Комплексный экономический анализ предприятия

Комплексный экономический анализ предприятия

Орловский государственный институт ЭКОНОМИКИ И ТОРГОВЛИ

кафедра финансового учета

кафедра управленческого учета и аудита

кафедра экономического анализа и статистики

ОТЧЕТ

о производственной практике

Производственная практика по экономическому анализу

Студентки: Титенок Марии Петровны

Орел - 2010

ВВЕДЕНИЕ

Для определения возможных тенденций развития, увеличения прибыли, наиболее эффективной работы, а также определения резервов предприятия необходимо в конце определенного промежутка времени проводить анализ показателей финансово-экономической деятельности, то есть определить финансовый результат, имущественное положение предприятия, капитальные и финансовые вложения, а также проанализировать возможность банкротства. Затем сопоставить полученные данные с аналогичными периодами прошлого года или предыдущим отчетным периодом.

Задачи, которые необходимо решить для анализа хозяйственной деятельности следующие:

необходимо проанализировать финансовые результаты;

эффективность капитальных и финансовых вложений;

имущественное положение;

финансовую устойчивость;

ликвидность и платежеспособность;

банкротство;

провести комплексную оценку эффективности хозяйственной деятельности.

Объектом анализа показателей хозяйственной деятельности является Унечское райпо, основной вид деятельности которого - торговля.

Целью анализа является укрепление знаний полученных в ходе аудиторных занятий.

анализ финансовый ликвидность платежеспособность

1. ЭКОНОМИЧЕСКАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА ОБЪЕКТА ПРАКТИКИ

И ОРГАНИЗАЦИЯ АНАЛИТИЧЕСКОЙ РАБОТЫ

Объектом практики является Унечское райпо. Полное наименование общества - Унечское районное потребительское общество. Юридический адрес: Брянской область, г. Унеча, ул. Транспортная 35.

Потребительское общество Унечи образовалось в 1943 г. на основании собрания пайщиков, которое произошло в октябре месяце. Основной целью было обеспечение населения потребительскими товарами, услугами заготовительной деятельности.

Унечское районное потребительское общество - добровольное объединение граждан или юридических лиц, созданное по территориальному признаку, на основе членства, путем объединения его членами (пайщиками) имущественных паевых взносов для торговой, заготовительной, производственной и иной деятельности в целях удовлетворения материальных и иных потребностей его членов.

Унечское райпо - юридическое лицо, которое является некоммерческой организацией, имеющей самостоятельный баланс, расчетные и иные счета в банках, печать и другие реквизиты.

В соответствии с уставом предприятия основными видами деятельности общества является: оптовая, розничная торговля; общепит; производство и реализация продукции промышленного, сельскохозяйственного назначения; аренда; строительная деятельность.

Управление обществом осуществляет Общее собрание общества, Совет общества и Правление общества. В период между общими собраниями общества управление в обществе осуществляет совет общества, который является представительным органом. Совет общества подотчетен общему собранию общества. Осуществляет управление обществом и ведение его дел в пределах своей компетенции.

Исполнительным органом общества является правление общества. Правление общества подотчетно совету общества и правлению союза. Полномочия правления общества определяются советом общества. Правление общества несет ответственность за организацию и хозяйственно-финансовую деятельность общества.

В соответствии с учетной политикой от 31 декабря 2008 года на 2009г. бухгалтерский и налоговый учет на организации ведется бухгалтерией во главе с главным бухгалтером. Учет ведется отдельно по торговле, отдельно по аренде. Райпо ведет бухгалтерский учет с использованием компьютерной техники, с применением программы «1С - Бухгалтерия». Хозяйственные операции оформляются типовыми первичными документами, которые утверждены законодательством, предусмотрены в альбомах униформ. Не исключено использование    документов разработанных самостоятельно. Основанием для записей в регистрах бухгалтерского и налогового учета являются первичные документы и расчеты бухгалтерии. Факты хозяйственной деятельности отражаются в том отчетном периоде, в котором они возникли.

Бухгалтерская отчетность является завершающим этапом учетного процесса. В ней отражается нарастающим итогом финансовое состояние деятельности Райпо за отчетный период. Бухгалтерская отчетность предоставляется в вышестоящую организацию, налоговые органы, статистику.

Любая организация, в том числе Унечское потребительское общество характеризуется с помощью ряда показателей финансово-хозяйственной деятельности, представленных по данным бухгалтерского баланса за 2009 год и отчета о прибылях и убытках за 2009 год.

Для пересчета показателей 2009 года в сопоставимые цены, используем индекс цен 2009 года, который равен 1,106% по данным Госкомстата Брянской области. Показатели финансово-хозяйственной деятельности представим в таблице 1.

Таблица 1 - Экономические показатели финансово-хозяйственной деятельности Унечского Райпо за 2008-2009гг.

По данным таблицы 1 можно судить о том, что Унечское райпо достигло высоких результатов финансово-хозяйственной деятельности в 2009г. в сопоставимых ценах по сравнению с 2008г. Об этом свидетельствует рост выручки от продажи товаров на 5466 тыс. руб. или на 5,3 процента. Себестоимость проданных товаров в 2009г. стала выше на 3733 тыс. руб., а по уровню к показателю выручки от продаж снизилась на 0,39 процента.

Это свидетельствует о том, что Унечское райпо в 2009 году увеличило выручку от продаж за счет увеличения объема продаж.

В результате роста выручки от продажи товаров валовая прибыль увеличилась на 1733 тыс. руб. или на 7 процентов. В свою очередь рост валовой прибыли привел к увеличению прибыли от продаж на 1640 тыс. руб. или на 333,3 процента. Благодаря росту прибыли от продаж прибыль до налогообложения возросла на 760 тыс. руб. В результате роста балансовой прибыли произошло увеличение чистой прибыли 552 тыс. руб. или на 593,5 процента.

Кроме того, следует отметить, что среднегодовая стоимость имущества увеличилась на 1603 тыс. руб. или на 6,7процента. Производительность труда увеличилась на 17 тыс. руб. или на 36,2 процента. Расходы на оплату труда снизились и составили 219 тыс. руб. Среднемесячная заработная плата на 1 работника в 2009 году снизилась на 74 руб. или на 1,1 процента.

Отрицательным моментом можно отметить увеличение прочих расходов на 263 тыс. руб., снижение расходов на оплату труда на 1,6 процента и среднемесячной зарплаты на 1 работника 1,1 процента, несмотря на рост производительности труда на 36,2 процента, что связано с инфляцией в стране.

Влияние факторов на динамику прибыли до налогообложения предприятия Унечское райпо в действующих ценах представлена в таблице 2

Таблица 2 - Расчет влияния факторов на динамику прибыли до налогообложения в действующих ценах.

По данным таблице 2 можно судить о том, что предприятие улучшило результаты финансовой деятельности в 2009г. по сравнению с2008г. Об этом свидетельствует рост балансовой прибыли на 950 тыс. руб. Данный рост является результатом увеличения выручки от продажи товаров 17057тыс. руб. уровня валовой прибыли на 0,39процента и снижения уровня коммерческих расходов на 1,08 процента.

2. МЕТОДИКА КОМПЛЕКСНОГО ЭКОНОМИЧЕСКОГО АНАЛИЗА

ФИНАНСОВО-ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ

.1 Анализ финансовых результатов

Для анализа финансовых результатов необходимо определить динамику финансовых результатов, состав и динамику валового дохода, факторный анализ валового дохода, анализ прибыли, рентабельность по товарным группам.

Динамика финансовых результатов представляет собой ее изменение в абсолютном значение, а также определение темпов роста и темпов прироста. Проводится на основании данных отчета о прибылях и убытках. Динамика финансовых результатов представлена в таблице 3.

Таблица 3 - Динамика финансовых результатов Унечского Райпо за 4 года

По данным таблицы 3 видно, что в течение рассматриваемого периода валовая прибыль увеличивалась с 13690 тыс. руб. в 2006 году до 29276 тыс. руб. в 2009 году. По таким показателям как прибыль (убыток) от продаж, прибыль (убыток) до налогообложения, чистая прибыль (убыток) наблюдается положительная тенденция. В частности убыток от продаж от продаж в 2007 году по сравнению с 2006 годом снизился до 159 тыс. руб., а в 2008 году и в 2009 году Унечское Райпо получило прибыль от продаж 492 тыс. руб. и 2358 тыс.руб. соответственно. Убыток до налогообложения, полученный в 2006 году снизился и в 2007 году на предприятии наблюдается прибыль до налогообложения в размере 77 тыс. руб. В 2008году и в 2009 году прибыль до налогообложения увеличилась и ее темп роста составляет 57 и 110 процентов соответственно по отношению к 2006 году. Чистый убыток в 2007 году снизился по сравнению с 2006 годом в 3 раза. В 2008 году и в 2009 году Райпо вышло из чистого убытка и получает чистую прибыль, которая в свою очередь увеличилась в 7,7 раза по сравнению с 2008 годом, а ее темп роста составил 3,6 и 27,9 процента по сравнению с 2006 годом.

Таким образом Унечское Райпо на протяжении четырех лет работает эффективно.

Далее проведем анализ основных факторов формирования чистой прибыли.

Таблица 4 - Анализ основных факторов формирования чистой прибыли

По данным таблицы 4 можно сказать, что наибольший удельный вес в чистой прибыли имеет сальдо доходов и расходов по обычным видам деятельности. Однако в 2009 году удельный вес данного показателя по сравнению с 2008 годом снизился на 200,62процента, а в абсолютном значении сальдо доходов и расходов по обычным видам деятельности увеличилось на 1866 тыс. руб.

Сальдо прочих доходов и расходов в 2009 году представляет собой убыток по сравнению с 2008 годом. Удельный вес данного показателя в отчетном году по сравнению с прошлым уменьшился на 623,65 процента, на что повлияло увеличение убытка на 916 тыс. руб. а увеличение сальдо отложенных налоговых активов и обязательств на 325 тыс. руб. привело к увеличению удельного веса данного показателя на 824,27 процента.

Все данные изменения привели к увеличению чистой прибыли в 2009 году по сравнению с 2008 годом на 625 тыс. руб.

В отношении показателей финансовых результатов несложным, но весьма эффективным по своим аналитическим возможностям является вертикальный (компонентный) анализ отчета о прибылях и убытках.

Вертикальный анализ финансовых результатов представлен в таблице 5.

Таблица 5 - Вертикальный (компонентный) анализ финансовых результатов за отчётный период

Согласно данным таблицы 5, наибольший удельный вес, как в отчетном году, так и в прошлом занимают общие расходы финансово-хозяйственной деятельности. Однако в отчетном году удельный вес данного показателя составил 75,79 процента, что меньше удельного веса этого же показателя в прошлом году на 0,39 процента. Наименьший удельный вес в общей сумме доходов и поступлений занимают расходы по операциям финансового характера и составляют 0,1554 процента в 2009 году, что выше данного показателя по сравнению с прошлым годом на 0,0014 процента.

Кроме того, снизились удельные веса коммерческих расходов на 1,08 процента, прочих доходов - на 0,65 процента. А удельные веса показателей валовой прибыли, прибыль от продаж, прибыль до налогообложения и чистой прибыли увеличились на 0,39; 1,48; 0,65; 0,5 процентов соответственно.

Теперь проведем анализ распределения прибыли Унечского Райпо за 2009-2008гг.

Анализ распределения прибыли представлен в таблице 6

Таблица 6 - Анализ распределения прибыли

Чистая прибыль на предприятии распределяется на 2 фонда: фонд накопления и фонд социальной сферы. Из данных таблицы 6 видно, что на 362 тыс. руб. или на 892,7 процента увеличились отчисления в фонд социальной сферы. Также увеличилась доля фонда с 47,31 до 56,55процентов. Фонд накопления также увеличился и составил 536,7 процента от чистой прибыли, однако удельный вес данного фонда снизился на 9,24 процента.

Рассчитаем влияние факторов на величину фондов.

Расчет влияния факторов на величину фондов представлен в таблице 7.

Таблица 7 - Расчет влияния факторов на величину фондов

Основным фактором роста фонда накопления является рост чистой прибыли. За счет ее увеличения фонд накопления увеличился на 329,31 тыс. руб., а снижение коэффициента отчислений на 9,24 процента привело к снижению фонда накопления на 66,34 тыс. руб.

Увеличению фонда социальной сферы способствовал рост коэффициента отчислений, влияние этого фактора составило 66,34 тыс. руб. И рост чистой прибыли, влияние этого фактора составило 295,69 тыс. руб.

Далее проанализируем динамику коэффициентов рентабельности организации за 4 года представлена в таблице 8.

Таблица 8- Динамика коэффициентов рентабельности организации за 4 года

1 КР =                                                                   (1)

1 КР 2006 = = - 0,38770

КР 2007 = = - 0,17727

КР 2008 = = 0,02073

КР 2009 = = 0,14552

Из этих расчетов видно, что рентабельность собственного капитала увеличилась в динамике.

2 КР = (2)

КР2006 =  = -0,04258

КР2007 = = -0,01109

КР2008 = =0,00089

КР2009 = =0,00594

Показатель рентабельности продаж по чистой прибыли также имеет тенденцию к увеличению.

3 КР =                                                          (3)

3 КР2006 = = -0,02081

КР2007 = = -0,00206

КР2008 = =0,00474

КР2009 = =0,01950

Рентабельность продаж по чистой прибыли увеличивается из года в год

4 КР =                                                                 (4)

4 КР2006 =  = -0,10017

КР2007 = = -0,04142

КР2008 = =0,00389

КР2009 = =0,02547

Рентабельность активов также растет из года в год.

Таким образом, согласно данным таблицы 8 можно сделать вывод, что показатели рентабельности увеличиваются с каждым годом, что говорит об улучшении деятельности предприятия.

Проанализируем показатели рентабельности предприятия за отчетный период.

Показатели рентабельности представлены в таблице 9.

Таблица 9 - Показатели рентабельности организации

КР =  = =0,02073                (1)

КР = = = 0,00389                  (4)

КР = = = 0,00777   (5)

КР = =  0,00780(6)

КР = =  0,00384                               (7)

КР = = =0,00089                                                 (2)

КР = = =0,00474                                 (3)

КР = =  = 0,00599                                                                                                   (8)

КР =  =0,00736                                                             (9)

КР =  =0,04279 (10)

Аналогичным образом рассчитываются показатели за 2009год.

Согласно данным таблицы 9 все показатели рентабельности увеличиваются это свидетельствует о том, что за отчетный период Унечское Райпо достигло высоких результатов в финансово-хозяйственной деятельности.

Далее проведем факторный анализ показателей рентабельности Унечского Райпо.

Таблица 10 - Факторный анализ показателей рентабельности организации

Двухфакторная модель общей рентабельности капитала:

Rобщ = Rпр * Па                                                                                    (11)

Rобщ Rпр = D Rпр * Па0 = 0,00505 * 4,34958= 0,02197

Rобщ Па = Rпр1 * D Па = 0,00594 * -0,05894= - 0,00035

Rобщ = Rобщ Rпр + Rобщ Па = 0,02197+(- 0,00035) = 0,02162

Изменение общей рентабельности составило 0,02162. Увеличению общей рентабельности способствовал один фактор, рост рентабельности продаж, влияние этого фактора составило 0,02197. А снижение скорости оборота капитала на -0,05894 привело к уменьшению рентабельности на - 0,00035. Трехфакторная модель общей рентабельности капитала:

Rобщ =                                                                                 (12)

R0 =  = = 0,00387

Rусл1 =  =  = 0,02584

Rусл2 =  =  = 0,02513

Rусл3= = = 0,02549

Изменение общей рентабельности капитала за счет рентабельности продаж:

п = Rусл1 - R0 = 0,02584-0,00387= 0,02197

Изменение общей рентабельности капитала за счет фондоёмкости внеоборотных активов:

ф = Rусл2 - Rусл1 = 0,02513-0,02584= -0,00071

Изменение общей рентабельности капитала за счет фондоёмкости оборотных активов:

е = Rусл3 - Rусл2 = 0,02549- 0,02513= 0,00036

Общее влияние факторов составило:

Rобщ = RRп + R ф + Rе = 0,02197- 0,00071+ 0,00036= 0,02162

При рассмотрении трехфакторной модели общей рентабельности выяснили, что ее росту способствовали 2 фактора - рентабельность продаж и фондоемкость оборотных активов. Влияние этих факторов составило 0,02197 и 0,00036 соответственно. Положительным фактором послужило снижение фондоемкости оборотных средств на 0,00332, что послужило увеличением рентабельности на 0,02162.

Трехфакторная модель рентабельности собственного капитала:

Rск = Rпр * Па * К фин.зав                                                                   (13)

RскRпр = DRпр * Па0 * К фин.зав 0 = 0,00505 * 4,34958* 5,32449= 0,11695

RскПа = Rпр1 * DПа * К фин.зав 0 = 0,00594 * (-0,05894) * 5,32449= -0,00186ск К фин.зав = Rпр1 * Па1 *D К фин.зав = 0,00594 * 4,29064 * 0,38822 =0,00989ск = RскRпр + RскПа + Rск К фин.зав =0,11695 - 0,00186 + 0,00989 =0,12498

Рассматривая трехфакторную модель рентабельности собственного капитала, определили, что на ее рост повлияло два фактора: рентабельности продаж на 0,11695 и коэффициент финансовой зависимости. Влияние этого фактора равно 0,00989. В свою очередь снижение скорости оборота капитала привело к уменьшению рентабельности собственного капитала на 0,00186. Общее влияние факторов составило 0,12498.

2.2 Анализ имущественного положения

Для анализа имущественного положения необходимо построить аналитический баланс, рассмотреть состав и структуру хозяйственных средств и источников формирования имущества, наличие и движение собственных оборотных средств.

Сравнительный аналитический баланс представлен в таблице 11.

Таблица 11 - Сравнительный аналитический баланс за 2009 год.

(): () = (0,2; 0,8 ) (14)():() = (0,6; 0,4)  (15)

Т.о. приток средств на предприятии происходил за счет заемных средств, которые были направлены на пополнение внеоборотных и оборотных активов.

По данным таблицы 11 можно судить о том, что в отчетном периоде произошло увеличение валюты баланса на 4253тыс. руб. или на 16,3 процента. В основном это произошло за счет внеоборотных активов, их рост составил 2651тыс. руб., а внутри за счет основных средств на 2651 тыс. руб. или на 19,9 процента.

Также увеличение валюты баланса произошло за счет роста оборотных активов на 1602 тыс. руб. или на 12,6 процента, а внутри за счет запасов и затрат на 1500 тыс. руб. или на 15,6 процента.

Положительным моментом является рост денежных средств и краткосрочных финансовых вложений на 378 тыс. руб., а также снижение дебиторской задолженности на 276 тыс. руб.

Изменение абсолютной величины в составе хозяйственных средств сказалось и на их структуре. Удельный вес внеоборотных активов увеличился на 1,57 процента за счет роста удельного веса основных средств на 1,57 процента. Удельный вес оборотных активов уменьшился на 1,57 процента за счет уменьшения удельного веса материальных запасов и затрат (-0,23процента), а также дебиторской задолженности на 1,39 процента. По остальным видам средств наблюдается увеличение их удельных весов, в том числе и по денежным средствам, что является положительным моментом.

Изменение источников формирования имущества произошло главным образом, за счет увеличения долгосрочных обязательств на 4802 тыс. руб, это является отрицательным моментом. Положительным моментом можно считать увеличение доли собственного капитала на 0,03 процента и снижение краткосрочных обязательств на 9,45 процента.

Приток средств на предприятии происходил за счет заемных средств ( в частности за счет долгосрочных кредитов и займов), которые были направлены на пополнение внеоборотных и оборотных активов.

Далее проанализируем состав и структуру хозяйственных средств, а также состав и структура источников формирования Унечского Райпо за 2009 год.

Состав и структура хозяйственных средств представлена в таблице 12.

Таблица 12 - Состав и структура хозяйственных средств Унечского Райпо

По данным таблицы 12 можно судить о том, что на конец года имущество организации увеличилась на 4253 тыс. руб. или на 16,3 процента. Увеличение произошло как за счет оборотных средств, так и внеоборотных. Рост внеоборотных активов произошел за счет роста основных средств на 2651тыс. руб. или 19,9 процента, что в большей степени повлияло на рост имущества предприятия. Также произошло увеличение по уровню внеоборотных активов на 1,56 процента. Оборотные активы увеличились на 1602 тыс. руб. или на 12,6 процента. Увеличение оборотных активов произошло в основном за счет материальных ресурсов и составило +1500 тыс. руб. Отрицательным моментом является снижение уровней материальных запасов на 0,23 процента, а также оборотных активов в целом на 1,56 процента.

Состав и структура источников формирования представлена в таблице 13.

Таблица 13 - Состав и структура источников формирования имущества

Источники средств организации увеличились на 4253 тыс. руб. или на 16,3 процента. Этому способствовало увеличение заемных средств на 30501 тыс. руб. или на 16,3 процента. На рост заемных средств повлияло увеличение долгосрочных кредитов и займов на 4802 тыс. руб., а по уровню на 9,41 процента. А такие показатели как краткосрочные кредиты и займы, кредиторская задолженность снизились и по сумме и по уровню, что является положительным моментом.

Собственные же средства также организации увеличись. Их рост составил 752 тыс. руб., этому способствовало увеличение уставного капитала на 34 тыс. руб. Остальные показатели либо уменьшились (нераспределенная прибыль снизилась на 11520 тыс. руб.), а добавочный и резервный капитал не менялись.

Тем не менее собственных средств на предприятии меньше чем заемных. Это говорит о том, что предприятие больше берет в долг, и тем самым увеличивает зависимость организации от внешних источников финансирования.

Для анализа имущественного положения необходимо также проанализировать наличие и движение собственных оборотных средств предприятия.

Таблица 14 - Наличие и движение собственных оборотных средств Унечского Райпо в 2009 году   (тыс. руб.)

По данным таблицы 14 можно судить о том, что собственные оборотные средства Унечского Райпо не покрывают его внеоборотных активов из-за недостаточности собственного капитала: в частности за счет нераспределенного убытка несмотря на его снижение.

Таким образом, можно сделать вывод, что предприятие обладает плохой финансовой устойчивостью, так как собственных средств у предприятия не хватает для покрытия имущества. Покрытие имущества организации происходит за счет заемных средств.

.3 Анализ финансовой устойчивости

Для анализа финансовой устойчивости необходимо определить тип финансовой ситуации, определить коэффициенты финансовой устойчивости.

Определение типа финансовой ситуации представлен в таблице 15.

Таблица 15 - Определение типа финансовой ситуации на предприятии за отчетный год   (тыс. руб.)

Для предприятия характерна кризисная финансовая ситуация, так как недостаточно даже общей величины основных источников средств для формирования запасов. Оборотных активов предприятия недостаточно для покрытия его дебиторской и кредиторской задолженности в срок. Грань банкротства.

Далее рассчитаем коэффициенты финансовой устойчивости предприятия за 2009год.

Коэффициенты финансовой устойчивости предприятия представлены в таблице 16.

Таблица 16 - Коэффициенты финансовой устойчивости предприятия (Единиц)

КУ = (16)

КУ = (17)

КУ = (18)

КУ =  (19)

КУ = (20)

КУ = (21)

КУ = (22)

КУ = (23)

КУ = (24)

КУ = (25)

КУ = (26)

КУ = (27)

КУ = (28)

КУ = (29)

В течение отчетного года наблюдается послабление финансовой устойчивости предприятия. Так как по большей части (больше половины) коэффициентов наблюдается их снижение на конец года. Снижение коэффициента обеспеченности собственными ресурсами свидетельствует о невозможности пополнения оборотных активов собственными оборотными средствами и ведения хозяйственной деятельности. Значение коэффициента обеспеченности запасов собственными ресурсами ниже оптимального (0,6-0,8), что говорит о невозможности пополнения запасов за счет собственных оборотных средств и нормального ведения хозяйства.

Снижение коэффициента маневренности на конец года свидетельствует о недостаточности собственного капитала для осуществления финансовой деятельности, что является отрицательной тенденцией.

Снижение коэффициента соотношения мобильных и иммобилизованных средств говорит об уменьшении покрытия оборотных активов внеоборотными активами.

Снижение значения коэффициента финансового рычага свидетельствует об уменьшении доли заемных средств для финансирования своей деятельности. Коэффициент долгосрочной задолженности вырос, что говорит об увеличении доли долгосрочной задолженности в общем объеме обязательств, что является отрицательной тенденцией. Несмотря на снижение коэффициента финансовой зависимости в конце года его показатель выше нормы, что говорит об увеличении зависимости предприятия от заемных средств. Индекс постоянного актива также больше нормы, что говорит о покрытии собственного капитала внеоборотными активами, что является отрицательным моментом.

Снижение коэффициент краткосрочной задолженности говорит об уменьшении доли краткосрочной задолженности в общем объеме обязательств, что является положительной тенденцией.

Также положительным моментом можно отметить рост коэффициента автономии, что говорит об увеличении финансовой независимости. Коэффициент реальной стоимости имущества больше нормы, что говорит об окупаемости имущества предприятия его активами. Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности снизился, что говорит об уменьшении доли дебиторской задолженности.

Рост коэффициент финансирования говорит о незначительном росте финансирования предприятия за счет собственного капитала.

.4 Анализ ликвидности и платежеспособности

Для анализа ликвидности и платежеспособности необходимо провести анализ ликвидности баланса, а также определить коэффициенты платежеспособности.

Анализ ликвидности баланса представлен в таблице 17.

Таблица 17- Анализ ликвидности баланса предприятия за отчетный год (тысяч рублей)

За отчетный период баланс является абсолютно не ликвидным, так как А1 ≤ П1, А2≤П2, А3 ≤ П3, А4 ≥П4. Сравнивая 1-е две группы актива с первыми двумя группами пассива, можно отметить, что на предприятии не обеспечивается текущая ликвидность. Также не обеспечивается ликвидность на перспективу (А3 ≤ П3).

На основании баланса ликвидности рассчитаем коэффициент общей ликвидности:

Кобщ.ликв = ,(30)

Где а1 =1, а2 = 0,5, а3 = 0,3

Кобщ.ликв н =  =0,4475

Кобщ.ликв к = = 0,4992

Так как общий коэффициент ликвидности (Кобщ.ликв) < 1, то баланс можно признать не ликвидным, т.е. предприятие теряет платежеспособность как на начало так и на конец года, так и на перспективу.

Коэффициенты платежеспособности предприятии представлены в таблице 18.

Таблица 18- Коэффициенты платежеспособности предприятии за отчетный период

1КЛ =  (31)

КЛн =  = 0,028; 1КЛк =  = 0,078

КЛ =  (32)

КЛн =  = 0,232; 2КЛк =  = 0,314

КЛ =  (33)

КЛн =  = 1,329; 3КЛк =  = 1,732

КЛ =, (34)

КЛн =  = 0,325; 4КЛк =  = 0,389

КЛ =  (35)

КЛн =  = 1,004; 5КЛк =  = 1,344

Где КФО - Краткосрочные финансовые вложения

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счет имеющихся денежных средств.

КЛ имеет достаточно низкое значение, следовательно гарантия погашения долгов очень мала, но в динамике коэффициент растет.

КЛ соответствует нормативному значению (0,2-0,6) и происходит увеличение данного коэффициента в динамике. Данный коэффициент показывает, что предприятие может погасить в ближайшее краткосрочные обязательства, при чем краткосрочные финансовые вложения могут быстро обращены в денежные средства.

КЛ ниже нормативного значения, что свидетельствует о том, что, несмотря на уменьшение краткосрочных обязательств, предприятие не может их покрыть.

КЛ Промежуточный коэффициент покрытия также ниже нормы, что говорит о снижении платежеспособности предприятия на перспективу.

КЛ показывает, что все кредитные обязательства могут быть погашены за счет материальных запасов, так как коэффициент >1.

В динамике происходит увеличение всех коэффициентов, что свидетельствует о постепенном возрастании платежеспособности предприятия.

.5 Анализ несостоятельности (банкротства)

Для анализа несостоятельности предприятия необходимо оценить структуру баланса, осуществить прогноз банкротства.

Оценка структуры баланса представлена в таблице 19

Таблица 19 - Оценка структуры баланса на предприятии за отчетный год

КЛ =  (33)

КЛн =  =1,329; 3КЛк =  = 1,732

КУ =  (17)

КУн =  = -0,690 2 КУк =  = - 0,745

КВпл=   (36)

Где, Т - продолжительность отчетного периода в мес. (12М);

П = 6 мес.и (3 мес.), при расчете коэффициента платежеспособности (утраты) платежеспособности;

КЛ н.г.(к.г.) - коэффициент текущей ликвидности на начало и конец года.

КВ пл =  = =0,967 

КУтрпл=  (37)

Где, КУтрпл - коэффициент утраты платежеспособности.

КУтрпл= = =0,917 

Оценив структуру баланса можно сказать, что предприятие теряет возможность покрыть краткосрочные обязательства за счет оборотных средств, снижается доля собственных оборотных средств, необходимых для формирования оборотных активов. Утрачена возможность восстановить платежеспособность предприятия в ближайшие 6 месяцев, а в ближайшие 3 месяца Унечское Райпо может утратить свою платежеспособность.

Проведем прогноз банкротства Унечского Райпо за 2008-2009гг. Прогноз банкротства по двухфакторной модели представлен в таблице 20

Таблица 20 - Прогноз банкротства предприятия по двухфакторной модели

Двухфакторная модель выглядит следующим образом:= - 0,3877 - (1,0736 * коэффициент текущей ликвидности (Кт.л.) ) -

(0,0579 * удельный вес заемных средств в пассивах (Д))(38)

Д =  =  (39)

Д0 =  = 0,4625 Д1 =  = 0,5084

КЛ =  (40)

КЛ0 = 1,433 КЛ1 = 1,516= - 0,3877 - (1,0736 * 1, 433) - (0,0579 *0,4625) = -1,8994= - 0,3877 - (1,0736 * 1,516) - (0,0579 *0,5084) = -1,9859

Так как значение Z<0, то вероятность банкротства Унечского Райпо меньше 50 процентов и имеет тенденцию к снижению.

Теперь рассмотрим вероятность банкротства по 5 факторной модели.

Пятифакторная модель Э. Альтмана имеет следующий вид:

Z=l,2*X1 + l,4*X2 + 3,3*X3 + 0,6*X4+l*X5,  (41)

Где X1 = Соотношение собственного оборотного капитала и всех активов= Соотношение чистой прибыли и всех активов- Соотношение прибыли до налогообложения и активов- Соотношение собственного капитала и заемных средств- Соотношение выручки и активов

В зависимости от уровня значения Z дается оценка вероятности (риска) банкротства предприятия по специальной шкале (Таблица 21).

Таблица 21 - Определение вероятности наступления банкротства предприятия по Z-счету Э. Альтмана

Прогноз вероятности банкротства предприятия по пятифакторной модели представлен в таблице 22.

Таблица 22 - Прогноз вероятности банкротства предприятия по пятифакторной модели Э.Альтмана.

Х10 = = -0,2066Х11 = = -0,3451

Х20 = = 0,0039Х21 = = 0,0255

Х30 =  = 0,0428Х31 = = 0,0699

Х40 =  = 0,2313  Х41 =  = 0,2122

Х50 = = 4,3496Х51 = = 4,2906=l,2*(-0,2066)+l,4*0,0039+3,3*0,0428+ 0,6*0,2313+l*4,3496= 4,38718= l,2*(-0,3451)+ l,4*0,0255+ 3,3*0,0699+ 0,6*0,2122+l*4,2906= 4,27017

Исходя из данных расчетов можно сказать, что вероятность банкротства предприятия Унечское райпо очень низкая, так как значение Z-счета более 2,9. Однако есть незначительные подвижки в росте вероятности банкротства.

.6 Комплексная оценка эффективности хозяйственной деятельности

Для комплексной оценки хозяйственной деятельности необходимо произвести расчет частных и интегральных показателей эффективности использования материальных ресурсов, определить показатели интенсификации, произвести сводный анализ.

Расчет частных и интегральных показателей представлен в таблице 23.

Таблица 23 - Расчёт частных и интегральных показателей эффективности использования ресурсов

Интегральный показатель оборачиваемости основных и оборотных средств увеличился на 0,97 тысяч рублей. Увеличение интегрального показателя оборачиваемости основных и оборотных средств говорит об эффективном использовании данных средств.

Показатели интенсификации представлены в таблице 24

Таблица 24 - Показатели интенсификации использования производственных ресурсов

За 2009 год по сравнению с 2008 годом зарплатоемкость уменьшилось на -0,0084процента, что говорит о снижении затрат на оплату труда. Показатели фондоемкости, материалоемкости и амортизациеемкости увеличились, что говорит об увеличении материальных затрат, изношенности средств предприятия и снижении окупаемости основных средств. Коэффициент закрепления оборотных средств снизился, что говорит о высвобождении оборотного капитала и экономии средств предприятия.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

На основе проведенного анализа финансовой деятельности предприятия Унечского райпо были сделаны следующие выводы:

. Унечское райпо достигло высоких результатов финансово-хозяйственной деятельности в 2009г. в сопоставимых ценах по сравнению с 2008г. Об этом свидетельствует рост выручки от продажи товаров на 5466 тыс. руб. или на 5,3 процента. Себестоимость проданных товаров в 2009г. стала выше на 3733 тыс. руб., а по уровню к показателю выручки от продаж снизилась на 0,39 процента.

Это свидетельствует о том, что Унечское райпо в 2009 году увеличило выручку от продаж за счет увеличения объема продаж.

В результате роста выручки от продажи товаров валовая прибыль увеличилась на 1733 тыс. руб. или на 7 процентов. В свою очередь рост валовой прибыли привел к увеличению прибыли от продаж на 1640 тыс. руб. или на 333,3 процента. Благодаря росту прибыли от продаж прибыль до налогообложения возросла на 760 тыс. руб. В результате роста балансовой прибыли произошло увеличение чистой прибыли 552 тыс. руб. или на 593,5 процента.

Кроме того, следует отметить, что среднегодовая стоимость имущества увеличилась на 1603 тыс. руб. или на 6,7процента. Производительность труда увеличилась на 17 тыс. руб. или на 36,2 процента. Расходы на оплату труда снизились и составили 219 тыс. руб. Среднемесячная заработная плата на 1 работника в 2009 году снизилась на 74 руб. или на 1,1 процента.

Отрицательным моментом можно отметить увеличение прочих расходов на 263 тыс. руб., снижение расходов на оплату труда на 1,6 процента и среднемесячной зарплаты на 1 работника 1,1 процента, несмотря на рост производительности труда на 36,2 процента, что связано с инфляцией в стране.

. в течение рассматриваемого периода валовая прибыль увеличивалась с 13690 тыс. руб. в 2006 году до 29276 тыс. руб. в 2009 году. По таким показателям как прибыль (убыток) от продаж, прибыль (убыток) до налогообложения, чистая прибыль (убыток) наблюдается положительная тенденция. В частности убыток от продаж от продаж в 2007 году по сравнению с 2006 годом снизился до 159 тыс. руб., а в 2008 году и в 2009 году Унечское Райпо получило прибыль от продаж 492 тыс. руб. и 2358 тыс.руб. соответственно. Убыток до налогообложения, полученный в 2006 году снизился и в 2007 году на предприятии наблюдается прибыль до налогообложения в размере 77 тыс. руб. В 2008году и в 2009 году прибыль до налогообложения увеличилась и ее темп роста составляет 57 и 110 процентов соответственно по отношению к 2006 году. Чистый убыток в 2007 году снизился по сравнению с 2006 годом в 3 раза. В 2008 году и в 2009 году Райпо вышло из чистого убытка и получает чистую прибыль, которая в свою очередь увеличилась в 7,7 раза по сравнению с 2008 годом, а ее темп роста составил 3,6 и 27,9 процента по сравнению с 2006 годом.

Таким образом Унечское Райпо на протяжении четырех лет работает эффективно.

.Показатели рентабельности предприятия также увеличились, что говорит о высоких результатов в финансово-хозяйственной деятельности.

.Приток средств на предприятии происходил за счет заемных средств (в частности за счет долгосрочных кредитов и займов), которые были направлены на пополнение внеоборотных и оборотных активов.

.За отчетный период баланс является абсолютно не ликвидным, так как А1 ≤ П1, А2≤П2, А3 ≤ П3, А4 ≥П4.Однако в динамике происходит увеличение всех коэффициентов платежеспособности, что свидетельствует о постепенном возрастании платежеспособности предприятия.

Тем не менее, утрачена возможность восстановить платежеспособность предприятия в ближайшие 6 месяцев, а в ближайшие 3 месяца Унечское Райпо может утратить свою платежеспособность, однако вероятность банкротства Унечского Райпо меньше 50 процентов и имеет тенденцию к снижению

Проведение комплексной оценки эффективности хозяйственной деятельности показало что предприятие работает в целом эффективно.

Однако Райпо необходимо увеличить собственный капитал, повысить ликвидность баланса и восстановить платежеспособность предприятия на ближайшие 6 месяцев.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

1. Анализ финансовой отчетности: учеб. пособ./ под ред. О.В. Ефимовой, М.В. Мельник - 2-е изд. испр. и доп. - М.: Изд-во ОМЕГА-Л, 2006 - 408 с. - ISBN 5-98119-400-6

. Бариленко, В.И. Анализ финансовой отчетности: учеб. пособие / В.И. Бариленко, С.И. Кузнецов, Л.К. Плотникова; под. общ. ред. В.И. Бариленко. - 2-е изд., перераб. - М. - КНОРУС, 2006. - 416 с. - ISBN5-85971-494-7

. Васильева, Л.С. Финансовый анализ: учебник / Л.С.Васильева, М.В.Петровская. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: Кнорус, 2007. - 816 с. - ISBN 978-5-85971-700-2

. Гиляровская, Л.Т. Комплексный анализ хозяйственной деятельности: учебник / Л.Т. Гиляровская, Д.В. Лысенко, Д.А. Ендовицкий. - М.: Проспект, 2008.-360 с.- ISBN 10-5-482-01299-9

. Гинзбург, А.И. Экономический анализ: учебник / А.И.Гинзбург. - 2-е изд., перераб. и доп. - Спб.: Питер, 2008. - 528 с. - (Учебник для вузов). - ISBN 978-5-469-01433-1

. Головина, Л.А. Теория экономического анализа: учеб. пособ. /Л.А.Головина, О.А.Жигунова. - М.: КНОРУС, 2007.-216 с.- ISBN 5-85971-489-0

. Губин, В.Е., Губина, О.В. Анализ финансово-хозяйственной деятельности: учебник / В.Е.Губин, О.В.Губина - М.: ИД «ФОРУМ»: ИНФРА - М, 2006. - 336 с. - (Профессиональное образование) - ISBN 5-8199-0291-2 (ИД «ФОРУМ»), ISBN 5 - 16 - 002786- 6 (ИНФРА-М)

. Когденко, В.Г. Экономический анализ: учеб. пособие / В.Г.Когденко. - М.: Юнити-Дана, 2006. - 390 с. - ISBN 5-238-00981-Х

. Любушин, Н.П. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учеб. пос. / Н.П.Любушин. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2005. - 448 с. - ISBN 5-238-00815-5