Денежно-кредитная политика Республики Беларусь

Содержание

ВВЕДЕНИЕ

. ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА МАКРОЭКОНОМИЧЕСКОЙ КЕЙНСИАНСКОЙ ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНОЙ ПОЛИТИКИ

.1 Сущность, цели и особенности кейнсианской денежно-кредитной политики

.2 Инструменты денежно-кредитной политики

. ВЛИЯНИЕ ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНОЙ СИСТЕМЫ НА ЭКОНОМИЧЕСКИЙ РОСТ

.1 Характеристика денежно-кредитной политики Республики Беларусь

.2 Анализ функционирования и развития денежно-кредитной политики Республики Беларусь

. СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНОЙ СИСТЕМЫ В УСЛОВИЯХ РЕСПУБЛИКИ БЕЛАРУСЬ

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

ПРИЛОЖЕНИЕ

Введение

Анализ экономического развития РБ за последний период показывает, что в экономике страны сохраняются положительные тенденции в изменении ВВП. В качестве парадигмы курса реформ с 1995 г. в РБ был выбран рост совокупного спроса, который, как это предполагалось, в свою очередь начнет порождать совокупное предложение, что, и обусловит экономический рост.

В результате этой политики, при ужесточении контрольно-административных функций государства и одновременного сохранения высокого внутреннего спроса, создаваемого кредитно-денежной эмиссией, удалось удержать на плаву большинство предприятий в условиях роста ВВП и объема промышленного производства и обеспечить низкий уровень открытой безработицы.

Одновременно опыт новейшей истории Беларуси показывает, что механизмы, основанные на экспансионистской накачке денег в экономику, все менее эффективны. Учитывая это, в последнее время идет процесс постепенного уменьшения эмиссионной поддержки экономики, направленной на финансовую стабилизацию, снижение темпов девальвации и инфляции, придания нового качества экономическому росту, основанного на финансовых стимулах производства, в условиях ужесточения бюджетных ограничений.

Необходимо отметить, что проблемам проведения эффективной денежно-кредитной политики отводится одно из центральных мест в макроэкономическом анализе. Очевидно, что роста эффективности денежно-кредитного регулирования можно достичь, если учитывать как национальные особенности, так и общие закономерности рыночных экономик. Актуальность темы курсовой работы определяется данными обстоятельствами.

Объект исследования - денежно-кредитная политика Республики Беларусь.

Целью курсовой работы является также анализ денежно-кредитной политики Республики Беларусь на современном этапе развития и выявление путей развития и совершенствования денежно-кредитной системы Республики Беларусь

В соответствии с данной целью в курсовой работе определены следующие задачи:

изучить сущность и цели кейнсианской денежно-кредитной политики;

изучить инструменты и особенности кейнсианской денежно-кредитной политики;

провести анализ денежно-кредитной политики Республики Беларусь на современном этапе развития;

определить пути развития и совершенствования денежно-кредитной системы Республики Беларусь;

В ходе написания курсовой работы проведено тщательной изучение многих литературных источников, использованы ресурсы сети Интернет.

1. Общая характеристика макроэкономической кейнсианской денежно-кредитной политики

1.1 Сущность, цели и особенности кейнсианской денежно-кредитной политики

Кредитно-денежная политика представляет собой совокупность государственных мероприятий, регламентирующих деятельность кредитно-денежной системы, показатели кредитного и денежного обращения, порядок наличных и безналичных расчетов и т.д. с целью регулирования хозяйственной конъюнктуры и достижения ряда общеэкономических целей.

Среди целей проведения кредитно-денежной политики можно выделить:

укрепление денежной единицы;

стабилизация цен;

стабилизация экономического роста;

проведение структурной перестройки экономики.

В практической деятельности кредитно-денежная политика может быть направлена:

или на стимулирование денежной эмиссии и кредита кредитная экспансия;

или на стимулирование ограничения денежной эмиссии и кредита - кредитная рестрикция[8, c.19].

В условиях падения производства и занятости проводится политика кредитной экспансии. Она направлена на оживление экономической конъюнктуры. В условиях экономического возрастания проводится политика кредитной рестрикции. Цель такой политики - предотвращение перепроизводства. Кредитно-денежная политика осуществляется в нескольких направлениях:

. Регулирование ликвидности финансово - кредитных институтов, т.е. своевременно выполнять свои обязательства перед вкладчиками (предотвращение банкротства банков).

. Управление государственным долгом, распределение заемного капитала между частным и государственным сектором экономики.

. Регулирование объемов кредитных операций и денежной эмиссии.

Все перечисленные направления кредитно - денежной политики взаимосвязаны [8, c.20].

При проведении стимулирующей денежно-кредитной политики расширение предложения денег центральным банком приведет к возникновению избыточного предложения денег. По мнению представителей кейнсианского направления, избыточные деньги население целиком направит на покупку государственных облигаций. При этом спрос на облигации вырастет и при прежней ставке процента станет избыточным. В результате рыночная цена увеличится, а доходность (номинальная процентная ставка) сократится. Поскольку в кейнсианской модели цены стабильны, то падение номинальной процентной ставки приводит к сокращению реальной процентной ставки на то же значение. Снижение же реальной процентной ставки по государственным облигациям сократит альтернативные издержки инвестирования и приведет к росту инвестиционного спроса, который, в свою очередь, вызовет мультипликационное расширение объема производства, совокупного дохода и занятости. Следовательно, в кейнсианской модели экономика не дихотомна и деньги не нейтральны, потому что существует специальный передаточный механизм, через который деньги влияют на реальный сектор.

Передаточный механизм - последовательность событий, в результате которых изменение предложения денег изменяет реальные показатели, например, реальный объем совокупного выпуска и занятость.

Не-нейтральность денег - экономическая ситуация, в которой изменение количества денег в обращении влияет на реальные значения экономических показателей [14, c.59].

Таким образом, стимулирующая кредитно-денежная политика имеет своим конечным результатом увеличение объема производства, совокупного дохода и занятости.

При проведении сдерживающей денежно-кредитной политики сокращение предложения денег центральным банком приведет к возникновению избыточного спроса на деньги.

По мнению представителей кейнсианского направления, при недостатке денег для спекулятивных целей спрос на облигации сократится, и при прежнем уровне процентной ставки возникнет избыток их предложения. В результате этого рыночная цена облигаций снизится, а их доходность (номинальная процентная ставка) увеличится до уровня. При стабильном уровне цен на то же значение вырастет и реальная ставка процента. Рост реальной процентной ставки по государственным облигациям увеличивает альтернативные издержки инвестирования и приводит к снижению инвестиционного спроса, которое, в свою очередь, вызовет мультипликационное сокращение объема производства, совокупного дохода и занятости.

Таким образом, сдерживающая кредитно-денежная политика имеет своим конечным результатом снижение объема производства, совокупного дохода и занятости [14, c.60].

Точно так же как и в случае с фискальной политикой, основная задача недискреционной денежно-кредитной политики - предотвратить колебания совокупного спроса и дохода, а основная задача дискреционной денежно-кредитной политики - устранить негативные последствия этих колебаний.

Дискреционная денежно-кредитная политика должна поэтому иметь антициклическую направленность:

• во время спада центральному банку следует проводить стимулирующую политику, способствующую увеличению инвестиционного спроса;

• во время подъема центральному банку следует проводить сдерживающую политику с целью сокращения инвестиционного спроса.

Недискреционная денежно-кредитная политика должна быть направлена на поддержание стабильной процентной ставки, поскольку колебания доходности государственных ценных бумаг приводят к колебаниям инвестиционного спроса, а следовательно, и совокупного спроса. Основной причиной колебаний ставки процента служит спрос на деньги, который в кейнсианской модели полагается весьма нестабильным из-за наличия в нем спекулятивной составляющей. Следовательно, центральный банк должен манипулировать предложением денег так, чтобы нейтрализовать влияние колебаний спроса на деньги на процентную ставку

При росте спроса на деньги центральный банк должен увеличить предложение денег так, чтобы прирост денежной массы удовлетворил весь дополнительно возникший спрос на кассовые остатки. Тогда населению не придется для увеличения своих кассовых остатков продавать ценные бумаги, и ставка процента останется неизменной [16, c.52].

При сокращении спроса на деньги центральный банк должен уменьшить предложение денег так, чтобы денежная масса сократилась в точном соответствии с падением спроса на кассовые остатки. Тогда у населения не возникнет избытка денег, который можно было бы вложить в покупку ценных бумаг, и ставка процента останется неизменной.

.2 Инструменты денежно-кредитной политики

Инструменты денежно-кредитной политики классифицируются по ряду признаков:

в зависимости от объекта воздействия (предложение либо спрос на деньги);

по срокам воздействия - кратко- и долгосрочные;

по характеру параметров регулирования: количественные (например, границы кредитования коммерческих банков) и качественные (цена кредита);

по форме воздействия - прямые и косвенные;

по числу объектов воздействия - общие и селективные [5, c.321].

Посредством прямых (административных) инструментов в кредитных организациях изменяют операционные показатели, к примеру, лимиты процентных ставок, размер маржи, объемы операций. Методы прямого контроля применяют для регулирования банковских систем. В условиях слабо развитого внутригосударственного финансового рынка и при кризисе кредитной системы инструменты прямого воздействия эффективны. В то же время их использование может вызвать определенный отток денежных средств с контролируемого внутреннего рынка на зарубежные рынки и в теневую экономику [11, с.157].

С помощью косвенных инструментов формируют условия для целенаправленного изменения основных параметров финансового рынка. При этом косвенные инструменты вначале воздействуют на баланс центрального банка, на процентные ставки по операциям центрального банка и далее, посредством этих изменений, - на денежно-кредитные отношения в государстве.

Общие методы влияют на весь кредитный рынок и в основном являются косвенными. Селективные методы регулируют отдельные виды кредита либо применяются к ограниченному перечню банков.

В зависимости от субъекта, инициирующего конкретный инструмент реализации денежно-кредитной политики, различают группы постоянных механизмов, толчком к действию которых служат обращение коммерческого банка в центральный банк с просьбой о проведении финансовой операции или выход на открытый рынок, инициатором которого выступает центральный банк. В свою очередь совокупность постоянных механизмов складывается из механизмов, используемых для изъятия избыточной банковской ликвидности (механизмы заимствования, депонирования средств), и механизмов, применяемых в целях поддержания ликвидности банковской системы (механизмы рефинансирования - ломбардные кредиты, сделки РЕПО и др.) [11, с.159].

В совокупности инструментов денежно-кредитного регулирования выделяют следующие основные группы:

рефинансирование банков;

процентные ставки по операциям центрального банка;

обязательное резервирование;

валютные операции;

операции на открытом рынке;

прямые количественные ограничения;

установление ориентиров роста денежной массы.

Механизм рефинансирования представляет собой совокупность каналов снабжения банков дополнительной ликвидностью, посредством которых денежные средства поступают от центрального банка нуждающимся в них коммерческим банкам [11, с.160].

переучет векселей;

ломбардный механизм, состоящий из кредита овернайт (однодневный расчетный кредит) и ломбардного кредита.

Переучет эмиссионным банком векселей субъектов хозяйствования, то есть покупка центральным банком у владельца (дисконтанта) векселя до наступления срока платежа по нему, производится на условиях обратного их выкупа дисконтантом у центрального банка. Центральные банки принимают векселя к переучету только от кредитных организаций, отвечающих определенным требованиям, и на основании договора о переучете.

Процентная политика центрального банка призвана формировать условия для обеспечения внутренней и внешней устойчивости официальной денежной единицы. В этих целях эмиссионным банком осуществляется регулирование базовой ставки рефинансирования. Она также используется в качестве базовой при установлении процентных ставок по операциям центрального банка. Различают жесткую, мягкую и нейтральную процентную политику (ставка значительно превышает уровень инфляции, меньше ее, умеренно позитивная). Заниженный уровень процентной ставки центрального банка по сравнению с уровнем инфляции представляет собой форму внеэкономического распределения денежных ресурсов, дополнительный источник дотирования предприятий за счет ресурсов коммерческих банков [15, с.342].

Как правило, используя процентную политику, центральный банк может оказывать влияние на валютный курс.

Обязательное резервирование (резервные требования) относится к числу инструментов привлечения ресурсов банков. Коммерческие банки в законодательном порядке должны постоянно хранить часть денежных резервов на специальных счетах в центральном банке или в ценных бумагах в качестве обеспечения своих обязательств по привлеченным средствам.

В большинстве стран мира используется метод усредненного выполнения резервных требований, что создает саморегулируемую систему стабилизации объемов ликвидности банковской системы и цен на кредитные ресурсы, снижает риски в платежной системе. Центральный банк, применяя рассматриваемый метод, контролирует лишь среднюю величину резервных требований кредитной организации (среднюю арифметическую ежедневных остатков средств на резервных счетах за период поддержания). Соответственно коммерческий банк имеет возможность в период недостатка ликвидности использовать часть резервов для осуществления платежей, предотвращая возникновение сбоев. Одновременно данный подход стимулирует банк в период краткосрочного избытка ликвидных средств поддерживать остаток резервного счета на более высоком уровне по сравнению с установленной величиной резервных требований, при этом происходит автоматическое изъятие избыточной ликвидности.

Норматив резервных требований устанавливается в законодательном порядке и представляет собой процентное отношение суммы минимальных резервов к абсолютным или относительным (приращению) показателям пассивных или активных операций. По характеру воздействия различают нормативы общие (установленные ко всей сумме обязательств или кредитов) и селективные (установленные по отношению к определенной части суммы обязательств или кредитов) [15, с.149].

Центральный банк проводит разнообразные валютные операции. Валютная политика включает в себя такие структурные элементы, как целевые установки, нормативные акты, реальные механизмы регулирования внешних валютно-кредитных отношений, степень либерализации валютно-кредитного механизма. Центральным банком устанавливаются официальные курсы национальной денежной единицы по отношению к другим валютам; создаются золотовалютные резервы и осуществляется управление ими [15, с.189].

Инструменты регулирования ликвидности банковской системы включают инструменты поддержания и инструменты изъятия ликвидности. В числе операций центрального банка по поддержанию ликвидности выделяют инструменты:

постоянно доступные: усреднение фонда обязательных резервов; однодневный расчетный кредит; гарантированный выкуп центральным банком государственных ценных бумаг у банков - первичных инвесторов на условиях РЕГЮ;

доступные с согласия или по инициативе центрального банка: операции по встречному размещению депозитов; ломбардный аукцион; ломбардный кредит по фиксированной ставке; переучет векселей; покупка у банков ценных бумаг на условиях РЕПО и до погашения, иностранной валюты на условиях СВОП;

дополнительной поддержки (с согласия либо по инициативе центрального банка). В этих целях используются отдельные из вышеперечисленных операций, но по более высокой процентной ставке[15, с.189].

Инструменты антикризисного регулирования включают: валютные СВОПы, скоростные депозитные и кредитные тендеры с ограниченным кругом контрагентов; двухсторонние кредитные и депозитные операции и операции РЕПО с избранными кредитными организациями; двухсторонние сделки покупки-продажи отдельных активов; выпуск центральным банком дисконтных долговых обязательств в целях изъятия избыточных банковских ресурсов.

2. Влияние денежно-кредитной системы на экономический рост

.1 Характеристика денежно-кредитной политики Республики Беларусь

Финансово-кредитная система Республики Беларусь включает бюджетную систему, банковскую систему, а также финансовые средства внебюджетных фондов, предприятий, учреждений, организаций и граждан. На территории Республики Беларусь проводится единая бюджетно-финансовая, налоговая, денежно-кредитная, валютная политика.

Бюджетная система Республики Беларусь включает республиканский и местные бюджеты. Доходы бюджета формируются за счет налогов, определяемых законом, других обязательных платежей, а также иных поступлений.

Общегосударственные расходы осуществляются за счет республиканского бюджета в соответствии с его расходной частью. В соответствии с законом в Республике Беларусь могут создаваться внебюджетные фонды.

Порядок составления, утверждения и исполнения бюджетов и государственных внебюджетных фондов определяется законом.

Отчет об исполнении республиканского бюджета представляется на рассмотрение Парламента не позднее пяти месяцев со дня окончания отчетного финансового года.

Отчеты об исполнении местных бюджетов подаются на рассмотрение соответствующих Советов депутатов в определенный законодательством срок. Отчеты об исполнении республиканского и местных бюджетов публикуются.

Банковская система Республики Беларусь состоит из Национального банка Республики Беларусь и иных банков. Национальный банк регулирует кредитные отношения, денежное обращение, определяет порядок расчетов и обладает исключительным правом эмиссии денег.

Национальный банк - центральный банк Республики Беларусь действует исключительно в интересах Республики Беларусь.

Национальный банк осуществляет свою деятельность в соответствии с Конституцией Республики Беларусь, Банковским кодексом Республики Беларусь <#"601003.files/image001.gif">

Рисунок 2.1 - Динамика рублевой денежной массы, в процентах к предыдущему году

Примечание. Источник: собственная разработка на основании [16]

В отчетном периоде денежный агрегат М2* увеличился в результате роста наличных денег в обороте на 49,4 процента (за 2010 год - на 23,2 процента), рублевых депозитов на 64,8 процента (за 2010 год - на 26,4 процента) и ценных бумаг, выпущенных банками (вне банковского оборота) - на 113,4 процента (за 2010 год - на 88,1 процента). Определяющим фактором в увеличении рублевой денежной массы явился прирост депозитов юридических лиц, удельный вес которых в приросте рублевой денежной массы составил 56 процентов[14].

На фоне ускорения инфляционных процессов с начала 2011 года Национальным банком были приняты меры по ужесточению монетарных условий, включая повышение ставки рефинансирования и ставок но операциям Национального банка.

В целях оперативного реагирования на изменение текущей экономической ситуации в стране и усиления защиты рублевых вкладов в банках от инфляции, в 2011 году ставка рефинансирования поэтапно повышалась с 10,5 процента годовых до 45 процентов годовых.

Одновременно с изменением ставки рефинансирования в 2011 году уровень процентных ставок по постоянно доступным операциям регулирования ликвидности (по кредиту овернайт и сделкам СВОП овернайт) был увеличен с 16 до 70 процентов годовых. Процентные ставки по постоянно доступным операциям изъятия ликвидности (по депозитам овернайт) возросли с 7 до 30 процентов годовых. Процентные ставки по аукционным операциям поддержки ликвидности были приближены к верхней границе процентного коридора. Наряду с этим, процентные ставки по двусторонним сделкам СВОП были установлены на уровне ставок по постоянно доступным операциям поддержки ликвидности, что увеличило их значение с 11 до 70 процентов годовых.

Фактическое выравнивание ставок по постоянно доступным операциям регулирования ликвидности с аукционными операциями поддержки ликвидности наряду с переходом с 1 июня 2011 г. к рефинансированию банков только с помощью стандартных инструментов и на рыночных условиях (а со 2 сентября 2011 г. - на срок не более 7 дней) способствовало ужесточению денежно-кредитной политики. В результате принимаемых мер среднее значение процентной ставки на однодневном межбанковском рынке в 2011 г. составило 62,6 процента годовых, увеличившись относительно уровня декабря 2010 г. на 52,1 процентного пункта (рисунок 2.2).

Рисунок 2.2 - Динамика ставок по инструментам регулирования ликвидности и ставки МБК, процентов годовых

Примечание. Источник: собственная разработка на основании [16]

Ситуация на денежных рынках в 2011 г. имела неоднородный характер: в январе-мае 2011 г. прослеживались существенные колебания ликвидности, а с конца мая текущего года в банковской системе наблюдался дефицит ликвидности, при котором, в целях обеспечения нормального платежного процесса, недопущения неплатежей, сглаживания колебаний процентных ставок на рынке межбанковских кредитов, Национальный банк оказывал необходимую ресурсную поддержку банкам. Среднедневной остаток задолженности по операциям поддержания текущей ликвидности банковской системы в 2011 г. составил 2 096,1 млрд. рублей.

В период избытка ликвидности Национальным банком проводились операции на открытом рынке по стерилизации избыточной ликвидности. Среднедневной остаток средств банков по операциям изъятия ликвидности Национальною банка в 2011 году составил 106,1 млрд. рублей [18].

На 1 января 2012 г. банковский сектор Республики Беларусь включал 31 банк, из которых 26 банков являлись банками с участием иностранного капитала. При этом в 23 банках доля участия иностранных инвесторов в уставном фонде превышает 50 процентов, в том числе 9 банков - со 100-процентным иностранным капиталом, 14 банков - доля иностранного капитала от 50 до 100 процентов, из них у двух банков только но одной акции принадлежит резидентам Республики Беларусь. На территории Республики Беларусь находятся 9 представительств иностранных банков России, Литвы, Латвии, Германии и Межгосударственного банка.

Совокупный уставный фонд банков на 1 января 2012 г. сложился на уровне 27,65 трлн. рублей, увеличившись за 2011 г. на 130 процентов (на 15,6 трлн. рублей). Увеличение совокупного уставного фонда банков в конце 2011 года обусловлено увеличением уставных фондов ОАО «АСБ Бсларусбанк» на 12,9 трлн. рублей и ОАО «Белагропромбанк» на 1,6 трлн. рублей согласно Указу Президента Республики Беларусь №608 от 29 декабря 2011 г. В структуре совокупного уставного фонда банков на 1 января 2012 г. основная доля принадлежит государству.

На 1 января 2012 г. отношение среднего уставного фонда к ВВП в годовом исчислении составило 4,8 процента, снизившись за 2011 год на 1,24 процентного пункта. Объем нормативного капитала банков за январь-ноябрь 2011 г. увеличился на23.4 процента, или на 4,1 трлн. рублей, и на 1 декабря 2011 г. сложился на уровне 21,8 трлн. рублей.

В среднегодовом исчислении по отношению к ВВП объем нормативною капитала банков составил 7,4 процента, уменьшившись с начала 2011 года на 1,5 процентного пункта. Объем нормативного капитала банков за январь-ноябрь 2011 г. увеличился на23.4 процента, или на 4,13 трлн. рублей, и на 1 декабря 2011 г. сложился на уровне 21,76 трлн. рублей. В ноябре в годовом исчислении рентабельность нормативного капитала банковского сектора составила 15,6 процента, увеличившись с начала 2011 года на 3,9 процентного пункта.

Доля проблемных активов в активах, подверженных кредитному риску, по банковскому сектору на 1 декабря 2011 г. составила 4,35 процента (на 1 января 2011 г. - 3,55 процента).

Далее проведем анализ кредитования физических лиц.

В соответствии с законодательством, кредитополучателями могут выступать трудоспособные физические лица, достигшие 18 лет, зарегистрированные по месту жительства или по месту пребывания в пределах Республики Беларусь и имеющие постоянный источник дохода в Республике Беларусь.

Существуют следующие виды кредитования физических лиц в Минске и на всей территории Беларуси:

–  кредиты на покупку нового автомобиля

–       кредитование недвижимости

–       кредиты наличными деньгами

–       кредитная карточка

–       потребительские кредиты.

Проведем анализ выданных кредитов населению. Данный показатель включает кредитную задолженность населения по кредитам, выданным банками, на различные цели: как потребительские, так и на финансирование недвижимости.

Таблица 2.1 - Динамика выданных кредитов населению

Примечание. Источник: собственная разработка на основании [16]

Как видим, с большим отрывом от остальных банков лидирует Беларусбанк. Ему принадлежит более половины всего рынка кредитования физических лиц. В то же время по кредитам в иностранной валюте превосходство Беларусбанка выглядит не столь внушительным. Интересен состав шестерки лидеров: это 4 системообразующих банка и 2 банка с относительно небольшой величиной активов, но занимающих активную позицию на рынке кредитования - Белросбанк и Банк Москва - Минск.

Рисунок 2.3 - Доля величины кредитной задолженности физических лиц первых 6 белорусских банков в общей величине кредитной задолженности физических лиц банков РБ на 01.01.2012 г.

Примечание. Источник: собственная разработка на основании [16]

По кредитному портфелю физических лиц Белросбанку удалось опередить таких гигантов банковского сектора, как БПС-Банк, Белинвестбанк и Белвнешэкономбанк. В том числе по кредитам в иностранной валюте Белросбанк занимает 3-е место, обгоняя второй по величине активов Белагропромбанк.

При анализе динамики кредитной задолженности физических лиц за 2011 года виден резкий скачок показателя в Дельта Банке и Хоум Кредит Банке (соответственно в 754 и 32,2 раза). Такой рост кредитного портфеля в 2008 году вызван значительным расширением присутствия данных банков в регионах, что позволило им охватить значительную часть населения страны [13].

Дельта Банк и Хоум Кредит Банк, благодаря агрессивной политике по наращиванию клиентской базы, смогли занять достойное место на рынке потребительского кредитования населения, оказавшись к 01.01.2012г. в середине рейтинга. Отметим еще одну интересную особенность. Начиная с сентября по ноябрь у Дельта Банка было отмечено снижение кредитного портфеля физических лиц. Таким образом, последнему удалось одержать верх над своим ближайшим соперником в конкурентной борьбе по потребительскому кредитованию населения.

3. Совершенствование денежно-кредитной системы в условиях Республики Беларусь

В соответствии с указом Президента РБ №591 от 23 декабря 2011г. денежно-кредитная политика Республики Беларусь в 2012 году будет направлена на формирование условий для сбалансированного развития экономики.

Цель денежно-кредитной политики в 2012 году - снижение инфляции с помощью монетарных инструментов с учетом мер экономической политики, принимаемых Правительством Республики Беларусь.

Наряду с достижением цели денежно-кредитной политики Национальный банк и Правительство Республики Беларусь продолжат реализацию мер, направленных на поддержание золотовалютных резервов государства на уровне, обеспечивающем экономическую безопасность страны.

С учетом погашения Республикой Беларусь обязательств (внутренних и внешних) в иностранной валюте и привлечения прямых иностранных инвестиций в экономику страны (3,7 млрд. долларов США на чистой основе) международные резервные активы в соответствии с методологией Международного валютного фонда на конец 2012 года составят 6,1-7 млрд. долларов США согласно приложению.

Инструменты денежно-кредитной политики в 2012 году направлены на достижение цели по ограничению инфляции с учетом складывающихся внешних и внутренних макроэкономических условий.

Национальный банк продолжит использование гибкого механизма курсообразования, позволяющего адекватно реагировать на взаимные колебания курсов основных валют и сохранять внутреннюю и внешнюю сбалансированность экономики.

Обменный курс белорусского рубля будет формироваться при минимальном непосредственном участии Национального банка исходя из спроса и предложения иностранной валюты под воздействием фундаментальных макроэкономических факторов. Национальный банк планирует проводить валютные интервенции в ограниченном объеме и только в целях сдерживания резких колебаний рублевой стоимости корзины иностранных валют.

Процентная политика в 2012 году будет направлена на достижение положительного уровня (в реальном выражении) процентных ставок в экономике как важного условия сохранности сбережений вкладчиков.

С учетом снижения инфляционных процессов ставка рефинансирования к концу 2012 года составит 20 - 23 процента годовых.

Для рыночного регулирования уровня ставки на однодневном межбанковском рынке Национальный банк продолжит использовать систему коридора процентных ставок, границы которого определяются ставками по постоянно доступным операциям (кредит и своп овернайт, депозиты по фиксированной процентной ставке в Национальном банке).

Кредитная эмиссия Национального банка будет осуществляться исключительно на рыночных условиях и на короткие сроки с использованием стандартных инструментов регулирования ликвидности банков.

Национальный банк продолжит работу по развитию и укреплению банковской системы.

Для повышения устойчивости функционирования и развития банковского сектора будет совершенствоваться система финансирования проектов, включенных в государственные программы. Наряду с деятельностью ОАО "Банк развития Республики Беларусь*' по финансированию проектов, включенных в государственные программы, участие банков в таком финансировании должно осуществляться исключительно на конкурсной и добровольной основе.

Продолжится рост нормативного капитала банков до уровня, необходимого для покрытия принятых ими рисков. Важнейшей составляющей этого роста должно стать внесение средств инвесторами в уставные фонды банков. Основным ориентиром совершенствования принципов и инструментов банковского надзора, в том числе пруденциальных требований и ограничений, будет использование международных стандартов и лучшей мировой практики в данной области.

Продолжится увеличение ресурсной базы банков посредством повышения эффективности их деятельности, привлечения средств национальных и иностранных инвесторов, кредиторов и вкладчиков.

В целях стимулирования деловой активности Национальный банк совместно с Правительством Республики Беларусь продолжит формирование стабильного и эффективного финансового рынка путем совершенствования его инструментов, инфраструктуры, а также создания благоприятного инвестиционного климата. Для повышения инвестиционной привлекательности банковской системы и объективности оценки финансового положения банков будет продолжена работа по сближению национальной системы бухгалтерского учета и финансовой отчетности в банках с международными принципами, правилами и стандартами.

Национальный банк продолжит работу по снятию валютных ограничений по операциям, проводимым между резидентами государств - участников Единого экономического пространства, а также по развитию и укреплению системы внутреннего контроля в банках в целях предотвращения легализации доходов, полученных преступным путем, и финансирования террористической деятельности.

В 2012 году продолжится реализация мероприятии по интеграции банковских систем Республики Беларусь и Российской Федерации в рамках Союзного государства, а также банковских систем стран Евразийского экономического сообщества и других государств - участников Содружества Независимых Государств. Особое внимание будет уделено вопросам, связанным с функционированием Таможенного союза и Единого экономического пространства Республики Беларусь, Республики Казахстан и Российской Федерации, а также формированием и развитием соответствующей договорно-правовой базы.

Продолжится взаимодействие Национального банка и банковского сектора Республики Беларусь с Международным валютным фондом, Всемирным банком, Международной финансовой корпорацией, Европейским банком реконструкции и развития, Антикризисным фондом ЕврАзЭС, зарубежными центральными (национальными) банками по актуальным вопросам двустороннего сотрудничества.

В целях дальнейшего совершенствования банковского сектора в 2011 - 2015 годах необходимо реализовать следующие основные стратегические направления его развития[12].

Во-первых, совокупные активы банковской системы страны должны составить 75 процентов валового внутреннего продукта.

Банковский капитал в первую очередь должен работать в инвестиционной сфере, обеспечивать расширенное воспроизводство в промышленности и сфере услуг. Кредитование реального сектора экономики должно содействовать развитию национальной экономики и наращиванию экспортного потенциала, что приведет к повышению финансовой устойчивости и надежности банковской системы страны.

Во-вторых, внедрение современных международных стандартов деятельности банковского бизнеса позволит сделать нашу банковскую систему понятной и прозрачной для иностранных инвесторов.

В-третьих, развитие инвестиционного банкинга поможет вывести белорусские предприятия на национальные и международные фондовые рынки для размещения там акций с целью привлечения ресурсов для своего развития.

Таким образом, реализация денежно-кредитной политики, направленной на сбалансированное развитие экономики, должна создать условия для обеспечения устойчивого экономического роста в долгосрочной перспективе, повышения благосостояния и качества жизни населения.

Заключение

В ходе написания данной курсовой работы были сделаны следующие выводы.

Денежно - кредитная политика представляет собой комплекс взаимосвязанных мероприятий, предпринимаемых Центральным банком в целях регулирования совокупного спроса путем планируемого воздействия на состояние кредита и денежного обращения.

Осуществляя эмиссию и кредитование экономики, банки выполняют полезную и необходимую для развития страны роль. Денежные инструменты обслуживают экономический оборот, и их можно сравнить с транспортными средствами. Последние дают возможность доставлять товары, продукцию промышленности и сельского хозяйства к месту их переработки или потребления; аналогично денежные инструменты обеспечивают обращение различных товаров, их переход от одного владельца к другому, облегчая их переработку или потребление. Когда банковское кредитование превышает определенный лимит, оно уже не стимулирует производство, а порождает избыточную покупательную способность, следствием которой является повышение цен.

Когда денежное обращение осуществлялось в соответствии с металлистической концепцией, имевшийся объем золотого запаса ограничивал эмиссию платежных средств. Эволюция денег в духе номиналистической концепции привела к необходимости обдуманных и согласованных действий в области не только банковского кредитования, но и государственных финансов и внешней торговли с целью поддержания денежного равновесия. Что касается кредитной сферы, государственные органы призваны контролировать и регулировать эмиссию денег в соответствии с задачами денежной политики; для этого они поручают различным учреждениям осуществление контроля и регламентации кредитных операций, облегчая применение соответствующих мер воздействия. В этом смысле кредитная политика является составной частью денежной политики; двумя другими ее компонентами являются бюджетная политика и политика международных финансовых отношений.

В ходе анализа развития денежно-кредитной сферы Республики Беларусь было установлено, что для нее характерен ряд слабых сторон, обусловленных как влиянием внешних факторов, так и факторами внутреннего порядка. Однако предполагается, что в результате продуманной политики Национального банка Республики Беларусь и системы разработанных мер будет обеспечено стабильное и эффективное развитие кредитного рынка и кредитных отношений в Республике Беларусь.

Денежно-кредитная политика Республики Беларусь в 2012 году направлена на формирование условий стабильного экономического развития Республики Беларусь, выполнение показателей социально- экономического развития страны, повышение благосостояния населения, прежде всего путем защиты и обеспечения устойчивости белорусского рубля, в том числе его покупательной способности, и курса по отношению к иностранным валютам, развития и поддержания устойчивости банковской системы, повышения надежности и безопасности функционирования платежной системы.

В связи с этим Беларуси нужно срочно привлекать валютные ресурсы, чтобы избежать неконтролируемой паники на валютном рынке.

Список использованных источников

1.     Конституция Республики Беларусь: принята 15 марта 1994 г. N 2875-XII: (с изменениями и дополнениями, принятыми на Республиканском референдуме от 24.11.1996, в ред. Решения Республиканского референдума от 17.11.2004 N 1) // Консультант Плюс [Электронный ресурс]. - Минск, 2011.

2.      Банковский кодекс Республики Беларусь, Принят Палатой представителей 17 июня 2011 года, Одобрен Советом Республики 28 июня 2009 года // Консультант Плюс [Электронный ресурс]. - Минск, 2012.

.        Закон Республики Беларусь «О Бюджетной системе Республики Беларусь и государственных внебюджетных фондах» (в ред. Законов Республики Беларусь от 15.07.1998 N 192-З,от 04.12.1998 N 212-З, от 02.12.1999 N 331-З,от 09.07.2002 N 119-З,от 24.07.2002 N 134-З,от 31.12.2005 N 80-З) // Консультант Плюс [Электронный ресурс]. - Минск, 2012.

.        Закон Республики Беларусь«О республиканском бюджете на 2012 год» от 15 октября 2011 г. №176-3// Консультант Плюс [Электронный ресурс]. - Минск, 2012.

.        Аналитический доклад «О социально-экономическом положении Республики Беларусь и состоянии государственных финансов за январь-декабрь 2010» // Официальный сайт Министерства финансов Республики Беларусь[Электронный ресурс] - Минск, 2012. - Режим доступа http://www.minfin.gov.by/rmenu/budget/analytic-data. Дата доступа: 22.11.2012.

6.     Артемьева С. Совершенствование системы межбюджетных отношений в современных условиях // Вопросы экономики. -2008.-№5. -С. 137-143.

.       Заико, Л. Ф. Посчитали - не прослезились//Бизнес-журнал «Дело». - 2010. - №12. - с. 16-17

.       Гибало Н.П. Конвенционные и когерентно-тензиометрические метаморфозы в новой институциональной парадигме // Проблемы новой политической экономии. - 2008. - №4. - С. 8-18.

9.      Горегляд В. Бюджетная система и экономический потенциал страны //' Вопросы экономики. - 2009. - №4. - С. 67-77.

10.   Государственное регулирование переходной экономики / С.А. Пелих, В.Ф. Байнев, В.П. Орешин [и др.]; Академия управления при Президенте РБ. - Минск: Право и экономика, 2008. - 490с.

11.    Головочев А.С., Экономическая теория. Практикум: учеб. пособие; под ред. А.С. Головачева - Мн.: Вышэйшая школа; 2008 г. - 446 с.

12.    Доклад Президента Республики Беларусь Александра Лукашенко на четвертом Всебелорусском народном собрании // Официальный интернет-портал Президента Республики Беларусь[Электронный ресурс] - Минск, 2012. - Режим доступа http://www.president.gov.by/press101782.html#doc. Дата доступа: 22.11.2012.

.        Долги НБ превысили объем резервов // Информационный интернет-портал [Электронный ресурс] - Минск, 2012. - Режим доступаhttp://www.krizis.by/belarus/1791-dolgi-nacbanka-prevysili-obem-rezervov.html. Дата доступа: 22.11.2012.

.        Мировая экономика и международные отношения. 2008. №4 с. 16-20

.        Микро- и макроэкономика: Учеб. пособие / М.И. Плотницкий, Л.В. Воробьёва, Н.Н. Сухарева и др.; Под. Ред. М.И. М.И. Плотницкого. Изд. 2-е, пер. и доп. - Мн.: Книжный дом; Мисанта, 2009. - 224с.

.        Национальный банк Республики Беларусь // Официальный сайт Национального банка Республики Беларусь[Электронный ресурс] - Минск, 2012. - Режим доступа http://www.nbrb.by. Дата доступа: 22.11.2012.

.        Основные тенденции в экономики и денежно-кредитной сфера в Республике Беларусь// Аналитическое обозрение НБ РБ [Электронный ресурс]. - Минск, 2012. - Режим доступа: http://www.nbrb.by/publications/ondkp/. - Дата доступа: 22.11.2012.

.        Петров Ю., Жукова М. Воспроизводство публичных благ: к концепции задействования конкурентного механизма - Российский экономический журнал - 2009, №7. - С.17-22.

.        Проблемы прогнозирования и государственного регулирования социально-экономического развития: материалы 4-й международной научной конференции Минск 2-3 октября, в 2-х томах НИЭИ МЭ РБ. - Мн.:2009.

20. Свиридович В. Устойчивость бюджета в финансовой стабилизации в Республике Беларусь // Банковский вестник. - 2007. - №28. - С 2-5.

21.   Соколова, Г. Н. Белорусская модель инновационного развития в социальном измерении/Г. Н. Соколова//Социология. - 2010. - №3. - с. 57-68

22.    Финансово-кредитная система Республики Беларусь // Национальный правовой интернет-портал Республики Беларусь [Электронный ресурс] - Минск, 2012. - Режим доступа: http://www.pravo.by/StateLaw/financier.htm. Дата доступа: 22.11.2012.

.        Ульянова, Н. Механизм повышения инвестиционной привлекательности Беларуси/ Наталья Ульянова/ /Банкаускі веснік. - 2010. - №28. - с.20-23.

.        Экономика, моделирование, прогнозирование: об. Науч. Тр. Вып. 1/ред. Совет: С.С. Полоник (гл. ред.). - Минск: НИЭИ Мин-ва экономики РБ, 2009. - 348с.

25.   Экономическая теория: учебное пособие: в 3-х ч. Часть 3. Макроэкономика: курс лекций / Э.А. Лототухина [и др.]; под общ. ред. Э.А. Лототухиной. - Мн.: Акад. упр. при Президенте Респ. Беларусь, 2008. - 327с.

Приложение

Таблица П.1 - Основные показатели деятельности Национального банка и банков на 2013 год