнозирование тенденций развития рыночной конъектуры, спроса на данную
продукцию или услуги;
резервирование средств на покрытие непредвиденных расходов.
При принятии решений, сопряженных с риском, предприниматель должен
учитывать объективные и субъективные факторы. Лицо, принимающее решение,
связанное с риском, должно обладать оригинальность мышления, агрессивностью,
самостоятельностью и т.п. большинство психологов считают, что склонность или
несклонность к риску не является свойствами личности. Отношение к риску
определяется главным образом внешними условиями или некоторыми индивидуальными
и психологическими особенностями человека, например агрессивностью или уровнем
чувства тревоги, стрессом. Вместе с этим психологические исследования
показывают, что большинство других черт личности, например эгоизм, конформизм и
т.д., не влияют на принятие решений, связанных с риском.
При принятии решений, сопряженных с риском, одни предприниматели,
способные выдвигать несколько альтернативных решений, обычно обладают верой в
собственные силы, большой стойкостью к стрессу, установкой на внешнее окружение
(экстравертностью); другие обладают противоположными качествами: неуверенностью
в себе, невысокой стойкостью к стрессу, инстровертностью (установка на
внутренние мотивы), что не способствует выработке нескольких альтернативных
решений.
Чтобы организовать в современных условиях доходное дело, предприниматель
должен иметь хорошую профессиональную подготовку, а также необходимые знания в
области экономики, политики, психологии, юриспруденции, организации
производства и уметь сотрудничать с учеными, специалистами по маркетингу,
владельцами капитала. За рубежом специалистов, владеющих такими качествами,
считают цветом нации, деловым потенциалом страны.
При принятии решений могут возникать информационные перегрузки, тогда
принятию решения в нужные сроки могут помешать насыщенный поток сведений об
окружающей обстановке или нехватка информации (типичная ситуация для принятия
решений, связанная с риском получения требуемых результатов). Информационные
перегрузки блокируют работу по принятию решений, усложняют её.
Предельные случаи решений, сопряженных с риском, - перестраховка и
авантюризм. При перестраховке риск сводится к нулю, авантюризм приводит к
максимально возможному риску. Перестраховка может привести к заниженному
эффекту, авантюризм - к неполучению запланированного результата, вызванному
чрезмерным риском. Необходим оптимальный риск, обоснованный расчетом. Следует
использовать преимущества научного прогнозирования. Обоснованный риск почти
всегда полезен. Он повышает эффективность предпринимательской деятельности.
Решение - основа управления, выбор способа действий из нескольких
возможных. Под оптимальным решением следует понимать такое, которое находится
между хорошим и наилучшим. Оно должно соответствовать условиям производства,
быть пригодным и приемлемым для работы, а также обеспечивать малую степень
риска и достижение проектных результатов.
Предприниматель может предупредить или существенно сократить риск,
заключая договоры лизинга, продажи товаров, на оказание услуг, на перевозку и
хранение продукции. В условиях лизинга существенная часть риска порчи имущества
или его гибели может быть возложена на арендатора путем особых оговорок в
договоре лизинга. При заключении договоров продажи товаров или оказания услуг
преимущество переходит покупателю или посреднику в покупке, которые
предусматривают в договорах ответственность производителя за устранение
дефектов в ходе эксплуатации продукции или замену недоброкачественного товара.
Таким образом, риск возлагается на производителя.
При перевозке или хранении грузов возникает обоюдный риск сторон,
заключающих договор. Падение цен в период перевозки или хранения продукции и
связанные с этим потери во время хранения или перевозки продукции возлагаются
на транспортные или другие организации, осуществляющие это хранение или перевозку.
Принятие правильного решения - залог успеха деятельности предпринимателя,
так как оно значительно снижает степень риска и позволяет получить высокий
конечный результат.
ЗАДАЧА
Предприятие может осуществить четыре варианта вложения средств в размере
100 млн. руб. сроком на один год: а) вложить средства в Проект 1, который
гарантировано принесет 10% дохода; б) вложить средства в Проект 2 (купить акции
на сумму 100 млн. руб.); в) вложения в Проект 3 составят 100 млн. руб., нулевые
поступления в течение года и выплаты в конце года, которые будут зависеть от
состояния экономики; г) Проект 4, который стоит тоже 100 млн. руб., но
распределение выплат отличается от Проекта 2 и Проекта 3. (табл. 1). Определите
ожидаемую норму доходов по всей группе вложений, вариацию, стандартное
отклонение, коэффициент вариации. После всех проведенных вычислений определите
более рискованное вложение средств для предприятия.
Таблица 1
Оценка предполагаемого дохода и риска для четырех проектов
Состояние внешней среды
|
Вероятность
|
Норма дохода по вложениям
|
|
|
Проект 1
|
Проект 2
|
Проект 3
|
Проект 4
|
Глубокий спад Небольшой
спад Средний рост Небольшой подъем Мощный подъем
|
0,05 0,20 0,50 0,20 0,05
|
10,00 10,00 10,00 10,00
10,00
|
12,00 10,00 9,50 9,00 8,00
|
-2,00 8,00 12,00 14,00
20,00
|
-3,00 6,00 10,00 16,00
20,00
|
Показатели: 1.Средняя
ожидаемая норма дохода 2.Вариация 3.Стандартная девиация 4.Коэффициент
вариации
|
|
10 0 0 0
|
9,55 0,94 0,88 0,10
|
11,30 4,06 16,51 0,36
|
10,25 4,88 23,78 0,48
|
Из полученных данных следует, что в проекте №1 риск отсутствует (что ,
впрочем, видно уже из условия), ожидаемая норма дохода составляет 10%, проект
№2 характеризуется наименьшим доходом (9.55%) и небольшим риском, проекты №3 и
№4 являются наиболее прибыльными и рискованными, однако проект №4 характеризуется
наибольшим отклонением от среднеожидаемого дохода, что означает больший риск.
Также для проекта №4 характерно значительно большая доля отклонений от
середины, приходящаяся на единицу дохода, чем при других вариантах, что также
свидетельствует о большем риске.
Отсюда следует, что наиболее рискованным вариантом вложений является
проект №4.
Список используемой литературы
1. Федеральный закон № 135-ФЗ
"О защите конкуренции"
2. Федеральный
закон «О естественных монополиях» №147 от 17.08.1995
3. Постановление Правительства РФ от
30.06.2004г №331 «Об утверждении положения о федеральной антимонопольной
службе»
4. Бочаров
В.В. Финансовый менеджмент. - СПб.: Питер, 2007.
. Васин
С.М., Шутов В.С. Управление рисками на предприятии : учебное пособие / С.М.
Васин, В.С. Шутов. - М.: КНОРУС, 2010.
. Государственное
регулирование национальной экономики. / Е.В. Самофалова, Э.Н. Кузьбожев, Ю.В.
Верстакова; под ред. Э.Н. Кузьбожева. - М.: КНОРУС, 2006.
. Егорова
Н.Ю. ЭКОНОМИКО-МАТЕМАТИЧЕСКИЕ МОДЕЛИ, ПРИМЕНЯЕМЫЕ В РИСК-МЕНЕДЖМЕНТЕ - СПб.:
ГПА, 2012
8. Есипов
В.Е., Маховикова Г.А., Мирзажанов С.К. Риски в оценке: теория, методы
измерения: Учебное пособие. - СПб.: Изд-во СПбГУЭФ, 2008.
9. Фалин
Г.И. , Фалин А.И. Актуальная математика в задачах. - 2-е изд., перераб. и доп.
- М.: ФИЗМАТЛИТ, 2003