Финансовое состояние предприятия ОАО 'Домнаремонт'

Содержание

Введение

. Теоретические основы анализа финансового состояния предприятия

.1 Сущность и назначение финансового анализа

.2 Цели и виды финансового анализа

.3 Методы финансового анализа

.3.1 Горизонтальный анализ финансового состояния

.3.2 Вертикальный анализ финансового состояния

.3.3 Анализ финансовых коэффициентов

.3.4 Модели вероятности угрозы банкротства

. Анализ финансового состояния ОАО "Домнаремонт"

.1 Общая характеристика предприятия

.2 Деятельность предприятия

.3 Методы анализа финансового состояния ОАО "Домнаремонт"

.3.1 Горизонтальный и вертикальный анализ активов ОАО "Домнаремонт" за первый, второй и третий кварталы 2010 года

.3.2 Межгрупповая структура активов

.3.3 Внутригрупповая структура активов

.3.4 Горизонтальный и вертикальный анализ пассивов ОАО "Домнаремонт" за первый, второй и третий кварталы 2010 года

.3.5 Межгрупповая структура пассивов

.3.6 Внутригрупповая структура пассивов

.3.7 Горизонтальный и вертикальный анализ отчета о прибылях и убытках ОАО "Домнаремонт" за первый, второй и третий кварталы 2010 года

.3.8 Анализ ликвидности баланса

.3.9 Анализ финансовых коэффициентов

.3.10 Модели вероятности угрозы банкротства ОАО "Домнаремонт"

. Разработка рекомендаций по улучшению финансового состояния ОАО "Домнаремонт"

Заключение

Список использованных источников и литературы

Введение

Как известно одной из главных целей функционирования любой коммерческой организации является максимизация полученной прибыли. Однако руководство далеко не каждого предприятия может быть точно уверено, что при текущем функционировании их организации эта цель полностью достигается. Получение доходов напрямую зависит от правильного управления финансами организации. Одним из важнейших условий успешного управления финансами предприятия является анализ его финансового состояния.

Финансовое состояние предприятия - это обеспеченность или необеспеченность предприятия денежными средствами для обеспечения его хозяйственной деятельности. Основная цель анализа финансового состояния - получение небольшого числа ключевых, то есть наиболее информативных, показателей, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами.

Всё вышесказанное свидетельствует об актуальности проведения финансового анализа в любой организации.

Цель данной курсовой работы состоит в проведении анализа финансового состояния предприятия ОАО "Домнаремонт" и поисках путей его улучшения.

Сформулировав цель работы, можно выделить задачи, в состав которых входят:

·        выбор методики проведения анализа;

·        поиск необходимой информации об организации;

·        выбор основных показателей, которые будут анализироваться;

·        проведение анализа;

·        поиск путей улучшения финансового состояния выбранного предприятия.

Объектом работы является открытое акционерное общество "Домнаремонт".

Предметом исследования в данной работе будет финансовая составляющая ОАО "Домнаремонт"

В процессе выполнения курсовой работы планируется ознакомление и изучение таких документов, как:

·        теоретические основы проведения анализа финансового состояния;

·        документы, дающие общую характеристику организации ОАО "Домнаремонт";

·        квартальная бухгалтерская отчетность ОАО "Домнаремонт" за I, II, III кварталы 2012 года (форма № 1);

·        квартальный отчет о прибылях и убытках ОАО "Домнаремонт" за I, II, III кварталы 2012 года (форма № 2).

Метод необходимый в данном исследовании - анализ с построением необходимых таблиц, и формулированием выводов.

1. Теоретические основы анализа финансового состояния предприятия

1.1 Сущность и назначение финансового анализа

Одним из важнейших условий успешного управления финансами предприятия является анализ его финансового состояния.

Финансовое состояние предприятия характеризуется совокупностью показателей, отражающих процесс формирования и использования его финансовых средств.

В рыночной экономике финансовое состояние предприятия по сути дела отражает конечные результаты его деятельности. Конечные результаты деятельности предприятия интересуют не только работников самого предприятия, но и его партнеров по экономической деятельности, государственные, финансовые, налоговые органы.

Финансовый анализ необходим для:

·        выявления изменений показателей финансового состояния;

·        выявления факторов, влияющих на финансовое состояние предприятия;

·        оценки количественных и качественных изменений финансового состояния;

·        оценки финансового положения предприятия на определенную дату;

·        определения тенденций изменения финансового состояния предприятия.

Финансовый анализ необходим следующим группам его потребителей:

.        Менеджерам предприятий и, в первую очередь, финансовым менеджерам. Невозможно руководить предприятием и принимать хозяйственные решения, не зная его финансового состояния. Для менеджеров важным является: оценка эффективности принимаемых ими решений, используемых в хозяйственной деятельности ресурсов и полученных финансовых результатов.

.        Собственникам, в том числе акционерам. Им важно знать, каковы будут отдача от вложенных в предприятие средств, прибыльность и рентабельность предприятия, а также уровень экономического риска и возможность потери своих капиталов.

.        Кредиторам и инвесторам. Их интересует, какова возможность возврата выданных кредитов, а также возможность предприятия реализовать инвестиционную программу.

.        Поставщикам. Для них важна оценка оплаты за поставленную продукцию, выполненные услуги и работы.

Все это предопределяет важность проведения финансового анализа предприятия и повышает роль такого анализа в экономическом процессе. Финансовый анализ является непременным элементом как финансового менеджмента на предприятии, так и его экономических взаимоотношений с партнерами, финансово-кредитной системой.

Таким образом, в финансовом анализе нуждаются все участники экономического процесса.

Информационной базой для проведения финансового анализа является, главным образом, бухгалтерская документация. В первую очередь это бухгалтерский баланс (ф. № 1) и приложения к балансу: ф. № 2 - "Отчет о финансовых результатах и их использовании", ф.№ 5 - "Сведения о состоянии имущества предприятия", ф. № 4 - "Отчет о движении денежных средств".

Финансовый анализ предприятия включает последовательное проведение следующих видов анализа:

·        Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия

·        Анализ кредитоспособности предприятия и ликвидности его баланса;

·        Анализ финансовых результатов предприятия;

·        Анализ оборачиваемости оборотных активов;

·        Оценку потенциального банкротства.

1.2 Цели и виды финансового анализа

Основной целью финансового анализа является получение небольшого числа ключевых (наиболее информативных) параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами.

В результате финансового анализа определяется как текущее финансовое состояние предприятия, так и ожидаемые в перспективе параметры финансового состояния.

Таким образом, финансовый анализ можно определить как способ накопления, трансформации и использования информации финансового характера, имеющий цель:

·        оценить текущее и перспективное финансовое состояние предприятия;

·        оценить возможные и целесообразные темпы развития предприятия с позиции финансового их обеспечения;

·        выявить доступные источники средств и оценить возможность и целесообразность их мобилизации;

·        спрогнозировать положение предприятия на рынке капиталов.

Цели финансового анализа также зависят от субъектов анализа, т. е. конкретных пользователей финансовой информации. Цели финансового анализа достигаются в результате решения определенного взаимосвязанного набора аналитических задач. Аналитическая задача представляет собой конкретизацию целей анализа с учетом организационных, информационных, технических и методических возможностей проведения анализа. Основным фактором в конечном счете является объем и качество исходной информации.

Финансовый анализ - это процесс исследования финансового состояния и основных результатов финансовой деятельности предприятия с целью выявления резервов дальнейшего повышения его рыночной стоимости.

Финансовый анализ, чаще всего в прикладном аспекте, понимают как процесс исследования финансового состояния и основных результатов финансовой деятельности предприятия с целью выявления резервов дальнейшего повышения его рыночной стоимости. Финансовый анализ подразделяется на отдельные виды в зависимости от следующих признаков:

. По организационным формам проведения выделяют внутренний и внешний финансовые анализы предприятия.

·        Внутренний финансовый анализ проводится финансовыми менеджерами предприятия или собственниками его имущества с использованием всей совокупности имеющихся информативных показателей. Результаты такого анализа могут представлять коммерческую тайну предприятия;

·        Внешний финансовый анализ осуществляют налоговые администрации, аудиторские фирмы, банки, страховые компании с целью изучения правильности отражения финансовых результатов деятельности предприятия, его финансовой устойчивости и кредитоспособности.

. По объему исследования выделяют полный и тематический финансовые анализы предприятия.

·        Полный финансовый анализ предприятия проводится с целью изучения всех аспектов финансовой деятельности предприятия в комплексе;

·        Тематический финансовый анализ ограничивается изучением отдельных аспектов финансовой деятельности предприятия. Предметом тематического финансового анализа может являться эффективность использования активов предприятия, оптимальность финансирования различных активов из отдельных источников, состояние финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия, оптимальность инвестиционного портфеля, оптимальность финансовой структуры капитала и ряд других аспектов финансовой деятельности предприятия.

. По объекту анализа выделяют следующие его виды:

·        анализ финансовой деятельности предприятия в целом. В процессе такого анализа объектом изучения является финансовая деятельность предприятия в целом, без выделения отдельных его структурных единиц и подразделений;

·        анализ финансовой деятельности отдельных структурных единиц и подразделений. Такой анализ базируется в основном на результатах управленческого учета предприятия;

·        анализ отдельных финансовых операций. Предметом такого анализа могут быть отдельные операции, связанные с краткосрочными или долгосрочными финансовыми вложениями, с финансированием отдельных реальных проектов и другие.

. По периоду проведения выделяют предварительный, текущий и последующий финансовые анализы.

·        Предварительный финансовый анализ с изучением условий финансовой деятельности в целом или осуществления отдельных финансовых операций предприятия (например, оценка собственной платежеспособности при необходимости получения крупного банковского кредита);

·        Текущий (или оперативный) финансовый анализ проводится в процессе реализации отдельных финансовых планов или осуществления отдельных финансовых операций с целью оперативного воздействия на результаты финансовой деятельности. Как правило, он ограничивается кратким периодом времени;

·        Последующий (или ретроспективный) финансовый анализ осуществляется предприятием за отчетный период (месяц, квартал, год). Он позволяет глубже и полнее проанализировать финансовое состояние и результаты финансовой деятельности предприятия в сравнении с предварительным и текущим анализом, так как базируется на завершенных отчетных материалах статистического и бухгалтерского учета.

1.3 Методы финансового анализа

Финансовый анализ, используя специфические методы и приемы, позволяет определить параметры, дающие возможность объективно оценивать финансовое состояние предприятия. Результаты анализа позволяют заинтересованным лицам и предприятиям принимать управленческие решения на основе оценки текущего финансового положения, деятельности предприятия за предшествующие годы и проекции финансового состояния на перспективу, т.е. ожидаемые параметры финансового положения.

Среди основных методов финансового анализа можно выделить следующие:

·        предварительное чтение бухгалтерской (финансовой) отчетности;

·        горизонтальный анализ;

·        вертикальный анализ;

·        трендовый анализ;

·        метод финансовых коэффициентов;

·        факторный анализ;

·        сравнительный анализ;

·        расчет потока денежных средств;

·        специфический анализ.

1.3.1 Горизонтальный анализ финансового состояния

Горизонтальный анализ заключается в построении одной или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные балансовые показатели дополняются относительными - темпами роста (снижения). Обычно рассматриваются базисные темпы роста за несколько периодов (лучше квартально).

Ценность горизонтального анализа существенно снижается в условиях инфляции, но его результаты можно использовать при межхозяйственных сравнениях.

Цель горизонтального анализа состоит в том, чтобы выявить абсолютные и относительные изменения величин различных статей баланса за определенный период, дать оценку этим изменениям.

Вариантом горизонтального анализа является анализ тенденций развития (трендовый анализ), при котором каждая позиция отчетности сравнивается с рядом предыдущих периодов и определяется тренд, т., е. основная тенденция динамики показателя, очищенная от случайных влияний и индивидуальных особенностей периодов. Такой анализ ориентирован на перспективы, однако информации для его проведения необходимо больше нежели для проведения обычного горизонтального анализа.

1.3.2 Вертикальный анализ финансового состояния

Большое значение для оценки финансового состояния имеет вертикальный (структурный) анализ актива и пассива баланса, при котором основное внимание сосредоточено на относительных показателях. Цель вертикального анализа заключается в расчете доли отдельных статей в итоге баланса и оценке ее изменений. С помощью вертикального анализа можно проводить межхозяйственные сравнения. К тому же относительные показатели сглаживают негативное влияние инфляционных процессов.

Наибольшее распространение получили следующие формы структурного (вертикального) анализа: анализ активов, капитала, денежных потоков.

.        структурный анализ активов. В процессе этого анализа определяются соотношение (удельные веса) оборотных и внеоборотных активов, состав используемых оборотных активов, состав используемых внеоборотных активов, состав активов предприятия по степени их ликвидности, состав инвестиционного портфеля и другие;

.        структурный анализ капитала. В процессе этого анализа определяются удельный вес собственного и заемного капиталов, состав используемого собственного капитала, состав используемого заемного капитала по видам, состав используемого заемного капитала по срочности обязательств (возврату) и другие;

.        структурный анализ денежных потоков. В процессе этого анализа в составе общего денежного потока выделяют денежные потоки по оперативной (производственной) деятельности, по финансовой и по инвестиционной деятельности. Каждый из этих видов денежных потоков в свою очередь может быть глубоко структурирован по отдельным составляющим его элементам.

1.3.3 Анализ финансовых коэффициентов

. Коэффициенты ликвидности (платежеспособности).

Они показывают способность предприятия оплатить свои краткосрочные обязательства за счёт оборотных активов в течение отчетного периода.

.1 Коэффициент общей ликвидности.

_о.л. =  > 2

1.2 Коэффициент срочной ликвидности.

_ср.л.=  > 1

1.3 Коэффициент абсолютной ликвидности.

_а.л. =

Рекомендуемое значение 0,2-0,25

.4 Чистый оборотный капитал.

_.

Превышение оборотных средств над краткосрочными обязательствами означает, что предприятие не только может погасить краткосрочные обязательства, но и имеет финансовые ресурсы для расширения своей деятельности.

. Коэффициенты деловой активности (оборачиваемости).

Они показывают насколько эффективно предприятие использует свои активы. При расчете данных коэффициентов могут применяться показатели либо на конец отчетного периода, либо усредненные их величины (среднемесячные, среднегодовые, среднеквартальные).

Использование усредненных показателей баланса позволяет обеспечить сопоставимость данных баланса с данными отчета о прибылях и убытках, так как они наиболее адекватно отражают состояние предприятия в целом за год, а не только на последнюю его дату.

.1 Коэффициент оборачиваемости активов (капитала).

_о.а. =

Показывает относительную эффективность использования фирмой всех имеющихся активов для получения выручки.

2.2 Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности.

_о.д.з. =

Показывает сколько раз в течении отчетного периода дебиторская задолженность предприятия обращалась в наличность.

.3 Период оборачиваемости дебиторской задолженности.

_о.д.з =

Показывает сколько дней потребовалось предприятию для совершения одного оборота дебиторской задолженности. Прежде чем делать вывод о проблемах оборачиваемости дебиторской задолженности, необходимо проверить какие условия оплаты фирма предлагает своим покупателям.

Слишком короткий срок погашения дебиторской задолженности не всегда расценивается как положительное явление. Он может служить признаком того, что политика фирмы в области оплаты счетов является излишне жесткой, при этом объем продаж предприятия может упасть, что приведет к уменьшению прибыли.

.4 Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности

_о.к.з =

Показывает сколько оборотов требуется предприятию для оплаты выставленных ей счетов.

Если информация об объеме закупок отсутствует, то в числители данного коэффициента вместо выручки можно брать себестоимость продукции и прирост материально-производственных запасов (МПЗ).

2.5 Коэффициент оборачиваемости МПЗ

_о.мпз =

2.6 Период оборачиваемости МПЗ

_о.мпз =

2.7 Длительность операционного цикла

ДОЦ = _{о.д.з  о.мпз}

Показывает сколько дней потребовалось предприятию для производства, реализации и оплаты продукции.

Является важным фактором, влияющим на потребность фирмы в текущих активах.

Фирма, имеющая очень короткий операционный цикл, может эффективно функционировать, имея незначительные текущие активы и не высокие показатели общей и срочной ликвидности, так как она может производить продукцию, реализовывать её и аккумулировать денежные средства от покупателей в относительно непродолжительные периоды времени.

Длительность операционного цикла может служить признаком наличия излишних запасов на предприятии или излишней дебиторской задолженности и отрицательно влияет на реальную ликвидность фирмы.

.8 Коэффициент оборачиваемости основных средств (Фондоотдача).

ФО =  

2.9 Коэффициент оборачиваемости собственного капитала

_о.с.к. =

3. Коэффициенты рентабельности.

Они показывают насколько прибыльна деятельность компании. Рентабельность может быть чистой и валовой.

.1 Коэффициент рентабельности активов (рентабельность предприятия, экономическая рентабельности).

_{активов} =

3.2 Коэффициент рентабельности собственного капитала.

_c.к. =

3.3 Коэффициент рентабельности продаж.

_продаж =

4. Коэффициенты структуры капитала.

Они показывают долю того или иного источника капитала в общей структуре или соотношение между ними.

.1 Коэффициент собственного капитала.

_с.к. =

4.2 Коэффициент заемного капитала.

_з.к. =

4.3 Коэффициент финансовой зависимости (финансовый леверидж).

_фз =

4.4 Коэффициент маневренности собственного капитала.

_мск =

4.5 Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами.

_оск =

Некоторые коэффициенты не посчитать, без нахождения определенных показателей, поэтому совместно с этими коэффициентами, проводят анализ финансовой устойчивости при помощи расчета абсолютных показателей, к которым можно отнести: собственный оборотный капитал (СОК = СК - ВнА), собственные и долгосрочные заемные источники (СД = СОК + IV раздел баланса), общие источники (ОИ=СД + V раздел баланса). Этим показателям соответствуют соответствует три показателя обеспеченности запасов источниками их формирования, расчет которых осуществляется по следующим формулам:

·        ΔСОК= СОК - Запасы

·        ΔСД = СД - Запасы

·        ΔОИ = ОИ - Запасы

1.3.4 Модели вероятности угрозы банкротства

1. Двухфакторная модель оценки угрозы банкротства Альтмана.

Для нее выбираются два показателя, от которых, по мнению Э. Альтмана, зависит вероятность банкротства. В их числе коэффициент общей ликвидности и коэффициент финансовой зависимости. В результате статистического анализа были установлены весовые коэффициенты, характеризующие значимость каждого из этих факторов.

 

2. Усовершенствованная модель Альтмана.

 6,56

 

 

 

 

2. Анализ финансового состояния ОАО "Домнаремонт"

2.1 Общая характеристика предприятия

ОАО "Домнаремонт" было создано 12 июля 1962 года. На протяжении последних 45 лет деятельность компании неразрывно связана с обеспечением работоспособности металлургических агрегатов ОАО "Северсталь".

Специалисты принимали непосредственное участие в производстве работ на капитальных ремонтах доменных печей в Болгарии, Польше, Венгрии, Мексики, Египте, Пакистане.

С 1998 года ОАО "Домнаремонт" оказывает консалтинговые услуги по производству ремонтных работ, которыми пользуются металлурги Финляндии, Бразилии, Словакии. С 1998 года предприятие начинает осваивать рынок строительно-монтажных работ ОАО "Северсталь". Участие в строительстве шахтной печи фирмы "Фукс", установки вакуумирования стали КП - это первые шаги на новом поприще.

год за качественное проведение ремонтных работ за рубежом предприятие награждено международным сертификатом "Золотая звезда качества" (Мадрид, Испания).

В 2001 году ОАО "Домнаремонт" вошло в группу компаний "Северсталь", что позволило предприятию принимать заказы на изготовление оборудования и металлоконструкций любой сложности.

В 2003 году коллектив передал электромонтажный участок из 120 специалистов в ООО "Электроремонт". Впервые в истории предприятия организован коммерческий инжиниринг. 2004 год - к ОАО "Домнаремонт" присоединены Цех ремонта сталеплавильного оборудования (470 чел.) и Цех ремонта металлургическогооборудования №2 (140 чел.), на сервисное обслуживание передано аглопроизводство ОАО "Северсталь", начата реконструкция Доменной печи №4.

год - к ОАО "Домнаремонт" присоединены Цех ремонта сталеплавильного оборудования (470 чел.) и Цех ремонта металлургического оборудования №2 (140 чел.), на сервисное обслуживание передано аглопроизводство ОАО "Северсталь", начата реконструкция Доменной печи №4.

год - на сервис передан Цех разливки стали конвертерного производства ОАО "Северсталь". Сдана в эксплуатацию Доменная печь № 4.

год - Произведен капитальный ремонт Доменной печи № 5. Освоена новая технология нанесения защитного покрытия на медные стенки кристаллизаторов. Введён в эксплуатацию участок защитных покрытий кристаллизаторов. В 2007 году была проведена реконструкция УНРС 1,3, начаты работы по демонтажу ДП-3, проведены строительно-монтажные работы (инвестиционная программа ОАО "Северсталь") в КП и АГП на сумму 333,0 млн. руб. В 2008 году выполнены инвестиционные мероприятия ОАО "Северсталь" на 706,9 млн. руб., в т.ч. по ДП-3 569,5 млн. руб. Произведено ремонтов на 3 080,9 млн. руб., в т.ч. в рамках сервисного обслуживания 2 604,6 млн. руб. Прочих работ и услуг на 22,6 млн. руб. В 4 квартале 2008 в связи с сокращением ремонтного и инвестиционного фондов ОАО "Северсталь" приостановлена часть работ.

В 1 квартале 2009 персонал БСО КП переведён в ЗАО "Фирма "Стоик", в 4 квартале персонал сервисного центра АГП переведён в ЗАО "Фирма "Стоик", создана новая структура управления ОАО "Домнаремонт".

2.2 Деятельность предприятия

Основная продукция компании - техническое обслуживание и ремонт оборудования, сервисное обслуживание, капитальное строительство, поставка запчастей и оборудования.

Основные заказчики - предприятия группы компаний ОАО "Северсталь".

Виды выполняемых работ:

·             Монтаж оборудования и металлических конструкций;

·        Работы, связанные с повышенной опасностью промышленных производств и объектов;

·        Огнеупорная футеровка;

·        Монтаж технологических трубопроводов;

·        Монтаж гидравлического оборудования и коммуникаций;

·        Работы по устройству наружных инженерных сетей и коммуникаций;

·        Работы по устройству внутренних инженерных систем и оборудования;

·        Защита конструкций, технологического оборудования и трубопроводов;

·        Проектирование зданий и сооружений I и II уровней ответственности;

·        Пусконаладочные работы;

·        Общестроительные работы;

·        Бетонные работы;

·        Ремонты стеновых панелей, внутренних помещений, кровли;

·        Электромонтажные работы.

2.3 Методы анализа финансового состояния ОАО "Домнаремонт"

2.3.1 Горизонтальный и вертикальный анализ активов ОАО "Домнаремонт" за первый, второй и третий кварталы 2010 года

Для проведения горизонтального и вертикального анализа не нужно использование каких-либо формул. Достаточно лишь воспользоваться данными из соответствующих документов и посчитать такие величины как:

·        абсолютное и относительное изменение величин;

·        удельный вес и изменение в его структуре.

В таблицах предоставлены данные, необходимые для горизонтального и вертикального анализа бухгалтерской отчетности.

Таблица 1 - Горизонтальный анализ активов

Показатель	Код с.	На конец I квартала 2012г., тыс. руб.	На конец II квартала 2012г	На конец III квартала 2012г.	Изменение
					Абсолютное		Относительное
					III кв./ I кв.	III кв./ II кв.	III кв./ I кв.	III кв./ II кв.
I. Внеоборотные активы
Нематериальные активы	110	-	-	-	-	-	-	-
Основные средства	120	142 537	140 022	45 130	-97407	-94892	31,66	32,23
Незавершенное строительство	130	2 013	919	959	-1054	40	47,64	104,35
Долгосрочные финансовые вложения	140	-	8 983	-	-	-	-	-
Отложенные налоговые активы	145	1 010		14 149	13139	-	1400,89	-
Итого по разделу I	190	145 560	149 924	60 238	-85322	-89686	41,38	40,17
II. Оборотные активы
Запасы	210	366 839	276 780	270 852	-95897	-5928	73,83	97,86
НДС	220	-	-	-	-	-	-	-
Дебиторская задолженность	240	466 071	311 589	392 709	-73362	81120	84,26	126,03
Краткосрочные финансовые вложения	250	1 675	200	37 600	35925	37400	2244,78	18800
Денежные средства	260	4 596	37 647	3 094	-1502	-34553	67,32	8,22
Прочие оборотные активы	270	-	-	-	-	-	-
Итого по разделу II	290	839 181	626 216	704 255	-134926	78039	83,92	112,46
Баланс	300	984 741	776 140	764 493	-220248	-11647	77,63	98,50

Таблица 2 - Вертикальный анализ активов

Показатель	Код с.	На конец I квартала 2012г., тыс. руб.		На конец II квартала 2012г., тыс. руб..		На конец III квартала 2012г., тыс. руб.		Изменение в удельном весе, %
		Тыс. руб.	%	Тыс. руб.	%	Тыс. руб.	%	III кв./ I кв.	III кв./ II кв.
I. Внеоборотные активы
Нематериальные активы	110	-	-	-	-	-	-	-	-
Основные средства	120	142 537	14,47	140 022	18,04	45 130	5,90	-8,57	-12,14
Незавершенное строительство	130	2 013	0,20	919	0,12	959	0,13	-0,07	0,01
Долгосрочные финансовые вложения	140	-	-	8 983	1,16	-	-	-	-
Отложенные налоговые активы	145	1 010	0,11	-	-	14 149	1,85	1,74	-
Итого по разделу I	190	145 560	14,78	149 924	19,32	60 238	7,88	-6,90	-11.44
II. Оборотные активы
Запасы	210	366 839	37,25	276 780	35,66	270 852	35,44	-1,81	-0,22
НДС	220	-	-	-	-	-	-	-	-
Дебиторская задолженность	240	466 071	47,33	311 589	40,15	392 709	51,37	4,04	11,22
Краткосрочные финансовые вложения	250	1 675	0,17	200	0,03	37 600	4,92	4,75	4,89
Денежные средства	260	4 596	0,47	37 647	4,85	3 094	0,40	-0,07	-4,45
Прочие оборотные активы	270	-	-	-	-	-	-	-	-
Итого по разделу II	290	839 181	85,22	626 216	80,68	704 255	92,12	6,90	11,44
Баланс	300	984 741	100	776 140	100	764 493	100	-	-

Представленные данные позволяют сделать следующие выводы:

Относительно раздела I. внеоборотные активы: произошло значительное снижение активов к III кварталу по отношению к предыдущим двум кварталам на 58,62% и 59,83% соответственно. Это обусловлено в первую очередь значительным снижением общей сумма основных средств на 68,34% и 67,77% соответственно. Значение показателя незавершенного строительства так же уменьшается сравнительно с I кварталом. В общей структуре активов незавершенное производство занимает относительно малую долю (0,20%, 0,12%, 0,13% на конец I, II, III квартала). Доля отложенных налоговых активов в общей сумме активов с I квартала к III кварталу увеличилась с 0,11% до 1,85%. Отложенные налоговые активы представляют собой часть отложенного налога на прибыль, задача которой привести к уменьшению размера налога, который необходимо уплатить в бюджет в отчетный период.

В ситуации с оборотными активами наблюдается так же общая тенденция к уменьшению. Общая сумма оборотных активов III квартала по отношению ко I кварталу уменьшилась на 16,08%. Но сравнивая значение со II кварталом, следует выделить рост на 12,46%.

На такие изменения в структуре оборотных активов оказало влияние снижение значение дебиторской задолженности (III квартала по отношению ко I-ому), увеличение этого же показателя относительно II периода. Уменьшение дебиторской задолженности свидетельствует об относительном уменьшении предоставляемого предприятием кредита.

Так же можно заметить снижение общей суммы денежных средств к III кварталу, вследствие значительного увеличения краткосрочных финансовых вложений.

В виду вышеперечисленных изменений общая сумма активов предприятия III квартала снизилась относительно предыдущих двух на 22,37% и 1,5 % соответственно.

2.3.2 Межгрупповая структура активов

Межгрупповая структура активов необходима для определения доли внеоборотных и оборотных активов в общей сумме всех активов предприятия.

Таблица 3 - Межгрупповая структура активов

Показатель	Структура, %
	На конец I квартала 2012г.	На конец II квартала 2012г.	На конец III квартала 2012г.	Изменение, %
				III кв./ I кв.	III кв./ II кв.
Внеоборотные активы	14,78	19,32	7,88	-6,90	-11,44
Оборотные активы	85,22	80,68	92,12	6,9	11,44
Баланс	100	100	100	-	-

Как видно из таблицы наибольшую долю в структуре активов составляют оборотные средства. На конец III квартала их доля в общей структуре активов составляет 92,12% что на 6,90% и 11,44 % больше соответствующих значений предыдущих 2 кварталов. Соответственно доля внеоборотных активов в общей структуре уменьшилась на 6,90% и 11,44% . Тот факт, что темпы прироста оборотных активов выше, чем темпы прироста внеоборотных является положительным.

2.3.3 Внутригрупповая структура активов

Внутригрупповая структура активов служит средством для определения доли отдельных элементов в структуре внеоборотных и оборотных активов предприятия.

Таблица 4 - Внутригрупповая структура активов

Показатель	Код с.	Структура, %
		На конец I квартала 2012г.	На конец II квартала 2012г.	На конец III квартала 2012г.	Изменение в удельном весе, %
					III кв./ I кв.	III кв./ II кв.
I. Внеоборотные активы
Нематериальные активы	110	-	-	-	-	-
Основные средства	120	14,47	18,04	5,90	-8,57	-12,14
Незавершенное строительство	130	0,20	0,12	0,13	-0,07	0,01
Долгосрочные финансовые вложения	140	-	1,16	-	-	-
Отложенные налоговые активы	145	0,11	-	1,85	1,74	-
Итого по разделу I	190	14,78	19,32	7,88	-6,90	-11.44
II. Оборотные активы
Запасы	210	37,25	35,66	35,44	-1,81	-0,22
НДС	220	-	-	-	-	-
Дебиторская задолженность	240	47,33	40,15	51,37	4,04	11,22
Краткосрочные финансовые вложения	250	0,17	0,03	4,92	4,75	4,89
Денежные средства	260	0,47	4,85	0,40	-0,07	-4,45
Прочие оборотные активы	270	-	-	-	-	-
Итого по разделу II	290	85,22	80,68	92,12	6,90	11,44
Баланс	300	100	100	100	-	-

Значительную долю во внеоборотных активах занимают основные средства (97,90 %, 93,37% и 74,87% соответственно за 3 квартала.)

В структуре оборотных активов к концу III квартала снизилась доля денежных средств. Как было оговорено ранее, это связано с одновременным ростом краткосрочных финансовых вложений. В общей структуре оборотных активов наибольшую долю во всех периодах составляет дебиторская задолженность. Наличие значительных размеров дебиторской задолженности с прочими дебиторами чаще всего является результатом несвоевременного выполнения договорных платежных обязательств, но на ее рост могут оказывать влияние и другие причины: изменение объемов закупок товарно-материальных ценностей, инфляция.

2.3.4 Горизонтальный и вертикальный анализ пассивов ОАО "Домнаремонт" за первый, второй и третий кварталы 2010 года

Необходимые данные для анализа предоставлены в таблицах ниже.

Таблица 5 - Горизонтальный анализ пассивов

Показатель	Код с.	На конец I квартала 2012г., тыс. руб.	На конец II квартала 2012г., тыс. руб..	На конец III квартала 2012г., тыс. руб.	Изменение
					Абсолютное, тыс. руб.		Относительное, %
					III кв./ I кв.	III кв./ II кв.	III кв./ I кв.	III кв./ II кв.
III. Капитал и резервы
Уставный капитал	410	2 527	2 527	2 527	0	0	100
Добавочный капитал	420	14 349	14 349	14 349	0	0	100	100
Резервный капитал	430	5	5	5	0	0	100	100
Нераспределенная прибыль	470	659 701	623 477	602 176	-57525	-21301	91,28	96,58
Итого по разделу III	490	676 582	640 358	619 057	-57525	-21301	91,50	96,67
IV. Долгосрочные обязательства
Займы и кредиты	510
Отложенные налоговые обязательства	515	1 851	1 675	1 675	-176	0	90,49	100
Итого по разделу IV	590	1 851	1 675	1 675	-176	0	90,49	100
V. Краткосрочные обязательства
Заемные средства	610
Кредиторская задолженность	620	306 308	134 107	143 761	-162547	9654	46,93	107,20
Доходы будущих периодов	640	-	-	-	-	-	-	-
Резервы предстоящих расходов	650	-	-	-	-	-	-	-
Итого по разделу V	690	306 308	134 107	143 761	-162547	9654	46,93	107,20
Баланс	700	984 741	776 140	764 493	-220248	-11647	77,63	98,50

Таблица 6 - Вертикальный анализ пассивов

По данным, которые прослеживаются в таблицах можно сделать следующие заключения:

Собственный капитал организации к концу III квартала относительно первых двух кварталов уменьшился, но не значительно (на 8,50% и 3,42 соответственно). Главным фактором, повлиявшим на его снижение, является показатель нераспределенной прибыли, который из квартала в квартал придерживается тенденции снижения (на 8,72% и 3,42% соответственно к I и II кварталам). Величина уставного, добавочного и резервного капитала осталась неизменной в течение всех анализируемых периодов.

Если рассматривать тенденции в отношении заемного капитала, то можно заметить незначительное уменьшение величины долгосрочных обязательств III квартала к I кварталу (на 9,51%) и не низменность показателя по отношению ко II кварталу.

Если брать отношение к I кварталу, то сумма краткосрочных обязательств снижается в III квартале. Относительно II квартала происходит небольшое увеличение этого показателя (на 7,20%). Такие изменения в структуре краткосрочных обязательств наблюдаются в виду аналогичного изменения кредиторской задолженности (она составляет 100% удельного веса краткосрочных обязательств). Значительное уменьшение кредиторской задолженности относительно I квартала и незначительно ей увеличение относительно II говорит об более своевременной оплате задолженностей организации, и положительно влияет на общую ситуацию на предприятии.

В целом можно сказать, что из периода в период наблюдается положительная тенденция для ОАО "Домнаремонт" в пассиве баланса, поскольку соотношение собственного и заемного капитала к концу III квартала измеряется как 80,98% к 18,80%. Долги уменьшаются, собственные средства растут, соответственно предприятие обеспечено собственными средствами, заемный капитал уже не так необходим, как в I квартале, где это же соотношение собственного и заемного капитала было 68,71% к 31,10%.

2.3.5 Межгрупповая структура пассивов

Межгрупповая структура пассивов необходима для определения доли собственного и заемного капитала в общей сумме капитала организации.

Таблица 7 - Межгрупповая структура пассивов

Показатель	Структура, %
	На конец I квартала 2012г.	На конец II квартала 2012г.	На конец III квартала 2012г.	Изменение, %
				III кв./ I кв.	III кв./ II кв.
Капитал и резервы	68,71	82,50	80,98	12,27	-1,52
Долгосрочные обязательства	0,19	0,22	0,22	0,03	0
Краткосрочные обязательства	31,10	17,28	18,80	-12,30	1,52
Баланс	100	100	100	0	0

Как видно из таблицы наибольшую долю в структуре общего капитала организации составляет собственный капитал. На конец III квартала его доля в общей структуре достигает 80,98% что на 12,27% больше этого же показателя на конец I квартала и на 1,52% меньше показателя на конец II квартала. Хотя по результатам горизонтального анализа пассивов и происходит снижение долгосрочных обязательств, однако их доля в общей структуре не значительно, но увеличивается относительно I квартала, а именно на 0,03%. Величина краткосрочных обязательств опять же снижается по отношению к I кварталу на 12,30% и незначительно увеличивается, на 1,52%, в сравнении с показателем II квартала.

2.3.6 Внутригрупповая структура пассивов

Внутригрупповая структура пассивов помогает определить доли отдельных элементов в структуре собственного и заемного капитала предприятия.

Таблица 8 - Внутригрупповая структура пассивов

Показатель	Код с.	Структура, %
		На конец I квартала 2012г., тыс. руб.	На конец II квартала 2012г., тыс. руб.	На конец III квартала 2012г., тыс. руб.	Изменение в удельном весе, %
					III кв./ I кв.	III кв./ II кв.
III. Капитал и резервы
Уставный капитал	410	0,26	0,32	0,33	0,07	0,01
Добавочный капитал	420	1,46	1,85	1,88	0,44	0,03
Резервный капитал	430	0,00	0,00	0,00	0	0
Нераспределенная прибыль	470	66,99	80,33	78,77	11,78	-1,56
Итого по разделу III	490	68,71	82,50	80,98	12,27	-1,52
IV. Долгосрочные обязательства
Займы и кредиты	510	-	-	-	-	-
Отложенные налоговые обязательства	515	0,19	0,22	0,22	0,03	0
Итого по разделу IV	590	0,19	0,22	0,22	0,03	0
V. Краткосрочные обязательства
Заемные средства	610	-	-	-	-	-
Кредиторская задолженность	620	31,10	17,28	18,80	-12,3	1,52
Доходы будущих периодов	640	-	-	-	-	-
Резервы предстоящих расходов	650	-	-	-	-	-
Итого по разделу V	690	31,10	17,28	18,80	-12,3	1,52
Баланс	700	100	100	100	-	-

Как было замечено ранее наибольшую долю в общей структуре пассивов предприятия во всех рассматриваемых периодах занимает собственный капитал (68,71% , 82,50%, 80,98% соответственно по III кварталам). Структуру собственного капитала в большей степени формирует нераспределенная прибыль (97,50 %, 97,36% и 97,27% соответственно за рассматриваемые периоды). Величина долгосрочных обязательств очень мала и составляет на конец III квартала 0,22% от общей суммы пассивов. А это всего на 0,03% больше чем в аналогичный показатель I квартала.

Краткосрочные обязательства формируются на ОАО "Домнаремонт" из кредиторской задолженности. При сравнении величины кредиторской задолженности в III квартале с величиной данного показателя за I квартал наблюдается тенденция к снижению. Уменьшение кредиторской задолженности говорит об более своевременной оплате задолженностей организации, и положительно влияет на общую ситуацию на предприятии.

финансовый отчет прибыль убыток

2.3.7 Горизонтальный и вертикальный анализ отчета о прибылях и убытках ОАО "Домнаремонт" за первый, второй и третий кварталы 2010 года

Таблица 9 - Горизонтальный анализ отчета о прибылях и убытках

Показатель	Код с.	На конец I квартала 2012г., тыс. руб.	На конец II квартала 2012г., тыс. руб..	На конец III квартала 2012г., тыс. руб.	Изменение
					Абсолютное, тыс. руб.		Относительное, %
					III кв./ I кв.	III кв./ II кв.	III кв./ I кв.		III кв./ II кв.
Выручка (нетто) от продажи продукции, товаров, работ, услуг	010	518 226	210 801	192 149	-326077	-18652	37,08		91,15
Себестоимость проданной продукции, товаров, работ, услуг	020	459 743	236 987	206 023	-253720	-30964	44,81		86,93
Валовая прибыль	029	58 483	-26 186	-13 874	-72357	12312	-		-
Управленческие расходы	040	14 738	19 188	17 874	3136	-1314	121,28		93,15
Прибыль (убыток) от продаж	050	43 745	-45 374	-31 748	-75493	14712		-		-
Прибыль (убыток) до налогообложения	140	47 095	-46 460	-26 468	-73563	19992		-		-
Отложенные налоговые активы	141	-7 972	-	13 139	21111	-		-		-
Отложенные налоговые обязательства	142	-176	-	-	-176	-176		-		-			150	-2 088	-	-	-2088	-2088		-		-
Чистая прибыль (убыток)	190	36 859	-36 224	-21 301	-58160	14923		-		-

Из таблицы видно, что происходит значительное уменьшение показателя чистой прибыли между рассматриваемыми периодами. Уже на конец II квартала значение становится отрицательным, на конец III квартала ситуация немного нормализуется, убытки по этому показателю сокращаются, однако имеют место быть. Величина чистой прибыли напрямую зависит от величины налогооблагаемой прибыли, которая в свою очередь зависит от операционной прибыли. Операционная прибыль претерпевает значительное снижение, и уже к концу II квартала предприятие получает значительные убытки. К концу III квартала показатель немного увеличивается, это связано с одновременным незначительным снижением управленческих расходов по отношению ко II кварталу на 6,85 %. Себестоимость выполненных работ и оказанных услуг к концу III квартала значительно снизилась по отношению к предыдущим рассматриваемым периодам (на 55,19% и 13,07% соответственно) и одновременно с ней снизилась выручка нетто. Валовая прибыль зависит от выручки нетто и себестоимости. Она представляет собой разницу между этими двумя показателями. В связи со снижением себестоимости и выручки нетто показатель валовой выручки уменьшился к концу III квартала относительно I квартала и принял отрицательное значение. По отношению к показателю полученному в конце II квартала произошел рост.

Таблица 10 - Вертикальный анализ отчета о прибылях и убытках

Показатель	Код с.	На конец I квартала 2012г., тыс. руб.		На конец II квартала 2012г., тыс. руб..		На конец III квартала 2012г., тыс. руб.		Изменение в удельном весе, %
		Тыс. руб.	%	Тыс. руб.	%	Тыс. руб.	%	III кв./ I кв.	III кв./ II кв.
Выручка (нетто) от продажи продукции, товаров, работ, услуг	010	518 226	100	210 801	100	192 149	100	0	0
Себестоимость проданной продукции, товаров, работ, услуг	020	459 743	88,71	236 987	112,42	206 023	107,22	18,51	-5,20
Валовая прибыль	029	58 483	11,29	-26 186	-12,42	-13 874	-7,22	-18,51	5,20

При вертикальном анализе отчета о прибылях и убытках за базу, относительно которой производят расчёты, берем выручку нетто. Из квартала в квартал выручка от продаж растет.

Себестоимость товаров, работ, услуг уменьшается с каждым рассматриваемым периодом. Увеличение удельного веса себестоимости в выручке от продаж вызвано увеличением затрат на производство. Это увеличение является для предприятия не самым хорошим знаком.

Поскольку валовая прибыль рассчитывается как разность между выручкой нетто и себестоимостью, то соответственно с уменьшением показателей выручки от продаж и себестоимости на протяжении первых двух кварталов она уменьшается, естественно - это плохо. Однако если сравнивать значение этого показателя на конец III квартала по отношению к аналогичному показателю на конец II квартала, то можно заметить рост этого показателя в связи с тем, что на конец III квартала значение выручки приближается к значению себестоимости. В целом это нужно рассматривать как положительный факт.

2.3.8 Анализ ликвидности баланса

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения.

Таблица 11 - Группировка статей активов и пассивов бухгалтерского баланса для анализа ликвидности

Наименование показателя	Способ расчета	Наименование показателя	Способ расчета
Группы активов		Группы пассивов
Наиболее ликвидные активы (А1)	А1 = ДС + КФВ где А1 - наиболее ликвидные активы; ДС - денежные средства; КФВ - краткосрочные финансовые вложения.	Наиболее срочные обязательства (П1)	П1 = КЗ + ЗС где П1 - наиболее срочные обязательства; КЗ - кредиторская задолженность; ЗС - задолженность перед собственниками по выплате доходов.
Быстро реализуемые активы (А2)	А2 = КДЗ + пр.ОА где А2 - быстро реализуемые активы; КДЗ - краткосрочная дебиторская задолженность до 1 года; пр.ОА - прочие оборотные активы.	Краткосрочные пассивы (П2)	П2 = ККЗ + РР + пр.КО где П2 - краткосрочные пассивы; ККЗ - краткосрочные кредиты и займы; РР - резервы предстоящих расходов; пр.КО - прочие краткосрочные обязательства.
Медленно реализуемые активы (А3)	А3 = З + НДС где А3 - медленно реализуемые активы; З - запасы; НДС - налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям.	Долгосрочные пассивы (П3)	П3 = ДК + пр.ДО где П3 - долгосрочные пассивы; ДК - долгосрочные кредиты; пр.ДО - займы и другие долгосрочные обязательства.
Трудно реализуемые активы (А4)	А4 = ВА + ДДЗ где А4 - трудно реализуемые активы; ВА - внеоборотные активы; ДДЗ - долгосрочная дебиторская задолженность.	Постоянные пассивы (П4)	П4 = СК + Д где П4 - постоянные пассивы; СК - собственный капитал; Д - доходы будущих периодов.

Для начала проведем группировку активов. Полученные результаты будем наблюдать в таблице 12.

Таблица 12 - Группировка активов бухгалтерского баланса для оценки ликвидности

Показатель	На конец I квартала 2012г., тыс. руб.	На конец II квартала 2012г., тыс. руб.	На конец III квартала 2012г., тыс. руб.	Абсолютное изменение, тыс. руб.
				III кв./ I кв.	III кв./ II кв.
А1 - наиболее ликвидные активы	6 271	37 847	40 694	34423	2847
А2 - быстро реализуемые активы	466 071	311 589	392 709	-73362	81120
А3 - медленно реализуемые активы	366 839	276 780	270 852	-95897	-5928
А4 - трудно реализуемые активы	145 560	149 924	60 238	-85322	-89686

Следующим этапом будет группировка пассивов бухгалтерского баланса.

Таблица 13 - Группировка пассивов бухгалтерского баланса для оценки ликвидности

Показатель	На конец I квартала 2012г., тыс. руб.	На конец II квартала 2012г., тыс. руб.	На конец III квартала 2012г., тыс. руб.	Абсолютное изменение, тыс. руб
				III кв./ I кв.	III кв./ II кв.
П1 - наиболее срочные обязательства	306 308	134 107	143 761	-162547	9654
П2 - краткосрочные пассивы	0	0	0	0	0
П3 - долгосрочные пассивы	0	0	0	0	0
П4 - постоянные пассивы	676 582	640 358	619 057	-57525	-21301

Далее будем прослеживать соотношения групп активов и пассивов.

Таблица 14 - Платежный излишек и недостаток

Показатель	Условие ликвидности	На конец I квартала 2010г., тыс. руб.	На конец II квартала 2010г., тыс. руб.	На конец III квартала 2010г., тыс. руб.
A1 - П1	≥ 0	-300 037	-96 260	-103 067
A2 - П2	≥ 0	466 071	311 589	392 709
A3 - П3	≥ 0	366 839	276 780	270 852
A4 - П4	≤ 0	-531 022	-490 434	-558 819

Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются следующие соотношения: А1 ³ П1; А2 ³ П2; А3 ³П3; А4 < П4. Соответственно невыполнение какого-либо из первых трех неравенств свидетельствует о том, что ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. В нашем случае наблюдается несоответствие только первого условия (А1 ³ П1). На конец III квартала это несоответствие сокращается относительно аналогичного значения полученного на конец I квартала почти в 3 раза. Сокращение обусловлено с ростом наиболее ликвидных активов и одновременным снижением наиболее срочных обязательств. В дальнейшем, возможно, что и это соотношение будет выполняться.

2.3.9 Анализ финансовых коэффициентов

. Коэффициенты ликвидности (платежеспособности).

Они показывают способность предприятия оплатить свои краткосрочные обязательства за счёт оборотных активов в течение отчетного периода.

Таблица 15 - Коэффициенты ликвидности

Показатель	Рекомендуемое (оптимальное) значение	На конец I квартала 2012г.	На конец II квартала 2012г.	На конец III квартала 2012г.	Отклонение
					III кв./ I кв.	III кв./ II кв.
Коэффициент общей ликвидности	>2	2,73	4,67	4,90	2,17	0,23
Коэффициент срочной ликвидности	>1	1,54	2,60	3,01	1,47	0,41
Коэффициент абсолютной ликвидности	>0,2	0,02	0,28	0,28	0,26	0
Чистый оборотный капитал тыс.руб.	> 0	532873	492109	560494	27621	68385

По результатам таблицы, можно сделать следующие выводы:

Коэффициент общей ликвидности, во всех рассматриваемых периодах имеет достаточно высокое значение. Если сравнивать это значение на конец III квартала относительно предыдущих двух кварталов, то оно можно заметить, что оно выросло достаточно сильно в сравнении с показателем I квартала и не значительно в сравнении со II кварталом. Коэффициент общей ликвидности показывает способность компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счёт только оборотных активов. Чем значение коэффициента больше, тем лучше платежеспособность предприятия.

Коэффициент срочной ликвидности так же из периода в период увеличивается и уже на конец III квартала выше минимального рекомендуемого значения в 3 раза. Коэффициент отражает способность компании погашать свои текущие обязательства в случае возникновения сложностей с реализацией продукции.

Коэффициент абсолютной ликвидности не очень высок, и в первом периоде даже не достигает минимально рекомендуемого значения. Считается, что нормальным значение коэффициента должно быть не менее 0,2, то есть каждый день потенциально могут быть оплачены 20% срочных обязательств. Показатели последующих двух периодов равны между собой и превышают минимальное рекомендуемое значение, что является положительным фактом.

Показатель чистого оборотного капитала имеет общую тенденцию к увеличению, за исключением II квартала, где этот показатель меньше соответствующих значений I и III кварталов. Превышение оборотных средств над краткосрочными обязательствами означает, что предприятие не только может погасить краткосрочные обязательства, но и имеет финансовые ресурсы для расширения своей деятельности.

Проанализировав все показатели ликвидности, можно сказать, что все они имеют общее направление к увеличению. Предприятие способно оплатить свои краткосрочные обязательства за счёт оборотных активов в течение отчетного периода.

. Коэффициенты деловой активности (оборачиваемости).

Они показывают, насколько эффективно предприятие использует свои активы.

Таблица 16 - Коэффициенты деловой активности

Показатель	На конец I квартала 2012г.	На конец II квартала 2012г.	На конец III квартала 2012г.	Отклонение
				III кв./ I кв.	III кв./ II кв.
Коэффициент оборачиваемости активов	0,53	0,27	0,25	-0,28	-0,02
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности	1,11	0,67	0,49	-0,62	-0,18
Период оборачиваемости дебиторской задолженности (дни)	82	135	184	102	49
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности	1,69	1,57	1,34	-0,35	-0,23
Период оборачиваемости кредиторской задолженности (дни)	54	58	68	14	10
Коэффициент оборачиваемости МПЗ	1,25	0,86	0,76	-0,49	-0,10
Период оборачиваемости МПЗ (дни)	72	105	119	47	14
Длительность операционного цикла (дни)	154	240	304	152	64
Коэффициент оборачиваемости основных средств (Фондоотдача)	3,63	1,50	4,26	0,63	2,76
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала	0,77	0,33	0,31	-0,46	-0,02

Коэффициент оборачиваемости активов характеризует эффективность использования активов с точки зрения объёма продаж. Показывает количество оборотов одного рубля активов за анализируемый период. Чем выше значение этого коэффициента, тем быстрее оборачивается капитал, и тем больше прибыли приносит каждая единица (каждый рубль) актива организации. Показатель из периода в период уменьшается, что говорит об отрицательной тенденции для организации.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности На конец III квартала более чем в 2 раза ниже значения этого же показателя на конец I квартала и не значительно, но тем не менее ниже показателя, который был на конец II квартала. Уменьшение данного показателя отрицательно сказывается на деятельности предприятия, поскольку снижение значения данного показателя свидетельствует об ухудшении управления дебиторской задолженностью. Для полного прояснения ситуации, необходимо сравнить показатели дебиторской задолженности с кредиторской задолженностью.

Период оборачиваемости дебиторской задолженности зависит от коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности. Чем больше значение коэффициента, тем меньше период оборачиваемости, и соответственно, чем меньше значение коэффициента, тем больше период оборачиваемости.

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности показывает, сколько раз за период оборачивается кредиторская задолженность, чем выше коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности, тем быстрее компания рассчитывается со своими поставщиками. Значение этого коэффициента из квартала в квартал не значительно, но снижается, что нельзя трактовать как положительный факт для организации.

Период оборачиваемости кредиторской задолженности при снижении соответствующего коэффициента растет, что опять же не является положительным.

Проведя анализ показателей кредиторской и дебиторской задолженности, необходимо их сравнить. Как видно по результатам анализа, период оборачиваемости дебиторской задолженности почти втрое превышает аналогичный показатель по кредиторской задолженности и это чревато возникновением затруднений в осуществлении текущих платежей, поскольку в ситуации, когда период оборачиваемости дебиторской задолженности больше периода оборачиваемости кредиторской предприятие получает медленней, чем ему необходимо отдавать.

Коэффициент оборачиваемости материально-производственных запасов отражает скорость реализации этих запасов. Значение данного коэффициента так же с течением времени уменьшается. На конец III квартала он почти в двое меньше значение этого же коэффициента на конец I квартала. Для предприятия это отрицательный знак, так как в целом, чем меньше показатель оборачиваемости запасов, тем менее ликвидную структуру имеют оборотные средства и тем менее устойчивое финансовое положение предприятия при прочих равных условиях.

В свою очередь в связи с уменьшением коэффициент оборачиваемости материально-производственных запасов увеличивается и период оборачиваемости. Это опять же не несет в себе плюсов.

Длительность операционного цикла на конец III квартала составляет почти в двое больше аналогичного значения на конец I квартала и немного, но больше значения на конец II квартала. Увеличение продолжительности операционного цикла свидетельствует о снижении эффективности работы предприятия.

Коэффициент оборачиваемости собственных средств (фондоотдача) на конец III квартала значительно увеличилась. Относительно II квартала почти в 3 раза. Рост фондоотдачи вызван снижением выручки нетто и сокращением стоимости основных средств.

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала из квартала в квартал незначительно сокращается, это связано с уменьшением выручки и снижением собственного капитала.

. Коэффициенты рентабельности.

Они показывают, насколько прибыльна деятельность компании.

Таблица 17 - Коэффициенты рентабельности

Показатель	На конец I квартала 2012г. в %	На конец II квартала 2012г. в %	На конец III квартала 2012г. в %	Отклонение
				III кв./ I кв.	III кв./ II кв.
Рентабельность активов (рентабельность предприятия, экономическая рентабельности)	4,44	-5,85	-4,15	-8,59	1,70
Рентабельность собственного капитала	54,21	-5,66	-3,44	-57,65	2,22
Рентабельности продаж	8,44	-21,52	-16,52	-24,96	5,00

По результатам таблицы видно, что показатели рентабельности значительно уменьшились к III кварталу и к концу уже второго периода получают отрицательное значение.

Рентабельности активов на конец III квартала составляет (4,15%) это связано получением убытков от основной деятельности и одновременном снижении активов предприятия.

Рентабельности собственного капитала на конец III квартала (3,44%), что значительно меньше показателя на конец I квартала. Отрицательное значение показатель получил вследствие отрицательного значения чистой прибыли, т.е. убытка.

Рентабельность продаж так же уменьшается и к концу III квартала получает значение (,52%), ввиду получения убытков от основной деятельности.

. Коэффициенты структуры капитала.

Они показывают долю того или иного источника капитала в общей структуре или соотношение между ними.

Таблица 18 - Коэффициенты структуры капитала

Показатель	Рекомендуемое (оптимальное) значение	На конец I квартала 2012г.	На конец III квартала 2012г.	Отклонение
					III кв./ I кв.	III кв./ II кв.
Коэффициент собственного капитала	>0,5	0,69	0,82	0,81	0,12	-0,01
Коэффициент заемного капитала	0,1 - 0,2	0,31	0,18	0,19	-0,12	0,01
Коэффициент финансовой зависимости (финансовый леверидж)	<1	0,46	0,21	0,23	-0,23	0,02
Коэффициент маневренности собственного капитала	0,2 - 0,5	0,78	0,77	0,90	0,12	0,13
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	0,1	0,63	0,78	0,79	0,16	0,01

В ситуации с коэффициентами структуры капитала можно отметить, что значения всех показателей на конец III квартала удовлетворяют рекомендуемые значения.

Коэффициент собственного капитала отражает долю собственного капитала в структуре капитала компании. Коэффициент собственного капитала выше аналогичного коэффициента, полученного на конец I квартала. Если сравнивать с показателем второго периода, можно сказать, что они почти равны.

Коэффициент заемного капитала отражает долю заемного капитала в источниках финансирования. На конец I квартала его значение не удовлетворяло рекомендуемому значению, но к III кварталу значение показателя изменилось в лучшую для предприятия сторону, это связано с уменьшением заемного капитала в структуре общего капитала.

Коэффициент финансовой зависимости характеризует зависимость компании от внешних займов. Данный показатель к III кварталу относительно показателя I квартала уменьшился вдвое, однако незначительно, но вырос относительно данным II квартала. Значение показателя на конец III квартала удовлетворяет рекомендуемому значению, а это положительный знак.

Коэффициент маневренности собственного капитала показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, т.е. вложена в оборотные средства, в наиболее маневренную часть активов. Нормальное значение коэффициента лежит в пределах 0,2-0,5. Как видно значение данного коэффициента во всех периодах выше рекомендуемого значения.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами характеризует достаточность у предприятия собственных оборотных средств, необходимых для финансовой устойчивости. Так же значение из периода в период увеличивается.

Проанализированные коэффициенты относят к относительным показателям, при помощи которых может быть оценена финансовая устойчивость предприятия. Финансовая устойчивость оценивается также с помощью абсолютных показателей.

Таблица 19 - Абсолютные показатели

Показатель	На конец I квартала 2012г., тыс. руб.	На конец II квартала 2012г., тыс. руб.	На конец III квартала 2012г., тыс. руб.	Отклонение
				III кв./ I кв.	III кв./ II кв.
Собственный оборотный капитал (СОК)	531 022	490 434	558 819	27797	68385
Собственные и долгосрочные заемные источники (СД)	532 873	492 109	560 494	27621	68385
Общие источники (ОИ)	839 181	626 216	704 255	-134926	78039

После проведенных расчетов проведем оценку финансовой устойчивости ОАО "Домнаремонт".

Таблица 20 - Показатели обеспеченности запасов источниками их формирования

Показатель	На конец I квартала 2012г., тыс. руб.	На конец II квартала 2012г., тыс. руб.	На конец III квартала 2012г., тыс. руб.	Отклонение
				III кв./ I кв.	III кв./ II кв.
ΔСОК= СОК - Запасы	164 183	213 654	287 967	123784	74313
ΔСД = СД - Запасы	166 034	215 329	289 642	123608	74313
ΔОИ = ОИ - Запасы	472 342	349 436	433 403	-38939	83967

Следующим этапом будет экспресс-анализ финансовой устойчивости по схеме, представленной в таблице ниже:

Таблица 21 - Оценка типа финансовой устойчивости

Варианты	ΔСОК	ΔСД	ΔОИ	Тип финансовой устойчивости
1	+	+	+	абсолютный
2	-	+	+	нормальный
3	-	-	+	неустойчивый
4	-	-	-	кризисный

В таблице "+" - излишек денежных средств, "-" - недостаток.

Как видно во всех рассматриваемых периодах, все изученные показатели положительны, соответственно можно говорить об абсолютной финансовой устойчивости. Абсолютная устойчивость финансового состояния показывает, что запасы и затраты полностью покрываются собственными оборотными средствами.

2.3.10 Модели вероятности угрозы банкротства ОАО "Домнаремонт"

Для оценки вероятности банкротства воспользуемся двумя моделями, которые будут рассмотрены в таблице ниже.

Таблица 22 - Модели вероятности угрозы банкротства

Модель	Числовое значение	Вероятность банкротства при различных чистовых значениях	На конец I квартала 2012г.	На конец II квартала 2012г.	На конец III квартала 2012г.	Изменение
						III кв./ I кв.	III кв./ II кв.
Двухфакторная модель оценки угрозы банкротства	>0,3	Большая	-3,30	-5,39	-5,64	-2,34	-0,25
	-0,3-0,3	Средняя
	<-0,3	Маленькая
Усовершенствованная модель Альтмана	≤1,1	Большая	8,36	11,34	11,63	3,27	0,29
	1,1-2,6	Средняя
	≥2,6	Маленькая

Как видно из таблицы, было выбрано 2 модели вероятности угрозы банкротства.

Значения, полученные в результате проведения анализа, вероятности банкротства по двухфакторной модели из квартала в квартал уменьшаются. Эти значения далеки от значений, в результате которых может существовать самая малая вероятность банкротства. Это связано с увеличением коэффициента общей ликвидности и одновременным уменьшением коэффициента заемного капитала, поскольку именно эти показатели используются в данной модели.

Результаты, полученные с использованием усовершенствованной модели Альтмана, так же являются положительными. Даже маленькая вероятность банкротства не наблюдается ни в одном из анализируемых периодов.

3. Разработка рекомендаций по улучшению финансового состояния ОАО "Домнаремонт"

В результате проведения анализа финансового состояния ОАО "Домнаремонт" были выделены некоторые негативные стороны в функционировании организации, которые в дальнейшем, если не уделять им необходимого внимания, могут привести к серьезным отрицательным последствиям.

Первое что рассмотрим - это проблема в соотношении периодов оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности. По результатам проведенного анализа, период оборачиваемости дебиторской задолженности почти втрое превышает аналогичный показатель по кредиторской задолженности и это может привести к возникновению затруднений в осуществлении текущих платежей, поскольку в ситуации, когда период оборачиваемости дебиторской задолженности больше периода оборачиваемости кредиторской предприятие получает медленней, чем ему необходимо отдавать. Считается, что в нормальных условиях деятельности число дней оборота кредиторской задолженности должно быть больше числа дней оборота дебиторской задолженности. Для решения этой проблемы, руководству ОАО "Домнаремонт" необходимо:

·        внимательно следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности;

·        использовать механизм взаимозачета там, где это возможно, чтобы снизить объемы как кредиторской, так и дебиторской задолженности;

·        с целью максимизации притока денежных средств разрабатывать широкое разнообразие моделей договоров с гибкими условиями формы оплаты и гибким ценообразованием.

Следующее что необходимо отметить это проблемы связанные с доходностью предприятия, которая превратилась в убыток к концу III квартала. Величина чистой прибыли напрямую зависит от величины налогооблагаемой прибыли, которая в свою очередь зависит от операционной прибыли. Операционную прибыль к концу III квартала предприятие уже не получает. Растут управленческие расходы, которые ведут к получению убытков по показателю операционная прибыль. Чтобы снизить показатель управленческих расходов и тем самым увеличить показатель операционной прибыли рассмотрим два варианта:

·        Сокращение числа работников в управленческом аппарате;

·        Сокращение расходов без сокращения работников.

Название первого варианта, говорит само за себя. Высшему руководству необходимо пересмотреть свою кадровую политику. Так же есть вероятность того, что потребуются изменения в организационной структуре предприятия, поскольку это один из инструментов сокращения численности сотрудников.

Организационная структура ОАО будет представлена на рисунке 1.

Рисунок 1 - Организационная структура ОАО "Домнаремонт"

В этой структуре:

·        Раб - рабочие;

·        РСС - руководители, специалисты, служащие.

Как было сказано ранее, основная продукция компании - техническое обслуживание и ремонт оборудования, сервисное обслуживание, капитальное строительство, поставка запчастей и оборудования. Основными заказчиками являются предприятия группы компаний ОАО "Северсталь". Все работы ведутся в соответствии с условиями, оговоренными в договорах. В связи с изменением условий вновь заключенных договоров между ОАО "Домнаремонт" и ОАО "Северсталь" по сервисному обслуживанию, возможно сокращения численности РСС в сервисных центрах АГП (аглопроизводсвто), КП (конвейерное производство), ДГ (доменное производство) и соответственно сокращение РСС Дирекции по финансам и экономике, а именно в планово-экономическом отделе бюро экономики СЦ КП, АГП. В дальнейшем возможно объединение механомонтажных участков в один, соответственно с высвобождением единиц РСС. Эти меры по сокращению РСС, помогут снизить управленческие расходы.

Рассмотрим вариант сокращения расходов, без сокращения сотрудников. Этот вариант позволяет удержать в компании сотрудников и не ухудшить корпоративную культуру. Единственный недостаток - краткосрочность достигаемого эффекта, поскольку в будущем, вследствие экономического роста организации, придется восстановить прежний уровень расходов на персонал: поднять заработную плату, выплачивать бонусы и прочее. Возможны два направления сокращения расходов без сокращения численности работников: Первое - это уменьшение оплаты труда и различных льгот. Высшее руководство уже не однократно пересматривали режимы рабочего времени. Необходимо четко определить границы рабочего дня для каждого из отделов и в соответствии с этим откорректировать фонд оплаты труда. Сотрудники дирекции по персоналу, а например отдел мотивации и оплаты труда, а также отдел кадров имеют 8 часовой день. В отделах работают только РСС, соответственно сокращение рабочего времени до 6 часов в день приведет к уменьшению управленческих расходов. В дальнейшем возможно сокращение рабочего дня у отдела снабжения и отдела информационных технологий, где все сотрудники относятся к РСС. Второе направление включает в себя сокращение административных расходов. Руководство почти каждого отдела периодически ездит на различные выставки. Примерами являются выставки нового оборудования, инструментов и прочие. На этих выставках представители предприятия смотрят новинки того или иного оборудования появившегося на рынках страны. В настоящее время уже начинается сокращение числа таких поездок, поскольку часто бывают случаи, когда ехать приходится очень далеко и не на один день, соответственно управленческие расходы увеличиваются. Так же существуют так называемые семинары по обмену опытом, куда руководство компании отправляет РСС некоторых своих подразделений. Такие мероприятия часто бывают не однодневными, на них рассказывается о каких-либо достижениях и внедрениях новых средств труда в различных организациях. Возможно снизить количество поездок на такие семинары. Как вариант, можно заменить семинары на так называемые вебинары или онлайн конференции. Вебинар означает особый тип веб-конференций. Связь, как правило, односторонняя - со стороны говорящего, и взаимодействие со слушателями ограничено. Это так называемое получение информации по средствам видео. Также популярными являются онлайн-конференции, во время которых представители организаций из разных городов, общаются друг с другом, делятся какой-либо информацией, обсуждают актуальные вопросы. Все это возможно благодаря современному программному обеспечению и интернет технологиями, которые из года в год улучшаются, предоставляя с каждым разом большее количество возможностей. В связи с использованием интернет технологий снизятся затраты на частые поездки. Это позволит сократить количество командировок, в дальнейшем возможно снижение количества служебных автомобилей, которые закреплены за каждым из отделов (например 1-2 автомобиля на дирекцию). Ещё одним инструментом для снижения управленческих расходов можно считать снижение лимитов оплаты мобильных телефонов. Здесь высшему руководству необходимо четко определить, сколько времени в каждом отделе уделяется на коммуникации через мобильные телефоны. Нужно рассмотреть различные варианты, которые предлагают операторы мобильной связи. У каждого оператора есть уникальные тарифы с предоставлением скидок для бизнеса. К тому же не так давно на рынок операторов мобильной связи пришел новый игрок - компания Теле 2, а соответственно увеличилось число предложений мобильной связи. Также отключение части служебных телефонов от междугородней связи, может частично снизить расходы. Все меры предложенные по направлению "сокращение расходов без сокращения работников" могут дать значительный эффект в сокращении затрат без принятия решений об увольнении. В конце рассмотрим платежеспособность предприятия. Основные показатели ликвидности по результатам анализа не в самом хорошем состоянии. Если руководство предприятия не будет решать вышеназванные проблемы, связанные с дебиторской, кредиторской задолженностями и с ростом управленческих затрат, приводящих к заметным убыткам, то в будущем, пусть и не в самом ближайшем, платежеспособность предприятия может быть поставлена под угрозу. А если вдруг предприятие не сможет во время погашать свои задолженности перед клиентами, то возможна потеря доверия к нему, и другие не менее весомые проблемы. Величина собственного капитала из квартала в квартал уменьшается. Уставный, добавочный, резервный капитал не изменяются в течение всего рассматриваемого промежутка времени. Причем величина резервного капитала слишком маленькая, а именно пять тысяч рублей. Изменятся только показатель нераспределенной прибыли накопленной с предыдущих периодов. Он не сильно, но уменьшается. Как руководство компании распоряжается нераспределенной прибылью не известно. Если часть этой прибыли закладывать в резервный капитал, это позволит минимизировать часть рисков организации.

Заключение

Целью курсовой работы стояло проведение анализа финансового состояния предприятия ОАО "Домнаремонт" и поиск путей его улучшения. Для достижения этой цели, мной были поставлены конкретные задачи, решение которых и должно привести к достижению цели, а именно:

·        выбор методики проведения анализа;

·        поиск необходимой информации об организации;

·        выбор основных показателей, которые будут анализироваться;

·        проведение анализа;

·        поиск путей улучшения финансового состояния выбранного предприятия.

Первым этапом стал выбор методики проведения финансового анализа. Исследовав необходимые источники, методика анализа была определена, и возникла потребность в необходимой информации об организации. Поскольку мной было выбрано открытое акционерное общество, то найти информацию труда не составило. Нужные данные есть в открытом доступе в интернете, на официальном сайте компании. Получив массив данных, были выбраны, те, которые были необходимы для проведения анализа. Следующий этап моей работы состоял непосредственно в проведении анализа финансового состояния. Были анализированы следующие документы: Бухгалтерская отчетность предприятия, отчет о прибылях и убытках. Естественно все данные были изучены в динамике на протяжении трех кварталов 2012 года. Было проведено множество расчетов, на каждой стадии анализа были сделаны выводы. Полученные выводы показали, что в целом организация уверенно чувствует себя на рынке предоставляемых ей услуг, но есть моменты, на которых необходимо заострять внимание, иначе в дальнейшем могут возникнуть серьезные проблемы в деятельности фирмы. Наверное, частично повторюсь, но в целом на конец III квартала 2012 года финансовое состояние предприятия ОАО "Домнаремонт" можно признать положительным. Заключительным этапом моей работы, стал поиск путей улучшения финансового состояния ОАО "Домнаремонт". Мной были предложены конкретные мероприятия, направленные на решения проблем связанных с финансовой составляющей организации.

Работа в целом была не простой, но очень интересной и познавательной. Задачи, входившие в состав цели, были решены, а соответственно цель работы была достигнута.

Список использованных источников и литературы

1.     Крейнина М. Н. Финансовый менеджмент. - М.: Издательство ДИС, 1998.

2.      Крейнина М. Н. Финансовое состояние предприятия: Методы оценки. - М.: Издательство ДИС, 1997.

.        Буряковский В. В. Финансы предприятий - учебник

.        Лукачев С.В., Ланский А.М., Ковалкин Ю.П., Ковалкин Д.Ю. Финансовый менеджмент: анализ финансовой деятельности предприятия: Учебное пособие.

.        Антикризисное управление (конспект лекций). Автор: Шубина Н.В.

.        Финансовый менеджмент (конспект лекций). Автор: Кошелева А.В.

.        Методы финансового анализа / режим доступа: [http: // www.unilib.org/page.php?idb=1&page=000300 30.03.2011]

.        Отложенные налоговые активы / режим доступа: [http: // fmark.biz/accountancy/otlozhennye_nalogovye_aktivy.html 31.03.2011]

.        Коэффициент общей ликвидности / режим доступа: [http: // 1fin.ru/?id=311&t=3.2&str=%CA%EE%FD%F4%F4%E8%F6%E8%E5%ED%F2%20%EE%E1%F9%E5%E9%20%EB%E8%EA%E2%E8%E4%ED%EE%F1%F2%E8 31.03.2011.]

.        Анализ финансового состояния предприятия / режим доступа: [http: // 1fin.ru/?id=119 01.04.2011]

.        Анализ финансового состояния предприятия / режим доступа: [http: // www.tvoydohod.ru/fin_79.php 01.04.2011]

.        Валовая прибыль / режим доступа: [http: // ru.wikipedia.org/wiki/Валовая_прибыль 01.04.2011]

.        Анализ дебиторской задолженности / режим доступа: [http: // www.uamconsult.com/book_608_chapter_56_11.2._Analiz_debitorskojj_zadolzhennosti.html 01.04.2011]

.        Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности / режим доступа: [http: // 1-fin.ru/?id=213 01.04.2011]

.        Категории экономических коэффициентов / режим доступа: [http: // www.dist-cons.ru/modules/finm/tm2/frm2_4.html 01.04.2011]

.        Управление оборачиваемостью дебиторской и кредиторской задолженности предприятия / режим доступа: [http: // cito-web.yspu.org/link1/metod/met89/node13.html 03.04.2011]

17.  Финансовая устойчивость - Финансовый анализ предприятия / режим доступа: [http: // yurotdel.com/ucheba/finansovyi-analiz-predpriyatiya_4.html 20.04.2011]