Анализ финансового состояния предприятия и предложения по его совершенствованию (на примере ОАО 'Норильскгазпром')
Дипломная работа
тема:
Анализ финансового состояния предприятия и предложения по его
совершенствованию (на примере ОАО «Норильскгазпром»)
Содержание
Введение
Глава 1. Теоретические
аспекты анализа финансового состояния предприятия
1.1. Сущность, финансового
состояния предприятия и определение показателей, характеризующих его оценку
1.2. Методы первичного
анализа финансового состояния по данным баланса
1.3. Механизмы финансовой
стабилизации
Глава 2. Анализ финансовой
деятельности и финансового состояния ОАО
«Норильскгазпром»
2.1. Общая характеристика
ОАО «Норильскгазпром»
2.2. Анализ
производственной деятельности
2.3 Анализ коэффициентов
ликвидности
2.4. Анализ
платежеспособности
2.5. Анализ деловой
активности и рентабельности
Глава 3. Совершенствование
финансового состояния ООО «Норильскгазпром»
3.1. Причины возможного
ухудшения деятельности предприятия и механизмы повышения эффективности
3.2. Экономическое
обоснование от внедрения предложенных мероприятий
Заключение
Список использованной
литературы
Приложение
Введение
В современной экономической литературе еще не выработан единый подход к
определению сущности финансового состояния и его взаимосвязи с финансовой
устойчивостью и инвестиционной привлекательностью предприятия. Поэтому
необходимо остановиться на позициях ведущих экономистов в этой области.
Например, по мнению А.Д. Шеремета и М.И. Баканова, «...финансовое состояние
характеризует размещение и использование средств предприятия. Оно обусловлено
степенью выполнения финансового плана и мерой пополнения собственных средств за
счет прибыли и других источников... а также скоростью оборота производственных
фондов и особенно оборотных средств» [34, с. 283]. Одновременно с этим
названные авторы считают, что финансовое состояние проявляется «...в платежеспособности
предприятий, в способности вовремя удовлетворять платежные требования
поставщиков техники и материалов в соответствии с хозяйственными договорами,
возвращать кредиты, выплачивать заработную плату рабочим и служащим, вносить
платежи в бюджет» [там же, с. 286].
Наряду с этим указанные авторы подчеркивают, что финансовое состояние
выступает важнейшей характеристикой деловой активности и надежности
предприятия. Оно характеризует конкурентоспособность предприятия и его
потенциал в деловом сотрудничестве, гарантирует эффективную реализацию
экономических интересов всех участников хозяйственной деятельности как самого
предприятия, так и его партнеров. Устойчивое финансовое положение предприятия
представляет собой результат умелого, просчитанного управления всей
совокупностью производственных и хозяйственных факторов, определяющих
результаты деятельности предприятия.
Исходя из содержания определения финансового состояния, данного М.И.
Бакановым и А.Д. Шереметом, можно сделать вывод, имеющий основополагающий
характер, что финансовое состояние предприятия выражается в:
рациональности структуры активов и пассивов, т.е. средств предприятия и
их источников;
уровне ликвидности и платежеспособности предприятия; эффективности
использования имущества и рентабельности продукции;
степени его финансовой устойчивости.
При этом А.Д. Шеремет и Е.В. Негашев подчеркивают, что одной из важнейших
характеристик финансового состояния предприятия выступает его финансовая
устойчивость [165, с. 139]. Особенно ярко эта мысль выражена в предложенной ими
классификации финансового состояния предприятия по степени его финансовой
устойчивости. Было выделено четыре типа финансового состояния, в которых может
находиться предприятие: абсолютная устойчивость финансового состояния, нормальная
устойчивость финансового состояния, неустойчивое финансовое состояние,
кризисное финансовое состояние [там же, с.156-157]. Следует обратить внимание
на то, что для оценки финансовой устойчивости предприятия А.Д. Шеремет и Е.В.
Негашев рекомендуют определенную, только ей присущую систему показателей, в
состав которой не входят показатели платежеспособности, ликвидности,
рациональности размещения и использования имущества.
Актуальность темы данной дипломной работы заключается в том, финансовое
состояние − это комплексное понятие, характеризующееся системой
показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов
компании. Оно дает характеристику ее финансовой конкурентоспособности.
Поскольку движение любых товарно-материальных ценностей и трудовых ресурсов в
условиях рыночной экономики всегда сопровождается образованием и расходованием
денежных средств, картина финансового состояния предприятия отражает все
стороны его деятельности, является важнейшей характеристикой его деловой активности
и надежности, определяет уровень конкурентоспособности предприятия. Таким
образом, именно финансовый анализ необходимо использовать при разработке
методики антикризисного управления.
Руководство каждого предприятия, в процессе производственной деятельности
предприятия, обязано четко представить потребность на перспективу в финансовых,
материальных, трудовых и интеллектуальных ресурсах, источники их получения, а
также уметь точно рассчитывать эффективность использования имеющихся средств в
процессе работы предприятия. В рыночной экономике предприятия не могут добиться
стабильного успеха, если не будут четко и эффективно планировать свою
деятельность, постоянно собирать и аккумулировать информацию как о состоянии
целевых рынков, положении на них конкурентов, так и о собственных перспективах
и возможностях.
В качестве нормативной базы было использовано Законодательство РФ, в
частности, Налоговый, Трудовой кодекс РФ., Положения по БУ. Среди средств
массовой информации в дипломной работе были использованы такие как, «Справочник
по управлению предприятием», «Справочник руководителя предприятия», «Финансы»,
и другие журналы.
Дипломная работа состоит из введения, двух глав -
теоретической и практической, заключения и библиографического списка.
Глава
1. Теоретические аспекты анализа финансового состояния предприятия
.1
Сущность, финансового состояния предприятия и определение показателей,
характеризующих его оценку
Финансовое состояние - это экономическая категория,
отражающая структуру собственного и заемного капитала и структуру его
размещения между различными видами имущества, а также эффективность их
использования, платежеспособность, финансовую устойчивость и инвестиционную
привлекательность предприятия и его способность к саморазвитию. Оценка финансового
состояния позволяет инвесторам, заимодавцам и партнерам по бизнесу определить
финансовые возможности предприятия на перспективу, возможности его дальнейшего
развития.
При этом структура стоимости имущества показывает, с
какой степенью рациональности распределены средства (источники имущества) между
внеоборотными и оборотными активами, в том числе по их основным статьям, таким
как основные средства, капитальные вложения (вложения во внеоборотные активы),
нематериальные активы, производственные запасы и затраты, дебиторская
задолженность, денежные средства, и другим. Структура средств и источников
формирования имущества (собственного и заемного капитала) показывает
соотношение между собственными и заемными средствами, возможности капитализации
прибыли, степень финансовой независимости предприятия.
Одной из важнейших характеристик финансового состояния
предприятия выступает его финансовая устойчивость. Особенно ярко эта мысль
выражена в предложенной ими классификации финансового состояния предприятия по
степени его финансовой устойчивости. Было выделено четыре типа финансового
состояния, в которых может находиться предприятие: абсолютная устойчивость
финансового состояния, нормальная устойчивость финансового состояния,
неустойчивое финансовое состояние, кризисное финансовое состояние. Следует
обратить внимание на то, что для оценки финансовой устойчивости предприятия
А.Д. Шеремет и Е.В. Негашев рекомендуют определенную, только ей присущую
систему показателей, в состав которой не входят показатели платежеспособности,
ликвидности, рациональности размещения и использования имущества.
Анализ финансового состояния как одна из функций
управления им представляет собой процесс исследования экономической информации
с целью:
объективной оценки достигнутого уровня устойчивости
финансового состояния предприятия, оценки изменения этого уровня в сравнении с
предыдущим периодом, с бизнес-планом под воздействием различных факторов;
принятия инвесторами обоснованных управленческих
решений по финансированию инвестиционных проектов исходя из критерия
инвестиционной привлекательности предприятия;
улучшения финансового состояния предприятия, повышения
его финансовой устойчивости и инвестиционной привлекательности.
Исходя из вышеизложенной сущности и содержания, а
также цели анализа финансового состояния предприятия можно сделать вывод о том,
что к его основным задачам относятся:
) оценка имущественного состояния, структуры его
распределения и эффективности использования;
2) оценка достаточности собственного и
заемного капитала для текущей хозяйственной деятельности, рациональности его
использования, а также выбор стратегии для дальнейшего развития предприятия;
3) оценка достигнутого уровня в
устойчивости финансового состояния предприятия, его финансовой независимости,
обеспеченности собственными оборотными средствами, достаточности основных
средств, производственных запасов и незавершенного производства для обеспечения
конкурентоспособности и рентабельности выпускаемой продукции;
4) оценка платежеспособности предприятия
и ликвидности имущества;
5) анализ влияния основных
технико-экономических факторов на изменение финансового состояния, включая:
изменения в структуре стоимости имущества предприятия
и средств, вложенных в него;
изменение платежеспособности предприятия; изменение
финансовой устойчивости предприятия; изменение эффективности использования
имущества и рентабельности выпускаемой продукции;
6) выявление масштабов влияния факторов
риска и неопределенности (включая инфляцию, налоговую политику государства) на
финансовое состояние предприятия;
7) выявление внутрипроизводственных
резервов и разработка управленческих решений, направленных на повышение
устойчивости финансового состояния предприятия и его инвестиционной
привлекательности;
8) повышение экономической
обоснованности бизнес-плана в части, направленной на улучшение финансового
состояния предприятия, определение перспектив дальнейшего улучшения финансового
состояния, включая построение прогнозных балансов, расчет потребности в
инвестициях и приросте оборот ных средств и основных фондов.
Таким образом, анализ может использоваться не только
как инструмент оценки достигнутого уровня устойчивости в финансовом состоянии
предприятия, а также для оценки изменений данного уровня под воздействием
технико-экономических факторов. Одновременно с этим экономический анализ служит
важнейшим средством выявления внутрихозяйственных резервов улучшения
финансового состояния предприятия в процессе управления им.
Наряду с этим, анализ выступает инструментом для
разработки управленческих решений, направленных на улучшение финансового
состояния предприятия, способом построения прогнозного баланса, а также
используется для оценки профессионального мастерства и деловых качеств
руководителей предприятия, финансовых служб и специалистов.
Содержание анализа постоянно изменяется и
совершенствуется под воздействием рыночной экономики, либерализации
внешнеэкономических связей, усиления влияния факторов риска и неопределенности
на результаты хозяйственной деятельности. Как отмечает О.В. Ефимова, меняется целевая
направленность экономического анализа: «...контрольная функция отступает на
второй план, и основной упор делается на переход к обоснованию управленческих и
инвестиционных решений, направлений возможного вложения капитала и оценке их
целесообразности. Расширяется инструментарий современного финансового анализа
за счет новых способов и приемов, позволяющих учитывать такие факторы, как
временная ценность денежных средств, неопределенность и риск, влияние
инфляции... для решения проблем текущей и долгосрочной платежеспособности
потребовалось развитие такого направления, как краткосрочный и долгосрочный
анализ движения денежных средств» [75, с. 3-4].
Разные авторы предлагают разные методики оценки финансового состояния.
[27, с.125] Детализация процедурной стороны методики, как было упомянуто выше,
зависит от поставленных целей, а также различных факторов информационного,
временного, методического и технического обеспечения. Логика аналитической
работы предполагает ее организацию в виде двухмодульной структуры:
·
экспресс-анализ
финансового состояния,
·
детализированный
анализ финансового состояния.
Экспресс-анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Его
целью является наглядная и простая оценка финансового благополучия и динамики
развития хозяйствующего субъекта. В процессе анализа В.В. Ковалев предлагает
рассчитать различные показатели и дополнить их методами, основанными на опыте и
квалификации специалиста. Автор считает, что экспресс-анализ целесообразно
выполнять в три этапа: подготовительный этап, предварительный обзор финансовой
отчетности, экономическое чтение и анализ отчетности.
Цель первого этапа - принять решение о целесообразности анализа
финансовой отчетности и убедиться в ее готовности к чтению. Здесь проводится
визуальная и простейшая счетная проверка отчетности по формальным признакам и
по существу: определяется наличие всех необходимых форм и приложений,
реквизитов и подписей, проверяется правильность и ясность всех отчетных форм;
проверяются валюта баланса и все промежуточные итоги.
Цель второго этапа - ознакомление с пояснительной запиской к балансу. Это
необходимо для того, чтобы оценить условия работы в отчетном периоде,
определить тенденции основных показателей деятельности, а также качественные
изменения в имущественном и финансовом положении хозяйствующего субъекта.
Третий этап - основной в экспресс-анализе; его цель - обобщенная оценка
результатов хозяйственной деятельности и финансового состояния объекта. Такой
анализ проводится с той или иной степенью детализации в интересах различных
пользователей (таблица 1.1).
Таблица 1.1
Совокупность аналитических показателей для экспресс-анализа
|
Направление анализа
|
Показатели
|
|
1. Оценка экономического
потенциала субъекта хозяйствования.
|
|
1.1. Оценка имущественного
положения
|
1. Величина основных
средств и их доля в общей сумме активов. 2. Коэффициент износа основных
средств. 3. Общая сумма хозяйственных средств, находящихся в распоряжении
предприятия.
|
|
1.2. Оценка финансового
положения.
|
1. Величина собственных
средств и их доля в общей сумме источников. 2. Коэффициент покрытия (общий).
3. Доля собственных оборотных средств в общей их сумме. 4. Доля
долгосрочных заемных средств в общей сумме источников. 5. Коэффициент
покрытия запасов.
|
|
1.3. Наличие «больных»
статей в отчетности.
|
1. Убытки. 2. Ссуды и
займы, не погашенные в срок. 3. Просроченная дебиторская и кредиторская
задолженность. 4. Векселя выданные (полученные) просроченные.
|
|
2. Оценка результатов
финансово-хозяйственной деятельности.
|
|
2.1. Оценка прибыльности.
|
1. Прибыль. 2.
рентабельность общая. 3. рентабельность основной деятельности.
|
|
2.2. Оценка динамичности.
|
1. Сравнительные темпы
роста выручки, прибыли и авансированного капитала. 2. Оборачиваемость
активов 3. Продолжительность операционного и финансового цикла. 4.
Коэффициент погашаемости дебиторской задолженности.
|
|
2.3. Оценка эффективности
использования экономического потенциала.
|
1. Рентабельность
авансированного капитала. 2. Рентабельность собственного капитала.
|
В.В. Ковалев предлагает проводить экспресс-анализ финансового состояния
по выше изложенной методике. [22,c.254] Экспресс-анализ может завершаться
выводом о целесообразности или необходимости более углубленного и детального
анализа финансовых результатов и финансового положения. Детализированный анализ
финансового состояния деятельности
предполагает более подробную характеристику имущественного и финансового
положения хозяйствующего субъекта, результатов его деятельности в истекающем
отчетном периоде, а также возможностей развития субъекта на перспективу. Он
конкретизирует, дополняет и расширяет отдельные процедуры экспресс-анализа.
При этом степень детализации зависит от желание аналитика. В.В. Ковалев
предлагает следующую программу углубленного анализа финансово-хозяйственной
деятельности предприятия:
1.предварительный обзор экономического и финансового положения субъекта
хозяйствования.
а) характеристика общей направленности финансово-хозяйственной
деятельности.
б) выявление «больных статей отчетности.
. оценка и анализ экономического потенциала субъекта хозяйствования.
а) оценка имущественного положения.
1
построение
аналитического баланса-нетто.
2
вертикальный
анализ баланса.
3
горизонтальный
анализ баланса.
4
анализ
качественных сдвигов в имущественном положении.
б) оценка финансового положения.
1
оценка
ликвидности.
2
оценка финансовой
устойчивости.
3.оценка и анализ результативности финансово-хозяйственной деятельности
субъекта хозяйствования.
3
а) оценка
основной деятельности.
4
б) анализ
рентабельности.
в) оценка положения на рынке ценных бумаг.
Внешним проявлением устойчивости финансового состояния выступает
платежеспособность. Платежеспособность - это способность предприятия
своевременно и полностью выполнить свои платежные обязательства, вытекающие из
торговых, кредитных и иных операций платежного характера. Оценка
платежеспособности предприятия определяется на конкретную дату.
Способность предприятия вовремя и без задержки платить по своим
краткосрочным обязательствам называется ликвидностью. Ликвидность предприятия -
это способность предприятия своевременно исполнять обязательства по всем видам
платежей. Иначе говоря, предприятие считается ликвидным, если оно в состоянии
выполнить свои краткосрочные обязательства, реализуя текущие активы. Основные
средства (если только они не приобретаются с целью дальнейшей перепродажи), как
правило, не являются источниками погашения текущей задолженности предприятия в
силу своей специфической роли в процессе производства и, как правило, из-за
затруднительных условий их срочной реализации.
Предприятие может быть ликвидным в той или иной степени, поскольку в
состав текущих активов входят самые разнородные оборотные средства, среди
которых имеются как легко реализуемые, так и труднореализуемые. Ликвидность
активов - это способность активов трансформироваться в денежные средства, а
степень ликвидности определяется продолжительностью временного периода, в
течение которого эта трансформация может быть осуществлена. Чем короче период
трансформации, тем выше ликвидность активов.
В ходе анализа ликвидности решаются следующие задачи:
оценка достаточности средств для покрытия обязательств, сроки которых
истекают в соответствующие периоды;
определение суммы ликвидных средств и проверка их достаточности для
выполнения срочных обязательств;
оценка ликвидности и платежеспособности предприятия на основе ряда
показателей.
В то же время в составе краткосрочных пассивов обычно выделяются
обязательства различной степени срочности. Отсюда одним из способом оценки
ликвидности на стадии предварительного анализа является сопоставление
определенных элементов актива и пассива между собой. С этой целью обязательства
предприятия группируются по степени их срочности, а его активы - по степени
ликвидности (скорости возможной реализации). Так, наиболее срочные
обязательства предприятия (срок оплаты которых наступает в текущем месяце)
сопоставляются с величиной активов, обладающих максимальной ликвидностью
(денежные средства, легко реализуемые ценные бумаги). При этом часть срочных
обязательств, остающихся необеспеченными, должна уравновешиваться менее
ликвидными активами - дебиторской задолженностью предприятий с устойчивым
финансовым положением, легко реализуемыми запасами товарно-материальных
ценностей. Прочие краткосрочные обязательства соотносятся с такими активами,
как дебиторы, готовая продукция, производственные запасы и др.
Ликвидность означает способность предприятия переводить активы
предприятия в ликвидные средства (наличные и безналичные денежные средства),
при этом процесс перевода активов в ликвидные средства может происходить как с
потерей, так и без потери балансовой стоимости активов, то есть скидками с
цены.
В настоящее время существует два подхода к определению ликвидности.
Первый состоит в отождествлении ликвидности и платежеспособности, при
этом под платежеспособностью предприятия подразумевается его способность
погасить краткосрочную задолженность своими средствами.
Второй подход определяет возможность реализации материальных и других
ценностей для превращения их в денежные средства, при этом все имущество по степени
ликвидности подразделяют на группы:
1
наиболее
ликвидные средства (А1) - все виды денежных средств (наличные и безналичные);
2
быстрореализуемые
активы (А2) - краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги со сроком
погашения до 12 месяцев), вложения, для обращения которых в денежные средства
требуется определенное время, в эту группу активов включаются дебиторская
задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной
даты, прочие оборотные активы;
3
среднереализуемые
активы (А3) - долгосрочные финансовые вложения (все остальные ценные бумаги),
запасы сырья, материалов, малоценные и быстроизнашивающиеся предметы,
незавершенное производство, дебиторская задолженность, платежи по которой
ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты, прочие запасы и
затраты;
4
труднореализуемые
или неликвидные активы (А4) - имущество, предназначенное для текущей
хозяйственной деятельности (нематериальные активы, основные средства и
оборудование к установке, капитальные и долгосрочные финансовые вложения, то
есть итог раздела 1 актива баланса);
5
наиболее срочные
обязательства (П1) - кредиторская задолженность;
6
краткосрочные
заемные средства (П2) - кредиты банков, подлежащие погашению в течении 12
месяцев и прочие краткосрочные пассивы;
7
долгосрочные
пассивы (П3) - долгосрочные обязательства, задолженность участникам по выплате
доходов, доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов, прочие
обязательства;
8
постоянные
(устойчивые) пассивы (П4) - итог раздела 3 пассива баланса «Капиталы и
резервы».
Ликвидность - одна из важнейших характеристик
финансового состояния фирмы, определяющая возможность предприятия своевременно
оплачивать счета и фактически является одним из показателей банкротства.
Методика расчета показателей ликвидности приведена в таблице 1.2.
Таблица 1.2. - Методика расчета показателей ликвидности
|
Показатель
|
Расчет (сумма строк
бухгалтерского баланса)
|
|
Актив
|
|
А1
|
с.250+с.260
|
|
А2
|
с.240
|
|
А3
|
с.210+с.220+с.230+с.270
|
|
А4
|
с.190
|
|
Пассив
|
|
П1
|
с.620
|
|
П2
|
с.610+с.660
|
|
П3
|
с.590+с.630+с.640+с.650+с.660
|
|
П4
|
с.490
|
Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются следующие
соотношения:
А1 > = П1 А2 > = П2
А3 > = П3 А4 < = П4
Если выполняются первые три неравенства в данной системе, то это влечет
выполнение и четвертого неравенства, поэтому важно сопоставить итоги первых
трех групп по активу и пассиву.
В случае, когда одно или несколько неравенств системы имеют
противоположный знак от зафиксированного в оптимальном варианте, ликвидность
баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом
недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой
группе в стоимостной оценке, в реальной же ситуации менее ликвидные активы не
могут заместить более ликвидные. Сопоставление ликвидных средств и обязательств
позволяет вычислить следующие показатели:
текущая ликвидность, которая свидетельствует о
платежеспособности (+) или неплатежеспособности (-) организации на ближайший к
рассматриваемому моменту промежуток времени:
ТЛ=(А1 +А2) - (П1 +П2);
перспективная ликвидность - это прогноз платежеспособности
на основе сравнения будущих поступлений и платежей:
ПЛ = A3 - ПЗ.
Для анализа ликвидности баланса составляется таблица. (табл.2.3.) В графы
этой таблицы записываются данные на начало и конец отчетного периода из
сравнительного аналитического баланса по группам актива и пассива. Сопоставляя
итоги этих групп, определяют абсолютные величины платежных излишков или
недостатков на начало и конец отчетного периода.
Таблица 1.1. - Сводная таблица для анализа ликвидности
|
Актив
|
На начало года
|
На конец года
|
Пассив
|
На начало года
|
На конец года
|
Платежный излишек или
недостаток
|
|
1
|
2
|
3
|
4
|
5
|
6
|
7=2-5
|
8=3-6
|
|
1. Наиболее ликвидные
активы (А1)
|
|
|
1. Наиболее срочные
обязательства (П1)
|
|
|
|
|
|
2. Быстро реализуемые
активы (А2)
|
|
|
2. Краткосрочные пассивы
П2)
|
|
|
|
|
|
3. Медленно реализуемые
активы (А3)
|
|
|
3. Долгосрочные пассивы
(ПЗ)
|
|
|
|
|
|
4. Трудно реализуемые
активы (А4)
|
|
|
4. Постоянные пассивы (П4)
|
|
|
|
|
|
БАЛАНС
|
|
|
БАЛАНС
|
|
|
|
|
Для оценки платежеспособности предприятия используется следующие
финансовые коэффициенты (Таблица 1.2.).
Таблица 1.2..- Финансовые коэффициенты, используемые при оценке
платежеспособности
|
Наименование показателя
|
Экономический смысл
показателя
|
Формула для расчета и
нормативное значение
|
|
Общий показатель
ликвидности (L1)
|
Учитывает значимость
составляющих оборотных активов в зависимости от степени их ликвидности, а
краткосрочных обязательств в зависимости от их срочности, а также
необходимость обеспечения активами всех видов обязательств.
|
(А1+0,5А2+0,3А3)/(П1+
+0,5П2+0,3П3) > =1
|
|
Коэффициент абсолютной
ликвидности (L2)
|
Показывает, какая доля
краткосрочных долговых обязательств может быть покрыта за счет денежных
средств и их эквивалентов в виде рыночных ценных бумаг и депозитов, т.е.
практически абсолютно ликвидных активов.
|
А1/(П1+П2) > 0,2 или
0,7
|
|
Коэффициент критической
оценки (L3)
|
Показывает, какая часть
текущих обязательств может быть погашена не только за счет ожидаемых
поступлений от разных дебиторов. Нормальным считается значение 0.7-0.8, однако
следует иметь в виду, что достоверность выводов по результатам расчетов этого
коэффициента и его динамики в значительной степени зависит от “качества”
дебиторской задолженности (сроков образования финансового положения должника
и др.), что можно выявить только по данным внутреннего учета.
|
(А1+А2)/(П1+П2) > =1,5
min=0,8
|
|
Коэффициент текущей
ликвидности (L4)
|
Показывает, достаточно ли у
предприятия средств, которые могут быть использованы для погашения
краткосрочных обязательств. Согласно с международной (и российской)
практикой, значения коэффициента ликвидности должны находиться в пределах от
единицы до двух (иногда до трех). Нижняя граница обусловлена тем, что
оборотных средств должно быть, по меньшей мере, достаточно для погашения
краткосрочных обязательств, иначе компания окажется под угрозой банкротства.
Превышение оборотных средств над краткосрочными обязательствами более чем в
три раза также является нежелательным, поскольку может свидетельствовать о
нерациональной структуре активов.
|
(А1+А2+А3)/(П1+П2) >2
min=1
|
|
Коэффициент маневренности
функционирующего капитала (L5)
|
Показывает, какая часть
функционирующего капитала обездвижена в производственных запасах. Уменьшение
этого коэффициента указывает на возможное замедление погашения дебиторской
задолженности или ужесточение условий предоставления товарного кредита со
стороны поставщиков и подрядчиков, а увеличение свидетельствует о растущей
возможности отвечать по текущим обязательствам.
|
А3/((А1+А2+А3)- -(П1+П2))
|
|
Доля оборотных средств в
активе (L6)
|
Характеризует наличие
оборотных средств во всех активах предприятия в процентах.
|
(А1+А2+А3)/Валюта баланса
|
|
Коэффициент обеспеченности
собственными источниками формирования оборотных активов (L7)
|
Характеризует наличие
собственных оборотных средств у организации, необходимых для ее финансовой
устойчивости.
|
(П4-А4)/(А1+А2+ +А3)
>0,1
|
Не существует каких-то единых подходов для рассмотренных показателей
работы предприятия. Они зависят от многих факторов: отраслевой принадлежности,
принципов кредитования, сложившейся структуры источников средств,
оборачиваемости оборотных средств, репутации предприятия и др. Тем не менее,
заметим, что владельцы предприятия (акционеры, инвесторы и другие лица,
сделавшие взнос в уставный капитал) предпочитают допустимый рост в динамике
доли заемных средств. Кредиторы (поставщики сырья и материалов, банки,
предоставляющие краткосрочные ссуды, и другие деловые партнеры) отдают
естественное предпочтение предприятиям с высокой долей собственного капитала, с
большей финансовой автономностью.
Платежеспособность предприятия означает возможность
последнего рассчитываться по взятым обязательствам перед всеми участниками его
бизнеса, не нарушая бесперебойного процесса его хозяйственной деятельности.
финансовый
рентабельность активность
Эффективность использования имущества отражает
рациональность использования основных средств, нематериальных активов,
производственных запасов и затрат, а также обоснованность отвлечения средств на
капитальные вложения и дебиторскую задолженность. Вместе с тем эффективность
использования имущества показывает, какую норму прибыли на вложенный капитал
получит предприятие и, соответственно, сколь высока будет его инвестиционная
привлекательность. Рентабельность продукции учитывает, сколь выгодно предприятие
использует свой производственный потенциал.
Анализ финансового состояния предприятия, по нашему
мнению, целесообразно проводить в следующей последовательности. На начальном
этапе предварительно изучается финансовое состояние предприятия по данным
бухгалтерской отчетности предприятия. Здесь оценивается сложившееся финансовое
положение, выявляются наиболее важные тенденции его изменения за предшествующий
период. Затем принимается решение о целесообразности проведения углубленного
анализа по выявлению влияния основных факторов на изменение финансового
состояния предприятия и выявлению резервов усиления финансовой устойчивости
предприятия.
Углубленный анализ финансового состояния предприятия
проводится в следующей последовательности.
На первом этапе осуществляется анализ структуры
стоимости имущества и средств, вложенных в него. Прежде всего, обращается
внимание на рациональность и обоснованность распределения имущества между
основными средствами, производственными запасами и затратами, дебиторской
задолженностью и прочими видами имущества. Одновременно с этим дается оценка
роли собственного капитала в формировании имущества предприятия и его
взаимосвязь с чистыми активами. В дальнейшем проводится анализ влияния ключевых
технико-экономических факторов на изменение структуры общей величины стоимости
имущества в отчетном периоде в сравнении с бизнес-планом и предшествующим
периодом. Выявляются внутрихозяйственные резервы повышения устойчивости
финансового состояния.
На втором этапе проводится анализ состава,
структуры и стоимости имущества с позиций его ликвидности. Одновременно
оценивается влияние структуры капитала во взаимосвязи со структурой имущества
на платежеспособность предприятия. После этого определяется влияние основных
факторов на изменение ликвидности имущества предприятия и его
платежеспособность. Затем выявляются внутренние резервы повышения
платежеспособности и дается оценка уровня финансовой несостоятельности
(банкротства предприятия).
На третьем этапе определяются:
1) степень финансовой устойчивости
предприятия по таким критериям, как его обеспеченность собственными оборотными
средствами, финансовая независимость, рациональность использования чистой
прибыли и амортизации;
2) уровень обеспеченности собственным
капиталом основных, оборотных средств и нематериальных активов;
3) влияние основных факторов на
изменение финансовой устойчивости и выявляются внутрипроизводственные резервы
ее повышения.
На четвертом этапе оценивается эффективность
использования имущества предприятия, рентабельность и конкурентоспособность
выпускаемой продукции. Далее, определяется влияние основных факторов на
изменение эффективности использования имущества и рентабельности продукции в
отчетном периоде в сравнении с бизнес-планом и предшествующим периодом. Здесь
же выявляются возможные резервы повышения рентабельности продукции и
эффективности использования имущества.
На пятом, заключительном этапе анализа
обосновывается целесообразность разработки и реализации управленческих решений,
направленных на улучшение финансового состояния предприятия и обеспечение его
инвестиционной привлекательности.
Анализ финансового состояния предприятия может
проводиться с различными акцентами и степенью глубины в зависимости от основных
категорий его пользователей и их экономических интересов.
1.2
Методы первичного анализа финансового состояния по данным баланса
Согласно действующим нормативным документам, баланс
составляется в оценке Нетто. Итог баланса дает ориентировочную оценку суммы
средств, находящихся в распоряжении предприятия. Текущая «цена» активов
определяется рыночной конъюнктурой и может отклоняться в любую сторону от
учетной, особенно в сторону инфляции.
Анализ проводится по балансу (ф. №1) с помощью одного
из следующих способов:
анализ непосредственно по балансу без предварительного
изменения состава балансовых статей;
строится упрощенный сравнительный аналитический баланс
путем агрегирования некоторых однородных балансовых статей;
производится дополнительная корректировка баланса на
индекс инфляции с последующим агрегированием статей в необходимых аналитических
разрядах.
Анализ непосредственно по балансу - дело довольно
трудоемкое и неэффективное, так как слишком большое количество показателей не
позволяет выделить главные тенденции в финансовом состоянии организации.
Аналитический баланс сводит воедино и систематизирует
те расчеты, которые обычно осуществляет аналитик при ознакомлении с балансом.
Этот баланс фактически включает показатели как горизонтального, так и
вертикального анализа. Непосредственно из аналитического баланса можно получить
ряд важнейших характеристик финансового состояния предприятия. К ним относятся:
общая стоимость имущества организации, равная итогу
баланса;
стоимость внеоборотных активов или недвижимости
имущества, равная итогу раздела I баланса;
стоимость оборотных средств, равная итогу раздела II
баланса;
стоимость материальных оборотных средств;
величина собственных средств организации, равная итогу
раздела III баланса;
величина заемных средств, равная сумме итогов разделов
IV и V баланса;
величина собственных средств в обороте, равная
разности итогов разделов III и I баланса;
рабочий капитал, равный разнице между оборотными
активами и текущими обязательствами (итог раздела II минус итог раздела V).
Анализируя сравнительный баланс, необходимо обратить
внимание на изменение удельного веса величины собственного оборотного капитала
в стоимости имущества, на соотношение темпов роста собственного и заемного
капитала, а также на соотношение темпов роста дебиторской и кредиторской
задолженности. При стабильной финансовой устойчивости у организации должна
увеличиваться в динамике доля собственного оборотного капитала, темп роста
собственного капитала должен быть выше темпа роста заемного капитала, а темпы
роста дебиторской и кредиторской задолженности должны уравновешивать друг
друга.
Следующей аналитической процедурой является
вертикальный анализ - иное представление финансовой отчетности в виде
относительных показателей. Такое представление позволяет увидеть удельный вес
каждой статьи баланса в его общем итоге. Обязательным элементом анализа
являются динамические ряды этих величин, посредством которых можно отслеживать
и прогнозировать структурные изменения в составе активов и их источников
покрытия.
Можно выделить две основные черты вертикального
анализа:
переход к относительным показателям позволяет
проводить сравнительный анализ предприятий с учетом отраслевой специфики и
других характеристик;
относительные показатели сглаживают негативное влияние
инфляционных процессов, которые существенно искажают абсолютные показатели
финансовой отчетности и тем самым затрудняют их сопоставление в динамике.
Горизонтальный анализ баланса заключается в построении
одной или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные балансовые
показатели добавляются относительными темпами роста (снижения). Степень
агрегирования показателей определяет аналитик. Как правило, берут базисные
темпы роста за ряд лет (смежных периодов), что позволяет анализировать
изменение отдельных балансовых статей, а также прогнозировать их значение.
Аналогично может быть выполнен горизонтальный анализ
других форм бухгалтерской отчетности. Горизонтальный и вертикальный анализы
взаимно дополняют один другой. Поэтому на практике можно построить
аналитические таблицы, характеризующие как структуру отчетной бухгалтерской
формы, так и динамику отдельных ее показателей.
Трендовый анализ - часть перспективного анализа,
необходим в управлении для финансового менеджмента. Строится график возможного
развития организации, определяется среднегодовой темп прироста и рассчитывается
прогнозное значение показателя.
Анализ динамики валюты баланса, структуры активов и
пассивов организации позволяет сделать ряд выводов. В общих чертах признаком
«хорошего» баланса являются:
валюта баланса в конце отчетного периода увеличилась
по сравнению с началом;
темпы прироста оборотных активов выше, чем темпы
прироста внеоборотных активов;
собственный капитал организации превышает заемный и
темпы его роста выше, чем темпы роста заемного капитала;
темпы прироста дебиторской и кредиторской
задолженности примерно одинаковые.
Расчет и оценка по данным отчетности
финансовых коэффициентов ликвидности
Задача анализа ликвидности баланса возникает в связи с
необходимостью давать оценку кредитоспособности организации, то есть ее
способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим
обязательствам.
Ликвидность баланса определяется как степень покрытия
обязательств организации ее активами, срок превращения которых в деньги
соответствует сроку превращения их в денежные средства.
В зависимости от степени ликвидности активы
предприятия разделяются на следующие группы:
А1. Наиболее ликвидные активы - к ним относятся все статьи
денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения.
А2. Быстро реализуемы активы - дебиторская задолженность,
платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты.
А3. Медленно реализуемые активы - статьи раздела II баланса,
включающие запасы, налог на добавленную стоимость, дебиторскую задолженность и
прочие оборотные активы.
А4. Трудно реализуемые активы - статьи раздела I баланса -
внеоборотные активы.
Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты.
П1. Наиболее срочные обязательства - к ним относится
кредиторская задолженность.
П2. Краткосрочные пассивы - это краткосрочные заемные средства
и прочие краткосрочные пассивы.
П3. Долгосрочные пассивы - это статьи баланса, относящиеся к
IV и V разделам.
П4. Постоянные пассивы или устойчивые - это статьи раздела
баланса «Капитал и резервы» за минусом убытков.
Для
определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по
активу и пассиву. Баланс считается ликвидным, если имеют место следующие
соотношения: 
, 
, 
, 
.
Проводимый
по изложенной схеме анализ ликвидности баланса является приближенным. Более
детальным является анализ при помощи финансовых коэффициентов.
Таблица
1.1 Нормативные финансовые коэффициенты ликвидности
|
№ п/п
|
Наименование показателя
|
Способ расчета
|
Рекомендуемые ограничения
|
|
1
|
Общий показатель
ликвидности
|
 
|
|
|
2
|
Коэффициент абсолютной
ликвидности
|
 
|
|
3 Коэффициент
«критической оценки» 
Допустимое
Критическое
|
|
|
|
|
4
|
Коэффициент текущей
ликвидности
|
 необходимое значение 1,0; оптимальное - не менее 2,0
|
|
Для комплексной оценки ликвидности баланса в целом следует использовать
общий показатель ликвидности. С помощью данного показателя осуществляется
оценка изменения финансовой ситуации с точки зрения ликвидности. Данный
показатель применяется также при выборе наиболее надежного партнера из
множества потенциальных партнеров по данным отчетности. Различные показатели
ликвидности не только дают характеристику устойчивости финансового состояния
организации при различной степени учета ликвидности средств, но и отвечают
интересам различных внешних пользователей аналитической информации.
Расчет и оценка по данным отчетности
финансовых коэффициентов рыночной устойчивости
Задачей анализа рыночной устойчивости является оценка величины и
структуры активов и пассивов. Это необходимо, чтобы ответить на вопросы:
насколько организация независима с финансовой точки зрения, растет или
снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние его активов и
пассивов задачам его финансово-хозяйственной деятельности. Показатели, которые
характеризуют независимость по каждому элементу активов и по имуществу в целом,
дают возможность измерить, достаточно ли устойчива анализируемая организация в
финансовом отношении.
Обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или
недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, который
определяется в виде разницы величины источников средств и величины запасов и
затрат.
Общая величина запасов и затрат равна:
= стр. 210 + стр. 220.
Для характеристики источников формирования запасов и затрат используются
несколько показателей, которые отражают различные виды источников.
. Наличие собственных оборотных средств;
СОС = стр. 490 - стр. 190.
. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования
запасов и затрат или функционирующий капитал:
КФ = стр. 490 + стр. 590 - стр. 190.
. Обобщающая величина основных источников формирования запасов и затрат:
ВИ = стр. 490 +стр. 590 + стр. 610 - стр. 190.
Трем показателям наличия источников формирования запасов и затрат
соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат источников
формирования:
. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств:
± ФС = СОС - 33.
. Излишек или недостаток собственных долгосрочных заемных источников
формирования запасов и затрат:
± ФТ = КФ - 33.
. Излишек или недостаток общей величины основных источников для
формирования запасов и затрат:
± ФО = ВИ - 33.
С помощью этих показателей мы можем определить трехкомпонентный
показатель типа финансовой ситуации:
Возможно
выделение четырех типов финансовых ситуаций (табл. 1.2).
Таблица
1.2 - Сводная таблица показателей по типам финансовых ситуаций
|
Показатели
|
Тип финансовой ситуации
|
|
Абсолютная устойчивость
|
Нормальная устойчивость
|
Неустойчивое состояние
|
Кризисное состояние
|
|
ФС = СОС - 33
|
ФС ≥ 0
|
ФС < 0
|
ФС < 0
|
ФС < 0
|
|
ФТ = КФ - 33
|
ФТ ≥ 0
|
ФТ ≥ 0
|
ФТ < 0
|
ФТ < 0
|
|
ФО = ВИ - 33
|
ФО ≥ 0
|
ФО ≥ 0
|
ФО ≥ 0
|
ФО < 0
|
Кроме абсолютных показателей рыночную устойчивость характеризуют и
относительные коэффициенты (табл. 1.3).
Таблица 1.3 - Показатели рыночной устойчивости
|
№ п/п
|
Наименование показателя
|
Способ расчета
|
Рекомендуемые ограничения
|
|
1
|
Коэффициент капитализации
|
 
|
|
|
2
|
Коэффициент обеспеченности
собственными источниками финансирования
|
 
|
|
|
3
|
Коэффициент финансовой
независимости
|
 
|
|
|
4
|
Коэффициент финансирования
|
 
|
|
5 Коэффициент
финансовой устойчивости 
оптимальное
значение 
|
тревожное - ниже 0.75
|
|
|
|
6
|
Коэффициент финансовой
независимости в части формирования запасов
|
|
|
Уровень
общей финансовой независимости характеризуется коэффициентом 
. В большинстве стран принято считать финансово
независимой фирму с удельным весом собственного капитала в общей его величине в
размере 50% (критическая точка) и более.
Общая
оценка деловой активности
Финансовое
состояние и ликвидность предприятия в большей степени зависят от уровня деловой
активности, оптимальности использования оборотного капитала, оценки его
величины и структуры. В связи с тем, что оборотные средства формируют основную
долю ликвидных активов фирмы, их величина должна быть достаточной для
обеспечения ритмичной и равномерной организации и - как следствие - получение
прибыли.
Использование
оборотных средств в хозяйственной деятельности должно осуществляться на уровне,
минимизирующем время и максимизирующем скорость обращения оборотного капитала и
превращения ее в реальную денежную массу для последующего финансирования и
приобретения новых оборотных средств. Потребность в финансировании
пропорционально зависит от скорости оборота активов.
Чем
ниже оборачиваемость оборотных средств, тем больше потребность в привлечении
дополнительных источников финансирования, так как у организации отсутствуют
свои денежные средства для осуществления хозяйственной деятельности. Таким
образом, показатели оборачиваемости оборотных средств тесно связаны с
платежеспособностью и ликвидностью структуры баланса.
Таблица
1.4 Коэффициенты эффективности использования оборотного капитала (деловой
активности)
|
№ п/п
|
Наименование показателя
|
Способ расчета
|
Пояснения
|
|
1
|
Коэффициент оборачиваемости
оборотного капитала в оборотах (КОК)
|
 Характеризует количество оборотов в год, совершенных
каждым рублем, вложенным в оборотный капитал. Увеличение КОК
оценивается как положительная тенденция
|
|
|
2
|
Коэффициент оборачиваемости
оборотного капитала в днях (КОКД)
|
 Характеризует продолжительность оборота в днях
|
|
|
3
|
Коэффициент обеспеченности
оборотными средствами (КОС)
|
 Оценивает скорость обращения средств, вложенных в
оборотные активы. Этот показатель можно интерпретировать как сумму оборотного
капитала, приходящуюся на один рубль выручки от продажи
|
|
|
4
|
Коэффициент оборотных
средств в производстве (КОП)
|
 Характеризует долю оборотных средств в запасах,
приходящуюся на один рубль выручки от продажи. Значение этого показателя
определяется отраслевой спецификой производства, характеризует эффективность
производственной и маркетинговой деятельности организации.
|
|
|
5
|
Коэффициент оборачиваемости
денежных средств в днях (КДС)
|
 Характеризует скорость обращения денежных средств,
затраченных на приобретение дополнительных активов. Увеличение значения этого
показателя является отрицательной тенденцией.
|
|
Причины финансовой несостоятельности и плохой платежеспособности можно
разделить на внешние и внутренние. К внешним причинам относятся, прежде всего,
экономические факторы (общий спад производства в стране, кризис неплатежей,
банкротство должников), политические (политическая нестабильность общества,
несовершенство законодательства в области хозяйственного права, условия
экспорта и импорта), а также уровень развития науки и техники (устаревшие
технологии, недостаточность капитальных вложений в наукоемкие производства,
неудовлетворительный ход конверсии) и др. Чтобы смягчить воздействие такого
рода факторов, предприятие может провести ряд мероприятий. Среди них можно
назвать выпуск в обращение новых акций. Тот факт, что фондовый рынок в стране
все еще развит слабо, служит аргументом весьма осторожного привлечения
необходимых средств по такому каналу.
Более надежным методом улучшения финансового состояния фирмы является
диверсификация производства (рассредоточение активов по различным видам
деятельности). В ряде случаев эффективно ограничение сфер производственной
деятельности.
Среди внутренних факторов возникновения неплатежеспособности можно
выделить те, устранение которых напрямую зависит от успешной совместной работы
бухгалтерии, финансового отдела и менеджмента. К ним относятся: наличие
дефицита собственных оборотных средств, рост дебиторской и кредиторской
задолженности, несовершенство механизма определения фактической цены реализации
продукции и низкая договорная дисциплина. Существенным фактором, оказывающим
влияние на оздоровление финансового состояния предприятия, является погашение
дебиторской задолженности.
Одной из причин возникновения дебиторской задолженности является неотрегулированность
отношений предприятия и банка, приводящая к серьезным финансовым проблемам. При
составлении и заключении договора на расчетно-кассовое обслуживание необходимо
поэтому руководствоваться следующими соображениями:
договорные отношения с банком должны предусматривать оплату за временное
использование средств предприятия, находящихся на расчетном счете;
в договоре должно быть определено, что зачисление средств предприятия на
расчетный счет производится в течение операционного дня на дату поступления
платежных документов, в случае задержки поступления банк обязан уплатить пени
за каждый день просрочки;
установить ответственность банка за задержку платежей в связи с
неправильной адресацией платежных документов с начислением пени за каждый день
просрочки;
обязать банк принимать и выдавать денежные средства по первому требованию
клиента в пределах средств, имеющихся на его расчетном счете, и в пределах
сумм, предусмотренных заявкой клиента по кассовому плану;
в случае неоднократного нарушения банком своих обязательств, предприятие
должно оставить за собой право расторгнуть договор на расчетно-кассовое
обслуживание в одностороннем порядке.
Можно также выделить некоторые нетрадиционные методы обновления
материальной базы и ускоренной модернизации основных фондов, одним из которых
является лизинг. Лизингодатель, предоставляя лизингополучателю основные фонды
на установленный договором срок и за определенную плату, по существу реализует
принципы срочности, возвратности и платности, присущие кредитной сделке. С
другой стороны, и лизингодатель, и лизингополучатель оперируют капиталом не в
денежной, а в производственной форме, что сближает лизинг с инвестированием,
поднимает его экономическую значимость.
Кроме того, важный фактор финансового оздоровления фирмы -
совершенствование договорной работы и договорной дисциплины. Влияние этого
фактора невозможно выявить без учета отраслевых особенностей производства и
организации финансов. Учитывая массовые неплатежи между предприятиями, уместно
было бы заключение договора-инкассо с банком на акцептную форму расчетов с
предприятиями-покупателями по обязательным поставкам, а также заключение с
банком договора об автоматическом начислении штрафа за каждый день просрочки
при несвоевременной оплате продукции с выставлением платежного требования в
адрес банка, обслуживающего покупателя.
Итак, платежеспособность фирмы, ее возможность производить необходимые
платежи и расчеты в определенные сроки, зависящая как от притока денежных
средств дебиторов, покупателей и заказчиков фирмы, так и от оттока средств для
выполнения платежей в бюджет, расчетам с поставщиками и другими кредиторами
фирмы - ключевой фактор ее финансовой стабильности. Недаром в России какое-либо
сотрудничество с предприятием, фирмой, банком всегда начинают с оценки его
платежеспособности. Для руководства фирмы особенно важно проводить
систематический анализ платежеспособности предприятия для эффективного
управления им, для предупреждения возникновения и своевременного прекращения
уже возникших кризисных ситуаций.
При оценке платежеспособности, прежде всего, важно измерить, в какой мере
все оборотные активы предприятия перекрывают имеющуюся краткосрочную
задолженность; в какой степени эту задолженность можно покрыть без привлечения
материальных оборотных средств, т.е. за счет денежных средств, краткосрочных
финансовых вложений и средств в расчетах и, наконец, какую часть краткосрочной
задолженности реально погасить самой мобильной суммой активов - денежными
средствами и краткосрочными финансовыми вложениями.
Основными путями улучшения ликвидности компании являются:
увеличение собственного капитала,
продажа части постоянных активов,
сокращение сверхнормативных запасов,
совершенствование работы по взысканию дебиторской задолженности,
получение долгосрочного финансирования.
1.3
Механизмы финансовой стабилизации
Основная роль в системе управления предприятием отводится широкому
использованию внутренних механизмов финансовой стабилизации. Это связано с тем,
что успешное применение этих механизмов позволяет не только снять финансовый
стресс угрозы банкротства, но и в значительной мере избавить предприятие от
зависимости использования заемного капитала, ускорить темпы его экономического
развития. Финансовая стабилизация предприятия в условиях кризисной ситуации
последовательно осуществляется по таким основным этапам.
1.
Устранение неплатежеспособности. В какой бы степени не оценивался по
результатам диагностики банкротства масштаб кризисного состояния предприятия,
наиболее неотложной задачей в системе мер финансовой его стабилизации является
восстановление способности к осуществлению платежей по своим неотложным
финансовым обязательствам с тем, чтобы предупредить возникновение процедуры
банкротства.
2.
Восстановление финансовой устойчивости (финансового равновесия). Хотя неплатежеспособность
предприятия может быть устранена в течение короткого периода за счет
осуществления ряда аварийных финансовых операций, причины, генерирующие
неплатежеспособность, могут оставаться неизменными, если не будет восстановлена
до безопасного уровня финансовая устойчивость предприятия. Это позволит
устранить угрозу банкротства не только в коротком, но и в относительно более
продолжительном промежутке времени.
3.
Обеспечение финансового равновесия в длительном периоде. Полная финансовая
стабилизация достигается только тогда, когда предприятие обеспечило длительное
финансовое равновесие в процессе своего предстоящего экономического развития,
т.е. создало предпосылки стабильного снижения стоимости используемого капитала
и постоянного роста своей рыночной стоимости. Эта задача требует ускорения
темпов экономического развития на основе внесения определенных корректив в
отдельные параметры финансовой стратегии предприятия. Скорректированная с
учетом неблагоприятных факторов финансовая стратегия предприятия должна
обеспечивать высокие темпы устойчивого роста его операционной деятельности при
одновременной нейтрализации угрозы его банкротства в предстоящем периоде.
Каждому этапу финансовой стабилизации предприятия соответствуют
определенные ее внутренние механизмы, которые в практике финансового
менеджмента принято подразделять на оперативный, тактический и стратегический.
Используемые вышеперечисленные внутренние механизмы финансовой
стабилизации носят «защитный» или «наступательный» характер.
Оперативный механизм финансовой стабилизации, основанный на принципе
«отсечения лишнего», представляет собой защитную реакцию предприятия на
неблагоприятное финансовое развитие и лишен каких-либо наступательных
управленческих решений.
Тактический механизм финансовой стабилизации, используя отдельные
защитные мероприятия, в преимущественном виде представляет собой наступательную
тактику, направленную на перелом неблагоприятных тенденций финансового развития
и выход на рубеж финансового равновесия предприятия.
Стратегический механизм финансовой стабилизации представляет собой
исключительно наступательную стратегию финансового развития, обеспечивающую
оптимизацию необходимых финансовых параметров, подчиненную целям ускорения
всего экономического роста предприятия.
Ускоренная ликвидность оборотных активов, обеспечивающая рост
положительного денежного потока в краткосрочном периоде, достигается за счет
следующих основных мероприятий:
1
ликвидации
портфеля краткосрочных финансовых вложений;
2
ускорения
инкассации дебиторской задолженности;
3
снижения периода
предоставления товарного (коммерческого) кредита;
4
увеличения
размера ценовой скидки при осуществлении наличного расчета за реализуемую
продукцию;
5
снижения размера
страховых запасов товарно-материальных ценностей;
6
уценки
трудноликвидных видов запасов товарно-материальных ценностей до уровня цены
спроса с обеспечением последующей их реализации и других.
Ускоренное частичное дезинвестирование внеоборотных активов,
обеспечивающее рост положительного денежного потока в краткосрочном периоде,
достигается за счет следующих основных мероприятий:
7
реализации
высоликвидной части долгосрочных финансовых инструментов инвестиционного
портфеля;
8
проведение
операций возвратного лизинга, в процессе которых ранее приобретенные в собственность
основные средства продаются лизингодателю с одновременным оформлением договора
их финансового лизинга;
9
ускоренной
продажи неиспользуемого оборудования по ценам спроса на соответствующем рынке;
10 аренды оборудования, ранее
намечаемого к приобретению в процессе обновления основных средств и других.
Ускоренное сокращение размера краткосрочных финансовых обязательств,
обеспечивающее снижение объема отрицательного денежного потока в краткосрочном
периоде, достигается за счет следующих основных мероприятий:
11 пролонгации краткосрочных финансовых
кредитов;
12 реструктуризации портфеля
краткосрочных финансовых кредитов с переводом отдельных из них в долгосрочные;
13 увеличения периода предоставляемого
поставщиками товарного (коммерческого) кредита;
14 отсрочки расчетов по отдельным формам
внутренней кредиторской задолженности предприятия и других.
Цель этого этапа финансовой стабилизации считается достигнутой, если
устранена текущая неплатежеспособность предприятия, т.е. объем поступления
денежных средств превысил объем неотложных финансовых обязательств в
краткосрочном периоде. Это означает, что угроза банкротства предприятия в
текущем отрезке времени ликвидирована, хотя и носит, как правило, отложенный
характер.
. Тактический механизм финансовой стабилизации представляет собой систему
мер, направленных на достижение точки финансового равновесия предприятия в
предстоящем периоде.
Если базовые параметры финансовой стратегии предприятия остаются
неизменными в предстоящем периоде, расчетный показатель будет оставлять
оптимальное значение возможного прироста объема реализации продукции. Любое
отклонение от этого оптимального значения будет или требовать дополнительного
привлечения финансовых ресурсов (нарушая финансовое равновесие), или
генерировать дополнительный объем этих ресурсов, не обеспечивая эффективного их
использования в операционном процессе.
Если же по условиям конъюнктуры товарного рынка предприятие не может
выйти на запланированный темп прироста объема реализации продукции или,
наоборот, может существенно его превысить, для обеспечения новой ступени
финансового равновесия предприятия в параметры его финансовой стратегии должны
быть внесены соответствующие коррективы (т.е. изменены значения отдельных
базовых финансовых показателей).
Таким образом, модель устойчивого экономического роста является
регулятором оптимальных темпов развития объема операционной деятельности
(прироста объема реализации продукции) или в обратном ее варианте - регулятором
основных параметров финансового развития предприятия (отражаемых системой
рассмотренных коэффициентов). Она позволяет закрепить достигнутое на предыдущем
этапе антикризисного управления предприятием финансовое равновесие в
долгосрочной перспективе его экономического развития.
Цель этого этапа финансовой стабилизации считается достигнутой, если в
результате ускорения темпов устойчивого экономического роста предприятия
обеспечивается соответствующий рост его рыночной стоимости в долгосрочной
перспективе.
Внедрение в эксплуатацию системы оперативного финансового планирования
Внедрение системы оперативного финансового планирования осуществляется в
несколько шагов: выпускается приказ по предприятию, вводящий ежемесячную
процедуру формирования бюджетов подразделений, установления им плановых
заданий, отчетов о ходе выполнения планов.
Компьютерная модель, разработанная на этапе подготовки бизнес-плана,
начинает использоваться для ежемесячного планирования и проверки выполнения
хода планов. Для этого ежемесячно осуществляется дезагрегация модели (разбиение
квартального бизнес-плана на месячные планы - бюджеты). Занимаются этим
сотрудники отдела финансового директора. Месячные бюджеты согласовываются с
руководителями всех подразделений предприятия, а также с лицами, ответственными
за реализацию отдельных подпрограмм программы реструктуризации (этап 3).
В приказе по предприятию определяется перечень документов (отчетности),
который должен регулярно (в определенные приказом сроки) передаваться
сотрудникам отдела финансового директора для контроля хода исполнения бюджетов.
Контроль хода исполнения бюджетов осуществляется путем сравнения
фактических результатов по итогам каждого месяца с плановыми данными. Первые
2-3 месяца, по-видимому, не следует ожидать близкого совпадения плана и факта,
т.к. руководители подразделений не имеют необходимого опыта финансового
планирования и управления. Однако по прошествии определенного времени они
должны откорректировать свой подход и можно ожидать повышения точности
планирования. Вместе с тем, возникает вопрос: за счет чего повышается точность
планов - за счет улучшения управления и результатов деятельности подразделения,
или за счет корректировки ранее принятых планов?
Определение подразделений и элементов системы управления, нуждающихся в
реструктуризации, разработка и реализация "чистых" программ
реструктуризации
По результатам первых 3-4 месяцев эксплуатации системы оперативного
финансового планирования можно будет делать выводы:
1
Реалистичности
программы реструктуризации предприятия;
2
Степени
управляемости предприятия в целом и его отдельных подразделений;
3
Компетентности
руководства отдельных подразделений предприятия и основных их проблемах
(маркетинг, учет, финансовое управление и т.п.).
Вопрос о реалистичности программы реструктуризации возникает неизбежно.
Реализация программы практически всегда бывает сопряжена с жесткими
непопулярными мерами. Их осуществление почти всегда идет с отставанием от
графика, что порождает сомнения в реалистичности программы в целом. Появляются
предложения о существенной корректировке программы. То как будет решаться
данный вопрос, в определяющей мере зависит от степени управляемости
предприятия, от авторитета руководства. Но при этом необходимо последовательно
продолжать реализацию выработанной программы (что не противоречит возможности
тактических компромиссов).
Заключение о наличии проблем с управлением в том или ином подразделении
предприятия делается на основе:
1
Систематических и
существенных отклонений плановых заданий от фактических результатов - насколько
компетентно руководство подразделения и его сотрудники?
2
Сближения со
временем плановых и фактических показателей при снижении эффективности
деятельности подразделения, фактические результаты все больше отклоняются от
данных среднесрочного прогноза - насколько обоснованы оперативные бюджеты
подразделения, не занижаются ли ежемесячные плановые задания?
3
Реализации
подпрограмм программы реструктуризации со значительным отставанием от
календарного плана - насколько ответственные исполнители занимаются программой
реструктуризации, не «заела ли их текучка»?
4
Подразделения, у
которых отмечаются отмеченные выше явления, в первую очередь должны становиться
объектами для исследования действующей системы управления, а также углубленного
экономического анализа их деятельности.
Целью такого анализа является разработка «частных» программ
совершенствования управления и деятельности отдельных подразделений. Реализация
таких программ, в конечном итоге, обеспечивает эволюционное повышение
эффективности деятельности и управляемости предприятия в целом, а следовательно
улучшение финансового состояния предприятия.
Глава
2. Анализ финансовой деятельности и финансового состояния ОАО «Норильскгазпром»
.1
Общая характеристика ОАО «Норильскгазпром»
Открытое акционерное общество «Норильскгазпром», именуемое в дальнейшем
«Общество», создано в соответствии с законодательством Российской Федерации,
действует на основании Федерального закона «Об акционерных обществах» (далее
«Федеральный закон»), других законов и нормативных правовых актов Российской
Федерации, зарегистрировано Администрацией г. Норильска 16 августа 2000 года
(свидетельство № 1085), 1 августа 2002 года ИМНС России по г. Норильску
Красноярского края внесена запись в Единый государственный реестр юридических
лиц за основным государственным регистрационным номером 1022401623408
Место нахождения Общества: Российская Федерация, 663300, г.Норильск, пл.
Газовиков Заполярья,1. 2. По данному адресу располагается Исполнительный орган
Общества. Почтовый адрес Общества: 663318, г. Норильск, пл. Газовиков Заполярья,1.
Срок деятельности ОАО «Норильскгазпром» не ограничен. Общество является
хозяйственным обществом в форме закрытого акционерного общества. Общество может
создавать филиалы и открывать представительства на территории Российской
Федерации и за рубежом.
Общество имеет печать, содержащую его полное фирменное наименование на
русском языке, а также указание на место его нахождения. Печать Общества также
может содержать наименование Общества на английском языке.
Цели и виды деятельности ОАО «Норильскгазпром»:
Основной целью деятельности Общества является извлечение прибыли.
Основными видами деятельности Общества (основным предметом деятельности
Общества) являются:
Добыча газа, газового конденсата и обустройство их к транспортировке.
Транспортировка газа и газового конденсата по развитой отдельной системе
магистральных трубопроводов (общая длина - около 1200 километров) с
температурным режимом продукции: зимой -58 градусов, летом +35 градусов.
ОАО «НГП» вправе осуществлять любые иные виды деятельности, не запрещенные
федеральными законами.
Виды деятельности, требующие специальных разрешений (лицензий) или
регистрации, осуществляются после получения Обществом соответствующих
разрешений (лицензий) или регистрации в порядке, установленном
законодательством РФ.
Право осуществлять деятельность, на занятие которой необходимо получение
лицензии, возникает с момента получения Обществом такой лицензии или в
указанный в ней срок и прекращается по истечении срока ее действия, если иное
не установлено законом или иными правовыми актами Российской Федерации.
Управление ОАО «НГП» осуществляет Генеральный Директор. Генеральный
директор осуществляет руководство текущей деятельностью Общества в соответствии
с решениями Общего собрания акционеров Общества, Совета директоров и Правления
Общества. Генеральный директор:
1) обеспечивает выполнение планов
деятельности Общества, необходимых для решения его задач.
2) разрабатывает и представляет на
утверждение Правлению Общества целевые значения ключевых показателей
эффективности для подразделений Общества и несет ответственность за их
выполнение.
3) представляет Совету директоров
информацию об утвержденных Правлением для подразделений Общества целевых
значений ключевых показателей эффективности и отчеты о результатах их
выполнения.
4) Организует ведение бухгалтерского
учета и отчетности в Обществе.
5) Распоряжается имуществом Общества,
совершает сделки от имени Общества, выдает доверенности, открывает в банках,
иных кредитных организациях расчетные и иные счета Общества
6) Издает приказы, утверждает
инструкции, локальные нормативные акты и иные внутренние документы Общества по
вопросам его компетенции, дает указания, обязательные для исполнения всеми
работниками Общества.
7) В соответствии с общей структурой
исполнительного аппарата Общества утверждает штатное расписание и должностные
оклады работников Общества.
8) осуществляет в отношении работников Общества права и обязанности
работодателя, предусмотренные трудовым законодательством.
) осуществляет функции Председателя Правления Общества.
) распределяет обязанности между заместителями Генерального директора.
) представляет на рассмотрение Совета директоров отчеты о
финансово-хозяйственной деятельности дочерних и зависимых обществ, акциями
которых владеет Общество, а также информацию о других организациях, в которых
участвует Общество.
В структуру управления ОАО «НГП» входят следующие подразделения:
1
производственно-технический
отдел;
2
планово-экономический
отдел;
3
централизованная
бухгалтерия;
4
отдел организации
труда и заработной платы;
5
отдел кадров;
6
отдел подготовки
персонала;
7
отдел социального
развития и социальных программ;
8
отдел подготовки
проектной документации и договоров подряда;
9
отдел
технического надзора;
10 служба электрических режимов;
11 служба эксплуатации наладки
тепломеханического оборудования и тепловой автоматики;
12 служба эксплуатации и ремонта зданий
и сооружений;
13 отдел охраны окружающей среды;
14 служба промышленной безопасности;
15 служба программного обеспечения;
16 служба технического обслуживания;
17 отдел комплектации ремонтов
тепломеханического оборудования;
ОАО «НГП» осуществляет следующие функции:
В области производственно-технической деятельности:
1
Организация
разработки планов и мероприятий технического перевооружения, реконструкции,
модернизаций оборудования подразделений ОАО «НГП».
В области экономики, планирования, учета и отчетности:
1
Разработка,
утверждение, анализ выполнения техпромфинплана.
2
Ведение
управленческого, статистического, налогового и бухгалтерского учета, обеспечивающего
своевременность, достоверность и сопоставимость показателей
финансово-хозяйственной деятельности Общества.
3
Систематический
анализ и выявление резервов снижения затрат на производство, разработка и
внедрение мероприятий по улучшению использования производственных фондов.
4
Расчет,
утверждение тарифов ОАО «НГП».
В области работы с кадрами, организации труда и заработной платы:
1
Обеспечение ОАО
«НГП» персоналом в соответствии с требованиями существующих рабочих мест и
перспективами развития объединения.
2
Обеспечение
реализации кадровой политики ОАО «НГП» через создание системы мотивации,
повышения квалификации, информированности, оценки и раскрытия способностей
персонала.
3
Организация
проверки знаний по правилам пожарной безопасности, правилам техники
безопасности, правилам производственно-технической безопасности руководящего
состава подразделений в центральной комиссии управления ОАО «НГП».
4
Организация труда
рабочих, инженерно-технических работников, совершенствование структуры
управления. Осуществление мероприятий по совершенствованию организации
заработной платы. Утверждение штатных расписаний структурных подразделений ОАО
«НГП».
5
Обеспечение
выполнения законодательства о труде, правил и норм охраны труда, техники
безопасности, нормальных условий труда.
6
Обеспечение
соблюдения трудовой дисциплины. В области организации, координации и контроля:
7
Организовывает
работу структурных подразделений ОАО «НГП», служб и управлений на основе планов
работ на месяц. Планы работ должны предусматривать выполнение функций,
указанных в Положении о ОАО «НГП», а также функций, оговоренных в Положениях о
структурных подразделениях, службах, управлениях.
8
Организовывает
разработку должностных инструкций на каждого работника ОАО «НГП».
9
Координацию работ
между структурными подразделениями, управлениями, службами, осуществляет
Генеральный Директор ОАО «НГП» либо его заместители.
10 Контроль эффективности работы
структурных подразделений, отделов, служб управления производится при
подведении итогов работы за месяц и оперативно в течение месяца руководящими
работниками управления объединения.
2.2
Анализ производственной деятельности
В 2008 году ОАО «Норильскгазпром» выполнил взятые на себя обязательства
по обеспечению газом Норильского промышленного района на 102,3 %. Реализация
газа Заполярному филиалу ОАО «ГМК «Норильский никель», при плановом объеме в 2
041 млн. м3 газа, составила 2 089 млн.м3 газа.
План по добыче газа составлял 2 156 млн.м3 газа, добыто 2 162
млн. м3 газа - 100,3 % от плановых показателей. План по добыче
газового конденсата выполнен на 102,4%, добыто 3 174 тонны. На собственные
нужды, потери в добыче и потери в транспорте, при плане 115 млн. м3
газа, было израсходовано 75 млн. м3, что составляет 65 %.
Исполнение плана добычи и поставки газа, газового конденсата
предоставлено в таблице 2.1.
Таблица 2.1. Исполнение плана добычи и поставки газа, газового конденсата
за 2008 год по ОАО «Норильскгазпром»
|
Показатели
|
Ед. изм
|
Плана
|
Факт
|
Отклонение
|
|
|
|
|
|
|
|
Добыча газа
|
млн.м3
|
2 155,776
|
2 161,642
|
+5,866
|
100,3
|
|
Собственные нужды и потери
в добыче
|
"
|
34,409
|
19,911
|
-14,498
|
57,9
|
|
Поступление газа в
газопровод Мессояха - Норильск
|
"
|
2 121,367
|
2 141,731
|
+20,364
|
101
|
|
Собственные нужды и потери
в транспорте
|
"
|
80,307
|
55,171
|
-25,136
|
68,7
|
|
Товарный газ
|
"
|
2 041,060
|
2 088,533
|
+47,473
|
102,3
|
|
Подано ЗФ ОАО «ГМК
«Норильский никель»
|
"
|
2 041,060
|
2 088,533
|
+47,473
|
102,3
|
|
Добыча газового конденсата
|
тонн
|
3 100
|
3 174
|
+74
|
102,4
|
|
Производственно-технологические
нужды
|
"
|
500,0
|
379,0
|
-121,0
|
75,8
|
|
Товарный конденсат
|
"
|
2 600,0
|
2 795,0
|
+195,0
|
107,5
|
В соответствии с условиями Договора, ОАО «Норильскгазпром» оказывает
услуги по облуживанию объектов Пеляткинского газоконденсатного месторождения,
собственником которого является ОАО «НГП».
В течение 2008 года план по добыче газа ОАО «НГП» выполнен на 72,9%, при
плане 1 571 млн. м3 добыто 1 146 млн. м3 газа. На собственные нужды, потери в
добыче и потери в транспорте, при плане 56 млн. м3 газа, было израсходовано 25
млн. м3, что составляет 44,2%. План по добыче газового конденсата, при плане 74
271,4 тонн, выполнен на 66,3% и составил 49 234 тонн.
В соответствии с условиями Договора № 124/2008 от 29 августа 2008 года,
ОАО «Норильскгазпром» оказывает услуги по транспортировке природного газа,
собственником которого является ОАО «НГП». Объем транспортировки по
межпромысловым, магистральным газопроводам ОАО «Норильскгазпром» за 2008 год
составил 1 122 млн.м3. Реализация газа Заполярному филиалу ОАО «ГМК «Норильский
никель» при плане 1 515 млн.м3, составила 1 121 млн.м3 газа, т.е. 74%.
В соответствии с условиями Договора № 128/2008 ОАО «Норильскгазпром»
оказывает услуги по транспортировке газового конденсата, поставляемое
Пеляткинским газоконденсатным месторождением (ГКМ), которое является
собственностью ОАО «НГП».
В течение 2008 года по конденсатопроводу ОАО «Норильскгазпром»
осуществлялась транспортировка конденсата в объеме 48 421 тонн. Реализовано
товарного конденсата с непосредственным участием ОАО «Норильскгазпром» в
количестве 49 969 тонн, в том числе конденсат ОАО «Норильскгазпром» - 12 213
тонн.
В 2008 году изменений в методологии планирования и учета затрат на
производство не было. С 01 февраля 2008 года была установлена оптовая цена на
газ в размере 1172,9 руб. за 1000 м3 без НДС (Приказ №4-э/1 от 29 января 2008
года ФСТ России).
Таблица 2.2 Анализ финансовых показателей за 2007-2008гг
|
Наименованиепоказателей
|
Едцыизмерения
|
Годы
|
Отклонение
|
|
|
2007
|
2008
|
%
|
+/-
|
|
1.Выпуск готовой продукции
|
|
|
|
|
|
|
- товарный газ
|
млн.м3
|
2 279,88
|
2 088,53
|
91,61%
|
-191,34
|
|
- товарный газовый конденсат
|
тыс.тонн
|
8,51
|
12,26
|
143,99%
|
3,74
|
|
2.Выручка (без НДС,
акциза), всего
|
|
3462501
|
3954089
|
114,20%
|
491588,36
|
|
в том числе от продажи
|
|
|
|
|
|
|
- газ природный
|
тыс.руб.
|
2394722
|
2481969
|
103,64%
|
87 246,35
|
|
- газовый конденсат
|
тыс.руб.
|
130 791
|
70 645
|
54,01%
|
-60146,34
|
|
- газовый конденсат ОАО
"НГП" (товары для перепродажи)
|
тыс.руб.
|
345 318
|
662 382
|
191,82%
|
317063,09
|
|
- прочая реализация
|
тыс.руб.
|
586 023
|
684 636
|
116,83%
|
98 613,55
|
|
- выполненные работы
|
тыс.руб.
|
5 646
|
54 458
|
964,56%
|
48 811,71
|
Динамика показателей выпуска готовой продукции в натуральном выражении в
2008 году отражает тенденцию снижения по сравнению с 2007г.: товарный газ - на
191,34 млн.м3 или на 8,39 %.
Таблица 2.3 Структура выручки за 2007 - 2008 г.г.
|
Наименование показателей
|
2007 год
|
2008 год
|
Отклонение
|
|
Выручка (без НДС, акциза),
всего:
|
100,00%
|
100,00%
|
|
|
в том числе от продажи:
|
|
|
|
|
- газ природный
|
69,16%
|
62,77%
|
-6,39%
|
|
- газовый конденсат
|
3,78%
|
1,79%
|
-1,99%
|
|
- прочая
|
26,90%
|
34,07%
|
7,17%
|
|
- выполненных работ
|
0,16%
|
1,38%
|
1,21%
|
В 2008 году в структуре выпуска готовой продукции и выручки от реализации
товаров, продукции, работ и услуг по отношению к 2007 году произошли следующие
основные изменения:
- при снижении выпуска товарного газа в натуральном выражении на 8,39 %,
произошло увеличение объема выручки от реализации газа на 3,64 %.
Рис.
3 Структура выручки
Данный рост возник в результате увеличения оптовой цены на газ на 15%.
Доля выручки в общем объеме снизилась на 6,39 %.
- выручка от прочей реализации в 2008 году выросла на 98 613,55 тыс. руб.
или на 16,83%. Рост выручки от прочей реализации обусловлен увеличением объемов
услуг, оказанных ОАО «НГП».
объем выполненных работ ОАО «Норильскгазпром» в 2008 году составил 54
457,58 тыс. руб., увеличение по сравнению с 2007 годом составило 48 811,71
тыс.руб. Данный рост обусловлен увеличением объемов капитального ремонта
скважин ОАО «НГП». Доля выручки от выполненных работ в общем объеме увеличилась
на 1,21 %.
Анализируя в целом произошедшие в 2008 году изменения, необходимо
отметить, что увеличение выручки от реализации товаров, продукции, работ и
услуг на 491 588,36 тыс.руб. связано с:
увеличением выручки от реализации природного газа на 3,64%;
увеличением выручки от реализации газового конденсата ОАО «НГП» (товары
для перепродажи) на 91,82 %;
увеличением объема прочей реализации на 16,83 %;
увеличением объема выполненных работ по капитальному ремонту скважин ОАО
«НГП» на 964,56 %.
Таблица 2.4 Структура затрат на добычу, транспортировку газа, добычу
газового конденсата
|
№ п/п
|
Статьи затрат
|
2007 год
|
%
|
2008 год
|
%
|
|
1.
|
Материальные затраты, всего
|
471 191,02
|
26,90%
|
469 835,04
|
27,37%
|
|
|
в том числе:
|
|
|
|
|
|
1.1.
|
- услуги производственного
характера
|
280 868,57
|
16,03%
|
283 400,79
|
16,51%
|
|
1.2.
|
- вспомогательные
материалы
|
145 554,05
|
8,31%
|
137 714,67
|
8,02%
|
- топливо
|
34 933,90
|
1,99%
|
36 732,79
|
2,14%
|
|
1.4.
|
- энергозатраты
|
9 834,49
|
0,56%
|
11 986,79
|
0,70%
|
|
2.
|
Затраты на оплату труда
|
521 950,37
|
29,80%
|
520 542,98
|
30,33%
|
|
3.
|
Отчисления на социальные
нужды
|
99 201,54
|
5,66%
|
87 508,26
|
5,10%
|
|
4.
|
Амортизация
|
163 531,52
|
9,34%
|
155 664,19
|
9,07%
|
|
5.
|
Прочие расходы, всего
|
495 895,09
|
28,31%
|
482 897,69
|
28,13%
|
|
|
в том числе:
|
|
|
|
|
|
|
- налоги
|
384 451,07
|
21,95%
|
358 147,09
|
20,87%
|
|
|
ИТОГО ЗАТРАТ
|
1 751 769,54
|
100,00%
|
1 716 448,16
|
100,00%
|
Анализируя затраты на добычу, транспортировку газа, добычу газового
конденсата в 2008 году, необходимо отметить, что она уменьшилась по сравнению с
2007 г. на 2,02 %.
Таблица 2.5 Темпы роста показателей себестоимости затрат на добычу,
транспортировку газа, добычу газового конденсата
|
№ п/п
|
Статьи затрат
|
2007 год
|
2008 год
|
%
|
|
1.
|
Материальные затраты, всего
|
471 191,02
|
469 835,04
|
99,71%
|
|
|
в том числе:
|
|
|
|
|
1.1.
|
- услуги производственного
характера
|
280 868,57
|
283 400,79
|
100,90%
|
|
1.2.
|
- вспомогательные
материалы
|
145 554,05
|
137 714,67
|
94,61%
|
|
1.3.
|
- топливо
|
34 933,90
|
36 732,79
|
105,15%
|
|
1.4.
|
- энергозатраты
|
9 834,49
|
11 986,79
|
121,89%
|
|
2.
|
Затраты на оплату труда
|
521 950,37
|
520 542,98
|
99,73%
|
|
3.
|
Отчисления на социальные
нужды
|
99 201,54
|
87 508,26
|
88,21%
|
|
4.
|
Амортизация
|
163 531,52
|
155 664,19
|
95,19%
|
|
5.
|
Прочие расходы, всего
|
495 895,09
|
482 897,69
|
97,38%
|
|
|
в том числе:
|
|
|
|
|
|
- налоги
|
384 451,07
|
358 147,09
|
93,16%
|
|
|
ИТОГО ЗАТРАТ
|
1751 769,54
|
1716 448,16
|
97,98%
|
Наибольшее увеличение произошло по статьям:
«энергозатраты» на 21,89 %, за счет роста тарифов на
тепло,-электропотребление;
Наибольшее снижение произошло по статьям:
«вспомогательные материалы» на 5,39 %;
«налоги» на 6,84 %.
Снижение затрат обусловлено уменьшением налога на добычу ПИ за счет
снижения объемов добычи природного газа, а также уменьшением списания
материалов в производство.
Рис.2..2
Структура и динамика затрат
Таблица
2.6 Результаты финансовой деятельности ОАО «Норильскгазпром» за 2008 год
|
Наименование
|
2007 год
|
2008 год
|
Отклонение %
|
|
1. Выручка от реализации
товаров, продукции, работ, услуг
|
3462501
|
3954089
|
114,20%
|
|
2. Себестоимость реализации
товаров, продукции, работ, услуг
|
2736205
|
3226718
|
117,93%
|
|
3. Валовая прибыль
|
726 296
|
727 371
|
100,15%
|
|
4. Коммерческие расходы
|
-
|
-
|
-
|
|
5. Управленческие расходы
|
339 431
|
365 195
|
107,59%
|
|
6. Прибыль (убыток) от
продаж
|
386 865
|
362 176
|
93,62%
|
|
7. Прочие доходы и расходы
|
-147 570
|
-140 230
|
95,03%
|
|
9. Прибыль до
налогообложения
|
239 295
|
221 946
|
92,75%
|
|
10. Налог на прибыль
|
48 649
|
43 040
|
88,47%
|
|
12. Чистая прибыль
(нераспределенная прибыль (убыток) отчетного периода)
|
151 961
|
146 340
|
96,30%
|
Данные в таблице 6 представлены в соответствии с методологией учета
затрат по «отгрузке продукции». Анализ данных за 2008 год показывает, что по
некоторым показателям производственно-хозяйственной деятельности Общества
наблюдается отрицательная динамика:
темп роста себестоимости реализации товаров, продукции, работ, услуг
опережает темп роста выручки от реализации на 3,73 %. Управленческие расходы
выросли на 7,59 %. Общество получило валовую прибыль в размере 727,371 тыс.
руб. и прибыль от продаж в размере 362,176 тыс. руб., что ниже уровня 2007 года
на 6,38 %. Чистая прибыль снизилась на 3,70 % и составила 146,340 тыс. руб.
2.3
Анализ коэффициентов ликвидности
Далее определим значение коэффициентов, характеризующих структуру
баланса, платежеспособность, финансовое положение и финансовую устойчивость ОАО
«Норильскгазпром».
Пользуясь данными бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытках,
рассчитаем коэффициенты ликвидности, платежеспособности, финансовой
устойчивости, рентабельности и оборачиваемости, дадим оценку уровня и динамики
финансового состояния предприятия за анализируемый период. Первый шаг анализа
баланса - преобразование стандартной формы баланса в укрупненную
(агрегированную) форму, более удобную для проведения анализа. Форма
агрегированного баланса представлена в таблице 2.7. Данная форма баланса
методологически и терминологически в основном совпадает с используемыми в
мировой практике формами балансовых отчетов.
Таблица 2.7 Агрегированный баланс ОАО «Норильскгазпром» (тыс.руб.)
|
Статьи
|
2007г
|
2008г
|
|
I.Внеоборотные активы
|
3 094 498
|
3 048 017
|
|
в т.ч. Основные средства
|
2 674 000
|
2 598 010
|
|
II.Оборотные активы
|
2 077 075
|
2 368 912
|
|
Запасы
|
958 577
|
1 095 700
|
|
НДС
|
79 791
|
83 028
|
|
Дебиторская зад-ть
|
989 459
|
1 140 557
|
|
Краткоср.фин.влож.
|
-
|
-
|
|
Денежные ср-ва
|
49 248
|
19 627
|
|
III.Капитал и резервы
|
4 204 319
|
4 243 357
|
|
IV.Долгосрочные обяз-ва
|
697 010
|
244 142
|
|
V.Краткосрочные обяз-ва
|
270 244
|
929 430
|
|
Кредиторская зад-ть
|
268 959
|
316 812
|
|
Баланс
|
5 171 573
|
5 416 929
|
Коэффициент текущей ликвидности (Ктл), который определяется как отношение
текущих активов к текущим пассивам:
Ктл
= 
,
где
ДС - денежные средства;
КФВ
- краткосрочные финансовые вложения;
ДЗ
- дебиторская задолженность;
З
- запасы;
Ккр
- краткосрочные кредиты;
КрЗ
- кредиторская задолженность.
Для
предприятия коэффициент текущей ликвидности составил:
Ктл2007.
= 
= 7,391
Ктл2008.
= 
= 2,437
Коэффициент
текущей ликвидности характеризует степень, в которой текущие активы перекрывают
текущие обязательства, т.е. размер гарантии, обеспечиваемой оборотными
активами. Чем больше значение коэффициента, тем больше уверенность в оплате
обязательств. Превышение активов над пассивами обеспечивает также резервный
запас для компенсации убытков, возникающих при ликвидации активов. Нормативное
значение коэффициента текущей ликвидности 2. За анализируемые периоды
2007-2008гг. текущая ликвидность ОАО «Норильскгазпром» была значительно выше
нормативной, что говорит хорошей финансовой устойчивости ОАО «Норильскгазпром».
Коэффициент
срочной ликвидности, или коэффициент покрытия (Ксл). При его
расчете используются наиболее ликвидные активы. При этом предполагается, что
дебиторская задолженность имеет более высокую ликвидность, чем запасы и прочие
активы. При расчете коэффициента срочной ликвидности с краткосрочной
задолженностью сопоставляются денежные средства, краткосрочные финансовые
вложения и дебиторская задолженность:
Ксл
= 
.
где
КО - краткосрочные обязательства;
Д
- расчеты по дивидендам;
ДБП
- доходы будущих периодов;
Рез
- резервы предстоящих расходов и платежей.
Кср.л2007.
= 
= 3,843
Кср.2008.
= 
= 1,281
Нормативное
значение Ксл считается равным 1. Коэффициент срочной ликвидности ОАО
«Норильскгазпром» на 2007-2008гг был выше нормативного значения. За 2008 год
наблюдается небольшое понижение вероятности погашения краткосрочных
обязательств по сравнению с 2007 годом, однако это достаточно, т.к. показатель
1,281 выше нормативного.
Коэффициент
абсолютной ликвидности (Кал)
определяется по формуле:
Кал
= 
.
Коэффициент
характеризует величину денежных средств, необходимых для уплаты текущих
обязательств. Объем денежных средств является своего рода страховым запасом и
предназначается для покрытия краткосрочной несбалансированности денежных
потоков.
Кал2007.
= 
= 0,182.
Кал2008.
= 
= 0,053
Теоретически
значение коэффициента признается достаточным в пределах от 0,2 до 0,25. По
рассчитанным показателям можно сделать вывод, что ОАО «Норильскгазпром» в
2007-2008гг проработало с коэффициентом абсолютной ликвидности, значение
которого было ниже нормативного. У ОАО «Норильскгазпром» недостаточно денежных
средств и краткосрочных финансовых вложений, необходимых для немедленного
погашения обязательств перед кредиторами. Положение ОАО «Норильскгазпром» в
2008 году ухудшилось из-за роста текущих обязательств.
Все
коэффициенты ликвидности для комплексного анализа их динамики за анализируемые
периоды можно объединить в одну таблицу.
Таблица
Анализ динамики коэффициентов
ликвидности
|
Показатели
|
2007г
|
2008г
|
Отклонение , %
|
|
|
|
Абсолютное
|
Относительное
|
|
Коэффициент текущей
ликвидности
|
7.391
|
2.427
|
-4.964
|
32.84
|
|
Коэффициент срочной
ликвидности
|
3.843
|
1.281
|
-2.562
|
33.33
|
|
Коэффициент абс.
ликвидности
|
0.182
|
0.053
|
-0.129
|
29.12
|
По
анализируемым данным таблицы можно сделать вывод, что в 2007г ликвидность
текущих активов по некоторым показателям выше нормы, а значения коэффициентов
ликвидности были значительно ниже нормы. Однако снижение коэффициента в 2008г
абсолютной ликвидности на 0,129 % свидетельствует о нехватке наиболее ликвидных
активов (особенно денежных средств), а также об ухудшении его
платежеспособности в короткие сроки.
Таким
образом, ликвидность в целом за 2007-2008гг у ОАО «Норильскгазпром» имеет
положительную тенденцию .
2.4
Анализ платежеспособности
Под платежеспособностью понимается способность предприятия своевременно
погашать платежи по своим краткосрочным обязательствам при бесперебойном
осуществлении производственной деятельности.
Определение текущей платежеспособности осуществляется по данным баланса.
При этом сопоставляют сумму платежных средств и сумму срочных обязательств.
Превышение платежных средств над внешними обязательствами свидетельствует о
платежеспособности предприятия.
Данные для анализа платежеспособности
|
Показатели
|
2007г
|
2008г
|
Отклонение
|
|
Актив
|
|
|
|
|
Запасы и затраты
|
958577
|
1095700
|
137123
|
|
Денежные средства,
финансовые вложения, расчеты и прочие активы
|
1118498
|
1243212
|
124714
|
|
Итого оборотных активов
|
2077075
|
2368912
|
291837
|
|
Пассив
|
|
|
|
|
Долгосрочные кредиты
|
697010
|
244142
|
-452868
|
|
Краткосрочные кредиты,
расчеты и прочие пассивы
|
270244
|
929430
|
659186
|
|
Итого обязательств
|
967254
|
11773572
|
10806318
|
|
Превышение оборотных
активов над пассивами
|
1109821
|
1195340
|
85519
|
По данным расчетов ОАО «Норильскгазпром» являлось платежеспособным
2007-2008гг. В каждом периоде суммы платежных средств значительно превышают
срочные обязательства ОАО «Норильскгазпром».
Финансовая устойчивость предприятия характеризуется финансовой независимостью
предприятия, его способностью умело маневрировать собственным капиталом,
финансовой обеспеченностью бесперебойности хозяйственной деятельности.
1. Коэффициент концентрации собственного
капитала (Кфн). Он характеризует степень финансовой независимости от внешнего капитала,
а также долю владельцев предприятия в общей сумме средств, вложенных в него
(соотношение собственного капитала и валюты баланса). Чем выше значение
коэффициента, тем более предприятие финансово устойчиво, стабильно и независимо
от внешних источников:
Кфн = СК / Б,
где СК - собственный капитал (раздел III пассива баланса), Б - валюта
баланса.
Кфн2007г.
= 
= 0,813
Кфн2008г.
= 
= 0,783.
По
данным расчетов у ОАО «Норильскгазпром» за 2007-2008гг не совсем достаточный
уровень финансовой независимости (значения коэффициента превышают 0,5). За 2008
год финансовая независимость снизилась на 0,30 %, что характеризует ОАО
«Норильскгазпром» с негативной стороны.
2. Коэффициент заемного капитала (Кзк). Определяется как отношение заемного
капитала (ЗК) к валюте баланса. По значению данного показателя можно судить о
том, какую долю заемные средства составляют в общей сумме источников средств
ОАО «Норильскгазпром»:
Кзк = ЗК / Б.
Кзк2007.
= 
= 0,187
Кзк2008.
= 
= 0,216
Коэффициент заемного капитала ОАО «Норильскгазпром» находится в
допустимых пределах, однако к 2008г финансовая зависимость предприятия от
сторонних лиц увеличилась на 0,86 %.
Одним из обобщающих показателей финансовой устойчивости является излишек
или недостаток источников средств для формирования собственных оборотных
средств (СОС). Для его определения рассчитываются такие показатели, как наличие
собственных оборотных средств, наличие собственных и долгосрочных заемных
источников формирования запасов и затрат и общая величина основных источников
формирования запасов и затрат.
1. Наличие собственных оборотных средств
(СОС). Данный
показатель рассчитывается как разница между суммой источников собственных
средств и суммой основных средств и вложений.
СОС = П III - A I
СОС2007. = 4204319-3094498=1109821
СОС2008. = 4243357-3048017=1195340.
Таким образом, ОАО «Норильскгазпром» располагает собственными источниками
для формирования оборотных средств в 2007-2008гг.
2. Наличие собственных и долгосрочных
заемных источников формирования запасов и затрат (СДЗИ). Предполагается, что долгосрочные
заемные средства направляются преимущественно на финансирование вложений основных
фондов, а за счет остаточной их части финансируются оборотные фонды. Поэтому
при расчете данного показателя на сумму долгосрочных кредитов и займов
увеличивается размер собственных средств.
СДЗИ = П III + П IV - A I.
Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования
запасов и затрат составило:
СДЗИ2007. = 4204319+697010-3094498=1806831
СДЗИ2008 = 4243357+244142-3048017=1439482
Таким образом, наличие собственных и долгосрочных заемных источников
формирования запасов и затрат снизилось.
3. Общая величина основных источников
формирования запасов и затрат (ИФЗЗ). Данный показатель рассчитывается как алгебраическая сумма
трех составляющих: собственного капитала и резервов, внеоборотных активов и
заемных краткосрочных средств (ЗКС).
ИФЗЗ = П III + П IV - A I + ЗКС.
Общая величина источников формирования запасов и затрат будет равна:
ИФЗЗ2007 = 4204319+697010-3094498+268959= 2075780
ИФЗЗ2008 = 4243357+244142-3048017+316812= 1756294.
Таким образом, общая величина основных источников формирования запасов и
затрат снизилась за анализируемый период.
Каждому из трех, перечисленных выше, показателей наличия источников
формирования запасов соответствует три показателя обеспеченности запасов и
затрат источниками их формирования:
1. Излишек (+) или недостаток (-)
собственных оборотных средств:
На 2007г: 1109821-958577=151244
На 2008г: 1195340-1095700=99640.
2. Излишек (+) или недостаток (-)
собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат:
На 2007г: 1806831-958577=848254
На 2008г: 1439482-1095700=343782.
3. Излишек (+) или недостаток (-) общей
величины основных источников для формирования запасов и затрат:
На 2007г: 2075790-958577=1117213
На 2008г: 1756294-1095700=660594.
В зависимости от степени обеспеченности запасов и затрат источниками
финансирования различают следующие виды финансовой устойчивости:
Нормальная устойчивость финансового состояния, при которой запасы и затраты
обеспечиваются суммой собственных оборотных средств. Такой тип финансовой
устойчивости гарантирует платежеспособность предприятия;
Неустойчивое финансовое состояние связано с нарушением
платежеспособности предприятия, но оно может быть восстановлено при увеличении
размера собственных оборотных средств за счет пополнения собственных источников
средств.
Кризисное состояние финансовой устойчивости характеризуется тем, что запасы и
затраты не обеспечиваются источниками формирования. Данная ситуация
свидетельствует еще и о том, что денежные средства, краткосрочные ценные бумаги
и дебиторская задолженность предприятия не покрывают даже его кредиторской
задолженности, т.е. предприятие находится на грани банкротства.
При определении типа финансовой ситуации и финансовой устойчивости по
показателям 1 - 3 обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования
используются следующие неравенства:
Если 1 ≥ 0; 2 ≥ 0; 3 ≥ 0 - абсолютная устойчивость;
Если 1 < 0; 2 ≥ 0; 3 ≥ 0 - нормальная устойчивость;
Если 1 < 0; 2 < 0; 3 ≥ 0 - неустойчивое состояние;
Если 1 < 0; 2 < 0; 3 < 0 - кризисное состояние.
где 1 - излишек или недостаток собственных оборотных средств;
- излишек или недостаток собственных и долгосрочных источников
формирования запасов и затрат;
- излишек или недостаток общей величины источников формирования запасов и
затрат.
Определение типа финансовой устойчивости ОАО «Норильскгазпром»
|
Показатель
|
2007г
|
2008г
|
Отклонение
|
|
1. Излишек или недостаток
собственных оборотных средств
|
151244
|
99640
|
-51604
|
|
2.Излишек или недостаток
собственных и долгосрочных источников формирования запасов и затрат
|
848254
|
343782
|
-504472
|
|
3. Излишек или недостаток
общей величины источников формирования запасов и затрат
|
1117213
|
660594
|
-456619
|
Таким образом, данные таблицы свидетельствуют, что на анализируемом ОАО
«Норильскгазпром», как в предыдущем, так и в отчетном годах имелся первый тип
финансовой устойчивости, характеризующий абсолютную устойчивость финансового
состояния, которая характеризуется излишком источников формирования собственных
оборотных средств над фактической величиной запасов и затрат, где соблюдено
условие 1 ≥ 0; 2 ≥ 0; 3 ≥ 0.
2.5
Анализ деловой активности и рентабельности
Финансовое состояние и ликвидность предприятия в большей степени зависят
от уровня деловой активности, оптимальности использования оборотного капитала,
оценки его величины и структуры. В связи с тем, что оборотные средства
формируют основную долю ликвидных активов фирмы, их величина должна быть
достаточной для обеспечения ритмичной и равномерной организации и - как
следствие - получение прибыли.
Использование оборотных средств в хозяйственной деятельности должно
осуществляться на уровне, минимизирующем время и максимизирующем скорость
обращения оборотного капитала и превращения ее в реальную денежную массу для
последующего финансирования и приобретения новых оборотных средств. Потребность
в финансировании пропорционально зависит от скорости оборота активов.
Чем ниже оборачиваемость, тем больше потребность в привлечении
дополнительных источников финансирования, так как у организации отсутствуют
свои денежные средства для осуществления хозяйственной деятельности. Таким
образом, показатели оборачиваемости оборотных средств тесно связаны с
платежеспособностью и ликвидностью структуры баланса.
1. Коэффициент оборачиваемости
дебиторской задолженности (Клдз) представляет собой отношение полученной за
анализируемый период выручки от продажи за вычетом косвенных налогов к
среднегодовой сумме дебиторской задолженности. Обратная данному коэффициенту
величина, умноженная на количество календарных дней анализируемого периода
представляет собой продолжительность оборота дебиторской задолженности в
календарных днях (Одз).
Кодз
= 
,
где
Вн - выручка от продаж за вычетом косвенных налогов;
/ 2 -
сумма дебит задолженности в среднегодовом выражении.
Кодз2007
= 
= 3,712
Кодз
2008= 
= 3,251
Одз
= 365 / Кодз (календарных дней).
Одз2007
= 365 / 3,712 = 98,3 дн.
Одз2008
= 365 / 3,251=112,3 дн.
Оборачиваемость
дебиторской задолженности ОАО «Норильскгазпром» за 2008г повысилась на 12,46 %,
на каждый рубль дебиторской задолженности у ОАО «Норильскгазпром» приходится
3,251р. выручки-нетто. В среднем погашение дебиторской задолженности по
предприятию происходит за 112,3 дня, что на 14 дн. больше, чем в прошлом году.
Замедление оборота дебиторской задолженности в отчетном году можно
рассматривать как отрицательную тенденцию.
2. Коэффициент оборачиваемости
кредиторской задолженности (Кокрз) - отношение себестоимости реализованной продукции к
среднегодовой сумме кредиторской задолженности. Указанный коэффициент отражает
возможности предприятия по погашению кредиторской задолженности, а также
показывает себестоимость реализованной продукции, приходящуюся на 1 руб.
кредиторской задолженности. Величина, обратная значению данного коэффициента,
умноженная на количество календарных дней анализируемого периода, отражает
оборачиваемость кредиторской задолженности в календарных днях (Окрз).
Кокрз
= 
,
Где
Ср - себестоимость реализованной продукции за анализируемый период,
включая коммерческие и управленческие расходы;
/ 2 -
сумма кредиторской задолженности за анализируемый период в среднегодовом
выражении.
Кокрз2007
= 
= 11,016
Кокрз2008
= 
= 9,342
Окрз
= 365 / Кокрз (календарных дней).
Окрз2007
= 365 / 11,016=33,13 дн.
Окрз2007
= 365 / 9,342=39,07 дн.
В
2008г оборачиваемость кредиторской задолженности у ОАО «Норильскгазпром»
составляет 39,07 дней, что на 6 дн. больше, чем в прошлом году. Это означает,
что у ОАО «Норильскгазпром» в отчетном году появились дополнительные
возможности по погашению кредиторской задолженности.
3. Коэффициент оборачиваемости
производственных запасов (Копз) равен отношению себестоимости реализованной продукции
к среднегодовой стоимости производственных запасов за анализируемый период.
Величина, обратная этому коэффициенту, умноженная на количество календарных
дней анализируемого периода, отражает число дней отвлечения средств (Опз).
Копз
= 
,
где
ПЗ - сумма производственных запасов в среднегодовом исчислении за анализируемый
период.
Копз2007
= 
= 3,141
Копз2008
= 
= 2,663
Опз
= 365 / Копз (календарных дней).
Опз2007 = 365 / 3,141=116,2 дн.
Опз2008 = 365 / 2,663=137,06 дн.
У ОАО «Норильскгазпром» средства «заморожены» в производственных запасах
137 дней, что на 20,9 дн большее, чем в прошлом году. Следовательно, за
отчетный период ОАО «Норильскгазпром» снизило эффективность использования
оборотных средств.
4. Коэффициент закрепления оборотных
активов (Кзоа) рассчитывается как отношение среднегодовой стоимости оборотных активов к
выручке-нетто. Экономическое содержание данного коэффициента состоит в том, что
определяется величина оборотных средств, необходимых для получения 1 руб.
выручки-нетто (закрепленных). Оборотные средства для расчета принимаются в
среднегодовом исчислении.
Кзоа
= 
,
Кзоа2007
= 
= 0,642
Кзоа2008
= 
= 0,562
В
2007г также как на 1 руб. выручки-нетто приходится 0,64 руб. оборотных
активов., а в 2008г - 0,56 р. Рентабельность показывает, сколько предприятие
имеет прибыли с каждого рубля, затраченного на производство и реализацию
продукции. Может рассчитываться в целом по предприятию, отдельным его
подразделениям и видам продукции.
Коэффициент рентабельности активов (Кра):
Кра
= 
,
где
ЧП - чистая прибыль;
Анг,
Акг - стоимость активов (баланс) предприятия на начало и конец
анализируемого года.
Кра2007
= 
х 100% = 2,870 %
Кра2008
= 
х 100% = 2,764 %.
Коэффициент рентабельности оборотных активов (Кроа):
Кроа
= 
.
Кроа2007
= 
х 100% = 6,83 %
Кроа2008
= 
х 100% = 6,58 %.
Коэффициент рентабельности производства (Крп):
Крп
= 
,
где
ПФ - стоимость производственных фондов, включающая стоимость основных
производственных фондов и материальных оборотных средств (производственных
запасов) на начало и конец анализируемого периода.
Крппред
= 
х 100% = 4,148 %
Крпотч
= 
х 100% = 11,635 %.
Рентабельность производства за 2008 год возросла на 7,48 %. Рост данного
показателя свидетельствует об эффективном использовании производственных фондов
ОАО «Норильскгазпром».
Динамика показателей рентабельности хозяйственной деятельности ОАО
«Норильскгазпром»
|
Показатель
|
2007г
|
2008г
|
Отклонение (+/-)
|
|
1. рентабельность активов,
% (Кра)
|
2.871
|
2.764
|
-0.107
|
|
2. рентабельность оборотных
активов, % Кроа)
|
6.83
|
6.581
|
-0.249
|
|
3. рентабельность
производства, % (Крп)
|
4.148
|
11.632
|
7.484
|
Из приведенных данных следует, что по сравнению с 2007 годом в 2008 г.
ОАО «Норильскгазпром» работало более эффективно. Рентабельность активов имела
незначительное отклонение. Однако рентабельность производства ОАО «Норильскгазпром»
значительно повысилась на 7,48%.
Согласно рассчитанным показателям можно отметить, что ликвидность ОАО
«Норильскгазпром» является достаточной. Динамику изменения показателей
ликвидности предприятия следует признать достаточно благоприятной. Положительным
фактором, повлиявшим на увеличение общей ликвидности предприятия, является
также рост собственного капитала предприятия и его доли в общей сумме пассивов.
Тем не менее, надо отметить положительную динамику изменения показателей
платежеспособности, которая свидетельствует о постепенном росте потенциальной
активности ОАО «Норильскгазпром».
Среди основных путей дальнейшего повышения финансовых коэффициентов ОАО
«Норильскгазпром» можно выделить следующие:
увеличение собственного капитала;
продажа части постоянных активов;
сокращение сверхнормативных запасов;
совершенствование работы по взысканию дебиторской задолженности;
получение долгосрочного финансирования.
Глава 3. Совершенствование
финансового состояния ООО «НГП»
.1
Причины возможного ухудшения деятельности предприятия и механизмы повышения
эффективности
Процесс проведения производственного и финансового анализа, как и любой
другой сложный процесс, должен иметь свою технологию - последовательность
шагов, направленных на выявление причин ухудшения состояния предприятия и
рычагов его оптимизации. Проблемы и затруднения, возникающие в деятельности
предприятия, в конечном итоге имеют три основных проявления. Их можно
сформулировать как:
. Дефицит денежных средств; низкая платежеспособность
Экономическая суть проблемы состоит в том, что у компании в ближайшее
время может не хватить или уже не хватает средств для своевременного погашения
обязательств.
Индикаторами низкой платежеспособности являются неудовлетворительные
показатели ликвидности, просроченная кредиторская задолженность,
сверхнормативные задолженности перед бюджетом, персоналом и кредитующими
организациями.
. Недостаточная отдача на вложенный в предприятие капитал (недостаточное
удовлетворение интересов собственника; низкая рентабельность)
На практике это означает, что собственник получает доходы, неадекватно
малые своим вложениям. Возможные последствия такой ситуации - негативная оценка
работы менеджмента организации, выход собственника из компании.
О недостаточной отдаче на вложенный в предприятие капитал свидетельствуют
низкие показатели рентабельности. При этом наибольший интерес проявляется к
рентабельности собственного капитала как индикатору удовлетворения интересов
собственников организации.
. Низкая финансовая устойчивость
На практике низкая финансовая устойчивость означает возможные проблемы в
погашении обязательств в будущем, иными словами - зависимостью компании от
кредиторов, потерей самостоятельности.
О недостаточной финансовой устойчивости, то есть риске срывов платежей в
будущем и зависимости финансового положения компании от внешних источников
финансирования, свидетельствуют снижение показателя автономии ниже
оптимального, отрицательная величина собственного капитала компании. Также
индикатором недостаточного уровня финансирования текущей деятельности компании
за счет собственных средств является снижение чистого оборотного капитала ниже
оптимальной его величины и, тем более, отрицательная величина чистого
оборотного капитала.
Можно выделить две глобальных причины проблем и затруднений, возникающих
в управлении производством предприятия. Эти причины можно сформулировать как:
отсутствие потенциальных возможностей сохранять приемлемый уровень
финансового состояния (или низкие объемы получаемой прибыли)
нерациональное управление результатами деятельности (нерациональное
управление финансами)
Проблемы с платежеспособностью, финансовой независимостью,
рентабельностью имеют единые корни: либо компания имеет недостаточные
результаты деятельности для сохранения приемлемого финансового положения либо
компания не рационально распоряжается результатами деятельности.
Выяснение того, какая из указанных выше причин привела к ухудшению
финансового состояния предприятия, имеет принципиальное значение. В зависимости
от этого осуществляется выбор управленческих решений, направленных на
оптимизацию финансового положения организации.
Однако, определить, в какой из перечисленных областей лежит причина
снижения финансовых показателей - не означает провести полноценный финансовый
анализ. Необходимо дальнейшие уточнение причин - до уровня конкретных действий
предприятия или внешней среды. Также необходимы управленческие рекомендации по
улучшению состояния предприятия.
. Недостаточный объем получаемой прибыли.
Потенциальная возможность предприятия сохранять (достигать) приемлемое
финансовое состояние определяется объемом получаемой прибыли. Основные
составляющие, от которых зависит объем прибыли предприятия, - это цены и объемы
реализации продукции, уровень производственных издержек и доходы от прочих видов
деятельности.
Анализ доходов и затрат от основной и прочих видов деятельности
проводится с использованием отчета о финансовых результатах, показателей
прибыльности, величины накопленного капитала. Для оценки уровня переменных и
постоянных затрат, а также соотношения цен на потребляемые ресурсы и
реализуемую продукцию проводится маржинальный анализ.
Безусловно, оценка объемов реализации осуществляется в первую очередь.
При снижении объемов реализации необходимо выяснить причину сложившейся
ситуации. Нередко в качестве объяснения предлагается следующее: "Нет
спроса, нашу продукцию не берут". Однако, нередко на предприятиях
наблюдается другая причина - недостаточные усилия по продвижению своей
продукции. Речь идет не об отсутствии рекламы на телевидении, а о банальной
пассивности отдела маркетинга (либо отдела с любым иным названием, отвечающего
за привлечение заказов). Вместо поиска клиентов, участия в выставках, рассылок
информации отдел маркетинга дублирует функции отдела сбыта - просто фиксирует
полученные и выполненные заказы.
Если рыночная ситуация такова, что спрос на продукцию предприятия
ограничен и расширение рынка сбыта в ближайшее время не прогнозируется, можно
говорить о необходимости выпуска новых видов продукции. Выпуск нового вида
продукции, пользующегося спросом на рынке, позволит увеличить объемы
реализации, но потребует средств на приобретение нового оборудования, know-how
(в этом случае необходимо определить объем капитальных затрат, который не
приведет к ухудшению состояния компании). Возможно, что продвижение продукции
организовано на должном уровне и предприятие заняло максимально возможную долю
рынка, но прибыль все равно невысока. Причиной данной ситуации могут быть
высокие затраты. Одной из возможных причин высоких затрат - высокие цены на
сырье, материалы, комплектующие, услуги, устанавливаемые поставщиками
(рис.3.1.).
Рис. 3.1. Недостаточный объем получаемой прибыли
В этом случае вариант снижения затрат - поиск поставщиков,
устанавливающих более низкие цены. В большинстве случаев альтернативные
поставщики существуют; ведение, оперативное пополнение базы возможных
поставщиков сырья, материалов, комплектующих, услуг и использование данной
информации - реальная мера по сокращению затрат предприятия.
Причиной возникновения высоких затрат могут быть не только поставщики, но
и само предприятие. В частности, высокие затраты на освещение, отопление,
потребление воды могут возникать по причине отсутствия контроля за
расходованием ресурсов. Это особенно характерно для крупных предприятий:
освещение помещений не только в рабочее время, не отремонтированные теплосети,
обогревающие помимо помещений "уличный воздух".
В некоторых случаях снижение затрат требует более радикальных мер -
сокращения производственных фондов предприятия или, как иногда говорят,
сокращения масштабов компании. К таким мерам нередко приходится прибегать
предприятиям, которые были созданы достаточно давно и рассчитаны на объемы
производства, в десятки раз большие, чем объемы, производимые в настоящее
время.
Недозагруженные производственные фонды становятся "слишком
дорогими" для предприятия - требуют слишком больших (по сравнению с
выручкой) затрат на ремонт и обслуживание. Возникает решение отказаться от
части фондов и тем самым сократить постоянные затраты (в настоящее время
нередко встречаются случаи продажи вспомогательных производств, которые
инициируются именно с целью сокращения затрат). Сокращение масштабов
производственных фондов позволит увеличить прибыль за счет сокращения постоянных
затрат - сокращения затрат на содержание и ремонт оборудования, зданий,
сооружений.
Прибыль, заработанная предприятием, остается в его распоряжении не в
полном объеме. Часть заработанной прибыли может уйти на погашение штрафов,
пеней за просроченные задолженности или срывы контрактов, часть - на расходы
непроизвдственного характера. Сокращение непроизводственных расходов из прибыли
также может стать путем оптимизации прибыли, и, следовательно, финансового
положения компании.
5. Нерациональное управление результатами деятельности
Можно выделить три основные составляющие, которые относятся к области
управления результатами деятельности организации - это управление оборотными
средствами (оборотным капиталом), управление инвестиционной политикой и
управление структурой источников финансирования.
Инвестиционная политика. Компания может осуществить капитальные вложения
- в строительство цехов, приобретение оборудования, приобретение других
организаций - превышающие финансовые возможности компании. Финансовые возможности
компании в данном случае - это сумма полученной прибыли и привлеченных
долгосрочных кредитов. Инвестиционные вложения, превышающие финансовые
возможности компании, могут являться одной из причин ухудшения финансового
состояния организации.
Для характеристики инвестиционной политики предназначен расчет
показателей самофинансирования и мобилизации, чистого оборотного капитала, а
также отчет о движении денежных средств.
Управление оборотными средствами. Для многих действующих предприятий
причина финансовых затруднений состоит именно в нерациональном управлении
оборотными средствами, то есть сложившиеся на предприятии подходы в части
управления оборотными средствами не являются адекватными изменившимся
экономическим условиям.
В понятие "управление оборотными средствами" объединены такие
процессы, как материально-техническое снабжение, сбыт, установление и контроль
условий взаиморасчетов предприятия с покупателями и поставщиками.
Для характеристики сложившихся на предприятии принципов управления
оборотным капиталом используются результаты анализа структуры Баланса,
показателей оборачиваемости текущих активов и пассивов, а также данные отчета о
движении денежных средств.
Какие действия приводят к "излишнему оседанию" средств в
оборотных активах? В частности, не вполне рациональная организация
материального снабжения - закупки излишних запасов "надолго вперед".
Для обоснования создания запасов на долгий срок приводят, как правило, два
аргумента. Первый - упрощение работы материального снабжения: снижение нагрузки
в части оперативного поиска наиболее дешевых материалов и обеспечения поставок
в срок. Второй - возможность приобретения материалов по более низким ценам за
счет приобретения больших объемов. В любом случае необходимо помнить, что это
обездвиживает, выводит из оборота деньги компании. Закупки на долгий срок
вперед обоснованы для материалов, с приобретением или поставкой которых могут
наблюдаться проблемы. Принципиально важно определить и придерживаться
минимально приемлемого периода закупки материалов (определяется исходя из
особенностей производственного процесса, условий доставки и цен на материалы).
Затоваривание склада готовой продукции, большой объем незавершенного
производства и запасов может быть показателем того, что производственные планы
компании формируются без ориентира на объемы продаж: закупили и произвели
продукции больше, чем смогли продать, связав денежные средства в оборотных
активах. Приведя планы производства продукции в соответствие объемам
реализации, компания сможет избежать закупок излишних запасов и затоваривания
склада готовой продукции. Следовательно, разработка планов производства с
ориентиром на объемы продаж - способ избежать излишнего связывания средств в
оборотных активах и, следовательно, рычаг оптимизации состояния компании.
Сбои в поставке комплектующих (например, поставщики или представители
предприятия не учли какой-либо элемент процедуры таможенного оформления и груз
задержан на таможне) или нарушение хода производственного процесса
(несвоевременная переналадка или поломка оборудования) могут привести к тому,
что денежные средства будут "излишне долго связаны" в незавершенном
производстве. Необходимо помнить, что обеспечивая бесперебойные поставки
исходного сырья и комплектующих и не позволяя срывов в технологической цепочке,
предприятие способствует улучшению финансовых показателей компании.
Большая дебиторская задолженность - проблема многих предприятий. Усилия
по своевременному востребованию задолженности дебиторов - также способ
оптимизировать финансовое состояние компании. К организационным мерам
оптимизации дебиторской задолженности можно отнести постановку процедуры
контроля выставленных счетов (реестр покупателей, дата выставления счета,
установленная дата оплаты счета, контактное лицо покупателя, ответственное лицо
за контакт с покупателем от предприятия). К юридическим мерам оптимизации
дебиторской задолженности относится, например, включение в договор продаж
пункта об инвентаризации склада продавца (при продажах через посредников),
включение в договор продаж штрафных санкций за просроченную оплату счетов.
Оценка влияния структуры источников финансирования (структуры пассивов)
на рентабельность собственного капитала - задача, которая решается при помощи
анализа финансового рычага. Суть управления структурой источников
финансирования можно сформулировать следующим образом: обеспечив приемлемый
уровень финансовой устойчивости, желательно выбирать такую структуру пассивов,
которая будет способствовать повышению рентабельности собственного капитала
организации.
Существует два основных пути оптимизации финансового состояния компании -
оптимизация результатов деятельности (компания должна больше зарабатывать
прибыли) и рациональное распоряжение результатами деятельности. Однако два
указанных пути - "зарабатывать" и "распоряжаться
заработанным" - не равнозначны.
Рис. 3.2. Нерациональное управление оборотными средствами
Неравнозначность рычагов оптимизации финансового состояния организации
Возможности оптимизации состояния компании за счет более рационального
распоряжения результатами деятельности эффективны, но со временем исчерпаемы.
Например, дефицит денежных средств можно временно преодолеть, отсрочив
платежи кредиторам до предельно допустимого срока, получив максимально
возможные авансы от покупателей, можно привлечь кредит, можно в крайнем случае
не заплатить налоги. Однако этот резерв отсрочки по оплате обязательств не
бесконечен.
Предприятие может приобретать запасы в минимальных объемах, добиться
оперативного погашения задолженности дебиторами, продукцию продавать буквально
с конвейера, не оставляя ни единицы готовой продукции на складе.
3.2
Экономическое обоснование от внедрения предложенных мероприятий
Далее в работе будут рассмотрены предложения по повышению эффективности
ООО «НГП» в плане увеличения объема услуг. Как указывалось ранее, основной
причиной ухудшения деятельности предприятия является недостаточный объем
получаемой прибыли. Поэтому необходимо рассмотреть возможности оказания
дополнительных услуг структурным подразделениям в сфере ремонтных работ на
территории НПР, а именно результаты деятельности предприятия на период
2010-2012гг.
В первую очередь рассмотрим вопросы формирования доходов ООО «НГП» от
реализации услуг, которые формируются из следующих статей:(табл. 3.1.):
1
от реализации
услуг, оказанных предприятиям основной деятельности,
2
структурным
подразделениям, (всего 32 предприятия ЗФ ГМК «НН»;
3
сторонним
организациям и населению.
Таблица 3.1 Формирование доходов на 2009-2011гг. (в рублях)
|
Показатели
|
Ед. изм.
|
2009г
|
2010г
|
2011г
|
|
Услуги по ремонту
предприятиям основной деятельности
|
|
7 080 000,0
|
9204000,0
|
10974000,0
|
|
Услуги по ремонту
структурным подразделениям ГМК
|
|
3540000,0
|
5310000,0
|
6018000,0
|
|
Услуги сторонним
организациям
|
|
8496000,0
|
10384000,0
|
11800000,0
|
|
Выручка от реализации всего
(без налогов)
|
руб.
|
16200000,0
|
21100000,0
|
24400000,0
|
|
НДС к выручке всего
|
руб.
|
2916000,0
|
3798000,0
|
4392000,0
|
|
Выручка с учетом налога
|
руб.
|
19116000,0
|
24898000,0
|
28792000,0
|
Увеличение объема выпускаемой продукции позволит увеличить финансовые
результаты предприятия, следовательно будет наблюдаться тенденция увеличения
основных финансовых показателей.
Графическое изображение показателей выручки и затрат представлено на
рис.3.3.
Рис 3.3. Движение показателей выручки и затрат
Себестоимость и текущие затраты
Себестоимость включает в себя операционные затраты, амортизационные
отчисления, проценты за кредит, относимые на себестоимость.
Прямые материальные затраты складываются из прямых материальных затрат:
услуг пром. характера, вспомогательных материалов, заработной платы и
отчислений на единый социальный налог по основному производственному персоналу,
общехозяйственные расходы (заработной платы и отчислений на единый социальный
налог по вспомогательному персоналу плюс прочие общехозяйственные расходы).
Общехозяйственные расходы формируются из заработной платы и социальных
отчислений вспомогательного персонала, общехозяйственных затрат (на освещение,
отопление, коммунальные расходы, лицензия).
Административные расходы создаются из заработной платы и социальных
отчислений административного персонала, прочих административных расходов (на
арендную плату, оплату командировочных, услуг связи). Ниже приведена таблица
планирования себестоимости (см. таблицу 3.2).
Таблица 3.2 Себестоимость и текущие затраты( в рублях)
|
Показатели
|
2009г
|
2010г
|
2011г
|
|
Прямые материальные затраты
|
4440000,0
|
5890000,0
|
6740000,0
|
|
Зарплата основного
производственного персонала (с отчислениями)
|
4936944,0
|
5285256,0
|
5633568,0
|
|
Общехозяйственные расходы
|
|
|
|
|
Комплектующие
|
6000,0
|
8000,0
|
8000,0
|
|
НДС к прочим затратам
|
1080,0
|
1440,0
|
1440,0
|
|
Лицензия на 5 лет
|
15000,0
|
0,0
|
0,0
|
|
НДС к прочим затратам
|
2700,0
|
0,0
|
0,0
|
|
Аренда помещения
|
300000,0
|
0,0
|
0,0
|
|
НДС к прочим затратам
|
54000,0
|
0,0
|
0,0
|
|
Коммунальные платежи
|
12500,0
|
12500,0
|
12500,0
|
|
НДС к прочим затратам
|
2250,0
|
2250,0
|
2250,0
|
|
Итого общехозяйственные
расходы
|
333500,0
|
20500,0
|
20500,0
|
|
НДС к прочим
общехозяйственным расходам
|
60030,0
|
3690,0
|
3690,0
|
|
Итого прямые затраты
|
9710444,0
|
11195756,0
|
12394068,0
|
|
Административные расходы
|
|
|
|
|
Зарплата
административно-управленческого персонала
|
446748,0
|
446748,0
|
446748,0
|
|
Командировочные
|
55000,0
|
55000,0
|
55000,0
|
|
НДС к прочим затратам
|
9900,0
|
9900,0
|
9900,0
|
|
Накладные расходы
|
75000,0
|
80000,0
|
90000,0
|
|
НДС к прочим затратам
|
13500,0
|
14400,0
|
16200,0
|
|
Регистрационные расходы
|
10000,0
|
0,0
|
0,0
|
|
НДС к прочим затратам
|
1800,0
|
0,0
|
0,0
|
|
Итого административные
расходы
|
586748,0
|
581748,0
|
591748,0
|
|
НДС к прочим
административным расходам
|
25200,0
|
24300,0
|
26100,0
|
|
Прочие расходы на
обслуживание оборудования
|
85000,0
|
85000,0
|
85000,0
|
|
НДС к прочим затратам
|
15300,0
|
15300,0
|
15300,0
|
|
Итого сбытовые расходы
|
85000,0
|
85000,0
|
85000,0
|
|
НДС к прочим сбытовым
расходам
|
15300,0
|
15300,0
|
15300,0
|
|
Итого операционные затраты
|
10382192,0
|
11862504,0
|
13070816,0
|
|
Амортизационные отчисления
|
0,0
|
667187,5
|
979687,5
|
|
Себестоимость
|
10382192,0
|
12574246,0
|
14050503,5
|
|
НДС к себестоимости
|
899730,0
|
1103490,0
|
1258290,0
|
Важной характеристикой любого предприятия является прибыль. Основным источником
информации о прибыли является « Отчет о прибылях и убытках», который
представлен в таблице 3.4.
Таблица 3.4 Отчет о прибылях и убытках(в рублях)
|
Показатели
|
Ед. изм.
|
2010г
|
2011г
|
2012г
|
|
Выручка от реализации
|
руб.
|
16200000,0
|
21100000,0
|
24400000,0
|
|
Себестоимость продукции
|
руб.
|
10382192,0
|
12574246,0
|
14050503,5
|
руб.
|
1190326,2
|
1254848,5
|
1376915,1
|
|
Налогооблагаемая прибыль
|
руб.
|
4477481,8
|
7254905,6
|
8956581,4
|
|
Налог на прибыль
|
руб.
|
1074595,6
|
1741177,3
|
2149579,5
|
|
Чистая прибыль
|
руб.
|
3402886,2
|
5513728,2
|
6807001,9
|
|
Нераспределенная прибыль
|
руб.
|
3402886,2
|
5513728,2
|
807001,9
|
|
То же нарастающим итогом
|
руб.
|
3402886,2
|
23989338,3
|
56942092,0
|
На рис.3.5 представлено изображение прибыли в динамике
Рис 3.5. Показатели прибыли
Проанализируем показатели финансовой состоятельности:
Показатели рентабельности характеризуют эффективность
работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности
(производственной, инвестиционной), окупаемость затрат и т.д. Они более полно,
чем прибыль, характеризуют окончательные результаты хозяйствования. Расчетные
показатели рентабельности анализируются в динамике, сопоставляются с данными в
динамике, со среднеотраслевыми данными.
На рис.3.7.показан график с коэффициентами финансовой
оценки.
Рисунок
.3.7.. - Коэффициенты финансовой оценки
Коэффициент
общей платежеспособности показывает насколько в силу неблагоприятных условий
могут быть сокращены поступления денежных средств, чтобы при этом осуществить
необходимые платежи. Этот коэффициент также имеет тенденцию к повышению.
Показатели
оборачиваемости показывают интенсивность использования активов предприятия.
Поскольку они показывают «скорость» превращения активов денежную форму, то
хорошо характеризуют платежеспособность предприятия.
Коэффициент
оборачиваемости активов показывает, сколько денежных единиц принесла каждая
единица стоимости активов.
Одним
из важнейших критериев оценки финансового вложения предприятия является его
платежеспособность. Способность предприятия платить по своим долгам -
ликвидность.
Многократное
превышение оборотных активов над краткосрочными обязательствами позволяет
сделать вывод о том, что предприятие располагает значительным объемом свободных
ресурсов.
Коэффициент
общей платежеспособности показывает насколько в силу неблагоприятных условий
могут быть сокращены поступления денежных средств, чтобы при этом осуществить
необходимые платежи. Этот коэффициент также имеет тенденцию к повышению (см.
Табл. 3.6)
Таблица
3.6. Коэффициенты финансовой устойчивости
|
Показатели
|
Ед. изм.
|
2010г
|
2011г
|
2012г
|
|
Коэффициент общей
ликвидности
|
раз
|
3,2
|
4,0
|
6,1
|
|
Коэффициент общей
платежеспособности
|
%
|
2,6
|
2,8
|
2,9
|
|
Оборачиваемость активов
|
раз
|
1,8
|
1,9
|
1,9
|
|
Рентабельность активов
|
%
|
3,2
|
3,2
|
3,3
|
На данном этапе мероприятия, направленные на повышение эффективности
управления производством подтверждают свою целесообразность. Основные
показатели имеют тенденцию к росту и достигают максимального значения концу
интервала планирования деятельности предприятия на предстоящий период.
Заключение
При написании данной работы сделаны следующие выводы:
В дипломной работе в соответствии с содержанием рассмотрены теоретические
вопросы по анализу финансового состояния и разработке предложений, направленных
на повышение эффективности работы предприятия, сделаны основные выводы по
освещаемым проблемам. Теоретические и аналитические вопросы изложены со
ссылками на литературные источники, рисунки, схемы и таблицы. Теоретические и
аналитические вопросы освещены на основании анализа законодательных и
нормативных актов, изучения литературы зарубежных и отечественных авторов.
В первой части дипломной работы рассмотрены принципы проведения анализа
финансового состояния. Работа в условиях рынка требует от руководства любого
предприятия высокой компетентности при осуществлении бизнеса. Как улучшить
хозяйственную деятельность предприятия, каков механизм функционирования
предприятий и фирм, в чем суть и движущая сила конкуренции, как построить
взаимоотношения всего производства с хозяйствующими партнерами, в чем состоит
ответственность руководства предприятия и многие другие вопросы нашли отражение
в предлагаемой дипломной работе.
Для комплексной оценки ликвидности баланса в целом следует использовать
общий показатель ликвидности. С помощью данного показателя осуществляется
оценка изменения финансовой ситуации с точки зрения ликвидности. Данный
показатель применяется также при выборе наиболее надежного партнера из множества
потенциальных партнеров по данным отчетности. Различные показатели ликвидности
не только дают характеристику устойчивости финансового состояния организации
при различной степени учета ликвидности средств, но и отвечают интересам
различных внешних пользователей аналитической информации.
Задачей анализа рыночной устойчивости является оценка величины и
структуры активов и пассивов. Это необходимо, чтобы ответить на вопросы:
насколько организация независима с финансовой точки зрения, растет или
снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние его активов и
пассивов задачам его финансово-хозяйственной деятельности. Показатели, которые
характеризуют независимость по каждому элементу активов и по имуществу в целом,
дают возможность измерить, достаточно ли устойчива анализируемая организация в
финансовом отношении.
Финансовое состояние и ликвидность предприятия в большей степени зависят
от уровня деловой активности, оптимальности использования оборотного капитала,
оценки его величины и структуры. В связи с тем, что оборотные средства
формируют основную долю ликвидных активов фирмы, их величина должна быть
достаточной для обеспечения ритмичной и равномерной организации и - как
следствие - получение прибыли.
Причины финансовой несостоятельности и плохой платежеспособности можно
разделить на внешние и внутренние. К внешним причинам относятся, прежде всего,
экономические факторы (общий спад производства в стране, кризис неплатежей,
банкротство должников), политические (политическая нестабильность общества,
несовершенство законодательства в области хозяйственного права, условия
экспорта и импорта), а также уровень развития науки и техники (устаревшие
технологии, недостаточность капитальных вложений в наукоемкие производства,
неудовлетворительный ход конверсии) и др. Чтобы смягчить воздействие такого
рода факторов, предприятие может провести ряд мероприятий. Среди них можно
назвать выпуск в обращение новых акций. Тот факт, что фондовый рынок в стране
все еще развит слабо, служит аргументом весьма осторожного привлечения
необходимых средств по такому каналу.
Во второй части рассмотрена деятельность ОАО «Норильскгазпром».
Основной целью деятельности ОАО «Норильскгазпром» является извлечение
прибыли.
Основными видами деятельности ОАО «Норильскгазпром» (основным предметом
деятельности Общества) являются:
Добыча газа, газового конденсата и обустройство их к транспортировке.
Транспортировка газа и газового конденсата по развитой отдельной системе
магистральных трубопроводов (общая длина - около 1200 километров) с
температурным режимом продукции: зимой -58 градусов, летом +35 градусов.
В 2008 году ОАО «Норильскгазпром» выполнил взятые на себя обязательства
по обеспечению газом Норильского промышленного района на 102,3 %. Реализация
газа Заполярному филиалу ОАО «ГМК «Норильский никель», при плановом объеме в 2
041 млн. м3 газа, составила 2 089 млн.м3 газа.
План по добыче газа составлял 2 156 млн.м3 газа, добыто 2 162
млн. м3 газа - 100,3 % от плановых показателей. План по добыче
газового конденсата выполнен на 102,4%, добыто 3 174 тонны. На собственные
нужды, потери в добыче и потери в транспорте, при плане 115 млн. м3
газа, было израсходовано 75 млн. м3, что составляет 65 %
В течение 2008 года план по добыче газа ОАО «НГП» выполнен на 72,9%, при
плане 1 571 млн. м3 добыто 1 146 млн. м3 газа. На собственные нужды, потери в
добыче и потери в транспорте, при плане 56 млн. м3 газа, было израсходовано 25
млн. м3, что составляет 44,2%. План по добыче газового конденсата, при плане 74
271,4 тонн, выполнен на 66,3% и составил 49 234 тонн.
Анализируя в целом произошедшие в 2008 году изменения, необходимо
отметить, что увеличение выручки от реализации товаров, продукции, работ и
услуг на 491 588,36 тыс.руб. связано с:
увеличением выручки от реализации природного газа на 3,64%;
увеличением выручки от реализации газового конденсата ОАО «НГП» (товары
для перепродажи) на 91,82 %;
увеличением объема прочей реализации на 16,83 %;
увеличением объема выполненных работ по капитальному ремонту скважин ОАО
«НГП» на 964,56 %.
По анализируемым данным можно сделать вывод, что в 2007г ликвидность
текущих активов по некоторым показателям выше нормы, а значения коэффициентов
ликвидности были значительно ниже нормы. Однако снижение коэффициента в 2008г
абсолютной ликвидности на 0,129 % свидетельствует о нехватке наиболее ликвидных
активов (особенно денежных средств), а также об ухудшении его
платежеспособности в короткие сроки.
По данным расчетов ОАО «Норильскгазпром» являлось платежеспособным
2007-2008гг. В каждом периоде суммы платежных средств значительно превышают
срочные обязательства ОАО «Норильскгазпром».
По данным расчетов у ОАО «Норильскгазпром» за 2007-2008гг не совсем
достаточный уровень финансовой независимости (значения коэффициента превышают
0,5). За 2008 год финансовая независимость снизилась на 0,30 %, что
характеризует ОАО «Норильскгазпром» с негативной стороны.
На анализируемом ОАО «Норильскгазпром», как в предыдущем, так и в
отчетном годах имелся первый тип финансовой устойчивости, характеризующий
абсолютную устойчивость финансового состояния, которая характеризуется излишком
источников формирования собственных оборотных средств над фактической величиной
запасов и затрат.
Из приведенных данных следует, что по сравнению с 2007 годом в 2008г. ОАО
«Норильскгазпром» работало более эффективно. Рентабельность активов имела
незначительное отклонение. Однако рентабельность производства ОАО
«Норильскгазпром» значительно повысилась на 7,48%.
Согласно рассчитанным показателям можно отметить, что ликвидность ОАО
«Норильскгазпром» является достаточной. Динамику изменения показателей
ликвидности предприятия следует признать достаточно благоприятной.
Положительным фактором, повлиявшим на увеличение общей ликвидности предприятия,
является также рост собственного капитала предприятия и его доли в общей сумме
пассивов.
Список
использованной литературы
1.
Абрютина М.С.
Экономический анализ торговой деятельности. Учебное пособие. - М.: « Дело и
сервис», 2004.
2.
Афонасова М.А.
Планирование на предприятии: Учебное пособие. - Томск: Томский межвузовский
центр дистанционного образования, 2004. - 112 с.
3. Афонин И.В. Управление развитием
предприятия: Стратегический менеджмент, инновации, инвестиции, цены: Учебное
пособие. - М.: Дашков и К, 2002. - 380 с.
4. Алексеева М.М. Планирование
деятельности фирмы: Учебно-методическое пособие. - М.: Финансы и статистика,
1999. - 115 с.
5. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория
анализа хозяйственной деятельности. Учебник. - М.: Финансы и статистика, 2008.
- 405 с.
6. Беляев В.К. Новое в управлении
экономикой предприятия: Справ.-метод. пособие. - Иркутск.: Изд-во Иркут. ун-та,
1994. - 219с.
7. Бердникова Т.Б. Анализ и диагностика
финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие. - М.:
ИНФРА-М, 2002. - 215 с.
8. Бернстайн Л.А. Анализ финансовой
отчетности: Пер. с англ. - М.: Финансы и статистика, 1999. - 178 с.
9. Бобыкин В.И. Новый менеджмент.
Управление предприятиями на уровне высших стандартов. - М.: Экономика, 1997. -
366с.
10. Бухвалов А.В., Идельсон А.В. Самоучитель по финансовым
расчетам. - М.: МИР, Пресс-сервис, 1998. - 176 с.
11. Бобрышев А.Д. Пособие по разработке планов внешнего
управления несостоятельными предприятиями / А.Д. Бобрышев, А. Л. Кузенков. -
М.: Гильдия специалистов по антикризисному управлению, центр делового
консультирования, 1999.-136с.
12. Бобылева А.З. Финансовое оздоровление предприятий.
Теория и практика / А.З. Бобылева. - М.: Дело, 2004.-256с.
13.
Баканов М.И. ,
Шеремет А.Д. «Теория экономического анализы: учебник.». - М.: - 2006
14.
Бердникова Т.Б.
Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учеб.
пособие. - М.: ИНФРА-М, 2005. - 215 с. - (Высшее образование).
15.
Бизнес-планирование:
Учебник / Под. ред. В.М. Попова и С.И. Ляпунова. - М.: Финансы и статистика,
2004. - 672с.: ил.
16.
Бланк И.А.
Финансовый менеджмент. Киев.: Ника-Центр Эльга, 2005. - 528с.
17.
Богатин Ю.В.,
Швандар В.А. Экономическое управление бизнесом: Учеб. Пособие для вузов. - М.:
ЮНИТИ-ДАНА, 2005. - 391с.
18.
Бусыгин А.В.
Предпринимательство: Учеб. - 2-е изд., испр. - М.: Дело, 2004. - 640с.
19.
Васильковская
Н.Б. Бухгалтерский управленческий учет: Учебное методическое пособие. - Томск:
Томский межвузовский центр дистанционного образования, 2005. - 54 с.
20.
Введение в бизнес
(практическое пособие для предпринимателей). - Л.: «Северо-Запад», 2005. -
303с.
21.
Горбаток З.В.
Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности - Томск: 2004 - 168
с.
22.
Горбаток З.В.
Организация предпринимательской деятельности - Томск: 2004 - 168 с.
23.
Горемыкин В.А.,
Богомолов А.Ю. Бизнес-план: Методика и разработки. - 3-е изд., доп. и перераб.
- М.: «ось-89», 2003. - 864с.
24.
Гусева Т. А.
Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Учебное
пособие. Таганрог: Изд-во ТРТУ, 2005. 130с.
25.
Денисов А.Ю.,
Жданов С.А. Экономическое управление предприятием и корпорацией. - М.: Дело и
Сервис, 2004, - 41с.
26.
Дерябина Е.В.
Организация, нормирование и оплата труда на предприятиях отрасли: Учебное
пособие. - Томск: Томский межвузовский центр дистанционного образования, 2004.
- 108 с.
27.
Ефимова О.В.
Финансовый анализ. - М.: Издательство «Бухгалтерский учет», 2005.
28.
Задачи
финансового менеджмента. / Под ред. Л.А. Муравьева, Яковлева В.А. М.: Финансы,
2003
29.
Зайцев Н.Л.
Экономика промышленного предприятия. Практикум: Учеб. Пособие. - М.: ИНФРА-М,
2003. - 192с.
30.
Земцова Л.В.
Теория экономического анализа: Учебное пособие. - Томск: Томский межвузовский
центр дистанционного образования, 2004. - 183 с.
31.
Исаков М.Н.
Технико-экономический анализ хозяйственной деятельности предприятий: Учеб.
пособие. - Томск: Томск. гос. ун-т систем упр. и радиоэлектроники, 2007. - Ч.2.
32.
Ковалев А.И.,
Привалов В.П. Анализ финансового состояния предприятия. - М.: ЗАО “Центр
экономики и маркетинга”, 2005 г. 412 с.
33.
Ковалев В.В.
Финансовый анализ.. Анализ отчетности. - М.: Финансы и статистика, 2005.
34.
Ковалева А.М.,
Лапуста М.Г., Скамай Л.Г. Финансы фирмы: Учебник. - М.: ИНФРА-М, 2005. - 416с.-
(Серия «Высшее образование»).
35.
Котлер Ф. Основы
маркетинга: Пер. с англ. - М.: Прогресс, 2005. - 341с.
36.
Красина Ф.А.
Основы налогообложения. Учебное пособие: Томск. Томский межвузовский центр
дистанционного образования. - 2004. -160 с.
37.
Красина Ф.А..
Специальные налоговые режимы. Учебное пособие: Томск. Томский межвузовский
центр дистанционного образования - 2004. - 185 с.
38.
Крылов Э.И.,
Власова В.М., Журавкова И.В. Анализ финансовых результатов, рентабельности и
себестоимости продукции: Учеб.пособие. - М.: Финансы и статистика, 2005. - 720
с.
39. Крылов Э. И. Управление финансовым состоянием
организации (предприятия): учебное пособие / Э. И. Крылов, В.М.Власовой. - М.:
Эксмо и статистика, 2007. - 416 с.
40.
Курс экономики:
Учебник. - 3-е изд., доп./Под ред. Б. А. Райсберга. - Москва: ИНФРА-М, 2003. -
716с. - (серия «Высшее образование»).
41. Карелина С.А. Правовое регулирование несостоятельности
/ С.А. Карелина. - М.: Волтерс Клувер, 2006.-360с.
42. Калиниченко Е.А. Защита интересов неплатежеспособного
должника при банкротстве. Сравнительно-правовой анализ / Е.А. Калиниченко. -
М.: Статус, 2001.
43. Кукина И.Г. Учет и анализ банкротства. - 2-е изд.,
испр./ И.Г. Кукина. - М.: Финансы и статистика, 2006.
44. Круглова Н.Ю.,Круглов М.И. Стратегический менеджмент
Учебник для вузов. - М.: РДЛ, 2003. - 464 с.
45. Крутик А. Б., Муравьев А. И. Антикризисный менеджмент.
- СПб., 2001.
46. Ларионов И. К. Антикризисное упраление. - М., 2001.
47. Люкшинов А.Н. Стратегический менеджмент: Учебное
пособие для вузов. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2001. - 375 с.
48.
Любушин М.П.,
Лещева В.Б., Дьякова В.Г. Анализ финансово-экономической деятельности
предприятия. Учебное пособие для вузов. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2006.
49.
Маркарьян Э.А.,
Герасименко Г.П. Финансовый анализ: Учебное пособие. - Ростов н/Д.:
Издательство Рост., ун-та, 2004.
50.
Мескон М.Х.,
Альберт М., Хедоури Ф. Основы менеджмента: пер. с англ. - М.: «Дело», 2003. -
702с.
51.
Методика
экономического анализа промышленного предприятия (объединения). / Под ред.
Бужинекого А.И., Шеремета А.Д. - М.: Финансы и статистика, 2006.
52.
Мищенко В.В.
Государственное регулирование экономики: Учебное пособие. - М.: ИНФРА-М, 2005.
53.
Налоговые
системы: Учебник для вузов / Под ред. проф. В.Г. Князева, проф. Д.Г. Черника. -
2-е изд., перераб. и доп. - М.: Закон и право, ЮНИТИ, 2005. - 191 с.
54.
Негашев Е.В.
Анализ финансов предприятия в условиях рынка. -М.: Выш. шк. , 2007.
55.
Палий В.Ф.,
Суздальцева Л.П. Технико-экономический анализ производственно-хозяйственной
деятельности предприятий. - М.:, 2006.
56.
Руководство по
дипломному проектированию: Учебное пособие / Составители: М.А. Афонасова, Н.Г.
Орликова, Ф.А. Красина. -Томск: Томский межвузовский центр дистанционного
образования, 2004. 91 с.
57.
Самоукин А.,
Шишов А. Теория и практика бизнеса. РДП, 2004. 317 с.
58.
Семиглазов А.М.,
Байкалова А.И. Бизнес-планирование: Учебное пособие. - Томск: Томский
межвузовский центр дистанционного образования, 2008. - 208 с.
59.
Финансы
предприятий: Учебник для вузов / Н.В. Колчина, Г.Б. Поляк, Л.П. Павлова и др.;
Под ред. проф. Н.В. Колчиной. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: ЮНИТИ-ДАНА,
2006. - 447с.
60.
Шапиро В.Д. и др.
Управление проектами. Под общей ред. В.Д. Шапиро - Санкт-Петербург; «ДваТРИ»,
2005. - 610 с.
61.
Шарп У.Ф.,
Александер Г.Дж., Бейли Дж.В. Инвестиции.- М.: ИНФРА-М, 2005.-1024с.
62.
Шеремет А.Д.,
Негашев Е.В. Методика финансового анализа.- М.: ИНФРА-М, 2004.-250с.
63.
Экономика и
бизнес / В.Д. Камаева. - М.: МГТУ, 2004. - 464с., ил.
64.
Экономика
предприятия: Учебник/Под ред. Проф. О.И. Волкова. - 2-е изд., перераб. и доп. -
М.: ИНФРА-М, 2004. - 520с. - (серия «Высшее образование»).
65.
Экономический
анализ: Учебное пособие. В 2-х разделах / Составитель Л.В. Земцова. - Томск:
Томский межвузовский центр дистанционного образования, 2004. - Раздел 1. - 115
с.
Приложение 1
Баланс ОАО «Норильскгазпром»
|
АКТИВ
|
Код строки
|
2007
|
2008
|
|
1. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Нематериальные акт ивы
|
110
|
1118
|
97
|
|
в том числе: исключительные
права на изобретение, промышленный образец,
|
111
|
108
|
97
|
|
Основные средства
|
120
|
2 674 000
|
2 598 010
|
|
в том числе:
|
121
|
0
|
0
|
|
здания, машины и
оборудование
|
122
|
2 674 000
|
2 598 010
|
|
Незавершенное строительство
|
130
|
415 321
|
444 840
|
|
Долгосрочные финансовые
вложения
|
140
|
100
|
100
|
|
прочие долгосрочные
финансовые вложения
|
146
|
100
|
100
|
|
Отложенные налоговые активы
|
145
|
4 069
|
4 970
|
|
Прочие внеоборотные активы
|
150
|
0
|
0
|
|
ИТОГО по разделу 1
|
140
|
3 094 498
|
3 048 017
|
|
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Запасы
|
210
|
958 577
|
1 095 700
|
|
в том числе: сырье,
материалы и другие аналогичные ценности
|
211
|
699 575
|
838 645
|
|
животные на выращивании и
откорме
|
212
|
0
|
0
|
|
затраты в незавершенном
производстве
|
213
|
113 932
|
119 945
|
|
готовая продукция и товары
для перепродажи
|
214
|
65 279
|
64 759
|
|
товары отгруженные
|
.,.:
|
0
|
0
|
|
расходы будущих периодов
|
216
|
79 791
|
7
|
|
прочие запасы и затраты
|
217
|
0
|
0
|
|
Налог на добавленную
стоимость по приобретенным ценностям
|
220
|
79 791
|
83 028
|
|
Дебиторская задолженность
|
230
|
0
|
0
|
|
в том числе: покупатели и
заказчики
|
231
|
0
|
0
|
|
Дебиторская задолженность
(платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отч. даты)
|
240
|
989 459
|
1 140 557
|
|
в том числе: покупатели и
заказчики
|
241
|
427 487
|
692 591
|
|
авансы выданные
|
245
|
79 720
|
57 606
|
|
прочие дебиторы
|
246
|
482 252
|
390 360
|
|
Краткосрочные финансовые
вложения
|
250
|
0
|
0
|
|
Денежные средства
|
26»
|
49 248
|
49 627
|
|
в том числе: касса
|
261
|
7 467
|
2 419
|
|
расчетные счета
|
262
|
41 686
|
47 208
|
|
валютные счета
|
263
|
0
|
0
|
|
прочие денежные средства
|
264
|
95
|
0
|
|
Прочие оборотные активы
|
270
|
0
|
:.'
|
|
ИТОГО по разделу II
|
290
|
2 077 075
|
2 368 912
|
|
БАЛАНС (сумма строк 190 +
290)
|
300
|
5171573
|
5 416 929
|
|
ПАССИВ
|
Код строк
|
На начало отчетного года
|
На конец отчетного периода
|
|
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал
|
400
|
936
|
936
|
|
Собственные акции,
выкупленные у акционеров
|
411
|
|
|
|
Добавочный капитал
|
420
|
2 817 292
|
2 811 528
|
|
Резервный капитал
|
430
|
234
|
234
|
|
в том числе: резервы, образованные
в соответствии с законодательством
|
431
|
234
|
234
|
|
резервы, образованные в
соответствии с учредительными документами
|
432
|
0
|
0
|
|
Нераспределенная прибыль
(непокрытый убыток)
|
|
1 385 857
|
1 430 659
|
|
в том числе:
нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) отчетного года
|
471
|
|
146 340
|
|
ИТОГО по разделу III
|
490
|
4 204 319
|
4 243 357
|
|
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ
ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Займы и кредиты
|
510
|
484 123
|
0
|
|
в том числе:
|
511
|
0
|
|
|
займы, подлежащие погашению
более чем через 12 месяцев после отчетной даты
|
484 123
|
0
|
|
Отложенные налоговые
обязательства
|
515
|
212 887
|
244 142
|
|
Прочие долгосрочные
обязательства
|
510
|
0
|
0
|
|
ИТОГО по разделу IV
|
590
|
697 010
|
244 142
|
|
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ
ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Займы и кредиты
|
610
|
0
|
610 558
|
|
займы, подлежащие погашению
в течение 12 месяцев после отчетной даты
|
612
|
0
|
610 558
|
|
Кредиторская задолженность
|
620
|
268 969
|
316 812
|
|
в том числе: поставщики и
подрядчики
|
621
|
104 319
|
105 475
|
|
задолженность перед
персоналом организации
|
622
|
37 298
|
40 298
|
|
задолженность перед
государственными внебюджетными фондами
|
623
|
10 863
|
5 622
|
|
задолженность по налогам и
сборам
|
624
|
86 860
|
140 373
|
|
авансы полученные
|
625
|
23 576
|
13 673
|
|
прочие кредиторы
|
626
|
6 053
|
1 1 371
|
|
векселя к уплате
|
627
|
0
|
0
|
|
задолженность перед
дочерними и зависимыми обществами
|
628
|
0
|
0
|
|
Задолженность перед участниками
(учредителями) по выплате доходов
|
630
|
1 275
|
2 160
|
|
Доходы будущих периодов
|
640
|
0
|
0
|
|
|Резервы предстоящих
расходов
|
650
|
0
|
0
|
|
Прочие краткосрочные
обязательства
|
660
|
0
|
0
|
|
ИТОГО по разделу V
|
690
|
270 244
|
929 430
|
|
БАЛАНС (сумма строк 490 +
590 + 690)
|
700
|
5171573
|
5416 929
|
Приложение 2
|
Показатель
|
За отчетный период
|
За аналогичный период
предыдущего года
|
|
Наименование
|
код
|
|
|
|
1
|
2
|
3
|
4
|
|
Доходы и расходы по обычным
видам деятельности Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ,
услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных
обязательных платежей)
|
010
|
3 954 089
|
3 462 501
|
|
Товаров
|
012
|
2 563 142
|
2 394 722
|
|
работ, услуг
|
0:3
|
664 240
|
528 868
|
|
от сдачи имущества в аренду
|
014
|
0
|
0
|
|
прочая реализация
|
015
|
726 707
|
538 911
|
|
Себестоимость проданных
товаров, продукции, работ, услуг
|
020
|
(3 226 718)
|
( 2 736 205 )
|
|
Товаров
|
022
|
(1 885 976 )
|
( 1 681 620 )
|
|
работ,услуг
|
023
|
( 640 604 )
|
( 594 794 I
|
|
от сдачи имущества в аренду
|
024
|
( 0 )
|
( 0 )
|
|
прочая реализация
|
025
|
( 700 138 )
|
( 453 791 !
|
|
Валовая прибыль
|
029
|
727 371
|
726 296
|
|
Коммерческие расходы
|
030
|
( 0 )
|
( 0 )
|
|
Управленческие расходы
|
040
|
( .365 195 )
|
( 339 431 )
|
|
Прибыль (убыток) от
продаж
|
050
|
362 176
|
386 865
|
|
Прочие доходы и расходы Проценты
к получению
|
060
|
1 559
|
289
|
|
Проценты к уплате
|
070
|
( 23 157 )
|
( 22 545 )
|
|
Доходы от участия в других
организациях
|
080
|
|
|
|
Прочие доходы
|
090
|
867 627
|
584 960
|
|
Прочие расходы
|
100
|
( 986 259 )
|
( 710 274 )
|
|
Прибыль (убыток) до
налогообложения
|
140
|
221 946
|
239 295
|
|
Отложенные налоговые активы
|
141
|
1
|
163
|
|
Отложенные налоговые
обязательства
|
142
|
( 31 255 I
|
( 31 134 )
|
|
Текущий налог на прибыль
|
150
|
( 43 040 )
|
( 48 649 )
|
|
Иные аналогичные
обязательные платежи
|
160
|
( 1 312 )
|
( 7 714
|
|
Чистая прибыль (убыток)
отчетного периода
|
190
|
146 340
|
151 961
|
|
СПРАВОЧНО Постоянные
налоговые обязательства (активы)
|
200
|
21 027
|
22 189
|
|
Базовая прибыль (убыток) на
акцию
|
201
|
|
|
|
Разводненная прибыль
(убыток) на акцию
|
202
|
|
|