Анализ финансового состояния организации

Вид работы:

Дипломная (ВКР)
Предмет:

Финансы, деньги, кредит
Язык:

Русский
,
Формат файла:
MS Word

209,66 Кб
Опубликовано:

2012-09-21

Все дипломные работы по финансам

Скачать дипломную работу Читать текст online Заказать дипломную
*Помощь в написании! Посмотреть все дипломные работы

Вы можете узнать стоимость помощи в написании студенческой работы.

Анализ финансового состояния организации

анализ финансового состояния организации

ОГЛАВЛЕНИЕ

ВВЕДЕНИЕ

ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ОЦЕНКИ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ

1.1 Финансовое состояние организации; факторы, его определяющие

1.2 Система показателей, характеризующих финансовое состояние

.3 Методика анализа финансового состояния организации

ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ООО «АВИС»

ЗА 2008-2009 ГОДЫ

.1 Краткая экономическая характеристика хозяйственно-финансовой деятельности ООО «АВИС»

.2 Анализ структуры активов и пассивов баланса

.3 Оценка платежеспособности и ликвидности

.4 Оценка финансовой устойчивости

.5 Оценка деловой активности и рентабельности

ГЛАВА 3. СТРАТЕГИЯ И ОСНОВНЫЕ НАПРАВЛЕНИЯ УЛУЧШЕНИЯ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ОРГАНИЗАЦИИ

.1 Стратегия развития ООО «АВИС» и ее влияние на финансовое состояние

.2 Направления улучшения финансового состояния ООО «АВИС»

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК

ПРИЛОЖЕНИЯ

ВВЕДЕНИЕ

финансовый анализ хозяйственный

Достижение финансовой стабилизации экономики и устойчивости денежного обращения страны предполагает реализацию двух взаимосвязанных задач: оздоровление финансов предприятий и стабилизации общеэкономической ситуации, а также денежного обращения в целом. Попытки решить эти задачи изолированно друг от друга обречены на провал.

Выдвижение на первый план финансовых аспектов деятельности субъектов хозяйствования, возрастание роли финансов - характерная тенденция для всех стран.

Профессиональное управление финансами неизбежно требует глубокого анализа, позволяющего более точно оценивать неопределенность ситуации с помощью современных количественных методов исследования. В связи с этим существенно возрастает приоритетность и роль финансового анализа, то есть комплексного системного изучения финансового состояния предприятия и факторов его формирования с целью оценки степени финансовых рисков и прогнозирования уровня доходности капитала. Отсюда вытекает актуальность темы дипломной работы.

В процессе снабженческой, производственной, сбытовой и финансовой деятельности происходит непрерывный кругооборот капитала, изменяются структура средств и источников их формирования, наличие и потребность в финансовых ресурсах и как следствие - финансовое состояние предприятия, внешним проявлением которого является платежеспособность.

Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым (предкризисным) и кризисным. Способность предприятия успешно функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, постоянно поддерживать свою платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска свидетельствует о его устойчивом финансовом состоянии и наоборот.

Если платежеспособность - это внешнее проявление финансового состояния предприятия, то финансовая устойчивость - внутренняя его сторона, отражающая сбалансированность денежных и товарных потоков, доходов и расходов, средств и источников их формирования.

Для обеспечения финансовой устойчивости предприятие должно обладать гибкой структурой капитала и уметь организовать его движение таким образом, чтобы обеспечить постоянное превышение доходов над расходами с целью сохранения платежеспособности и создания условий для нормального функционирования.

Финансовое состояние предприятия, его устойчивость и стабильность зависят от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовый план успешно выполняются, то это положительно влияет на финансовое положение предприятия. Напротив, в результате спада производства продукции и объема продаж происходит повышение ее себестоимости, уменьшение выручки суммы прибыли и как следствие - ухудшение финансового состояния предприятия и его платежеспособности. Следовательно, устойчивое финансовое положение предприятия является не игрой случая, а итогом умелого управления всем комплексом факторов, определяющих результаты финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Устойчивое финансовое состояние, в свою очередь, положительно влияет на объемы основной деятельности, обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому финансовая деятельность как составная часть хозяйственной деятельности должна быть направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение платежно-расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективное его использование.

Главная цель финансовой деятельности предприятия - наращивание собственного капитала и обеспечение устойчивого положения на рынке. Для этого необходимо постоянно поддерживать платежеспособность и рентабельность предприятия, а также оптимальную структуру актива и пассива баланса.

Основная цель оценки финансового состояния предприятия - выявление наиболее сложных проблем управления предприятием в целом и его финансовыми ресурсами в частности.

Целью настоящей выпускной квалификационной работы является оценка и анализ показателей финансового состояния ООО «АВИС» и разработка предложений по его улучшению.

Объектом исследования выпускной квалификационной работы является ООО «АВИС».

Предметом исследования является финансовое состояние данной организации.

В процессе достижения цели исследования решались следующие задачи:

· рассмотрение теоретических основ финансового состояния организации;

· изучение методики проведения анализа финансового состояния;

· проведение анализа общих показателей финансово-хозяйственной деятельности организации;

· проведение анализа финансового состояния организации с использованием системы финансовых коэффициентов;

· разработка мероприятий по улучшению финансового состояния.

В ходе выполнения работы использованы различные методы исследования, в том числе: балансовый, монографический, сравнения и сопоставления, графический, расчетно-конструктивный, интегральный.

Теоретической и методологической основой работы явились учебники и учебные пособия ученых экономистов по теме исследования, в том числе: Абрютиной М.С., Артеменко В.Г., Бланка И.А., Быкадорова В.Л., Грачева А.В., Ефимовой О.В., Капелюк З.А., Ковалева В.В., Родионовой В.М., Федотовой М.А., Шеремета А.Д. и многих других.

В ходе оценки финансового состояния использована бухгалтерская и статистическая отчетность предприятия за период 2008-2009 годов, в том числе бухгалтерский баланс (форма №1 по ОКУД), отчет о прибылях и убытках (форма №2 по ОКУД) и др.

Структурно работа состоит из введения, трех глав, заключения, библиографического списка и приложений. Во введении обоснована актуальность проблемы. В первой главе рассмотрены теоретические основы деятельности предприятия и оценки его финансового состояния. Во второй главе дан анализ хозяйственной деятельности и подробно исследовано финансовое состояние предприятия. В третьей главе даны практические рекомендации по рационализации финансовых показателей. В заключении подведены итоги исследования.

ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ОЦЕНКИ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ

1.1 Финансовое состояние организации; факторы, его определяющие

Одной из характеристик стабильного положения предприятия служит его финансовое состояние. Оно обусловлено как стабильностью экономической среды, в рамках которой осуществляется деятельность предприятия, так и результатами его функционирования, активного и эффективною реагирования на изменения внутренних и внешних факторов.

Под финансовым состоянием понимаются достигнутые результаты деятельности предприятия с точки зрения способности его финансировать свою деятельность. Финансовое состояние характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразностью их размещения и эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью.

Финансовое состояние предприятия характеризуется системой показателей, отражающих состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования финансировать свою деятельность на фиксированный момент времени.

Устойчивое финансовое состояние - характеристика, свидетельствующая о стабильном превышении доходов над расходами, свободном маневрировании денежными средствами предприятия и эффективном их использовании бесперебойном процессе производства и реализации продукции. Финансовое состояние формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности и является главным компонентом общего состояния предприятия.

Анализ финансового состояния на ту или иную дату позволяет выяснить, насколько правильно предприятие управляло финансовыми ресурсами в течение периода, предшествующего этой дате. Важно, чтобы состояние финансовых ресурсов соответствовало требованиям рынка и отвечало потребностям развития предприятия, поскольку неустойчивое финансовое состояние может привести к неплатежеспособности предприятия и отсутствию у него средств для развития производства.

Платежеспособность - это способность своевременно полностью выполнить свои платежные обязательства, вытекающие из торговых, кредитных и иных операции платежного характера. Оценка платежеспособности дается на конкретную дату. Однако следует учитывать ее субъективный характер и то, что она может быть выполнена с различной степенью точности.

Платежеспособность подтверждается данными:

· о наличии денежных средств на расчетных счетах, валютных счетах, краткосрочных финансовых вложений. Эти активы должны иметь оптимальную величину. Чем значительнее размер денежных средств на счетах, тем с большей вероятностью можно утверждать, что предприятие располагает достаточными средствами для текущих расчетов и платежей. Однако, наличие незначительных остатков средств на денежных счетах не всегда означает, что предприятие неплатежеспособно: средства могут поступить на расчетные, валютные счета, в кассу в течение ближайших дней, краткосрочные финансовые вложения легко превратить в денежную наличность. Постоянное кризисное отсутствие наличности приводит к тому, что предприятие превращается в «технически неплатежеспособное», а это уже может рассматриваться как первая ступень на пути к банкротству;

· об отсутствии просроченной задолженности и задержки платежей;

· о несвоевременном погашении кредитов, а также длительном непрерывном пользовании кредитами.

Низкая платежеспособность бывает как случайной, временной, так и длительной, хронической. Причинами этого могут быть:

· недостаточная обеспеченность финансовыми ресурсами;

· невыполнение плана реализации продукции;

· нерациональная структура оборотных средств;

· несвоевременное поступление платежей от контрактов;

· излишки товаров на ответственном хранении.

Финансовое состояние предприятия испытывает влияние таких факторов, как:

· положение предприятия на товарном рынке;

· производство и выпуск продукции, пользующейся спросом;

· его потенциал в деловом сотрудничестве;

· степень зависимости от внешних кредиторов и инвесторов;

· наличие неплатежеспособных дебиторов;

· эффективность хозяйственных и финансовых операций и т.п.

Приведем классификацию факторов, данную В.М. Родионовой и М.А. Федотовой [21, с.38], влияющих на финансовую устойчивость организаций:

· по месту возникновения - внешние и внутренние;

· по важности результата - основные и второстепенные;

· по структуре - простые и сложные;

· по времени действия - постоянные и временные.

Внутренние факторы зависят от организации работы самого предприятия.

Финансовое состояние предприятия, прежде всего, зависит от состава и структуры выпускаемой продукции и оказываемых услуг, издержек производства. Причем важно соотношение между постоянными и переменными издержками.

Другим важным фактором финансового состояния предприятия, является оптимальный состав и структура активов, а также правильный выбор стратегии управления ими. Искусство управления текущими активами состоит в том, чтобы держать на счетах предприятия лишь минимально необходимую сумму ликвидных средств, которая нужна для текущей оперативной деятельности [8, с.31].

Чем больше у предприятия собственных финансовых ресурсов, прежде всего прибыли, тем устойчивее его положение. При этом важна не только общая масса прибыли, но и ее распределение, особенно та доля, которая направляется на развитие производства.

Большое влияние на финансовое состояние предприятия оказывают средства, дополнительно мобилизуемые на рынке ссудных капиталов. Чем больше денежных средств может привлечь предприятие, тем выше его финансовые возможности, однако возрастает и финансовый риск - способно ли будет предприятие своевременно расплачиваться со своими кредиторами.

Здесь большая роль отводится резервам как одной из форм финансовой гарантии платежеспособности хозяйствующего субъекта.

Внутренними факторами, влияющими на финансовое состояние, являются:

· отраслевая принадлежность субъекта хозяйствования;

· структура выпускаемой продукции (услуг), ее доля в общем платежеспособном спросе;

· размер оплаченного уставного капитала;

· величина и структура издержек, их соотношение с денежными доходами;

· состояние имущества и финансовых ресурсов, включая запасы и резервы, их состав и структуру.

Кроме того, к внутренним факторам следует отнести компетенцию и профессионализм менеджеров предприятия, их умение учитывать изменения внутренней и внешней среды.

К внешним факторам относятся экономические условия хозяйствования, господствующая в обществе техника и технология, платежеспособный спрос и уровень доходов потребителей, налоговая, кредитная политика правительства РФ, законодательные акты по контролю за деятельностью предприятия, внешнеэкономические связи, система ценностей в обществе и другие [8, с.32].

На основе изучения и обобщения экономической литературы по теме дипломной работы можно дать и несколько иную классификацию факторов, влияющих на финансовое состояние экономического субъекта:

. Общеэкономические факторы: состояние экономики в целом; процентные ставки; уровень инфляции; курсы иностранных валют; государственная политика: денежно-кредитная; финансово-бюджетная; фискальная; финансовое стимулирование; тарифы, торговые ограничения.

2. Отраслевые факторы: рынок и конкуренция; цикличность (сезонность) деятельности; изменения в технологии производства; предпринимательский риск; спад или расширение отрасли; неблагоприятные условия (например, падение спроса); особенности бухгалтерского учета хозяйственных операций; требования и проблемы, связанные с охраной окружающей среды; нормативно-правовая база; энергоснабжение и затраты.

. Индивидуальные факторы: корпоративная структура - частное, общественное, государственное предприятие; местная, зарубежная, деловая репутация и опыт; структура капитала; организационная структура; цели и стратегические планы управления; приобретения, слияния или сокращение деятельности; источники и методы финансирования; наличие политики в отношении корпоративного поведения; качество управления экономическим субъектом: использование прогнозов и смет, поддержка цены акций, системы управленческой информации, деятельность внутреннего аудита (наличие, качество), отношение к внутренним средствам и методам контроля.

. Факторы, связанные с особенностями экономической деятельности: характер экономического субъекта (например, производитель, оптовое торговое предприятие, предприятие по оказанию финансовых услуг, предприятие, осуществляющее импортные или экспортные операции); местонахождение средств производства, складов, офисов; ритмичность и формы выплаты заработной платы; товары или услуги и рынки (например, основные клиенты и контракты, условия оплаты, рентабельность, доля рынка, конкуренты, экспорт, политика цен, репутация товаров, гарантии, рыночная стратегия и цели, производственные процессы); доля бартерных операций, оплата по системе взаимозачета, выдача векселей и т.д.; основные поставщики товаров и услуг (например, долгосрочные контракты, стабильность снабжения, условия оплаты, импорт, методы доставки; запасы (например, их местоположение, количество); условия получения лицензий, патентов; информационные системы - состояние на текущий момент и планы их изменения; структура долговых обязательств.

. Финансовые факторы: системы прогнозирования доходов и финансовых потоков; лизинг и прочие финансовые соглашения (кредиты, займы); доступность кредитов; другие финансовые источники; валютные операции и процентные ставки; операции с ценными бумагами.

6. Нормативно-правовые факторы: учетная политика, требования к бухгалтерскому учету и отчетности; нормативные и законодательные акты, система налогообложения; меры государственного регулирования: средства, методы и требования; аудиторские требования представления отчетности.

Все вышеперечисленные факторы, сгруппированные в шесть групп, в разной степени влияют на финансовое состояние предприятия, но факт их влияния на финансовое состояние очевиден и не вызывает сомнений. Приведенная классификация факторов, влияющих на финансовую устойчивость, не претендует как на единственно правильную, но она более глубоко и основательно характеризует их.

.2 Система показателей, характеризующих финансовое состояние

По мнению большинства авторов, анализ финансового состояния организации включает следующие блоки [22, с.247]:

. Оценка имущественного положения и структуры капитала:

· анализ размещения капитала;

· анализ источников формирования капитала.

. Оценка эффективности и интенсивности использования капитала:

· анализ рентабельности (доходности) капитала;

· анализ оборачиваемости капитала;

. Оценка финансовой устойчивости и платежеспособности:

· анализ финансовой устойчивости;

· анализ ликвидности и платежеспособности;

· оценка кредитоспособности и риска банкротства.

Взаимосвязь перечисленных блоков показателей можно представить в виде схемы (рис.1).

Рис. 1 Взаимосвязь блоков анализа финансового состояния предприятия

Таким образом, в систему показателей, характеризующих финансовое состояние организации относятся показатели: ликвидности, финансовой устойчивости, деловой активности и рентабельности.

1. Показатели ликвидности (платежеспособности) организации.

Показатели ликвидности применяются для оценки способности фирмы выполнять свои краткосрочные обязательства. Они дают представление не только о платежеспособности фирмы на данный момент, но и в случае чрезвычайных происшествий.

Баланс предприятия считается абсолютно ликвидным, если выполняются следующие условия:

А₁≥ П₁; А₂≥ П₂; А₃≥ П₃; А₄≤ П₄(1)

где: А₁- Наиболее ликвидные активы (к ним относятся денежные средства и краткосрочные финансовые вложения - ценные бумаги и т.п.) А₁=стр.250+стр.260 актива баланса.;

А₂- Быстрореализуемые активы (к ним относятся дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течении 12 месяцев и прочие активы) А₂=стр.240 баланса.;

А₃- Медленнореализуемые активы (к ним относятся запасы и прочие активы) А₃=стр.210+стр.220+стр.230+стр.270 баланса;

А₄ - Труднореализуемые активы (к ним относятся внеоборотные активы и дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение свыше 12 месяцев после отчетной даты А₄=стр.190 баланса;

П₁- Наиболее краткосрочные обязательства (к ним относятся кредиторская задолженность и прочие краткосрочные пассивы) П₁=стр.620 баланса;

П₂- Краткосрочные заемные средства и кредиты банков, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты П₂=стр.610+стр.660 баланса;

П₃- Долгосрочные пассивы (долгосрочные кредиты и займы) П₃=стр.590+стр.640+стр.650 баланса;

П₄- Постоянные пассивы (статьи раздела III баланса «Капитал и резервы») П₄=стр.490 баланса.

Для комплексной оценки ликвидности баланса в целом следует использовать общий показатель ликвидности (ОПЛ), вычисляемый по формуле:

ОПЛ = (А₁ + 0,5А₂ + 0,3А₃)/ (П₁ + 0,5П₂ + 0,3П₃) (2)

Общую оценку платежеспособности дает коэффициент текущей ликвидности (Ктл), который в экономической литературе называют также коэффициентом покрытия, коэффициентом общего покрытия. Коэффициент текущей ликвидности равен отношению текущих активов к краткосрочным обязательствам и определяется следующим образом:

Ктл = (А₁+А₂+А₃) / (П₁+П₂), (3)

Коэффициент быстрой ликвидности (Кбл) является промежуточным коэффициентом покрытия и показывает, какую часть можно погасить текущими активами за минусом запасов. Коэффициент быстрой ликвидности рассчитывается по формуле:

Кбл = (А₁+А₂) / (П₁+П₂) (4)

Коэффициент абсолютной ликвидности (Кал) определяется отношением наиболее ликвидных активов к текущим обязательствам и рассчитывается по формуле:

Кал = (А₁) / (П₁+П₂) (5)

Этот коэффициент является наиболее жестким критерием платежеспособности и показывает, какую часть краткосрочной задолженности фирма может погасить в ближайшее время.

. Показатели финансовой устойчивости.

Абсолютными показателями финансовой устойчивости являются показатели, характеризующие состояние запасов и обеспеченность их источниками формирования.

Для оценки состояния запасов и затрат используют данные группы статей «Запасы» второго раздела актива баланса.

Охарактеризовать источники формирования запасов можно через три основных показателя:

1. Наличие собственных оборотных средств (СОС) определяется как разница между капиталом и резервами (третий раздел пассива баланса) и внеоборотными активами (первый раздел актива баланса). Этот показатель характеризует собственный оборотный капитал. Его увеличение по сравнению с предыдущим периодом свидетельствует о развитии деятельности предприятия. В формализованном виде наличие оборотных средств можно записать как

СОС = СИ - ВА, (6)

где СИ - собственные источники (третий раздел пассива баланса);

ВА - внеоборотные активы (I раздел актива баланса).

. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (СД), определяемое по формуле:

СД = СОС + ДП, (7)

где ДП - долгосрочные обязательства (четвертый раздел пассива баланса).

. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (ОИ):

ОИ = СД + КЗС, (8)

где КЗС - краткосрочные заемные средства (стр. 610 пятого раздела пассива баланса).

Кроме того, выделяют три показателя обеспеченности запасов источниками их формирования:

. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств (Δ СОС):

Δ СОС = СОС - З, (9)

где З - запасы (стр.210 второго раздела актива баланса).

. Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных источников формирования запасов (Δ СД):

Δ СД = СД - З (10)

. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов (Δ ОИ):

Δ ОИ = ОИ - З (11)

Отмеченные выше показатели обеспеченности запасов источниками их формирования интегрируются в трехкомпонентный показатель S:

S = {Δ СОС ; Δ СД; Δ ОИ}, (12)

характеризующий тип финансовой устойчивости:

. Абсолютная устойчивость:

S = {1 ; 1; 1}, т.е. Δ СОС ≥ 0; Δ СД ≥ 0; Δ ОИ ≥ 0

Абсолютная устойчивость означает превышение суммы собственных оборотных средств над суммой запасов, отраженных по стр.210 второго раздела актива баланса. В современных условиях развития экономики России данный тип финансовой устойчивости встречается крайне редко.

2. Нормальная устойчивость:

S = {0 ; 1; 1}, т.е. Δ СОС < 0; Δ СД ≥ 0; Δ ОИ ≥ 0

Нормальная устойчивость означает, что сумма собственных оборотных средств не покрывает величины запасов, отраженных по стр.210 второго раздела актива баланса. Это покрытие обеспечивается лишь в том случае, если сумму собственных оборотных средств сложить с суммой долгосрочных заемных источников. Нормальная устойчивость может гарантировать платежеспособность предприятия.

4. Неустойчивое финансовое состояние характеризуется нарушением платежеспособности предприятия, когда восстановление равновесия возможно за счет пополнения источников собственных средств и ускорения оборачиваемости запасов. Неустойчивое финансовое состояние означает, что для покрытия запасов, отраженных по стр.210 второго раздела актива баланса недостаточно суммы собственных оборотных средств и долгосрочных заемных источников. Чтобы достичь покрытия запасов, необходимо сложить три величины: сумму собственных оборотных средств; сумму долгосрочных заемных источников; сумму краткосрочных заемных средств.

S = {0 ; 0; 1}, т.е. Δ СОС < 0; Δ СД <0; Δ ОИ ≥ 0

. Кризисное (критическое) финансовое состояние означает, что предприятие является неплатежеспособным и находится на грани банкротства, ибо основной элемент оборотного капитала - запасы не обеспечены источниками их покрытия:

S = {0 ; 0; 0}, т.е. Δ СОС < 0; Δ СД < 0; Δ ОИ < 0

Порядок расчета и комментарий коэффициентов финансовой устойчивости приведен в таблице 1.1.

Таблица 1.1 Порядок расчета и комментарий по коэффициентам оценки финансовой устойчивости

	Наименование показателя	Что показывает	Как рассчитывается	Комментарий
1	2	3	4	5
1	Коэффициент соотношения заемных и собственных средств	Сколько заемных средств привлекло предприятие на 1 руб. вложенных в активы собственных средств	Отношение всех обязательств предприятия к собственным средствам (собственному капиталу)	Превышение границы 0,7 означает зависимость предприятия от внешних источников средств, потерю финансовой устойчивости (автономности)
2	Коэффициент обеспеченности собственными средствами	Наличие собственных оборотных средств предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости	Отношение собственных оборотных средств к общей величине оборотных средств предприятия	Чем выше показатель (от 0,1 до 0,5), тем лучше финансовое состояние предприятия, тем больше у него возможностей в проведении независимой финансовой политики
3	Коэффициент маневренности собственного капитала	Способность предприятия поддерживать уровень собст-венного оборот-ного капитала и пополнять оборотные средства в случае необходимости за счет собственных источников	Отношение собственных оборотных средств к общей величине собственных средств (собственного капитала)	Чем ближе значение показателя к верхней границе (от 0,2 до 0,5), тем больше возможностей финансового маневра у предприятия

Все относительные показатели финансовой устойчивости можно разделить на две группы.

К показателям, определяющим состояние оборотных средств относят:

· коэффициент обеспеченности собственными средствами;

· коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами;

· коэффициент маневренности собственных средств.

Ко второй группе относятся показатели, определяющие состояние основных средств и степень финансовой независимости. По методике, предложенной В.Г.Артеменко [8, с.36] к ним отнесем: индекс постоянного актива, коэффициент долгосрочно привлеченных заемных средств, коэффициент износа, коэффициент реальной стоимости имущества, коэффициент автономии, коэффициент соотношения заемных и собственных средств. Эти показатели рассчитываются по следующим формулам:

1. Коэффициент обеспеченности собственными средствами (Косс):

Косс = (СИ - ВА) / ОА, (13)

где СИ - собственные источники (третий раздел пассива баланса);

ВА - внеоборотные активы (первый раздел актива баланса);

ОА - сумма оборотных активов (второй раздел актива баланса).

. Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными средствами (Комз):

Комз = (СИ - ВА) / З, (14)

где З - запасы (стр.210 второго раздела актива баланса).

Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными средствами показывает, в какой степени материальные запасы покрыты собственными средствами или нуждаются в привлечении заемных.

. Коэффициент маневренности собственного капитала (Км):

Км = (СИ - ВА) / СИ (15)

показывает, насколько мобильны собственные источники средств с финансовой точки зрения: чем больше Км, тем лучше финансовое состояние предприятия.

5. Индекс постоянного актива (Кп):

Кп = ВА / СИ (16)

показывает долю основных средств и внеоборотных активов в источниках собственных средств. При отсутствии долгосрочного привлечения заемных средств

Км + Кп = 1.

6. Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств (Кдпа):

Кдпа = ДП / (СИ + ДП), (17)

где ДП - сумма долгосрочных заемных средств (итог четвертого раздела пассива баланса.

Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств показывает, какая часть деятельности финансируется за счет долгосрочных заемных средств для обновления и расширения производства наряду с собственными средствами.

7. Коэффициент износа (Ки):

Ки = И / ПС, (18)

или коэффициент годности (Кгод):

Кгод = 1-Ки, (19)

где И - накопленная сумма износа;

ПС - первоначальная балансовая стоимость основных средств.

Этот коэффициент показывает, в какой степени профинансированы за счет износа замена и обновление основных средств (увеличение коэффициента износа характеризует ухудшение состояния материально-технической базы предприятия).

. Коэффициент реальной стоимости имущества (Крси):

Крси = (ОС + М + НЗП) / ВБ, (20)

где ОС - основные средства; М - сырье и материалы; ВБ - валюта баланса;

НЗП - незавершенное производство.

. Коэффициент автономии или финансовой независимости (Ка):

Ка = СИ / ВБ, (21)

где ВБ - сумма валюты баланса.

Коэффициент автономии характеризует долю собственного капитала в общей сумме источников финансирования. Рост Ка означает увеличение финансовой независимости.

10. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (Ксзс):

Ксзс = ЗС/ СИ, (22)

где ЗС - сумма заемных средств (итог пятого раздела баланса).

Рост данного коэффициент в динамике свидетельствует об усилении зависимости предприятия от привлеченного капитала.

2. Показатели оценки деловой активности.

Система показателей деловой активности приведена в таблице 1.2.

Таблица 1.2 Система показателей деловой активности организации

Показатель	Формула расчета	Комментарий
1	2	3
Оборот торговли (выручка) (V)	-	-
Чистая прибыль (Рг)	Прибыль отчетного года минус налог на прибыль (ф.№2, стр.140-150)	Чистая прибыль - это прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия после расчетов с бюджетом по налогу на прибыль
Производительность труда (Пт)	Пт = V/Чр	Рост показателя свидетельствует о повышении эффективности использования трудовых ресурсов. Численность работников-ф №5, разд 8 (стр. 850)
Фондоотдача производственных фондов (Ф)	Ф = V/Fcр	Отражает эффективность использования основных средств и прочих внеоборотных активов. Показывает, сколько на 1 рубль стоимости внеоборотных активов реализовано товаров.
Коэффициент общей оборачиваемости капитала (Ок)	Ок = V/Вcр	Показывает скорость оборота всех средств предприятия
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств (Ооб)	Ооб = V/Rаcр	Отражает скорость оборота материальных и денежных ресурсов предприятия за анализируемый период, или сколько рублей оборота (выручки) приходится на каждый рубль данного вида активов.
Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств (Омср)	Омср = V/Zcр	Скорость оборота запасов и затрат, т.е. число оборотов за отчетный период, за который материальные оборотные средства превращаются в денежную форму.
Средний срок оборота дебиторской задолженности (Сд/з)	Сд/з = 365/ Од/з	Показатель характеризует продолжительность одного оборота дебиторской задолженности в днях. Снижение показателя - благоприятная тенденция.
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (Од/з)	Од/з = V/rаср	Показывает число оборотов за период коммерческого кредита, предоставленного предприятием. При ускорении оборачиваемости происходит снижение значения показателя, что свидетельствует об улучшении расчетов с дебиторами.
Средний срок оборота материальных средств (См ср)	См ср = 365/Ом.ср	Продолжительность оборота материальных средств за отчетный период.
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (Ок/з)	Ок/з = V/rрср	Показывает скорость оборота задолженности предприятия. Ускорение неблагоприятно сказывается на ликвидности предприятия, если Ок/з < Од/з
Продолжительность оборота кредиторской задолженности (Ск/з)	Ск/з = 365/Ок/з	Показывает период, за который предприятие покрывает срочную задолженность. Замедление оборачиваемости, т.е. увеличение периода, характеризуется как благоприятная тенденция.
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала (Оск)	Оск = V/Исср	Отражает активность собственных средств или активность денежных средств, которыми рискуют акционеры или собственники предприятия. Рост в динамике означает повышение эффективности используемого собственного капитала.
Продолжительность операционною цикла (Цо)	Цо = Сд/з + См ср	Характеризует общее время, в течение которого финансовые ресурсы находятся в материальных средствах и дебиторской задолженности. Необходимо стремиться к снижению значения данного показателя
Продолжительность финансовою цикла (Цф)	Цф = Цо - Ск/з	Время, в течение которого финансовые ресурсы отвлечены из оборота. Цель управления оборотными средствами - сокращение финансового цикла, т.е. сокращение операционного цикла и замедление срока оборота кредиторской задолженности до приемлемого уровня.
Коэффициент устойчивости экономического роста (Кур)	Кур = (Рс - Д)/ Исср * 100% = = Рр/Исср * 100%	Характеризует устойчивость и перспективу экономического развития предприятия. Определяет возможности предприятия по расширению основной деятельности за счет реинвестирования собственных средств. Показывает, какими темпами в среднем увеличивается экономический потенциал предприятия.

Условные обозначения:

Чр - среднесписочная численность работников;

Fср - средняя за период стоимость внеоборотных активов;

Вср - средний за период итог баланса;

Rа ср - средняя за период величина оборотных активов;

Zср - средняя за период величина запасов и затрат;

r а ср - средняя за период дебиторская задолженность;

r р ср - средняя за период кредиторская задолженность;

И с ср - средняя за период величина собственного капитала и резервов;

Д - дивиденды, выплачиваемые акционерам;

Рр - прибыль, направленная на развитие производства.

. Показатели рентабельности.

Показатели оценки рентабельности предприятия и порядок их расчета приведен в таблице 1.3.

Таблица 1.3 Показатели оценки рентабельности торговой организации

№ п/п	Наименование показателя	Порядок расчета	Комментарий
1	2	3	4
1	Коэффициент прибыльности продаж (рентабельность продаж)	Прибыль от продаж / Оборот торговли	Показывает доходность продаж, т.е. сколько прибыли получено с каждого рубля оборота торговли. Напрямую связан с динамикой цены продаж товаров и уровнем издержек обращения.
2	Коэффициент прибыль-ности издержек обра-щения (рентабельность основной деятельности)	Прибыль от продаж / Издержки обращения	Характеризует окупаемость издержек обращения
3	Коэффициент прибыль-ности имущества предприятия (рентабельность активов)	Прибыль до налогообложения/ Среднегодовая стоимость активов	Определяет эффективность всего имущества предприятия
4	Коэффициент прибыльности основных средств (рентабельность основных средств)	Чистая прибыль / Среднегодовая стоимость основных средств	Показывает сколько чистой прибыли получено с каждого рубля основных средств предприятия
5	Коэффициент прибыльности собственного капитала (рентабельность собственного капитала)	Чистая прибыль / Среднегодовая стоимость собственного капитала	Отражает эффективность использования собственного капитала.
6	Коэффициент налогообложения прибыли	(Налог на прибыль + Платежи из прибыли) / Налогооблагаемая прибыль

Таким образом, показатели, характеризующие финансовое состояние предприятия: показатели ликвидности, финансовой устойчивости, деловой активности и рентабельности нами рассмотрены. Далее рассмотрим методику оценки финансового состояния предприятия.

.3 Методика анализа финансового состояния организации

Цель анализа финансового состояния предприятия состоит в выявлении конкретных резервов улучшения финансового состояния предприятия, его платежеспособности и финансовой устойчивости.

Главными задачами анализа финансового состояния предприятия являются:

¨ своевременная и объективная оценки финансового положения предприятия, установление его «болевых точек» и изучение причин их образования;

¨ поиск резервов улучшения финансового состояния предприятия, его платежеспособности и финансовой устойчивости;

¨ разработка конкретных мероприятий, направленных на более эффективное использование финансовых ресурсов и укрепление финансового состояния предприятия;

¨ прогнозирование возможных финансовых результатов и разработка моделей финансового состояния при разнообразных вариантах использования ресурсов.

Источниками информации для анализа деятельности предприятия является бухгалтерская отчетность, в некоторых случаях, при анализе деятельности контрагентов, возможно использование публикуемой отчетности.

В составе бухгалтерской отчетности для анализа должны быть представлены следующие документы:

· бухгалтерский баланс (форма № 1 по ОКУД);

· отчет о прибылях и убытках (форма № 2 по ОКУД).

Методика анализа финансового состояния предприятия должна обеспечивать единый методологический подход к анализу. Результатом такого анализа является комплексная оценка финансового состояния предприятия, позволяющая не только определить платежеспособность и финансовую устойчивость предприятия на момент проведения анализа, но и своевременно сигнализировать о негативных тенденциях в деятельности предприятия.

Применение методики анализа финансового состояния заключается в проведении анализа на основании аналитических таблиц. Показатели бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытках позволяют сделать общую оценку предприятия, проанализировать динамику оценочных показателей, структуру статей баланса, основные направления хозяйственно-финансовой деятельности предприятия, выявить тенденции в изменении финансового состояния и факторы, влияющие на эти изменения.

При проведении финансового анализа используются стандартные приемы: горизонтальный и вертикальный анализ, коэффициентный анализ, а также сравнение с нормативными значениями.

В связи с большой зависимостью ряда показателей, характеризующих финансовое состояние, от специфики предприятий, их отраслевой принадлежности и невозможностью установления оптимальных значений для каждого конкретного случая, оценка результатов показателей рентабельности, оборачиваемости и финансовых результатов основана на сравнении их значений в динамике.

Анализ ликвидности баланса

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с краткосрочными обязательствами по пассиву, сгруппированных по степени срочности их погашения (см. формулу (1). Необходимым условием абсолютной ликвидности баланса является выполнение первых трех неравенств. Четвертое неравенство носит так называемый балансирующий характер: его выполнение свидетельствует о наличии у предприятия собственных оборотных средств. В случае, когда одно или несколько неравенств имеют противоположный знак от зафиксированного в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой группе в стоимостной оценке; в реальной же ситуации менее ликвидные активы не могут заместить более ликвидные.

Горизонтальный анализ баланса проводится для получения общего представления о развитии предприятия, он позволяет оценить и проследить динамику относительного изменения различных групп активов и пассивов по сравнению с предшествующим периодом: произошло ли изменение удельного веса какого-либо из разделов баланса или группы статей. Цель вертикального анализа заключается в расчете долей и выявлении тех строк баланса, которые имеют наибольший удельный вес валюте баланса.

Для качественного анализа оценки ликвидности предприятия (кроме анализа ликвидности баланса) производят расчет финансовых коэффициентов ликвидности (см. формулы (3), (4), (5). При проведении анализа рассчитанные фактические коэффициенты за исследуемый период могут сравниваться с рекомендуемой величиной, с их значением за предыдущий период, с показателями аналогичных предприятий.

Различные показатели ликвидности не только дают характеристику устойчивого финансового состояния организации, но и отвечают интересам различным внешних пользователей аналитической информации. Например, для поставщиков сырья и материалов наиболее интересен коэффициент абсолютной ликвидности. Банк, дающий кредит данной организации, больше внимания уделяет коэффициенту критической ликвидности. Покупатели и держатели акций в большей мере оценивают финансовую устойчивость организации по коэффициенту текущей ликвидности.

Анализ показателей финансовой устойчивости.

Для проведения анализа финансовой устойчивости определяют абсолютные и относительные показатели финансовой устойчивости. Анализ финансовой устойчивости предприятия осуществляется на основании данных о наличии собственных и привлеченных в оборот средств и характеризует степень независимости предприятия от рынка ссудных капиталов. Оценка финансовой устойчивости предприятия основывается на расчете коэффициентов. При проведении анализа рассчитанные фактические коэффициенты за исследуемый период могут сравниваться с рекомендуемой величиной, с их значением за предыдущий период, с показателями аналогичных предприятий, и тем самым, выявляются сильные и слабые стороны организации. Для расчета и оценки показателей финансовой устойчивости составляется расчетно-аналитическая таблица «Показатели финансовой устойчивости предприятия», в которой производят расчет и анализ перечисленных коэффициентов, а также анализ динамики расчетных данных, позволяющие оценить степень финансовой устойчивости предприятия.

Анализ показателей деловой активности и рентабельности.

Анализ деловой активности предприятия производится с целью выяснения эффективности его текущей деятельности и результативности использования его материальных, трудовых и финансовых ресурсов. Данная группа показателей характеризует скорость оборота всех, либо разных элементов оборотных активов и обязательств. Показатели оборачиваемости разных средств рассчитываются как отношение товарооборота к среднегодовой стоимости различных групп средств предприятия, рассчитанной по упрощенному варианту - путем расчета средней на основании данных на начало и конец периода. Группа показателей деловой активности показывает: сколько раз за анализируемый период оборачиваются те или иные активы предприятия или сколько денежных единиц товарооборота принесла каждая денежная единица активов.

Все показатели оборачиваемости средств предприятия анализируются в таблице «Показатели деловой активности предприятия». Причем каждый показатель оборачиваемости средств характеризует отдельный аспект оборачиваемости отдельных видов средств, в совокупности формируется комплексное представление об оборачиваемости всех средств предприятия.

Показатели рентабельности отражают, насколько эффективно предприятие использует свои средства в целях получения прибыли. В процессе анализа рассчитываются основные показатели рентабельности. Экономическая интерпретация этих показателей - сколько рублей прибыли приходится на один рубль доходов или на один рубль расходов. Все показатели рентабельности средств предприятия анализируются в таблице «Рентабельность и эффективность деятельности предприятия», причем каждый показатель рентабельности той или иной группы средств характеризует отдельный аспект результативности вложений, в совокупности формируется комплексное представление о рентабельности предприятия.

Анализ финансовых результатов производственно-хозяйственной деятельности проводится в целях определения удельного веса прибылей (убытков) от всех видов деятельности в прибыли (убытке) отчетного периода и последующего сравнения результата с данными базового (предыдущего) периода. В ходе анализа выявляются статьи, оказавшие наибольшее влияние на финансовый результат. Анализ финансовых результатов осуществляется по данным формы № 2 «Отчет о прибылях и убытках» и позволяет оценить:

· прибыльна или убыточна основная деятельность предприятия;

· прибыльна или убыточна прочая (операционная и внереализационная) деятельность предприятия;

· расходует ли предприятие средства из прибыли больше, чем получает прибыль.

Оценка прибыли представлена в приложении 1 «Структура и динамика изменения прибыли предприятия», отражающей основные составляющие прибыли и факторы, ее определяющие.

Таким образом, для оценки показателей ликвидности, деловой активности, рентабельности и финансовых результатов производится с помощью расчетно-аналитических таблиц одной и той же формы. Динамика показателей характеризуется величинами абсолютной и относительной разницы, при этом относительная величина рассчитывается как процентное отношение абсолютного отклонения к значению на начало периода.

Обобщающий анализ финансового состояния предприятия.

Окончательная и комплексная оценка финансового состояния предприятия с последующим принятием необходимого управленческого решения по оптимизации деятельности предприятия производится на основе динамики оценочных показателей, соответствия их установленным нормативам, выявленных в ходе полного анализа финансово-экономической деятельности предприятия, проведенного по следующим направлениям: показатели ликвидности и платежеспособности; показатели финансовой устойчивости предприятия; показатели деловой активности; показатели прибыли и рентабельности хозяйственной деятельности предприятия.

Обобщающий анализ финансового состояния и результатов производственно-финансовой деятельности выполняется путем сведения основных вышеприведенных показателей в единую таблицу.

Таблица 1.4 Рейтинговая оценка финансового состояния предприятия

Наименование показателя	Минимальное значение		Среднее значение		Максимальное значение		Оценка предприя-тия, баллы
	значение	баллы	значение	баллы	значение	баллы
1	2	3	4	5	6	7	8
Показатели ликвидности
1. Коэффициент текущей ликвидности	<1	1	1-2	3	>2	4
2. Коэффициент быстрой ликвидности	<0,8	1	0,8-1	3	>1,0	4
3. Коэффициент абсолютной ликвидности	<0,1	1	0,1-0,2	2	>0,2	4
Показатели финансовой устойчивости
4. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств	>0,7	1	0,7-0,4	2	<0,4	4
5. Коэффициент обеспеченности собственными средствами	<0,1	1	0,1-0,5	2	>0,5	4
6. Коэффициент маневренности собственного капитала	<0,2	1	0,2-0,5	2	>0,5	4
Показатели деловой активности
7.Производитель-ность труда	темп прироста до 10%	1	темп прироста 10-20%	3	темп прироста св.20%	4
8. Фондоотдача производственных фондов	темп прироста до 10%	1	темп прироста 10-20%	3	темп прироста св.20%	4
9. Коэффициент общей оборачиваемости капитала	темп прироста до 5%	1	темп прироста 5-10%	3	темп прироста св.10%	4
10. Коэффициент оборачиваемости оборотных средств	темп прироста до 5%	1	темп прироста 5-10%	3	темп прироста св.10%	5
11. Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств	темп прироста до 5%	1	темп прироста 5-10%	3	темп прироста св.10%	6
12. Продолжитель-ность оборота дебиторской задолженности	>30	1	30-10	3	<10	4
13. Продолжитель-ность оборота кредиторской задолженности	<10	1	10-30	3	>30	4
Показатели рентабельности
14. Рентабельность продаж	0-5%	1	5-10%	3	>10%	6
15. Рентабельность основной деятельности	0-5%	1	5-10%	3	>10%	6
16. Рентабельность активов	<10%	1	10-30%	3	>30%	5
17. Рентабельность основных средств	<10%	1	10-30%	3	>30%	5
18. Рентабельность собственного капитала	<10%	1	10-30%	3	>30%	6
Итого		18		50		83

Далее каждому показателю присваивается свой рейтинг и подсчитывается общее количество баллов, набранных предприятием. По результатам подсчетов делаются выводы об отклонении баллов предприятия от максимально возможных.

Рассмотрев систему показателей, характеризующих финансовое состояние предприятий и методику его анализа проведем оценку финансового состояния ООО «АВИС».

ГЛАВА 2. ОЦЕНКА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ООО «АВИС»

.1 Краткая экономическая характеристика хозяйственно-финансовой деятельности ООО «АВИС»

Торговое предприятие ООО «АВИС» находится в г.Новосибирске и занимается оптовой торговлей сантехники и санфаянса.

Краткая экономическая характеристика включает следующие аспекты:

· Численность работников - 20 человек;

· Размер уставного капитала 140 тыс. руб.;

· Дата государственной регистрации - 16.10.2004 года;

· Учредителями ООО «АВИС» являются физические лица;

· Юридический адрес - г. Новосибирск, ул. Пермитина, 24/1.

· Оборот торговли за 2009 год - 76017 тыс. руб.;

· Сумма прибыли от продаж за 2009 г. - 1596 тыс. руб.

Предприятие своей хозяйственной базы не имеет, склады и спецавто-транспорт арендует. Форма продаж строительных материалов - по заказам оптовых покупателей.

Оптовая сеть продаж ООО «АВИС» распространяется на г. Новосибирск и Новосибирскую область, а также Алтайский край и Кемеровскую область.

Структура управления предприятия относится к линейному типу (рис. 2).

Она используется в небольших фирмах с однородной и несложной технологией. Преимуществом организационной структуры управления линейного типа является оперативность принятия управленческих решений, недостатком - централизация власти на высшем уровне, отсутствие оптимального соотношения централизации и децентрализации управления.

Рис. 2. Организационная структура ООО «АВИС»

Высшим органом управления общества является общее собрание его участников. Общее собрание участников избирает руководителя исполнительного органа - генерального директора, с которым заключается трудовой договор (контракт).

Генеральный директор без доверенности действует от имени общества: представляет его интересы и совершает сделки, выдает доверенности, издает приказы, принимает и увольняет работников, применяет меры поощрения и налагает взыскания, утверждает штатное расписание, заключает и расторгает договоры, выступает в отношениях с другими предприятиями и организация-ми, муниципальными и другими органами управления, частными лицами и т.д.

Правовое положение общества определено Федеральным законом от 08.02.1998 г. №14-ФЗ «Об обществах с ограниченной ответственностью».

Район деятельности ООО «АВИС» характеризуется близостью к потребителям, наличием хорошего железнодорожного и автомобильного сообщения. Состояние материально-технической базы удовлетворительное.

Основные показатели деятельности ООО «АВИС» за 2008-2009 годы приведены в таблице 2.1.

Таблица 2.1 Основные показатели деятельности ООО «АВИС» за 2008-2009 годы

№ п/п	Наименование показателей	Ед. изм.	2008 год	2009 год	Отклонения (+, -)	2009 г. в % к 2008 г.
1	2	3	4	5	6	7
1	Товарооборот	тыс.руб.	61223	76017	+14794	124,2
2	Стоимость покупных товаров	тыс.руб.	53854	67319	+13465	125,0
3	Доход от реализации	тыс.руб.	7369	8698	+1329	118,0
4	Уровень дохода от реализации	%	12,04	11,44	-0,60	-
5	Издержки обращения	тыс.руб.	6206	7102	+896	114,4
6	Уровень издержек обращения	%	10,14	9,34	-0,80	-
7	Прибыль от продаж	тыс.руб.	1163	1596	+433	137,2
8	Рентабельность продаж	%	1,90	2,10	+0,20	-
9	Среднесписочная численность работников	чел.	19	20	+1	105,3
10	Производительность труда	тыс.руб.	3222	3801	+579	118,0
11	Фонд заработной платы	тыс.руб.	2108	2502	+394	118,7
12	Фонд зарплаты в % к обороту	%	3,44	3,29	-0,15	-
13	Фонд зарплаты в % к издержкам	%	33,97	35,23	+1,26	-
14	Среднемесячная зарплата 1 работника	руб.	9246	10425	+1179	112,8
15	Зарплатоотдача	руб.	29,0	30,4	+1,4	104,6
16	Среднегодовая стоимость основных фондов	тыс.руб.	1287	1315	+28	102,2
17	Фондоотдача	руб.	47,6	57,8	+10,2	121,5
18	Фондоемкость	руб.	1,73	-0,37	82,3
19	Фондовооруженность	тыс.руб.	67,7	65,8	-1,90	97,1
20	Прибыль на 1 рубль издержек обращения	коп.	18,7	22,5	+3,8	119,9
21	Прибыль на 1 рубль зарплаты	руб.	0,55	0,64	+0,09	115,6
22	Прибыль на 1 работника	тыс.руб.	61,2	79,8	+18,6	130,4
23	Коэффициент финансовой зависимости		2,646	0,516	-2,13	19,5
24	Коэффициент автономии		0,2743	0,6597	+0,3854	2,4 раза
25	Товарооборачивае-мость	дней	4,4	4,0	-0,4	91,8

Данные, приведенные в таблице 2.1 показывают, что в ООО «АВИС» в 2009 году, по сравнению с 2008 годом, значительно увеличились: доход от реализации - на 1329 тыс.руб., прибыль от продаж - на 433 тыс.руб., рентабельность продаж - на 0,2%, что оценивается положительно. Рост получаемых доходов и прибыли был обеспечен за счет увеличения товарооборота и снижения уровня издержек обращения. Кроме этого, положительную роль в обеспечении роста доходов и прибыли сыграло повышение производительности труда, фондоотдачи, а также ускорения товарооборачиваемости.

Для оценки независимого поведения на рынке определяется коэффициент автономии путем отношения собственного капитала к валюте баланса. По данным ООО «АВИС» коэффициент автономии составил:

· на 01.01.2009 года Ка = стр.490/стр.700 = 785 / 2862 = 0,2743

· на 01.01.2010 года Ка = стр.490/стр.700 = 2001 / 3033 = 0,6597

Следовательно, доля собственного капитала в общей сумме источников финансирования возросла в 2,4 раза (0,6597/0,2743, что свидетельствует об усилении финансовой независимости предприятия и является положительной тенденцией. Коэффициент автономии находится в пределах рекомендуемых норм (норма свыше 0,5).

Коэффициент финансовой зависимости определяется отношением заемного капитала к собственному. Коэффициент финансовой зависимости по данным отчетности ООО «АВИС» составил:

· на 01.01.2009 года Кфз = стр.690/стр.490 = 2077 / 785 = 2,646

· на 01.01.2010 года Кфз = стр.690/стр.490 = 1032 / 2001 = 0,516

Следовательно, снижение коэффициента финансовой зависимости на 2,130 свидетельствует о снижении зависимости предприятия от привлеченного капитала, что является положительной тенденцией. Однако, коэффициент финансовой зависимости не достигает границ рекомендованного его значения (норма не свыше 0,5).

Товарооборачиваемость рассчитывается как частное от деления среднегодовых остатков товарных запасов на сумму однодневного оборота.

Товарооборачиваемость по данным отчетности ООО «АВИС» составила:

· за 2008 год 4,4 дня (745 / 167,7)

· за 2009 год 4,0 дня (842 / 208,3).

Темпы роста прибыли от продаж (137,2%) значительно превышают темпы роста товарооборота (124,2%) и, при этом, темпы роста товарооборота превышают темпы роста издержек обращения (114,4%), что оценивается положительно.

Динамика основных финансово-экономических показателей деятельности ООО «АВИС», предварительно выстроенная по возрастанию темпов роста приведена на рис. 3.

Рис. 3. Динамика основных финансово-экономических показателей деятельности ООО «АВИС» за 2008 - 2009 годы

На рисунке 3 видно, что максимальными темпами за исследуемый период увеличивались: прибыль от продаж, товарооборот и доходы от реализации.

Следует отметить, что доля продаж в г. Новосибирске и Новосибирской области снизилась с 61,2% в 2008 году до 58,1% в 2009 году. Объясняется это тем, что в г. Новосибирске существует более жесткая конкуренция в сравнении с другими регионами и, поэтому, руководством ООО «АВИС» было принято решение наращивать объемы торговли за счет продаж в других регионах: Алтайский край, Кемеровская область и др.

Таким образом, экономический анализ хозяйственной деятельности ООО «АВИС», свидетельствует о положительной динамике основных экономических показателей его деятельности и благоприятных условиях для улучшения финансового состояния предприятия.

.2 Анализ структуры активов и пассивов баланса

Все показатели сравнительного аналитического баланса можно разбить на три группы.

· показатели структуры баланса;

· показатели динамики баланса;

· показатели структурной динамики баланса.

На основе сравнительного баланса осуществляется анализ структуры имущества. Структура стоимости имущества дает общее представление о финансовом состоянии предприятия. Она показывает долю каждого элемента в активах и соотношение заемных и собственных средств, покрывающих их, в пассивах. В структуре стоимости имущества отражается специфика деятельности каждого предприятия. Сопоставляя структуры изменений в активе и пассиве, можно сделать выводы о том, через какие источники в основном был приток новых средств и в какие активы эти новые средства в основном вложены. Если прирост произошел преимущественно за счет заемных источников, то в последующие периоды этих источников может не быть, по крайней мере, в прежних размерах. В этом случае повышение мобильности имущества имеет нестабильный характер. Если главным источником прироста явились собственные средства предприятия, значит, высокая мобильность имущества не случайна и должна рассматриваться как постоянный финансовый показатель предприятия.

Оценим изменение валюты баланса за анализируемый период (таблица 2.2).

Таблица 2.2 Горизонтальный и вертикальный анализ баланса ООО «АВИС» за 2009 год

Статьи баланса	На 01.01.09 г.		На 01.01.10 г.		Отклонения,(+, -)		Темп роста, %
	тыс. руб.	в % к итогу	тыс. руб.	в % к итогу	тыс. руб.	% к итогу
1. Внеоборотные активы - всего	860	30,0	749	24,7	-111	-5,4	87,1
1.1. Нематериальные активы	12	0,4	8	0,3	-4	-0,2	66,7
1.2. Основные средства	848	29,6	741	24,4	-107	-5,2	87,4
2. Оборотные активы - всего	2002	70,0	2284	75,3	+282	+5,4	114,1
2.1. Запасы	824	28,8	935	30,8	+111	+2,0	113,5
2.2. НДС	102	3,6	111	3,7	+9	+0,1	108,8
2.3. Дебиторская задолженность	1030	36,0	1180	38,9	+150	+2,9	114,6
2.4. Денежные средства	46	1,6	58	1,9	+12	+0,3	126,1
БАЛАНС	2862	100,0	3033	100,0	+171	0,0	106,0
3. Капитал и резервы - всего	785	27,4	2001	66,0	+1216	+38,5	254,9
3.1. Уставный капитал	140	4,9	140	4,6	0	-0,3	100,0
3.2. Добавочный капитал	545	19,0	545	18,0	0	-1,1	100,0
3.4. Резервный капитал	100	3,5	100	3,3	0	-0,2	100,0
3.5. Нераспределенная прибыль	0	0,0	1216	40,1	+1216	+40,1	-
4. Долгосрочные обязательства	0	0,0	0	0,0	0	0,0	-
5. Краткосрочные обязательства - всего	2077	72,6	1032	34,0	-1045	-38,5	49,7
5.1. Займы и кредиты	80	2,8	30	1,0	-50	-1,8	37,5
5.2. Кредиторская задолженность	1997	69,8	1002	33,0	-995	-36,7	50,2
БАЛАНС	2862	100,0	3033	100,0	+171	0,0	106,0

Увеличение валюты баланса свидетельствует, как правило, о росте производственных возможностей предприятия и заслуживает положительной оценки. Валюта баланса ООО «АВИС» увеличилась на 171 тыс.руб., темп ее роста составил 106,0%.

Горизонтальный анализ состоит в том, чтобы выявить абсолютные и относительные изменения величин различных статей баланса и дать оценку этим изменениям. Вертикальный (структурный) анализ баланса предусматривает расчет доли отдельных статей в валюте баланса и оценку ее изменений.

Расчеты таблицы 2.2 позволяют сделать следующие выводы:

· все статьи активов, кроме внеоборотных, за исследуемый период увеличились. Наибольшее увеличение активов приходится на дебиторскую задолженность;

· увеличение активов предприятия на сумму 171 тыс.руб. произошло за счет прибыли, остающейся в распоряжении предприятия после налогообложения;

· структура активов улучшилась, поскольку доля оборотных средств возросла, а внеоборотных средств, наоборот, снизилась на 5,4%;

· структура источников финансирования улучшилась, поскольку доля собственных источников финансирования активов увеличилась, а доля заемных источников, наоборот, снизилась на 38,5%;

· изменения баланса ООО «АВИС» за исследуемый период в целом следует признать положительными.

2.3 Оценка платежеспособности и ликвидности

Оценку платежеспособности и ликвидности ООО «АВИС» начнем с анализа ликвидности его баланса за 2009 год.

Оценим показатели ликвидности по данным баланса ООО «АВИС» на 01.01.2009 года:

А₁≥ П₁не выполняется, так как 46 < 1977

А₂≥ П₂ выполняется, так как 1030 > 80

А₃≥ П₃ выполняется, так как 926 > 0

А₄≤ П₄ не выполняется, так как 860 > 785

Оценим показатели ликвидности по данным баланса ООО «АВИС» на 01.01.2010 года:

А₁≥ П₁не выполняется, так как 58 < 1002

А₂≥ П₂ выполняется, так как 1180 > 30

А₃≥ П₃ выполняется, так как 1046 > 0

А₄≤ П₄ выполняется, так как 749 < 2001

Для анализа ликвидности баланса составим таблицу 2.3.

Таблица 2.3 Показатели ликвидности баланса ООО «АВИС» за 2009 год

Актив	На начало года	На конец года	Пассив	На начало года	На конец года	Платежный излишек (+), недостаток (-)		Процент покрытия обязательств
						на начало года	на конец года	на начало года	на конец года
А1. Наиболее ликвидные активы	46	58	П 1.Наиболее срочные пассивы	1997	1002	-1951	-944	2,3	5,8
А2.Быстро реализуемые активы	1030	1180	П2.Краткосрочные пассивы	80	30	+950	+1150	12 раз	4 раза
А3. Медленно реализуемые активы	926	1046	П3.Долгосрочные пассивы	0	0	+926	+1046	0	0
А4. Трудно реализуемые активы	860	749	П4. Постоянные устойчивые пассивы	785	2001	+75	-1252	109,6	37,4
Баланс	2862	3033	Баланс	2862	3033	0	0	100,0	100,0

Как видим из произведенных расчетов баланс исследуемого предприятия считать абсолютно ликвидным нельзя, так как условия первого неравенства не выполняются.

Исчислим такой важный показатель оценки ликвидности, как чистый оборотный капитал, или чистые оборотные средства.

Таблица 2.4 Расчет чистого оборотного капитала ООО «АВИС» за 2009 год, тыс.руб.

Показатели	На 01.01.2009 года	На 01.01.2010 года	Изменения, +,-
1.Оборотные активы	2002	2284	+282
2.Краткосрочные обязательства	2077	1032	-1045
3.Чистый оборотный капитал (стр.1 - стр.2)	-75	1252	+1327

Данные таблицы 2.4 показывают, что величина чистого оборотного капитала увеличилась за исследуемый период на 1327 тыс.руб. Данное увеличение произошло за счет роста оборотных активов на 282 тыс.руб. и снижения суммы краткосрочных обязательств на 1045 тыс.руб., что свидетельствует о повышении уровня ликвидности предприятия.

Для комплексной оценки ликвидности баланса в целом исследуем изменение общего показателя ликвидности, который составит:

– на 01.01.2009 года (46 + 515 + 278)/ (1977 + 40 + 0)= 0,416

– на 01.01.2010 года (58 + 540 + 314)/ (1002 + 15 + 0) = 0,897

Следовательно, изменение (увеличение) общего показателя ликвидности составит 0,481 или темп роста 215,6%, что оценивается как положительная тенденция. Увеличение общего показателя ликвидности объясняется ростом денежных средств, дебиторской задолженности и запасов, а также снижением величины краткосрочной задолженности на 01.01.2010 года.

Таким образом, можно сделать выводы:

· степень ликвидности баланса исследуемого предприятия за отчетный период увеличилась;

· общий показатель ликвидности баланса ООО «АВИС» увеличился на 0,481 (темп роста 215,6%), что оценивается положительно.

На следующем этапе оценки ликвидности предприятия произведем расчет финансовых коэффициентов ликвидности:

· коэффициента текущей ликвидности;

· коэффициента быстрой ликвидности (строгой ликвидности);

· коэффициента абсолютной ликвидности.

По данным баланса ООО «АВИС» значение коэффициента текущей ликвидности составил:

– на 01.01.2009 года Ктл = (46+1030+926) / (1977+80) = 0,973

– на 01.01.2010 года Ктл = (58+1180+1046) / (1002+30) = 2,213

Следовательно, коэффициент текущей ликвидности увеличился на 1,240 (темп роста составил 227,4%), что позволяет сделать вывод: текущие активы покрывают краткосрочные обязательства на 01.01.2006 года в 2,213 раза; коэффициент текущей ликвидности находится даже выше нормы.

Коэффициент быстрой ликвидности (строгой ликвидности) по данным баланса ООО «АВИС» составил:

– на 01.01.2009 г. Кбл = (46+1030) / (1977+80) = 0,523

– на 01.01.2010 г. Кбл = (58+1180) / (1002+30) = 1,200

Следовательно, коэффициент быстрой ликвидности увеличился на 0,677 (темп роста составил 229,4%), что позволяет сделать вывод: возможность погашения фирмой краткосрочных обязательств в случае ее критического положения, когда не будет возможности продать запасы, оценивается на 01.01.2010 года на 120%. Следует отметить положительную динамику коэффициента быстрой ликвидности и что его величина находится выше нормы. Объясняется это тем, что величина краткосрочных обязательств в 2009 году снизилась почти в 2 раза.

Коэффициент абсолютной ликвидности по данным баланса ООО «АВИС» составил:

– на 01.01.2009 года Кал = (46) / (1977+80) = 0,022

– на 01.01.2010 года Кал = (58) / (1002+30) = 0,056

Следовательно, коэффициент абсолютной ликвидности (коэффициент платежеспособности) увеличился на 0,034 (темп роста составил 254,5%), что свидетельствует о том, что 5,6% краткосрочной задолженности ООО «АВИС» может погасить в ближайшее время имеющимися денежными средствами. Величина коэффициента абсолютной ликвидности не достигает нижней границы рекомендованного его значения.

Таблица 2.5 Коэффициенты ликвидности ООО «АВИС» за 2009 год

№ п/п	Наименование коэффициента	Интервал оптимальных значений	На начало года	На конец года	Изменение, (+,-)
1	2	3	4	5	6
1	Текущей ликвидности	≥ 1-2	0,973	2,213	+1,240
2	Быстрой ликвидности	≥ 0,8-1	0,523	1,200	+0,677
3	Абсолютной ликвидности	≥ 0,1-0,2	0,022	0,056	+0,034

При неудовлетворительной структуре баланса для проверки реальной возможности предприятия восстановить свою платежеспособность рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности сроком на 6 месяцев следующим образом:

Квосст. = [Ктлк + 6/Т х (Ктлк - Ктлн)] / 2 , (23)

где Ктлк, Ктлн - фактическое значение коэффициента текущей ликвидности на конец и начало отчетного периода;

- период восстановления платежеспособности (мес.);

Т - отчетный период (мес.);

- нормативное значение коэффициента текущей ликвидности.

Если коэффициент восстановления меньше 1, значит у предприятии в ближайшие 6 месяцев нет реальной возможности восстановить платежеспо-собность, если оно ничего не изменит в своей деятельности.

Значение коэффициента восстановления больше 1 свидетельствует о наличии реальной возможности у предприятия восстановить свою платежеспособность.

Квосст. = [Ктлк + 6/Т х (Ктлк - Ктлн)] / 2 = [2,213 + 6/12 х (2,213 - 0,973)] / 2 = 1,42

Следовательно, у ООО «АВИС» в течение ближайших 6 месяцев есть реальная возможность восстановить свою платежеспособность.

Таким образом, проведенный анализ ликвидности позволяет сделать следующие выводы:

· баланс исследуемого предприятия абсолютно ликвидным не является;

· степень ликвидности баланса исследуемого предприятия за отчетный период повысилась;

· общий показатель ликвидности баланса ООО «АВИС» улучшился на 0,481 (темп роста 215,6%);

· все коэффициенты ликвидности имеют положительную динамику;

· из всех коэффициентов ликвидности не достигает пределов рекомендуемых норм только коэффициент абсолютной ликвидности; остальные - превышают пределы рекомендуемых значений;

· в течение ближайших 6 месяцев у ООО «АВИС» есть реальная возможность восстановить свою платежеспособность.

.4 Оценка финансовой устойчивости

Произведем расчет абсолютных показателей финансовой устойчивости, которые характеризуют состояние запасов и обеспеченность их источниками формирования.

1. Определим наличие собственных оборотных средств (СОС) по данным отчетности ООО «АВИС». Величина собственных оборотных средств составила:

· на 01.01.2009 года: СОС = (стр.490-стр.190) = 785 - 860 = - 75

· на 01.01.2010 года: СОС = (стр.490-стр.190) = 2001 - 749 = 1252,

что свидетельствует о развитии деятельности предприятия.

2. Определим наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (СД) по данным отчетности ООО «АВИС». Величина собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат составила:

· на 01.01.2009 года: СД = (величина СОС + стр.590) = - 75 + 0 = -75

· на 01.01.2010 года: СД = (величина СОС + стр.590) = 1252 + 0 = 1252

3. Определим общую величину основных источников формирования запасов и затрат (ОИ) по данным отчетности ООО «АВИС». Общая величина основных источников формирования запасов и затрат составила:

· на 01.01.2009 года: ОИ = (величина СД + стр.610) = - 75 + 80 = 5

· на 01.01.2010 года: ОИ = (величина СД + стр.610) = 1252 + 30 = 1282

Определим показатели обеспеченности запасов источниками их формирования.

4. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств (ΔСОС) по данным отчетности ООО «АВИС» составил:

· на 01.01.2009 года: Δ СОС = (величина СОС - стр.210) = -75 - 824 = -899

· на 01.01.2010 года: Δ СОС = (величина СОС - стр.210) = 1252 - 935 = 317

5. Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных источников формирования запасов (Δ СД) по данным отчетности ООО «АВИС» составил:

· на 01.01.2009 года: Δ СД = (величина СД - стр.210) = -75 - 824 = - 899

· на 01.01.2010 года: Δ СД = (величина СД - стр.210) = 1252 - 935 = 317

6. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов (Δ ОИ) по данным отчетности ООО «АВИС» составил:

· на 01.01.2009 года: Δ ОИ = (величина ОИ - стр.210) = 5 - 824 = - 819

· на 01.01.2010 года: Δ ОИ = (величина ОИ - стр.210) = 1282 - 935 = 347

Отмеченные выше показатели обеспеченности запасов источниками их формирования интегрируются в трехкомпонентный показатель S, который по данным расчетов составил:

· на 01.01.2009 года: S = {0 ; 0; 0}, т.е. Δ СОС < 0; Δ СД < 0; Δ ОИ < 0

· на 01.01.2010 года: S = {1 ; 1; 1}, т.е. Δ СОС ≥ 0; Δ СД ≥ 0; Δ ОИ ≥ 0

Следовательно, исследуемое предприятие на 01.01.2009 г. относилось к четвертому типу финансовой устойчивости (кризисное, критическое финансовое состояние); на 01.01.2010 г. тип финансовой устойчивости ООО «АВИС» изменился на абсолютную устойчивость.

Это означает, что предприятие являлось на 01.01.2009 г. неплатежеспособным и находилось на грани банкротства, так как основной элемент оборотного капитала - запасы не были обеспечены источниками их покрытия, а на 01.01.2010 г. финансовое положение предприятия существенно улучшилось.

Сведем все показатели финансовой устойчивости анализируемого предприятия в таблицу 2.6.

Таблица 2.6 Показатели финансовой устойчивости ООО «АВИС» за 2009 год, тыс.руб.

	Показатели	Условные обозначения	На 01.01.2009	На 01.01.2010	Изменения за период
1	2	3	4	5	6
1	Источники формиро-вания собственных оборотных средств	СИ	785	2001	+1216
2	Внеоборотные активы	ВА	860	749	-111
3	Наличие собственных оборотных средств	СОС	-75	1252	+1327
4	Долгосрочные пассивы	ДП	0	0	0
5	Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования средств	СД	-75	1252	+1327
6	Краткосрочные заемные средства	КЗС	80	30	-50
7	Общая величина основных источников	ОИ	5	1282	+1277
8	Общая величина запасов	З	824	935	+111
9	Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств	ΔСОС	-899	317	+1216
10	Излишек (+), недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов	ΔСД	-899	317	+1216
11	Излишек (+), недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов	ΔОИ	-819	347	+1166
12	Трехкомпонентный показатель типа финансовой устойчивости	Δ СОС S = Δ СД Δ ОИ	{0; 0; 0}	{1; 1; 1}	-

Данные таблицы 2.6 свидетельствуют, что за анализируемый период тип финансовой устойчивости исследуемого предприятия (кризисное состояние) изменился на абсолютную устойчивость. В динамике финансовое состояние предприятия существенно улучшилось, так как: общая сумма источников формирования запасов увеличилась на 1277 тыс.руб.

Оценив динамику абсолютных показателей углубим анализ за счет изучения относительных показателей финансовой устойчивости.

1. Коэффициент обеспеченности собственными средствами по данным отчетности ООО «АВИС» составил:

· на 01.01.2009 года: Косс = (стр.490 - стр.190)/стр.290 =

= (785 - 860) / 2002 = -0,037

· на 01.01.2010 года: Косс = (стр.490 - стр.190)/стр.290 =

= (2001 - 749) / 2284 = 0,548

Следовательно, на 01.01.2010 года коэффициент обеспеченности собственными средствами достиг и превысил верхнюю границу рекомендуемого его значения. ООО «АВИС» обеспечена собственными оборотными средствами, необходимыми для финансовой устойчивости на 54,8%, что ограничивает возможности предприятия в проведении независимой финансовой политики. У исследуемого предприятия наблюдается положительная динамика коэффициента обеспеченности собственными средствами.

2. Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными средствами по данным отчетности ООО «АВИС» составил:

· на 01.01.2009 года: Комз = (стр.490 - стр.190)/стр.210 = (785 - 860) / 824 = -0,091

· на 01.01.2010 года: Комз = (стр.490 - стр.190)/стр.210 = (2001 - 749) / 935 = 1,339

Следовательно, коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными средствами уже превысил границы рекомендуемых значений. Материальные запасы предприятия покрыты собственными средствами на 133,9%, что говорит о том, что ООО «АВИС» не нуждаются в привлечении заемных средств. Увеличение коэффициента обеспеченности материальных запасов собственными средствами оценивается как положительная тенденция.

3. Коэффициент маневренности собственного капитала по данным отчет-ности ООО «АВИС» составил:

· на 01.01.2009 года: Км = (стр.490 - стр.190)/стр.490 =

= (785 - 860) / 785 = -0,096

· на 01.01.2010 года: Км = (стр.490 - стр.190)/стр.490 =

= (2001 - 749) / 2001 = 0,626

Следовательно, коэффициент маневренности собственного капитала тоже превысил верхнюю границу рекомендуемых значений. Положительная динамика коэффициента маневренности собственного капитала свидетельствует о повышении мобильности собственных источников средств с финансовой точки зрения.

4. Индекс постоянного актива по данным отчетности ООО «АВИС» составил:

· на 01.01.2009 года: Кп = стр.190/стр.490 = 860 / 785 = 1,096

· на 01.01.2010 года: Кп = стр.190/стр.490 = 749 / 2001 = 0,374

Следовательно, доля внеоборотных активов в источниках собственных средств снизилась. В нашем случае, когда отсутствует долгосрочное привлечение заемных средств, Км + Кп = 1.

5. Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств по данным отчетности ООО «АВИС» равен 0, так как долгосрочные заемные средства у исследуемого предприятия отсутствуют.

6. Коэффициент автономии по данным ООО «АВИС» составил:

· на 01.01.2009 года Ка = стр.490/стр.300 = 785 / 2862 = 0,274

· на 01.01.2010 года : Ка = стр.490/стр.300 = 2001 / 3033 = 0,660

Следовательно, доля собственного капитала в общей сумме источников финансирования увеличилась, что свидетельствует об усилении финансовой независимости предприятия и является положительной тенденцией.

7. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств по данным отчетности ООО «АВИС» составил:

· на 01.01.2009 года Ксзс = стр.690/стр.490 = 2077 / 785 = 2,646

· на 01.01.2010 года Ксзс = стр.690/стр.490 = 1032 / 2001= 0,516

Снижение коэффициента соотношения заемных и собственных средств свидетельствует об усилении независимости предприятия от привлеченного капитала, что является положительной тенденцией. Для оценки относительных показателей финансовой устойчивости составим таблицу 2.7.

Таблица 2.7 Относительные показателей финансовой устойчивости ООО «АВИС» за 2009 г.

	Показатели	Условное обозначе-ние	На начало года	На конец года	Измене- ния, +,-	Рекоменду-емые нормы
1	2	3	4	5	6	7
1	Коэффициент обеспеченности собственными средствами	Косс	-0,037	0,548	+0,585	0,1 -0,5
2	Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными средствами	Комз	-0,091	1,339	+1,43	0,6 - 0,8
3	Коэффициент маневренности собственного капитала	Км	-0,096	0,626	+0,722	0,2 - 0,5
4	Индекс постоянного актива	Кп	1,096	0,374	-0,722	-
5	Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств	Кдпа	0	0	0	-
6	Коэффициент автономии	Ка	0,274	0,660	+0,386	> 0,5
7	Коэффициент соотношения заемных и собственных средств	Ксзс	2,646	0,516	-2,13	< 0,7

По данным таблицы 2.7 можно сделать вывод, что все коэффициенты финансовой устойчивости на 01.01.2009 г. находились ниже границ рекомендуемых значений, а на 01.01.2010 г. - выше этих границ, что оценивается положительно. Положительная динамика наблюдается по всем коэффициентам финансовой устойчивости ООО «АВИС».

Относительные показатели финансовой устойчивости взаимозависимы и взаимообусловлены между собой. Взаимозависимость и взаимообусловленность их объясняется во-первых математически, то есть некоторым сходством порядка расчета, а во-вторых - структурой и равенством сумм актива и пассива баланса.

Факторный анализ проведем на примере коэффициента соотношения заемных и собственных средств и коэффициента автономии.

Факторный анализ проведем методом цепных подстановок. Для проведения факторного анализа составим таблицу 2.8.

Таблица 2.8 Данные для анализа влияния факторов на коэффициент соотношения заемных и собственных средств и коэффициент автономии по ООО «АВИС» за 2009 год

Показатели	На начало года	На конец года	Отклоне- ние.,(+, -)	Темп роста, %
1	2	3	4	5
Источники формирования собственных оборотных средств, СИ, тыс.руб.	785	2001	+1216	254,9
Величина заемных средств, ЗС, тыс.руб.	2077	1032	-1045	49,7
Валюта баланса, ВБ, тыс.руб.	2862	3033	+171	106,0
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств, Ксзс	2,646	0,516	-2,13	19,5
Коэффициент автономии, Ка	0,274	0,660	+0,386	240,9

Рассчитаем величину условного коэффициента соотношения заемных и собственных средств при:

- величине заемных средств на конец 2009 г.;

- величине собственных источников на начало 2009 г.

В итоге получим величину коэффициента соотношения заемных и собственных средств 1,315 => 1032/785.

Тогда общее снижение коэффициента соотношения заемных и собственных средств за исследуемый период на 2,13 произошло:

· за счет увеличения (на 1216 тыс.руб.) суммы собственных средств произошло снижение коэффициента соотношения заемных и собственных средств на 0,799 => (0,516-1,315).

· за счет снижения (на 1045 тыс.руб.) величины заемных средств произошло снижение коэффициента соотношения заемных и собственных средств на 1,331 => (1,315-2,646). Таким образом, общее снижение коэффициента соотношения заемных и собственных средств произошло на 2,130 => (-0,799-1,331).

На величину изменения коэффициента автономии оказывают влияние два фактора: изменение величины источников формирования собственных оборотных средств и изменение величины общей суммы источников финансирования.

Рассчитаем величину условного коэффициента автономии при:

- источниках формирования собственных оборотных средств на конец 2009 года;

- валюте баланса на начало 2009 года.

В итоге получим коэффициент автономии 0,699 => 2001/2862.

Тогда общее увеличение коэффициента автономии за исследуемый период на 0,386 произошло:

· за счет увеличения (на 1216 тыс.руб.) суммы собственных средств произошло увеличение коэффициента автономии на 0,425 => (0,699-0,274).

· за счет увеличения (на 641 тыс.руб.) валюты баланса произошло снижение коэффициента автономии на 0,039 => (0,660-0,699). Таким образом, общее увеличение коэффициента автономии произошло на 0,386 => (0,425-0,039).

.5 Оценка деловой активности и рентабельности

Среди абсолютных показателей оценки деловой активности проанализируем сравнительную динамику следующих показателей: объем товарооборота, прибыль от продаж и величина активов баланса предприятия.

Оптимальное соотношение («золотое правило экономики») на исследуемом предприятии выполняется, так как 137,2% > 124,2% > 106,0% > 100%.

Следовательно, прибыль от продаж возрастает более высокими темпами, чем темпы товарооборота и объем имущества предприятия. Это означает, что удельные издержки обращения снижаются, а ресурсы предприятия стали использоваться более эффективно.

Произведем анализ относительных показателей деловой активности, которые характеризуют уровень эффективности использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов.

Проанализируем изменения и динамику полученных показателей (табл.2.9).

Таблица 2.9 Показатели деловой активности ООО «АВИС» за 2008-2009 годы

Показатель	2008 год	2009 год	Измене-ния, +,-	2009 к 2008, в %
1	2	3	4	5
Товарооборот (V), тыс.руб.	61223	76017	+14794	124,2
Прибыль от продаж (Рр), тыс.руб.	1596	+433	137,2
Производительность труда (Пт), тыс.руб.	3222	3801	+579	118,0
Фондоотдача (Ф), руб/руб.	47,6	57,8	+10,2	121,4
Коэффициент общей оборачиваемости капитала (Ок)	22,4	25,8	+3,4	115,2
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств (Ооб)	33,6	35,5	+1,9	105,7
Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств (Омср)	76,7	77,1	+0,4	100,5
Средний срок оборота дебиторской задолженности (Сд/з), дн.	5,89	5,30	-0,59	90,0
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (Од/з)	62,0	68,8	+6,8	111,0
Средний срок оборота материальных средств (См ср), дн.	4,76	4,73	-0,03	99,4
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (Ок/з)	32,2	50,7	+18,5	157,5
Продолжительность оборота кредиторской задолженности (Ск/з), дн.	11,3	7,2	-4,1	63,7
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала (Оск)	81,6	54,6	-27	66,9
Продолжительность опера-ционного цикла (Цо), дн.	10,65	10,03	-0,62	94,2
Продолжительность финансового цикла (Цф), дн.	-0,65	2,83	+3,48	-
Рентабельность продаж (Rп), %	1,90	2,10	+0,20	-
Рентабельность основной деятельности (Rод), %	1,94	2,14	+0,2	-
Коэффициент рентабельности активов (Rа)	0,426	0,543	+0,117	127,5
Коэффициент рентабельности основных средств (Rос)	0,688	0,925	+0,237	134,4
Коэффициент рентабельности собственного капитала (Rск)	1,181	0,873	-0,308	73,9

Динамика по всем показателям деловой активности предприятия оценивается положительно, за исключением продолжительности оборота кредиторской задолженности и коэффициента рентабельности собственного капитала. Сокращение продолжительности оборота кредиторской задолженности свидетельствует о том, что предприятие стало меньший отрезок времени пользоваться чужими средствами и стало быстрее погашать кредиторскую задолженность. Для предприятия очень важно, чтобы средний срок погашения дебиторской задолженности был по времени короче кредиторской, в ином случае предприятие кредитует своих контрагентов. Снижение коэффициента рентабельности собственного капитала объясняется тем, что темпы роста собственного капитала (185,7%) превышают темпы роста чистой прибыли (137,2%).

Росту товарооборота и прибыли от продаж способствовало ускорение оборачиваемости оборотного капитала (темп роста 105,7%) и общей оборачиваемости капитала (темп роста 115,2%).

Проведем факторный анализ рентабельности продаж, используя интегральный метод. Вид факторной модели:

f = ; Δf_х = Δх / Δу *ln у₁ / у₀; Δf_у = Δf_общ. - Δf_х , (24)

где х - величина прибыли от продаж;

у - величина оборота торговли стоимости основных фондов.

Рентабельность продаж ООО «АВИС» увеличилась на 0,20%, в том числе:

- за счет увеличения суммы прибыли от продаж на 433 тыс.руб. рентабельность увеличилась на 0,63%

/14794 *ln 76017/ 61223 = 0,0293 х 0,2164 = 0,0063 или 0,63%;

- за счет увеличения оборота торговли на 14794 тыс.руб. рентабельность снизилась на 0,43% => (0,20-0,63) = -0,43%.

По аналогии проведем факторный анализ коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности в той же последовательности. В результате получим:

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности ООО «АВИС» увеличился на 6,8 , в том числе:

- за счет увеличения оборота торговли на 14794 тыс.руб. коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности увеличился на 14,15

/118 *ln 1105/987 = 125,4 х 0,1129 = 14,15;

- за счет увеличения среднегодовой суммы дебиторской задолженности на 118 тыс.руб. коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности снизился на 7,35 => (6,8-14,15) = -7,35.

Таким образом, анализ показателей деловой активности дает основания сделать вывод об ускорении оборачиваемости капитала ООО «АВИС» и положительной динамике абсолютного большинства показателей деловой активности.

Далее проведем обобщающий анализ финансового состояния и результатов производственно-финансовой деятельности предприятия путем сведения основных вышеприведенных показателей в единую таблицу.

Таблица 2.10 Рейтинговая оценка финансового состояния ООО «АВИС» за 2008-2009 годы

Наименование показателя	Минимальное значение		Среднее значение		Максималь-ное значение		Оценка предприятия, баллы
	значение	баллы	значение	баллы	значение	баллы	На 01.01. 2009	На 01.01. 2010
1	2	3	4	5	6	7	8	9
Показатели ликвидности
1. Коэффициент текущей ликвидности	<1	1	1-2	3	>2	4	1	4
2. Коэффициент быстрой ликвидности	<0,8	1	0,8-1	3	>1,0	4	1	4
3. Коэффициент абсолютной ликвидности	<0,1	1	0,1-0,2	2	>0,2	4	1	1
Показатели финансовой устойчивости
4. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств	>0,7	1	0,7-0,4	2	<0,4	4	1	2
5. Коэффициент обеспеченности собственными средствами	<0,1	1	0,1-0,5	2	>0,5	4	1	4
6. Коэффициент маневренности собственного капитала	<0,2	1	0,2-0,5	2	>0,5	4	1	4
Показатели деловой активности
7. Производительность труда*	<10%	1	10-20%	3	>20%	4	1	3
8. Фондоотдача*	<10%	1	10-20%	3	>20%	4	3	4
9. Коэффициент общей оборачиваемости капитала*	< 5%	1	5-10%	3	>10%	4	3	4
Окончание табл.2.10
1	2	3	4	5	6	7	8	9
10. Коэффициент оборачиваемости оборотных средств*	< 5%	1	5-10%	3	>10%	5	3	3
11. Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств*	< 5%	1	5-10%	3	>10%	6	3	1
12. Продолжительность оборота дебиторской задолженности	>30	1	30-10	3	<10	4	4	4
13. Продолжительность оборота кредиторской задолженности	<10	1	10-30	3	>30	4	3	1
Показатели рентабельности
14. Рентабельность продаж	0-5%	1	5-10%	3	>10%	6	1	1
15. Рентабельность основной деятельности	0-5%	1	5-10%	3	>10%	6	1	1
16. Рентабельность активов	<10%	1	10-30%	3	>30%	5	5	5
17. Рентабельность основных средств	<10%	1	10-30%	3	>30%	5	5	5
18. Рентабельность собственного капитала	<10%	1	10-30%	3	>30%	6	6	6
Итого		18		50		83	44	57

* - в графе «значение» указаны темпы прироста показателя по сравнению с прошлым годом.

Таким образом, данные таблицы 2.9 свидетельствуют, что за исследуемый период рейтинговая оценка возросла с 44 до 57 баллов. Это говорит о том, что финансовое состояние ООО «АВИС» улучшилось на 13 баллов или на 29,5% (13/44*100).

ГЛАВА 3. СТРАТЕГИЯ И ОСНОВНЫЕ НАПРАВЛЕНИЯ УЛУЧШЕНИЯ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ОРГАНИЗАЦИИ

.1 Стратегия развития ООО «АВИС» и ее влияние на финансовое состояние

Разработка стратегии развития предприятия предусматривает следующие блоки вопросов [9, с.216]:

– оценка текущего состояния предприятия и имеющегося потенциала;

– выработка миссии и целей предприятия;

– формулировка стратегии предприятия.

Оценка текущего состояния предприятия предполагает проведение анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия и анализа рынка. Кроме показателей финансово-хозяйственной деятельности предприятия необходимо: провести анализ внешней и внутренней среды предприятия, оценить сильные и слабые его стороны, степень риска; определить наиболее выгодные и перспективные сегменты рынка в пределах которых у предприятия существуют долгосрочные конкурентные преимущества; оценить имеющийся потенциал.

Потенциал предприятия - это совокупность ресурсов (трудовых, финансовых, материальных), способность правильно их использовать [9, 218]. Итогом оценки текущего состояния предприятия и имеющегося потенциала является ответ на вопрос «Чего мы достигли и что мы имеем?».

Миссию и цели предприятия вырабатывают исходя из установок собственников предприятия. Цели - конкретное конечное состояние, к которому стремится предприятие. Цели имеют большое значение потому, что:

– цели - это основы для разработки планов предприятия;

– цели - это основа для построения структуры предприятия;

– цели - это точка отсчета при контроле и оценке работы подразделений, менеджеров.

Предприятие может поставить перед собой цель занять определенный сегмент рынка, или определенную его долю; добиться определенного уровня рентабельности или величины прибыли и т.п. Итогом выработки миссию и целей предприятия является ответ на вопрос «Чего мы хотим достичь?». Исходя из этого миссия ООО «АВИС» будет звучать так: «Добиться оптимального соотношения цена - качество с целью захвата не менее 30% рынка торговли строительными материалами в г.Новосибирске».

Формулировка стратегии предприятия предполагает получение ответа на вопрос: каким образом предприятие из текущего состояния «превратится, придет» в конечное состояние исходя из имеющегося потенциала.

Следующий вопрос - как реализовать выбранную стратегию. Для ответа на него необходимо проработать возможные варианты комбинаций средств, проектов, механизмов и методов, способствующих решению поставленной задачи. Для этого необходимо смоделировать различные варианты развития предприятия (разработать бизнес-план, бюджет, источники финансирования) и выбрать из них наиболее эффективные.

Выбранный вариант развития предприятия будет оказывать непосредственное влияние на его финансовую деятельность и финансовое состояние.

Представляется, что интерес (цель) состоит не в том, чтобы рассмотреть стратегию развития ООО «АВИС» с точки зрения маркетинга или менеджмента, а с точки зрения управления финансовыми потоками.

Одним из направлений укрепления финансового состояния становится управление финансовыми потоками. Чтобы выполнять свои обязательства перед государственными (налоговыми) органами, другими предприятиями, банками, перед наемными работниками, предприятие должно постоянно иметь в распоряжении определенный объем финансовых средств.

Проблема управления финансовыми потоками состоит в том, что существует несовпадение во времени между потребностями в денежных ресурсах и поступлением выручки за реализованные товары (получением прибыли). Поэтому необходимо прогнозировать, планировать и учитывать финансовые потоки. Основными задачами финансовых служб предприятий является изыскание финансовых источников развития, эффективное их использование и обеспечение непрерывности денежного оборота, участие предприятия в финансовом рынке.

Таким образом, организация управления финансовыми потоками включает такие функции, как:

· определение потребности в объеме финансовых средств для наиболее эффективной работы;

· анализ, оценка и формирование рациональной структуры источников поступления финансовых средств;

· своевременное получение финансовых средств из выбранных источников;

· оптимизация и устойчивость получения доходов (выручки от продаж) предприятия;

· обеспечение платежеспособности предприятия.

Первоначальное формирование финансовых средств происходит в момент учреждения предприятия, когда образуется уставной капитал.

Величина уставного капитала показывает размер финансовых средств - основных и оборотных, - которые инвестированы в процесс производства.

Основным источником финансовых средств на действующих торговых предприятиях выступает стоимость реализованных товаров.

Дополнительная потребность в финансовых средствах связана с увеличением объема продажи товаров и определяется таким образом [15, с.46]:

Дополнительная Дополнительный Прирост Прирост

потребность в = прирост - обязательств + чистой

денежных средствах активов прибыли

Наличие финансовых средств у предприятия должно быть оптимальным, так как их избыток означает, что часть оборотного капитала бездействует и не приносит дохода; недостаток финансовых средств (который испытывают сейчас практически все предприятия) тормозит ход производственного процесса.

ФА min = ПО /О, (25)

где ФА min - минимально необходимая потребность в финансовых активах на предстоящий период;

ПО - планируемый объем платежного оборота по текущим хозяйственным операциям (в соответствии с планом поступления и расходования финансовых средств);

О - оборачиваемость финансовых активов (количество оборотов) по плану исходя из предыдущего периода и учета новых факторов.

ФА min = ФА нач + (ПО - ФР) / О, (26)

где ФА нач - денежные активы на начало планируемого периода;

ФР - фактический объем платежного оборота по отчетному периоду.

В рыночной экономике при управлении финансовыми потоками необходимо учитывать параметры финансовых рынков, цены, процентные и налоговые ставки и т.п. В условиях экономической свободы и хозяйственной неопределенности в конъюнктуре рынка существует определенный риск, связанный с реальной возможностью понести потери в случае принятия неправильных решений.

Прогноз финансовых потоков основывается на ожидаемых поступлениях финансовых средств на определенную дату и бюджетировании всех издержек обращения. Прогноз строится по текущей, инвестиционной и финансовой деятельности. Разграничение направлений деятельности при разработке прогноза позволяет повысить результативность управления финансовыми потоками.

Прогноз движения финансовых средств помогает финансовому менеджеру в оценке использования предприятием финансовых средств и в определении их источников. В дополнение к изучению отчетной информации прогнозные данные позволяют оценить будущие потоки, а следовательно перспективы роста предприятия и его будущие финансовые потребности.

Финансирование инвестиций включается в прогноз после тщательного технико-экономического обоснования и анализа производственных и финансовых инвестиций. При планировании долгосрочных инвестиций и источников их финансирования будущие финансовые потоки рассматриваются с позиций временной ценности денег на основе методов дисконтировании для получения соизмеримых результатов.

С помощью прогноза движения финансовых средств можно оценить, сколько денежных средств необходимо вложить в торговую деятельность предприятия, синхронность поступления и расходование финансовых средств, а значит проверить будущую ликвидность предприятия.

Прогноз движения финансовых средств оформляется в виде годового плана движения денежных средств (финансового плана предприятия), который составляется на год с разбивкой по кварталам или месяцам.

План движения денежных средств отражает финансовые потоки: притоки и оттоки, в том числе все направления расходования средств. В разделе поступлений отражаются выручка от продажи товаров, от реализации основных средств и нематериальных активов, доходы от внереализационных операций и другие доходы, которые предполагается получить в течении года, квартала, месяца. При необходимости привлекаются заемные средства, осуществляется выпуск акций и/или облигаций. В расходной части отражаются издержки обращения, суммы налоговых платежей, погашение банковских кредитов и займов, направления использования чистой прибыли (фонд накопления, фонд потребления, резервный фонд и т.п.).

Укрупненная форма плана движения денежных средств представлена в таблице3.1

Таблица 3.1 План движения денежных средств ООО «АВИС» на 1 квартал 2010 г.

I. Поступления (приток денежных средств)	тыс.руб.
А. От текущей деятельности Выручка от продаж (без НДС, акцизов и таможенных пошлин) Прочие поступления Итого по разделу А Б. От инвестиционной деятельности Выручка от реализации основных средств, нематериальных активов без НДС Доходы от внереализационных операций Доходы по ценным бумагам, от участия в деятельности других организаций Средства, поступающие в порядке долевого участия в жилищном строительстве Итого по разделу Б В. От финансовой деятельности Увеличение уставного капитала (эмиссия новых акций) Увеличение задолженности Получение новых займов, кредитов Итого по разделу В Всего поступлений:	23000 0 23000 50 50 30 30 23080
II. Расходы (отток денежных средств)
А. По текущей деятельности Себестоимость проданных товаров (без амортизационных отчислений и налогов, относимых на себестоимость продукции) Платежи в бюджет Налоги, включаемые в себестоимость продукции Налог на прибыль Налоги, уплачиваемые за счет прибыли, остающейся в распоряжении предприятия Налоги, относимые на финансовый результат Выплаты из фонда потребления Прирост собственных оборотных средств Прочие расходы Итого по разделу А Б. По инвестиционной деятельности Инвестиции в основные средства и нематериальные активы Капитальные вложения Платежи по лизинговым операциям Долгосрочные финансовые вложения Расходы от прочей реализации Расходы по внереализационным операциям Содержание объектов социальной сферы Прочие расходы Итого по разделу Б В. По финансовой деятельности Погашение долгосрочных ссуд и процентов по ним Краткосрочные финансовые вложения Выплата дивидендов Отчисления в резервный фонд Прочие расходы Итого по разделу В Всего расходов	19000 500 120 300 50 30 0 0 0 19500 10 2 12 28 28 19540
Превышение доходов над расходами (+) Превышение расходов над доходами (-)	+3540 -
Сальдо по текущей деятельности Сальдо по инвестиционной деятельности Сальдо по финансовой деятельности	+3500 +38 +2

Благодаря такому построению плана движения денежных средств планирование охватывает весь оборот денежных средств торгового предприятия. Это дает возможность проводить анализ и оценку поступлений и расходов денежных средств и принимать решения о возможных способах финансирования в случае возникновения дефицита финансовых средств.

План считается окончательно составленным, если в нем предусмотрены источники покрытия дефицита.

Разработка плана движения денежных средств происходит в несколько этапов. На первом этапе рассчитывается плановая сумма амортизационных отчислений, так как она является частью себестоимости и предшествует плановым расчетам прибыли. Плановая сумма амортизационных отчислений определяется на основе данных о среднегодовой балансовой стоимости основных фондов (по группам основных фондов) и норм амортизируемых отчислений.

На втором этапе на основе нормативов определяется величина издержек обращения торгового предприятия.

В современных условиях все большее распространение получает процесс планирования затрат по центрам ответственности. Центром ответственности является каждое подразделение предприятия торговли, руководитель которого несет непосредственную ответственность за издержки данного подразделения. Этот способ позволяет осуществить эффективный контроль путем делегирования ответственности на уровень отдельных подразделений.

Контроль и регулирование осуществляются на основе данных о выполнении плана оборота торговли в конкретном центре ответственности. Эти плановые величины называются элементами издержек обращения.

На следующем этапе определяется величина оборота торговли. В качестве исходной точки берется прошлогодний оборот. Эта величина изменяется в текущем году в результате изменения:

· цен на реализуемые товары;

· цен на покупные товары;

· издержек обращения и т.д.

Сопоставляя величины получаемых доходов с расходами определяют дефицит (превышение расходов над доходами) или профицит (превышение доходов над расходами) денежных средств и планируют мероприятия по преодолению дефицита (или варианты размещения свободных денежных средств).

Кроме этого на предприятии рекомендуется составлять платежный календарь, составляемый на квартал с разбивкой по месяцам и более мелким периодам (приложение 2).

В процессе составления платежного календаря решаются следующие задачи:

· организация учета временной «стыковки» денежных поступлений и предстоящих расходов предприятия;

· формирование информационной базы о движении денежных притоков и оттоков;

· оперативный учет изменений в информационной базе;

· анализ неплатежей (по суммам и источникам возникновения) и организация конкретных мероприятий по их преодолению;

· расчет потребности в краткосрочном кредите в случаях временной «нестыковки» денежных поступлений и обязательств и оперативное приобретение заемных средств;

· расчет (по суммам и срокам) временно свободных финансовых средств предприятия;

· анализ финансового рынка с позиции наиболее надежного и выгодного размещения временно свободных финансовых средств торгового предприятия.

Для того, чтобы платежный календарь был реальным, необходимо следить за ходом реализации товаров, состоянием запасов, дебиторской и кредиторской задолженности. В платежном календаре притоки и оттоки денежных средств должны быть сбалансированы. Правильно составленный платежный календарь позволяет выявить финансовые ошибки, недостаток средств, вскрыть причину такого положения, наметить соответствующие мероприятия, и таким образом, избежать финансовых затруднений.

Информационной базой платежного календаря служат: планы продажи товаров, смета издержек обращения, планы капитальных вложений, выписки по счетам предприятия, нормативно установленные сроки платежей для финансовых обязательств, договора, счет-фактуры, график выплаты зарплаты, внутренние приказы и т.п.

Наряду с платежным календарем рекомендуется составлять налоговый календарь, в котором указывается, когда, какие налоги и в каких суммах должны быть уплачены налоги. Это позволяет избежать просрочек и пени по налогам. Кроме платежного и налогового календаря на предприятии должен составляться кассовый план - план оборота наличных денежных средств, отражающий поступление и выплаты наличных денежных средств через кассу. Кассовый план (приложение 3) необходим предприятию для контроля за поступлением и расходованием наличных денег. При прогнозировании недостатка денежных средств делается расчет потребности в краткосрочном кредите. Таким образом, план движения денежных средств составляется по конкретным датам поступления и расходования денежных средств торгового предприятия. Он является основным разделом финансового плана, так как здесь проектируется поток реальных финансовых ресурсов с учетом реальных поступлений и расходовании средств в течение планируемого периода. Управление денежными потоками предприятия - насущная необходимость, от эффективности которой зависит платежеспособность и финансовое состояние торгового предприятия.

.2 Направления улучшения финансового состояния ООО «АВИС»

Пути укрепления финансового состояния предприятия намечают по трем направлениям:

· увеличение собственного капитала;

· рациональное формирование структуры активов;

· эффективное использование оборотных активов.

Увеличение собственного капитала.

Величина собственного капитала определяется как разность между итогом III раздела баланса «Капитал и резервы» (стр.490) и итогом I раздела баланса «Внеоборотные активы» (стр. 190). Чем больше величина уставного, добавочного и резервного капитала, а также нераспределенной прибыли отчетного года, тем больше и величина собственного капитала предприятия. Для увеличения размера уставного капитала предприятие может принять решение о дополнительном выпуске акций (для предприятий в форме акционерных обществ), привлечении дополнительных взносов участников (для предприятий в форме обществ с ограниченной ответственностью и др.). Увеличение добавочного капитала возможно при проведении процедуры переоценки основных фондов предприятия в соответствии с действующим законодательством. Следует иметь ввиду, что переоценка основных фондов в одинаковой пропорции увеличивает не только величину добавочного капитала, но и остаточную стоимость основных средств.

Рациональное формирование структуры активов.

Структура активов предприятия оказывает самое непосредственное влияние на укрепление его финансового состояния. Если увеличивается доля оборотных средств, то можно сделать следующие выводы:

· Сформирована более мобильная структура активов, что улучшает финансовую устойчивость предприятия, так как способствует ускорению оборачиваемости оборотных средств;

· Часть текущих активов отвлечена на кредитование потребителей товаров, прочих дебиторов. Это свидетельствует о фактической иммобилизации части оборотных средств из оборота предприятия.

В ООО «АВИС» сложилась ситуация, когда снизилась доля внеоборотных активов с 30,0% на 01.01.2009 г. до 24,7% на 01.01.2010 г. и, соответственно увеличилась доля оборотных активов с 70,0% на 01.01.2009 г. до 75,3% на 01.01.2010 г.. При этом, доля запасов увеличилась с 28,8% на 01.01.2009 г. до 30,8% на 01.01.2010 г.;

Эффективное использование оборотных активов

Финансовое состояние предприятия находится в непосредственной зависимости от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги. Ускорение оборачиваемости оборотных средств уменьшает потребность в них: меньше требуется товарных запасов и, следовательно, ведет к снижению уровня затрат на их хранение, что способствует в конечном счете улучшению финансового состояния торгового предприятия.

Скорость оборота средств - это комплексный показатель организационно-технического уровня торгово-хозяйственной деятельности. На длительность нахождения средств в обороте влияют факторы внешнего и внутреннего характера.

К факторам внешнего характера относятся сфера деятельности торгового предприятия, масштабы предприятия, экономическая ситуация в стране и связанные с ней условия хозяйствования предприятия.

Внутренние факторы - ценовая политика предприятия, структура активов, методика оценки запасов.

Согласно расчетов таблицы 2.9 коэффициент оборачиваемости оборотных средств (Ооб) в ООО «АВИС» за 2008 год составлял 33,6 и за 2009 год 35,5. Таким образом, период оборота оборотных средств составлял в 2008 году 10,9 дня (365/33,6), а в 2009 году 10,3 дня (365/35,5), то есть время оборота оборотных средств сократилось на 0,6 дня, что оценивается положительно.

Ускорение оборачиваемости оборотного капитала способствует сокращению потребности в оборотном капитале (абсолютное высвобождение), приросту оборота торговли (относительное высвобождение) и значит, увеличению получаемой прибыли. В результате улучшается финансовое состояние, укрепляется платежеспособность торгового предприятия.

Замедление оборачиваемости требует привлечения дополнительных средств для продолжения торговой деятельности предприятия хотя бы на уровне прошлого периода.

Величину абсолютной экономии (привлечения) оборотного капитала можно рассчитать по формуле:

Δ СО = СО₁ - СО₀ х К_V_р, (27)

где Δ СО - величина абсолютной экономии (-) или привлечения (+) оборотного капитала;

СО₁СО₀- средняя величина оборотного капитала предприятия за отчетный и базисный период, тыс.руб.;

К_V_р- коэффициент роста оборота торговли (в относительных ед.), К_V_р= Vр₁ /Vр₀

На ООО «АВИС», в соответствии с данными таблицы 2.9:

Δ СО = 2143 - 1824 х 1,242 = -122 тыс.руб.

Таким образом, на исследуемом предприятии, благодаря ускорению оборачиваемости оборотных средств, было высвобождено 122 тыс.руб. оборотных средств.

Величину прироста оборота торговли за счет ускорения оборачиваемости оборотных средств (при прочих равных условиях) можно определить применяя метод цепных подстановок:

Δ Vр = (Коб₁-Коб₀) х СО₁ (28)

На ООО «АВИС» за счет ускорения оборачиваемости оборотных средств прирост оборота торговли составил 4072 тыс.руб. =>(35,5-33,6) х 2143.

Влияние оборачиваемости оборотного капитала на приращение прибыли от продаж (Δ Р) можно рассчитать по формуле:

ΔР = Р₀ х Коб₁/ Коб₀- Р₀,(29)

где Р₀ - прибыль от продаж за базисный период;

Коб₁и Коб₀- коэффициенты оборачиваемости оборотных средств за отчетный и базисный период.

Используя данные табл.2.9, получаем:

ΔР = 1163 х 35,5/33,6 - 1163 = 66 тыс. руб.

Таким образом, за счет ускорения оборачиваемости оборотного капитала на исследуемом предприятии дополнительно было получено 66 тыс.руб. прибыли от продаж.

Для укрепления финансового состояния руководству ООО «АВИС» можно рекомендовать реализацию следующих мероприятий, относящиеся непосредственно к руководству хозяйственной деятельностью:

· проведение на регулярной основе полного анализа хозяйственной деятельности организации и детального финансового анализа с целью выявления резервов роста эффективности ведения хозяйственной деятельности, быстрого и адекватного реагирования на изменяющиеся условия рыночных отношений и выработка на основе анализа мероприятий по финансовому оздоровлению и недопущению банкротства;

· увеличение объемов продаж за счет детального изучения спроса, организации сбытовой сети, рекламных мероприятий;

· повышение качества продукции и введения гибких цен на нее;

· введение режима экономии путем внедрения рациональных форм оплаты и премирования труда;

· эффективная кадровая политика. В настоящее время уже нельзя даже на должность продавца принимать на работу человека просто с санитарной книжкой, или специалиста просто с дипломом. Каждый должен быть профессионалом в своем деле;

· внедрение информационных и правовых систем, бухгалтерских программ и переобучение персонала новым методам работы в условиях конкуренции;

· расширение круга потребителей товаров (по возможности) с целью уменьшения риска неуплаты одним или несколькими крупными покупателями;

· выбор более эффективной финансовой и инвестиционной политики. Проведение взаимозачетов по задолженностям, стимулирование труда за проведение взаимозачетов;

· отслеживание и контроль соотношения дебиторской и кредиторской задолженности, так как значительное превышение дебиторской задолженности создает угрозу финансовому состоянию предприятия и привлечения дополнительно дорогостоящих источников финансирования;

· использование и предоставление скидок при долгосрочной оплате (применять гибкие цены на товары в зависимости от сроков их оплаты);

· введение рациональных форм оплаты и премирования труда работников с целью стимулирования не «отгрузки» товара покупателю, а его оплаты в любой форме с разбивкой по срокам оплаты;

· расширение (или переориентация) сбытовой сети покупателей, возможно, географическая смена торговых точек и рынков сбыта товаров;

· балансирование сроков погашения дебиторской и кредиторской задолженности. Кроме того, необходимо более осмотрительно подходить к выбору покупателей своих товаров, перед совершением сделок изучать их финансовое состояние, степень их финансовой устойчивости и кредитоспособности.

Исходя из предполагаемых изменений активов и обязательств ООО «АВИС» можно сделать прогнозный баланс на 01.01.2010 г. (таблица 3.2).

Таблица 3.2 Прогнозный баланс ООО «АВИС» на 01.01.2010 года

Статьи баланса	На 01.01.10 г.		На 01.01.11 г.		Отклонения,(+, -)		Темп роста /сниже-ния, %
	тыс.руб.	в % к итогу	тыс.руб.	в % к итогу	тыс.руб.	% к итогу
1	2	3	4	5	6	7	8
1. Внеоборотные активы - всего	749	24,7	700	22,2	-49	-2,5	93,5
1.1. Нематериальные активы	8	0,3	4	0,1	-4	-0,2	50,0
1.2. Основные средства	741	24,4	696	22,1	-45	-2,3	93,9
2. Оборотные активы - всего	2284	75,3	2450	77,8	+166	2,5	107,3
2.1. Запасы	935	30,8	1000	31,7	+65	0,9	107,0
2.2. НДС	111	3,7	120	3,8	+9	0,1	108,1
2.3. Дебиторская задолженность	1180	38,9	1250	39,7	+70	0,8	105,9
2.4. Денежные средства	58	1,9	80	2,5	+22	0,6	137,9
БАЛАНС	3033	100,0	3150	100,0	+117	0	103,9
3. Капитал и резервы - всего	2001	66,0	2140	67,9	+139	1,9	106,9
3.1. Уставный капитал	140	4,6	140	4,4	0	-0,2	100,0
3.2. Добавочный капитал	545	18,0	545	17,3	0	-0,7	100,0
3.4. Резервный капитал	100	3,3	150	4,8	+50	1,5	150,0
3.5. Нераспределенная прибыль	1216	40,1	1305	41,4	+89	1,3	107,3
4. Долгосрочные обязательства	0	0	0	0	0	0	0
5. Краткосрочные обязательства - всего	1032	34,0	1010	32,1	-22	-1,9	97,9
5.1. Займы и кредиты	30	1,0	0	0,0	-30	-1	0,0
5.2. Кредиторская задолженность	1002	33,0	1010	32,1	+8	-0,9	100,8
БАЛАНС	3033	100,0	3150	100,0	+117	0	103,9

Изменения величины активов и обязательств спрогнозированы исходя из сложившейся их динамики и перспективного прогноза.

Например, снижение суммы нематериальных активов на 4 тыс.руб. и суммы основных средств на 45 тыс.руб. спрогнозировано исходя из прогнозов по их приобретению и ликвидации с учетом начисления амортизации. Увеличение суммы запасов на 65 тыс.руб.. спрогнозировано исходя из сложившихся остатков товаров и роста цен на них в результате инфляции.

Снижение величины задолженности по займам и кредитам на 30 тыс.руб. спрогнозировано исходя из графика погашения задолженности по ним.

Увеличение резервного капитала на 50 тыс.руб. спрогнозировано исходя из требований учредительных документов ООО «АВИС».

Увеличение кредиторской задолженности прогнозируется на незначительную величину, поскольку сумма кредиторской задолженности (1010 тыс.руб.) прогнозируется на уровне суммы запасов (1000 тыс.руб.).

Таким образом, валюта баланса на 01.01.2010 г. прогнозируется в размере 3150 тыс.руб., что на 117 тыс.руб. превышает уровень ее на 01.01.2009г. Темп роста имущества составит 103,9%, что свидетельствует о росте производственных возможностей ООО «АВИС» и заслуживает положительной оценки.

Ранее (см. стр. 51) мы выявили, что у ООО «АВИС» в течение ближайших 6 месяцев есть реальная возможность восстановить свою платежеспособность.

Планированию прибыли в ООО «АВИС» предшествует экономическое обоснование товарооборота и издержек обращения.

Имеющиеся данные таблицы 3.3 позволяют произвести планирование товарооборота с применением его среднегодового темпа роста в ООО «АВИС».

Таблица 3.3 Товарооборот ООО «АВИС за 2009-2010 годы, тыс. руб.

Год	Товарооборот
2007	51356
2008	61223
2009	76017

Среднегодовой темп роста товарооборота (Тр_ср) определяется по следующей формуле:

(30)

где ОТбаз - товарооборот базисного года;

ОТотч - товарооборот отчетного года;

n - число периодов от базисного до отчетного года.

Таким образом, среднегодовой темп роста товарооборота ООО «АВИС» составит:

Тр_ср. = х 100 = 121,7%

Товарооборот планового года (ОТпл) определяется:

ОТпл = ОТотч. х Тр_ср.(31)

Исходя из этой формулы, плановый товарооборот ООО «АВИС» на 2010 год составит 92513 тыс.руб.:

ОТпл = 76017 х 121,7% = 92513

Наряду с планированием товарооборота для планирования прибыли ООО «АВИС» проводится экономическое обоснование издержек обращения методом экстраполяции, который предполагает использование коэффициента эластичности, характеризующего зависимость переменных издержек обращения от изменения товарооборота.

Алгоритм расчета:

1. Определяется сумма переменных издержек обращения по плану:

ИОпер.пл. = ИОпер.факт. х (1+Кэл х Тпр.ОТпл), (32)

где ИОперпл. - издержки обращения отчетного года;

Кэл - коэффициент эластичности;

Тпр.ОТпл. - темп прироста товарооборота в плановом году, который определяется отношением планового товарооборота к его величине в отчетном году, минус сто процентов.

Коэффициент эластичности определяется следующим образом:

Кэ = Тпр.ИОпер./ Тпр.ОТотч., (33)

где Тпр.ИОпер. - темп прироста издержек обращения переменных в отчетном году;

Тпр.ОТотч. - темп прироста товарооборота в отчетном году.

Темп прироста издержек обращения переменных определяется отношением издержек обращения отчетного года к издержкам обращения предшествующего года, умноженным на сто процентов, минус сто процентов. Тогда как темп прироста товарооборота рассчитывается отношением товарооборота отчетного года к его величине в предшествующем году, умноженным на сто процентов, минус сто процентов.

. Определяется сумма издержек обращения постоянных в плановом году:

ИОпост.пл. = ИОпост.отч. х Тпр.ИОпост.пл., (34)

где ИОпост.отч. - издержки обращения отчетного года;

Тпр.ИОпост.пл. - темп прироста издержек обращения в плановом году.

3. Определяется сумма общих издержек обращения в плановом году:

ИОпл. = ИОпер.пл. + ИОпост.пл. (35)

На основании приведенной методики и данных, представленных в таблице 3.4, возможно провести экономическое обоснование издержек обращения ООО «АВИС».

Таблица 3.4 Товарооборот и издержки обращения ООО «АВИС» за 2008-2009 годы

Показатели	2008 год			2009 год			Дина-мика, %
	сумма, тыс.руб.	удельный вес, %	уровень, % к обороту	сумма, тыс.руб.	удельный вес, %	уровень, % к обороту
Товарооборот	61223	х	х	76017	х	х	124,2

Издержки обращения	6206	100,0	10,14	7102	100,0	114,4
в том числе: -условно-постоянные	3424	55,2	5,59	3814	53,7	5,02	111,4
-условно-переменные	2782	44,8	4,55	3288	46,3	4,32	118,2

. Рассчитываем издержки обращения переменные по плану:

а) Кэл = 18,2/24,2 = 0,752;

б) Тпр.ОТпл. = (92513 / 76017) х 100 = 121,7%;

в) ИОпер.пл. = 3288 х (1+0,752 х 21,7%) = 3825 тыс. руб.;

г) УрИОпер.пл. = (3825 / 92513) х 100 = 4,13%.

. Определяем издержки обращения постоянные по плану, (в ООО «АВИС» планируется в 2010 году увеличить сумму постоянных издержек обращения на 8,5%):

ИОпост.пл. = 3814 х 108,5 % = 4138 тыс. руб.;

УрИОпост.пл. = (4138 / 92513) х 100 = 4,47%.

. Общая сумма издержек обращения ООО «АВИС» по плану на 2010 год составит:

ИОпл. = 3825 + 4138 = 7963 тыс. руб.;

УрИОпл. = (7963 / 92513) х 100 = 8,61%.

В процессе планирования прибыли ООО «АВИС» могут быть использованы следующие методы:

- метод прямого счета;

- метод экстраполяции;

- опытно - статистический метод;

- метод «издержки - товарооборот - прибыль».

Метод прямого счета является относительно простым и достаточно надежным методом планирования прибыли, согласно которому разработке плана по прибыли должны предшествовать расчеты плановых сумм дохода от реализации и издержек обращения. Плановая сумма дохода от реализации товаров (Дрпл.) может быть определена следующим образом:

Дрпл. = (ОТпл. х Спл.)/100, (36)

где ОТпл. - планируемый оборот торговли;

Спл. - планируемый уровень торговой надбавки.

ООО «АВИС» в 2010 году планирует сохранить темпы роста получаемого дохода на уровне 2009 года, то есть 118,0%. Тогда в 2010 году доход от реализации составит 10264 тыс. руб. (8698 х 1,18), тогда Спл. составит 11,09% (10264 / 92513 х 100%).

С учетом изложенного, прибыль от продаж ООО «АВИС», определенная методом прямого счета, в 2010 году будет равна:

Пппл. = 10264 - 7963 = 2301 тыс. руб.

Метод экстраполяции предполагает использование сложившейся в отчетном периоде зависимости изменения прибыли от изменения товарооборота (коэффициент эластичности) и планируемого темпа роста товарооборота.

Плановая величина прибыли от продаж, на основе данного метода определяется следующим образом:

(37)

где Пппл. - сумма прибыли от продаж планового периода;

Ппотч. - сумма прибыли от продаж отчетного периода.

Коэффициент эластичности определяется:

(38)

где ТпрПпотч. - темп прироста прибыли от продаж в отчетном периоде.

В отчетном периоде темп прироста прибыли от продаж и товарооборота ООО «АВИС» составил:

ТпрПпотч. = [(1596 / 1163) х 100]-100 = 37,2%, темп прироста товарооборота равен 24,2%, тогда Кэ = 37,2 /24,2 = 1,537.

Таким образом, на 2010 год плановая прибыль от продаж, запланированная методом экстраполяции, по ООО «АВИС» составит:

Пппл. = 1596 х (100 + 1,537 х 21,7)/100 = 2128 тыс. руб.

При планировании прибыли от продаж опытно - статистическим методом используют плановый товарооборот, уровень рентабельности продаж отчетного года и размер возможного влияния факторов на прибыль от продаж:

Пппл. = [(ОТпл. х УрРотч.) / 100] ± ∆Пппл.Ф (39)

В 2010 году возможное влияния различных факторов на прибыль от продаж по ООО «АВИС» в совокупности будет способствовать ее росту на 70 тыс. руб.

На основании методики оценки влияния факторов на прибыль от продаж ниже приведен расчет возможного влияния факторов на прибыль от продаж ООО «АВИС».

Уровень рентабельности продаж в отчетном году составил 2,10% (таблица 2.1). Тогда изменение прибыли от продаж за счет увеличения товарооборота можно определить таким образом:

±∆Пппл. (ОТпл.) = (92513 - 76017) х 2,10% = +346 тыс.руб., то есть увеличение товарооборота ООО «АВИС» до 92513 тыс.руб. в 2010 году будет способствовать увеличению прибыли на 346 тыс.руб.;

Снижение уровня доходности вызовет снижение прибыли:

±∆Пппл. (Спл) = (11,09% - 11,44%) х 76017= -266 тыс.руб.

Снижение уровня издержек обращения будет способствовать росту прибыли:

±∆Пппл. (УрИОпл.) = (9,34% - 8,61%) х 76017= 555 тыс.руб.

Совокупное влияние факторов на прибыль от продаж составит 705 тыс. руб. (70 + 346 - 266 + 555).

Отсюда следует, что в 2010 году прибыль от продаж ООО «АВИС», запланированная опытно - статистическим путем, составит 2648 тыс.руб. (92513 х х 2,10% + 705).

Метод «издержки - товарооборот - прибыль» предусматривает планиро-вание прибыли, исходя из базовой формулы по определению безубыточного (необходимого) товарооборота (ОТ_Б/У):

(40)

где ИОпост. - сумма постоянных издержек обращения;

УрДр - уровень дохода от реализации;

УрИОпер. - уровень издержек обращения переменных.

Исходя из безубыточного товарооборота, рассчитывается прибыль от продаж на предстоящий период:

(41)

где ОТпл. - товарооборот планового года;

ОТб/у - безубыточный товарооборот планового года;

УрДрпл. - уровень дохода от реализации планового года;

УрИОперпл. - уровень издержек обращения переменных планового года.

Произведя математические преобразования, получим сумму прибыли целевой в размере 2301 тыс.руб.

Рассчитано следующим образом:

Т_ОПТ = х 100%,

отсюда: Т_ОПТ х (Ур.Д - Ур.ИОпер.)/100 = ∑ИОпост. + ∑ПЦ,

тогда: ∑ПЦ = Т_ОПТ х (Ур.Д - Ур.ИОпер.)/100 - ∑ИОпост.,

учитывая, что Т_ОПТ х Ур.Д/100 = Сумме доходов от реализации (∑Др), а Т_ОПТ х Ур.ИОпер./100 = Сумме переменных издержек обращения (∑ИОпер.),

имеем: ∑ПЦ = ∑Др - ∑ИОпер - ∑ИОпост. = 10264 - 7963 = 2301 тыс.руб.

Безубыточный товарооборот ООО «АВИС» в 2010 году составит 59454 тыс.руб. 4138 / (11,09% - 4,13%).

Следовательно, ООО «АВИС» в 2010 году может иметь запас финансовой прочности (ЗФП) в размере 33059 тыс.руб. или 35,7%.

ЗФП = х 100% = х 100% = 35,7%.

То есть снижать товарооборот на 33059 тыс.руб., или на 35,7% ООО «АВИС» может без ущерба своему финансовому состоянию.

Результаты планирования прибыли от продаж ООО «АВИС» представлены в таблице 3.5.

Таблица 3.5 Варианты расчета плана прибыли от продаж ООО «АВИС» на 2010 год

Методы расчета	Сумма, тыс. руб.	Уровень, в % к обороту
Метод прямого счета	2301	2,49
Метод экстраполяции	2128	2,30
Опытно - статистический метод	2648	2,86
Метод «издержки - товарооборот - прибыль»	2301	2,49
Товарооборот	92513	-

Оценивая данные, приведенные в таблице 3.5, можно сказать, что самым оптимальным методом планирования прибыли от продаж ООО «АВИС» является метод прямого счета. Прибыль от продаж, равная 2301 тыс.руб., запланированная этим методом, является наиболее возможной для достижения ООО «АВИС» в 2010 году. Данный метод учитывает возможный размер и уровень издержек обращения, дохода от реализации товаров, а также планируемый объем товарооборота.

Метод «издержки - товарооборот - прибыль» также является достаточно эффективным при планировании прибыли в ООО «АВИС». Данный метод не только учитывает возможный размер и уровень издержек обращения, дохода от реализации товаров, а также планируемый безубыточный товарооборот. Метод экстраполяции в нашем случае нельзя считать оптимальным, так как коэффициент эластичности не отражает всех факторов, влияющих на изменение прибыли от продаж.

Недостатком опытно - статистического метода является то, что при планировании данным методом невозможно предугадать влияние на прибыль от продаж всех факторов. Размер влияния факторов зависит не только от деятельности предприятия, но и от внешней среды, которая в наше время не совсем устойчива.

Таким образом, наиболее оптимальным при планировании прибыли от продаж в ООО «АВИС» можно считать метод прямого счета. При данном методе в 2010 году достижение прибыли от продаж в размере 2301 тыс.руб. может быть достигнуто при условии, что товарооборот составит 92513 тыс. руб., доход от реализации увеличится по сравнению с 2009 годом на 18,0% и составит 10264 тыс. руб., средний уровень доходности будет в размере 11,09%. Издержки обращения в 2010 году составят 7963 тыс.руб., а их уровень снизится на 0,73% и составит 8,61% к обороту.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Важнейшим элементом построения эффективной финансовой деятельности предприятия является объективный финансовый анализ, позволяющий выявить наиболее рациональные направления использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов.

Ликвидность - это способность ценностей легко трансформироваться в деньги, то есть в абсолютно ликвидные средства.

Финансовая устойчивость предприятия - это такое состояние его финансовых ресурсов, их распределение и использование, которое обеспечивает развитие предприятия на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска.

В выпускной квалификационной работе рассмотрены теоретические аспекты оценки финансового состояния, проведен анализ финансового состояния ООО «АВИС» за 2008-2009 годы и намечены пути улучшения финансового состояния торгового предприятия.

Проведенный анализ ликвидности исследуемого предприятия позволяет сделать следующие выводы:

По краткой характеристике предприятия:

- динамика основных показателей, характеризующих хозяйственно-финансовую деятельность ООО «АВИС» имеет положительную тенденцию: растет оборот торговли, прибыль от продаж, рентабельность продаж, товарооборачиваемость, производительность труда и фондоотдача; снижается уровень издержек обращения и фондоемкость.

По анализу бухгалтерского баланса:

- все статьи активов, кроме внеоборотных, за исследуемый период увеличились. Наибольшее увеличение активов приходится на запасы и дебиторскую задолженность;

- увеличение активов предприятия на сумму 171 тыс.руб. произошло за счет прибыли, остающейся в распоряжении предприятия после налогообложения;

- структура активов улучшилась, поскольку доля оборотных средств возросла, а внеоборотных средств, наоборот, снизилась на 5,4%;

- структура источников финансирования существенно улучшилась, поскольку доля собственных источников финансирования активов увеличилась, а доля заемных источников, наоборот, снизилась на 38,5%.;

- изменения баланса ООО «АВИС» за исследуемый период в целом следует признать положительными.

По анализу показателей платежеспособности и ликвидности:

- баланс исследуемого предприятия абсолютно ликвидным не является;

- степень ликвидности баланса исследуемого предприятия за отчетный период повысилась;

- общий показатель ликвидности баланса ООО «АВИС» увеличился на 0,481 (темп роста 215,6%);

- все коэффициенты ликвидности имеют положительную динамику;

- в течение ближайших 6 месяцев у ООО «АВИС» есть реальная возможность восстановить свою платежеспособность.

По анализу показателей финансовой устойчивости:

· все коэффициенты финансовой устойчивости на 01.01.2009 г. находились ниже границ рекомендуемых значений, а на 01.01.2010 г. - выше этих границ, что оценивается положительно.

· положительная динамика наблюдается по всем коэффициентам финансовой устойчивости ООО «АВИС».

По анализу показателей деловой активности и рентабельности:

· прибыль от продаж возрастает более высокими темпами, чем темпы товарооборота и объем имущества предприятия. Это означает, что удельные издержки обращения снижаются, а ресурсы предприятия стали использоваться более эффективно;

· динамика по всем показателям деловой активности предприятия оценивается положительно, за исключением продолжительности оборота кредиторской задолженности и коэффициента рентабельности собственного капитала;

· росту товарооборота и прибыли от продаж способствовало ускорение товарооборачиваемости на 0,4 дня, ускорение оборачиваемости оборотного капитала (темп роста 105,7%) и общей оборачиваемости капитала (темп роста 115,2%);

· рентабельность продаж ООО «АВИС» увеличилась на 0,20%, в том числе:

- за счет увеличения суммы прибыли от продаж на 433 тыс.руб. рентабельность увеличилась на 0,63%;

- за счет увеличения оборота торговли на 14794 тыс.руб. рентабельность снизилась на 0,43%.

· рейтинговая оценка показала, что финансовое состояние ООО «АВИС» улучшилось на 13 баллов или на 29,5%;

· за счет ускорения оборачиваемости оборотного капитала на исследуемом предприятии получен прирост товарооборота в сумме 4072 тыс.руб. и прирост прибыли от продаж в сумме 66 тыс.руб.

Для укрепления финансовой устойчивости руководству ООО «АВИС» можно рекомендовать реализацию следующих мероприятий, относящихся непосредственно к руководству хозяйственной деятельностью:

· повышение качества продукции и введения гибких цен на нее;

· введение режима экономии путем внедрения рациональных форм оплаты и премирования труда;

· отслеживание и контроль соотношения дебиторской и кредиторской задолженности, так как значительное превышение дебиторской задолженности создает угрозу финансовой устойчивости предприятия и привлечения дополнительно дорогостоящих источников финансирования;

Все перечисленные мероприятия будут способствовать укреплению финансового состояния ООО «АВИС».

БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК

1. Гражданский Кодекс Российской Федерации. Часть первая и вторая. - РИПЭЛ плюс, Новосибирск, 2008 - 576 с.

2. Федеральный закон «О несостоятельности (банкротстве) от 26 октября 2002 года № 127-ФЗ.

. Федеральный закон Российской Федерации № 129-ФЗ от 21 ноября 1996 года «О бухгалтерском учете» (с изменениями, внесенными Федеральным законом от 23.07.1998 г. №123-ФЗ).

. Положение по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации (Приказ Минфина РФ от 29 июля 1998 года № 34н).

. Положение по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность организации» (ПБУ 4/99), (приказ Минфина РФ от 06.07.99 №43н).

. Методическими рекомендациями по реформе предприятий (организаций), утвержденными приказом Министерства экономики РФ от 1 октября 1997 года № 118.

. Методические положения по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса (утверждены распоряжением Федерального управления по делам о несостоятельности (банкротству) от 12.08.1994 г. № 31-р.

. Артеменко В.Г., Беллендир М.В., Финансовый анализ. Учебное пособие. Изд. 2-е, -М.: Дело и Сервис, Новосибирск, 2002.-160 с.

. Горемыкин В.А. Стратегия развития предприятия. Учебное пособие. Издательство: Дашков и К, 2004. - 594 с.

. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности. Учебник. 4-е изд., перераб. и доп. 2006. - 368 с.

. Зимин Н.Е., Солопова В.Н. Анализ и диагностика финансового состояния предприятий. Учебное пособие. Издательство Экмос, 2002. - 240 с.

. Караванова Б.П. Мониторинг финансового состояния организации. Издательство Финансы и статистика, 2006. - 47 с.

. Ковалев А.И., Привалов В.П. Анализ финансового состояния предприятия. 5-е изд., перераб. и доп. Издательство Центр экономики и маркетинга, 2005. - 172 с.

. Комплексный анализ финансово-хозяйственной деятельности организаций торговли: Учебное пособие. - 2-е изд. под общей редакцией д.э.н., проф. З.А.Капелюк. - Новосибирск: Сиб УПК, 2001. - 212 с.

. Кошкина Г.М. Финансы предприятий. - НГАЭиУ. - Новосибирск. - 2000. - 124 с.

. Кошкина Г.М. Финансы предприятий (формирование финансовых результатов). - НГАЭиУ. - Новосибирск. - 2001. - 112 с.

. Крейнина М.Н. Оценка финансового состояния организации. Издательство УМЦ, 2001. - 48 с.

. Литвинов Д.В. Анализ финансового состояния предприятия: Справочное пособие. Издательство Эскорт, 2005. - 104 с.

. Любушин Н.П. Анализ финансового состояния организации. Издательство Эксмо, 2006. - 256 с.

. Раицкий К.А. Экономика предприятия: Учебник для ВУЗов. - М.: ИВЦ «Маркетинг», 2001. - 356 с.

. Родионова В.М., Федотова М.А. Финансовая устойчивость предприятия в условиях инфляции. - М.: Перспектива, 2001. - 168 с.

. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. - 2-е изд., испр. и доп. - М.: ИНФРА-М, - 2003. - 344 с.

. Станиславчик Е.Н. Анализ финансового состояния неплатежеспособных предприятий. Издательство Ось-89, 2004. - 176 с.

. Сухова Л.Ф., Глаз В.Н., Чернова Н.А. Анализ финансового состояния и бизнес-план торговой организации потребительской кооперации. Издательство Финансы и статистика, 2006 - 288 с.

. Сухова Л.Ф., Чернова Н.А. Практикум по разработке бизнес-плана и финансовому анализу предприятия. Издательство Финансы и статистика, 2006. - 159 с.

. Экономика и организация деятельности торгового предприятия: Учебник/Под общ. ред. А.Н.Соломатина - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: ИНФРА-М, 2003. - 292 с.

. Экономика предприятий торговли и общественного питания: Учебное пособие / кол. авт.: под ред. Т.И.Николаевой и Н.Р. Егоровой. - М.: КНОРУС, 2006. - 400 с.

. Бухгалтерская отчетность ООО «АВИС» за 2008-2009 годы.

ПРИЛОЖЕНИЯ

Приложение 1

Структура и динамика изменения прибыли ООО «АВИС» за 2008-2009 годы

Наименование показателя	2008 г.	2009 г.	Изменение, +, -
			абсолютное, тыс.руб.	относит., %
1	2	3	4	5
I. Доходы и расходы по обычным видам деятельности
Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг	61223	76017	+14794	+24,2
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ и услуг	53854	67319	+13465	+25,0
Валовая прибыль	7369	8698	+1329	+18,0
Коммерческие расходы	4862	5557	+695	+14,3
Управленческие расходы	1344	1545	+201	+15,0
Прибыль(убыток) от продаж	1163	1596	+433	+37,2
II. Операционные доходы и расходы
Операционные доходы	18	24	+6	+33,3
Операционные расходы	19	26	+7	+36,8
III. Внереализационные доходы и расходы
Внереализационные доходы	114	131	+17	+14,9
Внереализационные расходы	110	125	+15	+13,6
Прибыль(убыток) до налогообложения	1166	1600	+434	+37,2
Налог на прибыль	280	384	+104	+37,1
Чистая прибыль(убыток)	886	1216	+330	+37,2

Приложение 2

Платежный календарь ООО «АВИС» на март и апрель 2009 г.по декадам

Показатель	март			апрель
	1 дек.	2 дек	3 дек.	1 дек.	2 дек	3 дек.
Остаток средств на начало периода Поступление денежных средств: Поступление денежных средств от продажи товаров Поступление денежных средств от продажи активов Получение кредитов Прочие поступления Итого поступлений:	140 2400 2400	140 2400 10 2410	250 2500 2500	540 2400 30 2430	660 2500 2500	610 2400 2400
Расходование средств: Выплата заработной платы Отчисления во внебюджетные фонды Платежи в бюджет Платежи в специальные фонды Оплата счетов поставщиков Прочие расходы Итого расход: Остаток средств на конец периода	55 20 15 2300 10 2400 140	55 20 15 2200 10 2300 250	60 22 13 2100 15 2210 540	60 22 13 2200 15 2310 660	70 23 17 2400 40 2550 610	80 28 22 2600 30 2760 250

Приложение 3

Кассовый план ООО «АВИС» на июль 2009 г.

Показатель

Сумма на дату

1. Поступления наличных денег, кроме средств, получаемых в банке: товарооборот от продажи товаров прочие поступления Итого поступлений Из них: расходуется на месте сдается в кассу банка 2. Расход наличных денег: на оплату труда на командировочные расходы прочие расходы Итого 3. Расчет выплат заработной платы: фонд оплаты труда прочие выплаты общая сумма фонда оплаты труда удержания - всего В том числе: налоги добровольное страхование за питание прочие удержания Подлежат выдаче В том числе: из выручки из наличных денег, полученных в банке 4. Календарь выдачи заработной платы и приравненных к ней выплат

800 20 820 310 510 160 40 110 310 180 20 20 160 160 0 10 и 25

Анализ финансового состояния организации

Анализ финансового состояния организации

Похожие работы на - Анализ финансового состояния организации