Технико–экономическое обоснование производства цветной полиграфической продукции на МУП 'Полиграфист'
Содержание
Введение
. Анализ финансово - хозяйственной деятельности МУП
«Полиграфист»
.1 Общеэкономическая характеристика МУП «Полиграфист»
.2 Анализ состава и динамики прибыли
.3 Анализ актива и пассива предприятия
.4 Анализ финансовой устойчивости предприятия
.5. Анализ ликвидности предприятия и его платежеспособности
2. Технико-экономическое обоснование производства цветной
полиграфической продукции на МУП «Полиграфист»
2.1 Маркетинговый анализ
.2 Технология производства цветной полиграфической продукции
.3 Производственный план
.4 Расчет суммы инвестиционных затрат
.5 Расчет себестоимости
.6 Финансовый план
2.7 Оценка экономической эффективности инвестиционного
проекта в целом
2.8Оценка экономической эффективности участия предприятия в
проекте
.9 Анализ чувствительности инвестиционного проекта
.10 Анализ точки безубыточности и маржинального дохода
Заключение
Список использованных источников
Приложение1 Бухгалтерская отчетность МУП «Полиграфист»
Приложение2 Прогнозный баланс предприятия
Приложение3 Организационная структура предприятия
Введение
Полиграфия представляет собой особую отрасль промышленности,
предназначенную для удовлетворения потребностей в печатной продукции.
Значимость данной отрасли чрезвычайно велика, хотя сама она занимает небольшой
удельный вес в формировании внутреннего валового продукта страны и традиционно
относится к категории так называемых «прочих» отраслей. Являясь социально
значимой отраслью, полиграфия напрямую зависит от социально-экономической
обеспеченности общества и крайне уязвима в периоды экономической
нестабильности. Полиграфическая деятельность имеет устойчивую привлекательность
с точки зрения бизнеса, что подтверждается объемом привлекаемых инвестиций и
организацией многочисленных частных предприятий. Полиграфию представляют
государственные и частные газетные, журнальные и книжные издательства,
типографии, специализированные торговые предприятия, что определяет наличие
особых внутриотраслевых отношений. Кроме того, на полиграфические предприятия
оказывают влияние общефедеральные проблемы, региональные аспекты, связанные с
развитием территории, на которой они расположены, а также внутренние
возможности, характеризующие силу и слабость самих предприятий.
Полиграфическая промышленность - одна из немногих, стабильно развивающихся
сегодня в нашей стране отраслей. Поэтому к полиграфии обращается все больше
людей, которые ищут наиболее рациональные современные методы размножения
информации - от однокрасочных бланков и листовок до многокрасочных журналов,
буклетов, проспектов, открыток и другой высококачественной полиграфической
продукции.
В настоящее время на российском рынке действуют полиграфические
предприятия, которые используют в своем производстве новейшие технологии, среди
которых фигурирует и цифровая печать, так как спрос на нее очень велик. Это
объясняется тем, что в различных отраслях предприятиям необходима реклама своей
продукции, которая должна быть красочной, чтобы заинтересовать потенциальных
потребителей.
Предметом исследования курсового проекта является муниципальное унитарное
предприятие «Полиграфист».
Анализируя положение данного предприятия можно выявить явную проблему,
что оно не полностью соответствует уровню современного технического развития на
аналогичных полиграфических предприятиях, а именно не занимается производством
цветной полиграфической продукции при высоком спросе на нее.
Целью курсовой работы является технико-экономическое обоснование
производства цветной полиграфической продукции на МУП «Полиграфист» в г.
Тайшете.
Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:
– выполнить анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия;
– выполнить анализ ситуации в полиграфической отрасли г. Тайшета и
Тайшетского района;
– выполнить оценку экономической эффективности проекта и эффективности
участия предприятия в проекте производства цветной полиграфической продукции на
МУП «Полиграфист» в г. Тайшете.
1. АНАЛИЗ ФИНАНСОВО-ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ МУП «ПОЛИГРАФИСТ»
1.1 Общеэкономическая характеристика МУП
«Полиграфист»
Объектом исследования курсовой работы является Муниципальное унитарное
предприятие «Полиграфист».
Согласно архивных документов предприятие осуществляет свою трудовую
деятельность с 15 мая 1932 года. В 1970 году - Тайшетская городская типография;
в 1992 году - Государственное предприятие «Полиграфист»; в 1994 - Муниципальное
унитарное предприятие «Полиграфист».
МУП «Полиграфист» создано на основании постановления мэра города № 388 от
25.05.1994г.
Полное наименование предприятия «Муниципальное унитарное предприятие «Полиграфист».
Сокращенное наименование предприятия: МУП «Полиграфист». Местонахождение
предприятия: Российская Федерация, 665000, Иркутская область, г.Тайшет, ул.
Горького, 9А.
Предприятие является унитарным предприятием, основанным на праве
хозяйственного ведения. Учредителем которого является комитет по управлению
муниципальным имуществом мэрии города. Собственником имущества предприятия
является - муниципальное образование - «город Тайшет. Правомочия собственника
имущества предприятия осуществляет комитет по управлению муниципальным
имуществом мэрии города.
МУП «Полиграфист» является юридическим лицом по гражданскому
законодательству Российской Федерации с момента его государственной
регистрации. Предприятие имеет самостоятельный баланс, может от своего имени
приобретать и осуществлять имущественные и личные неимущественные права, нести
обязанности, быть истцом и ответчиком в суде. Предприятие имеет круглую печать,
содержащую его полное фирменное наименование на русском языке и указание на
место его нахождения. Также имеет штампы и бланки со своим фирменным
наименованием.
Имущество предприятия принадлежит ему на праве хозяйственного ведения,
является неделимым и не может быть распределено по вкладам (долям, паям), в том
числе между работниками предприятия. Имущество предприятия формируется за счет:
имущества, закрепленного за предприятием на праве хозяйственного ведения
учредителем; доходов предприятия от его деятельности; иных источников, не
противоречащих действующему законодательству.
Уставным фондом предприятия определяется минимальный размер его
имущества, гарантирующего интересы кредиторов, он составляет 126201 рубль.
Источниками формирования уставного фонда являются: основные и оборотные
средства, имеющие денежную оценку.
Прибыль предприятия, оставшаяся после уплаты налогов и иных обязательных
платежей, распределяется следующим образом и направляется: на формирование
резервного фонда; на отчисление собственнику имущества предприятия, в бюджет
муниципального образования - «город Тайшет», за пользование имуществом,
находящимся в хозяйственном ведении предприятия; на формирование фонда
материального поощрения.
Предприятие создано в целях эффективного использования муниципального
имущества, получения прибыли. Предметом деятельности предприятия является осуществление
взаимоотношений с юридическими и физическими лицами на основе договоров на
изготовление и реализацию полиграфической продукции, товаров народного
потребления.
Предприятие осуществляет следующие виды деятельности: выпуск газет (“
Тайшетский вестник”, “Бирюсинская новь”, “Курьер”, “Старый город”, Официальная
среда”, “Елена” и т.д.) изготовление бланочной продукции; изготовление печатей
и штампов; изготовление товаров народного потребления; изготовление прочей
полиграфической продукции.
Для осуществления нормального, непрерывного процесса производства
предприятию необходимы определенные материалы, которые в достаточном количестве
и своевременно поставляют поставщики. К ним относятся: ОАО «Эфес» г.Томск
(бумага разных форматов для печати продукции); ОАО «Минтек» (проволока для
проволокошвейной машины); ООО «Союз» (услуги по обслуживанию компьютерной
техники); ООО «Алые паруса» (канцелярские товары); Локомотивное депо ОАО «РЖД»
г.Тайшет (услуги по ремонту оборудования); ИП Афонин г.Тайшет (бензин); МУП «Энерго
(теплоэнергия); Облкоммунэнерго (электроэнергия).
МУП «Полиграфист» имеет давние, налаженные связи с потребителями
полиграфической продукции, которую покупают не только в городе Тайшете, но и в
пределах Тайшетского района.
Сведения о покупателях: Индивидуальные предприниматели города и района
(штампы и печати); ОАО «Сибирьтелеком» (бланочная продукция); Дистанция
гражданских сооружений ОАО «РЖД» (бланочная продукция); Зареченская
администрация, Шелаевская администрация, Районное управление образования
(индивидуальные заказы); Газета «Бирюсинская новь» (газеты)
Организационная структура предприятия представлена в приложении.
1.2 Анализ состава и динамики прибыли
Финансовый результат характеризует эффективность деятельности
предприятия, которая определяется в денежных единицах. В качестве финансового
результата деятельности предприятия выступает прибыль от реализации продукции,
налогооблагаемая прибыль, чистая прибыль.
Финансовые результаты деятельности предприятия характеризуются суммой
полученной прибыли и уровнем рентабельности. Чем больше величина прибыли и выше
уровень рентабельности, тем эффективнее функционирует предприятие, тем
устойчивее его финансовое состояние.
Анализ динамики и состава чистой прибыли представлен в табл. 1.2
За 2008 год сумма чистой прибыли увеличилась на 61 %, что в абсолютном
выражении составляет 125 тыс. руб. Отрицательное влияние на изменение чистой
прибыли оказало увеличение себестоимости за 2008 год на 1451 тыс. руб.
Незначительное положительное влияние оказало на чистую прибыль увеличение
сальдо прочих операционных доходов и расходов на 102 тыс. руб. За 2009 год
сумма чистой прибыли увеличилась на 105 %, что в абсолютном выражении
составляет 344 тыс. руб. Положительное влияние на изменение чистой прибыли
оказало уменьшение себестоимости за 2009 год на 406 тыс. руб. Незначительное
отрицательное влияние оказало на чистую прибыль уменьшение сальдо прочих
операционных доходов и расходов на 41 тыс. руб.
Таблица 1.1 - Анализ чистой прибыли предприятия
|
Показатель
|
Сумма, тыс.руб.
|
Темп роста, % в 2008г.
|
Темп роста, % в 2009г.
|
|
2007г.
|
2008 г.
|
2009г.
|
отклонение 2008г. от 2007г.
|
отклонение 2009г. от 2008г.
|
|
|
|
1
|
2
|
3
|
4
|
5
|
6
|
7
|
8
|
|
Выручка от реализации
|
5449
|
6954
|
7019
|
1505
|
65
|
128
|
101
|
|
Себестоимость
|
5321
|
6772
|
6366
|
1451
|
-406
|
127
|
94
|
|
Валовая прибыль
|
128
|
182
|
653
|
54
|
471
|
142
|
359
|
|
Коммерческие расходы
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
-
|
-
|
|
Управленческие расходы
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
-
|
-
|
|
Прибыль от реализации
|
128
|
182
|
653
|
54
|
471
|
142
|
359
|
|
Сальдо прочих доходов и
расходов
|
126
|
228
|
187
|
102
|
-41
|
181
|
82
|
|
Прибыль до налогообложения
|
254
|
410
|
840
|
156
|
430
|
161
|
205
|
|
Текущий налог на прибыль
|
51
|
82
|
168
|
31
|
86
|
161
|
0
|
|
Чистая прибыль
|
203
|
328
|
672
|
125
|
344
|
161
|
205
|
Прибыль и рентабельность являются важными показателями эффективности
производства. Для характеристики качества работы предприятия сам по себе
абсолютный размер прибыли недостаточен. Наиболее обобщённой характеристикой,
которая в концентрированном виде отражает уровень эффективности производства,
является рентабельность. Произведём расчёт коэффициентов рентабельности (табл.
1.2).
Таблица 1.2 - Показатели рентабельности
|
Показатель
|
2007г.
|
2008г.
|
2009г.
|
|
1
|
2
|
3
|
4
|
|
1. Выручка от реализации,
тыс. руб.
|
5449
|
6954
|
7019
|
|
2. Чистая прибыль, тыс.
руб.
|
203
|
328
|
672
|
|
3. Среднегодовая стоимость
имущества, тыс. руб.
|
2120
|
2471,5
|
2974,5
|
|
4. Средняя величина собственного
капитала, тыс. руб.
|
1971
|
2123
|
2527,5
|
|
5. Средняя величина
внеоборотных активов, тыс. руб.
|
1257
|
1231
|
1730
|
|
6. Средняя величина
оборотных активов, тыс. руб.
|
863
|
1241
|
1245
|
|
7. Себестоимость, тыс. руб.
|
5321
|
6772
|
6366
|
|
8. Рентабельность основных
средств, %
|
15,72
|
28,08
|
29,33
|
|
9. Общая рентабельность
предприятия (активов), %
|
9,59
|
13,27
|
22,59
|
|
10. Рентабельность
собственного капитала, %
|
10,31
|
15,45
|
26,59
|
|
11. Рентабельность
продукции, %
|
3,82
|
4,84
|
10,56
|
|
12. Рентабельность продаж,
%
|
3,73
|
4,72
|
9,57
|
На основании расчётов можно сделать следующие выводы: рентабельность
основных средств по сравнению с 2007 годом увеличилась в 2008 году на 12,36 %,
а по сравнению с 2008 годом данный показатель увеличился в 2009 году на 1,25 %;
в 2008 году также имело место увеличение общей рентабельности предприятия на
3,68 % по сравнению с 2007 годом, а в 2009 году общая рентабельность
увеличилась по сравнению с 2008 годом на 9,32 % соответственно. Увеличение
значения показателей рентабельности говорит об улучшении деятельности предприятия.
Изменения показателей рентабельности продукции и продаж имеют положительную
тенденцию, что говорит о снижении себестоимости и увеличении чистой прибыли к
2009 году.
Следующим этапом является анализ финансовых результатов от реализации
продукции.
Основную часть прибыли предприятие получает от производства и продажи
железобетонных изделий и товарного бетона. В процессе анализа изучаются
динамика прибыли от реализации продукции и определяются факторы изменения ее
суммы.
Прибыль от реализации зависит от четырех факторов первого уровня
соподчиненности: объема реализации продукции (VРП); ее структуры (Удi); себестоимости (Сi) и уровня среднереализационных цен (Цi).
П = å [VРПобщ* Удi*( Цi- Сi)].
(1)
Исходные данные для факторного анализа за 2007-2009
гг. представлены в таблице 1.3.
Таблица 1.3 - Исходные данные для факторного анализа
прибыли от реализации продукции, тыс. руб.
|
Показатель
|
Базисный период
|
Данные базисного периода,
пересчитанные на объем продаж отчетного периода
|
Отчетный период
|
|
Выручка(нетто) от
реализации продукции, товаров, услуг (В)
|
∑ (VРПi0 * Цi0) =
6954
|
∑ (VРПi1 * Цi0) =
6704
|
∑ (VРПi1 * Цi1) =
7019
|
|
Полная себестоимость
реализованной продукции (З)
|
∑ (VРПi0 * Сi0) =
6772
|
∑ (VРПi1 * Сi0) =
6529
|
∑ (VРПi1 * Сi1) =
6366
|
|
Прибыль (П)
|
182
|
175
|
653
|
В таблице 1.4 представлен расчет влияния факторов на изменение суммы
прибыли от реализации в целом по предприятию.
Таблица 1.4 - Расчет влияния факторов на изменение суммы прибыли от
реализации
|
Показатель прибыли
|
Факторы
|
Порядок расчета
|
Прибыль, тыс. руб.
|
|
Объем продаж
|
Структура продаж
|
Цены
|
Себестоимость
|
|
|
|
П0
|
t0
|
t0
|
t0
|
t0
|
В0-З0
|
182,00
|
|
Пусл 1
|
t1
|
t0
|
t0
|
t0
|
П0 * Iрп
|
175,46
|
|
Пусл 2
|
t1
|
t1
|
t0
|
t0
|
Вусл - Зусл
|
175,00
|
|
Пусл 3
|
t1
|
t1
|
t1
|
t0
|
В1-Зусл
|
490,00
|
|
П1
|
t1
|
t1
|
t1
|
t1
|
В1-З1
|
653,00
|
|
- 6,54
|
- 0,46
|
315
|
163
|
|
471
|
Из данных табл. 1.4 можно установить как изменилась
сумма прибыли за счет каждого фактора. Изменение суммы прибыли за счет:
)объема реализации продукции: ∆Пvрп = Пусл1-П0= - 6,54 тыс. руб.;
)структуры товарной продукции: ∆Пуд=Пусл2-Пycл1 = - 0,46 тыс. руб.;
)отпускных цен: ∆ПЦ = Пусл3 - Пусл2 =315 тыс.
руб.;
)себестоимости реализованной продукции: ∆ПС=П1-Пусл3=
163 тыс. руб.
Итого: + 471 тыс. руб.
Результаты расчетов показывают, что рост прибыли от реализации на 653
тыс. руб. обусловлен в основном увеличением среднереализационных цен, снизился
удельный вес высокорентабельных видов продукции. В связи со снижением
себестоимости продукции сумма прибыли увеличилась на 163 тыс. руб. Поскольку
темпы роста цен на продукцию данного предприятия были выше темпов роста ее
себестоимости, то в целом динамика прибыли положительна.
1.3 Анализ использования
основных средств предприятия
Одним из важнейших факторов стабильной работы на
промышленных предприятиях является обеспеченность их основными средствами в
необходимом количестве и ассортименте и эффективное их использование.
Первым этапом анализа является изучение объема основных средств, их
динамики и структуры за 2007 - 2009 года. Расчет представлен в табл. 1.5 - 1.7.
Из табл. 1.5 - 1.7 следует, что по состоянию на конец 2007 года
наибольший удельный вес в общей структуре основных средств составляют машины и
оборудование (52,71%). По состоянию на конец 2008 г. наблюдается аналогичная
тенденция - наибольший удельный вес занимают машины и оборудование (56,85%), наименьший
удельный вес занимают транспортные средства (17,37%), что обусловлено
спецификой деятельности на предприятии.
В 2007 году произошло поступление основных средств на общую сумму 4445
тыс. руб. В 2009 году сумма поступивших основных средств меньше чем в 2008 году
на 1592 тыс. руб.
В 2008 году выбыло основных средств на сумму 598 тыс. руб., из них сумма
выбывших транспортных средств составила 317 тыс. руб., машин и оборудования -
281 тыс. руб. В 2009 году произошло выбытие только транспортных средств на
сумму 89 тыс. руб.
На конец 2008 года начисленная амортизация по всем видам основных средств
составила 1026 тыс. руб. На конец 2009 года данный показатель увеличился на
18,32% и составил 1214 тыс. руб.
Данная тенденция на предприятии, а именно активное поступление основных
средств, связана с изменением технологии производства, а также расширением
номенклатуры выпускаемой продукции, что в свою очередь обусловлено тенденциями
рынка.
Обеспеченность предприятия отдельными видами машин, механизмов,
оборудования, помещениями устанавливается сравнением фактического их наличия с
плановой потребностью, необходимой по плану выполнения продукции.
Таблица 1.5 - Анализ структуры основных средств предприятия за 2007 год,
тыс. руб.
|
Вид основных средств
|
2007 г.
|
|
Первоначальная стоимость
|
Поступило
|
Выбыло
|
Накопленная амортизация
|
Остаточная стоимость
|
Удельный вес, %
|
|
Здания и сооружения
|
150
|
75
|
0
|
45
|
180
|
13,92
|
|
Машины и оборудование
|
1070
|
256
|
0
|
213
|
1113
|
86,08
|
|
Итого
|
1220
|
331
|
|
258
|
1293
|
100
|
Таблица 1.6 - Анализ структуры основных средств предприятия за 2008 год,
тыс. руб.
|
Вид основных средств
|
2008 г.
|
|
Первоначальная стоимость
|
Поступило
|
Выбыло
|
Накопленная амортизация
|
Остаточная стоимость
|
Удельный вес, %
|
|
Здания и сооружения
|
180
|
|
0
|
49
|
131
|
11,22
|
|
Машины и оборудование
|
1113
|
66
|
142
|
1037
|
88,78
|
|
Итого
|
1293
|
66
|
0
|
191
|
1168
|
100
|
Таблица 1.7 - Анализ структуры основных средств предприятия за 2009 год,
тыс. руб.
|
Вид основных средств
|
2009 г.
|
|
Первоначальная стоимость
|
Поступило
|
Выбыло
|
Накопленная амортизация
|
Остаточная стоимость
|
Удельный вес, %
|
|
Здания и сооружения
|
131
|
75
|
0
|
32
|
174
|
7,59
|
|
Машины и оборудование
|
1037
|
1289
|
0
|
209
|
2117
|
92,41
|
|
Итого
|
1168
|
1364
|
0
|
241
|
2291
|
100
|
Обобщающими показателями, характеризующими уровень обеспеченности
предприятия основными производственными фондами являются фондовооруженность,
техническая вооруженность труда, фондоотдача, фондоёмкость, рентабельность ОПФ.
Расчет данных показателей представлен в табл. 1.8.
Таблица 1.8 - Показатели фондовооруженности и технической вооруженности
труда
|
Показатель
|
Значение показателя
|
Отклонение 2008 от 2007гг.
(+,-)
|
Отклонение 2009 от 2008гг.
(+,-)
|
Темп роста в 2008 г., %
|
Темп роста в 2009 г., %
|
|
2007 г.
|
2008 г.
|
2009 г.
|
|
|
|
|
|
Фондовооруженность труда,
тыс.руб./чел.
|
179,50
|
175,79
|
247,07
|
-3,71
|
71,29
|
97,93
|
140,55
|
|
Техническая вооруженность
труда, тыс.руб./чел.
|
159,00
|
148,14
|
302,43
|
-10,86
|
154,29
|
93,17
|
204,15
|
|
Фондоемкость, руб./руб.
|
0,23
|
0,18
|
0,25
|
-0,05
|
0,07
|
76,74
|
139,25
|
|
Фондоотдача, руб./руб.
|
4,34
|
5,65
|
4,06
|
1,31
|
-1,59
|
130,32
|
71,81
|
|
Рентабельность ОПФ, %
|
10,19
|
14,79
|
37,76
|
4,60
|
22,97
|
145,19
|
255,27
|
Полученные результаты позволяют судить о том, что пополнение активной
части основных производственных фондов в 2009 году положительно отразилось на
показателях, представленных в табл. 1.8. Фондовооруженность труда в 2009 году
составила 150,64 тыс. руб./чел., что больше чем в 2008 году на 4,69%. Темп
роста технической вооруженности равен 6,71%, следовательно, на одного рабочего
приходится на 6,71% больше единиц оборудования, чем в 2008 году. Положительно
оценивается увеличение рентабельности ОПФ на 134,04%, что свидетельствует об
увеличении прибыли на 1 руб. ОПФ.
Далее проведём общую оценку движения основных фондов и
проанализируем их техническое развитие, результаты сведём в табл. 1.9.
Таблица 1.9 - Оценка движения и технического развития
основных фондов
|
Наименование показателей
|
Годы
|
Отклонение 2008 от 2007гг.
(+,-)
|
Отклонение 2009 от 2008гг.
(+,-)
|
|
2007
|
2008
|
2009
|
|
|
|
Коэффициент обновления
|
0,26
|
0,06
|
0,60
|
-0,20
|
0,54
|
|
Коэффициент прироста
|
0,27
|
0,05
|
1,17
|
-0,22
|
1,12
|
|
Коэффициент износа
|
0,20
|
0,16
|
0,11
|
-0,04
|
-0,06
|
|
Коэффициент годности
|
0,80
|
0,84
|
0,89
|
1,04
|
1,06
|
Данные табл. 1.9 показывают, что в 2009 году коэффициент ввода основных
средств составил 0,32, что меньше, чем в 2008 году на 0,29. Выбытие основных
средств на предприятии незначительное, в 2009 году коэффициент выбытия
составляет 0,01%. Степень износа основных средств в целом по предприятию
составляет 14% как в 2008 году так и в 2009 году. Значение коэффициента
годности, который на анализируемом предприятии равен 0,86 в 2008 - 2009 годах,
говорит о том, что в целом по предприятию было произведено обновление основных
фондов.
На основании анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия в
целом можно сделать вывод о том, что организация уже несколько лет имеет
высокие стабильные показатели экономической эффективности: коэффициент
абсолютной ликвидности 0,21, коэффициент манёвренности 0,59; коэффициент
финансовой автономии 0,55, коэффициент обеспеченности предприятия собственными
средствами 0,33, рентабельность продукции 17,57%, рентабельность продаж 14,79%,
рентабельность активов 23,04%. Следовательно, можно сказать, что решение о
создании цеха по производству тротуарной плитки является весьма целесообразным,
это также обуславливается стабильно высоким спросом на данный вид облицовочного
материала.
1.3 Анализ актива и пассива предприятия
Финансовое состояние организации во многом зависит от того, какие
средства оно имеет в своем распоряжении и куда они вложены. От того, насколько
оптимально соотношение собственного и заемного капитала, во многом зависит
финансовое положение организации. Выработка правильной финансовой стратегии
поможет многим организациям повысить эффективность своей деятельности.
Таблица 1.3 - Анализ актива и пассива
|
№ п/п
|
Статья баланса
|
Сумма, тыс.руб.
|
Структура, %
|
Темп роста, % в 2008г
|
Темп роста, % в 2009г.
|
|
|
2007 г.
|
2008 г.
|
2009 г.
|
отклонение 2007гот 2006г
|
отклонение 2008гот 2007г
|
2007 г.
|
2008 г.
|
2009 г.
|
отклонение 2008гот 2007г
|
отклонение 2009г от 2008г
|
|
|
|
1
|
2
|
3
|
4
|
5
|
6
|
7
|
8
|
9
|
10
|
11
|
12
|
13
|
14
|
|
АКТИВ
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
I.
|
Внеоборотные активы, в т.ч.
|
1293
|
1168
|
2291
|
-125
|
1123
|
59
|
43
|
71
|
-16
|
29
|
90,3
|
196,1
|
|
Основные средства
|
1293
|
1168
|
2291
|
-125
|
1123
|
59
|
43
|
71
|
-16
|
29
|
90,3
|
196,1
|
|
II.
|
Оборотные активы, в том
числе:
|
913
|
1569
|
921
|
656
|
-648
|
41
|
57
|
29
|
16
|
-29
|
171,9
|
58,7
|
|
Запасы
|
291
|
248
|
421
|
-43
|
173
|
13
|
9
|
13
|
-4
|
4
|
85,2
|
169,8
|
|
Налог на добавленную
стоимость по приобретенным ценностям
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
-
|
-
|
|
Дебиторская задолженность
|
253
|
190
|
96
|
-63
|
-94
|
11
|
7
|
3
|
-5
|
-4
|
75,1
|
50,5
|
|
Денежные средства
|
369
|
1131
|
404
|
762
|
-727
|
17
|
41
|
13
|
25
|
-29
|
306,5
|
35,7
|
|
БАЛАНС
|
2206
|
2737
|
3212
|
531
|
475
|
100
|
100
|
100
|
-
|
|
124,1
|
117,4
|
|
ПАССИВ
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
III.
|
Капитал и резервы, в т.ч.
|
2007
|
2239
|
2816
|
232
|
577
|
91
|
82
|
88
|
-9
|
6
|
111,6
|
125,8
|
|
Уставный капитал
|
126
|
126
|
126
|
0
|
0
|
6
|
5
|
4
|
-1
|
-1
|
100
|
100
|
|
Добавочный капитал
|
1343
|
1343
|
1343
|
0
|
0
|
61
|
49
|
42
|
-12
|
-7
|
100
|
100
|
|
Резервный капитал
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
-
|
-
|
|
Нераспределенная прибыль
|
538
|
770
|
1347
|
232
|
577
|
24
|
28
|
42
|
4
|
14
|
143,1
|
174,9
|
|
IV.
|
Долгосрочные обязательства,
в т.ч.
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
-
|
-
|
|
Кредиты и займы
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
-
|
-
|
|
Отложенные налоговые
обязательства
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
-
|
-
|
|
V.
|
Краткосрочные
обязательства, в т.ч.
|
199
|
498
|
396
|
299
|
-102
|
9
|
18
|
12
|
9
|
-6
|
250,3
|
79,5
|
|
Займы и кредиты
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
|
Кредиторская задолженность
|
199
|
498
|
396
|
299
|
-102
|
9
|
18
|
12
|
9
|
-6
|
250,3
|
79,5
|
|
БАЛАНС
|
2206
|
2737
|
3212
|
531
|
475
|
100
|
100
|
100
|
-
|
-
|
124,1
|
117,4
|
Как видно из данных табл. 1.3 в 2009 году общая
стоимость активов предприятия составила 3212 тыс. руб. Данные таблицы
показывают, что оборот хозяйственных средств увеличился на 475 тыс. руб. по
сравнению с 2008 годом, а по сравнению 2007 и 2008 годов произошло увеличение
на 531 тыс. руб.
Увеличение валюты баланса за 2009 год произошло за
счет увеличения основных средств на 1123 тыс. руб., а в 2008 году - за счет
увеличения оборотных средств на 656 тыс. руб.
Произошедшие изменения говорят о наращивании масштабов
деятельности предприятия. Положительным моментом является уменьшение
дебиторской задолженности (платежи по которым ожидаются в течение 12 месяцев
после отчетной даты) на сумму 94 тыс. руб. или 3 % и 63 тыс. руб. или 7 % в
2008 году. При этом для анализируемого предприятия можно отметить, что данная
дебиторская задолженность не является просроченной.
Анализ пассива показал, что в составе источников
средств предприятия собственные средства в 2009 году составили 88 % (2816 тыс.
руб.), т.е. по сравнению с прошлым годом увеличились на 6 % (577 тыс. руб.), а
в 2008 году составили 82 % (2239 тыс. руб.), т.е. по сравнению с прошлым годом
уменьшились в структуре баланса на 9 % (232 тыс. руб.). Положительным моментом
следует считать уменьшение краткосрочной кредиторской задолженности в 2009 г.
на 12 % (102 тыс. руб.), а в 2008 г. отрицательным моментом является увеличение
данного показателя на 18 % (299 тыс. руб.). Положительно повлияло на увеличение
величины собственного капитала увеличение нераспределенной прибыли в 2009 г. на
577 тыс. руб., а в 2008 г. на 232 тыс. руб.
Таблица 1.4 - Анализ дебиторской и кредиторской задолженности
|
Показатель
|
2007 г.
|
2008 г.
|
2009 г.
|
отклонение 2008г. от 2007г.
|
отклонение 2009г. от 2008г.
|
Темп роста, % в 2008г.
|
Темп роста, % в 2009г.
|
|
1
|
2
|
3
|
4
|
5
|
6
|
7
|
8
|
|
Дебиторская задолженность в
том числе
|
253
|
190
|
96
|
-63,00
|
-94,00
|
75,10
|
50,53
|
|
покупатели и заказчики
|
142
|
75
|
62
|
-67,00
|
-13,00
|
52,82
|
82,67
|
|
Коб.ДЗ.
|
34,06
|
31,4
|
49,08
|
-2,66
|
17,68
|
92,19
|
156,31
|
|
Доб.ДЗ
|
27,7
|
12,1
|
10,4
|
-15,60
|
-1,69
|
43,70
|
86,08
|
|
Кредиторская задолженность
в том числе:
|
199
|
498
|
396
|
299,00
|
-102,00
|
250,25
|
79,52
|
|
поставщики и подрядчики
|
0
|
0
|
60
|
0,00
|
60,00
|
-
|
-
|
|
перед персоналом
|
0
|
0
|
0
|
0,00
|
0,00
|
-
|
-
|
|
задолженность перед
государственными внебюджетными фондами
|
49
|
0
|
0
|
-49
|
0
|
-
|
-
|
|
задолженность по налогам и
сборам
|
0
|
75
|
70
|
75,00
|
-5,00
|
-
|
93,33
|
|
задолженность перед
участниками по выплате доходов
|
0
|
93
|
0
|
93,00
|
-93,00
|
-
|
-
|
|
прочие кредиторы
|
150
|
330
|
266
|
180,00
|
-64,00
|
220,00
|
80,61
|
|
КобКЗ
|
36,7
|
23,03
|
17,53
|
-13,67
|
-5,50
|
62,75
|
76,12
|
|
ДобКЗ
|
21,80
|
31,74
|
43,00
|
9,94
|
11,26
|
145,62
|
135,47
|
За 2009 год сумма дебиторской задолженности сократилась на 94 тыс. руб.,
а за 2008 год уменьшение данного показателя составило 63 тыс. руб. Данное
изменение оценивается положительно.
Сумма кредиторской задолженности за 2009 год уменьшилась на 102 тыс.
руб., а за 2008 год, наоборот, увеличилась на 299 тыс. руб. Изменение в первом
случае является положительным, так как уменьшение кредиторской задолженности свидетельствует
о повышении финансовой независимости предприятия.
1.4 Анализ финансовой устойчивости предприятия
Финансовая устойчивость организации в общем виде определяется уровнем
обеспеченности активов источниками их формирования и характеризуется системой
абсолютных и относительных показателей.
Расчет показателей излишка (недостатка) источников формирования запасов
приведен в табл. 1.5.
Таблица 1.5 - Анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости,
тыс.руб.
|
№
|
Показатель
|
2007 г.
|
2008 г.
|
2009 г.
|
Абсолютное изменение 2008г.
от 2007г.
|
Абсолютное изменение 2009г.
от 2008г.
|
Темп роста, % в 2008г.
|
Темп роста, % в 2009г.
|
|
п/п
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
1
|
Источники собственных
средств
|
2007
|
2239
|
2816
|
232
|
577
|
111,56
|
125,77
|
|
2
|
Внеоборотные активы
|
1293
|
1168
|
2291
|
-125
|
1123
|
90,33
|
196,15
|
|
3
|
Собственные оборотные
средства
|
714
|
1071
|
525
|
357
|
-546
|
150,00
|
49
|
|
4
|
Краткосрочные кредиты и
займы
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
|
5
|
Кредиторская задолженность
|
199
|
498
|
396
|
299
|
-102
|
250,25
|
79,52
|
|
6
|
Общая величина основных
источников формирования запасов и затрат
|
913
|
1569
|
921
|
656
|
-648
|
171,85
|
58,70
|
|
7
|
Общая величина запасов и
затрат
|
291
|
248
|
421
|
-43
|
173
|
85,22
|
169,76
|
|
8
|
Излишек (+), недостаток (-)
собственных оборотных средств
|
423
|
823
|
104
|
400
|
-719
|
194,56
|
12,64
|
|
9
|
Излишек (+), недостаток (-)
нормальных источников формирования запасов и затрат
|
622
|
1321
|
500
|
699
|
-821
|
212,38
|
37,85
|
|
10
|
Финансовая устойчивость
|
устойчи вое
|
устойчивое
|
устойчивое
|
|
|
|
|
Данные расчетов позволяют идентифицировать финансовое положение
предприятия на весь период как устойчивое. Данное обстоятельство определяется
тем, что имеется излишек нормальных источников формирования запасов и затрат в
сумме 500 тыс. руб. за 2009 год, 1321 тыс. руб. за 2008 год. Излишек
собственных оборотных средств в 2007, 2008 году и 2009 году считается
положительным моментом, однако на 2009 год этот излишек сократился на 719 тыс.
руб.
Расчет абсолютных показателей финансовой устойчивости должен быть
дополнен анализом значений и динамики относительных показателей -
коэффициентов.
Анализ относительных показателей финансовой устойчивости на материалах
приведен далее в табл. 1.6.
Таблица 1.6 - Анализ динамики относительных показателей финансовой
устойчивости
|
№
|
Показатели
|
Нормативное значение
|
2007 г.
|
2008 г.
|
2009 г.
|
Изменение 2008г. от 2007г.
(+/-)
|
Изменение 2009г. от 2008г.
(+/-)
|
|
п/п
|
|
|
|
|
|
|
|
|
1
|
Валюта баланса
|
Х
|
2206
|
2737
|
3212
|
531
|
475
|
|
2
|
Собственный капитал
|
Х
|
2007
|
2239
|
2816
|
232
|
577
|
|
3
|
Заемный капитал
|
Х
|
199
|
498
|
396
|
299
|
-102
|
|
4
|
Долгосрочные обязательства
|
Х
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
|
5
|
Уставный капитал
|
Х
|
126
|
126
|
0
|
0
|
|
6
|
Краткосрочный заемный капитал
|
Х
|
199
|
498
|
396
|
299
|
-102
|
|
7
|
Оборотные активы
|
Х
|
913
|
1569
|
921
|
656
|
-648
|
|
8
|
Коэффициент автономии
|
≥0,5
|
0,91
|
0,82
|
0,88
|
-0,09
|
0,06
|
|
9
|
Коэффициент финансовой
зависимости
|
≤0,5
|
0,09
|
0,18
|
0,12
|
0,09
|
-0,06
|
|
10
|
Коэффициент финансовой
устойчивости
|
≥0,7
|
0,91
|
0,82
|
0,88
|
-0,09
|
0,06
|
|
11
|
Коэффициент
платежеспособности (финансирования)
|
>1
|
10,09
|
4,50
|
7,11
|
-5,59
|
2,62
|
|
12
|
Коэффициент финансового
рычага
|
<1
|
0,10
|
0,22
|
0,14
|
0,12
|
-0,08
|
|
13
|
Коэффициент обеспеченности
собственными оборотными средствами
|
>0,1
|
0,782
|
0,683
|
0,570
|
-0,099
|
-0,113
|
|
14
|
Коэффициент маневренности
|
>0,1
|
0,356
|
0,478
|
0,186
|
0,123
|
-0,292
|
Данные табл. 1.6 показывают, что все коэффициенты удовлетворяют
нормативным значениям. Коэффициенты: автономии, финансовой устойчивости,
платежеспособности (финансирования) в 2009 году возрастают на 0,06; 0,06; и
2,62 соответственно по сравнению с 2008 годом за счет увеличения суммы
собственного капитала предприятия в 2009 году на 577 тыс. руб., что является
положительной тенденций. Коэффициенты: финансовой зависимости, финансового рычага,
обеспеченности собственными оборотными средствами и маневренности в 2009 году
сокращается на 0,06; 0,08; 0,113 и 0,292 по сравнению с 2008 годом
соответственно, но находятся в пределах нормы. Таким образом, финансовое
положение предприятия можно идентифицировать как устойчивое.
1.5 Анализ ликвидности предприятия и его платежеспособности
Оценка платежеспособности и ликвидности организации позволяет
охарактеризовать возможности своевременного проведения расчетов по
краткосрочным обязательствам и осуществляется на основе характеристики
ликвидности текущих (оборотных) активов.
Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу,
сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания
ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их
погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.
Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место соотношения:
А1 > П1; А2 > П2; А3 > П3; А4 < П4
Анализ ликвидности баланса наглядно представлен в табл. 1.7.
Таблица 1.7 - Анализ ликвидности баланса
|
АКТИВ
|
2007 г.
|
2008 г.
|
2009 г.
|
ПАССИВ
|
2007 г.
|
2008 г.
|
2009 г.
|
Платежный излишек или
недостаток
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2007 г.
|
2008 г.
|
2009 г.
|
|
1. Наиболее ликвидные
активы (А1)250,260
|
369
|
1131
|
404
|
1. Наиболее срочные обязательства
(П1)620
|
199
|
405
|
396
|
170
|
726
|
8
|
|
2. Быстро реализуемые
активы (А2)230,240,270
|
253
|
190
|
96
|
2. Краткосрочные пассивы
(П2)610,630
|
0
|
93
|
0
|
253
|
97
|
96
|
|
3. Медленно реализуемые
активы (А3)210,220,230,270
|
291
|
248
|
421
|
3. Долгосрочные пассивы
(П3) 590
|
0
|
0
|
0
|
291
|
248
|
421
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
4.Труднореа-лизуемые активы
(А4)190
|
1293
|
1168
|
2291
|
4. Постоянные пассивы (П4)
490
|
2007
|
2239
|
2816
|
714
|
1071
|
525
|
|
БАЛАНС
|
2206
|
2737
|
3212
|
БАЛАНС
|
2206
|
2737
|
3212
|
Х
|
Х
|
Х
|
Как видно из данных табл. 1.7 баланс организации в 2007, 2008 и 2009
годах можно признать абсолютно ликвидным, так как соотношения активов и
пассивов отвечают условиям абсолютной ликвидности.
Недостатком этого метода является то, что он лишь позволяет сделать вывод
о том, является ли баланс абсолютно ликвидным, совершенно неликвидным или о
том, что ликвидность баланса отличается от абсолютной. Для конкретизации оценки
уровня ликвидности необходим анализ значений и динамики относительных
показателей ликвидности (коэффициентов).
Анализ показателей ликвидности представлен в табл. 1.8.
Таблица 1.8 - Анализ показателей ликвидности
|
№ п/п
|
Показатели
|
Нормативное значения
|
2007 г.
|
2008 г.
|
2009 г.
|
отклонение 2008г. от
2007г.(+;-)
|
отклонение 2009г. от
2008г.(+;-)
|
Темп роста, % в 2008г.
|
Темп роста, % в 2009г.
|
|
1
|
Краткосрочные обязательства
|
Х
|
199
|
498
|
396
|
299
|
-102
|
250,25
|
79,52
|
|
2
|
Денежные средства и
краткосрочные финансовые вложения
|
Х
|
369
|
1131
|
404
|
762
|
-727
|
306,50
|
35,72
|
|
3
|
Краткосрочная дебиторская
задолженность
|
Х
|
253
|
190
|
96
|
-63
|
-94
|
75,10
|
50,53
|
|
4
|
Итого денежные средства и
дебиторская задолженность
|
Х
|
821
|
1819
|
896
|
998
|
-923
|
221,56
|
49,26
|
|
5
|
Запасы и затраты
|
Х
|
291
|
248
|
421
|
-43
|
173
|
85,22
|
169,76
|
|
6
|
Текущие активы
|
Х
|
913
|
1569
|
921
|
656
|
-648
|
171,85
|
58,70
|
|
7
|
Коэффициент абсолютной
ликвидности
|
0,1
|
1,85
|
3,63
|
1,02
|
1,78
|
-2,61
|
Х
|
Х
|
|
8
|
Коэффициент срочной ликвидности
|
1
|
1,85
|
2,79
|
1,02
|
0,94
|
-1,77
|
Х
|
Х
|
|
9
|
Коэффициент текущей
ликвидности
|
2
|
4,59
|
5,03
|
2,33
|
0,44
|
-2,7
|
Х
|
Х
|
Результаты анализа показателей ликвидности, приведенные в табл. 1.8,
свидетельствуют о высоком уровне ликвидности организации.
Все коэффициенты удовлетворяют нормативным значениям. Коэффициент
абсолютной ликвидности является наиболее жестким критерием платежеспособности и
показывает, какая часть текущей задолженности может быть погашена на дату
составления баланса или другую конкретную дату.
Коэффициент текущей ликвидности, характеризующий платежные возможности на
период, равен средней продолжительности оборота текущих активов.
Анализ финансово-хозяйственной деятельности МУП «Полиграфист»
свидетельствует о достаточно устойчивом финансовом положении и о высоком уровне
ликвидности предприятия и в качестве мероприятия по повышению эффективности
деятельности предприятия предлагается выпускать цветную полиграфическую
продукцию, которая в настоящее время достаточно востребована.
2. Технико-экономическое обоснование
производства цветной полиграфической продукции на МУП «Полиграфист»
.1 Маркетинговый анализ
Любая организация находится и функционирует в среде. Каждое действие всех
без исключения организаций возможно только в том случае, если среда допускает
его осуществление. Произвести товар в условиях рынка - это всего лишь полдела,
нужно его еще сбыть с получением, соответствующего дохода.
В условиях развития рыночных отношений взамен старой системы
государственных закупок, существовавшей в прежние годы, каждый
товаропроизводитель получил полную свободу распоряжаться своей продукцией.
Внешняя среда является источником, питающим организацию ресурсами,
необходимыми, для поддержания ее внутреннего потенциала на должном уровне.
Организация находится в состоянии постоянного обмена с внешней средой,
обеспечивая тем самым себе возможность выживания. Но ресурсы внешней среды
небезграничны. И на них претендуют многие другие организации, находящиеся в
этой же среде. Поэтому всегда существует возможность того, что организация не
сможет получить нужные ресурсы из внешней среды. Это может ослабить ее
потенциал и привести ко многим негативным для организации последствиям. Задача
стратегического управления состоит в обеспечении такого взаимодействия
организации со средой, которое позволяло бы ей поддерживать ее потенциал на
уровне, необходимом для достижения ее целей, и тем самым давало бы ей
возможность выживать в долгосрочной перспективе.
МУП «Полиграфист» - единственное в Тайшетском районе
предприятие, не имеющее конкурентов в своей сфере деятельности. Но чтобы не
потерять свой сектор на рынке услуг, предприятию необходимо идти в ногу с
современными технологиями.
Мною был проведен анализ рынка потребителей, в
результате которого выделены потенциальные потребители и возможный объем
потребления ими цветной полиграфической продукции: магазины (афиши - 35 %,
календари - 40% и рекламные буклеты - 30 %); рестораны, кафе (афиши - 25 %,
календари - 30% и рекламные буклеты - 30 %); индивидуальные предприниматели,
занимающиеся перепродажей полиграфической продукции, а также организации,
которые нуждаются в рекламе своей деятельности (афиши - 40 %, календари - 30% и
рекламные буклеты - 40 %). Таким образом, можно сделать вывод, что данная
продукция будет востребована на рынке услуг.
Для привлечения покупателей данному предприятию предлагается развернуть
рекламную компанию, главная цель которой - обеспечение стабильного спроса на
продукцию, а, следовательно, извлечение запланированного объёма прибыли. В
качестве источников рекламы планируется привлечь средства массовой информации -
местное телевидение и аренду рекламных щитов.
прибыль устойчивость ликвидность
безубыточность
2.2 Технология производства
цветной полиграфической продукции
Технологический процесс изготовления цветной полиграфической
продукции будет аналогичен процессу производства черно-белой полиграфической
продукции, за исключением того, что готовые оригиналы на бумаге из
компьютерного цеха будут отправляться сразу в печатный цех предприятия, а не в
проявочный, это будет обусловлено работой цифровой печатной машины «Develop 450+», что позволит сократить время
протекания технологического процесса.
Технологический процесс начинается с поступления
заказов на предприятие в кабинет руководителя. Затем заказ поступает в первый цех
- компьютерный, который находится на втором этаже двухэтажного здания
предприятия, где происходит набор текста. Цех использует: компьютер РС 200/32.
После обработки заказа в компьютерном цехе, готовые оригиналы поступают в
печатный цех предприятия, где работа проводится на цифровой печатной машине «Develop 450+», которая имеет следующие
преимущества:
высокое качество оттиска и непрерывная наработка на отказ;
быстрая подготовка к печати;
красочность 4+0;
простота обслуживания;
отсутствие потребности в высококвалифицированном персонале;
экологическая чистота;
невысокая стоимость самого аппарата - 283 тыс. руб.
персонализация (это возможность печати на каждом экземпляре тиража
индивидуальных текстовых и иллюстрационных материалов. Причем
персонифицированные издания печатаются за один проход, поскольку постоянная и
изменяющаяся часть печатаются одновременно).
возможность печати на различных материалах: разных сортах мелованной и
немелованной бумаги; самоклеящейся, прозрачной и матовой пленке, особенно, в
рулонных печатных машинах.
возможность перейти от печати одной работы к другой без остановки машины
и практически почти без отходов материала.
не нуждается в дополнительном устройстве для получения цветопробы,
поскольку оттиск может использоваться в качестве цветопробы. Кроме того,
существует возможность "быстрой цветопробы", т. е. получения пробного
оттиска, не прерывая печати основного тиража.
электронный листоподбор. Электронная листоподборка позволяет каждое
отдельное многостраничное издание тиража печатать полностью страница за
страницей в требуемом порядке, что устраняет необходимость последующей
подборки.
возможность сохранять публикацию в электронном виде в архивах для
последующей повторной печати.
возможность внесения изменений непосредственно перед печатью, т.к.
цифровые данные легко дополнять и корректировать.
возможна печать изображений (например, логотипов) в определенной области
предварительно запечатанного материала, т.е. возможно впечатывание.
Полуфабрикаты из печатных цехов поступают в цех
нарезки в виде отпечатанных листов. Здесь используют бумагорезальную машину
БР-125, бумагорезальную машину БР-72, ножеточильный станок НС 1М. Листы перед
разрезкой подвергаются сталкиванию. Сталкивание - выравнивание краев листов
бумаги в стопе по взаимно перпендикулярным (верным) сторонам, которыми бумажный
лист устанавливается на передние и боковые упоры печатной машины в процессе
печатания. Верные стороны определяют по меткам на кромках листов, нанесенным в
процессе печатания тиража, т.е. узким прямоугольным полоскам длиной до 3 кв.,
которые по торцовой части штабеля образуют черные или цветные вертикальные
полосы.
Сталкивание отпечатанных листов необходимо для точной
их разрезки. Сталкивание листов перед разрезкой вызывается тем, что в приемных
устройствах печатных машин бумажные листы выравниваются недостаточно точно.
Дополнительное смещение листов может происходить и при транспортировке.
Сталкивание выполняется вручную, либо на специальной сталкивающей машине.
Ручное сталкивание листов, выполняет резальщик с одновременным укладыванием на
стол (талер) бумагорезальной машины. Это - весьма трудоемкая операция,
требующая значительных затрат физического труда.
В процессе сталкивания происходит образование между
бумажными листами воздушной прослойки и выравнивание всех листов на верные
стороны путем приведения их торцевых кромок в контакт с какой-либо ровной
поверхностью. Воздушная прослойка уменьшает силы трения и способствует лучшему
скольжению листов относительно друг друга, т.е. облегчает сталкивание.
С целью механизации операции сталкивания
бумагорезальная машина оснащена специальными приставными устройствами для
сталкивания листов, состоящими из привода и вибрирующего стола с «воздушной
подушкой». В рабочем положении вибрирующий стол несколько наклонен в направлении
переднего правого угла, что в сочетании с его вибрацией обеспечивает
сталкивание листов в стопе сразу на две стороны. Листы бумаги для сталкивания
укладывают на вибрирующий стол небольшими стопами (по 150-200 листов) с
роспуском для образования между ними воздушной прослойки. Максимальная высота
стопы, загружаемой в вибрирующий стол, 150 мм. После сталкивания вибрирующий
стол переводится в горизонтальное положение, стопа сдвигается на
вспомогательный передвижной стол, с которого подается на талер бумагорезальной
машины. Качество сталкивания проверяется визуально по отсутствию смещения
листов у торцевой части верных сторон.
Точность сталкивания листов и трудоемкость выполнения
этой операции зависят от величины смещения листов в стопе до сталкивания, состояния
их кромок, формата, поверхностной плотности, объемной массы, толщины, гладкости
и влажности бумаги.
После сталкивания бумажные листы поступают на операции
подрезки и разрезки их на требуемое число частей.
Под термином «подрезка листов» понимается операция
срезки кромок для получения листов с прямоугольными и ровными краями или для
листов нужного формата. Под термином «разрезка» понимается разделение стопы
листов бумаги на требуемое число частей.
Разрезка и подрезка выполняются на одноножевой
бумагорезальной машине.
Технологический процесс разрезки листов в стопе на
бумагорезальной машине осуществляется в таком порядке: столкнутая стопа бумаги
подается на стол бумагорезальной машины и приталкивается одной верной стороной
к подавателю, а другой - к боковому угольнику. Точное положение стопы
относительно линии реза устанавливается подавателем и проверяется по размерной
шкале. Перед разрезкой на стопу опускается балка прижима и спрессовывает ее, а
плоский клинообразный нож, закрепленный в ножедержателе, разрезает стопу,
отодвигая отрезанную часть своей скошенной гранью и врезается в марзан,
находящийся в пазу стола. Нож бумагорезальной машины представляет собой
стальную пластину, рабочее частью которой является скошенная грань - лезвие.
Марзан служит для качественной и полной разрезки нижних листов стопы.
Соединение разрозненных листков или тетрадей является
последним процессом формирования издания. Именно после скрепления образуется
блок, которым можно воспользоваться как источником информации.
Поблочное скрепление в переплетном цехе предприятия
осуществляется шитьем втачку. Основным достоинством этого варианта является -
независимость трудоемкости операции шитья от объема скрепляемых изданий,
небольшой расход металла и в малых затратах рабочего времени на скрепление.
Для шитья втачку используется проволокошвейная машина
РС-453. При данном варианте проволочные скобы размещаются вдоль корешковых
сгибов, на расстоянии 4-5 мм от них. Этот вид скрепления достаточно прост и
экономичен, однако перспективным считаться не может, так как ухудшается
раскрываемость изданий и, кроме того, требуется внесение изменений в
стандартную раскладку при изготовлении печатных форм. Как и в других вариантах
шитья проволокой, при скреплении втачку применяется проволока различного сечения,
выбор регламентируется Технологическими инструкциями. Шитье втачку малотиражных
изданий производится на проволокошвейной машине - тачалке БК-314.
На первом этапе торцы опускающихся ножек скобы
вдавливаются с определенным усилием в стопу бумаги и уплотняют верхние листы, в
результате чего по площади контакта возникают напряжения сжатия. Наибольшие
напряжения, представляющие собой результат комплексного действия деформаций
сжатия, изгиба и растяжения, развиваются по периметру площади контакта скобы с
бумагой. Когда усилие прокола превысит предел прочности бумаги, произойдет
вырыв части верхнего листа по окружности торца скобы размером, несколько
меньшим диаметра ножки. Двигаясь дальше в глубь стопы, ножка скобы продолжает
уплотнять очередные листы бумаги, выравнивая из них кружки постепенно
уменьшающегося диаметра до тех пор, пока на торце не образуется своеобразный
бумажный конусовидный нарост в виде плотного клина с углом при вершине около
900 .
Второй этап начинается после формирования бумажного
клина на торце ножки и характеризуется установившейся скоростью погружения
ножки скобы, где основную роль играют напряжения разрыва, поскольку при своем
движении клин создает в нижележащем листе, который не может перемещаться из-за
значительной силы трения, «опережающую трещину».
Третий этап наступает, когда ножкой скобы
продавливаются последние листы стопы. Поскольку эти листы не испытывают такого
сильного прижима, как верхние, то при их прокалывании происходит вырыв
значительных кусочков листа, площадь которых больше сечения ножки.
На четвертом этапе ножка скобы уже прошла стопу
листов, но ее движение еще продолжается до момента касания спинкой скобы
верхнего листа и его уплотнения, после чего начинается заключительный, пятый
этап, в ходе которого производится загибка ножек скобы.
Вся продукция до реализации потребителю хранится в
теплых складах на первом этаже здания предприятия.
Схема технологического процесса изготовления цветной
полиграфической продукции
2.3 Производственный план
В результате анализа мощности и производительности
оборудования, а также анализа портфеля заказов и маркетингового исследования
местного и районного рынков, выявили возможность того, что в первый год
предприятие, работая не на полную мощность, будет производить и реализовывать 66816
шт. цветной полиграфической продукции, во второй и последующие годы, в связи со
стабилизацией производства, объем выпуска и реализации продукции может быть
увеличен на 10% и составлять 107608 шт.
На основе производственной программы планируем план
реализации продукции предприятия на 10 лет (табл.2.3.1).
Первоначальная цена будет увеличиваться на 9% (в соответствии с
прогнозами Правительства РФ на среднесрочную перспективу) с каждым последующим
годом, соответственно темпу инфляции.
Таблица 2.3.1
Прогнозный объем реализации цветной полиграфической продукции
|
Показатели
|
2010г.
|
2011г.
|
2012г.
|
2013г.
|
2014г.
|
2015г.
|
2016г.
|
2017г.
|
2018г.
|
2019г.
|
|
Календари настенные А3
|
24480
|
26928
|
29621
|
32583
|
35841
|
39425
|
39425
|
39425
|
39425
|
39425
|
|
Афиши А3
|
24000
|
26400
|
29040
|
31944
|
35138
|
38652
|
38652
|
38652
|
38652
|
38652
|
|
Рекламные буклеты А3
|
18336
|
20170
|
22187
|
24405
|
26846
|
29530
|
29530
|
29530
|
29530
|
|
Цена календарей настенных,
руб./шт.
|
40,00
|
43,60
|
47,52
|
51,80
|
56,46
|
61,54
|
67,08
|
73,12
|
79,70
|
86,88
|
|
Цена афиш, руб./шт.
|
47,00
|
51,23
|
55,84
|
60,87
|
66,34
|
72,32
|
78,82
|
85,92
|
93,65
|
102,08
|
|
Цена рекламных буклетов,
руб./шт.
|
30,00
|
32,70
|
35,64
|
38,85
|
42,35
|
46,16
|
50,31
|
54,84
|
59,78
|
65,16
|
|
Выручка от реализации
календарей, тыс.руб.
|
979,20
|
1174,06
|
1407,70
|
1687,83
|
2023,71
|
2426,43
|
2644,81
|
2882,84
|
3142,29
|
3425,10
|
|
Выручка от реализации афиш,
тыс.руб.
|
1128,00
|
1352,47
|
1621,61
|
1944,32
|
2331,23
|
2795,15
|
3046,71
|
3320,92
|
3619,80
|
3945,58
|
|
Выручка от реализации
рекламных буклетов, тыс.руб.
|
550,08
|
659,55
|
790,80
|
948,16
|
1136,85
|
1363,08
|
1485,76
|
1619,48
|
1765,23
|
1924,10
|
|
Итого выручка от
реализации, тыс.руб.
|
2657,28
|
3186,08
|
3820,11
|
4580,31
|
5491,79
|
6584,66
|
7177,28
|
7823,23
|
8527,32
|
9294,78
|
|
итого объем реализации
|
66816
|
73498
|
80847
|
88932
|
97825
|
107608
|
107608
|
107608
|
107608
|
107608
|
Далее произведем расчет потребности в оборотных активах предприятия
(табл. 2.3.2), необходимых для производства запланированного объема продукции.
Производственный запас оборотных активов включает в себя текущий запас и
страховой запас.
Текущий запас - основной вид запаса, необходимый для бесперебойной работы
предприятия между двумя очередными поставками.
Страховой запас - второй по величине вид запаса,
который создается на случай непредвиденных отклонений в снабжении и
обеспечивает непрерывную работу предприятия. Страховой запас принимаем в
размере 50% текущего запаса.
В связи с интервалом поставки необходимых сырья и
материалов (6 раз в год), оборотные активы предприятия будем пополнять раз в 2
месяца (12:6 = 2 месяца), так как транспортировка сырья и материалов раз в
месяц отдельной машиной обходится предприятию дороже (15230 руб.), чем раз в
два месяца вместе с поставкой сырья и материалов по уже существующей продукции
(6400 руб.), тем более, что площадь склада позволяет разместить такой размер
запаса и не более. Норма текущего запаса в днях установлена предприятием в
зависимости от места расположения поставщика.
Таблица 2.3.2
Норма запаса сырья и материалов на первые 2 месяца
|
Запас сырья и материалов на
первые 2 месяца
|
|
2010
|
2011
|
2012
|
2013
|
2014
|
2015
|
2016
|
2017
|
2018
|
2019
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
бумага 170 г
|
лист
|
11136
|
12250
|
13475
|
14822
|
16304
|
17935
|
17935
|
17935
|
17935
|
17935
|
|
мастер-пленка
|
м
|
4677
|
5145
|
5659
|
6225
|
6848
|
7533
|
7533
|
7533
|
7533
|
7533
|
|
блок проявки:
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
красный тонер
|
кг
|
0,45
|
0,49
|
0,54
|
0,59
|
0,65
|
0,72
|
0,72
|
0,72
|
0,72
|
0,72
|
|
желтый тонер
|
кг
|
0,45
|
0,49
|
0,54
|
0,59
|
0,65
|
0,72
|
0,72
|
0,72
|
0,72
|
0,72
|
|
синий тонер
|
кг
|
0,45
|
0,49
|
0,54
|
0,59
|
0,65
|
0,72
|
0,72
|
0,72
|
0,72
|
0,72
|
|
черный тонер
|
кг
|
0,45
|
0,49
|
0,54
|
0,59
|
0,65
|
0,72
|
0,72
|
0,72
|
0,72
|
0,72
|
|
скобы металлические (для
рекламных буклетов)
|
шт.
|
6112
|
6723
|
7396
|
8135
|
8949
|
9843
|
9843
|
9843
|
9843
|
9843
|
|
картонные коробки
(30см*45см)
|
шт
|
22
|
24
|
27
|
30
|
33
|
36
|
36
|
36
|
36
|
36
|
|
скотч (100м)
|
м
|
33
|
37
|
40
|
44
|
49
|
54
|
54
|
54
|
54
|
54
|
Таблица 2.3.3
Цены на сырье и материалы, руб./ед.
|
Цены на сырье и материалы с
учетом инфляции
|
2010
|
2011
|
2012
|
2013
|
2014
|
2015
|
2016
|
2017
|
2018
|
2019
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
бумага 170 г
|
0,65
|
0,71
|
0,78
|
0,85
|
0,92
|
1,01
|
1,10
|
1,20
|
1,30
|
1,42
|
|
мастер-пленка
|
2,07
|
2,26
|
2,46
|
2,68
|
2,92
|
3,19
|
3,47
|
3,79
|
4,13
|
4,50
|
|
блок проявки:
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
красный тонер
|
8284,00
|
9029,56
|
9842,22
|
10728,02
|
11693,54
|
12745,96
|
13893,10
|
15143,48
|
16506,39
|
17991,96
|
|
желтый тонер
|
8284,00
|
9029,56
|
9842,22
|
10728,02
|
11693,54
|
12745,96
|
13893,10
|
15143,48
|
16506,39
|
17991,96
|
|
синий тонер
|
8284,00
|
9029,56
|
9842,22
|
10728,02
|
11693,54
|
12745,96
|
13893,10
|
15143,48
|
16506,39
|
17991,96
|
|
черный тонер
|
5777,00
|
6296,93
|
6863,65
|
7481,38
|
8154,71
|
8888,63
|
9688,61
|
10560,58
|
11511,03
|
12547,03
|
|
скобы металлические (для
рекламных буклетов)
|
0,02
|
0,02
|
0,02
|
0,02
|
0,02
|
0,03
|
0,03
|
0,03
|
0,03
|
0,04
|
|
картонные коробки
(30см*45см)
|
5,23
|
5,70
|
6,22
|
6,78
|
7,39
|
8,05
|
8,77
|
9,56
|
10,43
|
11,36
|
|
скотч (100м)
|
13,08
|
14,26
|
15,54
|
16,94
|
18,46
|
20,13
|
21,94
|
23,91
|
26,06
|
28,41
|
|
инфляция
|
1,09
|
1,19
|
1,30
|
1,41
|
1,54
|
1,68
|
1,83
|
1,99
|
2,17
|
2,37
|
Таблица 2.3.4
Расход сырья и материалов на первые 2 мес., руб./ед.
|
Расход сырья и материалов
|
Ед. изм.
|
2010
|
2011
|
2012
|
2013
|
2014
|
2016
|
2017
|
2018
|
2019
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
бумага 170 г
|
руб.
|
7283
|
8732
|
10470
|
12553
|
15052
|
18047
|
19671
|
21442
|
23371
|
25475
|
|
мастер-пленка
|
руб.
|
9686
|
11614
|
13925
|
16696
|
20019
|
24002
|
26163
|
28517
|
31084
|
33881
|
|
блок проявки:
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
красный тонер
|
руб.
|
3690
|
4424
|
5305
|
6360
|
7626
|
9144
|
9967
|
10864
|
11841
|
12907
|
|
желтый тонер
|
руб.
|
3690
|
4424
|
5305
|
6360
|
7626
|
9144
|
9967
|
10864
|
11841
|
12907
|
|
синий тонер
|
руб.
|
3690
|
4424
|
5305
|
6360
|
7626
|
9144
|
9967
|
10864
|
11841
|
12907
|
|
черный тонер
|
руб.
|
2573
|
3085
|
3699
|
4436
|
5318
|
6377
|
6950
|
7576
|
8258
|
9001
|
|
скобы металлические (для
рекламных буклетов)
|
руб.
|
100
|
120
|
144
|
172
|
207
|
248
|
270
|
294
|
321
|
350
|
|
картонные коробки
(30см*45см)
|
руб.
|
117
|
140
|
168
|
201
|
241
|
289
|
315
|
343
|
374
|
408
|
|
скотч (100м)
|
руб.
|
437
|
524
|
628
|
753
|
903
|
1083
|
1180
|
1286
|
1402
|
1528
|
|
Текущий запас
|
руб.
|
31266
|
37488
|
44948
|
53893
|
64617
|
77476
|
84449
|
92050
|
100334
|
109364
|
|
Страховой запас
|
руб.
|
15633
|
18744
|
22474
|
26946
|
32309
|
38738
|
42225
|
46025
|
50167
|
54682
|
|
Производствен ный запас
|
руб.
|
46899
|
56232
|
67422
|
80839
|
96926
|
116215
|
126674
|
138075
|
150501
|
164046
|
2.4 Расчет инвестиционных
затрат
Предприятия для выполнения своих функций реализации
товаров и обслуживания населения должны иметь определенные ресурсы. Важное
место в этих ресурсах занимают основные средства. Под основными средствами
(фондами) понимают совокупность материально - вещественных ценностей, которые
воплощены в средствах труда, участвуют в технологическом процессе и сохраняют в
течение длительного времени свою натуральную форму.
Основные производственные фонды предприятия - это
стоимостное выражение средств труда. Главным определяющим признаком основных
фондов выступает способ перенесения стоимости на продукт - постепенно: в
течение ряда производственных циклов; частями: по мере износа. Износ основных
фондов учитывается по установленным нормам амортизации, сумма которой
включается в себестоимость продукции. После реализации продукции начисленный
износ накапливается в особом амортизационном фонде, который предназначается для
новых капитальных вложении. Таким образом, единовременно авансированная
стоимость в уставный капитал (фонд) в части основного капитала совершает
постоянный кругооборот, переходя из денежной формы в натуральную, в товарную и
снова в денежную. В этом состоит экономическая сущность основных фондов.
Основные производственные фонды предприятия - это
средства труда участвующие во многих производственных циклах, соединяющие свою
натуральную форму и переносящие стоимость на изготавливаемый продукт частями,
по мере износа. Закон воспроизводства основного капитала выражается в том, что
в нормальных экономических условиях его стоимость, введенная в производство
полностью восстанавливается, обеспечивая возможности для постоянного
технического обновления средств труда.
В простом воспроизводстве за счет средств
амортизационного предприятия формируют новую систему орудий труда, равную
стоимости изношенным. Для расширения производства требуются новые вложения
средств, привлекаемые дополнительно к прибыли взносов учредителей, эмиссии
ценных бумаг, кредитов.
Для организации производства цветной полиграфической
продукции необходимо определить требуемое оборудование, его количество и
стоимость (табл.2.4.1).
Таблица 2.4.1
Оборудование для производства цветной полиграфической
продукции, руб.
|
Наименование
|
Количество, шт
|
Цена, руб./шт.
|
Стоимость, руб.
|
|
цифровая печатная машина
«Develop 450+»
|
1
|
283 000
|
283 000
|
|
ИТОГО
|
|
283 000
|
283 000
|
Расходы на доставку и монтаж оборудования до г.
Тайшета составляют 31130 руб.
Выбор производственного оборудования обусловлен следующими техническими и
временными параметрами его использования:
Временные параметры работы оборудования: число рабочих дней в году, Др =
264 дн.; режим работы (число смен), Ссм. = 1; продолжительность смены - tc = 8 ч; плановые простои оборудования
в ремонте, tпр = 3 дня в год (предусмотрен
плановый осмотр и ремонт всех видов оборудования), т.е. 0,011364 года.
Эффективный фонд времени работы оборудования составляет
Тэфф = Др · Ссм. · tc ·
(1 - tпр) час/год.
Чтобы определить, сможет ли предприятие выпускать продукцию в требуемом
объеме на указанном оборудовании, необходимо рассчитать производственную
мощность (табл. 2.4.2).
Мощность оборудования определяется по формуле М = Тэфф · n / Nt.
Значение Ки.м по типам оборудования рассчитывается как отношение
планируемого выпуска продукции к мощности типа оборудования.
Таблица 2.4.2
Сопоставление запланированного выпуска продукции и производственной
мощности оборудования
|
Требуемое оборудование
|
Эффективный фонд времени
единицы оборудования Tэфф, ч/г.
|
Затраты времени на
обработку единицы продукции Nt, ч /шт
|
Производственная мощность
М, шт./г.
|
Планируемый годовой выпуск
продукции, шт./г.
|
Коэффициент использования
мощности Ки.м
|
|
цифровая печатная машина
«Develop 450+»
|
2088
|
0,013
|
167040,0
|
66816
|
0,40
|
Таким образом, начинаем постепенно наращивать выпуск
продукции с 40 %.
Для эффективного запуска проекта необходимо провести стартовую рекламную
кампанию. Затраты на нее составят 45 тыс. руб. и включают затраты на установку
одного рекламного щита на 1 месяц - 15 тыс. руб., рекламу на телевидении - 20
тыс. руб., рекламу в печатных изданиях - 5 тыс. руб.
Определим общую сумму инвестиционных затрат (табл. 2.4.3).
Таблица 2.4.3
Расчет общей суммы инвестиционных затрат на 2010 г., руб.
|
Наименование затрат
|
Стоимость, руб.
|
|
НМА
|
0
|
|
Приобретение оборудования
|
283 000
|
|
Доставка и монтаж оборудования
|
31 130
|
|
Аренда помещения
|
0
|
|
Приобретение оборотных
активов
|
46 899
|
|
Стартовая рекламная
кампания
|
45 000
|
|
Итого
|
406 029
|
Таким образом общая сумма инвестиционных затрат составляет 406029 руб.,
большая часть из которых приходится на приобретение оборудования, его доставку
и монтаж - 88,45%; а также на создание запаса оборотных активов - 11,55 %.
Для того чтобы оценить прибыльность внедряемого продукта, необходимо
рассчитать его полную себестоимость.
2.5 Расчёт себестоимости
Произведем расчет себестоимости производства цветной полиграфической
продукции на 10 лет. Данные занесем в таблицы: 2.5.1, 2.5.2, 2.5.3, 2.5.4,
2.5.5, 2.5.6, 2.5.7
Таблица 2.5.1
Расход сырья и материалов
|
РАСХОД СЫРЬЯ И МАТЕРИАЛОВ
|
|
2010
|
2011
|
2012
|
2013
|
2014
|
2015
|
2016
|
2017
|
2018
|
2019
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
бумага 170 г
|
лист
|
66816
|
73498
|
80847
|
88932
|
97825
|
107608
|
107608
|
107608
|
107608
|
107608
|
|
мастер-пленка
|
м
|
28063
|
30869
|
33956
|
37351
|
41087
|
45195
|
45195
|
45195
|
45195
|
45195
|
|
блок проявки:
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
красный тонер
|
кг
|
2,67
|
2,94
|
3,23
|
3,56
|
3,91
|
4,30
|
4,30
|
4,30
|
4,30
|
4,30
|
|
желтый тонер
|
кг
|
2,67
|
2,94
|
3,23
|
3,56
|
3,91
|
4,30
|
4,30
|
4,30
|
4,30
|
4,30
|
|
синий тонер
|
кг
|
2,67
|
2,94
|
3,23
|
3,56
|
3,91
|
4,30
|
4,30
|
4,30
|
4,30
|
4,30
|
|
черный тонер
|
кг
|
2,67
|
2,94
|
3,23
|
3,56
|
3,91
|
4,30
|
4,30
|
4,30
|
4,30
|
4,30
|
|
скобы металлические (для
рекламных буклетов)
|
шт.
|
73344,00
|
80678,40
|
88746,24
|
97620,86
|
107382,95
|
118121,25
|
118121,25
|
118121,25
|
118121,25
|
118121,25
|
|
картонные коробки
(30см*45см)
|
шт
|
134
|
147
|
162
|
178
|
196
|
215
|
215
|
215
|
215
|
215
|
|
скотч (100м)
|
м
|
200
|
220
|
243
|
267
|
293
|
323
|
323
|
323
|
323
|
323
|
|
электроэнергия
|
квт
|
1403,1
|
1543,4
|
1697,8
|
1867,6
|
2054,3
|
2259,8
|
2259,8
|
2259,8
|
2259,8
|
2259,8
|
Таблица 2.5.2
|
Цены на сырье и материалы с
учетом инфляции
|
2010
|
2011
|
2012
|
2013
|
2014
|
2015
|
2016
|
2017
|
2018
|
2019
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
бумага 170 г
|
0,65
|
0,71
|
0,78
|
0,85
|
0,92
|
1,01
|
1,10
|
1,20
|
1,30
|
1,42
|
|
мастер-пленка
|
2,07
|
2,26
|
2,46
|
2,68
|
2,92
|
3,19
|
3,47
|
3,79
|
4,13
|
4,50
|
|
блок проявки:
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
красный тонер
|
8284,00
|
9029,56
|
9842,22
|
10728,02
|
11693,54
|
12745,96
|
13893,10
|
15143,48
|
16506,39
|
17991,96
|
|
желтый тонер
|
8284,00
|
9029,56
|
9842,22
|
10728,02
|
11693,54
|
12745,96
|
13893,10
|
15143,48
|
16506,39
|
17991,96
|
|
синий тонер
|
8284,00
|
9029,56
|
9842,22
|
10728,02
|
11693,54
|
12745,96
|
13893,10
|
15143,48
|
16506,39
|
17991,96
|
|
черный тонер
|
5777,00
|
6296,93
|
6863,65
|
7481,38
|
8154,71
|
8888,63
|
9688,61
|
10560,58
|
11511,03
|
12547,03
|
|
скобы металлические (для
рекламных буклетов)
|
0,02
|
0,02
|
0,02
|
0,02
|
0,02
|
0,03
|
0,03
|
0,03
|
0,03
|
0,04
|
|
картонные коробки
(30см*45см)
|
5,23
|
5,70
|
6,22
|
6,78
|
7,39
|
8,05
|
8,77
|
9,56
|
10,43
|
11,36
|
|
скотч (100м)
|
13,08
|
14,26
|
15,54
|
16,94
|
18,46
|
20,13
|
21,94
|
23,91
|
26,06
|
28,41
|
|
электроэнергия
|
1,31
|
1,43
|
1,55
|
1,69
|
1,85
|
2,01
|
2,19
|
2,39
|
2,61
|
2,84
|
|
инфляция
|
1,09
|
1,19
|
1,30
|
1,41
|
1,54
|
1,68
|
1,83
|
1,99
|
2,17
|
2,37
|
Таблица 2.5.3
Стоимость сырья и материалов
|
РАСХОД СЫРЬЯ И МАТЕРИАЛОВ
|
Ед. изм.
|
2010
|
2011
|
2012
|
2013
|
2014
|
2015
|
2016
|
2017
|
2018
|
2019
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
бумага 170 г
|
руб.
|
43698
|
52393
|
62820
|
75321
|
90310
|
108281
|
118027
|
128649
|
140228
|
152848
|
|
мастер-пленка
|
руб.
|
58118
|
69683
|
83550
|
100177
|
120112
|
144014
|
156976
|
171103
|
186503
|
203288
|
|
блок проявки:
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
красный тонер
|
руб.
|
22140
|
26546
|
31829
|
38163
|
45757
|
54863
|
59800
|
65182
|
71049
|
77443
|
|
желтый тонер
|
руб.
|
22140
|
26546
|
31829
|
38163
|
45757
|
54863
|
59800
|
65182
|
71049
|
77443
|
|
синий тонер
|
руб.
|
22140
|
26546
|
31829
|
38163
|
45757
|
54863
|
59800
|
65182
|
71049
|
77443
|
|
черный тонер
|
руб.
|
15440
|
18512
|
22196
|
26613
|
31909
|
38259
|
41703
|
45456
|
49547
|
54006
|
|
скобы металлические (для
рекламных буклетов)
|
руб.
|
1199
|
1438
|
1724
|
2067
|
2478
|
2972
|
3239
|
3530
|
3848
|
4195
|
|
картонные коробки
(30см*45см)
|
руб.
|
699
|
838
|
1005
|
1205
|
1445
|
1733
|
1888
|
2058
|
2244
|
2446
|
|
скотч (100м)
|
руб.
|
2622
|
3144
|
3769
|
4519
|
5419
|
6497
|
7082
|
7719
|
8414
|
9171
|
|
электроэнергия
|
руб.
|
1835
|
2201
|
2638
|
3163
|
3793
|
4548
|
4957
|
5403
|
5890
|
6420
|
|
Итого
|
руб.
|
190031
|
227848
|
273189
|
327554
|
392737
|
470892
|
513272
|
559467
|
609819
|
664702
|
Следующим элементом сметы затрат являются
амортизационные отчисления. Для своевременной замены устаревших средств труда,
без ущерба для предпринимателя, необходимо, чтобы стоимость выбывавших фондов
была полностью перенесена на готовую продукцию.
В амортизационном фонде должны быть накоплены
необходимые средства. Только при этом условии процесс воспроизводства основного
капитала может осуществляться планомерно и эффективно.
Амортизация процесс постепенного перенесения стоимости
основных фондов по мере износа на производимую продукцию, превращения ее в
денежную форму и накопления финансовых ресурсов в целях последующего
воспроизводства основных.
По экономической сущности амортизация - это денежное
выражение части стоимости основных фондов, перенесенных на вновь созданный
продукт.
Амортизационный фонд особый денежный резерв,
предназначенный для воспроизводства основных фондов. Он является финансовым
ресурсом для капитальных вложений. Амортизационный фонд предназначен для
простого воспроизводства основных фондов, для замены изношенных средств новыми
экземплярами, равными по стоимости. Однако в условиях высоких темпов
научно-технического прогресса амортизация служит источником расширенного
воспроизводства основных фондов. В процессе воспроизводства основных фондов
моменты их простого возобновления и расширения гармонично объединены, и их
разграничение носит условный характер.
Норма амортизации является главным рычагом
амортизационной политики государства. Посредством нормы регулируется скорость
оборота основных фондов, интенсифицируется процесс их воспроизводства. В каждый
период развития экономики уровень норм не может быть одинаковым.
Норма амортизации представляет собой отношение годовой
суммы амортизации к первоначальной стоимости средства труда, выраженное в
процентах.
Уровень нормы амортизации определяется принятым нормативным
сроком службы различных видов основных фондов. Выбор его величины
обусловливается рядом факторов: темпы и направления технического прогресса,
возможности производственного аппарата по выпуску новых видов техники,
соотношения между потребностями и ресурсами в различных видах основных средств
и т.п. Расчеты сроков амортизации по конкретным видам основных фондов учитывают
многие факторы, отражающие их специфические качества и назначение. Рассчитаем
амортизацию линейным способом.
В данных расчетах срок полезного использования цифрового аппарата принят
10 лет, следовательно, норма амортизации составляет 10 %: (1/10)*100 %
Расчет амортизационных отчислений по основным средствам и нематериальным
активам представлен в табл. 2.5.4.
Таблица 2.5.4
Расчет суммы амортизационных отчислений и налога на имущество
|
№ п/п
|
Показатель
|
Годы
|
|
|
2010
|
2011
|
2012
|
2013
|
2014
|
2015
|
2016
|
2017
|
2018
|
2019
|
|
1
|
Стоимость на начало периода
|
314 130,00
|
282 717,00
|
251 304,00
|
219 891,00
|
188 478,00
|
157 065,00
|
125 652,00
|
94 239,00
|
62 826,00
|
31 413,00
|
|
2
|
Амортизационные отчисления
|
31 413,00
|
31 413,00
|
31 413,00
|
31 413,00
|
31 413,00
|
31 413,00
|
31 413,00
|
31 413,00
|
31 413,00
|
31 413,00
|
|
3
|
Стоимость на конец периода
(стр.1-стр.2)
|
282 717,00
|
251 304,00
|
219 891,00
|
188 478,00
|
157 065,00
|
125 652,00
|
94 239,00
|
62 826,00
|
31 413,00
|
0,00
|
|
4
|
Среднегодовая стоимость
((стр.1+стр.3)/2)
|
298 423,50
|
267 010,50
|
235 597,50
|
204 184,50
|
172 771,50
|
141 358,50
|
109 945,50
|
47 119,50
|
15 706,50
|
|
5
|
Налог на имущество (2,2% от
стр. 4)
|
6 565,32
|
5 874,23
|
5 183,15
|
4 492,06
|
3 800,97
|
3 109,89
|
2 418,80
|
1 727,72
|
1 036,63
|
345,54
|
Как видно из данных табл. 2.5.4, сумма амортизационных отчислений в год
равна 31413 руб. Ставка налога на имущество принята в размере 2,2% от
среднегодовой стоимости имущества.
Приведем расчет прочих затрат в составе себестоимости продукции на 2010
г.
К прочим затратам относятся:
расходы на содержание и эксплуатацию оборудования (запасные части,
ремонтные работы и техническое обслуживание) -12565 руб. - приняты в размере 4%
от стоимости оборудования на основе статических данных предприятий-аналогов
(данные производителя оборудования);
транспортные расходы - 38400 руб. - приняты на основании данных
предприятий-аналогов. Они возникают при доставке сырья и материалов (6
поставок*6400=38400);
канцелярские товары - 1035 руб. (приняты на основании данных других
отделов данного предприятия);
К прочим коммерческим затратам относятся:
затраты на поддерживающую рекламу - 32400 руб. (включают затраты на
телевизионную рекламу: 2700 в месяц * 12 и с учетом ежегодного роста темпа
инфляции на 9%.
Таблица 2.5.5
Расчет заработной платы рабочих
|
Основной производственный
персонал
|
|
|
2010
|
2011
|
2012
|
2013
|
2014
|
2015
|
2016
|
2017
|
2018
|
2019
|
|
- численность
|
чел.
|
|
2
|
2
|
2
|
2
|
2
|
2
|
2
|
2
|
2
|
2
|
|
- месячный оклад
|
руб./мес.
|
8750*1,6 =14000
|
15 260
|
16 633
|
18 130
|
19 762
|
21 541
|
23 479
|
25 593
|
27 896
|
30 407
|
33 143
|
|
- расходы на заработную
плату
|
руб.
|
|
366 240
|
399 202
|
435 130
|
474 291
|
516 978
|
563 506
|
614 221
|
669 501
|
729 756
|
795 434
|
|
Оплата отпусков (от годовой
заработной платы), руб.
|
руб.
|
|
20 762
|
22 630
|
24 667
|
26 887
|
29 307
|
31 945
|
34 820
|
37 954
|
41 369
|
45 093
|
|
Заработная плата основного
производственного персонала
|
руб.
|
|
387 002
|
421 832
|
459 797
|
501 179
|
546 285
|
595 450
|
649 041
|
707 455
|
771 126
|
840 527
|
|
Начисления на заработную
плату (ЕСН=26%)
|
руб.
|
|
100620,5
|
109676,3
|
119547,2
|
130306,5
|
142034,0
|
154817,1
|
168750,6
|
183938,2
|
200492,6
|
218537,0
|
|
Вспомогательный
производственный персонал
|
|
|
2010
|
2011
|
2012
|
2013
|
2014
|
2015
|
2016
|
2017
|
2018
|
2019
|
|
- численность
|
чел.
|
|
1
|
1
|
1
|
1
|
1
|
1
|
1
|
1
|
1
|
1
|
|
- месячный оклад
|
руб./мес.
|
7500*1,6= 12 000
|
13 080
|
14 257
|
15 540
|
16 939
|
18 463
|
20 125
|
21 936
|
23 911
|
26 063
|
28 408
|
|
- расходы на заработную
плату
|
руб.
|
|
156 960
|
171 086
|
186 484
|
203 268
|
221 562
|
241 502
|
263 238
|
286 929
|
312 753
|
340 900
|
|
Оплата отпусков (от годовой
заработной платы), руб.
|
руб.
|
|
8 898
|
9 699
|
10 572
|
11 523
|
12 560
|
13 691
|
14 923
|
16 266
|
17 730
|
19 325
|
|
Заработная плата основного
производственного персонала
|
руб.
|
|
165 858
|
180 785
|
197 056
|
214 791
|
234 122
|
255 193
|
278 160
|
303 195
|
330 482
|
360 226
|
|
Начисления на заработную
плату (ЕСН=26%)
|
руб.
|
|
43123,1
|
47004,1
|
51234,5
|
55845,6
|
60871,7
|
66350,2
|
72321,7
|
78830,7
|
85925,4
|
93658,7
|
Расчет заработной платы производим для рабочих, которые необходимы для
осуществления производства цветной полиграфической продукции, а именно
оператор, наладчик и наборщик текста в компьютерный цех.
З/п мес. = оклад + оклад * северный коэф-т (0,3) * районный коэф-т (0,3)
В связи с увеличением объема производства увеличивается и среднемесячная
заработная плата административно-управленческого персонала, основного производственного
персонала и вспомогательного производственного персонала на 0,38 пункта (в
расчете используем отношение выручки 2010 года к выручке 2008 года).
Таблица 2.5.6
Расчет надбавки заработной платы рабочих
|
Основной производственный
персонал
|
|
|
2010
|
2011
|
2012
|
2013
|
2014
|
2015
|
2016
|
2017
|
2018
|
2019
|
|
- численность
|
чел.
|
|
7
|
7
|
7
|
7
|
7
|
7
|
7
|
7
|
7
|
7
|
|
- месячный оклад
|
руб./мес.
|
5 320
|
5 799
|
6 321
|
6 890
|
7 510
|
8 185
|
8 922
|
9 725
|
10 600
|
11 554
|
12 594
|
|
- расходы на заработную
плату
|
руб.
|
|
487 099
|
530 938
|
578 723
|
630 808
|
687 580
|
749 462
|
816 914
|
890 436
|
970 576
|
1 057 927
|
|
Оплата отпусков (от годовой
заработной платы), руб.
|
руб.
|
|
27 613
|
30 099
|
32 807
|
35 760
|
38 978
|
42 487
|
46 310
|
50 478
|
55 021
|
59 973
|
|
Заработная плата основного
производственного персонала
|
руб.
|
|
514 713
|
561 037
|
611 530
|
666 568
|
726 559
|
791 949
|
863 224
|
940 915
|
1 025 597
|
1 117 901
|
|
Начисления на заработную
плату (ЕСН=26%)
|
руб.
|
|
133825,3
|
145869,5
|
158997,8
|
173307,6
|
188905,3
|
205906,7
|
224438,4
|
244637,8
|
266655,2
|
290654,2
|
|
Вспомогательный
производственный персонал
|
|
|
2010
|
2011
|
2012
|
2013
|
2014
|
2015
|
2016
|
2017
|
2018
|
2019
|
|
- численность
|
чел.
|
|
5
|
5
|
5
|
5
|
5
|
5
|
5
|
5
|
5
|
5
|
|
- месячный оклад
|
руб./мес.
|
4 560
|
4 970
|
5 418
|
5 905
|
6 437
|
7 016
|
7 648
|
8 336
|
9 086
|
9 904
|
10 795
|
|
- расходы на заработную
плату
|
руб.
|
|
298 224
|
325 064
|
354 320
|
386 209
|
420 968
|
458 855
|
500 152
|
545 165
|
594 230
|
647 711
|
|
Оплата отпусков (от годовой
заработной платы), руб.
|
руб.
|
|
16 906
|
18 428
|
20 086
|
21 894
|
23 864
|
26 012
|
28 353
|
30 905
|
33 687
|
36 718
|
|
Заработная плата основного
производственного персонала
|
руб.
|
|
315 130
|
343 492
|
374 406
|
408 103
|
444 832
|
484 867
|
528 505
|
627 917
|
684 429
|
|
Начисления на заработную
плату (ЕСН=26%)
|
руб.
|
|
81933,8
|
89307,9
|
97345,6
|
106106,7
|
115656,3
|
126065,4
|
137411,2
|
149778,2
|
163258,3
|
177951,5
|
|
Административно-управленческий
персонал
|
|
|
2010
|
2011
|
2012
|
2013
|
2014
|
2015
|
2016
|
2017
|
2018
|
2019
|
|
- численность
|
чел.
|
|
2
|
2
|
2
|
2
|
2
|
2
|
2
|
2
|
2
|
2
|
|
- месячный оклад
|
руб.
|
7 980
|
8 698
|
9 481
|
10 334
|
11 264
|
12 278
|
13 383
|
14 588
|
15 901
|
17 332
|
18 892
|
|
- расходы на заработную
плату
|
руб.
|
|
208 757
|
227 545
|
248 024
|
270 346
|
294 677
|
321 198
|
350 106
|
381 616
|
415 961
|
453 397
|
|
Оплата отпусков (от годовой
заработной платы), руб.
|
руб.
|
|
11 834
|
12 899
|
14 060
|
15 326
|
16 705
|
18 209
|
19 847
|
21 634
|
23 581
|
25 703
|
|
Заработная плата основного
производственного персонала
|
руб.
|
|
220 591
|
240 444
|
262 084
|
285 672
|
311 382
|
339 407
|
369 953
|
403 249
|
439 542
|
479 100
|
|
Начисления на заработную
плату (ЕСН=26%)
|
руб.
|
|
57353,7
|
62515,5
|
68141,9
|
74274,7
|
80959,4
|
88245,7
|
96187,9
|
104844,8
|
114280,8
|
124566,1
|
Таблица 2.5.7
Расчет себестоимости
|
ТЕКУЩИЕ ЗАТРАТЫ
|
|
|
2010
|
2011
|
2012
|
2013
|
2014
|
2015
|
2016
|
2017
|
2018
|
2019
|
|
Сырье и материалы
|
|
руб.
|
190031,35
|
227847,58
|
273189,25
|
327553,92
|
392737,14
|
470891,84
|
513272,10
|
559466,59
|
609818,58
|
664702,26
|
|
Прочие затраты
|
|
руб.
|
56680,00
|
61781,20
|
67341,51
|
73402,24
|
80008,45
|
87209,21
|
95058,03
|
103613,26
|
112938,45
|
123102,91
|
|
Зарплата основного
производственного персонала
|
|
руб.
|
901714,44
|
982868,74
|
1071326,92
|
1167746,35
|
1272843,52
|
1387399,43
|
1512265,38
|
1648369,27
|
1796722,50
|
1958427,53
|
|
Начисления на заработную
плату (единый социальный налог)
|
|
руб.
|
234445,75
|
255545,87
|
278545,00
|
303614,05
|
330939,31
|
360723,85
|
393189,00
|
428576,01
|
467147,85
|
509191,16
|
|
Топливо и электроэнергия
для технологических целей
|
|
руб.
|
1835,30
|
2200,53
|
2638,43
|
3163,48
|
3793,01
|
4547,82
|
4957,13
|
5403,27
|
5889,56
|
6419,62
|
|
Амортизационные отчисления
|
|
руб.
|
31413,00
|
31413,00
|
31413,00
|
31413,00
|
31413,00
|
31413,00
|
31413,00
|
31413,00
|
31413,00
|
31413,00
|
|
Общепроизводственные
расходы
|
за год
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Зарплата вспомогательного
производственного персонала
|
|
руб.
|
480988,08
|
524277,01
|
571461,94
|
622893,51
|
678953,93
|
740059,78
|
806665,17
|
879265,03
|
958398,88
|
1044654,78
|
|
Начисления на заработную
плату (единый социальный налог)
|
|
руб.
|
125056,90
|
136312,02
|
148580,10
|
161952,31
|
176528,02
|
192415,54
|
209732,94
|
228608,91
|
249183,71
|
271610,24
|
|
Итого общепроизводственных
расходов
|
|
руб.
|
606044,98
|
660589,03
|
720042,04
|
784845,83
|
855481,95
|
932475,33
|
1016398,11
|
1107873,94
|
1207582,59
|
1316265,03
|
|
Общехозяйственные расходы
|
за год
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Зарплата
административно-управленческого персонала
|
|
руб.
|
220591,09
|
240444,28
|
262084,27
|
285671,85
|
311382,32
|
339406,73
|
369953,33
|
403249,13
|
439541,56
|
479100,30
|
|
Начисления на заработную
плату (единый социальный налог)
|
|
руб.
|
57353,68
|
62515,51
|
68141,91
|
74274,68
|
80959,40
|
88245,75
|
96187,87
|
104844,77
|
114280,80
|
124566,08
|
|
Итого общехозяйственных
расходов
|
|
руб.
|
277944,77
|
302959,80
|
330226,18
|
359946,53
|
392341,72
|
427652,48
|
466141,20
|
508093,91
|
553822,36
|
603666,37
|
|
Производственные затраты
|
|
руб.
|
2300109,59
|
2525205,75
|
2774722,34
|
3051685,40
|
3359558,11
|
3702312,96
|
4032693,95
|
4392809,24
|
4785334,90
|
5213187,87
|
|
Коммерческие расходы
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Прочие коммерческие расходы
|
|
руб.
|
35316,00
|
38494,44
|
41958,94
|
45735,24
|
49851,42
|
54338,04
|
59228,47
|
64559,03
|
70369,34
|
76702,58
|
|
Итого коммерческих расходов
|
|
руб.
|
35316,00
|
38494,44
|
41958,94
|
45735,24
|
49851,42
|
54338,04
|
59228,47
|
64559,03
|
70369,34
|
76702,58
|
|
Полные текущие затраты
|
|
руб.
|
2335425,59
|
2563700,19
|
2816681,28
|
3097420,64
|
3409409,53
|
3756651,00
|
4091922,42
|
4457368,27
|
4855704,24
|
5289890,46
|
2.6 Финансовый план
Цель финансового раздела инвестиционного проекта -
сформулировать и представить всеобъемлющую и достоверную систему проектировок,
отражающих ожидаемые финансовые результаты (итоги) деятельности компании.
В предыдущих разделах работы мы определили основные
показатели, необходимые для составления финансового плана предприятия.
Рентабельность продукции - отношение прибыли от
реализации продукции к полным издержкам (себестоимости) ее производства и
обращения.
Рентабельность продаж - коэффициент рентабельности,
который показывает долю прибыли в каждом заработанном рубле (прибыль от
продаж). На основе полученных данных формируем прогнозный отчет о прибыли
предприятия (2.6).
Таблица 2.6
Планируемые показатели развития предприятия, тыс. руб.
|
Показатели
|
2010г
|
2011г
|
2012г
|
2013г.
|
2014г
|
2015г.
|
2016г.
|
2017г.
|
2018г.
|
2019г.
|
|
Выручка от реализации
|
2 657
|
3 186
|
3 820
|
4 580
|
5 492
|
6 585
|
7 177
|
7 823
|
8 527
|
9 295
|
|
Себестоимость
|
2 335
|
2 564
|
2 817
|
3 097
|
3 409
|
3 757
|
4 092
|
4 457
|
4 856
|
5 290
|
|
Прибыль от реализации
|
322
|
1 003
|
1 483
|
2 082
|
2 828
|
3 085
|
3 366
|
3 672
|
4 005
|
|
Налог на имущество
|
6,57
|
5,87
|
5,18
|
4,49
|
3,80
|
3,11
|
2,42
|
1,73
|
1,04
|
0,35
|
|
Налогооблагаемая прибыль
|
315
|
617
|
998
|
1 478
|
2 079
|
2 825
|
3 083
|
3 364
|
3 671
|
4 005
|
|
Налог на прибыль
|
63,06
|
123,30
|
199,65
|
295,68
|
415,72
|
564,98
|
616,59
|
672,83
|
734,12
|
800,91
|
|
Чистая прибыль
|
252
|
493
|
799
|
1 183
|
1 663
|
2 260
|
2 466
|
2 691
|
2 936
|
3 204
|
|
Чистая прибыль нарастающим
итогом
|
252
|
745
|
1 544
|
2 727
|
4 390
|
6 650
|
9 116
|
11 807
|
14 744
|
17 947
|
|
Рентабельность продаж, %
|
9,49
|
15,48
|
20,91
|
25,82
|
30,28
|
34,32
|
34,36
|
34,40
|
34,44
|
34,47
|
|
Рентабельность продукции, %
|
10,80
|
19,24
|
28,35
|
38,18
|
48,77
|
60,16
|
60,27
|
60,38
|
60,47
|
60,56
|
По данным таблицы 2.6. можно сделать следующий вывод,
что рентабельность продукции, а также рентабельность продаж увеличивается за
прогнозируемые периоды на 49,76% и 24,98% соответственно. Прослеживается
увеличение себестоимости за данные периоды пропорционально росту объемов
производства.
2.7. Оценка эффективности проекта
Оценка экономической эффективности инвестиционного
проекта в целом
Оценка эффективности инвестиционного проекта
характеризуется системой показателей, отражающих соотношение затрат и
результатов с учетом интересов участников инвестиционного процесса.
Наиболее распространены следующие показатели
эффективности инвестиций:
чистая текущая стоимость (NPV);
внутренняя норма доходности (IRR);
индекс прибыльности инвестиций (РI);
дисконтированный срок окупаемости (РВP).
Оценка эффективности проекта ведется по двум видам потоков: от
операционной деятельности и инвестиционной деятельности без учета схемы
финансирования проекта, это найдет отражение в ставке дисконтирования и
коэффициенте дисконтирования, зависящем от нее.
Расчет ставки дисконтирования осуществляется кумулятивным методом по
формуле:
= Rf + X1 + Х2 + Х3 + Х4 + Х5 + Х6
- безрисковая норма доходности, в качестве которой в мировой практике
обычно используется ставка дохода по долгосрочным долговым обязательствам
(облигациям и векселям), так как считается, что государство является самым
надежным гарантом по своим обязательствам (вероятность его банкротства
практически исключается).
В качестве безрисковой ставки используем номинальную ставку по депозитам
в наиболее надежных банках равную 9% (от 25.11.2009 г.).
Обоснуем выбор премий за риск:
X1 - качество руководства. Директор предприятия является
руководителем высшего звена, и он заинтересован в качестве управления
предприятием. Директор имеет достаточно высокую квалификацию, но не имеет
возможности постоянно ее совершенствовать в силу своей занятости, поэтому X1 примем равным 3%.
Х2 - размер компании. Чем меньше компания, тем выше
риск, так как небольшим фирмам очень сложно выживать в условиях жесткой
конкуренции и постоянно меняющихся потребительских запросов. Согласно
статистике 80% малых фирм разоряются к концу первого года жизни, т.к. данное
предприятие малое, то Х2 примем равным 4%.
Х3 - финансовая структура, которая характеризуется
соотношением заемного и собственного капитала. Нормальным считается, когда в
структуре капитала 50% принадлежит собственному капиталу, а 50% - заемным
средствам. В данном случае значительная часть капитала предприятия принадлежит
собственному капиталу, поэтому Х3 примем равным 1%.
Х4 - производственная диверсификация. На предприятии
планируется производство и выпуск нового вида продукции, способного
удовлетворить вкусы самых разнообразных потребителей. Тем не менее, продукция
фирмы является не товаром широкого потребления, а узкоспециализированная
продукция. В силу вышесказанного примем Х4 равным 4 %.
Х5 - диверсификация клиентуры. Предприятие реализует
свою продукцию не одному потребителю, а многим. Значит, если в силу каких-либо
причин будет потерян один из покупателей, результат работы предприятия от этого
изменится не значительно. Но поскольку на поиск нового покупателя потребуется
определенное время, данному виду риска присвоим уровень в 3%.
Х6 - доходы: рентабельность и прогнозируемость. Размер
прибыли зависит от емкости рынка аналогичной продукции, а также от величины
платежеспособного спроса. Примем Х6 равным 3 % [8].
R = Rf + X1 + Х2 + Х3 + Х4 + Х5 + Х6 = 9+3+4+1+4+3+3 = 27 %
Таким образом, номинальная ставка дисконтирования будет равна 27%, то
есть с учетом инфляции.
Далее проведем оценку эффективности инвестиционного проекта. Она ведется
по двум видам потоков: от операционной деятельности и инвестиционной
деятельности без учета схемы финансирования проекта.
В конце проекта предполагается продажа основных средств. В табл. 2.7.1
приведен расчет ликвидационной стоимости оборудования на конец 10-го года
реализации проекта.
Таблица 2.7.1
Расчет ликвидационной стоимости оборудования
|
№ п/п
|
Наименование показателя
|
Всего, руб.
|
|
1
|
Рыночная стоимость
реализации оборудования на шаге ликвидации
|
31413
|
|
2
|
Затраты на приобретение в
начале жизненного цикла проекта
|
-314130
|
|
3
|
Начислено амортизации за
весь период эксплуатации
|
314130
|
|
4
|
Остаточная стоимость на
шаге ликвидации
|
0
|
|
5
|
Затраты по ликвидации
|
15707
|
|
6
|
операционный доход
|
15707
|
|
7
|
Налог на прибыль
|
3141
|
|
8
|
Чистая ликвидационная
стоимость
|
12565
|
Как видно из таблицы 2.7.1 в конце 10-го года реализации проекта чистая
ликвидационная стоимость оборудования составит 12565 руб. На её величину
оказали наибольшее влияние следующие факторы: рыночная стоимость реализации
оборудования на шаге ликвидации и затраты по ликвидации.
Из рассчитанной ранее таблицы 2.3.4 стоимость производственного запаса на
конец 2019 года реализации проекта составит 164046 руб., такая величина
обоснованна тем, что мы продаём производственный запас с учетом инфляции на
данный период времени.
Оценка эффективности проекта представлена в табл. 2.7.2.
Таблица 2.7.2
Расчет денежных потоков без учета схемы финансирования, тыс. руб.
|
Показатели
|
2009
|
2010
|
2011
|
2012
|
2013
|
2014
|
2015
|
2016
|
2017
|
2018
|
2019
|
|
Операционная деятельность
|
|
Выручка от реализации
|
|
2657,28
|
3186,08
|
3820,11
|
4580,31
|
5491,79
|
6584,66
|
7177,28
|
7823,23
|
8527,32
|
9294,78
|
|
Себестоимость
|
|
2335,43
|
2563,70
|
2816,68
|
3097,42
|
3409,41
|
3756,65
|
4091,92
|
4457,37
|
4855,70
|
5289,89
|
|
Прибыль от реализации
|
|
321,85
|
622,38
|
1003,43
|
1482,89
|
2082,38
|
2828,01
|
3085,35
|
3365,86
|
3671,62
|
4004,89
|
|
Налог на имущество
|
|
6,57
|
5,87
|
5,18
|
4,49
|
3,80
|
3,11
|
2,42
|
1,73
|
1,04
|
0,35
|
|
Налогооблагаемая прибыль
|
|
315
|
617
|
998
|
1 478
|
2 079
|
2 825
|
3 083
|
3 364
|
3 671
|
4 005
|
|
Налог на прибыль
|
|
63,06
|
123,30
|
199,65
|
295,68
|
415,72
|
564,98
|
616,59
|
672,83
|
734,12
|
800,91
|
|
Чистая прибыль
|
|
252
|
493
|
799
|
1 183
|
1 663
|
2 260
|
2 466
|
2 691
|
2 936
|
3 204
|
|
Амортизация, тыс.руб.
|
|
31,41
|
31,41
|
31,41
|
31,41
|
31,41
|
31,41
|
31,41
|
31,41
|
31,41
|
31,41
|
|
Денежный поток от
операционной деятельности
|
|
283,64
|
524,62
|
830,01
|
1 214,13
|
1 694,28
|
2 291,33
|
2 497,76
|
2 722,72
|
2 967,88
|
3 235,05
|
|
Инвестиционная деятельность
|
|
НМА
|
0
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Затраты на приобретение
оборудования
|
-283,00
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Монтаж оборудования
|
-31,13
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Создание запаса оборотных
средств и его продажа
|
-46,90
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
164,05
|
|
Аренда помещения (во время
монтажа оборудования)
|
0,00
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Стартовая рекламная
кампания
|
-45,00
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Ликвидационная стоимость
основных средств
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
12,57
|
|
Денежный поток от
инвестиционной деятельности
|
-406,03
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
176,61
|
|
Чистый денежный поток
|
-406,03
|
283,64
|
524,62
|
830,01
|
1 214,13
|
1 694,28
|
2 291,33
|
2 497,76
|
2 722,72
|
2 967,88
|
3 588,27
|
|
Коэффициент дисконтирования
|
1
|
0,79
|
0,62
|
0,49
|
0,38
|
0,30
|
0,24
|
0,19
|
0,15
|
0,12
|
0,09
|
|
Дисконтированный чистый
денежный поток
|
-406,03
|
223,34
|
325,26
|
405,20
|
466,71
|
512,82
|
546,09
|
468,73
|
402,32
|
345,31
|
328,74
|
|
Дисконтированный чистый
денежный поток нарастающим итогом
|
-406,03
|
-182,69
|
142,58
|
547,78
|
1014,49
|
1527,31
|
2073,40
|
2542,14
|
2944,46
|
3289,77
|
3618,51
|
|
Чистый дисконтированный
доход (NPV)
|
3618,51
|
|
Индекс доходности (PI)
|
9,91
|
|
Срок окупаемости (PBP), лет
|
1,21
|
|
Внутренняя норма доходности
(IRR), %
|
126%
|
По результатам проведенных расчетов (табл. 2.7.2),
было выявлено следующее: чистый дисконтированный доход (NPV) составил 3618,51
тыс. руб., значение это больше нуля, следовательно, в результате инвестирования
предприятие получит выгоду и поэтому проект следует принять. Внутренняя норма
доходности (IRR) равна 126 %. Индекс рентабельности (РI) равен 9,91. Этот показатель больше единицы, следовательно,
инвестиции будут рентабельны. Дисконтированный срок окупаемости составил 1,21
года, то есть именно по истечении этого срока предприятие начнет получать
положительные доходы от реализации проекта. Как видно из табл. 2.7.2 при
реализации данного проекта довольно быстро окупаются затраты и предприятие
начинает получать прибыль.
Рис. 1. Дисконтированный срок окупаемости проекта
Таким образом, на основании полученных данных можно сделать вывод, что
принятие проекта инвестиций в производство цветной полиграфической продукции
будет целесообразным.
2.8 Оценка экономической эффективности участия
предприятия в проекте
Рассмотрим банковский кредит в качестве источника финансирования
инвестиционного проекта. Предприятие имеет своих собственных денежных средств
на сумму 404 тыс. руб. Но для реализации данного проекта предприятие расходует
только 121 тыс. руб. (30 % от денежных средств, которые необходимы для
дальнейшего оборота, чтобы у предприятия имелись денежные средства в кассе, на
расчетных и валютных счетах в кредитных организациях) и дополнительно берет
кредит на сумму 262 тыс. руб.
Проанализировав предложения по кредитам, планируется взять Банковский
кредит в СБЕРБАНКЕ г. Тайшета. По условиям договора с банком предприятие берет
банковский кредит под 18 % годовых, сроком на 16 месяцев. Срок договора
выбирается на основании срока окупаемости проекта за счет собственных средств.
Предусмотрена отсрочка погашения основного долга - 1 месяц. График погашения
кредита представлен в табл. 2.8.1
Таблица 2.8.1
График погашения кредита, тыс. руб.
|
Месяц
|
Сумма процентов относимых
на себестоимость (9,9%)
|
Сумма процентов
выплачиваемых из чистой прибыли (7,55%)
|
Сумма платежей по процентам
за кредит,тыс. руб. (1,89% в месяц)
|
Средства, направляемые на
погашение кредита, тыс.руб.
|
Остаток невозвращенного
кредита на конец месяца, тыс.руб.
|
|
1
|
262
|
2,72
|
2,23
|
4,95
|
0
|
262
|
|
2
|
262
|
2,72
|
2,23
|
4,95
|
17,47
|
244,53
|
|
3
|
244,53
|
2,54
|
2,08
|
4,62
|
17,47
|
227,07
|
|
4
|
227,07
|
2,36
|
1,93
|
4,29
|
17,47
|
209,60
|
|
5
|
209,60
|
2,18
|
1,78
|
3,96
|
17,47
|
192,13
|
|
6
|
192,13
|
2,00
|
1,63
|
3,63
|
17,47
|
174,67
|
|
7
|
174,67
|
1,81
|
1,48
|
3,30
|
17,47
|
157,20
|
|
8
|
157,20
|
1,63
|
1,34
|
2,97
|
17,47
|
139,73
|
|
9
|
139,73
|
1,45
|
1,19
|
2,64
|
17,47
|
122,27
|
|
10
|
122,27
|
1,27
|
1,04
|
2,31
|
17,47
|
104,80
|
|
11
|
104,80
|
1,09
|
0,89
|
1,98
|
17,47
|
87,33
|
|
12
|
87,33
|
0,91
|
0,74
|
1,65
|
17,47
|
69,87
|
|
13
|
69,87
|
0,73
|
0,59
|
1,32
|
17,47
|
52,40
|
|
14
|
52,40
|
0,54
|
0,45
|
0,99
|
17,47
|
34,93
|
|
15
|
34,93
|
0,36
|
0,30
|
0,66
|
17,47
|
17,47
|
|
16
|
17,47
|
0,18
|
0,15
|
0,33
|
17,47
|
0,00
|
За весь период кредитования предприятие выплатит помимо основной суммы
долга проценты в размере 20,04 тыс. руб.
Оценка эффективности участия предприятия в проекте с использование
кредита представлена в табл. 2.8.2
При расчете чистой прибыли величина начисленных процентов за кредит
должна быть разделена на две составляющие, поскольку часть процентов за кредит,
может быть отнесена на себестоимость - эта величина составляет произведение
ставки рефинансирования (9,0%) и коэффициента 1,1 согласно ст.269 п.1 НК РФ, а
часть - из чистой прибыли, как и основная сумма долга.
Ставку дисконтирования учитываем в размере 27%, которая была определена
выше.
Таблица 2.8.2
Оценка эффективности участия предприятия в проекте, тыс. руб.
|
Показатели
|
2009
|
2010
|
2011
|
2012
|
2013
|
2014
|
2015
|
2016
|
2017
|
2018
|
2019
|
|
Операционная деятельность
|
|
Выручка от реализации
|
|
2657,28
|
3186,08
|
3820,11
|
4580,31
|
5491,79
|
6584,66
|
7177,28
|
7823,23
|
8527,32
|
9294,78
|
|
Себестоимость
|
|
2335,43
|
2563,70
|
2816,68
|
3097,42
|
3409,41
|
3756,65
|
4091,92
|
4457,37
|
4855,70
|
5289,89
|
|
Прибыль от реализации
|
|
321,85
|
622,38
|
1003,43
|
1482,89
|
2082,38
|
2828,01
|
3085,35
|
3365,86
|
3671,62
|
4004,89
|
|
Налог на имущество
|
|
6,57
|
5,87
|
5,18
|
4,49
|
3,80
|
3,11
|
2,42
|
1,73
|
1,04
|
0,35
|
|
Проценты по кредиту,
относимые на себестоимость (10,45%)
|
|
22,68
|
1,81
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Налогооблагаемая прибыль
|
|
292,61
|
614,69
|
998,24
|
1478,40
|
2078,58
|
2824,90
|
3082,94
|
3364,14
|
3670,58
|
4004,55
|
|
Налог на прибыль
|
|
58,52
|
122,94
|
199,65
|
295,68
|
415,72
|
564,98
|
616,59
|
672,83
|
734,12
|
800,91
|
|
Чистая прибыль
|
|
234,09
|
491,75
|
798,60
|
1182,72
|
1662,86
|
2259,92
|
2466,35
|
2691,31
|
2936,47
|
3203,64
|
|
Проценты по кредиту,
выплачиваемые из чистой прибыли (7,55%)
|
|
18,56
|
1,48
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Амортизация
|
|
31,41
|
31,41
|
31,41
|
31,41
|
31,41
|
31,41
|
31,41
|
31,41
|
31,41
|
31,41
|
|
Денежный поток от
операционной деятельности
|
|
246,94
|
521,68
|
830,01
|
1214,13
|
1694,28
|
2291,33
|
2497,76
|
2722,72
|
2967,88
|
3235,05
|
|
Инвестиционная деятельность
|
|
НМА
|
0
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Затраты на приобретение
оборудования
|
-283,00
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Монтаж оборудования
|
-31,13
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Создание запаса оборотных
средств
|
-46,90
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
164,05
|
|
Аренда помещения
|
0,00
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
0,00
|
|
Стартовая рекламная
компания
|
-45,00
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
0,00
|
|
Ликвидационная стоимость
основных средств
|
0,00
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
12,57
|
|
Денежный поток от инвестиционной
деятельности
|
-406,03
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
176,61
|
|
Финансовая деятельность
|
|
Кредит
|
262
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Выплаты погашения основного
долга по кредиту
|
|
192,13
|
69,87
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Денежные средства по
финансовой деятельности
|
262
|
-192,13
|
-69,87
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Чистый денежный поток
|
-144,03
|
54,81
|
451,81
|
830,01
|
1 214,13
|
1 694,28
|
2 291,33
|
2 497,76
|
2 722,72
|
2 967,88
|
3 411,66
|
|
Коэффициент дисконтирования
|
1
|
0,87
|
0,76
|
0,66
|
0,58
|
0,50
|
0,44
|
0,38
|
0,33
|
0,29
|
0,25
|
|
Дисконтированный чистый
денежный поток
|
-144,03
|
47,80
|
343,69
|
550,67
|
702,55
|
855,06
|
1008,57
|
958,90
|
911,65
|
866,71
|
868,95
|
|
Дисконтированный чистый
денежный поток нарастающим итогом
|
-144,03
|
-96,23
|
247,46
|
798,13
|
1500,68
|
2355,74
|
3364,31
|
4323,21
|
5234,85
|
6101,56
|
6970,51
|
|
Чистый дисконтированный
доход (NPV)
|
6970,51
|
|
Индекс доходности (PI)
|
18,17
|
|
Срок окупаемости (PBP), лет
|
1,24
|
|
Внутренняя норма доходности
(IRR), %
|
186%
|
По результатам проведенных расчетов (табл. 2.8.2), было выявлено
следующее: чистый дисконтированный доход (NPV) составил 6970,51 тыс. руб.,
значение это больше нуля, следовательно, в результате инвестирования
предприятие получит выгоду и поэтому проект следует принять. Внутренняя норма
доходности (IRR) равна 186 %. Индекс рентабельности (РI) равен 18,17. Этот показатель больше единицы, следовательно,
инвестиции будут рентабельны. Дисконтированный срок окупаемости составил 1,24
года, то есть именно по истечении этого срока предприятие начнет получать
положительные доходы от реализации проекта. Как видно из табл. 2.8.1 при
реализации данного проекта довольно быстро окупаются затраты и предприятие
начинает получать прибыль. Таким образом, финансирование проекта за счет
использования собственных и заемных средств более эффективно. Предприятию
целесообразнее воспользоваться смешанной схемой финансирования: банковский
кредит - 262 тыс. руб. и собственные средства - 121 тыс. руб.
Рис. 2. Дисконтированный срок окупаемости проекта с
использованием кредита
Таким образом, на основании полученных данных можно сделать вывод, что
принятие проекта инвестиций в производство цветной полиграфической продукции за
счет кредитных средств будет более целесообразным.
2.9 Анализ чувствительности инвестиционного
проекта
Цель проекта - установить уровень влияния отдельных варьирующих факторов
на финансовые показатели инвестиционного проекта. Его инструментарий позволяет
оценить потенциальное воздействие риска на эффективность проекта. В анализе
чувствительности инвестиционные критерии определяются для широкого диапазона
исходных условий. Выделяются наиболее важные параметры проекта, выявляются
закономерности изменения финансовых результатов от динамики каждого из
параметров.
Главным по значимости индикатором чувствительности проекта является
выручка (табл. 2.9.1)
Табл. 2.9.1
Анализ влияния выручки на финансовый результат
|
Показатели
|
Изменение выручки, %
|
|
20%
|
5%
|
0
|
-5%
|
-10%
|
-20%
|
|
Инфляция
|
1,09
|
1,09
|
1,09
|
1,09
|
1,09
|
1,09
|
1,09
|
|
Цена реализации
|
0,04
|
0,04
|
0,04
|
0,04
|
0,04
|
0,04
|
0,04
|
|
Объем реализации
|
80179,20
|
73497,60
|
70156,80
|
66816,00
|
63475,20
|
60134,40
|
53452,80
|
|
Выручка
|
3188,74
|
2923,01
|
2790,14
|
2657,28
|
2524,42
|
2391,55
|
2125,82
|
|
Себестоимость
|
2802,51
|
2568,97
|
2452,20
|
2335,43
|
2218,65
|
2101,88
|
1868,34
|
|
Прибыль от реализации
|
386,23
|
354,04
|
337,95
|
321,85
|
305,76
|
289,67
|
257,48
|
|
Налог на имущество
|
6,57
|
6,57
|
6,57
|
6,57
|
6,57
|
6,57
|
6,57
|
|
Прибыль до налогообложения
|
379,66
|
347,47
|
331,38
|
315,29
|
299,20
|
283,10
|
250,92
|
|
Налог на прибыль
|
75,93
|
69,49
|
66,28
|
63,06
|
59,84
|
56,62
|
50,18
|
|
Чистая прибыль
|
303,73
|
277,98
|
265,11
|
252,23
|
239,36
|
226,48
|
200,73
|
Рис. 3 Анализ влияния выручки на финансовый результат
Рис. 3 показывает, что в случае снижения выручки сокращается чистая
прибыль.
Также одним из главных по значимости параметров чувствительности проекта
является цена реализации
Табл. 2.9.2
Анализ влияния цены реализации на финансовый результат
|
Показатели
|
Изменение цены реализации,
%
|
|
20%
|
10%
|
5%
|
0
|
-5%
|
-10%
|
-20%
|
|
Инфляция
|
1,09
|
1,09
|
1,09
|
1,09
|
1,09
|
1,09
|
1,09
|
|
Цена реализации
|
0,048
|
0,044
|
0,042
|
0,040
|
0,038
|
0,036
|
0,032
|
|
Объем реализации
|
66816,00
|
66816,00
|
66816,00
|
66816,00
|
66816,00
|
66816,00
|
66816,00
|
|
Выручка
|
3188,74
|
2923,01
|
2790,14
|
2657,28
|
2524,42
|
2391,55
|
2125,82
|
|
Себестоимость
|
2335,43
|
2335,43
|
2335,43
|
2335,43
|
2335,43
|
2335,43
|
2335,43
|
|
Прибыль от реализации
|
853,31
|
587,58
|
454,72
|
321,85
|
188,99
|
56,13
|
-209,60
|
|
Налог на имущество
|
6,57
|
6,57
|
6,57
|
6,57
|
6,57
|
6,57
|
6,57
|
|
Прибыль до налогообложения
|
846,75
|
581,02
|
448,15
|
315,29
|
182,43
|
49,56
|
-216,17
|
|
Налог на прибыль
|
169,35
|
116,20
|
89,63
|
63,06
|
36,49
|
9,91
|
-43,23
|
|
Чистая прибыль
|
677,40
|
464,81
|
358,52
|
252,23
|
145,94
|
39,65
|
-172,93
|
Рис. 4 Анализ влияния цены реализации на финансовый результат
Рис. 4 показывает, что в случае снижения цены реализации на 20 % проект
приносит убытки в размере 172,93 тыс. руб.
Еще одним из главных по значимости параметров чувствительности проекта
является инфляции.
Табл. 2.9.3
Анализ влияния инфляции на финансовый результат
|
Показатели
|
Изменение инфляции, %
|
|
20%
|
10%
|
5%
|
0
|
-5%
|
-10%
|
-20%
|
|
Инфляция
|
1,31
|
1,20
|
1,14
|
1,09
|
1,04
|
0,94
|
0,87
|
|
Цена реализации
|
0,05
|
0,04
|
0,04
|
0,04
|
0,04
|
0,03
|
0,03
|
|
Объем реализации
|
66816,00
|
66816,00
|
66816,00
|
66816,00
|
66816,00
|
66816,00
|
66816,00
|
|
Выручка
|
3188,74
|
2923,01
|
2790,14
|
2657,28
|
2524,42
|
2291,60
|
2125,82
|
|
Себестоимость
|
2849,22
|
2592,32
|
2452,20
|
2335,43
|
2218,65
|
2195,30
|
2036,49
|
|
Прибыль от реализации
|
339,52
|
330,69
|
337,95
|
321,85
|
305,76
|
96,30
|
89,33
|
|
Налог на имущество
|
8,01
|
7,29
|
6,89
|
6,57
|
6,24
|
6,17
|
5,72
|
|
Прибыль до налогообложения
|
331,51
|
323,40
|
331,05
|
315,29
|
299,52
|
90,13
|
83,61
|
|
Налог на прибыль
|
66,30
|
64,68
|
66,21
|
63,06
|
59,90
|
18,03
|
16,72
|
|
Чистая прибыль
|
265,21
|
258,72
|
264,84
|
252,23
|
239,62
|
72,10
|
66,89
|
Рис. 5 Анализ влияния инфляции на финансовый результат
Рис. 5 показывает, что в случае снижения инфляции сокращается чистая
прибыль. При росте инфляции чистая прибыль увеличивается незначительно.
Из общего анализа на чувствительность можно сделать вывод, что наш проект
чувствителен к такого рода изменениям и наилучшим вариантом для предприятия
является нынешнее стабильное положение.
2.10 Анализ безубыточности и маржинального
дохода
Анализ безубыточности и маржинального дохода, известный так же, как
анализ «затраты-объем-прибыль» (cost-volume-profit, CVPанализ), - помогает
выполнить много полезных исследований. С его помощью можно изучить, как
меняются прибыль и затраты с изменением объема: CVPанализ рассматривает
изменение прибыли как функцию от следующих факторов: переменных и постоянных
затрат, цены продажи, объема и ассортимента реализованной продукции. Изучив
взаимодействие затрат, объема продаж и чистой прибыли, менеджер принимает
корректные решения по планированию.
Анализ безубыточности позволяет определить объем продаж, соответствующий
безубыточной деятельности. Точка безубыточности - это точка, в которой выручка
полностью покрывает затраты. Ее не указывают в корпоративных отчетах по
доходам, но она играет важную роль при финансовой оценке различных вариантов
действий.
Для точного анализа безубыточности и маржинального дохода необходимо
разделить все затраты на переменные и постоянные.
Маржинальный доход (МД) - это превышение выручки (В) над переменными
затратами (ЗПЕР.) по продукту или услуге: MД = В - ЗПЕР.
Соответствует стоимости, предназначенной для покрытия постоянных затрат
(ЗПОСТ.) и получения прибыли.
Маржинальный доход на единицу (МД на единицу) - это превышение продажной
цены за единицу продукции или единичную услугу (р) над переменными затратами на
единицу продукции или единичную услугу (v): СМ на единицу = p - v.
Коэффициент маржинального дохода прибыли (коэффициент МД) - это отношение
маржинального дохода к объему продаж в процентах: Коэффициент МД = (МД /
В)*100%.
Коэффициент маржинального дохода также рассчитывается с использованием
данных, характеризующих единицу продукции: Коэффициент МД=1 - Коэффициент ЗПЕР.
Если компания производит и продает больше, чем один продукт, анализ
безубыточности и маржинального дохода требует дополнительных расчетов и
предположений. Ассортимент продукции - важный фактор при расчете общей точки
безубыточности.
Различные цены продаж и переменные затраты определяют различные МД на
единицу и коэффициенты МД. В результате при изменении структуры
(пропорционального состава) ассортимента продукции меняются положение точки
безубыточности и маржинальный доход.
При проведении анализа безубыточности и маржинальной прибыли необходимо
предварительно задать ассортимент продукции и рассчитать взвешенное среднее
значение СМ на единицу. Необходимо также предположить, что ассортимент
продукции не меняется в течение выбранного периода.
Базовые модели для проведения анализа безубыточности и маржинального
дохода основываются на наборе ограничений:
1. Цена продажи за единицу продукции остается постоянной в течение
рассматриваемого периода деятельности.
. Все затраты разделяются на переменные и постоянные.
. Переменные затраты на единицу продукции являются постоянной
величиной.
. Компания изготавливает неменяющийся ассортимент продукции.
. Рассматривается лишь один фактор, влияющий на переменные
затраты, - объем.
Исходные данные для анализа представлены в табл. 2.10.1
Таблица 2.10.1
Исходные данные для анализа безубыточности и маржинального дохода
|
Переменные затраты,
руб./шт.
|
|
Затраты на сырьё, материалы
|
190031
|
|
Заработная плата
производственных рабочих
|
901714
|
|
Отчисления с зарплаты ОПР
|
234446
|
|
Прочие переменные затраты
|
56680
|
|
Итого переменных затрат
|
1382872
|
|
Постоянные затраты, руб.
|
|
Зарплата АУП
|
220591
|
|
Отчисления с зарплаты АУП
|
57354
|
|
Аренда помещения
|
0
|
|
Амортизационные отчисления
|
31413
|
|
Оплата услуг
жилищно-коммунального хозяйства
|
0
|
|
Прочие постоянные затраты
|
35316
|
|
Итого постоянных затрат
|
344674
|
|
Выручка от реализации, руб.
|
2657280
|
На основе данных табл. 2.10.1 рассчитаем маржинальный доход отдельно по
каждому виду продукции (табл.2.10.2).
Таблица 2.10.2
Расчёт маржинального дохода
|
МД , руб.
|
1274408,46
|
|
Доля МД в выручке, %
|
48
|
|
МД на 1, руб.
|
19,07
|
|
Объём реализации, шт.
|
66816
|
|
Выручка от реализации, руб.
|
2657280,00
|
|
Переменные затраты, руб.
|
1382871,54
|
|
Постоянные затраты, руб.
|
344674
|
Расчет МД на единицу: МД / Объём реализации = 1274408,46 / 66816 = 19,07
Расчет доли МД в выручке: МД / Выручка от реализации = (1274408,46 /
2657280,00)* 100 = 48 %
Расчет точки безубыточности в штуках: величина постоянных затрат /
МД на единицу = 344674 / 19,07 = 18074 шт.
Расчет точки безубыточности в стоимостном выражении: итого постоянных
затрат / Доля МД в выручке = 344674 / 0,48=718070,8
Рис.6 Графический метод определения точки безубыточности
Как видно из рис.6, существует зависимость между объёмом выручки,
себестоимостью и суммой прибыли. Определив свой объём производства на уровне
66816 шт. цветной полиграфической продукции в год, предприятие обеспечило себе
большой запас финансовой устойчивости, т.к. данный объём производства
значительно превышает точку безубыточности (18074 шт.).
Анализ безубыточности и маржинальной прибыли полезен как система критериев
и средство для описания эффективности управленческой деятельности. Кроме того,
CVP анализ позволяет выполнить планирование на основе применения моделей
безубыточности и сценариев «что - если».
Перечислим основные положения, которые подчеркивают важность концепции
маржинального дохода для планирования прибыли.
1. Изменение как цены продажи, так и переменных затрат на единицу
продукции изменяет МД или коэффициент МД и, таким образом, сдвигает точку
безубыточности.
2. После превышения объемом продаж точки безубыточности большее
значение МД на единицу или показателя МД соответствует большей прибыли.
. Чем меньше объем продаж, соответствующий точке безубыточности,
тем меньше риск и надежнее инвестирование средств при прочих равных условиях.
. Большой запас прочности означает низкий операционный риск:
возможно большое снижение объема продаж прежде, чем фирма понесет убытки.
. Используя отчет о маржинальной прибыли и электронные таблицы,
такие как Excel или специализированное программное обеспечение, можно рассчитать
набор сценариев «что - если».
. В компаниях, изготавливающих ассортиментную продукцию,
ассортимент играет более важную роль, чем общая доля рынка. Акцент на
высокоприбыльной продукции вызывает увеличение общей прибыли компании.
Заключение
В курсовой работе было выполнено экономическое обоснование создания
производства цветной
полиграфической продукции на МУП «Полиграфист» При анализе были учтены не
только все основные требования к оценке эффективности инвестиций, но и
состояние внешней и внутренней среды предприятия.
В первой главе выполнен анализ финансово-хозяйственной деятельности
предприятия, который свидетельствует
об устойчивом финансовом положении и об абсолютном уровне ликвидности
предприятия.
В работе предлагается организовать производство цветной полиграфической продукции
следующих наименований: календари, афиши, а также рекламные буклеты.
Предполагается, что объем производства продукции составит 90%.
С учетом спроса на продукцию, можно сказать, что производственная
мощность оборудования в 2010 г. будет использоваться на 40%, в 2011 г. - на
50%, в 2011г. - на 60%, в 2012г. - на 70%, в 2013 году и далее на 90%.
Общая сумма инвестиционных затрат составляет 406 029 руб., в том числе:
доставка и монтаж оборудования - 31130 руб., оборотные активы - 46899 руб.,
стартовая рекламная кампания - 45 000 руб.
Номинальная ставка дисконтирования определена кумулятивным методом и
равна 27 %.
Оценка эффективности инвестиционного проекта показала, что проект может
быть принят к реализации, так как чистый дисконтированный денежный доход больше
нуля и составляет 3618,51 тыс. руб.; индекс доходности равен 9,91, что больше
единицы. Срок окупаемости проекта составляет 1,21 года. Внутренняя норма
доходности 126%. Данные показатели говорят о высокой эффективности проекта.
При оценке эффективности участия предприятия в проекте исходили из
следующих предпосылок.
Сумма банковского кредита составляет 262 тыс. руб. и направляется на
приобретение оборудования. Банковский кредит планируется взять в СБЕРБАНКЕ г.
Тайшета под 18 % годовых, сроком на 16 месяцев. Срок договора выбирается на
основании срока окупаемости проекта за счет собственных средств. Предусмотрена
отсрочка погашения основной суммы долга - 1 месяц.
Ставка дисконтирования при оценке эффективности участия предприятия в
проекте равна также 27 %.
Расчеты показали, что чистый дисконтированный денежный доход больше нуля
и составляет 6970,51 тыс. руб.; индекс доходности равен 18,17, что больше
единицы. Срок окупаемости проекта составляет 1,24 года. Внутренняя норма
доходности 186%. Таким образом, финансирование проекта за счет использования
собственных и заемных средств более эффективно. Предприятию целесообразнее
воспользоваться смешанной схемой финансирования: банковский кредит - 262 тыс.
руб. и собственные средства - 121 тыс. руб.
СПИСОК
ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ
1. Азрилиян
А. Н. , Азрилиян О. М. , Калашникова Е. В. и др. Большой экономический словарь:
24,8 тыс. терминов, М: Институт новой экономики, 2007. - 1274с.
2. Баранчеев
В. П., Мартынов Л. М., Рузанкин А. Д., Степанов А. А.. Механизм инновационного
развития предприятия. Изобретательство, Том П, № 7. - 2007. - с. 9-17.
. Бердникова
Т.Б. Анализ и диагностика финансово- хозяйственной деятельности предприятия
Москва ИНФРА-М, 2007.
4. Бизнес-план
фирмы (комментарий, методика составления, реальный пример) Д.Н.Акуленок,
В.П.Буров, В.А.Морошкин, Щ.Л.Ровиков, Москва, 2008.
5. Бирюков
Б. В., Герасименко В. П., Кирьянов А. Г. Инновационная деятельность в
антикризисном управлении: Ростов н/д: Изд-во Рост, ун-та, 2007. - 128 с.
6. Большаков
А.С. Менеджмент: Учеб. пособие. - СПб.: Питер, 2007. - 160 с.
. Гохберг
Л. Инвестиционная деятельность инновационные процессы: тенденции и проблемы //
Экономист, № 2. - 2007. - с.50-59.
. Завлин
П.Н. Оценка эффективности инноваций. - СПБ.: Бизнес-пресса, 2007.-215 с.
. Инновационный
менеджмент: Учебник для вузов /С.Д. Ильенкова, Л.М. Гохберг, СЮ. Ягудин и др.;
Под ред. проф. С.Д. Ильенковой. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: ЮНИТИ-ДАНА,
2007. - 343 с.
. Лабзунов
П., Попов Р. Об организации системы контроллинга на промышленных предприятиях
России // Проблемы теории и практики управления. №3, 2007. - с. 231.
. Мазур
Е.П., Смирнова Г.А., Титова М.Н. Инновационные риски в деятельности предприятия
// Инновации. - 2001. - № 4-5. - С. 68-70.
. Маркова
В.Д., Кузнецова С.А. Стратегический менеджмент: Курс лекций. - М.: ИНФРА-М;
Новосибирск,: Сибирское соглашение, 2008. - 288 с.
. Попова
В.А. и др. Повышение эффективности работы малых инновационных предприятий в
условиях жесткой конкуренции / Попова В.А., Москалев СВ., Изотов А.Б. //
Инновации. -2007. -№ 6. - С. 52-58.
14. Семенов
В. П. Проблемы управления инновационно-инвестиционным процессом // Инновации, №
8. - 2007. - с.174.