Финансовые ресурсы сельскохозяйственной организации

Содержание

 

Введение

Глава I. Общая характеристика финансовых ресурсов предприятий и теоретические основы анализа их формирования и использования

1. Сущность, состав, структура финансовых ресурсов предприятий

2. Управление, планирование финансовыми ресурсами

3. Финансовая отчетность, ее содержание и значение для анализа финансового состояния

4. Методика оценки состава, структуры и динамики имущества предприятия и источников их формирования

4.1 Равновесие между активами предприятия и источниками их формирования

4.2 Оценка структуры активов баланса

4.3 Оценка состава, динамики и состояния основных средств

4.4 Оценка состава, структуры и динамики текущих активов

4.5 Оценка структуры пассивов баланса

5. Анализ эффективности использования финансовых ресурсов

5.1 Оценка финансовой устойчивости предприятия

5.2 Оценка платёжеспособности на основе показателей ликвидности предприятия

5.3 Оценка финансовых результатов от реализации продукции

5.4 Анализ рентабельности предприятия АПК

Глава II. Анализ финансового состояния и эффективности использования финансовых ресурсов ООО СХП "Подгорное"

1. Организационная характеристика предприятия

2. Анализ размещения капитала и оценка имущественного состояния предприятия

2.1 Анализ структуры активов

2.2 Анализ состава, структуры и динамики основных средств

2.3 Анализ состава, структуры и динамики оборотных активов

2.4 Анализ оборачиваемости запасов

2.5 Анализ состояния дебиторской и кредиторской задолженности

3. Анализ состава, структуры и динамики формирования капитала

4. Анализ эффективности использования финансовых ресурсов

4.1 Анализ финансовой устойчивости предприятия

4.2 Анализ платежеспособности предприятия

4.3 Анализ состава и динамики прибыли

4.4 Анализ финансовых результатов от реализации продукции

4.5 Анализ рентабельности реализованной продукции предприятия

Глава III. Прогнозирование финансового состояния предприятия и пути его улучшения

1. Прогнозирование угрозы банкротства

2. Предложения по совершенствованию организации управления финансовым состоянием предприятия

Заключение

Список используемой литературы

Введение

В настоящее время, с переходом экономики к рыночным отношениям, повышается самостоятельность предприятий, их экономическая и юридическая ответственность. Резко возрастает значения финансовой устойчивости субъектов хозяйствования. Все это значительно увеличивает роль рационального управления финансовыми ресурсами предприятия. Руководители предприятия сталкиваются с проблемами управления финансовыми ресурсами: выясняется, что показатели и процедуры, использовавшиеся ранее для планирования деятельности предприятия, например, объем произведенной продукции, не позволяют ему успешно конкурировать из-за высокой себестоимости продукции и появление конкурентов не только начинает препятствовать получению привычных прибылей, но сводит иногда прибыль до нуля.

Понимание того, что на предприятии необходимо менять систему управления, снижать издержки, более эффективно управлять финансовыми ресурсами приходит быстро. Вопрос в том, как это сделать? Как подсчитать истинную себестоимость вида продукции, как спланировать закупки при имеющихся запасах, в совершенствование каких процессов в первую очередь необходимо инвестировать средства и т.д.

Главным элементом успешной работы любого предприятия есть умение руководителя эффективно управлять и распоряжаться финансами.

Финансы представляют собой экономическую категорию, существующую в различных общественно-экономических формациях. Сущность финансов, их роль в общественном воспроизводстве определяются экономическим строем общества, природой и функциями государства.

Финансы предприятий являются основой единой системы финансов государства. Это определяется тем, что они непосредственно обслуживают процесс создания и распределения совокупного общественного продукта и национального дохода. Именно в этой сфере финансов формируется основная часть доходов, которые в последующем по различным каналам перераспределяются в народнохозяйственном комплексе и служат основным источником экономического роста и социального развития общества. От того, в каком состояние находятся финансы предприятий различных форм собственности, зависит обеспеченность централизованных денежных фондов финансовыми ресурсами.

Все изменения в финансах предприятий связаны с изменениями в финансовой системе государства. Финансы предприятий играют важную роль не только в финансовой системе, но и в целом в обеспечении ее эффективного экономического и социального развития.

Финансы предприятий могут служить главным инструментом государственного регулирования экономики. С их помощью осуществляется регулирование воспроизводства производимого продукта, обеспечивается финансирование потребностей расширенного воспроизводства на основе оптимального соотношения между средствами, направляемыми на потребление и накопление. Финансы предприятий используются для регулирования отраслевых пропорции в рыночной экономике, способствуют ускорению развития отдельных отраслей экономики, созданию новых производств и современных технологий.

Рыночная экономика способствует не только усилению, но и качественному изменению роли финансового анализа, который превращается в основной метод оценки финансового состояния предприятия. Он позволяет выявить эффективность использования ресурсов, оценить рентабельность и финансовую устойчивость хозяйствующего субъекта, установить его положение на рынке, а также количественно измерить степень рискованности деятельности и конкурентоспособность. Чтобы принимать решения по управлению в области производства, сбыта, финансов, инвестиций и нововведений руководству нужна постоянная деловая осведомленность по соответствующим вопросам, которая является результатом отбора, анализа, оценки и концентрации исходной информации. А для этого необходимо аналитическое прочтение исходных данных исходя из целей анализа и управления.

Результаты финансового анализа позволяют выявить уязвимые места предприятия, требующие особого внимания, и разработать мероприятия по их ликвидации. Всем известно, что процесс принятия управленческих решений - это в большей степени искусство, чем наука. Результаты анализа - материальная основа управленческих решений, принятие которых основывается также на интеллекте, логике, опыте, личных симпатиях и антипатиях лица, принимающего эти решения.

К особенностям формирования рыночных отношений в нашей стране следует отнести усиление конкурентной борьбы, технологические изменения, компьютеризацию обработки экономической информации, непрерывные нововведения в налоговом законодательстве, изменяющиеся процентные ставки и курсы валют на фоне продолжающейся инфляции. В этих условиях перед менеджерами предприятий встает множество вопросов, ответы на которые может дать ответ объективный финансовый анализ. Его материалы позволяют выявить наиболее рациональные направления распределения материальных, трудовых и финансовых ресурсов. Известно, что любые ресурсы ограничены, и добиться максимального эффекта их использования можно не только за счет увеличения объема, но и путем оптимального соотношения разных видов ресурсов. Особое внимание при этом следует уделить финансовым ресурсам предприятия, поскольку это единственный вид ресурсов, трансформируемый непосредственно и в минимальные сроки в любой другой вид ресурсов.

Финансовое состояние предприятия и финансовые результаты его хозяйственной деятельности - комплексные понятия, которые характеризуется системой показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов предприятия. Финансовое состояние хозяйственного субъекта отражает все стороны деятельности, поскольку движение любых товарно-материальных ценностей и трудовых ресурсов сопровождается образованием и расходованием денежных средств.

В процессе работы проведен анализ и оценка текущего состояния ООО СХП " Подгорное", его финансовых ресурсов и финансовых результатов его хозяйственной деятельности, а также разработка возможных рекомендаций по повышению эффективности деятельности предприятия.

финансовый ресурс сельскохозяйственный прогнозирование

Глава I. Общая характеристика финансовых ресурсов предприятий и теоретические основы анализа их формирования и использования

1. Сущность, состав, структура финансовых ресурсов предприятий

Финансы коммерческих организаций представляют собой совокупность денежных отношений, возникающих в процессе учреждения этих организаций, в ходе их хозяйственной деятельности, формирования оборотных средств и внеоборотных активов, финансирования текущих затрат и инвестиций.

В соответствии с Законом РФ "О предприятиях и предпринимательской деятельности" финансовые ресурсы предприятий - это преимущественно прибыль и амортизационные отчисления, доходы от ценных бумаг, паевые взносы, средства спонсоров. Но следует понимать, что финансовая наука изучает не ресурсы, как таковые, а финансовые отношения, возникающие на основе их образования, распределения, использования и направлена на совершенствование финансовых отношений.

Финансы хозяйствующих субъектов функционируют в рамках единой финансовой системы страны, включающей:

)        государственные и муниципальные финансы (бюджетная система, государственные внебюджетные фонды, государственный и муниципальный кредит);

2)      финансы хозяйствующих субъектов (коммерческих и некоммерческих организаций);

)        финансы населения (домашних хозяйств).

Сферу финансовых отношений образуют денежные отношения, возникающие между организацией и ее учредителями, деловыми партнерами, кредитными учреждениям, страховыми компаниями, финансовыми органами, а также с ее работниками, структурными подразделениями и объединениями, членом которых она является (холдинг, союз, ассоциация, финансово-промышленная группа и т.п.).

Функционирование финансово-кредитной системы непосредственно зависит от меры использования товарно-денежных отношений в управлении и организации хозяйственных отношений. Имевшее место в прошлом свертывание товарно-денежных отношений (с 1920-1923 гг. до конца 80-х - начала 90-х годов господствовали административно-командные методы хозяйствования) отрицательно сказывалось на состоянии экономики. Несмотря на попытки экономических реформ 1965-го, 1979-го, 80-х годов, практически только сейчас делаются реальные шаги, чтобы стоимостные категории - деньги, цена, финансы, кредит начали активно влиять на развитие экономики. В настоящее время деньги, финансы постепенно становятся самостоятельным и решающим ресурсом производства.

Финансы организаций (финансы микроуровня) являются основой финансовой системы государства. Государственные финансы (финансы макроуровня) опираются на финансовый потенциал хозяйствующих субъектов.

В рыночной экономике финансовые ресурсы хозяйствующих субъектов обособлены от финансовых ресурсов государства. Государство не вмешивается в повседневную деятельность коммерческих организаций. В то же время оно активно воздействует на финансы хозяйствующий субъектов, используя для этого регулирующий финансовый механизм. Элементами этого механизма являются - НК РФ, регулирования методов начисления амортизации основных средств и нематериальных активов, объекты и ставки налогообложения.

Значительная часть финансовых отношений организаций (предприятий) регламентируется гражданским законодательством. В частности, законодательно определяется величина уставного капитала для организаций различных организационно-правовых форм, порядок эмиссии корпоративных ценных бумаг (акций, облигаций). Для некоторых видов предпринимательской деятельности требуется поучение лицензии. Государство устанавливает также правила ведения бухгалтерского учета, формы обязательной бухгалтерской отчетности, порядок наличных и безналичных расчетов.

В настоящее время, с развитием рыночных отношений сфера финансовых отношений предприятий резко возрастает.

Финансы предприятий - основа финансовой системы любого государства, так как именно в сфере материального производства создаются и первично распределяются совокупный общественный продукт и национальный доход.

Следует понимать, что финансовые отношения - это прежде всего распределительные отношения, а они во многом сложились у нас в стране в 1929-1931 гг. Сейчас требуют изменения понятия сущности и функций финансов, самой концепции финансов. При этом определяющим моментом является то, что государство должно обеспечивать предприятия, независимо от форм собственности и хозяйствования, вида деятельности, отраслевой принадлежности, равные правовые и экономические условия хозяйственной деятельности.

Следует также хорошо понимать сущность финансов хозяйствующих субъектов, которая проявляется в их функциях.

Функции финансов:

. Обслуживание денежными ресурсами кругооборота материальных средств;

. распределительная;

. контрольная.

Экономическое содержание первой функции состоит в обеспечении полного соответствия между движением денежных и материальных ресурсов. Это проявляется: а) на плановой стадии и б) оперативно. В первом случае, сопоставляя размер планируемых доходов и расходов, выявляют, в какой мере потребность в средствах может быть покрыта за счет собственных источников, банковских ссуд и т.д. Этот очень сложный вопрос решается на различных исторических этапах по разному. Например, какая доля дохода предпринимателей должна оставаться у производителей продукции (работ, услуг), какая - перечисляться в виде налогов в бюджет государства; какая часть средств предприятий должна идти на развитие производства, какая направляться на потребление. Сейчас, как известно, у большинства предпринимателей преобладает недальновидная политика максимизации потребления, стремление все "проесть", которая возникает в основном из-за неустойчивой экономической ситуации в стране, а также из-за отсутствия налаженной правовой системы.

Третья функция финансов основана на том, что нормы расходования каждого элемента производственных ресурсов планируется и учитывается в денежной форме, тем самым в стоимостной форме контролируется расход материалов. Кроме того, контрольная функция охватывает все стороны деятельности предприятий, взаимоотношения внутри предприятия, взаимоотношения предприятия и банка, взаимоотношения предприятия и бюджета.

Одним из показателей развитой рыночной экономикой является разнообразие форм собственности предприятий.

В соответствии с Законом РФ "О собственности" в России могут создаваться и действовать предприятия, находящиеся в частной, государственной, муниципальной собственности и собственности общественных организаций.

Допускается объединение имуществ, находящихся в частной, государственной, муниципальной собственности и собственности общественных объединений (организаций), а также собственности иностранных государств, юридических лиц и граждан, если иное не предусмотрено законом.

Имущество может принадлежать на праве общей (коллективной) собственности одновременно нескольким лицам с определением долей каждого из них (долевая собственность) или без определения долей (совместная собственность). Владение, пользование и распоряжение имуществом, находящимся в общей собственности, осуществляются по соглашению всех собственников, а при его отсутствии устанавливаются судом, государственным арбитражем или третейским судом по иску любого из собственников.

Участник общей долевой собственности имеет право на выдел своей доли, а участник общей совместной собственности - на определение и выдел доли.

Имущество государственных предприятий образуется за счет бюджетных ассигнований и вкладов других государственных предприятий (например малые государственные предприятия). В законе зафиксировано, что государственное предприятие отвечает по своим обязательствам имуществом предприятия, то есть этим подчеркивается его обособленность и относительная самостоятельность от государства. Однако на практике за государственное предприятие несет экономическую, юридическую и прочую ответственность государство в лице своих министерств, ведомств, государственных комитетов и т.д., что часто позволяет государственным предприятиям проводить безответственную хозяйственную и финансовую политику. Поэтому во всем мире предприятия с государственной собственностью считаются наименее эффективно работающими.

Имущество муниципального предприятия или вклад местных органов власти в предприятия смешанной формы собственности образуется за счет ассигнований из средств соответствующего местного бюджета или вкладов других муниципальных предприятий. Муниципальное предприятие отвечает по своим обязательствам имуществом предприятия (на практике, как и в первом случае - имуществом муниципалитета).

Также законодательством предусматривается функционирование унитарных государственных или муниципальных предприятий. Такие предприятия не наделены правом собственности на закрепленное имущество, имущество такого предприятия неделимо. Унитарное предприятие может функционировать на правах хозяйственного ведения и на правах оперативного управления (так называемое федеральное-казенное) предприятие. В первом случае собственник не отвечает по обязательствам предприятия, во втором случае собственник несет ответственность по обязательствам казенного предприятия.

Имущество индивидуального (частного предприятия) формируется из имущества граждан, может быть образовано в результате приобретения гражданином (группой лиц) государственного или муниципального предприятия. Собственник индивидуального предприятия несет ответственность по обязательствам предприятия в пределах, определяемых Уставом предприятия (с ограниченной ответственностью, и т.д.)

В соответствии с Российским законодательством с 1995 года на территории страны могут создаваться и действовать следующие виды предприятий:

Товарищества, как объединения лиц, непосредственное участие учредителей в их действиях обязательно:

Общества, как объединения капитала. Кроме того, возрождается форма производственных кооперативов, как форма участия в производстве обычных граждан, а не предпринимателей. Хозяйственные товарищества могут быть полными и состоять не менее чем из двух полных товарищей. Хозяйственные товарищества "на вере" (коммандитные товарищества) должны состоять как минимум один полный товарищ и один вкладчик. Полное хозяйственное товарищество несет ответственность по своим обязательствам имуществом и имуществом, принадлежащим полным товарищам, участники-вкладчики несут только риск убытков в пределах вклада. При ликвидации хозяйственного товарищества "на вере" вкладчики имеют преимущественное право на получение вкладов перед товарищами. Участники хозяйственного товарищества должны внести не менее половины вклада к моменту регистрации товарищества, а остальное - в сроки, установленные учредительным договором, но не более чем в течение года.

Хозяйственное общество может быть трех видов:

. Акционерное общество;

. Хозяйственное общество с ограниченной ответственностью;

. Хозяйственное общество с дополнительной ответственностью. При организации акционерного общества уставный капитал подразделяется на на определенное количество акций, и акционеры несут риск убытков в пределах стоимости своих акций. Участники хозяйственного общества с ограниченной ответственностью несут ответственность в пределах стоимости своих вкладов, акции при этом не выпускаются. При организации хозяйственного общества с дополнительной ответственностью, участники солидарно несут ответственность, в размере, пропорциональном стоимости своего вклада. Отдельные граждане также вправе выступать как предприниматели без образования юридического лица, но необходима соответствующая регистрация в качестве предпринимателя. В этом случае он отвечает по своим обязательствам всем принадлежащим ему имуществом.

Производственные кооперативы - добровольные объединения не менее пяти членов для совместной хозяйственной деятельности. Члены производственного кооператива несут субсидиарную ответственность по обязательствам кооператива в соответствии с Уставом.

В основе организации финансов предприятий лежат следующие принципы:

. Регулирование государством производственной и экономической деятельности предприятий посредством экономических рычагов, в первую очередь налоговой и кредитно-денежной политикой.

. самостоятельность предприятий во всех вопросах, кроме особо предусмотренных законодательством.

. Самофинансирование и прибыльность работы предприятия.

. Создание финансового резерва (фонда риска) на предприятиях.

. Каждое предприятие для нормального функционирования должно располагать определенными целевыми фондами денежных средств. Важнейшими из них являются: фонд основных средств, фонд оборотных средств, амортизационный фонд, ремонтный фонд, фонд накопления, фонд потребления. Образование указанных фондов, управление ими и правильное их использование составляет одну из важнейших сторон финансовой работы на предприятии.

. Предприятие вправе открывать расчетный и другие счета в любом банке для хранения денежных средств и осуществления всех видов расчетных, кредитных и кассовых операций. Банк или его филиал (отделение) по месту регистрации предприятия обязаны открыть расчетный счет по требованию предприятия. Предприятие не выполняющее свои обязательства по расчетам, может быть в судебном порядке объявлено банкротом в соответствии с законодательством.

. Предприятие вправе самостоятельно осуществлять внешнеэкономическую деятельность в соответствии с законодательством.

. Формы, система и размер оплаты труда работников предприятия, а также другие виды их доходов устанавливаются предприятием самостоятельно. Предприятия обеспечивают минимальный размер оплаты труда и социальной защиты работников независимо от видов собственности и организационно-правовых форм предприятия.

. Предприятие самостоятельно планирует свою деятельность и определяет перспективы развития, исходя из спроса на производимую продукцию и необходимости производственного и социального развития предприятия, повышения личных доходов его работников. Основу планов составляют договора, заключенные с потребителями продукции.

. Предприятия реализуют свою продукцию по ценам и тарифам, устанавливаемым самостоятельно или на договорной основе, а в случаях, предусмотренных законодательством, по регулируемым государством ценам.

. Предприятие, независимо от его организационно правовой формы, ведет бухгалтерскую и статистическую отчетность в порядке, устанавливаемом законодательством РФ.

. За нарушение кредитных, договорных, расчетных, налоговых обязательств, а также за нарушение иных правил предпринимательской деятельности, предприятие несет ответственность в соответствии с законодательством. Предприятие обязано возмещать ущерб, причиненный нерациональным использованием земли и других природных ресурсов, загрязнением окружающей среды.

. Предприятие может быть учреждено либо по решению собственника имущества, либо по решению трудового коллектива государственного или муниципального предприятия в случаях и в порядке, предусмотренных законодательством. Предприятие может быть учреждено в результате выделения из состава действующего предприятия одного или нескольких структурных подразделений с сохранением за данным структурным подразделением существующих обязательств перед предприятием и партнерами. Предприятие может быть учреждено в результате принудительного разделения в соответствии с антимонопольным законодательством.

. Прекращение деятельности предприятия может осуществляться в виде его ликвидации или реорганизации (слияние, присоединение, разделение, выделение, преобразование в иную организационно-правовую форму). Предприятие ликвидируется в случаях: а) признания банкротом; б) принятия решения о запрете деятельности предприятия из-за невыполнения условий, установленных законодательством; в) признания судом недействительными учредительных документов и решения о создании предприятия.

. Предприятия могут объединяться в союзы, объединения, концерны, и т.д. в целях координации деятельности, защиты прав, установления единой ценовой политики и т.д.

2. Управление, планирование финансовыми ресурсами

Под термином "управление" понимается сознательное воздействие на объект управления с целью его развития и совершенствования. Управление присуще всем сферам человеческой деятельности, в том числе и финансам.

В управлении финансами, как и в другой управляемой системе, выделяют объекты и субъекты управления.

Объект управления финансами - разнообразные виды (сферы) финансовых отношений. Разным подсистемам финансов (объектом управления) соответствуют разные субъекты управления. Финансами хозяйствующих субъектов управляют их высшие и исполнительные органы управления, включая финансовые службы. Государство регламентирует финансовую деятельность хозяйствующих субъектов, т.е. в условиях рыночной экономики финансы хозяйствующих субъектов управляются самими хозяйствующими субъектами, но по правилам, которые устанавливаются государством.

Совокупность всех организационных структур, осуществляющих управление финансами, составляет финансовый аппарат.

В управлении финансами, как и в других управляемых системах, можно выделить три важнейший функциональных элемента:

- финансовое планирование - осознанная деятельность по достижению сбалансированности и пропорциональности финансовых ресурсов;

- оперативное управление финансами - комплекс мер, направленных на наиболее рациональное использование финансовых ресурсов, на получение максимального эффекта при минимальных затратах;

- финансовый контроль, который осуществляется в процессе планирования и оперативного управления. Он позволяет сопоставлять фактические результаты по использования финансовых ресурсов с плановыми заданиями, выявлять резервы увеличения и более эффективного использования финансовых ресурсов.

Объективное управление финансами невозможно без финансового планирования. Убедительным аргументом, подтверждающим целесообразность планирования, является практика зарубежных коммерческих компаний, где бизнес-планы разрабатываются повсеместно и на постоянной основе.

Без бизнес-плана невозможно эффективно управлять не только крупным, но сравнительно небольшим предприятием. Будущее любой организации без бизнес-плана неопределенно и непредсказуемо. Поэтому управленческому персоналу необходимо уметь составлять бизнес-план.

Обычно бизнес-план включает следующие разделы:

введение;

описание организации (предприятия);

описание продукции (товаров, работ, услуг);

анализ рынка;

конкуренция;

маркетинговый план;

план производства;

финансовый план;

приложения.

Таким образом, финансовый план является важнейшей составной части бизнес-плана, который может составляться как для обоснования конкретных инвестиционных проектов и программ, так и для управления всей текущей и стратегической деятельностью организации. Финансовый план можно рассматривать как задание по отдельным показателям, а также как финансовый документ, обеспечивающий увязку показателей развития организации с имеющимися для этого финансовыми ресурсами.

Финансовое планирование как составная часть бизнес планирования направлена, с одной стороны, на предотвращение ошибочных действий в сфере финансов, с другой - на выявление резервов и мобилизации не использованных возможностей. Наличие бизнес-плана является важным фактором при решении вопроса о предоставлении финансовой поддержки организации от внешних инвесторов.

Основные задачи финансового планирования:

обеспечение нормального воспроизводственного процесса необходимыми источниками финансирования;

соблюдение интересов акционеров и других инвесторов;

гарантия выполнения обязательств перед бюджетом и внебюджетными фондами, банками и другими кредиторами;

выявление внутрихозяйственных резервов увеличения прибыли;

контроль за финансовым состоянием, платежеспособностью и кредитоспособностью организации (предприятия);

Исходными предпосылками финансового планирования являются:

результаты оценки финансового состояния организации в предпланового периода;

планируемые показатели экономического развития, в первую очередь, объемы производственной, инвестиционной и финансовой деятельности;

избранная организацией политика финансирования ее активов;

прогноз конъюнктуры финансового рынка на предстоящий период.

В практике финансового планирования применяются следующие методы: экономического анализа, нормативный, многовариантности расчетов и др.

Метод экономического анализа позволяет оценить финансовое состояние предприятия, определить динамику финансовых показателей, тенденции их изменения, внутренние резервы увеличения финансовых ресурсов.

Нормативный метод используется для определения потребности в финансовых ресурсах на основе заранее установленных норм и технико-экономических нормативов, как законодательно установленных (ставки налогов и других обязательных платежей, нормы амортизационных отчислений и т.п.), так и разработанных непосредственно на предприятии и используемых для регулирования хозяйствен - финансовой деятельности.

Метод многовариантности расчетов состоит в том что, рассчитываются альтернативные варианты плановых показателей, чтобы выбрать из них оптимальный.

В практике финансового планирования могут применяться также методы балансовых расчетов, расчетов денежных потоков, экономико - математического моделирования.

В качестве инструментария широко используются различные финансовые таблицы, графические изображения.

Процесс финансового планирования включает несколько этапов:

.        анализ финансовых показателей за предыдущий период;

2.       составление основных прогнозных документов (прогноз баланса, прогноз отчета о прибылях и убытков, прогноз движения денежных средств);

.        составление текущих финансовых планов (на предстоящий год с разбивкой по кварталам);

.        оперативное финансовое планирование;

.        контроль за ходом выполнения разработанных финансовых планов (мониторинг текущей финансовой деятельности).

В американских компаниях (а в последние годы и в российских коммерческих организациях), наряду с термином "финансовый план", употребляется термин "бюджет", который подчеркивает определенные границы или придельные величины в использование денежных ресурсов. Поэтому процесс финансового планирования получил название "бюджетирование", а отдельный финансовый план называют бюджетом. Финансовое планирование можно разделить на перспективное, текущее, оперативное.

Перспективное финансовое планирование включает разработку финансовой стратегии организации и прогнозирование финансовой деятельности (объема финансовых ресурсов и направлений их использования)

Основу перспективного планирования составляет прогнозирование (предвидение) финансового состояния организации на перспективу.

Задачей прогнозирования не является реализация разработанных прогнозов на практике, так как они представляют собой лишь предвидение возможных изменений.

В процессе перспективного финансового планирования разрабатываются прогнозы:

отчета о прибылях и убытках;

движение денежных средств;

бухгалтерского баланса.

Основной целью разработки этих прогнозных документов является оценка финансового положения организации на конец прогнозируемого периода.

Для составления прогнозных финансовых документов важно правильно определить объем будущих продаж (объем реализованной продукции), так как от этого зависят все другие экономические, в том числе и финансовые показатели организации.

С помощью прогнозного отчета о прибылях и убытках определяется величина прибыли в предстоящем периоде.

Прогнозный баланс позволяет оценить, в какие виды активов будут направляться денежные средства и за счет каких источников будет финансироваться увеличение активов организации.

Прогноз движения денежных средств позволяет оценить будущие денежные потоки, перспективы роста финансового потенциала организации.

Текущее планирование финансовой деятельности заключается в разработке финансовых планов на предстоящий год с разбивкой по кварталам. В процессе текущего планирования разрабатываются следующие виды финансовых планов:

план прибыли;

план движения денежных средств;

плановый баланс.

Текущее финансовое планирование, в отличие от перспективного, имеет своей основной целью практическое осуществление разработанных планов.

План прибыли отражает ожидаемые финансовые результаты хозяйственной деятельности организации в планируемом периоде. Он позволяет оценить возможности увеличения собственного капитала организации. Исходя из плановой суммы прибыли рассчитываются плановые величины налоговых платежей, чистой прибыли, планируется ее распределение на цели капитализации и потребления, выплату дивидендов.

В обобщенном виде план прибыли представляет собой таблицу, отражающую процесс формирования балансовой и чистой прибыли. Понятно, что предварительно требуется рассчитать плановые величины каждой статьи: чистая выручка от реализации (без НДС, акцизов и других косвенных налогов), себестоимость реализованной продукции, коммерческие и управленческие расходы, операционные и внереализационные доходы и расходы, налог на прибыль.

План движения денежных средств отражает денежные потоки: притоки и оттоки. В разделе поступлений (приток денежных средств) показывается выручка от реализации продукции (товаров, работ, услуг), реализации основных средств и нематериальных активов, инкассация дебиторской задолженности, доходы от внереализационных операций, доходы по ценным бумагам, доходы от участия в деятельности других организаций, увеличение уставного капитала по решению собственников организации, получение займов, кредитов, другие поступления в течение года (квартала).

В разделе расходов (отток денежных средств) показываются затраты на производство продукции (товаров, работ, услуг), налоговые платежи, погашение ссуд, уплата процентов за банковский кредит, выплата дивидендов, инвестиции в основные фонды и нематериальные активы, финансовые инвестиции, прирост собственных оборотных средств, направления использования чистой прибыли (резервный фонд, накопления, потребление) и другие расходы.

Разработка плана движения денежных средств происходит в несколько этапов:

.        расчет плановой суммы амортизационных отчислений;

2.       составление сметы затрат на производство и реализацию продукции;

.        определение плановой выручки от реализации продукции;

.        определение плановой суммы балансовой и чистой прибыли.

План движения денежных средств должен быть сбалансированным, т.е. он считается составленным окончательно, если в нем уравновешены поступления денежных средств и расходы, предусмотрены источники покрытия дефицита.

Плановый баланс составляется с целью определения возможного прироста активов, а также формирования оптимальной финансовой структуры капитала предприятия, обеспечивающей финансовую устойчивость его в планируемом периоде.

Плановый баланс разрабатывается в агрегированном виде, т.е. по укрупненной схеме.

Оперативное финансовое планирование дополняет текущее, конкретизирует его по направлениям хозяйственной деятельности, отдельным хозяйственным и финансовым операциям, инвестиционным проектам. Оперативный план необходим для повседневного контроля за формированием и использованием финансовых ресурсов, поступлением выручки на расчетный счет и расходованием наличных денежных средств.

В процессе оперативного планирования составляют платежный календарь и кассовый план.

Платежный календарь составляют на квартал с разбивкой по месяцам и более мелким периодам (декадам, неделям, дням).

С помощью платежного календаря производится стыковка предстоящих денежных поступлений и расходов организации, определяется потребность в краткосрочном кредите в случаях нестыковки денежных поступлений и обязательств, выявляются суммы и сроки временно свободных денежных средств, которые можно инвестировать на короткий срок.

Наряду с платежным календарем в организации может составляться налоговый календарь, в котором указывается когда и какие налоги должны быть уплачены. Это позволяет избежать просрочек и санкций за них.

Кроме платежного календаря, в каждой организации составляется кассовый план. Наличие его является обязательным. Этот план утверждается обслуживающим организацию коммерческим банком.

Кассовый план - это план оборота наличных денежных средств (план поступления и выплаты наличных денег через кассу)

Кассовый план необходим не только для организации, но и для обслуживающего ее коммерческого банка, который составляет свободный кассовый план на обслуживание всех своих клиентов в установленные сроки.

Кассовый план составляется на квартал с разбивкой по месяцам по единой для всех организаций, предприятий и учреждений форме и представляется в обслуживающий банк за 45 дней до начала планируемого квартала. Он состоит из 4 разделов:

.        поступление денег (кроме денег, получаемых в банке) в разрезе источников поступления;

2.       расходы (по видам расходов наличными деньгами);

.        расчет выплат заработной платы, выплат социального характера и др.;

.        календарь выдач заработной платы рабочим и служащим по установленным срокам.

В соответствии с "Порядком ведения кассовых операций в РФ", утвержденным Банком России, все предприятия, организации и учреждения независимо от форм собственности и организационно-правовых форм обязаны хранить свои денежные средства в обслуживающих их банках. В своих кассах они могут иметь наличные деньги в пределах лимитов, установленных обслуживающими банками по согласованию с руководителями предприятий, организаций, учреждений. Денежную наличность сверх установленных лимитов предприятия, организации и учреждения обязаны сдавать в банки в порядки и в сроки, согласованные с обслуживающим банком.

Предприятия, организации и учреждения получают наличные деньги в обслуживающих их банках в соответствии с ежеквартальными кассовыми планами, в которых предусматривается необходимая величина наличных денег и сроки выплат.

Коммерческий банк, обслуживающий организацию, анализирует достоверность показателей представленного ему кассового плана и в необходимых случаях по согласованию с организацией проводит их корректировку.

3. Финансовая отчетность, ее содержание и значение для анализа финансового состояния

Информационными источниками для расчета показателей и проведения анализа предприятий АПК служат типовые формы годовой бухгалтерской отчетности, а также специализированные формы бухгалтерской отчётности сельскохозяйственных предприятий:

Форма №7-АПК "Отчет о реализации сельскохозяйственной продукции";

Форма №8-АПК "Отчет о затратах на основное производство";

Форма №9-АПК "Отчет о производстве и себестоимости продукции растениеводства";

Форма №13-АПК "Производство и себестоимость продукции животноводства".

В условиях рыночной экономики бухгалтерская отчетность предприятия является основным средством коммуникации и важнейшим элементом информационного обеспечения финансового анализа. Не случайно концепция составления и публикации отчетности является одной из важнейших в системе национальных стандартов в большинстве экономически развитых стран. Объяснить такое внимание к отчетности достаточно просто. Любая организация в той или иной степени постоянно нуждается в дополнительных источниках финансирования.

Найти их можно на рынке капиталов, привлекая потенциальных инвесторов и кредиторов путем информирования их о своей финансово-хозяйственной деятельности. Основным же источником такой информации является финансовая отчетность. Насколько привлекательны опубликованные финансовые результаты, показывающие текущее и перспективное финансовое состояние организации, настолько высока и вероятность получения дополнительных источников финансирования в той или иной форме.

Финансовое состояние организации характеризуется системой показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов.

Финансовое состояние определяет конкурентоспособность организации. Оно отражает все стороны деятельности организации, ее конечные результаты, которые интересуют не только собственников, менеджеров и трудовой коллектив самой организации, но и ее кредиторов, инвесторов, деловых партнеров, а также налоговые органы.

Чтобы обеспечить выживаемость в условиях рыночной экономики, управленческому персоналу организации необходимо уметь оценивать финансовое состояние как своей организации, так и ее контрагентов.

Финансовый анализ может проводиться управленческим персоналом данной организации (внутренний анализ) и внешними аналитиками (внешний анализ).

Различают экспресс-анализ и детализированный финансовый ананлиз.

Экспресс-анализ по сути сводиться к чтению бухгалтерского анализа, выявлению "больных статей" в отчетности и их оценки в динамике. Такими статьями являются: просроченная, нереальная ко взысканию дебиторская задолженность; чрезмерно большие остатки незавершенного капитального строительства, несмонтированного и неустановленного оборудования; излишние запасы сырья и готовой продукции (в торговле - сверхнормативные товарные запасы); непокрытые убытки прошлых лет и отчетного периода; просроченные долгосрочные и краткосрочные кредиты банков; непогашенная в срок кредиторская задолженность перед поставщиками и подрядчиками, внебюджетными фондами и бюджетом, задолженность по заработной плате перед персоналом организации и другие не исполненные финансовые обязательства.

Детализированный финансовый анализ - это подробная характеристика имущественного и финансового положения организации. Результатов ее деятельности в отчетном периоде и возможности развития на перспективу.

Программа углубленного финансового анализа предусматривает:

общую оценку финансового состояния организации;

анализ платежеспособности и финансовой устойчивости организации;

анализ кредитоспособности ликвидности баланса;

анализ эффективности использования оборотных активов (деловой активности);

анализ финансовых результатов деятельности организации;

оценку угрозы потенциального банкротства.

Для целей финансового анализа используется агрегированная форма бухгалтерского баланса. Очень важно определить оптимальную степень агрегированности данных, уплотнение статей баланса, так как от этого зависит наглядность и аналитичность этих данных.

В процессе финансового анализа применяются различные методы:

метод сравнения. Финансовые показатели как абсолютные, так и относительные сами по себе почти бесполезны, если их не с чем сравнить. Поэтому показатели отчетного периода сравниваются с показателями за предыдущий период, с плановыми показателями, с показателями конкурирующих организаций, с нормативно - установленными или рекомендуемыми значениями показателей. При этом всегда надо помнить основное правило сравнения: сравнивать можно только сопоставимые величины;

метод группировки. Анализируемые показатели группируются и сводятся в аналитические таблицы;

метод цепных подстановок позволяет определить влияние отдельных факторов на совокупный финансовый анализ;

математико-статистические методы (корреляционный анализ, дисперсный анализ и др.)

Для анализа финансового состояния широко используются финансовые коэффициенты - относительные показатели финансового состояния, выражающие отношение одних абсолютных финансовых показателей к другим.

Имеется система таких коэффициентов, характеризующих:

.        имущественное состояние организации;

2.       платежеспособность организации;

.        финансовые результаты деятельности;

.        деловую активность;

.        угрозу потенциального банкротства организации.

Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе, переносить непредвиденные потрясения и поддерживать свою платежеспособность в неблагоприятных обстоятельствах свидетельствует о его устойчивом финансовом состоянии, и наоборот.

Для обеспечения финансовой устойчивости предприятие должно обладать гибкой структурой капитала, уметь организовать его движение таким образом, чтобы обеспечить постоянное превышение доходов над расходами с целью сохранения платежеспособности и создания условий для самовоспроизводства.

Следовательно, финансовая устойчивость предприятия - это способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, гарантирующее его постоянную платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска.

Финансовое состояние предприятия, его устойчивость и стабильность зависят от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности.

Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, то это положительно влияет на финансовое положение предприятия. И, наоборот, в результате недовыполнения плана по производству и реализации продукции происходит повышение ее себестоимости, уменьшение выручки и суммы прибыли, и как следствие ухудшение финансового состояния предприятия и его платежеспособности. Следовательно, устойчивое финансовое состояние не является счастливой случайностью, а итогом грамотного, умелого управления всем комплексом факторов, определяющих результаты хозяйственной деятельности предприятия.

Устойчивое финансовое положение в свою очередь оказывает положительное влияние на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами.

Поэтому финансовая деятельность как составная часть хозяйственной деятельности должна быть направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективное его использование.

Главная цель финансовой деятельности сводится к одной стратегической задаче - увеличению активов предприятия. Для этого оно должно постоянно поддерживать платежеспособность и рентабельность, а также оптимальную структуру актива и пассива баланса.

Финансовое состояние предприятия выражается в соотношении структур его активов и пассивов, т.е. средств предприятия и их источников.

Основные задачи анализа - определение качества финансового состояния, изучение причин его улучшения или ухудшения за исследуемый период, подготовка рекомендаций по повышению финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия.

Эти задачи решаются на основе исследования динамики абсолютных и относительных показателей и разбиваются на следующие аналитические блоки:

1   структурный анализ активов и пассивов;

2   анализ финансовой устойчивости;

3   анализ платежеспособности (ликвидности);

Помимо финансовых коэффициентов в анализе финансового состояния большую роль играют абсолютные показатели, рассчитываемые на основе отчетности, такие, как чистые активы (реальный собственный капитал), собственные оборотные средства, показатели обеспеченности запасов собственными оборотными средствами. Данные показатели являются критериальными, поскольку с их помощью формулируются критерии, позволяющие определить качество финансового состояния.

 

4. Методика оценки состава, структуры и динамики имущества предприятия и источников их формирования

Финансовое состояние предприятия выражается в соотношении структур активов и пассивов, т.е. средств предприятия и их источников. Основные задачи анализа финансового состояния заключаются в определении качества финансового состояния, изучении причин его улучшения или ухудшения за определённый период, подготовка рекомендаций по повышению финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия. Эти задачи решаются на основе исследования динамики абсолютных и относительных показателей.

Экономический потенциал может быть охарактеризован двояко: с позиции имущественного и с позиции финансового положения, они взаимосвязаны, так как нерациональная структура имущества, его некачественный состав могут привести к ухудшению финансового положения и наоборот. Сравнительный аналитический баланс и показатели финансовой устойчивости отражают сущность финансового состояния. Ликвидность баланса характеризует внешние проявления финансового состояния, поэтому их оценка и анализ составляют исходный пункт, из которого должен развиваться заключительный блок анализа финансового состояния.

Цель анализа и оценки имущественного положения (структуры баланса) - изучение структуры и динамики средств предприятия и их источников для ознакомления с общей картиной финансового состояния. Этот анализ носит предварительный характер, т.к. в результате его проведения еще нельзя дать окончательной оценки качества финансового состояния, для получения которой необходим расчет специальных показателей.

Анализу имущественного положения предшествует общая оценка динамики итога баланса, полученная путем сопоставления темпов прироста валюты баланса с темпами прироста финансовых результатов (выручки, прибыли). Если темпы прироста финансовых результатов больше темпов прироста валюты баланса, то в отчетном периоде использование имущества предприятия было более эффективным, чем в прошлом. Если темпы прироста прибыли от реализации продукции больше темпов прироста валюты баланса, а темпы прироста выручки меньше, то повышение эффективности использования имущества происходило только за счет роста цен на продукцию (работы, услуги). Если темпы прироста финансовых результатов меньше темпов прироста валюты баланса, то это свидетельствует о снижении эффективности деятельности организации.

Анализ и оценка имущественного положения проводится по балансу с помощью одного из следующих способов:

1. Анализ непосредственно по балансу без предварительного изменения состава балансовых статей;

2. Анализ на базе сравнительного аналитического баланса;

3. Анализ с использованием корректировки баланса на индекс инфляции с последующим уплотнением статей.

Анализ непосредственно по балансу процедура трудоемкая и не эффективная, так как слишком большое количество расчетных показателей не позволяет выделить главные тенденции в финансовом состоянии.

Анализ имущественного положения рекомендуется проводить при помощи сравнительного аналитического баланса, который можно получить из исходного путем уплотнения отдельных статей и дополнения его различными показателями, которые делятся на три группы:

1. Показатели структуры (абсолютные величины и удельные веса).

2. Показатели динамики (изменения значений показателей).

3. Показатели структурной динамики (изменение в процентах в величинах на начало периода, изменение в процентах к изменению итога (валюты) баланса).

Этот баланс фактически включает показатели горизонтального и вертикального анализа, что позволяет упростить работу по их проведению. Для осмысления общей картины изменения финансового состояния важны показатели структурной динамики, так как с их помощью можно сделать вывод о том, через какие источники был приток новых средств и в какие активы они вложены. Относительные же показатели сглаживают негативное влияние инфляционных процессов, которые могут существенно искажать абсолютные показатели финансовой отчетности и тем самым затруднять их сопоставление в динамике. Анализируя сравнительный баланс необходимо обратить внимание на изменения удельного веса собственного оборотного капитала в стоимости имущества, а так же на соотношение темпов роста собственного и заемного капитала и темпов роста дебиторской и кредиторской задолженности. При стабильной финансовой устойчивости у предприятия должны увеличиваться в динамике доля собственного оборотного капитала. Темп роста собственного капитала должен быть выше темпа роста заемного, а темпы роста дебиторской и кредиторской задолженности должны уравновешивать друг друга.

Анализируя изменение валюты баланса, следует учитывать, что уменьшение валюты свидетельствует о сокращении предприятием хозяйственного оборота, что могло повлечь его неплатежеспособность. Установление факта сворачивания хозяйственной деятельности требует тщательного проведения анализа его причин:

1   сокращение платежеспособного спроса на товары предприятия;

2   ограничение доступа на рынке сырья, материалов.

Анализируя увеличение валюты баланса необходимо учитывать влияние переоценки основных фондов, наиболее сложно учесть влияние инфляционных процессов, однако без этого трудно сделать вывод о том, является ли увеличение валюты следствием удорожания готовой продукции под воздействием инфляции сырья, или оно показывает на расширение финансово-хозяйственной деятельности.

В целом признаками "хорошего" бухгалтерского баланса предприятия являются:

1) увеличение валюты баланса;

2) превышение собственным капитала над заемным, в том числе и темпов их роста;

3) превышение темпов прироста оборотных активов над темпами прироста внеоборотных активов;

4) примерно одинаковые темпы прироста (уменьшения) дебиторской и кредиторской задолженности;

5) отсутствие резких изменений в отдельных статьях баланса;

6) отсутствие в балансе убытков, просроченной задолженности и т.д.

Таким образом, анализ динамики валюты, структуры активов и пассивов позволяет сделать ряд важных выводов, необходимых как для осуществления текущей деятельности, так и для принятия решений на перспективу. В целях углубления и детализации оценки имущественного положения необходимо построить сравнительную аналитическую таблицу.

При оценке имущественного положения используется ряд показателей, используемых в анализе финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

1. Сумма хозяйственных средств, находящихся в распоряжении предприятия. Этот показатель дает обобщенную стоимостную оценку активов, числящихся на балансе предприятия. Эта учетная оценка, не совпадающая с суммарной рыночной оценкой активов предприятия. Рост этого показателя свидетельствует о наращивании имущественного потенциала предприятия.

2. Доля активной части основных средств. Рост этого показателя в динамике обычно расценивается как благоприятная тенденция.

3. Коэффициент износа. Показатель характеризует долю стоимости основных средств, оставшуюся к списанию на затраты в последующих периодах. Обычно используются в анализе как характеристика состояния основных средств. Дополнением этого показателя до 100% (или 1) является коэффициент годности.

4. Коэффициент обновления. Показывает, какую часть от имеющихся на конец отчетного периода основных средств составляют новые основные средства.

5. Коэффициент выбытия. Показывает, какая часть основных средств, с которыми предприятие начало деятельность в отчетном периоде, выбыло из-за ветхости и по другим причинам.

Анализ имущества предприятия проводится для выяснения общих тенденций изменений структуры баланса, выявления основных источников средств (разделы пассива баланса) и направлений их использования (разделы актива баланса).

4.1 Равновесие между активами предприятия и источниками их формирования

Наиболее полно финансовая устойчивость предприятия АПК может быть раскрыта на основе изучения соотношений между статьями актива и пассива баланса. Как известно, между статьями актива и пассива баланса существует тесная связь. Каждая статья актива баланса имеет свои источники финансирования. Источником финансирования долгосрочных активов, как правило, является собственный капитал и долгосрочные заемные средства. Не исключаются случаи формирования долгосрочных активов и за счет краткосрочных кредитов банка.

Оборотные (текущие) активы образуются как за счет собственного капитала, так и за счет краткосрочных заемных средств. Желательно, чтобы они были наполовину сформированы за счет собственного, а наполовину - за счет заемного капитала. Тогда обеспечивается гарантия внешнего долга.

В зависимости от источников формирования общую сумму текущих активов (оборотных средств) принято делить на две части:

а) переменную, которая создана за счет краткосрочных обязательств предприятия;

б) постоянный минимум текущих активов (запасов и затрат), который образуется за счет собственного капитала.

Недостаток собственного оборотного капитала приводит к увеличению переменной и уменьшению постоянной части текущих активов, что также свидетельствует об усилении финансовой зависимости предприятия и неустойчивости его положения. Схематически взаимосвязь активов и пассивов баланса представлена в таб.2.1

Таблица 2.1 Взаимосвязь активов и пассивов баланса

Долгосрочные активы (основной капитал)		Собственный основной капитал и долгосрочные кредиты	Перманентный капитал
Текущие активы (рабочий капитал)	Постоянная часть	Собственный оборотный капитал
	Переменная часть	Краткосрочный заемный капитал

Собственный капитал в балансе отражается общей суммой в первом разделе пассива баланса. Чтобы определить, сколько его используется в обороте (собственный оборотные активы), необходимо от суммы по первому разделу пассива баланса вычесть сумму долгосрочных (внеоборотных) активов (первый раздел актива баланса).

СОС=IIIрП-IрА, (1)

где

СОС - собственные оборотные средства предприятия;рП - III раздел пассива баланса;рА - I раздел актива баланса.

Рассчитывается также структура распределения собственного капитала, а именно доля собственного оборотного капитала и доля собственного основного капитала в общей его сумме. Отношение собственного оборотного капитала к общей его сумме получило название "коэффициент маневренности капитала" (). Он показывает, какую долю занимает собственный капитал, инвестируемый в оборотные активы, в общей сумме собственного капитала. Коэффициент должен быть достаточно высоким, чтобы обеспечить гибкость в использовании собственных средств предприятия. Расчёт этого показателя осуществляется по следующей формуле:

, (2)

где

СОС - сумма собственных оборотных активов;

СК - общая сумма собственного капитала предприятия.

Финансовое состояние субъектов хозяйствования, его устойчивость во многом зависит от оптимальности структуры источников капитала (соотношения собственных и заемных средств) и от оптимальности структуры активов предприятия и в первую очередь от соотношения основного и оборотного капитала. Необходимость в собственном капитале обусловлена требованиями самофинансирования предприятий. Он является основой их самостоятельности и независимости. Особенность собственного капитала состоит в том, что он инвестируется на долгосрочной основе и подвергается наибольшему риску. Чем выше его доля в общей сумме капитала и меньше доля заемных средств, тем выше буфер, который защищает кредиторов от убытков, а следовательно - меньше риск потери. Однако нужно учитывать, что финансирование деятельности предприятия только за счет собственных средств не всегда выгодно для него, особенно в тех случаях, когда производство имеет сезонный характер. Тогда в отдельные периоды будут накапливаться большие средства на счетах в банке, а в другие их будет недоставать. Кроме того, следует иметь в виду, что если цены на финансовые ресурсы невысокие, а предприятие может обеспечить более высокий уровень отдачи на вложенный капитал, чем платит за кредитные ресурсы, то, привлекая заемные средства, оно может повысить рентабельность собственного капитала.

В то же время если средства предприятия созданы в основном за счет краткосрочных обязательств, то его финансовое положение будет неустойчивым, так как с капиталами краткосрочного использования необходима постоянная оперативная работа, направленная на контроль над своевременным их возвратом и привлечение в оборот на непродолжительное время других капиталов.

Следовательно, от того, насколько оптимально соотношение собственного и заемного капитала, во многом зависит финансовое положение предприятия. Выработка правильной финансовой стратегии в этом вопросе поможет повысить эффективность деятельности предприятия.

4.2 Оценка структуры активов баланса

Финансовая политика всякого предприятия состоит в привлечении средств (пассив баланса) и их размещении (актив баланса). От того, насколько рационально используются средства, каковы направления их вложения, во многом зависит эффективность деятельности предприятия. При этом следует иметь в виду, что для финансового благополучия предприятия количество привлекаемых средств часто оказывается менее значительным, чем "качество" из размещения.

Активы организации состоят из внеоборотных (иммобилизованных) и оборотных (мобильных) средств.

На первом этапе анализа размещения средств в активе баланса оцениваются соотношения оборотных и внеоборотных средств.

Актив баланса содержит сведения о размещении капитала, имеющегося в распоряжении предприятия. Каждому виду размещенного капитала соответствует отдельная статья баланса. По этим данным можно установить, какие изменения произошли в активах предприятия, какую часть составляет недвижимость предприятия, а какую - оборотные средства. Главным признаком группировки статей актива баланса считается степень их ликвидности (скорость превращения в денежную наличность). По этому признаку все активы баланса подразделяются на долгосрочные, или основной капитал, и текущие активы. Средства предприятия могут использоваться как в его внутреннем обороте, так и за его пределами (дебиторская задолженность, приобретение ценных бумаг, акций, облигаций других предприятий).

Оборотный капитал может находиться в сфере производства (запасы, незавершенное производство, расходы будущих периодов) и сфере обращения (готовая продукция на складах и отгруженная покупателям, средства в расчетах, краткосрочные финансовые вложения, денежная наличность в кассе и на счетах в банках, товары и др.).

Капитал может функционировать в денежной и материальной формах. В период инфляции нахождение средств в денежной форме приводит к понижению их покупательной способности, т.к. эти статьи не переоцениваются в связи с инфляцией.

В зависимости от степени подверженности инфляционным процессам все статьи баланса классифицируются на монетарные и немонетарные.

Монетарные активы - статьи баланса, отражающие средства и обязательства в текущей денежной оценке. Поэтому они не подлежат переоценке. К ним относятся денежные средства, депозиты, краткосрочные финансовые вложения, средства в расчетах.

Немонетарные активы - основные средства, незаконченное капитальное строительство, запасы, незавершенное производство, готовая продукция, товары. Реальная стоимость этих активов изменяется с течением времени и изменением цен и поэтому требует переоценки.

В процессе анализа активов предприятия в первую очередь следует изучить изменения в их составе и структуре и дать им оценку. В процессе последующего анализа необходимо более детально изучить состав, структуру и динамику основного и оборотного капитала.

Долгосрочные активы или основной капитал (иммобилизованные активы) - это вложения средств с долговременными целями в недвижимость, облигации, акции, запасы полезных ископаемых, совместные предприятия, нематериальные активы и т.д.

Далее необходимо проанализировать и дать оценку изменениям состава и динамики текущих активов как наиболее мобильной части капитала от состояния, которых в значительной степени зависит финансовое состояние предприятия. При этом следует иметь в виду, что стабильная структура оборотного капитала свидетельствует о стабильном, хорошо отлаженном процессе производства и сбыта продукции. Существенные её изменения говорят о нестабильной работе предприятия.

После этого более детально изучаются изменения по каждой статье активов баланса.

4.3 Оценка состава, динамики и состояния основных средств

Особое внимание уделяется изучению состояния, динамики и структуры основных средств, так как они занимают большой удельный вес в долгосрочных активах предприятия.

Основные фонды предприятия делятся на промышленно-производственные и непромышленные, а также фонды непроизводственного назначения. Производственную мощность предприятия определяют промышленно-производственные фонды. Кроме того, принято выделять активную часть (рабочие машины, оборудование) и пассивную часть фондов, а также отдельные подгруппы в соответствии с их функциональным назначением (здания производственного назначения, склады, рабочие и силовые машины, оборудование, измерительные приборы и устройства, транспортные средства и т.д.). Такая детализация необходима для выявления резервов повышения эффективности использования основных фондов на основе оптимизации их структуры.

Состояние материально-технической базы - важнейший из фактов эффективности производственной деятельности предприятия. В процессе производства эксплуатируемые основные средства изнашиваются физически и устаревают морально. В каждый момент с той или иной степенью точности и условности можно установить уровень их физического и морального износа. Степень физического износа определяется в процессе начисления амортизации. Этот процесс традиционно рассматривался в нескольких аспектах как способ: а) определения текущей оценки неизношенной части основных средств; б) распределения на готовую продукцию единовременных затрат в основные средства; в) накопления финансовых ресурсов для последующего замещения выбывающих из производственного процесса основных средств или вложения в новые производства.

По данным учета и отчетности рассчитываются следующие, приведённые ниже показатели, характеризующие соответственно долю изношенности и долю вводной в эксплуатацию части основных средств.

1) Коэффициент обновления  говорит об обновлении основных фондов в течение определенного периода времени (чаще всего за год):

, (3)

Где  - поступление за год, тыс. руб.;

 - наличие на конец года, тыс. руб.

) Коэффициент выбытия  указывает на выбытие основных фондов в общей их стоимости:

, (4)

где

 - выбытие за год, тыс. руб.;

 - наличие на начало года, тыс. руб.

) Коэффициент износа  (на начало и конец года соответственно) дает оценку изношенности основных фондов:

, (5)

где

А - сумма амортизации на начало и конец года соответственно, тыс. руб.;

 - наличие на начало и конец года соответственно, тыс. руб.

Показатели эффективности использования основных средств:

) Фондообеспеченность показывает, сколько основных фондов приходится на 100 га сельхозугодий, тыс. руб.:

, (6)

где

ОПФ - среднегодовая стоимость основных фондов, тыс. руб.;- площадь сельхозугодий, га.

) Фондовооруженность дает представление об обеспеченности основными фондами на одного работающего:

, (7)

где

Ч - среднесписочная численность персонала, чел.

Важная задача анализа и оценки - изучение обеспеченности предприятия основными производственными фондами. Обеспеченность отдельными видами машин, механизмов, оборудования, помещениями устанавливается сравнением фактического их наличия с плановой потребностью, необходимой для выполнения плана по выпуску продукции.

4.4 Оценка состава, структуры и динамики текущих активов

Для предприятий отрасли с таким длительным производственным циклом, как у сельского хозяйства, данный анализ очень важен. При обострении в последние годы проблемы дефицита оборотных средств у оппонентов нередко возникает вопрос, где те средства, которые на отрасль уже были выделены. В этом случае и возникает необходимость в анализе оборачиваемости капитала.

Анализ структуры оборотных активов проводится на основе данных таблицы, приведенной в практической части данной работы. По данным таблицы проводится анализ структуры и динамики оборотных активов. Оценка положительной и отрицательной динамики запасов, дебиторской задолженности, краткосрочных финансовых вложений, денежных средств должна проводиться на основе сопоставления с динамикой финансовых результатов. При различной эффективности использования оборотных средств рост запасов в одном случае может быть оценен как свидетельство расширения объемов деятельности, а в другом случае - как следствие снижения деловой активности и соответствующего увеличения периода оборота средств.

Для полного анализа особое значение приобретает "качество" текущих активов: состояние производственных ресурсов, ликвидность дебиторской задолженности и т.д. К труднореализуемым активам относят: залежалые запасы материалов, продукцию, не пользующуюся спросом у покупателей, сомнительную дебиторскую задолженность, незавершенное производство и некоторые другие виды средств. От того, насколько велик удельный вес этой группы в составе имущества предприятия, зависит реальная ликвидность.

1) минимальная степень риска: наличные денежные средства, реализуемые краткосрочные ценные бумаги;

2) малая степень риска: дебиторская задолженность предприятий с устойчивым финансовым положением, запасы (исключая залежалые), готовая продукция, пользующаяся спросом;

3) средняя степень риска: малоценные, быстроизнашивающиеся предметы, незавершенное производство, расходы будущих периодов;

4) высокая степень риска: дебиторская задолженность предприятий находящихся в тяжелом финансовом положении, запасы, готовая продукция вышедшая из употребления, залежалые запасы - неликвиды.

Рост доли активов с высокой степенью риска ухудшает финансовую устойчивость предприятия. Учитывая, что в соответствии с действующим законодательством налог на имущество предприятия взимается со всей совокупности основных и оборотных средств, то предприятию необходимо "избавляться" от подобного балласта. Так выявленные по результатам инвентаризации залежалые запасы и неликвиды должны быть списаны; на величину сомнительной дебиторской задолженности в установленном порядке формируется резерв по сомнительным долгам; готовая продукция, не пользующаяся спросом, может быть реализована со скидкой.

Оборотные активы предназначенные для реализации или потребления, могут неоднократно менять свою форму (материально-вещественную и наоборот) в течение одного операционного цикла. Длительность оборачиваемости средств, определяется совокупным влиянием ряда разнонаправленных факторов внешнего и внутреннего характера. К числу первых следует отнести сферу деятельности предприятия (производственная, снабженческо-сбытовая, посредническая и т.д.). Отраслевая оборачиваемость на различных предприятиях различна. На предприятиях АПК оборачиваемость низкая, это обусловлено технологией производства продукции (зерна, мяса). Не меньшее воздействие на оборачиваемость активов оказывает экономическая ситуация в стране и связанные с ней условия хозяйствования предприятия.

Оборачиваемость оборотных средств характеризуется рядом взаимосвязанных показателей:

.        длительностью одного оборота в днях;

2.       количеством оборотов за определённый период - год, полугодие, квартал (коэффициент оборачиваемости);

.        суммой занятых на предприятии оборотных средств на единицу продукции (коэффициент загрузки).

Количество оборотов за год, или коэффициент оборачиваемости оборотных средств () исчисляется по формуле:

 (8)

где

В - выручка за год;

О - среднегодовой остаток оборотных средств.

Сопоставление коэффициентов оборачиваемости в динамике по годам позволяет выявить тенденции изменения эффективности использования оборотных средств. Если число оборотов, совершаемых оборотными средствами, увеличивается или остаётся стабильным, то предприятие работает ритмично и рационально использует оборотные средства. Снижение числа оборотов свидетельствует о падении темпов развития предприятия и его неблагополучном финансовом состоянии.

Длительность одного оборота оборотных средств в днях (Д) исчисляется по формуле:

 (9)

где

- число дней в году;

 - коэффициент оборачиваемости.

Оборачиваемость в днях позволяет судить о том, в течении какого времени оборотные средства проходят все стадии кругооборота на данном предприятии. Чем выше оборачиваемость в днях, тем меньше денежных средств необходимо предприятию, тем экономнее используются финансовые ресурсы. При очень высокой оборачиваемости возникает риск неплатежей и сбоев в поставках сырья, материалов, комплектующих изделий.

Коэффициент загрузки средств в обороте (), обратный коэффициенту оборачиваемости, определяется по формуле:

 (10)

При ускорении оборачиваемости оборотных средств из оборота высвобождаются материальные ресурсы и источники их образования, при замедлении - в оборот вовлекаются дополнительные средства.

Большое влияние на оборачиваемость капитала, вложенного в текущие активы, а, следовательно, и на финансовое состояние предприятия оказывает увеличение или уменьшение: запасов; готовой продукции; незавершенного производства; дебиторской задолженности; остатков денежной наличности.

На предприятиях АПК накопление больших сверхплановых запасов свидетельствует о спаде активности предприятия. Большие сверхплановые запасы приводят к замораживанию оборотного капитала, замедлению его оборачиваемость, в результате чего ухудшается финансовое состояние предприятия. В то же время недостаток запасов так же отрицательно сказывается на финансовом положении предприятия, так как растут цены на срочность поставок, сокращается производство продукции, уменьшается сумма прибыли. Поэтому каждое предприятие должно стремиться к тому, что бы производство вовремя и в полном объеме обеспечивалось всеми необходимыми ресурсами и в то же время что бы они не залеживались на складах. На предприятиях АПК в растениеводческой отрасли, как правило, реализуется не вся произведённая продукция, часть остаётся на предприятиях как запасы (на семена), поэтому предприятиям АПК легче осуществлять контроль над объёмом запасов, по сравнению с предприятиями других отраслей. Резкое увеличение дебиторской задолженности и её доли в текущих активах может свидетельствовать о неосмотрительной кредитной политике предприятия по отношению к покупателям либо об увеличении объема продаж, либо неплатежеспособности и банкротстве части покупателей. С другой стороны, предприятие может сократить отгрузку продукции, тогда счета дебиторов уменьшатся. Необходимо различать нормальную и просроченную задолженность. Наличие последней создает финансовые затруднения, так как предприятие будет чувствовать недостаток финансовых ресурсов для приобретения производственных запасов, выплаты заработной платы и т.д. Коме того, замораживание средств в дебиторской задолженности приводит к замедлению оборачиваемости капитала. Просроченная дебиторская задолженность означает так же рост риска непогашения долгов и уменьшение прибыли. Поэтому каждое предприятие заинтересовано в сокращении сроков погашения причитающихся ему платежей.

Управление денежными средствами имеет такое же значение, как и управление запасами и дебиторской задолженностью. Поскольку денежные средства, находясь в кассе или на счетах в банке, не приносят дохода, их нужно иметь в наличии на уровне безопасного минимума. Наличие больших остатков денег на протяжении длительного времени может быть результатом неправильного использования оборотного капитала. Чтобы деньги работали на предприятие, необходимо их пускать в оборот с целью получения прибыли: расширять свое производство, прокручивая их в цикле оборотного капитала; инвестировать в доходные проекты других субъектов хозяйствования с целью получения выгодных процентов; уменьшать величину кредиторской задолженности с целью сокращения расходов по обслуживанию долга; обновлять основные фонды, приобретать новые технологии и т.д.

4.5 Оценка структуры пассивов баланса

Пассивы организации (т.е. источники финансирования её активов) состоят из собственного капитала и резервов, долгосрочных заемных средств, краткосрочных заемных средств и кредиторской задолженности. Обобщенно источники средств можно поделить на собственные и заемные (приравнивая к последним и кредиторскую задолженность).

Собственный капитал предприятия характеризует общую стоимость средств предприятия, принадлежащих ему на правах собственности и используемых им для формирования чистых активов. Сформированный собственный каптал представляет собой финансовую основу предприятия и включает различные по своему экономическому содержанию, принципам формирования и использования источники и формы функционирования.

Формы функционирования: уставный капитал; добавочный капитал; резервный капитал; специальные финансовые фонды; нераспределенная прибыль; прочие.

Источники формирования собственных средств: внешние (привлечение дополнительного паевого или акционерного капитала, получение предприятием безвозмездной помощи и др.); внутренние (чистая прибыль, амортизационные отчисления и др.).

Наиболее устойчивой частью собственного капитала является уставный капитал, который, как правило, не подвергается изменениям в течении года на предприятиях, не изменивших свои формы собственности. В целом увеличение доли собственных средств в любой форме за счет любого источника способствует усилению финансовой устойчивости предприятия.

Заемный капитал характеризует совокупный объем финансовых обязательств предприятия. К источникам заемных средств относятся: долгосрочные кредиты и займы; краткосрочные кредиты и займы; кредиторская задолженность; расчеты по дивидендам; прочие краткосрочные обязательства.

Долгосрочные кредиты и займы выдаются на затраты по техническому совершенствованию и улучшению организации производства, на техническое перевооружение, механизацию внедрение новой техники и т.д. Такого рода ссуды должны окупаться на основе дополнительной экономии или прибыли, полученной от проведенных мероприятий.

Краткосрочные кредиты и займы используются для формирования оборотных средств предприятия. Движение источников заемных средств, динамика их состава и структуры анализируется по данным Форм №1 и № 5. При этом выявляется тенденция изменения объема и доли кредитов банка и займов, не погашенных в срок. Любое их увеличение свидетельствует о наличии у предприятия финансовых затруднений.

Кредиторская задолженность, ее объем, качественный состав и движение характеризуют состояние платежной дисциплины, свидетельствующая о степени стабильности финансового состояния предприятия. В целях углубления анализа качества кредиторской задолженность следует выявить неоправданную кредиторскую задолженность и проанализировать ее динамику. Неплатежи предприятия также свидетельствуют о финансовых затруднениях.

Причины увеличения или уменьшения имущества предприятия устанавливают в ходе происшедших изменений в составе источников его образования. Поступления, приобретения, создание имущества может осуществляться за счет собственных и заемных средств, характеристика соотношения которых раскрывает сущность финансового положения. Увеличение доли заемных средств с одной стороны свидетельствует об усилении финансовой неустойчивости предприятия и повышении степени его финансовых рисков, с другой - об активном перераспределении дохода от кредитора предприятию-должнику. Структуру пассивов характеризуют:

. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (коэффициент финансирования (КФ) или коэффициент финансового риска), который вычисляется по формуле:

, (11)

где

ЗК - сумма привлечённого предприятием заёмного капитала;

СК - сумма собственного капитала предприятия.

Коэффициент финансирования характеризует объём привлечённых заёмных средств на единицу собственного капитала, т.е. степень зависимости предприятия от внешних источников финансирования.

. Коэффициент автономии (КА):

, (12)

где

К - общая сумма капитала предприятия на определённую дату.

Нормальные ограничения для коэффициентов 0,5 - 1 означают, что обязательство предприятия могут быть покрыты собственными средствами. Положительно оцениваются рост коэффициента автономии, свидетельствующий об увеличении финансовой независимости, и уменьшение коэффициента соотношения заемных и собственных средств, отражающее уменьшение финансовой зависимости.

. Коэффициент задолженности (КЗ) или как его ещё называют коэффициент финансовой зависимости:

, (13)

Этот коэффициент показывает долю заёмного капитала в общей используемой его сумме.

. Коэффициент маневренности капитала (). Расчёт этого коэффициента осуществляется по формуле (2).

Все эти коэффициенты позволяют выявить уровень финансового риска, связанного со структурой источников формирования капитала предприятия, а соответственно и степень его финансовой стабильности в процессе предстоящего развития.

По сути, эти коэффициенты являются коэффициентами оценки финансовой устойчивости предприятия. Предварительный анализ структуры пассивов проводится на основе сравнительного аналитического баланса. В результате анализа определяется, прирост какого вида источников средств, собственных или заемных, оказал наибольшее влияние на увеличение имущества предприятия за отчетный период. Детализированный анализ структуры пассивов и ее изменения проводится по каждому укрупненному виду пассивов. В результате анализа определяются статьи пассивов, по которым произошло наибольшее увеличение общей величины источников средств.

 

. Анализ эффективности использования финансовых ресурсов

5.1 Оценка финансовой устойчивости предприятия

Анализ финансовой устойчивости позволяет ответить на вопрос: насколько правильным было управление финансами за определенный период. Сущность финансовой устойчивости определяется эффективным формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов, а платежеспособность (способность своевременно полностью выполнить свои обязательства) выступает ее внешним проявлением.

Существуют два уровня оценки финансовой устойчивости:

) Абсолютные показатели финансовой устойчивости. Они характеризуют степень обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования. Первый уровень включает два этапа расчетов:

а) анализ источников формирования запасов, которое состоит из следующих показателей:

наличие собственных оборотных средств (СОС) характеризует чистый оборотный капитал. Рассчитывается по формуле (1).

наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (СД), которое определяется путем увеличения предыдущего показателя на сумму долгосрочных пассивов:

СД = СОС + IVрП, (14)

где

СД - собственные и долгосрочные заемные источники формирования запасов и затрат;рП - IV раздел пассива баланса (долгосрочные заёмные средства).

общая величина основных источников формирования запасов и затрат (ОИ) рассчитывается путем увеличения предыдущего показателя на сумму краткосрочных заемных средств:

ОИ = СД + КЗС, (15)

где

ОИ - общая величина основных источников формирования запасов и затрат;

КЗС - краткосрочные заемные средства;

б) анализ обеспеченности запасов источниками их формирования:

излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств (СОС):

, (16)

где

 - излишек (недостаток) собственных оборотных средств;

З - запасы;

излишек (+) или недостаток (-) общей величины собственных и долгосрочных источников формирования запасов:

, (17)

где

 - излишек (недостаток) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов;

излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов:

, (18)

где

 - излишек (недостаток) общей величины основных источников формирования запасов.

Выделяют 4 типа финансовых ситуаций:

а) абсолютная устойчивость: собственные оборотные средства больше запасов и затрат либо равны им, т.е. образуется излишек собственных оборотных средств.

Встречается крайне редко и представляет собой крайний тип финансовой устойчивости, когда все запасы полностью покрываются собственными оборотными средствами, т.е. предприятие не зависит от внешних кредиторов.

б) нормальная устойчивость, гарантирующая платежеспособность предприятия: когда собственные оборотные средства плюс долгосрочные кредиты и займы больше запасов и затрат либо равны им, т.е. образуется излишек долгосрочных источников формирования запасов.

в) неустойчивое финансовое состояние:

когда общая величина источников формирования запасов и затрат больше запасов и затрат либо равны им, т.е. образуется излишек общей величины источников. Такая ситуация связана с нарушением платежеспособности, но при этом сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств и дополнительного привлечения заемных.

г) кризисное финансовое состояние:

когда общая величина источников формирования запасов и затрат меньше запасов и затрат, т.е. образуется недостаток общей величины источников. Предприятие находится на гране банкротства, т.к. в данной ситуации денежные средства, краткосрочные финансовые вложения и дебиторская задолженность не покрывают даже кредиторской задолженности предприятия.

Абсолютная и нормальная устойчивость финансового состояния характеризуется высоким уровнем рентабельности и отсутствием нарушений финансовой дисциплины. Неустойчивое финансовое состояние характеризуется наличием нарушений финансовой дисциплины, перебоями поступлений денежных средств на расчетный счет, снижением доходности.

Кризисное финансовое состояние характеризуется наличием нерегулярных неплатежей (просроченных ссуд банков, просроченной задолженности поставщикам, наличием недоимок в бюджеты). Основными способами выхода из неустойчивого и кризисного финансового состояния являются: увеличение доли источников собственных средств в оборотных активах и оптимизация их структуры; дополнительные привлечения заемных средств; обоснованное снижение уровня запасов.

Наиболее безрисковым способом пополнения источников формирования запасов является увеличение собственного капитала за счет накопления нераспределенной прибыли или за счет распределения чистой прибыли в фонды накопления при условии роста части, не вложенной во внеоборотные активы.

. Коэффициенты финансовой устойчивости. Анализ данных коэффициентов носит сравнительный характер, где за точку отсчета берутся общепринятые нормативные показатели.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами  - характеризует степень обеспеченности собственными оборотными средствами, необходимую для финансовой устойчивости:

, (19)

где

СОС - собственные оборотные средства предприятия;

ОС - сумма всех оборотных средств предприятия (II-й раздел актива баланса).

коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными средствами  - показывает, в какой степени материальные запасы покрыты собственными средствами и не нуждаются в привлечении заемных:

, (20)

где

З - запасы.

При значении коэффициента ниже нормативного (равного единице), предприятие не обеспечивает запасы и затраты собственными источниками финансирования.

Коэффициент обеспечения материальных запасов основными источниками формирования запасов  - показывает, в какой степени материальные запасы покрыты основными источниками:

, (21)

где

ОИ - общая величина основных источников формирования запасов и затрат.

При значении коэффициента меньше единицы, предприятие не обеспечивает запасы и затраты основными источниками формирования, что указывает на его кризисное финансовое состояние.

5.2 Оценка платёжеспособности на основе показателей ликвидности предприятия

Платежеспособность предприятия выступает в качестве внешнего проявления финансовой устойчивости и представляет собой способность своевременно и полностью выполнять свои платежные обязательства, это обеспеченность оборотных активов долгосрочными источниками формирования. Для оценки изменения степени платежеспособности и ликвидности нужно сравнить показатели баланса по различным группам активов и обязательств. В ходе анализа платежеспособности проводят различные расчеты по определению ликвидности активов предприятия и ликвидности его баланса.

Ликвидность баланса - возможность предприятия обратить активы в наличность и погасить свои платёжные обязательства, а точнее это степень покрытия долговых обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную наличность соответствует сроку погашения платёжных обязательств. Она зависит от степени соответствия величины имеющихся платёжных средств величине краткосрочных долговых обязательств. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, которые сгруппированы по степени их ликвидности и расположены в порядке ее убывания и обязательств по пассиву, которые сгруппированы по срокам их погашения и расположены в порядке возрастания сроков уплаты. В зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются на следующие группы:

наиболее ликвидные

А₁ = Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения, или стр.250 + стр.260, - быстро реализуемые активы (22)

А₂ = Краткосрочная дебиторская задолженность, или стр.240, (23)

медленно реализуемые активы

₃ = Запасы + НДС + Долгосрочная дебиторская задолженность + Прочие оборотные активы, или стр.210 + стр.220 + стр.230 + стр.270, (24)

трудно реализуемые активы

А₄ = Внеоборотные активы, или стр. 190, (25)

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:

наиболее срочные обязательства

П₁ = Кредиторская задолженность, или стр.620, (26)

краткосрочные пассивы

П₂ = Краткосрочные заемные средства + Задолженность участникам по выплате доходов + Прочие краткосрочные обязательства,

или стр.610 + стр.630 + стр.660, (27)

долгосрочные пассивы

П_З = Долгосрочные обязательства + Доходы будущих периодов + Резервы предстоящих расходов и платежей, или стр.590 + стр.640 + стр.650, (28)

постоянные пассивы или устойчивые

П₄ = Капитал и резервы, или стр.490, (29)

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:

А₁ > П₁; А₂> П₂; А₃> П_З; А₄< П₄, (30)

Если выполняются первые три неравенства в данной системе, то это влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому важно сопоставить итоги первых трех групп по активу и пассиву. Выполнение четвертого неравенства свидетельствует о соблюдении одного из условий финансовой устойчивости - наличия у предприятия оборотных средств.

Наряду с абсолютными показателями для оценки ликвидности и платёжеспособности предприятия рассчитывают относительные показатели: коэффициент абсолютной платёжеспособности; коэффициент промежуточной платёжеспособности; коэффициент текущей платёжеспособности.

Коэффициент абсолютной платёжеспособности или "кислотный тест" (КАП) показывает в какой степени все текущие финансовые обязательства предприятия обеспечены имеющимися у него готовыми средствами платежа на определённую дату. Расчёт этого коэффициента осуществляется по формуле:

, (31)

где

ДА - сумма денежных активов предприятия на определённую дату;

КФВ - сумма краткосрочных финансовых вложений предприятия на определённую дату;

 - сумма всех краткосрочных (текущих) финансовых обязательств предприятия на определённую дату.

Коэффициент промежуточной платёжеспособности (КПП) показывает в какой степени все краткосрочные (текущие) финансовые обязательства могут быть удовлетворены за счёт его высоколиквидных активов (включая готовые средства платежа). Расчёт коэффициента осуществляется по формуле:

, (32)

где

 - сумма краткосрочной дебиторской задолженности на определённую дату.

Коэффициент текущей платёжеспособности КТП (общий коэффициент покрытия долгов) показывает в какой степени вся задолженность по краткосрочным (текущим) финансовым обязательствам может быть удовлетворена за счёт всех его текущих (оборотных) активов. Расчёт этого показателя осуществляется по формуле:

, (33)

где

ОА - сумма всех оборотных активов предприятия;

РБП - расходы будущих периодов.

5.3 Оценка финансовых результатов от реализации продукции

Показатели себестоимости, рентабельности и финансовые результаты деятельности предприятия в условиях рынка имеют очень важное значение, так как являются показателями результатов хозяйственно-финансовой деятельности.

Финансовые результаты деятельности предприятия характеризуются суммой полученной прибыли и уровнем рентабельности.

Чем больше величина прибыли и выше уровень рентабельности, тем эффективнее функционирует предприятие, тем устойчивее его финансовое состояние. Поэтому поиск резервов увеличения прибыли и рентабельности - одна из основных задач в любой сфере бизнеса, в том числе и в сельском хозяйстве.

Финансовые результаты зависят от себестоимости произведенной и реализованной продукции и их соотношения с выручкой от реализации. Все эти показатели тесно связаны между собой.

Большое значение в процессе управления финансовыми результатами отводится экономическому анализу.

Основные его задачи:

.        систематический контроль за формированием финансовых результатов;

2.       определение влияния как объективных, так и субъективных факторов на финансовые результаты;

.        выявление резервов увеличения суммы прибыли и уровня рентабельности и прогнозирование их величины;

.        оценка работы предприятия по использованию возможностей увеличения прибыли и рентабельности;

.        разработка мероприятий по освоению выявленных резервов.

В процессе анализа используются следующие показатели прибыли:

.        маржинальная прибыль (разность между выручкой (нетто) и прямыми производственными затратами по реализованной продукции);

2.       прибыль от реализации продукции, услуг (разность между суммой маржинальной прибыли и постоянными расходами отчётного периода);

.        общий финансовый результат до выплаты процентов и налогов (брутто-прибыль);

.        чистая прибыль - это та её часть, которая остаётся в распоряжении предприятия после уплаты процентов, налогов, экономических санкций и прочих обязательных отчислений.

Информация к данному анализу может быть получена из типовых и специализированных форм годовой бухгалтерской отчетности сельскохозяйственных организаций: форма №2 "Отчет о прибылях и убытках", форма №7-АПК "Отчет о реализации сельскохозяйственной продукции", форма №8-АПК "Отчет о затратах на основное производство", форма №9-АПК "Отчет о производстве и себестоимости продукции растениеводства", форма №13-АПК "Производство и себестоимость продукции животноводства".

В процессе анализа финансовых результатов от реализации продукции на первом этапе необходимо изучить состав прибыли, её структуру и динамику Основным источником данных для проведения данного анализа прибыли предприятия служит форма №2 "Отчет о прибылях и убытках".

А на втором этапе произвести факторный анализ прибыли от реализации продукции.

Величина прибыли рассчитывается по формуле:

 (34)

Прибыль от реализации продукции в данном случае зависит от трёх факторов первого уровня соподчинённости:

1.       объёма реализации продукции (V);

2.       себестоимости (С);

.        уровня среднереализационных цен (Ц).

Себестоимость продукции представляет собой совокупность всех затрат на ее производство. Себестоимость может быть рассчитана:

.        на всю произведенную и реализованную продукцию;

2.       продукцию той или иной отрасли;

.        единицу определенной продукции.

5.4 Анализ рентабельности предприятия АПК

Рентабельность - это относительный показатель, определяющий уровень доходности бизнеса. Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности. Они более полно, чем прибыль, характеризуют окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными или потреблёнными ресурсами. Эти показатели используют для оценки деятельности предприятия и как инструмент в инвестиционной политике и ценообразовании.

Рентабельность продукции (коэффициент окупаемости затрат) исчисляется путём отношения прибыли от реализации до выплаты процентов и налогов к сумме затрат по реализованной продукции:

, (35)

где

Р - коэффициент рентабельности предприятия;

П - финансовые результаты (прибыль или убыток), руб.;

ЗТ - затраты, руб.

Измеряется рентабельность в процентах. Она показывает, сколько предприятие имеет прибыли с каждого рубля, затраченного на производство и реализацию продукции. Этот показатель может рассчитываться в двух вариантах: рентабельность произведенной продукции и рентабельность реализованной продукции. Также рентабельность может рассчитываться по отдельным видам продукции и в целом по предприятию.

Уровень рентабельности реализованной продукции основной растениеводческой отрасли предприятия зависит от двух основных факторов первого порядка:

1   себестоимости реализованной продукции;

2   средних цен реализации.

Факторная модель этого показателя имеет следующий вид:

. (35)

Анализ затрат на производство и изучение рентабельности тех или иных видов продукции на предприятиях АПК даёт возможность отслеживать затраты и экономно подходить к выбору ресурсов на всех уровнях производства, предоставляет право выбора в производстве и продвижении на рынок различных видов товаров в зависимости от их реальной стоимости.

Глава II. Анализ финансового состояния и эффективности использования финансовых ресурсов ООО СХП "Подгорное"

1. Организационная характеристика предприятия

Общество с ограниченной ответственностью сельскохозяйственное предприятие "Подгорное" (ООО СХП "Подгорное") было образовано в 30-е годы прошлого столетия, когда в результате коллективизации крестьяне станицы Подгорной образовали пять мелких крестьянских хозяйств-товариществ со своим сельскохозяйственным инвентарем и скотом. Позднее они были реорганизованы в колхозы. В 1960 году пять хозяйств объединились, организовав колхоз "Подгорненский", который просуществовал до перестроечного времени. В июне 1992 года с выходом закона "Об акционерных обществах" колхоз был реорганизован в АОЗТ "Подгорненское", а в 1996 году с выходом закона о сельскохозяйственной кооперации была создана СХА "Подгорненская". В 2002 году задолженность в бюджет и внебюджетные фонды, а также сторонним организациям не позволило СХА "Подгорненская" развиваться дальше, и предприятие было признано банкротом. На базе старого предприятия в 2009-м году было создано новое предприятие - ООО СХП "Подгорное" с уставным капиталом 22 млн. рублей и с частной собственностью на имущество и землю.

Предприятие функционирует в аграрной сфере в отраслях растениеводство и животноводство и специализируется на производстве зерновых, технических и прочих сельскохозяйственных культур, а также на производстве мяса и молока на основе собственной кормовой базы.

Юридический адрес предприятия: Ставропольский край, Георгиевский район, станица Подгорная, ул. Ленина, 25.

В ООО СХП "Подгорное" применяется смешанная организационная структура управления, во главе которой находится учредитель - ООО "Южрегионкомплект". Схема управления предприятия представлена в приложении А.

Производственный процесс в ООО СХП "Подгорное" состоит из совокупности основных, вспомогательных и обслуживающих операций. Производственная структура предприятия представлена на рисунке 2.1

Рисунок 2.1 - Схема производственной структуры предприятия

К службам основного производства относятся службы, в которых непосредственно осуществляется основной процесс в сфере растениеводства и животноводства, т.е. три растениеводческих бригады, а также молочно-товарная и свинотоварная фермы.

Задача обслуживающих служб заключается в обеспечении нормальной, бесперебойной работы основного производства. В ООО СХП "Подгорной" к этим службам относятся: гараж, цех ремонта машин, служба материально-технического обеспечения.

К вспомогательным службам, которые непосредственно не связаны с основным производством на предприятии, относятся мельница и пекарня, которые обеспечивают работников предприятия хлебом из собственной муки.

Основная продукция ООО СХП "Подгорное" это: зерно, молоко и мясо.

Зерно - главный продукт сельского хозяйства, является основным выпускаемым продуктом ООО СХП "Подгорное". Среди всех возделываемых в ООО СХП "Подгорное" культур наибольший удельный вес имеют хлебные злаки: пшеница, ячмень, овёс, кукуруза, просо. Зерно играет исключительно важную роль в питании человека, благодаря особенностям химического состава. Оно содержит необходимые человеческому организму белки, крахмал, жиры, минеральные вещества, витамины. Особенно велико в зерне злаковых содержание углеводов, которое достигает 70% массы зерна. Основную часть углеводов составляют крахмал (40 - 60%) и сахар (2 - 5%), легко усвояемые нашим организмом. Количество белков в зерне значительно меньше и составляет 10 - 15%, однако содержание белка в зерне имеет исключительно важное значение, так как около 1/3 всей суточной потребности человека в белках удовлетворяется за счёт белков, содержащихся в зерномучных продуктах. Жиры по количеству значительно уступают углеводам и белкам, составляя около 2% массы зерна. Минеральных веществ в зерне немного (1,3 - 5,2%). В основном они содержаться в наружном слое зерна. Это витамины  , РР, Е и другие.

На долю пшеницы приходится почти половина всей площади, занятой зерновыми культурами в ООО СХП "Подгорное". По срокам посева пшеница бывает озимой и яровой. Яровую пшеницу высевают весной и в том же году собирают урожай. Озимую пшеницу высевают осенью, а урожай собирают на следующий год. В ООО СХП "Подгорное" возделываются сорта пшеницы: озимая - "Безостая 1", яровая - "Саратовская 29".

Требования к качеству зерна обычно включают в себя различные показатели (Таблица 2.1).

 

Таблица.1 - Технические требования к качеству зерна

Показатели	Единицы измерения	Норма
Натура	г/л	755
Влажность	%	14,5
Сорная примесь	%	1,0
Зерновая примесь в озимой мягкой (Безостая 1) в яровой мягкой (Саратовская 29)	%	3,0 2,0
Заражённость вредителями	-	Не допускается

Крупное (полновесное) зерно ценится выше, чем мелкое, щуплое, т.к. в нём больше эндоспермы, меньше клетчатки и из него получается больше муки. О крупности и полновесности зерна судят по его натурной массе. Натурная масса зерна - это масса одного литра зерна, выраженная в граммах.

Посторонние примеси делят обычно на две группы: сорную и зерновую. К сорной примеси относятся:

минеральная (песок, комочки земли и др.);

органическая (остатки колосков, цветочные плёнки и т.п.);

испорченные зёрна (загнившие, заплесневевшие);

семена сорных трав и некоторых культурных растений.

К зерновой примеси относятся неполноценные зёрна - битые, щуплые, давленные и недозрелые.

Содержание в зерне воды имеет большое значение для перевозки, хранения, а также переработки зерна. Различают зерно сухое (влажность не более 14%), средней сухости (14 - 15%), влажное (15,5 - 17%), сырое (свыше 17%). Влажность зерна строго регламентируется стандартами. Влажность пшеницы не должна превышать 14,5%.

К техническим требованиям также относятся:

свежесть;

доброкачественность;

полновесность;

выравненность;

стекловидность;

плёнчатость.

Молоко второй по значимости продукт выпускаемый ООО СХП "Подгорное".

Молоко - один из наиболее ценных пищевых продуктов. В его состав входят в легкоусваиваемой форме все необходимые для человека питательные вещества: вода, жиры, белки, углеводы и минеральные вещества.

Жир находится в молоке в виде мельчайших шариков и очень легко усваивается организмом. Содержание жира в молоке должно быть не менее 3,2%.

Ценнейшей питательной частью молока являются белки, находящиеся в молоке в растворённом состоянии. Среднее их содержание 2,8%. Основной белок молока - казеин, предающий молоку белый цвет.

Углеводы в молоке представлены молочным сахаром - лактозой, также хорошо усваиваемой организмом и содержащимся только в молоке. В среднем в молоке содержится 4,7% лактозы.

Из минеральных веществ в молоке (среднее их содержание - 0,7%) встречаются натрий, калий, кальций, магний, железо в соединении с соляной, фосфорной кислотами. Воды содержится в молоке в среднем 88,5%.

В свежевыдоенном молоке находятся так называемые иммунные тела, способные убивать бактерии, но через 30 минут при хранении его в обычных комнатных условиях они разрушаются.

Помимо питательных веществ, играющих роль строительного и энергетического материала, оно содержит все необходимые для человеческого организма витамины, а также ряд ферментов.

Мясо - ценнейший продукт питания человека. Мясом называют скелетную мускулатуру убойных животных с прилегающими к ней тканями. Ткани, из которых состоит мясо, подразделяют на мышечную, жировую, соединительную и костную. Химический состав, анатомическое строение тканей весьма различны, поэтому общие свойства мяса будут зависеть и меняться от количественного соотношения этих тканей.

Мясо и мясные продукты являются поставщиками биологически ценных белков. По своему химическому составу белки мяса близки к белкам тела человека и содержат все необходимые для построения тканей организма человека аминокислоты.

Содержащиеся в мясе жиры обусловливают высокую калорийность мясных продуктов. Жиры являются источником насыщенных и жизненно необходимых ненасыщенных кислот жирного ряда. Кроме того, жиры участвуют в образовании аромата и вкуса мяса.

В мясе содержатся азотистые и безазотистые экстрактивные вещества, которые влияют на вкус изделий из него и являются энергичными возбудителями секреции желудочных желез человека.

Мясо, и особенно внутренние органы убойных животных, содержат многие витамины и минеральные вещества, необходимые для жизнедеятельности человека. Качество мяса, полученное от одного вида животных, зависит от многих факторов, основными из которых являются: порода, пол, возраст, упитанность, условия кормления и содержания животных. Породы животных оказывают влияние на пищевую ценность мяса. Более ценным принято считать говядину, полученную от мясных пород крупного рогатого скота. Такое мясо содержит большое количество мускульной ткани и наиболее удачное соотношение мышечной и жировой тканей. Кроме того, по органолептическим показателям мясо животных мясных пород отличается после кулинарной обработки сочностью, неясной консистенцией, приятным вкусом и ароматом. Деловые контакты ООО СХП "Подгорное" представлены на рисунке 3.

Основными поставщиками ООО СХП "Подгорное" являются следующие организации (см. рис.3):

ОАО "Ставропольстройопторг" и ОАО "Ставропольагропромснаб" поставляют технику и запчасти;

ООО "Рокада-КМВ" и ООО ТД "Юкос" поставляют горюче-смазочные материалы и топливо;

ООО "Агроцентр" и ООО "Северо-Кавказский Агрохим" поставляют удобрения и ядохимикаты;

ООО "Ставропольрегионгаз" поставляет газ.

Основными потребителями продукции хозяйства являются:

ОАО "Зерно", ООО "Сантар", ООО "Южный дом" и ООО "Ставропольинвест" закупают зерно;

ООО "Вилия" закупает молоко;

ОАО "Мясокомбинат "Георгиевский"" закупает скот в живом весе и мясо.

Рассмотрим экономическую характеристику ООО СХП "Подгорное".

В условиях рыночных отношений наибольшую активность приобретают такие показатели деятельности предприятия, как объем валовой и товарной продукции, стоимость основных средств предприятия, показатели среднесписочной численности работников и прочее.

Валовая продукция сельского хозяйства - один из наиболее важных показателей в анализе хозяйственной деятельности, основной суммарный показатель, характеризующий объем производства на предприятии. Этот показатель участвует практически во всех разделах анализа и применяется для качественной оценки использования ресурсов (трудовых, земельных и т.д.). Поскольку приведенные в единое стоимостное измерение (тыс. руб.) показатели производства разных отраслей можно суммировать, появляется возможность определить структуру производства на предприятии.

Рисунок 2.2 - Деловые контакты ООО СХП "Подгорное"

При расчете валовой продукции в сельском хозяйстве существует ряд особенностей: размер валовой продукции в сельском хозяйстве существенно отличается от товарной продукции, так как часть произведенной продукции используется в производстве внутри хозяйства (корма, семена и т.д.); в процессе производства сельскохозяйственной продукции производится как основная, так и побочная продукция, которая также имеет свою стоимость и в дальнейшем вовлекается в производство или реализуется; валовая продукция может быть рассчитана по различным ценам: по текущим ценам реализации, себестоимости, сопоставимым ценам, текущим ценам определенного года и т.д.

Комплексный анализ основных экономических показателей позволяет сделать вывод о размерах производства ООО СХП "Подгорное". Величина и динамика основных экономических показателей ООО СХП "Подгорное" представлены в таблице 2.2

Таблица 2.2 - Основные экономические показатели ООО СХП "Подгорное"

Показатели	Единицы измерения	2009г.	2010г.	2011г.	Темп роста, %
					2010 г. к 2009 г.	2011 г. к 2010 г.
Валовая продукция	тыс. руб.	33196	34663	33019	104,4	95,3
Товарная продукция	тыс. руб.	26750	32082	27418	119,9	85,5
Численность работников	чел.	227	220	179	96,9	81,4
Основные производственные фонды	тыс. руб.	6402	8957	9199	139,9	102,7
Поголовье скота	усл. гол.	352	357	346	101,4	96,9
Площадь сельхозугодий	га	7239	7052	7052	97,4	100,0
в т. ч. пашни	га	7147	6960	6960	97,4	100,0

Анализ данных таблицы 3 указывает на то, что в 2010-м году, несмотря на незначительное снижение площади сельскохозяйственных угодий на 2,6%, произошло увеличение объемов валовой и товарной продукции на 4,4% и 19,9% соответственно. Это объясняется в основном ростом себестоимости произведённой продукции и ростом цен на реализованную продукцию, что в свою очередь объясняется ростом цен на топливо и другие горючесмазочные материалы, а также использованием новой более экономичной техники. Снижение объёмов валовой и товарной продукции в 2011-м году обусловлено чрезвычайными погодными условиями, в результате чего погибла часть посевов, и был получен низкий урожай зерновых культур.

Численность работников хозяйства за анализируемый период уменьшилась на 48 человек. Причиной сокращения трудовых ресурсов является реорганизация в отрасли животноводства, снижения производства трудоемких культур, а также интенсификации производства (увеличение нагрузок на работника, улучшение их профессиональных качеств).

Стоимость основных производственных фондов за исследуемый период значительно возросла, особенно в 2010-м году (на 39,9%). Это обусловлено их переоценкой и закупками предприятием новой техники. Для полного анализа деятельности ООО СХП "Подгорное" одних только данных таблицы 2.3 недостаточно, поэтому необходимо дополнительно проанализировать состав и структуру товарной продукции. Состав и структура выручки от реализации выпускаемой продукции (работ, услуг) ООО СХП "Подгорное" приведена в таблице 2.4 Структура выручки от реализации продукции по отраслям предприятия также представлена в приложении Б.

Таблица 2.4 - Состав и структура выручки от выпускаемой продукции (работ, услуг) ООО СХП "Подгорное" (тыс. руб.)

Наименование	2009 год		2010 год		2011 год		Изменения 2010г. к 2009г.		Изменения 2011г. к 2010г.
	сумма	%	сумма	%	сумма	%	сумма	%	сумма	%
Продукция растениеводства - всего:	18682	69,8	28033	87,4	22011	9351	17,6	-6022	-7,1
Зерновые культуры - всего:	15593	58,3	23529	73,3	17883	65,2	7936	15,0	-5646	-8,1
в том числе: пшеница	9049	33,8	9673	30,2	13945	50,9	624	-3,6	4272	20,7
просо	1378	5,2	709	2,2	37	0,1	-669	-3,0	-672	-2,1
кукуруза	1925	7,2	5587	17,4	39	0,1	3662	10,2	-5548	-17,3
ячмень	3155	11,8	6900	21,5	3862	14,1	3745	9,7	-3038	-7,4
овёс	76	0,3	210	0,7	-	-	134	0,4	-210	-0,7
Подсолнечник	328	1,2	1542	4,8	1925	7,0	1214	3,6	383	2,2
Соя	99	0,4	449	1,4	-	-	350	1,0	-449	-1,0
Рапс	332	1,2	630	2,0	1385	5,1	298	0,8	755	3,1
Прочая продукция растениеводства	2330	8,7	1883	5,9	818	3,0	-447	-2,8	-1065	-2,9
Продукция животноводства - всего:	4361	16,3	3549	11,1	4390	16,0	-812	-5,2	841	4,9
Скот в живой массе - всего:	1939	7,3	592	1,9	1368	5,0	-1347	-5,4	776	3,1
Молоко цельное	1856	6,9	2476	7,7	2557	9,3	620	0,8	81	1,6
Прочая продукция животноводства	10	0,04	7	0,02	6	0,02	-3	-	-1	-
Продукция животноводства собственного про-ва, реализованная в переработанном виде	556	2,1	474	1,5	459	1,7	-82	-0,6	-15	0,2
Продукция прочих видов деятельности	3707	13,9	500	1,5	1017	3,7	-3207	-12,4	517	2,2
в том числе работы и услуги	2123	7,9	37	0,1	1017	3,7	-2086	-7,8	980	3,6
Итого	26750	100,0	32082	100,0	27418	100,0	5332	100,0	-4664	100,0

Из данных таблицы 2.4 видно что, сумма выручки в период с 2009-го по 2010-й год возрастала, в основном за счёт отрасли растениеводства. В 2011 году объём выручки снизился в связи с отрицательной динамикой цен на продукцию растениеводства, особенно на главный продукт - пшеницу. Также это объясняется низкой урожайностью в 2011 году в связи с плохими погодными условиями и частичным несоблюдением технологических требований возделывания отдельных сельскохозяйственных культур.

Основной удельный вес в структуре выпускаемой продукции приходится на отрасль растениеводства - свыше 69%. На отрасль животноводства приходится только 11 - 16% от всего удельного веса выпускаемой продукции. Под продукцией прочих видов деятельности (на которую приходится оставшиеся 1,5 - 13,9% от общего удельного веса) подразумевается оказание транспортных услуг по перевозке различных грузов, оказание ремонтных услуг различной техники, а так же перепродажа различных товаров.

2. Анализ размещения капитала и оценка имущественного состояния предприятия

2.1 Анализ структуры активов

Основным источником информации для анализа структуры активов предприятия является форма №1 "Бухгалтерский баланс".

Состав, структура и динамика изменения активов приведены в таблице 2.5

Из таблицы 2.5 видно, что состав и структура активов ООО СХП "Подгорное" за исследуемый период изменились незначительно. Наибольший удельный вес в структуре активов предприятия составляют оборотные активы (71,4 - 72,1%), а среди них запасы (65,0 - 67,8%). Это обусловлено спецификой сельскохозяйственного производства. Семена для посадки и корма для животных - это основа сельскохозяйственного производства, от которой зависит объём будущего урожая, рост скота и качество молока.

Таблица 2.5 - Состав, структура и динамика активов ООО СХП "Подгорное" (тыс. руб.)

Наименование	2009 год		2010 год		2011 год		Изменения 2010 г. к 2009 г.		Изменения 2011 г. к 2010 г.
	сумма	%	сумма	%	сумма	%	сумма	%	сумма	%
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Нематериальные активы	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Основные средства	6402	27,9	8957	27,9	9199	28,6	2555	-	242	0,7
Незавершённое строительство	56	0,2	12	0,04	9	0,03	-44	-0,2	-3	-
Доходные вложения в материальные ценности	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Долгосрочные финансовые вложения	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Отложенные налоговые активы	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Прочие внеоборотные активы	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Итого по разделу I	6458	28,1	8969	27,9	9208	28,6	2511	-0,2	239	0,7
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Запасы	15580	67,8	20929	65,0	21635	67,3	5349	-2,8	706	2,3
НДС по приобретённым ценностям	227	1,0	1266	3,9	-	-	1039	2,9	-1266	-3,9
Долгосрочная дебиторская задолженность	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Краткосрочная дебиторская задолженность	621	2,7	627	1,9	3,1	6	-0,8	382	1,2
Краткосрочные финансовые вложения	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Денежные средства	95	0,4	85	0,3	8	0,03	-10	-0,1	-77	-0,3
Прочие оборотные активы	-	-	313	1,0	313	1,0	313	1,0	-	-
Итого по разделу II	16523	71,9	23220	72,1	22965	71,4	6697	0,2	-255	-0,7
БАЛАНС	22981	100,0	32189	100,0	32173	100,0	9208	100,0	-16	100,0

Рост НДС в 2010-м году объясняется ростом основных средств предприятия, т.к. в этот период предприятие приобрело для своих нужд новое оборудование и машины.

Отсутствие НДС в структуре активов в 2011-м году объясняется переходом предприятия с 2006-го года на новую систему налогообложения - Единый сельскохозяйственный налог. Существующие суммы НДС за 2011-й год были распределены соответствующим образом, согласно действующему законодательству.

Рост краткосрочной дебиторской задолженности в 2011-м году вызван тем, что ООО СХП "Подгорное" в этом году реализовало ООО "Зерно" всё своё выращенное зерно, обязуясь в ответ закупать для своих нужд муку. Вследствие того, что ООО СХП "Подгорное" закупает муку постепенно, а не всю сразу и образовалась большая дебиторская задолженность.

На внеоборотные активы в структуре активов предприятия в исследуемом периоде приходиться 27,9 - 28,6%. Практически это удельный вес основных производственных фондов предприятия, т.к. доля незавершённого производства совершенно незначительна (менее 0,2%).

Наличие незавершённого строительства объясняется перестройкой молочно-товарных ферм в свинотоварные в связи с проводимой предприятием реорганизацией в его животноводческой отрасли.

Рост суммы основных средств в исследуемом периоде объясняется их переоценкой и, как уже было отмечено выше, закупками новой техники в 2010-м году.

2.2 Анализ состава, структуры и динамики основных средств

Основным источником информации для анализа основных производственных фондов предприятия является форма №5 "Приложение к бухгалтерскому балансу" и справка к нему.

На первом этапе оценки обеспеченности предприятия основными средствами необходимо провести анализ структуры основных средств на отчетную дату. Затем, необходимо рассчитать удельный вес основных фондов.

На последнем этапе необходимо рассчитать показатели воспроизводства основных фондов и показатели эффективности их использования.

Состав и структура основных средств ООО СХП "Подгорное", динамика их изменения представлена в таблице 2.6.

Таблица 2.6 - Состав и структура основных средств ООО СХП "Подгорное" (тыс. руб.)

Наименование	2009 год		2010 год		2011 год		Изменения 2010 г. к 2009 г.		Изменения 2011 г. к 2010 г.
	сумма	%	сумма	%	сумма	%	сумма	%	сумма	%
Здания	2422	37,6	2424	25,7	2424	23,5	2	-11,9	0	-2,2
Сооружения и передаточные устройства	455	7,0	455	4,8	455	4,4	0	-2,2	0	-0,4
Машины и оборудование	1191	18,5	3554	37,7	3876	37,6	2363	19,2	322	-0,1
Транспортные средства	185	2,9	183	1,9	183	1,8	-2	-1,0	0	-0,1
Продуктивный скот	2107	32,7	2741	29,0	3296	31,9	634	-3,7	555	2,9
Другие виды основных средств	86	1,3	83	0,9	82	0,8	-3	-0,4	-1	-0,1
Итого	6446	100,0	9440	100,0	10316	100,0	2994	100,0	876	100,0

Из таблицы 2.6 видно что, за исследуемый период сумма основных производственных фондов выросла на 3870 тыс. руб. В 2009 году основная доля основных средств ООО СХП "Подгорное" приходилась на здания и продуктивный скот, это объясняется тем, что происходила реорганизация предприятия из СХА "Подгорненская" в ООО СХП "Подгорное".

В 2010 и 2011 годах основная доля основных средств приходилась уже на машины и оборудование и продуктивный скот, это объясняется сельскохозяйственной спецификой предприятия.

Рост стоимости машин и оборудования за исследуемый период объясняется их переоценкой и тем, что предприятие производило закупки нового оборудования.

Рост стоимости продуктивного скота объясняется тем, что предприятие приобрело в 2010-м и 2011-м году большое количество свиней и поросят высокопродуктивной французской породы. Сумма остальных видов основных средств за исследуемый период изменилась не существенно.

Данные для расчёта показателей воспроизводства основных фондов и показателей эффективности их использования представлены в таблице 2.7.

Таблица 2.7 - Основные средства предприятия (тыс. руб.)

Год	Наличие на начало года	Поступило	Выбыло	Наличие на конец года	Амортизация
					Начало года	Конец года
2009	-	7355	909	6446	-	44
2010	6446	4164	1170	9440	44	483
2011	9440	2016	1140	10316	483	1117

Сведём рассчитанные показатели воспроизводства основных фондов и показатели эффективности их использования в таблицу 2.8.

Таблица 2.8 - Показатели воспроизводства основных фондов и эффективности их использования

Показатели	2009 год	2010 год	2011 год
Коэффициент обновления 1,140,440,2
Коэффициент выбытия	-	0,18	0,12
Коэффициент износа  (на конец года) 0,010,050,11
Фондообеспеченность	0,81	1,02	1,27
Фондовооруженность	28,4	36,1	55,18

Из данных таблицы видно что, коэффициент обновления основных средств за исследуемый период снизился. Сравнительно высокий коэффициент обновления в 2009 году объясняется тем, что все основные производственные фонды были переведены с баланса СХА "Подгорненская" на баланс ООО СХП "Подгорное" в начале 2009 года и в бухгалтерской финансовой отчётности получилось, что новое предприятие на 01.01.2009 года основных средств не имело. Снижение коэффициента выбытия в период с 2010-го по 2011-й год объясняется тем, что основные закупки нового оборудования и машин, а также списание изношенного оборудования приходились именно на 2010-й год. Увеличение роста коэффициент износа объясняется ростом амортизационных начислений. Фондообеспеченность и фондовооруженность предприятия за исследуемый период выросли в связи с закупками новых машин, оборудования, большого количества свиней и поросят, а также за счёт снижения числа работников.

2.3 Анализ состава, структуры и динамики оборотных активов

Основным источником информации для анализа оборотных средств предприятия является форма №1 "Бухгалтерский баланс".

Состав и структура оборотных средств ООО СХП "Подгорное", динамика их изменения представлена в таблице 9.

Таблица 2.9 - Состав и структура оборотных средств ООО СХП "Подгорное" (тыс. руб.)

Наименование	2009 год		2010 год		2011 год		Изменения 2010 г. к 2009 г.		Изменения 2011 г. к 2010 г.
	сумма	%	сумма	%	сумма	%	сумма	%	сумма	%
Запасы	15580	94,3	20929	90,1	21635	94,2	5349	-4,2	706	4,1
в том числе: сырьё, материалы и другие аналогичные ценности	4813	29,1	4817	20,7	3309	14,4	4	-8,4	-1508	-6,3
животные на выращивании и откорме	1952	11,8	2849	12,3	4586	20,0	897	0,5	1737	7,7
затраты в незавершённом производстве	7047	42,7	11710	50,4	12621	54,9	4663	7,7	911	4,5
готовая продукция	1690	10,2	848	3,7	173	0,8	-842	-6,5	-675	-2,9
товары отгруженные	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
расходы будущих периодов	78	0,5	705	3,0	946	4,1	627	2,5	241	1,1
прочие запасы	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
НДС по приобретённым ценностям	227	1,4	1266	5,5	-	-	1039	4,1	-1266	-5,5
Долгосрочная дебиторская задолженность	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Краткосрочная дебиторская задолженность	3,7	627	2,7	1009	4,4	6	-1,0	382	1,7
в том числе: покупатели и заказчики	159	0,9	139	0,6	406	1,8	-20	-0,3	267	1,2
Краткосрочные финансовые вложения	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Денежные средства	95	0,6	85	0,4	8	0	-10	-0,2	-77	-0,4
Прочие оборотные активы	-	-	313	1,3	313	1,4	313	1,3	0	0,1
Итого	16523	100,0	23220	100,0	22965	100,0	6697	100,0	-255	100,0

Анализ таблицы 2.9 позволяет сделать вывод что, сумма оборотных средств предприятия за исследуемый период выросла на 6442 тыс. рублей, причём весь рост приходится на 2010-й год.

В основном это произошло из-за увеличения затрат в незавершённом производстве.

Структура оборотных средств ООО СХП "Подгорное" за исследуемый период изменилась незначительно. Наибольший удельный вес в структуре оборотных средств предприятия занимают запасы, а среди них затраты в незавершённом производстве - это обусловлено спецификой сельскохозяйственного производства, в частности отрасли растениеводства.

Из изменений структуры оборотных средств в исследуемом периоде можно отметить:

1   увеличение численности животных на выращивании и откорме и соответственно получаемой от них продукции на 8,2%;

2   увеличение затрат в незавершённом производстве за счёт увеличения цен на топливо, удобрения, запчасти и т.д.;

3   в связи с переходом предприятия в 2006-м году на специальный налоговый режим - систему налогообложения сельскохозяйственных производителей - Единый сельскохозяйственный налог, в 2011 году из состава оборотных средств исчезла статья НДС по приобретённым ценностям. Существующие суммы НДС за 2011-й год были распределены соответствующим образом, согласно действующему законодательству.

Рассчитаем показатели оборачиваемости оборотных средств для ООО СХП "Подгорное" по формулам (8), (9), (10) и результаты оформим в виде таблицы 10. В ходе анализа таблицы 2.10 выясняется что, коэффициент оборачиваемости оборотных средств в ООО СХП "Подгорное" за исследуемый период снизился с 1,74 до 1, 19, а показателей оборачиваемости оборотных средств является новыми или показателям длительность одного оборота увеличилась с 210 дней до 307. Это свидетельствует о падении деловой активности предприятия. Снижение деловой активности обусловлено низкой мотивированностью работников предприятия, низкой дисциплиной и несоблюдением всех требований технологического процесса в отрасли растениеводства.

 

Таблица 2.10 - Показатели оборачиваемости оборотных средств

Показатели	Единицы измерения	2009 г.	2010 г.	2011 г.
Выручка от реализации продукции	тыс. руб.	28784	32467	27418
Среднегодовые остатки оборотных средств	тыс. руб.	16523	19871,5	23092,5
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств		1,74	1,63	1, 19
Длительность одного оборота	дни	210	224	307
Коэффициент загрузки средств в обороте		0.57	0.61	0.84

2.4 Анализ оборачиваемости запасов

Коэффициент оборачиваемости запасов, длительность одного оборота запасов и коэффициент их загрузки рассчитываются аналогично соответствующим показателям оборотных средств (см. формулы 8, 9,10) с той лишь разницей, что вместо величины среднегодовых остатков оборотных средств при расчётах используется величина среднегодовых остатков запасов. В качестве источника информации для исчисления величины среднегодовых остатков запасов используется форма №1 "Бухгалтерский баланс". Рассчитаем показатели оборачиваемости запасов для ООО СХП "Подгорное" и результаты оформим в виде таблицы 2.11.

Таблица 2.11 - Показатели оборачиваемости запасов ООО СХП "Подгорное"

Показатели	Единицы измерения	2009 г.	2010 г.	2011 г.
Выручка от реализации продукции	тыс. руб.	28784	32467	27418
Среднегодовые остатки запасов	тыс. руб.	15580	18254,5	21282
Коэффициент оборачиваемости запасов		1,85	1,78	1,29
Длительность одного оборота	дни	197	205	283
Коэффициент загрузки запасов в обороте		0,54	0,56	0,78

В ходе анализа таблицы 2.11 выяснилось, что динамика изменения показателей оборачиваемости запасов повторяет динамику изменения показателей оборачиваемости всех оборотных средств предприятия с той лишь разницей, что величина коэффициента оборачиваемости запасов незначительно выше, а длительность одного оборота запасов меньше. Это объясняется тем, что запасы имеют наибольший удельный вес в структуре оборотных средств предприятия (90,1 - 94,3%), что объясняется спецификой сельскохозяйственного производства. Отрицательная динамика показателей оборачиваемости запасов подтверждает факт падения деловой активности предприятия.

 

.5 Анализ состояния дебиторской и кредиторской задолженности

Чтобы провести анализ дебиторской и кредиторской задолженности предприятия используется бухгалтерский баланс и приложение к бухгалтерскому балансу форма № 5. Данные о кредиторской и дебиторской задолженности ООО СХП "Подгорное" приведены в таблице 2.12.

Таблица 2.12 - Данные о кредиторской и дебиторской задолженности (тыс. руб.)

Показатели	2009г.	2010г.	2011г.	Темп роста, %
				2010 г. к 2009 г.	2011 г. к 2010 г.
1. Долгосрочная дебиторская задолженность	-	-	-	-	-
2. Краткосрочная дебиторская задолженность	621	627	1009	101,0	160,9
в том числе: покупатели и заказчики	159	139	406	87,4	292,1
прочая	462	488	603	105,6	123,6
3. Краткосрочная кредиторская задолженность	1973	10098	12951	511,8	128,3
в том числе: поставщики и подрядчики	1229	8415	10060	684,7	119,5
задолженность перед персоналом предприятия	321	365	418	113,7	114,5
задолженность перед внебюджетными фондами	179	598	893	334,1	149,3
задолженность по налогам и сборам	227	672	1567	276,2	233,2
прочие кредиторы	517	1011	1324	195,6	131,0

Как видно из таблицы 2.12 в 2009 - 2011 годах у предприятия наблюдается рост дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев.

Это отрицательно сказывается на деятельности ООО СХП "Подгорное", т.к. идёт отток денежных средств из предприятия.

Рост дебиторской задолженности в 2010-м году был незначительный и составил всего 1,0%. Основное увеличение дебиторской задолженности произошло в 2011-м году на 60,9%.

Основная часть дебиторской задолженности образуется за счет неплатежей покупателей за продукцию предприятия. Большой рост дебиторской задолженности в 2011-м году, как уже писалось выше, объясняется тем, что ООО СХП "Подгорное" в этом году реализовало ООО "Зерно" всё своё выращенное зерно, обязуясь в ответ закупать для своих нужд муку. Вследствие того, что ООО СХП "Подгорное" закупает муку постепенно, а не всю сразу и образовалась большая дебиторская задолженность.

Объём кредиторской задолженности так же изменился - за исследуемый период она возросла в 6,5 раз.

Основной причиной роста явились: задолженность перед поставщиками и подрядчиками за приобретённую новую технику, оборудование, удобрения и ядохимикаты; не полная уплата налогов и сборов, а также отчислений во внебюджетные государственные фонды.

Для сравнения дебиторской и кредиторской задолженности необходимо рассчитать среднегодовую дебиторскую и кредиторскую задолженность, отнести к валюте баланса и рассчитать отношение между ними.

Отношение дебиторской задолженности ещё называют "общим коэффициентом соотношения дебиторской и кредиторской задолженности". Рассчитанные показатели сведены в таблицу 2.13.

Таблица 2.13 - Соотношение дебиторской и кредиторской задолженности

Показатели	Единицы измерения	2009 г.	2010 г.	2011 г.
1. Среднегодовая дебиторская задолженность	тыс. руб.	621	624	818
отношение к валюте баланса	%	2,7	1,9	2,5
2. Среднегодовая кредиторская задолженность	тыс. руб.	1973	6035,5	11524,5
отношение к валюте баланса	%	8,6	18,8	35,8
3. Отношение дебиторской задолженности к кредиторской задолженности		0,3	0,1	0,07

Из таблицы 2.13 видно, динамика изменения у кредиторской и дебиторской задолженности предприятия разные. Среднегодовая дебиторская задолженность по отношению к валюте баланса за исследуемый период уменьшилась на 0,2%. Среднегодовая кредиторская задолженность по сравнению со среднегодовой дебиторской задолженностью наоборот увеличилась по отношению к валюте баланса, и более значительно - на 27,2%.

Отношение дебиторской задолженности к кредиторской за исследуемый период заметно снизилось - это говорит о том, что предприятие не может в полном объеме погасить свои кредиторские обязательства за счёт дебиторской задолженности.

 

. Анализ состава, структуры и динамики формирования капитала

Основным источником информации для анализа структуры пассивов предприятия является форма №1 "Бухгалтерский баланс".

Состав, структура и динамика изменения пассивов приведены в таблице 2.14.

Таблица 2.14 - Состав, структура и динамика пассивов ООО СХП "Подгорное" (тыс. руб.)

Наименование	2009 год		2010 год		2011 год		Изменения 2010 г. к 2009 г.		Изменения 2011 г. к 2010 г.
	сумма	%	сумма	%	сумма	%	сумма	%	сумма	%
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ Уставный капитал	20978	91,3	22000	68,3	22000	68,4	1022	-23,0	-	0,1
Добавочный капитал	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Резервный капитал	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Нераспределённая прибыль (непокрытый убыток)	30	0,1	91	0,3	-7778	-24,2	61	0,2	-7869	-24,5
Итого по разделу III	21008	91,4	22091	68,6	14222	44,2	1083	-22,8	-7869	-24,4
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Займы и кредиты	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Отложенные налоговые обязательства	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Прочие долгосрочные обязательства	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Итого по разделу IV	-	-	-	-	-	-
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Займы и кредиты	-	-	-	-	5000	15,5	-	-	5000	15,5
Кредиторская задолженность	1973	8,6	10098	31,4	12951	40,3	8125	22,8	2853	8,9
Доходы будущих периодов	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Резервы предстоящих расходов	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Прочие краткосрочные обязательства	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Итого по разделу V	1973	8,6	10098	31,4	17951	55,8	8125	22,8	7853	24,4
БАЛАНС	22981	100,0	32189	100,0	32173	100,0	9208	100,0	-16	100,0

Из таблицы 2.14 видно, что за исследуемый период состав пассивов ООО СХП "Подгорное" практически не изменился.

В 2011-м году в состав пассивов добавились краткосрочные займы и кредиты, что связано со значительным сокращением собственного капитала предприятия в результате полученного предприятием огромного непокрытого убытка из-за чрезвычайных погодных условий и частичной гибели урожая зерновых культур.

В 2009-м году основная доля в структуре пассивов предприятия приходилась на уставный капитал (91,3%), остальная доля приходилась на кредиторскую задолженность. Такая структура объясняется реорганизацией СХА "Подгорненская" в начале 2009 года в ООО СХП "Подгорное". В 2010 - 2011 годах наибольший удельный вес в структуре пассивов предприятия также приходился на уставный капитал предприятия, но его величина снизилась до 68,4%. За этот же период значительно возросла доля кредиторской задолженности (до 40,3% в 2011-м году). Рост кредиторской задолженности обусловлен в 2010-м году закупками предприятием новой техники, оборудования, а также закупками у ООО "Северо-Кавказский Агрохим" удобрений и ядохимикатов на общую сумму почти в 5 млн. руб. В 2011-м году рост кредиторской задолженности обусловлен ухудшением финансового состояния предприятия в связи с ростом цен на топливо в период посевных работ. Из-за скачка цен на топливо ООО СХП "Подгорное" в 2011-м году вынуждено было взять кредит в банке в размере 5000 тыс. руб. для того, чтобы выправить финансовую ситуацию. Поэтому в 2011-м году в структуре пассивов предприятия появляется новая статья "займы и кредиты", на долю которой приходится 15,5%. Также в 2011-м году по итогам года из-за полученного предприятием значительного убытка в структуре пассивов предприятия появляется статья "непокрытый убыток" на долю которой приходиться - 24,2%. В результате чего реальный объём собственного капитала и резервов предприятия в структуре пассивов снижается по сравнению с предыдущим годом на 24,5% и составляет всего 44,2%.

Реальную картину структуры пассивов ООО СХП "Подгорное" можно дополнить и охарактеризовать с помощью коэффициентов:

1   коэффициента финансирования, который вычисляется по формуле (11);

2   коэффициента автономии, который вычисляется по формуле (12);

3   коэффициента задолженности (см. формулу (13));

4   коэффициента маневренности капитала. Расчёт этого коэффициента осуществляется по формуле (2).

Рассчитанные коэффициенты сведём в таблицу 2.15.

Из данных таблицы видно, что за исследуемый период коэффициент финансирования увеличился, а коэффициент автономии наоборот снизился.

 

Таблица 2.15 - Показатели, характеризующие структуру пассивов предприятия

Показатели	2009 год	2010 год	2011 год
Коэффициент финансирования КФ	0,09	0,46	1,26
Коэффициент автономии КА	0,91	0,69	0,44
Коэффициент задолженности КЗ	0,09	0,31	0,56
Коэффициент маневренности капитала 0,690,590,35

Это говорит об уменьшении финансовой независимости предприятия. Более того, коэффициент финансирования по итогам 2011-го года превысил рекомендуемые рамки (от 0,5 - 1), что свидетельствует о невозможности предприятия покрыть собственными средствами свои обязательства. Этот факт подтверждается ростом коэффициента задолженности и снижением коэффициента манёвренности.

4. Анализ эффективности использования финансовых ресурсов

4.1 Анализ финансовой устойчивости предприятия

Рассчитаем показатели для анализа источников формирования запасов:

1   наличие собственных оборотных средств (СОС) - по формуле (1);

2   наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат - по формуле (14);

3   общую величину основных источников формирования запасов и затрат - по формуле (15).

Величина собственных оборотных средств ООО СХП "Подгорное" составила:

1   в 2009-м году СОС = 21008 - 6458 = 14550 тыс. руб.;

2   в 2010-м году СОС = 22091 - 8969 = 13122 тыс. руб.;

3   в 2011-м году СОС = 14222 - 9209 = 5014 тыс. руб.

Величина собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат предприятия составила туже величину, что и величина собственных оборотных средств, т.к. долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат у предприятия нет:

1   в 2009-м году СД = 14550 тыс. руб.;

2   в 2010-м году СД = 13122 тыс. руб.;

3   в 2011-м году СД = 5014 тыс. руб.

Общая величина основных источников формирования запасов и затрат ООО СХП "Подгорное" составила:

1   в 2009-м году ОИ = 14550 + 1973 = 16523 тыс. руб.;

2   в 2010-м году ОИ = 13122 + 10088 = 23210 тыс. руб.;

3   в 2011-м году ОИ = 5014 + 17951 = 22965 тыс. руб.

Трем показателям наличия источников формирования запасов соответствуют три показателя обеспеченности запасов источниками формирования:

излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств  по формуле (16);

излишек (+) или недостаток (-) общей величины собственных и долгосрочных источников формирования запасов по формуле (17);

излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов по формуле (18).

Величина недостатка собственных оборотных средств ООО СХП "Подгорное" составила:

в 2009-м году  = 14550 - 15580 = - 1030 тыс. руб.;

в 2010-м году  = 13122 - 20929 = - 7807 тыс. руб.;

в 2011-м году  = 5014 - 21635 = - 16621 тыс. руб.

Величина недостатка собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат предприятия из-за отсутствия долгосрочных заемных источников у предприятия составила туже величину, что и величина недостатка собственных оборотных средств , т.е. =.

Общая величина излишка основных источников формирования запасов и затрат ООО СХП "Подгорное" составила:

в 2009-м году  = 16523 - 15580 = 943 тыс. руб.;

в 2010-м году  = 23210 - 20929 = 2281 тыс. руб.;

в 2011-м году  = 22965 - 21635 = 1330 тыс. руб.

С помощью этих показателей мы можем определить трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации (Таблица 2.16):

Таблица 2.16 - Сводная Таблица показателей по типам финансовых ситуаций

Показатели	Тип финансовой ситуации
	Абсолютная независимость	Нормальная независимость	Неустойчивое состояние	Кризисное состояние
≥0<0<0<0
≥0≥0<0<0
≥0≥0≥ 0<0
S (,,) S = {1,1,1}S = {0, 1, 1}S = {0, 0, 1}S = {0, 0, 0}

В ходе анализа произведённых расчётов становится ясно, что финансовое состояние ООО СХП "Подгорное" в течение всего исследуемого периода было неустойчивое, но при этом сохраняется возможность восстановления равновесия путем пополнения источников собственных средств за счёт сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов. Можно также попытаться увеличивать собственный капитал предприятия за счет накопления нераспределенной прибыли или за счет распределения чистой прибыли в фонды накопления.

Для подтверждения выводов полученных в ходе проведённого анализа источников формирования запасов рассчитаем коэффициенты финансовой устойчивости:

коэффициент обеспеченности собственными средствами  по формуле (19);

коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными средствами  по формуле (20);

коэффициент обеспечения материальных запасов основными источниками формирования запасов  по формуле (21).

Рассчитанные коэффициенты для удобства сведём в таблицу 2.17.

Таблица 2.17 - Показатели, характеризующие финансовую устойчивость

Показатели	2009 год	2010 год	2011 год
Коэффициент обеспеченности собственными средствами  0,880,570,22
Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными средствами 0,930,630,23
Коэффициент обеспечения материальных запасов основными источниками формирования запасов 1,061,111,06

Данные таблицы 2.17 подтверждают ранее сделанный вывод о неустойчивом финансовом состоянии ООО СХП "Подгорное" на протяжении всего исследуемого периода. Об этом свидетельствует отрицательная динамика изменения коэффициентов обеспеченности собственными средствами  и обеспеченности материальных запасов собственными средствами . Величина коэффициента обеспечения материальных запасов основными источниками формирования запасов  подтверждает ранее сделанный вывод о том, что сохраняется возможность восстановления равновесия в финансовом состоянии предприятия за счет пополнения источников собственных средств и дополнительного привлечения заемных. Снижение финансовой устойчивости предприятия связано с дисбалансом цен на сельскохозяйственную продукцию и топливо, которое закупает предприятие для осуществления своей хозяйственной деятельности.

На уровне финансовой устойчивости также отрицательно сказались чрезвычайные погодные условия летом 2011-го года, которые привели к гибели части урожая и соответственно к получению предприятием значительного убытка.

4.2 Анализ платежеспособности предприятия

Чтобы оценить изменения степени платежеспособности и ликвидности ООО СХП "Подгорное" в течение исследуемого периода нужно сравнить показатели баланса по различным группам активов и обязательств.

Для этого:

. средства по активу предприятия сгруппируем по степени их ликвидности и расположим в порядке её убывания;

. средства по пассиву предприятия сгруппируем по срокам их погашения и расположим в порядке возрастания сроков их уплаты;

. используя формулы (22), (23), (24), (25), (26), (27), (28), (29) рассчитаем величины сгруппированных средств по активу и по пассиву предприятия.

Составим сводную таблицу сгруппированных средств по активу и по пассиву бухгалтерского баланса предприятия (см. таблицу 2.18).

Таблица 2.18 - Сгруппированные средства по активу и по пассиву (тыс. руб.)

Показатель	2009 г.	2010 г.	2011 г.	Показатель	2009 г.	2010 г.	2011 г.
	95	85	8	19731009812951
6216271009005000
158072250821948000
645889699208210082209114222

Сравним показатели согласно формуле (30):

1.       в 2009-м году <, >, >, <;

.        в 2010-м году <, >, >, <;

.        в 2011-м году <, <, >, <.

Как видно из полученных неравенств ни в одном из трёх лет бухгалтерский баланс предприятия абсолютно ликвидным считать нельзя. Но так, как последнее неравенство в каждом отчётном году из трёх выполняется, то предприятие является платёжеспособным.

Наряду с абсолютными показателями для оценки ликвидности и платёжеспособности предприятия для полноты анализа необходимо рассчитать и относительные показатели:

.        коэффициент абсолютной платёжеспособности по формуле (31);

2.       коэффициент промежуточной платёжеспособности по формуле (32);

.        коэффициент текущей платёжеспособности по формуле (33).

Рассчитанные коэффициенты оформим в виде таблицы 2.19.

Таблица 2.19 - Относительные показатели ликвидности баланса предприятия

Показатели	2009 год	2010 год	2011 год
Коэффициент абсолютной платёжеспособности КАП	0,048	0,008	0,0004
Коэффициент промежуточной платёжеспособности КПП	0,36	0,07	0,06
Коэффициент текущей платёжеспособности КТП	8,34	2,23	1,23

Данные таблицы 2.19 подтверждают ранее сделанный вывод о том, что предприятие в исследуемом периоде не было абсолютно платёжеспособным, это подтверждается довольно низкими (меньше 0,2 - 0,5) показателями коэффициента абсолютной платёжеспособности.

Коэффициент промежуточной платёжеспособности ниже нормы (0,8) и показывает, что все краткосрочные (текущие) финансовые обязательства ООО СХП "Подгорное" не могли и не могут быть удовлетворены за счёт его высоколиквидных активов (включая готовые средства платежа).

Коэффициент текущей платёжеспособности или как его ещё называют, общий коэффициент покрытия долгов, показывает, что на протяжении всего исследуемого периода вся задолженность предприятия по краткосрочным финансовым обязательствам могла быть удовлетворена за счёт всех его текущих (оборотных) активов. У всех трёх относительных показателей платёжеспособности предприятия отмечается отрицательная динамика, что говорит о снижении ликвидности баланса предприятия и соответственно его платёжеспособности. Такая тенденция объясняется постоянным ростом суммы всех краткосрочных (текущих) финансовых обязательств предприятия.

4.3 Анализ состава и динамики прибыли

Основным источником данных для проведения анализа прибыли предприятия служит форма №2 "Отчет о прибылях и убытках".

Сведём необходимые данные для анализа в таблицу 2.20 "Анализ динамики и состава прибыли ООО СХП "Подгорное"".

Таблица 2.20 - Анализ динамики и состава прибыли ООО СХП "Подгорное" (тыс. руб.)

Наименование	2009 год		2010 год		2011 год		Изменения 2010 г. к 2009 г.	Изменения 2011 г. к 2010 г.
	сумма	%	сумма	%	сумма	%	сумма	сумма
Прибыль (убыток) от продаж	543	305,1	1839	448,5	-3715	79,5	1296	-5554
Проценты к уплате	-	-	644	157,1	-	-	644	-644
Сальдо прочих операционных доходов и расходов	87	48,9	-180	-43,9	60	1,3	-267	-120
Сальдо внереализационных доходов и расходов	-452	-254,0	-605	-147,5	-1018	-21,8	-153	-413
Общая сумма брутто-прибыли	178	100,0	410	100,0	-4673	100,0	232	-5083
Налоги и иные обязательные платежи из прибыли	148	83,1	48	11,7	58	1,2	-100	10
Чрезвычайные доходы и расходы	-	-	-301	-73,4	-3138	67,2	-301	-2837
Чистая прибыль	30	16,9	61	14,9	-7869	168,4	31	-7930

Как показывают данные таблицы 2.20, в период с 2009-го по 2010-й год наблюдался рост брутто-прибыли с 178 до 410 тыс. руб. А в 2011 году из-за стихийных бедствий резко возросли чрезвычайные расходы предприятия, и снизился уровень продаж, вследствие чего предприятием получен огромный убыток в размере 7869 тыс. руб.

Наибольшую долю в составе прибыли предприятия занимает прибыль от реализации продукции.

Высок также уровень внереализационных доходов и расходов в составе прибыли предприятия - это обусловлено спецификой сельскохозяйственного производства.

4.4 Анализ финансовых результатов от реализации продукции

В процессе анализа финансовых результатов от реализации продукции на первом этапе необходимо изучить состав прибыли, её структуру по отраслям предприятия и динамику.

Основным источником данных для проведения данного анализа прибыли предприятия служит форма №2 "Отчет о прибылях и убытках".

Как показывают данные таблицы 20, в период с 2009-го по 2010-й год наблюдался рост брутто-прибыли с 178 до 410 тыс. руб.

А в 2011 году из-за стихийных бедствий резко возросли чрезвычайные расходы предприятия, и снизился уровень продаж, вследствие чего предприятием получен огромный убыток в размере 7869 тыс. руб.

Наибольшую долю в составе прибыли предприятия занимает прибыль от реализации продукции. Высок также уровень внереализационных доходов и расходов в составе прибыли предприятия - это обусловлено спецификой сельского хозяйства.

На втором этапе проведём факторный анализ прибыли от реализации продукции.

Себестоимость всей реализованной продукции (работ, услуг) ООО СХП "Подгорное" за исследуемый период представлена в таблице 2.21.

Таблица 2.21 - Себестоимость всей реализованной продукции (работ, услуг) ООО СХП "Подгорное" (тыс. руб.)

Наименование	2009 год		2010 год		2011 год		Изменения 2010 г. к 2009 г.		Изменения 2011 г. к 2010 г.
	сумма	%	сумма	%	сумма	%	сумма	%	сумма	%
Продукция растениеводства - всего:	17447	66,6	24977	82,6	23502	75,5	7530	16,0	-1475	-7,1
Зерновые культуры - всего:	14470	21000	69,4	17950	57,7	6530	14,2	-3050	-11,1
в том числе: пшеница	7808	29,8	7857	26,0	13736	44,1	49	-3,8	5879	18,1
просо	2620	10,0	1108	3,7	78	0,3	-1512	-6,3	-1030	-3,4
кукуруза	1769	6,7	5250	17,4	34	0,1	3481	10,7	-5216	-17,3
ячмень	2139	8,2	6073	20,1	4102	13,2	3934	11,9	-1971	-6,9
овёс	134	0,5	276	0,9	-	-	142	0,4	-276	-0,9
Подсолнечник	351	1,3	1090	3,6	2918	9,4	739	2,3	1828	5,8
Соя	202	0,8	345	1,1	-	-	143	0,3	-345	-1,1
Рапс	302	1,2	528	1,8	1218	3,9	226	0,6	690	2,1
Прочая продукция растениеводства	2122	8,1	2014	6,7	1416	4,5	-108	-1,4	-598	-2,2
Продукция животноводства - всего:	5240	20,0	4618	15,3	6114	19,6	-622	-4,7	1496	4,3
Скот в живой массе - всего:	2080	7,9	1229	4,1	2728	8,8	-851	-3,8	1499	4,7
Молоко цельное	2137	8,2	2092	6,9	2381	7,6	-45	-1,3	289	0,7
Прочая продукция животноводства	11	0,04	6	0,02	1	0	-5	-	-5	0
Продукция животноводства собственного производства, реализованная в переработанном виде	1012	3,9	1291	4,3	1004	3,2	279	0,4	-287	-1,1
Продукция прочих видов деятельности	3520	13,4	648	2,1	1517	4,9	-2872	-11,3	869	2,8
в том числе работы и услуги	2237	8,5	103	0,3	1517	4,9	-2134	-8,2	1414	4,6
Итого	26207	100,0	30243	100,0	31133	100,0	4036	100,0	890	100,0

Из данных таблицы видно, что в течение трёх лет себестоимость реализованной продукции неуклонно росла, это связано с постоянным ростом цен на топливо.

Самый большой удельный вес среди всей себестоимости реализованной продукции приходится на растениеводство, а точнее - на зерновые культуры. Это объясняется структурой выпускаемой предприятием продукции и тем, что по сравнению с животноводством, растениеводство является более трудоёмким и топливоёмким производством.

Увеличение (снижение) себестоимости выращивания большинства отдельных сельскохозяйственных культур в исследуемом периоде может также объясняться увеличением (снижением) их посевных площадей.

Для того чтобы точнее оценить результаты финансовой деятельности ООО СХП "Подгорное" необходимо рассмотреть показатели прибыли и рентабельности отдельных отраслей предприятия.

Показатели рентабельности и прибыли представлены в таблице 2.22 и таблице 2.23 соответственно.

Таблица 2.22 - Рентабельность отдельных отраслей хозяйствования (%)

Наименование отрасли	2009 г.	2010 г.	2011 г.
Растениеводство	7,1	12,2	-6,3
Животноводство	-16,8	-23,1	-28,2
Продукция прочих видов деятельности	5,3	-22,8	-33,0
Всего по предприятию	2,1	6,1	-11,9

По результатам таблицы 2.22 построим гистограмму рентабельности представленную на рисунке 2.4.

Из таблицы 2.22 и рисунка 2.4 видно, что в период с 2009-го по 2010-й год рентабельность всей общей деятельности предприятия возрастала с 2,1% до 6,1%.

Происходило это в основном за счёт отрасли растениеводства. По итогам хозяйственной деятельности за 2011-й год предприятие получило 3715 тыс. рублей убытка и как следствие нерентабельное производство, уровень убыточности составил 11,9%.

Такое резкое падение объясняется резкими скачками цен на топливо, низкими ценами на зерно (главный продукт предприятия) и чрезвычайными погодными условиями.

Рисунок 2.4 - Рентабельность отдельных отраслей производства

Отрасль животноводства на протяжении всего исследуемого периода была убыточной. Это связано с высокими ценами на корма для животных. Постепенный переход предприятия с выращивания крупного рогатого скота на свиноводство ощутимых результатов пока не дал.

Отрасль растениеводства является базой для любого сельскохозяйственного предприятия, поскольку производит не только продукцию для реализации, но и корма для животноводческих отраслей. В связи с этим анализ производства продукции растениеводства выступает в качестве одного из наиболее важных этапов и служит отправной точкой для анализа производства всей сельскохозяйственной продукции.

Поэтому на основании того факта, что именно растениеводческая отрасль в ООО СХП "Подгорное" играет решающую роль и приносит ему основную прибыль, целесообразно провести факторный анализ прибыли от реализации конкретно продукции растениеводства.

Таблица 2.23 - Прибыль (убыток) от всей реализованной продукции ООО СХП "Подгорное" (тыс. руб.)

Наименование	2009 год	2010 год	2011 год	Изменения 2010 г. к 2009 г.	Изменения 2011 г. к 2010 г.
Продукция растениеводства - всего:	1235	3056	-1491	1821	-4547
Зерновые культуры - всего:	1123	2529	-67	1406	-2596
в том числе: пшеница	1241	1816	209	575	-1607
просо	-1242	-399	-41	843	358
кукуруза	156	337	5	181	-332
ячмень	1016	827	-240	-189	-1067
овёс	-58	-66	-	-8	66
Подсолнечник	-23	452	-993	475	-1445
Соя	-103	104	-	207	-104
Рапс	30	102	167	72	65
Прочая продукция растениеводства	208	-131	-598	-339	-467
Продукция животноводства - всего:	-879	-1069	-1724	-190	-655
Скот в живой массе - всего:	-141	-637	-1360	-496	-723
Молоко цельное	-281	384	176	665	-208
Прочая продукция животноводства	-1	1	5	2	4
Продукция животноводства собственного производства, реализованная в переработанном виде	-456	-817	-545	-361	272
Продукция прочих видов деятельности	187	-148	-500	335	-352
в том числе работы и услуги	-114	-66	-500	48	-434
Итого	543	1839	-3715	1296

Прибыль от реализации продукции в данном случае зависит от трёх факторов первого уровня соподчинённости:

-       объёма реализации продукции (V);

-       себестоимости (С);

-       уровня среднереализационных цен (Ц).

Величину прибыли будем рассчитывать по формуле (34):

Расчёт влияния факторов на сумму прибыли можно выполнить способом цепной подстановки, используя данные, приведённые в таблице 2.24.

Таблица 2.24 - Исходные данные для факторного анализа прибыли

Показатель	2009 год	Данные 2009 г., пересчитанные на объём продаж 2010 г.	2010 год
Выручка (нетто) от реализации продукции (В)
Полная себестоимость реализованной продукции (З)
Прибыль (П)	1027	1728	3187

Нужно отметить, что данные о прибыли от реализации продукции растениеводства и её себестоимости взяты без учёта данных отражённых в графе - прочая продукция растениеводства, т.к. данная продукция не измеряется в центнерах.

Сначала находится сумма прибыли при объёме продаж 2010 года и величине остальных факторов соответствующих 2009-му году. Для этого рассчитывается индекс объёма реализации продукции, а затем сумму прибыли за 2009-й год скорректировать на его уровень.

Индекс объёма реализации продукции исчисляется путём сопоставления объёма реализации за 2010-й год с объёмом реализации 2009-го года. В ООО СХП "Подгорное" его величина составляет:

.

Если бы величина остальных факторов не изменилась, то сумма прибыли должна была бы возрасти на 70 % и составить 1728 тыс. руб.

Требуется подсчитать также сумму прибыли при объёме реализации 2010-го года, но при уровне себестоимости и цен за 2009-й год. Для этого из условной выручки нужно вычесть условную сумму затрат:

 тыс. руб.

Затем следует определить, сколько прибыли предприятие могло бы получить при объёме реализации и цене 2010-го года, но при уровне себестоимости продукции в 2009-м году.

Для этого из суммы выручки за 2010-й год следует вычесть условную сумму затрат:

 тыс. руб.

Порядок расчёта данных показателей в систематизированном виде представлен в таблице 2.25.

Таблица 2.25 - Расчёт влияния факторов на изменение суммы прибыли

Показатель прибыли	Факторы			Прибыль, тыс. руб.
	Объём продаж, тыс. руб.	Цена, тыс. руб.	Себестоимость, тыс. руб.
П0	70344	0,23246	0,21786	1027
Пусл1	118351	0,23246	0,21786	1728
1183510,220950,21786366
1183510,220950, 194023187

По данным таблицы 2.25 можно установить, как изменилась сумма прибыли за счёт каждого фактора. Изменение суммы прибыли за счёт:

объёма реализации продукции  тыс. руб.;

отпускных цен  тыс. руб.;

себестоимости реализованной продукции  тыс. руб.

Результаты расчётов показывают, что рост прибыли обусловлен в основном снижением себестоимости реализованной продукции, а вот снижение отпускных цен отрицательно сказалось на росте прибыли.

Аналогичный анализ проведём за период 2010 - 2011 гг. Исходные данные для факторного анализа представлены в таблице 2.26.

Таблица 2.26 - Исходные данные для факторного анализа прибыли

Показатель	2010 год	Данные 2010 года, пересчитанные на объём продаж 2011 г.	2011 год
Выручка (нетто) от реализации продукции (В)
Полная себестоимость реализованной продукции (З)
Прибыль (П)	3187	2729,5	-893

Таблица 2.27 - Расчёт влияния факторов на изменение суммы прибыли

Показатель прибыли	Факторы			Прибыль, тыс. руб.
	Объём продаж, тыс. руб.	Цена, тыс. руб.	Себестоимость, тыс. руб.
П0	118351	0,22095	0, 19402	3187
Пусл1	101356	0,22095	0, 19402	2729,5
1013560, 209090, 194021527,9
1013560, 209090,21791-893

По данным таблицы 2.27 установим, как изменилась сумма прибыли за счёт каждого фактора. Изменение суммы прибыли за счёт:

1   объёма реализации продукции

 тыс. руб.;

2   отпускных цен

 тыс. руб.;

3   себестоимости реализованной продукции

 тыс. руб.

Результаты расчётов показывают, что убыток от продажи продукции обусловлен в основном увеличением себестоимости реализованной продукции. Не значительное снижение отпускных цен также дало существенный отрицательный эффект.

4.5 Анализ рентабельности реализованной продукции предприятия

Как уже говорилось выше, в ООО СХП "Подгорное" наибольший удельный вес в структуре выпускаемой продукции занимает продукция растениеводства, поэтому в данном разделе будет рассмотрен факторный анализ рентабельности именно реализованной продукции растениеводства, так как анализ этих показателей представляет наибольший интерес для предприятия.

Как уже писалось выше, уровень рентабельности реализованной продукции растениеводческой отрасли предприятия зависит от двух основных факторов первого порядка:

.        себестоимости реализованной продукции;

2.       средних цен реализации.

Факторная модель этого показателя представлена в формуле (35):

Расчёт влияния факторов первого уровня на изменение рентабельности реализованной продукции растениеводческой отрасли предприятия в период 2009 - 2010 годов можно выполнить способом цепной подстановки, используя данные таблиц 16 и 17:

;

;

;

.

.

Установим, как изменилась сумма прибыли за счёт каждого фактора. Изменение суммы прибыли за счёт:

3.       объёма реализации продукции

;

4.       отпускных цен

;

5.       себестоимости реализованной продукции

.

Полученные результаты свидетельствуют о том, что уровень рентабельности повысился в связи со снижением уровня себестоимости реализованной продукции. Снижение отпускных цен на 1362 тыс. руб. вызвал снижение уровня рентабельности на 5,3 %.

Аналогичный анализ проведём за период 2010 - 2011 годов, используя данные таблиц 2.18 и 2.19.

;

;

;

.

.

Установим, как изменилась сумма прибыли за счёт каждого фактора. Изменение суммы прибыли за счёт:

1.       объёма реализации продукции

;

2.       отпускных цен

;

3.       себестоимости реализованной продукции

.

Полученные результаты говорят о том, что уровень убыточности реализованной продукции растениеводства в основном повысился в связи со значительным увеличением себестоимости реализованной продукции (на 11,8%). Незначительное снижение отпускных цен вызвало снижение уровня рентабельности на 6,1 %.

Резервы увеличения суммы прибыли, и рентабельности выяснить не представляется возможным в связи с тем, что нельзя выявить резервы роста за счёт увеличения объёма реализации и за счёт снижения себестоимости реализуемой продукции. В сельскохозяйственных предприятиях объём реализации зависит от объёма собственных нужд предприятия (на семена) и объёма произведённой продукции, который находиться в зависимости от погодных условий и многих других факторов. А себестоимость растениеводческой продукции, в свою очередь, напрямую зависит от объёма произведённой продукции.

Глава III. Прогнозирование финансового состояния предприятия и пути его улучшения

1. Прогнозирование угрозы банкротства

Банкротство (финансовый крах, разорение) - это признанная арбитражным судом или объявленная должником его неспособность в полном объёме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и по уплате других обязательных платежей.

Основной признак банкротства - неспособность предприятия обеспечить выполнение требований кредиторов в течение трёх месяцев со дня наступления сроков платежей. По истечении этого срока кредиторы получают право на обращение в арбитражный суд о признании предприятия-должника банкротом.

Банкротство предопределено самой сущностью рыночных отношений, которые сопряжены с неопределённостью достижения конечных результатов и риском потерь.

Несостоятельность субъекта хозяйствования может быть:

1   "несчастной" - возникает не по собственной вине, а вследствие непредвиденных обстоятельств (стихийные бедствия, политическая нестабильность общества, кризис в стране, банкротство должников и другие внешние факторы);

2   "ложной" (корыстной) в результате умышленного сокрытия собственного имущества с целью избежания уплаты долгов кредиторам;

3   "неосторожной" вследствие неэффективной работы, осуществления рискованных операций.

В первом случае государство должно оказывать помощь предприятиям по выходу из кризисной ситуации.

Во втором случае злоумышленное банкротство уголовно наказуемо. Наиболее распространённым является третий вид банкротства.

"Неосторожное" банкротство наступает, как правило, постепенно.

Для того чтобы вовремя предугадать и предотвратить его, необходимо систематически анализировать финансовое состояние, что позволит обнаружить его "болевые" точки и принять конкретные меры по финансовому оздоровлению экономики предприятия.

Для диагностики вероятности банкротства используют несколько методов, основанных на применении:

1. анализа обширной системы критериев и признаков;

2. ограниченного круга показателей;

3. интегральных показателей, рассчитанных с помощью:

1   скоринговых моделей;

2   многомерного рейтингового анализа;

3   мультипликативного дискриминантного анализа.

В зарубежных странах для оценки риска банкротства и кредитоспособности предприятий широко используется факторные модели известных западных экономистов Альтмана, Лиса, Таффлера, Тишоу и др., разработанные с помощью многомерного дискриминантного анализа.

Наиболее широкую известность получила модель Альтмана:

, (37)

где

 - собственный оборотный капитал / сумма активов;

 - нераспределённая прибыль / сумма активов;

 - прибыль до уплаты процентов / сумма активов;

 - балансовая стоимость собственного капитала / заёмный капитал;

 - объём продаж (выручка) / сумма активов.

Константа сравнения 1,23.

Если значение Z<1,23, то это признак высокой вероятности банкротства; значение Z>1,23 и более свидетельствует о малой вероятности банкротства.

Однако использование такой модели требует больших предосторожностей: она не в полной мере подходит для оценки риска банкротства отечественных субъектов хозяйствования из-за разной методики отражения инфляционных факторов, разной структуры капитала, а также из-за различий в законодательной и информационной базе.

По модели Альтмана несостоятельные предприятия, имеющие высокий уровень четвёртого показателя (стоимость собственного капитала / заёмный капитал), получают очень высокую оценку, что не соответствует нашей действительности.

С помощью корреляционного и многомерного факторного анализа установлено, что в наибольшей степени на изменение финансового положения предприятий АПК влияют следующие показатели:

 - доля собственного оборотного капитала в формировании оборотных активов, коэффициент;

 - отношение оборотного капитала к основному;

 - коэффициент оборачиваемости совокупного капитала;

 - рентабельность активов предприятия, %;

 - коэффициент финансовой независимости (доля собственного капитала в общей валюте баланса).

Данные показатели стали основой разработанной отечественными экономистами дискриминантной факторной модели диагностики риска банкротства предприятий АПК:

, (38)

Константа сравнения 8.

Если величина Z-счёта > 8, то риск банкротства малый или отсутствует; если < 8, риск банкротства присутствует: от 8 до 5 - небольшой, от 5 до 3 - средний, ниже 3 - большой, ниже 1 - 100% -ная несостоятельность.

Проведём диагностику риска банкротства ООО СХП "Подгорное" по данной дискриминантной факторной модели.

Рассчитаем необходимые показатели для проведения диагностики по ООО СХП "Подгорное", используя данные годовой отчётности за 2011-й год:

= 0,22;

= 0,71;

= 0,99;

= - 15,0;

= 0,44.

Подставим полученные коэффициенты в формулу (38), получим Z = 5,03

Сравним найденную Z с константой сравнения: 5,03 < 8, следовательно - риск банкротства ООО СХП "Подгорное" существует, но небольшой.

Согласно Методологическому положению по оценке финансового состояния предприятия и установлению неудовлетворительной структуры баланса (от 12.08.1994г. №31-р) отечественная оценка неудовлетворительной структуры баланса проводится на основании трех показателей:

. коэффициента текущей ликвидности;

. коэффициента обеспеченности собственными средствами;

. коэффициента утраты (восстановления) платежеспособности.

Согласно расчетам таблицы 2.15 и таблицы 2.19 значения первых двух показателей по итогам 2011-го года не выдерживают нормативы:

1   коэффициент текущей ликвидности (платёжеспособности) 1,23 < 1,5;

2   коэффициента обеспеченности собственными средствами (коэффициент автономии) 0,44 < 0,5.

Поэтому необходимо рассчитать коэффициент восстановления платежеспособности за период, равный шести месяцам:

 (39)

где

 и  - соответственно фактическое значение коэффициента платёжеспособности (ликвидности) в конце и начале отчётного периода;

 - нормативное значение коэффициента текущей ликвидности;

- период восстановления платёжеспособности, мес.;

Т - отчётный период, мес.

Если > 1, то у предприятия есть реальная возможность восстановить свою платёжеспособность, и наоборот, если < 1, у предприятия нет реальной возможности восстановить свою платёжеспособности в ближайшее время.

Для ООО СХП "Подгорное" коэффициент восстановления платежеспособности равен:

Рассчитанное значение меньше единицы, значит ООО СХП "Подгорное" в результате своей финансово-хозяйственной деятельности без привлечения дополнительных финансовых средств в течении шести месяцев не в состоянии восстановить свою платёжеспособность.

2. Предложения по совершенствованию организации управления финансовым состоянием предприятия

В процессе проведенного исследования финансовой устойчивости ООО СХП "Подгорное" было выявлено следующее:

.        финансовое положение предприятия неустойчивое, но не кризисное;

2.       динамика показателей характеризующих финансовое состояние предприятия в исследуемом периоде отрицательная;

.        бухгалтерский баланс предприятия не является абсолютно ликвидным;

.        динамика относительных показателей ликвидности баланса предприятия в исследуемом периоде также отрицательная;

.        предприятие само (без привлечения дополнительных средств) в течении шести месяцев не в состоянии восстановить свою платёжеспособность.

Отсюда вытекает задача увеличения рентабельности предприятия и улучшения экономической эффективности используемых им средств и как следствие улучшение его финансового состояния. Для решения этой задачи можно порекомендовать предприятию осуществить нижеследующие меры.

а) Повысить эффективность использования оборотных средств. С этой целью обратить особое внимание на:

.        улучшение качества управления производственными запасами;

2.       эффективное управление дебиторской задолженностью.

Управление производственными запасами представляет сложный комплекс мероприятий, в котором задачи финансового менеджмента тесным образом переплетаются с задачами производственного менеджмента и маркетинга. Все эти задачи подчинены единой цели - обеспечение бесперебойного процесса производства и реализации продукции при минимизации текущих затрат по обслуживанию запасов.

Основные пути сокращения производственных запасов сводятся к их рациональному использованию, ликвидации сверхнормативных запасов материалов; совершенствованию нормирования; улучшению организации снабжения, в том числе путём установления чётких договорных условий поставок и обеспечения их выполнения; оптимального выбора поставщиков; налаженной работы транспорта. Важная роль принадлежит улучшению складского хозяйства, его организации.

Эффективное управление запасами позволяет снизить продолжительность производственного и всего операционного цикла, уменьшить текущие затраты на их хранение, высвободить из текущего хозяйственного оборота часть финансовых средств, реинвестируя их в другие активы.

Управление дебиторской задолженностью предполагает, прежде всего, контроль за оборачиваемостью средств в расчётах. Большую роль играет отбор потенциальных покупателей, который осуществляется на основе неформальных критериев: соблюдение покупателями платёжной дисциплины в прошлом; текущая платёжеспособность; финансовая устойчивость и экономическое положение. Необходимая для анализа информация может быть получена из публикуемой финансовой отчётности или из неформальных источников.

Управление дебиторской задолженностью также включает в себя её ранжирование по срокам возникновения.

Среди способов, побуждающих дебиторов погасить задолженность, можно назвать: направление писем и факсов, телефонные звонки, персональные визиты, обращение в судебные инстанции.

б) Предприятию необходимо уделять больше внимания страхованию на случай чрезвычайных ситуаций. Эта мера должны помочь предприятию сократить риск от непредвиденных форс-мажорных ситуаций (плохие погодные условия и др.) в его производственной деятельности и частично компенсировать непредвиденные потери.

в) Постараться увеличить собственный капитал предприятия, используя на эти цели капитал учредителей.

г) Уделить повышенное внимание привлечению дополнительных долгосрочных заёмных финансовые средств в структуру пассива предприятия. Для этого нужно участвовать в государственных программах, чтобы привлечь бюджетные средства. Либо, чтобы привлечь частный капитал - осуществлять поиск заинтересованных инвесторов.

д) Ускорить проведение реорганизации в животноводческой отрасли предприятия, чтобы сделать её рентабельной.

е) Рассмотреть вопрос о сдаче части сельскохозяйственных площадей в аренду частным фермерским хозяйствам на выгодных для предприятия условиях.

ж) Активнее использовать новую более экономичную технику с целью сокращения потерь при сборе урожая.

з) Осуществлять постоянный контроль за соблюдением технологического процесса при производстве продукции, чтобы предотвратить брак и хищения.

Все эти вышеуказанные меры должны помочь ООО СХП "Подгорное" выправить и стабилизировать своё финансовое состояние, а также повысить ликвидность баланса предприятия.

Заключение

Общество с ограниченной ответственностью сельскохозяйственное предприятие "Подгорное" создано в соответствии с Гражданским Кодексом РФ от 30.11.94 г., Федеральным законом № 14-ФЗ "Об обществах с ограниченной ответственностью" от 8 февраля 1998 г. и решением общего собрания работников от 6 февраля 2009 года на базе существовавшей ранее СХА "Подгорненская".

По размерам производства ООО СХП "Подгорное" является предприятием средних размеров, специализируется на производстве зерновых, технических и прочих сельскохозяйственных культур, а также на производстве мяса и молока на основе собственной кормовой базы.

За исследуемый период, несмотря на незначительное снижение площади сельскохозяйственных угодий на 2,6%, наблюдается также незначительное увеличение объемов производства: валовая продукция возросла на 4,4%, товарная продукция выросла на 19,9%. Увеличение объемов производства объясняется в основном ростом себестоимости произведённой продукции и ростом цен на реализованную продукцию, что в свою очередь объясняется ростом цен на топливо и другие горючесмазочные материалы. Численность работающих на предприятии сократилась на 48 человек. Уровень состояния основных производственных фондов удовлетворительный.

Наибольшую долю в составе прибыли предприятия занимает прибыль от реализации продукции.

Рентабельность всей общей деятельности предприятия в период с 2009-го по 2010-й год возросла с 2,1% до 6,1%. Произошло это в основном за счёт отрасли растениеводства. По итогам хозяйственной деятельности за 2011-й год предприятие получило 3715 тыс. рублей убытка от продаж и как следствие нерентабельное производство, уровень убыточности составил 11,9%. Такое резкое падение объясняется резкими скачками цен на топливо, низкими ценами на зерно (главный продукт предприятия) и чрезвычайными погодными условиями, приведшими к гибели части урожая.

Отрасль животноводства на протяжении всего исследуемого периода была убыточной. Это связано с высокими ценами на корма для животных. Постепенный переход предприятия с выращивания крупного рогатого скота на свиноводство ощутимых результатов пока не дал.

Значения коэффициентов финансовой устойчивости указывают на то, что финансовое положение предприятия неустойчивое, но не кризисное.

Бухгалтерский баланс предприятия не является абсолютно ликвидным, так как выдержаны не все соотношения групп активов и пассивов. Значения показателей платежеспособности по итогам 2011-го года ниже теоретически достаточных, что подтверждает факт финансовой неустойчивости предприятия.

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств в ООО СХП "Подгорное" за исследуемый период снизился с 1,74 до 1, 19, а показателей оборачиваемости оборотных средств является новыми или показателям длительность одного оборота увеличилась с 210 дней до 307. Это свидетельствует о падении деловой активности предприятия, что объясняется низкой мотивированностью работников предприятия, низкой дисциплиной и несоблюдением всех требований технологического процесса в отрасли растениеводства.

Результаты расчетов диагностики банкротства свидетельствуют о том, что риск банкротства ООО СХП "Подгорное" существует, но небольшой.

С целью повышения деловой активности ООО СХП "Подгорное", увеличения его доходности и выравнивания финансовой ситуации можно предложить следующие мероприятия:

1. Повысить эффективность использования оборотных средств. С этой целью обратить особое внимание на улучшение качества управления производственными запасами и эффективное управление дебиторской задолженностью.

2. Уделять больше внимания страхованию на случай чрезвычайных ситуаций. Эта мера должны помочь предприятию сократить риск от непредвиденных форс-мажорных ситуаций в его производственной деятельности и частично компенсировать непредвиденные потери.

3. Уделить повышенное внимание привлечению дополнительных долгосрочных заёмных финансовые средств в структуру пассива предприятия.

4. Ускорить проведение реорганизации в животноводческой отрасли предприятия, чтобы сделать её рентабельной.

5. Активнее использовать новую более экономичную технику с целью сокращения потерь при сборе урожая.

6. Осуществлять постоянный контроль за соблюдением технологического процесса при производстве продукции, чтобы предотвратить брак и хищения.

7. Рассмотреть вопрос о сдаче части сельскохозяйственных площадей в аренду частным фермерским хозяйствам на выгодных для предприятия условиях.

Предложенные мероприятия позволят предприятию повысить эффективность его финансово-хозяйственной деятельности.

Нужно также отметить, что специфика сельхозпредприятий такова, что их стабильная работа и финансовое положение находятся в сильной зависимости от внешних факторов, таких как: аграрная политика государства, государственные закупочные цены на зерно, цены на топливо, погодные условия и т.д. Поэтому для коренного улучшения ситуации в сельском хозяйстве предприятиям АПК нужно активнее лоббировать свои интересы в законодательных и исполнительных органах власти страны.

Список используемой литературы

1.       Конституция Российской Федерации: Принята всенародным голосованием 12 декабря 1993 г. - М.: Юрист, 1997. - 31 с.

2.       Гражданский кодекс РФ (принят ГД ФС РФ - ч. I от 21 октября 1994 г. (ред. от 23 декабря 2009 г.), ч. II от 26 января 1996 г. (ред. от 23 декабря 2009 г.)).

.        Налоговый кодекс РФ (части I и II): Официальный текст. - М., "Издательство ЭЛИТ", 2011. - 600 с.

.        Федеральный закон "О бухгалтерском учете" от 21.11.1996 г. № 129-ФЗ (ред. от 30 июня 2009 г. с изм. и доп., вступил в силу с 1 января 2010 г.).

.        Федеральный закон № 14-ФЗ "Об обществах с ограниченной ответственностью" от 8 февраля 1998 г. (ред. от 21 марта 2002 г.).

.        Положение по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации от 29 июля 1998 г. № 34-н (в ред. Приказа Минфина РФ от 24.03.2000 г. № 31-н).

.        ПБУ 4/99 "Бухгалтерская отчетность организации" Утверждено приказом Минфина РФ от 06.07.1999 г. № 43н.

.        ПБУ 6/01 "Учет основных средств" Утверждено приказом Минфина РФ от 30.03.2001 г. № 26н (ред. от 18 мая 2002 г.).

.        Анализ хозяйственной деятельности в промышленности: Учебник / Н.А. Русак, В.И. Стражев, О.Ф. Мигун и др.: Под общей редакцией В.И. Стражева. - Мн.: Вышейшая школа, 2009.

.        Бланк И.А. Основы финансового менеджмента. Т.1. - К.: Ника-центр, 1999. - 592 с.

.        Большой экономический словарь / Под ред.А.Н. Азрилияна. - 3-е изд., стереотип. - М.: Институт новой экономики, 2009.

.        В.В. Ковалев, О.Н. Волкова. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. - М.: ПБОЮЛ Гриненко Е.М., 2011.

.        Керимов В.Э., Керимов Э.Э. Функционально-стоимостной анализ затрат - эффективный метод управленческого учета // Я бухгалтер. 1999. № 10. С.153-157.

.        Ковалев A. M., Войленко В.В. Маркетинговый анализ. - М.: Центр экономики и маркетинга, 1997.

.        Кравченко Л.И. Анализ хозяйственной деятельности в торговле: Учебник. - 6-е изд., перераб. - М.: Новое знание, 2011.

.        Кулина Г.В., Чирков АЛ. Анализ выполнения обязательств по поставкам продукции. - М.: Финансы и статистика, 1989.

.        Кутелев П.В., Мишурова И.В. Технология реинжиниринга бизнеса: Учеб. - практ. пособие. - М.: ИКЦ Март, 2011.

.        Лабынцев Н.Т., Михайленко Р.Г. Организация управленческого аудита в учетной системе современного предприятия // Финансовые и бухгалтерские консультации. 2001. № 6. С.64.

.        Основы предпринимательского дела: Учебник: 2-е изд., перераб. и доп. / Под ред. Ю.М. Осипова, Е.Е. Смирновой. - М.: Издательство БЕК, 1996.

.        Павлова Л.Н. Финансы предприятий: Учебник для вузов. - М.: Финансы, ЮНИТИ, 2009.

.        Петрищев Ф.А., Керимов Э.Э. Функционально-стоимостной анализ потребительских свойств // Аудит и финансовый анализ. 2009. № 4.С. 191-193.

.        Палий В.Ф., Палий В.В. Финансовый учет: Учеб. Пособие. - 2-е изд., перераб. И доп. - М.: ИД ФБК - Пресс, 2011.

.        Прыкина Л.В. Экономический анализ предприятия. Учебник для вузов. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2002. - 360 с.

.        Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: 4-е изд., перераб. и доп. - Минск: ООО "Новое знание", 2011.

.        Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: 2-е изд., перераб. и доп. - Минск: ИП "Экоперспектива", 2009.

.        Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятий АПК: Учебник. - 2-е изд., испр. - Мн.: Новое знание, 2002. - 687 с.

.        Сопотова Л. Мы обязаны видеть перспективы // Питание и общество. 1999. № 2. С.6.

.        Стоянова Е.С., Быкова Е.В., Бланк И.А. Управление оборотным капиталом / Под ред.Е.С. Стояновой (серия "Финансовый менеджмент для практиков"). - М.: Перспектива, 2010.

.        Стоянова Е. С, Штерн М.Г. Финансовый менеджмент для практиков: Краткий профессиональный курс. - М.: Перспектива, 2009.

.        Тихомирова Л.В., Тихомиров М.Ю. Юридическая энциклопедия / Под ред.М.Ю. Тихомирова. - М.: ЮРИНФОРМЦЕНТР, 1997.

.        Тренев Н.Н. Бизнес-реинжиниринг. Методология стратегического управления предприятием на основе самоорганизации // Аудит и финансовый анализ. 2009. № 4. С.97-190.

.        Уткин Э.А. Финансовое управление. - М.: Ассоциация авторов и издателей "Тандем". Издательство "ЭКМОС", 1997.

.        Устав ООО "Багира".

.        Управленческий учет: Учеб. пособие / Под ред.А.Д. Шеремета - М.: ФБК-ПРЕСС, 2001.

.        Чернов В.А. Анализ платежеспособности организации и оценка деловой активности // Финансовые и бухгалтерские консультации 2009. № 10. С.64-71.

.        Чернов В А. Анализ риска банкротства на основе интегральной оценки финансовой устойчивости и денежных потоков // Аудит и финансовый анализ. 2010. № 3. С.119-126.

.        Чернов В А. Анализ финансового состояния организации // Аудит и финансовый анализ. 2009. № 2. С.53-72.

.        Чернов В.А. Инвестиционная стратегия: Учеб. пособие для вузов. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2011.

.        Чернов ВЛ. Учет неопределенности и риска в инвестиционных программах // Финансовые и бухгалтерские консультации. 2010. № 6. С.72-80.

.        Чернов В.А. Финансовая политика организации: Учеб. пособие / Под ред.М.И. Баканова. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2011.

.        Шеремет А.Д., Сайфулин Р. С, Негашев Е.В. Методика финансового анализа. - М.: ИНФРА-М, 2001.

.        Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Финансы предприятий: Учеб. пособие. - М.: ИНФРА-М, 1998.

.        Экономическая стратегия фирмы: Учеб. пособие / Под ред. проф.А.П. Градова. - 2-е изд., испр. и доп. - СПб.: Специальная литература, 1999.

.        Экономический анализ: ситуации, тесты, примеры, задачи, выбор оптимальных решений, финансовое прогнозирование: Учеб. пособие / Под ред. М.И. Баканова, А.Д. Шеремета. - М.: Финансы и статистика, 2011.

.        Экономический анализ: торговля, общественное питание, туристический бизнес: Учеб. пособие для вузов / Под ред. проф.М.И. Баканова. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2011. - 506 с.

.        http://www.minfin.ru/home. htm