Мероприятия по повышению эффективности деятельности ОАО 'Нижневартовского Нефтегазодобывающего предприятия'

Мероприятия по повышению эффективности деятельности ОАО 'Нижневартовского Нефтегазодобывающего предприятия'

Содержание

Введение

. Теоретические основы анализа финансового состояния предприятия

.1 Сущность и значение анализа финансового состояния предприятия

.2 Информационная база проведения финансовой оценки

.3 Сравнительная оценка методик анализа финансового состояния предприятия

. Анализ финансового состояния предприятия на примере ОАО «Нижневартовского Нефтегазодобывающего предприятия»

       2.1 Краткая характеристика предприятия

       2.2 Основные показатели работы предприятия

       2.3 Анализ бухгалтерской отчетности

2.4 Анализ ликвидности и платежеспособности

.5 Анализ финансовой устойчивости

.6 Анализ показателей деловой активности

       2.7 Анализ финансовых результатов и показателей рентабельности

3. Мероприятия по повышению эффективности деятельности ОАО «Нижневартовского Нефтегазодобывающего предприятия» на 2010 год

.1 Основные направления повышения эффективности работы предприятия

.2 Обоснование и сравнительная характеристика эффективности инвестиционных проектов

Заключение         

Список использованной литературы

Введение

Деятельность любого предприятия ориентирована на получение определенных результатов. Однако одни предприятия уверенно достигают поставленных целей своей деятельности, а другие - работают менее успешно. Огромную роль в этом играет управление предприятием. Анализ финансового состояния предприятия является одним из наиболее действенных методов управления, основным элементом обоснования руководящих решений. В эпоху рыночных отношений он помогает устойчивому развитию доходного, конкурентно способного производства. Основной целью является получение небольшого числа ключевых (наиболее информативных) параметров, дающих объективную и точную «картину» финансового состояния предприятия, для дальнейшего принятия руководством комплекса мероприятий по его оздоровлению.

Чтобы принимать решения по управлению в области производства, сбыта, финансов, инвестиций руководству предприятия нужна постоянная деловая осведомленность по соответствующим вопросам, которая является результатом отбора, анализа, оценки и концентрации исходной информации.

Целью данного дипломного проекта является осуществление анализа финансового состояния предприятия и разработка конкретных мероприятий по улучшению финансового положения предприятия.

К задачам дипломной работы относятся:

раскрытие сущности и значения анализа финансового состояния предприятия;

изложение существующих методик анализа финансового состояния предприятия;

проведение анализа финансового состояния конкретного предприятия ОАО «ННП»;

разработка несколько вариантов (проектов) направленных на улучшение финансового состояния предприятия;

оценка влияния одного из предложенных проектов на финансовое состояние предприятия ОАО «ННП».

В I главе рассматривается теоретические основы анализа финансового состояния предприятия. Раскрывается сущность и значение анализа финансового состояния. Изложение существующих методик анализа финансового состояния предприятия.

Во II главе проводится анализ финансового состояния предприятия на примере ОАО «Нижневартовского Нефтегазодобывающего предприятия» по данным бухгалтерской отчетности, официальных статистических данных и материалу преддипломной практики.

Рассматривается краткая характеристика данного предприятия. Проводятся анализ бухгалтерской отчетности, анализ ликвидности и платежеспособности, расчёт и анализ показателей деловой активности, анализ показателей рентабельности.

В III главе рассматриваются мероприятия по повышению эффективности деятельности ОАО «Нижневартовского Нефтегазодобывающего предприятия» на 2010 год. Проводится расчёт капитальных вложений и эксплуатационных затрат. Выявляется коммерческая эффективность проектов. И в заключении дается обоснование и сравнительная характеристика эффективности инвестиционных проектов.

1. Теоретические основы анализа финансового состояния предприятия

.1 Цели, задачи и основные этапы анализа финансового состояния предприятия

Анализ финансового состояния предприятия как одна из функций управления им представляет собой процесс исследования экономической информации с целью:

объективной оценки достигнутого уровня устойчивости финансового состояния предприятия, оценки изменения этого уровня в сравнении с предыдущим периодом, с бизнес-планом под воздействием различных факторов;

улучшения финансового состояния предприятия, повышения его финансовой устойчивости и инвестиционной привлекательности.

Исходя из вышеизложенной сущности и содержания, а так же цели анализа финансового состояния предприятия можно сделать вывод о том, что его основными задачами являются:

.         Оценка имущественного состояния, структуры его распределения и эффективности использования.

.         Оценка достаточности собственного и заемного капитала для текущей хозяйственной деятельности, рациональности его использования, а так же выбор стратегии для дальнейшего развития предприятия.

.         Оценка достигнутого уровня в устойчивости финансового состояния предприятия, его финансовой независимости, обеспеченности собственными оборотными средствами, достаточности основных средств, производственных запасов незавершенного производства для обеспечения конкурентоспособности и рентабельности выпускаемой продукции.

.         Оценка платежеспособности предприятия и ликвидности имущества.

.         Анализ влияния основных технико-экономических факторов на изменение финансового состояния, включая:

изменение в структуре стоимости имущества предприятия и средств, вложенных в него;

изменение платежеспособности предприятия;

изменение эффективности использования имущества и рентабельности выпускаемой продукции.

. Выявление масштабов влияния факторов риска и неопределенности (включая инфляцию, налоговую политику государства) на финансовое состояние предприятия.

. Выявление внутрипроизводственных резервов и разработку управленческих решений, направленных на повышение устойчивости финансового состояния предприятия и его инвестиционной привлекательности.

. Повышение экономической обоснованности бизнес-плана в части, направленной на улучшение финансового состояния предприятия, определение перспектив дальнейшего улучшения финансового состояния, включая построение прогнозных балансов, расчёт потребности в инвестициях и приросте оборотных средств и основных фондов.

Таким образом, экономический анализ может использоваться не только как инструмент оценки достигнутого уровня устойчивости в финансовом состоянии предприятия, а так же для оценки изменений этого уровня под воздействием технико-экономических факторов. Одновременно с этим экономический анализ служит важнейшим средством выявления внутрихозяйственных резервов улучшения финансового состояния предприятия.

Наряду с этим, экономический анализ выступает инструментом для разработки управленческих решений, направленных на улучшение финансового состояния предприятия, способом построения прогнозного баланса, а так же используется для оценки профессионального мастерства и деловых качеств руководителей предприятия, финансовых служб и специалистов

.2 Информационная база проведения финансовой оценки

Состав и содержание бухгалтерской отчетности,   порядок ее составления

Информационной базой анализа финансового состояния предприятия является бухгалтерская (финансовая) отчетность. Она выражает единую систему данных об имущественном и финансовом положении предприятия и о результатах его хозяйственной деятельности и формируется по регистрам бухгалтерского учета по установленным формам.

Исходя из международной практики, под финансовой отчетностью понимают совокупность всех отчетов и финансовую информацию, подпадающую под анализ или аудит: балансы, отчеты о прибылях и убытках (или аналогичный отчет), отчеты об использовании фондов и пояснения к ним.

В последние годы происходит значительное сокращение бухгалтерской отчетности и сближение ее по составу и содержанию с отчетностью западных компаний, регламентированной директивами Совета Европейских сообществ.

Годовая отчетность российских предприятий состоит из:

1. Бухгалтерского баланса (форма №1).

2.       Отчета о прибылях и убытках (форма №2).

.         Отчета об изменении капитала (форма №3).

.         Отчета о движении денежных средств (форма №4).

.         Приложения к бухгалтерскому балансу (форма № 5).

.         Пояснительной записки ( к формам № 1-2).

.         Аудиторского заключения.

Бухгалтерскую (финансовую) отчетность обязаны составлять все предприятия и организации, осуществляющие предпринимательскую деятельность и являющиеся юридическими лицами, независимо от формы собственности.

Информация, содержащаяся в бухгалтерской отчетности, необходима для принятия решений собственниками, менеджерами предприятия, а также его контрагентами. Опираясь на отчетность, пользователи могут получить представление о четырех аспектах деятельности предприятия:

имущественное и финансовое положение предприятия с позиции долгосрочной перспективы (то есть насколько устойчиво данное предприятие, является ли стратегически выгодным вкладывать в него средства и иметь контрагентные отношения);

финансовые результаты (то есть прибыльно или убыточно работает предприятие в среднем);

изменения в капитале собственников (то есть изменение чистых активов предприятия за счет всех факторов, включая внесение капитала, его изъятие, выплату дивидендов, формирование прибыли или убытка);

ликвидность предприятия (то есть наличие у него свободных денежных средств как важнейшего элемента стабильной текущей работы в плане ритмичности расчетов с контрагентами).

Первый аспект деятельности находит отражение в Бухгалтерском балансе: активная сторона баланса дает представление об имуществе предприятия, пассивная - о структуре источников его средств.

Второй аспект представлен в Отчете о прибылях и убытках -все доходы и расходы (затраты) предприятия за отчетный период в определенных группировках приведены в этой форме. Рассматривая форму в динамике, можно понять, насколько эффективно в среднем работает данная компания.

Третий аспект отражается в Отчете о движении капитала, где показано движение всех компонентов собственного капитала: уставного и добавочного капиталов, резервного фонда, других фондов, прибыли и другие.

Четвертый аспект отражается в Отчете о движении денежных средств. Для ритмичности расчетов с кредиторами важна не прибыль, а наличие денежных средств в требуемых объемах и в нужное время.

Последняя форма наиболее сложна для составления, наряду с балансом и отчетом о прибылях и убытках, она как раз и образует минимальный набор отчетных форм, рекомендуемый к публикации международными стандартами бухгалтерского учета. Все другие формы отчетности формируются компанией по ее усмотрению, рассматриваются как приложения к основной отчетности и составляются в произвольной форме - в виде таблиц, пояснительной записки, аналитического раздела годового отчета или пояснений к основным отчетным формам.

Бухгалтерская отчетность предприятия должна включать показатели деятельности всех филиалов, представительств и других подразделений (включая выделенные на отдельные балансы). По каждому числовому показателю бухгалтерской отчетности, кроме отчета, составленного за первый отчетный период, должны быть приведены данные минимум за два года - отчетный и предшествующий отчетному.

Для обеспечения достоверности данных бухгалтерского учета и отчетности предприятия обязаны проводить инвентаризацию имущества и обязательств, в ходе которой проверяются и документально подтверждаются их наличие, состояние и оценка.

Бухгалтерский баланс включает числовые показатели в нетто -оценке, то есть за вычетом регулирующих величин, которые должны раскрываться в пояснениях к бухгалтерскому балансу и отчету о прибылях и убытках. Поэтому в бухгалтерском балансе данные о нематериальных активах, основных средствах показываются по остаточной стоимости.

В пояснительной записке к бухгалтерской отчетности приводится дополнительная информация: об изменениях в основных средствах, материально -производственных запасах, о доходах и расходах, о событиях после отчетной даты и условных фактах хозяйственной деятельности и т.д.

Информацию о соответствующих данных рекомендуется включать в пояснительную записку в виде отдельных разделов. В данной записке подлежат раскрытию показатели статей, по которым в бухгалтерском балансе и отчете о прибылях и убытках показываются прочие активы, прочие дебиторы и кредиторы, иные обязательства, отдельные виды прибылей и убытков в случае их существенности. В пояснительной записке следует привести краткую характеристику деятельности предприятия по ее видам (текущий, инвестиционной и финансовой).

Целесообразно включение в пояснительную записку данных о динамике финансово-экономических показателей работы предприятия за ряд лет, описаний будущих капитальных вложений, инновационных и экономических мероприятий и другой информации, интересующей возможных пользователей бухгалтерской отчетности.

Для составления бухгалтерской отчетности отчетной датой считается последний календарный день отчетного периода. При составлении бухгалтерской отчетности за отчетный год отчетным годом является календарный год с 1 января по 31 декабря включительно.

Каждая составляющая часть бухгалтерской отчетности должна содержать следующие данные: наименование; указание отчетной даты или отчетного периода, за который составлена бухгалтерская отчетность; наименование организации с указанием ее организационно-правовой формы; формат представления числовых показаний бухгалтерской отчетности.

Бухгалтерская отчетность составляется в тысячах рублей. Организации, имеющие большие объемы оборотов товаров, обязательств, могут составлять отчетность в миллионах рублей.

В бухгалтерской отчетности не должно быть подчисток и помарок. В случае исправления ошибок делаются соответствующие оговорки за подписями лиц, подписавших отчетность. Бухгалтерская отчетность подписывается руководителем и главным бухгалтером организации.

Достоверность информации годовой бухгалтерской отчетности отрытого акционерного общества подлежит обязательному аудиту и подтверждается аудитором (аудиторской фирмой), имеющим лицензию на осуществление аудиторской деятельности.

При составление бухгалтерской отчетности следует иметь в виду, что учетный процесс на предприятии осуществляется исходя из Положения по бухгалтерскому учету «Учетная политика организации» ПБУ 1/98 от 09.12.98 г. Предприятие должно выбирать и применять учетную политику таким образом, чтобы ее бухгалтерская отчетность соответствовала всем основным требованиям нормативно-правовых актов РФ по бухгалтерскому учету.

Бухгалтерский баланс как источник аналитической информации

Анализ финансового состояния предприятия начинается с изучения бухгалтерского баланса, его структуры, состава и динамики.

Бухгалтерский баланс - один из основных документов бухгалтерской (финансовой) отчетности предприятия. В нем отражается стоимостной состав имущества и источников его финансирования на первое число отчетного периода и первое число следующего за ним периода.

Бухгалтерский баланс предприятия состоит из двух частей. В первой части показываются активы, во второй - пассивы предприятия. Обе части всегда сбалансированы: итоговая сумма строк по активу равна итоговой сумме строк по пассиву. Соблюдение принципа равновесия является важным внешним признаком правильного бухгалтерского баланса.

Строение бухгалтерского баланса таково, что основные части баланса (актив и пассив) и их статьи сгруппированы определенным образом (рис.1.1). Это необходимо для выполнения аналитических исследований и оценки структуры актива и пассива.

Рис.1.1 Структура бухгалтерского баланса

Под активами обычно понимают имущество (ресурсы предприятия), в которые инвестированы деньги. Статьи актива располагают в зависимости от степени ликвидности (подвижности) имущества, то есть от того, насколько быстро данный вид актива может приобрести денежную форму. Разделы актива баланса строятся в порядке возрастания ликвидности (рис. 1.2).

Данные актива баланса позволяют оценить соотношение внеоборотных и оборотных активов в составе имущества.

Внеоборотные активы являются неликвидными активами - это часть имущества, оборачивающаяся в течение длительного периода времени (более 1 года), при этом превращение стоимости этой группы активов в денежные средства происходит по частям. С финансовой точки зрения данные активы еще называют немобильными.

Рис.1.2 Структура активности баланса

Пассив баланса (рис. 1.3) отражает источники финансирования средств предприятия, сгруппированные на определенную дату по их принадлежности и назначению. Пассив показывает:

величину средств (капитала), вложенных в хозяйственную деятельность предприятия;

степень участия в создании имущества организации.

Для аналитических исследований и оценки структуры все обязательства группируются по следующим признакам:

. Юридической принадлежности:

обязательства перед собственниками (собственный капитал);

обязательства перед третьими лицами - кредиторами, банками и т.п. (заемный капитал).

. Срочности возврата обязательств:

средства длительного пользования;

средства краткосрочного пользования.

Рис 1.3. Структура пассива баланса.

Данные пассива баланса позволяют оценить соотношение источников финансирования имущества, различающихся по единственному признаку: собственные или заемные, которые в свою очередь делятся на долгосрочные и краткосрочные. Здесь возникает вопрос: каково рациональное соотношение этих источников.

Многие экономисты считают, что чем больше собственных источников финансирования, тем устойчивее финансовое положение предприятия. Есть и противоположная точка зрения: предприятие должно иметь как можно меньше собственного капитала и как можно больше использовать в своей деятельности заемные источники. Тогда прибыль по отношению к собственному капиталу (то есть рентабельность собственного капитала) будет высокой, а это один из важных показателей инвестиционной привлекательности предприятия.

Вопрос о рациональном соотношении собственных и заемных источников финансирования для конкретного предприятия может быть решен только исходя из его условий работы, состава имущества и других обязательств. Главное, чем определяется принятие решений о структуре источников финансирования - соответствие структуры источников структуре имущества.

Данные баланса позволяют оценить соответствие структуры имущества и структуры источников финансирования предприятия. Балансовая стоимость внеоборотных активов предопределяет величину собственных источников финансирования и долгосрочных обязательств в пассиве баланса. Если их суммарная величина меньше стоимости внеоборотных активов, это говорит о финансовой неустойчивости и необходимости либо сокращения стоимости внеоборотных активов, либо увеличения соответствующих им источников финансирования.

Предприятие, находящееся в нормальном финансовом состоянии, имеет суммарную величину собственного капитала и долгосрочных обязательств, превышающую стоимость внеоборотных активов. Положительная разница - это собственные оборотные средства, которые предназначены для частичного финансирования оборотных активов. Остальная стоимость оборотных активов финансируется за счет краткосрочных займов и кредитов, а также кредиторской задолженности.

Данные баланса позволяют также оценить платежеспособность предприятия на каждую отчетную дату. Простое сопоставление стоимости оборотных активов с величиной краткосрочных долгов дает представление о «запасе прочности» предприятия по платежеспособности. Ликвидные оборотные активы, превращенные в деньги, являются средством для погашения краткосрочных долгов. Если оборотные активы и краткосрочные долги одинаковы по сумме, предприятие нельзя считать платежеспособным, так как погасив долг, оно вынуждено будет приостановить свою деятельность из-за отсутствия минимально необходимых для ее продолжения запасов. Поэтому отношение оборотных активов к краткосрочным обязательствам (коэффициент текущей ликвидности), обязательно должно быть больше единицы.

Данные баланса позволяют оценить действующие на предприятии условия расчетов с дебиторами и кредиторами и их финансовые последствия. Если балансовые остатки дебиторской задолженности превышают балансовые остатки кредиторской задолженности, это говорит о том, что дебиторы платят реже, чем предприятие должно платить кредиторам, то есть оборачиваемость дебиторской задолженности в днях превышает оборачиваемость кредиторской задолженности в днях.

Сам по себе факт превышения дебиторской задолженности над кредиторской способствует росту платежеспособности предприятия, но одновременно влияет на увеличение потребности в собственных оборотных средствах. В зависимости от уровня платежеспособности и обеспеченности собственными средствами, этот факт может быть благоприятным или неблагоприятным для финансового состояния предприятия.

Таким образом, бухгалтерский баланс является основным источником информации, с помощью которого широкий круг пользователей может оценить финансовое положение предприятия.

Отчет о прибылях и убытках и его использование в анализе

Отчет о прибылях и убытках содержит сравнение суммы всех доходов предприятия от продажи товаров и услуг или других статей доходов и поступлений с суммой всех расходов, понесенных предприятием для поддержания его деятельности за период с начала года. Результатом данного сравнения является балансовая прибыль или убытки за период.

Для внешних пользователей, например, для инвесторов отчет о прибылях и убытках во многих отношениях документ более важный, чем баланс предприятия, так как в нем содержится динамическая информация о том, каких успехов достигло предприятие в течение года и за счет каких факторов, каковы масштабы его деятельности. Отчет о прибылях и убытках дает представление о тенденциях развития предприятия, его финансовых и производственных возможностях не только в прошлом и настоящем, но и в будущем.

По статье «Выручка(нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом НДС, акцизов и аналогичных обязательных платежей)» указывается поступившая на счета предприятия в банках либо в кассу выручка.

Показатель «Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг» содержит информацию о сумме расходов, понесенных предприятием на производство продукции (работ, услуг). Эти расходы включают в себя стоимость сырья и материалов, рабочей силы, топлива, энергии и т.д.

Показатель «Валовая прибыль» определяется как разница между выручкой от реализации и себестоимостью (затратами на производство). Валовая прибыль характеризует результат производственной деятельности.

По статье «Управленческие расходы» отражаются затраты на содержание органов управления, административных зданий и оборудования.

Показатель «Прибыль (убыток) от продаж» определяется как разница между валовой прибылью и торгово-административными расходами. Прибыль (убыток) от продаж позволяет оценить эффективность расходов по управлению и сбыту продукции.

По статьям «Проценты к уплате» отражаются суммы, причитающиеся в соответствии с договорами к получению дивидендов, процентов по облигациям; суммы, подлежащих к уплате процентов по кредитам и т.д.

По статьям «Прочие доходы» и «прочие расходы» отражаются данные по операциям, связанным с движением имущества предприятия. К ним относятся: реализация основных средств и прочего имущества, списание основных средств с баланса по причине морального износа, сдача имущества в аренду, отражаются результаты переоценки имущества и обязательств, стоимость которых выражена в иностранной валюте (курсовые разницы), кредиторская задолженность, по которой срок исковой давности истек; присужденные или признанные должником штрафы, пени, неустойки и другие виды санкций за нарушение договоров; прибыль прошлых лет, выявленная в отчетном году и другие.

Показатель «Прибыль (убыток) до налогообложения» определяется как разница между прибылью от продаж и результатом по

По статье «Текущий налог на прибыль» показывается сумма налога на прибыль, исчисленная предприятием и подлежащая перечислению в бюджет.

Показатель «Чистая прибыль (убыток) отчетного периода» отражает остающуюся у предприятия после уплаты налогов прибыль. Часть прибыли идет на выплату дивидендов, а часть остается на предприятии (нераспределенная прибыль) и может быть реинвестирована в производство. Чистая прибыль является важнейшим показателем деятельности предприятия и его стабильности.

Таким образом, отчет о прибылях и убытках позволяет оценить финансовые результаты деятельности предприятия, то есть как формируется прибыль, какие факторы на нее влияют. Эта информация важна не только для руководства предприятия, но и внешним пользователям (инвесторам, кредиторам и др.) для принятия соответствующих решений.

1.3 Сравнительная оценка методик анализа финансового состояния предприятия

Для финансового менеджмента финансовый анализ - это и исследование и рассуждение, которое помогает ответить на вопросы, поставленные в процессе управления. В экономической литературе предлагаются методики анализа финансового состояния организации, которые повторяют и дополняют друг друга, они могут быть использованы комплексно или раздельно в зависимости от конкретных целей и задач анализа, информационной базы, имеющейся в распоряжении аналитика.

Согласно методике анализа А.Д. Шеремета и А.И. Бужинского, финансовое положение предприятий характеризуется размещением его средств и состоянием источников их формирования [46].

Основными показателями для оценки финансового состояния являются:

ü  уровень обеспеченности собственными оборотными средствами;

ü  степень соответствия фактических запасов активов нормативным и величине, предназначенной для их формирования;

ü  величина иммобилизации оборотных средств;

ü  оборачиваемость оборотных средств и платежеспособность.

По мнению авторов данной методики, важнейшим этапом анализа финансового состояния является определение наличия собственных и приравненных к ним средств, выявление факторов, повлиявших на их изменение в изучаемом периоде. Для расчета наличия собственных и приравненных к ним оборотных средств применяются следующие показатели:

а) источники собственных средств;

б) источники средств, приравненных к собственным;

в) вложение средств в основные фонды и внеоборотные активы

На их основе рассчитывается наличие собственных и приравненных к ним средств (а + б - в).

Отдельно проводится анализ основных составляющих собственных и приравненных к ним средств - оборотной части уставного фонда и средств, являющихся непосредственной собственностью предприятия. Прибыль, находящаяся в обороте, исчисляется как разница между балансовой прибылью и суммой использованной и отвлеченной прибыли.

Далее проводится анализ обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами. При этом сопоставляется фактическое их наличие с нормативом, который также утратил свое значение в настоящее время. Предприятие частной собственности само решает вопрос об объеме денежных средств и имущества в обороте. Единственным регулятором государства в данном вопросе является соблюдение условия - выплаты пайщикам не должны влиять на величину уставного фонда, т. е. уставный фонд не может быть источником платежей участникам, выплата производятся непосредственно из прибыли.

Авторы данной методики также включают в анализ финансового состояния понятие иммобилизации (отвлечения) оборотных средств. Иммобилизацией считается:

ü  превышение средств и затрат на капитальное строительство над источниками финансирования;

ü  задолженности;

ü  расходы, не перекрытые средствами специальных фондов и целевого финансирования.

Приведенное понятие иммобилизации в рыночной экономике утрачивает свое значение. Предприятие должно использовать точные расчеты для финансирования своих стратегических программ, а также самостоятельно решать строить или модернизироваться. Это касается капитального ремонта, капитальных вложений. К тому же в настоящее время предприятие с негосударственной формой собственности практически не использует специальные ссуды банка. Учитывая все это, задолженность практически отсутствует и понятие иммобилизации сводится к узкому кругу хозяйственных просчетов.

Анализ состояния нормированных оборотных средств применим в условиях планового ведения хозяйства. В связи с переходом к рынку он преобразуется в анализ сырья, полуфабрикатов, материалов, готовой продукции и имеет иное экономическое значение: запасы сырья должны сохраняться для обеспечения необходимого технологического процесса, а остатки готовой продукции должны быть сведены к минимуму.

Поскольку понятия нормируемые оборотные, средства и ненормированные оборотные средства утратили смысл, то целесообразно оборотные средства подразделить на запасы и затраты, денежные средства и прочие активы. Авторы рассматриваемой методики предлагают также проводить анализ заемных средств по видам кредитов и ссуд.

Анализ платежеспособности рассматривается в данной методике очень узко. Определяется только сальдо дебиторской и кредиторской задолженности. Положительным считается превышение дебиторской задолженности над кредиторской (активное сальдо). Оптимальным вариантом считается формула: отсутствие задолженности как самому предприятию так и другим.

Обобщение результатов анализа финансового состояния проводится с помощью сальдового приема. Составляется расчет внеплановых вложений оборотных средств и источников их покрытия. В этом расчете отражается влияние двух групп взаимосвязанных финансовых показателей.

Предлагается также рассматривать показатель оборачиваемости оборотных средств. Его составляющие полностью отвечают требованиям плановой экономики: твердое материально-техническое снабжение, заданные сверху покупатели и заказчики. В современных условиях понятие оборачиваемости оборотных средств сохраняется, но используются иные, диктуемые рыночной экономикой подходы к его формированию.

Ряд ключевых моментов анализа потеряли значение в условиях перехода к рыночным отношениям (иммобилизация, оборачиваемость оборотных средств), методика не адаптирована к высоким темпам инфляции.

Методика анализа финансового состояния С.Б. Барнгольц и Б.И. Майданчика.

В методике анализа финансового состояния под редакцией С.Б. Барнгольц и Б.И. Майданчика подход к анализу, по мнению экспертов и практиков, несколько глубже. Во главе исследования ставится непосредственное изучение баланса предприятия. Этому предшествует установление степени достоверности информации, содержащейся в балансе, путем ее сопоставления с другими источниками информации.

Основными критериями устойчивости финансового состояния являются:

ü  платежеспособность хозяйствующего субъекта,

ü  соблюдение финансовой дисциплины,

ü  обеспечение собственными оборотными средствами.

По мнению авторов, основными признаками неплатежеспособности и неудовлетворительного финансового состояния являются: просроченная задолженность и длительное непрерывное пользование платежными кредитами. Конечно, эти факторы можно отнести и к показателям неудовлетворительного финансового состояния предприятия, но их недостаточно для такого однозначного вывода.

Особенностью данной методики является изучение причин, вызвавших изменение суммы собственных оборотных средств. Причины изменений изучаются по каждому источнику (уставный фонд в части оборотных средств, остаток нераспределенной прибыли и другие). Анализ всех оборотных, средств предприятия проводится во взаимосвязи с их источниками. Интересен также подход к способу выявления излишних у предприятия материалов: сопоставление их остатков на несколько месячных дат с расходом за эти же месяцы. Отсутствие расходов остатков материалов как незначительное его изменение свидетельствует о наличии ненужных материалов.

При анализе использования кредитов под оборотные средства важными являются моменты:

ü  обеспеченность кредита,

ü  своевременность погашения кредита,

ü  недопустимость иммобилизации кредитов в неполноценные запасы и убытки.

Что касается анализа денежных средств и расчетов, акцентируется внимание на задолженности по истечению сроков иска.

Следующая группировка задолженности по причинам образования. Различается допустимая и недопустимая задолженность. Прежде всего, дебиторская задолженность возникает в связи с операциями по сбыту и поставке. Она называется задолженностью по товарным операциям. Недопустимая ее часть возникает вследствие задержки платежей покупателями, нарушения поставщиками договоров.

Для обобщения анализа финансового состояния в рассматриваемой методике используется также баланс внеплановых вложений оборотных средств и их источников. Приводится целая система общих и частных показателей оборачиваемости оборотных средств. Методика анализа включает также составление плана мероприятий по мобилизации резервов и укреплению платежеспособности предприятий. В качестве мероприятий рекомендуется, например, ликвидация остатков ненужных материалов и полуфабрикатов, снижение объемов незавершенного производства, взыскание сумм по претензиям.

Данная методика является более логичной и применима для крупных материалоемких производств с участием государственного капитала. Однако, как и предыдущей, ей присущи недостатки: ограниченность информативной базы, ориентация преимущественно на плановую систему хозяйствования, отсутствие поправок на инфляцию.

В настоящее время предлагается множество методик, основанных, как правило, на применении аналогичного зарубежного опыта оценки финансового состояния предприятий. При этом некоторые авторы предлагаемых методик пытаются напрямую перенести его в условия России. Далеко не всегда это правомерно. Например, во многих случаях неверно в качестве нормативной базы финансовых коэффициентов принимать критические значения, используемые в зарубежной практике.

Для достижения сопоставимости финансовых показателей зарубежной и отечественной практике авторами одной из методик предлагается ранжированный подход к выбору их критических значений с учетом реальных условий нашей экономики. Авторы такого подхода, однако, не указывают сам способ ранжирования, а излагают лишь общие положения.

Принципиальным в данной методике является то, что наряду с системой показателей финансового состояния авторы вводят блок показателей "доходности акций" и блок "оценки уровня менеджмента". Блок оценки уровня менеджмента включает показатели, характеризующие отраслевую принадлежность предприятия, состав учредителей, наличие дочерних фирм, объекты долевого участия, популярность в регионе, состояние фондов. Количество показателей влияет на точность оценки, и соответственно, на степень трудоемкости по ее проведению.

Отдельные специалисты, даже не экономисты, предлагают свои специфические подходы к анализу финансового состояния предприятий. Например, Л.Философов, предлагает использовать методику анализа финансового состояния, во многом основанную на методах, используемых для аналогичных целей американскими и западноевропейскими аналитиками. Для этого рассчитывается ряд показателей.

Первые пять - являются основными и влияют на прогноз возможного банкротства акционерных обществ:

. Отношение мобильного капитала к общим активам - характеризует долю в активах акционерных обществ средств, находящихся в мобильной форме;

. Отношение накопленного капитала к общим активам - характеризует эффективность работы АО в прошлом; для всех АО это отношение можно представить равным 0, поскольку деятельность их в качестве АО только начинается;

. Отношение прибыли к общим активам - характеризует эффективность активов;

. Отношение капитала к общему долгу - характеризует качество активов АО (долю в них заемных средств);

. Отношение объема продаж к общим активам - характеризует деловую активность или эффективность использования активов для производства, пользующейся спросом продукции. Кроме того, Л. Философов предлагает использовать показателя, характеризующие отдельные стороны финансового положения предприятий:

. Отношение текущих активов к текущим обязательствам отражает ликвидность баланса (способность предприятия оплачивать текущие долги);

. Отношение общего долга к общим активам - показатель являющийся дополнительной характеристикой качества активов.

Однако значения коэффициентов не точно соответствуют отечественным условиям.

Методика анализа финансового состояния О. В. Ефимовой значительно расширяет рамки информационной базы, что позволяет углубить и качественно улучшить сам финансовый анализ. Согласно методике О. В. Ефимовой, анализ баланса и рассчитанных на его основе коэффициентов следует рассматривать в качестве предварительного ознакомления с финансовым положением предприятия. В дальнейшем при внутреннем анализе должны широко привлекаться данные аналитического учета [14].

Предварительная оценка финансового положения предприятия осуществляется на основе данных Бухгалтерского баланса (ф.1) и Отчета о прибылях и убытках (ф.2), а также формы 5 (Приложения к бухгалтерскому балансу). На этой стадии формируется первоначальное представление о деятельности предприятия, выявляются изменения в составе имущества и его источников, устанавливаются взаимосвязи между показателями.

Предварительная оценка имеет три этапа:

1. Визуальная и счетная проверка показателей бухгалтерского баланса;

2.       Построение уплотненного аналитического баланса-нетто путем агрегирования однородных по своему составу балансовых статей. С помощью уплотненного аналитического баланса оценивают тенденции изменения имущественного и финансового положения предприятия.

.         Расчет и оценка динамики ряда аналитических коэффициентов, характеризующих финансовую устойчивость, в том числе ликвидность, и факторов, повлиявших на ее изменение. Ликвидность по методике О. В. Ефимовой выступает одним из важных критериев финансовой устойчивости, под которой понимается способность предприятия платить по своим краткосрочным обязательствам. Оценка ликвидности предполагает расчет следующих коэффициентов:

ü абсолютной ликвидности,

ü уточненный коэффициент ликвидности,

ü общий коэффициент ликвидности.

Нормативные значения соответственно 0,2, 1.0 и 2,0 - 3,0. Все три показателя рассчитываются аналогично коэффициентам платежеспособности в методиках В. Ф. Палия, А.Д. Шеремета и Е.В.Негашева.[46] Необходимо отметить, что данные показатели ликвидности (платежеспособности) не учитывают фактор времени. А это необходимо, так как различные виды оборотных средств и различные виды кредитов имеют разный период оборачиваемости.

Если предприятие имеет значительную величину заемного капитала, то в этом случае коэффициент покрытия определяется следующим образом.

Кп=(ОПС*К1-ПРС)*ПРС*КЗ/((КСК*К2-Д)*ДСК*К4) ,                 (1.1)

где ОПС - основные средства;

ДСК - долгосрочные займы (кредиты);

КЗ - коэффициент оборачиваемости конкретного вида основных средств;

К4 - коэффициент оборачиваемости конкретного вида долгосрочных средств (кредитов).

По мере финансовой стабилизации, предприятия все в большей степени будут использовать различные виды долгосрочных заемных средств и возникнет необходимость расчета данного показателя.

Показателем, характеризующим ликвидность предприятия, согласно методике О. В. Ефимовой, является оборотный капитал:

Оборотный капитал = Текущие активы - Краткосрочные обязательства

Предприятие имеет оборотный капитал до тех пор, пока текущие активы превышают краткосрочные обязательства. Однако следует отметить, что в современных условиях высоких темпов инфляции рост величины оборотного капитала нельзя однозначно оценить как повышение ликвидности предприятия. Целесообразно рассчитывать относительный показатель, например, удельный вес оборотного капитала в общей сумме активов. Это нивелирует влияние инфляции на рассматриваемый показатель ликвидности.

На этапе предварительной оценки финансового состояния автор предлагает также определять коэффициент маневренности, показывающий какая часть собственных источников средств вложена в наиболее маневренные (оборотный капитал) активы. Данный показатель, наряду с коэффициентом ликвидности, является критерием финансовой устойчивости хозяйствующего субъекта. Его оптимальное значение равно 0,5.

На втором этапе анализа финансового состояния 0.В. Ефимова предлагает группировку всех оборотных средств по категориям риска, что дает оценку "качества" оборотных средств с точки зрения их ликвидности. Выделяются следующие четыре группы оборотных средств:[14]

. Минимальный риск - наличные денежные средства, легко реализуемые краткосрочные ценные бумаги.

. Малый риск - дебиторская задолженность предприятий с устойчивым финансовым положением, запасы товарно-материальных ценностей (исключая заемные), готовая продукция, пользующаяся спросом.

. Средний риск - продукция производственно-технического назначения, незавершенное производство, расходы будущих периодов.

. Высокий риск - дебиторская задолженность предприятий, находящихся в тяжелом финансовом положении, запасы готовой продукции, залежалые запасы.

Для построения такой группировки уже недостаточно данных, содержащихся в бухгалтерской и статистической отчетности, необходимо использовать показатели внутреннего учета.

Чем больше средств вложено в активы, попавшие в категорию высокого риска тем ниже финансовая устойчивость предприятия', в частности, его ликвидность. В развитие анализа целесообразно оценить тенденцию изменения соотношений труднореализуемых активов и их общей величины, а также соотношение между труднореализуемыми и легко реализуемыми активами. Тенденция к росту названных соотношений указывает на снижение ликвидности. При проведении такого анализа следует помнить, что классификация оборотных средств на трудно- и легкореализуемые не может быть постоянной, она меняется с изменением конкретных экономических условий. Так, в условиях нестабильного снабжения и нарастающей инфляции предприятия заинтересованы вкладывать денежные средства в производственные запасы и другие виды товарно-материальных ценностей, что дает основание причислить указанную группу активов к легкореализуемым.

Ежемесячное ведение подобной ведомости позволяет отслеживать состояние дебиторской задолженности на предприятии.

Аналогично ведется учет и анализируется состояние задолженности предприятия по полученным ссудам банка, займам прочим кредиторам.

Третьим этапом методики анализа О. В. Ефимовой является оценка структуры источников средств на основе следующих финансовых коэффициентов:[14]

. Коэффициент независимости. Он показывает долю средств, вложенных собственниками предприятия, в общей стоимости имущества. Нормальное значение этого показателя - 0,5. Этот показатель важен как для инвесторов, так и для кредиторов предприятия.

К_ф.н.=, (1.2)

где СК- собственный капитал, который соответствует 3-му разделу баланса, называемому «Капитал и резервы»,

Б - валюта баланса.

. Коэффициент финансовой устойчивости (стабильности). Показывает удельный вес источников финансирования, которые предприятие может использовать длительное время (источники собственных средств и долгосрочные заемные средства), в общей сумме имущества.

К_ф.у.=,(1.3)

где СС - собственные средства,

ДФВ - долгосрочные финансовые вложения.

. Коэффициент финансирования, который показывает, какая часть деятельности предприятия финансируется за счет собственных средств и какая - за счет заемных. Ситуации, при которой величина данного коэффициента меньше 1, свидетельствует об опасности неплатежеспособности и затрудняет возможность получения кредита.

К_ф.р=(1.4)

где СК - собственный капитал, который соответствует 3-му разделу баланса, называемому «Капитал и резервы»,

ЗК - заемный капитал, средства среднесрочного и долгосрочного финансирования, получаемые за счет банковских кредитов или от держателей долговых обязательств.

Финансовое положение предприятия во многом зависит от его способности приносить необходимую прибыль. Для характеристики и анализа прибыльности автор рассматриваемой методики предлагает использовать систему показателей рентабельности, которая включает:

. Рентабельность активов (имущества). Показывает, какую прибыль получает предприятие с каждого рубля, вложенного в активы.

К_р.а.= ,(1.5)

где ЧП - чистая прибыль,

А - активы предприятия.

. Рентабельность инвестиций. Характеризует эффективность использования средств, инвестируемых в предприятие. Данный показатель в зарубежной практике финансового анализа рассматривается как способ оценки мастерства управления инвестициями. В странах с развитыми рыночными отношениями информация о "нормальных" значениях показателей рентабельности ежегодно публикуется торговой палатой, промышленными ассоциациями или правительством. Сопоставление своих показателей со сложившимися позволяет сделать вывод о состоянии финансового положения предприятия.

К_р.ин.= ,(1.6)

. Рентабельность собственного капитала. Показывает прибыль, приходящуюся на 1 рубль источников собственных средств. (Этот показатель особенно важен для инвесторов капитала акционеров).

К_р.с.к.=,          (1.7)

. Рентабельность реализованной продукции. Характеризует прибыль, получаемую с 1 рубля реализованной продукции.

К_р.прод.=(1.8)

где В_н - сумма выручки реализованной продукции без косвенных налогов.

О.В. Ефимова отмечает, что анализ коэффициентов рентабельности имеет практическую значимость лишь в том случае, если полученные показатели сопоставляются с данными предыдущих лет или аналогичными показателями других предприятий той же отрасли.[14]

Такова сущность методики анализа финансового состояния, предложенная О.В. Ефимовой. На сегодняшний день, она отвечает требованиям переходного периода к рыночным отношениям, так как:

ü дает нужную информацию об эффективности работы предприятия для внутренних и внешних пользователей,

ü позволяет определить главные причины сложившегося финансового состояния,

ü определить уровень ликвидности (платежеспособности) предприятия в целом и его оборотных средств,

ü дает анализ качественного состава имущества хозяйствующего субъекта,

ü предусматривает ведение учета и анализа состояния дебиторской и кредиторской задолженности.

Все это позволяет экономисту-аналитику на предприятии выявить важные резервы повышения эффективности производства, а внешним пользователям - объективно оценить сложившуюся финансовую ситуацию потенциального партнера.

Такой глубокий финансовый анализ может быть проведен на основе богатой информационной базы. О.В. Ефимова существенно раздвинула ее границы, широко привлекая, кроме бухгалтерской отчетности, данные внутрипроизводственного учета. По-видимому, это только первый шаг по пути постепенного перевода всей информационной основы финансового и экономического анализа в целом от форм статистической и бухгалтерской отчетности к данным бухгалтерских счетов и других форм внутрипроизводственного учета. Статистическая и бухгалтерская отчетность в силу существенного сокращения, будет давать дополнительный материал для проведения анализа.

Наряду с неоспоримыми достоинствами методика О.В. Ефимовой имеет недостатки.[14] В литературе отмечается то, что для внешних пользователей источником информации, как принято в мировой практике, остается бухгалтерский баланс, что тоже не дает полностью объективной оценки, а, следовательно, провести долгосрочные прогнозы не получится. Это потребует роста объема исходной информации, так как не все данные для проведения анализа по предлагаемой методике имеются в современной бухгалтерской и статистической отчетности. Поэтому необходимо привлечение в практику анализа данных внутрипроизводственного учета (нормативы, показатели работы, характеризующие все стороны деятельности предприятия для проведения комплексного анализа) и статистического (коэффициенты инфляции и др.). Однако компьютеризация существенно снизит трудоемкость анализа, что в целом также повисит эффективность производства.

Анализ методов оценки уровня платежеспособности предприятий, применяемых в Европе и США и сравнение этих методик с отечественными показывает, что основные методические положения обоих подходов, в основном, совпадают. Различия и особенности проявляются в следующем:

в России в ходе анализа баланса основной акцент делается на расчет коэффициентов платежеспособности. Явно недостаточное внимание уделяется анализу структуры и особенно динамике имущества предприятий и его реальной стоимости. Это вызвано тем, что до настоящего времени современным банковским законодательством предусматривается возможность предоставления кредита без его обеспечения имуществом. Однако в последнее время получает развитие система залоговых банков, и коммерческие банки в условиях жесткой конкуренции, наконец-то, начинают понимать, что им более выгодно и надежно выдавать кредиты под залог имущества. Кроме того, в России уже имеется очень широкая сеть специализированных чековых инвестиционных фондов, создаются и другие финансовые институты, работающие с чеками, акциями и другими ценными бумагами. В этих условиях речь идет о реальной ценности ценных бумаг, то есть об их реальной обеспеченности имуществом. Поэтому анализ имущества организации, совершенствование методики его проведения, объективная оценка имущества выходят на первый план;

за рубежом большое значение уделяется учету воздействия информации на финансовое положение организации. В нашей стране этот вопрос недостаточно разработан в теоретическом и практическом планах;

B настоящее время наиболее распространенными являются методики В.Ф. Палия, а также методика А.Д. Шеремета, Р.С. Сайфулина, Е.В. Негашева [46].

Анализ содержания методики В.Ф. Палия показывает, что в ней содержится ряд спорных моментов. Например, В.Ф. Палий указывает на то, что если в структуре оборотных средств увеличивается удельный вес денежных средств и краткосрочной дебиторской задолженности при соответствующем уменьшении доли материальных оборотных средств, то это изменение можно признать положительным, если не уменьшаются возможности нормальной производственной деятельности предприятия. Автор делает вывод, что с финансовой точки зрения структура оборотных средств значительно улучшалась, повысилась их возможная ликвидность.

Действительно, этот вывод совершенно справедлив, но только для определенных условий, когда темпы инфляции очень низкие и высока сбалансированность экономики: В условиях же высоких темпов инфляции, разбалансированности экономики, разрыва хозяйственных связей, предприятия вынуждены значительно увеличивать запасы товарно-материальных ценностей, т. к. во-первых, цены на них растут постоянно, во-вторых, разрываются существующие хозяйственные связи и поступление ТМЦ может прекратиться или значительно снизиться, в-третьих, сами денежные средства значительно быстрее обесцениваются, чем ТМЦ и основные средства. Поэтому, чем выше темп инфляции, тем меньше в структуре имущества должно быть активов, обесценивающихся в первую очередь, т. е. денег. При этом структура имущества становится менее гибкой с финансовой течки зрения, но зато более устойчивой к инфляции.

В связи со сказанным необходимо отметить, что одним из первых признаков, улучшения финансового состояния предприятий, повышения уровня сбалансированности экономики, снижения темпов инфляции будут такие изменения в структуре активов предприятий (валюте баланса), при которых доля денежных средств начнет повышаться до оптимальной величины, а доля материальных оборотных средств снижается до оптимальной величины при отсутствии уменьшения объемов выпуска продукции.

Следует также заметить что, чем выше будет уровень структурной перестройки производства, чем больше уровень развития фондового рынка в стране, тем больший сдвиг в структуре активов предприятий происходит в сторону денежных средств, так как для игры на фондовом рынке, своевременной и быстрой перестройки высока потребность в денежных средствах.

Общий вывод таков, анализ имущества предприятий необходимо проводить в связи с объективно сложившейся экономической ситуацией в стране, так как структурные сдвиги в имуществе предприятий четко ее отражают. К сожалению, В.Ф.Палий проводит анализ имущества очень абстрактно, без связи с макроэкономическими процессами, происходящими в России.

В методике В.Ф. Палия недостаточное внимание уделено роли и значению основных средств при анализе имущества предприятий, особенно в связи с инфляцией. Например, В.Ф. Палий справедливо отмечает, что если снижается удельный вес затрат в производственный потенциал, т.е. в основные средства и производственные запасы (реальные активы), то это снижает производственные возможности предприятия. Данный вывод справедлив для экстенсивного типа производства и для высоких темпов инфляции, а для интенсивного типа производства, сбалансированной экономики он не совсем корректен. Если предприятие не уменьшает выпуска и качества продукции при уменьшении реальных активов, это положительное явление. Оно характеризует процесс снижения фондоемкости и материалоемкости продукции при тех же ее потребительских свойствах. Кроме того, необходимо при анализе имущества учитывать обстоятельство, что при высоких темпах инфляции особый интерес для инвесторов представляют те предприятия, которые, во-первых, имеют более высокий удельный вес основных средств в активах, которые в наименьшей степени подвержены инфляции, и, во-вторых, имеют низкую степень износа этих средств (т.е. коэффициент накопления амортизации наименьший).

При анализе имущества необходимо обратить внимание и на следующее обстоятельство. Причиной значительного увеличения доли материальных средств в составе имущества может быть то, что стоимость материальных средств в балансе отражается по текущим ценам, а стоимость основных средств по ценам принятым в момент переоценки. В условиях очень высоких темпов инфляции текущие цены быстро увеличиваются и, поэтому стоимостная структура имущества на большинстве предприятий искажена. Методика В.Ф. Палия не учитывает это обстоятельство. Вот почему при анализе имущества оценку ТМЦ необходимо проводить в ценах, принятых по состоянию на дату оценки основных средств.

При анализе собственных и заемных средств, вложенных в имущество предприятий, необходимо более подробно рассмотреть роль долгосрочных займов. Данному вопросу в методике В.Ф. Палия уделяется недостаточное внимание. Дело в том, что, В.Ф. Палий отождествляет долгосрочные кредиты и займы с собственными средствами. Это происходит при расчете коэффициентов маневренности собственных средств, когда в числителе берется сумма источников собственных средств (Итог 3 раздела пассива баланса) и долгосрочных кредитов (4 раздел пассива баланса) за минусом основных средств и вложений (итог 1 раздела баланса), а в знаменателе - вся сумма источников собственных средств (итог 3 раздела пассива баланса). Автор считает, что долгосрочные кредиты и займы находятся в пользовании предприятия длительный срок, и, следовательно, они как бы принимают форму собственных оборотных средств. Это не совсем верно, т. к. за процессом их целевого использования должен быть установлен контроль со стороны банков и других инвесторов. Долгосрочные кредиты должны направляться в первую очередь на увеличение основных средств и на совершенствование их структуры (в частности на модернизацию и обновление).

Общий недостаток методики В.Ф. Палия заключается в том, что в ней не рассмотрен подход к анализу финансового состояния предприятий с учетом инфляции.

Методика оценки финансового состояния А.Д. Шеремета, Р.С. Сайфулина, Е.В. Негашева [46]

Анализ ее содержания показывает ряд существенных отличий от методики В.Ф.Палия, которые сводятся к следующим моментам:

ü имеет более формализованный, алгоритмизированный, структурированный характер и в большей степени приспособлена к компьютеризации всех расчетов;

ü применяется несколько иная нормативная база при оценке платежеспособности (ликвидности) предприятия;

ü частично используются оптимизационные и экспертные методы;

ü ориентирована на широкий круг пользователей;

ü частично применяются подходы, используемые в практике работы капиталистических фирм, что позволяет установить обоснованные взаимосвязи между показателями финансового состояния отечественных предприятий и фирм капиталистических стран;

ü  методика позволяет выделить четыре уровня финансовой устойчивости предприятия;

ü позволяет в рамках внутреннего анализа осуществить углубленное исследование финансовой устойчивости предприятия на основе построения баланса платежеспособности;

ü изложен известный в экономической литературе способ определения оптимального размера объема производства, предпринята попытка связать анализ финансового состояния с производственной программой предприятия.

Кроме всего указанного отличие этой рассматриваемой методики от методики В.Ф.Палия заключается еще и в следующем. Во-первых, она предлагает деление всех активов на четыре группы по степени ликвидности: наиболее ликвидные, быстро реализуемые, медленно реализуемые трудно реализуемые. К первой группе относятся все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги). Ко второй группе относятся дебиторская задолженность и прочие активы. К третьей группе относятся статьи второго раздела актива баланса "Запасы и затраты" за исключением расходов будущих периодов, а также долгосрочные финансовые вложения. К четвертой группе относятся статьи первого раздела актива "Основные средства и вложения". Кроме того, эти авторы рекомендуют сгруппировать все пассивы баланса по степени срочности их оплаты. А.Д. Шеремет, Е.В. Негашев, Р.С. Сайфулин несколько по-иному подходят к установлению нормативной базы показателей. Если В.Ф. Палий считает, что нормативной величиной коэффициента абсолютной ликвидности является 0,20 - 0,25, то названные авторы рекомендуют установить его нормативную величину в пределах 0,20 - 0,50. Для промежуточного коэффициента покрытия норматив установлен на уровне 0,80 - 1,00, тогда как у В.Ф. Палия - 0,70 - 0,80. Нормативы общего коэффициента покрытия в методиках В.Ф. Палия и А.Д. Шеремета одинаковы и составляют 2,0 - 2,5. [46]

Отличие анализируемой методики от методики В. Ф. Палия заключается также в том, что в ней более подробно рассмотрен анализ прибыли от реализации продукции. Кроме анализа финансового состояния авторы ввели и методику анализа деловой активности. Под деловой активностью предприятия в финансовом аспекте авторы понимают, прежде всего, скорость оборота его средств. В.Ф. Палий тоже анализирует оборачиваемость оборотных средств, но он не включает ее в понятие деловой активности. Особенностью данной методики является также то, что в ней вводится понятие кризисного финансового состояния, под которым понимается ситуация, при которой предприятие находится на грани банкротства, так как денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают кредиторской задолженности и просроченных ссуд.

Авторы также выделяют четыре типа финансового состояния. Первый тип - абсолютная устойчивость. Этому типу соответствуют минимальные величины запасов и затрат. Второй тип - нормальная устойчивость. Для данного типа характерны нормативные величины запасов и затрат. Третий тип - неустойчивое состояние, которому соответствуют убыточные величины запасов и затрат. Четвертый тип - кризисное состояние. Для него характерны неподвижные и малоподвижные запасы и затоваренность готовой продукцией в связи со снижением спроса.

Таким образом, мы видим достаточное разнообразие существующих методик оценки финансового состояния предприятия, в частности методик оценки финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия; выбор конкретной зависит от многих факторов, включая отраслевую принадлежность предприятия, его размер, фазы развития, профессионализма менеджмента, целей оценки, того, кто проводит оценку (внешние или внутренние пользователи информации) и т.д.

В дипломной работе использована методика расчёта финансовых коэффициентов Крылова Э.И. [17].

Финансовое состояние предприятия характеризуется системой показателей, отражающих состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования финансировать свою деятельность на фиксированный момент времени.

Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым (предкризисным) и кризисным. Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность, переносить непредвиденные потрясения и поддерживать свою платежеспособность в неблагоприятных обстоятельствах свидетельствует о его устойчивом финансовом состоянии, и наоборот. Поэтому, одним из показателей, характеризующих финансовое положение предприятия, является его платежеспособность, т.е. возможность наличными денежными ресурсам своевременно погашать свой платежные обязательства.

Оценка платежеспособности осуществляется на основе расчета относительных показателей ликвидности (коэффициент текущей ликвидности, коэффициент промежуточного покрытия и коэффициент абсолютной ликвидности). [17]

Коэффициент абсолютной ликвидности - отношение стоимости абсолютно и наиболее ликвидных активов к величине краткосрочных обязательств.

К.л.а. = ДС+.КФВ, (1.9)

КО

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счет имеющейся денежной наличности. Его оптимальный уровень 0,2-0,25.

Коэффициент текущей ликвидности (общего покрытия) - показывает достаточно ли у предприятия средств для погашения краткосрочных обязательств в течение определенного времени.

К т.л = ДС+КФВ+ДЗ+З          (1.10)

 КО

Рекомендуемое значение от 1 до 2-3.

В отдельных случаях требуется рассчитать коэффициент срочной) ликвидности или коэффициент покрытия (Кс.л.). Он рассчитывается по состоянию на сегодняшний день как отношение имеющейся в наличии суммы денежных средств (остатки по счетам 50 и 51) к сумме возникшего обязательства.[19]

К с.л. = ДС+КФВ+ДЗ (1.11)

КО -(Д+ДБП+Рез.)

Платежеспособность можно также оценить на основе абсолютных показателей - показателей ликвидности баланса, которые более подробно будут рассмотрены ниже.

В условиях рыночной экономики важное значение приобретает финансовая независимость предприятия от внешних заемных источников. Запас источников собственных средств - это запас финансовой устойчивости предприятия при том условии, что собственные средства превышают заемные.

Финансовая устойчивость предприятия - это способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, гарантирующее его постоянную платежеспособность и инвестиционную привлекательность при минимальном уровне предпринимательского риска.

Для обеспечения финансовой устойчивости предприятие должно обладать гибкой структурой капитала, уметь организовывать его движение таким образом, чтобы обеспечить постоянное превышение доходов над расходами с целью сохранения платежеспособности и создание условий для самопроизводства.

Финансовая устойчивость анализируется на основе расчета абсолютных и относительных показателей по данным формы № 1 и формы № 5.

Для анализа финансовой устойчивости используются относительные показатели. Они характеризуют степень зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов.

.  Коэффициент концентрации собственного капитала характеризует степень финансовой независимости или автономии, от внешнего капитала). Показатель характеризует степень финансовой независимости предприятия от привлеченных источников.[17]

К ф.н. = СК / Б , (1.12)

Где СК - собственный капитал (Капиталы и резервы) тыс. руб., Б - валюта баланса;

Чем ниже значение коэффициента, тем больше займов у предприятия, тем выше риск неплатежеспособности. Низкое значение коэффициента отражает также потенциальную опасность возникновения у предприятия дефицита денежных средсв..

   Коэффициент финансовой зависимости. Он демонстрирует, какая доля активов предприятия финансируется за счёт займов.

К ф.з. = Б / СК (1.13)

Доля заемных средств в источниках финансирования показывает, какая часть имущества предприятия фактически принадлежит кредиторам, а не его собственникам. Чем выше эта доля, тем все более жесткие требования к предприятию могут предъявлять кредиторы, а эти требования в большинстве случаев не совпадают с интересами собственников.[19]

   Коэффициент заемного капитала определяется как отношение заемного капитала к валюте баланса. По значению данного показателя можно судить о том, какую долю заемные средства составляют в общей сумме источников средств предприятия:

К з.к. = ЗК / Б(1.14)

Коэффициент маневренности собственного капитала - это коэффициент характеризует степень мобильности использования собственных средств предприятия. Он показывает, какая часть текущей деятельности, т.е. вложена в оборотные средства, а какая часть капитализирована:

К м. = ЧОК / СК(1.15)

Коэффициент структуры долгосрочных вложений. Определяется отношением суммы долгосрочных заемных средств к общей сумме внеоборотных активов.

К с.д.в. = ДКЗ / ВОА(1.16)

Где ДКЗ - долгосрочные кредиты и займы, ВОА - внеоборотные активы;

Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств . Определяется отношением долгосрочных кредитов и займов к общей сумме собственного капитала и долгосрочных кредитов и займов:

К д.з.с. = ДКЗ /(СК+ДКЗ) (1.17)

Коэффициент структуры заемного капитала представляет собой отношение долгосрочных пассивов к общей сумме заемных средств:

К с.к.з. = ДКЗ / (ДО+КО)(1.18)

Где ДО - долгосрочные обязательства; КО - краткосрочные обязательства.

Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала или коэффициент финансового риска, называемый иначе плечо - финансового рычага

К ф.р. = ЗК / СК(1.19)

Коэффициент накопленной амортизации отражает интенсивность накопления средств для обновления основного капитала и определяется как отношение суммы накопленной амортизации [17]

К н.а. = (Ао.с. + Ан.а.) / (ОС перв + НАперв)(1.20)

Где Ао.с., Ан.а - амортизация основных средств и нематериальных активов на начало и конец анализируемого периода; ОС перв , НАперв - первоначальная стоимость основных средств и нематериальных активов;

Коэффициент соотношения реальной стоимости основных средств и имущества показывает, насколько эффективно используются средства для предпринимательской деятельности, и рассчитывается как отношение остаточной стоимости основных фондов к стоимости имущества предприятия:

К р.с. =ОС ост / Б         (1.21)

Где ОС ост- остаточная стоимость основных средств;

Индекс постоянного актива - коэффициент отношения основных средств и внеоборотных активов к собственным средствам или доля основных средств и внеоборотных активов в источниках собственных средств:

К п.а. = К осн / СК+ДО,         (1.22)

Где К осн - основной капитал, тыс.руб.; ДО - долгосрочные обязательства

Все приведенные коэффициенты имеют самостоятельный смысл, вместе с тем они связаны между собой как показатели, характеризующие финансовую устойчивость организации,

2. Анализ финансового состояния «Нижневартовского Нефтегазодобывающего Предприятия»

2.1 Краткая характеристика предприятия

Открытое акционерное общество «Нижневартовское нефтегазодобывающее предприятие» основано в мае 1999 года, входит в состав Тюменской нефтяной компании. И осуществляет разработку следующих одиннадцати нефтяных месторождений:

Хохряковское; Пермяковское; Кошильское; Колик-Еганское; Ершовое; Сороминское; Северо-Сороминское; Западно-Сороминское; Литваковское; Северо-Тарховское; Туль-Еганское.

Кроме того, намечен ввод в эксплуатацию четырех новых месторождений: Сабунского и Эниторского.

Также ОАО «ННП» обслуживает следующие месторождения:

Малосикторсокое для ОАО «ТНК-ВР»;

Орехово-Ермаковское, Западно-Ермаковское, Хохловское и Чехлонейское для ОАО «ТНГ».

Основные направления деятельности:

1. Разведка и разработка нефтяных и газовых месторождений.

2.       Бурение скважин на углеводородное сырье и воду.

.         Добыча, транспортировка, подготовка, переработка и реализация углеводородного сырья и продуктов его переработки.

Первый Генеральный директор ОАО "ННП”- Галеев Фирдаус Хуснутдинович.

В январе 2000 года в составе предприятия находились следующие цеха:

укрупненные нефтепромыслы (УНП) №1, №2, №3;

цех научно-исследовательских и производственных работ (ЦНИПР);

центральная инженерно-технологическая служба (ЦИТС);

АУП;

база производственного обслуживания (БПО).

В 2000 году из скважин ОАО "ННП" добыто 4392,5 тыс. тонн нефти. При этом сверхплановая добыча составила 192 тыс. тонн.

На 2005 год обеспеченность запасами месторождений составляет - 17 лет.

Эксплуатационный фонд добывающих скважин на начало 2005 года составляет 1457 единиц, в том числе 144 нагнетательных скважин, находящихся в отработке, действующий фонд добывающих скважин составляет 823 единицы, коэффициент использования равен 0,52. Средний дебит действующих скважин по нефти в 2004 году составил 23,35 т/сут против 23,3 т/сут в 2003 году.

Всего за 2006 год пролонгировано и вновь заключено 27 договоров, касающихся сбыта нефти, газа и других конечных продуктов производства. Основными потребителями нефти на топливо в 2006 году были:

ООО «Уфимское УБР»;

ЗАО «Нефтьстройинвест»;

ОАО «Нижневартовскнефтедорстрой»;

ЗАО «Нижневартовскбурнефть».

Цель и виды деятельности общества

Основной целью Общества, как коммерческой организации, является получение прибыли.

Видами деятельности Общества являются:

разведка и разработка нефтяных и газовых месторождений;

бурение параметрических, поисковых, разведочных, структурных, наблюдательных и эксплуатационных скважин на углеводородное сырье, воду;

добыча, транспортировка, подготовка, переработка и реализация углеводородного сырья и продуктов его переработки;

добыча подземных вод, общераспространенных полезных ископаемых (песок и др.);

ведение государственного баланса запасов нефти, газа, конденсата, попутных компонентов и учет совместно с ними залегающих полезных ископаемых в границах лицензионных участков;

обустройство нефтяных и газовых месторождений;

производство товаров народного потребления, продовольствия, продукции производственно-технического назначения, оказание услуг населению;

производство топографо-геодезических и картографических работ в составе маркшейдерских работ;

транспортная деятельность, в том числе:

перевозка грузов, пассажиров, ремонт и техническое обслуживание автотранспортных средств;

перевозка опасных грузов;

производство, ремонт и прокат оборудования на региональном и межрегиональном уровнях;

материально-техническое обеспечение нефтяного производства;

инвестиционная деятельность, включая операции с ценными бумагами;

управление всеми принадлежащими Обществу акциями акционерных обществ и иными ценными бумагами;

выполнение проектных и строительно-монтажных работ, производство строительных материалов, конструкций и изделий;

ремонт и содержание внутрипромысловых и межпромысловых автомобильных дорог и дорог общего пользования;

ведение аварийных, восстановительных и спасательных работ;

выполнение изыскательских, проектных, строительно-монтажных, научно-исследовательских, опытно-конструкторских, технологических, инжиниринговых и других работ;

организация выполнения заказов и поставок для государственных нужд и региональных потребителей производимой продукции;

изучение конъюнктуры рынка товаров и услуг, проведение исследовательских, социологических и иных работ;

организация рекламно-издательской деятельности, проведение выставок, выставок - продаж, аукционов;

посредническая, консультационная, маркетинговая деятельность, другие виды деятельности;

оказание услуг связи;

внешнеэкономическая деятельность, осуществление экспортно-импортных операций;

благотворительная, культурно-просветительная и иная некоммерческая деятельность;

обеспечение экономической безопасности Общества, сохранение его собственности, защита коммерческой тайны;

осуществление любых иных видов деятельности, не запрещенных российским законодательством.

Отдельными видами деятельности, перечень которых определяется федеральными законами, Общество может заниматься только при получении специального разрешения (лицензии).

Организационно - правовой статус

Открытое акционерное общество «Нижневартовское нефтегазодобывающее предприятие» (в дальнейшем именуемое - Общество) учреждено в результате реорганизации ОАО «Нижневартовскнефтегаз» в форме выделения, согласно решению Общего собрания акционеров ОАО «Нижневартовскнефтегаз» от 15 марта 1999 года.

Единственным акционером Общества является ОАО «Тюменская нефтяная компания».

Правовое положение Общества, права и обязанности его акционеров определяются Гражданским кодексом Российской Федерации и Федеральным законом от 26 декабря 1995 года № 208-ФЗ "Об акционерных обществах".

Общество учреждено на неограниченный срок деятельности является юридическим лицом и имеет в собственности обособленное имущество, учитываемое на его балансе, может от своего имени приобретать и осуществлять имущественные и личные неимущественные права, от своего имени совершать любые допустимые законом сделки, нести обязанности, быть истцом и ответчиком в суде общей юрисдикции, арбитражном суде и третейском суде.

Структура компании и система управления

Для обеспечения деятельности Общества создаются органы управления: Общее собрание акционеров и исполнительные органы: Генеральный директор и Правление.

Высшим органом управления Общества является Общее собрание акционеров.

Как уже говорилось, единственным акционером ОАО «Нижневартовское нефтегазодобывающее предприятие» является ОАО «Тюменская нефтяная компания - British Petroleum Менеджмент». Т.е. Общее собрание акционеров - это и есть ОАО «ТНК - ВР Менеджмент».

Руководство текущей деятельностью Общества осуществляется единоличным исполнительным органом Общества - Генеральным директором и коллегиальным исполнительным органом Общества - Правлением.

Генеральный директор Общества осуществляет функции Председателя Правления. К компетенции исполнительных органов Общества относятся все вопросы руководства текущей деятельностью Общества, за исключением вопросов, отнесенных к компетенции Общего собрания акционеров Общества. Исполнительные органы Общества организуют выполнение решений Общего собрания акционеров Общества.

Генеральный директор и члены Правления Общества избираются Общим собранием акционеров Общества сроком на один календарный год.

Генеральный директор Общества принимает решения по любым вопросам, не относящимся к компетенции Общего собрания акционеров или Правления Общества, без доверенности действует от имени Общества, в том числе представляет его интересы, совершает сделки от имени Общества, утверждает штаты, издает приказы и дает указания, обязательные для исполнения всеми работниками Общества. Сделки, которые в соответствии с настоящим Уставом требуют предварительного одобрения общим собранием акционеров или решения об их совершении принимаются Правлением Общества, совершаются Генеральным директором или уполномоченным им лицом только на основании решения компетентного органа управления Общества. Сделки (в том числе заключение, изменение или прекращение договоров) по привлечению Обществом финансовых ресурсов от третьих лиц могут заключаться, а соответствующая документация подписываться исключительно Генеральным директором Общества. При этом Генеральный директор Общества действует либо в пределах своей компетенции либо на основании решений иных компетентных органов Общества.

Организационная структура управления ОАО «ННП» по классификации относится к линейно-функциональной. Такая структура имеет линейный тип департаментизации при организации работ в низовых производственных звеньях. Данный тип характеризуется в целом простотой и одномерностью связей (только вертикальные) и используется при группировке работ и людей, когда выполняемые работы очень однотипны, а люди не дифференцируются (рисунок 2.1).

Преимущества линейно - функциональной структуры:

стимулирует деловую и профессиональную специализацию,

уменьшает дублирование усилий и потребление материальных ресурсов в функциональных областях,

улучшает координацию в функциональных областях.

Недостатки данной структуры:

отделы могут быть более заинтересованы в реализации целей и задач своих подразделений, чем общих целей всей организации. Это увеличивает возможность конфликтов между функциональными областями,

в большой организации цепь команд от руководителя до непосредственного исполнителя становится слишком длинной.

Рисунок 2.1 Линейный тип департаментизации в низовых производственных звеньях

При функциональном делении организации на части специализированные работы группируются преимущественно вокруг ресурсов. Так, отдел планирования управляет таким ресурсом, как время, отдел кадров - это люди, отдел финансов - деньги, отдел информационных систем - данные и т.д. (рисунок 2.2).

Рисунок 2.2 Функциональная департаментизация на примере высших звеньев руководства ОАО «ННП»

В организации, состоящей из многих частей, должна осуществляться определенным образом координация их деятельности. Данная координация выступает основой структуры организации, которую обычно определяют как совокупность устойчивых связей в организации: вертикальных, горизонтальных, линейных, функциональных, косвенных и др. (рисунок 2.3).

Вертикальные связи соединяют иерархические уровни в организации и ее частях. В рамках вертикальных связей решаются проблемы власти и влияния, т.е. реализуется «вертикальная загрузка» работы. Горизонтальные связи - это связи между двумя или более равными по положению в иерархии или статусу частями и членами организации. Линейные связи - это отношения, в которых начальник реализует свои властные права и осуществляет прямое руководство подчиненными, т.е. эти связи идут в сверху вниз и выступают, как правила, в форме приказа, распоряжения, команды, указания и т.д.

Рисунок 2.3 Связи в организации на примере экономического и финансового департаментов ОАО «ННП»

Функциональные связи имеют в организационной иерархии направленность снизу вверх и выступают в форме совета, рекомендации, альтернативного решения и т.п. Косвенные связи обычно ограничены ответом на вопрос «как», иногда - на вопрос «когда» и реже - на вопросы «где» и «кто».

Данная организация имеет узкий масштаб управляемости, который характеризуется минимальным количеством подчиненных у одного руководителя. В результате, чтобы соединить нижние звенья организации с высшим звеном, увеличивается количество иерархических уровней. Такое группирование людей и работ имеет ряд преимуществ. При меньшем количестве подчиненных руководителю легче осуществлять контроль за их работой, и поэтому у него появляется возможность делать это более качественно.

Аппарат управления руководит производственно-хозяйственной и финансово-экономической деятельность предприятия, определяет техническую политику и направления технического развития предприятия, организует работу и эффективное взаимодействие всех структурных подразделений, организует бухгалтерский учет в обществе, формирует единую экономическую политику комплекса, организует работу по обеспечению подбора, расстановки кадров, обеспечивает комплекс материально-техническими ресурсами.

.2 Основные показатели работы предприятия

Основными показателями работы нефтегазодобывающего предприятия являются его технико-экономические показатели. К ним обычно относят добычу нефти, добычу жидкости, добычу газа, фонд скважин, дебит нефти, количество капитальных и текущих ремонтов, нефть отгруженная, цена на нефть и газ, себестоимость 1 тонны нефти и т.д.

Добыча нефти ОАО «ННП» за 2009 год составила 6 248,6 тыс. тонн, что на 2% меньше по сравнению с предыдущим годом. Это связано с высокой обводненностью нефти, так как добыча жидкости в 2009 году увеличилась на 26,44% по сравнению с 2008 годом. Ресурсы и добыча газа на протяжении анализируемого периода увеличивались кроме 2009 года, в котором ресурсы газа снизились на 2,6% и составили 463,4 млн.м3, но добыча газа в этом же году наоборот увеличилась на 11,96 и составила 84,92 млн.м3, что говорит об увеличении уровня использования ресурсов газа и является положительной тенденцией развития предприятия.

Из таблицы 2.1 видно, что динамика почти всех показателей положительная, кроме добычи нефти и ресурсов газа. Стремительно растут показатели добычи жидкости и закачки воды. По сравнению с 2006 годом в 2009 году добыча жидкости увеличилась на . 58,2% и составила 19 868,8 тыс.тонн, добыча нефти увеличилась на 11,8% и составила 6 248,6 тыс.тонн, закачка воды увеличилась на 51,4% и составила 22 577,5 тыс.м3, ресурсы газа увеличились на 22,1% и составили463,4 млн.м3,добыча газа увеличилась на 71,3%.

Таблица 2.1 Добыча нефти, газа и жидкости ОАО «ННП»

№	Показатель	Единица измерения	Год
			2006	2007	2008	2009
1	Добыча жидкости	тыс. тонн	12560,8	12815,6	15713,7	19868,8
2	Добыча нефти	тыс. тонн	5587,0	5846,7	6379,1	6248,6
3	Закачка воды	тыс.м3	14914,8	15835,4	18235,6	22577,5
4	Ресурсы газа	млн.м3	379,5	394,9	475,9	463,4
5	Добыча газа	млн.м4	49,57	58,60	75,85	84,92

Темпы роста ресурсов газа гораздо ниже темпов роста добычи газа, что является положительной стороной, но в то же время мы видим, что на протяжении 4 лет ресурсы газа больше добычи в 6 раз. Это говорит о низком уровне использования попутного газа.

Рисунок 2.4 Добыча нефти и газа за 2006-2009 года (тыс.тонн, тыс.м3, млн.м3)

Добыча нефти предприятия зависит от его эксплуатационного фонда скважин. Чем выше уровень использования оборудования, тем ближе к максимуму добычи нефти.

Балансовый фонд в 2009 году по сравнению с 2006 годом увеличился на 17 скважин, в то время как действующий фонд увеличился на 87. Нагнетательный фонд увеличился на 60 скважин и составил 671, нефтяной наоборот снизился на 37 и составил 1419 скважин, но в то же время увеличилось число среднедействующий нефтяных скважин на 18 единиц, что является положительным результатом работы предприятия.

Из таблицы 2.3 видно, что цена нефти на 2009 год увеличилась на 67%, в то же время цена на газ осталась неизменной. Вместе со снижением добычи нефти снизилась реализованная нефть. Выручка от реализации нефти увеличилась на 65% за счет увеличения цены и составила 28 918 756 тыс.руб. Выручка от реализации газа увеличилась на 17% за счет увеличения добычи газа и составила 4 848 тыс.руб.

Таблица 2.2 Величина балансового фонда скважин ОАО «ННП»

№	Показатель	Единица измерения	Год
			2006	2007	2008	2009
1	Балансовый фонд скважин	скв.	1335	2417	2473	2490
2	Эксплуатационный фонд	скв.	1948	1994	2067	2090
	в том числе
3	нефтяной	скв.	1440	1442	1456	1419
4	нагнетательный	скв.	508	552	611	671
5	Действующий	скв.	1127	1160	1192	1279
6	Бездействующий	скв.	788	804	845	781
7	в освоении	скв.	33	30	30	30
8	Законсервированный фонд	скв.	196	187	172	169
9	Пьезометрический фонд	скв.	62	52	44	43
10	Прочий фонд	скв.	129	184	190	188
11	Среднедействующий нефтяной фонд	скв.	970	756	812	830
12	Наработка на отказ
	ЭЦН	сут.	295	176	181	199
	ШГН	сут.	333	141	115	201
13	Отработанное время нефтяных скважин	сут.	330944	250788	273723	279957
14	Среднесуточный дебит нефтяных скважин	тн / сутки	16,90	23,30	23,30	22,32

 Рисунок 2.5 Фонд скважин ОАО «ННП»

Таблица 2.3 Товарная продукция ОАО «ННП»

№	Показатель	Единица измерения	ГОД		в % к 2008 году
			2008	2009
1	Добыча нефти	тыс. тонн	6379	6249	97,95
2	Товарная нефть	тыс.т.	6344	6214	97,96
3	Реализованная нефть	тыс.т.	6320	6243	98,77
4	Цена нефти (с налогами)	руб.	2781,3	4632,6	166,56
5	Выручка от реализации нефти (с налогами)	тыс. руб.	17577590	28918756	164,52
6	Добыча газа	млн.м3	75,9	84,9	111,96
7	Товарный попутный газ	млн.м3	29,2	34,2	117,25
8	Реализованный газ	млн.м3	29,2	34,2	117,25
9	Цена газа (с налогами)	руб./млн.м3	141,6	141,6	100,00
10	Выручка от реализации газа (с налогами)	тыс. руб.	4135	4848	117,25

Рассмотрим основные геолого-технические мероприятия, проведенные предприятием в 2005 и 2006 году, а также дополнительную добычу нефти за счет каждого мероприятия.

Таблица 2.4 Геолого-технические мероприятия ОАО «ННП»

№	Показатель	Единица измерения	ГОД		в % к 2008 году
			2008	2009
1	Количество КРС	рем.	303	348	115
2	Дополнительная добыча от КРС	тыс.т.	29	25	86
3	Количество ГРП	опер.	150	117	78
4	Дополнительная добыча от ГРП	тыс.т.	550,8	59
5	Количество ЗВС	опер.	0,0	10	200
6	Дополнительная добыча от ЗВС	тыс.т.	0,0	39,8	-
7	Количество ПРС	рем.	2053,0	1776,0	87

Наиболее эффективными геолого - техническими мероприятиями в нефтегазодобывающей отрасли являются капитальный ремонт скважин (КРС), гидро-разрыв пласта (ГРП), зарезка вторых стволов (ЗВС).

Количество капитальных ремонтов в 2009 году увеличилось на 45 скважин и составило 348, количество текущих ремонтов наоборот снизилось на 277 ремонтов. Также снизилось количество гидро - разрыва пласта на 33 операции, но в то же время количество зарезок боковых стволов составило 10 операций, тогда как в 2008 зарезок не было. Дополнительная добыча от геолого - технических мероприятий в 2009 году показана на рисунке 25

Дополнительная добыча в 2009 году от 348 капитальных ремонтов скважин составила 24,9 тыс. тонн, от 117 операций гидро - разрыва пласта - 327,4 тыс. тонн и благодаря всего 10 операций зарезок вторых стволов дополнительная добыча составила 39,8 тыс. тонн.

Капитальные вложения предприятия в 2009 году увеличились на 20% по сравнению с предыдущим и составили 2 985 028 тыс. руб.

Из таблицы 2.5 видно, что предприятие вкладывает деньги в большей мере в бурение, строительство и покупку основных фондов. В 2009 году снизились капитальные вложения в бурение на 62% и составили 465 456 тыс. руб.; в тоже время увеличились вложения в строительство на 16% и составили 651 456 тыс. руб. В 2008 году сумма вложений в покупку основных фондов была равна нулю, в 2009 году - 885 989 тыс. руб. и составила 29,7% от общей суммы капитальных вложений.

Таблица 2.5 Капитальные вложения ОАО «ННП»

№	Показатель	Единица измерения	ГОД		в % к 2008 году
			2008	2009
1	Капитальные вложения	тыс.руб.	2 481 747	2 985 028	120
	в том числе
2	Бурение (эксплуатационное и разведочное)	тыс.руб.	1 236 750	465 046	38
3	Строительство	тыс.руб.	561 656	651 456	116
4	Покупка основных фондов	тыс.руб.	-	885 989	-
5	Нематериальные активы	тыс.руб.	4 207	16 159	200

2.3 Анализ бухгалтерской отчетности

Анализ динамики состава и структуры актива баланса

Сначала оценим динамику роста имущества и сравним ее с динамикой изменения результата деятельности.

Индекс имущества или активов определяется:

Тa = А1/А0 * 100%(2.1)

где     Тa - темп изменения активов;

А1 - сумма активов на конец отчетного периода;

А2 - сумма активов на начало отчетного периода.

Та = 17253398 / 15003983 * 100% = 115

Та = 24200335 / 17254040 * 100% = 140,53

Также изменение активов может быть оценено с точки зрения полученного результата, результат может быть количественным и качественным.

Тв = В1/В0 * 100%(2.2)

Тв - темп изменения выручки;

В1 - выручка на конец отчетного периода;

В2 - выручка на начало отчетного периода.

Тв = 16339700 / 10278838 * 100% = 158, 96

Тв = 26354094 / 16339711 * 100% = 161,29

Тп = П1/П0* 100%(2.3)

Тп - темп изменения прибыли;

П1 - прибыль на конец отчетного периода;

П2 - прибыль на начало отчетного периода.

Тп = 5557033 / 2311750 * 100% = 240,57

Для полученных показателей оптимально соотношение:

Та ≤ Тв ≤ Тп

Приведенное соотношение получило название «золотого правила экономики предприятия»: прибыль должна возрастать более высокими темпами, чем объёмы реализации и имущества предприятия.

Это означает: издержки производства и обращения должны снижаться, а ресурсы предприятия использоваться более эффективно.

На основе приведенного неравенства рассчитаем приведенное соотношение для различных периодов деятельности ОАО «ННП»

Из данных таблицы 2.6 видно, что рационального использования имущества предприятию удалось достичь в 2009 году.

Финансовые ресурсы трансформируются в активы предприятия. От рациональности размещения финансовых ресурсов в активах предприятия и оптимальности структуры этих активов зависит повышение изменение суммы прибыли, рентабельности предприятия, а, следовательно, улучшение его финансового состояния.

Структура активов характеризует в первую очередь уровень мобильности имущества предприятия, а также позволяет определить, за счет каких элементов эта мобильность обеспечивается, снижается или повышается.

Таблица 2.6 Аналитические данные динамики роста имущества

Годы	Та, %	Тв, %	Тп, %	Примечание
2007	126,65	111,05	-	Издержки растут, прибыль снижается, т.е. ресурсы используются не эффективно, что не соответствует правилу
2008	115	158,96	-	Т.к прибыль на начало отчетного периода отрицательная, то расчет производить нецелесообразно
2009	140,53	161,29	240,57	Полученные данные соответствуют «золотому правилу экономики предприятия», что говорит об эффективном использовании ресурсов

Как видно из таблицы в составе имущества за первые 2 года преобладают иммобилизованные активы. В 2006г. их доля в составе имущества была 62,4%, а к концу анализируемого периода она уменьшилась до 45,5%, но наибольший удельный вес они имеют в 2008 году и составляют целых 62,4%. Во внеоборотных активах наибольший удельный вес имеют основные средства , и их доля увеличивается. В 2008 году удельный вес основных фондов в имуществе уменьшилось на 1,8%, в 2009 году сократился на 16,2%. Наряду с удельным весом растут и сами основные средства.

Доля оборотных активов наоборот имеет тенденцию к увеличению .В начале анализируемого периода они не преобладали в структуре баланса, а на конец- они составили 54,5%. Самую низкую долю мобильные активы имели в 2006 году- всего37,6%. За анализируемый период в оборотных активах наибольшая доля приходилась на краткосрочную дебиторскую задолженность и в 2009 году с темпом роста 193,55% она занимает 52% во всех оборотных активах предприятия. Долгосрочная дебиторская задолженность на протяжение всего периода уменьшается

Рисунок 2.6 Динамика активов предприятия (тыс. руб.)

Вместе с уменьшением дебиторской задолженности наблюдается снижение денежных средств. Темп роста денежных средств в 2005 году составил 34,2%, а в 2009- 43,68%. Важно так же отметить, что темп роста оборотных активов на 2009 год составил 188,42% , а темп роста иммобилизованных активов - 107,78%. То есть прирост оборотных активов не сопровождался уменьшением внеоборотных активов, а лишь опережал увеличение по темпу.

Рисунок 27 Динамика внеоборотных активов предприятия (тыс. руб.)

Рисунок 2.8 Динамика оборотных активов предприятия (тыс. руб.)

От структуры активов непосредственно зависят показатели платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия. Кроме того, эта структура оказывает большое виляние на систему показателей, которые принято называть коэффициентами деловой активности. Информация о состоянии активов предприятия, содержащаяся в его балансе дает достаточно основательную базу для их анализа и определения приоритетных направлений вложения финансовых ресурсов.

Фондовооруженность - характеризует оснащенность труда производственными фондами, определяется по формуле:

Фв = СФ/ Р ,(2.4)

где СФ - среднегодовая стоимость основных фондов,тыс.руб

Р - среднесписочная численность рабочих,чел.

Фв = 947 653 /1 311 = 722,8 (2007 год)

Фв = 937 440 / 1 401 = 669,1 (2008 год)

Фв = 952 581 / 1 244 = 765,7 (2009 год)

          Фондоотдача - обобщающий показатель использования основных фондов:

Фо = В/ СФ ,(2.5)

СФ - среднегодовая стоимость основных фондов, тыс.руб

В - выручка, тыс.руб

Фо = 10 278 838 / 947 653 =10,85

Фо = 16 339 711 / 937 440 = 17,43

Фо = 26 354 094 / 952 581 =27,67

Фондоемкость - показывает с каким объемом основных производственных фондов связано производство одной единицы продукции

Фе = Сф / В (2.6)

Где СФ - среднегодовая стоимость основных фондов,тыс.руб

В - выручка, тыс.руб

Фе = 947 653 / 10 278 838 = 0,092

Фе = 937 440 / 16 339 711 = 0,057

Фе = 952 581 / 26 354 094 = 0,036

Повышение фондоотдачи ведет к относительной экономии основных производственных фондов, что является важным фактором увеличения финансовых результатов деятельности предприятия. На конец анализируемого периода фондовооруженность увеличилась на 42,9 тыс.руб./чел, а фондоотдача увеличилась на единиц 16,8 единиц, т.е. ресурсы используются эффективно, что характеризует работу предприятия с положительной стороны

Таблица 2.7 Показатели эффективности использования основных средств

Показатель	Годы			Темп прироста, %
	2007	2008	2009	2008	2009
Выручка от продаж, тыс. руб.	10 278 838	16 339 711	26 354 094	159	161,3
Среднесписочная численность персонала, чел.	1 311	1 401	1 244	106,9	88,8
Среднегодовая стоимость основных фондов, тыс. руб.	947 653	937 440	952 581	98,9	101,6
Фондовооруженность, тыс.руб./чел.	722,8	669,1	765,7	92,6	114,4
Фондоемкость	0,092	0,057	0,036	62	63,2
Фондоотдача, ед.	10,85	17,43	27,67	160,6	158,7

Рисунок 2.9 Динамика использования основных средств предприятия

 

Анализ динамики состава и структуры пассива баланса

От степени оптимальности соотношения собственного и заемного капитала во многом зависят финансовое положение предприятия и его устойчивость.

Как видно из расчетов, за 2008 год сумма источников финансовых ресурсов повысилась на 2155207тыс.р.,а в 2007 году возросла на 6951255 тыс.руб.Таким образом имеем увеличение темпа роста с 114,54% до 140,93%. При этом собственные источники в 2008 году также снижаются на 23164883тыс.руб и уже в 2009 году наблюдается тенденция роста собственных средств на 5754569тыс.руб в сравнении с предыдущим годом при темпе роста 144,34 % и 176,31 % соответственно. Этот рост произошел за счет увеличения нераспределенной прибыли. Дополнительного выпуска акций, переоценки активов не происходило. В общей структуре баланса собственные средства предприятия составляют 55,6%, что на 20,4 % больше в сравнении с началом анализируемого периода. Заемные средства на 2008 год снизились на 161276 т.р., но тем не мене заняли лидирующее положение в структуре баланса предприятия и составили 55,6%.В 2009 году их доля снизилась, приняв приращение в 1196686 тыс.руб. в абсолютном выражении.

Темп роста заемных источников финансовых ресурсов составил 98,32% и 112,68% соответственно. Таким образом темп роста собственного капитала значительно опережает темп роста заемных источников за анализируемый период. Наибольший удельный вес во всех заемных средствах на начало периода занимают долгосрочные обязательства равные 36%, а на конец периода краткосрочная кредиторская задолженность равные 22,7%.

Увеличение суммы заемного капитала произошло, в основном, за счет роста долгосрочных займов, которые увеличились с 3742208тыс.р. в начале анализируемого периода до 5443593тыс.р. в конце.

Темп роста долгосрочных займов составил 90,43% и 74,05% в 2008 и 2009 годах соответственно. Так, сумма кредиторской задолженности на предприятии ОАО "ННП" за период 2008- 2009 год увеличилась на 1598362 тыс.р. и на 1.01.06г. составила 5443593 тыс.р. Темп роста кредиторской задолженности за этот период составил 141,57%. Доля кредиторской задолженности в общей сумме заемных средств увеличилась с 39% в начале анализируемого периода до 40,7% к 2008 году и увеличилась к 2009 году до 51,1 %. Сумма кредиторской задолженности увеличилась в основном за счет прироста задолженности перед поставщиками и подрядчиками и перед внебюджетными фондами, которая увеличилась с 3845231 тыс.р. на 1.01.09г. до 5443593 тыс.р. на 1.01.09г.

Темп роста кредиторской задолженности перед поставщиками и подрядчиками за анализируемый период составил 102,75% и 141,57%.

Анализ ликвидности и платежеспособности

Одним из показателей, характеризующих финансовое положение предприятия, является его платежеспособность, т.е. возможность своевременно погашать свои платежные обязательства наличными денежными ресурсами.

Ликвидность баланса предприятия определяется как степень покрытия обязательств активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств. в зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные средства, активы предприятия подразделяются на следующие группы.

             А1 ³ П1

  А2 ³ П2

  А3 ³ П3

  А4 £ П4

Это условия определяют абсолютную ликвидность баланса, где

А1 - наиболее ликвидные активы, это денежные средства и краткосрочные финансовые вложения;

А2 - быстро реализуемые активы, это дебиторская задолженность до 12 месяцев;

А3 - медленно реализуемые активы, готовая продукция, незавершенное производство, производственные запасы (материальные оборотные активы);

А4 - трудно реализуемые активы, активы - это основные средства, долгосрочные финансовые вложения.

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:

П1 - наиболее срочные обязательства, это все виды кредиторской задолженности;

П2 - краткосрочные пассивы, это займы и кредиты;

П3 - долгосрочные пассивы, кредиты и займы;

П4 - постоянные пассивы, собственные средства предприятия.

Для определения ликвидности баланса активы и пассивы баланса группируются: активы - по степени их ликвидности, пассивы - по степени их срочности.

Характеризуя ликвидность баланса по данным таблицы следует отметить, что наиболее ликвидные активы для покрытия наиболее срочных обязательств к концу периода имеют тенденцию к снижению. Быстрореализуемых активов у предприятия на начало периода имеется 5167665 тыс. руб., на конец периода 12525807 тыс. руб., что достаточно для покрытия краткосрочных обязательств.

На конец периода быстрореализуемые активы у предприятия увеличились и имели возможность для покрытия краткосрочных обязательств.

Медленно реализуемые активы у предприятия в 2007 году повысились, в то время как долгосрочные обязательства у предприятия понизились.

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги переведенных групп по активу и пассиву. Данные показывают, что ОАО «ННП» является достаточно ликвидным на протяжении 2007., 2008. и 2009., поскольку наиболее ликвидные средства и быстро реализуемые активы перекрывают наиболее срочные обязательства.

Таблица 2.8 Платежный излишек (недостаток) ОАО «ННП» за период 2007-2009

№	2 007		2 008		2 009		Норматив
	А	П	А	П	А	П
1	10208	3742208	3491	3871962	1525	5635210	А1>П1
2	5167665	244543	6471467	480000	12524922	1314909	А2>П2
3	295287	5338360	420199	4814131	515785	3574861	А3>П3
4	8807432	5224817	9785764	7537891	10571078	13093599	А4<П4

Полученные выводы подтверждают коэффициенты представленные в таблице 2.9 .

Коэффициент текущей ликвидности показывает, какая часть текущих

обязательств может быть погашена не только за счет имеющихся денежных средств, но и за счет ожидаемых финансовых поступлений.

Для вычисления быстрой ликвидности в состав ликвидных средств в числитель относительного показателя включаются дебиторская задолженность и прочие активы. Этот показатель характеризует ожидаемую платежеспособность предприятия на период, равный средней продолжительности одного оборота дебиторской задолженности.

Коэффициент срочной ликвидности повышается, причиной чего служит постоянное снижение краткосрочной дебиторской задолженности.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами на начало периода ниже нормативного значения, что говорит о дефиците собственных средств, на конец периода соответствует нормативному значению.

Итак, почти все коэффициенты ликвидности на предприятии ОАО «ННП», близки к нормативным значениям следовательно предприятие платежеспособно и финансово устойчиво.

Таблица 2.9 Коэффициенты, характеризующие платежеспособность ОАО «ННП»

№	Показатели	Расчетная формула	Значения показателей			Изменение за период	Нормативное зн-ние
			2007г	2008г	2009г
1	Коэфф-т общей ликви-сти (Ко.л.)	ОА/(КО-(Д+ДБП+Рез))  = 290/690-650	5884283/3991706 =1,47	7047210/4361856= 1,61	13128009/6960223= 1,88	0,27	2
2	Коэфф-т текущей ликв-сти (Кт.л.)	(ДС+КФВ+ДЗ+З)/Кт.кр+КрЗ) =260+240+210/620	5314556/4026050 = 1,32	660219/4420076= 1,51	12746983/7092093= 1,80	0,29	2
3	Коэфф-т абсолютной ликв-сти (Ка.л.)	(ДС+КФВ)/(КО-(Д+ДБП+Рез)) =260/690-650	10208/4026050= 0,0025	3491/ 7046568= 0,0008	1525/ 7092093 = 0,0002	-0,0006	0,2-0,25
4	Коэфф-т срочн. Ликв-сти (Кс.л.)	(ДС+КФВ+ДЗ)/(КО-(Д+ДБП+Рез) =260+240/690-650	5449591 / 9475641= 1,35	6560498 / 4420076 = 1,48	12538078 / 7092093 = 1,76	0,28	1
5	Чистый оборотный капитал (ЧОК)	ТА-ТП=290-690	5884283-4026050=1858233	7046568-4420076=2626492	13128009-7092093=6035916	3413892

.5 Анализ финансовой устойчивости

Сущность финансовой устойчивости предприятия заключается в обеспеченности запасов и затрат источниками средств для их формирования.

Финансовая устойчивость характеризуется системой абсолютных и относительных показателей.

Наиболее обобщающим показателем финансовой устойчивости является разница между величиной источников средств и величиной запасов и затрат, т.е. излишек или недостаток средств для формирования запасов и затрат.

Источниками средств для формирования запасов и затрат являются: собственные оборотные средства, долгосрочные кредиты и займы, краткосрочные кредиты и займы.

Различают три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования: излишек или недостаток собственных оборотных средств, излишек или недостаток собственных оборотных средств и долгосрочного кредита, излишек или недостаток собственных оборотных средств долгосрочного и краткосрочного кредита.

Значение предельных границ изменения источников средств для покрытия вложений капитала в основные фонды или производственные запасы позволяет генерировать такие потоки хозяйственных операций, которые ведут к улучшению финансового состояния предприятия, к повышению его устойчивости.

Более глубокая оценка финансовой устойчивости предприятия проводится при помощи коэффициентов финансовой устойчивости, которые являются относительными величинами.

Одной из важнейших характеристик устойчивости финансового состояния предприятия, его независимости от заемных источников средств является коэффициент автономии, равный доле источников средств в общем итоге баланса. Для предприятия ОАО "ННП" этот показатель в начале периода равен -2,23 и к концу периода увеличился до 0,30, при нормальном ограничении 0,5.

Следовательно предприятие относительно зависимо от кредиторов, но повышение этого коэффициента говорит о тенденции уменьшения зависимости предприятия, что можно расценить положительно.

В течение всего анализируемого периода на предприятии ОАО "ННП",а коэффициент автономии не соответствует нормативам, коэффициент соотношения собственных и заемных средств равный на 2007 год 0,62 и уменьшился к 2008 до 0,44, а в 2009 году - до 0,3 при нормативном ограничении 1, это положительное явление для предприятия. Это свидетельствует о том, что финансовая зависимость предприятия от внешних инвесторов снижается и его рыночная устойчивость в 2009 году по сравнению с 2007 годом увеличилась.

Коэффициент маневренности показывает, какая часть собственных средств предприятия находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать этими средствами. Высокие значения коэффициента маневренности положительно характеризуют финансовое состояние. На предприятии ОАО "ННП" этот коэффициент в 2007-2008 годах имеет отрицательные значения, что говорит об острой нехватке собственных оборотных средств. В 2009 году значение коэффициента стремится к нормативному значению.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами, равный отношению величины собственных оборотных средств к стоимости запасов и затрат предприятия для предприятия ОАО "ННП" не соответствует нормативному значению, но стремится к нему. Повышение этого коэффициента говорит об увеличении финансовой устойчивости предприятия. Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств ОАО «ННП» на 2006 год составил 0,016 и значительно повысился к концу анализируемого периода до 0,61, что говорит об увеличении долгосрочных заемных средств в общей сумме источников собственных средств.

Динамика коэффициентов финансовой устойчивости подтверждает выводы анализа финансовой устойчивости предприятия на основе абсолютных показателей. Проведя вышеизложенный анализ финансовой устойчивости ОАО «ННП» можно сказать, что в целом по предприятию складываются положительные тенденции в общем финансовом состоянии.

финансовый устойчивость ликвидность рентабельность

Таблица 2.10 Показатели финансовой устойчивости ОАО «ННП»

№

Показатели

Расчетная формула

Значения показателей

Изменение  за период

Нормативное  значение

2007г

2008г

2009

Коэфф-нт концепции собствен. капитала (Кф.н)

СК/Б=490/300

5224817/315003983=0,34

7536567/17254040=0,43

13093599/24200335=1

0,56

больше 0,5

2

Коэфф-нт финн.зависимости (Кф.з)

Б/СК=300/490

15003983/5224817=2,87

17254040/7536567=2,28

24200335/13093599=

2

от 1 до 2

3

Коэффициент заемного капитала (Кз.к)

ЗК/Б=590+690/300

9779166/15003983=0,65

9717473/ 17254040=0,56

11106736/24200335=0,45

0,1

больше 0,5

4

Коэфф-нт соотнош. собств-го и заемного капитала (Кф.р)

ЗК/СК=590+690/490

9779166/ 4026050=2,4

9717473/ 7536567=1,28

11106736/13093599=1

-0,2

меньше 1

5

Коэфф-нт маневренности (Км)

ЧОК/СК= =290-690/490

1858233/5224817=0,35

11472396/7536567=2

20220102/13093599=2

0

отношение норматив.  вел запасов к собственному капиталу

6

Индекс постоянного актива (Ип.а)

ВА/(СК+ДО)

9119700/10977933=0,83

10206830/12828854=0,79

11072326/17108242=1

0,21

отношение ст-ти ОС, направл. на формир.е производственной мощи  к стоимости собственного капитала

7

Коэфф-нт соотношения реальной стоимости основных средств и имущества (Кр.с)

Осост/Б=120/300

8766265/ 15003983=0,58

9744638/17254040 =0,56

10529952/ 24200335=0,56

0

соотношение нормативных значений остаточной стоимости основных средств и валюты баланса

8

Коэфф-нт реальной ст-ти им-ва произ-го наз-ия (Крси)

Осост+З/Б= =120+210/300

8902941/ 15003983=0,59

9929594/17254040=1

10749579/24200335=0

-1

аналогично предыдущему показателю

.6 Анализ деловой активности предприятия

Показатели этой группы характеризуют результаты и эффективность текущей основной деятельности предприятия, такой анализ может проводиться как на качественном уровне, так и с помощью количественных критериев. В первом случае неформальными критериями широта оказываемых услуг и рынков сбыта продукции, наличие прогрессивных форм управления и репутация предприятия, условия работы и отдыха работников, вплоть до наличия автостоянки и удобных подъездных путей.

Так как данная дипломная работа заключается в анализе финансового состояния предприятия, то рассмотрим производственно-хозяйственную деятельность анализируемого предприятия в данном аспекте, и дадим количественную оценку позволяющую проанализировать, насколько эффективно предприятие использует свои ресурсы.

Для реализации данного направления могут быть рассчитаны различные показатели, характеризующие эффективность использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов.

Основными из них являются показатели фондоотдачи и показатели оборачиваемости. Данные показатели имеют большое значение для оценки финансового положения предприятия, поскольку скорость оборота средств, т.е. скорость превращения их в денежную форму, оказывает непосредственное влияние на платёжеспособность кроме того, увеличение скорости оборота средств отражаются на повышении производственного потенциала фирмы, что в целом влияет на эффективность всего производства. Деловая активность предприятия проявляется прежде всего в скорости оборота его средств. Оборачиваемость всех активов отражает скорость оборота всех активов предприятия. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого предприятием. Снижение оборачиваемости свидетельствует об увеличении размера предоставляемого кредита. Средний срок оборота дебиторской задолженности характеризует средний срок погашения дебиторской задолженности. Из расчета видно, что срок погашения дебиторской задолженности увеличивается, что отрицательно сказывается на деятельности предприятия.

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности характеризует скорость оборота задолженности предприятия. Скорость оборота задолженности повысилась с 6,5 до 32. Продолжительность оборота кредиторской задолженности отражает средний срок возврата долгов предприятия.

Продолжительность операционного цикла характеризует общее время, в течении которого финансовые ресурсы находятся в материальных средствах и дебиторской задолженности. Необходимо стремиться к снижению значения данного показателя. Сократить операционный цикл можно за счет ускорения производственного процесса и оборачиваемости дебиторской задолженности.

Таблица 2.11 Коэффициенты деловой активности.

№	Показатели	Расчетная формула	Значения показателей			Изменение за период
			2007 год	2008год	2009 год
1	Коэффициент оборачиваемости  собственного капитала (Коск)	Вн/((СКн.г+СКк.г)/2)=010/(490/2)	16339700/2612408,5=3,93	26354094/3768284=6,99	16339711/6546800=2,49	-4,49
2	Коэффициент оборачиваемости  дебиторской задолжности (Кодз)	Вн/((ДЗн.г+ДЗк.г.)/2)=010/(240/2)	16339700/2583833=6,32	26354094/3235733,5=8,14	16339711/6262461=2,6	-5,53
3	Средний срок оборачиваемости  дебиторской задолжности (Сд/з)	365/Кодз	365/6,32=57 дней	365/8,14= 44 дня	365/2,6= 140 дней	96 дней
4	Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолжности (Кокз)	Срп/((КЗн.г+КЗк.г.)/2)=020/(620/2)	12184346 /1871104=-6,5	18355011 /1922615,2= 9, 54	12184346 /2817605=4, 32	5,22
5	Средний срок оборачиваемости кредиторской задолжности (Ск/з)	365/Кокз	365/6,5=56 дней	365/9,54= 38 дней	365/4,32= 84 дня	46 дней
6	Коэффициент оборачиваемости производственных запасов (Кпз)	Срп/((ПЗн.г+ПЗк.г)/2)	12184346/6092173=44,5	18355011/4250,5=47,8	12184346 /9210=11,7	23,5
7	Средний срок оборачиваемости производственных запасов (Спз)	365/Кпз	365/44,5= 8 дней	365/31,2= 11 дней	365/11,7= 31 день	20 дней

.7 Анализ финансовых результатов и рентабельности

Анализ финансовых результатов - важнейшее звено в деятельности любого предприятия.

Прибыль, как финансовый результат, является основным результатом экономической деятельности предприятия, и ее увеличение несет положительный эффект, а использование прибыли, в формирование специальных фондов показывает политику предприятия, например, увеличение отчислений в фонд накопления позволяет в дальнейшем расширить масштабы производства, а фонд потребления косвенно способствует увеличению производительности труда. Прибыль характеризует эффективность хозяйственной деятельности предприятия и является источником финансирования его дальнейшего развития.

Из данных таблицы отчета о прибылях и убытках следует, что выручка в 2008 году увеличилась на 159%.

Прибыль от реализации в 2009 году по сравнению с предыдущим годом значительно увеличилась на 3734193 тыс.руб. За весь анализируемый период темп роста внереализационных доходов значительно превышает темп роста внереализационных расходов.

Как следствие - чистая прибыль меньше прибыли от реализации.

В 2009 году темп роста выручки составил 161,3%. Выручка увеличивается медленнее, чем имущество предприятия, что свидетельствует о более эффективном использовании финансовых ресурсов.

Для анализа прибыльности деятельности предприятия используются показатели рентабельности.

Далее приведен анализ коэффициентов рентабельности ОАО "ННП"

Коэффициенты рентабельности показывают, насколько прибыльна деятельность предприятия.

Эти коэффициенты рассчитываются как отношение полученной прибыли к затраченным средствам, либо как отношение полученной прибыли к объему реализованной продукции.

Наиболее часто используемыми показателями в контексте управления финансовыми ресурсами являются коэффициенты рентабельности всех активов предприятия, рентабельности реализации, рентабельности собственного капитала.

Рентабельность деятельности предприятия показывает эффективность деятельности предприятия. Чем он выше, тем эффективнее функционирует предприятие.

Коэффициент рентабельности собственного капитала показывает эффективность использования собственного капитала предприятия

Рентабельность собственного капитала показывает, сколько денежных единиц чистой прибыли заработала каждая денежная единица

Таблица 2.11 Рентабельность ОАО «ННП» в период с 2007 - 2009 г.г.

Показатели	Расчетная формула	Годы			Изменение за период
		2007	2008	2009
Рентабельность  активов, %	ЧП/((Ан.г+Ак.г)/2)=190/(190+290)/2)*100	9119700/7501991,5*100=121	10206830/8627020*100=118	11072326/12100168*100=91,5	-26,5
Рентабельность собственного  капитала, %	ЧП/((СКн.г+СКк.г)/2)=190/(490/2)*100	9119700/2612408*100=349	10206830/3768284*100=270	11072326/6546799,5*100=169	-101
Рентабельность  продаж, %	ЧП/Вн=190/010* 100	9119700/16339700*100=55	10206830/26354094*100=38	11072326/ 16339711*100=67	12
Рентабельность производства,%	ЧП/((Осн.г+Оск.г)/2)=190/(120/2)*100	9119700/4383132,5*100=208	10206830/4872319*100=209	11072326/5264976*100=210	2

Рисунок 2.1 Динамика показателей рентабельности

На предприятии ОАО «ННП» этот показатель в начале исследуемого периода составлял 10,2% и повысился до 44,3% к концу периода. Это говорит о повышении эффективности использования собственного капитала предприятия ОАО «ННП».

Показатель рентабельности основной деятельности свидетельствует о повышении эффективности деятельности предприятия.

3. Мероприятия по повышению эффективности деятельности ОАО «Нижневартовского Нефтегазодобывающего предприятия» на 2010 год

.1 Основные направления повышения эффективности работы предприятия

Основными направлениями повышения эффективности работы предприятия могут являться:

Увеличение эффективности использования оборотного капитала

Совершенствование производственной структуры

Увеличение эффективности использования основных фондов

Управление издержками на предприятии с целью их минимизации

Меры по увеличению прибыли на предприятии и пр.

Существуют различные способы повышение эффективности использования оборотного капитала предприятия. Основными из них являются следующие:

1.       Минимизация текущей кредиторской задолженности. Этот подход сокращает возможность потери ликвидности. Однако такая стратегия требует использования долгосрочных пассивов и собственного капитала для финансирования большей части оборотного капитала.

2.       Минимизация совокупных издержек финансирования. В этом случае ставка делается на преимущественное использование краткосрочной кредиторской задолженности как источника покрытия оборотных активов. Этот источник самый дешевый, вместе с тем для него характерен высокий уровень риска невыполнения обязательств в отличии от ситуации, когда финансирование оборотных активов осуществляется преимущественно за счет долгосрочных источников.

.         Максимизация капитализированной стоимости фирмы. Эта стратегия включает процесс управления оборотным капиталом в общую финансовую стратегию фирмы. Суть её состоит в том, что любые решения в области управления оборотным капиталом, способствующими повышению стоимости предприятия, следует признать целесообразными.

Пути совершенствования производственной структуры:

укрупнение предприятий и цехов;

поиск и реализация более совершенного принципа построения цехов;

соблюдение рационального соотношения между основными, вспомогательными и обслуживающими цехами;

постоянная работа по рационализации планировки предприятия;

интеграция отдельных предприятий, создание мощных промышленных и научно-производственных фирм на основе концентрации производства;

обеспечение пропорциональности между всеми частями предприятия;

изменение производственного профиля;

достижение конструкторско-технологической однородности продукции за счет унификации и стандартизации.

В структурном отношении экономика предприятия должна формироваться как экономика отдельных комплексных звеньев.

Увеличение эффективности использования основных фондов означает увеличение производства продукции, рост рентабельности предприятия, снижение себестоимости продукции.

Успешное функционирование основных фондов и производственных мощностей зависит от того, насколько полно реализуются экстенсивные и интенсивные факторы улучшения их использования. Экстенсивное улучшение основных фондов предполагает, что, с одной стороны, будет увеличено время работы действующего оборудования в календарный период, а с другой - повышен удельный вес действующего оборудования.

Важнейшими направлениями увеличения времени работы оборудования являются: сокращение и ликвидация внутрисменных простоев оборудования путем: повышения качества ремонтного обслуживания оборудования, своевременного обеспечения основного производства рабочей силой, сырьем материалами, топливом, полуфабрикатами; сокращение целодневных простоев оборудования, повышение коэффициента сменности его работы; уменьшение количества излишнего оборудования и быстрое вовлечение в производство неустановленного оборудования.

Интенсивное улучшение использование основных фондов и производственных мощностей предполагает повышение степени загрузки оборудования в единицу времени. Повышение интенсивной загрузки оборудования может быть достигнуто при модернизации действующих машин и механизмов, установлении оптимального режима их работы.

Интенсивность использования основных фондов повышается также путем технического совершенствования орудий труда и совершенствования технологии производства, сокращения сроков достижения проектной производительности техники, совершенствования научной организации труда, производства и управления, использования скоростных методов работы, повышения квалификации и профессионального мастерства рабочих.

Существенным повышением эффективного использования основных фондов является совершенствования структуры основных производственных фондов. Поскольку увеличение выпуска продукции достигается только в ведущих цехах, то важно повышать их долю в общей стоимости основных фондов. Увеличение же доли основных фондов во вспомогательном производстве ведет к росту фондоемкости продукции, так как непосредственного увеличения производства продукции при этом не происходит.

Крупный резерв повышение фондоотдачи - быстрое освоение вновь вводимых мощностей. С этой целью капитальные вложения должны выделяться под запланированный прирост продукции с учетом мер по улучшению использованию действующих мощностей, а также их технического перевооружения и реконструкции.

Управление издержками на предприятии с целью их минимизации. Управление издержками необходимо прежде всего для

получения максимальной прибыли

улучшения финансового состояния фирмы

повышение конкурентоспособности предприятия и продукции

снижение риска стать банкротом и т.д.

Для решения проблемы снижения издержек производства и реализации продукции на предприятии должна быть разработана общая концепция (программа), которая должна ежегодно корректироваться с учетом изменившихся на предприятии обстоятельств. Эта программа должна носить комплексный характер, т.е. должна учитывать все факторы, которые влияют на снижение издержек. Содержание и сущность комплексной программы по снижению издержек производства зависят от специфики предприятия, текущего состояния и перспективы развития. Но в общем плане в ней должны быть отражены следующие моменты:

комплекс мероприятий по рациональному использованию материальных ресурсов (внедрение новой технологии позволяющей экономить сырье, комплексное использование материалов);

мероприятия, связанные с определением и поддержанием оптимального размера предприятия, позволяющие минимизировать затраты в зависимости от объема производства;

мероприятия связанные с улучшением использования основных фондов

мероприятия связанные с улучшением использования рабочей силы (определение и поддержание определенной численности персонала, повышение уровня квалификации, обеспечение опережающего роста производительности труда) и т.д.;

мероприятия связанные с совершенствованием организации производства и труда

Пути увеличения прибыли на предприятии

увеличение выпуска продукции

улучшение качества продукции

продажа излишнего оборудования и другого имущества или сдача его в аренду

снижение себестоимости продукции за счет более рационального использования материальных ресурсов, производственных площадей, рабочей силы и пр.

диверсификация производства, расширение рынка сбыта и пр.

Для повышения эффективности деятельности ОАО «ННП» были разработаны варианты использования попутного нефтяного газа Пермяковского и Кошильского месторождений.

Существующее положение этих двух месторождений заключается в следующем. Подготовка продукции скважин Кошильского месторождения осуществляется на ДНС-4 с УПСВ (установка предварительного сброса воды).

Газ 1 ступени сепарации частично используется на собственные нужды ДНС-4 и в качестве топлива котельных промысла, основной объем газа сжигается на факеле. Газ, полученный в сепараторах-буферах, сжигается на факеле.

ДНС Пермяковское месторождение с установкой предварительного сбора воды №1 предназначена для подготовки продукции скважин Пермяковского месторождения.

Продукция нефтяных скважин Пермяковского месторождения поступает на узел дополнительных работ (УДР) и далее в сепаратор первой ступени сепарации. После сепаратора первой ступени сепарации частично дегазированная жидкость поступает на установку предварительного сброса воды - УПСВ-1, где осуществляется разделение эмульсии на нефть, воду и газ. В качестве установки предварительного сброса воды применяется трех фазный аппарат фирмы Sivalls (США). После УПСВ-1 нефть, с остаточным содержанием воды до 5%, поступает в сепараторы-буферы. Из сепараторов-буферов нефть для дальнейшей подготовки насосами внешней перекачки через узел учета нефти откачивается на ЦПС Хохряковского месторождения.

Попутный нефтяной газ, выделившийся из нефти в сепараторе первой ступени сепарации, частично используется на собственные нужды и в качестве топлива котельных промысла, основной объем газа сжигается на факеле. Газ, выделившийся из нефти в УПСВ, сепараторах-буферах, буфере-дегазаторе подтоварной воды сжигается на факеле.

В дипломе предлагается два проекта использования газа:

компрессорный способ транспортировки попутного нефтяного газа;

использование газа для выработки электроэнергии на автономной электростанции.

Целью проектов является определение технико-экономических показателей использования газа Кошильского и Пермяковского месторождений.

1.Внедрение компрессорного транспорта попутного нефтяного газа

Данный проект предусматривает компрессорный транспорт попутного нефтяного газа Кошильского и Пермяковского месторождений до транспортной компрессорной станции Хохряковского месторождения.

Для обеспечения транспорта газа рассматриваются компрессорные установки Казанского компрессорного завода

Надежность компрессорного транспорта обеспечивается:

определением оптимального диаметра газопровода;

применение оборудования компрессорной установки в блочно - модульном исполнении;

выводом конденсата в холодное время года непосредственно на площадке и периодическим выводом конденсата по трасе;

подачей ингибитора гидратообразования - метанола.

Ресурсы газа, его использование и подача на КС Хохряковского месторождения показаны в таблице 3.1.

Таблица 3.1 Расчет подачи газа с Кошильского и Пермяковского месторождений на Хохряковскую транспортную компрессорную станцию

№	Показатель	Млн.м3
1	Ресурсы газа, в т.ч.	115
2	Кошильское месторождение
2.1	Ресурсы газа	40
2.2	Использование и потери газа	2
2.3	Газ в газопровод	38
3	Пермяковское месторождение
3.1	Ресурсы газа	75
3.2	Использование и потери газа	3,75
3.3	Газ в газопровод	71,25
4	Всего газ на Хохряковскую КС	109,25

Данные рассчитаны на 2010 год с учетом снижения ресурсов газа. С учетом выпадения конденсата по трассе газопровода 1 000 тонн нефти составит в среднем 8% от 1 млн. попутного нефтяного газа. То есть дополнительная реализация нефти Кошильского месторождения составит 3 040 тонн нефти, Пермяковского - 5 700 тонн. Газ используется в производственных нуждах на ДНС и в качестве топлива котельных. Использование газа и его технологические потери составляют 5% от ресурсов газа.

Для обслуживания проектируемых сооружений предусмотрен дополнительный обслуживающий персонал (численность на две вахты - 40 человек).

Таблица 3.2 Результаты гидравлического расчета газопровода

№	Участок	Длинна, км	Диаметр, мм	Кол-во транспортируемого газа, млн.м3/год	Давление, МПа
					Начальное	Конечное
1	ДНС-4 Кошильского м/р - ДНС Пермяковского м/р	37,660	200х8	38	1,11	0,474
2	ДНС Пермяковского м/р - точка врезки в газопровод с ДНС-4 Кошильского м/р	0,3	200х8	71,25	0,487	0,474
3	точка врезки с ДНС Пермяковского м/р - КС Хохряковского м/р	30,900	350х8	109,25	0,474	0,3

2. Строительство автономной электростанции для выработки электроэнергии

В данном проекте рассматривается использование газа для выработки электроэнергии. В качестве автономных электростанций можно использовать газотурбинные электростанции в зданиях «под ключ» с агрегатами единичной мощностью 5000 кВт. Выходное напряжение- 6,3 кВ. Режим работы- до 8600 часов в год; В проекте рассматривается использование газа для выработки электроэнергии только Кошильского и Пермяковского месторождений. На ДНС Кошильского и Пермяковского месторождений предполагается осуществлять только первую ступень сепарации нефти и сброс воды до остаточной обводненности 5%. Основной объем газа 1 ступени используется в качестве топлива на автономных электростанциях.

Таблица 3.4 Расчет использования газа Кошильского и Пермяковского месторождений

№	Показатель	Млн.м3
1	Ресурсы газа, в т.ч.	115
2	Кошильское месторождение
2.1	Ресурсы газа	40
2.2	Использование и потери газа	2
2.3	Газ в газопровод	38
3	Пермяковское месторождение
3.1	Ресурсы газа	75
3.2	Использование и потери газа	3,75
3.3	Газ в газопровод	71,25
4	Всего газ на автономную электростанцию	109,25

При объеме газа 109 250 000 м3 в год автономная электростанция будет вырабатывать электроэнергию, равную 150 МВтчас/год.

Автономная электростанция располагается в районе ДНС-4 Кошильского месторождения. Газ 1 ступени сепарации ДНС Пермяковского месторождения, за исключением собственных нужд и нужд котельных, под собственным давлением по газопроводу Ду 250 мм длинной 37,66 км подается на АЭС в районе ДНС-4 Кошильского месторождения.

Таблица 3.5 Результаты гидравлического расчета газопровода

№	Участок	Длинна, км	Диаметр, мм	Кол-во транспортируемого газа, млн.м3/год
					Начальное	Конечное
1	ДНС Пермяковского м/р - ДНС-4 Кошильского м/р	37,660	250х8	38	0,6	0,47

Для обслуживания проектируемых сооружений предусмотрен дополнительный обслуживающий персонал(численность на две вахты - 18 человек).

Расчёт капитальных вложений и эксплуатационных затрат

Оценка капитальных вложений по вариантам использования ПНГ проводилась исходя из объемов строительства.

В таблицах приведен расчет стоимости прочего оборудования, в состав которого входят емкость метанола, емкость сбора конденсата, объекты энергетического хозяйства, узел запуска и приема очистного оборудования и др., принятые в размере 10% от общей стоимости основного оборудования.

Таблица 3.6 Исходные данные для расчета основных капитальных вложений в ценах 2010 года

№	Наименование оборудования	Стоимость, млн. руб.
1	Вакуумная компрессорная станция Q=1920м3/час с компрессором 7ВКГ-30/7 - 2 шт. (1 раб. + 1 рез.)	9,5
2	Компрессорная установка в блочно-контейнерном исполнении ТАКАТ-18.06-17 - 2 шт. (1 раб. + 1 рез.)	30,2
3	Автономная электростанция	110,4
4	Газопроводы, L=1 км:
	- Ду=200 мм	0,63
	- Ду=250 мм	0,73
	- Ду=350 мм	0,93
5	Вдольтрассовый проезд, L=1 км	0,1

Таблица 3.7 Перечень оборудования и размер капитальных вложений в ценах 2010 года по проекту компрессорного транспорта попутного газа

Наименование	Стоимость, тыс. руб.
Кошильское месторождение
Вакуумная компрессорная станция Q=1920м3/час с компрессором 7ВКГ-30/7 - 2 шт. (1 раб. + 1 рез.)	9500,0
Компрессорная установка в блочно-контейнерном исполнении ТАКАТ-18.06-17 - 2 шт. (1 раб. + 1 рез.)	30200,0
Газопровод от ДНС Кошильского м/р до ДНС Пермяковского м/р, Ду=200мм	23725,8
Вдольтрассовый проезд	3766,0
Пермяковское месторождение
Вакуумная компрессорная станция Q=1920м3/час с компрессором 7ВКГ-30/7 - 2 шт. (1 раб. + 1 рез.)	9500,0
Газопровод от ДНС Пермяковского м/р до точки врезки в газопровод с ДНС-4 Кошильского м/р, Ду=200мм	189,0
Газопровод от точки врезки газопровода с ДНС Пермяковского м/р до КС Хохряковского м/р, Ду=350мм	28737,0
Вдольтрассовый проезд	3120,0
Итого основных объектов строительства	108737,8
Прочее оборудование	10873,8
Всего	119611,6

Таблица 3.8 Перечень оборудования и размер капитальных вложений в ценах 2010 года по проекту автономной электростанции

Наименование	Стоимость, тыс. руб.
Кошильское месторождение
Автономная электростанция	110400
Пермяковское месторождение
Газопровод от точки врезки газопровода с ДНС Пермяковского м/р до КС Хохряковского м/р, Ду=250мм	27491,8
Вдольтрассовый проезд	3766
Итого основных объектов строительства	141657,8
Прочее оборудование	14165,8
Всего	155823,6

Капитальные вложения на установку компрессорной станции составили 119,6 млн. рублей, на установку электростанции составили 155,8 млн. рублей.

Эксплуатационные затраты на транспорт попутного нефтяного газа и переработку электроэнергии определены в соответствии с удельными текущими затратами и объемными технологическими показателями. В затратах учтены действующие на момент составления проектов налоги и отчисления.

Расчет эксплуатационных затрат на компрессорный транспорт попутного нефтяного газа выполнен в разрезе следующих статей:

вспомогательные материалы (метанол);

заработная плата и отчисления на социальные нужды;

накладные расходы;

амортизационные отчисления;

прочие расходы

Расчет эксплуатационных затрат на выработку электроэнергии выполнен в разрезе следующих статей:

вспомогательные материалы (метанол);

заработная плата и отчисления на социальные нужды;

накладные расходы;

амортизационные отчисления;

прочие расходы

Затраты на закачку метанола в год и прочие вспомогательные материалы составляют 2 млн. руб. для проекта компрессорной станции и 0,8 млн. руб. для проекта автономной электростанции.

Заработная плата и отчисления на социальные нужды (единый социальный налог) определены исходя из среднегодовой заработной платы 360 тыс. руб. в год на 1 работающего.

Накладные расходы приняты в размере 10% от суммы прямых затрат.

Амортизационные отчисления рассчитаны в среднем с годовой нормой амортизации 15% от стоимости основных фондов согласно Постановлению Правительства РФ №1 от 01.01.2002 года «О классификации основных средств, включаемых в амортизационные группы» и положениям действующего Налогового Кодекса РФ (ст. 256, 257, 258)

В составе прочих затрат учтены платежи по налогу на добычу полезных ископаемых, затраты на электроэнергию, обслуживание оборудования, принятые в размере 20 млн. руб.

Таблица 3.9 Расчет эксплуатационных затрат по проекту компрессорного транспорта попутного газа

№	Наименование	млн.руб
1	Вспомогательные материалы	2
2	Заработная плата	14,4
3	Единый социальный налог (26%)	3,7
4	Амортизационные отчисления	17,9
5	Прочие расходы	20,0
	Итого прямые затраты	58,1
6	Накладные расходы	5,8
	Итого эксплуатационные затраты	63,9

Таблица 3.10 Расчет эксплуатационных затрат по проекту автономной электростанции

№	Наименование	млн.руб
1	Вспомогательные материалы	0,8
2	Заработная плата	6,48
3	Единый социальный налог (26%)	1,7
4	Амортизационные отчисления	23,4
5	Прочие расходы	20,0
	Итого прямые затраты	52,3
6	Накладные расходы	5,23
	Итого эксплуатационные затраты	57,6

Коммерческая эффективность проектов

В основе процесса принятия управленческих решений инвестиционного характера лежит оценка и сравнение объема предполагаемых инвестиций и будущих денежных поступлений. Общая логика анализа с использованием формализованных критериев в принципе достаточно очевидна - необходимо сравнивать величину требуемых инвестиций с прогнозируемыми доходами. Поскольку сравниваемые показатели относятся к различным моментам времени, ключевой проблемой является их сопоставимость. Относиться к ней можно по-разному в зависимости от существующих объективных и субъективных условий: темпа инфляции, размера инвестиций и генерируемых поступлений, горизонта прогнозирования, уровня квалификации аналитика и т.п.

Для соизмерения показателей по различным шагам периода планирования при оценке эффективности инвестиционного проекта используется приведение их к ценности в начальном шаге (дисконтирование).

Показатель чистого дисконтированного дохода ЧДД и определяет его как сумму текущих эффектов за весь расчетный период, приведенную к начальному шагу (т. е. как превышение интегральных результатов над интегральными затратами).

Если чистый дисконтированный доход (ЧДД) положителен, то это означает, что в результате проекта ценность компании возрастет и, следовательно, инвестирование пойдет ему на пользу, т. е. проект при прочих равных условиях может считаться приемлемым.

Если рассчитанный ЧДД положителен, то прибыльность инвестиций выше нормы дисконта (минимального коэффициента окупаемости). Если ЧДД равен нулю, прибыльность равна минимальному коэффициенту окупаемости. Проект с положительным ЧДД можно таким образом считать приемлемым. Если ЧДД отрицателен, то прибыльность ниже минимального коэффициента окупаемости (обычно - возможной стоимости капитала для этого вида проекта), и от проекта нужно отказаться.

Внутренняя норма доходности ВНД представляет собой, по существу, уровень окупаемости средств, направленных на цели инвестирования, и по своей сути близка к различного рода процентным ставкам, используемым в других аспектах финансового менеджмента. Формально ВНД определяется как тот коэффициент дисконтирования, при котором ЧДД = 0.

Индекс доходности - величина чистого дисконтированного дохода, приходящаяся на 1 руб. капитальных вложений.

Срок окупаемости характеризует период возмещения капитальных вложений. Цель расчета этого показателя - определение продолжительности периода, в течение которого нефтяной проект работает на себя.

В основу расчетов по оценке коммерческой эффективности проекта положены следующие предположения:

продолжительность периода планирования принята 5 лет (5 шагов);

в качестве шага планирования принят один года;

норма дисконта принята на уровне 13% в год ;

цены, тарифы и нормы не изменяются на протяжении всего периода планирования;

инфляция отсутствует.

Продолжительность периода определена исходя из среднего срока службы оборудования.

Норма дисконтирования установлена из условий:

ставка рефинансирования ЦБ РФ - 10,5 %;

риск недополучения прибыли 2,5 %.

Сделанные предположения характеризуют оценку эффективности проекта как предварительную, требующую уточнения в дальнейшем.

Внедрение компрессорного транспорта попутного нефтяного газа

Цена реализации газа составляет 800 руб/тыс.м3, нефти - 5 000 руб/т. Выручка от реализации газа с Кошильского и Пермяковского месторождений в год составит 87 400 000 руб., от реализации нефти - 43 700 000 руб. Таким образом общая выручка составит 131,1 млн.руб.

За период планирования, жизненный цикл (5 лет),проект потребует 119,61 млн.руб. капитальных вложений и принесет 250,53 млн. руб. чистой прибыли.

Чистый реальный доход проекта составит 225,4 млн. руб., чистый дисконтированный доход - 154,65 млн. руб.

Индекс доходности исчисленный по реальным потокам равен 1,88, а исчисленный по дисконтированным потокам - 1,29.

Внутренняя норма доходности инвестиций для проекта составляет 140% в год.

Срок окупаемости проекта исчисленный по реальным потокам 0,53 года, а исчисленный по дисконтированным потокам - 0,77 года. Положительный чистый дисконтированный доход и индекс доходности, превосходящий единицу, позволяют охарактеризовать оба проекта как эффективные, однако помимо финансовых показателей оценки эффективности проекта существуют и так называемые технологические, такие, например, как дебит нефти, число поломок, частота отказа и т.д.

Использование газа для выработки электроэнергии на автономной электростанции

Реализация выработанной электроэнергии принята по одноставочному тарифу в размере 1 тыс. руб./тыс.кВт.ч. Выручка от реализации электроэнергии составляет 150 000 000 рублей. Цена реализации нефти составляет 5 000 руб/т. Выручка от реализации нефти с Кошильского месторождения составляет 15 200 000 руб. Таким образом общая выручка составляет 165,2 млн.руб.

За период планирования, жизненный цикл (5 лет),проект потребует 155,82 млн.руб. капитальных вложений и принесет 408,9 млн. руб. чистой прибыли

Чистый реальный доход проекта составит 370,08 млн. руб., чистый дисконтированный доход - 262,21 млн. руб.

Индекс доходности исчисленный по реальным потокам равен 2,37, а исчисленный по дисконтированным потокам - 1,68..

Внутренняя норма доходности инвестиций для проекта составляет 210 % в год.

Срок окупаемости проекта исчисленный по реальным потокам 0,42 года, а исчисленный по дисконтированным потокам - 0,59 года.

Положительный чистый дисконтированный доход и индекс доходности, превосходящий единицу, позволяют охарактеризовать оба проекта как эффективные.

.2 Обоснование и сравнительная характеристика эффективности инвестиционных проектов

В дипломе рассмотрены проблемы при эксплуатации месторождений ОАО «ННП» в части сжигания попутного нефтяного газа (ПНГ) на факелах и их решение путем создания инфраструктуры утилизации ПНГ.

На сегодняшний день в ОАО «ННП» БЕ «Восток» самый низкий уровень использования попутного нефтяного газа среди предприятий ТНК-ВР. В 2009 он составил 18,33%. В 2009 году на факелах предприятия сожжено 378,5 млн. м3 ПНГ. Выплаты за сжигание ПНГ в 2009 году составили 9,5 млн. руб.

В результате чего:

. Происходит загрязнение окружающей среды.

. Увеличиваются выплаты за сжигание ПНГ на факелах и выбросы вредных веществ, выделяющихся при сжигании.

. Снижается имидж Компании, стремящейся к высоким экологическим стандартам.

. Ухудшается здоровье работников предприятия и населения региона.

. Упускается выгода в случае нереализованного, сжигаемого газа.

июня 1998 года принят Закон Ханты-Мансийского Автономного Округа о разработке месторождений углеводородов на территории автономного округа, Статья 39 которого гласит:

«Нижний предельный текущий уровень утилизации добываемого попутного нефтяного газа на территории автономного округа устанавливается, начиная с третьего календарного года с момента ввода месторождения в разработку, в размере 95 процентов».

В настоящее время ОАО «ННП» разрабатывает 4 месторождений (далее Проблемных), на которых отсутствует инфраструктура по утилизации ПНГ. Начало разработки Проблемных месторождений ОАО «ННП»:

Хохряковское - 1985 год; Колик-Еганское - 1997 год

Пермяковское - 1985 год;Кошильское - 1992 год

Рассмотрим добычу нефти ОАО «ННП» в разрезе по месторождениям и долю каждого месторождения.

Рисунок 3.1 Добыча нефти ОАО «ННП» в разрезе по месторождениям в 2009 году

Из рисунка видно, что 52,1% всей добычи нефти составляет Хохряковкое месторождение и можно сделать выделить 5 месторождений с наилучшими показателями добычи.

Таблица 3.11 Добыча нефти ОАО «ННП» в разрезе по месторождениям в 2009 го

№	Месторождение	Добыча нефти (тыс.т.)	Доля от общей добычи(%)
1	Хохряковское	3255,09	52,09
2	Кошильское	1298,35	20,78
3	Пермяковское	976,95	15,63
4	Ершовое	406,76	6,51
5	Колик-Еганское	194,89	3,12
	Всего ОАО "ННП"	6248,59	100

Динамика добычи нефти по месторождениям представлена на рисунке 3.2

Рисунок 3.2 Динамика добычи нефти ОАО «ННП» по месторождениям

Из графика можно сделать вывод, о том, что в среднем динамика добычи нефти на 5 крупных месторождениях достаточно положительная. Но большой объем добычи нефти не говорит о ее качестве. Одним из таких качественных показателей является обводненность. Наиболее обводненные месторождения:

Ершовое; Северо-Тарховское; Сороминское.

На Колик-Еганском месторождении идет большая закачка нефти, что неважно сказывается на перспективе этого месторождения.

Из предыдущего анализа можно сделать вывод о том, что наиболее перспективными меторождениями ОАО «ННП» являются:

Хохряковское; Пермяковское;Кошильское.

Рассмотрим ресурсы попутного нефтяного газа на этих месторождениях.

Рисунок 3.3 Ресурсы газа ОАО «ННП» (млн.м3)

Из рисунка видно, что ресурсы на месторождениях имеются, но в то же время объем утилизации попутного нефтяного газа на проблемных месторождениях ОАО «ННП» в 2009 году достаточно низкий (таблица 22).

Из таблицы 3.12 видно, что на предприятии на протяжении анализируемого периода низкий уровень использования газа, в том числе в 2009 году: на Хохряковском месторождении 14,63%, на Пермяковском месторождении 7,3%, на Кошильском месторождении 7,9%.

Суммарный объем добычи нефти на 2009 год по данным месторождениям составил 5530,4 млн. тонн, что составляет 86 % от объема

добычи нефти ОАО «ННП». На основании выше изложенного очевидно, что отзыв лицензий на разработку Хохряковского, Пермяковского и Кошильского месторождений ставит под вопрос существование ОАО «ННП» как самостоятельного предприятия.

В 2010 году запускается проект утилизации газа на Хохряковском месторождении. Было решено построить компрессорную станцию и реализовать газ на газоперерабатывающий завод.

По Пермяковскому и Кошильскому месторождений были рассмотрены следующие методы утилизации попутного нефтяного газа:

Транспорт газа;

Выработка электроэнергии.

Исходя из экономической и технической эффективности проектов по снижению объемов ПНГ по каждому из проблемных месторождений ОАО «ННП» следует выбрать наиболее эффективный.

Для определения наиболее эффективного проекта проведем сравнительный анализ, используя следующие расчеты эффективности проектов:

Чистый дисконтированный доход;

Индекс доходности;

Внутренняя норма доходности;

Срок окупаемости.

За период планирования, жизненный цикл (5 лет),проект «КС» потребует 119,61 млн.руб. капитальных вложений и принесет 255,53 млн.руб. чистой прибыли, проект «АЭС» - 155,82 млн.руб. капитальных вложений и принесет 408,9 млн. руб.

Чистый реальный доход проекта «КС» составит 225,4 млн. руб., чистый дисконтированный доход - 154,65 млн. руб., проект «АЭС» - 370,08 млн. руб. и 262,21 млн. руб.

Индекс доходности исчисленный по реальным потокам равен 1,88, а исчисленный по дисконтированным потокам - 1,29 - по проекту «КС». Индекс доходности исчисленный по реальным потокам равен 2,37, а исчисленный по дисконтированным потокам - 1,68 - по проекту «АЭС».

Внутренняя норма доходности инвестиций для проекта «КС» составляет 140 % в год , для проекта «АЭС» - 210%.

Срок окупаемости проекта исчисленный по реальным потокам 0,53 года, а исчисленный по дисконтированным потокам - 0,77 года.- по проекту «КС». Срок окупаемости проекта исчисленный по реальным потокам по проекту «АЭС»- 0,42 года, а исчисленный по дисконтированным потокам - 0,59 года.

Из проведенных расчетов видно, что все показатели проекта «АЭС» намного выше проекта «КС» и поэтому целесообразнее выбрать проект использования газа для выработки электроэнергии, то есть проект «АЭС» более эффективен.

В результате выполнения мероприятий по снижению объемов сжигания ПНГ на месторождениях ОАО «ННП» достигается:

Сохранение ОАО «ННП» лицензий на разработку Кошильского и Пермяковского месторождений c суммарным объемом добычи 2,27 млн. тонн нефти.

2 Снижение объема сжигаемого на факелах ПНГ.

Оздоровление экологической обстановки в регионе.

Снижение выплат за сжигание на факелах ПНГ.

Снижение затрат на потребляемую электроэнергию.

6 Создание новых рабочих мест.

Снижение количества заболеваний работников«ННП» и жителей региона.

Повышение имиджа Компании, стремящейся к высоким экологическим стандартам.

Снижение объема вредных веществ выделяемых при сжигании попутного нефтяного газа:

Оксидов азота; Оксидов азота; - Диоксида азота; - Оксида углерода; - Сажи;- Предельных углеводородов; - Диоксида серы; - Сероводорода;

Очевидно, что снижение выше перечисленных вредных выбросов благоприятно отразится как на здоровье работников и жителей региона, так и на экологической обстановке в регионе в целом.

Заключение

Проведя анализ финансового состояния предприятия ОАО «Нижневартовское Нефтегазодобывающее Предприятие», можно сделать следующие выводы:

На рынке нефтегазодобывающей отрасли в «Тюменской нефтяной компании - ВР» по состоянию на 2009 год ОАО «ННП» составляет 8,5. Причем с каждым годом предприятие наращивает добычу.

Почти все показатели ликвидности ОАО «ННП» соответствуют нормативным значениям, что свидетельствует о том, что предприятие платежеспособно и финансово устойчиво.

Проведя анализ финансовой устойчивости ОАО «ННП» можно сказать, что в целом по предприятию складываются положительные тенденции в общем финансовом состоянии.

Деловая активность ОАО «ННП» может быть охарактеризована в положительном аспекте, т.к. показатели имеют тенденцю к повышению .

Эффективность работы предприятия в целом характеризуют показатели рентабельности. Рентабельность основной деятельности может быть охарактеризована как возрастающая.

Основным видом деятельности предприятия является добыча нефти, но есть риск лишиться лицензий на разработку наиболее прибыльных месторождений, поэтому в дипломной работе были предложены мероприятия по утилизации газа на этих месторождениях.

компрессорный способ транспортировки попутного нефтяного газа;

использование газа для выработки электроэнергии на автономной электростанции..

В результате реализации проекта по снижению сжигания попутного нефтяного газа на месторождениях ОАО «ННП» достигается:

Сохранение ОАО «ННП» лицензий на разработку месторождений c суммарным объемом 2,27 млн. тонн нефти.

2 Снижение объема сжигаемого на факелах попутного нефтяного газа с 440 млн. м3 до 29 млн. м3.

Повышение имиджа компании.

4 Улучшение экологической ситуации в регионе.

Снижение выплат за сжигание на факелах попутного нефтяного газа.

Снижение затрат на потребляемую электроэнергию.

Список использованной литературы

1. Налоговый кодекс Российской Федерации: Часть вторая (в редакции Федеральных законов от 23.12.2003 № 186-ФЗ , от 25.12.2004 № 205-ФЗ. -2007г. -450с. Глава 25 «Налог на прибыль»

. Положение ПБУ 9/99 «Доходы организации»

. Положение ПБУ 10/99 «Расходы организации».

. Положение ПБУ «Учет расчетов по налогу на прибыль» 18/02.

.Абрамова М. А., Финансы, денежное обращение и кредит./

Александрова Л. С. - Москва, 2006.

.Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: Учебное пособие для вузов. / Под ред. Н.П.Любушина. - М.:ЮНИТИ-Дана,2006.

.Бернсайн Л.А. Анализ финансовой отчетности. - М.: Финансы и Статистика, , 2005.

.Бабаев Ю.А. Бухгалтерский учет. - М.: Юнити, 2005 г.

. Ван Хорн Дж. Основы управления финансами. - М.: Финансы и статистика, 2006.

.Гелета И.В., Калинская Е.С., Кофанов А.А.

Экономика организации (предприятия) : учеб. Пособие / И.В.Гелета, Е.С. Калинская, А.А. Кофанов.- М.: Магистр, 2007. - 303с.:ил.

. Гиляровская Л.Т. Экономический анализ.- М.: Юнити, 2006.

. Гиляровская Л.Т., Вехорева А.А. Анализ и оценка финансовой отчетности коммерческого предприятия .-СПб, 2005г.

. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Комплексный анализ бухгалтерской отчетности.- М.: Дело и Сервис, 2005.

Бороненкова С.А. Управленческий анализ: Учеб. Пособие. - М.: Финансы и статистика, 2006.

. Ефимова О.В. Финансовый анализ. - М.: Бухгалтерский учет, 2006.

.Зайцев Н.Л. Экономика промышленного предприятия: Учебник.-6-е изд., перераб. и доп.- М.: ИНФРА-М,2007.- 414с.-(Высшее образование).

. Ковалев В.В., Ковалев Вит. В. Финансы организаций (предприятий): учеб. - М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2005. - 352 с.

. Крылов Э.И., Власова В.М., Егорова М.Г. Анализ финансового состояния предприятия: Учебное пособие/ СПбГУАП. - СПб., 2004г.

.Крылов Э.И., Власова В.М., Оводенко А.А. Анализ рентабельности и себестоимости продукции: Учеб. пособие/ СПбГУАП. СПб., 2005г.

Крылов Э.И., Власова В.М., Анализ хозяйственной деятельности предприятия: в 4 кн. Кн. 3. Анализ финансовых результатов и финансового состояния коммерческой организации: учеб. пособие / СПб.: ГУАП, 2010. - 316 с.

. Ковалева А.А. «Финансы и кредит». - Уч. пособие, М.: Финансы и статистика, 2005.

. Ковалев А.И., Привалов В.П. Анализ финансового состояния предприятия. - М.: Центр экономики и маркетинга, 2005.

. Ковалев В.В., Ковалев Вит. В. Финансы предприятий. Учебное пособие. - М.:ООО «ВИТРЭМ», 2006. - 352 с.

Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. / В.В. Ковалев, О.Н. Волкова. - М.: ПБОЮЛ Захаров М.А., 2000. - 424 с.

.Куликова Л.И. Прибыль, отложенные налоговые активы и обязательства/ Бухгалтерский учет, 2004.-№1//Бухгалтерский учет,2006.-№2.

. JIanycma М.Г., Скомай Л.Г. Финансы фирмы: учеб. пособие. - 2-е изд., перераб. и доп. -М.: ИНФРА-М, 2006.

.Ложкин О.Б. Финансовый анализ эффективности и устойчивости бизнес-процесса. - Аудит и финансовый анализ, №2 -2005 г.

. Маркс К., Энгельс Ф. - Соч. 2-е изд. Т. 25. Ч. II.

Маркарьян Э.А Финансовый анализ: Учебное пособие./ Герасименко Г.П., Маркарьян С.Э. М.:ИД ФБК-ПРЕСС, 2006.

.Моляков Д.С., Шохин Е.В. Теория финансов предприятий. - М.: Финансы и статистика, 2006 с.

Миляков Н.В. Финансы: Курс лекций. - М.:ИНФРА - М, 2006, 432 с.

.Парушина Н.В. Анализ финансовых результатов по данным бухгалтерской отчетности. - Бухгалтерский учет, №5- 2005 г.

.Парфенов К.Г. Введение в международные стандарты финансовой отчетности /Бухгалтерия и банки, 2005. - №2

. Положение ПБУ 9/99 «Доходы организации»

. Программа информационной поддержки Российской науки и образования Консультант Плюс: Высшая школа. 2007г.

.Раицкий К.А. Экономика предприятия: Учебник для вузов.- 3-е изд., перераб. и доп.- М.: Издательско- торговая корпорация «Дашков и Ко»,2006.- 1012с.

. Ронова Г.Н. Финансовый менеджмент. - Московский государственный университет экономики, статистики и информатики. - М., 2003.

. Семенов В.М., Набиев Р.А., Асейнов Р.С. Финансы предприятий: Учеб, пособие, 2005. - с. 240 с.

Савицкая Г.В., "Анализ хозяйственной деятельности предприятия", Минск, Новое знание, 2006 .

. Селезнева Н.Н., Ионова А.Ф. Финансовый анализ. - М.: Юнити, 2005.

. Современный финансово-кредитный словарь / Под общ. ред. М.Г. Лапустье, П.С. Никольского. - 2-е изд., доп. - М: ИНФРА - М., 2006.

.Титов В.И. Экономика предприятия: Учебник.-М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и Ко», 2006.-с.462

. Финансы предприятий: учеб. для вузов / Н.В. Колчина, Г.Б. Поляк, Л.П. Павлова и др.; под ред. Н.В. Колчиной. - 2-е изд., перераб и доп. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2005.

43. Финансы, денежное обращение и кредит: учеб.: Краткий курс / под ред. Н.Ф. Самсонова. - М.: ИНФРА-М, 2006.

. Финансы: учеб. пособие / под ред. A.M. Ковалевой. - 4-е изд., перараб. и доп. - М.: Финансы и статистика, 2006.

. Шеремет А.Д., Баканов М.И. Теория экономического анализа.- М.: Финансы и Статистика, 2006г.

. Экономика предприятия: Учебник/ Под ред. проф. Н.А. Софронова.- М.: Экономист,2006.-608с.

. Экономический анализ: основы теории, комплексный анализ хозяйственной деятельности организации: Учебник / Под ред. И.В. Войголовского, А.Ф. Калининой, И.И. Магуровой. - М.: Высшее образование, 2005.

. Экономика организации и планирование автомобильного транспорта / Под редакцией А.П. Анисимова, В.Н. Юфина. - М.: Транспорт, 1998. - 247 с.

.Экономика предприятия: Учебник /Под ред. О. И. Волкова. - М.: Инфра-М, 2003. - 677с.

. Экономика предприятия: Учебник для вузов. /Под ред. проф. В.Я. Горфинкеля. - М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 2000. - 542 с.