Аналіз активів та пасивів. Балансова вартість активів

Аналіз активів та пасивів. Балансова вартість активів

Аналіз активів та пасивів боржника з метою виявлення резервів для розрахунків з кредиторами

А. Аналіз активів та пасивів

Аналіз активу та пасиву балансу представлений відповідно у таблицях 1.1 та 1.2

Таблиця 1.1 Аналіз активу балансу

З представленого аналізу активу балансу видно, що загальна вартість майна підприємства збільшилась за звітний рік на 5313,08 тис. грн. або на 54,14і%. Це свідчить про збільшення обсягів виробництва, що є позитивним явищем. При цьому обсяг необоротних активів зменшився протягом року на 118,6 грн. або на 1,59 %. Обсяг оборотних активів значно збільшився протягом звітного року - на 5432,4 тис. грн. та склав на кінець звітного року 7819,6 тис. грн., що більше ніж втричі більше, ніж на початку звітного року.

Питома вага необоротних активів у структурі активів складає 75,77% на початок року, і на кінець року вона зменшилась на 27,4 відсоткових пункти та склала 48,37%. Що стосується оборотних активів, то на початку року їх питома вага складала 24,23%, та на кінець звітного року вона збільшилась на 27,4 відсоткових пункти та склала 21,63%. В цілому у підприємства "важка" структура активів на початок звітного року, протягом року вона значно змінилась та наблизилась до "легкої" структури активів. Такі зміни в структурі активів слід оцінювати позитивно.

Значне збільшення оборотних активів зумовлене ростом майже вдвічі запасів та збільшенням дебіторської заборгованості у 6,5 разів. Протягом звітного року запаси збільшились на 2263,2 тис. грн., що складає 42,59% відносно загальної зміни майна, а питома вага цієї статті у валюті балансу збільшилась на 8,62 відсоткових пункти та склала 26,66% на кінець звітного року. Щодо дебіторської заборгованості, протягом звітного року вона збільшилась на 3202,3 тис. грн., що складає 60,26% відносно загальної зміни майна, а її питома вага у валюті балансу збільшилась на 19,11 відсоткових пункти та склала 24,96% на кінець звітного року.

Значного зменшення зазнала стаття "грошові кошти та їх еквіваленти - вона зменшилась на 99,1% або на 33,1 тис. грн. Однак її питома вага низька, тому її зміна склала лише 0,62% відносно загальної зміни майна.

Перейдемо до аналізу пасиву підприємства.

З таблиці 1.2 видно, що основним джерелом формування майна підприємства на кінець звітного року є позиковий капітал, який складає 71,12 % (або 10760,2 тис. грн.) всього майна підприємства, що на 30,59 відсоткових пункти вище, ніж на початок року.

Власний капітал протягом року зменшився на 25,15% або на 1467,6 тис. грн., його питома вага в структурі майна підприємства зменшилась на 30,59 відсоткових пункти та склала 28,88% на кінець року. Статутний капітал протягом звітного року залишався незмінним і становив 61 тис. грн. Інші джерела формування майна зменшились на 1467,6 тис. грн. або на 25,41%, їх питома вага в структурі джерел майна зменшилась на 30,37 відсоткових пункти.

Таблиця 1.2 Аналіз пасиву балансу

Позиковий капітал підприємства складають довгострокові зобов’язання, короткострокові зобов’язання та кредиторська заборгованість. Довгострокові зобов’язання кінець року склали 114,9 тис. грн., що на 70,4 тис. грн. (або на 37,99% менше ніж на початку року). Також зменшились короткострокові зобов’язання на 37,6 тис. грн. або на 34,18%.

Причиною збільшення позикового капіталу є рост кредиторської заборгованості майже втричі. Протягом року вона зростає на 6889,4 тис. грн., її питома вага в структурі джерел майна зросла на 32,36 відсоткових пункти та склала 69,89% на кінець звітного року.

Поряд із використанням аналітичного балансу для аналізу майнового стану підприємства розраховуються наступні показники:

1. Частка оборотних виробничих фондів в оборотних активах:

,

де

О. в. ф. - оборотні виробничі фонди, тис. грн.;

ОА - оборотні активи, тис. грн.

1770,6/2378,2 = 0,7445

4033,8/7810,6 = 0,5165

. Частка основних засобів в активах:

,

де ОЗ - основні засоби (по залишковій вартості), тис. грн.;

А - загальна величина активів, тис. грн.

7436,6/9814,8 = 0,7577

7127,0/15128,6 = 0,4711

. Коефіцієнт зносу основних засобів:

,

де Зоз - величина зносу основних засобів, тис. грн.;

ОЗ_{перв. -} величина основних засобів по первісній вартості, тис. грн.

11213/18649,6 = 0,6012

11486,7/18613,7 = 0,6171

. Частка оборотних виробничих фондів у загальних активах підприємства:

,

1770,6/9814,8 = 0,1804

4033,8/15128,6 = 0,2666

. Коефіцієнт мобільності активів:

,

де НА - необоротні активи, тис. грн.

2378,2/7436,6 = 0,3198

7810,6/7318,0 = 1,0673

Розраховані коефіцієнти зведені в таблицю 1.3.

Таблиця 1.3 Показники для аналізу майнового стану підприємства

Таким чином, на основі таблиці 1.3 можна зробити наступні висновки:

. На початок звітного року частка оборотних виробничих фондів в оборотних активах склала 0,7445, а на кінець року частка зменшилась на 0,2281 або на 30,63% та склала 0,5165. Тобто можна зробити висновок, що це зменшення негативно характеризує майновий стан підприємства;

. Частка основних засобів у валюті балансу на початок звітного періоду склала 0,7577, а на кінець - 0,4711. Зменшення цього показника на 0,2866 або на 37,83 % можна оцінювати негативно;

. Рівень фізичного та морального зносу на початок року склав 0,6012, а на кінець - 0,6171, тобто коефіцієнт зносу збільшився на 0,0159 або на 2,64%. Збільшення цього коефіцієнту має негативне значення для підприємства;

. Спостерігається збільшення частки оборотних виробничих фондів у загальних активах підприємства, даний показник протягом року збільшився на 0,0862 або на 47,80%;

. На початок року на одиницю необоротних активів приходилося 0,3198 оборотних. На кінець року цей коефіцієнт значно збільшився на 0,7475 та склав 1,06733 на кінець року. Збільшення даного показника говорить про те, що протягом року потенційна можливість перетворення активів у ліквідні засоби зросла.

Для визначення того, наскільки ефективно використовується майно підприємства, необхідно порівняти темпи зростання виторгу від реалізації продукції (ТЗ_ВР) і темпи зростання середньорічної валюти балансу (ТЗ_ВБср.).

Таблиця 1.4. Вихідні дані для аналізу впливу факторів на зміну виторгу від реалізації

Т_{р в. р.} > Т_{р вб ср.}

Ми бачимо, що темпи зростання виторгу від реалізації продукції більші за темп зростання середньорічної валюти балансу, що свідчить про те, що майно підприємства у звітному році використовувалося більш ефективно у порівнянні з попереднім роком. Для аналізу впливу інтенсивних і екстенсивних факторів на зміну виторгу від реалізації продукції використовується метод абсолютних різниць (табл.1.4).

Проаналізуємо дані таблиці 1.5 методом абсолютних різниць:

Вплив екстенсивного фактора:

∆ВР_∆ВБср. = ∆ВБср. · Рвід. попер.

∆ВР_∆ВБср. = 3064,30 · 0,87 = 2672,74 тис. грн.

Вплив інтенсивного фактора:

∆ВР_∆Рвід. = ВБср. зв. · ∆ Рвід.

∆ВР_∆Рвід. = 12471,70 · 1,33 = 16549,06 тис. грн

Перевірка:

ΔВР=ВР_{отч. -} ВР_пред. = 27427,10 - 8205,30 = 19221,80 тис. грн.

ΔВР_ΔВБср. + ΔВБ_ΔРотд = 2672,74 + 16549,06 = 19221,80 тис. грн.

Таким чином, можна зробити висновок, що дохід від реалізації продукції збільшився на 182540,0 тис. грн. На це збільшення вплинув екстенсивний фактор, а сама збільшення середньорічної валюти балансу на 3064,30 тис. грн. призвело до збільшення виторгу від реалізації на 2672,74 тис. грн., та інтенсивний фактор, а саме збільшення ресурсовіддачі на 1,33, який збільшив виторг від реалізації на 16549,06 тис. грн. Отже, і екстенсивний, і інтенсивний фактори позитивно вплинули на зміну доходу від реалізації.

Б. Розрахунок балансової вартості активів, які приймають участь у виробничому процесі

Дані для розрахунку балансової вартості активів, які приймають участь у виробничому процесі наведено в табл.1.2.

Таблиця 1.2 - Додаткові дані

Дана балансова вартість складається з сум нематеріальних активів, основних засобів та запасів, які використовуються у виробництві.

Розглянемо кожну складову окремо:

Сума основних засобів, що використовуються у виробництві:

Балансова вартість основних засобів повинна бути зменшена на вартість законсервованих основних засобів, об'єктів невиробничої сфери, предметів оформлення офісів, легкового автотранспорту.

Тоді, сума основних засобів, що приймає участь у виробничому процесі на кінець звітного року буде складати:

на початок року:

ОЗ (вир) = 7436,6 - 743,66 - 1115,49 - 371,83 = 5205,6 тис. грн.

на кінець року:

ОЗ (вир) = 7127 - 712,70 - 1069,05 - 356,35 = 4988,9 тис. грн.

Сума запасів, що використовуються у виробництві, дорівнює технічному нормативу вартості сировини, матеріалів та інших аналогічних цінностей:

на початок року:

З (вир) = 1416,48 тис. грн.

на кінець року:

З (вир) = 3227,04 тис. грн.

Вартість нематеріальних активів, що використовуються у виробництві (ряд 10 Форма 1 "Баланс"):

на початок року:

НА (вир) = 0 тис. грн.

на кінець року:

НА (вир) = 8,4 тис. грн.

Тоді балансова вартість активів, які приймають участь у виробничому процесі складатиме: на початок року:

А (вир) = 5205,6 + 1770,6 + 0 = 6622,1 тис. грн.

на кінець року:

А (вир) = 4988,9 + 4033,8 + 8,4 = 8224,3 тис. грн.

Збільшення даного показника можна оцінювати позитивно - він показує, що обсяг активів, які приймають участь у виробничому процесі, збільшився протягом звітного року на 1602,2 тис. грн. або на 24,2%, що може свідчити про збільшення обсягів виробництва.

В. Розрахунок балансової вартості активів, які можуть бути реалізовані для поновлення платоспроможності боржника

Балансова вартість активів, які можуть бути реалізований для поновлення платоспроможності боржника містить наступні складові:

.        Вартість основних засобів за винятком тих, вибуття яких робіть неможливою виробничу діяльність (тих, що приймають участь у виробничому процесі - відзначалося раніше у п. Б):

на початок року:

ОЗ (реал) = 7436,6 - 5205,6 = 2231,0 тис. грн.

на кінець року:

ОЗ (реал) = 7127 - 4988,9 = 2138,1 тис. грн.

.        Незавершене будівництво (ряд 20 Форма 1 "Баланс") на початок та на кінець звітного року відповідно складає 0 та 182,6 тис. грн.

3.      Довгострокові фінансові вкладення (ряд 40 та 45 Форма 1 "Баланс") на початок та на кінець звітного року дорівнюють 0 тис. грн.

.        Запаси (визначено в табл.1.1) за винятком тих, вибуття яких робіть неможливою виробничудіяльність (тих, що приймає участьу виробничому процесі - візначалося раніше у п. Б):

на початок року:

З (реал) = 1770,6 - 1416,48= 354,1 тис. грн.

на кінець року:

З (реал) = 4033,8 - 3227,04 = 806,8 тис. грн.

на початок року:

ДЗ (реал) ^{поч. року} = 574,2 тис. грн.

на кінець року

ДЗ (реал) ^{кін. року} = 3776,5 тис. грн.

.        Короткострокові (поточні) фінансові інвестиції (ряд 220 Форма 1 "Баланс") як на початок, так і на кінець звітного року дорівнюють 0 тис. грн.

7.      Грошові кошти (ряд 230 + ряд 240 Форма 1 "Баланс") на початок та на кінець звітного року складають відповідно 33,4 та 0,3 тис. грн.

Тоді, балансова вартість активів, які можуть бути реалізований для поновлення платоспроможності боржника дорівнює:

на початок року:

А (реал) = 2231,0 + 0 + 0,0 + 354,1 + 574,2 + 0,0 + 33,4 = 3192,7 тис. грн.

на кінець року:

А (реал) = 2138,1 + 182,6 + 0 + 806,8 + 3776,5 + 0 + 0,3 = 6904,3 тис. грн.

Балансова вартість активів, які можуть бути реалізований для поновлення платоспроможності боржника майже вдвічі зросла протягом звітного року. Такі зміни однозначно оцінити важко. З одного боку, у разі негайної потреби ці активи будуть реалізовані, що дозволить покращити платоспроможність боржника. З іншого боку, це свідчить про надмірне накопиченні активів, тобто про неефективне використання ресурсів підприємства.

Перевірка: Загальна вартість активів дорівнює сумі балансових вартостей активів, які приймають участь у виробничому процесі, та активів, які можуть бути реалізований для поновлення платоспроможності боржника

А = А (вир) + А (реал)

на початок року:

А = 6622,1 + 3192,7 = 9814,8 тис. грн.

на кінець року:

А = 8224,3 + 6904,3 = 15128,6 тис. грн.

Для аналізу ліквідності балансу використовують засоби по активу, згруповані за ступенем ліквідності та зобов’язаннями по пасиву, згрупованими по термінах їхнього погашення, які використовують для розрахунку коефіцієнтів ліквідності. Також розглядають показник забезпеченості зобов'язань боржника його активами та платоспроможності по поточним зобов'язанням.

Розраховані дані наведено в таблиці 2.1.

Поряд з розглянутими коефіцієнтами, для аналізу ліквідності балансу визначають чистий оборотний капітал та рівень платоспроможності підприємства.

Таблиця 2.1 - Коефіцієнти ліквідності балансу та показники

Таким чином, підприємство може найближчим часом погасити короткострокової заборгованості лише 0,88% на початок року і 0,003% на кінець року. Очікувана платоспроможність підприємства на період, що дорівнює середньої тривалості одного обороту всіх оборотних коштів складає 2,467 на початок та 1,406 на кінець року, що більше рекомендоване значення. Динаміку цих показників слід вважати негативною.

Показник забезпеченості зобов’язань боржника його активами показує, що підприємство має активи для забезпечення довгострокових та поточних зобов’язань. Однак, стійке зменшення даного показника слід оцінювати негативно.

Показник платоспроможності по поточним зобов’язанням характеризує здатність підприємства виконати свої зобов’язання за рахунок прибутку від реалізації. Стійке зменшення даного показника можна оцінювати позитивно.

Для більш детального аналізу визначимо темпи змін показників (табл.2.2.).

Таблиця 2.2 - Годові та середні темпи змін показників

Таблиця 2.3 - Порівняльна таблиця

У порівняльній таблиці 2.3 знаком "Х" позначені ті періоди, в яких темп зміни показника перевищує середнє геометричне значення.

Однозначно визначити період для аналізу угод та договорів неможливо.

Однак, можемо зробити висновок: фінансовий стан підприємства стабільно гіршає протягом останніх років.

актив пасив боржник баланс

Аналіз можливостей поновлення платежездатності боржниказа рахунок розвитку виробничої діяльності та виходу на беззбиткову роботу