Инвестиционная привлекательность драгоценных металлов (на примере Сбербанка России)

Инвестиционная привлекательность драгоценных металлов (на примере Сбербанка России)

Введение

В последнее время отмечается усиление интереса к драгоценным камням как к объекту рыночного обращения, то есть возможности совершения сделок с ними. Это подтверждает необходимость и современность настоящей дипломной работы. Ведь люди никогда не перестанут вкладывать свои деньги в драгоценные металлы, потому что каждый драгоценный металл, помимо своей ценности, имеет свои уникальные и неповторимые свойства. Ведь это люди придают банкнотам определенную стоимость, и нет гарантии, что завтра любая валюта мира не обесценится по щелчку пальцев, в то время как драгоценные металлы всегда останутся ходовым товаром на мировом финансовом рынке.

Российский рынок драгоценных металлов в широком смысле включает в себя взаимоотношения между всеми субъектами рынка: государством, Центральным Банком, добытчиками, промышленными производителями, кредитными организациями, промышленными потребителями, скупочными организациями, инвесторами, в том числе частными, и прочими. В связи с тем, что российский рынок драгоценных металлов является экспортно-ориентированным, огромное влияние на него оказывает мировой рынок.

В настоящее время добычу золота в России осуществляют около 600 акционерных обществ, артелей и других производственных структур, выступающих как самостоятельные недропользователи, но в то же время 14 предприятий добывают около 45% от общего объема добываемого золота. Основным источником предложения драгоценных металлов на рынке служит новая добыча.

Драгоценные металлы представляют собой не просто материал, используемый в ювелирной промышленности, электронике, стоматологии и ряде других отраслей, драгоценные металлы - это специфический финансовый инструмент, являющийся объектом вложения средств, как в целях накопления, так и в спекулятивных целях.

Недропользователи имеют право продать слитки золота и серебра, произведенные из его минерального сырья только Гохрану России, Центральному Банку и уполномоченным коммерческим банкам.

Целью данной дипломной работы является изучение и анализ текущего состояния международного рынка драгоценных металлов.

Для достижения этой цели в дипломной работе выделяются следующие задачи:

проследить историю развития драгоценных металлов в деятельности коммерческих банков;

рассмотреть роль золота в деятельности коммерческих банков;

дать общую характеристику операций коммерческих банков с драгоценными металлами;

провести анализ динамики развития операций коммерческих банков с драгоценными металлами на примере филиала Сбербанка РФ;

дать рекомендации к развитию банковских операций с золотом.

Центральный Банк Российской Федерации и кредитные организации имеют право приобретать слитки золота и серебра за свой счет и за счет клиентов (по договорам комиссии или поручения) у пользователей недр. Учитывая, что, следуя Федеральному закону РФ от 10.07.02 г. N 86-ФЗ "О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)" (с изменениями и дополнениями от 10 января 2003 г.), Центральный банк не может осуществлять операции с инвесторами и промышленными потребителями, они могут покупать слитки золота и серебра только у уполномоченных коммерческих банков. Причем покупка может осуществляться как непосредственно, так и по договорам комиссии или по специальным счетам, открываемым в специально уполномоченных банках.

Объектом в дипломной работе выступает Сбербанк.

Предмет исследования - инвестиционная привлекательность драгоценных металлов.

Дипломная работа состоит из трех глав, введения и заключения.

В первой главе рассматриваются экономические основы развития операций с драгоценными металлами. Во второй главе проведен анализ динамики развития операций коммерческих банков с драгоценными металлами. Глава третья имеет аналитический характер и на основе отдельных данных делается анализ современного состояния, а также делается анализ перспектив и тенденций развития Банковские операции с драгоценными металлами, сделаны выводы и предложения

Во всем мире драгоценные металлы являются валютной ценностью аналогично свободно конвертируемым валютам и продаются и покупаются без дополнительного налогообложения.

На операции банков с драгоценными металлами влияют величина и структура доходов населения, а также структура использования доходов. Так, отсутствие или незначительный размер реальных денежных доходов и преобладающее расходование их на питание не оказывают содействие развитию банковских операций с драгоценными металлами.

Практическая значимость темы Банковские операции с драгоценными металлами состоит в анализе проблем как во временном, так и в пространственном разрезах.

Определенная значимость и недостаточная научная разработанность проблемы «Банковские операции с драгоценными металлами» определяют научную новизну данной работы.

1.  
Операции банка с драгоценными металлами - одно из привлекательных направлений инвестиций

1.1 Инвестиционная привлекательность вложений в драгоценные металлы

Драгоценные металлы - неизменно популярные в период кризиса инвестиционные инструменты, ввиду того, что капитальное обесценивание им не грозит. Мотивы, побуждающие частных инвесторов к вложению своих средств в драгоценные металлы, остаются практически неизменными на протяжении всей истории развития рынка. Это, прежде всего, уникальные физические и потребительские свойства, благодаря которым драгоценные металлы:

обладают высокой капиталоемкостью, являются долгосрочным аккумулятором стоимости;

выступают в качестве «последнего прибежища» для капитала;

имеют высокую ликвидность (особенно золото и серебро), развитую инфраструктуру международного обращения и рыночного ценообразования;

предоставляют хорошие возможности для диверсификации вложений.

Драгоценные металлы исторически выступали в качестве надежного вместилища стоимости по следующим причинам:

они практически неуничтожимы, относительно редко встречаются в природе, не могут быть произвольно изготовлены из других материалов; их добыча и производство требуют значительных трудовых и материальных затрат;

они движимы и делимы; их вес является мерой их стоимости;

их легко обрабатывать (особенно золото), что позволило им быть повсеместно востребованными для изготовления украшений и предметов быта уже при минимальном уровне развития ремесел;

они легко распознаваемы, их качества достаточно просто проверить и трудно подделать.

Драгоценные металлы как наличный, материальный актив не зависят от выполнения своих платежных обязательств никакими правительствами или корпорациями. Это особенно важно в современных условиях, когда большинство других объектов инвестиций представляют собой не имущество как таковое, а имущественные права, использование или реализация которых могут быть затруднены ввиду неплатежеспособности должника, ареста денежных средств или ценных бумаг на счетах, смены экономической политики какого-либо конкретного государства. Именно по этим причинам примерно четверть всех мировых запасов золота находится во владении правительств, центральных банков и других финансовых институтов как часть их международных резервов.

Роль золота, как всеобщего эквивалента сбережений можно обсуждать бесконечно, но цены на него на мировых рынках растут, а значит, растет и привлекательность инвестиционных вложений в драгоценные металлы. С одной стороны, золото перестало быть основой денежного и валютного обращения, с другой - оно было и останется товаром, которому всегда будет соответствовать современный и всеобщий денежный эквивалент, а значит, и сейчас остается универсальным средством для хранения сбережений, инструментом инвестиций и гарантом стабильности. Последнее качество приобретает в нашей непростой действительности очень большое значение. Как инструмент инвестирования золото оптимально только в случае консервативного долгосрочного вложения - можно с уверенностью утверждать, что спустя и пять, и десять лет благородный металл сохранит статус мировой ценности и может быть легко переведен в денежные средства.

Золото играет очень важную роль в финансовой политике Российской Федерации. Аффинированное золото, находящееся в федеральной собственности, образует золотой запас Российской Федерации.

Золотые слитки могут быть как символические (1 грамм), так и дольно массивные 500 и 1000 грамм. Качество каждого слитка подтверждено нумерацией и сертификатом качества. Проба металла самая высокая, 99,99%. Если говорить о долгосрочных сбережениях, то это гораздо лучше, чем хранить средства в денежных знаках.

Золотые и серебряные монеты делятся на две категории. Инвестиционные монеты выпускаются миллионными тиражами. Они хороши для вложения средств, поскольку на их цену влияет только стоимость металла на мировом рынке.

Ценность коллекционных (памятных) монет определяется не столько весом, сколько качеством художественного оформления. Основное их достоинство в том, что их тираж, как правило, не превышает 10-15 тысяч экземпляров. Они выпускаются сериями на самые разнообразные темы: «Выдающиеся личности России», «Памятники архитектуры России», «Красная книга», «Лунный календарь», «Сохраним наш мир», «Золотое кольцо», «Вооруженные силы РФ», «Историческая» «Географическая» и другие. Бывает, что редкие монеты стоимостью менее тысячи рублей через несколько лет стоят в десятки, а то и сотни раз дороже.

Инвестирование в драгоценные металлы является одним из наиболее надежных способов вложения денежных средств. В доказательство этому можно привести следующие положительные стороны вложений в драгоценные металлы:

1.   Драгоценные металлы, такие как серебро, платина и, конечно же, золото намного более устойчивы, чем, например, бумажные деньги. Имея свой «золотой» запас в банковской ячейке, ваш риск потерять его минимален, в то время как вклад в какой-либо валюте может всего за несколько лет уменьшиться в несколько раз из-за инфляции, кризисной ситуации в экономике страны, либо банкротства банка.

2.   Драгоценные металлы являются высоколиквидным активом, то есть в любой момент они могут быть обменяны на конкретный объем денежной массы и впоследствии служить расчетным средством.

3.      Они имеют широкий спектр использования на международном рынке. В отличие от валют, пропорции обмена между которыми зависят от конвертируемости и валютного режима, сложностей с обменом драгоценных металлов на наличные деньги практически никогда не возникает.

4.  Их очень сложно уточнить. К примеру, считается, что все золото, когда-либо добытое на земле, до сих пор находится в обращении, либо в сбережениях населения.

5.      Запасы золота служат гарантом надежности экономики страны. В связи с этим увеличивается их устойчивость и повышается ценность.

Инвестиции в драгоценные металлы можно осуществлять различными способами.

Основным и наиболее популярным способом является покупка ювелирных украшений. В данном случае люди руководствуются следующим принципом: «И красиво, и хорошее вложение средств». Однако они не учитывают торговую наценку на изделия, включенный в цену НДС. А потому данный способ инвестирования с течением времени может стать невыгодным, а учитывая все возрастающее число подделок, даже убыточным.

Менее распространенные способы инвестирования в драгоценные металлы, но более защищенные:

. Покупка золотых слитков и инвестиционных монет (золотые червонцы, золотая серия «Знаки Зодиака, серебряные монеты «Соболь»). Эксперты советуют приобретать монеты, выпускаемые Банком России. Также стоит помнить, что чем «старше» монета, тем более высока ее стоимость.

К недостаткам вложения в монеты относится взимание с них 13%-ного подоходного налога.

. Открытие обезличенных металлических счетов (текущих или срочных).

При хранении драгоценных металлов на текущих счетах, проценты по ним не начисляются, а, следовательно, прибыли такое вложение принести не может.

При помещении драгоценных металлов на срочный счет, вы получите проценты в соответствии с заранее оговоренными в договоре условиями.

Первый вопрос, который решает инвестор при инвестициях в драгоценные металлы - какой металл выбрать?

Золото является надежным активом (но не надежными инвестициями), который пользуется спросом во всем мире, поэтому можно быть уверенным, что экономическая и политическая ситуация в стране особо не повлияет на стоимость сбережений. Так же цена золота имеет тенденцию к увеличению. Однако следует помнить, что она не растет постоянно. За подъемами всегда идут периоды спада, что происходит на данный момент. К слову, спад тоже не бесконечен и тому есть логичное объяснение: как только цена становится очень низкой, золотодобывающим компаниям становится просто невыгодно продолжать добычу и они закрывают месторождения. В результате, при постоянном спросе предложение золота падает, и цена на него снова начинает расти. Исходя из вышесказанного мировая цена на золото зависит, в первую очередь, от соотношения спроса и предложения, а так же ряда других факторов, таких как курс доллара США, инфляции и процентных ставок. Они заставляют цену на золото изменяться независимо от цен других активов.

Основными преимуществами инвестирования в драгоценные металлы являются:

драгоценные металлы обладают высокой капиталоёмкостью, являются долгосрочным аккумулятором стоимости. Они практически неуничтожимы, а также не могут быть произвольно изготовлены из других материалов;

имеют высокую ликвидность (особенно золото и серебро), развитую инфраструктуру международного обращения и рыночного ценообразования. Золото можно продать в любое время суток на любом из рынков в разных частях мира (чего не скажешь о других формах инвестиций);

предоставляют хорошие возможности для диверсификации вложений. Включение в инвестиционный портфель драгоценных металлов обеспечивает защиту всего портфеля от флуктуаций цен на активы каждого конкретного класса;

драгоценные металлы как наличный, материальный актив не зависят от выполнения своих платежных обязательств никакими правительствами или корпорациями. Четверть всех мировых запасов золота находится во владении правительств, центральных банков и других финансовых институтов как часть их международных резервов.

Сегодня цена на золото обладает четкой тенденцией к росту. С другой стороны, нужно отметить, что золото обладает одной важной особенностью: для него существует нижний ценовой порог - $270-280 за тройскую унцию (31,135 г.). Когда цена падает до этого уровня, ведущие мировые производители прекращают добычу, поскольку она становится неэффективной. В результате предложение сокращается, и цены начинают расти.

Российский рынок золота отличают свободные цены, доступность информации, достаточно давно и устойчиво действующие законы и нормы регулирования. Все это делает его наиболее свободным и, следовательно, наиболее активным по сравнению с рынками других драгоценных металлов.

Наша страна имеет существенное преимущество перед другими золотодобывающими государствами: в России велико число россыпных месторождений, в то время как в других странах месторождения этого типа практически истощены и добыча ведется в подавляющем большинстве случаев на рудных месторождениях. Это означает, что себестоимость добычи золота в России значительно ниже, чем в других странах.

В перспективе ожидается рост цен на платину, однако, темпы роста уступают аналогичным параметрам цен на серебро и золото. Платина и палладий - это в первую очередь промышленные металлы и цены на них зависят от спроса в различных отраслях промышленности, например, производстве компьютерных микропроцессоров. Поэтому в отличие от золота и серебра рынки платины и палладия, представляют особый интерес в средне- и долгосрочной перспективе. При этом весьма интересны не только рынки произведенных металлов, но и рынки ценных бумаг предприятий по их добыче и производству.

По традиции многие люди, желающие заработать на драгоценных металлах, обращают свое внимание на ювелирные украшения. Именно в этой сфере сконцентрированы значительные обороты российского рынка золота и серебра и большая часть покупателей. Однако инвестиции в ювелирные изделия имеют существенный недостаток - в цене украшений стоимость драгоценного металла не является единственной составляющей: оценивается работа мастера, соответствие дизайна изделия требованиям моды и т.д. Кроме того, при покупке и продаже ювелирных изделий взимается НДС. Поэтому, не исключена ситуация, что купив, например, дорогое кольцо, продать его через несколько лет можно будет лишь с убытками.

Конечно, заработать на ювелирных изделиях из драгоценных металлов можно - если разыскивать работы знаменитых мастеров, редкие экземпляры и т.д. Но для этого требуется хорошее знание предмета и помощь высококлассных экспертов. В конечном итоге это вложения, рассчитанные на десятилетия вперед и бизнес, имеющий с инвестированием свободных денежных средств мало общего.

Существует два главных способа инвестиций в драгоценные металлы:

Покупка физического металла в слитках или инвестиционных монетах.

Инвестиции в безналичной форме, то есть открытие в банке специального «металлического» счета.

Вся уникальность золота состоит в том, что при нормальном развитии мировой экономики и при отсутствии геополитических рисков оно рассматривается как обыкновенный сырьевой товар, и цену на его рынке определяет соотношение между предложением и производственным спросом.

Бриллианты нельзя причислить к сверхприбыльным объектам инвестиций, но они позволяют сохранить сбережения и являются достойной альтернативой традиционным формам сбережения.

Вне зависимости от того, является политика инвестора консервативной или агрессивной, драгоценные металлы могу сыграть важную роль в диверсификации его портфеля. По этой причине большинство экспертов настойчиво рекомендуют инвесторам держать часть своих вложений в золоте. Поскольку основная часть средств обычно размещается в традиционные финансовые активы - акции и облигации включение в портфель драгоценных металлов дополняет его принципиально отличным активом. Цель диверсификации состоит в защите всего портфеля от флуктуации цен на активы каждого конкретного класса.

Способность золота служить в качестве диверсификатора обусловлена низкой или отрицательной корреляцией его цены по отношению к ценам акций или облигаций. Экономические факторы, определяющие цену золота, отличаются, а во многих случаях даже противоположны факторам, влияющим на цены большинства финансовых активов. Например, цена акций зависит от уровня дивидендов и потенциала роста компании эмитента. Точно так же цена облигаций определяется кредитоспособностью заемщика, процентной ставкой и доходностью альтернативных инструментов аналогичного характера. В то же время мировая цена золота зависит от других факторов, включающих соотношение спроса и предложения, курс доллара США, уровень инфляции и процентных ставок. Несмотря на то, что указанные факторы оказывают комплексное влияние на рынок золота, важно помнить, что они заставляют цену золота изменяться независимо от цен других активов, входящих в инвестиционный портфель.

Инвестиции в монеты из драгоценных металлов стало одной из главных инвестиционных стратегий последнего времени наряду с покупкой валюты на волне девальвации. К тому же покупка золотых инвестиционных монет в Сбербанке это хороший способ диверсифицировать портфель активов.

Драгоценные металлы, добытые недропользователем, проходят аффинаж на заводе, который не является самостоятельным участником рынка, а лишь выполняет услуги по изготовлению слитков, предназначенных для покупателя. Банковские слитки, находящиеся на заводе и числящиеся какое-то время за недропользователем, знают только один маршрут движения с завода - в банковские хранилища или в хранилище Гохрана России. Ювелиры, промышленные потребители не имеют право заключать сделки напрямую с добытчиками. Они участвуют уже во вторичном обращении металла, причем никакого обязательного согласования лимитов или фондов золота и серебра, приобретаемого на вторичном рынке, не предусматривается.

Чтобы воспользоваться всеми преимуществами роста цен на драгоценные металлы и не иметь проблем с последующей экспертизой подлинности слитка или монеты, можно воспользоваться ОМС - услугой, которую предлагают ряд банков. ОМС - счет клиента для учета драгоценных металлов в граммах без сохранения при этом их индивидуальных признаков.

На этот счет вам зачислят оплаченное число граммов золота. Банк “продаст” вам металл по текущей мировой котировке плюс примерно 0,5-1%. При этом банки, как правило, устанавливают минимальный взнос ценного металла. Примерно по той же схеме происходит и обратная продажа: стоимость вашего вклада также определяется исходя из текущей цены на золото на мировом рынке за вычетом некой премии банка. Несомненное преимущество этой схемы вложений в том, что инвестор может не только вложиться в золото на несколько лет, но и спекулировать на колебаниях цен, используя благоприятную рыночную ситуацию.

Что касается таких драгоценных металлов как платина и палладий. Эти металлы являются прежде всего промышленными. Основные их потребители - автозаводы (вспомните о катализаторах отработавших газов).

Инвестиции в драгоценные металлы надежны, но их результаты мало предсказуемы.

Совершение сделок с сырыми несортированными природными драгоценными камнями не допускается. Сортировка, первичная классификация и первичная оценка драгоценных камней осуществляются субъектами добычи или Гохраном России в соответствии с российскими законодательством и нормативно-технической документацией. Субъекты добычи, не имеющие возможности осуществлять первичную классификацию и первичную оценку добытых драгоценных камней, передают их в установленном порядке в Гохран России для проведения сортировки, первичной классификации и первичной оценки.

1.2 Операции с драгоценными металлами: виды и условия их осуществления

Длительное время операции с драгоценными металлами и драгоценными камнями находились исключительно в руках государства, их имели право совершать лишь Центральный банк РФ, Внешторгбанк и Роскомдрагмет.

Согласно Федерального Закона РФ «О валютном регулировании и валютном контроле» от 10 декабря 2003 г. №173,Федеральный закон “О драгоценных металлах и драгоценных камнях” от 11 декабря 2010 г. № 41-ФЗ, Положение ЦБ РФ “О совершении кредитными организациями операций с драгоценными металлами на территории Российской Федерации и порядке проведения банковских операций с драгоценными металлами” от 1 ноября 1996 г. № 50.ЦБ РФ: Письмо № 41-Т от 31.03.2011 <#"561988.files/image001.gif">

Рис. 2.1 Общий объем продаж драгоценных металлов за период с 2009 по 2011гг.

В 2010 году по сравнению с 2009 наибольшее отрицательное влияние на динамику продаж золота оказала статья « масса слитка 1000 г.», которая уменьшились за этот период на 254 039,4 млн. руб. или 78,43% падения, а доля составила 51,31%. На конец 2010 года выручка составила 923.907,60 млн. руб.

В целом за анализируемый период структура выручки золота в монетах характеризуется существенным превышением доли монет золота в 1000 г.

Но в 2011 году по сравнению с 2010 сумма статьи увеличилась на 400 млн. руб., а темп роста составил 100,04%, доля данной статьи в 2010 году составила 51,31%, а в 2011 году произошло увеличение и составило 51,64%.

Следующей статьей оказавшей влияние на отрицательную динамику выручки золотых монет оказала статья «золото монеты 500 г.». так за период 2009-2010 гг. она уменьшилась на 254.0394 млн. руб., а темп падения соответственно составил 78,28%. Что соответствует доли на конец 2010 года 25,81%. А стоимость выручки составила 462.000 млн. руб.

В 2011 году по сравнению с 2010 годом сумма статьи «золото монеты 500 г» увеличилась на 260,0 млн. руб., а темп изменения составил 100, 06%, а доля с 2010 по 2011 год увеличилась на 0,17%.

Следующей статьей оказавшей влияние на отрицательную динамику выручки золотых монет является статья «золотые монеты 250 г». Так за период 2009-2010 гг. она уменьшилась на 64.5920 млн. руб., а темп падения соответственно составил 78,15%, а доля составила 12.93%. А стоимость выручки составила 231.0000 млн. руб.

В 2011 году по сравнению с 2010 годом сумма увеличилась на 130, 0 млн. руб., а темп роста составил 100,06%, а доля данной статьи увеличилась 0,08%.

Статья « золотые монеты 100 г» так же оказала непосредственное влияние на отрицательную динамику выручки золотых монет. За период 2009-2010гг. она уменьшилась 26.4170 млн.руб., а темп уменьшения соответственно составил 77,77%, что соответствует доли на конец 2010 года 5,20%. Сумма выручки составила 92.5000 млн. руб.

В 2011 году по сравнению с 2010 годом сумма данной статьи увеличилась на 100,0 млн. руб., а темп роста составил 100,11%, а доля данной статьи увеличилась 0,04%.

Следующая статья, оказавшая влияние на отрицательную динамику выручки золотых монет является «золотые монеты 50 г». За период 2009-2010гг. данная статья уменьшилась 13.5590 млн. руб., а темп падения 77,31%, что соответствует доли на конец2010 года 2,61%. А сумма выручки составила 46.2850 млн. руб.

В 2011 году по сравнению с 2010 годом сумма данной статьи увеличилась на 85,0 млн. руб., а темп изменения составил 100,18%, а доля данной статьи увеличилась на 0,02%.

Следующая статья, которая повлияла на отрицательную динамику выручки золотых монет это « золотые монеты 20 г». За период 2009-2010гг сумма статьи увеличилась 2.200 млн. руб., так темп роста составил 10.091%, что соответствует доли на конец 2010 года 106 %. А сумма выручки составила 24. 4240млн. руб.

С 2010 года по 2011 год сумма данной статьи уменьшилась на 5.864,0 млн.руб., а темп изменения составил 75,99%, а доля данной статьи уменьшилась на 0,32%.

Следующей статьей, оказавшей непосредственное влияние на отрицательную динамику выручки золотых монет является « золотые монеты 10г». За период 2009-2010ггсумма статьи увеличилась на 2.200 млн. руб., так темп роста составил 1.0179 %, а доля составила на конец 2010 года 0,54%. А сумма выручки составила 12. 5220 млн. руб.

В 2011 году по сравнению с 2010 годом сумма данной статьи уменьшилась на 3227,0 млн. руб., а темп изменения составил 74,23%, а доля данной статьи уменьшилась на 0,18%.

Следующей статьей, оказавшей непосредственное влияние на отрицательную динамику выручки золотых монет является « золотые монеты 5г». За период 2009-2010 гг. сумма статьи на 2.200 млн. руб., а темп роста составил 1.0348 %, а доля составила на конец 2010 года 0,28%. Значит, сумма выручки составила 6. 5460 млн. руб.

В 2011 году по сравнению с 2010 годом сумма данной статьи уменьшилась 1896,0 млн. руб., а темп изменения составил 71,04%, а доля данной статьи уменьшилась на 0,1%.

Следующей статьей, оказавшей непосредственное влияние на отрицательную динамику выручки золотых монет является « золотые монеты 1 г». За период 2009-2010 гг. сумма статьи увеличилась на 2.000 млн. руб., а темп роста составил 1.1328%, что соответствует доли на конец 2010 года 0,07%. А сумма выручки составила 1.7060млн. руб.

В 2011 году по сравнению с 2010 годом сумма данной статьи уменьшилась на 767,0 млн. руб., а темп изменения составил 55, 04%, а доля данной статьи уменьшилась на 0,04%.

Подведем итог по проведенному анализу. Из выше сказанного мы видим, что с 2009 по 2011 гг. общий объем продаж драгоценных металлов стремительно падает на 496709,4 млн. руб.

Не смотря на то, что 62% вложений в драгоценные металлы приходится на Сбербанк, но все же наблюдается убыток от драгоценных металлов за счет отрицательной переоценки. Действительно, убытки возникают, когда обязательства в драгметаллах превышают активы.

Если говорить о причинах убытков, то источники отрицательных результатов у банков различаются. Не всегда удается угадать движение цены золота - отсюда и убытки. А так же убытки могут возникать из-за несвоевременного закрытия позиций в драгоценных металлах. Чаще всего они возникают, когда банк начинает заниматься краткосрочными спекуляциями и трейдеры неверно определяют моменты покупки и продаж. Банку, имеющему обязательства в драгметаллах, просто необходимо создавать соответствующие активы, даже если он ежедневно не торгует золотом. Динамика его цен стимулирует банки заключать срочные, скорее всего, беспоставочные сделки на покупку драгметаллов.

Среди других причин можно отметить, что цены на мировом рынке обычно определяются в долларах, а российские банки ведут бухгалтерский учет в рублях. Иногда случается так, что в долларах получена прибыль, но из-за падения курса доллара к рублю в балансе отражается убыток в рублевом эквиваленте.

2.3 Особенности осуществления операций с драгоценными металлами

Операции с драгоценными металлами и их учет осуществляются отдельно по каждому наименованию драгоценного металла (золото, серебро, платина и палладий).

В целях учета и отражения операций с драгоценными металлами используются коды соответствующих драгоценных металлов, установленные в классификаторе драгоценных металлов

Бухгалтерское оформление и учет банками операций с драгоценными металлами осуществляется в соответствии с планом счетов бухгалтерского учета в банках и кредитных организациях.

Масса драгоценного металла может быть выражена в граммах или в тройских унциях. В целях учета драгоценных металлов одна тройская унция принимается равной 31,1035 грамма. В случае перевода значения массы из граммов в тройские унции результат определяется с точностью до 0,001 тройской унции.

Количественный учет драгоценных металлов осуществляется отдельно по каждому наименованию и виду драгоценного металла по следующим показателям:

Таблица 2.2

Показатели осуществления количественного учета драгоценных металлов

Под воздействием геофизических и атмосферных факторов и в силу конструктивных особенностей весоизмерительных приборов их показания при взвешивании драгоценных металлов могут отличаться от показаний предыдущих взвешиваний, зафиксированных в учетных и сопроводительных документах.

При взвешивании драгоценных металлов допустимы весовые расхождения в следующих пределах:

Таблица 2.3

Чистая масса драгоценного металла определяется путем умножения массы в лигатуре на пробу сплава, выраженную как удельный вес драгоценного металла в 1 грамме сплава.

Стандартный слиток золота с пробой 999,9, имеющий массу в лигатуре 12348,4 г, содержит 12347,2 г химически чистого золота (12348,4 * 0,9999 = 12347,16).

Золото все еще стоит дороже платины. Цены на золото обогнали цены на платину в прошлом году. В 2011 году платина стоила дороже золота, по сравнению с 2012 годом.

В этом году золото среди аутсайдеров. Стоимость грамма золота снизилась на 4.5 %. За это время платина подорожала на 4.7 %. Спрэд между ценами на золото и платину сократился до 4 %.

Таблица 2.3

Цены на драгоценные металлы на период с 2011 по 2012гг.

Стоимость серебра с начала года выросла до 29 рублей 87 копеек. Рост составил 10.3 %.

Обесценение американской валюты на мировых рынках привело к тому, что стоимость драгоценных металлов резко повысилась и спрос населения на металлические счета увеличился.

На основании данных диаграммы видно изменение объема продаж золота, серебра, платины и палладия.

Рис.2.2 Изменение цен на драгоценные металлы с 2011 года по 2012 гг.

За 2010 г золото возросло в цене более чем на 35% - до 1430,0 долл. за тройскую унцию, серебро - более чем на 90%, до 31,00 долл. за тройскую унцию, платина - на 25%, до 1850 долл. за тройскую унцию, палладий - в 2 раза, до 800 долл. за тройскую унцию. За год - с октября 2010 г. по сегодняшний день - доходность счетов в золоте составила почти 25%.

Только в октябре 2010 г., держатели золотых счетов смогли заработать 1,67%, тогда как валютные депозиты принесли убыток в 3%, а рублевые - доходность на уровне всего 0,88%. Процентов по металлическому счету банк обычно не начисляет. Доход клиента зависит от роста цен на золото на мировом рынке, а для вкладчика российского банка - еще и от курса доллара к рублю.

Приведем пример:

Вклад инвестора на металлический счет в банке - 6 кг золота по цене одной тройской унции золота на Лондонской бирже, действующей на день вклада, 1575 долл. США за тройскую унцию. Через три месяца стоимость одной тройской унции золота по цене международного рынка, действующей на день снятия, возросла до 1621,5 долл. за тройскую унцию. Курс доллара США к рублю по котировке Центрального банка России возрос за этот период на 0,88 руб. (с 27,50 до 28,38 руб. за доллар). Одна тройская унция равна 31,1035 грамма. При определении доходов результаты расчетов определяются с точностью до 0,001 доли тройской унции с применением правил округления. Количество тройских унций: 6000 / 31,1035 = 192,904.

Тогда величина доходов владельца металлического счета составила:

(192,904 х 1621,5 х 28,38) - (192,904 х 1575 х 27,50) = 521 934,56 руб.

По привлекательности среди клиентов основной ряд драгоценных металлов выглядит следующим образом:

·        по массе проданного металла: серебро (70,4%), золото (23,6%), палладий (5,8%), платина (0,2%);

·              по стоимости проданного металла: золото (86,0%), палладий (8,8%), серебро (4,2%), платина (1,0%).

Как видим, самым популярным по стоимости металлом для вложения денег остается золото. Кроме открытия металлических счетов, инвестировать в золото можно и путем покупки инвестиционных монет (на эти операции специальной лицензии не требуется). С 1 апреля 2011 г. Банк России отменил НДС на операции с памятными монетами. Теперь все вновь выпускаемые монеты, как инвестиционные, так и памятные, НДС не облагаются. При этом при покупке памятных монет на длительный период можно рассчитывать в некоторых случаях на дополнительный доход в качестве нумизматической ценности таковых.

Также у инвесторов имеется возможность покупки слитков. Существенным недостатком последнего варианта является обязательная уплата при покупке слитка НДС в размере 18% от стоимости металла, причем при обратной операции налог не возвращается. Получается, что стоимость слитка автоматически возрастает на 18%.

Есть свои особенности и у обезличенных металлических счетов: некоторые банки взимают комиссию при внесении на счет мерных слитков. Например, Сбербанк в случае внесения слитков удовлетворительного состояния берет комиссию в размере 0,1% от стоимости металла при зачислении золота и от 0,5 до 1,5% при зачислении серебра. Примечательно, что если клиент вносит металл отличного состояния, то банк, напротив, уплачивает ему проценты в зависимости от веса металла: минимальное вознаграждение по золоту составит 60 центов при весе 1 грамм, максимальное - 16 долл. при весе 1 кг. Критерии состояния металла банк при этом устанавливает самостоятельно. Если клиент Сбербанка захочет «обналичить» обезличенный металлический счет (ОМС) не деньгами, а физическим металлом, то он обязан уплатить банку НДС и комиссию, также зависящую от веса: по золоту - от 8 до 90 долл., по серебру - 7,5 и 55 долл. соответственно.

За последние несколько лет золото сильно подорожало. Если посмотреть на учетные цены ЦБ РФ, то получается, что килограмм золота сегодня стоит 1 млн. 436 тысяч рублей. Три года назад килограмм золота стоил всего 721 тысячу рублей.

Изменение индивидуальных характеристик драгоценных металлов при их зачислении и выдачи со счета в физической форме и отклонение массы металла, учитываемого на обезличенном металлическом счете, от массы металла, подлежащего возврату с этого счета в физической форме устанавливается договором обезличенного металлического счета.

Операции безналичного перечисления драгоценных металлов банк осуществляет на основании поручения (заявки) клиента, составленного по форме, установленной банком.

Библиографический список

сбербанк коммерческий драгоценный металл золото

2.      Владимирова М.П. Деньги. Кредит. Банки.: учеб.пособие. / Владимирова М.П., Козлов А.И. - 3-е изд., перераб. и доп. - М. :КноРус, 2007. - 288 с.

.        Довнар Ю.П. Защита банковских вкладов физических лиц. Сравнительно-правовой аспект. - Мн.: «Амалфея»,2007. - 244 с.

.        Лаврушин О.И. Банковское дело: современная система кредитования. [Учеб пособие] / Лаврушин О.И., Афанасьева О.Н.Корниенко С.Л. ;. - М. : КноРус, 2006. - 256 с.

.        Селищев А.С. Деньги. Кредит. Банки.. - СПБ : Питер,2007. - 432 с. - (Учебники для вузов)

.        Марданов, Р. Х. О развитии концептуальных подходов к стандартизации качества банковской деятельности. // Стандартизация качества банковской деятельности как инструмент повышения устойчивости и конкурентоспособности банковского сектора России. - 2008. - С.29-38.

.        Марданов, Р. Х. Условия повышения функциональной роли банковского сектора в Российской Федерации и ее регионах.. // Вестник Ассоциации российских банков. - 2007. - N17. - С.31-32.

.        Потиенко Л.И. Валютный рынок: учеб. пособие //

.        Тосунян, Г. А. Банкизация России: право, экономика, политика.: монография. / Г. А. Тосунян. - М. : "Олимп-Бизнес", 2008. - 400 с.

.        Улюкаев А. Российский банковский сектор в условиях нестабильности на мировом финансовом рынке: проблемы и перспективы. / Улюкаев А., Данилова Е. // Вопросы экономики. - 2008. - N3. - С. 4-19

.        Хохлов В.М. О путях развития банковской системы России. / Хохлов В.М. // Вестник Ассоциации российских банков. - 2007. - N18. - С.53-57.

.        Развитие науки о деньгах, кредите и банках.: (по материалам Международной межвузовской конференции в Финансовой академии при Правительстве РФ). // Деньги и кредит. - 2009. - N 3. - С.78-85

.        О порядке принятия Банком России решения о государственной регистрации кредитных организаций и выдаче лицензий на осуществление банковских операций: Инструкция Банка России от 02.04.10 № 135-и.

.        Металлические счета Сбербанка // http://www/bank-zoloto.ru/metall-schеt/

15.    <http://www.altyngold.ru/book/index.php?p1=5>