Оценка устойчивости финансового состояния предприятия СКС
ДИПЛОМНАЯ РАБОТА
Оценка устойчивости
финансового состояния предприятия СКС
Введение
Тема выпускной работы - «Оценка устойчивости финансового
состояния предприятия СКС» (исследование финансовой устойчивости проводится по
данным бухгалтерской отчетности за 2008-2010 гг. предприятия ООО «Тех -
Мастер», основной вид деятельности предприятия является предоставление услуг по
монтажу, наладке, техническому обслуживанию и ремонту промышленного
технологического оборудования).
Законы рыночной экономики, к которым так трудно адаптируются
российские предприятия, требуют постоянного кругооборота средств в национальной
экономике, основанного на платежеспособном спросе. В этих условиях определение
финансовой устойчивости, важнейшими критериями которой являются наличие
ресурсов для развития и способность предприятия платить по своим долгам в
определенный промежуток времени, относится к числу приоритетных не только
финансовых, но и общеэкономических проблем.
Эффективное использование финансовых ресурсов обеспечивает:
экономическую стабильность, устойчивость, высокие темпы роста развития и
эффективность деятельности предприятия. Предприятие ООО «Тех - Мастер» является
сравнительно молодым предприятие, которое было основано в 2007 году. За период
2008-2010 гг. у предприятия ООО «Тех - Мастер» нехватка денежных средств, для
погашения краткосрочных обязательств. Это в первую очередь связанно с
недостатком ликвидных активов, и ростом дебиторской задолженности, поэтому за
время своего существования руководство предприятия интересует проблема,
связанная с неэффективным использованием финансовых ресурсов предприятия, так
как в итоге это может привести к снижению инвестиционной привлекательности со
стороны банка, торможению развития предприятия, и, в конечном счете, к банкротству.
Поэтому руководство предприятия ООО «Тех - Мастер» интересует определение
способов повышения финансового состояния предприятия, с целью дельнейшего
планирования путей развития предприятия, повышения инвестиционной
привлекательности, и эффективного использования всех имеющихся ресурсов
предприятия.
Актуальность выбранной темы обусловлена тем, что финансовая
устойчивость предприятия является основным критерием надежности организации как
партнера. Ее изучение позволяет не только оценить возможности предприятия
обеспечивать непрерывный процесс финансово-хозяйственной деятельности, но и
степень покрытия средств, вложенных в активы собственными источниками,
определить перспективы развития.
Целью данной выпускной квалификационной работы является
разработка рекомендаций по улучшению финансового состояния предприятия. Для
этого необходимо разобрать сущность финансовой устойчивости предприятия,
рассмотрение характеризующих ее основных показателей и применение на практике
полученных знаний для оценки и анализа финансовой устойчивости предприятия.
В главе 1 описаны теоретические аспекты оценки устойчивости
финансового состояния предприятия, методы ее расчета и способы анализа.
В главе 2 на примере предприятия ООО «Тех - Мастер» показаны
способы расчета и анализа финансовой устойчивости предприятия.
В главе 3 даны рекомендации по повышению финансовой
устойчивости предприятия.
1. Теоретические аспекты анализа и оценки
финансовой устойчивости
1.1
Понятие финансовой устойчивости
финансовый устойчивость анализ
Предприятие является комплексной системой и среди других
принципов организации его финансов необходимо выполнение требований наиболее
полного обеспечения финансовой устойчивости, гибкости и рациональности. От
успешной их реализации зависит эффективность функционирования предприятия и
величина его финансовых результатов. Финансовая устойчивость характеризует
состояние финансового «здоровья» предприятия. Относительно нее, принцип
гибкости отчасти, отражается в анализе динамического фактора, принцип
рациональности - в общей сбалансированности системы.
Помимо определения финансовой устойчивости в рамках системы
ее частных и обобщенных показателей необходимо разобраться в самом понятии
«финансовая устойчивость», рассматривать которое необходимо в контексте системы
взаимосвязанных механизмов управления бизнес-процессами.
Финансовая устойчивость любого хозяйствующего субъекта - это
способность осуществлять основные и прочие виды деятельности в условиях
предпринимательского риска и изменяющейся среды бизнеса с целью максимизации
благосостояния собственников, укрепления конкурентоспособных преимуществ
организации с учетом интересов общества и государства. Под управлением
финансовой устойчивостью хозяйствующего субъекта понимаются мероприятия,
направленные распределение и использование финансовых ресурсов для обеспечения
условий постоянного функционирования и развития организации под воздействием
внутренних и внешних факторов.
Финансовая устойчивость тесно связана со структурой капитала,
и многие исследователи сводят ее сущность исключительно к этому. Другая часть
исследователей рассматривает в качестве сущности финансовой устойчивости
предприятия структуру источников покрытия активов. Для объединения существующих
подходов определения сущности нами предложено условно считать данные понятия
соответственно внешней и внутренней сторонами сущности финансовой устойчивости,
поскольку первая характеристика отражает насколько предприятие независимо (или
зависимо) от внешних кредиторов, а вторая - организацию финансов предприятия,
усиливающую или укрепляющую его финансовую устойчивость изнутри.
С учетом вышесказанного, уместно следующее определение: финансовая
устойчивость предприятия - это постоянное платежеспособное финансовое
состояние предприятия, обеспечиваемое достаточной долей собственного капитала в
составе источников финансирования и делающее его практически независимым от
внешних негативных воздействий.
Новый взгляд на двойственность сущности финансовой
устойчивости должен иметь отражение на способах ее оценки, хотя для выявления
неустойчивости достаточно констатировать неустойчивость по одной из
характеристик. Для этой цели предложено использовать классификацию, отражающую
структуру капитала. Добавление временного фактора в классификацию финансовой
устойчивости служит не только реализации принципа гибкости, но и позволяет
использовать ее в предикативных целях.
Для данной классификации можно использовать понятие
фактора оптимистичности (это существующая динамика структуры капитала,
приводящая к усилению внешней финансовой устойчивости предприятия) и понятие - точки
равенства, в которой при графическом построении пересекаются прямые
заемного и собственного капитала, а отношение заемного капитала к собственному
равно 1.
Рис. 1. Классификация финансовой устойчивости по фактору
оптимистичности
Классификация по фактору оптимистичности содержит 4 позиции:
оптимистичная финансовая неустойчивость, оптимистичная финансовая устойчивость,
пессимистичная финансовая устойчивость, пессимистичная финансовая неустойчивость
и отражена на рис. 1.
Приведенная классификация имеет простое практическое
применение в качестве своевременного детектора снижения финансовой устойчивости
предприятия и первичной оценки баланса предприятия на предмет отсутствия
неустойчивости.
1.2
Методы оценки финансовой устойчивости предприятия
При проведении оценки финансовой устойчивости организации
существует многообразие различных методик, обусловленное наличие следующих
факторов:
. Какие источники средств, и в какой градации выбраны
для оценки;
. При оценке используются как абсолютные, так и
относительные показатели;
. Отсутствуют нормативные критерии для оценки
финансовой устойчивости организации. Для каждой организации они индивидуальны и
зависят от отраслевой принадлежности субъекта, принципов кредитования,
сложившейся структуры источников средств, оборачиваемости оборотных средств,
репутации организации и др.
Оценка выполняется в три этапа, в качестве исходных данных
принимаются данные бухгалтерского баланса организации.
На первом этапе производится расчет коэффициентов финансовой
устойчивости. Для этого проводится анализ структуры источников капитала
организации, и рассчитываются следующие показатели: коэффициент финансовой
автономии; финансовой зависимости; текущей задолженности; долгосрочной
финансовой независимости; покрытия долгов собственным капиталом и финансового
левериджа.
Следующей задачей, после проведения анализа источников
капитала, является анализ наличия и достаточности источников формирования
запасов. Для характеристики источников формирования запасов и затрат
используется несколько показателей, отражающих различную степень охвата
различных видов источников: наличие собственных оборотных средств; наличие
собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат;
общая величина основных источников формирования запасов и затрат. Трем
показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствуют три
показателя обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования: излишек
или недостаток собственных оборотных средств; излишек или недостаток
долгосрочных источников формирования запасов и излишек ли недостаток общей
величины основных источников формирования запасов.
На втором этапе осуществляется определение типа финансовой
устойчивости. Тип финансовой устойчивости определяется на основе вычисления
трех показателей обеспеченности запасов источниками их формирования. При
идентификации типа финансовой устойчивости используется трехмерный показатель,
позволяющий выделить четыре типа финансовой устойчивости: абсолютная
устойчивость финансового состояния; нормальная устойчивость финансового
состояния; неустойчивое финансовое состояние и кризисное финансовое состояние.
На третьем, завершающем этапе проведения оценки выполняется
анализ тенденции изменения финансовой устойчивости организации за ряд отчетных
периодов, основанный на расчете следующих финансовых коэффициентов, за ряд
смежных отчетных периодов: коэффициент маневренности, автономии источников
формирования запасов, обеспеченности запасов оборотными средствами,
обеспеченности (оборотных активов) собственными средствами.
Разделение факторов воздействия на внутренние и внешние
является актуальным вследствие позиционирования организации одновременно как
субъекта и объекта отношений в рыночной экономике, а также наличия различных
возможностей влияния на их динамику. Системное рассмотрение внутренних и
внешних факторов воздействия позволяет смоделировать
производственно-хозяйственную деятельность организации с последующей
разработкой путей повышения эффективности управления финансовой устойчивостью.
К числу внутренних факторов, зависящих от внутренней
организации можно отнести:
Односторонний подход к восприятию сущности финансовой
устойчивости, обуславливает односторонность существующих способов ее оценки. Не
отвечающим необходимым требованиям является использование широко
распространенного коэффициентного метода. Наиболее интересной представляется
методика, использующая деление активов предприятия на финансовые и
нефинансовые. Она является отражением только внутренней финансовой
устойчивости, но вместе с тем, доказывает важность ее использования в качестве
индикатора финансовой устойчивости, который может быть положен в основу
соответствующей классификации. Условия классификации по индикатору финансовой
устойчивости, могут быть формализованы в следующей схеме.
Рис. 2. Классификация финансовой устойчивости в
соответствии со степенью покрытия активов собственным капиталом
Использование данной схемы облегчает определение уровня
достаточности финансовой устойчивости предприятия.
Универсальность способа оценки должна отражать статическую
характеристику, то есть достаточность по каждой из сторон финансовой
устойчивости и динамическую характеристику - оптимистичность. Сочетание
необходимых критериев представляет собой алгоритм оценки финансовой
устойчивости, представленный на рис. 3. Для оценки достаточности финансовой
устойчивости в структуре покрытия используется индикатор финансовой
устойчивости, для оценки достаточности в структуре пассивов выбран коэффициент
долгосрочной независимости и его минимальное значение 0,6, подтвержденное
выполненным исследованием. Соответствие критериям алгоритма обеспечивает
прохождение по его вертикали, в противном случае предусмотрены отклонения с
коррекцией факторов, влияющих на уровень показателей финансовой устойчивости.
Во второй части алгоритма, учитывается также временной фактор при введении
оценки периода, необходимого для проведения коррекции факторов.
Описанный алгоритм можно взять в основу способа оценки финансовой
устойчивости предприятия:
Рис. 3. Алгоритм оценки финансовой устойчивости предприятия
1. этап - подготовительный - проведение
экспресс-анализа финансовой отчетности - дает общее представление о действии
финансовых механизмов на предприятии, выявляет наименее удачные периоды работы:
- исследование структуры пассивов;
исследование структуры активов;
исследование структуры покрытия; расчет индикатора финансовой
устойчивости;
. этап - основной - оценивает финансовую устойчивость
с помощью алгоритма оценки по фактическим данным, вырабатывает дальнейшие
рекомендации:
за истекший период - текущая оценка финансовой устойчивости;
за наименее удачные периоды работы предприятия, выявленные в
результате экспресс-анализа;
вскрытие факторов негативного влияния на финансовую
устойчивость предприятия в наихудшие периоды его функционирования;
оценка прочих показателей эффективности работы предприятия в
обозначенные периоды;
. этап - прогнозный - разработка параметров для
составления финансового плана.
Предлагаемый способ, прежде всего, направлен на обеспечение
финансовой устойчивости, но вместе с тем позволяет учесть и другие показатели
эффективности функционирования предприятия, подготавливает необходимую базу для
составления финансового плана. Основной и подготовительный этапы оценки, а
также этап, на котором результаты анализа приобретают рекомендательную форму,
что обеспечивает будущую финансовую устойчивость предприятия.
Применение данного способа предполагает использование
результатов последнего отчетного периода и периода, в котором, по данным
предварительно проведенного экспресс-анализа, предприятие обладало наихудшими
показателями, что позволяет разработать рекомендации по контролю над факторами,
оказывающими наибольшее влияние на финансовую устойчивость.
Анализ баланса позволяет оценить эффективность размещения
капитала, его достаточность для текущей и предстоящей хозяйственной
деятельности, оценить размер и структуру заемных источников, а также эффективность
их привлечения. На основании баланса внешние пользователи могут:
принять решение о целесообразности и условиях ведения дел с
данной организацией как с партнером;
оценить кредитоспособность организации как заемщика;
оценить возможные риски вложений, целесообразность
приобретения акций данной организации, ее активов и др.
Общую оценку финансового состояния можно проводить
непосредственно по балансу без предварительного изменения состава балансовых
статей. Однако это неудобно, т.к. рассеивается внимание и трудно выделить
существенные моменты. Как правило, составляется уплотненный баланс, в котором
однородные статьи объединяют в группы.
Предварительную оценку финансового состояния организации
можно получить на основе выявления «больных» статей баланса, которые условно
подразделяются на две группы, свидетельствующие:
о крайне неудовлетворительной работе организации в отчетном
периоде и сложившемся в результате этого плохом финансовом положении (статья
«Непокрытый убыток», которая в динамике увеличивается);
об определенных недостатках в работе организации, которые
могут быть выявлены по данным аналитического учета или приложения к балансу
организации для годовой бухгалтерской отчетности (форма №5): «Дебиторская
задолженность долгосрочная», «Кредиторская задолженность долгосрочная».
Также следует обратить внимание на статью «Задолженность
перед участниками (учредителями) по выплате доходов» в разделе V баланса. Если
сумма по этой статье увеличивается и в то же время возрастает сумма по статье
«Нераспределенная прибыль», то это может говорить о возникновении трудностей у
организации с денежными средствами.
Кроме уплотненного баланса, для анализа финансового состояния
предприятия рекомендуется составлять сравнительный аналитический баланс,
который характеризует как структуру отчетной бухгалтерской формы, так и
динамику отдельных ее показателей.
Все показатели сравнительного аналитического баланса можно
подразделить на три группы:
показатели структуры баланса;
показатели динамики баланса;
показатели структурной динамики баланса.
На основе сравнительного аналитического баланса
осуществляется анализ структуры активов и пассивов баланса. Структура статей
баланса дает общее представление о финансовом состоянии организации, показывают
долю каждого вида актива и соотношение заемных и собственных средств,
покрывающих их в пассивах.
Сопоставляя структуры изменений в активе и пассиве, можно
сделать выводы о том, через какие источники в основном был приток новых средств
и в какие активы эти новые средства в основном вложены. Здесь необходимо
отметить, что для того, чтобы сделать правильные выводы о причинах изменения в
структуре активов организации, целесообразно повести детальный анализ разделов
и статей актива баланса с привлечением данных формы №5.
Рис. 4 - Классификация активов и пассивов баланса в целях
анализа ликвидности баланса
Задача анализа ликвидности баланса возникает в связи с
необходимостью давать оценку кредитоспособности организации, т.е. ее
способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим
обязательствам. Данный анализ заключается в сравнении средств по активу,
сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с источниками формирования
активов по пассиву, которые группируются по степени срочности погашения (см.
рис. 4).
По данным бухгалтерского баланса можно рассчитать показатели
ликвидности и показатели финансовой устойчивости (см. рисунок 5). Они
применяются для оценки способности организации выполнять свои краткосрочные
обязательства и характеризуют независимость по каждому элементу активов и по
имуществу в целом, дают возможность измерить, достаточно ли устойчива
анализируемая организация в финансовом отношении. Также используя данные формы
№1 можно рассчитать показатели рентабельности.
Отметим, что различные коэффициенты представляют интерес не
только для руководителей и финансовых работников организации, но и для
различных потребителей аналитической информации. При их расчете следует
учитывать специфичность конкретных условий и особенности деловой активности
отдельного предприятия. Относительные показатели ликвидности необходимо
сравнивать в динамике, со среднеотраслевыми показателями, показателями
конкурирующих предприятий.
Рис. 5. - Основные показатели ликвидности и финансовой
устойчивости
По данным отчета о прибылях и убытках (форма №2) можно
проводить оценку доходов и расходов предприятия с помощью горизонтального и
вертикального анализа, факторный анализ (прибыли от продаж, прибыли до
налогообложения), анализ использования чистой (нераспределенной прибыли), а
также расчет и анализ показателей рентабельности организации.
В процессе анализа бухгалтерской (финансовой) отчетности
полезно проанализировать изменение состава и структуры собственного капитала
организации по данным формы №3 «Отчет об изменениях капитала». Эти показатели
имеют большое значение для характеристики финансового положения организации,
указывают на финансовую устойчивость, обеспеченность собственными средствами
организации. Данная информация необходима внутренним и внешним пользователям
для принятия деловых и управленческих решений.
Анализ источников формирования и размещения капитала имеет
очень большое значение при изучении исходных условий функционирования
организации и оценке ее финансовой устойчивости.
Анализ собственного капитала преследует следующие основные
цели:
выявить основные источники формирования собственного капитала
и определить последствия их изменений для финансовой устойчивости организации;
определить правовые, договорные и финансовые ограничения в
распоряжении текущей и нераспределенной прибыли;
оценить приоритетность прав получения дивидендов;
выявить приоритетность прав собственников при ликвидации
организации.
Анализ состава элементов собственного капитала позволяет
выявить четыре его основные функции:
обеспечение непрерывности деятельности;
гарантия защиты капитала, кредитов и возмещение убытков;
участие в распределении полученной прибыли;
участие в управлении организацией.
Прежде всего, следует оценить состав, структуру собственного
капитала и определить основные источники его формирования. Затем целесообразно
проанализировать изменение величины собственного капитала в динамике. При
помощи подобного анализа определяют изменение величины собственного капитала,
как в целом, так и по отдельным его составляющим. Представляет также интерес
оценка изменения в динамике структуры собственного капитала. Для получения
такой оценки может быть использован вертикальный и горизонтальный анализ.
Также по данным формы №3 возможно проводить оценку
эффективности и интенсивности использования собственного капитала организации
путем расчета коэффициентов:
рентабельность собственного капитала;
экономическая рентабельность совокупного капитала;
коэффициент оборачиваемости собственного капитала;
показатель чистых активов.
Одной из важнейших задач рыночной экономики является
поддержание оптимального баланса между достаточной платежеспособностью и
высокой рентабельностью работы предприятия. Решение этой задачи во многом
базируется на анализе движения денежных средств, основным источником информации
для которого служит форма №4 «Отчет о движении денежных средств». Особое
значение такой анализ имеет в условиях нестабильной экономики и кризиса
неплатежей, когда неумелое управление движением денежных средств или отсутствие
такого управления вообще может привести к банкротству даже прибыльное
предприятие.
Анализ движения денежных средств позволяет внешнему
пользователю судить о способности компании обеспечить превышение чистых
денежных поступлений над платежами. Отчет о движении денежных средств, который
является информационной базой анализа, состоит из трех разделов, куда
включается информация о движении денежных средств согласно источникам данных
средств, как то: движение денежных средств по операционной деятельности,
движение денежных средств по инвестиционной деятельности и движение денежных
средств по финансовой деятельности.
Изучая информацию о движении денежных средств, представленную
в данной форме финансовой отчетности, пользователи финансовой информации
стремятся, прежде всего, узнать, способна ли компания обеспечить поступление
денежных средств от операционной деятельности. Во вторую очередь аналитик
задается вопросом, достаточно ли компании внутренних поступлений для
финансирования своей инвестиционной деятельности или же компании следует
привлекать внешние заемные средства для этих целей, или наращивать собственный
капитал. Соотношение этих трех компонентов движения денежных средств
определяется финансовым состоянием компании. Структура потоков денежных средств
бурно развивающейся компании будет отличаться от картины движения денежных
средств компании, испытывающей финансовые затруднения.
Совокупность ключевых финансовых коэффициентов, отражающих
тенденции и сравнительную эффективность деятельности корпорации и
предназначенных для прогнозирования и моделирования развития, может быть
представлена пятью группами, которые объединяют показатели финансового
состояния, результатов деятельности и инвестиционной привлекательности (см.
рис. 6).
Рис. 6 - Совокупность ключевых финансовых коэффициентов
Помимо приведенных индикаторов во вторую группу следует
включить коэффициент покрытия постоянных финансовых расходов (при их
осуществлении корпорацией), а в пятую - коэффициент котируемости акций,
коэффициент рыночной оценки акций и коэффициент Тобина (которые возможно
рассчитать при наличии информации фондового рынка).
Приведенный перечень, безусловно, не охватывает всей
совокупности разработанных и используемых на практике финансовых индикаторов,
однако в наибольшей степени сможет удовлетворить информационные потребности
различных групп участников корпоративных отношений - пользователей финансовой
информации.
Изучение методики определения перечисленных финансовых
показателей и построения финансовой модели корпорации позволяет констатировать,
что нормативные (эталонные) значения финансовых коэффициентов в российской
практике анализа разработаны, как правило, исключительно для первых двух групп
показателей.
Вычисления подавляющего числа коэффициентов основаны на
учетных данных, а не на рыночных оценках средств компании и их источников.
Однако этот недостаток подлежит нивелированию: во-первых, при необходимости
можно построить (запросить у компании) аналитический баланс в рыночных оценках
(составленный в условиях фиктивной ликвидации); во-вторых, коэффициенты, как и
любые относительные показатели, в определенной мере сглаживают негативное
влияние ряда факторов, в том числе и влияние инфляции.
Большинство коэффициентов рассчитывается по результатам
законченных хозяйственных операций (коэффициенты историчны по своей природе) и
поэтому дают усредненную характеристику финансового положения компании. Однако
при известной инерционности экономических процессов и основном назначении
коэффициентов - выявление тенденций и закономерностей сложившегося положения в
имущественном комплексе и финансовом состоянии компании и перспектив развития -
эту проблему можно считать несущественной.
Как в научном, так и в практическом аспекте финансового
анализа имеется множество интерпретаций аналитических коэффициентов, поэтому не
предполагается их строго формализованный расчет. Методика расчета коэффициентов
может варьировать в определенных границах, что следует учитывать при сравнении
коэффициентов по различным компаниям.
Применение различной учетной политики в бухгалтерском учете
может исказить результаты сравнительного анализа коэффициентов. Назначения
коэффициентов могут оказывать существенное влияние выбранные компанией методы
оценки основных средств, производственных запасов, начисления амортизации. Это
обстоятельство необходимо учитывать при сопоставлении коэффициентов различных
компаний и при их анализе за разные временные периоды.
В целях представления имущественного и финансового положения
в желаемом или целесообразном ракурсе компании могут вести креативный учет и
использовать методы причесывания (window dressing techniques) финансовой
отчетности: маневрирование прибылью и оценками активов, создание скрытых
резервов, манипулирование сроками погашения обязательств и др. Таким образом,
при сравнении и анализе коэффициентов следует учитывать значимость, целевой
характер и последствия креативного учета, так как в противном случае может быть
нарушено требование достоверности, непредвзятости и прозрачности финансовой
информации.
Сложность в однозначной оценке эффективности деятельности
компании в целом может быть обусловлена различным уровнем коэффициентов: одни
коэффициенты могут соответствовать критериальным значениям, другие - нет. В
этом случае возможно использование статистических методов для анализа
результирующего влияния ряда коэффициентов. В качестве такого метода может быть
использован дискриминантный анализ - специальный статистический инструментарий
определения вероятности появления у компании финансовых проблем.
При выполнении анализа финансового состояния компании на
основе коэффициентов всегда нужно помнить правило, выработанное опытом
практической деятельности для организаций любых типов: собственники (акционеры)
предпочитают оптимальный для сложившихся хозяйственных условий рост доли
заемных средств; для инвесторов, кредиторов и контрагентов предпочтительнее
организации с высокой долей собственного капитала, то есть с большей финансовой
независимостью.
1.3
Оценка финансовой устойчивости предприятия с помощью абсолютных показателей
Метод оценки устойчивости финансового состояния предприятия с
помощью использования абсолютных показателей основывается на расчете
показателей, которые с точки зрения данного метода наиболее полно характеризуют
финансовую устойчивость предприятия.
Наиболее востребованные абсолютные показатели, используемые
для анализа финансового состояния организации, представлены в таблице 1.
В качестве абсолютных показателей финансовой устойчивости
используют индикаторы, характеризующие степень обеспеченности запасов и затрат
источниками их формирования. Для характеристики источников формирования запасов
определяют три основных показателя:
Величина собственных оборотных средств (СОС), равная разнице
между капиталом и резервами (III раздел пассива баланса) и внеоборотными
активами (I раздел актива баланса). Этот показатель, характеризует чистый
оборотный капитал. Его рост по сравнению с предыдущим периодом свидетельствует
о дальнейшем развитии деятельности организации.
Величина собственных и долгосрочных заемных источников
формирования запасов и затрат (СД), определяемая путем определения предыдущего
показателя на сумму долгосрочных пассивов (ΙV рП - IV раздел пассива):
СД = СОС + ΙV рП. (1.1)
Общая величина основных источников формирования запасов и
затрат (ОИ), определяемая путем увеличения предыдущего показателя на сумму
краткосрочных займов и кредитов (КЗС) - стр. 610 V пассива баланса:
ОИ = СД + КЗС. (1.2)
Трем показателям наличия источников формирования запасов
соответствует три показателя обеспеченности запасов источников их формирования:
Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств
(ΔСОС) - Фс:
Фс = СОС - З (1.3),
Где З - запасы (стр. 210 II актива баланса);
Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных
заемных источников формирования запасов и затрат (ΔСД) - Фт:
Фт = СД - З; (1.4)
Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных
источников формирования запасов (ΔОИ) - Фо:
Фо = ОИ - З. (1.5)
Выявление излишков (или недостатков) источников средств для
покрытия запасов и затрат позволяют, в свою очередь, определить тип финансовой
ситуации на предприятии. Порядок его определения следующий.
С помощью показателей Фс, Фт, Фо
строится трехкомпонентная модель следующего вида:
S(Ф)
и проводится экспресс - анализ финансовой устойчивости по
следующей схеме. Схема экспресс - анализа финансовой устойчивости представлена
в таблице 1.1.
Таблица 1.1 Экспресс анализ финансовой устойчивости
|
Возможные
варианты (№)
|
ΔСОС
|
ΔСД
|
ΔОИ
|
Тип финансовой
устойчивости
|
|
1 2 3 4
|
+ - - -
|
+ + - -
|
+ + + -
|
Абсолютная
устойчивость Нормальная устойчивость Неустойчивое фин. состояние Кризисное
фин. состояние
|
где «-» - платежный недостаток; «+» - платежный излишек.
Для характеристики финансовой ситуации на предприятии
существуют четыре типа финансовой устойчивости:
Абсолютная устойчивость финансового состояния, встречающаяся
в настоящих условиях развития экономики России крайне редко. Она задается
условием:
З ˂ СОС + К, S={1.1.1.},
где К - кредиты банка под товарно - материальные ценности с
учетом кредитов под товары отгруженные и части кредиторской задолженности,
зачтенной банком при кредитовании;
Нормальная устойчивость финансового состояния организаций,
гарантирующие ее платежеспособность, соответствует следующему условию:
З = СОС + К, S={0.1.1.};
Неустойчивое финансовое состояние, характеризуемое нарушением
платежеспособности при котором сохраняется возможности восстановления
равновесия за счет пополнения источников собственных средств и увеличение СОС:
З = СОС + К + ИОФН, S={0.0.1.},
где ИОФН - источники, ослабляющие финансовую напряженность,
по данным баланса неплатежеспособности (временно свободные денежные средства,
привлеченные средства, кредиты банка на временное пополнение собственных
оборотных средств, прочих заемных средств).
Кризисное финансовое состояние, при котором организация на
грани банкротства, поскольку в данной ситуации денежные средства краткосрочные
ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывает его кредиторские
задолженности и просроченных ссуд.
З ˃ СОС + К, S={0.0.0.}.
1.4
Оценка финансовой устойчивости с помощью относительных показателей
Для характеристики финансовой устойчивости
организации используется также ряд финансовых коэффициентов:
1. Коэффициент автономии определяет долю собственных
средств предприятия в общей сумме средств. Характеризует возможность
предприятия выполнить свои внешние обязательства за счёт использования
собственных средств, т.е. независимость его функционирования от заёмных
средств. Чем выше значение коэффициента, тем финансово более устойчиво,
стабильно предприятие. Предприятие считается устойчивым, если часть
собственного капитала не меньше 50%.
Рассчитывается как отношение величины
источника собственных средств (капитала) к итогу (валюте) баланса:
Ка = К / Б, где К - капитал, Б - итог
баланса.
Значение коэффициента финансовой независимости, как на
начало, так и на конец года превышает нормативное значение 0,5. Это говорит о
том, что предприятие способно погасить свои внешние обязательства за счёт
использования собственных средств.
2. Коэффициент соотношения
заемных и собственных средств рассчитывается как отношение заемных и
собственных средств:
Кз/с = (Пд + М) / К,
где Пд - долгосрочные кредиты и займы, М -
краткосрочные кредиты.
Нормальное ограничение Кз/с < 1
выполняется и в начале и в конце года. Следовательно, большая часть
деятельности организации финансируется за счет собственных средств.
3. Коэффициент обеспеченности
собственными средствами рассчитывается как: источники собственных средств
минус основные средства и другие внеоборотные активы / Сумма оборотных средств.
4. Коэффициент маневренности
рассчитывается как отношение собственных оборотных средств к общей величине
капитала: Км = Ес / К.
5. Коэффициент финансирования
рассчитывается как отношение собственных источников к заемным: Кф = К/ (Пд+М).
6. Коэффициент покрытия: Кп = Оборотные средства /
Краткосрочные обязательства
Он даёт общую оценку ликвидности активов, показывая, сколько
рублей текущих активов предприятия приходится на 1 рубль текущих обязательств.
Текущие активы - это активы, которые постоянно обращаются в процессе
хозяйственной деятельности предприятия (оборотные активы и расходы будущих
периодов). Текущие обязательства - это обязательства, которые будут погашены в
течение операционного цикла предприятия или в течение 12 месяцев с даты
составления последнего баланса (текущие обязательства и доходы будущих
периодов). Коэффициент покрытия, равный 2, свидетельствует о возможности
предприятия погасить текущие обязательства. Такой подход объясняется
сложившейся практикой, согласно которой при ликвидации активов их продажная
цена на аукционе составляет примерно половину их рыночной стоимости. Иными
словами, если стоимость активов снизится наполовину, оставшейся выручки будет
достаточно для погашения текущей задолженности только в том случае, если до
ликвидации коэффициент был равен 2 или больше.
7) Коэффициент оборачиваемости оборотных средств:
Ко = Выручка от реализации продукции / Средний размер оборотных средств
Характеризует размер объёма выручки от реализации,
приходящегося на 1 денежную единицу оборотных средств. Его рост в динамике
рассматривается как благоприятное явление.
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств незначительно
увеличился. Это можно рассматривать как положительную тенденцию, так как
увеличился объём выручки от реализации, приходящейся на 1 денежную единицу
оборотных средств.
8) Средняя продолжительность одного оборота оборотных
средств:
Чо = Количество календарных дней отчетного периода /
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств
Характеризует эффективность использования оборотных средств.
Этот показатель должен уменьшаться. Оборачиваемость средств - это
продолжительность прохождения средствами отдельных стадий обращения, т.е.
время, в течение которого оборотные средства находятся в обороте.
9) Коэффициент абсолютной ликвидности: Кал =
Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения / Краткосрочные
обязательства.
Показывает, какая часть текущих краткосрочных обязательств
может быть погашена немедленно.
1.5
Расчет и оценка показателей ликвидности и платежеспособности
Одним из наиболее важных аспектов анализа финансового
состояния организации по данным бухгалтерского баланса - оценка ее платежеспособности,
как в долгосрочной, так и в краткосрочной перспективе. Краткосрочная
платежеспособность определяется системой показателей ликвидности, которые
отражают способность организации своевременно и в полном объеме выполнить
расчет по краткосрочным кредитам, займам, кредиторской задолженности
поставщикам, обязательствам государству, персоналу.
В общем смысле ликвидность - это способность ценностей
превращаться в деньги (наиболее ликвидные активы). Уровень ликвидности
характеризуется суммой денежных средств, которые можно получить от их продажи,
и временем, которое для этого необходимо.
Умение организации в как можно меньшие сроки превращать в
деньги свои активы, не поступаясь их ценой, характеризует высокий уровень
ликвидности. [27, с. 208,209]
Анализ ликвидности организации представляет собой анализ
ликвидности баланса и заключается в сравнении средств по активу,
сгруппированных по степени ликвидности и расположенных в порядке убывания с
обязательствами по пассиву, обязательными по срокам их погашения в порядке
возрастания.
Различают:
Текущую ликвидность - соответствие дебиторской задолженности
и денежных средств дебиторской задолженности;
Расчетную ликвидность - соответствие групп актива и пассива
по срокам их обеспечиваемости в условиях нормального функционирования
организации;
Срочную ликвидность - способность погашения обязательств при
ликвидации организаций.
В зависимости от степени ликвидности, активы организации
разделяются на следующие группы:
Наиболее ликвидные активы А1:
суммы по всем статьям денежных средств, которые могут быть
использованы для проведения расчетов немедленно;
краткосрочные финансовые вложения;
А1 = стр. 260 +стр. 250 (1.6).
Быстро реализуемые активы А2 - активы, для обращения которых
в наличные средства требуется определенное время. Сюда относятся:
дебиторская задолженность (платежи по которым ожидаются в
течение 12 месяцев после отчетной даты);
прочие дебиторские активы.
А2 = стр. 240 + стр. 270 (1.7).
Медленно реализуемые активы А3 - наименее ликвидные активы.
Сюда входят:
запасы, кроме строки «Расходы будущих периодов»;
налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям;
дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более
чем через 12 месяцев после отчетной даты).
А3 = стр. 210 + стр. 220 + стр. 230 (1.8).
Труднореализуемые активы А4. В эту группу включают все статьи
I раздела баланса «Внеоборотные активы».
А4 = стр. 190 (1.9).
Эти активы предназначены для использования в хозяйственной
деятельности в течении достаточно длительного периода времени.
Обязательства организации также группируются в четыре группы
и располагаются по степени срочности их оплаты.
Наиболее срочные обязательства П1:
кредиторская задолженность;
задолженность участникам по выплате доходов;
прочие краткосрочные обязательства;
ссуды, не погашенные в срок.
П1 = стр. 620 + стр. 630 + стр. 660 (2.1).
Краткосрочные пассивы П2:
краткосрочные займы и кредиты;
прочие займы, подлежащие погашению в течении 12 месяцев после
отчетной даты.
П2 = стр. 610 (2.2).
Долгосрочные пассивы П3:
В группу входят долгосрочные кредиты и займы, статьи IV
раздела баланса.
П3 = стр. 590 (2.3).
Постоянные пассивы П4:
это статьи III раздела баланса «Капитал и резервы»;
отдельные статьи V раздела баланса «Краткосрочные
обязательства», не вошедшие в предыдущие группы;
доходы будущих периодов;
резервы предстоящих расходов.
П4 = стр. 490 + стр. 640 + стр. 650 (2.4).
На первой стадии анализа указанные группы активов и пассивов
сопоставляются в абсолютном выражении. Баланс считается ликвидным при условии
следующих соотношений групп активов и пассивов:
А1≥П1; А2≥П2; А3≥П3; А4≤П4;
При это если выполнено три следующих условий:
А1≥П1; А2≥П2; А3≥П3;
т.е. текущие активы превышают внешние обязательства
организаций, то обязательно выполняется последнее неравенство:
А4≤П4;
Которое подтверждает наличие у организации собственных
оборотных средств. Все это означает соблюдение минимального условия финансовой
устойчивости.
Невыполнение же одной из первых трех неравенств
свидетельствует о нарушении ликвидности баланса. При этом недостаток средств на
одной группе активов, не компенсирующейся их избытком по другой группе, так как
компенсация может быть лишь по стоимости, реальной платежной ситуации менее
ликвидные активы не могут заменить более ликвидные.
Сравнение первой и второй групп активов (А1, А2) с первыми
двумя группами пассивов (П1, П2) показывают текущую ликвидность, то есть
платежеспособность или неплатежеспособность организации в ближайшее к тому
моменту анализа времени.
Сравнение третьей группы активов и пассивов (А3, П3) показывает
перспективную ликвидность, т.е. прогноз платежеспособности организаций.
Оценка и анализ финансово - экономического состояние
предприятия является одной из важных задач деятельности экономического
подразделения любого предприятия, так как на основании данных полученных при
анализе финансового состояния предприятия разрабатывается финансовая политика
предприятия. Для проведения оценки и анализа финансового состояния предприятия
служит вся бухгалтерская отчетность предприятия. Так же стоит отметить, что
нормативных подходов к оценке финансового состояния предприятия не существует.
Каждая группа субъектов заинтересованная в получении информации о финансовом
состоянии предприятия имеет свою точку зрения и преследует отличные от других
интересы, например, кредитора интересует, прежде всего, ликвидность и
рентабельность предприятия. Целью же руководства предприятия служит улучшение
финансового состояния предприятия, что впоследствии приведет к увеличению
рыночной стоимости предприятия.
Для оценки финансового состояния предприятия необходимо
провести анализ актива и пассива предприятия, выявить тенденции которые
негативно могут влиять на финансовую устойчивость, выяснить какая
платежеспособность и ликвидность была у предприятия, которую можно определить с
помощью относительных и абсолютных показателей. Так же необходимо провести
анализ финансовой устойчивости предприятия с помощью трехкомпонентной системы
показателей. После проведенного анализа предприятия можно будет оценить
финансовое состояние предприятия, и дать рекомендации по улучшению финансового
состояния предприятия.
2. Оценка финансовой устойчивости предприятия ООО
«Тех - Мастер»
.1
Технико-экономические показатели предприятия
Предприятие ООО «Тех - Мастер» было основано в 2007 году.
Целью создания предприятия было предоставление услуг по монтажу, наладке,
модернизации промышленного технологического оборудования вагоноремонтных и
пассажирских депо ОАО «РЖД». С 2009 года предприятие ООО «Тех - Мастер»,
заключила контракт на поставку, монтаж и техническое обслуживание в течении 5
лет профессионального концертного оборудования для КРЦ «Звезда», КРЦ «Метелица
- С», КРЦ «21 век». В 2010 году по договору подряда с Самарской губернской
думой, занималась технической поддержкой проведения и организацией дня города
Самары.
Общий численность работников предприятия составляет 55
человек, из них 15 человек имеет высшее образование, профильное средне -
техническое 30 человек, и ПТУ 10 человек.
Как видно из таблицы 2.1. выручка от продаж в 2010 году
увеличилась на 5739 тыс. руб., прирост составил 19,34%. За анализируемый период
себестоимость продукта уменьшилась на 1220 тыс. руб. Увеличилась чистая
прибыль, относительно анализируемого года на 1992 тыс. руб., прирост при этом
составил 122,06%, это может быть связанно с уменьшением себестоимости продукта
предприятия, всех видов затрат и расходов, и избрание руководством предприятия
более удобной системы налогообложения. Рентабельность продаж предприятия ООО
«Тех - Мастер» в 2010 году увеличилась по сравнению с 2008 годом на 73,46%.
Рентабельность себестоимости увеличилось на 105,42%. Рентабельность продукции в
2010 году увеличилась на 66,7%, в результате увеличения валовой прибыли. В 2010
году наблюдается увеличение основных средств предприятия, это связанно с
обновление производственных мощностей.
Таблица 2.1 Основные показатели работы предприятия ООО «Тех -
мастер»
|
п/п
|
Наименование
|
2008 год
|
2009 год
|
2010 год
|
Отклонение
|
Темп роста, %
|
|
|
|
|
|
2008/2010
|
2008/2010
|
|
1
|
Выручка от
продаж
|
29670
|
33304
|
35409
|
5739
|
19,34
|
|
2
|
Себестоимость
|
22280,00
|
21670,00
|
21060,00
|
-1220,00
|
-5,48
|
|
3
|
Валовая прибыль
|
7390,00
|
11634,00
|
14349,00
|
6959,00
|
94,17
|
|
4
|
Прибыть от
продаж
|
2980,00
|
4854,00
|
6169,00
|
3189,00
|
107,01
|
|
5
|
Рентабельность
продаж
|
0,10
|
0,15
|
0,17
|
0,07
|
73,46
|
|
6
|
Рентабельность
себестоимости
|
0,33
|
0,54
|
0,68
|
0,35
|
105,42
|
|
7
|
Рентабельность
продукции
|
0,24
|
0,34
|
0,4
|
0,16
|
66,7
|
|
8
|
Чистая прибыль
|
1632,00
|
2734,00
|
3624,00
|
1992,00
|
122,06
|
|
9
|
Наличие
основных средств
|
2014,60
|
2195,70
|
2300,70
|
286,10
|
14,20
|
|
10
|
Фондоотдача
|
14,73
|
15,17
|
15,39
|
0,66
|
4,50
|
|
11
|
Фондоемкость
|
0,07
|
0,07
|
0,06
|
-0,01
|
-4,31
|
|
12
|
Производительность
труда
|
539,45
|
605,53
|
643,80
|
104,35
|
19,34
|
|
14
|
Средняя З/п
|
20,00
|
20,00
|
20,00
|
0,00
|
0,00
|
|
15
|
Средняя
численность персонала
|
55,00
|
55,00
|
55,00
|
0,00
|
0,00
|
Из данных таблицы 2.1 можно увидеть положительную динамику
эффективности работы предприятия. За период 2008-2010 гг. увеличилась
рентабельность продаж на 73,46%, этот показатель показывает, сколько прибыли
приходится на одну единицу реализованной продукции. Увеличение рентабельности
продаж обусловлено снижением себестоимости производимой продукции. Снижение
себестоимости продукта характеризует также рентабельность себестоимости,
которая возросла за анализируемый период на 105,42%. Так же произошло
уменьшение фондоемкости и увеличение фондоотдачи. Количество работников на
протяжении всего периода с 2007-2009 год не менялся, средняя заработная плата
тоже, при этом производительность труда увеличилась на 104,35 тыс. руб., это
обусловлено изменением системы мотивации работы сотрудников на предприятии.
Проследим динамику оборотных средств предприятия ООО «Тех - Мастер», для
анализа оборотных средств применен системный подход связанный с применение
системы показателей.
Рисунок 7.
Коэффициент оборачиваемости активов (Оок):
Оок = N / Вср
где N - выручка от реализации продукции (работ, услуг) (ф. 2,
стр. 010);
Вср - средний за период итог баланса (ф. 1, стр. 300).
Оок2008 = 29670/4553,4=6,51;
Оок2009=33304/5483,6=6,07;
Оок2010=35409/6883,51=5,14;
Чистый оборотный капитал (Чок):
Чок = ОК - КП, (2.2)
где Чок - чистый оборотный капитал (ф. 1, стр.
290); КП - краткосрочные пассивы (ф. 1, стр. 690).
Чок2008= 1798,5 - 2998 = -1199,5;
Чок2009=2548,4 - 3442 = -839,6;
Чок2010=3092,39 - 2451 = 641,39;
Коэффициент оборачиваемости на 2008 год составил 6,51, в 2008
год составил 6,07, и на 2010 год составил 5,14, что является негативной
тенденцией в деятельности предприятия, так как коэффициент оборачиваемости
активов показывает, на сколько 1 единица актива приносит единиц выручки,
вследствие этого можно сделать вывод о том, что идет снижении полного цикла
производства, что влияет негативно на деятельность предприятия. В 2008-2009
году чистый оборотный капитал предприятия на минусовой отметке, это говорит о
том, что собственного капитала не хватает для погашения краткосрочных
обязательств, вследствие увеличения дебиторской задолженности. В 2010 году
чистый оборотный капитал на плюсовой отметке.
Таким образом, проведя анализ хозяйственной деятельности предприятия
можно сделать вывод о том, что проблема предприятия ООО «Тех - Мастер»
заключается в неэффективном использовании активов предприятия, и собственного
капитала.
2.2
Горизонтальный и вертикальный анализ баланса предприятия
Для анализа и оценки устойчивости финансового состояния
предприятия ООО «Тех - Мастер», проведем анализ баланса предприятия (приложение
№1), за 2008-2010 гг.
Аналитический баланс используется при проведении
горизонтального (временного) и вертикального (структурного) анализа, в ходе
которых изучается:
тенденции изменения его отдельных статей;
структура баланса;
степень прогрессивности и оптимальности имущества
предприятия;
Представим сравнительный аналитический баланс за 2008-2010
гг. на основе бухгалтерских балансов ООО «Тех - Мастер» за отчетный период
(приложение №1).
Анализ актива баланса дает возможность установить основные
показатели, характеризующие производственно хозяйственную деятельность
предприятия:
Стоимость имущества предприятия, общий итог баланса.
Внеоборотные активы, итог раздела I баланса.
Стоимость оборотных средств, итог раздела II баланса. [12, с.
22]
Горизонтальный анализ актива баланса за 2008-2010 гг. ООО
«Тех - Мастер» представлен в таблице 2.2.
Как видно по данным таблицы 2.2 (рис. 11) общая валюта
баланса за период 2008-2010 гг. увеличилась на 2330,11 тыс. руб. (или на
51,17%), что свидетельствует об увеличении хозяйственной деятельности
предприятия ООО «Тех - Мастер». За период 2008-2009 гг. Горизонтальный анализ
актива представлен графически на рисунке 9.
Таблица 2.2. Горизонтальный анализ актива баланса ООО «Тех -
Мастер» (тыс. руб.)
|
Наименование
статей
|
2008 год
|
2009 год
|
2010 год
|
Изменение, тыс.
руб.
|
Темп роста, %
|
|
|
|
|
2010/2008
|
2009/2008
|
2010/2008
|
2009/2008
|
|
Внеоборотные
активы, тыс. руб.
|
|
Нематериальные
активы
|
9
|
8,5
|
10
|
+1
|
-0,5
|
-5,55
|
+17,6
|
|
Основные
средства
|
2014,6
|
2195,7
|
2300,7
|
286,1
|
+181,1
|
+14,2
|
+4,7
|
|
Незавершенное
строительство
|
731,3
|
731,3
|
1376,42
|
+645,12
|
-
|
-
|
+88,21
|
|
Долгосрочные
финансовые вложения
|
-
|
-
|
80
|
-
|
-
|
-
|
-
|
|
Отложенные
налоговые активы
|
-
|
-
|
24
|
-
|
-
|
-
|
-
|
|
Итог по разделу
1
|
2754,9
|
2935,2
|
3791,12
|
+287,1
|
+180,3
|
+25,3
|
+29,16
|
|
Оборотные
активы, тыс. руб.
|
|
Запасы
|
1214,5
|
1848,7
|
2000,23
|
+785,8
|
+634,2
|
+64,70
|
+8,1
|
|
НДС
|
140
|
190,3
|
120,7
|
-19,3
|
+50,3
|
-13,78
|
-36,5
|
|
Дебиторская
задолженность
|
302,0
|
516,2
|
580,9
|
+206,9
|
+214,2
|
+68,5
|
+12,53
|
|
Краткосрочные
финансовые вложения
|
80
|
100
|
120
|
+40
|
+20
|
+50
|
+20
|
|
Денежные
средства
|
62
|
174,2
|
270,56
|
+208,56
|
+112,2
|
+336,3
|
+55,31
|
|
Итог по разделу
2
|
1798,5
|
2548,4
|
3092,39
|
+1293,89
|
+749,9
|
+71,94
|
21,34
|
|
Баланс
|
4553,4
|
5483,6
|
6883,51
|
+2330,11
|
+930,2
|
+51,17
|
+25,52
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Рисунок 9
За период 2008-2010 гг. внеоборотные активы увеличились на
287,1 тыс. руб. (25,3%), оборотные активы увеличились на 930,2 тыс. руб.
(25,52%). Наибольший рост за анализируемый период показали запасы: за 3 года стоимость
запасов увеличилась на 785,8 тыс. руб. На основании оценки актива баланса
выявлено увеличение производственного потенциала предприятия, что расценивается
как положительная тенденция развития предприятия ООО «Тех - Мастер», но при
этом увеличение запасов предприятия за 2008-2010 гг., говорит о неэффективном
ведении хозяйственной деятельности. Также за период 2008-2010 гг. виден рост
дебиторской задолженности, которая увеличилась на 68,5%. Это может повлечь за
собой нехватку денежных средств, для расчета с поставщиками, кредиторами и
т.д., и снижению расширения объема реализации продукции. И в конечном итоге
ухудшить финансовое состояние анализируемого предприятия. В таблице 2.3
представим вертикальный анализ актива баланса за 2008-2010 гг.
Из полученных данных таблицы 2.3 (рис. 12) видно, что в
анализируемом периоде структура актива предприятия ООО «Тех - Мастер»
замечается тенденция снижения суммы внеоборотных активов за период 2008-2010
гг. и увеличение суммы оборотных активов. На конец 2010 года соотношение
внеоборотных и оборотных активов составило 55,07: 44,92. То есть можно сказать
о росте основных средств и снижении оборотных средств предприятия.
Горизонтальный анализ пассива баланса предприятия ООО «Тех - Мастер» за
2008-2010 гг. представлен в таблице 2.4. (Рис. 11).
Таблица 2.3 Вертикальный анализ актива баланса ООО «Тех -
Мастер» за 2008-2010 гг.,
|
Наименование
статьи
|
2008 год
|
2009 год
|
2010 год
|
Изменение, %
|
|
|
|
|
2009/ 2008
|
2010/ 2008
|
|
Внеоборотные
активы, %
|
|
Нематериальные
активы
|
0,19
|
0,15
|
0,14
|
-0,04
|
-0,05
|
|
Основные
средства
|
44,23
|
40,04
|
33,42
|
-4,19
|
-10,81
|
|
Незавершенное
строительство
|
16,06
|
13,32
|
19,99
|
-2,74
|
+3,93
|
|
Итог по разделу
1
|
60,5
|
53,52
|
55,07
|
-6,98
|
-5,43
|
|
Оборотные
активы, %
|
|
Запасы
|
26,67
|
33,71
|
29,05
|
+7,04
|
+2,38
|
|
НДС
|
3,07
|
3,47
|
17,53
|
+0,4
|
+4,46
|
|
Дебиторская
задолженность
|
6,63
|
9,41
|
8,43
|
+2,78
|
+2,2
|
|
Краткосрочные
финансовые вложения
|
1,75
|
1,82
|
1,74
|
+0,07
|
-0,01
|
|
Денежные
средства
|
1,36
|
3,17
|
3,93
|
+1,81
|
+2,57
|
|
Прочие
оборотные активы
|
|
|
|
|
|
|
Итог по разделу
2
|
39,5
|
46,48
|
44,93
|
+6,98
|
+5,43
|
|
Баланс
|
100
|
100
|
100
|
100
|
100
|
|
|
|
|
|
|
|
Рисунок 10 Соотношение внеоборотных и оборотных активов за
2008-2010 г.
Рисунок 11
Для общей оценки имущественного потенциала предприятия
проведем анализ состава структуры обязательств (пассива) баланса. Как
свидетельствует данные таблицы 2.4 (рис. 10) за анализируемый период уставной и
резервный капитала предприятия не изменилась, также предприятие ООО «Тех -
Мастер» не прибегает к долгосрочным заемным источникам финансирования своей
деятельности. Общий капитал предприятия увеличился на 2330,11 тыс. руб.
Существенно уменьшилась также сумма кредиторской задолженности: убыток составил
202 тыс. руб.
Таблица 2.4. Горизонтальный анализ пассива баланса ООО «Тех -
Мастер» за 2008-2010 гг.
|
Наименование
статьи
|
2008 год
|
2009 год
|
2010 год
|
Изменение, тыс.
руб.
|
Темп роста, %
|
|
|
|
|
2009/2008
|
2010/2008
|
2009/2008
|
2010/2008
|
|
Собственный
капитал, тыс. руб.
|
|
Уставной
капитал
|
800
|
800
|
800
|
0
|
0
|
0,00
|
0,00
|
|
Резервный
капитал
|
300
|
300
|
300
|
0
|
0
|
0,00
|
0,00
|
|
Нераспределенная
прибыль
|
455,4
|
941,6
|
3332,51
|
486,2
|
2877,11
|
106,76
|
86,33
|
|
Итог по разделу
3
|
1555,4
|
2041,6
|
4432,51
|
486,2
|
2877,11
|
31,26
|
64,91
|
|
Заемный
капитал, тыс. руб.
|
|
Краткосрочные
кредиты и займы
|
1260
|
1128
|
935
|
-132
|
-325
|
-10,48
|
-25,79
|
|
Кредиторская
задолженность
|
1718
|
2306
|
1516
|
588
|
-202
|
34,23
|
-11,76
|
|
доходы будущих
периодов
|
20
|
8
|
|
-12
|
-20
|
-60,00
|
-100,00
|
|
Итог по разделу
5
|
2998
|
3442
|
2451
|
444
|
-547
|
14,81
|
-18,25
|
|
Баланс
|
4553,4
|
5483,6
|
6883,51
|
930,2
|
2330,11
|
20,43
|
51,17
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
В таблице 2.5 представим вертикальный анализ пассива за
2008-2010 гг. За анализируемый период видна тенденция увеличение
нераспределенной прибыли и соответственно роста собственного капитала
предприятия. При этом имеется тенденция снижения заемного капитала, а именно
краткосрочного кредита, и кредиторской задолженности. В 2010 году соотношение
собственного и заемного капитала составляет 64,39: 35,61 соответственно, то
есть, можно сказать, финансирование деятельности предприятия может
осуществляться в большей степени за счет собственных средств, и при этом в
меньшей степени прибегая к заемным средствам. На рисунке 14, 15 графически
представлен собственный капитал фирмы по данным вертикального анализа пассива
предприятия. Как видно (рис. 16) предприятия за анализируемый период увеличила
собственный капитал, и уменьшила заемный капитал, что свидетельствует о
положительной тенденции в развитии предприятия ООО «Тех - Мастер», а
следовательно об увеличении устойчивости финансового состояния. На основании
анализа данных пассива баланса ООО «Тех - Мастер» можно сделать вывод о том,
что капитал предприятия более чем на половину является заемным, т.е.
сформирован из краткосрочных кредитов и займов, а также кредиторской
задолженности. Соотношение собственного и заемного капитала на период 2007-2008
гг. остается практически одинаковым, а в 2009 заемный капитал начал
уменьшаться, что свидетельствует о том, что предприятия развивается в
положительном направлении, и соответственно растет финансовая устойчивость
предприятия ООО «Тех - Мастер».
Таблица 2.5. Вертикальный анализ пассива баланса предприятия
|
Наименование
статьи
|
2008 год
|
2009 год
|
2010 год
|
Изменение, %
|
|
|
|
|
2009/2008
|
2010/2008
|
|
Собственный
капитал, %
|
|
Уставной
капитал
|
17,57
|
14,59
|
11,62
|
-2,98
|
-5,95
|
|
Резервный
капитал
|
6,59
|
5,47
|
4,36
|
-1,12
|
-2,23
|
|
Нераспределенная
прибыль
|
10,00
|
17,17
|
48,41
|
7,17
|
38,41
|
|
Итог по разделу
3
|
34,16
|
37,23
|
64,39
|
3,07
|
30,23
|
|
Заемный
капитал, %
|
|
Краткосрочные
кредиты и займы
|
20,57
|
13,58
|
-7,10
|
-14,09
|
|
Кредиторская
задолженность
|
37,73
|
42,05
|
22,02
|
4,32
|
-15,71
|
|
доходы будущих
периодов
|
0,44
|
0,15
|
0,00
|
-0,29
|
-0,44
|
|
Итог по разделу
5
|
65,84
|
62,77
|
35,61
|
-3,07
|
-30,23
|
|
Баланс
|
100
|
100
|
100
|
-
|
-
|
В целом, анализ пассива баланса предприятия свидетельствует о
достаточной финансовой устойчивости предприятия и наличии положительных
изменений в структуре обязательств.
2.3
Анализ платежеспособности и ликвидности предприятия
Одним из наиболее важных аспектов анализа финансового
состояния предприятия по данным бухгалтерского баланса - оценка ее
платежеспособности как в краткосрочной, так и в долгосрочной перспективе.
Платежеспособность в самом общем виде характеризуется
степенью ее ликвидности оборотных активов предприятия и свидетельствует о ее
финансовых возможностях полностью расплатиться по своим обязательствам по мере
наступления срока погашения долга.
Краткосрочная платежеспособность определяется системой
показателей ликвидности, которые отражают способность компании своевременно и в
полном объеме выполнить расчеты по краткосрочным кредитам, займам, кредиторской
задолженности поставщикам, обязательств государству, персоналу и т.п.
В зависимости от степени ликвидности, то есть скорости
превращения в денежные средства, активы подразделяются на следующие группы.
А1 - наиболее ликвидные активы (стр. 250 + стр. 260);
А2 - быстро реализуемые активы (стр. 240);
А3 - медленно реализуемые активы (стр. 210 +стр. 220 + стр.
230+стр. 270);
А4 - труднореализуемые активы (стр. 190);
Пассивы баланса группируются по степени прочности их оплаты:
П1 - наиболее срочные обязательства (стр. 620);
П2 - краткосрочные пассивы (стр. 610 + стр. 630+стр. 660);
П3 - долгосрочные пассивы (стр. 590 + стр. 640+стр. 650);
П4 - Капитал и резервы (стр. 490);
Для определения ликвидности следует сопоставить итоги
определенных групп по активу и пассиву.
А1≥П1; А2≥П2; А3≥П3; А4≤П4;
Оценка абсолютных показателей ликвидности предприятия ООО
«Тех - Мастер» показана в таблице 2.6 (рис. 9). Исходя из данных таблице 2.6,
можно произвести сравнение абсолютных показателей ликвидности предприятия ООО
«Тех - Мастер». Сравнение абсолютных показателей ликвидности предприятия
показано в таблице 2.6.
Таблица 2.6 Расчет абсолютных показателей ликвидности
предприятия ООО «Тех - Мастер» за 2008-2010 гг. в тыс. руб.
|
Показатель
|
2008 год
|
2009 год
|
2010 год
|
|
Актив
|
|
Наиболее
ликвидные активы (А1)
|
142
|
274
|
390
|
|
Быстрореализуемые
активы (А2)
|
302
|
516
|
580
|
|
Медленно
реализуемые активы (А3)
|
1354,5
|
2039
|
2120,93
|
Таблица 2.7 Оценка ликвидности предприятия ООО «Тех - Мастер»
за 2008-2010 гг.
|
Показатель
|
2008
|
2009
|
2010
|
|
А1≥П1
|
А1˂П1
|
А1˂П1
|
А1˂П1
|
|
А2≥П2
|
А2˂П2
|
А2˂П2
|
А2˂П2
|
|
А3≥П3
|
А3˃П3
|
А3˃П3
|
А3˃П3
|
|
А4≤П4
|
А4˃П4
|
А4˃П4
|
А4˂П4
|
Таким образом, исходя из сравнений данных показанных в
таблице 2.7 видно что предприятия ООО «Тех - Мастер» не в один из отчетных
периодов не было ликвидным. Так как за анализируемый период объем наиболее
срочных обязательств (П1) больше чем наиболее ликвидные активы (А1)
предприятия, при этом рост труднореализуемых активов и медленно реализуемых
активов больше чем наиболее ликвидных и быстрореализуемых активов. Таким
образом, можно судить о том, что предприятие за весь период с 2008-2010 гг.
было неплатежеспособным.
В период с 2008-2010 гг. у предприятия было недостаточно
собственных оборотных средств.
Следовательно предприятия нельзя назвать абсолютно ликвидными
и платежеспособным в анализируемый период, хотя есть определенные тенденции
развития предприятия, связанные с тенденцией роста активов предприятия и
постоянных пассивов (П4), и снижения пассивов П1 и П2.
Расчет и анализ коэффициентов ликвидности предприятия ООО
«Тех - Мастер» показан в таблице 2.8 (Рис. 10).
Анализ коэффициентов показывает, что платежеспособность и
ликвидность предприятия ООО «Тех - Мастер» за анализируемый период не входит в
норматив, но за анализируемый период коэффициенты увеличивают свою динамику. На
данный факт могли повлиять снижение кредиторской задолженности. Что касается их
значений, то коэффициент покрытия за период 2008-2010 гг. не соответствует
рекомендуемым значения.
Коэффициент критической ликвидности и коэффициент абсолютной
ликвидности предприятия не соответствуют норме за весь период 2008-2010 год.
Таким образом, способность предприятия удовлетворять свои наиболее срочные
обязательства с помощью наиболее ликвидных активов достаточно низкая.
Таблица 2.8. Расчет коэффициентов ликвидности ООО «Тех -
Мастер»
|
Показатель
|
Порядок расчета
|
Норматив
|
2008 год
|
2009 год
|
2010 год
|
Изменение
|
|
|
|
|
|
|
2009/ 2008
|
2010/ 2008
|
|
Коэффициент
покрытия
|
(стр. 290 -
стр. 216)/стр. 690
|
≥ 1-2
|
0,60
|
0,71
|
1,21
|
0,12
|
0,62
|
|
Коэффициент
критической ликвидности
|
(стр.
250+260+230+240+270)/ стр. 690
|
≥ 1
|
0,15
|
0,23
|
0,40
|
0,08
|
0,24
|
|
Коэффициент
абсолютной ликвидности
|
(стр.
250+260)/стр. 690
|
≥ 0,2-0,8
|
0,05
|
0,08
|
0,16
|
0,03
|
0,11
|
2.4 Анализ финансовой устойчивости предприятия
В ходе хозяйственной деятельности предприятия ООО «Тех -
Мастер» происходит постоянное пополнение запасов товарно - материальных
ценностей. Для использования, как собственных оборотных средств, так и заемных
источников. Анализируя соответствие или не соответствие (излишек или
недостаток) средств для формирования запасов и затрат, определяется абсолютные
показатели финансовой устойчивости предприятия. [12, с. 27]
С помощью показателей ФС, ФТ, ФО,
строится трехкомпонентная модель вида:
[21, с. 374]
Для удобства определения типа финансовой устойчивости представим
рассчитанные показатели в таблице 2.9.
Где Фс - излишек (+) или недостаток (-) собственных
оборотных средств;
Фт - излишек (+) или недостаток (-) собственных и
долгосрочных источников формирования запасов;
Фо - излишек (+) или недостаток (-) общей величины
основных источников формирования запаса.
Таблица 2.9 Таблица показателей по типам финансовой устойчивости
|
№ п/п
|
Показатели
|
Тип финансовой
устойчивости
|
|
|
Абсолютная
устойчивость
|
Нормальная
устойчивость
|
Неустойчивое
состояние
|
Кризисное
состояние
|
|
1
|
±Фс
= СОС - З
|
Фс ≥
0
|
Фс ˂ 0
|
Фс ˂ 0
|
Фс ˂ 0
|
|
2
|
±Фт
= СД - З
|
Фт ≥
0
|
Фт ≥
0
|
Фт ˂ 0
|
Фт ˂ 0
|
|
3
|
±Фо
= ОИ - З
|
Фо ≥
0
|
Фо≥
0
|
Фо ≥
0
|
Фо ˂ 0
|
СОС - величина собственных оборотных средств;
СД - величина собственных и долгосрочных заемных источников формирования
запасов и затрат;
ОИ - общая величина основных источников формирования запасов
и затрат;
З - величина запасов;
На основании баланса сделаем расчет трехмерного показателя
финансовой устойчивости ООО «Тех - Мастер» и представим его в таблице 2.10.
Таким образом, финансовое состояние предприятия ООО «Тех - Мастер» относится к
третьему типу финансовой устойчивости S(Ф) = {0; 0; 1}, что характеризует
положение предприятия как неустойчивое. Оценив финансовую устойчивость
предприятия, мы увидели, что в период с 2008-2009 гг. собственного капитала
предприятия ООО «Тех - Мастер» не хватает для формирования собственных
оборотных средств. Поэтому собственные оборотные средства формируются, за счет
краткосрочного кредита. За анализируемый период предприятию соответствовал 3
тип финансовой устойчивости трехмерной системы показателей, т.е. предприятие
находилось в предкризисном финансовом положении.
Таблица 2.10 Анализ финансовой устойчивости по трехмерной
системе показателей ООО «Тех - Мастер»
|
№ п/п
|
Показатель
|
2008 год
|
2009 год
|
2010 год
|
|
1
|
СОС
|
-447,6
|
-892,4
|
642,51
|
|
2
|
СД
|
-447,6
|
-892,4
|
642,51
|
|
3
|
ОИ
|
2550,4
|
2549,6
|
3093,51
|
|
4
|
З
|
1214,5
|
1848,7
|
2000,23
|
|
5
|
Фс
|
-1662,1
|
-2741,1
|
-1357,72
|
|
6
|
Фт
|
-1662,1
|
-2741,1
|
-1357,72
|
|
7
|
Фо
|
1335,9
|
700,9
|
1093,28
|
|
8
|
Ф (5; 6; 7)
|
(0; 0; 1)
|
(0; 0; 1)
|
(0; 0; 1)
|
Такое заключение сделано на основании следующих выводов:
Запасы и затраты покрываются за счет краткосрочных кредитов и
займов, поскольку собственных оборотных средств не хватает для этих целей. У
предприятия ООО «Тех - Мастер» не наблюдается в 2010 г. нехватки собственных
средств.
Следующем этапом анализа является расчетный анализ
относительных показателей финансовой устойчивости, или финансовых
коэффициентов.
Данный этап анализа представляет собой оценку структуры
источников средств предприятия и их использования. В результате такого анализа
должна стать оценка независимости предприятия от внешних кредиторов.
Расчет коэффициентов финансовой устойчивости по ООО «Тех -
Мастер» представлен в таблице 2.11.
Коэффициент обеспеченности материальными запасами СОС (Коб.мз.)
- показывает, в какой степени материальные запасы покрыты собственными
источниками и не нуждаются в привлечении заемных средств. В период 2007-2009
гг. Коб.мз не входит в норматив. Это говорит о том, что на
предприятии ООО «Тех - Мастер» собственные оборотные средства покрывают лишь
часть материальных запасов, и нуждается в заемных средствах.
Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными
оборотными средствами (КОб. сос) - характеризует степень
обеспеченности собственных оборотных средств предприятия, необходимую для
финансовой устойчивости, и должен быть по нормативу от 0,1 и выше [20, с. 375].
Как видно из таблицы 3.1 КОб. сос предприятия ООО «Тех - Мастер» в
период с 2008-2009 гг. имеет отрицательные значение, что характеризует не
обеспеченность СОС. В 2010 году КОб. сос выходит в норму, что
характеризует достаточную обеспеченность СОС предприятия ООО «Тех - Мастер»,
необходимую для финансовой устойчивости предприятия.
Таблица 2.11 Расчет относительных коэффициентов финансовой
устойчивости ООО «Тех - Мастер»
|
Показатель
|
Норматив
|
2008 год
|
2009 год
|
2010 год
|
Изменение
|
|
|
|
|
|
2009/2008
|
2010/2008
|
|
Коэффициент
обеспеченности оборотных активов СОС
|
˃0,1
|
-0,65
|
-0,34
|
0,2
|
0,31
|
0,85
|
|
Коэффициент
обеспеченности материальными запасами СОС
|
0,5 - 0,8
|
-0,90
|
-0,47
|
0,32
|
0,43
|
1,22
|
|
Коэффициент
реальной стоимости имущества
|
0,5
|
0,7
|
0,73
|
0,62
|
0,03
|
-0,08
|
|
Коэффициент
финансирования
|
≥ 1
|
0,52
|
0,59
|
1,8
|
0,07
|
1,28
|
|
Коэффициент
финансовой активности
|
˂ 1
|
1,89
|
1,67
|
0,55
|
-0,22
|
-1,34
|
Коэффициент финансирования (Кф) показывает
соотношение собственных и заемных средств. В период 2008-2009 гг. большая часть
имущества предприятия ООО «Тех - Мастер» была сформирована за счет заемных
средств, в 2010 гг. коэффициент вышел в норматив, т.е. деятельность предприятия
ООО «Тех - Мастер» в большей степени финансируется за счет собственных средств.
Вывод: за период 2008-2009 гг. на предприятии, ООО «Тех -
Мастер» видна необеспеченность собственными оборотными средствами. Собственные
оборотные средства начинают покрывать лишь часть материальных запасов в 2010
году, и большая часть имущества была сформирована за счет заемного.
.5
Анализ рентабельности предприятия
Рентабельность - один из основных стоимостных показателей
эффективности производства на предприятии, характеризующий уровень отдачи
затрат и степень использования средств в процессе реализации продукции (работ,
услуг). [12, с. 53]
Для более точной оценки финансовой устойчивости предприятия
ООО «Тех - Мастер» произведем расчет относительных показателей рентабельности
предприятия. Расчет показателей рентабельности предприятия ООО «Тех - Мастер»
представлен в таблице 2.12
Сравнение показателей рентабельности 2008-2010 гг. показывает
положительную динамику, характеризующую результаты финансовой деятельности
предприятия. Так, коэффициент рентабельности всех активов к 2010 году возрос на
0,17 пунктов, коэффициент рентабельности реализации к 2009 году на 0,05 пункта,
однако. Коэффициент рентабельности собственного капитала снизился к 2009 году
на 0,52 пункта, что характеризует снижение стоимости предприятия, связанная с
не эффективной хозяйственной деятельностью предприятия. Показатели
рентабельности предприятия показаны на рис. 18
Таблица 2.12 Показатели рентабельности предприятия ООО «Тех -
Мастер».
|
Показатель
|
2008 год
|
2009 год
|
2010 год
|
изменение
|
|
|
|
|
2008/2009
|
2008/2010
|
|
Коэффициент
рентабельности реализации (стр. 190 ф. №2/010 ф. №2)
|
0,05
|
0,08
|
0,1
|
+0,03
|
+0,05
|
|
Коэффициент
рентабельности всех активов (стр. 190 ф. №2/300ф. №1)
|
0,35
|
0,49
|
0,52
|
+0,14
|
+0,17
|
|
Коэффициент
рентабельности собственного капитала (стр. 190ф. №2/490ф. №1)
|
1,04
|
1,33
|
0,81
|
+0,29
|
-0,52
|
Произведя анализ и оценку финансового состояния предприятия
ООО «Тех - Мастер» по данным бухгалтерской отчетности за период 2008-2010 гг.
можно увидеть положительные тенденции развития предприятия такие как:
Увеличение основных средств предприятия на 14,2%;
Увеличение денежных средств предприятия на 336,3%;
Увеличение доли оборотных активов к общей доли активов;
Рост нераспределенной прибыли, темп роста которой составил за
период 83,33%;
Снижение суммы кредиторской задолженности 11,76%, суммы
краткосрочных кредитов и займов 25,79%;
Финансирование предприятия к концу 2010 года происходит в
большей степени за счет собственных средств и в меньшей степени за счет заемных
средств;
Рост рентабельности всех активов, в 2010 году он составил
52%;
На основании полученных выше заключений можно судить об
эффективной деятельности предприятия, а, следовательно, и о хорошем финансовом
состоянии предприятия, но за анализируемый период предприятие ООО «Тех -
Мастер» было не платежеспособным, так как у предприятия была нехватка денежных
средств для покрытия краткосрочных обязательств. Это видно из анализа
ликвидности предприятия, так как коэффициент покрытия (норматив ≥ 2),
коэффициент критической ликвидности (норматив ≥ 1) и коэффициент
абсолютной ликвидности (норматив 0,2÷0,5)
не входят в
норматив, и в 2010 году они равны 1,21; 0,4; 0,16 соответственно. Так же
наиболее ликвидные активы (А1) и быстрореализуемые активы (А2) меньше чем наиболее
срочные обязательства (П1) и краткосрочные пассивы (П2), за весь анализируемый
период. Одна из причин которой служит рост дебиторской задолженности, темп
роста которой за весь период составил 68,5%. Также при анализе было выявлено
увеличение запасов предприятия.
Для улучшения финансового состояния предприятия необходимо
разработать меры по снижению дебиторской задолженности предприятия, увеличение
прибыли предприятия, за счет освоения производства нового продукта, что и будет
описано в следующей главе.
3. Мероприятия по улучшению финансового состояния
предприятия ООО «Тех - Мастер»
.1
Управление дебиторской задолженностью
Одной из важнейших задач предприятия является управление
дебиторской задолженностью. Политика управления дебиторской задолженностью,
представляет собой часть общей политики управления оборотными активами,
направленной на расширение объема реализации продукции заключающейся в
оптимизации общего размера этой задолженности и обеспечение современной ее
инкассации. [22, с. 359]
Для того чтобы освоить управление дебиторской задолженности,
предприятию необходимо проанализировать ее состав, объем и динамику в
предыдущие периоды.
Завышенные размеры дебиторской задолженности приводит к
недостатку оборотных средства, снижают мобильность оборотных активов,
становятся причиной кризиса неплатежеспособности.
Прежде чем предпринимать действия, направленные на снижение
дебиторской задолженности, предприятию следует изучить состав покупателей,
особенности маркетинговой политики.
Дебиторская задолженность подразделяется на:
дебиторская задолженность за товары (работы и услуги), срок
оплаты которых не наступил;
на дебиторскую задолженность за товары (работы и услуги), не
оплаченные в срок, предусмотренные контрактом, которая в свою очередь,
подразделяется:
А) на ожидаемую в согласовании с заказчиком сроки;
Б) на труднореализуемую
В) на сомнительную;
Г) на безнадежную;
Способы управления каждой из этих групп дебиторской
задолженности разные. [31, с 153 - 154]
Но в целом эффективного управления этими процессами в
предприятии разработка политики управления дебиторской задолженности носит
комплексный характер и включает ряд последовательных этапов.
Первым этапом задается критический уровень дебиторской или
кредиторской задолженности; все расчетные документы, относящиеся к
задолженности, превышающий критический уровень, подвергаются проверке в
обязательном порядке. Для внутреннего анализа привлекается данные
аналитического учета, предназначенные для общей оценки динамики ее объема в
целом и продолжают в разрезе отдельных статей; определяют долю дебиторской
задолженности в оборотных активах, анализируют его структуру; определяют
удельный вес дебиторской задолженности, платежи по которым ожидаются платежи в
течении года.
Вторым этапом из оставшихся расчетных документов делается
контрольная выборка. Для этого применяют различные способы.
Третьем этапом проверяется реальность сумм дебиторской и
кредиторской задолженности в отобранных документах. В частности могут
направляться письма контрагентам с просьбой подтвердить реальность
проставленной в документе или проходящей в учете суммы. [22, с. 361]
Одной из ключевых проблем ООО «Тех - Мастер» на сегодняшний
день является проблема дефицита оборотных средств. Это обусловлено не только
кризисом неплатежей, но и неэффективным управлением оборотными активами,
недостатками системы управления предприятием в целом. Снижение оборачиваемости
и сокращение части реально работающих оборотных средств, в первую очередь
связаны с существованием просроченной дебиторской задолженности.
Чтобы эффективно управлять дебиторской задолженностью,
предприятию необходимо выполнять следующие рекомендации:
. контролировать состояние расчетов с покупателями (по
отсроченной задолженности) и своевременно предъявлять исковые заявления;
. ориентироваться на возможно большее число покупателей с
целью уменьшения риска неуплаты одним или несколькими крупными потребителями;
. следить за соответствием кредиторской и дебиторской
задолженности.
Срок погашения дебиторской задолженности может быть рассчитан
по следующему алгоритму:
. Определяем коэффициент оборачиваемости дебиторской
задолженности
Кд.з = 
=
;
Где Кд.з - это коэффициент оборачиваемости
дебиторской задолженности;- выручка от реализации продукции;
Д.З. - средняя величина дебиторской задолженности;
. Период погашения дебиторской задолженности:
ДПДЗ = 
Где ДПЗД - длительность погашения дебиторской
задолженности (дни);- длительность периода (дни);
Основными формами рефинансирования (возврата) дебиторской
задолженности, используемые в настоящее время, является факторинг.
Факторинг, представляет собой финансовую
операцию по переуступке предприятием - продавцом права получения денежных
средств права получения денежных средств по платежным документам за
поставленную продукцию в пользу банка или специализированной компании, которые
принимают на себя все кредитные риски по инкассации долга. За осуществление
такой операции банк взимает с предприятия - продавца определенную комиссионную
плату в процентах к сумме платежа. Ставки комиссионной платы дифференцируются с
учетом уровня платежеспособности с учетом уровня платежеспособности покупателя
продукции и предусмотренных сроков ее оплаты. Кроме того для проведение такой
операции, банк в срок до трех дней осуществляет кредитование предприятия -
продавца в форме предварительной оплате долговых требований по платежным
документам. Это позволяет предприятия - продавцу не только произвести возврат
дебиторской задолженности в более короткие сроки и сократить длительность
операционного и финансового цикла, но использовать полученные средства в
процессе текущей деятельности. Эффективность факторинговой операции для
предприятия-продавца определяется путем сравнения уровня расходов по этой
операции со средним уровнем процентной ставки по краткосрочному банковскому
кредитованию. [22, с. 369]
Основные условия факторинговых операций указаны в главе 43
гражданского кодекса РФ.
В целях ускорения погашения дебиторской задолженности на
сумму 580 тыс. руб. и перевести ее в более ликвидные активы, предприятия ООО
«Тех - Мастер» может провести продажу своей дебиторской задолженности.
Рассмотрим анализ ускорения расчетов по дебиторской
задолженности предприятия в таблице 3.1.
Таблица 3.1. Анализ операций по сокращению
сроков поступления средств на счета предприятия ООО «Тех - Мастер» за 2010 год
|
№ п/п
|
Наименование
показателя
|
Величина, тыс.
руб.
|
|
1
|
Объем продаж
|
35409
|
|
2
|
Сумма
дебиторской задолженности
|
580
|
|
3
|
Число дней в
отчетном периоде
|
30
|
|
4
|
90
|
|
5
|
Издержки
производства
|
21060
|
|
6
|
Прибыль от
реализации
|
14349
|
|
7
|
Ставка
предоставляемой скидки дебиторам за поступление средств без отсрочки, %
|
20,00
|
|
8
|
Ставка
предоставляемой скидки дебиторам за каждый месяц ускорения расчетов от суммы,
полученной досрочно, % (стр. 7 * стр. 3/стр. 4)
|
6,67
|
|
9
|
Ставка скидки
за каждый день ускорения расчетов с дебиторами от суммы, полученной досрочно,
% (стр. 7 / стр. 4)
|
0,22
|
|
10
|
Сумма
уменьшения долга (экономия) дебиторов от поступлений без отсрочки (стр. 2 *
стр. 7/стр. 4*100)
|
1128,9
|
|
11
|
Сумма
уменьшения долга дебиторов за каждый день сокращения срока возврата платежей
(стр. 2 * стр. 7)/100
|
101,6
|
Из приведенного анализа видно, дебиторам выгодно погашать
досрочно дебиторскую задолженность, а так же сокращение срока расчета,
вследствие чего повышается уровень деловой активности и размер прибыли
предприятия ООО «Тех - Мастер». Зависимость изменения дебиторской задолженности
и величины прибыли от срока завершения оплаты можно проиллюстрировать
графически (рис. 19).
Таблица 3.2 Анализ результатов изменения
срока по оплате дебиторской задолженности
|
Наименование
показателя
|
Срок оплаты
дебиторской задолженности
|
|
10
|
20
|
30
|
40
|
50
|
60
|
70
|
80
|
90
|
100
|
110
|
120
|
|
Сумма
уменьшения долга дебиторов, тыс. руб.
|
49,82
|
62,2
|
77,8
|
97,3
|
121,63
|
152,0
|
190,05
|
237,56
|
296,96
|
371,2
|
464
|
580
|
|
Ставка
предоставляемой скидки за каждый месяц сокращения расчетов 20%
|
3.2
Постановка проблемы и обоснование выбора мероприятия
Прибыль является одним из основных показателей деятельности
предприятия, поэтому основной задачей предприятия является увеличение прибыли.
Пути повышения прибыли являются: увеличение цены продукта, снижение
себестоимости выпускаемой продукции, издержек и затрат на стадиях производства
и реализации продукции, разработка новых продукта.
Основным направление деятельности предприятия ООО «Тех -
Мастер» заключается в предоставлении услуг по монтажу, проведению пуска -
наладочных работ, проведение технического обслуживания и ремонтных работ
промышленного технологического оборудования вагоноремонтных депо, предприятия
ОАО «РЖД», а именно предприятие ООО «Тех - Мастер» заключен договор по обслуживанию
40 линий на Куйбышевской железной дороге, 35 линий на Октябрьской железной
дороге, и 20 линий на Восточно - Сибирской железной дороге. При проведении
технического обслуживания и ремонтных работ предприятие ведет закупку всех
запасных частей у сторонних организаций, что влечет за собой большие затраты на
доставку запасных частей в головной склад предприятия, а потом на место
установки.
При этом возникают трудности с руководством заказчика,
связанные со сроками ремонтных работ, так как возникают проблемы с доставкой
нужных запасных элементов оборудования связанные не по виде предприятия ООО
«Тех - Мастер», поэтому для повышения уровня деловых отношений с заказчиками и
снижение затрат и времени на доставку запасного оборудования на место его
установки, предлагаю производить непосредственно на базе предприятия
механические узлы, которые по сроку службы имеют малый ресурс (менее 6 - ти.
месяцев), и связанные с трудоемким процессом изготовления этих механических
узлов, а именно шарика - винтовая пара (ШВП), и редукторный механизм вращения
главных осей (РМВГО). Планируемое контракт с ОАО «РЖД» на поставку механических
узлов на 2011 г. составит:
планируемый объем продукции:
РМВГО - 75 шт.
ШВП - 150 шт.
Цена одной единицы товара:
РМВГО - 60 тыс. руб. за единицу.
ШВП - 20 тыс. руб. за единицу.
Общая стоимость 7,5 млн. руб.
Для осуществления этих мероприятий необходимо определить:
Стоимость оборудования, необходимого для производства
запасных элементов.
Определить поставщиков сырья для пуска производства.
Определить за счет, каких источников будут финансироваться
эти мероприятия.
Оценить эффективность данных мероприятий.
.3
Перспективы развития предприятия
Для запуска производства предприятию необходимо
производственная площадь, которая у предприятия есть в собственном
использовании, то есть затраты связанные с арендой производственных площадей
отсутствует.
Для запуска производства необходимо 2 станка по токарной
обработке, 2 станка по фрезерной обработке, и печь закаливания. Оптимальным
вариантом для предприятия, заключить контракт на покупку необходимого
оборудования у предприятия ЗАО «Рязанское станкостроение», так как срок
поставки оборудования составляет 7 - 12 дней, относительно других фирм
связанных с этой отраслью, меньше чем в 2-а раза. При этом надо отметить, что в
стоимость оборудования входит доставка до места эксплуатации. Установка
оборудования составляет 50% от стоимости оборудования. Расчет стоимости
необходимого оборудования представлен в таблице 3.3.
После того как было рассчитана стоимость необходимого
оборудования, необходимо определить поставщиков сырья. Одним из поставщиков
сырья может быть ЗАО «Самарский металлургический завод», выбор данного
поставщика выгоден тем, что находится в одном регионе с предприятием ООО «Тех -
Мастер», то есть затраты связанные с перевозкой и отгрузкой сократятся в разы.
Таблица 3.3 Расчет капитальных вложений на покупку
оборудования
|
№ п/п
|
Наименование
|
Количество, шт.
|
Стоимость ед. в
тыс. руб.
|
Общая стоимость
тыс. руб.
|
|
1
|
Токарный станок
|
2
|
300
|
600
|
|
2
|
Фрезерный
станок
|
2
|
400
|
800
|
|
3
|
Печь для
закаливания металлических изделий
|
1
|
600
|
600
|
|
4
|
Установка
оборудования
|
5
|
650
|
1000
|
|
5
|
Итого
|
5
|
1950
|
3000
|
Так же ЗАО «Самарский металлургический завод», по заказу
производит необходимые заготовки для последующей обработки в готовый продукт.
.4
Прогнозирование деятельности предприятия при внедрении мероприятия
Результат прогнозирования используются при обосновании
решений, которые могут представляться в форме цели, программы, плана, проекта.
Основными задачами прогнозирования являются:
установление альтернативных целей развития;
изыскание рациональных путей и средств их достижения;
выявление ресурсов, необходимых для достижения поставленных
целей; [25, с. 176]
Этап решения проблемы представляет собой с последовательность
действий следующего содержания:
Шаг 1. Прогноз отчета о прибыли на планируемый год.
Шаг 2. Прогноз баланса предприятия на планируемый год.
Шаг 3. Принятие решения об источниках дополнительного
финансирования (на этом этапе потребуется итеративный пересчет основных показателей
баланса и отчета о прибыли).
Шаг 4. Анализ основных финансовых показателей. [30, с. 63]
В отчете о прибыли и убытках к расходам, зависящим от объема
продаж, относятся прямые расходы на производство продукции, и коммерческие
расходы. Сумма выплат за пользование заемными средствами и дивидендов на первом
этапе расчетов (первой итерации) принимаются неизменными.
Прогнозное значение показателей, зависящие от объема продаж
могут быть определены по разному. Самый простой вариант: условно принимается,
что все показатели, зависящие от объема продаж, изменяются в плановом периоде
прямо пропорционально изменению объема продаж. [22, с. 116]
Планируемое производство и реализация продукции приведет к
увеличению объема продаж на 20%. Результаты расчётов коммерческой службы
предприятия сведём в таблицах 3.4, 3.5.
Таблица 3.4. Исходные данные для финансового планирования
предприятия ООО «Тех - Мастер»
|
Данные для
расчёта
|
До мероприятия
|
После
мероприятия
|
|
Увеличение
продаж, %
|
-
|
20
|
|
Степень
загрузки оборудования, %
|
-
|
100
|
|
Увеличение
основных средств, тыс. руб.
|
-
|
3000
|
Таблица 3.5. Прогнозный отчет о прибыли и убытках
|
Наименование
показателя
|
2010 год
|
Прогноз 2011
год
|
Изменение
|
|
Выручка от
продажи товаров, продукции, работ, услуг, тыс. руб.
|
35409
|
42490,8
|
7081,8
|
|
Себестоимость
проданных товаров, работ, услуг, тыс. руб.
|
(21060)
|
25272
|
4212
|
|
Валовая прибыль
до уплаты процентов и налогов, тыс. руб.
|
14349
|
17218,8
|
2869,8
|
|
Коммерческие
расходы
|
(2950)
|
3540
|
590
|
|
Управленческие
расходы
|
(5230)
|
6276
|
1046
|
|
Прибыль от
продаж
|
6169
|
7402,8
|
1233,8
|
|
Прочие доходы
|
346
|
346
|
-
|
|
Прочие расходы
|
(734)
|
(734)
|
|
|
Процентные
выплаты
|
(665)
|
(665)
|
5351
|
|
Прибыль до
налогообложения тыс. руб.
|
5116
|
6349,8
|
-
|
|
Налог на
прибыль (24%)
|
(1227,84)
|
1523,95
|
-
|
|
Чистая прибыль,
тыс. руб.
|
3888,16
|
4825,85
|
1186,65
|
После как был рассчитан отчет о прибылях и убытках на
прогнозный период, необходимо произвести расчет баланса предприятия на
прогнозный период, и определить финансирование для реализации задуманных
мероприятий. Прогнозный баланс предприятия представлен в таблице 3.6.
Таблица 3.6. Прогнозный баланс предприятия ООО «Тех - Мастер»
2010-2011 гг.
|
Наименование
статей
|
2010 год
|
Прогнозный 2011
год
|
|
|
поправка
|
1 приближение
|
поправка
|
2 приближение
|
|
Внеоборотные
активы, тыс. руб.
|
|
Нематериальные
активы
|
10
|
|
10
|
|
10
|
|
Основные средства
|
2300,7
|
3000
|
5300,7
|
|
5300,7
|
|
Незавершенное
строительство
|
1376,42
|
|
1376,42
|
|
1376,42
|
|
Долгосрочные
финансовые вложения
|
80
|
|
80
|
|
80
|
|
Отложенные
налоговые активы
|
24
|
|
24
|
|
24
|
|
Итог по разделу
1
|
3791,12
|
|
6791,12
|
|
6791,12
|
|
Оборотные
активы, тыс. руб.
|
|
Запасы
|
2000,23
|
400,07
|
2400,3
|
|
2400,3
|
|
НДС
|
120,7
|
24,14
|
144,84
|
|
144,84
|
|
Дебиторская
задолженность
|
580,9
|
116,18
|
697,08
|
|
697,08
|
|
Краткосрочные
финансовые вложения
|
120
|
|
120
|
|
120
|
|
Денежные
средства
|
270,56
|
54,14
|
324,7
|
1721,53
|
2046,23
|
|
Итог по разделу
2
|
3092,39
|
592,51
|
3684,9
|
|
5410,47
|
|
Баланс
|
6883,51
|
|
10476,02
|
|
12199,57
|
|
Собственный
капитал, тыс. руб.
|
|
Уставной
капитал
|
800
|
|
800
|
|
800
|
|
Резервный
капитал
|
300
|
|
300
|
|
300
|
|
Нераспределенная
прибыль
|
3332,51
|
4825,85
|
8156,36
|
|
8156,36
|
|
Итог по разделу
3
|
4432,51
|
|
9258,36
|
|
9258,36
|
|
Заемный
капитал, тыс. руб.
|
|
Долгосрочные
займы и кредиты
|
0
|
|
0
|
|
0
|
|
Краткосрочные
кредиты и займы
|
935
|
187
|
1122
|
|
1122
|
|
Кредиторская
задолженность
|
1516
|
303,2
|
1819,21
|
|
1819,2
|
|
Итог по разделу
5
|
2451
|
|
2941,21
|
|
2941,2
|
|
Баланс
|
6883,51
|
|
12199,57
|
|
12199,57
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Из прогнозного баланса на 2011 год, при первой поправке
пассивы предприятия, больше активов на 1721,23 тыс. руб. Это означает, что
предприятию ООО «Тех - Мастер» в прогнозном году не потребуется внешних
источников финансирования для реализации запуска планируемого производства, и
поятся свободные средства в размере 1721,23 тыс. руб. Внесем эту сумму во
вторую поправку в статью «денежные средства» оборотных средств. И оценим эффект
от предложенных мероприятий.
3.5
Оценка эффективности предложенных мероприятий
На завершающей стадии процесса прогнозирования необходимо
узнать, как отразиться предложенные мероприятия на финансовой устойчивости
предприятия ООО «Тех - Мастер» и сравнить их с последним годом отчетного
периода, и дать заключение. Все расчеты по оценке финансовой устойчивости
предприятия представим в таблицах 3.7 - 3.10.
В ходе предложенных мероприятий, предприятие ООО «Тех -
Мастер», в прогнозном 2011 году трехкомпонентный показатель типа финансовой
устойчивости (таб. 3.8.) имеет следующий вид S = (1; 1; 1) (рис. 15). Такой тип
финансовой устойчивости характеризуется тем, что все запасы предприятия
покрываются за счет собственных оборотных средств, о чем свидетельствует так же
коэффициент обеспеченности собственных оборотных средств, и коэффициент обеспеченности
материальными запасами СОС (рис. 14), то есть организация не зависит от внешних
кредиторов. При этом возросла доля финансирования предприятия за счет
собственных средств, о чем свидетельствует коэффициент финансирования и
финансовой активности.
Анализ абсолютных и относительных показателей ликвидности
показывает, что после внедрения данных мероприятий ликвидность и
платежеспособность предприятия ООО «Тех - Мастер» в 2011 году улучшится в разы,
а именно у предприятия будет достаточно денежных средств для покрытия наиболее
срочных обязательств (рис. 16). Так же от предложенных мероприятий в прогнозном
периоде, увеличат свою динамику относительные показатели ликвидности и войдут в
норматив (рис. 17).
Таблица 3.7. Относительные показатели финансовой устойчивости
ООО «Тех - Мастер» за 2008-2011 гг.
|
Показатель
|
Норматив
|
2008 год
|
2009 год
|
2010 год
|
2011 год
|
Изменение, %
|
|
|
|
|
|
|
2011/2010
|
|
Коэффициент
обеспеченности оборотных активов СОС
|
≥0,1
|
-0,65
|
-0,34
|
0,2
|
0,45
|
125
|
|
Коэффициент
обеспеченности материальными запасами СОС
|
≥0,5 -
0,8
|
-0,90
|
-0,47
|
0,32
|
1,02
|
218,75
|
|
Коэффициент
реальной стоимости имущества
|
≥ 0,5
|
0,7
|
0,73
|
0,62
|
0,64
|
3,23
|
|
Коэффициент
финансирования
|
≥ 1
|
0,52
|
0,59
|
1,8
|
3,15
|
75
|
|
Коэффициент
финансовой активности
|
≤ 1
|
1,89
|
1,67
|
0,55
|
0,31
|
- 56,4
|
Таблица 3.8. Анализ финансовой устойчивости по трехмерной
системе показателей ООО «Тех - Мастер»
|
№ п/п
|
Показатель
|
2008 год
|
2009 год
|
2010 год
|
2011 год
|
|
1
|
СОС
|
-447,6
|
-892,4
|
642,51
|
|
2
|
СД
|
-447,6
|
-892,4
|
642,51
|
2467,24
|
|
3
|
ОИ
|
2550,4
|
2549,6
|
3093,51
|
5408,44
|
|
4
|
З
|
1214,5
|
1848,7
|
2000,23
|
2400,3
|
|
5
|
Фс
|
-1662,1
|
-2741,1
|
-1357,72
|
66,94
|
|
6
|
Фт
|
-1662,1
|
-2741,1
|
-1357,72
|
66,94
|
|
7
|
Фо
|
1335,9
|
700,9
|
1093,28
|
3008,14
|
|
8
|
Ф (5; 6; 7)
|
(0; 0; 1)
|
(0; 0; 1)
|
(0; 0; 1)
|
(1; 1; 1)
|
Таблица 3.9. Абсолютные показатели ликвидности предприятии ООО
«Тех - Мастер» за Актив
|
Показатель
|
2008 год
|
2009 год
|
2010 год
|
2011 год
|
|
Труднореализуемые
активы (А4)
|
2754,9
|
2935,2
|
3791,12
|
6791,12
|
|
Пассив
|
|
|
Наиболее
срочные обязательства (П1)
|
1718
|
1128
|
935
|
1819,2
|
|
Краткосрочные
пассивы (П2)
|
1260
|
1128
|
935
|
1122
|
|
Долгосрочные
пассивы (П3)
|
-
|
-
|
-
|
-
|
|
Постоянные
пассивы (П4)
|
1600,4
|
2069,6
|
4447,51
|
9258,36
|
|
Наиболее
ликвидные активы (А1)
|
142
|
274
|
390
|
2166,23
|
|
Быстрореализуемые
активы (А2)
|
302
|
516
|
580
|
697,08
|
|
Медленно
реализуемые активы (А3)
|
1354,5
|
2039
|
2120,93
|
2545,14
|
|
|
|
|
|
|
Таблица 3.10. Расчет коэффициентов ликвидности ООО «Тех -
Мастер» за 2008-2011 гг.
|
Показатель
|
Норматив
|
2008 год
|
2009 год
|
2010 год
|
2011 год
|
Измен., %
2011/2010
|
|
Коэффициент
покрытия
|
≥ 1-2
|
0,60
|
0,71
|
1,21
|
1,86
|
53,72
|
|
Коэффициент
критической ликвидности
|
≥ 1
|
0,15
|
0,23
|
0,40
|
1,0
|
150
|
|
Коэффициент
абсолютной ликвидности
|
≥ 0,2-0,8
|
0,05
|
0,08
|
0,16
|
0,74
|
362,5
|
На основании сделанных расчетов можно сделать заключение о
том, что предложенные мною мероприятия окажут положительное влияние на
финансовую устойчивость анализируемого предприятия. Финансовое состояние
предприятия ООО «Тех - Мастер» в прогнозном году станет лучше. Увеличится
обеспеченность собственных оборотных средств собственными средствами, что в
свою очередь характеризует увеличение финансирования деятельности предприятия
за счет собственных средств, и снижения финансирования за счет заемных средств,
о чем свидетельствует коэффициент финансирования. Ликвидность и
платежеспособность предприятия увеличит свою динамику, вследствие чего у
предприятия в прогнозном году будет достаточно денежных средств, для погашения
наиболее срочных обязательств.
Целью третьей главы было разработать мероприятия по улучшению
финансового состояния предприятия ООО «Тех - Мастер», проблемой которой
является нехватка денежных средств. Поэтому мною были предложены мероприятия по
увеличению денежных средств, а именно:
Открыть производств быстро изнашиваемых запасных механических
узлов, (ресурс работы 6 месяцев);
Программа по эффективному использованию дебиторской
задолженности;
Для погашения дебиторской задолженности собственнику
предприятия нужно разработать эффективные методы для управления дебиторской
задолженностью, в которые должны входить:
Контролировать состояние расчетов с покупателями (по
отсроченной задолженности) и своевременно предъявлять исковые заявления;
Ориентироваться на возможно большее число покупателей с целью
уменьшения риска неуплаты одним или несколькими крупными потребителями;
Следить за соответствием кредиторской и дебиторской
задолженности;
Повышение уровня рентабельности предприятия за счет
увеличения прибыли предприятия и снижение себестоимости продукции (работ,
услуг) оказываемых предприятием;
Для открытия производства было рассчитано стоимость
капитальных вложений в оборудование, необходимое для производства механических
узлов. Был рассчитан прогнозный отчет о прибылях и убытках, и прогнозный
баланс, и на основании прогнозной отчетности было рассчитана эффективность
предложенных мероприятий.
В результате можно сказать, что предложенные мной мероприятий
положительно повлияют на финансовую устойчивость предприятия ООО «Тех -
Мастер». Абсолютный показатель финансовой устойчивости предприятия будет иметь
вид S = (1; 1; 1), так как от предложенных мероприятий все запасы предприятия
будут покрываться за счет собственных оборотных средств.
Так же у предприятия увеличатся денежные средства (А1 =
2166,23 тыс. руб.), в достаточной мере, чтобы погасить свои краткосрочные
обязательства (П1 = 1819,2 тыс. руб.), то есть предприятие станет более
платежеспособным. При этом, увеличат свою динамику относительные показатели
финансовой устойчивости, а именно, коэффициент обеспеченности оборотных активов
СОС увеличится на 125%, коэффициент обеспеченности материальных запасов
увеличится на 218,75%, коэффициент реальной стоимости имущества увеличится на
3,23%, коэффициент финансирования увеличится на 75%.
Так же увеличат свою динамику относительные показатели
ликвидности, коэффициент покрытия увеличится на 53,72%, коэффициент критической
ликвидности увеличится на 150%, коэффициент абсолютной ликвидности на 362,5%.
При этом все относительные показатели финансовой устойчивости и ликвидности
предприятия в прогнозном году будут соответствовать нормативным значения,
необходимого для устойчивого финансового состояния предприятия.
Заключение
Целью данной выпускной работы дать оценку устойчивости
финансового состояния на материалах конкретного предприятия, и разработать
рекомендации по улучшению финансового состояния предприятия. Объектом
дипломного исследования является предприятие ООО «Тех - Мастер». Предметом
исследования являются существующие методики оценки и анализа финансовой
устойчивости и возможности ее практического применения, для улучшения
результатов деятельности предприятия.
В первой главе необходимо было описать методики оценки
финансовой устойчивости предприятия. Исходными данными, для поставленной цели
послужили нормативные документы, а так же учебники отечественных авторов по
финансовому и экономическому анализу, финансовому планированию и разработке
бюджета. Авторы учебников - Афоничкин А.И., Быкодоров В.Л., Бланк И.А., Грачев
А.Н., Селезнева Н.Н., Пласкова Н.С., Савицкая Г.В., Савчук Г.В., Титаева А. В,
и т.д.
В первой главе, опираясь на литературу, приведены понятия,
выбранны методы анализа, проклассифицированы подходы к изучению.
Для изучаемого предприятия решено было использовать следующие
методики:
Оценку финансового состояния предприятия с помощью
горизонтального и вертикального анализа баланса предприятия;
Оценку финансовой устойчивости с помощью абсолютных и
относительных показателей предприятия;
Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия.
Во второй главе ставилась задача дать организационно -
экономическую характеристику предприятия ООО «Тех - Мастер». Исходными данными
послужили учредительные документы, данные бухгалтерского учета за 2008-2010
года.
На основании исходных данных была дана технико -
экономическая характеристика предприятия, виды производимой продукции,
организационная структура предприятия, проанализирована внешняя среда, и
кадровый потенциал.
Так же был произведен анализ финансового состояния
предприятия, на основании которого был выявлен рост запасов, и дебиторской
задолженности, а также нехватка денежных средств у предприятия. За
анализируемый период предприятие было не платежеспособным, из - за недостаточного
количества ликвидных активов.
В результате были предложены мероприятия по улучшению
финансового состояния предприятия, а именно:
Программа по управлению дебиторской задолженностью;
Открыть производство быстро изнашиваемых механических узлов
для станков вагоноремонтных предприятия ОАО «РЖД».
В третьей главе были рассчитаны мероприятия по управлению
дебиторской задолженностью, стоимость капитальных вложений необходимого
оборудования, и увеличение объема продаж, который составит 20%.
Так же был рассчитан отчет о прибыли и убытках, и баланс
предприятия на 2011 год, и дана оценка финансового состояния предприятия ООО
«Тех - Мастер» от предложенных мероприятий.
В результате у предприятия ООО «Тех - Мастер» в прогнозном
году улучшится финансовое состояние, при этом появятся свободные денежные
средства для покрытия срочных обязательств.
Список
используемой литературы
1. Гражданский
кодекс Российской Федерации. Часть 1 от 30 ноября 1994 г. №51-ФЗ (с доп и изм
от 24.07.2007 г.) // Собрание законодательства Российской Федерации. - 2010. -
№32.
2. Федеральный
закон «О бухгалтерском учете» от 21.11.96 г. №129-ФЗ (с доп. и изм. от
12.03.2009 г.) // Собрание законодательства Российской Федерации. - 2009. -
№127.
. Приказ
Минэкономики России от 01.10.1997 №118 «Об утверждении Методических
рекомендаций по реформе предприятия (организации)»
. Приказ
ФСФО России от 23.01.2001 №16 «Об утверждении «Методических указаний по
проведению анализа финансового состояния организации»»
. Центральный
банк Российской федерации от 19.03.2003 №218 - Постановление правительства РФ
от 25.06.2003 №367 «Об учреждений правил проведения арбитражным управляющим
финансового анализа»
. Временные
правила проверки арбитражным управляющим наличия признаков фиктивного и
преднамеренного банкротства (утв. постановлением Правительства РФ от 27.12.2004
№855)
. Положение
по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской
Федерации. Утверждено приказом Минфина РФ от 29.07.98 г. №34 н (в ред. приказа
Минфина РФ. от 14.02.2008 г. №11н) // Собрание законодательства Российской
Федерации. - 2008. - №127.
. План
счетов бухгалтерского учета финансово-хозяйственной деятельности организации и
Инструкция по его применению. - М: Главбух, 2008. - 485 с.
. Приказ
Минфина от 13.01.2000 г. №4н. «О формах бухгалтерской отчетности организаций»
(с доп. и изм. от 11.04.2008 г.) // Собрание законодательства Российской
Федерации. - 2008. - №127
. Афоничкин
А.И., Михаленко Д.Г. Управленческие решения в экономических системах: Учебник
для вузов. - СПб.: Питер, 2009. - 480 с.: ил. - (Серия «Учебник для вузов»)
. Быкадоров
В.Л., Алексеев П.Д. Финансово - экономическое состояние предприятия:
Практическое пособие. М.: «Издательство ПРИОР», 2000. - 96 с.
. Бланк
И.А. Финансовый менеджмент: Учебный курс. - К.: Ника - центр, 1999. - 528 с.
. Вахрин
П.И. Финансовый анализ в коммерческих и некоммерческих организациях: Учебное
пособие. - М.: Издетельско - книготорговый центр «Маркетинг», 2001. 320 с.
. Гинзбург,
А.И. Экономический анализ / А.И. Гинзбург. - М: ПИТЕР, 2007. - 173 с.
. Грачев
А.Н., Финансовая устойчивость предприятия: критерии и методы оценки в рыночной
экономике: Учебное пособие. - 3 - е изд., перераб. - М.: Издательство «Дело и
Сервис», 2010. - 400 с.
16. Грачев
А.В. Финансовая устойчивость предприятия: Анализ, оценка и управление. - М.:
Дело и Сервис», 2004. - 190 с.
. Гусева
Т.А. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия. -
М.: Финансы и статистика, 2006. - 372 с.
18. Гиляровская
Л.Т. Анализ и оценка финансовой устойчивости коммерческих организаций:
Учеб.пособие / Л.Т. Гиляровская, А.В. Ендовицкая. - М.: «ЮНИТИ», 2006. - 159 с.
. Зайцев,
Н.Л. Экономика промышленного предприятия / Н.Л. Зайцев. - М.: ИНФРА-М, 2010. -
223 с
. Ионова
А.Ф., Селезнева Н.Н. Финансовый анализ: учеб. 2-е изд. - М.: Проспект, 2009. -
624 с.
. Ионова
А.Ф., Селезнева Н.Н., Финансовый менеджмент: учеб. пособие. - М.: Проспект
2010. - 592 с.
. Любушин
Н.П. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: Учеб. пособие /
Н.П. Любушин, В.Б. Лещева, В.Г. Дьякова. - М.: ЮНИТИ - ДАНА, 2003. - 471 с.
. Макарьева
В.И. Анализ финансово-хозяйственной деятельности организации / В.И. Макарьева,
Л.В. Андреева. - М.: Финансы и статистика, 2004. - 264 с.
. Макарова
Л.Г., Экономический анализ в управлении финансами фирмы: учеб. Пособие для
студ. Высш. Учеб. Заведений / Л.Г. Макарова, А.С. Макаров. - М.: Издательский
центр «Академия», 2008. 336 с.
. Погостинская
Н.Н., Погостинский Ю.А., Системный анализ финансовой отчетности, СПб.: Изд - во
Михайлова В.А., 1999. - 96 с.
. Пласкова
Н.С., Экономический анализ: учебник. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: Эксмо,
2009. - 704 с. - (Высшее экономическое образование).
. Савицкая
Г.В. Анализ хозяйственной деятельности: Учеб.пособие. - М.: Инфра-М, 2006. -
658 с. Проспект, 2009. - 624 с.
. Савицкая
Г.В., Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. - 5-е изд.,
перераб. и доп. - М.: ИНФРА - М, 2009. - 536 с. (высшее образование).
29. Савчук
В.П. Финансовое планирование и разработка бюджета предприятия. - М.: ЭКМОС,
2009. - 432 с.
. Титаева
А.В., Оценка финансового состояния организации. - М.: Налоговый вестнике, 2007.
- 256 с.
. Шадрина,
Г.В. Комплексный экономический анализ предприятия / Г.В. Шадрина, С.Р.
Богомолец, И.В. Косорукова. - М.: Фонд «Мир», 2009. - 287 с.