Анализ финансово-хозяйственной деятельности ФГУП ЭМЗ 'Звезда'

Анализ финансово-хозяйственной деятельности ФГУП ЭМЗ 'Звезда'

Введение

Профессионально-производственная практика проходила в ФГУП «ЭМЗ» Звезда в городе Сергиев Посаде с 01.09.2012 по 29.09.2012.

Анализ финансово-хозяйственной деятельности играет важную роль в повышении экономической эффективности деятельности организации, в её управлении, в укреплении её финансового состояния. Он представляет собой экономическую науку, которая изучает экономику организаций, их деятельность с точки зрения оценки их работы по выполнению планов, оценки их имущественно-финансового состояния и с целью выявления неиспользованных резервов повышения эффективности деятельности организаций.

Принятие обоснованных, оптимальных управленческих решений <#"606575.files/image001.gif">

Рис.1 Задолженность по платежам в бюджет и внебюджетные фонды за 2003-2010 (1 полугодие). Задолженность по энергоносителям за 2003-2010 (1 полугодие)

Рис.2 Задолженность по энергоносителям за 2003-2010 (1 полугодие)

Задолженность по зарплате 2003-2010 (1 полугодие)

Рис.3 Задолженность по зарплате 2003-2010 (1 полугодие)

Начатая процедура банкакротства предприятия была прекращена в связи с существенным улучшением финансового состояния.

За эти годы объем реализации продукции вырос почти в десять раз по сравнению с 2006 годом, средняя заработная плата возросла с 3000 до 17000 рублей, начато техническое перевооружение, стабилизировался коллектив.

Завод был полностью подготовлен к выполнению заказа на изготовление в 2010-2011г.г. спецвычислителей для исполнения заключенных межгосударственных контрактов.

Объем реализации ФГУП «ЭМЗ «Звезда» за 2003-2010 (1 полугодие)

Рис.4 Объем реализации ФГУП «ЭМЗ «Звезда» за 2003-2010 (1 полугодие)

В августе 2004г. был заключен межгосударственный контракт на поставку специзделий инозаказчику, по которому завод был обеспечен заказом на последующие два года. Проведена вся необходимая работа по подготовке к его исполнению, созданы необходимые заделы.

Рис.5 Затраты в незавершенном производстве (тыс.руб.)

Однако, договор с заводом на изготовление спецвычислителей для исполнения контракта не был заключен без объяснения причин. Обращения руководства завода в головное предприятие «Алмаз-Антей» и Рособоронэкспорт с просьбой разъяснить перспективу для завода остались без официального ответа.

Таким образом, уже более полугода сохраняется ситуация неизвестности, спецпроизводство на заводе не загружено, вынужденные простои привели к образованию задолженности по заработной плате, за энергоресурсы, по налогам и сборам. Предприятие вновь оказалось в финансовом кризисе. Компенсировать потерю госзаказа другой продукцией практически невозможно, т.к. потери в объемах производства на 2005 год составляют более 350 миллионов рублей, т.е. две трети годовой программы. Для освоения подготовленных разработок по другой продукции требуется вновь перестраивать производство, что невозможно сделать в короткий срок и без серьезных затрат.

В связи с недозагрузкой основного производства на предприятии в 2010 году резко изменились основные показатели его деятельности. Падение объемов реализации продукции привело к острой нехватке оборотных средств. Содержание имущественного комплекса, выплата заработной платы происходит в основном за счет заемных средств, что в свою очередь приводит к росту задолженности перед бюджетом и внебюджетными фондами. Происходит начисление штрафных санкций за несвоевременную уплату текущих налогов и платежей. У предприятия растут убытки и за счет выплаты процентов по кредитам.

Структура имущества предприятия характеризуется относительно невысокой долей оборотных активов, которая составляет 50% всех активов предприятия. Основная их часть приходится на дебиторскую задолженность -96,2 млн.руб. или 48,5 %.Удельный вес запасов в оборотных активах составляет 95 млн руб. или 48 % .

Внеоборотные активы предприятия в основном состоят из основных средств. Их доля в имуществе равна 50 % . Таким образом, предприятие имеет «тяжелую» структуру активов, что свидетельствует о значительных накладных расходах и высокой чувствительности прибыли. Анализ величины чистого оборотного капитала ( разницы между текущими активами и текущими обязательствами) показывает, что у предприятия отсутствуют собственные оборотные средства, причем их недостаток к концу 1 полугодия 2010г. составил 112,1 млн.руб.

В целом, снижение стоимости имущества предприятия отрицательно сказалось на ликвидности его баланса, а коэффициенты ликвидности находятся в диапазоне ниже рекомендуемых значений.

Таблица 1

Основным источником формирования имущества предприятия являются заемные средства в сумме 310,3 млн.руб. , доля которых в балансе на 1.07.2010 составляет 78,3 %. Текущие обязательства представлены на 13,2 % финансовыми и на 85,5 % коммерческими обязательствами.

Кредиторская задолженность за текущий период снизилась на 17,3 млн.руб.или на 6,1%. При общем уменьшении размера кредиторской задолженности, обращает на себя внимание изменение в ее структуре:

Таблица 2

При снижении размера задолженности поставщикам и подрядчикам растет долг перед персоналом организации и платежам в бюджет и внебюджетные фонды.

Сопоставление сумм кредиторской и дебиторской задолженности показывает, что предприятие на протяжении анализируемого периода имело пассивное сальдо задолженности, т.е. кредиторская задолженность превышала дебиторскую. Таким образом, предприятие финансировало отсрочки платежей своих должников за счет неплатежей своим кредиторам (бюджету, персоналу предприятия и т.д.)

Рис.6 Соотношение дебиторской и кредиторской задолженности

В этой ситуации руководство предприятия вынуждено проводить массовое сокращение численности работников, резко сокращать производственные площади до объемов, обеспечивающих лишь ремонт и поддержание боеспособности спецтехники на объектах, сокращать и частично ликвидировать вспомогательные и инженерные службы, часть инфраструктуры завода, на содержание которых у завода нет средств. Но даже с учетом всех принимаемых мер спасти предприятие от банкротства без заинтересованной помощи государства, как основного кредитора практически невозможно, т.к. слишком велик груз накопленных за годы стагнации оборонной промышленности долгов.

Проведенный аудиторской компанией «Логос-аудит» анализ финансово-экономического состояния завода по итогам первого квартала подтверждает вывод о текущей неплатежеспособности предприятия:

ФГУП «ЭМЗ «Звезда» находится в глубоком финансовом кризисе. Размер кредиторской задолженности велик, оно не в состоянии расплатиться по своим обязательствам. Финансовая устойчивость ФГУП «ЭМЗ «Звезда» практически полностью утеряна. Значение показателя рентабельность собственного капитала не позволяет надеяться на улучшение. Степень кризиса ФГУП «ЭМЗ «Звезда» столь глубока, что вероятность улучшения ситуации, даже в случае коренного изменения финансово-хозяйственной деятельности, невысока.

В настоящее время в отношении ФГУП "ЭМЗ "Звезда" Сергиево-Посадским подразделением службы судебных приставов ведется сводное исполнительное производство Л-6445 от 20.05.10. о взыскании за счет имущества должника задолженности в основном по налогам и сборам на общую сумму более 140 миллионов рублей.

В этой ситуации "удовлетворение требований одного кредитора или нескольких кредиторов приводит к невозможности исполнения должником денежных обязательств, обязанности по уплате обязательных платежей и (или) иных платежей в полном объеме перед другими кредиторами. Обращение взыскания на имущество должника существенно осложнит или сделает невозможной хозяйственную деятельность должника." (Ст. 9 ФЗ 127 "О несостоятельности (банкротстве). В соответствии с указанной статьей ФЗ 127 при наличии указанных обстоятельств руководитель должника имеет право и обязан обратиться в арбитражный суд с заявлением должника о банкротстве.»

По итогам первого полугодия 2010 года ситуация усугубилась и возбуждение процедуры банкротства ФГУП «ЭМЗ «Звезда» со стороны Федеральной налоговой службы стало практически неизбежным, т.к. исполнительное производство по ее постановлению ведется уже более двух месяцев, тогда как в соответствии со ст. ФЗ 127 не позднее чем через 90 дней после его возбуждения ФНС обязана обратиться в Арбитражный суд с заявлением о возбуждении процедуры банкротства.

С учетом этого обстоятельства разработан настоящий план радикальных мероприятий по реструктуризации завода с использованием механизма замещения активов с целью сохранения производственных возможностей, обеспечивающих выполнение гособоронзаказа.

В процессе реструктуризации решаются следующие задачи:

во-первых, сохраняется предприятие, а значит, сохраняются рабочие места;

во-вторых, предприятие получает нового собственника, который обеспечит его эффективную работу;

в-третьих, производятся расчеты с кредиторами.

В результате анализа, проведенного аналитической службой предприятия совместно с консультантами кафедры «Оценочная деятельность и антикризисное управление» Финансовой Академии при Правительстве РФ установлено, что простое списание убытков и части долгов, связанных с этими убытками, не вносит значительного улучшения в баланс, в частности не изменяет коэффициенты ликвидности. Очевидно, что недостаточность денежных потоков является базовой причиной неплатежеспособности предприятия: постоянное отвлечение средств превышает чистую прибыль предприятия. Неустойчивое финансовое положение предприятия снижает его инвестиционную привлекательность, что в свою очередь не позволят провести перепрофилирование производства.

Для погашения накопленной кредиторской задолженности за счет доходов от текущей деятельности потребуется более 20 лет при условии, что предприятие ежегодно будет иметь чистую прибыль в размере не менее 450 млн.руб. Однако, даже в 2004 году у предприятия отсутствовала чистая прибыль при максимальной загрузке предприятия спецзаказом, так как доля спецпродукции в общем объеме производства составляет более 80 процентов, а ее плановая рентабельность - 6-7 процентов. Практика авансирования заказов в размере не более 40 процентов, приводит к необходимости кредитования в коммерческих банках для пополнения оборотных средств, что при существующих процентных ставках кредитования практически делает основную продукцию нерентабельной. В условиях резкого уменьшения объемов производства в 2005 году и неопределенности на 2006 год получение чистой прибыли в ближайшие годы проблематично. Таким образом, погашение накопленной кредиторской задолженности за счет доходов от текущей деятельности практически невозможно.

По состоянию на 01.07.05 кредиторская задолженность завода составляет 306 млн. руб., в том числе по налогам и сборам -126 млн. руб., во внебюджетные фонды -38 млн. руб., задолженность перед персоналом 23,5млн. руб.

Стоимость внеоборотных активов составляет 198,2 млн. рублей, в том числе основных средств 195,4 млн. рублей. Стоимость оборотных активов-198,2 млн. рублей, в том числе 90,3 млн. рублей составляет краткосрочная дебиторская задолженность. В целом кредиторская задолженность превышает дебиторскую на 215 млн. рублей, что говорит о том, что активов предприятия недостаточно для расчетов с кредиторами.

Возможность образования нескольких новых предприятий, способных производить востребованную и конкурентоспособную продукцию.

Реструктуризация предприятия с применением процедуры замещения активов в процессе внешнего управления позволит:

·        сохранить крупное предприятие, обеспечивающее работой около 1000 человек, обеспечить выполнение гособоронзаказа:

·        увеличить суммарно объемы производства и реализации продукции и услуг,

·        повысить эффективность работы предприятий, оптимизировав структуру их основных фондов;

·        за счет реализации акций сформировать фонд денежных средств для осуществления расчетов с кредиторами;

·        осуществив расчеты с кредиторами обеспечить предприятиям возможность работы в условиях отсутствия накопленных ранее долгов;

·        создать возможность нескольким предприятиям, работающим на одной промышленной площадке иметь загрузку от имеющегося гособоронзаказа на принципах аутсорсинга.

Заключение

ФГУП ЭМЗ "Звезда" - широкий спектр технологических возможностей и квалифицированных кадров производство печатных плат, гальванических и лакокрасочных покрытий, литье под давлением и многое другое.

ФГУП «Электромеханический завод «Звезда» - это контрактное производство, по изготовлению серийных, мелкосерийных и единичных изделий.

Экономический анализ на предприятии проводят экономисты планово-экономического отдела. В данный момент на предприятии действует программа финансового оздоровления, в рамках которого производится анализ финансового состояния предприятия.

Реструктуризация предприятия с применением процедуры замещения активов позволит: сохранить крупное предприятие, обеспечивающее работой около 1000 человек, обеспечить выполнение гособоронзаказа; увеличить суммарно объемы производства и реализации продукции и услуг; повысить эффективность работы предприятий, оптимизировав структуру их основных фондов; за счет реализации акций сформировать фонд денежных средств для осуществления расчетов с кредиторами; осуществив расчеты с кредиторами обеспечить предприятиям возможность работы в условиях отсутствия накопленных ранее долгов; создать возможность нескольким предприятиям, работающим на одной промышленной площадке иметь загрузку от имеющегося гособоронзаказа на принципах аутсорсинга.

Литература

.Устав ФГУП «ЭМЗ» Звезда;

.Документация ФГУП «ЭМЗ» Звезда;

.http://www.zvezdasp.ru/- Web-сайт ФГУП «ЭМЗ» Звезда.