Учет и анализ банкротств на предприятии
Учет и анализ банкротств на предприятии
Введение
Складывающаяся рыночная система
хозяйствования обусловливает необходимость переосмысления форм и методов
ведения экономики предприятия, нового подхода к месту и роли последнего в
развитии общественного производства. Известно, что в период перехода к рынку
возникают и развиваются принципиально новые организационно - правовые формы
предприятий, новые экономические отношения с государством, новые хозяйственные
отношения с поставщиками сырья и оборудования, с торговлей и т.д.
Рыночная экономика предполагает
становление и развитие предприятий различных организационно-правовых форм,
основанных на разных видах частной собственности, появление новых
собственников, как отдельных граждан, так и трудовых коллективов предприятий.
Набирающие силу рыночные механизмы ставят предприятия в принципиально новые
отношения с государством (бюджетом), с хозяйственными партнерами и наемными
работниками. Наряду с предоставленными экономическими свободами в осуществлении
деятельности предприятий устанавливается и новые экономико-правовые регуляторы.
Это важнейшая предпосылка и причина
заинтересованности в результатах хозяйственной деятельности. Реализация этого
принципа на деле зависит не только от предоставленной предприятиям
самостоятельности и необходимости финансировать свои расходы без
государственной поддержки, но и от той доли прибыли, которая остается в
распоряжении предприятия после уплаты налогов. Кроме того, необходимо создать
такую экономическую сферу, в условиях которой выгодно производить товары,
получать прибыль, снижать издержки.
Принцип ответственности за
результаты своей финансово - хозяйственной деятельности реализуется в случае
образования убытков, неспособности предприятия удовлетворить требования кредиторов
по оплате товаров (работ, услуг) и обеспечивать финансирование
производственного процесса, т.е. при наступлении банкротства предприятия. Это
представляется естественным и целесообразным в условиях развитой рыночной
экономики, предполагает создание и функционирование отлаженного механизма и
процедуры банкротства.
Цель данной работы - рассмотреть
теоретические аспекты проведения анализа финансового состояния предприятия, с
целью предотвращения его несостоятельности, а так же проанализировать
финансовое состояние предприятия ГП КК «Губернские аптеки» «Аптека №1». Данная
тема особенно актуальна на современном этапе развития экономики России, в связи
с большим числом неплатежеспособных предприятий, на которых уже проводится та
или иная судебная процедура банкротства, и с еще большим числом предприятий,
которым угрожает такая опасность. Именно для избегания подобных неблагоприятных
ситуаций и своевременного распознания признаков надвигающегося банкротства,
финансовыми службами предприятия должна проводиться постоянная диагностика его
состояния. И в случае обнаружения опасных симптомов руководством предприятия на
основе данных финансового анализа разрабатывается антикризисная программа.
Задачами данной работы являются:
рассмотрение теоретических основ
диагностики банкротства;
исследование методик прогнозирования
несостоятельности;
проведение анализа финансового
состояния ГП КК «Губернские аптеки» «Аптека №1», определение финансового
положения.
.
Теоретическая часть
1.1 Краткая
характеристика ГП КК «Губернские аптеки»
Государственное предприятие
Красноярского края «Губернские аптеки» создано в ходе реорганизации
государственных аптек в августе 2004 года. На сегодняшний день ГПКК Губернские
аптеки - это крупнейшая региональная аптечная сеть России, которая объединяет
131 аптеку, 21 аптечный киоск и 95 аптечных пунктов, расположенных на
территории всего Красноярского края.
С созданием «Губернских аптек» в
Красноярском крае вступила в действие единая система по эффективной реализации
федеральных и региональных программ льготного лекарственного обеспечения. Это
одно из важнейших направлений деятельности предприятия. Государственная
аптечная сеть Губернские аптеки обслуживает более 80% льготников по федеральной
программе дополнительного льготного обеспечения в Красноярском крае.
Учредителем ГП КК «Губернские
аптеки» является Комитет по управлению имущественных отношений Администрации
Красноярского края.
ГП КК «Губернские аптеки» «Аптека
№1» является историческим памятником архитектуры. «Аптека общества врачей
Енисейской губернии» открылась в г. Красноярске 2 февраля 1896 года в доме
Либмана на Большой улице. Она разместилась в собственном, каменном 2 - этажном
здании (ныне пр. Мира, 75). В 2011 году аптеке исполнилось 115 лет. Она
признана старейшим памятником архитектуры, в августе 2006 г. после
реконструкции здесь начал работу музей аптечного дела Красноярского края. В
музее представлены больше сотни экспонатов, по которым можно восстановить
прошлое фармацевтической службы края.
Аптека со дня основания вносит
большой вклад в развитие фармацевтической службы края, решает организационные,
экономические проблемы лекарственного обеспечения.
Основными видами деятельности
«Губернских аптек» являются:
фармацевтическая деятельность, в том
числе изготовление лекарственных препаратов, розничная торговля
сильнодействующими средствами и ядовитыми веществами;
деятельность, связанная с оборотом
наркотических средств и психотропных веществ;
льготный отпуск лекарственных
средств отдельным категориям граждан;
розничная торговля изделиями
медицинского назначения, иным товаром, разрешенным к продаже в аптечных
организациях;
производство медицинской техники
(очковой оптики).
на базе Аптеки №1 создан
гомеопатический центр, расположенный на втором этаже здания. Помимо продажи
готовых гомеопатических препаратов, специалисты Центра осуществляют
изготовление гомеопатических лекарственных препаратов по индивидуальным
рецептам.
.
Практическая часть
2.1 Оценка структуры
баланса предприятия
. Определим коэффициент
текущей ликвидности:
,
где: IA- итог по разделу 1 актива баланса,
IIA-
итог по разделу 2 актива баланса,
IIП-
итог по разделу V пассива баланса.
2. Определим коэффициент
обеспеченности собственными средствами:
,
где: IП- итог по разделу I пассива баланса,
IA - итог по разделу 1 актива баланса,
IIA - итог по разделу 2 актива баланса.
. Определим коэффициент
восстановления платежеспособности:
,
где: К1ф - фактическое значение (в
конце отчетного периода) коэффициента текущей ликвидности (К1);
К1н - значение коэффициента текущей
ликвидности в начале отчетного периода;
К1норм - нормативное значение
коэффициента текущей ликвидности, К1норм = 2;
- период восстановления
платежеспособности в месяцах;
Т - отчетный период в месяцах.
Результаты расчетов приведены в
приложении 1.
Вывод: коэффициент текущей
ликвидности на конец отчетного периода снизился с 1,32 на 1,29 при нормативном
значении 2, что говорит о снижении платежеспособности предприятия. Коэффициент
обеспеченности собственными оборотными средствами удовлетворяет нормативным
значениям (не мене 0,1) и составляет 0,24 и 0,21 на начало и конец отчетного
периода соответственно. Данный коэффициент показывает, какая часть оборотных
активов финансируется за счет собственных источников. Однако снижение значения
коэффициента является отрицательным фактором. Коэффициент восстановления
платежеспособности составляет 0,07. Это свидетельствует о том, что у
предприятия в ближайшее время нет реальной возможности восстановить
платежеспособность.
Проведем диагностику банкротства
предприятия с использованием системы показателей Бивера. Определим, в
какую группу входит анализируемое предприятие.
Таблица 1. Диагностика банкротства
предприятия
Показатель
|
На начало периода
|
На конец периода
|
Значение показателей
|
|
|
|
Группа 1 Благоприятно
|
Группа 2 5 лет до банкротства
|
Группа 3 1 год до банкротства
|
Коэффициент Бивера
|
0,06
|
0,01
|
0,4-0,45
|
0,17
|
-0,15
|
Рентабельность активов, %
|
4,25
|
0,93
|
6-8
|
4
|
-22
|
Финансовый леверидж, %
|
75,97
|
77,49
|
<50
|
<80
|
Коэффициент покрытия оборотных активов собственными оборотными
средствами
|
0,24
|
0,23
|
0,4
|
<0,3
|
<0,06
|
Коэффициент текущей ликвидности
|
1,32
|
1,29
|
<3,2
|
<2
|
<1
|
Вывод: согласно проведенной
диагностики банкротства предприятия с помощью системы показателей Бивера,
исследуемое предприятие можно отнести ко второй группе, прогнозирующей
банкротство предприятия в течении 5 лет.
2.2 Проведем диагностику
банкротства предприятия с использованием пятифакторной модели Э. Альтмана
У ГП КК «Губернские аптеки» «Аптека
№1», акции не котируются на бирже, а значит применим модель, опубликованную в
1983 году.
=0,717x1+0,847x2+3,107x3+0,42x4+0,995x5
- отношение оборотного капитала /
сумме активов;- отношение нераспределенной прибыли / сумме активов;- отношение
операционной прибыли / сумме активов;- отношение балансовой стоимости
собственного капитала / привлеченному капиталу (для компаний, акции которых не
котируются на бирже);- отношение выручки / сумме активов.
=(0,717*0,99)+(0,847*0,04)+(3,107*0,04)+(0,42*2,84)+(0,995*0,91)=2,97
=(0,717*0,98)+(0,847*0,09)+(3,107*0,13)+(0,42*0,29)+(0,995*081)=2,11
Для полученных
результатов, Альтман определил 3 интервала:
- < 1,23 - предприятия являются
безусловно-несостоятельными
1,23-2,90 - зона неопределенности
> 2,90 - финансово устойчивые
предприятия
Вывод: получив результат и сравнив
его с интервалом, приведенным Альтманом, можно сделать вывод, что на начало
2011 г. предприятие было финансово-устойчивым и имело показатель Z = 2,97. На конец 2011 г. ситуация
ухудшилась и предприятие заняло зону неустойчивости с показателем Z=2,11.
2.2 Определение
класса платежеспособности предприятия по скоринговой модели Дюрана
Таблица 2. Определение класса
платежеспособности предприятия
Показатели
|
На начало отчетного периода
|
На конец отчетного периода
|
Границы классов согласно критериям
|
|
|
|
I
класс
|
II
класс
|
III
класс
|
IV класс
|
V класс
|
Рентабельность совокупного капитала, %
|
0,16
|
30 и выше (50 баллов)
|
29,9 - 20 (49,9-35 баллов)
|
19,9-10 (34,9 - 20 баллов)
|
9,9-1 (19,9-5 баллов)
|
менее 1 (0 баллов)
|
Коэффициент текущей ликвидности
|
1,32
|
1,26
|
2,0 и выше (30 баллов)
|
1,99-1,7 (29,9-20 баллов)
|
1,69-1,4 (19,9 -10 баллов)
|
1,39:1,1 (9,9-1 баллов)
|
1 и ниже (0 баллов)
|
Коэффициент финансовой независимости
|
0,24
|
0,22
|
0,7 и выше (20 баллов)
|
0,69-0,45 (19,9 - 10 баллов)
|
0,44-0,30 (9,9 -5 баллов)
|
0,29-0,20 (5-1 баллов)
|
менее 0,2 (0 баллов)
|
Границы классов
|
IV
|
IV
|
100 баллов и выше
|
99-65 баллов
|
64-35 баллов
|
34-6 баллов
|
0 баллов
|
Вывод: согласно проведенного анализа
по системе скоринговой модели Дюрана, ГП КК «Губернские аптеки» «Аптека №1»
относится IV классу платежеспособности, то есть к предприятию с высоким риском
банкротства даже после принятия мер по финансовому оздоровлению. Здесь
кредиторы рискуют потерять свои средства и проценты.
2.3 Сравнение
полученных результатов и выводы
Показатели деловой активности
характеризуют эффективность использования оборотного капитала предприятием.
Основные направления повышения
деловой активности предприятия:
ускорение оборачиваемости капитала
предприятия;
экономия оборотных средств;
обоснованный выбор стратегии
реализации резервов экономии материальных ресурсов.
Рассмотрим все вышеперечисленные
направления подробнее.
Важную роль играет ускорение
оборачиваемости оборотных средств, которое зависит от времени нахождения их на
различных стадиях производственно-сбытового цикла, сокращения его длительности.
Следовательно, ускорение
оборачиваемости оборотных средств является первоочередной задачей повышения
деловой активности предприятия в современных условиях и достигается различными
путями.
Основные пути ускорения оборачиваемости
капитала:
улучшение организации
материально-технического снабжения с целью бесперебойного обеспечения
производства необходимыми материальными ресурсами и сокращения времени
нахождения капитала в запасах;
ускорение процесса отгрузки
продукции и оформления расчетных документов;
сокращение времени нахождения
средств в дебиторской задолженности;
повышение уровня маркетинговых
исследований, направленных на ускорение продвижения товаров от производителя к
потребителю (включая изучение рынка, совершенствование товара и форм его
продвижения к потребителю, формирование правильной ценовой политики,
организацию эффективной рекламы и т.п.).
Если говорить об улучшении
использования оборотных средств, нельзя не сказать и об экономическом значении
экономии оборотных средств, которая выражается в следующем:
стремление к экономии материальных
ресурсов побуждает к внедрению новой техники и совершенствованию
технологических процессов.
экономия в потреблении материальных
ресурсов способствует улучшению использования производственных мощностей и
повышению общественной производительности труда.
экономия материальных ресурсов в
огромной мере способствует снижению себестоимости продукции (работ, услуг).
Существенно влияя на снижение себестоимости продукции, экономия материальных
ресурсов оказывает положительное воздействие и на финансовое состояние
предприятия.
Таким образом, экономическая
эффективность улучшения использования и экономия оборотных фондов весьма
велики, поскольку они оказывают положительное воздействие на все стороны
производственной и хозяйственной деятельности предприятия.
Так как предприятие получает прибыль
и является при этом неплатежеспособным, необходимо проанализировать
использование прибыли. Можно рассматривать часть прибыли как потенциальный резерв
для пополнения собственных оборотных средств предприятия.
Большую помощь в выявлении резервов
улучшения финансового состояния ГП КК «Губернские аптеки» может оказать
маркетинговый анализ по изучению спроса и предложения, рынков сбыта и
формирования на этой основе оптимального ассортимента и структуры производства
продукции.
Одним из основных и наиболее
радикальных направлений финансового оздоровления предприятия является поиск
внутренних резервов по увеличению прибыльности производства и достижению безубыточной
работы за счет более полного использования производственной мощности
предприятия, повышения качества и конкурентоспособности продукции, снижения ее
себестоимости, рационального использования материальных, трудовых и финансовых
ресурсов, сокращения непроизводительных расходов и потерь.
Также необходимо пересмотреть
материально-техническое снабжение, организацию труда и начисление заработной
платы, подбора и расстановки персонала, систему управления качеством продукции,
рынки сырья и рынки сбыта продукции, инвестиционную и ценовую политику.
В целом можно сделать вывод, что у
предприятия в финансовом плане наметилась тенденция к снижению финансовой
устойчивости, что выражается в низкой ликвидности и платежеспособности. У
предприятия высокая вероятность банкротства, поэтому предприятию необходимо
предпринять некоторые шаги по оздоровлению предприятия.
В частности, такими шагами являются:
) - увеличение собственного
капитала, получение долгосрочных ссуд или займа на пополнение оборотных
средств,
) - разработка и
осуществление программы сокращения затрат, улучшение управления активами,
) - получение государственной
финансовой поддержки на безвозмездной или возвратной основе из бюджетов
различных уровней, отраслевых и межотраслевых внебюджетных фондов.
) - проведение правильной
маркетинговой политики.
Поэтому рассмотрим возможность
привлечения заемного капитала для стабилизации финансового состояния
предприятия на долгосрочный период с целью уменьшения краткосрочных
обязательств предприятия. В результате проведения данного мероприятия
произойдут изменения в структуре заемного капитала. Доля долгосрочных
обязательств увеличится, а доля краткосрочных обязательств уменьшится.
Таким образом, после проведенных
мероприятий величина коэффициента текущей ликвидности вырастет. В результате
дополнительного привлечения заемных средств повышается ликвидность баланса и
маневренность капитала.
Следовательно, данное мероприятие по
привлечению заемных средств положительно влияет на финансовую устойчивость
предприятия.
Список источников
1. Учет и анализ банкротств: учебное пособие/кол. авторов. - М.:
КНОРУС, 2009.
. Федорова Г.В. Финансовый анализ предприятий при
угрозе банкротства / Федорова Г.В. - М.: Омега-Л, 2008.
3. Учет и анализ банкротств: учебное пособие/ Л.В. Попова, И.А.
Маслова. - М.: Дело и сервис, 2009. - 240 с.
. Постановление Правительства РФ от 20 мая 1994 г. №498,
Распоряжение ФУДН РФ №31-р.
Приложение
Оценка структуры баланса
№ п/п
|
Наименование показателя
|
На начало периода
|
На момент установления неплатежеспособности
|
Норма коэффициента
|
1
|
Коэффициент текущей ликвидности
|
1,32
|
1,29
|
не менее 2
|
2
|
Коэффициент обеспеченности собственными средствами
|
0,24
|
0,21
|
не менее 0,1
|
3
|
Коэффициент восстановления платежеспособности предприятия
|
|
-0,07
|
не менее 1,0
|
Структура пассив а баланса, участие
основных разделов в пополнении активной части
№ п/п
|
Наименование статей баланса предприятия
|
Показатели структуры пассива баланса предприятия в валюте
баланса
|
|
|
на начало периода
|
на конец периода
|
прирост (+), снижение (-)
|
|
|
абсолют. ед.
|
уд. вес
|
абсолют. ед.
|
уд. вес
|
абсолют. ед.
|
уд. вес
|
2
|
3
|
4
|
5
|
6
|
7
|
8
|
1
|
Источники собственных средств предприятия (стр. 1300)
|
7 119,00
|
24,03
|
7 435,00
|
22,51
|
316,00
|
9,26
|
2
|
Долгосрочные кредиты (стр. 1410)
|
0,00
|
0,00
|
11,00
|
0,03
|
11,00
|
0,32
|
3
|
Краткосрочные кредиты банков и различные займы (стр. 1520)
|
21 761,00
|
73,46
|
23 652,00
|
71,60
|
1 891,00
|
55,42
|
4
|
Задолженность предприятия перед другими предприятиями
кредиторами
|
0,00
|
0,00
|
0,00
|
0,00
|
0,00
|
0,00
|
5
|
Задолженность перед бюджетом
|
96,00
|
0,32
|
52,00
|
0,16
|
-44,00
|
-1,29
|
6
|
Задолженность перед соцстрахом, страховые платежи, внебюджетные
фонды
|
26,00
|
0,09
|
28,00
|
0,08
|
2,00
|
0,06
|
7
|
Задолженность по оплате труда
|
0,00
|
0,00
|
0,00
|
0,00
|
0,00
|
0,00
|
8
|
Прочие стр.
|
619,00
|
2,09
|
1 855,00
|
5,62
|
1 236,00
|
|
Валюта баланса
|
29 621,00
|
100,00
|
33 033,00
|
100,00
|
3 412,00
|
100,00
|
Структура актива баланса, анализ
основных разделов актива предприятия в его производственной деятельности и в
получении прибыли аптека банкротство
альтман платежеспособность
№ п/п
|
Наименование статей баланса предприятия
|
Показатели структуры пассива баланса предприятия в валюте
баланса
|
|
|
на начало периода
|
на конец периода
|
прирост (+), снижение (-)
|
|
|
абсолют. ед.
|
уд. вес
|
абсолют. ед.
|
уд. вес
|
абсолют. ед.
|
уд. вес
|
1
|
2
|
3
|
4
|
5
|
6
|
7
|
8
|
1
|
Основные средства и прочие внеоборотные активы
|
10,00
|
0,03
|
790,00
|
2,39
|
780,00
|
22,86
|
1.2
|
Основные средства
|
10,00
|
0,03
|
790,00
|
2,39
|
780,00
|
22,86
|
2
|
Оборотные фонды
|
29611,00
|
99,97
|
32243,00
|
97,61
|
2632,00
|
77,14
|
2.1
|
Запасы и затраты
|
20854,00
|
70,40
|
24367,00
|
73,77
|
3513,00
|
102,96
|
2.1.1
|
Производственные запасы и прочие запасы и затраты
|
0,00
|
0,00
|
3,00
|
0,01
|
3,00
|
0,09
|
2.1.2
|
Незавершенное производство
|
0,59
|
79,00
|
0,24
|
-95,00
|
-2,78
|
2.1.3
|
Готовая продукция
|
20680,00
|
69,82
|
23959,00
|
72,53
|
3279,00
|
96,10
|
2.1.4.
|
Товары
|
|
0,00
|
|
0,00
|
0,00
|
0,00
|
2.1.5
|
Расходы будущих периодов
|
|
0,00
|
326,00
|
0,99
|
326,00
|
9,55
|
2.2
|
Денежные средства и прочие активы
|
8757,00
|
29,56
|
7876,00
|
23,84
|
-881,00
|
-25,82
|
2.2.1
|
Расчеты с дебиторами
|
7645,00
|
25,81
|
6271,00
|
18,98
|
-1374,00
|
-40,27
|
2.2.2
|
Денежные средства
|
1112,00
|
3,75
|
1605,00
|
4,86
|
493,00
|
14,45
|
|
Валюта баланса
|
29621,00
|
100,00
|
33033,00
|
100,00
|
3412,00
|
100,00
|