Методики учета, анализа финансового состояния и вероятности банкротства организации на примере ОАО 'БЭЗРК'

Методики учета, анализа финансового состояния и вероятности банкротства организации на примере ОАО 'БЭЗРК'

Введение

Актуальность выбранной темы обуславливается тем, что в условиях нестабильной Российской экономики растет число неплатежеспособных предприятий, приближающихся к банкротству или уже являющихся банкротами. В этой связи особую актуальность приобретает анализ деятельности неплатежеспособных предприятий и разработка мероприятий по их оздоровлению.

Последствия финансового кризиса, затронувшие весь мир, сказываются повсеместно. Многие предприятия, так или иначе ощутили негативное влияние от кризиса, не сумели адаптироваться к сложившимся условиям, испытывают сложное финансовое и экономическое положение.

В период перехода из стадии кризиса в стадию экономического роста, необходим рациональный и эффективный подход к решению тех проблем, которые возникают у предприятий-должников и кредиторов должника.

Действенным инструментом оздоровления экономики, позволяющим стабилизировать финансово-экономическое положение предприятий, восстановить платежеспособность предприятий - должников, является применение процедур, предусмотренных законодательством о банкротстве, а именно вовлечение их в процедуру финансового оздоровления.

Федеральный закон от 26 октября 2002 г. в ред.( от 3.12.2011) N 127-ФЗ "О несостоятельности (банкротстве)" существенно изменил характер правового регулирования отношений, складывающихся в связи с неисполнением должником своих обязанностей и обязательств.

Целью работы - изучение проведения финансового оздоровления предприятия и бухгалтерский учет хозяйственных операций связанных с его ликвидацией, а так же оценка и анализ финансового состояния ЗАО «Мясной двор»

Поставленная цель исследования предполагает решения ряда задач, в том числе:

1.      Рассмотрение основных законодательно установленных особенностей проведения процедур финансового оздоровления;

2.      Описание направления финансового оздоровления за счет использования внутренних возможностей предприятия, а также за счет привлечения внешней помощи;

.        Бухгалтерский учёт хозяйственных операций связанных с ликвидацией предприятия;

.        Оценка удовлетворительной (неудовлетворительной) структуры баланса ОАО БЭЗРК;

.        Анализ финансового состояния ОАО БЭЗРК;

.        Оценка вероятности угрозы банкротства с использованием зарубежной методики.

Объектом исследования является ОАО БЭЗРК в части анализа финансового состояния

Предметом исследования курсовой работы финансовое оздоровление предприятия, а так же определение финансового состояния с целью прогнозирования банкротства.

Структура работы отражает ее общий замысел и логику и определяется поставленными целью и задачами. Работа состоит из введения, трёх глав, заключения, списка литературы. Первая глава - особенности проведения процедур финансового оздоровления, установленные законодательством. Вторая глава - посвящена направлениям финансового оздоровления. В третьей глава - практическая часть.

Теоретической и методологической основой для написания данной работы послужили нормативно-правовые акты Российской Федерации, Гражданский кодекс Российской Федерации, Федеральный закон от 26 октября 2002 г. в ред.( от 3.12.2011) N 127-ФЗ "О несостоятельности (банкротстве)", труды таких авторов, Л.В. Донцова, Н.А. Никифорова, Е.П. Жарковская и др.

1. Особенности проведения процедур финансового оздоровления, установленные законодательством

.1 Понятие и цели финансового оздоровления

Финансовое оздоровление, согласно ст. 2 ФЗ №127 - судебная восстановительная необязательная процедура банкротства, применяемая к должнику в целях восстановления его платежеспособности и погашения задолженности в соответствии с графиком погашения задолженности. Эта процедура введена ФЗ №127 от 26.10.2002 г. (ред. 3.12.2011 г.) «О несостоятельности (банкротстве)» (далее Закон о банкротстве 2002 г.) и имеет «продолжниковую» направленность. Сущность процедуры - предоставление должнику возможности без смены руководящего аппарата, но под надзором кредиторов и арбитражного управляющего, в течение двух лет своими силами или с привлечением внешних средств расплатиться с кредиторами. Фактически должнику предоставляется отсрочка удовлетворения требований кредиторов. Должник продолжает функционировать и осуществлять свою обычную деятельность, предусмотренную учредительными документами.

На первом заседании арбитражного суда по делу о банкротстве, решается вопрос о введении финансового оздоровления, проводимом по окончании наблюдения. Процедура финансового оздоровления вводится определением арбитражного суда по ходатайству следующих лиц:

● учредителей (участников) должника - они принимают решение о ходатайстве на общем собрании большинством голосов присутствующих;

● собственника имущества должника - унитарного предприятия, решение о ходатайстве принимает орган, уполномоченный собственником;

● уполномоченного государственного органа;

● третьего лица (третьих лиц) по согласованию с должником.

К ходатайству о введении финансового оздоровления прилагаются:

● план финансового оздоровления (если ходатайствуют учредители, участники, собственник),

●график погашения задолженности,

●сведения об обеспечении исполнения обязательств и другие документы.

Максимальный срок проведения финансового оздоровления - 2 года. Срок фиксируется в определении о введении данной процедуры банкротства.

Исполнение должником обязательств в соответствии с графиком погашения задолженности может быть обеспечено залогом (ипотекой), банковской гарантией, государственной или муниципальной гарантией, поручительством и иными способами. Исполнение должником обязательств в соответствии с графиком погашения задолженности не может быть обеспечено удержанием, задатком или неустойкой, имуществом и имущественными правами, принадлежащими должнику на праве собственности или праве хозяйственного ведения.

Одновременно с введением финансового оздоровления арбитражным судом утверждается административный управляющий. Что не влечет за собой отстранение от управления руководителя организации. В определении арбитражного суда о введении финансового оздоровления должен указываться срок финансового оздоровления и содержаться утвержденный судом график погашения задолженности.

Важным документом по регулированию процедуры финансового оздоровления организации является план финансового оздоровления организации.

План финансового оздоровления подготавливается учредителями (участниками) должника, собственником имущества - унитарного предприятия, руководителем и аппаратом управления организации-должника при участии административного управляющего, утверждается собранием кредиторов и предусматривает способы получения денежных средств за счет мобилизации внутрипроизводственных резервов и за счет обеспечения, предоставленного третьими лицами. Получаемые по плану финансового оздоровления денежные средства будут использованы для удовлетворения требований кредиторов в соответствии с графиком погашения задолженности, в ходе проведения данной процедуры банкротства.

Графиком погашения задолженности должно предусматриваться погашение всех требований кредиторов, включенных в реестр требований кредиторов, не позднее чем за месяц до даты окончания срока процедуры финансового оздоровления, погашение требований кредиторов первой и второй очереди (требования граждан - за причинение вреда жизни или здоровью, требования граждан - по оплате труда и выходных пособий) не позднее чем через шесть месяцев с даты введения процедуры финансового оздоровления. Но должник вправе исполнить график погашения задолженности досрочно. График погашения задолженности подписывается лицом, уполномоченным на это учредителями (участниками, собственником имущества) должника. Одностороннее обязательство должника погасить задолженность должника перед кредиторами в установленные графиком сроки, возникает с даты, утверждения графика арбитражным судом.

Должник продолжает осуществлять свою предпринимательскую, либо иную деятельность, участвовать в гражданском обороте. При этом он осуществляет меры по восстановлению своей платежеспособности и при появлении свободных денежных средств, производит расчет с кредиторами, требования которых включены в реестр, в соответствии с утвержденным графиком.

Органы управления должника продолжают осуществлять свои полномочия, но с ограничениями, установленными нормами конкурсного права. Эти ограничения, как и в процедуре наблюдения, направлены на обеспечение сохранности и рационального использования имущества должника. По сравнению с ограничениями, установленными для органов управления в процедуре наблюдения, их можно оценить как более значительные.

Должник не имеет права без согласия собрания кредиторов (комитета кредиторов) совершать сделки, которые:

● связаны с приобретением, отчуждением имущества должника, балансовая стоимость которого составляет более 5% в балансовой стоимости активов должника на последнюю отчетную дату;

● влекут за собой выдачу займов, поручительств и гарантий;

● принимать решения о своей реорганизации, также без согласия лица, предоставившего обеспечение;

● влекущие за собой возникновение новых обязательств, превышающих в совокупности более 20% суммы требований кредиторов, включенных в реестр требований кредитора.

Должник не вправе без согласия административного управляющего совершать сделки, которые:

● влекут за собой увеличение кредиторской задолженности должника более чем на 5% суммы требований кредиторов, включенных в реестр требований кредиторов;

● связаны с приобретением, отчуждением имущества должника, за исключением готовой продукции;

● влекут за собой уступку прав требований, перевод долга;

● влекут за собой получение займов, кредитов.

Административный управляющий действует с даты его утверждения арбитражным судом до прекращения финансового оздоровления либо до его отстранения или освобождения арбитражным судом.

Административный управляющий в ходе финансового оздоровления обязан:

● вести реестр требований кредиторов;

● созывать собрания кредиторов;

● рассматривать отчеты о ходе выполнения графика погашения задолженности и плана финансового оздоровления, представленные должником, и предоставлять собранию кредиторов заключения о ходе выполнения графика погашения задолженности и плана финансового оздоровления;

● предоставлять собранию кредиторов или комитету кредиторов на рассмотрение информацию о ходе выполнения графика погашения задолженности в порядке и в объеме, которые установлены собранием кредиторов или комитетом кредиторов;

● осуществлять контроль за своевременным исполнением должником текущих требований кредиторов;

● осуществлять контроль за ходом выполнения плана финансового оздоровления и графика погашения задолженности;

● осуществлять контроль за своевременностью и полнотой перечисления денежных средств на погашение требований кредиторов;

● в случае неисполнения должником обязательств в соответствии с графиком погашения задолженности требовать от лиц, предоставивших обеспечение исполнения должником обязательств в соответствии с графиком погашения задолженности, исполнения обязанностей, вытекающих из предоставленного обеспечения;

●исполнять иные предусмотренные настоящим Федеральным законом обязанности.

Административный управляющий имеет право:

● требовать от руководителя должника информацию о текущей деятельности должника;

● принимать участие в инвентаризации в случае ее проведения должником;

● согласовывать сделки и решения должника, и предоставлять информацию кредиторам об указанных сделках и о решениях;

● обращаться в арбитражный суд с ходатайством об отстранении руководителя должника;

● обращаться в арбитражный суд с ходатайством о принятии дополнительных мер по обеспечению сохранности имущества должника, а также об отмене таких мер;

● предъявлять в арбитражный суд от своего имени требования о признании недействительными сделок и решений, заключенных или исполненных должником с нарушением требований закона.

Надо отметить, при определении срока собранию кредиторов надлежит учитывать, что если этот срок будет составлять 18 месяцев и более, то введение другой восстановительной процедуры банкротства - «внешнее управление» станет невозможным. Между тем, в случае безуспешного завершения финансового оздоровления, когда должник все же не выполнит свои обещания по погашению задолженности, введение внешнего управления, предусматривающего замену неэффективного руководства на подготовленного арбитражного управляющего, может стать продуктивным. Поэтому целесообразно определять более короткий срок рассматриваемой процедуры.

.2 Порядок завершения финансового оздоровления

Закон дифференцирует различные способы завершения процедуры финансового оздоровления в зависимости от момента самой процедуры.

. Досрочное окончание финансового оздоровления. Основание такого окончания - погашение должником всех требований кредиторов, предусмотренных графиком погашения задолженности, до истечения установленного арбитражным судом срока. Порядок досрочного окончания финансового оздоровления:

. Должник представляет административному управляющему отчет о досрочном окончании финансового оздоровления, к которому прилагаются баланс должника на последнюю отчетную дату; отчет о прибылях и об убытках; документы, подтверждающие погашение требований кредиторов.

. Административный управляющий рассматривает предоставленный отчет и составляет заключение о выполнении плана финансового оздоровления, графика погашения задолженности и об удовлетворении требований кредиторов.

. Административный управляющий направляет упомянутое выше заключение кредиторам, включенным в реестр, и в арбитражный суд. К заключению должны прилагаться копии отчета должника и перечень погашенных или непогашенных требований кредиторов, включенных в реестр.

. Арбитражный суд по итогам рассмотрения результатов финансового оздоровления и жалоб кредиторов выносит одно из определений:

● о прекращении производства по делу о банкротстве, если непогашенная задолженность отсутствует и жалобы кредиторов признаны необоснованными;

● об отказе в прекращении производства по делу о банкротстве, если выявлено наличие непогашенной задолженности и жалобы кредиторов признаны обоснованными.

Указанные определения вступают в силу немедленно и могут быть обжалованы.

. Досрочное прекращение финансового оздоровления.

Досрочное прекращение финансового оздоровления имеет различные основания и последствия в зависимости от результатов проведения процедуры. Появление реальной угрозы нарушения прав кредиторов (неисполнение графика погашения задолженности, непредоставление обеспечения лицом, взявшим на себя обязательство его предоставить) влечет досрочное прекращение финансового оздоровления.

Основания:

● непредставление в арбитражный суд соглашения об обеспечении обязательств должника в соответствии с графиком погашения задолженности в установленный срок (соглашение должно быть заключено в течение 15 дней с даты введения финансового оздоровления и представлено в суд не позднее чем через 20 дней с даты его заключения);

● неоднократное или существенное (на срок более чем 15 дней) нарушение в ходе финансового оздоровления сроков удовлетворения требований кредиторов, установленных графиком погашения задолженности.

Порядок досрочного прекращения финансового оздоровления:

. Административный управляющий обязан в течение 15 дней с даты возникновения оснований для досрочного прекращения созвать собрание кредиторов для рассмотрения вопроса об обращении в арбитражный суд с ходатайством о досрочном прекращении финансового оздоровления.

. Должник обязан представить собранию кредиторов отчет об итогах выполнения графика погашения задолженности и плана финансового оздоровления.

. Административный управляющий представляет собранию кредиторов свое заключение о ходе выполнения указанных плана и графика.

. Собрание кредиторов по итогам рассмотрения отчета должника и заключения административного управляющего вправе принять решение об обращении в суд с одним из ходатайств: о введении внешнего управления либо о признании должника банкротом.

. Арбитражный суд на основании ходатайства собрания кредиторов принимает один из судебных актов:

● определение об отказе в удовлетворении ходатайства собрания кредиторов;

● определение о введении внешнего управления в случае наличия возможности восстановить платежеспособность должника;

● решение о признании должника банкротом и об открытии конкурсного производства в случае отсутствия оснований для введения внешнего управления и при наличии признаков банкротства.

Таким образом, кредиторы не могут более продлевать эту процедуру, даже в случае неисполнения графика по не зависящим от должника причинам, в результате форс-мажорных обстоятельств и т.п. Процедура прекращается независимо от воли участников конкурсных правоотношений. Следует отметить, что мировое соглашение между должником и кредиторами также не может быть заключено. Предстоящее отстранение органов управления должника от исполнения своих функций становится неизбежным.

. Окончание финансового оздоровления в установленный срок.

Не позднее, чем за 1 месяц до истечения установленного срока финансового оздоровления должник обязан предоставить административному управляющему отчет о результатах проведения финансового оздоровления. В остальном данный способ завершения финансового оздоровления аналогичен досрочному окончанию финансового оздоровления.

После получения заключения административного управляющего или ходатайства собрания кредиторов арбитражный суд проводит заседание по рассмотрению результатов финансового оздоровления и жалоб кредиторов на действия должника и административного управляющего, по итогам которого принимает один из судебных актов:

● определение о прекращении производства по делу;

● определение о введении внешнего управления;

● решение о признании должника банкротом и об открытии конкурсного производства в случае отсутствия оснований для введения внешнего управления и при наличии признаков банкротства.

2. Направления финансового оздоровления

.1 Финансовое оздоровление за счет использования внутренних возможностей предприятия

Неэффективное управление компаниями зачастую приводит к их разорению. В данном случае в первую очередь необходимо использование внутрихозяйственные резервовы, при этом основными мерами финансового оздоровления несостоятельных организаций является реконструкция процедур управления. Успешное их применение позволяет не только снять финансовую угрозу банкротства, но и в значительной мере избавить организацию от зависимости использования заемного капитала, ускорить ее восстановление с наименьшими издержками.

Для разработки конкретных мер на разных этапах оздоровления можно воспользоваться различными вариантами управленческих действий, наиболее приемлемыми для российских организаций. В условиях кризисной финансовой ситуации восстановление осуществляется поэтапно.

этап. Устранение неплатежеспособности - это самая неотложная задача в системе мер финансовой стабилизации организации. В этом случае важно создание условий для нормального производственного процесса и снижение себестоимости продукции. В этом случае угроза банкротства организации в текущем отрезке времени может быть ликвидирована.

этап. Восстановление финансовой устойчивости - это одновременное устранение негативных причин или резкое ограничение их влияния на финансовую устойчивость организации, что позволит устранить угрозу банкротства не только в коротком, но и в среднесрочном периоде.

Восстановление финансовой устойчивости организации происходит как продолжение реализации принимаемых мер по сокращению потребления, финансовых ресурсов и увеличению положительного потока прироста собственных финансовых ресурсов. Сокращение потребления финансовых ресурсов связано с применением принципа «сжатие организации»: чем больше будет положительный разрыв между притоком денежных средств и их оттоком, тем быстрее достигается финансовая устойчивость организации.

этап. Обеспечение финансового равновесия в длительном периоде- это создание условий для своего самофинансирования, развития производства, устранения старых и возникающих новых угроз улучшению финансовых результатов деятельности организации.

Обеспечение финансовой устойчивости организации в длительном периоде за счет увеличения прибыли создает хорошие условия для самофинансирования экономического роста организации и сокращения привлечения кредитных ресурсов.

Практика проведения финансового оздоровления организаций различных направлений деятельности позволила определить типичные варианты управленческих воздействий на отдельные элементы бизнес-процессов в организации.

1.      Повышение эффективности использования основных средств организации:

а) повышение эффективности оборудования:

● определение перечня оборудования, не используемого в текущей производственной деятельности или редко используемого в производственной деятельности;

● определение круга потенциальных покупателей и пользователей излишнего оборудования;

● продажа/сдача в аренду излишнего или мало используемого оборудования;

● обмен оборудованием между предприятиями;

● консервация оборудования для исключения его из налогооблагаемой базы, списание старого, изношенного оборудования в металлолом;

● если предприятие арендует оборудование, следует изучить возможности перезаключения арендного договора с арендодателем на новых, более экономичных условиях или в противном случае отказаться от него;

● рассмотрение возможности альтернативного использования излишнего или мало используемого оборудования для производства других видов продукции или оказания услуг с целью получения новых источников дохода, возможно, в кооперации с другими предприятиями и предпринимателями и др.;

б) повышение эффективности использования административных, производственных и складских помещений:

● определение перечня площадей административного, производственного и складского назначения, мало используемого в текущей хозяйственной деятельности предприятия; сокращение указанных площадей в соответствии с ожидаемым уровнем производства;

● продажа излишков площадей административного, производственного и складского назначения;

● сдача в аренду излишков площадей административного, производственного и складского назначения;

● консервация излишков площадей с целью уменьшения текущих энергетических затрат, по их охране, уборке и т.п.;

● в случае аренды помещения, следует изучить возможности перезаключения арендных договоров с арендодателем на новых, более экономичных условиях или в противном случае отказаться от его, определить возможности арендовать помещения у другого арендодателя на более выгодных условиях;

● рассмотрение возможности использования свободных помещений для организации новых, более выгодных видов деятельности и производства, возможно, в кооперации с другими предприятиями и организациями;

. Сокращение капитальных вложений:

● остановка инвестиционных проектов, которые стали менее эффективными (убыточными) в результате изменения внешних рыночных факторов;

● определение возможности передачи объектов незавершенного строительства или привлечения сторонних инвесторов для быстрейшего окончания строительства и ввода объектов в эксплуатацию;

● консервация объектов капитального строительства с целью снижения текущих затрат по их содержанию и др.

. Рационализация производственных запасов:

● распределение запасов по степени их важности для стабильной деятельности предприятия, уменьшение объема тех видов запасов, которые не являются критическими для функционирования предприятия;

● определение видов и количества излишков материалов (деталей, товаров), не используемых в производстве, или залежавшихся товаров (материалов), готовой продукции и т.д.;

● уменьшение затрат, связанных с хранением материальных ресурсов;

● продажа излишних материальных ресурсов, готовой продукции;

● рассмотрение возможности распродажи залежавшихся запасов, некондиционных товаров и изделий со скидками;

. Рационализация производства:

● закрытие нерентабельных производств, с высвобождением материальных ресурсов, персонала, оборудования и производственных площадей;

● повышение качества выпускаемой продукции за счет внедрения пооперационного контроля качества;

● увеличение выпуска продукции на рентабельных участках производства за счет концентрации на них материальных и трудовых ресурсов;

● переориентация нерентабельного производства на выпуск более доходной новой продукции, пользующейся спросом на рынке;

● сокращение рабочих мест соответственно сокращению объемов продаж и др.

. Ускорение оборота денежных средств:

● создание системы стимулов (скидок) для клиентов, приобретающих продукцию предприятия, в целях ускорения оплаты за продукцию (применение предоплаты, досрочная оплата по сравнению с договором, оплата в срок);

● создание системы стимулов (скидок) клиентам, увеличивающим объем закупок продукции и своевременно ее оплачивающим;

● применение системы оплаты менеджеров, отвечающих за сбыт продукции, в зависимости от объема поступления денежных средств от клиентов, с которыми они работают и др.

. Снижение затрат в производственной и коммерческой деятельности:

● уменьшение общехозяйственных расходов (затрат на авто транспорт, представительские расходы, на командировки, на охрану и др.);

● внедрение ресурсосберегающих технологий;

● введение жесткого контроля за потреблением энергоресурсов;

● сужение своей производственной сферы за счет уступки части производственного цикла или вспомогательной работы другому производителю;

● сокращение затрат на рекламу продукции за счет пересмотра рекламного бюджета;

● повышение механизации производственного процесса и сокращение ручного труда;

● замена импортных материалов на продукцию отечественного производства;

● внедрение прогрессивных форм оплаты труда, обеспечивающих рост производительности труда работников;

● уменьшение объемов материальных отходов и рассмотрение возможности их использования для производства сопутствующей продукции.

. Уменьшение оттока денежных средств:

● разделение поставщиков на категории по степени их важности для деятельности организации;

● увеличение сроков платежей менее важным поставщикам;

● поиск поставщиков, предлагающих более выгодные условия оплаты или более качественную продукцию.

. Реструктуризация кредиторской задолженности:

● отсрочка (перенесение платежа на более поздний срок) и рассрочка платежей (дробление платежа на несколько более мелких);

● взаимозачет взаимных платежных требований (погашение взаимных обязательств контрагентов);

● определение перечня кредиторов, долги которым следует погасить полностью или частично в первую очередь;

● погашение задолженности кредитором активами должника (посредством передачи кредитору имущества должника, материальных ресурсов, продукции, услуг и т.д.);

● изыскание дополнительных источников финансовых ресурсов за счет эмиссии акций, облигаций;

. Реструктуризация дебиторской задолженности:

● взаимозачет взаимных платежных требований;

● оценка платежеспособности покупателей и определение политики предоставления коммерческого (товарного) кредита;

● систематический контроль расчетов с покупателями по отсроченным и просроченным задолженностям;

● применение скидок в обмен на ускорение платежа;

● передача дебитором в зачет погашения задолженности быстроликвидных ценных бумаг (государственных облигаций, акций известных компаний топливно-энергетического комплекса и т.д.) по взаимному соглашению;

● передача дебитором части своего имущества в погашение задолженности;

● применение системы скидок от стоимости продукции при досрочном, своевременном платеже за отгруженную продукцию и снижение санкций за просрочку платежа;

● продажа долга с дисконтом 10-15% третьей стороне или дебитору дебитора.

10. Реструктуризация банковских кредитов:

● пересмотр условий кредита (отсрочка выплаты основного долга, снижение процентной ставки);

● переоформление краткосрочного кредита в долгосрочный;

● заключение договора финансирования под уступку прав требования (договор факторинга)

11. Увеличение объемов продаж:

● проведение маркетинговых исследований и наблюдений;

● определение конкурентных преимуществ своей продукции и возможности извлечения выгоды из них;

● проведение анализа цены и объема реализуемой продукции, снижение цены для увеличения доли предприятия на рынке.

12. Совершенствование организации маркетинга для увеличения объема продаж:

● поиск видов продукции, на которые существует неудовлетворенный платежеспособный спрос;

● информирование потребителей о свойствах продукции, ее качестве, сервисе с упором на «сильные стороны» продукции;

● формирование сбытовой и дилерской сети;

● формирование системы послепродажного обслуживания продукции;

● развитие долгосрочных отношений с поставщиками для обеспечения качества поставок и снижения затрат.

. Совершенствование организации управления:

● сокращение числа звеньев и уровней управления;

● централизация или децентрализация функций управления в зависимости от конкретных условий производства;

● разработка новых функциональных положений, уменьшающих дублирование функций;

● создание новых функциональных подразделений, ответственных за финансовое оздоровление предприятия;

● внедрение эффективного информационного обеспечения;

● разработка методов мотивации управленческого персонала в результатах деятельности предприятия;

● внедрение мероприятий по снижению документооборота (уменьшение бюрократизации в аппарате управления);

● улучшение производственной и организационной структуры управления и др.

. Совершенствование системы бухгалтерского учета:

● проведение переоценки имущества в связи с изменением рыночных условий;

● внедрение информационных программ по обработке бухгалтерских документов.

.2 Финансовое оздоровление за счет использования внешней помощи

Если полная реализация внутренних возможностей выхода организации из кризисного финансового состояния не позволяет восстановить платежеспособность и финансовую устойчивость в необходимом объеме для успешного ее функционирования, то в этом случае следует прибегнуть к внешней помощи.

Механизм внешней помощи для решения проблем организации-должника и кредиторов включает в себя два направления:

● санация организации-должника в различных формах;

● реструктуризация организации и реорганизация юридического лица-должника.

. Санация (от лат. sanatio - лечение, оздоровление) организации-должника представляет собой систему мероприятий, направленных на улучшение финансово-экономического положения организации и реализуемых с помощью сторонних юридических или физических лиц с целью предотвращения ее банкротства и повышения ее конкурентоспособности на рынке товаров и услуг.

Санация может проводиться собственниками самой организации, более сильными в финансовом отношении предприятиями-кредиторами, предприятиями-покупателями, сторонними предприятиями (заинтересованными в данной организации), банком, а также органами федеральной и муниципальной власти. Преимущественное право на участие в проведении санации имеют собственник организации-должника, члены ее трудового коллектива, кредиторы.

Целесообразность проведения санации обусловливается тем, что использование внутренних механизмов финансовой стабилизации организации не достигло своих целей, и кризисное финансовое состояние предприятия мало улучшается или продолжает ухудшаться.

Выбор санатора для финансового оздоровления организации-должника имеет важное значение для успешного проведения санации. Внешняя финансовая помощь не должна отягощать организацию новыми обязательствами взамен отдельных старых, а должна быть направлена на решение существенных проблем финансового оздоровления организации. В то же время и для организации-санатора (или физических лиц-санаторов) вложение финансовых ресурсов в санируемую организацию должно быть также экономически выгодным.

Санатором, предоставляющим финансовую помощь, могут выступать:

а) собственники организации:

акционеры (юридические и физические лица);

учредители (юридические и физические лица);

федеральные и муниципальные органы власти по организациям-должникам, находящимся в их собственности или имеющим для данного района исключительное значение;

б)      коммерческие банки:

в)      инвестиционные фонды;

г)       организации-кредиторы;

д)      организации-заказчики, потребители продукции;

е)       организации-конкуренты;

ж)      третьи лица (юридические и физические).

Формы санации:

) Дотации и субвенции за счет средств бюджета различного уровня управления.

) Государственное льготное кредитование.

) Государственная гарантия коммерческим банкам по кредитам, выдаваемым санируемому предприятию.

) Целевой банковский кредит (на реальный проект).

) Финансовая помощь третьих лиц (юридических и физических).

) Выпуск облигаций организаций под гарантию санатора.

) Перевод краткосрочных банковских кредитов в долгосрочные (отсрочка погашения краткосрочных банковских кредитов, займов).

) Отсрочка погашения векселей организации (под гарантию банка-санатора).

) Списание санатором- кредитором части долга.

. Реструктуризация предприятия - это целенаправленное изменение структуры предприятия и входящих в неё элементов в связи с воздействием факторов внешней или внутренней среды, направленных на повышение экономической эффективности и рыночной конкурентоспособности.

Основные виды реструктуризации:

) Изменение формы бизнеса;

) Изменение структуры и системы управления;

) Реструктуризация собственности;

) Реструктуризация имущественного комплекса;

) Реструктуризация задолженности.

.3 Бухгалтерский учет хозяйственных операций, связанных с ликвидацией предприятий

Ликвидация предприятий - это прекращение деятельности юридического лица без перехода прав и обязанностей другим компаниям.

Ликвидация предприятий (фирм) может осуществляться добровольно, по решению владельцев компании, либо принудительно, в связи с банкротством или решениями суда, связанными с другими претензиями.

Условно все основания ликвидации юридического лица можно разделить на две большие группы: добровольные и принудительные. В первом случае ликвидация происходит по решению учредителей компании, во втором - по решению суда. Судебное производство в таком случае возбуждается по заявлению уполномоченного государственного органа или органа местного самоуправления. В зависимости от конкретного основания ликвидации, будет различаться и перечень субъектов, обладающих правом на подачу соответствующего иска.

В случае продажи предприятия в ходе процедуры банкротства как единого имущественного комплекса, целесообразно применять отдельный счет - продажа предприятия (бизнеса). Предлагается открыть счет 92 «продажа предприятия (бизнеса)»

Порядок учетных операций в процессе продажи (ликвидации) предприятия - должника.

86 - получение задатка от покупателя при проведении торгов

выбытие 01 - списана первоначальная (восстановительная) стоимость по основным средствам

01 - списана амортизация основных средств

04 - списана амортизация по нематериальным активам

01выбытие,04,07,08,10 и т.д. - списано с баланса имущество по балансовой стоимости.

44 - списаны расходы на проведение торгов

68 - начисление налогов относимых на обороты по продаже

92 - отражение задолженности покупателя предприятия по договору купле-продажи

76 - поступление денежных средств на счет предприятия должника

76 - отражение зачета задатка полученного от покупателя во время проведения торгов

99 - отражен финансовый результат (прибыль)

92 - отражен финансовый результат (убыток)

Порядок учетных операций в процессе продажи имущества предприятия должника:

выбытие 01 - продажа ОС, списана первоначальная (восстановительная) стоимость по ОС

01выбытие - списание амортизация по ОС

01выбытие - списание ОС с баланса по остаточной стоимости

91 - отражение выручки от продажи ОС

68 - начислен НДС на проданные объекты ОС

10,70,69,60 - отражены затраты по предпродажной подготовке объектов ОС

99 - отражен финансовый результат (прибыль)

91 - отражен финансовый результат (убыток)

Порядок учетных операций в процессе продажи материалов:

10 - списание проданных материалов с баланса

91 - отражение выручки от продажи материалов

68 - начислен НДС на проданные объекты материалов

99 - отражен финансовый результат (прибыль)

91 - отражен финансовый результат (убыток)

Порядок учетных операций по продаже готовой продукции и товаров:

/2 41,43 - списание проданных товаров и готовой продукции с баланса

90/1 отражение выручки от продажи товаров и готовой продукции

/3 68 - начислен НДС

99 - отражен финансовый результат (прибыль)

91 - отражен финансовый результат (убыток)

3. Практическая часть

.1 Оценка удовлетворительности (неудовлетворительности) структуры баланса и прогноз восстановления (утраты) платежеспособности

Финансовая состоятельность означает, что предприятие всегда имеет достаточно средств, чтобы осуществлять платежи. Достаточным можно считать такое количество собственного и привлеченного (заемного) капитала, при котором на всех интервалах планирования приток денежных средств будет больше расхода или равен ему.

Коэффициент текущей ликвидности характеризует способность компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счёт оборотных активов. Это один из важнейших финансовых коэффициентов. Чем выше показатель, тем лучше платежеспособность предприятия. Хорошим считается значение коэффициента более 2. С другой стороны, значение более 3 может свидетельствовать о нерациональной структуре капитала, это может быть связано с замедлением оборачиваемости средств, вложенных в запасы, неоправданным ростом дебиторской задолженности. Коэффициент текущей ликвидности (Ктл) вычисляется как отношение текущих (оборотных) активов к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам, краткосрочной задолженности). Данные для вычисления берутся из бухгалтерского баланса.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами (Косс) характеризует достаточность у предприятия собственных оборотных средств, необходимых для финансовой устойчивости. Относится к группе коэффициентов финансовой устойчивости предприятия. Наличие у предприятия достаточного объема собственных оборотных средств (собственного оборотного капитала) является одним из главных условий его финансовой устойчивости. Отсутствие собственного оборотного капитала свидетельствует о том, что все оборотные средства предприятия и, возможно, часть внеоборотных активов (при отрицательном значении собственных оборотных средств) сформированы за счет заемных источников. Коэффициент обеспеченности собственными средствами определяется как отношение собственных оборотных средств к величине оборотных активов предприятия.

Коэффициент восстановления платежеспособности определяется как отношение расчетного коэффициента текущей ликвидности к его установленному значению. Расчетный коэффициент текущей ликвидности определяется как сумма фактического значения этого коэффициента на конец отчетного периода и изменение этого коэффициента между окончанием и началом отчетного периода в пересчете на период восстановления платежеспособности (6 месяцев). Коэффициента восстановления платежеспособности, принимающий значения больше 1, рассчитанный на нормативный период, равный 6 месяцам, свидетельствует о наличии реальной возможности у предприятия восстановить свою платежеспособность. Если этот коэффициент меньше 1, то предприятие в ближайшее время не имеет реальной возможности восстановить платежеспособность.

Коэффициент утраты платежеспособности определяется как отношение расчетного коэффициента текущей ликвидности к его установленному значению. Расчетный коэффициент текущей ликвидности определяется как сумма фактического значения этого коэффициента на конец отчетного периода и изменение этого коэффициента между окончанием и началом отчетного периода в пересчете на период утраты платежеспособности (3 месяца). Коэффициент утраты платежеспособности, принимающий значение больше 1, рассчитанный за период, равный 3 месяцам, свидетельствует о наличии реальной возможности у предприятия не утратить платежеспособность. Если этот коэффициент меньше 1, то предприятие в ближайшее время может утратить платежеспособность. [5]

Проведем оценку удовлетворительности (неудовлетворительности) структуры баланса и представим результаты расчетов в таблице 1.

Таблица 1 Оценка удовлетворительности (неудовлетворительности) структуры баланса по данным отчетности ОАО БЭЗРК

Расчет коэффициентов:

Кт.л. = ОбА/КО = 47145/40514 = 1,16

Кт.л. = ОбА/КО = 22268/15471 = 1,44

Кобесп=(III разд.Б.Б.-I разд.Б.Б.)/II разд.Б.Б.=(6646-12931)/22268=-0,28

Квос= =0,79

Данные, полученные в результате расчетов, свидетельствуют, что фактическое значение коэффициента текущей ликвидности (1,16 на начало года и 1,44 на конец) не удовлетворяет нормативу, поэтому можно сделать вывод о неудовлетворительности структуры баланса и неплатежеспособности самой организации.

Наличие у предприятия достаточного объема собственных оборотных средств (собственного оборотного капитала) является одним из главных условий его финансовой устойчивости. Но наблюдается положительная динамика данного показателя. Кроме того, коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (КОСС) на конец года так же не соответствует нормативному значению и составляет -0,28.

В данной ситуации, т.к. вышеотмеченные коэффициенты не соответствуют норме, целесообразно рассчитать коэффициент восстановления, на основании которого можно сделать прогноз восстановления платежеспособности предприятия. Оценивая коэффициент восстановления (0, 79) и сравнивая его с нормативным значением, становится очевидно, что предприятие не сможет восстановить свою платежеспособность в ближайшие 6 месяцев.

3.2 Анализ финансового состояния ОАО БЭЗРК

Приказом ФСФО России утверждены «Методические указания по проведению анализа финансового состояния организаций» от 23 января 2001 г. № 16, в целях обеспечения единого подхода к финансовому мониторингу крупных и социально значимых предприятий.

Для проведения анализа финансового состояния организаций используются следующие показатели, характеризующие различные аспекты деятельности организации:

. Общие показатели:

среднемесячная выручка (К1);

доля денежных средств в выручке (К2);

среднесписочная численность работников (К3).

. Показатели платежеспособности и финансовой устойчивости:

степень платежеспособности общая (К4);

коэффициент задолженности по кредитам банков и займам (К5);

коэффициент задолженности другим организациям (К6);

коэффициент задолженности фискальной системе (К7);

коэффициент внутреннего долга (К8);

степень платежеспособности по текущим обязательствам (К9);

коэффициент покрытия текущих обязательств оборотными активами (К10);

собственный капитал в обороте (К11);

доля собственного капитала в оборотных средствах (коэффициент обеспеченности собственными средствами) (К12);

коэффициент автономии (финансовой независимости) (К13).

Показатели эффективности использования оборотного капитала (деловой активности), доходности и финансового результата (рентабельности):

коэффициент обеспеченности оборотными средствами (К14);

коэффициент оборотных средств в производстве (К15);

коэффициент оборотных средств в расчетах (К16);

рентабельность оборотного капитала (К17);

рентабельность продаж (К18);

среднемесячная выработка на одного работника (К19).

Показатели эффективности использования внеоборотного капитала и инвестиционной активности организации:

эффективность внеоборотного капитала (фондоотдача) (К20);

коэффициент инвестиционной активности (К21).

Показатели исполнения обязательств перед бюджетом и государственными внебюджетными фондами:

коэффициенты исполнения текущих обязательств перед бюджетами соответствующих уровней (К22-К24);

коэффициент исполнения текущих обязательств перед государственными внебюджетными фондами (К25);

коэффициент исполнения текущих обязательств перед Пенсионным фондом Российской Федерации (К26). [3]

Проведем анализ финансового состояния ОАО БЭЗРК.

Результаты расчетов представим в табл. 2.

Таблица 2. Анализ финансового состояния ОАО БЭЗРК

Из данных таблицы 2 следует, что доходы ОАО БЭЗРК (К1) составляют 19411,83 тыс. руб./ мес. в отчетном году и 11731,58 тыс.руб./мес. в прошлом, т.е. они увеличились на 7680,25 тыс. руб./мес., это оказало благоприятное влияние на деятельность предприятия, так как объем доходов определяет основной финансовый ресурс, который используется для исполнения обязательств перед государством, другими организациями, своими работниками.

Увеличение среднесписочной численности работников составило 8 чел., что свидетельствует о росте экстенсивного развития производства.

Степень платежеспособности общая (К4) составила 2,12 мес. в отчетном году и 3,61 мес. в прошлом, изменение равно -1,49 мес., что говорит о незначительном росте платежеспособности, снижении объема заемных средств и сроков возможного погашения задолженности организации перед ее кредиторами.

Коэффициент задолженности по кредитам банков и займам (К5) снизился на 0,84 мес. и составил в отчетном году 1,05 мес. Уменьшение структуры долгов товарных кредитов от других организаций, скрытого кредитования за счет неплатежей фискальной системе государства и задолженности по внутренним выплатам отрицательно характеризует хозяйственную деятельность организации, следовательно уменьшение коэффициента задолженности по кредитам банков и займам говорит об отрицательном влиянии на деятельность ОАО БЭЗРК.

Коэффициент задолженности другим организациям (К6) незначительно снизился на 0,65мес. и составил 1,07мес. в отчетном году. Это говорит об уменьшении обязательств организации перед кредиторами и ее контрагентами.

Данные для расчёта коэффициента задолженности фискальной системе (К7) и коэффициента внутреннего долга (К8) отсутствуют.

Степень платежеспособности по текущим обязательствам (К9) -является коэффициентом, который используется в оценке финансового состояния, так как по его численному значению определяют текущую платежеспособность организации. На предприятии она снизилась на 0,95 мес. и составила в отчетном году 1,44 мес. Следовательно, уменьшились сроки возможного погашения текущей задолженности организации перед ее кредиторами, что является положительным фактором.

Коэффициент покрытия текущих обязательств оборотными активами (К10) увеличился на 0, 28 пункта и составил в отчетном году 1,44. Этот коэффициент показывает насколько текущие обязательства покрываются оборотными активами. Его увеличение говорит о росте уровня ликвидности предприятия, что является положительным моментом в деятельности организации.

Собственный капитал в обороте (К11) уменьшился на 2028 тыс. руб.в отчетном году по сравнению с прошлым. Но данный коэффициент отрицателен и составляет в отчетном году -6285 тыс.руб. Это говорит о том, что все оборотные средства организации сформированы за счет заемных источников. Следовательно долю собственного капитала в оборотных средствах (К12) не имеет смысла рассчитывать.

Коэффициент автономии (финансовой независимости) (К13) характеризует соотношение собственного и заемного капитала организации . В отчетном году он вырос на 0,12 и составил 0,19, что говорит о увеличении доли активов организации, которые покрываются за счет собственного капитала.

Коэффициент обеспеченности оборотными средствами (К14) относится к показателям эффективности использования оборотного капитала и показывает скорость обращения средств, сложенных в оборотные активы. В отчетном году он составил 1,79 мес. и 2,92 мес. в прошлом, это говорит о его спаде на 1,13 мес., что свидетельствует об ускорении оборачиваемости оборотных средств. Данный показатель дополняется коэффициентами оборотных средств в производстве и в расчетах, значения которых характеризуют структуру оборотных активов организации.

Коэффициент оборотных средств в производстве (К15) характеризует оборачиваемость товарно-материальных запасов организации. Значения данного показателя определяются отраслевой спецификой производства, характеризуют эффективность производственной и маркетинговой деятельности организации. Произошло незначительно снижение данного показателя на 0,07 мес., соответственно произошло увеличение оборачиваемости товарно-материальных запасов, что оказывает неблагоприятное влияние на деятельность ОАО БЭЗРК.

Коэффициент оборотных средств в расчетах (К16) снизился на 1,06 мес. и составил в отчетном году 1,15 мес., что говорит об увеличении скорости обращения оборотных активов организации, не участвующих непосредственно в производстве. Это приводит к повышению платежеспособности организации.

Рентабельность оборотного капитала (К17) характеризует эффективность использования оборотного капитала организации. Она определяет, сколько рублей прибыли приходится на один рубль, вложенный в оборотные активы и составляет в прошлом году 0,065 %, а в отчетном 0,071% , что свидетельствует о незначительном её росте на 0,006%.

Рентабельность продаж (К18) отражает соотношение прибыли от продаж продукции и дохода, полученного организацией в отчетном периоде. Она определяет, сколько рублей прибыли получено организацией в результате продаж продукции на один рубль выручки. Происходит снижении данного показателя в отчетном году на 0,03% и он составляет 0,03 %, что является отрицательным моментом в деятельности предприятия.

Среднемесячная выработка на одного работника (К19) увеличилась на 96,88 тыс.руб и составила в отчетном году и 318,23 тыс. руб./чел. Таким образом, можно сказать, что эффективность использования трудовых ресурсов организации и уровень производительности труда выросли.

Эффективность внеоборотного капитала (фондоотдача) (К20) данным упала в отчетном году по сравнению с прошлым годом на 0,33 руб. и составила 0,66 руб., что говорит о снижении эффективности использования основных средств ОАО БЭЗРК.

Коэффициент инвестиционной активности (К21) характеризует инвестиционную активность и определяет объем средств, направленных организацией на модификацию и усовершенствование собственности и на финансовые вложения в другие организации. Данных для расчета этого показателей нет.

Коэффициенты исполнения текущих обязательств перед федеральным бюджетом (К22), бюджетом субъекта Российской Федерации (К23), местным бюджетом (К24), а также перед государственными внебюджетными фондами (К25) и Пенсионным фондом Российской Федерации (К26) характеризуют состояние расчетов организации с бюджетами соответствующих уровней и государственными внебюджетными фондами и отражают ее платежную дисциплину. [3]

При проведении анализа финансового состояния ОАО БЭЗРК по методике ФСФО РФ было определено, что собственные оборотные активы сформированы за счет заемных источников. При выполнении оценки удовлетворительности (неудовлетворительности) структуры баланса и прогноза восстановления (утраты) платежеспособности ОАО БЭЗРК, выявлено, что у предприятия недостаточно средств, которые могут быть использованы им для погашения своих краткосрочных обязательств в течение года.

Все вышеперечисленные факторы отрицательно сказываются на финансовую устойчивость организации.

.3 Прогнозирование банкротства с помощью усовершенствованной модели Альтмана (для непроизводственных предприятий)

Коэффициент Альтмана (индекс кредитоспособности). Этот метод предложен в 1968 г. известным западным экономистом Альтманом (Edward I. Altman). Индекс кредитоспособности построен с помощью аппарата мультипликативного дискриминантного анализа (Multiple-discriminant analysis - MDA) и позволяет в первом приближении разделить хозяйствующие субъекты на потенциальных банкротов и небанкротов.

При построении индекса Альтман обследовал 66 предприятий, половина которых обанкротилась в период между 1946 и 1965 гг., а половина работала успешно, и исследовал 22 аналитических коэффициента, которые могли быть полезны для прогнозирования возможного банкротства. Из этих показателей он отобрал пять наиболее значимых и построил многофакторное регрессионное уравнение.

В 1983 г. Альтман получил модифицированный вариант своей формулы для непроизводственных предприятий:

Z=6,56*х1 +3,26*х2 +6,72*х3 +1,05*х4

где х1 - Чистый оборотный капитал / Совокупные активы;

х2 - Резервный капитал + Нераспределённая прибыль /Совокупные активы ;

х3 - Прибыль до налогообложения+ % к уплате / Совокупные активы;

х4 - Собственный капитал/ Заемный капитал;

Нормативы для Z:

Z<1,10 высокая степень банкротства,

,10<Z<2,60 средняя,

Z2,60 низкая степень.

Рассчитаем по данным ОАО БЭЗРК:

Х1= (22268-15471)/35199=0,193;

Х2=6636/35199=0,189;

Х3= (4570+1954)/47428=0,138;

Х4=6646/28553=0,233.

Z=6,56*0,193 +3,26*0,189 +6,72*0,138+1,05*0,233=3,05423

Из полученных результатов становится видно, что Z = 3,05423>2,6 , таким образом, по модели Альтмана у ОАО БЭЗРК нет угрозы банкротства. Но, необходимо отметить, что зарубежные методики оценки вероятности банкротства неадекватно могут отображать результаты. Это обуславливается спецификой формирования показателей отчетности в российской и зарубежной практике.

баланс банкротство альтман оздоровление

Заключение

Финансовое оздоровление - процедура, ранее не известная Российскому конкурсному праву. Она предоставляет должнику дополнительные возможности для восстановления платежеспособности, т.е. введение этой процедуры усиливает продолжниковую направленность законодательства.

По сути, финансовое оздоровление является пассивной оздоровительной процедурой, которая применяется к должнику, имеющему возможность в течение определенного времени удовлетворить требования кредиторов самостоятельно, без вмешательства посторонних субъектов - арбитражных управляющих.

Финансовое оздоровление - восстановительная процедура, цель которой - выведение предприятия из кризиса путем сохранения его руководства (активность которого ограничивается) и осуществления периодических выплат кредиторам, результатом которых является полное исполнение всех обязательств.

Финансовое оздоровление - комплекс мер, направленных на повышение рейтинговой оценки предприятия. Оно может осуществляться не только по отношению к предприятию-банкроту, но и к платежеспособному с целью увеличения его рыночной цены.

С этой точки зрения перед финансовым менеджером стоит задача не столько получения сиюминутных экономических выгод, сколько создание необходимых условий для роста стоимости предприятия, повышения его инвестиционной привлекательности.

В системе финансового оздоровления организации в первую очередь необходимо широко использовать внутренние резервы финансовой стабилизации. Это связано с тем, что успешное их применение позволяет не только снять финансовую угрозу банкротства, но и в значительной мере избавить организацию от зависимости использования заемного капитала, ускорить ее восстановление с меньшими издержками. Если полная реализация внутренних возможностей выхода организации из кризисного финансового состояния не позволяет восстановить платежеспособность и финансовую устойчивость в необходимом объеме для успешного ее функционирования, то в этом случае следует прибегнуть к внешней помощи.

Строго говоря, все, что требуется для того, чтобы процедура финансового оздоровления была успешной, это погашение всей задолженности вместе с процентами в течение периода финансового оздоровления. Однако, точно также важно сохранить бизнес должника, обеспечив стабильную работу по основным видам деятельности предприятия к концу процедуры.

На предприятии ОАО БЭЗРК значение коэффициента текущей ликвидности (1,16 на начало года и 1,44 на конец) не удовлетворяет нормативу, поэтому можно сделать вывод о неудовлетворительности структуры баланса и неплатежеспособности самой организации. Наличие у предприятия достаточного объема собственных оборотных средств (собственного оборотного капитала) является одним из главных условий его финансовой устойчивости. Но наблюдается положительная динамика данного показателя. Кроме того, коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (КОСС) на конец года так же не соответствует нормативному значению и составляет -0,28.

В данной ситуации, т.к. вышеотмеченные коэффициенты не соответствуют норме, целесообразно рассчитать коэффициент восстановления, на основании которого можно сделать прогноз восстановления платежеспособности предприятия.

Оценивая коэффициент восстановления (0, 79) и сравнивая его с нормативным значением, становится очевидно, что предприятие не сможет восстановить свою платежеспособность в ближайшие 6 месяцев проведении анализа финансового состояния ОАО БЭЗРК методике ФСФО РФ было определено, что собственные оборотные активы сформированы за счет заемных источников.

При выполнении оценки удовлетворительности (неудовлетворительности) структуры баланса и прогноза восстановления (утраты) платежеспособности ОАО БЭЗРК выявлено, что у предприятия недостаточно средств, которые могут быть использованы им для погашения своих краткосрочных обязательств в течение года.

По модели Альтмана у ОАО БЭЗРК нет угрозы банкротства. Но, необходимо отметить, что зарубежные методики оценки вероятности банкротства неадекватно могут отображать результаты. Это обуславливается спецификой формирования показателей отчетности в российской и зарубежной практике.

Список используемых источников

1. Гражданский кодекс Российской Федерации (части первая и вторая) (принят ГД ФС РФ 21. октября 1994 г.) - Учебное пособие Консультант Плюс: Высшая школа. Программа информационной поддержки российской науки и образования.

2. Федеральный закон «О несостоятельности (банкротстве)» (№ 127-ФЗ от 26.10.2002 г. в ред. От 27.07.2010 г.);

3. Приказ ФСФО РФ «Об утверждении методических указаний по проведению анализа финансового состояния организации» №16 от 23.01.201 г.

4. Федеральный закон РФ «О бухгалтерском учете»: (ФЗ № 129 от 21 ноября 1996 г. (в ред. Федерального закона от 28.11.2011 N 339-ФЗ))// СПС КонсультантПлюс;

5. Анализ финансово - экономической деятельности предприятия: Учеб. пособие для вузов / Под ред. проф. Н.П. Любушина. - М.: ЮНИТИ -ДАНА, 2010.

6. Антикризисное управление: Учебник. - 2-е изд., доп. и перераб. / Под ред. проф. Э.М. Короткова. - М.: ИНФРА-М, 2009. - 620 с.

. Балдин К.В., Белугина В.В. и др. Банкротство предприятия: анализ, учет и прогнозирование: Учебное пособие. - М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и Ко», 2007. - 376 с.

. Ефимов, О. В. Анализ финансовой отчётности / под ред. О. В. Ефимовой, М. В. Мельник. - М.: Омега - Л, 2009.

. Донцова, Л.В. Анализ финансовой отчётности / Л.В. Донцова, Н.А. Никифорова. - М.: Дело и Сервис, 2010.

. Жарковская Е.П., Бродский Б.Е. Антикризисное управление: Учебник. - 4-е изд., испр. и доп. - М.: Омега-Л, 2010. - 368 с. - (Серия «Высшая школа менеджмента»).

. Ковалев А.И., Привалов В.П. Анализ финансового состояния предприятия. - М.: Центр экономики и маркетинга, 2008.

. Стратегия и тактика антикризисного управления фирмой/ Богданова Т.А., Градов А.П. и др.; Под ред. Градова А.П. и Кузина Б.И. - СПб.: "Специальная литература", 2009. - 511с.

. Попов Р.А. Антикризисное управление: Учебное пособие. - Москва: «Высшее образование», 2008.

. Савицкая Г.В. Экономический анализ / Г.В. Савицкая. - Минск: Новое знание, 2009.

. Федорова, Г.В. Финансовый анализ предприятия при угрозе банкротства: учеб. пособ. / Г.В. Федорова. - М.: Омега-Л, 2010.

. Федорова, Г.В. Учет и анализ банкротств: учеб. пособ. / Г.В. Федорова. - М.: Омега-Л, 2009.

17.  Справочно - правовая система КонсультантПлюс.