Анализ коммерческой деятельности предприятия розничной торговли на примере ООО 'Мир Танца'
Оглавление
Введение
1. Теоретические основы анализа финансового состояния предприятия
1.1 Оценка и анализ экономического потенциала организации
1.2 Оценка финансового положения
1.3 Оценка и анализ результативности финансово-хозяйственной
деятельности
2. Анализ деятельности предприятия ООО "Мир Танца"
2.1 Краткая характеристика деятельности предприятия ООО "Мир
Танца"
2.2 Анализ и диагностика финансового состояния ООО "Мир
танца"
2.3 Анализ сбытовой деятельности предприятия ООО "Мир
танца"
3. Оценка и анализ результативности финансово-хозяйственной
деятельности предприятия
3.1 Создание нового розничного канала товародвижения предприятия
3.2 Оценка финансово-экономического состояния ООО "Мир
танца" после осуществления проекта
Заключение
Библиографический список
Приложения
Введение
В настоящее время в условиях рыночной экономики появляется
всё больше и больше торговых предприятий. Каждое предприятие стремится получить
как можно большую прибыль при минимальных затратах. Для обеспечения
прибыльности своего дела предпринимателю следует глубоко анализировать
сложившуюся ситуацию на рынке, а также внутри своего предприятия. Достижение
главной цели - максимизации прибыли, возможно, только при правильном и
продуманном планировании деятельности торгового предприятия.
Известно, что ресурсы предприятия и требования рентабельной
работы в определенной степени ограничивают маневрирование, как ассортиментом
товаров, так и ценами на них. Но именно ориентация на спрос покупателей и его
активное формирование должны определять использование имеющихся ресурсов.
Успешная реализация товаров обеспечивает эффективность работы предприятия.
Для углубленного исследования влияния коммерческой работы на
результаты деятельности предприятий, была проведена работа по изучению
теоретических основ, таких как
анализ финансовое состояние предприятия
оценка и анализ экономического потенциала организации
оценка и анализ результативности финансово-хозяйственной
деятельности предприятия.
анализ использования принципов маркетинга в коммерческой
деятельности.
По окончанию исследования теоретических основ были сделаны
выводы.
финансовый экономический сбытовый розничный
1.
Теоретические основы анализа финансового состояния предприятия
1.1
Оценка и анализ экономического потенциала организации
Под финансовым состоянием понимается способность предприятия
финансировать свою деятельность. Оно характеризуется обеспеченностью
финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования
предприятия, целесообразностью их размещения и эффективностью использования,
финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами,
платежеспособностью и финансовой устойчивостью.
Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым и
кризисным. Способность предприятия своевременно производить платежи,
финансировать свою деятельность на расширенной основе свидетельствует о его
хорошем финансовом состоянии.
Финансовое состояние предприятия (ФСП) зависит от результатов
его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если
производственный и финансовый планы успешно выполняются, то это положительно
влияет на финансовое положение предприятия. И, наоборот, в результате
недовыполнения плана по производству и реализации продукции происходит
повышение ее себестоимости, уменьшение выручки и суммы прибыли и как следствие
- ухудшение финансового состояния предприятия и его платежеспособности.
Устойчивое финансовое положение в свою очередь оказывает
положительное влияние на выполнение производственных планов и обеспечение нужд
производства необходимыми ресурсами. Поэтому финансовая деятельность как
составная часть хозяйственной деятельности направлена на обеспечение
планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение расчетной
дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала
и наиболее эффективного его использования.
Главная цель анализа - своевременно выявлять и устранять
недостатки в финансовой деятельности и находить резервы улучшения финансового
состояния предприятия и его платежеспособности.
Предварительный обзор экономического и финансового положения
предприятия
Анализ начинается с обзора основных показателей деятельности
предприятия. В ходе этого обзора необходимо рассмотреть следующие вопросы:
имущественное положение предприятия на начало и конец отчетного
периода;
условия работы предприятия в отчетном периоде;
результаты, достигнутые предприятием в отчетном периоде;
перспективы финансово-хозяйственной деятельности предприятия.
Имущественное положение предприятия на начало, и конец
отчетного периода характеризуются данными баланса. Сравнивая динамику итогов
разделов актива баланса, можно выяснить тенденции изменения имущественного
положения. Информация об изменении в организационной структуре управления,
открытии новых видов деятельности предприятия, особенностях работы с
контрагентами обычно содержится в пояснительной записке к годовой бухгалтерской
отчетности. Результативность и перспективность деятельности предприятия могут
быть обобщенно оценены по данным анализа динамики прибыли, а также сравнительного
анализа элементов роста средств предприятия, объемов его производственной
деятельности и прибыли. Информация о недостатках в работе предприятия может
непосредственно присутствовать в балансе в явном или завуалированном виде.
Данный случай может иметь место, когда в отчетности есть статьи,
свидетельствующие о крайне неудовлетворительной работе предприятия в отчетном
периоде и о сложившемся в результате этого плохом финансовом положении
(например, статья "Убытки"). В балансах вполне рентабельных предприятий
могут присутствовать также в скрытом, завуалированном виде статьи,
свидетельствующие об определенных недостатках в работе.
Это может быть вызвано не только с фальсификациями со стороны
предприятия, но и принятой методикой составления отчетности, согласно которой
многие балансовые статьи комплексные (например, статьи "Прочие
дебиторы", "Прочие кредиторы").
Оценка имущественного положения
Экономический потенциал организации может быть
охарактеризован двояко: с позиции имущественного положения предприятия и с
позиции его финансового положения. Обе эти стороны финансово-хозяйственной
деятельности взаимосвязаны - нерациональная структура имущества, его
некачественный состав могут привести к ухудшению финансового положения и
наоборот.
Согласно действующим нормативам, баланс в настоящее время
составляется в оценке нетто. Однако ряд статей по-прежнему носит характер
регулирующих. Для удобства анализа целесообразно использовать так называемый
уплотненный аналитический баланс-нетто, который формируется путем устранения
влияния на итог баланса (валюту) и его структуру регулирующих статей. Для
этого:
суммы по статье "Задолженность участников (учредителей)
по взносам в уставный капитал" уменьшают величину собственного капитала и
величину оборотных активов;
на величину статьи "Оценочные резервы ("Резерв по
сомнительным долгам")" корректируется значение дебиторской
задолженности и собственного капитала предприятия;
однородные по составу элементы балансовых статей объединяются
в необходимых аналитических разделах (долгосрочные текущие активы, собственный
и заемный капитал).
Устойчивость финансового положения предприятия в значительной
степени зависит от целесообразности и правильности вложения финансовых ресурсов
в активы.
В процессе функционирования предприятия величина активов, их
структура претерпевают постоянные изменения. Наиболее общее представление об
имевших место качественных изменениях в структуре средств и их источников, а
также динамике этих изменений можно получить с помощью вертикального и
горизонтального анализа отчетности.
Вертикальный анализ показывает структуру средств предприятия
и их источников. Вертикальный анализ позволяет перейти к относительным оценкам
и проводить хозяйственные сравнения экономических показателей деятельности
предприятий, различающихся по величине использованных ресурсов, сглаживать
влияние инфляционных процессов, искажающих абсолютные показатели финансовой
отчетности.
Горизонтальный анализ отчетности заключается в построении
одной или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные показатели
дополняются относительными темпами роста (снижения). Степень агрегированности
показателей определяется аналитиком. Как правило, берутся базисные темпы роста
за ряд лет (смежных периодов), что позволяет анализировать не только изменение
отдельных показателей, но и прогнозировать их значения.
Горизонтальный и вертикальный анализы взаимодополняют друг
друга. Поэтому на практике не редко строят аналитические таблицы,
характеризующие как структуру бухгалтерской отчетности, так и динамику отдельных
ее показателей. Оба этих вида анализа особенно ценны при межхозяйственных
сопоставлениях, так как позволяют сравнивать отчетность различных по виду
деятельности и объемам производства предприятий.
Критериями качественных изменений в имущественном положении
предприятия и степени их прогрессивности выступают такие показатели, как:
сумма хозяйственных средств предприятия;
доля активной части основных средств;
коэффициент износа;
удельный вес быстореализуемых активов;
доля арендованных основных средств;
удельный вес дебиторской задолженности и др.
Формулы для расчета данных показателей приведены в прил. А.
Рассмотрим их экономическую интерпретацию.
Сумма хозяйственных средств, находящихся в распоряжении
предприятия. Этот показатель дает обобщенную стоимостную оценку активов,
числящихся на балансе предприятия. Это учетная оценка, не совпадающая с
суммарной рыночной оценкой его активов. Рост этого показателя свидетельствует о
наращивании имущественного потенциала предприятия.
Доля активной части основных средств. Под активной частью
основных средств понимают машины, оборудование и транспортные средства. Рост
этого показателя в динамике обычно расценивается как благоприятная тенденция.
Коэффициент износа. Показатель характеризует долю стоимости
основных средств, оставшуюся к списанию на затраты в последующих периодах.
Коэффициент обычно используется в анализе как характеристика состояния основных
средств. Дополнением этого показателя до 100 % (или единицы) является
коэффициент годности. Коэффициент износа зависит от принятой методики
начисления амортизационных отчислений и не отражает в полной мере фактического
износа основных средств. Аналогично, коэффициент годности не дает точной оценки
их текущей стоимости. Это происходит из-за ряда причин: темпа инфляции, состояния
конъюнктуры и спроса, правильности определения полезного срока эксплуатации
основных средств и т.д. Однако не смотря на недостатки, условность показателей
изношенности и годности, они имеют определенное аналитическое значение. По
некоторым оценкам, значение коэффициента износа более, чем на 50% считается
нежелательным.
Коэффициент обновления. Показывает, какую часть от имеющихся
на конец отчетного периода основных средств составляют новые основные средства.
Коэффициент выбытия. Показывает, какая часть основных
средств, с которыми предприятие начало деятельность в отчетном периоде, выбыла
из-за ветхости и по другим причинам.
1.2
Оценка финансового положения
Финансовое положение предприятия можно оценивать с точки
зрения краткосрочной и долгосрочной перспектив. В первом случае критерии оценки
финансового положения - ликвидность и платежеспособность предприятия, т.е.
способность своевременно и в полном объеме произвести расчеты по краткосрочным
обязательствам.
Под ликвидностью какого-либо актива понимают способность его
трансформироваться в денежные средства, а степень ликвидности определяется
продолжительностью временного периода, в течение которого эта трансформация
может быть осуществлена. Чем короче период, тем выше ликвидность данного вида
активов.
Говоря о ликвидности предприятия, имеют в виду наличие у него
оборотных средств в размере, теоретически достаточном для погашения
краткосрочных обязательств хотя бы и с нарушением сроков погашения,
предусмотренных контрактами.
Платежеспособность означает наличие у предприятия денежных
средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской
задолженности, требующей немедленного погашения. Таким образом, основными
признаками платежеспособности являются: а) наличие в достаточном объеме средств
на расчетном счете; б) отсутствие просроченной кредиторской задолженности.
Очевидно, что ликвидность и платежеспособность не
тождественны друг другу. Так, коэффициенты ликвидности могут характеризовать
финансовое положение как удовлетворительное, однако по существу эта оценка
может быть ошибочной, если в текущих активах значительный удельный вес
приходится на неликвиды и просроченную дебиторскую задолженность. Приведем
основные показатели, позволяющие оценить ликвидность и платежеспособность
предприятия.
Величина собственных оборотных средств. Характеризует ту
часть собственного капитала предприятия, которая является источником покрытия
его текущих активов (т.е. активов, имеющих оборачиваемость менее одного года).
Это расчетный показатель, зависящий как от структуры активов, так и от
структуры источников средств. Показатель имеет особо важное значение для
предприятий, занимающихся коммерческой деятельностью и другими посредническими
операциями. При прочих равных условиях рост этого показателя в динамике
рассматривается как положительная тенденция. Основным и постоянным источником
увеличения собственных средств является прибыль. Следует различать
"оборотные средства" и "собственные оборотные средства".
Первый показатель характеризует активы предприятия (II раздел актива баланса),
второй - источники средств, а именно часть собственного капитала предприятия,
рассматриваемую как источник покрытия текущих активов. Величина собственных
оборотных средств численно равна превышению текущих активов над текущими
обязательствами. Возможна ситуация, когда величина текущих обязательств
превышает величину текущих активов. Финансовое положение предприятия в этом
случае рассматривается как неустойчивое; требуются немедленные меры по его
исправлению.
Маневренность функционирующего капитала. Характеризует ту
часть собственных оборотных средств, которая находится в форме денежных
средств, т.е. средств, имеющих абсолютную ликвидность. Для нормально
функционирующего предприятия этот показатель обычно меняется в пределах от нуля
до единицы. При прочих равных условиях рост показателя в динамике
рассматривается как положительная тенденция. Приемлемое ориентировочное
значение показателя устанавливается предприятием самостоятельно и зависит,
например, от того, насколько высока его ежедневная потребность в свободных
денежных ресурсах.
Коэффициент текущей ликвидности. Дает общую оценку
ликвидности активов, показывая, сколько рублей текущих активов приходится на
один рубль текущих обязательств. Логика исчисления данного показателя
заключается в том, что предприятие погашает краткосрочные обязательства в
основном за счет текущих активов; следовательно, если текущие активы превышают
по величине текущие обязательства, предприятие может рассматриваться как
успешно функционирующее (по крайней мере теоретически). Значение показателя
можно варьировать по отраслям и видам деятельности, а его разумный рост в
динамике обычно рассматривается как благоприятная тенденция. В западной
учетно-аналитической практике приводится нижнее критическое значение показателя
- 2; однако это лишь ориентировочное значение, указывающее на порядок
показателя, но не на его точное нормативное значение.
Коэффициент быстрой ликвидности. Показатель аналогичен
коэффициенту текущей ликвидности; однако исчисляется по более узкому кругу
текущих активов. Из расчета исключается наименее ликвидная их часть -
производственные запасы. Логика такого исключения состоит не только в
значительно меньшей ликвидности запасов, но, что гораздо более важно, и в том,
что денежные средства, которые можно выручить в случае вынужденной реализации
производственных запасов, могут быть существенно ниже затрат по их
приобретению.
Ориентировочное нижнее значение показателя - 1; однако эта
оценка также носит условный характер. Анализируя динамику этого коэффициента,
необходимо обращать внимание на факторы, обусловившие его изменение. Так, если
рост коэффициента быстрой ликвидности был связан в основном с ростом.
неоправданной дебиторской задолженности, то это не может характеризовать
деятельность предприятия с положительной стороны.
Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности)
является наиболее жестким критерием ликвидности предприятия и показывает, какая
часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена
немедленно. Рекомендуемая нижняя граница показателя, приводимая в западной
литературе, - 0,2. Поскольку разработка отраслевых нормативов этих
коэффициентов - дело будущего, на практике желательно проводить анализ динамики
данных показателей, дополняя его сравнительным анализом доступных данных по
предприятиям, имеющим аналогичную ориентацию своей хозяйственной деятельности.
Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов.
Характеризует ту часть стоимости запасов, которая покрывается собственными
оборотными средствами. Традиционно имеет большое значение в анализе финансового
состояния предприятий торговли; рекомендуемая нижняя граница показателя в этом
случае - 50%.
Коэффициент покрытия запасов. Рассчитывается соотнесением
величины "нормальных" источников покрытия запасов и суммы запасов.
Если значение этого показателя меньше единицы, то текущее финансовое состояние
предприятия рассматривается как неустойчивое.
Одна из важнейших характеристик финансового состояния
предприятия - стабильность его деятельности в свете долгосрочной перспективы.
Она связана с общей финансовой структурой предприятия, степенью его зависимости
от кредиторов и инвесторов.
Финансовая устойчивость в долгосрочном плане характеризуется,
следовательно, соотношением собственных и заемных средств. Однако этот показатель
дает лишь общую оценку финансовой устойчивости. Поэтому в мировой и
отечественной учетно-аналитической практике разработана система показателей.
Коэффициент концентрации собственного капитала. Характеризует
долю владельцев предприятия в общей сумме средств, авансированных в его
деятельность. Чем выше значение этого коэффициента, тем более финансово
устойчиво, стабильно и независимо от внешних кредитов предприятие. Дополнением
к этому показателю является коэффициент концентрации привлеченного (заемного)
капитала - их сумма равна 1 (или 100%).
Коэффициент финансовой зависимости. Является обратным к
коэффициенту концентрации собственного капитала. Рост этого показателя в
динамике означает увеличение доли заемных средств в финансировании предприятия.
Если его значение снижается до единицы (или 100%), это означает, что владельцы
полностью финансируют свое предприятие.
Коэффициент маневренности собственного капитала. Показывает,
какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей
деятельности, т.е. вложена в оборотные средства, а какая часть
капитализирована. Значение этого показателя можно ощутимо варьировать в
зависимости от структуры капитала и отраслевой принадлежности предприятия.
Коэффициент структуры долгосрочных вложений. Логика расчета
этого показателя основана на предположении, что долгосрочные ссуды и займы
используются для финансирования основных средств и других капитальных вложений.
Коэффициент показывает, какая часть основных средств и прочих внеоборотных
активов профинансирована внешними инвесторами.
Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств.
Характеризует структуру капитала. Рост этого показателя в динамике - негативная
тенденция, означающая, что предприятие все сильнее и сильнее зависит от внешних
инвесторов.
Коэффициент соотношения собственных и привлеченных средств.
Как и некоторые из вышеприведенных показателей, этот коэффициент дает наиболее
общую оценку финансовой устойчивости предприятия. Он имеет довольно простую
интерпретацию: его значение, например, равное 0,178, означает, что на каждый
рубль собственных средств, вложенных в активы предприятия, приходится 17,8 коп.
заемных средств. Рост показателя в динамике свидетельствует об усилении
зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов, т.е. о некотором
снижении финансовой устойчивости, и наоборот.
Не существует каких-то единых нормативных критериев для
рассмотренных показателей. Они зависят от многих факторов: отраслевой
принадлежности предприятия, принципов кредитования, сложившейся структуры источников
средств, оборачиваемости оборотных средств, репутации предприятия и др. Поэтому
приемлемость значений этих коэффициентов, оценка их динамики и направлений
изменения могут быть установлены только в результате сопоставления по группам.
1.3
Оценка и анализ результативности финансово-хозяйственной деятельности
Оценка деловой активности
Оценка деловой активности направлена на анализ результатов и
эффективность текущей основной производственной деятельности
Оценка деловой активности на качественном уровне может быть
получена в результате сравнения деятельности данного предприятия и родственных
по сфере приложения капитала предприятий. Такими качественными' (т.е.
неформализуемыми) критериями являются: широта рынков сбыта продукции; наличие
продукции, поставляемой на экспорт; репутация предприятия, выражающаяся, в
частности, в известности клиентов, пользующихся услугами предприятия, и др.
Количественная оценка делается по двум направлениям:
степень выполнения плана (установленного вышестоящей
организацией или самостоятельно) по основным показателям, обеспечение заданных
темпов их роста;
уровень эффективности использования ресурсов предприятия.
Для реализации первого направления анализа целесообразно
также учитывать сравнительную динамику основных показателей. В частности,
оптимально следующее их соотношение:
Тпб > Тр >Так >100%, (1)
где Тпб> Тр-, Так - соответственно темп изменения прибыли,
реализации, авансированного капитала (Бд).
Эта зависимость означает что: а) экономический потенциал
предприятия возрастает; б) по сравнению с увеличением экономического потенциала
объем реализации возрастает более высокими темпами, т.е. ресурсы предприятия
используются более эффективно; в) прибыль возрастает опережающими темпами, что
свидетельствует, как правило, об относительном снижении издержек производства и
обращения.
Однако возможны и отклонения от этой идеальной зависимости,
причем не всегда их следует рассматривать как негативные, такими причинами
являются: освоение новых перспектив направления приложения капитала,
реконструкция и модернизация действующих производств и т.п. Эта деятельность
всегда сопряжена со значительными вложениями финансовых ресурсов, которые по
большей части не дают быстрой выгоды, но в перспективе могут полностью
окупиться.
Для реализации второго направления могут быть рассчитаны
различные показатели, характеризующие эффективность использования,
материальных, трудовых и финансовых ресурсов. Основные из них - выработка,
фондоотдача, оборачиваемость производственных запасов, продолжительность операционного
цикла, оборачиваемость авансированного капитала.
При анализе оборачиваемости оборотных средств особое внимание
должно уделяться производственным запасам и дебиторской задолженности. Чем
меньше омертвляются финансовые ресурсы в этих активах, тем более эффективно они
используются, быстрее оборачиваются, приносят предприятию все новые и новые
прибыли.
Оборачиваемость оценивают, сопоставляя показатели средних
остатков оборотных активов и их оборотов за анализируемый период. Оборотами при
оценке и анализе оборачиваемости являются:
для производственных запасов - затраты на производство
реализованной продукции;
для дебиторской задолженности - реализация продукции по
безналичному расчету (поскольку этот показатель не отражается в отчетности и
может быть выявлен по данным бухгалтерского учета, на практике его нередко
заменяют показателем выручки от реализации).
Дадим экономическую интерпретацию показателей
оборачиваемости:
оборачиваемость в оборотах указывает среднее число оборотов
средств, вложенных в активы данного вида, в анализируемый период;
оборачиваемость в днях указывает продолжительность (в днях)
одного оборота средств, вложенных в активы данного вида.
Обобщенной характеристикой продолжительности омертвления
финансовых ресурсов в текущих активах является показатель продолжительности
операционного цикла, т.е. того, сколько дней в среднем проходит с момента
вложения денежных средств в текущую производственную деятельность до момента
возврата их в виде выручки на расчетный счет. Этот показатель в значительной
степени зависит от характера производственной деятельности; его снижение - одна
из основных внутрихозяйственных задач предприятия.
Показатели эффективности использования отдельных видов
ресурсов обобщаются в показателях оборота собственного капитала и
оборачиваемости основного капитала, характеризующих соответственно отдачу
вложенных в предприятие: а) средств собственника; б) всех средств, включая
привлеченные. Различие между этими коэффициентами обусловлено степенью
привлечения заемных средств для финансирования производственной деятельности.
К обобщающим показателям оценки эффективности использования
ресурсов предприятия и динамичности его развития относятся показатель
ресурсоотдачи и коэффициент устойчивости экономического роста.
Ресурсоотдача (коэффициент оборачиваемости авансированного
капитала). Характеризует объем реализованной продукции, приходящейся на рубль
средств, вложенных в деятельность предприятия. Рост показателя в динамике
рассматривается как благоприятная тенденция. Коэффициент устойчивости
экономического роста. Показывает, какими в среднем темпами может развиваться
предприятие в дальнейшем, не меняя уже сложившееся соотношение между различными
источниками финансирования, фондоотдачей, рентабельностью производства,
дивидендной политикой и т.п.
В связи с этим особую актуальность приобретает вопрос оценки
структуры баланса, так как решения о несостоятельности предприятия принимаются
по признанию неудовлетворительности структуры баланса.
Основная цель проведения предварительного анализа финансового
состояния предприятия - обоснование решения о признании структуры баланса
неудовлетворительной, а предприятия - платежеспособным в соответствии с
системой критериев, утвержденной Постановлением Правительства Российской
Федерации от 20 мая 1994 г. № 498 "О некоторых мерах по реализации
законодательства о несостоятельности (банкротстве) предприятий". Основными
источниками анализа являются ф. №1 "Баланс предприятия", ф. №2
"Отчет о прибылях и убытках".
Анализ и оценка структуры баланса предприятия проводятся на
основе показателей: коэффициента текущей ликвидности; коэффициента
обеспеченности собственными средствами.
Основанием для признания структуры баланса предприятия
неудовлетворительной, а предприятия - неплатежеспособным является одно из
следующих условий:
коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода
имеет значение менее 2; (Ктл);
коэффициент обеспеченности собственными средствами на конец
отчетного периода имеет значение менее 0,1. (Косс).
Основным показателем, характеризующим наличие реальной
возможности у предприятия восстановить (либо утратить) свою платежеспособность
в течение определенного периода, является коэффициент восстановления (утраты)
платежеспособности. Если хотя бы один из коэффициентов меньше норматива
(Ктл<2, а Косс<0,1), то рассчитывается коэффициент восстановления
платежеспособности за период, установленный равным шести месяцам.
Если коэффициент текущей ликвидности больше или равен 2, а
коэффициент обеспеченности собственными средствами больше или равен 0,1, рассчитывается
коэффициент утраты платежеспособности за период, установленный равным трем
месяцам.
Коэффициент восстановления платежеспособности определяется
как отношение расчетного коэффициента текущей ликвидности к его нормативу.
Расчетный коэффициент текущей ликвидности определяется как сумма фактического
значения коэффициента текущей ликвидности на конец отчетного периода и
изменения значения этого коэффициента между окончанием и началом отчетного
периода в пересчете на период восстановления платежеспособности, установленный
равным шести месяцам.
Коэффициент восстановления платежеспособности, принимающий
значение больше 1, свидетельствует о наличии реальной возможности у предприятия
восстановить свою платежеспособность. Коэффициент восстановления платежеспособности,
принимающий значение меньше 1, свидетельствует о том, что у предприятия в
ближайшие шесть месяцев нет реальной возможности восстановить
платежеспособность.
Коэффициент утраты платежеспособности определяется как
отношение расчетного коэффициента текущей ликвидности к его установленному
значению. Расчетный коэффициент текущей ликвидности определяется как сумма
фактического значения коэффициента текущей ликвидности на конец отчетного
периода и изменения значения этого коэффициента между окончанием и началом
отчетного периода в пересчете на период утраты платежеспособности,
установленный равным трем месяцам.
Рассчитанные коэффициенты заносятся в таблицу, которая
имеется в приложениях к "Методическим положениям по оценке финансового
состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры
баланса"
2.
Анализ деятельности предприятия ООО "Мир Танца"
2.1
Краткая характеристика деятельности предприятия ООО "Мир Танца"
ООО "Мир Танца" зарегистрировано администрацией
центрального района г. Челябинска от 01.09.2006 года. Общество зарегистрировано
в территориальном органе пенсионного фонда Российской Федерации в центральном
районе г. Челябинска по адресу 454091 г. Челябинск ул. Советская, д.36.
Предприятие осуществляет свою деятельность в соответствии с
действующим законодательством Российской Федерации, Уставом и учредительным
договором. Устав сохраняет свою юридическую силу на весь срок деятельности
предприятия, в него могут быть внесены изменения.
Предприятие является юридическим лицом, имеет круглую печать,
содержащую его полное фирменное наименование на русском языке и указание на
место нахождения предприятия, штампы и бланки со своим фирменным наименованием,
обладает хозяйственной самостоятельностью, владеет обособленным имуществом на
праве хозяйственного ведения, имеет самостоятельный баланс, расчетный и иные, в
том числе валютный, счета в банках.
Общество с ограниченной ответственностью "Мир
танца", создано в соответствии с гражданским Кодексом Российской Федерации
и Федеральным законам "Об обществах с ограниченной ответственностью".
Участниками (учредителями) Общества являются Филатова Людмила Викторовна и
Аронова Ольга Евгеньевна. Полное фирменное наименование Общества: Общество с
ограниченной ответственностью "Мир Танца". Сокращенное фирменное наименование
ООО "Мир Танца". Место государственной регистрации Общества:
Российская Федерация, г. Челябинск, местонахождение: 454000, г. Челябинск пл.
МОПРа д.7. Целью деятельности Общества является расширение рынка товаров и
услуги, получение прибыли.
Общество осуществляет любые виды деятельности такие как:
розничная торговля текстильными и галантерейными товарами
розничная торговля косметическими и парфюмерными товарами
розничная торговля мужской, женской и детской одеждой
розничная торговля спортивной одеждой
розничная торговля чулочно-носочными изделиями
розничная торговля аксессуарами, одежды, перчатками,
галстуками, шарфами, ремнями, подтяжками - розничная торговля обувью
розничная торговля бывшими в употреблении товарами в
магазинах, - оптовая торговля
Общество является коммерческой организацией. Принятие новых
участников в состав Общества осуществляется по решению общего собрания
участников Юридический статус общества.
Основным видом деятельности предприятия является продажа на
территории г. Челябинска спортивных товаров (конкретно товаров для спортивных
бальных танцев).
Основной принцип обслуживания ООО "Мир Танца" - это
удовлетворение всех потребностей клиентов, связанных с приобретением товаров
для спортивных бальных танцев. Это подтверждает и огромный ассортимент
предлагаемой нами продукции, и кратчайшие сроки поставок, и доступные цены, а
также отличный сервис:
гибкая система скидок;
индивидуальный подход персонала.
Основной целью коммерческой работы ООО "Мир танца"
является удовлетворение потребностей конечного потребителя.
Поэтому, на протяжении всего периода развития, данное
предприятие придерживалось главных принципов, лежащих в основе существования
любой современной компании в цивилизованном мире:
широкий ассортимент продукции;
высокое качество;
только современные, соответствующие тенденция моды и
отвечающие правилам РФТС (одежда, обувь, ткани и аксессуары)
широкий ценовой диапазон (от недорогих моделей до
эксклюзива);
высокий уровень квалификации персонала.
Организационная структура аппарата управления в общем виде
представлена на рисунке 1.
Главным управляющим органом ООО "Мир танца"
является директор.
К основным функциональным обязанностям относится:
организует работу всех структурных подразделений компании;
обеспечивает выполнение предприятием всех обязательств перед
федеральным, региональным и местным бюджетами, поставщиками, заказчиками и
кредиторами, включая учреждения банка, а также хозяйственных и трудовых
договоров (контрактов);
обеспечивает правильное сочетание материальных и моральных
стимулов повышения эффективности продаж, применение принципа материальной
заинтересованности и ответственности каждого работника за порученное ему дело и
результаты работы всего коллектива, выплату заработной платы в установленные
сроки;
обеспечивает соблюдение законности в деятельности предприятия
и осуществлении его хозяйственно-экономических связей, использование правовых
средств для финансового управления и функционирования в рыночных условиях;
защищает имущественные интересы предприятия в суде, арбитраже,
органах государственной власти и управления.
В подчинении директора находятся: главный бухгалтер,
заместитель директора по коммерции, заместитель директора по складированию.
Главный бухгалтер производит учетную политику на предприятии.
Также главный бухгалтер обязан:
предоставлять директору предприятия отчеты о финансовом
состоянии организации;
предоставлять сведения о поступивших платежах;
предоставлять сведения о задержках платежей от покупателей;
рассчитывать заработную плату сотрудников;
предоставлять полную, достоверную и своевременную информацию
об имущественном положении организации для внутренних и внешних пользователей;
обеспечивать достоверной информацией органов
контрольно-ревизионных служб и организации, контролирующих соблюдение
экономического законодательства РФ.
Рис.1 - Организационная структура управления ООО "Мир
танца"
Заместитель директора по коммерции возглавляет отдел сбыта и
несет ответственность за продвижение компании, за налаживание торговых связей с
потребителями, а также координирует работу менеджеров по продаже и
мерчендайзеров.
Заместитель директора по складированию несет всю
ответственность за сохранность продукции, за комплектование заказов на складе и
доставку продукции до покупателя. В непосредственном подчинении у заместителя
находятся:
оператор склада, который оформляет всю необходимую складскую
документацию, а также проверяет документацию.
Водитель-экспедитор подчиняется оператору склада и отвечает
за вывоз товара со склада, за сохранность груза во время транспортировки, а
также предоставляет документацию оператору склада о поставках, о количестве
брака и возврате продукции от покупателя;
кладовщик, в основные обязанности которого входит:
) прием на склад, хранение
) обеспечение сохранности товаров;
) комплектование партий товаров по заявкам;
) руководство работой по погрузке, выгрузке грузов по
размещению их внутри склада.
Таким образом, можно сделать вывод, что на данном предприятии
используется линейно-функциональная структура. Подразделения в структуре
образуются по видам деятельности.
В структуре выделяют 2 вида связей:
линейные (основные) - связи по руководству. Они направлены
сверху вниз и реализуются в виде приказов, распоряжений;
функциональные (дополняющие) связи носят рекомендательный,
совещательный, вспомогательный характер, направлены снизу вверх и способствуют
результативности работы линейных руководителей.
У данной структуры существуют свои положительные и
отрицательные стороны. Положительные стороны:
более глубокая проработка решений, связанных со специализацией
работников;
структура повышает ответственность высшего руководства за
конечные результаты деятельности;
структура упрощает профессиональную подготовку;
возможность привлечения консультантов и экспертов.
Отрицательные стороны:
отсутствие тесной взаимосвязи и постоянного взаимодействия на
горизонтальном уровне;
вся полнота ответственности за получение прибыли ложится на
руководителя организации;
недостаточно четкая ответственность, так как готовящие
решение, как правило, в его реализации не участвуют;
ярко выраженное стремление при взаимодействии по вертикали к
чрезмерной централизации власти.
ООО "Мир танца" завоевала доверие более трёх тысяч
клиентов.
2.2
Анализ и диагностика финансового состояния ООО "Мир танца"
Финансовое состояние предприятия характеризуется системой
показателей, отражающих наличие, размещение, использование финансовых ресурсов
предприятия и всю производственно-хозяйственную деятельность предприятия.
Бухгалтерский баланс является самым содержательным источником
информации о положении дел на предприятии, его финансовой устойчивости и
надежности как делового партнера. Исследовать структуру и динамику финансового
состояния предприятия удобно при помощи сравнительного аналитического баланса.
Сравнительный аналитический баланс можно получить из исходного баланса путем
сложения однородных по своему составу и экономическому содержанию статей
баланса и дополнения его показателями структуры, динамики. Этот баланс включает
показатели как горизонтального, так и вертикального анализа.
Отчет о прибылях и убытках отражает такие важные для
финансового менеджмента показатели как сравнение суммы всех доходов предприятия
от продажи товаров и услуг или других статей доходов и поступлений с суммой
всех расходов, понесенных предприятием для поддержания его деятельности за
период с начала года. Результатом данного сравнения является чистая прибыль или
убыток отчетного периода. Для инвесторов и аналитиков отчет о прибылях и
убытках во многих отношениях документ более важный, чем баланс предприятия,
поскольку в нем содержится не застывшая, одномоментная, а динамическая
информация о том, каких успехов достигло предприятие в течение года и за счет
каких укрупненных факторов, каковы масштабы его деятельности. Отчет о прибылях
и убытках дает представление о тенденциях развития предприятия, его финансовых
и производственных возможностях не только в прошлом и настоящем, но и в
будущем. В таблицах 1, 2 рассмотрим состав и структуру балансовых показателей.
Таблица 1 - Аналитический баланс предприятия (актив)
|
Наименование
|
Код стро-ки
|
2006
|
2007
|
2008
|
|
|
состав, тыс.
руб.
|
структура,
проценты
|
состав, тыс.
руб.
|
структура,
проценты
|
состав, тыс.
руб.
|
структура,
проценты
|
|
ВНЕОБОРОТНЫЕ
АКТИВЫ Основные средства
|
120
|
1666
|
24,8
|
1895
|
23,4
|
3160
|
34,3
|
|
Незавершенное
строительство
|
130
|
749
|
11,1
|
837
|
10,3
|
86
|
0,9
|
|
Нематериальные
активы
|
110
|
134
|
|
13
|
|
7
|
|
|
Прочие
|
150
|
20
|
|
-
|
|
-
|
|
|
Итого по
разделу I
|
190
|
2569
|
35,9
|
2745
|
33,7
|
3253
|
35,0
|
|
ОБОРОТНЫЕ
АКТИВЫ Запасы
|
210
|
550
|
8,2
|
7
|
0,1
|
145
|
1,6
|
|
в том числе
сырье, материалы…
|
211
|
39
|
0,6
|
7
|
0,1
|
142
|
1,6
|
|
НДС
|
220
|
262
|
4,0
|
323
|
4,0
|
420
|
4,6
|
|
Дебиторская
задолженность (краткосрочная)
|
240
|
2851
|
42,5
|
3958
|
48,9
|
4375
|
47,6
|
|
Денежные
средства
|
260
|
132
|
2,0
|
74
|
0,9
|
33
|
0,4
|
|
Прочие
оборотные средства
|
270
|
500
|
7,4
|
1000
|
12,4
|
1000
|
10,8
|
|
Итого по
разделу II
|
290
|
4295
|
64,1
|
5362
|
66,3
|
5973
|
65,0
|
|
Баланс по
активу
|
300
|
6864
|
100%
|
8107
|
100%
|
9226
|
100%
|
Таблица 2 - Аналитический баланс предприятия (пассив)
|
Наименование
|
Код стро-ки
|
2006
|
2007
|
2008
|
|
|
состав, тыс.
руб.
|
структура,
проценты
|
состав, тыс.
руб.
|
структура,
проценты
|
состав, тыс.
руб.
|
структура,
проценты
|
|
КАПИТАЛ И
РЕЗЕРВЫ Уставной капитал
|
410
|
6
|
0,1
|
5,5
|
0,06
|
5
|
0,05
|
|
Добавочный
капитал
|
420
|
4
|
0,1
|
4
|
0,04
|
4
|
0,04
|
|
Нераспределенная
прибыль прошлых лет
|
460
|
3810
|
55,5
|
|
|
|
|
|
Нераспределенная
прибыль отчетного года
|
470
|
166
|
2,4
|
4305,5
|
53,1
|
4602
|
49,9
|
|
Итого по
разделу III
|
490
|
3986
|
58,1
|
4315
|
53,2
|
4611
|
50,0
|
|
ДОЛГОСРОЧНЫЕ
ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
|
590
|
|
|
|
|
|
|
|
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ПАССИВЫ
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Займы и кредиты
|
|
|
|
|
23,5
|
0,2
|
|
Кредиторская
задолженность
|
620
|
2878
|
41,9
|
3791,5
|
46,8
|
4591
|
49,8
|
|
Прочие обязательства
краткосрочного свойства
|
630… …660
|
|
|
0,5
|
0,01
|
0,5
|
0,01
|
|
Итого по
разделу V
|
690
|
2878
|
41,9
|
3792
|
46,8
|
4615
|
50,0
|
|
Баланс по
пассиву
|
700
|
6864
|
100%
|
8107
|
100%
|
9226
|
100%
|
Аналитический баланс позволяет проанализировать состав,
структуру и динамику изменения показателей.
В течение периода структура активов и капитала изменилась в
том числе:
доля оборотных активов повысилась с 64,1% до 65%, т.е. на
0,9%;
доля внеоборотных активов снизилась с 35,9% до 35%, т.е. на
0,9%;
доля собственного капитала снизилась с 51,1% до 50%, т.е. на
1,1%;
доля краткосрочного займа повысилась с 41,9% до 50%, т.е. на
9,1%;
предприятие не использует долгосрочные займы.
Предприятие являющееся финансово устойчивым характеризуется
следующими параметрами:
) соотношение собственного капитала и заемного должно быть
более 0,5.
) темп прироста собственного капитала должен превышать темп
роста заемного капитала.
В 2006г. ООО "Мир танца" было финансово устойчивым:
соотношение собственного капитала и заемного примерно 1,38, к 2008 г.
предприятие не соответствует ни одному из параметров (соотношение собственного
капитала и заемного примерно 1), что говорит об ухудшении финансового состояния
предприятия.
Анализируя бухгалтерский баланс можно сделать также вывод о
том, что ООО "Мир танца" недостаточно развивается в долгосрочной
перспективе, так как темп прироста внеоборотных активов меньше темпа прироста
оборотных активов (1,27 < 1,39).
Динамика изменения основных и оборотных средств представлена
на рисунке 2. Динамика изменения собственного и заемного капитала представлена
на рисунке 3.
Рисунок 2 - Динамика изменения основных и оборотных средств
Рисунок 3 - Динамика изменения собственного и заемного капитала
По данным таблицы 3, можно отметить рос практически всех
показателей в динамике, за исключением незавершенного строительства,
производственных запасов, денежных средств.
Особенно обращает на себя внимание снижение денежных средств: в
2006 г. (базовом году) индекс равен 1,0, в 2007 г. - 0,56, а в 2008 г. индекс
снижается до 0,25. Таким образом, можно сделать предварительный вывод о
снижении абсолютной ликвидности предприятия.
По данным отчета о прибылях и убытках проведем анализ финансовых
результатов, которые представим в таблице 4.
Таблица 4 - Отчет о прибылях и убытках (извлечения)
|
Наименование
|
Код строки
|
Абсолютные
значения, тыс. руб.
|
Индекс роста
|
|
|
2006
|
2007
|
2008
|
|
|
1
|
2
|
3
|
4
|
5
|
6
|
|
ВЫРУЧКА (нетто)
от продажи товаров (продукции, работ, услуг)
|
010
|
17874
|
25958
|
35886
|
2,0
|
|
СЕБЕСТОИМОСТЬ
проданных товаров (продукции, работ, услуг)
|
020
|
17287
|
25244
|
35187
|
2,0
|
|
ВАЛОВАЯ ПРИБЫЛЬ
|
029
|
587
|
714
|
699
|
1,2
|
|
ПРИБЫЛЬ ОТ ПРОДАЖ
|
050
|
587
|
714
|
699
|
1,2
|
|
ПРИБЫЛЬ
(УБЫТОК) ДО НАЛОГООБЛАЖЕНИЯ
|
140
|
449
|
480
|
386
|
0,85
|
|
НАЛОГ НА
ПРИБЫЛЬ и иные аналогичные обязательные платежи
|
150
|
117
|
153
|
113
|
0,97
|
|
ПРИБЫЛЬ ОТ
ОБЫЧНОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ
|
160
|
332
|
327
|
273
|
0,8
|
|
ЧИСТАЯ ПРИБЫЛЬ
|
190
|
332
|
327
|
273
|
0,8
|
|
Справочно:
реинвестиции
|
50%
|
166
|
163,5
|
136,5
|
-
|
|
годовая
амортизация
|
8%
|
26,56
|
26,16
|
21,84
|
-
|
|
потенциал
самофинансирования
|
|
192,56
|
189,66
|
158,34
|
-
|
Валовая прибыль растет менее высокими темпами (+120,0%) по
сравнению с доходами от продаж (+200,0%) и себестоимостью реализованной
продукции (+200,0%) (рисунок 4).
Рисунок 4 - Динамика выручки от реализации продукции и
себестоимости продукции
Предприятие в 2008г. получило прибыль в размере 273 тыс. руб., что
ниже полученной чистой прибыли 2007 г. на 16,5% (273/332 * 100% - 100%) и ниже
чистой прибыли 2006 г. на 17,8% (273/332 * 100% - 100%), что отрицательно
характеризует эффективность финансово-хозяйственной деятельности ООО "Мир
танца".
Ликвидность баланса - степень покрытия долговых обязательств
предприятия его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку
погашения платежных обязательств.
Баланс предприятия ликвиден, если его текущие активы превышают
краткосрочные долговые обязательства. Анализ ликвидности баланса заключается в
сравнении средств по активу с обязательствами по пассиву баланса. Средства по
активу группируются в порядке убывания ликвидности. Пассивы группируются в
порядке возрастания сроков погашения (таблицы 5,6).
Анализируя активы и пассивы по степени ликвидности, можно сделать
вывод о том, что в структуре активов наибольшую долю составляют быстро
реализуемые активы (47,6%) и трудно реализуемые активы (35,0%).
В структуре пассивов наибольшую долю занимают устойчивые пассивы
(50,0%). Из критериев ликвидности выполняется следующее: медленно реализуемые
активы превышают долгосрочные пассивы, а быстро реализуемые активы превышают
краткосрочные пассивы. Учитывая, что долгосрочных пассивов у предприятия нет,
то медленно реализуемые активы можно направить на погашение наиболее срочных и
краткосрочных обязательств.
Таблица 5 - Группировка активов
|
Группа
|
Наименование
|
Состав, млн.
руб.
|
Структура, %
|
|
1
|
2
|
3
|
4
|
|
А1
|
Наиболее
ликвидные активы (А250+А260)
|
0,033
|
0,4
|
|
А2
|
Быстро
реализуемые активы (А240)
|
4,375
|
47,6
|
|
А3
|
Медленно
реализуемые активы (А210+А220+А230+А270)
|
1,565
|
17,0
|
|
А4
|
Трудно
реализуемые активы (А190)
|
3,253
|
35,0
|
|
ИТОГО АКТИВЫ
|
9,226
|
100%
|
Таблица 6 - Группировка пассивов
|
Группа
|
Наименование
|
Состав, млн.
руб.
|
Структура, %
|
|
1
|
2
|
3
|
4
|
|
А1≥П1
|
П1
|
Наиболее
срочные пассивы (П620)
|
4,591
|
49,8
|
|
А2≥П2
|
П2
|
Краткосрочные
пассивы (П610+П660)
|
0,024
|
0,2
|
|
А3≥П3
|
П3
|
Долгосрочные
пассивы (П590+П630+П640+П650)
|
-
|
|
|
П4
|
Устойчивые
пассивы (П490)
|
4,611
|
50,0
|
|
ИТОГО ПАССИВЫ
|
9,226
|
100%
|
Таблица 7 - Локальная и комплексная оценка ликвидности
активов
|
Наименование
|
2008 год
|
|
1
|
2
|
3
|
|
Локальная
ликвидность активов (по группам)
|
 0,007
|
|
|
 182,3
|
|
|
 -
|
|
|
Ликвидность
предприятия
|
 1,098
|
|
|
 0,58
|
|
Для ООО "Мир танца" в 2008г. составил 1,098.
Учитывая, что в числителе формулы понижающие коэффициенты позволяют оперировать
не балансовой, а рыночной стоимостью активов, совокупный показатель ликвидности
позволяет утверждать, что ООО "Мир танца" способно в 1,098 раз
перекрыть накопленные долговые обязательства, включающие как кредиторскую
задолженность предприятия, так и используемые в обороте кредитные ресурсы.
Учитывая, что совокупный показатель ликвидности превышает 1,
можно сделать вывод, что ООО "Мир танца" в 2008г. преодолело
негативные тенденции с ликвидностью активов.
Финансовое состояние предприятия может быть абсолютным,
нормальным, неустойчивым и кризисным. Финансовая устойчивость - это такое
состояние финансовых ресурсов предприятия, которое обеспечивает развитие
предприятия на основе роста финансовых результатов и капитала при сохранении
уровня платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня
риска заимствований.
Финансовое состояние предприятия, его устойчивость и
стабильность зависят от результатов его производственной, коммерческой и
финансовой деятельности.
Анализ финансовой устойчивости предприятия позволяет ответить
на вопрос: насколько правильно предприятие управляло финансовыми ресурсами в
течение анализируемого периода.
Структурные характеристики имущественного потенциала
(активов) предприятия представлены в таблице 8.
Доля основных средств в имуществе предприятия увеличивается с
0,24 в 2006 г. до 0,34 в 2008 г. Доля долгосрочных инвестиций в активах
предприятия (незавершенное строительство) также имеет тенденции к снижению с
0,11 в 2006 г. до 0,01 в 2008 г.
ООО "Мир танца" недостаточно развивается в
долгосрочной перспективе, так как темп прироста внеоборотных активов меньше темпа
прироста оборотных активов.
Оценка состояния основных средств предприятия представлена в
таблице 9.
Отношение основных средств к текущим активам предприятия
характеризуют долю основных средств в оборотных активах. Наблюдается тенденция
к увеличению этого показателя с 0,39 в 2006 г. до 0,53 в 2008 г.
Оценка состояния и использования текущих активов предприятия
представлена в таблице 10. Оценка использования чистого оборотного капитала
(собственных оборотных средств) предприятия представлена в таблице 11.
Коэффициент оборачиваемости текущих активов предприятия
увеличивается с 4,16 в 2006 г. до 6,0 в 2008 г. Ускорение оборачиваемости
текущих активов характеризуется как положительная тенденция при оценке
финансового состояния.
Таблица 8 - Структурные характеристики имущественного
потенциала (активов) предприятия
|
Наименование
|
Алгоритм
расчета
|
Абсолютное
значение финансовых коэффициентов
|
|
числитель, млн.
руб.
|
знаменатель,
млн. руб.
|
|
|
2006
|
2007
|
2008
|
2006
|
2007
|
2008
|
2006
|
2007
|
2008
|
|
Доля основных
средств в имуществе предприятия
|
Основные
средства А120
|
Имущество
предприятия А300
|
0,24
|
0,23
|
0,34
|
|
1,666
|
1,895
|
3,160
|
6,864
|
8,107
|
9,226
|
|
|
|
|
Доля оборотных
средств в имуществе предприятия
|
Оборотные
активы А290
|
Активы
предприятия А300
|
0,62
|
0,66
|
0,65
|
|
4,295
|
5,362
|
5,973
|
6,864
|
8,107
|
9,226
|
|
|
|
|
Доля
долгосрочных инвестиций в активах предприятия (незавершенное строительство)
|
Незавершенное
строительство А130
|
Имущество
предприятия А300
|
0,11
|
0,10
|
0,01
|
|
0,749
|
0,837
|
0,086
|
6,864
|
8,107
|
9,226
|
|
|
|
Таблица 9 - Оценка состояния основных средств предприятия
|
Наименование
|
Алгоритм
расчета
|
Абсолютное
значение финансовых коэффициентов
|
|
числитель, млн.
руб.
|
знаменатель,
млн. руб.
|
|
|
2006
|
2007
|
2008
|
2006
|
2007
|
2008
|
2006
|
2007
|
2008
|
|
1
|
2
|
3
|
4
|
5
|
6
|
7
|
8
|
9
|
10
|
|
Коэффициент
инвестирования
|
Собственный
капитал П490
|
Внеоборотные
активы А190
|
1,55
|
1,57
|
1,42
|
|
3,986
|
4,315
|
4,611
|
2,569
|
2,745
|
3,253
|
|
|
|
|
Индекс
постоянного актива
|
Внеоборотные
активы А190
|
Капитал и
резервы П490
|
0,64
|
0,63
|
0,71
|
|
2,569
|
2,745
|
3,253
|
3,986
|
4,315
|
4,611
|
|
|
|
|
Отношение
долгосрочных инвестиций к основным средствам предприятия
|
Незавершенное
строительство А130
|
Основные
средства А120
|
0,45
|
0,44
|
0,03
|
|
0,749
|
0,837
|
0,086
|
1,666
|
1,895
|
3,160
|
|
|
|
|
Отношение
основных средств к текущим активам предприятия
|
Основные
средства А120
|
Оборотные
активы А290
|
0,39
|
0,35
|
0,53
|
|
1,666
|
1,895
|
3,160
|
4,295
|
5,362
|
5,973
|
|
|
|
Таблица 10 - Оценка состояния и использования текущих активов
предприятия
|
Наименование
|
Алгоритм
расчета
|
Абсолютное
значение финансовых коэффициентов
|
знаменатель,
млн. руб.
|
|
|
2006
|
2007
|
2008
|
2006
|
2007
|
2008
|
2006
|
2007
|
2008
|
|
1
|
2
|
3
|
4
|
5
|
6
|
7
|
8
|
9
|
10
|
|
Коэффициент
оборачиваемости текущих активов предприятия
|
Годовая выручка
от продаж QЦ
|
Текущие активы
А290
|
4,16
|
4,84
|
6,0
|
|
17,874
|
25,958
|
35,886
|
4,295
|
5,362
|
5,973
|
|
|
|
|
Длительность
одного оборота текущих активов (оборотных средств) предприятия
|
360 дней
|
Коэффициент
оборачиваемости
|
87
|
74
|
60
|
|
|
|
|
4,16
|
4,84
|
6,0
|
|
|
|
|
Коэффициент
загрузки текущих активов в обороте предприятия
|
Оборотные
активы А290
|
Годовой объем
реализации QЦ
|
0,24
|
0,21
|
0,17
|
|
4,295
|
5,362
|
5,973
|
17,874
|
25,958
|
35,886
|
|
|
|
|
Отношение
оборотных активов к краткосрочным обязательствам предприятия
|
Оборотный
капитал А290
|
Краткосрочные
пассивы П690
|
1,50
|
1,41
|
1,29
|
|
4,295
|
5,362
|
5,973
|
2,878
|
3,792
|
4,615
|
|
|
|
Таблица 11 - Оценка использования чистого оборотного капитала
(собственных оборотных средств) предприятия
|
Наименование
|
Алгоритм
расчета
|
Абсолютное
значение финансовых коэффициентов
|
|
числитель, млн.
руб.
|
знаменатель,
млн. руб.
|
|
|
2006
|
2007
|
2008
|
2006
|
2007
|
2008
|
2006
|
2007
|
2008
|
|
1
|
2
|
3
|
4
|
5
|
6
|
7
|
8
|
9
|
10
|
|
Уровень чистого
оборотного капитала
|
Чистый
оборотный капитал [ (П490+П590) - А190]
|
Валюта баланса
П700
|
0,21
|
0, 19
|
0,15
|
|
1,417
|
1,570
|
1,358
|
6,864
|
8,107
|
9,226
|
|
|
|
|
Коэффициент
устойчивости структуры оборотных активов предприятия
|
Собственные
оборотные средства (А290-П690)
|
Текущие активы
предприятия А290
|
0,33
|
0,29
|
0,23
|
|
1,417
|
1,570
|
1,358
|
4,295
|
5,362
|
5,973
|
|
|
|
|
Коэффициент
обеспеченности запасов собственными оборотными средствами
|
Чистый
оборотный капитал (А290-П690)
|
Производственные
запасы (А210+А220)
|
1,75
|
4,76
|
2,4
|
|
1,417
|
1,570
|
1,358
|
0,812
|
0,330
|
0,565
|
|
|
|
|
Коэффициент
финансовой маневренности предприятия
|
Собственные
оборотные средства [ (П490+П590) - А190]
|
Выручка от
продаж QЦ
|
0,08
|
0,06
|
0,04
|
|
1,417
|
1,570
|
1,358
|
17,874
|
25,958
|
35,886
|
|
|
|
В соответствии с этим, снижается длительность одного оборота
текущих активов (оборотных средств) предприятия с 87 дней в 2006 г. до 60 дней
в 2008 г., что также характеризуется положительно.
Однако обращает на себя внимание снижение уровня чистого
оборотного капитала с 0,21 в 2006 г. до 0,15 в 2008 г., что свидетельствует о
снижении в относительном выражении чистого оборотного капитала.
Коэффициент финансовой маневренности предприятия показывает
способность выручки от продаж генерировать собственные оборотные средства. В 2006г.
на один рубль выручки от продаж приходится 8 коп. собственных оборотных
средств. В 2008г. собственные оборотные средства составляют 4 коп. в выручке от
продаж. В динамике наблюдается снижение показателя на 4 пункта, что говорит о
снижении финансового маневра предприятия.
Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными
средствами характеризуют долю финансирования накопленных запасов за счет
собственных оборотных средств. Коммерческие банки предпочтение в кредитовании
отдают тем предприятиям, у которых не менее половины стоимости запасов сырья и
вложений в незавершенное производства покрываются собственными оборотными
средствами. В 2008г. этот показатель составил 2,4. В динамике наблюдается
повышение показателя на 0,65 пунктов, т.е. у предприятия повышается возможность
получать различные виды кредита, включая овердрафт.
В таблице 12 проведем анализ финансовой устойчивости
предприятия по относительным показателям.
Оценка рыночной устойчивости предприятия представлена в
таблице 13.
Коэффициент автономии показывает, в какой степени активы
предприятия сформированы за счет собственного капитала. Собственный капитал
должен покрывать 50% активов. В 2008г. показатель составил 50,0%, в динамике
наблюдается снижение значения на 8%, что понижает финансовую устойчивость
предприятия.
Таблица 12 - Структурные характеристики финансовых ресурсов
(пассивов) предприятия
|
Наименование
|
Алгоритм
расчета
|
Абсолютное
значение финансовых коэффициентов
|
|
числитель, млн.
руб.
|
знаменатель,
млн. руб.
|
|
|
2006
|
2007
|
2008
|
2006
|
2007
|
2008
|
2006
|
2007
|
2008
|
|
1
|
2
|
3
|
4
|
5
|
6
|
7
|
8
|
9
|
10
|
|
Коэффициент
автономии (коэффициент финансирования)
|
Собственный
капитал П490
|
Финансовые
ресурсы П700
|
0,58
|
0,53
|
0,50
|
|
3,986
|
4,315
|
4,611
|
6,864
|
8,107
|
9,226
|
|
|
|
|
Уровень
перманентного капитала
|
Перманентный капитал
(П490+П590)
|
Денежный
капитал П700
|
0,58
|
0,53
|
0,50
|
|
3,864
|
4,315
|
4,611
|
6,864
|
8,107
|
9,226
|
|
|
|
|
Доля
краткосрочных обязательств в финансовых ресурсах предприятия
|
Краткосрочные
обязательства П690
|
Финансовые
ресурсы П700
|
0,42
|
0,47
|
0,50
|
|
2,878
|
3,792
|
4,615
|
6,864
|
8,107
|
9,226
|
|
|
|
|
Доля банковских
заимствований в валюте баланса
|
Банковские
кредиты и займы (П590+П610)
|
Валюта баланса
П700
|
-
|
-
|
0,003
|
|
-
|
-
|
0,0235
|
-
|
-
|
9,226
|
|
|
|
Таблица 13 - Оценка рыночной устойчивости предприятия
|
Наименование
|
Алгоритм
расчета
|
Абсолютное
значение финансовых коэффициентов
|
|
числитель, млн.
руб.
|
знаменатель,
млн. руб.
|
|
|
2006
|
2007
|
2008
|
2006
|
2007
|
2008
|
2006
|
2007
|
2008
|
|
1
|
2
|
3
|
4
|
5
|
6
|
7
|
8
|
9
|
10
|
|
Коэффициент
финансовой зависимости
|
Финансовые
ресурсы П700
|
Собственный
капитал П490
|
1,72
|
1,88
|
2,0
|
|
6,84
|
8,107
|
9,226
|
3,986
|
4,315
|
4,611
|
|
|
|
|
Коэффициент
финансовой напряженности
|
Привлеченные
финансовые источники (П590+П690)
|
Капитал и
резервы П490
|
0,72
|
0,88
|
1,0
|
|
2,878
|
3,792
|
4,615
|
3,986
|
4,315
|
4,611
|
|
|
|
|
Коэффициент
финансовой нагрузки на рубль собственного капитала
|
Банковские
кредиты и займы (П590+П610)
|
Собственный
капитал П490
|
-
|
-
|
0,003
|
|
-
|
-
|
0,0235
|
-
|
-
|
9,226
|
|
|
|
|
Коэффициент
соотношения "длинных" и"коротких" банковских
заимствований
|
Займы и кредиты
(долгосрочные) П590
|
Займы и кредиты
(краткосрочные) П610
|
-
|
-
|
-
|
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
0,0235
|
|
|
|
Коэффициент финансовой зависимости (финансовый рычаг)
показывает меру способности предприятия, ликвидировав свои активы, полностью
погасить кредиторскую задолженность в 2006г. на 1 руб. собственного капитала
предприятие привлекло 1,72 руб. заемных средств. Соотношение должно быть меньше
2. В 2008г. финансовый рычаг равен 2,0 (предельное значение), в динамике
наблюдается повышение показателя, что говорит о том, что предприятие больше
зависит от внешних источников финансирования.
Платежеспособность - способность предприятия своевременно и в
полной мере обслуживать краткосрочные долговые обязательства.
Оценка платежеспособности предприятия представлена в табл.14
- 16.
Коэффициент абсолютной ликвидности показывает возможность
предприятия моментально выполнять краткосрочные обязательства, не полагаясь на
мобилизацию дебиторской задолженности. В динамике наблюдается снижение
абсолютной ликвидности с 0,05 в 2006 г. до 0,01 в 2008 г., что оценивается
отрицательно.
Коэффициент быстрой ликвидности (финансовое покрытие)
показывает способность предприятия выполнять краткосрочные обязательства за
счет оборотных средств в денежной форме. В 2008г. показатель составил 0,95, в
динамике наблюдается снижение на 9%.
Коэффициент текущей ликвидности характеризует степень общего
покрытия всеми оборотными средствами предприятия суммы краткосрочных его
обязательств. В 2008г. показатель составил 1,3, что свидетельствует об
удовлетворительной структуре баланса с точки зрения кредиторов и выбранной менеджерами
финансовой политики, однако снижение показателя оценивается отрицательно для
финансового состояния предприятия.
Таблица 14 - Оценка платежеспособности предприятия
|
Наименование
|
Алгоритм
расчета
|
Абсолютное
значение финансовых коэффициентов
|
|
числитель, млн.
руб.
|
знаменатель,
млн. руб.
|
|
|
2006
|
2007
|
2008
|
2006
|
2007
|
2008
|
2006
|
2007
|
2008
|
|
1
|
2
|
3
|
4
|
5
|
6
|
7
|
8
|
9
|
10
|
|
Коэффициент
абсолютной ликвидности; денежное покрытие; ("быстрый показатель")
|
Наличные
средства и денежные эквиваленты (А250+А260)
|
Краткосрочные
обязательства предприятия (П610+П620)
|
0,05
|
0,02
|
0,01
|
|
132
|
74
|
33
|
2878
|
3791,5
|
4614,5
|
|
|
|
|
Коэффициент
быстрой ликвидности; финансовое покрытие
|
Оборотные
средства в денежной форме (А240+…+А260)
|
Краткосрочный
долговой капитал (П610+П620)
|
1,04
|
1,06
|
0,95
|
|
2983
|
4032
|
4408
|
2878
|
3791,5
|
4614,5
|
|
|
|
|
Коэффициент
текущей ликвидности; общее покрытие; ("текущий показатель")
|
Текущие
оборотные активы А290
|
Краткосрочные
пассивы предприятия (П610+П620)
|
1,5
|
1,3
|
|
4295
|
5362
|
5973
|
2878
|
3791,5
|
4614,5
|
|
|
|
|
Коэффициент
"критической" оценки; ("лакмусовая бумажка")
|
Оборотные
средства без производственных запасов (А290-А211)
|
Краткосрочные
долговые обязательства (П610+П620)
|
1,48
|
1,41
|
1,26
|
|
4256
|
5355
|
5831
|
2878
|
3791,5
|
4614,5
|
|
|
|
Таблица 15 - Выявление уровня реальной платежеспособности
предприятия по притоку (оттоку) денежных средств
|
Наименование
|
Алгоритм
расчета
|
Критерии оценки
|
|
2006
|
2007
|
2008
|
2006
|
2007
|
2008
|
|
1
|
2
|
3
|
4
|
8
|
9
|
10
|
|
Коэффициент
покрытия обязательств притоком денежных средств (коэф.В.Х. Бивера)
|
Сумма чистой
прибыли и годовых амортизационных отчислений
|
Долго - и
краткосрочные заимствования банковских кредитов (П590+П690)
|
0,14
|
Менее 0,17
|
0,17-0,40
|
Более 0,4
|
|
|
|
|
Высокая группа
"риска потери платежеспособности"
|
Средняя группа
"риска потери платежеспособности"
|
Низкая группа
"риска потери платежеспособности"
|
|
662,07
|
4615
|
|
|
|
|
|
Интервал
самофинансирования (определяется в днях)
|
Ликвидные
элементы оборотных средств 360х (А240+А250+А260)
|
Полная
(коммерческая) себестоимость без амортизационных отчислений
|
45,6
|
Нормальный интервал
самофинансирования должен превышать в годовом исчислении 360 дней
|
|
1586880
|
34798
|
|
|
Таблица 16 - Оценка состояния задолженностей предприятия
|
Наименование
|
Алгоритм
расчета
|
Абсолютное
значение финансовых коэффициентов
|
|
числитель, млн.
руб.
|
знаменатель,
млн. руб.
|
|
|
2006
|
2007
|
2008
|
2006
|
2007
|
2008
|
2006
|
2007
|
2008
|
|
1
|
2
|
3
|
4
|
5
|
6
|
7
|
8
|
9
|
10
|
|
Соотношение
дебиторской и кредиторской задолженности
|
Дебиторские
задолженности (А230+А240)
|
Кредиторская
задолженность П620
|
0,99
|
1,04
|
0,95
|
|
2,851
|
3,958
|
4,375
|
2,878
|
3,792
|
4,591
|
|
|
|
|
Коэф.
Спонтанного финансирования текущих активов
|
Чистый
коммерческий кредит [П620- (А230+А240)]
|
Текущие активы
без задолженностей дебиторов [А290- (А230+А240)]
|
0,02
|
-0,12
|
0,14
|
|
0,027
|
-0,166
|
0,216
|
1,444
|
1,404
|
1,598
|
|
|
|
|
Риск дебиторской
задолженности
|
Дебиторские
задолженности (А230+А240)
|
Активы
предприятия А300
|
0,42
|
0,49
|
0,47
|
|
2,851
|
3,958
|
4,375
|
6,864
|
8,107
|
9,226
|
|
|
|
|
Риск
кредиторской задолженности
|
Кредиторская
задолженность П620
|
Денежный
капитал П700
|
0,42
|
0,47
|
0,49
|
|
2,878
|
3,792
|
4,591
|
6,864
|
8,107
|
9,226
|
|
|
|
"Лакмусовая бумажка" показывает способность
предприятия расплачиваться по своим краткосрочным долгам оборотными средствами
без сырья и материалов. В 2008г. На 1 руб. краткосрочных обязательств
приходится 1,26 руб. оборотных средств без сырья и материалов. В динамике
наблюдается снижение показателя, что негативно сказывается на состоянии
предприятия. Оборотные средства являются одной из составных частей имущества
предприятия. Состояние и эффективность их использования - одно из главных
условий деятельности предприятия. Для определения финансовых потребностей в
оборотных активах необходимо определить интенсивность оборачиваемости оборотных
средств, которая непосредственно влияет на длительность как операционного, так
и финансового циклов предприятия.
Определение длительности финансового цикла представлено в
таблицах 19,20 и на рисунке 5. Коэффициент оборачиваемости запасов
характеризует количество оборотов, выполняемых запасами в течение
хозяйственного года. В 2008г запасы совершили 242,7 оборота в год. В динамике
наблюдается рост показателя с 31,4 до 242,7, что говорит об ускорении
использования запасов предприятием. Коэффициент оборачиваемости кредиторской
задолженности характеризует эффективность платежной дисциплины предприятия по
отношению к кредиторам. В 2008г. показатель составил 7,8 оборотов в год.
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности
характеризует эффективность кредитной политики предприятия к своим клиентам. В
2008г. дебиторская задолженность совершила 8,2 оборота. Эти два показателя
необходимо рассматривать вместе. На протяжении 2006г. дебиторская задолженность
погашается быстрее, чем кредиторская, что свидетельствует о правильной
кредитной политике предприятия ООО "Мир танца", к 2008г. ситуация не
меняется.
Таблица 19 - Определение длительности финансового цикла
|
Наименование
|
2006
|
2008
|
|
Алгоритм, млн.
руб
|
  Алгоритм, млн. руб
|
|
|
|
|
|
числитель
|
знаменатель
|
|
|
числитель
|
знаменатель
|
|
|
|
Коэффициент
оборачиваемости запасов
|
Себестоимость
выпуска
|
Запасы
|
  Себестоимость выпускаЗапасы  
|
|
|
|
|
|
|
17,287
|
0,55
|
31,4
|
11,5
|
35,187
|
0,145
|
242,7
|
1,5
|
|
Коэффициент
оборачиваемости дебиторских задолженностей ("дни дебиторов")
|
Выручка от
продаж
|
Дебиторская
задолженность
|
  Выручка от продажДебиторская задолженность 
|
|
|
|
|
|
|
17,874
|
2,851
|
6,27
|
57
|
35,886
|
4,375
|
8,2
|
44
|
|
Коэффициент
оборачиваемости кредиторских задолженностей ("дни кредиторов")
|
Выручка от
продаж
|
Кредиторская
задолженность
|
  Выручка от продажКредиторская задолженность 
|
|
|
|
|
|
|
17,874
|
2,878
|
6,21
|
58
|
35,886
|
4,591
|
7,8
|
46
|
|
Операционный
цикл (Т1+Т2)
|
|
68,5
|
|
45,5
|
|
Финансовый цикл
(Т1+Т2+-Т3)
|
|
10,5
|
|
-0,5
|
Таблица 20 - Циклы предприятия
|
Примечание
|
2006
|
2008
|
(±)
|
Темп роста, %
|
|
Производственный
цикл
|
11,5
|
1,5
|
-10
|
|
|
Коммерческий
цикл
|
57
|
58
|
+1
|
|
|
Операционный
цикл
|
68,5
|
45,5
|
-23
|
|
|
"Дни
кредитора"
|
58
|
46
|
-12
|
|
|
Финансовый цикл
предприятия
|
10,5
|
-0,5
|
-11
|
|
|
Операционный
цикл=68,5 дней (2006)
|
|
Длительность
производственного цикла (11,5 дней)
|
Длительность
коммерческого цикла (57 дней)
|
|
|
Финансовый цикл
(10,5 дней)
|
Срок
использования кредиторской задолженности (58 дней)
|
|
Операционный
цикл=45,5 дней (2008)
|
|
Длительность
производственного цикла (1,5 дней)
|
"Дни
дебиторов" (44 дней)
|
|
|
Финансовый цикл
(-0,5 дней)
|
"Дни
кредиторов" (46 дней)
|
Рисунок 5 - Циклы движения денежных средств
Длительность производственного цикла характеризует время, в
течение которого производственные запасы преобразуются в готовую продукцию. В
2008г. цикл составил 1,5 дня. Предприятие стремиться минимизировать данный
цикл. На длительность производственного цикла влияет в наибольшей степени
технологическая и производственная дисциплина.
Длительность коммерческого цикла связана с инкассацией
дебиторских задолженностей, интервал которой растянут от момента отгрузки
продукции до зачисления денег на расчетный счет предприятия, что позволяет
считать коммерческий цикл "днями дебитора".
В 2008г. цикл составил 58 дней. Длительность коммерческого
цикла зависит от грамотной маркетинговой политики, состояния договорных
отношений с плательщиками, целенаправленной работы с дебиторами в части ускорения
оплаты отгруженной продукции. В динамике наблюдается незначительное повышение
коммерческого цикла (на 1 день).
Длительность операционного цикла ограничена тремя орами
производственно-хозяйственной деятельности предприятия: от формирования
производственных запасов через изготовление и реализацию готовой продукции к
поступлению денежных средств на расчетный счет предприятия.
В 2008г. цикл составил 45,5 дней. Предприятие стремится
минимизировать данный цикл. В динамике наблюдается снижение операционного цикла
на 23 дня - это оценивается положительно для ООО "Мир танца".
Комплексное управление текущими активами и текущими пассивами
предприятия представлено в таблице 21 и рисунке 6.
Таблица 21 - Комплексное управление текущими активами и
текущими пассивами предприятия (млн. руб.)
|
Период
|
2006
|
2007
|
2008
|
|
Текущие
финансовые потребности (±) ТФП= [ (А290-А260) - П620]
|
+1,285
|
+1,496
|
+1,325
|
|
Собственные
оборотные средства (±) СОС= [ (П490+П590) - А190]
|
+1,417
|
+1,570
|
+1,358
|
|
Денежные
средства (±) ДС=СОС-ТФП
|
+0,132
|
+0,074
|
+0,033
|
Рисунок 6 - Схема управления
Необходимо оценить не только интенсивность оборачиваемости
оборотных средств, но и источники их финансирования (таблица 22 и рисунке 7).
Таблица 22 - Источники финансирования оборотных средств
предприятия в 2008 г.
|
Потребность в
оборотных средствах
|
Источники
финансирования оборотных активов
|
|
Наименование
|
тыс. руб
|
Наименование
|
тыс. руб
|
структура, %
|
|
Оборотные
средства предприятия (среднегодовая оценка)
|
5973
|
Собственные
оборотные средства
|
1358
|
22,7
|
|
|
Кредиторская
задолженность
|
4591
|
76,9
|
|
|
Краткосрочные
займы и кредиты
|
23,5
|
0,3
|
|
|
Прочие пассивы
|
0,5
|
0,1
|
|
Всего
потребность
|
1325
|
Всего
финансирование
|
5973
|
100
|
Рисунок 7 - Источники финансирования
Поскольку в обороте предприятия постоянно задействованы
кредиторские задолженности, их временное использование снижает потребность
предприятия в привлечении оборотных средств. В 2008г. доля кредиторской
задолженности в формировании оборотных активов составляет 76,9%. Доля
собственных оборотных средств составляет 22,7%, доля краткосрочных займов и
кредитов 0,3%.
Эффективность работы предприятия характеризует его способность
рационально использовать ресурсный потенциал в процессе осуществления
производственно-хозяйственной и финансово-экономической деятельности.
В таблице 23 проведена оценка диагностики деловой активности
предприятия.
Таблица 23 - Оценка оборачиваемости капитала (диагностика
деловой активности предприятия)
|
Наименование
|
Обозначение
|
Алгоритм
расчета
|
Финансовые
коэффициенты
|
|
|
числитель, млн.
руб
|
знаменатель,
млн. руб.
|
|
|
|
2006
|
2008
|
2006
|
2008
|
2006
|
2008
|
|
1
|
2
|
3
|
4
|
5
|
6
|
7
|
8
|
|
Деловая
активность предприятия (оборачиваемость капитала)  =1,47 Чистые доходы от реализации продукцииСреднегодовая стоимость
капитала (активов) 2,63,9
|
|
|
|
|
|
|
|
17,874
|
35,886
|
6,864
|
9,226
|
|
|
|
Коэффициент
оборачиваемости собственного капитала  1,73 Выручка от продажСобственный
капитал4,57,8
|
|
|
|
|
|
|
|
17,874
|
35,886
|
3,986
|
4,611
|
|
|
|
Коэффициент
оборачиваемости основного капитала (фондоотдача)
|
ФО
|
Выручка (нетто)
от продажи товаров
|
Среднегодовая
стоимость основного имущества
|
6,95
|
11
|
|
|
17,874
|
35,886
|
2,569
|
3,253
|
|
|
|
Коэффициент
оборачиваемости оборотного капитала
|
 Объем реализации товаров (продукции,
работ, услуг) Среднегодовая стоимость оборотных активов4,26,0
|
|
|
|
|
|
|
17,874
|
35,886
|
4,295
|
5,973
|
|
|
Деловая активность предприятия показывает выход продукции на
единицу имущества. В 2008г. показатель составил 3,9. В динамике наблюдается
рост показателя, что говорит о наращивании объемов продаж.
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала показывает
выход продукции на единицу собственного капитала. Данный показатель важен для
потенциальных акционеров. В 2008г. показатель составил 7,8. В динамике
наблюдается рост, что свидетельствует о скорости возврата вложенных денежных
средств.
Коэффициент оборачиваемости основного капитала характеризует,
насколько эффективно фирма использует активную часть основных средств. На
величину показателя влияет оценочная стоимость внеоборотных активов. В 2008г.
показатель составил 11,0. В динамике наблюдается рост, что положительно
сказывается на эффективности работы предприятия. Коэффициент оборачиваемости
оборотного капитала характеризует количество оборотов, выполняемых текущими
активами в течении хозяйственного года. В 2008г. показатель составил 6,0. В
динамике наблюдается повышение показателя, что говорит о том, что предприятие
способно быстро возмещать свои вложения благодаря хорошему спросу на его
продукцию.
В таблицах 24 - 26 проведена оценка рентабельности ООО
"Мир танца".
Рентабельность издержек характеризует способность предприятия
осуществляя текущие затраты, связанные с изготовлением и реализацией продукции,
генерировать валовую прибыль от продажи товаров. В базовом периоде единица
текущих затрат, связанных с изготовлением и реализацией продукции, приносила
предприятию 3,4% валовой прибыли.
В проектном периоде один рубль текущих затрат способен
генерировать 1,9 % валовой прибыли, что соответствует рентабельности издержек
равной 1,9%. Снижение в проектном периоде рентабельности издержек (-1,5%)
обеспечено изменением двух факторов: экстенсивного (изменением продажной цены)
и интенсивного (изменение себестоимости единицы продукции).
Таблица 24 - Оценка рентабельности хозяйственной деятельности
|
Наименование
|
Обозначение
|
Алгоритм
расчета
|
Финансовые
коэффициенты
|
|
|
числитель, млн.
руб
|
знаменатель,
млн. руб.
|
|
|
|
2006
|
2008
|
2006
|
2008
|
2006
|
2008
|
|
1
|
2
|
3
|
4
|
5
|
6
|
8
|
|
Рентабельность
основной деятельности (рентабельность издержек)
|
 Валовая прибыльСебестоимость проданных
товаров0,0340,019
|
|
|
|
|
|
|
0,587
|
0,699
|
17,287
|
35,187
|
3,4%
|
1,9%
|
|
Рентабельность
оборота (продаж)  0,057 Прибыль от продажВыручка (нетто) от продажи товаров0,0330,019
|
|
|
|
|
|
|
|
0,587
|
17,874
|
17,874
|
35,886
|
3,3%
|
1,9%
|
|
Норма прибыли
(коммерческая маржа)  =0,37НпрЧистая прибыльЧистая
выручка от продаж0,0190,007
|
|
|
|
|
|
|
|
0,332
|
0,273
|
17,874
|
35,886
|
1,9%
|
0,7%
|
|
Уровень
самоокупаемости предприятия  =0,99 Выручка от продажСебестоимость проданных
товаров1,0341,019
|
|
|
|
|
|
|
|
17,874
|
17,287
|
17,287
|
35,187
|
|
|
Таблица 25 - Оценка рентабельности использования капитала
(активов)
|
Наименование
|
Обозначение
|
Алгоритм
расчета
|
Финансовые
коэффициенты
|
|
|
числитель, млн.
руб
|
знаменатель,
млн. руб.
|
|
|
|
2006
|
2008
|
2006
|
2008
|
2006
|
2008
|
|
1
|
2
|
3
|
4
|
5
|
6
|
7
|
8
|
|
Экономическая
рентабельность (ROI)
 =0,88 Валовая прибыльДенежный капитал0,0860,075
|
|
|
|
|
|
|
|
0,587
|
0,699
|
6,864
|
9,226
|
8,6%
|
7,5%
|
|
Финансовая
рентабельность  0,71 Чистая прибыльСобственный капитал0,0830,059
|
|
|
|
|
|
|
|
0,332
|
0,273
|
3,986
|
4,611
|
8,3%
|
5,9%
|
|
Рентабельность
перманентного капитала
|
|
Прибыль до
налогообложения
|
Перманентный
капитал
|
0,113
|
0,084
|
|
|
0,449
|
0,386
|
3,986
|
4,611
|
11,3%
|
8,4%
|
Таблица 26 - Оценка коммерческой эффективности предприятия
|
Наименование
|
Алгоритм
расчета
|
Финансовые
коэффициенты
|
Примечание
|
|
числитель, млн.
руб
|
знаменатель,
млн. руб.
|
|
|
|
2006
|
2008
|
2006
|
2008
|
2006
|
2008
|
|
|
1
|
2
|
3
|
4
|
5
|
6
|
7
|
8
|
|
Коэффициент
покрытия процентных платежей
|
Прибыль от
продаж
|
Финансовые
издержки по обслуживанию долга
|
-
|
174,8
|
Оценка рейтинга
кредитоспо-собности предприятия
|
|
0,587
|
0,699
|
-
|
0,004
|
|
|
|
|
Коэффициент
обслуживания долга (коммерческая платежеспособность)
|
Чистая прибыль
|
Проценты к
выплате
|
-
|
68,3
|
Определение
класса кредито-способности заемщика
|
|
0,332
|
0,273
|
-
|
0,004
|
|
|
|
|
Коэффициент
мобилизации накопленного капитала
|
Прирост чистого
оборотного капитала (±СОС)
|
Прирост
накопленного капитала (±П460)
|
+0,372
|
-
|
|
|
+1,417
|
+1,358
|
+3,810
|
-
|
|
|
|
|
Рентабельность
процесса самофинансированя
|
Потенциал
самофинансирования
|
Собственный
капитал П490
|
|
0,144
|
|
|
-
|
0,662
|
|
4,611
|
|
|
|
Рентабельность продаж характеризует способность предприятия
генерировать прибыль в процессе изготовления и реализации товаров,
обеспечивающих поступление выручки от продаж на расчетный счет предприятия. В
базовом периоде единица выручки от продаж приносила предприятию 3,3 % прибыли
от продаж. В проектном периоде рентабельность оборота равна 1,9%. Снижение в
проектном периоде рентабельности оборота (-1,4%) обеспечено изменением двух
факторов: экстенсивного (изменение цен реализации) и интенсивного (изменением
калькуляции себестоимости).
Норма прибыли характеризует способность предприятия генерировать
чистую прибыль в процессе изготовление и реализации товаров, обеспечивающих
инкассацию выручки от продаж и поступлением денег на расчетный счет
предприятия. Снижение в проектном периоде нормы прибыли с 1,9% до 0,7% является
негативной тенденцией для финансового состояния предприятия. Оно обеспечено
изменением двух факторов: экстенсивного (изменение стоимости капитала и
реальных активов) и интенсивного (изменение выручки от продаж).
Самоокупаемость характеризует способность предприятия
покрывать текущие затраты по себестоимости проданных товаров за счет выручки от
продаж, поступившей на расчетный счет предприятия.
Коэффициент самоокупаемости характеризует соотношение выручки
от продаж товаров и себестоимости проданных товаров, выраженное в виде
финансового коэффициента, характеризующего покрытие текущих производственных
затрат собственными доходами предприятия. В базовом периоде выручка от продаж в
1,034 раза перекрывала себестоимость проданных товаров, что указывает на
достижение предприятием режима самоокупаемости. В проектном периоде коэффициент
покрытия текущих затрат составил 1,019, что подтверждает сохранение качества
самоокупаемости. Однако снижение коэффициента самоокупаемости в проектном
периоде обеспечено изменением двух факторов: экстенсивного (изменением выручки
от продаж) и интенсивного (изменением себестоимости проданных товаров).
Экономическая рентабельность показывает способность активов
генерировать прибыль от продажи товаров. В базовом периоде единица капитала
приносила предприятию 8,6% валовой прибыли. В проектном периоде экономическая
рентабельность снижается до 7,5%, что оценивается негативно. Изменению
экономической рентабельности поспособствовали: во-первых, снижение
ресурсоемкости продукции, во-вторых, изменение ресурсоотдачи, в-третьих,
ускорение оборачиваемости реальных активов предприятия.
Финансовая рентабельность показывает доходность вложений
собственников предприятия. Помимо потенциальных и реальных собственников
уровень этого коэффициента важен и для кредиторов, так как отражает в некоторой
степени возможность фирмы по погашению заимствований. В 2008 г. единица
собственного капитала приносит предприятию 5,9% чистой прибыли. В динамике
показатель снижается (-2,4%). На снижение повлияли две группы факторов:
экстенсивного (изменение стоимости собственного капитала) и интенсивного
(изменение чистой прибыли).
Рентабельность перманентного капитала показывает способность
перманентного капитала генерировать прибыль до налогообложения. В динамике
показатель снижается с 11,3% до 8,4%, что является отрицательной тенденцией.
Одна из целей финансового анализа - своевременное выявление
признаков банкротства предприятия. Банкротство связано с неплатежеспособностью
предприятия.
. Формула Альтмана (таблица 27).
Таблица 27 - Прогнозирование вероятности банкротства по
Альтману
|
Z=1,2 К1+1,4 К2+3,3
К3+0,6 К4 +К5
|
|
К1
|
 0,21
|
|
|
К2
|
 0,09
|
|
|
К3
|
 0,09
|
|
|
К4
|
 0,002
|
|
|
К5
|
 2,6
|
|
|
Z-счет
|
1,2*0,21+1,4*0,09+3,3*0,09+0,6*0,002+2,6
|
3,276
|
Формула Э. Альтмана построена по данным успешно
действовавших, но обанкротившихся промышленных предприятий США:
Z=1,2К1+1,4К2+3,3К3+0,6К4+К5,
гдеК1 - доля чистого оборотного капитала в
активах;
К2 - отношение накопленной прибыли к активам;
К3 - экономическая рентабельность активов;
К4 - отношение стоимости эмитированных акций к
заемным средствам предприятия;
К5 - оборачиваемость активов (деловая активность).
Для оценки вероятности наступления банкротства в течение двух
лет используется алгоритм:
|
Z<1,81
|
1,81<Z<2,675
|
Z=2,675
|
2,675<Z<2,99
|
Z>2,99
|
|
Вероятность
банкротства очень велика
|
Вероятность
банкротства средняя
|
Вероятность
банкротства равна 0,5
|
Вероятность
банкротства невелика
|
Вероятность
банкротства незначительна
|
Таким образом, вероятность банкротства в течение двух лет
незначительна.
. Формула Таффлера (таблица 28).
Таблица 28 - Прогнозирование вероятности банкротства по
Таффлеру
|
Z=0,53 К1+0,13 К2+0,18
К3+0,16 К4
|
К1 
0,53К1
К2 
0,13К2
К3 
0,18К3
К4 
0,16К4
|
0,62
|
|
|
|
Z-счет
|
0,03+0,17+0,09+0,62
|
0,91
|
При принятии решений в качестве критерия выступает:
Z>0,3 - диагностируются хорошие долгосрочные финансовые
перспективы;
Z<0,2 - диагностируется высокая вероятность банкротства;
,2<Z<0,3 - "серая зона", требующая дополнительных
исследований.
Таким образом, Z>0,3 - диагностируются хорошие долгосрочные финансовые
перспективы.
Анализ финансового состояния ООО "Мир танца"
показал, что валовая прибыль растет менее высокими темпами по сравнению с
доходами от продаж и себестоимостью реализованной продукции.
Предприятие в 2008г. получило прибыль в размере 273 тыс.
руб., что ниже полученной чистой прибыли 2007 г. на 16,5% и ниже чистой прибыли
2006 г. на 17,8%, что отрицательно характеризует эффективность
финансово-хозяйственной деятельности ООО "Мир танца".
Анализируя активы и пассивы по степени ликвидности, можно
сделать вывод о том, что в структуре активов наибольшую долю составляют быстро
реализуемые активы (47,6%) и трудно реализуемые активы (35,0%).
В динамике наблюдается снижение абсолютной и текущей
ликвидности, что оценивается отрицательно.
Ускорение оборачиваемости текущих активов характеризуется как
положительная тенденция при оценке финансового состояния. В соответствии с этим,
снижается длительность одного оборота текущих активов предприятия с 87 дней в
2006 г. до 60 дней в 2008 г., что также характеризуется положительно.
Эффективность хозяйственной деятельности характеризуется
показателями рентабельности. Снижение в 2008 г. практически всех показателей
рентабельности оценивается отрицательно для финансово-хозяйственной
деятельности предприятия ООО "Мир танца", что свидетельствует о
необходимости разработки мероприятий по совершенствованию его деятельности.
2.3
Анализ сбытовой деятельности предприятия ООО "Мир танца"
Ассортиментная политика занимает особое место в коммерческой
деятельности предприятия. При формировании ассортимента руководствуются, прежде
всего стремлением максимально удовлетворить потребности покупателей и тем самым
получить наибольшую прибыль. А для этого ассортимента политика должна учитывать
следующие факторы: наличие разнообразных товаров, устойчивость и гибкость
товаров, устойчивость и гибкость ассортимента; его соответствие изменениям
спроса и сезонным колебаниям, рациональное размещение товаров.
Набор товаров предлагаемых на рынке называют ассортиментом.
Вид определенных товаров делится на ассортиментные группы. Широта ассортимента
- это количество ассортиментных групп. Глубина ассортимента - это количество
моделей в каждой ассортиментной группе.
Управление ассортиментом - это координация взаимосвязанных
видов деятельности видов деятельности предприятия - научно-технической и
маркетинговой.
Планирование ассортимента - это умение воплощать уже
имеющиеся и потенциальные технические и материальные возможности предприятия в
продуктах, которые приносят прибыль, обладают потребительской ценностью.
За период своего существования ООО "Мир танца"
значительно расширил ассортимент предлагаемой продукции. Сейчас в прайс-листе
очень большой выбор всех групп товаров от розничной торговли аксессуарами,
одежды, перчатками, галстуками, шарфами, ремнями, подтяжками - до товаров
народного потребления.
Поставщиками компании являются: "Habanos S. A.",
Куба; "J.
C. Newman Company", США; "Fuente & Newman Premium Limited", США; "Ashton Distributors, Inc", США; США.
ООО "Мир танца" уделяет большое внимание рекламе
своей продукции и проведению различных промо-акций по стимулированию сбыта.
Рекламные кампании в СМИ включают в себя спонсорство предприятием в популярных
журналах "Я Покупаю", "Банзай", "Выбирай". Помимо
рекламы в печатных изданиях компания выступает спонсором в различных
мероприятиях: открытие ресторана Only, ночного клуба Casa, проведения
"Ночь шопинга" (организатор журнал "Я Покупаю").
Также ООО "Мир танца" уделяет большое внимание
регулярному проведению промоушн - акций по продукции в местах совершения
покупки. Мероприятия нацелены в первую очередь на ознакомление посетителей
магазина с лучшими образцами из ассортимента компании, что позволяет
увеличивать продажи в торговой точке и привлечь большее количество покупателей.
Каждый месяц ООО "Мир танца" разрабатывает план по
продвижению продукции с интересными предложениями для клиентов.
Поставщики являются одной из важнейших составляющих успеха
предприятия. Они относятся к факторам прямого воздействия, определяют цены,
качество, условия работы.
Как правило, торговые отношения предприятий с поставщиками
товаров носят длительный характер и оформляются договором поставки. Договор
заключается, в основном, сроком на один год, и в конце года, если нет
возражений у сторон, договор пролонгируется. В договоре предусмотрен порядок
поставки товаров по заявкам, представленными предприятиями. Заявки эти
составляются в зависимости от наличия товаров на складе и с учетом
прогнозирования покупательского спроса.
Существуют и разовые сделки, осуществляемые на основе
договора поставки или купли-продажи. В данном случае в договоре обязательно
оговаривается срок передачи товара.
Наличие прямых и хозяйственных долгосрочных связей, позволяет
закупать товары, в основном, у поставщиков-изготовителей, а импортные товары -
у торговых посредников, на стабильно договорной системе.
При выборе поставщиков ООО "Мир танца" преследует
следующие цели:
получение прибыли;
удобные условия работы;
расширение ассортимента, увеличение товарооборота;
ориентация на качество и конкурентоспособность продукции;
удовлетворение запросов покупателей;
привлечение потенциальных покупателей;
приемлемость цены товара;
надежность поставщика;
обеспеченность и финансовая устойчивость.
Основным принципом ООО "Мир танца" являются прямые
закупки у производителей. Поэтому он старается работать только напрямую с
товаропроизводителями. Это позволяет сокращать пути и сроки доставки; оперативно
воздействовать на производителя; ликвидировать посредников; снизить степень
коммерческого риска; сохранить стабильный уровень цен.
На каждого поставщика продукции заведена карточка, где
отображена основная информация о нем.
ООО "Мир танца" имеет более 30 поставщиков
продукции. Условия работы с основными из них приведены в таблице 29.
Таблица 29 - Условия работы с основными поставщиками (п/п -
предоплата, к. д. - календарных дней)
|
Поставщик
|
Отсрочка
платежа
|
Скидки от цены
прайса
|
Рекламная
поддержка
|
Бонусы при
выполнения плана продаж
|
|
ОАО Калина
красная
|
30 к. д.
|
+
|
+
|
3%
|
|
ОАО Русский
стандарт
|
30 к. д.
|
+
|
+
|
4%
|
|
ООО
Францеско-Гамми
|
30 к. д.
|
+
|
-
|
5%
|
|
ООО Трикотаж -
Лэнд
|
п/п.
|
-
|
-
|
5%
|
|
ООО
Лаченско-Тайм
|
7 к. д.
|
-
|
+
|
-
|
Доля реализуемой продукции поставщиков представлена в таблице
30.
Таблица 30 - Объемы закупок (в руб.)
|
Поставщик
|
2007
|
2008
|
|
ОАО Калина
красная
|
20560
|
21570
|
|
ОАО Русский
стандарт
|
15000
|
16500
|
|
ООО
Францеско-Гамми
|
3589
|
5600
|
|
ООО Трикотаж -
Лэнд
|
7500
|
8900
|
|
ООО
Лаченско-Тайм
|
35000
|
37900
|
На рисунке 5 можно просмотреть преобладание поставщиков в
общем объеме закупок за 2007-2008 г.
Объем продукции в ООО "Мир танца" формируется
следующим образом:
Выявление спроса покупателей. Спрос на продукцию выявляется
посредством опроса клиентской базы, маркетинговых исследований.
Формирование номенклатуры. Происходит на основе маркетинговых
исследований и востребованности продукции.
Составление заказа. Заказ составляется на основании остатков
на складе и необходимости выбрать определенный объем продукции со склада
поставщика,
Направление заказа поставщику. Заказ поставщику, как правило,
отправляется по факсу или по электронной почте.
Согласование заказа. После получения заказа поставщиком
происходит его обсуждение. Заказ дорабатывается, корректируется, добавляются новинки
предприятия. На этом этапе происходит обсуждение условий отгрузки.
Получение продукции. Продукция отгружается со склада
поставщика и доставляется на склад ООО "Мир танца". Затем проводится
анализ проведенной работы.
Рисунок 5 - Объемы закупок ОАО Калина красная ОАО Русский
стандарт ООО Францеско-Гамми ООО Трикотаж-Лэнд ООО Лаченско-Тайм
Анализ проводится по различным условиям, предлагаемых
поставщиков, с помощью оценки, выбор наиболее надежного поставщика
осуществляется с помощью системы бальной оценки. (табл.31) Оценка выставляется
от 1
до 5 баллов.
- полное несоответствие требованиям ООО "Мир танца"
- удовлетворение всех требований
Таблица 8 - Анализ условий работы с поставщиками
|
Поставщик
|
Отсрочка
платежа
|
Скидки от цены
прайса
|
Рекламная
поддержка
|
Бонусы при
выполнения плана продаж
|
Наличие
бракованной продукции
|
итого
|
|
ОАО Калина
красная
|
4
|
4
|
5
|
5
|
6
|
20
|
|
ОАО Русский
стандарт
|
4
|
5
|
5
|
5
|
6
|
21
|
|
ООО
Францеско-Гамми
|
5
|
5
|
2
|
3
|
4
|
19
|
|
ООО Трикотаж -
Лэнд
|
3
|
3
|
2
|
5
|
6
|
20
|
|
ООО
Лаченско-Тайм
|
5
|
5
|
5
|
5
|
2
|
22
|
Рейтинг поставщиков представлен на рисунке 6.
Рисунок 6 - Рейтинг поставщиков ОАО Калина красная ОАО
Русский стандарт ООО Францеско-Гамми ООО Трикотаж- Лэнд ООО Лаченско-Тайм
Наиболее надежным поставщиком по данной шкале являются
компания ООО Лаченско-Тайм. С остальными поставщиками условия работы могли быть
лучше, и организация стремиться добиться этих условий, путем наращивания
объемов продаж. Фирма стремится получить наиболее выгодные условия у
предприятий - изготовителей по сравнению с конкурентами.
Фирма будет продолжать работать со всеми своими поставщиками,
так как по ценовым условиям они все удовлетворяют фирму, а так как для рынка
характерна ценовая конкуренция, то менять поставщиков нет смысла. К тому же все
поставщики практически полностью выполняют свои договорные обязательства: по
срокам и объемам поставки, по возврату бракованной продукции, по предоставлению
дополнительных скидок.
Конкуренты оказывают очень важное влияние на деятельность
торгового предприятия. Они влияют на выработку стратегии предприятия, на долю
предприятии на рынке.
Анализ конкурентов ООО "Мир танца" представлен в
таблице 32.
Таблица 32 - Анализ конкурентов
|
Характеристики
конкурирующей продукции
|
ОАО
"ЮУКа"
|
ООО Мари
|
ООО
"Фламинго"
|
ООО Мир танца
|
Другие
произ-води-тели
|
ООО "ТД
"Танец живота"
|
|
Качество
продукции
|
среднее
|
высокое
|
высокое
|
сред-нее
|
высокое
|
|
Привлекатель-ность
внешнего вида
|
средняя
|
очень высокая
|
высокая
|
высокая
|
средняя/низкая
|
высокая
|
|
Цена
|
низкая
|
высокая
|
средняя
|
средняя
|
сред-няя
|
средняя
|
|
Занимаемая доля
рынка, %
|
20
|
12
|
8
|
8
|
30
|
13
|
|
Стабильность
продаж
|
высокая
|
средняя
|
высокая
|
высокая
|
сред-няя
|
высокая
|
|
Оптовые цены
|
24-35
|
50-70
|
35-45
|
33-46
|
20-38
|
35-45
|
Сильные стороны предприятия: большое количество торговых
точек; значительная доля на рынке товара; относительно невысокие цены на
продукцию, что и является залогом постоянства определенного круга потребителей;
система накопительных и разовых скидок для оптовых покупателей; проведение
рекламных мероприятий; удобное месторасположение предприятия, отгрузка
продукции с отсрочкой оплаты.
Слабые стороны: среднее качество выпускаемой продукции;
ограниченная номенклатура изделий; высокий уровень издержек.
ООО "Мари"
Сильные стороны: хорошая репутация у покупателей, высокое
качество продукции.
Слабые стороны: ограниченный ассортимент выпускаемой
продукции; отсутствие торговых точек в городе.
ООО "ТД "Танец живота"
Сильные стороны: удобная, привлекательная упаковка, система
скидок; доставка покупателям продукции; большой ассортимент продукции;
постоянно проводимые маркетинговые исследования.
ООО "Фламинго"
Сильные стороны: хорошая репутация у покупателей, высокое
качество продукции; новое высокопроизводительное оборудование;
Слабые стороны: ограниченный ассортимент выпускаемой
продукции; отсутствие торговых точек в городе.
Наиболее близкими и основными конкурентами являются ОАО
"ЮУка", ООО "Фламинго" - конкурент в области СД-дисков.
На конкурентоспособность влияют две группы факторов:
. степень удовлетворения потребителей продукцией, зависящая
от факторов предпочтений покупателей, а именно цены, качества товара,
инноваций, организационно-коммерческих условий, имиджа торговой марки;
. конкурентные возможности предприятия, зависящие от факторов
экономического, финансового, научно-технического и фондового характера.
Факторы экономических возможностей показывают уровень
производства, техники, труда, организации и сбыта; финансовые - отражают общее
финансовое состояние предприятия, уровень платежеспособности и финансовой
устойчивости; научно-технический - определяет прогрессивность использования
материалов, оборудования, технологии, организацию и расходы на НИОКР, наличие
новых образцов продукции, а также их эффективность; фондовых - учитываются,
если предприятие использует акционерный капитал.
Конкурентами на рынке одежды г. Челябинска и области
являются:
. "Джинс-вилл", занимает 46% рынка, в основном за
счет своих розничных магазинов по Челябинской области, "Лига",
"Вестфалик", "Флагман", "ООО Вымпел", "ЗАО
Ливиз", " ЗАО Веда".
. "Леди-прим", занимает 23% рынка,
"Забава", "Одежад-флер".
. "Леди-кокетка", занимает 19% рынка,
"Диаджио", "Сварог", "Мозель",
. "Мир танца", занимает 11% рынка.
Основные конкуренты представлены в таблице 33.
Все конкуренты работают во всех каналах дистрибуции.
Таблица 33 - Основные конкуренты
|
Компания
конкурент
|
Годовой оборот,
л.
|
Доля рынка, %
|
Количество ТП
|
Собственная
логистическая сеть (фед-я/рег-я/нет)
|
|
Джинс-вилл
|
2 998 800
|
46%
|
35
|
рег.
|
|
Леди - прим
|
1 240 000
|
19%
|
30
|
рег
|
|
Леди кокетка
|
1 512 000
|
23%
|
20
|
рег
|
|
Мир танца
|
707 053
|
11%
|
11
|
нет
|
|
Итого:
|
6 457 853
|
100%
|
96
|
|
На рисунке 7. показано деление рынка по основным конкурентам.
Рисунок 7 - Деление рынка по основным конкурентам (в
процентах).
Анализ конкурентов необходимо проводить любой торговой
компании, если только она не является абсолютным монополистом в своей области.
Изучение конкурентов открывает широкие возможности для корректировки
деятельности предприятия в нужном направлении.
Таким образом, конкурентоспособность предприятия - это
относительная характеристика, отражающая способность предприятия, полно
удовлетворять требования покупателей в условиях определенного рынка и
конкретного периода времени по совокупности потребительских и стоимостных
параметров, объемы производства которой адекватны требования рынка, и
обладатель более высокими конкурентными возможностями, выгодно отличающими данное
предприятие.
Рассмотрим структуру продаж продукции которые представлены в
таблице 34.
Таблица 34 - Объем продаж
|
Наименование
продукции
|
Объем продаж,
руб.
|
Прибыль, тыс.
руб.
|
|
СD диски
|
8425,44
|
1542,72
|
|
Аксессуары
|
26198,26
|
6630,54
|
|
Одежда
|
16896,27
|
3885,77
|
|
Косметика
|
7333,63
|
1125,31
|
|
Обувь
|
102919,39
|
10357,34
|
|
Ткани
|
8181,62
|
1424,01
|
|
Костюмы
|
1621,05
|
525
|
|
ИТОГО:
|
171575,66
|
25490,72
|
Как видно из таблицы прибыль предприятия составляет 25490,72
тыс. рублей.
Поэтому при планировании сбыта необходимо большее внимание
уделять этим позициям. Объемы продаж за последние 6 месяцев представлены в
таблице
Таблица 35 - Объем продаж за последние 6 месяцев
|
Наименование
|
Объем продаж,
руб.
|
|
Сент.
|
Окт.
|
Нояб.
|
Дек.
|
Янв.
|
Февр.
|
|
СD диски
|
7945,40
|
8084,2
|
8248,2
|
9715,2
|
5025,34
|
8425,44
|
|
Аксессуары
|
28421,25
|
29436,2
|
30212,5
|
32246,25
|
22464,60
|
26198,26
|
|
Одежда
|
21256,9
|
21689,25
|
21254,6
|
22458,2
|
14264,37
|
16896,27
|
|
Косметика
|
6152,36
|
6198,24
|
6021,84
|
8245,2
|
6625,44
|
7333,63
|
|
Обувь
|
72561
|
88643,65
|
92658,41
|
121361,2
|
97613,42
|
102919,39
|
|
Ткани
|
8325,64
|
8329,46
|
8448,23
|
8562,2
|
7842,98
|
8181,62
|
|
Костюмы
|
8235,10
|
956,3
|
896,14
|
2021,4
|
865,12
|
1621,05
|
|
ИТОГО:
|
152897,65
|
163337,30
|
167739,92
|
204639,65
|
157701,27
|
171575,66
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Полученные данные представлены на рисунке 8.
Рисунок 8 - Объемы реализации продукции за последние 6 месяцев
Из полученных данных видно, что за последние 6 месяцев объемы
продаж практически не увеличивался, а в январе и вовсе снизился. Это может быть
связано с рядом факторов:
для покупателей нет программ стимулирования, что не приводит к
увеличению объемов продаж имеющимся покупателям;
компания не проводит мероприятий по привлечению новых клиентов;
на складе отсутствует необходимый запас для удовлетворения
потребностей клиентов;
менеджеры по продаже не мотивированы для эффективной работы.
При работе с клиентами в области стимулирования сбыта компания
предлагает лишь один вариант скидки: при закупке партии товара на сумму от 50
тыс. рублей предоставляется скидка в размере 5% от цены, заявленной в
прайс-листе.
Таким образом, в компании ООО "Мир танца" существуют
следующие проблемы в области сбытовой деятельности:
на протяжении последних шести месяцев наблюдается
"застой" сбыта на одном уровне;
менеджеры по продаже не мотивированы для повышения объемов продаж;
запасов на складе не хватает для обеспечения потребности
покупателей.
Современное состояние рынка характеризуется высоким уровнем
конкуренции. В этих условиях ключевым направлением развития предприятий
является совершенствование сбытовой деятельности, так как она позволяет
увеличить объемы продаж, захватывать большую долю рынка, совершенствовать
ассортимент, увеличивать прибыль.
Основными мероприятиями по совершенствованию сбытовой деятельности
ООО "Мир танца" являются:
совершенствование рекламной деятельности;
совершенствование структуры ассортимента за счет внедрения новых
видов продукции, исследование предпочтений покупателей с целью выявления видов
продукции:
менеджеры по продаже не мотивированы для повышения объемов продаж
- для повышения эффективности работы торговых представителей видится
необходимым разработка мотивации посредством формирования заработной платы
новым путем.
3.
Оценка и анализ результативности финансово-хозяйственной деятельности
предприятия
3.1
Создание нового розничного канала товародвижения предприятия
ООО "Мир танца" необходимо развивать сеть фирменной
розничной торговли. Успешное функционирование предприятия розничной торговли во
многом зависит от использования для оформления магазина элементов фирменности,
с помощью которого создается его фирменный стиль. К основным элементам
фирменного стиля относят: единые принципы оформления, цветовые сочетания и
образов для рекламы, символику предприятия и т.д.
Для предприятия ООО "Мир танца" предлагается
расширение бизнеса. С этой целью предложим открытие магазина по торговле
одеждой.
Основная цель деятельности создаваемого магазина по торговле
одежды - получение прибыли. Магазин будет небольшим, поэтому он не нуждается в
большом штате сотрудников. Организационная структура открываемого магазина
является линейно-функциональной, поскольку магазин будет небольшим и нет
необходимости в использовании большого количества связей между сотрудниками.
Организационная структура магазина представлена на рисунок 9.
Рисунок 9 - Организационная структура предприятия
При продаже одежды планируется использовать повременную
систему оплаты труда. Для продавцов устанавливается комиссионная система оплаты
труда по схеме "Оклад + процент с продаж".
Первоначально для составления финансового плана по открытию
магазина по продаже одежды компанией ООО "Мир танца" определим объемы
продаж.
Исходя из цен на одежду, объем продаж в рублях рассчитывается
исходя из планируемого объема продаж и средней стоимости одной единицы одежды.
Поскольку стратегией нового магазина по продаже одежды
является продажа новинок, включая продажу необходимых аксессуаров, то плановая
средняя цена за единицу одежды устанавливается в размере 1000 руб. Объемы
продаж по кварталам меняются в соответствии с сезонностью продаж,
соответственно меняется планируемый объем продаж в денежном выражении.
Наибольший объем продаж приходится на период предновогодних
праздников (4 квартал), праздников 8 марта и 23 февраля (1 квартал).
При разработке плана продаж первоначально были проведены
исследования объемов продаж ведущих компаний по продажам одежды.
При открытии нашего магазина устанавливаем минимальный объем
продаж одежды на минимальную сумму.
План по объему продаж представлен в табл.36
Таблица 36 - Планируемые объемы продаж, руб.
|
Показатель
|
1 квартал
|
2 квартал
|
3 квартал
|
4 квартал
|
ИТОГО
|
|
Объемы продаж
(количество единиц одежды)
|
6000
|
5400
|
5000
|
6200
|
22600
|
|
Средняя
стоимость единицы одежды, руб.
|
1000
|
1000
|
1000
|
1000
|
1000
|
|
Объем продаж в
рублях
|
6000000
|
5400000
|
5000000
|
6200000
|
22600000
|
Планируется незначительное снижение объема продаж, поскольку
в январе мы имеем наибольшее количество официальных государственных праздников,
после которых, как правило, покупательная способность населения во втором
квартале падает.
Выручка определяется по мере реализации одежды и аксессуаров
к ней. Расчет поступления денежных средств от заказчиков (поступления выручки и
формирование дебиторской задолженности) рассчитывается в таблице 37 на
основании данных, что поступления денежных средств за реализованную одежду по
банковскому кредитованию на счет предприятия поступает не сразу, а в течении
суток. Поэтому при расчете проекта закладывается 2% оплаты на следующий месяц
или квартал.
Таблица 37 - План денежных поступлений за проданную одежда,
руб.
|
Показатель 1
кв. 2 кв. 3 кв. 4 кв. За год
|
|
|
|
|
|
|
Объем продаж в
рублях
|
6000000
|
5400000
|
5000000
|
6200000
|
22600000
|
|
Денежные
поступления за проданную продукцию:
|
|
|
|
|
|
|
1 квартал
|
5880000
|
120000
|
|
|
6000000
|
|
2 квартал
|
|
5292000
|
108000
|
|
5400000
|
|
3 квартал
|
|
|
4900000
|
100000
|
5000000
|
|
4 квартал
|
|
|
|
6076000
|
6076000
|
|
Итого:
|
5880000
|
5412000
|
5008000
|
6176000
|
22476000
|
Планируемый уровень запасов одежды в магазине на конец
каждого квартала должен быть равен 30% от требуемого объема в следующем
квартале, а планируемый уровень запасов на конец года определен в минимальном
размере.
Объем закупаемой одежды к ним с учетом запасов представлен в
таблице 38.
Таблица 38 - План приобретения одежды
|
Показатель
|
1 квартал
|
2 квартал
|
3 квартал
|
4 квартал
|
За год
|
|
Требуемое
количество одежды, единиц.
|
6000
|
5400
|
5000
|
6200
|
22600
|
|
Желаемый
уровень запасов на конец периода в магазине, единиц.
|
1620
|
1500
|
1860
|
800
|
800
|
|
Фактический
уровень запасов на начало периода в магазине, единиц.
|
0
|
1620
|
1500
|
1860
|
0
|
|
Планируемый
объем поставок с фабрики с учетом запасов, единиц.
|
7620
|
5280
|
5360
|
5140
|
23400
|
|
Средняя
себестоимость изготовления (покупки аксессуаров) единицы одежды, руб.
|
750
|
750
|
750
|
750
|
750
|
|
Планируемый
объем поставок с предприятия, руб.
|
5715000
|
3960000
|
4020000
|
3855000
|
17550000
|
Согласно расчету одежда поставляется с фабрики по запросам.
Перечисления на счета фабрики производится в тот же квартал в размере 95%, в
следующий квартал оплата оставшихся 5%.
По условию работы, кредиторская задолженность магазина одежды
головному отделению ООО "Мир танца" на начало года погашается
полностью в 1 квартале данного текущего года. Следовательно, оплату головному
отделению - ООО "Мир танца" определим в таблице 39.
Таблица 39 - План оплаты за полученную одежду магазином
|
Показатель
|
1 квартал
|
2 квартал
|
3 квартал
|
4 квартал
|
За год
|
|
Планируемый
объем закупок, руб.
|
3960000
|
4020000
|
3855000
|
17550000
|
|
Кредиторская
задолженность, руб.
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
|
Выплаты
фабрике:
|
|
|
|
|
|
|
1 квартал
|
5429250
|
285750
|
-
|
-
|
5715000
|
|
2 квартал
|
-
|
3762000
|
198000
|
-
|
3960000
|
|
3 квартал
|
-
|
-
|
3819000
|
201000
|
4020000
|
|
4 квартал
|
-
|
-
|
-
|
3662250
|
3662250
|
|
ИТОГО:
|
5429250
|
4047750
|
4017000
|
3863250
|
17357250
|
Остаток неоплаченной кредиторской задолженности фабрике на
конец года составит 192750 руб.
Заработная плата работников магазина и все накладные расходы
должны быть оплачены в том же периоде, в котором были произведены.
Определим затраты на заработную плату продавцов, оплата
которых рассчитывается на основании комиссионного вознаграждения.
Оклад продавцам установлен в размере 3000 руб., кроме того,
продавцы имеют 0,02% от выручки за проданную одежду каждому продавцу.
Расчет затрат труда представлен в таблице 40.
Заработная плата управленческих работников магазина не
зависит от объемов реализации одежды и установлена в размере оклада.
Таблица 40 - План по зарплате продавцов, руб.
|
Показатель
|
1 квартал
|
2 квартал
|
3 квартал
|
4 квартал
|
За год
|
|
Выручка
|
6000000
|
5400000
|
5000000
|
6200000
|
22600000
|
|
Процент от
выручки, %
|
0,02
|
0,01
|
0,01
|
0,01
|
0,01
|
|
Сумма
заработной платы в размере комиссионного вознаграждения на одного продавца
|
1200
|
540
|
500
|
620
|
х
|
|
Размер оклада
одного продавца
|
3000
|
3000
|
3000
|
3000
|
х
|
|
Количество
продавцов
|
3
|
3
|
3
|
3
|
х
|
|
Итого зарплата
продавцов
|
12600
|
10620
|
10500
|
10860
|
44580
|
Штатное расписание, на основании которого ведется расчет
размера заработной платы, представлено в таблице 41.
Таблица 41 - Штатное расписание магазина одежды
|
Должность
|
Оклад, руб.
|
Количество
работников
|
|
Управляющий
магазином
|
15000
|
1
|
|
Товаровед
|
9000
|
1
|
|
Бухгалтер-кассир
|
5000
|
2
|
|
Грузчик-экспедитор
|
7000
|
1
|
Расчет фонда заработной платы работников предприятия
представлен в таблице 42.
Таблица 42 - Расчет фонда оплаты труда управленческого
персонала
|
Должность
|
Оклад, руб.
|
Количество
работников
|
Фонд оплаты
труда на один месяц, руб.
|
|
Управляющий
магазином
|
15000
|
1
|
15000
|
|
Товаровед
|
9000
|
1
|
9000
|
|
Бухгалтер-кассир
|
5000
|
2
|
10000
|
|
Грузчик-экспедитор
|
г000
|
1
|
7000
|
|
Итого за месяц
|
|
|
42000
|
|
Итого за
квартал
|
|
|
126000
|
Заработная плата работников магазина должна быть выплачена в
том же периоде, в котором была начислена. Поскольку организуется магазин по
торговле мужской, женской и детской одеждой, то данный вид деятельности -
розничная торговля, попадает под налогообложение единым налогом на вмененный
доход (ЕНВД). Данный режим налогообложения является особым налоговым режимом, в
соответствии с которым предприятие освобождается от уплаты налога на прибыль,
единого социального налога, налога на имущество и налога на добавленную
стоимость. Хотя предприятие освобождается от уплаты единого социального налога,
оплата взносов в пенсионный фонд в размере 14% должна быть произведена.
Определим размер взносов в пенсионный фонд от фонда оплаты труда работников
магазина (таблица 49). Для организации работы предприятия планируется приобрести
торговое оборудование и мебель стоимостью 250000 руб.
Таблица 49 - План по начислению и оплате взносов в пенсионный
фонд
|
Показатель
|
1 квартал
|
2 квартал
|
3 квартал
|
4 квартал
|
За год
|
|
Фонд оплаты
труда управленческого персонала
|
126000
|
126000
|
126000
|
126000
|
504000
|
|
Фонд оплаты
труда продавцов
|
12600
|
10620
|
10500
|
10860
|
44580
|
|
Общий фонд
оплаты труда
|
138600
|
136620
|
136500
|
136860
|
548580
|
|
Размер взносов
в пенсионный фонд (14%)
|
19404
|
19127
|
19110
|
19160
|
76801
|
В таблице 50 показан план по приобретению торгового оборудования
и мебели для магазина.
Таблица 50 - План приобретения торгового оборудования и
мебели
|
Статьи затрат
|
Сумма руб.
|
|
Стеллажи для
отдела
|
175800
|
|
Компьютеры и
тех. оборудование
|
69200
|
|
в том числе:
Компьютеры АТ/РС класса Р-233 (1 шт.) Лазерный принтер (1 шт.)
|
65000 4200
|
|
Телефонный
аппарат (1 шт.)
|
5 000
|
|
Итого:
|
250000
|
Расчет амортизационных отчислений за месяц представлен в
таблице 51.
Таблица 51 - Расчет ежемесячных амортизационных отчислений
|
Статьи затрат
|
Первоначальная
стоимость, руб.
|
Установленный
срок эксплуатации, лет
|
Ежемесячные
амортизационные отчисления, руб.
|
Сумма
амортизационных отчислений за квартал, руб.
|
|
Торговое
оборудование
|
175800
|
10
|
1465
|
4395
|
|
Компьютеры и
тех. оборудование
|
69200
|
5
|
1153
|
3459
|
|
Телефонный
аппарат (1 шт.)
|
5000
|
3
|
139
|
417
|
|
Итого
|
105000
|
х
|
2757
|
8271
|
Стоимость оборудования погашается по договору в первый и
третий кварталы. Амортизационные отчисления за год составят 33084 руб. или 8271
руб. в квартал.
Для организации работы магазина по продаже одежды арендуются
торговые площади в центре города в размере 100 кв. метров. Арендная плата
составляет 20000 руб. в месяц. Или 60000 руб. в квартал. Данное помещение
позволяет организовать небольшой склад одежды. Оплата коммунальных платежей и
уборки помещения входит в состав арендной платы и отдельно в составе расходов
предприятия не учитывается.
Кроме того, предприятие ООО "Мир танца" регулярно
будет осуществлять рекламу своего магазина. Размер рекламных расходов будет
распределяться в зависимости от сезонности с учетом праздников, перед которыми
закупка одежды максимальна.
План по накладным расходам представлен в таблице 52.
Таблица 52 - План по накладным расходам
|
Показатель
|
1 квартал
|
2 квартал
|
3 квартал
|
4 квартал
|
За год
|
|
Аренда торговых
и складских помещений
|
60000
|
60000
|
60000
|
60000
|
240000
|
|
Амортизация
торгового оборудования и мебели
|
8271
|
8271
|
8271
|
8271
|
33084
|
|
Реклама
|
10000
|
5000
|
5000
|
6000
|
26000
|
|
Итого расходов
|
78271
|
67000
|
67000
|
68000
|
280271
|
|
Необходимо
оплатить накладных расходов, руб. (из суммы расходов вычитается амортизация)
|
70000
|
65000
|
65000
|
66000
|
266000
|
Как было сказано ранее, предприятие будет являться
плательщиком единого налога на вмененный доход. При расчете данного налога
используются следующие понятия:
вмененный доход - потенциально возможный доход налогоплательщика
единого налога, рассчитываемый с учетом совокупности факторов, непосредственно
влияющих на получение указанного дохода, и используемый для расчета величины
единого налога по установленной ставке;
базовая доходность - условная месячная доходность в стоимостном
выражении на ту или иную единицу физического показателя, характеризующего
определенный вид предпринимательской деятельности в различных сопоставимых
условиях, которая используется для расчета величины вмененного дохода;
корректирующие коэффициенты базовой доходности -
коэффициенты, показывающие степень влияния того или иного фактора на результат
предпринимательской деятельности, облагаемой единым налогом, а именно:
К_1 - коэффициент-дефлятор, соответствующий индексу изменения
потребительских цен на товары (работы, услуги) в Российской Федерации.
Коэффициент-дефлятор публикуется в порядке, установленном Правительством
Российской Федерации.
К_2 - корректирующий коэффициент базовой доходности,
учитывающий совокупность особенностей ведения предпринимательской деятельности,
в том числе ассортимент товаров (работ, услуг), сезонность, время работы,
величину доходов, особенности места ведения предпринимательской деятельности и
иные особенности;
Размер налогооблагаемой базы определяется как:
НБ = БД х ФП х К1 х К2
Где НБ - налогооблагаемая база;
БД - базовая доходность.
Для магазина по торговле одеждою и аксессуарами к ней в
качестве физического показателя принимается размер торговой площади за
квадратный метр. Размер базовой доходности установлен в размере 1800 руб.
Коэффициент К1 на 2009 год равен 1,324. Коэффициент К2
рассчитывается следующим образом:
К2 = Касс х Км ох Кз,
где Кас - коэффициент, учитывающий ассортимент товаров, Касс
= 0,6; Кмо - коэффициент, учитывающий особенности ведения предпринимательской
деятельности в муниципальном образовании (районе, городе областного значения,
городе с территориальным районом, закрытом административно-территориальном
образовании), Кмо для Сатки = 0,3; Кз - коэффициент, учитывающий особенности
ведения предпринимательской деятельности внутри муниципального образования
(района, города областного значения, города с территориальным районом,
закрытого административно-территориального образования) Кз = 1.
К2 = 0,3 х 0,6 х 1 = 0,2
Ставка налога 15% от налогооблагаемой базы. Предприятия,
осуществляющие расчет и уплату ЕНВД имеют право уменьшить величину налогов на
размер фактически осуществленных взносов в Пенсионный фонд, но не более 50% от
суммы налога. Размер налогооблагаемой базы по ЕНВД за месяц определяется как:
НБ = 100 кв. м х 1800 х 1,324 х 0,2 = 47693 руб.
Расчет ЕНВД представлен в таблице 53.
Таблица 53 - Расчет ЕНВД
|
Показатель
|
1 квартал
|
2 квартал
|
3 квартал
|
4 квартал
|
За год
|
|
Налогооблагаемая
база по ЕНВД
|
143078
|
143078
|
143078
|
143078
|
572312
|
|
Размер налога
(15%)
|
21462
|
21462
|
21462
|
21462
|
85848
|
|
Размер взносов
в пенсионный фонд (14%)
|
19404
|
19127
|
19110
|
19160
|
76801
|
|
Размер ЕНВД,
причитающийся к оплате в бюджет
|
10731
|
10731
|
10731
|
10731
|
42924
|
Для открытия магазина и приобретения оборудования предприятие
планирует взять краткосрочный банковский кредит в размере 500 тыс. руб. на один
год. При этом кредит по основному договору погашается ежемесячно равными долями
в течении года. Проценты по кредиту начисляются ежемесячно, погашаются также
ежемесячно. Ставка процента по кредиту составляет 19% годовых. Кредит берется
на открытие бизнеса компанией ООО "Мир танца" под данный проект.
Расчет процентов по кредиту представлен в таблице 54.
Таблица 54 - Расчет процентов по кредиту
|
период
|
Сумма кредита
на начало года
|
Начисленные
проценты
|
Оплаченные
проценты
|
Погашение
кредита по основному договору
|
Кредит на конец
периода
|
|
январь
|
500000
|
7916,7
|
7916,7
|
41667
|
458333
|
|
февраль
|
458333
|
7256,9
|
7256,9
|
41667
|
416666
|
|
март
|
416666
|
6597,2
|
6597,2
|
41667
|
374999
|
|
апрель
|
374999
|
5937,5
|
5937,5
|
41667
|
333332
|
|
май
|
333332
|
5277,8
|
5277,8
|
41667
|
291665
|
|
июнь
|
291665
|
4618
|
4618
|
41667
|
249998
|
|
июль
|
249998
|
3958,3
|
3958,3
|
41667
|
|
август
|
208331
|
3298,6
|
3298,6
|
41667
|
166664
|
|
сентябрь
|
166664
|
2638,8
|
2638,8
|
41667
|
124997
|
|
октябрь
|
124997
|
1979,1
|
1979,1
|
41667
|
83330
|
|
ноябрь
|
83330
|
1319,4
|
1319,4
|
41667
|
41663
|
|
декабрь
|
41663
|
659,66
|
659,66
|
41663
|
0
|
|
Итого за первый
год
|
500000
|
51458
|
51458
|
500000
|
0
|
В таблице 55 представлен план погашения кредита и начисленных
процентов по кварталам.
Таблица 55 - План погашения кредита по кварталам
|
Показатель
|
1 квартал
|
2 квартал
|
3 квартал
|
4 квартал
|
За год
|
|
Погашение
процентов
|
21771
|
15833
|
9896
|
3958
|
51458
|
|
Погашение суммы
по основному договору
|
125002
|
125002
|
125002
|
125002
|
500008
|
|
Итого выплаты
по кредитованию
|
146773
|
140835
|
134898
|
128960
|
551466
|
В таблице 56 представлен план денежных поступлений и выплат
при организации магазина по продаже одежды и аксессуаров к ней компанией ООО
"Мир танца".
Таблица 56 - План денежных поступлений и выплат, руб.
|
Показатель
|
1 квартал
|
2 квартал
|
3 квартал
|
4 квартал
|
ИТОГО
|
|
ПОСТУПЛЕНИЯ
(всего)
|
6380000
|
5412000
|
5008000
|
6176000
|
22976000
|
|
Продолжение
табл.56
|
|
Поступления
денежных средств от реализации продукции
|
5880000
|
5412000
|
5008000
|
6176000
|
22476000
|
|
Банковский
кредит
|
500000
|
0
|
0
|
0
|
500000
|
|
ВЫПЛАТЫ (всего)
|
6064758
|
4420063
|
4383239
|
4224962
|
19093021
|
|
Оплата
поставщикам
|
5429250
|
4047750
|
4017000
|
3863250
|
17357250
|
|
Фонд оплаты
труда сотрудников предприятия
|
138600
|
136620
|
136500
|
136860
|
548580
|
|
Взносы в
пенсионный фонд (14%)
|
19404
|
19127
|
19110
|
19160
|
76801
|
|
Накладные
расходы (без амортизации)
|
70000
|
65000
|
65000
|
66000
|
266000
|
|
ЕНВД,
причитающийся к оплате в бюджет
|
10731
|
10731
|
10731
|
10731
|
42924
|
|
Выплаты по
кредитованию
|
146773
|
140835
|
134898
|
128960
|
551466
|
|
Оплата
оборудования
|
250000
|
0
|
0
|
0
|
250000
|
|
Баланс денежных
поступлений и выплат
|
315242
|
991937
|
624761
|
1951038
|
3882979
|
|
Сальдо на
начало года
|
0
|
315242
|
1307179
|
1931940
|
0
|
|
Сальдо на конец
года
|
315242
|
1307179
|
1931940
|
3882979
|
3882979
|
При построении финансовых прогнозов предприятия ООО "Мир
танца" при открытии магазина по торговле одеждою было учтено
несвоевременность расчетов с поставщиками и с покупателями. Временная разница в
расчетах отражается в балансе денежных поступлений и выплат, то есть на
показателе "кэш-фло". Размер данного показателя дает право сделать
вывод о целесообразности открытия магазина предприятия в области реализации
одежды.
Оценка целесообразности открытия магазина по торговле одеждой
проводится на основании составления финансового плана, полученных в результате
открытия бизнеса. Данный план необходим для оценки выручки, себестоимости и
прибыли (убытков).
Данный план предназначен, в первую очередь, для внутреннего
анализа и редко соответствует действительным отчетам о прибыли.
Поскольку предприятие при расчете прибылей и убытков
использует метод начислений, то финансовый план составляется по фактическим
суммам, начисленным предприятию с учетом величины начисленных амортизационных
отчислений.
В таблице 56 представлен финансовый план предприятия с
разбивкой затрат на постоянные и переменные.
Таблица 57 - Финансовый план, руб.
|
Показатель
|
1 квартал
|
2 квартал
|
3 квартал
|
4 квартал
|
ИТОГО
|
|
ДОХОДЫ
|
6000000
|
5400000
|
5000000
|
6200000
|
22600000
|
|
Объем продаж
|
6000000
|
5400000
|
5000000
|
6200000
|
22600000
|
|
РАСХОДЫ, всего
|
4758046
|
4288580
|
3982506
|
6117979
|
19147110
|
|
В том числе
переменные
|
4536135
|
4077940
|
3771866
|
5906339
|
18292279
|
|
Себестоимость
реализованных пар одежды
|
4500000
|
4050000
|
3750000
|
5890000
|
18190000
|
|
Проценты по
кредиту
|
21771
|
15833
|
9896
|
3958
|
51458
|
|
Фонд оплаты
труда продавцов
|
12600
|
10620
|
10500
|
10860
|
44580
|
|
Вносы в
пенсионных фонд от фонда оплаты труда продавцов
|
1764
|
1487
|
1470
|
1520
|
6241
|
|
В том числе
постоянные
|
221911
|
210640
|
210640
|
211640
|
854831
|
|
Фонд оплаты
труда управленческого персонала
|
126000
|
126000
|
126000
|
126000
|
504000
|
|
Взносы в
пенсионный фонд от фонда оплаты труда управленческого персонала
|
17640
|
17640
|
17640
|
17640
|
70560
|
|
Накладные
расходы
|
78271
|
67000
|
67000
|
68000
|
280271
|
|
Прибыль
предприятия
|
1241954
|
1111420
|
1017494
|
82021
|
3452890
|
|
Размер ЕНВД,
причитающийся к оплате в бюджет
|
10731
|
10731
|
10731
|
10731
|
42924
|
|
Чистая прибыль
|
1231223
|
1100689
|
1006763
|
71290
|
3409966
|
Анализ финансового плана показал, что для открытия магазина
по продаже одежды компанией ООО "Мир танца" выгодно и целесообразно.
Рентабельность продукции составит:
/18190000 х 100 = 18,7%
Срок окупаемости проекта составит:
/3409996 = 0,2 года или 0,2 х 12 месяцев = 2,5 месяца
Далее проведем расчет срока окупаемости с учетом
дисконтирования денежных потоков. Денежных потоки предприятия дисконтируются к
моменту оценки. Полученная сумма дисконтированных денежных потоков называется
чистой приведенной стоимостью и рассчитывается по формуле:
,
где СFј - денежный поток, приуроченный к ј - му моменту
времени;- срок жизни проекта,- ставка дисконтирования.
При этом ставка дисконтирования проекта составит 25% в год, в
том числе:
% - плановый уровень инфляции на 2009 год;
% - средняя ставка по банковским депозитам сроком на 1;
% - уровень риска.
Соответственно, ежеквартальная ставка дисконтирования
составляет:
/4 = 6,25% или в долях 0,0625.
Чистая приведенная стоимость проекта рассчитана в таблице 58.
Таблица 58 - Расчет чистой приведенной стоимости проекта
|
Показатель
|
1 квартал
|
2 квартал
|
3 квартал
|
4 квартал
|
Итого за год
|
|
период
|
0
|
1
|
2
|
3
|
4
|
|
Положительный
денежный поток
|
5880000
|
5412000
|
5008000
|
6176000
|
22476000
|
|
Отрицательный
денежный поток
|
6064758
|
4420063
|
4383239
|
4224962
|
19093021
|
|
Капитальные
вложения
|
500000
|
0
|
0
|
0
|
500000
|
|
Денежный поток
|
-684758
|
307179
|
931940
|
2882979
|
2882979
|
|
Ставка
дисконтирования в квартал
|
0,0625
|
0,0625
|
0,0625
|
0,0625
|
0,25
|
|
Коэффициент
дисконтирования
|
1,000
|
0,979
|
0,959
|
0,940
|
0,940
|
|
Дисконтированный
денежный поток
|
-684758
|
300861
|
893998
|
2708721
|
2708721
|
|
Сумма NPV
|
-684758
|
-383897
|
1194859
|
3602719
|
3602719
|
Существует правило: Если NPV > 0 - проект, связанный с
внедрением нового оборудования, является выгодным. Если NPV < 0 - проект
является невыгодным.
Если NPV = 0 - проект ни прибыльный, ни убыточный.
Наш проект является выгодным и чем больше величина NPV, тем
больший запас финансовой прочности он имеет, а следовательно, и меньший риск,
связанный с внедрением новой технологии.
Критерии NPV и PI тесно связаны между собой, так как они
определяются на основе одной расчетной базы.
Индекс доходности PI определяется из выражения:
PI = NPV / ICR = 3602719/531915 = 6,773
ICR = 500000/0,940 = 531915 руб.
,
где ICR - дисконтированные капитальные вложения - инвестиции,-
капитальные вложения или инвестиции,
Е - ставка дисконтирования,- период.
Существует правило: Если PI > 1 - проект, эффективен.
Если PI < 1 - проект неэффективен.
Если PI = 1 - решение о реализации проекта принимает инвестор.
Таким образом, и по чистому дисконтированному доходу. И по индексу
доходности проект является прибыльным.
Периодом окупаемости проекта называется время, за которое
поступления от производственной деятельности предприятия покроют затраты на
инвестиции. Срок окупаемости обычно измеряется в годах или месяцах.
Необходимо отметить, что срок окупаемости - это один из самых
простых и широко распространенных методов экономического обоснования инвестиций
в мировой практике. В условиях высокой инфляции, нестабильности в обществе и
государстве, т.е. в условиях повышенного инвестиционного риска, роль и значение
срока окупаемости как критерия экономического обоснования существенно
возрастают.
Но при любой ситуации, чем меньше срок окупаемости, тем
привлекательнее тот или иной инвестиционный проект.
Дисконтированный срок окупаемости проекта составит 2 квартала или:
месяцев + 500000/1194859 = 6,4 месяца
Положительная величина чистого денежного дохода и индекса
доходности, превосходящий единицу, позволяют охарактеризовать проект как
эффективный. Высокое значение внутренней нормы доходности и срок окупаемости
через 6 месяцев подтверждают целесообразность открытия магазина по продажам
одежды.
Таким образом, открытие магазина по продажам одежды компанией ООО
"Мир танца" экономически целесообразно. Рынок одежды, и
следовательно, рынок продаж одежды в городе развивается, соответственно,
имеется спрос на одежду.
В результате составления финансового плана предприятия по
организации торговли одеждою получена плановая прибыль в размере 3452890 руб.
за год Данная прибыль может быть направления в дальнейшем на развитие бизнеса.
Отметим, что при открытии магазина необходимо приобретение
оборудования. С этой целью предприятие ООО "Мир танца" планирует
взять краткосрочный банковский кредит в размере 500 тыс. руб. на один год. При
этом кредит по основному договору погашается ежемесячно равными долями.
Проценты по кредиту начисляются ежемесячно, погашаются также ежемесячно. Ставка
процента по кредиту составляет 19% годовых. Кредит берется на открытие магазина
компанией ООО "Мир танца" под данный проект.
3.2
Оценка финансово-экономического состояния ООО "Мир танца" после
осуществления проекта
Аналитический баланс предприятия в фактическом и прогнозном
периоде представлен в таблицах 1 - 2.
Таблица 59 - Аналитический баланс предприятия (актив)
|
Наименование
|
Код стро-ки
|
2007
|
2008
|
Прогноз
|
|
|
состав, тыс.
руб.
|
структура,
проценты
|
состав, тыс.
руб.
|
структура,
проценты
|
состав, тыс.
руб.
|
структура,
проценты
|
|
ВНЕОБОРОТНЫЕ
АКТИВЫ Основные средства
|
120
|
1895
|
23,4
|
3160
|
34,3
|
94000
|
52,7
|
|
Незавершенное
строительство
|
130
|
837
|
10,3
|
86
|
0,9
|
94
|
0,05
|
|
Нематериальные
активы
|
110
|
13
|
|
7
|
|
9
|
0,01
|
|
Прочие
|
150
|
-
|
|
-
|
|
-
|
|
|
Итого по
разделу I
|
190
|
2745
|
33,7
|
3253
|
35,0
|
94103
|
52,8
|
|
ОБОРОТНЫЕ
АКТИВЫ Запасы
|
210
|
7
|
0,1
|
145
|
1,6
|
55100
|
30,9
|
|
в том числе
сырье, материалы…
|
211
|
7
|
0,1
|
142
|
1,6
|
14350
|
8,0
|
|
НДС по
приобретенным ценностям
|
220
|
323
|
4,0
|
420
|
4,6
|
1980
|
1,1
|
|
Дебиторская
задолженность (краткосрочная)
|
240
|
3958
|
48,9
|
4375
|
47,6
|
25250
|
14,2
|
|
Денежные
средства
|
260
|
74
|
0,9
|
33
|
0,4
|
450
|
0,3
|
|
Продолжение
табл.59
|
|
Прочие
оборотные средства
|
270
|
1000
|
12,4
|
1000
|
10,8
|
1500
|
0,8
|
|
Итого по
разделу II
|
290
|
5362
|
66,3
|
5973
|
65,0
|
84280
|
47,2
|
|
Баланс по
активу
|
300
|
8107
|
100%
|
9226
|
100%
|
178383
|
100,0
|
Таблица 60 - Аналитический баланс предприятия (пассив)
|
Наименование
|
Код стро-ки
|
2007
|
2008
|
Прогноз
|
|
|
состав, тыс.
руб.
|
структура,
проценты
|
состав, тыс.
руб.
|
структура,
проценты
|
состав, тыс.
руб.
|
структура,
проценты
|
|
КАПИТАЛ И
РЕЗЕРВЫ Уставной капитал
|
410
|
5,5
|
0,06
|
5
|
0,05
|
5
|
0,01
|
|
Добавочный
капитал
|
420
|
4
|
0,04
|
4
|
0,04
|
84995
|
47,6
|
|
Нераспределенная
прибыль прошлых лет
|
460
|
|
|
|
|
52000
|
29,2
|
|
Нераспределенная
прибыль отчетного года
|
470
|
4305,5
|
53,1
|
4602
|
49,9
|
682
|
0,4
|
|
Итого по
разделу III
|
490
|
4315
|
53,2
|
4611
|
50,0
|
137687
|
77,2
|
|
ДОЛГОСРОЧНЫЕ
ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
|
590
|
|
|
|
|
|
|
|
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ПАССИВЫ
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Займы и кредиты
|
610
|
|
|
23,5
|
0,2
|
15500
|
8,7
|
|
Кредиторская
задолженность
|
620
|
3791,5
|
46,8
|
4591
|
49,8
|
25200
|
14,1
|
|
Прочие обязательства
краткосрочного свойства
|
630… …660
|
0,5
|
0,01
|
0,5
|
0,01
|
1
|
0,01
|
|
Итого по
разделу V
|
690
|
3792
|
46,8
|
4615
|
50,0
|
40701
|
22,8
|
|
Баланс по
пассиву
|
700
|
8107
|
100%
|
9226
|
100%
|
178383
|
100
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Аналитический баланс позволяет проанализировать состав,
структуру и динамику планируемого изменения показателей.
В прогнозном периоде структура активов и капитала изменится,
в том числе:
доля оборотных активов снизится с 65% до 47,2% т.е. на 17,8%
(это обосновано покупкой новой технологической линии по производству
мороженого);
доля внеоборотных активов, соответственно, повысится 35%, до
52,8% т.е. на 17,8%;
доля собственного капитала повысится с 50% до 77,2% т.е. на
17,2%, что говорит об улучшении финансовой устойчивости ООО "Мир
танца";
доля краткосрочного займа снизится с 50% до 22,8%, т.е. на
27,2%;
предприятие не будет использовать долгосрочные займы.
Отчет о прибылях и убытках в фактическом и прогнозном
периодах представлен в таблице 61.
Таблица 61 - Отчет о прибылях и убытках (извлечения)
|
Наименование
|
Код строки
|
Абсолютные значения,
тыс. руб.
|
Индекс роста
|
|
|
2007
|
2008
|
Прогноз
|
|
|
1
|
2
|
4
|
5
|
6
|
7
|
|
ВЫРУЧКА (нетто)
от продажи товаров (продукции, работ, услуг)
|
010
|
25958
|
35886
|
185600
|
5,17
|
|
СЕБЕСТОИМОСТЬ
проданных товаров (продукции, работ, услуг)
|
020
|
25244
|
35187
|
138100
|
3,92
|
|
ПРИБЫЛЬ (УБЫТОК)
ДО НАЛОГООБЛОЖЕНИЯ
|
140
|
480
|
386
|
47500
|
123,06
|
|
НАЛОГ НА
ПРИБЫЛЬ и иные аналогичные обязательные платежи
|
150
|
153
|
113
|
11400
|
100,88
|
|
ЧИСТАЯ ПРИБЫЛЬ
|
190
|
327
|
273
|
36100
|
132,23
|
Выручка от продаж в прогнозном периоде растет более высокими
темпами по сравнению с себестоимостью реализованной продукции. Предприятие в
прогнозном году получит прибыль в размере 36100 тыс. руб., что положительно
характеризует эффективность финансово-хозяйственной деятельности ООО "Мир
танца".
Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по
активу с обязательствами по пассиву баланса. Средства по активу группируются в
порядке убывания ликвидности. Пассивы группируются в порядке возрастания сроков
погашения (таблицы 62,).
Анализируя активы и пассивы по степени ликвидности в
прогнозном периоде, можно сделать вывод о том, что в структуре активов
наибольшую долю составят медленно реализуемые активы (32,84%) и трудно
реализуемые активы (52,76%).
В структуре пассивов наибольшую долю занимают устойчивые
пассивы (77,2%). Из критериев ликвидности выполняется следующее: медленно
реализуемые активы превышают долгосрочные пассивы, а быстро реализуемые активы
превышают краткосрочные пассивы. Учитывая, что долгосрочных пассивов у
предприятия нет, то медленно реализуемые активы можно направить на погашение
наиболее срочных и краткосрочных обязательств.
Произведем локальную и комплексную оценку ликвидности
предприятия в прогнозном периоде (таблице 63). Реальный интерес для анализа
ликвидности предприятия представляет совокупный показатель ликвидности.
Таблица 62 - Группировка активов и пассивов в прогнозном
периоде
|
Группа
|
Наименование
|
Состав, млн.
руб.
|
Структура, %
|
|
Группа
|
Наименование
|
Состав, млн.
руб.
|
Структура, %
|
|
1
|
2
|
3
|
4
|
|
1
|
2
|
3
|
4
|
|
А1
|
Наиболее
ликвидные активы (А250+А260)
|
0,45
|
0,25
|
А1<П1
|
П1
|
Наиболее
срочные пассивы (П620)
|
25,2
|
14,13
|
|
А2
|
Быстро
реализуемые активы (А240)
|
25,25
|
14,15
|
А2>П2
|
П2
|
Краткосрочные
пассивы (П610+П660)
|
15,5
|
8,69
|
|
А3
|
Медленно
реализуемые активы (А210+А220+А230+А270)
|
58,58
|
32,84
|
А3>П3
|
П3
|
Долгосрочные
пассивы (П590+П630+П640+П650)
|
0,02
|
0,02
|
|
А4
|
Трудно
реализуемые активы (А190)
|
94,1
|
52,76
|
А4<П4
|
П4
|
Устойчивые
пассивы (П490)
|
137,7
|
77, 20
|
|
ИТОГО АКТИВЫ
|
178,38
|
100%
|
|
ИТОГО ПАССИВЫ
|
178,38
|
100%
|
Таблица 63 - Локальная и комплексная оценка ликвидности
активов
|
Наименование
|
Прогноз
|
|
Локальная
ликвидность активов (по группам)
|
0,02
|
|
|
1,7
|
|
|
29,3
|
|
|
Ликвидность
предприятия
|
2,55
|
|
|
2,7
|
|
Для ООО "Мир танца" в прогнозном году составит
2,55. Учитывая, что в числителе формулы понижающие коэффициенты позволяют
оперировать не балансовой, а рыночной стоимостью активов, совокупный показатель
ликвидности позволяет утверждать, что ООО "Мир танца" способно в 2,55
раз перекрыть накопленные долговые обязательства, включающие как кредиторскую
задолженность предприятия, так и используемые в обороте кредитные ресурсы.
Учитывая, что совокупный показатель ликвидности превышает 1,
можно сделать вывод, что ООО "Мир танца" в прогнозном году преодолеет
негативные тенденции с ликвидностью активов. Платежеспособность - способность
предприятия своевременно и в полной мере обслуживать краткосрочные долговые
обязательства.
Оценка платежеспособности предприятия представлена в таблице
64.
Таблица 64 - Оценка платежеспособности предприятия
|
Наименование
|
Алгоритм
расчета
|
Абсолютное
значение финансовых коэффициентов
|
|
числитель, тыс.
руб.
|
Знамен9атель,
тыс. руб.
|
|
|
2007
|
2008
|
Прогноз
|
2007
|
2008
|
Прогноз
|
2007
|
Прогноз
|
|
1
|
2
|
3
|
4
|
5
|
6
|
7
|
8
|
9
|
10
|
|
Коэффициент
абсолютной ликвидности; денежное покрытие; ("быстрый показатель")
|
Наличные
средства и денежные эквиваленты (А250+А260)
|
Краткосрочные
обязательства предприятия (П610+П620)
|
0,02
|
0,01
|
0,03
|
|
74
|
33
|
450
|
3792
|
4614,5
|
40700
|
|
|
|
|
Коэффициент
быстрой ликвидности; финансовое покрытие
|
Оборотные
средства в денежной форме (А240+…+А260)
|
Краткосрочный
долговой капитал (П610+П620)
|
1,06
|
0,95
|
0,97
|
|
4032
|
4408
|
25700
|
3792
|
4614,5
|
40700
|
|
|
|
|
Коэффициент
текущей ликвидности; общее покрытие; ("текущий показатель")
|
Текущие
оборотные активы А290
|
Краткосрочные
пассивы предприятия (П610+П620)
|
1,4
|
1,3
|
2,07
|
|
5362
|
5973
|
84280
|
3792
|
4614,5
|
40700
|
|
|
|
|
Коэффициент
"критической" оценки; ("лакмусовая бумажка")
|
Оборотные
средства без производственных запасов (А290-А211)
|
Краткосрочные
долговые обязательства (П610+П620)
|
1,41
|
1,26
|
1,45
|
|
5355
|
5831
|
59180
|
3792
|
4614,5
|
40700
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Коэффициент абсолютной ликвидности показывает возможность
предприятия выполнять обязательства, не полагаясь на мобилизацию дебиторской
задолженности. В прогнозном периоде произойдет увеличение абсолютной
ликвидности с 0,01 в 2008 г. до 0,03, что оценивается положительно.
Коэффициент быстрой ликвидности (финансовое покрытие)
показывает способность предприятия выполнять краткосрочные обязательства за
счет оборотных средств в денежной форме. В 2008г. показатель составил 0,95, в
динамике будет наблюдаться повышение показателя до 0,97, что также оценивается
положительно
Коэффициент текущей ликвидности характеризует степень общего
покрытия всеми оборотными средствами предприятия суммы краткосрочных его
обязательств. В 2008г. показатель составил 1,3, что свидетельствует об
удовлетворительной структуре баланса с точки зрения кредиторов и выбранной
менеджерами финансовой политики. В динамике ожидается повышение показателя до
2,07 в прогнозном периоде, что также оценивается положительно для финансового
состояния предприятия.
"Лакмусовая бумажка" показывает способность
предприятия расплачиваться по своим краткосрочным долгам оборотными средствами
без сырья и материалов. В 2008г. На 1 руб. краткосрочных обязательств
приходится 1,26 руб. оборотных средств без сырья и материалов. В динамике
наблюдается повышение показателя до 1,45 к прогнозному периоду, что
положительно скажется на состоянии предприятия.
В таблице 65 проведена оценка рентабельности ООО "Мир
танца".
Рентабельность издержек характеризует способность предприятия
осуществляя текущие затраты, связанные с изготовлением и реализацией продукции,
генерировать валовую прибыль от продажи товаров.
Таблица 65 - Оценка рентабельности хозяйственной деятельности
|
Наименование
|
Обозначение
|
Алгоритм
расчета
|
Финансовые
коэффициенты
|
|
|
числитель, млн.
руб
|
знаменатель,
млн. руб.
|
|
|
|
2008
|
Прогноз
|
2008
|
Прогноз
|
2008
|
Прогноз
|
|
1
|
2
|
3
|
4
|
5
|
6
|
7
|
8
|
|
Рентабельность
основной деятельности (рентабельность издержек)
|
Валовая прибыльСебестоимость проданных
товаров0,0190,34
|
|
|
|
|
|
|
0,699
|
47,5
|
35,187
|
138,1
|
1,9 %
|
34%
|
|
Рентабельность
оборота (продаж) 0,057Прибыль от продажВыручка (нетто) от продажи товаров0,0190,256
|
|
|
|
|
|
|
|
17,874
|
47,5
|
35,886
|
185,6
|
1,9%
|
25,6
|
|
Норма прибыли
(коммерческая маржа) =0,37НпрЧистая прибыльЧистая
выручка от продаж0,0070, 195
|
|
|
|
|
|
|
|
0,273
|
36,1
|
35,187
|
185,6
|
0,7%
|
19,5%
|
|
Уровень
самоокупаемости предприятия =0,99Выручка от продажСебестоимость проданных
товаров1,0191,34
|
|
|
|
|
|
|
|
17,287
|
185,6
|
35,187
|
138,1
|
|
|
В базовом периоде единица текущих затрат, связанных с
изготовлением и реализацией продукции, приносила предприятию 1,9% валовой
прибыли.
В проектном периоде один рубль текущих затрат будет способен
генерировать 34 рубля валовой прибыли, что соответствует рентабельности
издержек равной 34%.
Рентабельность продаж характеризует способность предприятия
генерировать прибыль в процессе изготовления и реализации товаров,
обеспечивающих поступление выручки от продаж на расчетный счет предприятия. В
базовом периоде единица выручки от продаж приносила предприятию 1,9 единиц
прибыли от продаж. В проектном периоде рентабельность оборота достигнет 25,6%.
Повышение в проектном периоде рентабельности оборота на 23,7 % обеспечено
изменением двух факторов: экстенсивного (изменение цен реализации) и
интенсивного (изменением калькуляции себестоимости).
Норма прибыли характеризует способность предприятия
генерировать чистую прибыль в процессе изготовление и реализации товаров,
обеспечивающих инкассацию выручки от продаж и поступлением денег на расчетный
счет предприятия. Планируемое повышение в проектном периоде нормы прибыли с
0,7% до 19,5% является положительной тенденцией для финансового состояния
предприятия. Оно обеспечено изменением двух факторов: экстенсивного (изменение
стоимости капитала и реальных активов) и интенсивного (изменение выручки от
продаж).
Самоокупаемость характеризует способность предприятия
покрывать текущие затраты по себестоимости проданных товаров за счет выручки от
продаж, поступившей на расчетный счет предприятия.
Коэффициент самоокупаемости характеризует соотношение выручки
от продаж товаров и себестоимости проданных товаров, выраженное в виде
финансового коэффициента, характеризующего покрытие текущих производственных
затрат собственными доходами предприятия. В базовом периоде выручка от продаж в
1,019 раза перекрывала себестоимость проданных товаров, что указывает на достижение
предприятием режима самоокупаемости. В проектном периоде коэффициент покрытия
текущих затрат составит 1,34, что подтверждает повышение качества
самоокупаемости. Однако снижение коэффициента самоокупаемости в проектном
периоде обеспечено изменением двух факторов: экстенсивного (изменением выручки
от продаж) и интенсивного (изменением себестоимости проданных товаров).
Таким образом, в прогнозном периоде структура активов и
капитала изменится, в том числе:
доля оборотных активов снизится с 65% до 47,2% т.е. на 17,8%
(это обосновано стратегией открытия нового магазина);
доля внеоборотных активов, соответственно, повысится 35%, до
52,8% т.е. на 17,8%;
доля собственного капитала повысится с 50% до 77,2% т.е. на
17,2%, что говорит об улучшении финансовой устойчивости ООО "Мир
танца";
доля краткосрочного займа снизится с 50% до 22,8%, т.е. на
27,2%;
предприятие не будет использовать долгосрочные займы.
Анализируя активы и пассивы по степени ликвидности в
прогнозном периоде, можно сделать вывод о том, что в структуре активов
наибольшую долю составят медленно реализуемые активы (32,84%) и трудно
реализуемые активы (52,76%).
В структуре пассивов наибольшую долю занимают устойчивые
пассивы (77,2%).
Остановимся на динамике некоторых коэффициентов в проектном
периоде
Коэффициент абсолютной ликвидности показывает возможность
предприятия выполнять обязательства, не полагаясь на мобилизацию дебиторской
задолженности. В прогнозном периоде произойдет увеличение абсолютной
ликвидности с 0,01 в 2008 г. до 0,03, что оценивается положительно.
Коэффициент быстрой ликвидности (финансовое покрытие)
показывает способность предприятия выполнять краткосрочные обязательства за
счет оборотных средств в денежной форме. В 2008г. показатель составил 0,95, в
динамике будет наблюдаться повышение показателя до 0,97, что также оценивается
положительно
Коэффициент текущей ликвидности характеризует степень общего
покрытия всеми оборотными средствами предприятия суммы краткосрочных его
обязательств. В 2008г. показатель составил 1,3, что свидетельствует об
удовлетворительной структуре баланса с точки зрения кредиторов и выбранной
менеджерами финансовой политики. В динамике ожидается повышение показателя до
2,07 в прогнозном периоде., что также оценивается положительно для финансового
состояния предприятия.
"Лакмусовая бумажка" показывает способность
предприятия расплачиваться по своим краткосрочным долгам оборотными средствами
без сырья и материалов. В 2008г. На 1 руб. краткосрочных обязательств
приходится 1,26 руб. оборотных средств без сырья и материалов. В динамике
наблюдается повышение показателя до 1,45 в прогнозном году, что положительно
скажется на состоянии предприятия.
Рентабельность продаж характеризует способность предприятия
генерировать прибыль в процессе изготовления и реализации товаров,
обеспечивающих поступление выручки от продаж на расчетный счет предприятия. В
базовом периоде единица выручки от продаж приносила предприятию 1,9 единиц
прибыли от продаж. В проектном периоде рентабельность оборота достигнет 25,6%.
Планируемое повышение в проектном периоде нормы прибыли с
0,7% до 19,5% является положительной тенденцией для финансового состояния
предприятия. Таким образом, прогнозируется значительное улучшение
финансово-экономического состояния ООО "Мир танца".
Заключение
В данной работе были исследованы и изучены такие вопросы как
анализ финансовое состояние предприятия, оценка и анализ экономического
потенциала организации, оценка и анализ результативности
финансово-хозяйственной деятельности предприятия, анализ использования принципов
маркетинга в коммерческой деятельности.
Также по окончанию исследования теоретических основ были
сделаны выводы.
Главная цель анализа финансового состояния предприятия
заключается в том чтобы своевременно выявлять и устранять недостатки в
финансовой деятельности и находить резервы улучшения финансового состояния
предприятия и его платежеспособности.
Также большую роль в развитии розничной торговли играет
маркетинг. Маркетинг решает основные задачи: изучение рынка, планирование
товарного ассортимента, формирование спроса, планирование сбытовых операций,
управление товародвижением, формирование ценовой политики. В розничной торговле
осуществляется продажа товаров населению, изучается покупательский спрос,
формируются заказы промышленности.
Необходимым условием для дальнейшего совершенствования
розничной торговли является разработка проектов современных магазинов,
оснащенных новейшими видами торгово-технологического оборудования. В
организации торговли большую роль играет разработка технологических процессов,
направленных на обслуживание покупателей, т.е. внедрение прогрессивных методов
и дополнительных услуг.
В современных условиях первостепенное значение приобретают
установленные связи с поставщиками, формирование товарного ассортимента,
совершенствование операций по закупке товаров. Необходимым условием дальнейшего
совершенствования торговых предприятий является получение прибыли предприятием.
На получение прибыли влияет процесс ценообразования. Политика
ценообразования преследует три цели: обеспечение сбыта, максимизация прибыли,
удержание рынка. Работая в этих условиях, предприятия розничной торговли должны
следить за ситуацией на рынке: динамикой цен, появлением новых товаров,
действиями конкурентов. Они не должны допускать чрезмерного завышения или
занижения цен на свои товары и стремиться снижать издержки закупа и сбыта.
Анализ финансового состояния ООО "Мир танца"
показал, что валовая прибыль растет менее высокими темпами по сравнению с
доходами от продаж и себестоимостью реализованной продукции.
Предприятие в 2008г. получило прибыль в размере 273 тыс.
руб., что ниже полученной чистой прибыли 2007 г. на 16,5% и ниже чистой прибыли
2006 г. на 17,8%, что отрицательно характеризует эффективность
финансово-хозяйственной деятельности ООО "Мир танца".
Анализируя активы и пассивы по степени ликвидности, можно
сделать вывод о том, что в структуре активов наибольшую долю составляют быстро
реализуемые активы (47,6%) и трудно реализуемые активы (35,0%).
В динамике наблюдается снижение абсолютной и текущей
ликвидности, что оценивается отрицательно.
Ускорение оборачиваемости текущих активов характеризуется как
положительная тенденция при оценке финансового состояния. В соответствии с
этим, снижается длительность одного оборота текущих активов предприятия с 87
дней в 2006 г. до 60 дней в 2008 г., что также характеризуется положительно.
Эффективность хозяйственной деятельности характеризуется
показателями рентабельности. Снижение в 2008 г. практически всех показателей
рентабельности оценивается отрицательно для финансово-хозяйственной
деятельности предприятия ООО "Мир танца", что свидетельствует о
необходимости разработки мероприятий по совершенствованию его деятельности.
Сегодняшний мир - мир динамики и скорости. Чтобы в нем
выжить, необходимо постоянно меняться вместе с ним и постоянно приобретать
новые знания и умения. Более того, мало ими обладать. Ими надо уметь грамотно
воспользоваться с тем, чтобы они принесли наибольшую выгоду их владельцу.
Сбыт продукции является неотъемлемой частью деятельности
предприятий в условиях рыночных отношений. Фирма может рассчитывать на реальный
коммерческий успех только при условии рационально организованного распределения
и обмена, то есть сбыта продукции. Сбытовую политику фирмы - изготовителя
продукции следует рассматривать, как целенаправленную деятельность, принципы и
методы осуществления которой, призваны организовать движение потока товаров к
конечному потребителю.
Изучена организация сбытовой деятельности в компании.
Ключевую роль в формировании сбытовой политики предприятия играет сбытовая
сеть, состоящая из отделов продаж и сети филиалов. Служба менеджеров
оправдывает себя, так как спрос на продукцию растет. В функции этой службы
включено и привлечение новых клиентов. Менеджеры, представляя компанию на
всевозможных выставках, презентуют производимый товар, тем самым предоставляют
возможность больше узнать о товаре и привлечь новых клиентов.
Для предприятия ООО "Мир танца" предлагается
стимулирование продаж посредством расширения каналов сбыта. С этой целью
предложено открытие магазина по торговле одеждою.
Стратегией маркетинга компании ООО "Мир танца" при
открытии нового магазина в области цен является ценовая конкуренция: политика
фирмы строится на принципах установления цен реализации одежды на 15-20% ниже
среднерыночных. Это достигается путем снижения внутрипроизводственных издержек.
Положительная величина чистого денежного дохода и индекса
доходности, превосходящий единицу, позволяют охарактеризовать проект как
эффективный. Высокое значение внутренней нормы доходности и срок окупаемости
через 6 месяцев подтверждают целесообразность открытия магазина по продажам
одежды.
Таким образом, открытие магазина по продажам одежды компанией
ООО "Мир танца" экономически целесообразно. Рынок одежды, и
следовательно, рынок продаж одежды в городе развивается, соответственно,
имеется спрос на одежда.
В результате составления финансового плана предприятия по
организации торговли одеждою получена плановая прибыль в размере 3452890 руб.
за год Данная прибыль может быть направления в дальнейшем на развитие бизнеса.
Отметим, что при открытии бизнеса необходимо приобретение
оборудования. С этой целью предприятие ООО "Мир танца" планирует
взять краткосрочный банковский кредит в размере 500 тыс. руб. на один год. При
этом кредит по основному договору погашается ежемесячно равными долями.
Проценты по кредиту начисляются ежемесячно, погашаются также ежемесячно. Ставка
процента по кредиту составляет 19% годовых. Кредит берется на развитие бизнеса
компанией ООО "Мир танца" под данный проект.
В прогнозном периоде структура активов и капитала изменится,
в том числе:
доля оборотных активов снизится с 65% до 47,2% т.е. на 17,8%
(это обосновано стратегией открытия магазина);
доля внеоборотных активов, соответственно, повысится 35%, до
52,8% т.е. на 17,8%;
доля собственного капитала повысится с 50% до 77,2% т.е. на
17,2%, что говорит об улучшении финансовой устойчивости ООО "Мир
танца";
доля краткосрочного займа снизится с 50% до 22,8%, т.е. на
27,2%;
предприятие не будет использовать долгосрочные займы.
Анализируя активы и пассивы по степени ликвидности в
прогнозном периоде, можно сделать вывод о том, что в структуре активов
наибольшую долю составят медленно реализуемые активы (32,84%) и трудно
реализуемые активы (52,76%).
В структуре пассивов наибольшую долю занимают устойчивые
пассивы (77,2%).
Остановимся на динамике некоторых коэффициентов в проектном
периоде
Коэффициент абсолютной ликвидности показывает возможность
предприятия выполнять обязательства, не полагаясь на мобилизацию дебиторской
задолженности. В прогнозном периоде произойдет увеличение абсолютной
ликвидности с 0,01 в 2008 г. до 0,03, что оценивается положительно.
Коэффициент быстрой ликвидности (финансовое покрытие)
показывает способность предприятия выполнять краткосрочные обязательства за
счет оборотных средств в денежной форме. В 2008г. показатель составил 0,95, в
динамике будет наблюдаться повышение показателя до 0,97, что также оценивается
положительно
Коэффициент текущей ликвидности характеризует степень общего
покрытия всеми оборотными средствами предприятия суммы краткосрочных его
обязательств. В 2008г. показатель составил 1,3, что свидетельствует об
удовлетворительной структуре баланса с точки зрения кредиторов и выбранной
менеджерами финансовой политики. В динамике ожидается повышение показателя до
2,07 в прогнозном году, что также оценивается положительно для финансового
состояния предприятия.
"Лакмусовая бумажка" показывает способность
предприятия расплачиваться по своим краткосрочным долгам оборотными средствами
без сырья и материалов. В 2008г. На 1 руб. краткосрочных обязательств
приходится 1,26 руб. оборотных средств без сырья и материалов. В динамике
наблюдается повышение показателя до 1,45 к прогнозному периоду., что
положительно скажется на состоянии предприятия.
Рентабельность продаж характеризует способность предприятия
генерировать прибыль в процессе изготовления и реализации товаров,
обеспечивающих поступление выручки от продаж на расчетный счет предприятия. В
базовом периоде единица выручки от продаж приносила предприятию 1,9 единиц прибыли
от продаж. В проектном периоде рентабельность оборота достигнет 25,6%.
Планируемое повышение в проектном периоде нормы прибыли с
0,7% до 19,5% является положительной тенденцией для финансового состояния
предприятия.
Таким образом, по проведенному анализу активов, пассивов,
финансовых результатов прогнозируется значительное улучшение
финансово-экономического состояния ООО "Мир танца" после
осуществления проекта.
Библиографический
список
1. Балабанов
И.Т. Основы финансового менеджмента. - М.: "Инфра-М", 2007. - 321 с.
2. Богатин
Ю.В., Швандар В.А. Финансовый анализ: Учебное пособие для ВУЗов. - М.: ЮНИТИ -
ДАНА, 2007. - 390 с.
. Бодди
Д. Основы менеджмента. - СПб.: Питер, 2007. - 425 с.
. Вайсман
А. Стратегия маркетинга: 10 шагов к успеху. Стратегия менеджмента: 5 факторов
успеха. - М.: интерэкспорт-Экономика, 2007. - 382 с.
. Герчикова
И.Н. Менеджмент. - М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 2006. - 320 с.
. Горемыкин
В.А., Бугулов Э.Р., Богомолов А.Ю. Планирование на предприятии: Учебник. - М.:
"Филинъ", 2006. - 418 с.
. Ефимова
О.В. Финансовый анализ. - М.: "Бухгалтерский учет", 2006. - 630 с.
. Ковалев
В.В. Управление финансами. - М.: "ФБК-ПРЕСС", 2007. - 216 с.
. Коллас
Б. Управление финансовой деятельностью предприятия. Пер. с франц. - М.:
"Финансы", "ЮНИТИ", 2003. - 455 с.
. Липсиц
И.В. Бизнес-план - основа успеха: Практическое пособие. - М.: Машиностроение,
2008. - 460 с.
. Савицкая
Г.В. Анализ финансовой деятельности предприятия. - М.: ИНФРА-М, 2007. - 670 с.
. Стоянова
Е.С. Финансовый менеджмент. Российская практика. - М.: "Перспектива",
2008. - 450 с.
. Финансовое
управление фирмой / Под ред. Терехина В.И. - М.: "Экономика", 2007. -
230 с.
. Шеремет
А.Д., Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа. - М.: "Финансы и
статистика", 2007. - 650 с.
. Экономика
предприятия / Под ред.В.Я. Горфинкеля, В.А. Швандара. - М.: ЮНИТИ, 2005. - 367
с.
Приложения
Приложение А
Основные способы расчета валового дохода от реализации (ВД)
при учете товаров по продажным ценам.
|
№ п/п
|
Способ расчета
ВД
|
Условия
реализации
|
Формула
|
|
1
|
По общему
товарообороту
|
На все товары -
одинаковый процент торговой надбавки. Если ее размер в течение отчетного
периода изменялся, определяется объем товарооборота отдельно по периодам
разных размеров торговой надбавки
|
ВД=Т*РН/100;
Где Т - общий товарооборот, РН - расчетная торговая надбавка РН=ТН/ (100+ТН);
Где ТН - торговая надбавка, %
|
|
2
|
По ассортименту
товарооборота
|
На разные
группы товаров разные размеры торговой надбавки. Обязательный учет
товарооборота по группам товаров, каждая из которых включает товары с
одинаковой надбавкой.
|
ВД=S (Тi*РНi) /100 Где Тi - товарооборот по
группам товаров; РНi - расчетная торговая надбавка по группам товаров
|
|
3
|
По среднему
проценту
|
Способ расчета
ВД по среднему проценту достаточно прост и может применяться в любой
организации
|
ВД=Т*П/100 Где
Т - общий товарооборот, П - средний процент ВД П=ТННА+ТНПОСТ+ТНВЫБ Где ТН -
торговая надбавка; ТННА - сальдо счета 42 на начало отчетного периода; ТНПОСТ
- кредитовой оборот счета 42 за отчетный период; ТНВЫБ - оборот счета 42 за
отчетный период, сторнированный в кредитовой стороне этого счета; ОК -
остаток товаров на конец отчетного периода.
|
|
4
|
По ассортименту
остатка товаров
|
|
ВД=ТННА+ТНПОСТ-ТНВЫБ-ТНК
Где ТНК - торговая надбавка на остаток товаров на конец отчетного периода; ТНПОСТ
- кредитовой оборот счета 42 ТНВЫБ - сторнированный кредитовый оборот счета
42.
|
Приложение Б
Факторы, влияющие на формирование ассортимента товаров
розничного торгового предприятия.
|
Факторы
|
Состав и
содержание фактора
|
|
Принципы
формирования ассортимента
|
В розничной
торговле ассортимент должен формироваться на основе спроса покупателей,
который представляется постоянным, альтернативным и импульсивным, а также с
учетом его воздействия на товары повседневного, периодического и редкого
потребления.
|
|
Профиль
торгового предприятия
|
Ассортиментная
номенклатура обусловливается товарной ориентацией, типоразмерам, зоной
действия и состоянием материально-технической базы торгового предприятия
|
|
Потребительские
комплексы
|
За основу
комплексной потребности должен быть взят конкретный перечень товаров,
сгруппированных по функционально-потребительским признакам, например: товары
для женщин, товары для детей, летняя одежда т.д.
|
|
Товарная
классификация
|
Ассортиментная
совокупность устанавливается на основе следующей классификации: товарная
группа (характеризуется однородностью сырья, из которого изготовлены товары);
подгруппы (внутригрупповое деление товаров). Каждая подгруппа складывается из
родственных товаров различных видов и разновидностей
|
|
Стадия
жизненного цикла товара
|
На приобретение
продукции оказывает влияние жизненный цикл товара: внедрение, рост, зрелость,
устаревание, что обусловливает необходимость адекватного подхода при
формировании ассортимента
|
|
Устойчивость
ассортимента товаров
|
Стабильность
постоянного ассортимента товаров по группам, подгруппам, видам и
разновидностям в розничной продаже обеспечивается наличием товарных запасов,
которые регулируются с учетом потребностей покупателей
|