Механизм формирования фондов экономического стимулирования и этапы их развития
Введение
себестоимость продукция экономический стимулирование
Повышение материальной заинтересованности работников в росте эффективности производства, улучшении использования производственных фондов и повышении качества выпускаемой продукции, кроме планового повышения тарифных ставок и должностных окладов, осуществляется путем большего использования части прибыли, получаемой каждым предприятием, чем это предусматривалось раньше, из фонда предприятия. Размеры прибыли, оставляемой в распоряжении предприятий, зависят от результатов их хозяйственно-финансовой деятельности.
Важные средства борьбы за экономию и повышение рентабельности предприятия - планирование и учет себестоимости продукции.
Себестоимость - обобщающий показатель работы предприятий, отражающий уровень технической вооруженности труда, степень использования оборудования, топлива, сырья и материалов, организации производства, материально-технического снабжения и сбыта.
Себестоимость продукции - это выраженные в денежной форме затраты на изготовление единицы продукции. Себестоимость продукции является частью ее цены. Цена продукции включает, кроме себестоимости, прибыль. Разница между отпускной ценой и себестоимостью продукции составляет прибыль предприятия. На предприятиях непрерывно ведется борьба за снижение себестоимости продукции.
За счет прибыли на предприятиях создают фонд развития производства, фонд материального поощрения и фонд социально-культурных мероприятий и жилищного строительства.
Фонд материального поощрения предназначен для премирования работников предприятий по установленным премиальным системам, для единовременного поощрения работников, для выплаты вознаграждения работникам за общие результаты работы предприятия по итогам года, а также для оказания единовременной помощи работникам.
Средства в фонд материального поощрения отчисляют по нормативам, установленным в зависимости от рос
та объема реализации (или прибыли), принятого в плане, и планового уровня рентабельности.
На большинстве заводов силикатного кирпича премирование рабочих, инженерно-технических работников и служащих зависит от качества выпускаемой продукции и продолжительности работы на предприятии. Премию рабочим выплачивают, если выполнены показатели по качеству продукции.
Фонд развития производства в отличие от поощрительных фондов создается за счет части амортизационных отчислений, части прибыли предприятия и выручки от реализации выбывшего и излишнего имущества. Он предназначен для финансирования мероприятий по внедрению новой техники, модернизации оборудования, совершенствованию организации производства и труда.
Фонд социально-культурных мероприятий и жилищного строительства используется для создания и содержания домов и баз отдыха, санаториев, детских учреждений, клубов, спортивных сооружений и т. п., а также для жилищного строительства.
Цель данной работы - изучение состава и формирования фондов экономического стимулирования предприятия
Задачи:
Рассмотреть состав фондов экономического стимулирования предприятия
Изучить источники формирования фондов экономического стимулирования
Состав фондов экономического стимулирования и источники их образования. Роль и состав фондов экономического стимулирования в укреплении хозрасчета предприятий
На этапе планомерного и всестороннего совершенствования общества ключевым звеном экономической стратегии является перевод народного хозяйства на рельсы интенсивного развития, обеспечение всемерного повышения эффективности производства. Важную роль в реализации этого курса играет последовательное укрепление хозяйственного механизма, и в частности усиление материальной заинтересованности и ответственности коллективов предприятий (производственных объединений) за результаты работы на основе внедрения хозяйственного расчета.
Хозрасчетный метод ведения хозяйства предполагает осуществление предприятиями воспроизводственного процесса за счет собственных средств. При этом функциональное назначение хозрасчета сводится к обеспечению сочетания экономических интересов трудовых коллективов и отдельных работников с общенародными интересами, выражающимися в увеличении количества и улучшении качества продукции, соответствующей общественным потребностям, при наименьших затратах труда на ее производство. Такое единство экономических интересов достигается на основе организации действенного механизма хозрасчетного стимулирования.
Усиление роли хозяйственного расчета предприятий (объединений) обусловливает необходимость последовательного развития всего комплекса хозрасчетных материальных стимулов. Если прежде хозрасчетное стимулирование было направлено главным образом на увеличение объемов производства, то в современных условиях принципиальное значение имеет стимулирование достижения высоких конечных результатов хозяйственной деятельности, повышения эффективности производства и качества работы.
Своеобразным «ядром» всей системы хозрасчетного стимулирования являются фонды экономического стимулирования: фонд материального поощрения (ФМП), фонд социально-культурных мероприятий и жилищного строительства (ФСКМ и ЖС) и фонд развития производства (ФРП). В Законе о государственном предприятии (объединении) при уточнении функционального назначения изменены названия двух последних фондов. Теперь это фонд социального развития (ФСР) и фонд развития пооизводства, науки и техники (ФРПНТ).[11]
Формируемые за счет собственных финансовых ресурсов предприятий (объединений) фонды стимулирования выступают материальным выразителем экономических интересов трудовых коллективов. По существу именно через эти фонды в конечном счете оказывают воздействие на усиление материальной заинтересованности трудовых коллективов в улучшении результатов хозяйственной деятельности такие экономические рычаги, как нормативный метод распределения прибыли и дохода, плата за производственные фонды, надбавки (скидки) к оптовым ценам, штрафные санкции и др.
Существование трех самостоятельных фондов экономического стимулирования обусловлено необходимостью разграничения функциональной роли используемых средств.
Так, фонд материального поощрения, являющийся одним из важных элементов совокупного фонда оплаты труда, связан с формированием денежных доходов трудящихся. Он расходуется в основном на премирование работников и призван непосредственно увязать коллективные и личные интересы с интересами общенародными. Фонд социального развития предназначен для совместного удовлетворения социальных нужд трудовых коллективов и дополняет общественные фонды потребления. Наконец, фонд развития производства, науки и техники предназначен для финансирования научно-исследовательских и опытно-конструкторских работ, обновления и расширения основных фондов на современной технической основе, прироста собственных оборотных средств, а также на другие цели производственного развития предприятия.
За период, прошедший с момента создания рассматриваемых фондов экономического стимулирования в промышленности, их общий размер неуклонно возрастал.
Нужно подчеркнуть, что повышение роли фондов экономического стимулирования в укреплении хозяйственного расчета предприятий (объединений), усиление их влияния на улучшение результатов хозяйственной деятельности коллективов определяются не только величиной средств этих фондов, но и прежде всего порядком их образования и использования. При одном и том же размере фондов эффективность механизма хозрасчетного стимулирования может оказаться весьма различной. [15]
Так, методика формирования фондов экономического стимулирования должна обеспечивать их зависимость от качественных показателей работы предприятий, заинтересовывать последние в принятии и выполнении напряженных плановых заданий. Принципиальное значение имеет стабильность долговременных экономических нормативов, представляющих коллективам возможность самим зарабатывать средства на собственные нужды. К сожалению, пока эти требования должным образом не выполнялись. В частности, существенным недостатком сложившейся практики формирования средств фондов стимулирования стала слабая зависимость изменения их размеров от динамики показателей конечных результатов и эффективности работы предприятий. Например, за 1970-1985 гг. в промышленности фонд материального поощрения увеличился в 2,27 раза, в то время как производительность труда выросла лишь на 82%.
Механизм формирования фондов экономического стимулирования и этапы их развития
Ведущим среди фондов экономического стимулирования предприятий (объединений) является фонд материального поощрения. Он играет достаточно значительную роль в системе материального стимулирования трудовых коллективов. В настоящее время ФМП составляет около 9% общего фонда оплаты труда в промышленности. В расчете же на одного работающего в данной отрасли ежегодные выплаты из ФМП за 1970-1985 гг. выросли со 118,3 до 222,4 руб. [22]
Основное назначение фонда материального поощрения заключается в том, чтобы способствовать обеспечению единства системы экономических интересов. Увязка интересов общества с интересами предприятий (и их подразделений) осуществляется посредством механизма образования ФМП по результатам работы коллективов, сочетание же общенародных и коллективных интересов с личными интересами отдельных работников достигается через механизм использования средств фонда в соответствии с законом распределения по труду.
Механизм формирования фонда материального поощрения состоит из ряда элементов и включает модель связи этих элементов в системе. К ним относятся основные и дополнительные фондообразующие (фондокор-ректирующие) показатели, базовый показатель, экономические нормативы и источники образования фонда.
Фондообразующие показатели являются стержневым элементом всей системы формирования ФМП. Они определяют те стороны, те достижения в хозяйственной деятельности предприятий (объединений), которые подлежат стимулированию за счет средств данного фонда. Особую роль в механизме фондообразования играют так называемые базовые показатели, служащие исходной основой при формировании нормативов. Последние устанавливают взаимосвязь между изменением показателей и размером поощрения. Наконец, источники образования ФМП определяют, откуда должны черпаться средства для поощрения коллективов. [13]
Модель соединения элементов в систему зависит прежде всего от принятых методов оценки результатов хозяйственной деятельности коллективов, определяющих в свою очередь характер применяемых нормативов. В качестве таких методов выделяют оценку:
1.степени выполнения плана по тому или иному показателю;
2.динамики показателей работы предприятия (рост или прирост показателя по сравнению с достигнутым уровнем);
.уровня использования коллективом имеющихся ресурсов (по сравнению с нормативно возможным на данном предприятии уровнем либо по сравнению с эталоном - лучшим достижением по отрасли или группе предприятий).
Соответственно следует различать модель механизма образования ФМП, ориентированную на стимулирование выполнения плана, «приростной» и «уровневый» механизмы формирования фонда.
Модель связи элементов может быть ограничена рамками годового планового периода, а может распространять свое действие на пятилетку. Кроме того, ее эффективность зависит от увязки выделяемых на поощрение коллективов средств с прибылью как реальным источником стимулирования. Механизм образования фонда материального поощрения характеризуется чрезвычайной подвижностью. Достаточно сказать, что за прошедшие с момента создания ФМП два десятилетия методика его образования изменялась пять раз (с учетом внедряемой сейчас методики для предприятий, работающих в условиях самофинансирования). Использованные на этих различных временных этапах формирования
В новых условиях хозяйствования система материального стимулирования заметно упрощена. До минимума сведено количество основных фондообразующих показателей: [18]
·на предприятиях отраслевой промышленности группы «А» (кроме нефтяной, угольной, газовой и энергетической промышленности) в качестве такого показателя выступает показатель себестоимости, устанавливаемый в виде задания по снижению предельного уровня затрат на рубль товарной продукции;
·на предприятиях отраслей группы «Б» - рост прибыли (расчетной прибыли). Тем самым был сделан шаг в направлении создания однофакторной модели формирования ФМП (хотя данная модель еще «отягощается» целым рядом дополнительных корректировок).
Принципиальное значение имеет и повышение роли экономических нормативов как важного рычага воздействия на хозяйственную деятельность предприятий (объединений).
Эффективность влияния системы материального стимулирования на улучшение работы коллективов структурных подразделений предприятий, различных категорий персонала, отдельных трудящихся в значительной степени зависит от действенности механизма распределения и использования средств фонда материального поощрения предприятий.
В соответствии с типовыми положениями о порядке образования и использования ФМП средства данного фонда расходуются по смете. Проект сметы выносится на обсуждение трудового коллектива предприятия (объединения) и после его одобрения утверждается совместным решением администрации и профсоюзного комитета.
Средства ФМП распределяются: на премирование работников по текущим результатам работы (за месяц, квартал), на выплату вознаграждения за общие результаты работы по итогам за год, на премирование по результатам внутризаводского социалистического соревнования, на оплату работникам очередных отпусков в части, соответствующей доле их заработной платы, выплачиваемой за счет ФМП и др. [21]
Принципиальную роль в укреплении комплексного подхода к стимулированию играет частичная децентрализация ФМП в системе внутрихозяйственного расчета. Согласно типовым положениям передача средств данного фонда в распоряжение подразделений предприятий предполагает установление зависимости соответствующей части фонда от результатов работы этих подразделений. Важное значение имеет обеспечение такой зависимости на нормативной основе, причем не только для производственных единиц, но и для производств, цехов. Перспективными, на наш взгляд, являются также формирование и увязка с результирующими показателями работы ФМП отделов заводоуправлений.
Особую роль в создании эффективного механизма образования фондов материального поощрения структурных подразделений играет определение им дифференцированных фондообразующих показателей, отражающих такие стороны хозяйственной деятельности, на которые данные подразделения могут оказывать непосредственное воздействие. Вместе с тем эти фондообразующие показатели должны конкретизировать систему фондообразующих показателей предприятия (объединения). [17]
Имеющийся в промышленности опыт свидетельствует о позитивных результатах внедрения рассматриваемого подхода к распределению ФМП. Так, децентрализованная система образования поощрительных фондов производственных единиц и цехов успешно применяется на объединении «Светлана».
Здесь установлены единые нормативы прироста (снижения) ФМП заводов за каждый процент прироста (снижения) производительности труда и снижения (повышения) предельного уровня затрат на 1 руб. товарной продукции, а также ряд нормативов за увеличение выпуска товаров культурно-бытового назначения и хозяйственного обихода. Единство основных нормативов обусловливает равные условия для создания ФМП. При этом главное влияние на величину фондов оказывает напряженность принимаемых подразделениями планов по указанным фондообразующим показателям. [19]
Определенные особенности имеет в объединении методика формирования цеховых ФМП. Нормативы отчислений в эти фонды устанавливаются раздельно по группам заготовительных, механических и сборочных цехов, они дифференцируются в зависимости от напряженности годовых заданий.
Применяются различные методы образования отдельных частей цеховых поощрительных фондов. Так, часть ФМП, предназначенная для премирования рабочих, формируется по единому для всех цехов нормативу в процентах от планового ФЗП рабочих, а часть ФМП, предназначенная для премирования ИТР и служащих, определяется по системе нормативов в зависимости от динамики фондообразующих показателей. Например, по сборочным цехам головного завода «Светлана» эти нормативы устанавливаются за рост производительности труда и снижение цеховой себестоимости.
Особое место в системе материального стимулирования занимает премирование работников, оказывающее самое непосредственное воздействие на обеспечение их личной материальной заинтересованности в достижении высоких результатов и повышении эффективности производства. [12]
В решении поставленных задач весьма важное значение принадлежит всей системе материального стимулирования, включая премирование. Учитывая исключительно важную роль материальной заинтересованности в повышении эффективности производства и качества продукции, признано необходимым осуществить коренную перестройку заработной платы и премирования работников объединений, предприятий и научно-исследовательских организаций всех производственных отраслей народного хозяйства.
При организации оплаты труда руководящих и научных работников научно-исследовательских учреждений, конструкторских и технологических организаций, входящих в состав объединений промышленности и их опытно-экспериментальных производств, следует учитывать, что должностные оклады этим работникам устанавливаются в соответствии с постановлением, Совета Министров и ВЦСПС «О совершенствовании оплаты труда научных работников, конструкторов и технологов промышленности» (1985 г.).
Для организации практической помощи во введении новой системы премирования Научно-исследовательский институт труда Государственного комитета по труду и социальным вопросам разработал Рекомендации по организации премирования работников объединений, предприятий, организаций производственных отраслей народного хозяйства.
Претворение в жизнь постановления Совета Министров по введению новых тарифных ставок, должностных окладов и реконструкции систем премирования имеет конечной целью значительное повышение материальной заинтересованности каждого работника в ускорении темпов экономического роста на основе использования резервов эффективности производства и внедрения научно-технических достижений.
Новая система премирования должна быть направлена на решение следующих основных задач: [10]
-стопроцентное выполнение планов, заказов и договорных обязательств по поставкам продукции;
-рост производительности труда, прибыли, качества продукции и снижение ее себестоимости;
-рациональное и эффективное использование производственного, ресурсного потенциала и производственных мощностей;
-повышение технико-экономического уровня производства и продукции;
-ускорение темпов внедрения и реализации научно-технического прогресса.
-обеспечение непосредственной связи размера премий с эффективностью и качеством работы каждого работника, бригады и подразделения, создание подлинной заинтересованности в принятии и выполнении напряженных планов;
-обеспечение преимуществ в премировании конструкторов, технологов и других работников, вносящих основной вклад в ускорение научно-технического прогресса и мобилизацию внутрихозяйственных резервов;
-устранение элементов уравнительности в премировании и исключение случаев необоснованной выплаты премий.
Решение указанных задач предусмотрено обеспечить за счет значительного расширения прав трудовых коллективов в области организации премирования, нацеленности системы премирования на выполнение плановых (нормированных) заданий, совершенствования показателей и условий премирования, улучшения порядка образования и использования источников премирования, внедрения нормативных методов премирования.
Расширение самостоятельности трудовых коллективов в организации премирования выражается прежде всего в предоставлении права руководителю предприятия совместно с соответствующими профсоюзными органами утверждать конкретные показатели и условия премирования за основные результаты хозяйственной деятельности для рабочих, конструкторов, технологов и научных работников, работников службы технического контроля, а также для других специалистов, инженерно-технических работников и служащих исходя из конкретных задач, стоящих перед соответствующими подразделениями. Для реализации этих прав отменен ранее действовавший порядок организации ступенчатой системы премирования, функционирование которой было основано на инструктивно-методических положениях, разработанных межведомственными и ведомственными организациями. На первом этапе такой системы Госкомтруд разрабатывал Основные положения о премировании. Руководствуясь ими, министерства и ведомства совместно с профсоюзными органами разрабатывали и утверждали Типовые положения о премировании работников отрасли, и лишь на их основе экономические службы предприятий и объединений могли разрабатывать положения о премировании работников соответствующих цехов, участков, отделов и производственных единиц, конкретизированные применительно к условиям работы этих подразделений. Жесткая регламентация порядка организации премирования, предусмотренная в Основных и Типовых положениях, сдерживала инициативу предприятий в направлении создания более действенного механизма стимулирования, так как в ней нельзя было учесть все многообразие реальных условий хозяйствования, складывающихся на предприятиях и в объединениях отрасли. Поэтому необходимо с целью активизации человеческого фактора предоставить самостоятельность предприятиям в области разработки и утверждения премиальных положений для рабочих, инженерно-технических работников и служащих. Условие одно - премия должна стимулировать высокопроизводительный труд, безусловное выполнение плановых заданий по поставкам продукции, рациональное и эффективное использование производственных ресурсов. Лишь руководителям предприятий показатели и условия премирования будут устанавливаться вышестоящими организациями.
Практическая часть
Аналитический баланс - это баланс, в котором имущество по форме (активы) представлено на фоне имущества по содержанию (капитал), а имущество по содержанию (капитал) - на фоне имущества по форме (активы). При этом появившиеся общие элементы накрепко увязывают активы и капитал в силу того, что одновременно входят в состав активов и в состав капитала, а поэтому внутренняя структура капитала становится очевидной.
Активытыс. руб.Пассивытыс. руб.Внеоборотные активыСобственный капиталОсновные средства4500Уставный капитал2500Амортизация3600Нераспределенная прибыль310Итого ВОА900Итого СК2810Оборотные активыЗапасы620Задолженность перед поставщиками550Готовая продукция410Дебиторская задолженность1200Задолженность перед бюджетом220Денежные средства450Итого ОбА2680Итого ЗК770Итого Активы3580Итого Пассивы3580
Далее произведем расчет объема продаж. Для этого ожидаемый объем продаж умножим на цену продукции за единицу
Таблица 2. План сбыта
СодержаниеПериодИтого1 кв.2 кв.3 кв.4 кв.Ожидаемый объем продаж, шт.3203303803501380Цена за 1 шт., руб.78707870787078707870Итого объем продаж, тыс. руб.2518,42597,12990,62754,510860,6
Таблица 3. План ожидаемых денежных поступлений
СодержаниеПериодИтого1 кв.2 кв.3 кв.4 кв.Дебиторская задолженность на 01.01.__ г., руб.3718,43604,465556,225477,522628,58Погашение дебиторской задолженности за реализованную продукцию, руб.:1 кв. (дебиторская задолженность на начало периода + 60% от задолженности в 1 квартале)2711,042711,042 кв. (40% дебиторская задолженность 1 квартала + 60% от задолженности во 2 квартале)2565,622565,623 кв.2833,22833,24 кв.2848,942848,94Итого денежных поступлений от реализации продукции, руб.2711,042565,622833,22848,9410958,8
Таблица 4. Производственный план
СодержаниеПериодИтого1 кв.2 кв.3 кв.4 кв.Ожидаемый объем продаж, шт.3203303803501380Требуемый уровень запасов на конец периода, шт. (Ожидаемый333835260366Уровень запасов на начало периода, шт.32333835138Итого необходимо произвести, шт.3213353775751608
Требуемый уровень запасов на конец периода, шт = Ожидаемый объем продаж будущего квартала * 10%
Итого необходимо произвести, шт. = Ожидаемый объем продаж, шт.+ Требуемый уровень запасов на конец периода, шт. - Уровень запасов на начало периода, шт.
Таблица 5. План приобретения материалов
СодержаниеПериодИтого1 кв.2 кв.3 кв.4 кв.Объем производства, шт.3203303803501380Требуемый уровень запасов на конец периода, шт.333835260366Уровень запасов на начало периода, шт.32333835138Итого приобрести, шт.3213353775751608Затраты по приобретению запасов, руб.1380,31440,51621,12472,56914,4
Затраты по приобретению запасов, руб. = Необходимое количество запасов * Цена запасов. План оплаты кредиторской задолженности рассчитывается аналогично плану погашения дебиторской задолженности.
Таблица 6. План оплаты поставщикам
СодержаниеПериодИтого1 кв.2 кв.3 кв.4 кв.Кредиторская задолженность на 01.01.__ г., руб.19302407262936071731Погашение кредиторской задолженности за приобретенные материалы, руб.:1 кв.9649642 кв.139813983 кв.149514954 кв.18771877Итого оплачено поставщикам за материалы, руб.9641398149518775734
По данным задания заполняется таблица 7.
Таблица 7. Смета административно-сбытовых расходов
СодержаниеПериодИтого1 кв.2 кв.3 кв.4 кв.Ожидаемый объем продаж, шт.3203303803501380Переменные расходы на 1 шт.215215215215215Переменные расходы, тыс. руб.68,870,9581,775,25296,7Реклама, тыс. руб.810121545Заработная плата администрации, тыс. руб.62627070264Аренда, тыс.руб.65686870271Прочие расходы, тыс. руб.1112181556Итого АСР, тыс. руб.214,8222,95249,7245,25932,7
Финансовый леверидж характеризует использование предприятием заемных средств, которое влияет на изменение коэффициента рентабельности собственного капитала. По-другому можно сказать, что финансовый леверидж (в некоторых источниках встречается и название «финансовый рычаг») представляет собой объективный фактор, возникающий с появлением заемных средств в объеме используемого предприятием капитала, позволяющий ему получить дополнительную прибыль на собственный капитал.
Показатель отражающий уровень дополнительной прибыли при использования заемного капитала называется эффектом финансового рычага. Он рассчитывается по следующей формуле:
ЭФР = (1 - Сн) × (КР - Ск) × ЗК/СК,
где:
Таблица
ЭФРэффект финансового рычага, %.Снставка налога на прибыль, в десятичном выражении.КРкоэффициент рентабельности активов (отношение валовой прибыли к средней стоимости активов), %.Сксредний размер ставки процентов за кредит, %. Для более точного расчета можно брать средневзвешенную ставку за кредит.ЗКсредняя сумма используемого заемного капитала.СКсредняя сумма собственного капитала.
Формула расчета эффекта финансового рычага содержит три сомножителя:
Таблица
(1-Сн)не зависит от предприятия.(КР-Ск)разница между рентабельностью активов и процентной ставкой за кредит. Носит название дифференциал (Д).(ЗК/СК)финансовый рычаг (ФР).
Запишем формулу эффекта финансового рычага короче:
ЭФР = (1 - Сн) × Д × ФР.
Таблица 8. Расчет эффекта финансового рычага
Наименование данныхВеличинаСтавка налогообложения прибыли, %20Эк. рентабельность активов, %110СРСП, %3Заемные средства, руб.5877Собственные средства, руб.2810НРЭИ, руб.900Фин.издержки, руб.220ЭФР, %179
Таблица 9. Расчет дополнительных финансовых издержек
Наименование данныхВеличинаСтоимость оборудования, руб.602Процент по долгосрочному кредиту, %19Дополнительные фин.издержки, руб.114
Таблица 10. Расчет СРСП с учетом дополнительных издержек
Наименование данныхВеличинаФин.издержки на начало периода, руб.220Дополнительные фин.издержки, руб.114Заемные средства, руб.0Требующийся кредит, руб.5877СРСП, %0,003
Таблица 11. Расчет экономической рентабельности (ЭР) с учетом дополнительных финансовых издержек
Наименование данныхВеличинаНРЭИ, руб.900Актив - кредиторская задолженность, руб.2810Требующийся кредит, руб.5877ЭР, %110
Таблица 12. Расчет эффекта финансового рычага с учетом новых значений СРСП и ЭР
Наименование данныхВеличинаСтавка налогообложения прибыли, %20ЭР, %110СРСП, %3Заемные средства, руб.5877Собственные средства, руб.2810ЭФР, %179
Таблица 13. Решение о целесообразности покупки оборудования посредством кредита, руб.
Наименование данныхГодИтого012345Дополнительный доход1 086,061 194,711 205,571 206,661 206,771 206,787 106,54Дополнительные текущие расходы (без амортизации) (табл. 9)114,00114,00114,00114,00114,00114,00684,00Дополнительная амортизация120,36120,36120,36120,36120,36120,36722,16Расходы на выплату процентов по кредиту190,00190,00190,00190,00190,00190,001 140,00Дополнительная прибыль661,70770,35781,21782,30782,41782,424 560,38Дополнительный налог на прибыль132,34154,07156,24156,46156,48156,48912,08Дополнительная чистая прибыль529,36616,28624,97625,84625,92625,933 648,30Итого денежные потоки548,001 164,281 789,252 415,083 041,013 666,94Затраты на инвестиции601,80Коэффициент дисконтирования0,100,100,100,100,100,10Дисконтированные денежные потоки54,80116,43178,92241,51304,10366,69Чистая текущая стоимость (NPV)-547,00-430,57-251,65-251,6552,45419,15ПокупкаЦелесообразна
Дополнительный доход = доходы от продаж увеличенные на % роста продаж (9%)
Дополнительная амортизация = 601,8*(100/5)/100 = 120,36
Расходы на выплату процентов по кредиту = 481*(1+19)5 = 190
Таблица 14 заполняется по данным предыдущих рассчитанных таблиц работы.
Таблица 14. План движения денежных средств
Содержание, тыс. руб.ПериодИтого1 кв.2 кв.3 кв.4 кв.Денежные поступленияРеализация продукции2518,42597,12990,62754,510860,6Итого поступлений2518,42597,12990,62754,510860,6Денежные выплатыМатериалы1380,31440,51621,12472,56914,4Заработная плата рабочих68,870,9581,775,25296,7Накладные расходы37,537,537,537,5150АСР214,8222,95249,7245,25932,7Покупка оборудования601,8601,8Налоги45,645,645,645,6182,4Итого выплат2348,81817,52035,62876,19078Баланс поступлений и выплат169,6779,6955-121,6-121,6Сальдо наличных денежных средств на начало периода450619,61399,22354,2450Сальдо наличных денежных средств на конец периода619,61399,22354,22232,62232,6Финансовые решенияПолучение краткосрочного кредита1173,31224,41377,92101,65877,2Уплата процентов по краткосрочному кредиту44,045,951,778,8220,4Возврат краткосрочного кредита1173,31224,41377,93775,6Получение долгосрочного кредита481,4481,4Уплата процентов по долгосрочному кредиту57,057,057,057,0228,0Возврат долгосрочного кредита24,124,124,124,196,3Оформление депозита469,61249,22204,22082,66005,6Доход по депозиту196,2196,2Возврат депозита3923,03923,0Итого поток по финансовой деятельности1060,0-1325,0-2183,42600,4151,9Итого чистый денежный поток1679,674,2170,84833,04833,0
Таблица 15. Оборотно-сальдовая ведомость
Наименование счетаОстаток на начало периодаОбороты по счетуОстаток на конец периодаДТКТДТКТДТКТ14 5006025 10223 6001503 750106206 9146 914620404107 4757 4754105145021 14216 2565 336586 0063 9232 083605505 7066 9141 758621 20010 81610 8161 200663 9966 0972 1016732470938568220182402207 6257 4751509144844808602602070561561802 5002 500843103 1343 4449010 86110 8610993 3863 3860Итого7 1807 18085 90385 90314 90114 901
Таблица П.16. Прогнозный бухгалтерский баланс ООО «Ромашка» на 01.01.2012 г.
АктивЗначение, тыс. руб.ПассивЗначение, тыс. руб.На началоПрогнозноеНа началоПрогнозноеВнеоборотные активыСобственный капиталОсновные средства45005 102Уставный капитал25002500Амортизация36003 750Нераспределенная прибыль3103444Итого ВОА9001 352Итого СК28105944Оборотные активыДолгосрочные обязательстваЗапасы620770Долгосрочный кредит385Прочие обязательстваГотовая продукция410410Итого ДО385Дебиторская задолженность12001 200Краткосрочные обязательстваЗадолженность перед поставщиками5501 758Денежные средства4507 419Задолженность перед бюджетом220402Прочие обязательства2 662Итого ОбА26809 799Итого КО7704 822Итого Активы358011 151Итого Пассивы358011 151
Логика анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия на основе прогнозных значений показателей.
Оценка ликвидности баланса (предприятия)
Потребность в анализе ликвидности баланса возникает в условиях рынка в связи с усилением финансовых ограничений и необходимостью оценки кредитоспособности организации.
Ликвидность баланса - возможность субъекта хозяйствования обратить активы в наличность и погасить свои платёжные обязательства, а точнее - это степень покрытия долговых обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную наличность соответствует сроку погашения платёжных обязательств. Она зависит от степени соответствия величины имеющихся платёжных средств величине краткосрочных долговых обязательств.
Ликвидность предприятия - это более общее понятие, чем ликвидность баланса. Ликвидность баланса предполагает изыскание платёжных средств только за счёт внутренних источников (реализации активов). Но предприятие может привлечь заёмные средства со стороны, если у него имеется соответствующий имидж в деловом мире и достаточно высокий уровень инвестиционной привлекательности.
Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации её активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств. Ликвидность активов - скорость (время) превращения активов в денежные средства. Чем меньше потребуется времени, чтобы данный вид активов обрёл денежную форму, тем выше его ликвидность. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке её убывания, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам погашения и расположенными в порядке их возрастания. Приводимые ниже группировки осуществляются по отношению к балансу.
В зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные средства, активы организации разделяются на следующие группы:
А1) абсолютно и наиболее ликвидные активы - денежные средства организации и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги);
А2) быстро реализуемые активы - дебиторская задолженность и прочие активы. Желательно, использовав данные бухгалтерского учёта, вычесть расходы, не перекрытые средствами фондов и целевого финансирования, и суммы расчётов с работниками по полученными ими ссудами.
Расходы, не перекрытые средствами фондов и целевого финансирования, а также превышение величины расчётов с работниками по полученными ими ссудами над величиной ссуд банка для рабочих и служащих представляют собой иммобилизацию оборотных средств (часть превышения расчётов над ссудами банка, обусловленная выдачей ссуд работникам за счёт средств специальных фондов организации, сокращаются при вычитании иммобилизации из величины источников собственных средств).
В случае обнаружения в ходе внутреннего анализа иммобилизации по статьям прочих дебиторов и прочих активов на её величину также уменьшается итог быстро реализуемых активов;
А3) медленно реализуемые активы, куда относятся запасы сырья и материалов, незавершённого производства, товаров, готовой продукции. Здесь требуется значительно большой срок для трансформации их в денежную наличность;
А4) - это труднореализуемые активы, куда входят основные средства, нематериальные активы, долгосрочные финансовые вложения, незавершённое строительство;
А5) неликвидные активы (безнадёжная дебиторская задолженность, неходовые, залежалые материальные ценности, расходы будущих периодов).
Таблица 17. Группировка активов (критерий - степень ликвидности имущества)
ГруппаНаименование1.01.0_1.01.0_состав, тыс. руб.структура, %состав, тыс. руб.структура, %А1Наиболее ликвидные активы45012,57741966,53А2Быстро реализуемые активы120033,52120010,76А3Медленно реализуемые активы103028,77118010,58А4Трудно реализуемые активы90025,14135212,12Баланс3580100,0011151100,00
Соответственно, на пять групп разбиваются и обязательства предприятия;
П1 - наиболее срочные обязательства, которые должны быть погашены в течение месяца (кредиторская задолженность и кредиты банка, сроки возврата которых наступили);
П2 - среднесрочные обязательства со сроком погашения до одного года (краткосрочные кредиты банка);
П4 - собственный (акционерный) капитал, находящийся постоянно в распоряжении предприятия;
П5 - доходы будущих периодов, которые предполагается получить в перспективе.
Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведённых групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:
А1 ≥ П1
А2 ≥ П2
А3 ≥ П3
А4 ≤ П4
А5 ≤ П5
Изучение соотношений этих групп активов и пассивов за несколько периодов позволит установить тенденции изменения в структуре баланса и его ликвидности. При этом следует учитывать риск недостаточной ликвидности, когда недостаёт высоколиквидных средств для погашения обязательств, и риск излишней ликвидности, когда из-за избытка высоколиквидных активов, которые, как правило, являются низкодоходными, происходит потеря прибыли для предприятия.
С помощью анализа ликвидности баланса осуществляется оценка изменения финансовой ситуации в организации с точки зрения ликвидности. Данный показатель применяется также при выборе на основе бухгалтерской отчётности наиболее надёжного из множества потенциальных партнёров.
Таблица 18. Группировка пассивов (критерий - степень срочности обязательств)
ГруппаНаименование1.01.0_1.01.0_состав, тыс. руб.структура, %состав, тыс. руб.структура, %123456П1Наиболее срочные обязательства55015,36272124,40П2Краткосрочные обязательства2206,15210118,84П3Долгосрочные обязательства0,003853,45П4Постоянные (устойчивые) пассивы281078,49594453,30Баланс3580100,0011151100,00
Таблица 19. Локальная и комплексная оценка ликвидности
НаименованиеАбсолютные значения1.01.111.01.12Ликвидность группы активовК1 = А1 / П10,822,73К2 = А2 / П25,450,57К3 = А3 / П30,003,06Ликвидность предприятия (А1 + 0,9 А2 + 0,7 А3) Ксов = (П1 + П2 + П3)2,921,79 (А1 + 0,5 А2 + 0,3 А3) Кобщ =(П1 + 0,5 П2 + 0,3 П3)2,062,15
Коэффициент абсолютной ликвидности (kал) равен отношению величины наиболее ликвидных активов к сумме наиболее срочных обязательств и краткосрочных пассивов. Под наиболее ликвидными активами, как и при группировке балансовых статей для анализа ликвидности баланса, подразумеваются денежные средства организации и краткосрочные ценные бумаги. Краткосрочные обязательства организации, представленные суммой наиболее срочных обязательств и краткосрочных пассивов, включают: кредиторскую задолженность и прочие пассивы; ссуды, не погашенные в срок; краткосрочные кредиты и заёмные средства.
Коэффициент абсолютной ликвидности, или коэффициент абсолютного покрытия, показывает, какую часть краткосрочной задолженности организация может погасить в ближайшее время. Нормальное ограничение данного показателя следующее:
kал ≥ 0,2 - 0,5
Для вычисления критического коэффициента ликвидности (kкл), или иначе коэффициента промежуточного покрытия, в состав ликвидных средств в числитель относительного показателя добавляются дебиторская задолженность и прочие активы.
Таким образом, величина ликвидных средств в числителе равна итогу раздела II актива баланса за вычетом запасов и иммобилизации оборотных средств по статьям данного раздела (т.е. расходов, не перекрытых средствами фондов и целевого финансирования, и т.д.). Коэффициент ликвидности отражает прогнозируемые платёжные возможности организации при условии своевременного проведения расчётов с дебиторами.
Оценка нижней нормальной границы коэффициента ликвидности выглядит так:
kкл ≥ 1.
Наконец, если в состав ликвидных средств включаются также запасы (за вычетом расходов будущих периодов), то получится коэффициент текущей ликвидности (kтл) или коэффициент общего покрытия. Он равен отношению стоимости всех оборотных (мобильных) средств организации (за вычетом расходов будущих периодов и иммобилизации по статьям затрат раздела II актива баланса) к величине краткосрочных обязательств коэффициента покрытия показывает платёжные возможности организации, оцениваемые при условии не только своевременных расчётов с дебиторами и благоприятной продажи готовой продукции, но и продажи в случае нужды прочих элементов материальных оборотных средств. Нормальным для него считается такое ограничение:
kтл ≥ 2.
Различные показатели ликвидности не только дают разностороннюю характеристику устойчивости финансового состояния организации при разной степени учёта ликвидных средств, но и отвечает интересам различных внешних пользователей аналитической информации. Так, для поставщиков сырья и материалов наиболее интересен коэффициент абсолютной ликвидности.
Банк, кредитующий организацию, больше внимания уделяет коэффициенту критической ликвидности. Покупатели и держатели акций и облигаций организации в большей мере оценивают её финансовую устойчивость по коэффициенту текущей ликвидности.
Таблица 20. Оценка платежеспособности предприятия
НаименованиеАлгоритм расчетаАбсолютное значение финансовых коэффициентов1.01.0_1.01.0_Коэффициент абсолютной ликвидностиНаличные средства и денежные эквиваленты Краткосрочные обязательства0,581,54Коэффициент быстрой ликвидностиОборотные средства в денежной форме Краткосрочные обязательства2,141,79Коэффициент текущей ликвидности (общее покрытие)Текущие оборотные активы Краткосрочные обязательства1,380,24Коэффициент «критической» оценкиОборотные средства без производств.запасов Краткосрочные обязательства0,530,09
Таблица
Вывод: Коэффициент абсолютной ликвидности увеличивается, следовательно предприятие увеличивает свою способность погашать обязательства.
Однако, последующие показатели ликвидности снижаются, что говорит о снижении финансовой независимости предприятия
Таблица 21. Оценка состояния основного имущества предприятия
НаименованиеАлгоритм расчетаАбсолютное значение финансовых коэффициентов1.01.0_1.01.0_1234Индекс постоянного активаВнеоборотные активы Капитал и резервы0,320,23Коэффициент инвестированияКапитал и резервы Внеоборотные активы3,124,40Коэффициент иммобилизацииВнеоборотные активы Оборотные активы0,340,14Коэффициент соотношения текущих активов и недвиж. имуществаОборотные активы Стоимость недвижимого имущества2,987,25
Таблица 22. Оценка состояния оборотного имущества предприятия
НаименованиеАлгоритм расчетаАбсолютное значение финансовых коэффициентов1.01.0_1.01.0_1234Уровень чистого оборотного капиталаЧистый оборотный капитал Имущество (активы)0,530,45Коэффициент маневренности собственного капиталаСобственные оборотные средства/Капитал и резервы0,620,58Коэффициент устойчивости структуры оборотных активовСобственные оборотные средства Текущие активы0,710,51Коэффициент обеспеченности запасов собств. средствамиСобственные оборотные средства/ Запасы ТМЦ4,2411,06
Таблица 23. Оценка рыночной устойчивости предприятия (состояния пассивов)
НаименованиеАлгоритм расчетаАбсолютное значение финансовых коэффициентов1.01.111.01.12_1234Уровень перманентного капиталаПерманентный капитал Совокупный капитал0,780,88Доля капитала, отвлеченного из оборота предприятияДолгоср. и краткоср.фин. вложения Совокупный капитал0,000,19Коэффициент автономии (коэффициент фин. независимости)Капитал и резервы Совокупный капитал 0,780,53Коэффициент фин.зависимости («фин. рычаг»)Совокупный капитал Капитал и резервы1,271,88Коэффициент фин. напряженности (концентрация заемного капитала)Долговые обязательства Капитал и резервы0,000,06
Таблица 24
Источники формирования запасов и затрат
№ п/пНаименованиеОбозначениеСостав (формула)На 1.01.0_12345IОбщая величина запасовЗапА210 + А220450IIИсточники формирования запасов и затрат2.1.Наличие собственных оборотных средствСИП490 - А19045922.2.Наличие собств. и долгоср. источников формирования запасовСОС(П490+П590)- -А19049772.3.Общая величина нормальных источников формирования запасовНИС(П490+П590+П610)- -А1907078Излишек (+), недостаток (-) нормальных источников для формирования запасовНИС - Зап6628
Таблица 25. Определение длительности финансового цикла
ПоказательАлгоритм расчета200_200_Производственный циклСреднегодовые произв. запасы × 365 Себестоимость2222Период оборота дебиторской задолженности (Коммерч. цикл)Среднегодовая дебитор. задолж. × 365 Выручка без НДС4040Операционный цикл(Коммерческий цикл) + +(Производств. цикл)6262Период оборота кредиторской задолженностиСреднегодовая кредитор. задолж. × 365 Выручка без НДС2632Финансовый цикл(Операционный цикл) - -(Период оборота кредиторской задолженности)3630
Таблица 26. Анализ доходности и рентабельности предприятия
Наименование Алгоритм расчетаАбсолютное значение фин. коэффициентов20__123Коэффициент оборачиваемости капиталаВыручка от реализации Совокупный капитал0,97Коэффициент самоокупаемостиВыручка от реализации Себестоимость реализованной продукции1,45Рентабельность основной деятельности (рентабельность издержек)Прибыль до налогообложения Себестоимость реализованной продукции0,42Рентабельность оборотаПрибыль от продаж Выручка от реализации0,31Общая рентабельность отчетного периодаПрибыль до налогообложения Выручка от реализации0,29Норма прибыли (коммерч. маржа)Чистая прибыль Выручка от реализации0,28Коэффициент коммерческой платежеспособностиЧистая прибыль Процентные выплаты6,18
Таблица 27. Анализ эффективности использования капитала
НаименованиеАлгоритм расчетаАбсолютное значение фин. коэффициентов20__123Экономическая рентабельностьПрибыль до налогообл. Среднегод. совокупный капитал0,28Финансовая рентабельностьЧистая прибыль Среднегод. собств. капитал1,07ФондорентабельностьПрибыль до налогообл. Среднегод. основной капитал2,30Рентабельность перманентного капиталаПрибыль до налогообл. Среднегодовой перманентный капитал0,49
Вывод: Таким образом, можно сказать, что деятельность предприятия стабильна. Об этом свидетельствуют показатели рентабельности. Так экономическая рентабельность на начало 2012 года 28%, финансовая более 100% и составила 107%.
Рост валюты баланса показывает, что предприятие увеличивает основные средства путем привлечения долгосрочного кредита.
Отрицательным моментом является рост кредиторской задолженности предприятия, причем запасы приобретаются за счет привлечения краткосрочных кредитов, что увеличивает расходы предприятия на сумму процентов по нему.
Снижение коэффициентов финансовой независимости говорит, о том, что предприятие снижает способность полностью самостоятельно отвечать по своим обязательствам.
Приобретение основных средств позволит предприятию увеличить производительность и соответственно доходную часть предприятия.
Заключение
Экономическое стимулирование представляет собой форму использования прибыли на торговом предприятии в целях улучшения результатов его деятельности. Партия постоянно нацеливает на дальнейшее усиление воздействия материального стимулирования на развитие производства, повышение его эффективности и увязку премиальных систем с конечными результатами.
Действующая в настоящее время система экономического стимулирования применяется с 1966 г. До этого на предприятиях торговли, состоящих на хозяйственном расчете, создавался фонд торгового предприятия. Условиями его образования являлись выполнение и перевыполнение плана товарооборота и прибыли при соблюдении планового уровня издержек обращения.
В настоящее время на экономическое стимулирование переведены почти все предприятия розничной торговли.
Планирование и оценка хозяйственной деятельности этих предприятий производятся по двум показателям - товарообороту и прибыли. Источником образования фондов является прибыль.
На предприятиях образуются три фонда экономического стимулирования: фонд материального поощрения, фонд социально-культурных мероприятий и жилищного строительства и фонд развития торговли.
С 1977 г. на систему экономического стимулирования переводятся планово-убыточные организации. Это способствовало улучшению финансовой деятельности организаций, снижению их убыточности. В этих организациях для образования фондов экономического стимулирования установлен только один норматив отчислений (в процентах к объему товарооборота). Фактические отчисления в фонды производятся в зависимости от уровня выполнения плановых заданий товарооборота и снижения планового убытка. Фонд материального поощрения. Средства этого фонда предназначены для вознаграждения работников по премиальной системе оплаты труда, на выплату премий за общие результаты работы по итогам работы за год, поощрения по итогам нового соревнования, на оплату очередных отпусков, а также единовременного премирования отдельных коллективов и работников.
Плановая сумма фонда материального поощрения в годовых планах рассчитывается путем умножения плановой суммы фонда, утвержденной в плане предыдущего года, на темп роста товарооборота. При этом плановая сумма фонда не должна превышать темпов роста прибыли, за исключением случаев, не зависящих от деятельности торгового предприятия.
Отчисления в фонд материального поощрения производятся по окончании каждого квартала от фактической прибыли за истекший с начала года период (квартал, полугодие, 9 месяцев и год) в зависимости от выполнения плана товарооборота и прибыли.
При их выполнении отчисления в фонд производятся в размерах, предусмотренных в годовом финансовом плане на соответствующий период.
Список использованной литературы
. Абрамов А. Е. Основы анализа финансовой, хозяйственной и инвестиционной деятельности предприятия. - М.: Экономика и финансы АКДИ, 2003. -346 с.
. Артеменко В.Г., Белендир М.В. Финансовый анализ: Учебное пособие. - М.: ДиС, 2002. - 128 с.
. Астахов В.П. Анализ финансовой устойчивости фирмы. // Экономика и жизнь / В.П. Астахов. -2003. - №5. - С.15-19.
. Балашов В.Г. Технология повышения финансовых результата предприятий и корпораций: Практика и методы / В.Г. Балашов, В.А. Ириков. - М.: Изд-во «ПРИОР», 2002.
. Банк В.Р. Финансовый анализ: учеб. пособие / В.Р. Банк, С.В. Банк, А.В. Тараскина. - М.: Проспект, 2005. - 344 с.
. Бердникова Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: учеб. пособие. - М.: ИНФРА-М, 2001.
. Бочаров В.В. Финансовый анализ: учеб. пособие. - СПб.: Питер, 2001. - 240 с.
8. Быкадоров В.Л., Алексеев П.Д. Финансово-экономическое состояние предприятия: Практическое пособие. - М.: ПРИОР, 2001. - 295 с.
9. Вакуленко Т.Г. Анализ бухгалтерской (финансовой) отчетности для принятия управленческих решений / Т.Г. Вакуленко, Л.Ф. Фомина. - М.: Герда, 2003. - 281 с.
. Владимиров Т.А., Соколов В.Г. Как оценить финансовое состояние фирмы. Элементы методики. Новосибирск, 2003. - 271 с.
12. Гиляровская Л.Т. Анализ и оценка финансовой коммерческого предприятия / Л.Т. Гиляровская, А.А. Вехрева. СПб.: Питер, 2003.
. Глазунов В.Н. Финансовый анализ в управлении доходом предприятия / В.Н. Глазунов // Финансы. - 2005. - №3. - С. 54-57.
. Грачев А.В. Финансовая устойчивость предприятия: анализ, оценка и управление: учеб. пособие. - М.: ДИС, 2004. - 192 с.
. Донцова Л.В. Анализ бухгалтерской отчетности / Л.В. Донцова, Н.А. Никифорова. - М.: ДиС, 2002.
. Ефимова О.В. Финансовый анализ. - М.: Бухгалтерский учет, 2002. - 528 с.
. Жарылгасова Б.Т. Анализ бухгалтерской (финансовой) отчетности: учеб. пособие для вузов / Б.Т. Жарылгасова, А.Е. Суглобов. - М.: Экономистъ, 2004. - 297 с.
. Забарова О.А. Составление бухгалтерской (финансовой) отчетности организации: учеб. пособие. - М.: Кнорус, 2005. - 256 с.
. Зимин Н.Е. Анализ и диагностика финансового состояния предприятий: учеб. пособие. - М.: ЭКМОС, 2002. - 240 с.
. Игнатов А.В. Анализ финансового состояния предприятия / А.В. Игнатов // Финансовый менеджмент. - 2004. - № 4. - С. 3-20.
. Ковалев В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры / В.В. Ковалев. - М.: Финансы и статистика, 2005. - 560 с.
. Ковалев В.В. Финансовая отчетность. Анализ финансовой отчетности (основы балансоведения): учеб. пособие / В.В. Ковалев, Вит.В. Ковалев. - М.: Проспект, 2004. - 432 с.
. Кутер М.И. Бухгалтерская (финансовая) отчетность: Учеб. пособие / М.И. Кутер, Н.Ф. Таранец, И.Н. Уланова. - М.: Финансы и статистика, 2005. - 232 с.
. Лиференко Г.Н. Финансовый анализ предприятия: учеб. пособие / Г.Н. Лиференко. - М.: Экзамен, 2005. - 160 с.
25. Методические рекомендации по реформе предприятий (организаций). - М.: ИНФРА-М, 2000 .