Прогноз банкротства и основные направления улучшения финансового состояния СПК 'Красное Знамя' Куменского района

МИНИСТЕРСТВО СЕЛЬСКОГО ХОЗЯЙСТВА РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

ФГОУ ВПО Вятская государственная сельскохозяйственная академия

Экономический факультет

Кафедра менеджмента

КУРСОВАЯ РАБОТА

по дисциплине «Антикризисное управление»

Прогноз банкротства и основные направления улучшения финансового состояния СПК «Красное Знамя» Куменского района

Выполнила: студентка 6 курса, группы Ээу-610

Специальность «Экономика и управление в АП»

Фоминых Е.С

Руководитель: зав.кафедры, доцент, к.э.н.

Кытманов А.Л.

2012 г.

Оглавление

Введение

.       Теоретические аспекты прогнозирования банкротства предприятия

.1     Понятие банкротства, его основные причины и необходимость прогнозирования

1.2    Описание существующих отечественных и зарубежных моделей экспресс-прогнозирования вероятности наступления банкротства

.3      Пути повышения финансового состояния предприятия

2.     Организационно-экономическая характеристика СПК «Красное Знамя», финансовое положение организации

.1 Организационно-правовая характеристика предприятия, размеры и специализация

.2 Обеспеченность ресурсами и эффективность их использования

.3 Финансовые результаты деятельности и финансовое состояние СПК « Красное Знамя»

. Прогноз банкротства и основные направления улучшения финансового состояния СПК «Красное Знамя» Куменского района

.1. Диагностика вероятности банкротства предприятия по модели Альтмана

.2 Мероприятия по улучшению финансового состояния СПК «Красное Знамя» Куменского района

Выводы

Приложение

Введение

Термин «антикризисное управление» возник сравнительно недавно. Многие считают, что причиной его возникновения явилось реформирование экономики России и постепенное вхождение ее в зону кризисного развития. Немногие ожидали, что результатом реформ станет кризис, но многие сегодня понимают, что только новый тип управления способен вывести экономику из кризиса. Это управление и получило название антикризисного.[2]

Проблема антикризисного управления несостоятельным предприятием обусловлена природой проводимых в России экономических реформ. Использование института банкротства позволяет не только перестроить работу самого предприятия, но и улучшить финансово-экономический климат других хозяйств, снизить объем неплатежей.

В условиях рыночной экономики существенно возрос интерес участников экономического процесса к объективной и достоверной информации о финансовом состоянии, рентабельности и деловой активности предприятия. Все субъекты рыночных отношений: собственники, акционеры, инвесторы, поставщики, покупатели, заказчики, страховые компании и т.д. заинтересованы в однозначной оценке конкурентоспособности и надежности своих партнеров. Такую оценку можно получить различными способами. Одним из методов получения данной информации является анализ финансового состояния предприятия, главная цель которого - своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности. Финансовое состояние предприятия (ФСП) может быть устойчивым, неустойчивым (предкризисным) и кризисным. Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность, поддерживать платежеспособность в неблагоприятных обстоятельствах и т.д., свидетельствует о его устойчивом финансовом состоянии, и наоборот.

Объектом исследования является сельскохозяйственный производственный кооператив «Красное Знамя» Куменского района Кировской области, занимающийся производством, закупкой, хранением, переработкой, сбытом сельскохозяйственной и иной продукции, добычей местного сырья и его переработкой, оказанием услуг сельскохозяйственным товаропроизводителям и сельским жителям, осуществлением внешнеэкономической деятельности.

Предметом исследования является финансово-хозяйственная деятельность СПК «Красное Знамя».

Цель: выявление проблем финансовой деятельности СПК «Красное Знамя» и прогнозирование возможного банкротства.

Исходя из поставленной цели основными задачами являются:

·    Изучить теоретические основы прогнозирования банкротства организации;

·        Провести оценку и проанализировать хозяйственную деятельность предприятия на основании данных бухгалтерского баланса

·        Разработать мероприятия по улучшению финансовой устойчивости СПК « Красное Знамя».

Для написания курсовой работы будет использован материал различных учебных пособий и периодических изданий, данные годового отчета предприятия и другие документы.

1. Теоретические аспекты прогнозирования банкротства предприятия

.1 Понятие банкротства, его основные причины и необходимость прогнозирования

В условиях современной финансовой политики процедуры несостоятельности (банкротства) принадлежит к числу важнейших средств антикризисного управления развитием экономической ситуации как на уровне Российской Федерации и ее субъектов, так и на уровне муниципальных образований. Банкротство нежизнеспособных организаций способствует отбору хозяйствующих субъектов, наиболее приспособленных к деятельности в рыночных условиях. Что еще более важно, процедуры банкротства позволяют использовать самые эффективные способы управления «больными», т.е. финансово неблагополучными организациями.(4)

Согласно Федеральному закону "О несостоятельности (банкротстве)" от 26.10.2002 N 127-ФЗ.

Несостоятельность (банкротство) (далее также - банкротство) - признанная арбитражным судом неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей.

Признаки банкротства:

. Гражданин считается неспособным удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей, если соответствующие обязательства и (или) обязанность не исполнены им в течение трех месяцев с даты, когда они должны были быть исполнены, и если сумма его обязательств превышает стоимость принадлежащего ему имущества.

. Юридическое лицо считается неспособным удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей, если соответствующие обязательства и (или) обязанность не исполнены им в течение трех месяцев с даты, когда они должны были быть исполнены.

3. Положения, предусмотренные пунктами 1 <#"604160.files/image001.gif">

Где Х1, Х2, Х3, Х4, Х5 - коэффициенты в виде долей единицы.

уровень угрозы банкротства в модели Альтмана оценивается согласно таблицы 1. Чем больше Z5 превышает значение 2,99, тем меньше вероятность банкротства у компании в течение двух лет. (14)

Таблица 1 - Уровень угрозы банкротства в модели Альтмана

Позднее Э. Альтман разработал более точную модель, позволяющую прогнозировать банкротство на период пять лет с точностью в семьдесят процентов. В этой модели используются следующие показатели:

• рентабельность активов;

• динамика прибыли;

• коэффициент покрытия процентов;

• отношение накопленной прибыли к активам;

• коэффициент текущей ликвидности;

• доля собственных средств в пассивах;

• стоимость активов предприятия.

Метод банальной оценки: (показатель Аргенти)

Согласно данной методике, исследование начинается с педложений, что

(а) идет процесс, ведущий к банкротству,

(б) процесс этот для своего завершения требует несколько лет,

(в) процесс может быть разделен на три стадии:

) Недостатки. Компании, скатывающиеся к банкротству, годами демонстрируют ряд недостатков, очевиднх задолгго до фактического банкротства.

) Ошибки. Вследствие накопления этих недотатков компания может совершить ошибку, ведущую к банкротству (компании, не имеющие недостатков, не совершают ошибок, ведащих к банкротству).

) Симптомы. Совершенные компанией ошибки начинают выявлять все известные симптомы приближающейся неплатежеспособности: ухудшение показателей (скрытое при помощщи «творческих» расчетов, признаки недостатка денег. Эти симптомы проявляются в последние два или три года процесса, ведущего к банкротству, который часто растягивается на срок от пяти до десяти лет.

При расчете А-счета конкретной компании необходимо ставить либо количество баллов слгласно Аргенти, либо 0 - промежуточные значения не допускаются. Каждому фактору каждой стадии присваивают определенное количество баллов и рассчитывают агрегированный показатель - А-счет.

Таблица 2 - Метод А-счета для предсказания банкротства.

Известны другие подобные критерии. Так британский ученый Таффлер (Taffler) предложил в 1977 г. четырехфакторную прогнозную модель, при разработке которой использовал следующий подход:

При использовании компьютерной техники на первой стадии вычисляются 80 отношений по данным обанкротившихся и платежеспособных компаний. Затем, используя статистический метод, известный как анализ многомерного дискриминанта, можно построить модель платежеспособности, определяя частные соотношения, которые наилучшим образом выделяют две группы компаний и их коэффициенты. Такой выборочный подсчет соотношений является типичным для определения некоторых ключевых измерений деятельности корпорации, таких, как прибыльность, соответствие оборотного капитала, финансовый риск и ликвидность. Объединяя эти показатели и сводя их соответствующим образом воедино, модель платежеспособности производит точную картину финансового состояния корпорации. Типичная модель для анализа компаний, акции которых котируются на биржах, принимает форму

где: х1=прибыль до уплаты налога/текущие обязательства (53%)

х2=текущие активы/общая сумма обязательств (13%)

х3=текущие обязательства/общая сумма активов (18%)

х4=отсутствие интервала кредитования (16%)

с0,...с4 - коэффициенты, проценты в скобках указывают на пропорции модели; х1 измеряет прибыльность, х2 - состояние оборотного капитала, х3 - финансовый риск и х4 - ликвидность.

Для усиления прогнозирующей роли моделей можно трансформировать Z-коэффициент в PAS-коэффициент (Perfomans Analysys Score) - коэффициент, позволяющий отслеживать деятельность компании во времени. Изучая PAS-коэффициент как выше, так и ниже критического уровня, легко определить моменты упадка и возрождения компании.коэффициент - это просто относительный уровень деятельности компании, выведенный на основе ее Z-коэффициента за определенный год и выраженный в процентах от 1 до 100.

Например, PAS-коэффициент, равный 50, указывает на то, что деятельность компании оценивается удовлетворительно, тогда как PAS-коэффициент, равный 10, свидетельствует о том, что лишь 10% компаний находятся в худшем положении (неудовлетворительная ситуация). Итак, подсчитав Z-коэффициент для компании, можно затем трансформировать абсолютную меру финансового положения в относительную меру финансовой деятельности. Другими словами, если Z-коэффициент может свидетельствовать о том, что компания находится в рискованном положении, то PAS-коэффициент отражает историческую тенденцию и текущую деятельность на перспективу.

Сильной стороной такого подхода является его способность сочетать ключевые характеристики отчета о прибылях и убытках и баланса в единое представительное соотношение. Так, компания, получающая большие прибыли, но слабая с точки зрения баланса, может быть сопоставлена с менее прибыльной, баланс которой уравновешен. Таким образом, рассчитав PAS-коэффициент, можно быстро оценить финансовый риск, связанный с данной компанией, и соответственно варьировать условия сделки. В сущности, подход основан на принципе, что целое более ценно, чем сумма его составляющих.

Дополнительной особенностью этого подхода является использование "рейтинга риска" для дальнейшего выявления скрытого риска.

Этот рейтинг статистически определяется только, если компания имеет отрицательный Z-коэффициент, и вычисляется на основе тренда Z-коэффициента, величины отрицательного Z-коэффициента и числа лет, в продолжение которых компания находилась в рискованном финансовом положении.

Используя пятибалльную шкалу, в которой 1 указывает на "риск, но незначительную вероятность немедленного бедствия", а 5 означает "абсолютную невозможность сохранения прежнего состояния", менеджер оперирует готовыми средствами для оценки общего баланса рисков, связанных с кредитами клиента.

Модель Лиса

В этой модели факторы-признаки учитывают такие результаты деятельности, как ликвидность, рентабельность и финансовая независимость организации.

= 0,063Х1 + 0,092Х2 + 0,057Х3 + 0,001Х4

где Х1 - оборотный капитал / сумма активов;

Х2 - прибыль от реализации / сумма активов;

Х3 - нераспределенная прибыль / сумма активов;

Х4 - собственный капитал / заемный капитал.

Расчет показателей, вошедших в модель, представлен в табл. 4. Показатели рассчитываются на основании «Бухгалтерского баланса» (форма № 1) и «Отчета о прибылях и убытках» (форма № 2).

Интерпретация результатов:< 0,037 - вероятность банкротства высокая;> 0,037 - вероятность банкротства малая.(13)

Учеными Иркутской государственной экономической академии предложена своя четырехфакторная модель прогноза риска банкротства (модель R), которая имеет следующий вид

где К1 - оборотный капитал/актив;

К2 - чистая прибыль/собственный капитал;

К3 - выручка от реализации/актив;

К4 - чистая прибыль/интегральные затраты.

Вероятность банкротства предприятия в соответствии со значением модели R определяется следующим образом:

К очевидным достоинствам данной модели можно отнести то, что механизм ее разработки и все основные этапы расчетов достаточно подробно описаны в источнике.

Коэффициент прогноза банкротства (Кпб) характеризует удельный вес чистых оборотных средств в сумме актива баланса. Он исчисляется по формуле

Можно также использовать в качестве механизма предсказания банкротства цену предприятия. На скрытой стадии банкротства начинается незаметное, особенно если не наложен специальный учет, снижение данного показателя по причине неблагоприятных тенденций как внутри, так и вне предприятия.

Цена предприятия (V) определяется капитализацией прибыли по формуле

где P - ожидаемая прибыль до выплаты налогов, а также процентов по займам и дивидендов;- средневзвешенная стоимость пассивов (обязательств) фирмы (средний процент, показывающий проценты и дивиденды, которые необходимо будет выплачивать в соответствии со сложившимися на рынке условиями за заемный и акционерный капиталы).

Снижение цены предприятия означает снижение его прибыльности либо увеличение средней стоимости обязательств (требования банков, акционеров и других вкладчиков средств). Прогноз ожидаемого снижения требует анализа перспектив прибыльности и процентных ставок.

Целесообразно рассчитывать цену предприятия на ближайшую и долгосрочную перспективу. Условия будущего падения цены предприятия обычно формируются в текущий момент и могут быть в определенной степени предугаданы (хотя в экономике всегда остается место для непрогнозируемых скачков).

1.3 Пути повышения финансового состояния предприятия

Финансовое состояние предприятия, его устойчивость и стабильность зависят от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, то это положительно влияет на финансовое положение предприятия . Напротив, в результате спада объемов производства и продаж происходит повышение ее себестоимости, уменьшение выручки и суммы прибыли и как следствие ухудшение финансового состояния предприятия и его платежеспособности. Следовательно, устойчивое финансовое состояние не является счастливой случайностью, а итогом грамотного, умелого управления всем комплексом факторов, определяющих результаты хозяйственной деятельности предприятия. Устойчивое финансовое положение, в свою очередь, оказывает положительное влияние на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому финансовая деятельность как составная часть хозяйственной деятельности должна быть направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективное его использование.

Организация прогнозирования финансовой устойчивости необходима, прежде всего, для того, чтобы увязать источники поступления и направления использования собственных денежных средств. В настоящее время важно не только проанализировать финансовое состояние предприятия , но и спрогнозировать финансовую устойчивость, а также разработать мероприятия по улучшению финансового состояния . Мероприятия можно представить в виде таблицы (таблицы 3).

Таблица 3 - Мероприятия по повышению финансовой устойчивости предприятия

Такой комплекс мероприятий является общим для всех организация. Для каждой конкретной организации он может быть дополнен в ходе общего анализа финансов предприятия и его деятельности. Таким образом, оценка финансовой устойчивости является не только частью анализа финансового состояния, но и выясняет вопросы имущественного положения предприятия , ликвидности, платежеспособности, кредитоспособности и рентабельности. Кроме того, анализ финансовой устойчивости вскрывает имеющиеся недостатки и позволяет наметить пути их устранения.(1)

2. Организационно-экономическая характеристика СПК «Красное Знамя», финансовое положение организации

.1 Организационно-правовая характеристика предприятия, размеры и специализация

Сельскохозяйственный производственный кооператив «Красное Знамя» был организован в 1968 г. на базе разукрупнения колхоза Знамя Ленина. Сельскохозяйственный производственный кооператив (колхоз)«Красное Знамя» (далее по тексту - Колхоз) создан и действует в соответствии с Гражданским кодексом Российской Федерации, Федеральным Законом « О сельскохозяйственной кооперации» и настоящим Уставом на основе добровольного членства граждан для совместной производственной и иной хозяйственной деятельности, основанной на объединении их имущественных паевых взносов в виде денежных средств, земельных участков, земельных и имущественных долей и другого имущества граждан и передачи их в паевой фонд колхоза.

Колхоз является с момента государственной регистрации юридическим лицом (коммерческой организацией), имеет в собственности имущество, учитываемое на самостоятельном балансе, круглую печать с фирменным наименованием, штампы, фирменные бланки, иные средства идентификации себя и своих товаров.

1. Фирменное наименование:

1)   Полное: Сельскохозяйственный производственный кооператив (колхоз) «Красное Знамя»;

2)   Сокращенное: СПК «Красное Знамя».

1. Место нахождения колхоза (юридический адрес): 613403, Россия, Кировская область, Куменский район, дер. Парфеновщина.

Основными целями создания и деятельности Колхоза являются:

1)   получение прибыли и распределение ее в интересах членов колхоза.

2)   удовлетворение потребностей членов Колхоза в сельскохозяйственной продукции и услугах, улучшение условий их труда и быта.

Основными направлениями деятельности колхоза являются:

1)   Производство, закупка, хранение, переработка, сбыт сельскохозяйственной и иной продукции;

2)   Добыча в установленном порядке местного сырья и его переработка;

3)   Оказание услуг сельскохозяйственным товаропроизводителям и сельским жителям;

4)   Осуществление внешнеэкономической деятельности в установленном законодательством РФ порядке.

Колхоз имеет право на осуществление любой иной деятельности, не запрещенной действующим законодательством, при условии рационального использования закрепленной за колхозом земли и других природных ресурсов.

Право колхоза осуществлять деятельность, на занятие которой в соответствии с федеральным законодательством требуется получение соответствующей лицензии, возникает с момента приобретения соответствующей лицензии или в указанный в ней срок и прекращается по истечении срока ее действия, если иное не установлено законодательством РФ

В декабре 2004 г. была присоединена в качестве отделения агрофирма «Рассвет», в 2005 г. СПК «Красное Знамя» берет в аренду земли и производственные помещения по договору безвозмездного пользования само ликвидирующегося ОАО «Быковское». Так за 2 года с 2004 по 2005 год предприятие увеличило размеры земельной площади в 2,4 раза, основных фондов в 1,9 раза, поголовье скота в 1,9 раза.

СПК «Красное Знамя» состоит из пяти отделений:

-е отделение д. Парфеновщина, которое расположено в 5 км. от районного центра п. Кумены, в 70 км. от областного центра г. Кирова.

-е отделение д. Ардашиха, которое расположено в 35 км. от 1-го отделения, 35 км. от районного центра п. Кумены, 80км. от областного центра г. Кирова.

-е отделение с. Быково, которое расположено в 20 км. от 1-го отделения,

км. от районного центра п. Кумены, 80 км. от областного центра г. Кирова.

-е отделение с.Бельтюги, которое расположено 40 км от 1-го отделения. Это бывший СПК «Кореневский» Куменского района.

-е отделение расположено в центральной части Куменского района и состоит из одного присельского участка площадью 5714 га.

-е отделение расположено в северо-западной части Куменского района с площадью 7856 га.

-е отделение расположено в юго-восточной части Куменского района.

-е отделение расположено в северо-западной части Куменского района.

С 1 октября 2011 года хозяйство присоединило СПК «Дружба» Куменского района, которой находится в 53 км от п.Кумены.

На данный момент СПК «Красное Знамя» - динамично развивающееся сельскохозяйственное предприятие, в котором идет поиск путей снижения затрат и повышения эффективности производства, внедрение в производство передовых технологий и постоянное обновление парка сельскохозяйственной техники.

С 2007 года сельскохозяйственное предприятие имело статус племенного репродуктора по разведению крупного рогатого скота черно-пестрой породы. Согласно Приказа Минсельхоза от 28.11.2011 г. №452 СПК «Красное Знамя» присвоен статус племзавода.

Предприятие состоит из следующих внутрихозяйственных подразделений, которые показаны в таблице 4.

Таблица 4 - Внутрихозяйственные подразделения

В хозяйстве трудится 391 человек, среднемесячная зарплата работников составляет 16743 рубля.

СПК «Красное Знамя» является одним из ведущих сельскохозяйственных предприятий района, занимает первое место в районе по посевным площадям (25% в районном показателе), третье место по поголовью крупного рогатого скота, второе место по производству молока и третье место - по производству мяса. На его долю приходится 25% сельскохозяйственных угодий и 19% поголовья крупного рогатого скота, здесь производится 22% молока, 20% зерна, 14% мяса. Доля СПК «Красное Знамя» в выручке составляет 20 % от районного показателя. Ежегодно уровень рентабельности производственной деятельности составляет более 30%, что является одним из лучших показателей среди сельхозорганизаций. Выручка на 1 работника составляет более 600 тыс.рублей .

Ведущей отраслью является молочное животноводство. Удельный вес продукции животноводства в выручке от реализации сельскохозяйственной продукции составляет 97%, в т.ч. молока-63%.

В настоящее время на фермах хозяйства содержится 3998 голов крупного рогатого скота, в том числе 1430 коров, имеющееся поголовье крупного рогатого скота увеличилось 19,0% (512 гол.), в т.ч. коров - на 16% (200 гол.) к уровню прошлого года.

В 2011 году посевная площадь зерновых культур составила 5483 га, площадь посева многолетних трав - 5520 га.

Валовый надой молока за 2011 год составил 110599 ц. Среднегодовой надой от одной коровы составил 8593 л/гол. Ежедневно СПК «Красное Знамя» сдает государству до 35500 л молока.

Валовый привес КРС за 2011 год составил 6837,3 ц в живом весе, а привес свиней - 946,7 ц в живом весе.

Выручка за 2011 года составила 242260 тыс.руб.

В 2011 году наибольшее внимание было уделено строительству асфальтовых дорог, прилегающих к отделениям и благоустройству территории около животноводческих и производственных помещений.

Хозяйство постоянно приобретает технику импортного и российского производства. Большие инвестиции вкладываются в модернизацию имеющихся животноводческих объектов. В 2011 году был модернизирован КЗС в д.Парфеновщина стоимостью более 16000 тыс.руб.

Таблица 5 - Размеры предприятия

Специализация СПК «Красное Знамя» в большей степени определяется природно-экономическими условиями и народно-хозяйственными потребностями в продуктах сельского хозяйства, а также в выделении главной отрасли и создании условий для ее преимущественного развития. Основным экономическим показателем специализации хозяйства является структура товарной продукции и прежде всего удельный вес продукции главной отрасли.

В качестве дополнительных показателей могут быть использованы структура посевных площадей, поголовье скота, затраты труда и производственные затраты. Существующее производственное направление хозяйства - молочно-мясное - зерноводческое. Оно сохранится и в перспективе. Состав и структура товарной продукции представлена в таблице 3.

В хозяйстве ведущей отраслью является животноводство и в структуре товарной продукции наибольший удельный вес приходится на животноводческую продукцию (81,9-77,4%), в частности на молоко примерно 58,7% (таблица 6).

Таблица 6 - Структура товарной продукции

В с.-х. предприятиях обобщающим показателем специализации является коэффициент специализации или степень товарного сосредоточения.

Где d - удельный вес (%) различных видов продукции в структуре товарной продукции,

n - порядковый номер вида продукции в ранжированном ряду, начиная с максимального

Полученный коэффициент специализации говорит о том, что СПК «Красное Знамя» является узкоспециализированным предприятием.

.2 Обеспеченность ресурсами и эффективность их использования

Ресурсный потенциал включает земельные, трудовые и материальные ресурсы.

Важное значение в хозяйстве имеет и структура земельного фонда - размер отдельных видов угодий и их соотношение. Земля является главным средством производства в сельском хозяйстве.

В течение анализируемого периода общая площадь земель увеличилась на 94.1% и составила в 2010году 30736га (приложение Б). Увеличился размер с.-х. угодий примерно на 68,1% (18654га).

Структура земельных угодий в течение 3-х лет существенно не изменилась. Наибольший удельный вес приходится на с.-х. угодья, около 60,7%, из них в большей степени - на пашню (55,8%), в меньшей степени - на сенокосы (0,9%). Наименьший удельный вес занимает площадь прудов и водоемов - 0,31% соответственно.

Таким образом, высокий удельный вес с.-х. угодий косвенно свидетельствует о с.-х. направленности деятельности предприятия.

Показатели эффективности использования земельных ресурсов можно представить в виде системы показателей:

1.      отражающих количество изменения размеров площадей различных видов земельных ресурсов;

2.      характеризующих выход того или иного производственного эффекта в расчете на единицу площади (натуральные, условные и стоимостные показатели).

Важное место на предприятии принадлежит основным фондам. Основные активы - это средства производства, которые участвуют в производственном процессе многократно, не меняя натурально-вещественной формы, выполняют одну и ту же функцию в течение нескольких производственных циклов и переносят свою стоимость на вновь созданный продукт частями.

К показателям обеспеченности хозяйства основными средствами относят фондо-, энерго- и электрообеспеченность, которые обуславливают обеспеченность 1га с.-х. угодий или пашни основными фондами, энергетическими мощностями и электроэнергией.

К показателям вооруженности относят фондо-, электро- и энерговооруженность. Они показывают оснащенность предприятия основными средствами и энергоресурсами в расчете на 1 работника.

Фондоотдача, фондоемкость и рентабельность ОПФ являются показателями эффективности основных фондов (таблица 7).

Таблица 7 - Расчет показателей обеспеченности и оснащенности предприятия основными активами и показатели эффективности их использования

В течение анализируемого периода наблюдается увеличение среднегодовой стоимости основных производственных фондов на 135101 тыс. руб. или на 59,2%, площадь с/х угодий так же возросла на 7562 га это связано с присоединением новых хозяйств.

Обеспеченности предприятия энергоресурсами:

Энергообеспеченность показатель, характеризующий степень обеспеченности с.-х. производства электрической и механической энергией; определяется отношением суммарной энергетической мощности к посевной площади (как правило, в расчёте на 100 га). Этот показатель за анализируемый период снизился на 15,9% и составил в 2011г. 1,48 л.с. на 1га пашни.

Энерговооруженность показатель, характеризующий вооружённость труда электрической и механической энергией (включая рабочий скот); определяется отношением суммарных затрат всех видов энергии, использованной в производственном процессе, к ср.-год. числу работающих в с./х или величиной фактически потреблённой в с.-х. производстве энергии в расчёте на 1 чел.-день (чел.-час).

Этот показатель возрос на 17% и составил в 2011г. 64,8 л. с. на 1 работника. Это обусловлено увеличением энергетических мощностей в хозяйстве, т. е. с поступлением на предприятие новых транспортных средств.

Показатели оснащенности основными средствами:

Фондообеспеченность показывает, сколько основных фондов приходится на 1 га сельхозугодий. Этот показатель за анализируемый период незначительно снизился и составил в 2011 г. 19,5 тыс. руб. на 1 га с.-х. угодий, это связано с увеличением обрабатываемых площадей.

Фондовооруженность труда в сельском хозяйстве определяется отношением среднегодовой стоимости основных производственных фондов сельскохозяйственного назначения в расчете на одного работника. Этот показатель возрос в 2 раза. Это обусловлено ростом стоимости основных производственных фондов фондов на 135101 тыс. руб. или на 59,2%.

Обеспеченность и вооруженность предприятия электроэнергией снижается на 37,5% и на 12,7%% соответственно. Это связано с увеличением расхода электроэнергии на производственные нужды.

За 3 рассматриваемых года происходит увеличение фондоотдачи на 9 коп. и снижение фондоемкости на 24 коп., что говорит о повышении эффективности использования основных средств.

Рентабельность основных производственных активов так же растет.

В любом производстве, в особенности материальном, его результаты определяются, прежде всего, человеческим фактором, его участием в производстве. Поэтому для того, чтобы обеспечить нормальную работу и дальнейшее развитие хозяйства, необходимо знать какими трудовыми ресурсами оно обладает. (Приложение Д)

СПК «Красное Знамя» в основном располагает собственной рабочей силой, и только в более напряженные периоды привлекаются сезонные и временные работники (студенты училища п. Кумены или люди, стоящие на бирже).

В течение изучаемого периода наблюдается увеличение численности работников на 60 человека. Это связано прежде всего с увеличением размеров предприятия, открытием новых цехов, повышением заработной платы, благоприятным климатом в коллективе и другими причинами.

В структуре работников предприятия на протяжении 3-х лет произошли изменения. Численность персонала увеличилась на 18,1%. Это обусловлено ростом работников, занятых в с.-х. на 15,9%, служащих на 9,1%, а также работников, занятых в подсобных производствах почти в 1,4раза.

Сократился удельный вес сезонных и временных и работников ЖКХ 60% и 8,3% соответственно.

Доля работников, занятых в с.-х. производстве составляет примерно 83,9% чем обусловлена сельскохозяйственная направленность предприятия.

В таблице 8 приводим расчет показателей движения и эффективности использования трудовых ресурсов.

Таблица 8 - Расчет показателей движения и эффективности использования трудовых ресурсов

Эффективность с.-х. производства зависит от наличия состава уровня квалификации и эффективности использования трудовых ресурсов. Показатели движения рабочей силы на протяжении 3-х лет существенно не изменились. Трудоемкость за анализируемый период снизилась и составила 3,0 чел.-ч/руб. , а производительность труда увеличилась на 92,5 руб./чел.- ч. Экономическое значение данной категории состоит в том, что ее рост является источником объемов производства и снижения себестоимости продукции. Этот показатель определяет, какая стоимость валовой продукции приходится на 1 отработанный чел. - ч. Аналогичный предыдущему показатель производительности труда 1 работника показывает, какое количество валовой продукции приходится на 1 работника. На предприятии этот показатель за 3 года увеличился на 198,4 тыс. руб. Затраты труда на 1га. с.-х. угодий снизились, а количество обработанных площадей за час увеличилось на 3,9 га/ч.

На основании всего можно сделать вывод об эффективности с.-х. производства на СПК «Красное Знамя»

.3 Финансовые результаты деятельности и финансовое состояние СПК « Красное Знамя»

Важными показателями, характеризующими финансовое состояние предприятия, является ликвидность и платежеспособность. Платежеспособность предприятия означает возможность погашения им в срок и полном объеме своих долговых обязательств.

Выделяют долгосрочную и краткосрочную платежеспособность. Под долгосрочной платежеспособностью понимается способность предприятия рассчитываться по своим долгосрочным обязательствам. Способность предприятия рассчитываться по своим долгосрочным и краткосрочным обязательствам принято называть ликвидностью или краткосрочной платежеспособностью. Чтобы определить ликвидность и платежеспособность хозяйства обратимся к таблице 9.

Таблица 9 -ликвидность и платежеспособность СПК «Красное Знамя»

По данным таблицы можно сделать следующие выводы:

·  Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, что в хозяйстве 18% ( из минимально необходимых 20%) краткосрочных обязательств может быть немедленно погашено за счет свободных денежных средств;

·        Коэффициент промежуточной ликвидности увеличился с 1,2 до 1,4. Показатель за анализируемый период выше норматива. То есть за счет дебиторской заложенности и свободных денежных средств, СПК « Красное Знамя» сможет оперативно погасить до 140% кредиторской задолженности.

·        Коэффициент текущей ликвидности увеличился за анализируемый период с 5 до 6,8 при норме 2-2,5. Данный показатель дает общую оценку ликвидности предприятия.

Коэффициент платежеспособности должен быть не выше коэффициента текущей ликвидности, но в нашем случае этот показатель соответствует нормативу. Таким образом, все показатели, характеризующие платежеспособность предприятия в СПК «Красное Знамя», соответствуют нормативным показателям. Это говорит о платежеспособности и ликвидности предприятия.

Проведем анализ коэффициентов финансовой устойчивости предприятия для оценки относительных показателей финансовой устойчивости составим следующую таблицу.

По данным таблицы 10 можно сделать следующие выводы:

·    Коэффициент автономии рассчитывается, как отношение величины источника собственных средств (капитала) к общей сумме капитала, в СПК «Красное Знамя» на начало года составлял 0,64 и к концу 2011 года незначительно увеличился до 0,69 при рекомендуемой норме 0,7-0,8, следовательно, хозяйство имеет собственных средств немного меньше, чем необходимо.

·        Коэффициент финансовой зависимости находиться на уровне нормативного значения. Если на начало года он был 0,45, то к концу года снизился до 0,26, при нормативе 0,2-0,3.

·        Коэффициент маневренности показывает, какая доля собственных средств предприятия задействована в финансировании наиболее маневренной части активов оборотных средств. В течение анализируемого периода данный коэффициент остался на уровне 2010г. и равен 0,2 при нормальном ограничении 0,3-0,5. Это означает, что практически все собственные средства хозяйство вкладывает в мобильные активы.

·        Значение коэффициента соотношения собственных и заемных средств показывает сколько заемных средств приходиться на 1 рубль собственных, данный показатель не должен быть больше 1. В СПК «Красное Знамя» на начало года этот показатель был и остается к концу 2011 года в нормативе, т. е. меньше «1» или равен 0,59.

·        Коэффициент обеспеченности собственными средствами, рассчитываемый как отношение величины собственных оборотных средств к величине текущих активов предприятия, показывает наличие собственных оборотных средств, необходимых для финансовой устойчивости. При нормальном ограничении значения этого коэффициента ≥0,1, мы имеем неплохие показатели, 0,26 в течение 2010 и 2011 года.

·        Коэффициент финансирования рассчитывается как отношение собственных источников к заемным и показывает, какая часть деятельности предприятия финансируется за счет собственных средств. При нормальном ограничении ≥1 в хозяйстве данный показатель в течение года незначительно снизился по сравнению с прошлым годом на 0,09, но находиться выше нормы -1,79, то есть обеспеченность собственными средствами высокая.

·        Коэффициент финансовой устойчивости находиться в пределах нормы.

·        Коэффициент иммобилизации устанавливает связь структуры активов и финансовой устойчивости предприятия. Чем меньше значение данного коэффициента, тем больше устойчивость предприятия в плане возможности погашения краткосрочной задолженности. На начало 2011 года был равен 0,8, на конец года показатель не изменился-0,8, при нормативном значении 0,5-0,7.

В таблице 10 определен тип финансовой устойчивости

Таблица 11- Обеспеченность запасов источниками и тип финансовой устойчивости, тыс.руб.

Финансовое состояние хозяйства является нормальным, так как для формирования запасов достаточно долгосрочных источников и общей величины источников, кроме собственных оборотных средств. Нормальная финансовая устойчивость гарантирует платежеспособность предприятия.

3. Прогноз банкротства и основные направления улучшения финансового состояния СПК «Красное Знамя» Куменского района

.1 Диагностика вероятности банкротства предприятия по модели Альтмана

В экономике существует множество моделей, которые применяются при прогнозе анализа банкротств. Наиболее известная из них двухфакторная и пятифакторная модель Альтмана. Применим данный метод прогнозирования банкротств к СПК «Красное Знамя».

Двухфакторная модель Альтмана

В модели учитываемым фактором риска является возможность необеспечения заемных средств собственными в будущем периоде.

= −0,3877 − 1,0736Ктл + 0,0579Кзс

где Ктл - коэффициент текущей ликвидности;

Кзс - коэффициент капитализации.

Расчет коэффициентов, вошедших в модель, представлен в табл. 12. Коэффициенты рассчитываются на основании «Бухгалтерского баланса» (форма № 1).

Интерпретация результатов:< 0 - вероятность банкротства меньше 50% и далее снижается по мере уменьшения Z;= 0 - вероятность банкротства равна 50%;> 0 - вероятность банкротства больше 50% и возрастает по мере увеличения рейтингового числа Z.

банкротство прогнозирование модель альтман

Таблица 12-показатели, вошедшие в двухфакторную модель Альтмана

Таблица 13-расчет показателей по двухфакторной модели Альтмана

= −0,3877 − 1,0736*4,51 + 0,0579*0,55= -4,9

Z2 = -0, 3877-1, 0736*6, 79+0, 0579*0, 56=-7, 36

Пятифакторная модель Альтмана

Модель используется для компаний, акции которых не котируются на бирже.

= 0,717Х1 + 0,874Х2 + 3,10Х3 + 0,42Х4 + 0,995Х5

где Х1 - разность текущих активов и текущих пассивов / общая сумма всех активов;

Х2 - нераспределенная прибыль / общая сумма всех активов;

Х3 - прибыль до уплаты процентов и налогов / общая сумма всех активов;

Х4 - балансовая стоимость капитала / заемный капитал;

Х5 - выручка от реализации / общая сумма активов.

Расчет показателей, вошедших в модель, представлен в табл. 14. Показатели рассчитываются на основании «Бухгалтерского баланса» (форма № 1) и «Отчета о прибылях и убытках» (форма № 2).

Интерпретация результатов:< 1,23 - вероятность банкротства высокая;> 1,23 - вероятность банкротства малая.

Таблица 14 - показатели, вошедшие в пятифакторную модель Альтмана

Таблица 15 - расчет показателей по пятифакторной модели Альтмана

Исходя из расчетов по модели Альтмана можно сделать вывод, что вероятность банкротства СПК «Красное Знамя» как по двухфакторной, так и по пятифакторной модели невелика.

3.2 Мероприятия по улучшению финансового состояния СПК «Красное Знамя» Куменского района

Предпринимательская деятельность в некоторых отраслях российской экономики сопровождается высоким риском неплатежеспособности. Особенно остро он проявляется в аграрном секторе. В итоге до 75% сельскохозяйственных предприятий нерентабельны, неплатежеспособны и нуждаются в финансовом оздоровлении.

Механизм финансового оздоровления хозяйствующих субъектов, бесспорно, будет эффективно функционировать только в том случае, когда его элементы и компоненты получают добавочное качество в регионах, на местах, в конкретных хозяйствующих субъектах.

Проведенный анализ неплатежеспособности СПК «Красное Знамя» позволяет определить конкретный состав и установить обоснованную последовательность реализации мероприятий по ее ликвидации и финансовому оздоровлению предприятия.

В целом финансовое положение СПК «Красное Знамя» не плохое, для того чтобы оно не ухудшалось необходим постоянный мониторинг и анализ финансово-хозяйственной деятельности.

Возможность устранения неплатежеспособности сельскохозяйственных предприятий напрямую зависит от финансовой помощи государства. С этой целью был принят специальный Федеральный закон от 09.07.2002г № 83-ФЗ «О финансовом оздоровлении сельскохозяйственных организаций» и Постановление Правительства Российской Федерации от 30.01.2003г № 52 «О реализации Федерального закона «О финансовом оздоровлении сельскохозяйственных товаропроизводителей».

В качестве основного мероприятия в законе определена реструктуризация, дающая возможность отсрочить и рассрочить выплату просроченных долгов государству. В результате этой меры все сельскохозяйственные предприятия получают не только желаемую «передышку» от неумолимого роста финансовых санкций, но и косвенный эффект, проявившийся в техническом улучшении структуры баланса в связи с переводом просроченной кредиторской задолженности из раздела V «Краткосрочные обязательства» в раздел IV «Долгосрочные обязательства». Эта операция позволит повысить кредитоспособность предприятия, что в свою очередь, даст возможность рассчитывать на привлечение кредитных ресурсов. Дальнейшая судьба предприятия зависит от эффективности текущей деятельности.

В целях реализации Федерального закона «О финансовом оздоровлении сельскохозяйственных товаропроизводителей», при Министерстве сельского хозяйства Российской Федерации была создана Федеральная комиссия по финансовому оздоровлению сельскохозяйственных товаропроизводителей. В каждом из субъектов Российской Федерации создана территориальная комиссия, в компетенции которой находится рассмотрение вопроса о включении сельскохозяйственных организаций в процедуру финансового оздоровления. Должник должен подать в территориальную комиссию заявление и приложить к нему план улучшения финансового состояния должника, учредительные и иные документы в соответствии с перечнем документов, прилагаемых к заявлению должника о включении его в состав программы по финансовому оздоровлению, утвержденным Постановлением Правительства РФ от 30 января 2003 г. № 52.

Следует отметить, что участие сельскохозяйственного предприятия в процедуре финансового оздоровления не является гарантией в том, что в отношении него не будет применена процедура банкротства.

Проблема финансово-экономического оздоровления является сложной и многогранной, не ограничивается только реструктуризацией просроченной задолженности.

Еще одним из направлений выхода из критической ситуации для ряда сельскохозяйственных предприятий может стать их реструктуризация. В этом случае под реструктуризацией понимается структурная перестройка сельскохозяйственной организации в целях обеспечения эффективного использования имеющихся ресурсов и создания комплекса бизнес-единиц, жизнеспособных в нынешних условиях.

Реструктуризация в рассматриваемом контексте включает в себя создание на базе сельскохозяйственного предприятия одного или нескольких юридических лиц, а также создание сельскохозяйственных организаций на базе земельных долей и имущественных паев, собственниками которых являются учредители (участники) сельскохозяйственных предприятий и (или) работники данной организации.

Для сельскохозяйственных предприятий, к которым применена процедура внешнего управления, прежде всего, могут использовать следующие формы реструктуризации (организационно-правовой аспект):

преобразование в иную организационно-правовую форму юридического лица;

создание новых юридических лиц на базе имущества сельскохозяйственного предприятия, в том числе с применением ускоренных процедур банкротства;

создание новых юридических лиц различных организационно-правовых форм на базе земельных долей и имущественных паев учредителей (участников) и (или) работников сельскохозяйственного предприятия.

В зависимости от возможностей восстановления платежеспособности предприятий необходимо определять меры их экономической поддержки. При этом должен быть обеспечен строгий контроль за осуществлением предусмотренных мер по выводу хозяйств из кризисной ситуации. Это позволит на основе объективной диагностики финансового состояния и оценки перспектив развития предприятия определить резервы и эффективно распорядиться выделяемыми средствами поддержки, мобилизовать трудовой коллектив на выполнение сложнейших задач оздоровления экономики предприятия.

К внешним источникам привлечения средств в оборот предприятия относят факторинг, лизинг, привлечение кредитов под прибыльные проекты, выпуск новых акций и облигаций. К внутренним резервам по увеличению прибыльности производства и достижения безубыточной работы относят более полное использование производственной мощности предприятия, повышение качества и конкурентоспособности продукции, снижение ее себестоимости, рациональное использование материальных, трудовых и финансовых ресурсов, сокращение непроизводительных расходов и потерь.

На решение проблемы неплатежеспособности сельскохозяйственных предприятий, повышения экономической эффективности их хозяйственной деятельности направлены различные формы бюджетной поддержки, в том числе безвозмездное субсидирование производства отдельных видов товарной продукции, субсидирование затрат на приобретение отдельных видов материально-технических ресурсов. К этим мерам можно отнести и различные программы предоставления сельскохозяйственным организациям бюджетных кредитов, предусматривающих льготные, по сравнению с коммерческими кредитами, условия их погашения.

Выводы

Проблема оценки финансового состоянии с точки зрения экономических взаимоотношений сегодня в большей степени актуальна в сфере диагностики неплатежеспособности потенциального партнера. Способность клиента обслуживать свою текущую задолженность вызывает интерес кредитных и страховых организаций. Государственными структурами прослеживается степень погашения хозяйствующими субъектами обязательных платежей в бюджет. Возможность снижения финансовой устойчивости и платежеспособности организации в перспективе принимается во внимание руководством организации при принятии управленческих решений.

Обобщая результаты анализа прогнозных методик, необходимо отметить разнообразие методов и моделей, применяемых в целях оценки и прогнозирования несостоятельности либо восстановления платежеспособности экономического субъекта. На взгляд автора, наиболее приемлемыми и точными прогнозными моделями на сегодняшний день остаются модели, разработанные на основе многомерного дискриминантного анализа. При этом существует возможность не только оценки вероятности банкротства на текущий момент, но и расчет такой вероятности на перспективу Подтверждением этому служат разработки Эдварда Альтмана, представляющие актуальность в экономической среде США и на сегодняшний день.

В ходе расчта прогноза банкротств по модели Альтмана можно сделать вывод что вероятность банкротства СПК «Красное Знамя» низкая, финансовое состояние хозяйства устойчивое, что говорит об эффективном управлении СПК и своевременном реагировании на изменение внешней и внутренней среды предприятия.

Приложение

Приложение А

Рисунок Г1 - Организационная структура СПК «Красное Знамя»

Приложение Б

Таблица 1 - Состав трудовых ресурсов СПК «Красное знамя»