Оценка кредитоспособности заемщика с позиции коммерческого банка

Содержание

Введение

. Теоретические основы оценки кредитоспособности заемщика с позиции коммерческого банка

.1 Понятие кредитоспособности заемщика

.2 Особенности оценки кредитоспособности заемщика российских банков

.3 Алгоритм оценки кредитоспособности заемщика по методике Сбербанка РФ

. Оценка кредитоспособности ООО «ЗСС» российскими банками по методике Сбербанка РФ

.1 Анализ актива и пассива ООО «ЗСС»

.2 Анализ ликвидности и платежеспособности ООО «ЗСС»

.3 Оценка финансовой устойчивости ООО «ЗСС»

. Совершенствование методики оценки кредитоспособности

ООО «ЗСС»

.1 Оценка кредитоспособности ООО «ЗСС» по предложенным рекомендациям

.2 Оценка преимуществ новой методики оценки кредитоспособности ООО «ЗСС» по предложенным рекомендациям

Заключение

Список использованной литературы

Приложение

Введение

Актуальность указанной темы обуславливается тем, что на определённых этапах производственного процесса почти все предприятия испытывают недостаток средств для осуществления тех или иных хозяйственных операций, то есть возникает необходимость в привлечении средств извне. В такой ситуации самый, казалось бы, логичный выход - получение банковского кредита, однако на практике такая задача оказывается для предприятий зачастую непосильной. Причина кроется в том, что российские предприятия в основной своей массе не соответствуют критериям кредитоспособности, одним из них является показатель рентабельности производства, который должен превышать ставку процента. Для принятия банками решения о выдаче кредита, они разрабатывают методики основанные на определении кредитоспособности предприятия нуждающегося в краткосрочном кредитовании.

Объектом исследования является ООО «ЗСС».

Предмет исследования - кредитоспособность ООО «ЗСС».

Целью выпускной квалификационной работы является совершенствование методики оценки кредитоспособности заемщика с позиции коммерческого банка.

Задачи работы:

- проанализировать особенности оценки кредитоспособности заемщика по существующей методике Сбербанка РФ;

провести анализ актива и пассива баланса ООО «ЗСС»;

провести анализ ликвидности и платежеспособности ООО «ЗСС»;

проанализировать финансовую устойчивость ООО «ЗСС».

разработать конкретные рекомендации по совершенствованию оценки кредитоспособности заемщика;

оценить кредитоспособность ООО «ЗСС» согласно предложенным мероприятиям.

В выпускной квалификационной работе были использованы такие методы как метод анализа и синтеза, метод сравнения, статистический метод.

Дипломная работа состоит из введения, трех глав, заключения и библиографического списка.

При написании теоретической части были использованы труды отечественных и зарубежных авторов по вопросам конкурентоспособности предприятия, при написании практической части были использованы статистические и финансовые документы ООО «ЗСС».

Результаты работы, в частности разработанные рекомендации по оценке кредитоспособности, могут быть использованы при формировании финансовой деятельности ООО «ЗСС».

1. Теоретические основы оценки кредитоспособности заемщика с позиции коммерческого банка

1.1 Понятие кредитоспособности заемщика

кредитоспособность заемщик ликвидность платежеспособность

В условиях рыночной экономики важным источником заемных средств предприятия является банковский кредит.

В настоящее время под влиянием законов, регулирующих рыночные отношения, формируется разветвленная сеть как государственных, так и коммерческих банков, осуществляющих комплексное кредитно - расчетное и кассовое обслуживание предприятий независимо от их организационно - правовой формы.

Банки в процессе кредитования обязаны всемерно содействовать формированию рыночных отношений, укреплению экономики и финансов государства, ограничению необоснованного роста денежной массы в обращении, предотвращению инфляционных процессов и укреплению национальной валюты.

При командно-административной экономике практически отсутствовало понятие "кредитоспособность". Такое положение объяснялось ограничением использования товарно-денежных отношений в течение длительного времени, а так же тем, что для кредитных отношений, которые преимущественно развивались в форме прямого банковского кредита, были характерны не экономические, а административные методы управления, отличающиеся высокой степенью централизации права принятия окончательных решений. Это исключало необходимость оценки кредитоспособности заемщиков при решении вопросов о выдаче ссуд.

Лаврушин О. И. под кредитоспособностью предприятия понимает способность заемщика полностью и в срок рассчитаться по своим долговым обязательствам (основному долгу и процентам). Кредитоспособность есть качественная характеристика заемщика, необходимая для разрешения вопроса о возможности и условиях его кредитования. Определение кредитоспособности нужно, во-первых, с позиции характеристики финансового положения партнера для заключения договоров и выполнения работ и оказания услуг, а также предоставления коммерческого кредита. Следовательно, кредитоспособность - это совокупность материальных и финансовых возможностей получения кредита и его предельная сумма, определяемая способностью заемщика возвратить кредит в срок и волной сумме.

Кредитоспособность заемщика в отличие от платежеспособности не фиксирует неплатежи за истекший период или какую-либо дату, а прогнозирует способность к погашению долга на ближайшую перспективу. Степень неплатежеспособности в прошлом является одним из формальных показателей, на которые опираются при оценке кредитоспособности клиента. Если заемщик имеет просроченную задолженность, а баланс ликвиден и достаточен размер собственного капитала, то разовая задержка платежей банку в прошлом не является основанием для заключения о некредитоспособности клиента. Тем самым рассмотрим отличия понятий кредитоспособности и платежеспособности в таблице 1.1.

Уровень кредитоспособности клиента свидетельствует о степени индивидуального (частного) риска банка, связанного с выдачей конкретной ссуды конкретному заемщику. Объективная оценка финансовой устойчивости заемщика и учет возможных рисков по кредитным операциям позволяют банку эффективно управлять кредитными ресурсами и получать прибыль.

По данным российских аналитиков 35 - 40% просроченных ссуд возникает в результате недостаточно глубокого анализа финансового положения заемщика на предварительной стадии переговоров.

Мировая и отечественная практика позволила выделить критерии кредитоспособности клиента: характер клиента, способность заимствовать средства, способность заработать средства в ходе текущей деятельности для погашения долга (финансовые возможности), капитал, обеспечение кредита, условия, в которых совершается кредитная сделка, контроль (законодательная основа деятельности заемщика, соответствие характера ссуды стандартам банка и органов надзора).

Таблица 1.1. - «Отличия понятий кредитоспособности и платежеспособности»

	Кредитоспособность	Платежеспособность
1.	Понятие более узкое в отличии от платежеспособности.	Понятие, вмещающее в себя понятие кредитоспособности.
2.	Прогнозирует платежеспособность предприятия на срок кредита.	Фиксирует неплатежи за истекший период или какую-либо другую дату.
3.	Характеризует возможность погашения части общей задолженности, а именно ссудной задолженности.	Характеризует способность и возможность погасить все виды задолженности.
4.	Источники погашения:
	выручка от реализации продукции; выручка от реализации имущества принятого банком в залог по ссуде; гарантия другого банка или предприятия; страховое возмещение.	- выручка от реализации продукции; - выручка от реализации имущества предприятия.

Под характером клиента понимается его репутация как юридического лица и репутация менеджеров, степень ответственности клиента за погашение долга, четкость его представления о цели кредита, соответствие ее кредитной политики банка. Репутация клиента как юридического лица складывается из длительности его функционирования в данной сфере, соответствия экономических показателей среднеотраслевым, из его кредитной истории, репутации в деловом мире его партнеров (поставщиков, покупателей, кредиторов).

Репутация менеджеров оценивается на основе их профессионализма (образование, опыт работы), моральных качеств, личного финансового и семейного положения, результатов взаимоотношения руководимых ими структур с банком. Даже при четком понимании клиентом цели запрашиваемой ссуды выдача ее является рисковой, если она противоречит утвержденной кредитной политике (например, нарушает утвержденные лимиты отдельных сегментов кредитного портфеля).

Способность заимствовать средства означает наличие у клиента права на подачу заявки на кредит, подписи кредитного договора или ведения переговоров, то есть наличие определенных полномочий у представителя предприятия или фирм, достижение совершеннолетия или другие признаки дееспособности заемщика - физического лица. Подписание договора неуполномоченным или недееспособным лицом означает большую вероятность потерь для банка.

Одним из основных критериев кредитоспособности клиента является его способность зарабатывать средства для погашения долга в ходе текущей деятельности. Известна и другая позиция, изложенная в экономической литературе, когда кредитоспособность связывается со степенью вложения капитала в недвижимость. Последнее и является формой защиты от риска обесценения средств в условиях инфляции, это не может является основным признаком кредитоспособности заемщика. Дело в том, что для высвобождения денежных средств из недвижимости требуется время. Вложение средств в недвижимость связанно с риском обесценения активов. Поэтому целесообразно ориентироваться на ликвидность баланса, эффективность (прибыльность) деятельности заемщика, его денежные потоки.

Капитал клиента является не менее важным критерием кредитоспособности клиента. При этом важны два следующих аспекта его оценки: его достаточность, которая анализируется на основе сложившихся требований к минимальному уровню уставного фонда (акционерному капитала); и степень вложения собственного капитала в кредитуемую операцию, что свидетельствует о распределении риска между банком и заемщиком. Чем больше вложения собственного капитала, тем больше и заинтересованность заемщика в тщательном отслеживании факторов кредитного риска.

Под обеспечением понимается стоимость активов заемщика и конкретный вторичный источник погашения долга (залог, гарантия, поручительство, страхование), предусмотренный в кредитном договоре. Если соотношение стоимости активов и долговых обязательств имеет значение для погашения ссуды в случае объявления заемщика банкротом, то качество конкретного вторичного источника гарантирует выполнение им своих обязательств в срок при финансовых затруднениях.

Качество залога, надежность гаранта, поручителя и страхователя особенно важны при недостаточном денежном потоке у клиента банка, проблемах с ликвидностью его баланса или достаточностью капитала.

К условиям, в которых совершается кредитная операция, относятся текущая или прогнозная экономическая ситуация в стране, регионе и отрасли, политические факторы. Эти условия определяют степень внешнего риска банка и учитываются при решении вопроса о стандартах банка для оценки денежного потока, ликвидности баланса, достаточности капитала, уровня менеджмента заемщика.

Последний критерий - контроль за законодательными основами деятельности заемщика и соответствием его стандартам банка нацеливает банкира на получение ответов на следующие вопросы: имеются ли законодательная и нормативная основа для функционирования заемщика и осуществления кредитуемого мероприятия; как повлияет на результаты деятельности заемщика ожидаемое изменение законодательства (например, налогового); насколько сведения о заемщике и ссуде, содержащиеся в кредитной политике, а также стандартам органов банковского надзора, контролирующих качество ссуд.

По мнению Дюсембаева К. Ш проблема в оценки кредитоспособности заемщиков состоит из двух больших вопросов: как оценивать перспективную финансовую состоятельность заемщика (т.е. как убедится в том, будет ли он располагать возможностями выполнить свои денежные обязательства по кредиту к моменту истечения срока действия кредитного договора); и как оценить, насколько он готов выполнить указанные обязательства (т.е. захочет ли он это сделать, можно ли ему верить).

Адекватно оценить кредитоспособность заемщика - значит обоснованно, доказательно ответить на оба указанных вопроса.

Основными задачами анализа кредитоспособности предприятия являются: определение финансового положения заемщика, предупреждение кредитных ресурсов в следствие не эффективности хозяйственной деятельности заемщика, стимулирование деятельности предприятия - заемщика в направлении повышения ее эффективности, повышение эффективности кредитования.

Тавасиев А. М. в своей книге «Банковское дело: управление и технологии» указывает на такие трудности при изучении кредитоспособности потенциальных заемщиков, как получение содержательной финансовой и иной информации о заемщике (имеющаяся финансовая и статистическая отчетность далеко не всегда позволяет провести детальный и глубокий анализ финансового положения заемщика), тем более что такая информация не имеет представительной исторической ретроспективы с точки зрения работы в условиях рынка. Тем не менее важно, чтобы персонал банка постоянно и активно искал адекватные данные.

Кредитоспособность зависит от многих факторов. И этот факт сам по себе означает трудности, поскольку каждый фактор (для банка - фактор риска) должен быть оценен и рассчитан. К этому следует добавить необходимость определения относительного «веса» каждого отдельного фактора для состояния кредитоспособности, что также чрезвычайно непросто.

Еще сложнее оценить перспективы изменений всех тех факторов, причин и обстоятельств, которые будут определять кредитоспособность заемщика в будущем. Способность погасить кредит имеет реальное значение для кредитора лишь в том случае, если она относится будущему периоду, является прогнозом такой способности, причем прогнозом достаточно обоснованным, правдоподобным. Между тем эти показатели кредитоспособности, применяемые на практике, обращены в прошлое, так как рассчитываются по данным за истекший период или периоды, к тому же это обычно данные об остатках (запасах) на отчетную дату, а не более точные данные об оборотах (потоках) за определенный период. Все это свидетельствует о том, что все показатели кредитоспособности имеют в некотором роде ограниченное значение.

Дополнительные сложности в определении кредитоспособности возникают в связи с существованием таких ее факторов, измерить и оценить значение которых в цифрах невозможно. Это касается в первую очередь морального облика, репутации, кредитной истории заемщика. Соответствующие выводы никогда не могут быть признаны неопровержимыми.

Наконец, значительные сложности порождаются инфляцией, искажающей показатели, характеризующие возможности погашения кредитной задолженности (это относится, например, к показателям оборачиваемости капитала и отдельных его частей - активов, основного капитала, запасов), и неодинаковой динамикой объема оборота (из-за опережающего роста цен на реализуемую продукцию) и оценкой остатков (основных средств, запасов).

1.2 Особенности оценки кредитоспособности заемщика российских банков

В практике работы отечественных банков разработано много методик определения кредитоспособности. Наиболее распространенные из них это рейтинговая оценка и методика Сбербанка России.

Для начала рассматриваются документы Заемщика. Основная цель анализа документов на получение кредита - определить способность и готовность заемщика вернуть испрашиваемую ссуду в установленный срок и в полном объеме.

Что бы провести анализ данных о заемщике он представляет банку следующие документы:

. Юридические документы:

а) регистрационные документы: устав организации; учредительный договор; решение (свидетельство) о регистрации (нотариально заверенные копии);

б) карточка образцов подписей и печати, заверенная нотариально (первый экземпляр);

в) документ о назначении на должность лица, имеющего право действовать от имени организации при ведении переговоров и подписании договоров, или соответствующая доверенность (нотариально заверенная копия);

г) справка о паспортных данных, прописке и местожительстве руководителя и главного бухгалтера организации-заемщика.

. Бухгалтерская отчетность в полном объеме, заверенная налоговой инспекцией, по состоянию на три последние отчетные даты, с расшифровками следующих статей баланса (на последнюю отчетную дату): основные средства, производственные запасы, готовая продукция, товары, прочие запасы и затраты, дебиторы и кредиторы (по наиболее крупным суммам);

. За последние три месяца - копии выписок из расчетного и валютных счетов на месячные даты и по крупнейшим поступлениям в течение указанных месяцев.

. По состоянию на дату поступления запроса на кредит: справка о полученных кредитах с приложением копий кредитных договоров.

. Письмо - ходатайство о предоставлении кредита (на бланке организации с исходящим номером) с краткой информацией об организации и ее деятельности, основных партнерах и перспективах развития.

Регистрационные документы подтверждают состоятельность заемщика как юридического лица. Принципиальным моментом является определение прав лица, ведущего переговоры и подписывающего кредитный договор с банком, на совершение действий от имени организации. Эти права устанавливаются на основании соответствующего положения устава заемщика и документа о назначении на должность согласно процедуре, изложенной в уставе.

Бухгалтерская отчетность дает возможность проанализировать финансовое состояние заемщика на конкретную дату.

Важнейшей информационной базой анализа является бухгалтерский баланс. При работе с активом баланса необходимо обратить внимание на следующее: в случае оформления залога основных средств (здания, оборудование и др.), производственных запасов, готовой продукции, товаров, прочих запасов и затрат право собственности залогодателя на указанные ценности должно подтверждаться включением их стоимости в состав соответствующих балансовых статей.

Остаток средств на расчетном счете должен соответствовать данным банковской выписки на отчетную дату. При анализе дебиторской задолженности необходимо обратить внимание на сроки ее погашения, поскольку поступление долгов может стать для заемщика одним из источников возврата испрашиваемого кредита.

При рассмотрении пассивной части баланса самое пристальное внимание должно быть уделено изучению разделам, где отражаются кредиты и прочие заемные средства: необходимо потребовать кредитные договора по тем ссудам, задолженность по которым отражена в балансе и не погашена на дату запроса о кредите, и убедиться, что она не является просроченной. Наличие просроченной задолженности по кредитам других банков является негативным фактором и свидетельствует о явных просчетах и срывах в деятельности заемщика, которые, возможно, планируется временно компенсировать при помощи кредита. Если задолженность не является просроченной, необходимо по возможности обеспечить, чтобы срок погашения кредита наступал раньше погашения других кредитов. Кроме того, необходимо проконтролировать, чтобы предлагаемый в качестве обеспечения залог по испрашиваемому кредиту не заложен другому банку.

При оценке состояния кредиторской задолженности необходимо убедиться, что заемщик в состоянии вовремя расплатиться с теми, чьими средствами в том или ином виде пользуется: в виде товаров или услуг, авансов и т.д. В данном разделе отражаются также средства, полученные заемщиком от партнеров по договорам займов; эти договора должны быть рассмотрены аналогично кредитным договорам заемщика с банками.

В том случае, если дата поступления запроса на кредит не совпадает с датой составления финансовой отчетности, фактическая задолженность заемщика по банковским кредитам, как правило, отличается от отраженной в последнем балансе. Для точного определения задолженности требуется справка обо всех непогашенных на момент запроса банковских кредитах с приложением копии кредитных договоров.

Важным позитивным фактором является имеющийся опыт кредитования данного заемщика банком, на основании которого возможно судить о перспективах погашения запрашиваемого в настоящий момент кредита. В том случае, если запрашиваемый кредит является очередным в ряде предыдущих, своевременно погашенных кредитов, то при приеме заявки от данного заемщика он может не представлять в банк свои юридические документы, но с обязательным уведомлением банка о всех внесенных в них изменениях.

Оценка финансового состояния заемщика производится с учетом тенденций в изменении финансового состояния и факторов, влияющих на эти изменения.

С этой целью необходимо проанализировать динамику оценочных показателей, структуру статей баланса, качество активов, основные направления хозяйственно-финансовой политики предприятия.

К основным обобщающим показателям деятельности клиента банка относятся: балансовая прибыль, прибыль от реализации, выручка от реализации, рентабельность продукции, среднесписочная численность работников предприятия, среднегодовая производительность труда одного работника, среднегодовая стоимость активов, рентабельность предприятия, дебиторская задолженность, в том числе и просроченная, кредиторская задолженность, в том числе и просроченная, долгосрочные и краткосрочные кредиты банка, в том числе не погашенные в срок, экономические санкции по расчетам с бюджетом и внебюджетными фондами.

Источниками информации по названным показателям являются форма №1 «Бухгалтерский баланс предприятия», форма №2 «Отчет о прибылях и убытках», форма №5 «Приложения к бухгалтерскому балансу».

Анализ обобщающих показателей позволяет выявить как положительные, так и существенные негативные тенденции в деятельности предприятия, составить общее представление об экономической ситуации.

При расчете показателей используется принцип осторожности, то есть пересчет статей актива баланса в сторону уменьшения на основании экспертной оценки.

В главе первой ФЗ «О Центральном банке РФ (Банке России)» сказано, что Банк России, по вопросам, отнесенным к его компетенции, издает в форме указаний, положений и инструкций нормативные акты, обязательные для федеральных органов государственной власти, органов государственной власти субъектов Российской Федерации и органов местного самоуправления, всех юридических и физических лиц.

Кредиты, предоставляемые банком, могут обеспечиваться залогом недвижимого и движимого имущества, в том числе государственных и иных ценных бумаг, банковскими гарантиями и иными способами, предусмотренными федеральными законами или договором. Такое обеспечение способствует снижению кредитного риска.

Кредитная организация обязана предпринять все предусмотренные законодательством Российской Федерации меры для взыскания задолженности. Также она вправе обратиться в арбитражный суд с заявлением о возбуждении производства по делу о несостоятельности (банкротстве) в отношении должников, не исполняющих свои обязательства по погашению задолженности, в установленном федеральными законами порядке.

Все служащие кредитной организации обязаны хранить тайну об операциях, счетах и вкладах ее клиентов и корреспондентов, а также об иных сведениях, устанавливаемых кредитной организацией, если это не противоречит федеральному закону. Согласно ст. 857 Гражданского кодекса РФ в случае разглашения банком сведений, составляющих банковскую тайну, клиент, права которого нарушены, вправе потребовать от банка возмещения причиненных убытков.

В соответствии с законодательством Российской Федерации справки по операциям и счетам юридических лиц и граждан, осуществляющих предпринимательскую деятельность без образования юридического лица, выдаются кредитной организацией им самим, судам и арбитражным судам (судьям), Счетной палате Российской Федерации, налоговым органам, таможенным органам в случаях, предусмотренных законодательными актами об их деятельности, а при наличии согласия прокурора - органами предварительного следствия по делам, находящимся в их производстве, также органам внутренних дел при осуществлении ими функций по выявлению, предупреждению и пересечению налоговых преступлений.

В соответствии с Положением № 254-П «О порядке формирования кредитными организациями резервов на возможные потери по ссудам, по ссудной и приравненной к ней задолженности», кредитная организация обязана осуществлять классификацию активов, чтобы обеспечить собственную финансовую надежность, выделяя сомнительные и безнадежные долги, и создавать резервы (фонды) на покрытие возможных убытков в порядке, устанавливаемом Банком России.

В целях определения размера расчетного резерва в связи с действием факторов кредитного риска ссуды классифицируются на основании профессионального суждения (за исключением ссуд, сгруппированных в портфель однородных ссуд) в одну из пяти категорий качества:

1 (высшая) категория качества (стандартные ссуды) - отсутствие кредитного риска (вероятность финансовых потерь вследствие неисполнения либо ненадлежащего исполнения заемщиком обязательств по ссуде равна нулю);

2 категория качества (нестандартные ссуды) - умеренный кредитный риск (вероятность финансовых потерь вследствие неисполнения либо ненадлежащего исполнения заемщиком обязательств по ссуде обусловливает ее обесценение в размере от одного до 20 процентов);

3 категория качества (сомнительные ссуды) - значительный кредитный риск (вероятность финансовых потерь вследствие неисполнения либо ненадлежащего исполнения заемщиком обязательств по ссуде обусловливает ее обесценение в размере от 21 до 50 процентов);

4 категория качества (проблемные ссуды) - высокий кредитный риск (вероятность финансовых потерь вследствие неисполнения либо ненадлежащего исполнения заемщиком обязательств по ссуде обусловливает ее обесценение в размере от 51 до 100 процентов);

5 (низшая) категория качества (безнадежные ссуды) - отсутствует вероятность возврата ссуды в силу неспособности или отказа заемщика выполнять обязательства по ссуде, что обусловливает полное (в размере 100 процентов) обесценение ссуды.

Ссуды, отнесенные ко II-V категориям качества, являются обесцененными.

Внутренние документы кредитной организации по вопросам классификации ссуд и формирования резерва, принимаемые уполномоченным органом кредитной организации, должны соответствовать требованиям настоящего Положения и иных нормативных правовых актов по вопросам кредитной политики кредитных организаций и (или) методов ее реализации.

Источниками получения информации о рисках заемщика являются правоустанавливающие документы заемщика, его бухгалтерская, налоговая, статистическая и иная отчетность, дополнительно предоставляемые заемщиком сведения, средства массовой информации и другие источники, определяемые кредитной организацией самостоятельно. Кредитная организация должна обеспечить получение информации, необходимой и достаточной для формирования профессионального суждения о размере расчетного резерва.

Примерный перечень информации для анализа финансового положения заемщика:

1.      Данные официальной отчетности (официальные документы).

1.1. Для заемщика - юридического лица (за исключением кредитных организаций):

-   годовая бухгалтерская отчетность в полном объеме, составленная на основании образцов форм, приведенных в Указаниях о порядке составления и представления бухгалтерской отчетности, утвержденных приказом Министерства финансов Российской Федерации от 22 июля 2003 года № 67н «О формах бухгалтерской отчетности организаций»;

-       публикуемая отчетность за три последних завершенных финансовых года;

-       форма № 1 «Бухгалтерский баланс»;

-       форма № 2 «Отчет о прибылях и убытках» на последнюю отчетную дату.

.2. Для заемщика - юридического лица, являющегося субъектом малого предпринимательства и использующего упрощенную систему налогообложения, учета и отчетности:

-   сведения о доходах и расходах, подтвержденные данными Книги учета доходов и расходов организаций и индивидуальных предпринимателей, применяющих упрощенную систему налогообложения, утвержденной приказом Министерства Российской Федерации по налогам и сборам от 28 октября 2002 г. № БГ-3-22/606 (с изменениями), зарегистрированным Министерством юстиции Российской Федерации 28 ноября 2002 года № 3969, 17 марта 2003 года № 4430 (Бюллетень нормативных актов федеральных органов исполнительной власти от 23 декабря 2002 года, № 51; от 11 августа 2003 года № 32), копия которой может быть представлена в кредитную организацию;

-       свидетельство об уплате единого налога на вмененный доход.

Финансовое положение заемщика оценивается в соответствии с методикой, утвержденной внутренними документами кредитной организации, соответствующими требованиям настоящего Положения.

Перечень показателей, используемых для анализа финансового положения заемщика, и порядок их расчета определяются кредитной организацией самостоятельно в зависимости от отрасли и сферы деятельности заемщика, задач анализа, с учетом всей имеющейся информации, как на отчетные, так и на внутримесячные (внутриквартальные) даты.

Финансовое положение заемщика:

-     может быть оценено как хорошее, если комплексный анализ производственной и финансово-хозяйственной деятельности заемщика и иные сведения о нем, включая информацию о внешних условиях, свидетельствуют о стабильности производства, положительной величине чистых активов, рентабельности и платежеспособности и отсутствуют какие-либо негативные явления, способные повлиять на финансовую устойчивость заемщика в перспективе. К негативным явлениям могут быть отнесены не связанные с сезонными факторами существенное снижение темпов роста объемов производства, показателей рентабельности, существенный рост кредиторской и дебиторской задолженности, другие явления;

-       оценивается не лучше, чем среднее, если комплексный анализ производственной и финансово-хозяйственной деятельности заемщика и иные сведения о нем свидетельствуют об отсутствии прямых угроз текущему финансовому положению при наличии в деятельности заемщика негативных явлений, которые в обозримой перспективе могут привести к появлению финансовых трудностей, если заемщиком не будут приняты меры, позволяющие улучшить ситуацию;

-       оценивается как плохое, если заемщик признан несостоятельным в соответствии с законодательством либо если он является устойчиво неплатежеспособным, а также если анализ производственной и финансово-хозяйственной деятельности заемщика и иные сведения о нем свидетельствуют об угрожающих негативных явлениях, вероятным результатом которых могут явиться несостоятельность либо устойчивая неплатежеспособность заемщика. К угрожающим негативным явлениям в деятельности заемщика могут относиться: убыточная деятельность, отрицательная величина либо существенное сокращение чистых активов, существенное падение объемов производства, существенный рост кредиторской и дебиторской задолженности, другие явления.

Анализ кредитоспособности предприятия-заемщика включает два основных этапа:

. Общий анализ кредитоспособности предприятия.

. Рейтинговая оценка предприятия.

На первом этапе составляется агрегированный (укрупненный) баланс предприятия и затем по его показателям ведется расчет системы финансовых коэффициентов.

1.3 Алгоритм оценки кредитоспособности заемщика по методике Сбербанка РФ

Рассмотрим традиционную методики оценки финансового состояния предприятия, используемую в отечественных банках.

1.    Вертикальный и горизонтальный анализ

Вертикальный анализ показывает структуру средств предприятия и их источников. Вертикальный анализ позволяет перейти к относительным оценкам и проводить хозяйственные сравнения экономических показателей деятельности предприятий, различающихся по величине использованных ресурсов, сглаживать влияние инфляционных процессов, искажающих абсолютные показатели финансовой отчетности.

Горизонтальный анализ отчетности заключается в построении одной или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные показатели дополняются относительными темпами роста (снижения).Степень агрегированности показателей определяется аналитиком. Как правило, берутся базисные темпы роста за ряд лет (смежных периодов), что позволяет анализировать не только изменение отдельных показателей, но и прогнозировать их значения.

Горизонтальный и вертикальный анализы взаимодополняют друг друга. Поэтому на практике не редко строят аналитические таблицы, характеризующие как структуру бухгалтерской отчетности, так и динамику отдельных ее показателей. Оба этих вида анализа особенно ценны при межхозяйственных сопоставлениях, так как позволяют сравнивать отчетность различных по виду деятельности и объемам производства предприятий.

2.    Трендовый анализ

Трендовый финансовый анализ базируется на изучении динамики отдельных финансовых показателей во времени. В процессе осуществления этого анализа рассчитываются темпы роста (прироста) отдельных показателей и определяются общие тенденции их изменения (или тренд). Наибольшее распространение получили следующие формы трендового анализа:

) сравнение финансовых показателей отчетного периода с показателями предшествующего периода (например, с показателями предшествующей декады, месяца, квартала);

) сравнение финансовых показателей отчетного периода с показателями аналогичного периода прошлого года (например, показателей второго квартала отчетного года с аналогичными показателями второго квартала предшествующего года). Эта форма анализа применяется на предприятиях с ярко выраженными сезонными особенностями хозяйственной деятельности;

) сравнение финансовых показателей за ряд предшествующих периодов. Целью такого анализа является выявление тенденции изменения отдельных показателей, характеризующих результаты финансовой деятельности предприятия. Результаты такого анализа обычно оформляются графически в виде линейных графиков или столбиковой диаграммы изменения показателя в динамике.

3.      Анализ финансовых коэффициентов

Анализ финансовых коэффициентов базируется на расчете соотношения различных абсолютных показателей между собой. В процессе осуществления этого анализа определяются различные относительные показатели, характеризующие различные аспекты финансовой деятельности. Наибольшее распространение получили следующие аспекты такого анализа:

-       финансовой устойчивости

-       ликвидности

-       деловой активности

-       рентабельности

-       имущественного положения

Анализ финансовой устойчивости.

Финансовая устойчивость предприятия характеризуется финансовой независимостью от внешних заемных источников, способностью предприятия маневрировать финансовыми ресурсами, наличием необходимой суммы собственных средств для обеспечения основных видов деятельности.

Финансовая устойчивость - это состояние счетов предприятия, гарантирующее его постоянную платежеспособность.

Устойчивость финансового состояния предприятия оценивается системой абсолютных и относительных показателей на основе соотношения заемных и собственных средств по отдельным статьям актива и пассива баланса.

Общую финансовую устойчивость характеризуют показатели: коэффициент автономии, коэффициент концентрации заемного капитала, коэффициент соотношения заемных и собственных средств.

Коэффициент автономии (Kа) (или коэффициент концентрации собственного капитала) показывает долю собственных средств в общей сумме всех средств, вложенных в имущество предприятия. Финансовое положение предприятия можно считать устойчивым, если значение коэффициента не менее 0,5.

 (1.1)

где КА - коэффициент автономии;

СК - собственный капитал;

А - валюта баланса.

Дополнением к этому показателю является коэффициент концентрации заемного капитала (Кзк), который характеризует долю долга в общей сумме капитала. Чем выше эта доля, тем больше зависимость предприятия от внешних источников финансирования.

 (1.2)

где Кзк - коэффициент автономии;

ЗК - заемный капитал;

А - валюта баланса.

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств показывает, сколько заемных средств привлекло предприятие на один рубль вложенных в активы собственных средств. Увеличение значения коэффициента за отчетный период свидетельствует об усилении зависимости предприятия от привлечения заемных средств и снижении его финансовой устойчивости. Нормальное ограничение для коэффициента соотношения заемных и собственных средств: Кз/с < 1.

Кз/с = , (1.3)

где Кз/с - коэффициент соотношения заемных и собственных средств;

ЗК - заемный капитал;

СК - собственный капитал

Анализ финансовых коэффициентов заключается в изучении их динамики за отчетный период и сравнении их значений с базисными или нормативными величинами.

Анализ ликвидности предприятия.

В процессе этого анализа выявляется возможность предприятия своевременно расплачиваться по своим обязательствам в зависимости от состояния ликвидности его активов. Проведение такого анализа требует предварительной группировки активов предприятия по уровню ликвидности, а его обязательств - по срочности погашения.

Задача анализа ликвидности баланса возникает в условиях рынка в связи с усилением жесткости финансовых ограничений и необходимостью давать оценку кредитоспособности предприятия, то есть его способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам. Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. От ликвидности баланса следует отличать ликвидность активов, которая определяется как величина, обратная времени, необходимому для их превращения в денежные средства. Чем меньше время, которое потребуется, тем выше ликвидность активов.

В зависимости от степени ликвидности, активы предприятия разделяются на следующие группы:

Наиболее ликвидные активы (А1) - денежные средства предприятия и краткосрочные финансовые вложения (статьи раздела II
актива баланса).

Денежные средства готовы к платежу и расчетам в любой момент, поэтому имеют абсолютную ликвидность. Ценные бумаги и подобные краткосрочные финансовые вложения могут быть реализованы на фондовой бирже или другим хозяйствующим субъектам, в связи с чем также относятся к наиболее ликвидным активам.

Быстро реализуемые активы (А2) - дебиторская задолженность сроком погашения в течение 12 месяцев и прочие оборотные
активы (статьи раздела II актива баланса).

Ликвидность средств, вложенных в дебиторскую задолженность, зависит от скорости платежного документооборота в банках, своевременности оформления банковских документов, сроков предоставления коммерческого кредита отдельным покупателям, их платежеспособности, форм расчетов [17].

Медленно реализуемые активы (А3) - запасы сырья, материалов и других аналогичных ценностей, затраты в незавершенном производстве, готовая продукция и товары для перепродажи, товары отгруженные, расходы будущих периодов, прочие запасы и затраты. К данной группе активов также относят налог на добавленную стоимость и дебиторскую задолженность сроком погашения более 12 месяцев после отчетной даты (статьи раздела II актива баланса).

Ликвидность этой группы текущих активов зависит от своевременности отгрузки продукции, от спроса на продукцию, ее конкурентоспособности и пр.

Труднореализуемые активы (А4) - нематериальные активы, основные средства, незавершенное строительство, долгосрочные финансовые вложения и прочие внеоборотные активы (статьи раздела I актива баланса).

Пассивы баланса включают следующие группы.

Наиболее срочные обязательства (П1), погашение которых возможно в сроки до трех месяцев. К ним относятся кредиторская задолженность, прочие краткосрочные пассивы (статьи раздела V пассива баланса).

Краткосрочные пассивы (П2), погашение которых предполагается в сроки от трех месяцев до года. В их состав входят краткосрочные кредиты и заемные средства (статьи раздела V пассива баланса).

Долгосрочные пассивы (П3), погашение которых планируется
на срок более одного года, - это долгосрочные кредиты и заемные
средства (итог раздела IV пассива баланса).

Постоянные или устойчивые пассивы (П,) - уставный, добавочный, резервный капиталы, фонд социальной сферы, целевые финансирование и поступления, нераспределенная прибыль отчетного года и прошлых лет (статьи раздела III пассива баланса) [17].

Баланс считается абсолютно ликвидным, если соблюдаются следующие соотношения:

А1 > П1, то есть наиболее ликвидные активы равны наиболее срочным обязательствам или перекрывают их;

А2 > П2, то есть быстро реализуемые активы равны краткосрочным пассивам или перекрывают их;

А3> П3, то есть медленно реализуемые активы равны долгосрочным пассивам или перекрывают их;

А4< П4, то есть постоянные пассивы равны труднореализуемым активам или перекрывают их.

Сопоставление наиболее ликвидных активов с наиболее срочными обязательствами (А1 и П1) отражает соотношение текущих платежей и поступлений. Это соотношение позволяет выяснить текущую ликвидность, то есть возможность погашения обязательств сроком до трех месяцев.

Текущую платежеспособность по данным баланса можно рассчитать один раз в месяц или квартал. Для расчетов с кредиторами требуется оперативная информация, основанная на ежедневном контроле за поступлением средств от продажи продукции, от погашения дебиторской задолженности и прочими поступлениями денежных средств. Поэтому для контроля за выполнением платежных обязательств перед поставщиками и прочими кредиторами составляется платежный календарь, в котором, с одной стороны, подсчитываются наличные и ожидаемые платежные средства, а с другой - платежные обязательства за тот же период времени (1, 5, 10, 15 дней, месяц).

Платежный календарь составляется на основе данных об отгрузке и реализации продукции, о закупках средств производства, Документов о расчетах по оплате труда, на выдачу авансов работникам, выписок со счетов банков и др.

Сравнение итогов быстро реализуемых активов с краткосрочными пассивами (А2 и П2) показывает возможность погашения текущих обязательств в сроки от трех месяцев до года.

Сравнение медленно реализуемых активов с долгосрочными пассивами отражает перспективную ликвидность, которая представляет собой прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей.

Выполнение первых трех неравенств приводит к выполнению четвертого неравенства. Последнее неравенство указывает о наличии у предприятия собственных оборотных средств.

Для оценки текущей платежеспособности используются относительные коэффициенты ликвидности (абсолютной, быстрой и текущей), посредством которых определяется степень и качество покрытия краткосрочных долговых обязательств ликвидными активами. Иначе говоря, предприятие считается ликвидным, когда оно в состоянии выполнить свои краткосрочные обязательства, реализуя текущие активы [17].

Коэффициент абсолютной (срочной) ликвидности показывает, какая часть текущей задолженности может быть погашена в ближайшее время. Немедленное выполнение текущих обязательств гарантировано суммой наличных денежных средств и наиболее ликвидных краткосрочных финансовых вложений.

Рекомендуют нормальное ограничение для данного показателя в диапазоне 0,2-0,5

Кал = (ДС + КФВ) / КДО, (1.4)

где Кал - коэффициент абсолютной ликвидности;

ДС - денежные средства;

КФВ - краткосрочные финансовые вложения;

КДО - краткосрочные и долгосрочные обязательства

Коэффициент критической ликвидности отражает прогнозируемые платежные возможности предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами. Рекомендуемое значение данного показателя 0,8-1.

Ккл = (ДС + КФВ + ДЗ ) / КДО, (1.5)

где Ккл - коэффициент критической ликвидности;

КФВ - краткосрочные финансовые вложения;

КДО - краткосрочные и долгосрочные обязательства;

ДЗ - дебиторская задолженность.

Коэффициент текущей ликвидности характеризует ожидаемую платежеспособность предприятия на период, равный средней продолжительности одного оборота всех оборотных средств. Он показывает платежные возможности предприятия при условии не только своевременных расчетов с дебиторами и реализации готовой продукции, но также в случае продажи прочих элементов материальных оборотных средств [17].

В мировой практике рыночных отношений оптимальным считается соотношение 1 : 2, то есть для обеспечения минимальной гарантии инвестиции на каждый рубль краткосрочных долгов приходится два рубля оборотного капитала.

Ктл = ТА / КДО. (1.6)

где Ктл - коэффициент текущей ликвидности;

ТА - текущие активы;

КДО - краткосрочные и долгосрочные обязательства

Коэффициенты деловой активности и рентабельности.

В процессе этого анализа устанавливается, насколько быстро средства, вложенные в активы, оборачиваются в процессе деятельности предприятия.

В условиях рыночных отношений велика роль показателей рентабельности продукции, характеризующих уровень доходности (убыточности) её производства. Показатели рентабельности являются относительными характеристиками финансовых результатов и эффективности деятельности предприятия. Они характеризуют относительную доходность предприятия, измеряемую в процентах к затратам средств или капитала с различных позиций

Показатели рентабельности - это важнейшие характеристики фактической среды формирования чистого дохода предприятия. По этой причине они являются обязательными элементами сравнительного анализа и оценки финансового состояния предприятия. При анализе производства, показатели рентабельности используются как инструмент инвестиционной политики и ценообразования.

Анализ рентабельности является важнейшей частью общего анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия. К основным показателям этого блока, относятся рентабельность авансированного капитала и рентабельность собственного капитала. Могут быть рассчитаны и другие аналогичные показатели.

Прибыль является важнейшей экономической категорией и основной целью деятельности любой коммерческой организации. Прибыль характеризует достигнутый предприятием результат (эффект) в сумме. Однако сумма прибыли как абсолютная величина еще не характеризует финансовую эффективность хозяйствования. Для оценки уровня эффективности финансово-хозяйственной деятельности применяется показатель рентабельности, характеризующий прибыльность по уровню.

Для определения рентабельности производства используется балансовая прибыль. Различают рентабельность предприятия и рентабельность продукции, рентабельность активов.

Рентабельность предприятия характеризует эффективность его деятельности.

Рентабельность продукции рассчитывается как отношение суммы прибыли от реализации продукции к затратам на производство и реализацию продукции.

, (1.7)

где Кр - рентабельность продукции;

Пр - прибыль от реализации:

З - затраты

Рентабельность активов определяется как отношение балансовой прибыли к среднегодовой стоимости активов предприятия.

, (1.8)

где Ка - рентабельность активов;

Пн - прибыль до налогообложения;

 - среднегодовая стоимость активов.

Термин деловая активность понимается как текущая, производственная и коммерческая деятельность организации. Анализ деловой активности ведется по следующему направлению - анализ уровня эффективности использования ресурсов коммерческой организации и сводится к расчету показателей оборачиваемости различных показателей.

Таким образом, проанализировав методику проведения анализа финансового состояния предприятия, считается целесообразным применить ее в анализе финансового состояния ЗАО «ЗСС».

Используемые в данной работе методы анализа финансового состояния предприятия предназначены для обеспечения управления финансовым состоянием предприятия и оценки финансовой устойчивости в условиях рыночной экономики. Они включает элементы, общие как для внешнего так и внутреннего анализа.

В результате анализа существующих методик сформируем расчетный алгоритм оценки финансового состояния предприятия.

Блок 1. Общая оценка состава, структуры и динамики имущества предприятия и источников его формирования:

вертикальный анализ баланса;

горизонтальный анализ баланса.

Рисунок 1.1 - Алгоритм проведения финансового анализа

Блок 2. Анализ платежеспособности и ликвидности предприятия:

коэффициент абсолютной ликвидности (Кал = (ДС + КФВ) / КДО);

коэффициент быстрой, или критической ликвидности (Ккл = (ДС + КФВ + ДЗ + ТАпр) / КДО);

коэффициент текущей ликвидности (Ктл = ТА / КДО).

Блок 3. Оценка финансовой устойчивости предприятия:

коэффициент автономии (КА =СК/ВБ);

коэффициент соотношения заемных и собственных средств       (Кз/с = ЗК/СК);

величина собственных оборотных средств (СОС = (СК + ДП) - ВА);

коэффициент обеспеченности запасов и затрат (Кзиз = СОС / З);

коэффициент обеспечения оборотных активов собственными оборотными средствами (Кобс=СОС/ОбС)

коэффициент маневренности собственного капитала (Км = СОС/СК).

Методика, используемая Сбербанком РФ, так же как и рейтинговая, основывается на определении класса кредитоспособности заемщика. Для оценки финансового состояния используются три группы оценочных показателей:

-   Коэффициенты ликвидности;

-   Коэффициент наличия собственных средств;

-   Показатели оборачиваемости и рентабельности;. Коэффициенты ликвидности были рассмотрены выше.

II. Коэффициент наличия собственных средств

Показывает долю собственных средств предприятия в общем объеме средств предприятия и определяется как отношение собственных средств (итог раздела III баланса, увеличенный на сумму строк 640 - «доходы будущих периодов», 650 - «резервы предстоящих расходов») ко всей сумме средств предприятия (стр. 700) (формула 1.9):

 (1.9)

где: СК - итог по разделу III «Капитал и резервы» бухгалтерского баланса;

ДБП - доходы будущих периодов;

РПР - резервы предстоящих расходов;

П - пассив баланса.

Достаточное значение данного коэффициента 0,4 для всех предприятий, кроме предприятий торговли и лизинговых компаний, 0,25 - для предприятий торговли и лизинговых компаний.

Показатели рентабельности определяются в процентах или долях.

Рентабельность продукции (рентабельность продаж) К5 (формула 1.10):

 (1.10)

где: Ппр - прибыль (убыток) от продаж;

В - выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей).

Достаточное значение коэффициента - 0,10.

Рентабельность деятельности предприятия К6 рассчитывается по формуле 1.11:

 (1.11)

где: ЧП - чистая прибыль (убыток) отчетного периода.

Достаточное значение коэффициента - 0,06.

Рентабельность вложений в предприятие (формула 1.12):

 (1.12)

где: Пдн - прибыль (убыток) до налогообложения.

Основными оценочными показателями являются коэффициенты К1, К2, К3, К4, К5, К6. Другие показатели оборачиваемости и рентабельности используются для общей характеристики и рассматриваются как дополнительные к первым шести показателям.

Оценка результатов расчетов шести коэффициентов заключается в присвоении заемщику категории по каждому из этих показателей. При этом сравниваются полученные значения с установленными достаточными значениями. Далее определяется сумма баллов по этим показателям в соответствии с их весами.

Таблица 1.2 - Разбивка показателей на категории в зависимости от фактических значений:

Коэффициенты	1 категория	2 категория	3 категория
К1	0,1 и выше	0,05 - 0,1	менее 0,05
К2	0,8 и выше	0,5 - 0,8	менее 0,5
К3	1,5 и выше	1,0 - 1,5	менее 1,0
К4	0,4 и выше	0,25 - 0,4	менее 0,25
К5	0,10 и выше	менее 0,10	нерентаб.
К6	0,06 и выше	менее 0,06	нерентаб.

Таблица 1.3 - Расчет суммы баллов:

Показатель	Фактическое значение	Категория	Вес показателя	Расчет суммы баллов
К1			0,05
К2			0,10
К3			0,40
К4			0,20
К5			0,15
К6			0,10
Итого	х	х	1

Формула расчета суммы баллов S имеет вид (формула 1.13):

= 0,05* К1 + 0,10* К2 + 0,40* К3+ 0,20* К4 + 0,15* К5 + 0,10*К6 (1.13)

Значение S наряду с другими факторами используется для определения рейтинга Заемщика.

Для остальных показателей третьей группы (оборачиваемость и рентабельность) не устанавливаются оптимальные значения ввиду большой зависимости этих значений от специфики предприятия, отраслевой принадлежности и других конкретных условий. Оценка результатов расчетов этих показателей основана, главным образом, на сравнении их значений в динамике.

Устанавливается три класса заемщиков:

-  первоклассные - кредитование которых не вызывает сомнений;

-   второго класса - кредитование требует взвешенного подхода;

-   третьего класса - кредитование связано с повышенным риском.

Рейтинг определяется на основе суммы баллов по шести основным показателям, оценки остальных показателей третьей группы и качественного анализа рисков.

Сумма баллов S влияет на рейтинг заемщика следующим образом:

класс кредитоспособности: S = 1,25 и менее. Обязательным условием отнесения к данному классу является значение коэффициента К5 на уровне, установленном для 1-го класса кредитоспособности (данное положение не распространяется на предприятия, у которых снижение уровня рентабельности продукции в течение определенных отчетных периодов обусловлено спецификой их деятельности, например сезонностью).

класс кредитоспособности: S находится в диапазоне от 1,25 (не включительно) до 2,35 (включительно). Обязательным условием отнесения к данному классу является значение коэффициента К5 на уровне, установленном не ниже чем для 2-го класса кредитоспособности (данное положение не распространяется на предприятия, у которых снижение уровня рентабельности продукции в течение определенных отчетных периодов обусловлено спецификой их деятельности, например сезонностью).

Далее определенный таким образом предварительный рейтинг корректируется с учетом других показателей третьей группы и качественной оценки.

Качественные методы анализа, применяемые Западно-Сибирским банком Сбербанка РФ, основаны на использовании информации, которая не может быть выражена количественными показателями. Для проведения такого анализа используются сведения, представленные заемщиком, службой безопасности и информация базы данных.

На этом этапе банком оцениваются следующие риски:

) отраслевые (состояние рынка по отрасли, тенденции в развитии конкуренции, уровень государственной поддержки, значимость предприятия в масштабах региона);

) акционерные (риск передела акционерного капитала, согласованность позиций крупных акционеров);

) регулирование деятельности предприятия (внешняя финансовая структура, формальное и неформальное регулирование деятельности, лицензирование деятельности, льготы и риски их отмены, риски штрафов и санкций, возможность изменений в законодательной и нормативной базе;

) производственные и управленческие (технологический уровень производства, риски снабженческой инфраструктуры, риски, связанные с банками, в которых открыты счета, деловая репутация, качество управления).

При отрицательном влиянии этих факторов рейтинг может быть снижен на один класс.

Если в результате качественной оценки выявлены факторы, очевидно свидетельствующие о неспособности Заемщика выполнить свои обязательства, клиенту присваивается класс «d» - дефолт.

К таким факторам относятся в том числе, но не исключительно:

- наличие просроченной задолженности перед банком более 30 дней;

-   вынесение арбитражным судом определения или решения о введении в отношении Заемщика одной из процедур банкротства в соответствии с законодательством.

Таким образом, отечественные банки для оценки кредитоспособности заемщика применяюn в основном количественные методы оценки. Качественные методы пока недостаточно широко используются в методиках.

2. Оценка кредитоспособности ООО «ЗСС» российскими банками по методике Сбербанка РФ

2.1 Анализ актива и пассива ООО «ЗСС»

ООО «Завод строительных Смесей» основан в 2000г. Первоначально предприятие специализировался на производстве песчаноцементной смеси, затем, по мере выяснения насущных потребностей конечных потребителей, стал производить новые виды строительных смесей в зависимости от рыночных потребностей. На сегодняшний день завод зарекомендовал себя как производитель, выпускающий продукцию с гарантированным качеством и лучшим соотношением «цена-качество».

Таким образом, ООО «ЗСС» имеет 10-летний опыт работы на рынке производства и реализации строительных растворов и смесей. В течение всего этого периода на предприятии совершенствуется технология производства сухих строительных смесей, а также система общей организации интеллектуальных, творческих, промышленных процессов. Модернизация производства до настоящего момента происходила за счет собственных финансовых источников. Кредитные ресурсы до настоящего момента не привлекались, расширение производства проводилась за счет собственных источников.

При производстве продукции предприятие руководствуется всеми нормативными требованиями, предъявляемыми к сухим строительным смесям. Строительные смеси ООО «ЗСС» соответствуют требованиям СНиП, ГОСТ 20013-98 «Растворы строительные. Общие технические условия» и ГОСТ 31189-2003 «Смеси сухие строительные. Классификация». Компоненты, из которых производятся смеси, также соответствуют нормативным требованиям. Это является залогом высокого качества продукции предприятия. Другим слагаемым отличного качества являются собственные уникальные рецептуры приготовления сухих строительных смесей, разработкой которых занимаются специалисты научно-технического отдела ООО «ЗСС» при непосредственном участии ученых Санкт-Петербургского технического университета и Южно-Уральского государственного университета. Качество и безопасность продукции подтверждено соответствующими сертификатами, санитарно-эпидемиологическими заключениями и протоколами испытаний.

Сухие строительные смеси, выпускаемые предприятием в течение последних лет, присутствуют в крупных и известных магазинах, рынках города, специализирующихся на строительных и отделочных материалах («Тысяча мелочей», «Самоделкин», «Стройлэнд», «Стройдвор», «Стройматериалы», строительный рынок «Перекресток», «ЧелСИ» и другие). В целях развития сбытовой сети в г. Челябинске предприятие создало и расширяет сеть центров комплектации - посреднических организаций во всех районах города, позволяющих приблизить продукцию предприятия к потребителю. В центрах комплектации представлен весь ассортимент продукции ООО «ЗСС» по ценам производителя без торговых наценок. Через посредников продукция поступает на рынки достаточно крупных городов Челябинской области - Копейска, Миасса, Златоуста, Кыштыма, характеризующиеся устойчивым спросом на строительные отделочные материалы.

Компания имеет длительный опыт работы с крупными строительными организациями г. Челябинска, использующими продукцию ООО «ЗСС» для производства строительных и отделочных работ на своих объектах - ООО «Росснаб», ЗАО ПКФ «Энергопромснаб», ООО «Диск плюс», ООО «Буратино», «ООО «Союз-Стройком», ЗАО «СМУ-5» и другие.

Предприятие принимает активное участие в региональных и межрегиональных выставках. Так, в 2009 году ООО «ЗСС» явилось участником выставок «Стройкомплекс-2009. Дорожное строительство. Коммунальное хозяйство», «Строительный комплекс и жилищно-коммунальное хозяйство Челябинской области», «Весенняя строительная ярмарка. Энергоресурсосбережение». Материалы о заводе и его продукции публикуются в специализированных журналах «Особняк», «Стройка». Компания является членом Союза предприятий строительной отрасли Челябинской области, ее ведущие специалисты участвуют в специализированных семинарах и конференциях, проводят мастер классы, что подтверждает высокую квалификацию персонала ООО «ЗСС», успешный опыт производства и работы предприятия на рынке сухих строительных смесей.

Для удобства проведения комплексного финансового анализа отчетный баланс необходимо преобразовать в аналитический, который отличается от отчетного баланса упрощенной, сжатой формой с указанием только укрупненных статей.

Вертикальный и горизонтальный анализ баланса, представленный в таблицах 2.1 и 2.2.

В рассматриваемом периоде валюта баланса предприятия выросла с 3981040 до 23031329 руб., т. е. в 5,78 раза.

В имуществе предприятия произошло увеличение внеоборотных активов предприятия, которые на протяжении всего периода представлены основными средствами, с 1313670 до 3041804 руб., т. е. в 2,31 раза. Кроме этого, если в начале 2007 г. внеоборотные активы составляли 33% в общей сумме активов предприятия, то на конец 2009 г. - лишь 13,21%.

Соответственно оборотные активы предприятия выросли с 2667370 до 19989525 руб., т. е в 7,49 раза.

Особо необходимо отметить, что в рассматриваемом периоде произошел рост запасов и затрат с 808539 руб. до 1809512 руб., т. е. в 2,23 раза. При этом удельный вес запасов и затрат во всех активах снизился с 20,31% до 7,86%.

Таблица 2.1 - Горизонтальный анализ аналитического баланса - нетто ООО «ЗСС» за 2007-2009 гг.

Статья	Год
	2007			2008			2009
	На начало	На конец	Изменение	На начало	На конец	Изменение	На начало	На конец	Изменение
I. Внеоборотные активы
Основные средства	1313670	1348355	34685	1348355	2422758	1074403	2422758	3041804	619046
Итого по разделу I	1313670	1348355	34685	1348355	2422758	1074403	2422758	3041804	619046
II. Оборотные активы									0
Денежные средства и их эквиваленты	213351	38327	-175024	38327	10000	-28327	10000	11357	1357
Расчеты с дебиторами	1645480	2750172	1104692	2750172	3496619	746447	3496619	18168656	14672037
Запасы и затраты	808539	612572	-195967	612572	3736619	3124047	3736619	1809512	-1927107
Итого по разделу II	2667370	3401071	733701	3401071	7243238	3842167	7243238	19989525	12746287
Всего активов	3981040	4749426	768386	4749426	9665996	4916570	9665996	23031329	13365333
Пассив
I. Собственный капитал
Фонды собственных средств	100000	100000	0	100000	10000	-90000	10000	100000	90000
Нераспределенная прибыль	2942821	2669672	-273149	2669672	2939894	270222	2939894	3496775	556881
Прочие источники собственных средств	0	0	0	0	0	0	0	0	0
Итого по разделу I	3042821	2769672	-273149	2769672	3039894	270222	3039894	3596775	556881
II. Привлеченный капитал
Краткосрочные обязательства	938218	1979754	1041536	1979754	6626103	4646349	6626103	19434554	12808451
Долгосрочные обязательства	0	0	0	0	0	0	0	0	0
Итого по разделу II	938218	1979754	1041536	1979754	6626103	4646349	6626103	19434554	12808451
Всего пассивов	3981040	4749426	768386	4749426	9665996	4916570	9665996	23031329	13365333

Таблица 2.2 - Вертикальный анализ аналитического баланса - нетто ООО «ЗСС» за 2007-2009 гг.

Статья	Год
	2007				2008		2009
	На начало	В % к итогу	На конец	В % к итогу	На конец	В % к итогу	На конец	В % к итогу
I. Внеоборотные активы
Основные средства	1313670	33,00	1348355	28,39	2422758	25,06	3041804	13,21
Итого по разделу I	1313670	33,00	1348355	28,39	2422758	25,06	3041804	13,21
II. Оборотные активы
Денежные средства и их эквиваленты	213351	5,36	38327	0,81	10000	0,10	11357	0,05
Расчеты с дебиторами	1645480	41,33	2750172	57,91	3496619	36,17	18168656	78,89
Запасы и затраты	808539	20,31	612572	12,90	3736619	38,66	1809512	7,86
Прочие оборотные активы	0	0,00	0	0,00	0	0,00	0	0,00
Итого по разделу II	2667370	67,00	3401071	71,61	7243238	74,94	19989525	86,79
Всего активов	3981040	100,00	4749426	100,00	9665996	100,00	23031329	100,00
Пассив
I. Собственный капитал
Фонды собственных средств	100000	2,51	100000	2,11	10000	0,10	100000	0,43
Нераспределенная прибыль	2942821	73,92	2669672	56,21	2939894	30,41	3496775	15,19
Прочие источники собственных средств	0	0,00	0	0,00	0	0,00	0	0,00
Итого по разделу I	3042821	76,43	58,32	3039894	31,45	3596775	15,62
II. Привлеченный капитал
Краткосрочные обязательства	938218	23,57	1979754	41,68	6626103	68,55	19434554	84,38
Долгосрочные обязательства	0	0,00	0	0,00	0	0,00	0	0,00
Итого по разделу II	938218	23,57	1979754	41,68	6626103	68,55	19434554	84,38
Всего пассивов	3981040	100,00	4749426	100,00	9665996	100,00	23031329	100,00

Размер дебиторской задолженности в рассматриваемом периоде вырос с 1645480 руб. до 18168656 руб., т. е. в 11,04 раза - наивысший среди всех групп активов предприятия. При этом доля дебиторской задолженности в общей сумме выросла с 41,33% до 78,89%. Это говорит о том, что возросла та часть текущих активов, которая отвлекается на кредитование потребителей товаров, работ, услуг и не используется в производственном процессе.

Рисунок 2.1 - Структура актива аналитического баланса - нетто ООО «ЗСС»

Рисунок 2.2 Структура пассива аналитического баланса - нетто ООО «ЗСС»

Денежные средства и их эквиваленты в абсолютном выражении снизились с 213351 руб. до 11357 руб. Удельный вес данной группы активов в общей их сумме снизился с 5,36% до 0,05%, что говорит о снижении доли наиболее ликвидных активов предприятия.

Проведем анализ состава и размещения пассивов предприятия.

За анализируемый период произошли следующие изменения в структуре пассивов.

Величина собственного капитала предприятия выросла с 3042821 руб. до 3596775 руб., т. е в 1,18 раза. Доля собственного капитала снизилась с 76,43% до 15,62%. На предприятии имеется значительная величина нераспределенной прибыли, которая занимает основную долю в собственном капитале предприятия.

Заемный капитал полностью представлен краткосрочными обязательствами в течение всего периода, долгосрочные обязательства отсутствуют. Величина краткосрочных обязательств выросла с 938218 руб. до 19434554 руб., т. е. в 2,07 раза.

С точки зрения финансовой независимости тенденция роста заемного капитала свидетельствует об увеличение зависимости предприятия от внешних источников финансирования.

Таким образом, на начало 2008 г. в структуре активов предприятия преобладает дебиторская задолженность, а в структуре пассивов - краткосрочные обязательства, что свидетельствует о высокой финансовой зависимости предприятия от внешних источников финансирования.

Рассмотрим состояние основных фондов предприятия в рассматриваемом периоде. Показатели оценки имущественного положения ООО «ЗСС»

Имущественное положение наглядно представлено на рис. 2.3.

Коэффициент износа в рассматриваемом периоде вырос незначительно - в 2007 г. износ составлял 7,43%, к концу 2009 г. -7,55%.

При этом коэффициент обновления существенно вырос с 9,98% до 45,72%, т. е. если в 2007 г. обновление составляло 9,98%, то к концу 2009 г. - 45,72% основных средств на конец периода.

Таблица 2.3 - Имущественное положение ООО «ЗСС» (на конец периода)

Показатель	Год
	2007	2008	2009
Сумма хозяйственных средств, находящихся в распоряжении организации	4749426	9665996	23031329
Первоначальная стоимость основных средств на начало периода, руб.	1313670	1348355	2422758
Первоначальная стоимость основных средств на конец периода, руб.	1348355	2422758	3041804
Стоимость активной части основных средств на конец периода, тыс. руб.	612248	1136273,5	1601814
Доля активной части основных средств на конец периода, %	45,41	46,90	52,66
Износ основных средств на конец периода, руб.	100235,00	186789,00	229670
Коэффициент износа основных средств, %	7,43	7,71	7,55
Поступило основных средств за период, руб.	134567	1189056	1390769
Выбыло основных средств за период, руб.	99882	114653	771723
Коэффициент обновления основных средств, %	9,98	49,08	45,72
Коэффициент выбытия основных средств, %	7,60	8,50	31,85

 

Коэффициент выбытия основных средств также вырос значительно с -7,60 в 2007 г. до 31,85 к концу 2009г.

Примечательно, что в 2007-2009 гг. коэффициент обновления выше, чем коэффициент выбытия, следовательно, в этом периоде присутствовал прирост основных средств.

Рисунок 2.3 - Имущественное положение ООО «ЗСС»

2.2 Анализ ликвидности и платежеспособности ООО «ЗСС»

Оценка ликвидности и платежеспособности ООО «ЗСС» проводится по показателям, наименование и порядок расчета которых представлены в певой главе.

Величина собственных оборотных средств предприятия в рассматриваемом периоде снизилась с 1421317 руб. до 554971 руб.

Доля собственных оборотных средств в активах снизилась с 29,93% до 2,41%. Доля собственных оборотных средств в общей их сумме снизилась с 41,79% до 2,78. Доля запасов в оборотных активах выросла с 18,01% до 9,05%.

Маневренность собственных оборотных средств снизилась с 0,03 в 2007 г. до 0,02 в 2009г., что было связано со снижением величины собственных оборотных средств предприятия.

Таблица 2.4 - Ликвидность и платежеспособность ООО «ЗСС»

Показатель	Годы
	2007	2008	2009
Величина собственных оборотных средств (функционирующий капитал), руб.	1421317	617136	554971
Маневренность собственных оборотных средств	0,03	0,02	0,02
Коэффициент текущей ликвидности	1,72	1,09	1,19
Коэффициент быстрой ликвидности	1,41	0,53	0,94
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,019	0,002	0,001
Доля собственных оборотных средств в активах	29,93	6,38	2,41
Доля собственных оборотных средств в общей их сумме	41,79	8,52	2,78
Доля запасов в оборотных активах	18,01	51,59	9,05
Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов	232,02	16,52	30,67

Рисунок 2.4 - Ликвидность и платежеспособность ООО «ЗСС»

Коэффициент текущей ликвидности, который показывает способность предприятия рассчитываться по своим краткосрочным обязательствам, реализовав текущие оборотные активы, составил в 2007г. составил 1,72, а в 2009 г. 1,19. Наблюдается понижательная тенденция по периодам и это негативный момент. Кроме того, данный коэффициент меньше нормативного значения равного «2», что говорит о потенциальных трудностях предприятия с платежами.

Коэффициент быстрой ликвидности показывает способность предприятия рассчитываться по своим краткосрочным обязательствам, используя для этих целей оборотные средства в денежной форме. На исследуемом предприятии каждый рубль краткосрочных обязательств погашался в 2007 г. 1,41 руб., 2009 г. 94 коп. оборотных средств в денежной форме, что ниже норматива, равного «1,0». В динамике данный показатель снижается, т.е. краткосрочные обязательства превышают оборотные средства в денежной форме. Это негативный момент, т.к. это говорит о текущей неплатежеспособности предприятия.

Коэффициент абсолютной ликвидности, который показывает способность предприятия рассчитываться по своим краткосрочным обязательствам, используя для этих целей наличные средства и денежные эквиваленты, составил в 2007 г. - 0,019, а в 2009 г. - 0,001. Данный коэффициент не соответствует нормативу равному «0,25».

2.3 Оценка финансовой устойчивости ООО «ЗСС»

Оценка финансовой устойчивости ООО «ЗСС» проводится по показателям, наименование и порядок расчета которых приведены в первой главе. Показатели финансовой устойчивости наглядно представлены на рис. 2.5 и в таблице 2.5.

Таблица 2.5 - Финансовая устойчивость ООО «ЗСС» (на конец периода)

Показатель	Годы
	2007	2008	2009
Коэффициент концентрации собственного капитала	0,58	0,31	0,16
Коэффициент финансовой зависимости	1,71	3,18	6,40
Коэффициент маневренности собственного капитала	0,51	0,20	0,15
Коэффициент концентрации привлеченного капитала	0,42	0,69	0,84
Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств	0	0	0
Коэффициент соотношения привлеченных и собственных средств	0,71	2,18	5,40

Рисунок 2.5 - Финансовая устойчивость ООО «ЗСС»

Таблица 2.6 - Тип финансовой устойчивости ООО «ЗСС» (на конец периода)

Показатель	Годы
	2007	2008	2009
Собственные оборотные средства (СОС), руб.	1421317	617136	554971
Долгосрочные заемные средства	0	0	0
Наличие собственных и долгосрочных источников формирования оборотных средств	1421317	617136	554971
Краткосрочные заемные средства	1979754	6626103	19434554
Общая величина источников формирования запасов и затрат	3401071	7243239	19989525
Запасы и НДС	612572	3496619	18168656
Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств	808745	-2879483	-17613685
Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования оборотных средств	808745	-2879483	-17613685
Излишек (+) или недостаток (-) общей величины источников формирования запасов и затрат	2788499	3746620	1820869

Коэффициент концентрации собственного капитала в 2007 г. составлял 0,58, а в 2009 г. - 0,16. Следовательно, доля собственных средств в общей сумме пассивов предприятия снизилась, а, соответственно, коэффициент концентрации привлеченного капитала вырос с 0,42 до 0,84. Таким образом, финансовая зависимость предприятия от внешних источников финансирования выросла, как и отмечалось выше, коэффициент финансовой зависимости вырос с 1,71 до 6,4.

Коэффициент финансовой маневренности снизился в рассматриваемом периоде с 0,51 до 0,15, а, следовательно, возможность финансового маневра предприятия существенно уменьшилась, что является негативным моментом.

В рассматриваемом периоде на предприятии коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств равен нулю, что связано с отсутствием у предприятия долгосрочных заемных средств. Коэффициент соотношения привлеченных и собственных средств увеличился с 0,71 до 5,4, что говорит о существенном увеличении привлеченного капитала по сравнению с собственным капиталом. По результатам проведенного анализа, представленного в таблице 2. 12 можно сделать вывод, что предприятие на протяжении всего рассматриваемого периода имело неустойчивое финансовое состояние, поскольку имелся недостаток собственных и долгосрочных заемных источников формирования оборотных средств, при положительном значении общей величины источников формирования запасов и затрат.

Оценка деловой активности ООО «ЗСС» проводится по показателям, наименование и порядок расчета которых представлен в таблице 2.7.

Таблица 2.7 - Показатели оценки деловой активности и порядок их расчета

Показатель	Годы
	2007	2008	2009
Выручка от реализации, руб.	22433153	41674832	92336596
Балансовая прибыль, руб.	-563710	11985	138288
Производительность труда, руб./чел.	203937,75	347290,27	744649,97
Фондоотдача	16,85	22,10	33,79
Оборачиваемость средств в расчетах (в оборотах)	10,21	13,34	8,52
Оборачиваемость средств в расчетах (в днях)	35,76	27,36	42,82
Оборачиваемость запасов производственных (в оборотах)	31,57	19,16	33,30
Оборачиваемость запасов производственных (в днях)	11,56	19,05	10,96
Оборачиваемость кредиторской задолженности (в днях)	23,74	37,69	51,51
Продолжительность операционного цикла, в днях	67,33	46,52	76,12
Продолжительность финансового цикла, в днях	43,59	8,83	24,61
Коэффициент погашаемости дебиторской задолженности	0,10	0,07	0,12
Оборачиваемость собственного капитала	7,72	14,35	27,83
Оборачиваемость совокупного капитала	5,14	5,78	5,65

На основании данных таблицы 2.7 можно сказать, что в период с 2007 г. по 2009 г. на предприятии выручка от реализации снизилась с 22433153 до 92336596 руб., т. е в 4,11 раза. При этом если в 2007 г. предприятие имело убытки в размере -563710 руб., то на конец 2009 г. балансовая прибыль предприятия составила 138288 руб., что является положительным моментом.

Производительность труда существенно выросла с 203937,75 до 744649,97 руб./чел., что связано с тем, что темпы роста выручки опережают темпы роста списочной численности сотрудников предприятия.

Также наблюдался рост показателя фондоотдачи с 16,85 до 33,79, что говорит об увеличении более чем в два раза эффективности использования основных фондов.

По результатам проведенных расчетов показателей оборачиваемости и дальнейших расчетов операционного и финансовых циклов можно сделать вывод о том, что на протяжении всего рассматриваемого периода величина финансового цикла снижается, а величина операционного цикла растет. Следовательно, предприятие использует средства кредиторов меньшее время, чем дебиторы средства предприятия, что является негативным моментом. Оборачиваемость собственного и совокупного капитала имела тенденцию к росту. Значения показателей составили соответственно в 2007 г. - 7,72 и 5,14, а в 2009 г. - 27,83 и 5,65.

Оценка рентабельности ООО «ЗСС» согласно методике, проводится по показателям, наименование и порядок расчета которых представлен в таблице 2.8. Показатели рентабельности наглядно представлены на рисунке 2.6.

Таблица 2.8 - Показатели оценки рентабельности и порядок их расчета

Показатель	Годы
	2007	2008	2009
Чистая прибыль	-273149	270222	556882
Рентабельность продукции, %	-2,51	0,03	0,15
Рентабельность основной деятельности, %	-2,75	0,03	0,16
Рентабельность совокупного капитала, %	-6,26	3,75	3,41
Рентабельность собственного капитала, %	-9,40	9,30	16,78

Рисунок 2.6 - Рентабельность на ООО «ЗСС»

На основании данных таблицы 2.8 следует отметить, что в рассматриваемом периоде на предприятии произошел рост показателей рентабельности, если в 2007 гг. все показатели отрицательны, то в 2008-2009 гг. ситуация улучшилась. Деятельность предприятия в этот период эффективна. Это обстоятельство связано с тем, что величина прибыли от реализации и чистой прибыли в данном периоде выросла.

Рассчитаем уровень кредитоспособности по методике Сбербанка РФ.

Таблица 2.9 - Показатели для оценки рейтинга кредитоспособности

Коэффициенты	2007	2008	2009
К1	0,019	0,002	0,001
К2	0,53	0,94
К3	1,72	1,09	1,19
К4	0,2993	0,0638	0,0241
К5	-0,00251	0,0003	0,0015
К6	-0,0275	0,0003	0,0016

Таблица 2.10 - Разбивка показателей на категории в зависимости от фактических значений:

Коэффициенты	2007	2008	2009
К1	2	3	3
К2	1	2	1
К3	1	2	2
К4	2	3	3
К5	3	3	3
К6	3	3	3

Таблица 2.11 - Расчет суммы баллов:

Показатель	Вес показателя	Расчет суммы баллов
		2007	2008	2009
К1	0,05	0,1	0,15	0,15
К2	0,10	0,1	0,2	0,1
К3	0,40	0,4	0,8	0,8
К4	0,20	0,4	0,6	0,6
К5	0,15	0,45	0,45	0,45
К6	0,10	0,3	0,3	0,3
Итого	1	1,75	2,5	2,4

Таким образом, в 2007 году ООО «ЗСС» обносится ко второму классу кредитоспособности - кредитование требует взвешенного подхода, в 2008 - 2009 годах ООО «ЗСС» относится к 3 классу кредитоспособности - повышенный риск.

Вывод:

в рассматриваемом периоде на предприятии наблюдался рост валюты баланса. При этом существенно увеличилась дебиторская и кредиторская задолженность, а также запасы. Также отмечено, что:

в 2007-2009 гг. коэффициент обновления выше, чем коэффициент выбытия, следовательно, в этом периоде присутствовал прирост основных средств;

величина собственных оборотных средств предприятия в рассматриваемом периоде снизилась с 1421317 руб. до 554971 руб., доля собственных оборотных средств в активах снизилась с 29,93% до 2,41%, доля собственных оборотных средств в общей их сумме снизилась с 41,79% до 2,78., доля запасов в оборотных активах выросла с 18,01% до 9,05%, маневренность собственных оборотных средств снизилась с 0,03 в 2007 г. до 0,02 в 2008 г., что было связано со снижением величины собственных оборотных средств предприятия;

ликвидность предприятия, характеризующаяся коэффициентами ликвидности в рассматриваемом периоде снизилась и не соответствует нормативным требованиям;

предприятие на протяжении всего рассматриваемого периода имело неустойчивое финансовое состояние, поскольку имелся недостаток собственных и долгосрочных заемных источников формирования оборотных средств, при положительном значении общей величины источников формирования запасов и затрат;

выручка от реализации снизилась с 22433153 до 92336596 руб. Темп роста составил 411,61%. При этом если в 2007 г. предприятие имело убытки в размере -563710 руб., то на конец 2009 г. балансовая прибыль предприятия составила 138288 руб., что является положительным моментом, производительность труда существенно выросла с 203937,75 до 744649,97 руб./чел., что связано с тем, что темпы роста выручки опережают темпы роста списочной численности сотрудников предприятия, а также наблюдался рост показателя фондоотдачи с 16,85 до 33,79, что говорит об увеличении более чем в два раза эффективности использования основных фондов. По результатам проведенных расчетов показателей оборачиваемости и дальнейших расчетов операционного и финансовых циклов можно сделать вывод о том, что на протяжении всего рассматриваемого периода величина финансового цикла снижается, а величина операционного цикла растет. Следовательно, предприятие использует средства кредиторов меньшее время, чем дебиторы средства предприятия, что является негативным моментом.

в рассматриваемом периоде на предприятии произошел рост показателей рентабельности, если в 2007 гг. все показатели отрицательны, то в 2008-2009 гг. ситуация улучшилась. Деятельность предприятия в этот период эффективна. Это обстоятельство связано с тем, что величина прибыли от реализации и чистой прибыли в данном периоде выросла;

в 2007 году ООО «ЗСС» обносится ко второму классу кредитоспособности - кредитование требует взвешенного подхода, в 2008 - 2009 годах ООО «ЗСС» относится к 3 классу кредитоспособности - повышенный риск.

3. Совершенствование методики оценки кредитоспособности ООО «ЗСС»

3.1 Оценка кредитоспособности ООО «ЗСС» по предложенным рекомендациям

Определим новую методику оценки кредитоспособности ООО «ЗСС» на 2009 год с помощью расширенного метода рейтинговой оценки.

В данной методике будет рассмотрено 27 позиций надежности заемщика. С правой стороны от результатов будут проставлены баллы. Максимальный балл 20, минимальный балл 0. Общее количество максимальных баллов 270.

. Коэффициент покрытия (общей ликвидности).

меньше 0,9 - 0 баллов;

0,9 - 1,5 - 5 баллов;

больше 1,5 - 10 баллов.

За 2009 год значение данного показателя - 0,94 - 5 баллов.

. Коэффициент абсолютной (быстрой) ликвидности.

-   меньше 0,4 - 0 баллов;

-       0,4 - 0,7 - 5 баллов;

-       больше 0,7 - 10 баллов.

За 2009 год значение данного показателя - 0,001 - 0 баллов.

. Коэффициент текущей ликвидности.

-   меньше 0,7 - 0 баллов;

-       0,7 - 1 - 5 баллов;

-       больше 1 - 10 баллов.

За 2009 год значение данного показателя - 1,19 - 10 баллов.

. Продолжительность одного оборота активов.

-   замедление оборачиваемости - 0 баллов;

-       ускорение оборачиваемости - 5 баллов.

Коэффициент оборачиваемости увеличивается с 35,76 в 2008 году, до 42,82 в 2009 г.

. Коэффициент оборачиваемости.

-   замедление оборачиваемости - 0 баллов;

-       ускорение оборачиваемости - 5 баллов.

Коэффициент оборачиваемости увеличивается с 35,76 в 2008 году, до 42,82 в 2009 г.

. Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала.

-   меньше 1,5 - 0 баллов;

-       1,5 - 2 - 5 баллов;

-       больше 2 - 10 баллов.

В 2009 году данный коэффициент в ООО «ЗСС» равен 5,4 - 10 баллов.

. Рентабельность всей реализованной продукции.

-   меньше 10% - 0 баллов;

-       10% - 15% - 5 баллов;

-       больше 15% - 10 баллов.

Рентабельность продукции равна 0,15% - 0 баллов

. Срок использования кредита.

-   6 - 12 месяцев - 10 баллов;

-       1,5 года - 5 баллов;

-       1,5 - 2 года - 0 баллов.

ООО «ЗСС» планирует взять кредит на покупку оборудования, которое по расчетам окупится в 1,2 года. - 5 баллов

. Наличие убытков.

-   Наличия убытков не наблюдается - 10 баллов;

-       Убыточная деятельность только за предыдущий период - 20 баллов;

-       Убыточная деятельность за предыдущий и отчетный период - 15 баллов.

Убыточная деятельность только наблюдается в 2007 году - 20 баллов

. Зависимость от сезонных поставок и связанная с этим неритмичность реализации товара:

-     существует - 0 баллов;

-       не существует - 10 баллов.

Продукция ООО «ЗСС» - строительные смеси пользуются спросом круглый год - 10 баллов.

. Срок функционирования заемщика.

-   больше 5 лет - 15 баллов;

-       3 - 5 лет - 10 баллов;

-       1 - 3 года - 5 баллов;

-       меньше 1 года - 0 баллов.

ООО «ЗСС» существует с 2000 года - 10 лет - 15 баллов.

. Срок очередных сборов.

Необходимо обратить внимание на срок проведения очередных сборов и выборов директора. Смена руководства во время пользования кредитом не желательна, потому что, возможны изменения политики компании и взглядов относительно проекта, который кредитуется.

-   срок очередных сборов не входит в часовой отрез пользования кредитом - 10 баллов;

-       срок очередных сборов входит в часовой отрезок пользования кредитом - 0 баллов;

Срок очередных сборов не входит в часовой отрез пользования кредитом - 10 баллов.

. Местонахождение заемщика.

В связи с необходимостью контроля со стороны банка целевого использования выданного кредита, за ходом исполнения проекта, который кредитуется, хозяйственною деятельностью заемщика, и переданного в залог имущества, желательно, чтобы заемщик и банк находил в одном населенном пункте (регионе).

-   банк и заемщик находятся в одном населенном пункте - 10 баллов;

-       банк и заемщик находятся в прилегающих населенных пунктах - 5 баллов;

-       заемщик находится в расположенных далеко от банка населенных пунктах - 0 баллов.

Банк и ООО «ЗСС» находятся в одном населенном пункте - 10 баллов

. Банковские реквизиты заемщика.

При рассмотрении вопроса о выдаче кредита, следует отдавать предпочтение постоянным заемщикам, которые имеют в банке расчетный, валютный, депозитный и другие счета.

-     кредит выдается постоянному заемщику, который находится на комплексном обслуживании в банке более 2 лет, банковские счета ведутся без предупреждений - 15 баллов;

-       кредит выдается постоянному клиенту, который находится на комплексном обслуживании в банке от 1 до 2 лет, банковские счета ведутся без предупреждений - 10 баллов;

-       кредит выдается заемщику, который открыл один из счетов в банке (расчетный или валютный) или заемщик находится на комплексном обслуживании в банке незначительное время, иногда возникает задолженность по несвоевременно оплаченным расчетным документам 0 баллов;

-       кредит выдается клиентам другого банка или он переходит на обслуживание в банк на срок пользования ссудой -10 баллов.

Кредит выдается постоянному клиенту, который находится на комплексном обслуживании в банке от 1 до 2 лет, банковские счета ведутся без предупреждений - 10 баллов

. Своевременность и источники погашения предыдущих кредитов.

Необходимо проанализировать своевременность и источники погашения заемщиком ранее полученных ссуд. Они могли быть погашены за счет прибыли и других собственных финансовых ресурсов, или реализации активов, других кредитов.

-     кредиты и проценты погашались долгосрочно и своевременно, для погашения использовались выручка от реализации продукции, прибыли и другие средства (собственные) - 20 баллов;

-       кредиты и проценты погашались с задержкою, ссуды неоднократно пролонгировались, кроме прибыли привлекались средства от реализации активов, в том числе залоги - 5 баллов;

-       кредиты погашались с просроченными сроками, кроме указанных выше источников привлекались заемные средства, перспектив погашения нет -20 баллов.

Кредиты и проценты ООО «ЗСС» погашались долгосрочно и своевременно, для погашения использовались выручка от реализации продукции, прибыли и другие средства (собственные) - 20 баллов.

. Деловая активность заемщика (изменение валюты баланса).

Об увеличении деловой активности заемщика свидетельствует увеличение валюты баланса за отчетный период. Уменьшение валюты баланса или ее неизменность на протяжении нескольких лет может свидетельствовать про то, что заемщик или скрывает свои доходы, или имеет намерение в ближайшее время прекратить свое существование, что значительно увеличивает риск невозвращения ссуды.

Выводы об изменении валюты баланса можно сделать, выполняя сравнение итога баланса (основные фонды и другие внеоборотные активы + запасы и затраты + денежные средства и другие активы) на начало периода и на конец.

-     подсчитанная разница - положительное число - 10 баллов;

-       подсчитанная разница равняется нулю - 5 баллов;

-       подсчитанная разница - отрицательное число - 0 баллов.

В рассматриваемом периоде валюта баланса предприятия выросла с 9665996 до 23031329 руб., т. е. в 2,38 раза - 10 баллов.

. Диверсификация

Практически все виды деятельности поддаются коньюктурным колебаниям, поэтому предприятия должны разнообразить (диверсифицировать) свою деятельность фирмы.

Разнообразие деятельности заемщика может гарантировать стабильное получение прибыли. Риск неуплаты снижается, потому что в случае возникновения возможных затрат по проекту, который кредитуется, их можно перекрыть средствами из других источников. То есть в случае неполучения прибыли от кредитного проекта, заемщик будет иметь возможность получать прибыль от других видов деятельности для уплаты долга по кредиту.

-   имеются разнообразные виды деятельности - 10 баллов;

-       диверсификация деятельности отсутствует - 0 баллов.

ООО «ЗСС» является специализированным предприятием - 0 баллов

. Кадровый потенциал фирмы.

Перед выдачей кредита необходимо иметь представление о руководстве заемщика, в том числе о директоре, главном бухгалтере.

Необходимо получить информацию об образовании, о предыдущей деятельности, о стаже работы вообще, в фирме, в отрасли, а также определить кадровый потенциал фирмы.

руководящие должности занимают специалисты с высшим образованием, которое отвечает профилю работы предприятия, или имеют высшее экономическое образование, имеют достаточный опыт работы в этой или подобной сфере деятельности, фирма имеет квалифицированный персонал - 10 баллов;

руководящие должности занимают специалисты с высшим образованием по любым специальностям, или среднее экономическое образование, опыт работы в этой или подобной сфере деятельности незначительный, фирма имеет квалифицированный персонал - 5 баллов;

руководящие должности занимают специалисты со средним экономическим образованием (неэкономическим), опыта работы в этой или подобной сфере деятельности не имеют, отсутствует квалифицированный персонал - 0 баллов.

В ООО «ЗСС» руководящие должности занимают специалисты с высшим образованием, которое отвечает профилю работы предприятия, или имеют высшее экономическое образование, имеют достаточный опыт работы в этой или подобной сфере деятельности, фирма имеет квалифицированный персонал - 10 баллов.

. Объект кредитования.

При анализе объекта кредитования следует иметь в виду, что выдача кредитов на пополнение оборотных средств является нормальным, но при этом необходимо рассмотреть ликвидность данной операции. Высокую степень риска имеет выдача кредитов новым созданным предприятиям и кредитам на погашение уже.

-     кредит берется под текущую производственную деятельность закупку топлива, материалов, оплату работ; на цели, связанные с повышением эффективности производства, стимулирования выпуска новых видов продукции технического переоборудования, приобретение объектов приватизации, и так далее - 10 баллов;

-       кредит берется на погашение уже существующих долгов перед банками и на покрытие убытков - минус 20 баллов.

Кредит берется на покупку нового оборудования - 10 баллов.

. Соотношение размера собственных средств и привлеченных средств.

При анализе размера ссуды необходимо убедится, что размер кредита не превышает и не уменьшает потребность в нем. Первое обстоятельство связанно с финансовым положением заемщика и его возможностью погасить ссуду. Другое с тем, что при недостаточности средств могут возникнуть проблемы завершением кредитного проекта (операции). Кроме того, необходимо определить участие заемщика собственными средствами в проекте, который кредитуется, и определить соотношение размера ссуды и объема реализации продукции (сравнение кредита и обычных для заемщика объемов реализации).

Оптимальное соотношение общей задолженности заемщика (кредиторская задолженность, задолженность по кредитам банка, включая задолженности по кредиту, что планируется выдать) и суммы собственного капитала должно отвечать пропорции 60:40, если происходит отклонение в сторону собственного капитала, то это считается отличным соотношением.

-   размер собственных средств предприятия значительно превышает размер привлеченных средств, а также и размер кредита, который запрашивается; сумма кредита значительно меньше объема реализации - 10 баллов;

-       размер собственных средств предприятия меньше чем размер кредита, который запрашивается; сумма кредита больше объема реализации - 0 баллов.

Размер собственных средств ООО «ЗСС» значительно превышает размер привлеченных средств, а также и размер кредита, который запрашивается; сумма кредита значительно меньше объема реализации - 10 баллов

. Кредитный риск, связанный с формами расчета, и порядком оплаты расчетно - платежных документов за счет кредитных средств.

Банк заинтересован в безусловном исполнение заемщиком своих обязательств в части целевого использования кредита. В связи с этим порядок выплаты за счет кредита расчетных документов является очень эффективным способом контроля.

Если кредитные средства перечисляются на расчетный счет заемщика, банку достаточно сложно проследить с какой целью используются средства, особенно если заемщик обслуживается в другом банке.

Значительным является форма расчетов, предусматриваемая в контрактах и договорах купли и продажи.

-   кредитные средства перечисляются непосредственно на счет заемщика для оплаты расчетных документов заемщика за фактически полученный товар (услуги и так далее) или в договорах предусмотрена аккредитивная форма расчетов- 10 баллов;

-       кредитные средства перечисляются на счета поставщика, в контрактах (договорах) предусмотрена предоплата за товар, а банк не имеет возможность полностью контролировать поставку товара- 5 баллов;

-       кредитные средства перечисляются на расчетные счета заемщика или в контрактах (договорах) предусмотрена предоплата за товар, а банк не имеет возможности полностью контролировать поставку товара - 0 баллов.

Кредитные средства перечисляются непосредственно на счет заемщика для оплаты расчетных документов заемщика за фактически полученный товар (услуги и так далее) или в договорах предусмотрена аккредитивная форма расчетов- 10 баллов

. Оценка надежности залога.

Одним из факторов кредитного риска является риск, связанный с ликвидностью предмета залога. Для оценки надежности залога используется три критерия:

) соотношение стоимости заложенного имущества и суммы кредита;

) ликвидность заложенного имущества;

) возможность банка осуществлять контроль заложенного имущества.

Соответственно этим критериям выделяются группы залога (см. таблицу 3.1.).

Таблица 3.1. - Система определения ликвидности залога

Рейтинг надежности	Соотношение стоимости заложенного имущества и суммы кредита	Ликвидность заложенного имущества	Возможность банка осуществлять контроль заложенного имущества
20	равно или больше 130 %	легко реализуется	полностью под контролем банка
10	от 100 % до 130%	цена может колебаться, и могут возникнуть трудности с реализацией	полностью под контролем банка
0	100 % и меньше	цена уменьшается, есть проблемы с реализацией	проблемы с контролем

Минимальный риск имеют: кредиты, обеспеченные государственными ценными бумагами, средствами на депозитных счетах, ликвидной недвижимостью, товарами народного потребления с повышенным спросом.

Повышенный риск имеют: оборудование, автотранспорт, товары народного потребления среднего спроса.

Максимальный риск: товары в обороте, офисное оборудование, в том числе оргтехника, товары, которые не пользуются спросом, продукты питания с ограниченным сроком хранения, урожай будущих периодов, приплод скота и другое. Кроме того, существует риск гибели (уничтожения) предмета залога.

Предприятие берет кредит под залог оборудования действующего, при этом при использовании нового оборудования объем реализации должен увеличиться за счет снижения цены - 20 баллов.

. Оценка обеспеченности ресурсами.

Она включает обеспеченность предприятия необходимыми сырьем, материалами, полуфабрикатами; оценку обеспеченности реализации готовой продукции, товаров. Факторами, которые определяют степень обеспеченности являются в первую очередь, определенность с поставщиками и потребителями готовой продукции (товаров) относительно размеров, сроков, и комплектности поставок, наличие заключенных договоров на приобретение и реализацию, наличие расчетов затрат, как на поставку сырья, материалов, так и на реализацию готовой продукции, товаров, разнообразие поставщиков и потребителей.

-     стабильный рынок, проводится работа по расширению рынка сбыта и приобретению товаров, сырья, готовой продукции, большой объем экспорта, налаживание связей между поставщиками и покупателями, заключены договоры на покупку и реализацию, разработаны графики, существуют исследования рынка потребителей - 10 баллов;

-       стабильный рынок покупки и реализации, заключены договора на покупку товаров, сырья, частично разработаны графики, но заключены частично договора на реализацию товаров (готовой продукции), не существует постоянных связей на реализацию продукции - 5 баллов;

-       заключены частично или заключены договора на приобретение товаров, материалов и на реализацию продукции, не определены условия поставок, не ведутся маркетинговые исследования, и т.д. - 0 баллов.

В ООО «ЗСС» стабильный рынок покупки и реализации, заключены договора на покупку товаров, сырья, частично разработаны графики, но заключены частично договора на реализацию товаров (готовой продукции), не существует постоянных связей на реализацию продукции - 5 баллов.

. Маркетинговые направления.

Заемщик должен иметь план развития предприятия с маркетинговыми исследованиями: с указанием продуктов (услуг) предприятия, описи существующего рынка товаров (услуг) и его будущего развития с определением удельного веса предприятия на рынке, основных поставщиков и покупателей продукции (товаров, услуг), анализа конкурентов на внутреннем и внешнем рынках, проведение рекламных акций и т. д.

-     ведется активная работа по изучению спроса на продукцию, ведется работа по продвижению продукции на рынок, проводятся выставки, реклама, и т.д. Существует специальное подразделение на фирме, которое этим занимается - 10 баллов;

-       ведется работа по изучению спроса на продукцию, проводится реклама, отсутствует отдел маркетинга - 5 баллов;

-       не ведется работа в этом направлении - 0 баллов.

В ООО «ЗСС» не ведется маркетинговая деятельность.

. Наличие складских помещений и потребность в них.

-   Фирма имеет собственное складское помещение или склад. Потребность в дополнительных помещениях не имеется. Помещение отвечает нормам, температурный режим, влажность, площадь, и т. д.) - 10 баллов.

-       фирма имеет собственное складское помещение или склад, но недостаточные площади в связи с чем возникает необходимость дополнительной аренды помещений. Срок действия договора аренды совпадает с сроком пользования кредитом или превышает его - 5 баллов.

-       фирма не имеет складских помещений, и они не арендуются - 0 баллов.

ООО «ЗСС» имеет собственное складское помещение - 10 баллов.

. Оценка заемщика в зависимости от размера уставного фонда.

-   меньше 20 % от суммы кредита - 0 баллов.

-       20 - 50 % от суммы кредита - 5 баллов.

-       50 - 100 % от суммы кредита - 10 баллов.

В 2009 году доля собственного капитала ООО «ЗСС» равна 15,62% - 0 баллов.

Представим результаты в таблице 3.2.

Таблица 3.2 - Бальная оценка критериев

№	Позиция	Баллы
1	Коэффициент покрытия (общей ликвидности)	5
2	Коэффициент абсолютной (быстрой) ликвидности	0
3	Коэффициент текущей ликвидности	10
4	Продолжительность одного оборота активов	5
5	Коэффициент оборачиваемости	0
6	Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала	10
7	Рентабельность всей реализованной продукции	0
8	Срок использования кредита	5
9	Наличие убытков	20
10	Зависимость от сезонных поставок и связанная с этим неритмичность реализации товара	10
11	Срок функционирования заемщика	15
12	Срок очередных сборов	10
13	Местонахождение заемщика	10
14	Банковские реквизиты заемщика	10
15	Своевременность и источники погашения предыдущих кредитов	20
16	Деловая активность заемщика (изменение валюты баланса)	10
17	Диверсификация	0
18	Кадровый потенциал фирмы	10
19	Объект кредитования	10
20	Соотношение размера собственных средств и привлеченных средств	10
21	Кредитный риск, связанный с формами расчета, и порядком оплаты расчетно - платежных документов за счет кредитных средств	10
22	Оценка надежности залога	20
23	Оценка обеспеченности ресурсами	5
24	Маркетинговые направления	0
25	Наличие складских помещений и потребность в них	10
26	Оценка заемщика в зависимости от размера уставного фонда	0
	ИТОГО

По данным таблицы 3.2. общая сумма баллов равна 215, в соответствии с таблицей 3.5. заемщик относится к классу Б «Заемщик с минимальным риском».

Заключение по обновленной методике с помощью расширенного метода рейтинговой оценки.

На основании результатов, полученных с помощью расширенного метода рейтинговой оценки, можно сделать следующий вывод.

Таблица 3.4. - Определение класса заемщика по сумме баллов ООО «ЗСС» относится к классу Б «Заемщик с минимальным риском»

Класс	Общая сумма баллов
Класс А заемщик надежный	больше 240
Класс Б заемщик с минимальным риском	от 190 - 240
Класс В заемщик со средним риском	от 140 - 190
Класс Г заемщик с высоким риском	от 90 - 140
Класс Д заемщик с полным риском	меньше 90

 

.2 Оценка преимуществ новой методики оценки кредитоспособности ООО «ЗСС» по предложенным рекомендациям

Оценка кредитоспособности заемщика по методике Сбербанка России дает четкие результаты, кредитоспособность оценивается качественно, методика отвечает современным требованиям. Основными достоинствами данной методики является оценка «кредитной истории», расчет основных финансовых показателей, также качественно оценивается состояние дебиторской и кредиторской задолженности.

В то же время, следует отметить, что при анализе кредитоспособности заемщика по методике Сбербанка России были выявлены некоторые недостатки, а именно:

не анализируется управленческий потенциал предприятия;

нет анализа рынка, на, котором действует заемщик;

нет диагностики кадрового потенциала;

не ведется оценка инвестиционных проектов предприятия;

не анализируется маркетинговая политика предприятия;

не учитываются прогнозы финансового состояния предприятия.

При использовании методики, которая существует в российских банках и дополнительной методики с помощью расширенного метода рейтинговой оценки, можно добиться наиболее точных результатов и тем самым обезопасить себя от сомнительных кредитов.

В обновленной методике учтены: ликвидность залога, кадровый потенциал компании, маркетинговые направления, кредитный риск, связанный с формами расчета, и порядком оплаты расчетно-платежных документов за счет кредитных средств и другие новые аспекты деятельности компании «Завода строительных смесей». Учтено то, на что обычно кредитные эксперты не уделяют достаточного внимания.

В целях уточнения рейтинга заемщика необходимым является дополнить показатели, характеризующие перспективы развития организации, несколькими дополнительными критериями для более точной оценки перспектив развития заемщика.

Поскольку именно прибыль предприятия является залогом своевременного возврата кредита, то необходимо уделить внимание не только ее изменению, но и процессу ее формирования, а также оценке влияния факторов на ее величину.

Для более полной оценки бизнес-риска заемщика анализировать не только официальные данные отчетности, а в основном, управленческую отчетность, отражающую реальные данные о выручке и расходах организации.

Предлагаемая методика оценки кредитоспособности заемщика ООО «ЗСС» является наиболее точной, так как в нее входит расчет показателей имущественного положения предприятия, анализ прибыльности деятельности и оценка кредиторской задолженности. При анализе финансовой устойчивости рассчитываются такие коэффициенты, как коэффициент автономии, коэффициент финансового рычага, коэффициент маневренности собственного капитала.

Помимо анализа финансового состояния в предложенной методике рассматриваются и другие факторы, например, достаточность выручки для погашения запрашиваемого кредита, кредитная история и репутация контрагента, состояние отрасли и региона, позиции компании-заемщика в отрасли, перспективы развития бизнеса и качества управления компанией заемщика. При анализе уделяется внимание опыту и деловым качествам менеджеров - компетентность, гибкость и реалистичность руководства; преемственность управления; участие руководителей в акционерном капитале компании-заемщика. Все эти факторы оцениваются по балльной системе и позволяют более точно определить рейтинг контрагента.

Для оценки качества управления в организации используется показатель качества управления. Он учитывает состояние ведения бухгалтерского учета и может своевременно выявить симптомы развития кризиса деятельности, вызванного недостатками менеджмента. Согласно предложенной методике исследование начинается со следующих предположений: идет процесс, ведущий к кризису; этот процесс для своего завершения требует нескольких лет; процесс может быть разделен на три стадии: недостатки, ошибки, симптомы. Компании, испытывающие проблемы в управлении, годами демонстрируют ряд недостатков, очевидных задолго до фактической некредитоспособности. Каждому изучаемому фактору присваивают определенное количество баллов и рассчитывают А-счет.

Основываясь на оценке кредитоспособности ООО «ЗСС» по предложенной методике, видно, что в исследуемом периоде большинство рассчитанных показателей, характеризующих финансовое состояние организации, соответствует нормативным значениям.

Проанализировав кредитоспособность по предложенной методике можно признать финансовое состояние ООО «ЗСС» как хорошее.

Также по предложенной методике ООО «ЗСС» в связи с отсутствием кредитной истории в некоторых банках, несоответствием некоторых показателей нормативам рейтинг кредитоспособности ООО «ЗСС» признается удовлетворительным.

Это не говорит о противоречивости этой методики методике Сбербанка, а лишь указывает на более осторожную политику банка в отношении определения рейтинга кредитоспособности. На мой взгляд, данная методика позволяет принимать наиболее правильные решения по вопросам предоставления кредита и снизить риск невозврата ссуды.

Заключение

В условиях рыночной экономики важным источником заемных средств предприятия является банковский кредит, благодаря которому предприятия имеют возможность модернизировать и расширять свое производство. Но прежде чем банк выдаст кредит необходимо провести оценить уровень кредитоспособности потенциального заемщика. Поэтому проблема оценки потенциальных и фактических ссудозаемщиков, их финансового состояния с точки зрения вернуть сумму основного долга и процентов по нему была и остается одной из самых актуальных проблем в деятельности банка, так как от этого зависит прибыльность коммерческого банка.

Уровень кредитоспособности клиента свидетельствует о степени индивидуального (частного) риска банка, связанного с выдачей конкретной ссуды конкретному заемщику, вот почему при осуществлении кредитных операций банки всегда стараются получить наиболее точную оценку кредитного риска, то есть объективно оценить кредитоспособность заемщика.

Мировая и отечественная практика позволила выделить несколько критериев кредитоспособности клиента:

.характер клиента,

.способность заимствовать средства,

.способность заработать средства в ходе текущей деятельности для погашения долга (финансовые возможности),

.капитал,

.обеспечение кредита, условия, в которых совершается кредитная сделка,

.контроль (законодательная основа деятельности заемщика, соответствие характера ссуды стандартам банка и органов надзора).

Основными задачами анализа кредитоспособности предприятия являются: определение финансового положения заемщика, предупреждение кредитных ресурсов в следствие не эффективности хозяйственной деятельности заемщика, стимулирование деятельности предприятия - заемщика в направлении повышения ее эффективности, повышение эффективности кредитования предприятия.

По мнению зарубежных специалистов, наиболее важными при анализе кредитоспособности заемщиков источниками информации являются: бухгалтерские отчеты заемщика, внутренняя банковская документация об опыте кредитования данного заемщика в прошлом, промежуточные (текущие) бухгалтерские отчеты, не заверенные аудиторами, учредительные документы компании - заемщика, информация из налоговых органов, сведения прессы о заемщике или той отрасли, к которой он принадлежит, сопоставление заемщика с другими компаниями той же отрасли, информация, подготовленная специальными службами банка. Положительная кредитная история заемщика также влияет на уровень кредитоспособности предприятия.

Объектом анализа кредитоспособности в данной дипломной работе является ООО «ЗВ В условиях рыночной экономики важным источником заемных средств предприятия является банковский кредит, благодаря которому предприятия имеют возможность модернизировать и расширять свое производство. Но прежде чем банк выдаст кредит необходимо провести оценить уровень кредитоспособности потенциального заемщика. Поэтому проблема оценки потенциальных и фактических ссудозаемщиков, их финансового состояния с точки зрения вернуть сумму основного долга и процентов по нему была и остается одной из самых актуальных проблем в деятельности банка, так как от этого зависит прибыльность коммерческого банка.

Уровень кредитоспособности клиента свидетельствует о степени индивидуального (частного) риска банка, связанного с выдачей конкретной ссуды конкретному заемщику, вот почему при осуществлении кредитных операций банки всегда стараются получить наиболее точную оценку кредитного риска, то есть объективно оценить кредитоспособность заемщика.

Мировая и отечественная практика позволила выделить несколько критериев кредитоспособности клиента:

.характер клиента,

.способность заимствовать средства,

.способность заработать средства в ходе текущей деятельности для погашения долга (финансовые возможности),

.капитал,

.обеспечение кредита, условия, в которых совершается кредитная сделка,

.контроль (законодательная основа деятельности заемщика, соответствие характера ссуды стандартам банка и органов надзора).

Основными задачами анализа кредитоспособности предприятия являются: определение финансового положения заемщика, предупреждение кредитных ресурсов в следствие не эффективности хозяйственной деятельности заемщика, стимулирование деятельности предприятия - заемщика в направлении повышения ее эффективности, повышение эффективности кредитования предприятия.

По мнению зарубежных специалистов, наиболее важными при анализе кредитоспособности заемщиков источниками информации являются: бухгалтерские отчеты заемщика, внутренняя банковская документация об опыте кредитования данного заемщика в прошлом, промежуточные (текущие) бухгалтерские отчеты, не заверенные аудиторами, учредительные документы компании - заемщика, информация из налоговых органов, сведения прессы о заемщике или той отрасли, к которой он принадлежит, сопоставление заемщика с другими компаниями той же отрасли, информация, подготовленная специальными службами банка. Положительная кредитная история заемщика также влияет на уровень кредитоспособности предприятия.

Объектом анализа кредитоспособности в данной дипломной работе является Открытое акционерное общество «ЗСС».

В рассматриваемом периоде на предприятии наблюдался рост валюты баланса. При этом существенно увеличилась дебиторская и кредиторская задолженность, а также запасы. Также отмечено, что:

В 2007-2009 гг. коэффициент обновления выше, чем коэффициент выбытия, следовательно, в этом периоде присутствовал прирост основных средств;

Величина собственных оборотных средств предприятия в рассматриваемом периоде снизилась с 1421317 руб. до 554971 руб., доля собственных оборотных средств в активах снизилась с 29,93% до 2,41%, доля собственных оборотных средств в общей их сумме снизилась с 41,79% до 2,78., доля запасов в оборотных активах выросла с 18,01% до 9,05%, маневренность собственных оборотных средств снизилась с 0,03 в 2007 г. до 0,02 в 2008 г., что было связано со снижением величины собственных оборотных средств предприятия;

Ликвидность предприятия, характеризующаяся коэффициентами ликвидности в рассматриваемом периоде снизилась и не соответствует нормативным требованиям;

Предприятие на протяжении всего рассматриваемого периода имело неустойчивое финансовое состояние, поскольку имелся недостаток собственных и долгосрочных заемных источников формирования оборотных средств, при положительном значении общей величины источников формирования запасов и затрат;

Выручка от реализации снизилась с 22433153 до 92336596 руб. Темп роста составил 411,61%. При этом если в 2007 г. предприятие имело убытки в размере -563710 руб., то на конец 2009 г. балансовая прибыль предприятия составила 138288 руб., что является положительным моментом, производительность труда существенно выросла с 203937,75 до 744649,97 руб./чел., что связано с тем, что темпы роста выручки опережают темпы роста списочной численности сотрудников предприятия, а также наблюдался рост показателя фондоотдачи с 16,85 до 33,79, что говорит об увеличении более чем в два раза эффективности использования основных фондов. По результатам проведенных расчетов показателей оборачиваемости и дальнейших расчетов операционного и финансовых циклов можно сделать вывод о том, что на протяжении всего рассматриваемого периода величина финансового цикла снижается, а величина операционного цикла растет. Следовательно, предприятие использует средства кредиторов меньшее время, чем дебиторы средства предприятия, что является негативным моментом.

В рассматриваемом периоде на предприятии произошел рост показателей рентабельности, если в 2007 гг. все показатели отрицательны, то в 2008-2009 гг. ситуация улучшилась. Деятельность предприятия в этот период эффективна. Это обстоятельство связано с тем, что величина прибыли от реализации и чистой прибыли в данном периоде выросла;

В 2007 году ООО «ЗСС» обносится ко второму классу кредитоспособности - кредитование требует взвешенного подхода, в 2008 - 2009 годах ООО «ЗСС» относится к 3 классу кредитоспособности - повышенный риск.

При использовании методики, которая существует в российских банках и дополнительной методики с помощью расширенного метода рейтинговой оценки, можно добиться наиболее точных результатов и тем самым обезопасить себя от сомнительных кредитов.

В обновленной методике учтены: ликвидность залога, кадровый потенциал компании, маркетинговые направления, кредитный риск, связанный с формами расчета, и порядком оплаты расчетно-платежных документов за счет кредитных средств и другие новые аспекты деятельности «Завода строительных смесей». Учтено то, на что обычно кредитные эксперты не уделяют достаточного внимания. По новой методике ООО «ЗСС» относится к классу Б «Заемщик с минимальным риском».

Список использованной литературы

1.     Положение № 254-П «О порядке формирования кредитными организациями резервов на возможные потери по ссудам, по ссудной и приравненной к ней задолженности».//Вестник Банка России № 28 (752), 7 мая 2004. - с. 32-46.

2.      Инструкция ЦБ РФ №110-И от 16.01.04 г.//Вестник Банка России № 11 (735), 11 февраля 2004. - с.35.

.        Банки и банковское дело: учебник для вузов/ под ред. Балабанова А.И. - изд. с изм. - М.: Юнити, 2007. - 203 с.

.        Банковская система России. Настольная книга банкира в III книгах./под ред. Грязнова А. Г., Молчанов А. В. и др. Книга № 2.//М.: ТОО «Дека», 2006. - 89 с.

.        Банковское дело: учебник для вузов по направлению «Экономика», специальности «Финансы, кредит и денежное обращение»/под. ред. В.И. Колесникова, Л.П. Кроливецкой. - 4-е изд., перераб. и доп. - М.: Финансы и статистика, 2001 - 459 с.

6.     Банковское дело: учебник/Жарковская Е.П. - 2-е изд., испр. и доп. - М.: Омега - Л, 2004. - 96 с.

7.     Банковское дело: учебник/О.И. Лаврушин, И.Д. Мамонова, Н.И. Веленцева (и др.); под ред. засл. деят. науки РФ, д-ра экон. наук, проф. О.И. Лаврушина. - 3-е изд., перераб. и доп. - М.: КНОРУС, 2007. - 768 с.

8.      Банковское дело: учебник/под ред. Г.Н Белоглазовой, Л.П. Кроливецкой. - 5-е изд., перераб. и доп. - М.: Финансы и статистика; 2007. - 592 с.: ил.

.        Банковское дело: учебник/под ред. д-ра экон. наук, проф. Г.Г. Коробовой. - изд. с изм. - М.: Экономитсъ, 2008. - 766 с.

10.   Булыгина Е.С. Основные показатели развития малого предпринимательства// Центральный рынок Бурятии. 2008. № 7 (16). с. 26-28.

11.    Вострикова Л.Г. Комментарий к Федеральному закону «О банках и банковской деятельности». - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: ЗАО Юстицинформ, 2009. - 192 с.

.        Головин М.Ю. О создании кредитных бюро в России.//Финансы. - 2003. №3. - с. 74-76.

13.   Дубинин С.К. Политика Банка России в сфере регулирования рисков банковской системы //Деньги и кредит, 2009, №6

14.   Ендронова В.Н., Хасянова С.Ю. Зарубежные и отечественные подходы к определению кредитоспособности заёмщика.//Финансы. - 2002. №10. - с. 3-8.

15.    Ендронова В.Н.Направления на снижение кредитного риска//Банковское дело. - 2002. №6. - с. 9-15.

16.   Жуков Е.Ф. Банки и банковские операции М.: ИНФРА-М, 2008. - 414 с.

17.    Жуков Е.Ф. Банки и банковские операции, М., 2009

18.    Иванцов С. Кредитный риск коммерчекских банков остается высоким. //Коммерсант - №12 - 2008 г.

.        Ильясов С. Банковские услуги, их сущность и перспективы развития / Банковское дело в Москве / 2003, №7, с. 22.

.        Иода Е. В., Унанян И. Р. Банковский менеджмент: Учеб. пособие / Под общей ред. Иода Е. В. Тамбов: Изд-во Тамб. гос.техн. ун-та 2008, 192 с.

.        Канафина Р.М. и др. Отдельные направления развития платежных систем и расчетов // Деньги и кредит, 2008, №2, с.48-56.

.        Карась Л; Конторовш В. Кредитный риск в банковском менеджменте// Хозяйство и право. - 2008. - № 11.

23.   Кирисюк Г. М., Ляховский В. С. Оценка банком кредитоспособности заемщика.//Деньги и кредит. №7, 2000. - 48 с.

24.   Коган М.Л. Предприятие и банк. ПТФ, «Аркаюр». М.: 2004. - 302 с.

25.    Козлов А. А. Вопросы модернизации банковской системы России // Деньги и кредит. 2007, №11. С.21-23.

26.   Колесников В.И. Банковское дело: Учебное пособие - Финансы и статистика, М., 2000. - 464 с.

27.   Костерина Т.М., Пессель М.А. Проблемы в современных кредитных отношениях // Банковское дело. - 2004, № 2 - С.25-32.

28.    Коттер Р., Коммерческие банки. М.: Прогресс, 2007. - 501 с.

29.   Кредитный риск: оценка, анализ, управление: под ред. Белякова А.В., Ломакина Е.В. - М.: Финансы и кредит, 2000 - 24 с.

30.    Кудрявцев О. Система снижения рисков. Несколько советов банкам. // Финансовый бизнес. - 1999. - №12. С. 18-20.

31.   Купчинский В. А., Улинич А. С. Система управления ресурсами банка. М.: Экзамен, 2007. - 224 с.

32.   Куштуев Л.А. Использование показателей финансовой устойчивости при анализе кредитоспособности заемщика.//Деньги и кредит. - 1998. №1.- с.12.

33.   Кушуев А.А. Показатели платежеспособности и ликвидности в оценке кредитоспособности заемщика // Деньги и кредит. - 2008. - № 12.

34.    Лаврушин О.И. Деньги, кредит, банки: Учебник . - М.: «Финансы и статистика», 2009. - 464с.

.        Ларионова И. Кредитные риски // Экономика и жизнь. - 2007 - № 41

.        Маслеченков Ю. С. Финансовый менеджмент в коммерческом банке: Фундаментальный анализ. М.: Перспектива, 2007. - 160 с.

37.   Методика проведения оценки кредитоспособности заемщика в ЗАО «Русь - Банк» с изменениями и дополнениями от 6 марта 2009 г.

38.   Никитина Т.В. Банковский менеджмент. - С.Петербург.: Питер, 2008. - 157 с.

39.    Овчаров А.О. Организация управления рисками в коммерческом банке//Банковское дело, 2008, №1

.        Парамонова Т. В. От стабилизации к устойчивому развитию // Деньги и кредит. 2007, №6. С. 12-16.

41.   Савельева Е.В. Под какое обеспечение выдается кредит // Банковское дело. - 2008. №3. - с. 7-10.

42.    Сахарова М. О. К вопросу о кредитоспособности предприятий.//Деньги и кредит. - 1998. №3. - с. 21.

43.   Усоскин В.М. Современный коммерческий банк. Москва, ИПЦ «Вазар-Ферро» 2004 г. - 161 с.

44.    Финансовый анализ в коммерческом банке. Под ред. Шеремета А.Д., Щербакова Г.Н. М., 2009. - 449 с.

.        Финансовый менеджмент: теория и практика / Под ред. Стояновой Е. С. М.: Перспектива, 2008. 574 с.

.        Хандруев А.А. Управление рисками банков: научно-практический аспект/Деньги и кредит, 2009, №6

.        Черкасов В.Н. Бизнес и безопасность комплексный подход. - М.: Армада-пресс, 2008. - 384 с.

.        Черкасов В.Н. Бизнес и безопасность комплексный подход. - М.: Армада-пресс, 2008. - 384 с.

.        Шеремет А. Д., Щербакова Г. Н. Финансовый анализ в коммерческом банке. - М.: Финансы и статистика. 2007.256 с.

50.   Ширинская Е.Б./Операции коммерческих банков: российский и зарубежный опыт. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: Финансы и статистика, 2000. - 160 с.

51.   Щербакова Г.Н. Банковские системы развитых стран. - М.: Экзамен, 2009. - 229 с.

Приложение

Приложение А - Бухгалтерская отчетность ООО «ЗСС»

Актив	Код показателя	2006	2007	2008	2009
1	2	3	4	5	6
1. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Нематериальные активы	110	-	-	-	-
Основные средства	120	1313670	1348355	2422758	3041804
Незавершенное строительство	130	-	-	-	-
Доходные вложения в материальные ценности	135	-	-	-	-
Долгосрочные финансовые вложения	140	-	-	-	-
Отложенные налоговые активы	145	-	-	-	-
Прочие внеоборотные активы	150	-	-	-	-
Итого по разделу 1	190	1313670	1348355	2422758	3041804
2. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Запасы	210
в том числе: сырье, материалы и другие аналогичные ценности	211	808539	612572	3736619	1809512
животные на выращивании и откорме	212	-	-	-	-
затраты в незавершенном производстве	213	-	-	-	-
готовая продукция и товары для перепродажи	214	806000	610000	3734410	1806000
товары отгруженные	215	-	-	-	-
расходы будущих периодов	216	-	-	-	-
прочие запасы и затраты	217	-	-	-	-
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	220	2539	2572	2209	3512
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)	230	-	-	-	-
В том числе покупатели и заказчики	231	-	-	-	-
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)	240	1645480	2750172	3496619	18168656
В том числе покупатели и заказчики	241	1645480	2750172	3496619	18168656
Краткосрочные финансовые вложения	250	-	-	-	-
Денежные средства	260	213351	38327	10000	11357
Прочие оборотные активы	270	-	-	-	-
Итого по разделу 2	290	2667370	3401071	7243238	19989525
БАЛАНС	300	3981040	4749426	9665996	23031329
Пассив	Код показателя	2006	2007	2008	2009
1	2	3	4	5	6
3. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал	410	100000	100000	100000	100000
Собственные акции, выкупленные у акционеров	411	-	-	-	-
Добавочный капитал	420	-	-	-	-
Резервный капитал	430	-	-	-	-
в том числе: резервы, образованные в соответствии с законодательством	431	-	-	-	-
резервы, образованные в соответствии с учредительными документами	432	-	-	-	-
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	470	2942821	2669672	2939894	19989525
Итого по разделу 3	490	3042821	2769672	3039894	3596775
4. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Займы и кредиты	510	-	-	-
Отложенные налоговые обязательства	515	-	-	-	-
Прочие долгосрочные обязательства	520	-	-	-	-
Итого по разделу 4	590	-	-	-	-
5. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Займы и кредиты	610	-	-	-	-
Кредиторская задолженность	620	938218	1979754	6626103	19434554
в том числе: поставщики и подрядчики	621	938218	1979754	6626103	19434554
задолженность перед персоналом организации	622	-	-	-	-
задолженность перед государственными внебюджетными фондами	623	-	-	-	-
задолженность по налогам и сборам	624	-	-	-	-
прочие кредиторы	625	-	-	-	-
Задолженность перед участниками (учредителями) выплате доходов	630	-	-	-	-
Доходы будущих периодов	640	-	-	-	-
Резервы предстоящих расходов	650	-	-	-	-
Прочие краткосрочные обязательства	660	-	-	-	-
Итого по разделу 5	690	938218	1979754	6626103	19434554
БАЛАНС	700	3981040	4749426	9665996	23031329

Показатель
наименование	код	2007	2008	2009
1	2	3	4	5
Доходы и расходы по обычным видам
деятельности
Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ,		22433153	41674832	92336596
услуг (за минусом налога на добавленную стоимость,
акцизов и аналогичных обязательных платежей)	010
Себестоимость проданных товаров, продукции,		(78740367)	(40424587)	(78486107)
работ, услуг	020
Валовая прибыль	029	-	-	-
Коммерческие расходы	030	( - )	( - )	( - )
Управленческие расходы	040	( - )	( - )	( - )
Прибыль (убыток) от продаж	050	-56307214	1250245	13850489
Прочие доходы и расходы
Проценты к получению	060	-	-	-
Проценты к уплате	070	( - )	( - )	( - )
Доходы от участия в других организациях	080	-	-	-
Прочие операционные доходы	090	-	-	-
Прочие операционные расходы	100	( - )	( - )	( - )
Внереализационные доходы	120	-	-	-
Внереализационные расходы	130	(-56034065)	(894690)	(13117750)
Прибыль (убыток) до налогообложения	140	-273149	355555	732739
Отложенные налоговые активы	141	-	-	-
Отложенные налоговые обязательства	142	-	-	-
Текущий налог на прибыль	150	( 0 )	(85333)	(175857)
Чистая прибыль (убыток) отчетного периода	190	-273149	270222	556882