Анализ финансового состояния предприятия на примере ООО 'Стар'

Анализ финансового состояния предприятия на примере ООО 'Стар'

Оглавление

 

Введение

. Анализ финансово-хозяйственной деятельности ООО «СТАР»

. Оценка ликвидности активов (баланса)

. Оценка финансовой устойчивости предприятия

. Оценка платежеспособности предприятия

. Оценка эффективности деятельности предприятия

. Разработка рекомендаций, способствующих улучшению финансового состояния ООО СТАР

Заключение

Библиографический список

 

Введение

В условиях рынка финансы играют особенно важную роль, и выдвижение в деятельности организаций на первый план именно финансовой стороны является сегодня одной из наиболее характерных черт современной экономики.

Основной целью финансового анализа является получение ключевых параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменения в структуре активов и пассивов, в расчётах с дебиторами и кредиторами. При этом аналитика интересует не только текущее финансовой состояние предприятия, но и его финансовая перспектива.

Оценка финансового состояния, устойчивости и деловой активности предприятия является не просто важным элементом управления.

Результаты этой оценки служат визитной карточкой, рекламой, досье, позволяющими определить переговорную позицию предприятия при контактах с представителями различных партнерских групп.

Финансовый анализ представляет собой метод оценки ретроспективного (т.е. того, что было в прошлом) и перспективного (того, что будет в будущем) финансового состояния хозяйствующего субъекта на основе изучения зависимости и динамики показателей финансовой информации. Одновременно финансовый анализ является частью финансового планирования.

В рыночной экономике роль финансового анализа не только усилилась, но и качественно изменилась. Это связано, прежде всего, с тем, что финансовый анализ из рядового звена экономического анализа превратился в условиях рынка в главный метод оценки всей экономики.

Другими словами, финансовый анализ из придатка экономического анализа превратился в комплексный анализ всей хозяйственной деятельности любой отрасли, региона, хозяйствующего субъекта, индивидуального предпринимателя.

Любой вид хозяйственной деятельности (коммерческой и некоммерческой) начинается с вложения денег, протекает через движение денег и заканчивается результатами, имеющими денежную оценку.

Поэтому только финансовый анализ способен в комплексе исследовать и оценить все аспекты и результаты движения денежных средств, уровень отношений, связанных с денежным потоком, а также возможное финансовое состояние данного объекта.

В конечном итоге это означает только одно - в рыночной экономике финансовый анализ является одним из главных инструментов воздействия на экономику.

Рынок живёт по очень жесткому закону: выживает сильнейший. А сильнейшим на рынке выступает такой хозяйствующий субъект, у которого хорошее финансовое состояние (не только много денег, но и, главное, нет долгов) и конкурентоспособность.

Достижение хорошего финансового состояния и конкурентоспособности требует среди прочих факторов систематического проведения финансового анализа.

Качественно проведённый анализ финансового состояния предприятия, позволяет выработать стратегию и тактику дальнейшего развития этого предприятия, при этом обосновываются планы и управленческие решения, осуществляется контроль за их выполнением, выявляются резервы повышения эффективности производства, оцениваются результаты деятельности предприятия, его подразделений и работников.

Чтобы выжить в условиях рыночной экономики и не допустить банкротства предприятия, нужно хорошо знать, как управлять финансами, какой должна быть структура капитала по составу и источникам образования, какую долю должны занимать собственные средства, а какую - заёмные.

На основании вышеизложенного можно сделать вывод об актуальности темы работы «Анализ финансового состояния предприятия на примере ООО «Стар».

Цель, которую необходимо достичь в ходе выполнения данной работы: провести анализ финансового состояния, разработать рекомендации по его улучшению.

Задачи, решаемые в ходе выполнения работы:

-  провести анализ финансового состояния предприятия;

-       разработать рекомендации по улучшению финансового состояния предприятия.

Предметом исследования является финансовое состояние ООО «Стар»

Объектом исследования выступает ООО «Стар»

При проведении анализа финансового состояния были применены такие методы и приёмы как анализ ликвидности баланса, сравнительный аналитический баланс предприятия, анализ коэффициентов ликвидности и финансовой устойчивости.

Информационной базой для анализа финансового состояния предприятия являлась бухгалтерская отчётность предприятия за 2005, 2006, 2007 года:

бухгалтерский баланс (форма № 1 по ОКУД);

отчёт о прибылях и убытках (форма № 2 по ОКУД).

1. Анализ финансово-хозяйственной деятельности ООО «СТАР»

Анализ финансово-хозяйственной деятельности проведем на основании данных ф. № 1 (баланс).

Таблица 1 - Аналитический баланс предприятия ООО «Стар»

№		№ строки	2009		2010		2011
п/	Наименование		состав,	Структура,	состав,	Структура,	состав,	Структура,
п			тыс руб	%	тыс руб	%	тыс руб	%
				АКТИВ
	Внеоборотные активы
1	Основные средства	120	1 483,00	35,80	2 300,00	61,30	2 612,00	66,21
	Итого по р-лу 1	190	1 483,00	35,80	2 300,00	61,30	2 612,00	66,21
2	Оборотные активы
	Запасы производственные	210	1 490,00	35,97	1 018,00	27,13	1 107,00	28,06
	в т ч сырье, мат-лы	211	1 490,00	35,97	1 018,00	27,13	1 095,00	27,76
	ДЗ (краткосрочная)	240	540,00	13,04	264,00	7,04	226,00	5,73
	Ден средства	260	627,00	15,14	170,00	4,53		0,00
	Прочие оборотные сред-ва	270	2,00	0,05		0,00		0,00
	Итого по р-лу 2	290	2 659,00	64,20	1 452,00	38,70	1 333,00	33,79
	Баланс по активу	300	4 142,00	100,00	3 752,00	100,00	3 945,00	100,00
				ПАССИВ
3	Капитал и резервы
	Уставный капитал	410	10,00	0,24	10,00	0,27	10,00	0,25
	Нераспределенная прибыль отчетного года	470	3796,00	91,65	3175,00	84,62	2364,00	59,92
	Итого по р-лу 3	490	3806,00	91,89	3185,00	84,89	2374,00	60,18
4	Долгосрочные обязательства	590	8,00	0,19	0,00	0,00	0,00	0,00
5	Краткосрочные пассивы
	Займы и кредиты	610		0,00		0,00	1248,00	31,63
	Кредиторская задолженность	620	328,00	7,92	567,00	15,11	323,00	8,19
	Итого по р-лу 5	690	328,00	7,92	567,00	15,11	1571,00	39,82
	Баланс по пассиву	700	4142,00	100,00	3752,00	100,00	3945,00	100,00

Непосредственно из аналитического баланса можно получить ряд важнейших характеристик финансового состояния предприятия. Валюта баланса в динамике снизилась в 2011 г. на 4,76 % или на 197 тыс. руб. по сравнению с 2009 г. Это значит, что предприятие не увеличивает свою деловую активность, не наращивает производственные мощности, не увеличивает сумму инвестиций в развитие производства.

В структуре активов предприятия наибольший удельный вес занимают внеоборотные активы. Они представлены главным образом основными средствами, нематериальными активами и прочими внеоборотными активами, которые увеличивают свою структуру в валюте баланса с 35,80% до 66,21%. Снижение валюты баланса обуславливает снижение в динамике суммы оборотных активов на 1326 тыс. руб. На этот рост повлияло снижение дебиторской задолженности на 58%, Производственные запасы в динамике также снижаются на 383 тыс. руб. С одной стороны, это позитивная тенденция, поскольку наращивается объем производства, с другой стороны - негативная тенденция, т.е. происходит «омертвление» капитала. Наблюдается снижение в динамике денежных средств.

На снижение валюты баланса (по пассиву) влияние оказало снижение нераспределенной прибыли в отчетном периоде на 37%.

Увеличение заемного капитала в целом увеличил финансовую зависимость предприятия от внешних дебиторов и инвесторов, с другой стороны только заемный капитал способен генерировать ЭФР.

Кредиторская задолженность в 2011 г. снизилась по сравнению с 2009г. на 5 тыс. руб. Следует отметить, что это желательная тенденция, т.к. снижаются обязательства предприятия.

Рос заемного капитала наблюдается по краткосрочным займам и кредитам. В 2011 году сумма краткосрочного займа составила 1248 тыс. руб., что снижает финансовую независимость предприятия от внешних заемных источников финансирования.

Таблица 2 -Анализ показателей отчета о прибылях и убытках

№	Наименование	№ строки	Абсолютные значения тыс руб			Индекс
			2009	2010	2011
			факт	оценка	прогноз
1	Выручка (нетто)	010	13254,00	12373,00	13426,00	1,013
2	Себестоимость	020	13112,00	12100,00	11511,00	0,878
3	Валовая прибыль	029	142,00	273,00	1915,00	13,486
4	Прибыль от продаж	050	142,00	273,00	1915,00	13,486
5	Прибыль до налогообложения	140	160,00	198,00	1841,00	11,506
6	Налог на прибыль	150	0,00			0,000
7	Чистая прибыль	190	160,00	198,00	1841,00	11,506

Отчет отражает такие важные показатели как:

Выручка от продажи товара в 2009 г. составила 13254 т.р. и к 2011 г. увеличилась на 1,3% и составила 13426 т.р.

Себестоимость проданных товаров имеет тенденцию к снижению от 13112 т.р. в 2009 г. и 11511 т.р. в 2011 г. т.е. Снижение составило на 22,2%.

Валовая прибыль имеет тенденцию к увеличению от 142 т.р. в 2009 г. и 1915 т.р. в 2011 г., т.е. индекс роста составил 12,486.

Это положительный момент в деятельности предприятия, т.к. у предприятия не сокращаются ресурсы (средства) для своего развития.

Снижение себестоимости на предприятии составляет 22,2%, при этом рост выручки составил 1,3%. Данная тенденция положительна для предприятия, т.к. себестоимость (издержки) снижаются, а прибыль при этом увеличивается.

Чистая прибыль предприятия имеет тенденцию к увеличению от -160 т.р. в 2009 г. до 1841 т.р. в 2011 г., т.е. индекс роста составил 10,51.

Это положительный момент на предприятии.

 

. Оценка ликвидности активов (баланса)

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия долговых обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств платежного свойства.

Ликвидность актива - способность актива превращаться в денежную наличность с минимальной потерей своей стоимости и в максимально разумные сроки.

В таблице «группировка активов», активы сгруппированы по степени их ликвидности в порядке их убывания (табл. 3)

Таблица 3 - Группировка активов (критерий - степень ликвидности имущества)

группа	Наименование	Факт		Оценка		Прогноз
		состав,	Структура,	состав,	Структура,	состав,	Структура,
		тыс руб	%	тыс руб	%	тыс руб	%
А1	Наиболее ликвидные (А250+А260)	627,00	15,14	170,00	4,53	0,00	0,00
А2	Быстро релизуемые (А240)	540,00	13,04	264,00	7,04	226,00	5,73
А3	Медленно реализуемые(А210+А220+А230+А270)	1492,00	36,02	1018,00	27,13	1107,00	28,06
А4	Трудно реализуемые (А190)	1483,00	35,80	2300,00	61,30	2612,00	66,21
Баланс (А 300)		4142,00	100,00	3752,00	100,00	3945,00	100,00

Наибольший удельный вес в структуре активов занимают «труднореализуемые активы» - в 2011 г. - 66,21%.

Это говорит о том, что предприятию сложно реализовать свои активы. Наименьшую долю занимают «наиболее ликвидные активы» в 2010 г. - 4,53% в 2011 году - 0%.

Таблица 4 - Группировка пассивов (критерий - срочность выполнения обязательств)

группа	Наименование	Факт		Оценка		Прогноз
		состав,	Структура	состав,	Структура	состав,	Струтура,
		тыс руб	%	тыс руб	%	тыс руб	%
п1	Наиболее срочные (П620)	328,00	7,92	567,00	15,11	8,19
п2	Краткосрочные (П610+П660)	0,00	0,00	0,00	0,00	1248,00	31,63
п3	Долгосрочные (П590+П630+П640+П650)	8,00	0,19	0,00	0,00	0,00	0,00
п4	Устойчивые (постоянные (П490)	3806,00	91,89	3185,00	84,89	2374,00	60,18
	Баланс (П700)	4142,00	100,00	3752,00	100,00	3945,00	100,00

В таблице 4, «группировка пассивов», пассивы сгруппированы по степени срочности их оплаты. Наибольший удельный вес занимают «постоянные (устойчивые) пассивы», в 2011 г. - 60,18%.

Это означает, что предприятие ООО «СТАР» финансирует оборотные и внеоборотные активы за счет собственного капитала и в меньшей степени зависит от обязательств.

Баланс предприятия имеет абсолютную ликвидность, если выполняются следующие четыре неравенства:

А1>П1 (наиболее ликвидные активы должны превышать наиболее срочные обязательства);

А2>П2 (быстро реализуемые активы должны превышать краткосрочные обязательства);

А3>П3 (медленно реализуемые активы должны превышать долгосрочные обязательства);

А4<П4 (трудно реализуемые активы должны быть меньше постоянных пассивов).

На данном предприятии А1<П1, А2<П2, А3П3, А4<А4 первое и второе неравенства не выполняются, т. к. денежные средства предприятия генерируются не в полном объеме, и предприятию не удается без проблем выполнять свои долговые обязательства.

Для анализа ликвидности составляется таблица, позволяющая оценить платежный излишек (+) или недостаток (-) финансовых средств для погашения обязательств, рассчитываемый путем сопоставления каждой группы по активам соответствующей группой по пассивам. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место нормативные соотношения.

Локальная оценка производится с использованием коэффициентов К1, К2, К3, которые характеризуют степень покрытия обязательств той или иной группы активами соответствующих групп (табл. 5).

Таблица 5 - Локальная и комплексная оценка ликвидности активов

№п/п	Наименование	Абсолютные значения			Индексы роста
		2009	2010	2011	2009	2010	2011
	Локальная ликвидность активов
1	К1=А1/П1	1,912	0,300	0,000	1,000	0,157	0,000
2	К2=А2/П2	0,000	0,000	0,181	1,000	0,000	0,000
3	К3=А3/П3	186,500	186,500	0,000	0,000	0,000	0,000
	Ликвидность предприятия
1	Ксов=(А1+0,9А2+0,7А3)/(П1+П2+П3)	6,421	1,976	0,623	1,000	0,308	0,315
2	Кобщ=(А1+0,5А2+0,3А3)/П1+0,5П2+0,3П3)	4,070	1,071	0,470	1,000	0,263	0,439

Показатель К1: в 2011 г. приходится 0,00 руб. наиболее ликвидных активов. Этот показатель в динамике уменьшается с 2009 года , это говорит о нехватке средств для покрытия кредиторской задолженности.

Показатель К2: показывает, как предприятие сможет рассчитаться по своим краткосрочным обязательствам при реализации краткосрочной дебиторской задолженности. Показатель в динамике увеличивается по сравнению с 2009 годом на 0,181 тыс. руб. - однако этих средств недостаточно предприятию для покрытия краткосрочных обязательств.

Показатель К3: в динамике показатель снижаетс, то есть снижается платежеспособность предприятия и оно не сможет своевременно погашать задолженность. Показатель Ксов. показывает, что все обязательства предприятия могут быть покрыты на 31,5% активами с учетом его реализации. Показатель Кобщ. показывает ранговый коэффициент, который характеризует значимость отдельных статей актива и пассива. В 2011 г. Кобщ. увеличивается по сравнению с 2009 г. До 43,9%

3. Оценка финансовой устойчивости предприятия

Оценка финансового состояния предприятия осуществляется с использованием коэффициентов финансовой устойчивости предприятия.

Финансовая устойчивость предприятия - это такое состояние его финансовых ресурсов, их распределение и использование, которое обеспечивает развитие предприятия на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска. Оценка финансовой устойчивости предприятия начинается с оценки состояния основного имущества предприятия, которая включает в себя такие показатели как:

-  индекс постоянного актива;

-       коэффициент инвестирования;

-       коэффициент иммобилизации активов;

-       коэффициент соотношения текущих активов и недвижимого имущества и др.

По данным таблицы 6 можно сделать следующие выводы.

Таблица 6 - Оценка состояния основного имущества предприятия

№п/п	Наименование	Алгоритм расчета
		числитель, млн руб			знаменатель, млн руб			финансовых коэффициентов
		2009	2010	2011	2009	2010	2011	2009	2010	2011
	1	2	3	4	5	6	7	8	9	10
1	Коэффициент инвестирования	Собственный капитал П 490			Внеоборотные активы А 190
		3806,00	3185,00	2374,00	1483,00	2300,00	2612,00	2,566	1,385	0,909
2	Индекс постоянного актива	Внеоборотные активы А 190			Капитал и резервы П490
		1483,00	2300,00	2612,00	3806,00	3185,00	2374,00	0,390	0,722	1,100
3	Отношение долгосрочных активов к основным средствам предприятия	Незавершенное строительство А130			Основные средства А120
		0,00	0,00	0,00	1483,00	2300,00	2612,00	0,000	0,000	0,000
4	Отношение основных средств к активам предприятия	Основные средства А120			Оборотные активы А290
		1483,00	2300,00	2612,00	2659,00	1452,00	1333,00	0,558	1,584	1,959

Индекс постоянного актива характеризует долю основных средств и внеоборотных активов в источниках собственных средств. На нашем предприятии данный показатель в 2011 г. составил 1,1. Наблюдается рост по сравнению с 2009 г. Что для предприятия положительно, поскольку ему не хватает собственных источников для формирования основных средств и внеоборотных активов.

Коэффициент инвестирования характеризует долю собственного капитала в общей сумме внеоборотных активов предприятия. На анализируемом предприятии наблюдается снижение данного показателя. Так в 2011 г. по сравнению с 2009 г. этот показатель снизился на 64,6% и составил 90,9%.

Коэффициент соотношения текущих активов и недвижимого имущества показывает, сколько оборотных средств приходится на рубль недвижимого имущества. На нашем предприятии показатель отсутствует, так как предприятие не имеет незавершенного строительства.

Состояние оборотных средств в основном отражается в показателях обеспеченности оборотных средств и их составляющих собственными оборотными средствами.

Таблица 7 - Оценка структуры активов (капитала) предприятия

№ п/п	Наименование	Алгоритм расчета						Абсолютные значения финансовых коэффициентов
		числитель, млн руб			знаменатель, млн руб
		2009	2010	2011	2009	2010	2011	2009	2010	2011
	1	2	3	4	5	6	7	8	9	10
1	Доля основных средств в имуществе предприятия	Основные средства А120			Имущество предприятия А300
		1483,00	2300,00	2612,00	4142,00	3752,00	3945,00	0,358	0,613	0,662
2	Доля оборотных средств в имуществе предприятия	Оборотные активы А290			Активы предприятия А300
		2659,00	1452,00	1333,00	4142,00	3752,00	3945,00	0,642	0,387	0,338
3	доля долгосрочных инвестиций в активах предприятия	Незав-ое строительство А130			Имущество предприятия А300
		0,00	0,00	0,00	4142,00	3752,00	3945,00	0,000	0,000	0,000
4	Уровень капитала, временно отвлеченного из оборота предприятия	Дол и крат фин вл (А140+А250)			Валюта баланса А300
		0,00	0,00	0,00	4142,00	3752,00	3945,00	0,000	0,000	0,000

Доля основных средств в имуществе предприятия в 2009 г. - 0,358, в 2011 г. - 0,662.

Уровень капитала, отвлеченного из оборота предприятия - показывает долю активов, направленных на основную производственную деятельность, в структуре совокупных активов.

В целях анализа финансовой устойчивости пристальное внимание должно быть обращено на пассивы предприятия. Для этого проводится оценка рыночной устойчивости предприятия (табл. 8)

Таблица 8 - Оценка рыночной устойчивости предприятия (состояние пассивов)

№ п/п	Наименование	Алгоритм расчета						Абсолютные значения финансовых коэффициентов
		числитель, млн руб			знаменатель, млн руб
		2009	2010	2011	2009	2010	2011	2009	2010	2011
	1	2	3	4	5	6	7	8	9	10
1	К-т фин зависимости	Фин ресурсы П700			Собственный капитал П 490
		4142,00	3752,00	3945,00	3806,00	3185,00	2374,00	1,088	1,178	1,662
2	К-т фин напряженности	Прив фин ист П590+П690			Капитал и резервы П490
		336,00	567,00	1571,00	3806,00	3185,00	2374,00	0,088	0,178	0,662
3	К-т автономии	Банк-е кр и з (П590+П610)			Собственный капитал П 490
		3806,00	3185,00	2374,00	4142,00	3752,00	3945,00	0,918	0,848	0,601
4	К-т соотношения "длинных" и "коротких" банковских заимствований	Займы и кред (дол)П590			Займы и кред (крат)П610
		8,00	0,00	0,00	0,00	0,00	1248,00	0	0	0,000

Коэффициент автономии - характеризует долю собственного капитала в общем, объеме средств, инвестированных в имущественный комплекс или показывает какую долю собственных источников (капитала) в общем объеме привлечено за счет финансового капитала.

В 2009 г. - 91,8%, в 2011 г. - 60,1%. В динамике данный показатель уменьшается, это говорит о том, что у предприятия снижается финансовая устойчивость и независимость. Норматив 0,5.

Коэффициент финансовой зависимости показывает, сколько средств, предприятие привлекает для финансирования своего оборота.

На нашем предприятии коэффициент в 2011 г. - 1,66 значительно растет. В динамике увеличивается по сравнению с 2009 г на 0,577. Норматив 2,0.

Коэффициент финансовой напряженности (концентрация заемного капитала, коэффициент долговой нагрузки) - показывает зависимость предприятия от долговых заемных средств. В 2009 г.- 0,088, 2011 г. растет на 0,662. Наблюдается увеличение зависимости от внешних финансовых заимствований.

Прогнозирование вероятности банкротства предприятия.

Таблица 9 - Формула Альтмана (4,871)

	Z = 1,2К1+1,4К2+3,3К3+0,6К4+К5
К1	Чистый оборотный капитал/активы	-238,00	3945,00	1,2К1	-0,072
К2	накопленная прибыль/активы	0,00	3945,00	1,4К2	0,000
К3	прибыль/ активы	1841,00	3945,00	3,3К3	1,540
К4	баланс стоим акций/задолженность	0,00	336,00	0,6К4	0,000
К5	выручка/активы	13426,00	3945,00	К5	3,403
Вероятность банкротства в течении 2-х лет					4,871

Формула Э. Альтмана, построенная по данным успешно действовавших, на обанкротившихся промышленных предприятиях США:

= 1,2К1 + 1,4К2 + 3,3К3 + 0,6К4 + К5,

где К1 - доля чистого оборотного капитала в активах;

К2 - отношение накопленной прибыли к активам;

К3 - экономическая рентабельность активов;

К4 - отношение стоимости эмитированных акций к заемным средствам предприятия;

К5 - оборачиваемость активов (деловая активность)

Для оценки вероятности наступления банкротства в течение двух лет используется алгоритм

Z<1,81	1,81<Z<2,675	Z=2,675	2,675<Z<2,99	Z>2,99
Вероятность банкротства очень велика	Вероятность банкротства средняя	Вероятность банкротства равна 0,5	Вероятность банкротства невелика	Вероятность банкротства незначительна

 

. Оценка платежеспособности предприятия

Финансовое состояние предприятия с позиции краткосрочной перспективы оценивается показателями ликвидности и платежеспособности, в наиболее общем виде характеризующими, может ли оно своевременно и в полном объеме произвести расчеты по краткосрочным обязательствам.

Платежеспособность означает наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения. Ликвидность и платежеспособность могут оцениваться с помощью абсолютных и относительных показателей (табл. 10).

Таблица 10 - Оценка платежеспособности предприятия

№				Алгоритм расчета				Абсолютные значения
п/	Наименование	числитель, млн руб			знаменатель, млн руб			финансовых коэффициентов
п		2004	2005	2006	2004	2005	2006	2004	2005	2006
		факт	оценка	прогноз	факт	оценка	прогноз	факт	оценка	прогноз
	1	2	3	4	5	6	7	8	9	10
1	К-т абсолютной ликвидности	А250+А260			П610+П620
		627,00	170,00	0,00	328,00	567,00	1571,00	1,912	0,300	0,000
2	К быстрой ликвидности	А240+...А260			П610+П620
		1167,00	434,00	226,00	328,00	567,00	1571,00	3,558	0,765	0,144
3	К-т текущей ликвид-ти	А290			П610+П620
		2659,00	1452,00	1333,00	328,00	567,00	1571,00	8,107	2,561	0,849
4	К критической оценки	А290-А211			П610+П620
		1169,00	434,00	238,00	328,00	567,00	1571,00	3,564	0,765	0,151

Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности)- показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно за счет имеющихся денежных средств. В 2009 г. данный коэффициент составил - 1,912, в 2011 г. - 0,0, при нормативе 0,25. Наблюдается тенденция к снижению. Это свидетельствует о низком уровне платежеспособности.

Коэффициент быстрой ликвидности - по своему смысловому назначению аналогичен коэффициенту текущей ликвидности; однако исчисляется по более узкому кругу оборотных активов, когда в расчете не учитываются наименее ликвидная их часть - производственные запасы. За счет денежных средств и дебиторской задолженности и прочих активов предприятие могло бы погасить в 2009 г. - 3,558%, в 2011 г. - 0,144% текущих обязательств. Показатель ниже нормы, это свидетельствует о низком уровне платежеспособности. Норматив 1,0.

Коэффициент текущей ликвидности - способность предприятия погашать краткосрочные обязательства при условии не только своевременного расчета с дебиторами, но и распродажи в случае необходимости прочих материальных оборотных средств.

По данному предприятию фактические расчеты (2009 г.- 8,107; 2011 г.- 0,849) что ниже норматива.

Коэффициент критической оценки («лакмусовая бумажка»)- показывает, в какой мере предприятие покрывает свои краткосрочные обязательства собственными оборотными средствами без производственных запасов. Таким образом, коэффициент позволяет увидеть, что в 2011 г. на 0,151 предприятие способно рассчитаться по краткосрочным долгам, сохранив способность продолжать осуществлять производственно-хозяйственную деятельность. В динамике тенденция к увеличению.

рентабельность дебиторский актив предприятие

5. Оценка эффективности деятельности предприятия

Оценка эффективности деятельности предприятия проводится с помощью коэффициентов рентабельности.

Рассмотрим группу показателей финансово-экономической эффективности предприятия.

Рентабельность предприятия - это способность предприятия генерировать прибыль на вложенный капитал, активы, затраты и иные прибылеобразующие базы. Рентабельность может быть представлена как величина безразмерная, стоимостная или в процентном выражении.

В данной работе все показатели рентабельности сгруппированы по трем позициям:

-  рентабельность хозяйственной деятельности;

-       рентабельность использования капитала;

-       рентабельность коммерческой эффективности.

Базовыми показателями рентабельности хозяйственной деятельности являются:

-  рентабельность основной деятельности (рентабельность издержек);

-       рентабельность оборота (продаж);

-       норма прибыли (коммерческая маржа).

Таблица 11 - Оценка рентабельности хозяйственной деятельности

№				Алгоритм расчета				Фин коэф-т
п/	Наименование	числитель, млн руб			знаменатель, млн руб
п		2009	2010	2011	2009	2010	2011	2009	2011
	1	2	3	4	5	6	7	8	9
1	Р осн деятельности	Валовая прибыль			Себестоимость
		142,00	273,00	1915,00	13112,00	12100,00	11511,00	0,011	0,166
2	Рентабельность оборота	Прибыль от продаж			Выручка
		142,00	273,00	1915,00	13254,00	12373,00	13426,00	0,011	0,143
3	Норма прибыли	Чистая прибыль			Чистая выручка
		160,00	198,00	1841,00	160,00	198,00	1841,00	1,000	1,000
4	Уровень самоокупаемости пред-тия	Выручка			Себестоимость
		13254,00	12373,00	13426,00	13112,00	12100,00	11511,00	1,011	1,166

Рентабельность основной деятельности характеризует способность предприятия осуществляя текущие затраты, связанные с изготовлением и реализацией продукции, генерировать валовую прибыль от продажи товаров (продукции, товаров, услуг). Показывает что с одного рубля текущих затрат, связанных с производством и реализацией продукции в 2009 г. получено 0,011 коп. прибыли, а в 2011 г. 0,116 коп.

Данный показатель служит характеристикой эффективности управления и правильности выбранной стратегии. Рентабельность издержек позволяет выявить выгодность (прибыльность) выпускаемого сортамента предприятия.

Рентабельность оборота - это способность предприятия за счет получаемой выручки генерировать валовую прибыль. В 2009 г. - 1 рубль выручки от продаж генерирует предприятию 0,011 копейки прибыли, в 2011 г. - 0,143 копейки. Увеличение же этого показателя на 0,132 коп. может свидетельствовать, прежде всего, о падении конкурентоспособности предприятия, так как позволяет предположить сокращение спроса на его продукцию.

Норма прибыли (коммерческая маржа) характеризует способность предприятия за счет получаемой выручки генерировать чистую прибыль. Показатель неизменен и составляет 1%.

 

. Разработка рекомендаций, способствующих улучшению финансового состояния ООО СТАР

Предложим рекомендации, в которых можно условно выделить 3 основных этапов: «Изменение организационной структуры»; «Изменение структуры баланса предприятия»; «Выработка решений, способствующих поддержке предприятий».

. Сокращение численности работающих предприятия из числа управленческого персонала.

. Изменение организационной структуры управления:

Экономические подразделения (бухгалтерия и планово-экономический отдел) необходимо объединить в единый блок во главе с начальником экономического сектора - эти меры позволят сократить должности в подразделениях; сократить операционные затраты в связи с сокращением числа подразделений.

. Изменение структуры баланса предприятия. Предприятию необходимо провести изменение структуры активов и пассивов, а именно: сокращение величины дебиторской и кредиторской задолженности, оптимизация запасов материальных ресурсов. За счет получения ожидаемой прибыли предприятие должно уменьшить задолженность по заработной плате работников.

Реструктуризация дебиторской задолженности. Как правило, именно в ней и «задерживаются» деньги наиболее долго. Усилия по выбиванию средств из дебиторов - не останутся для предприятия незамеченными. Можно воспользоваться современными формами рефинансирования дебиторской задолженности. Развитие рыночных отношений и инфраструктуры финансового рынка позволяют использовать в практике финансового менеджмента ряд новых форм управления дебиторской задолженностью - ее рефинансирование, то есть ускоренный перевод в другие формы оборотных активов предприятия: денежные средства и высоколиквидные краткосрочные ценные бумаги. Основными формами рефинансирования дебиторской задолженности, используемыми в настоящее время, являются: факторинг; учет векселей, выданных покупателями продукции; форфейтинг.

Все более распространенной становится операция факторинга. В проведении факторинговых операций участвуют три стороны:

) Факторинговая компания (или факторинговый отдел банка) - специализированное учреждение, покупающее счета-фактуры у своих клиентов;

) ООО «СТАР» - клиент (кредитор) - предприятие, заключившая соглашение с факторинговой компанией;

) Предприятие (заемщик) - фирма-покупатель товара.

Взаимоотношения между этими сторонами представлены на рис.1

Рис.1 Организация операции факторинга

Возможность инкассирования дебиторской задолженности, получения денег по неоплаченным требованиям и счетам-фактурам, особенно привлекательна для российских предприятий, ибо именно у них проблема временного недостатка ликвидных средств и недополучения прибыли из-за неплатежеспособности должников стоит наиболее остро. Полезность факторинга для предприятий в первичный период их создания и начала производственной деятельности трудно переоценить.

Факторинг, равно как и учет векселей, имеет смысл применять, когда выгода от немедленного поступления денег больше, чем от их получения в свой срок. Это обычно бывает при следующих обстоятельствах:

Когда предприятие имеет возможность применения средств с рентабельностью, превышающей ставку учетного процента и/ или стоимость (в процентах) факторинговых услуг (комиссию и плату за предоставленные в кредит средства). Такое сравнение необходимо проводить с учетом временной стоимости денег, и лишь при многократном, совершенно очевидном превосходстве рентабельности потенциального использования средств, а также когда речь идет о чрезвычайно коротких периодах, можно не обращаться к дополнительным расчетам.

Когда потери от инфляции грозят превысить расходы по учету векселя и/или факторингу. Надо сравнить ставку этих расходов с прогнозируемым уровнем инфляции (и то, и другое - в процентах за рассматриваемый период). Если уровень инфляции окажется выше, то вряд ли будет иметь смысл дожидаться договорного срока оплаты.

Когда нехватку оборотных средств, возникающую вследствие отсрочки платежа покупателем, невозможно покрыть банковским кредитом из-за дороговизны последнего.

Построение эффективных систем контроля за движением и своевременной инкассацией дебиторской задолженности. Возможно применение «Системы АВС» к портфелю дебиторской задолженности предприятия. В категорию «А» включаются при этом наиболее крупные и сомнительные виды дебиторской задолженности (так называемые «проблемные кредиты»); в категорию «В»- кредиты средних размеров; в категорию «С» - остальные виды дебиторской задолженности, не оказывающие серьезного влияния на результаты финансовой деятельности предприятия.

Одной из причин возникновения дебиторской задолженности является неотрегулированность отношений предприятия и банка, приводящая к серьезным финансовым проблемам. При составлении и заключении договора на расчетно-кассовое обслуживание необходимо, поэтому руководствоваться следующими соображениями:

-  договорные отношения с банком должны предусматривать оплату за временное использование средств предприятия, находящихся на расчетном счете;

-       в договоре должно быть определено, что зачисление средств предприятия на расчетный счет производится в течение операционного дня на дату поступления платежных документов, в случае задержки поступления банк обязан уплатить пени за каждый день просрочки;

-       установить ответственность банка за задержку платежей в связи с неправильной адресацией платежных документов с начислением пени за каждый день просрочки;

-       обязать банк принимать и выдавать денежные средства по первому требованию клиента в пределах средств, имеющихся на его расчетном счете, и в пределах сумм, предусмотренных заявкой клиента по кассовому плану;

-       в случае неоднократного нарушения банком своих обязательств, предприятие должно оставить за собой право расторгнуть договор на расчетно-кассовое обслуживание в одностороннем порядке.

Для любого предприятия основным методом контроля за объемом запасов, дебиторской задолженности, денежными средствами является планирование. Запасы в на предприятии состоят из запасных частей, расходных материалов для обеспечения бесперебойной производственной деятельности. Планирование запасов осуществляется совместно отделом снабжения и службой главного инженера. Количество необходимых запасных частей планируется и приобретается в запас на год, исходя из объемов ремонта за предыдущий период. Расходные материалы, такие как масла, горючее для рабочих машин приобретаются периодически по мере появления потребности в них.

Превышение запасов над необходимым количеством чревато отвлечению лишних средств из оборота и снижению ликвидности и платежеспособности предприятия. Недостаток запасов грозит остановкой машин, существенным нарушением в работе городского транспорта.

Служба снабжения и главного инженера должны быть ответственными за планирование необходимого запаса запасных частей.

Вариантом снижения затрат может быть поиск поставщиков, устанавливающих невысокие цены.

Эффективное управление запасами позволит предприятию:

·   Уменьшить потери из-за дефицита материалов, устранить простои;

·   Ускорить оборачиваемость этой категории оборотных средств;

·   Свести к минимуму излишки запасов, которые "замораживают" дефицитные денежные средства;

·   Снизить риск старения и порчи запасов;

·   Снизить затраты на хранение запасов.

ООО СТАР должно планомерно снижать величину кредиторской задолженности, что можно сделать следующим образом: пересмотреть задолженность предприятия по платежам в бюджет и внебюджетные фонды. В результате реструктуризации задолженности в бюджет (на 5 лет равномерные выплаты без начисления пеней, но с уплатой % ежеквартально 18% годовых), а так же за счет полученной прибыли, часть задолженности погасить в бюджет досрочно. В результате проведения реструктуризации задолженности в бюджет, часть задолженности перейдет в долгосрочные пассивы.

Управление дебиторской задолженностью, приведет к ее сокращению, высвобождению средств, которые предприятие может направить как на погашение кредиторской задолженности, так и на финансирование деятельности.

Таким образом, предпринятые меры должны повлечь за собой укрепление ликвидности баланса предприятия, повышение финансовой устойчивости, улучшение показателей деловой активности и рентабельности.

Заключение

По итогам выполнения работы можно сделать следующие выводы:

Было выяснено, что целью финансового анализа является получение некоторого числа ключевых (наиболее нормативных) параметров, дающих объективную и наиболее точную картину финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов, в расчётах с дебиторами и кредиторами.

Методика финансового анализа включает три взаимосвязанных блока:

-       анализ финансового состояния предприятия;

-       анализ финансовых результатов деятельности предприятия;

-       анализ эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

. Проведён анализ финансового состояния предприятия по следующим показателям: анализ активов и пассивов, финансовой устойчивости, ликвидности, рентабельности. На основании проведенного анализа, можно заключить, что на предприятии существует такая тенденция: уменьшается доля оборотных и увеличивается доля внеоборотных активов.

Валюта баланса в динамике снизилась в 2011 г. на 4,76 % или на 197 тыс. руб. по сравнению с 2009 г. Это значит, что предприятие не увеличивает свою деловую активность, не наращивает производственные мощности, не увеличивает сумму инвестиций в развитие производства.

В структуре активов предприятия наибольший удельный вес занимают внеоборотные активы. Они представлены главным образом основными средствами, нематериальными активами и прочими внеоборотными активами, которые увеличивают свою структуру в валюте баланса с 35,80% до 66,21%. Снижение валюты баланса обуславливает снижение в динамике суммы оборотных активов на 1326 тыс. руб. На этот рост повлияло снижение дебиторской задолженности на 58%, Производственные запасы в динамике также снижаются на 383 тыс. руб. С одной стороны, это позитивная тенденция, поскольку наращивается объем производства, с другой стороны - негативная тенденция, т.е. происходит «омертвление» капитала. Наблюдается снижение в динамике денежных средств.

Наибольший удельный вес в структуре активов занимают «труднореализуемые активы» - в 2011 г. - 66,21%.

Это говорит о том, что предприятию сложно реализовать свои активы. Наименьшую долю занимают «наиболее ликвидные активы» в 2010 г. - 4,53% в 2011 году - 0%.

Индекс постоянного актива характеризует долю основных средств и внеоборотных активов в источниках собственных средств. На нашем предприятии данный показатель в 2011 г. составил 1,1. Наблюдается рост по сравнению с 2009 г. Что для предприятия положительно, поскольку ему не хватает собственных источников для формирования основных средств и внеоборотных активов.

Коэффициент инвестирования характеризует долю собственного капитала в общей сумме внеоборотных активов предприятия. На анализируемом предприятии наблюдается снижение данного показателя. Так в 2011 г. по сравнению с 2009 г. этот показатель снизился на 64,6% и составил 90,9%.

Коэффициент автономии - характеризует долю собственного капитала в общем, объеме средств, инвестированных в имущественный комплекс или показывает какую долю собственных источников (капитала) в общем объеме привлечено за счет финансового капитала.

В 2009 г. - 91,8%, в 2011 г. - 60,1%. В динамике данный показатель уменьшается, это говорит о том, что у предприятия снижается финансовая устойчивость и независимость.

Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности)- показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно за счет имеющихся денежных средств. В 2009 г. данный коэффициент составил - 1,912, в 2011 г. - 0,0, при нормативе 0,25. Наблюдается тенденция к снижению. Это свидетельствует о низком уровне платежеспособности.

. Разработаны рекомендации по улучшению финансового состояния предприятия ООО СТАР: в них можно выделить 3 основных этапа: «Изменение организационной структуры»; «Изменение структуры баланса предприятия»; «Выработка решений, способствующих поддержке предприятий».

Библиографический список

1. Гражданский кодекс Российской Федерации. Часть 1. 30 ноября 1994 г., № 51- ФЗ.

2. Гражданский кодекс Российской Федерации. Часть 2. 26 января 1996 г., № 14-ФЗ.

3. Гражданский кодекс Российской Федерации. Часть 3. 26 ноября 2001 г., № 147-ФЗ.

4. Налоговый кодекс РФ. Часть первая. 31 июля 1998 г., № 146-ФЗ.

5. Налоговый кодекс РФ. Часть вторая. 5 августа 2000 г., № 117-ФЗ.

6. Об утверждении положения по бухгалтерскому учету «Учет займов и затрат по их обслуживанию» ПБУ 15/01: Приказ Минфина РФ, 02 августа 2001 г. № 60 Н.

7. Постановление правительства РФ от 10.04.2002 П228 «О мерах по повышению эффективности использования федерального имущества, закрепленного в хозяйственном ведении федеральных государственных унитарных предприятий». Российская Бизнес-газета, №18-19.

8. Методические указания по проведению анализа финансового состояния организаций. Приложение к Приказу ФСФО России от 23 января 2001 г №16.

9. Баранникова Н.П., Бурмистрова Л.А., Володин А.А. и др Справочник финансиста предприятия. - М.: Инфра - М, 2001.

10. Бассовский Л.Е., Лунева А. М., Басовский А. Л. Экономический анализ/под редакцией Л. Е. Басовского. - М.: Инфра - М, 2003.

11. Бланк И.А. Управление активами. Киев: «Ника-Центр», 2000.

12. Бланк И.А. Основы финансового менеджмента. Киев: «Ника-Центр», 2002

13. Бланк И.А. Управление формированием капитала. Киев: «Ника - Центр», 2000

14. Бланк И.А. Управление использованием капитала. Киев: «Ника-Центр», 2000

15. Блэк Дж. Экономика: Толковый словарь: Англо-русский. - М.: Инфра-М, Издательство «Весь Мир», 2000. - 840 с.

16. Бочаров В.В.Корпоративные финансы / В.В. Бочаров, В.Б. Леонтьев. СПб.: Питер, 2002.

17. Вакуленко Т.Г. Анализ бухгалтерской (финансовой) отчетности для принятия управленческих решений / Т.Г. Вакуленко, Л.Ф. Фомина. СПб.: «Герда», 2001.

18. Донцова Л.В. Анализ бухгалтерской отчетности / Л.В. Донцова, Н.А. Никифорова. М.: ДиС, 2002.

19. Ефимова О.В. Финансовый анализ. М.: Изд-во «Бухгалтерский учет», 2002.

20. Киселев А.В. Анализ и прогнозирование финансово-хозяйственной деятельности предприятия. - М.: Изд-во «АиН», 2001. - 88 с. (Б-чка «АиН», 2 (38)/2001. - Серия «Бухгалтерсий учет, аудит и налогообложение»).

21. Ковалева А.М. Финансы фирмы: Учебник / А.М. Ковалева, М.Г. Лапуста, Л.Г. Скамай. М.: ИНФРА-М, 2000.

22. Ковалев В.В. Как читать баланс / В.В. Ковалев, В.В. Патров. М.: Финансы и статистика, 2001.

23. Ковалев В.В. Экономический анализ - М.: Финансы и статистика, 2004, с 256

24. Колчина Н.В. Финансы предприятия - М.: ЮНИТИ , 2000

25. Крейнина М.Н. Финансовое состояние предприятия. Методы оценки. М.: ДиС, 2001.

26. Крейнина М.Н. Финансовый менеджмент: Учеб. пособие. М.: Изд-во «ДИС», 2002.

27. Крылов Э.И., Журавкова И.В. Анализ эффективности инвестиционной и инновационной деятельности предприятия: Учебное пособие. - М.: Финансы и статистика, 2001. - 384 с.: ил.

28. Кукукина И.Г. Финансовый менеджмент: Учеб. пособие. - М.: Юристъ, 2000.

29. Лапуста М.Г. Справочник директора предприятия - М.: ИНФРА - М, 2000

30. Любушин Н.П., Лещева В.Б., Дьякова В.Г. Анализ финансово экономической деятельности предприятия: Учеб. пособие для ВУЗов / Под ред. проф. Н.П. Любушина. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2001. - 471 с.

31. Макарьева В.И. Анализ финансово-хозяйственной деятельности организаций для бухгалтера и руководителя. - М.: «Налоговый вестник», 2003. - 256 с.

32. Маркарьян Э.А. Финансовый анализ: Учеб. пособие / Э.А. Маркарьян, Г.П. Герасименко, С.Э. Маркарьян. М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 2003.