Комплексный анализ финансового состояния предприятия (на примере ООО 'БИОСТАР ТРЕЙД')

СОДЕРЖАНИЕ

Введение

Глава 1. Комплексный анализ финансового состояния предприятия: содержание и методы

1.1 Сущность и содержание финансового состояния предприятия

.2 Методики анализа финансового состояния предприятия и их сравнительная оценка

1.3 Коэффициентный метод

Выводы по первой главе

Глава 2. Комплексный финансовый анализ деятельности ООО «БИОСТАР ТРЕЙД»

.1 Характеристика ООО «БИОСТАР ТРЕЙД»

.2 Оценка имущества и источников его образования

.3 Анализ платежеспособности и ликвидности баланса

.4 Анализ финансовой устойчивости

.5 Анализ оборачиваемости активов (деловой активности)

.6 Анализ рентабельности

Выводы по второй главе

Глава 3. Мероприятия по улучшению финансового состояния предприятия и их экономическая оценка

.1 Рекомендации по улучшению финансового состояния

.2 Оценка мероприятий по повышению платежеспособности предприятия

.2 Оценка мероприятий по увеличению прибыли

Выводы по третьей главе

Заключение

Список используемой литературы

Приложения

ВВЕДЕНИЕ

платежеспособность ликвидность рентабельность финансовый

Обеспечение эффективного функционирования организаций неотъемлемо связано с комплексным финансовым анализом, с помощью которого изучаются тенденции развития, глубоко и системно исследуются факторы изменения результатов деятельности, обосновываются бизнес-планы и управленческие решения, осуществляется контроль за их выполнением, выявляются резервы повышения эффективности производства, оцениваются результаты деятельности предприятия и их чувствительность к управленческим воздействиям, вырабатывается экономическая стратегия его развития.

В современных экономических условиях деятельность каждого хозяйствующего субъекта является предметом внимания обширного круга участников рыночных отношений (организаций и лиц), заинтересованных в результатах его функционирования. Все субъекты рыночных отношений - собственники (акционеры), инвесторы, банки, биржи, поставщики, покупатели, заказчики, страховые компании, рекламные агентства - заинтересованы в однозначной оценке, как собственной деятельности, так и конкурентоспособности и надежности своих партнеров. На основании доступной им отчетно-учетной информации указанные лица стремятся оценить финансовое положение предприятия. Основной целью финансового анализа является получение небольшого числа ключевых параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия. Основные задачи анализа финансового состояния - диагностировать качество финансового состояния, изучить причины его улучшения или ухудшения за тот или иной период, подготовить рекомендации по повышению финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия. Комплексный анализ финансового состояния предприятия включает анализ структуры и динамики активов и пассивов, анализ финансового состояния по абсолютным данным бухгалтерского баланса, а также анализ финансовых коэффициентов рентабельности, финансовой устойчивости, ликвидности и платежеспособности.

Главная цель данной работы - провести комплексный финансовый анализ предприятия ООО «БИОСТАР ТРЕЙД» и на основе полученных результатов охарактеризовать его платежеспособность, ликвидность активов, эффективность и доходность деятельности, перспективы развития, выявить основные проблемы финансовой деятельности, а затем дать рекомендации по улучшению финансового состояния предприятия.

Поставленная цель достигалась за счет решения следующих задач:

·        предварительный обзор баланса и анализ его ликвидности;

·        характеристика имущества предприятия: основных и оборотных средств и их оборачиваемости;

·        анализ показателей деловой активности;

·        оценка финансовой устойчивости;

·        расчет коэффициентов ликвидности;

·        разработка мероприятий по улучшению финансового состояния

Предметом исследования является - финансовое положение предприятия и показатели, его характеризующие.

Объектом - предприятие сферы производства.

В дипломной работе использовались законодательные и нормативные документы по вопросам финансовой устойчивости и налогообложения, учебная, научная и периодическая литература. Результаты финансового анализа позволяют выявить уязвимые места, требующие особого внимания. Нередко оказывается достаточным обнаружить эти места, чтобы разработать мероприятия по их ликвидации.

Глава 1. Комплексный анализ финансового состояния предприятия: содержание и методы

.1 Сущность и содержание финансового состояния предприятия

В современной экономической литературе существует некоторое множество подходов к определению и сущности финансового состояния и его взаимосвязи с финансовой устойчивостью и инвестиционной привлекательностью предприятия. Поэтому, необходимо остановиться на позициях ведущих экономистов в этой области. Например, по мнению А.Д. Шеремета «Финансовое состояние предприятия характеризуется размещением и использованием средств (активов) и характером источников их формирования (собственного капитала и обязательств, т.е. пассивов). Эти сведения содержаться в бухгалтерском балансе и других формах бухгалтерской отчетности» [25, c.307].

Также автор обращает внимание на то, что основными факторами, определяющими финансовое состояние, являются, во-первых, выполнение финансового плана и пополнение собственного оборотного капитала по мере возникновения потребности за счет прибыли и, во-вторых, скорость оборачивания оборотных средств (активов). Сигнальным показателем финансового состояния выступает платежеспособность организации.

Позицию, практически идентичную позиции занимает О.В.Ефимова, хотя она не дает определения сущности финансового состояния и финансовой устойчивости [11, с.5]

Г.В.Савицкая занимает несколько иную позицию по раскрытию сущности финансового состояния предприятия. С одной стороны она пишет, что финансовое состояние предприятия отражает способность субъекта хозяйствования финансировать свою деятельность, постоянно поддерживать свою платежеспособность и инвестиционную привлекательность. Причем внешним проявлением финансового состояния является его платежеспособность. Также Г.В. Савицкая отмечает, что финансовое состояние предприятия может быть устойчивым, неустойчивым (подкризисным) и кризисным. Способность предприятия успешно функционировать и развиваться, сохраняя равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, постоянно поддерживать свою платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска свидетельствует о его устойчивом финансовом состоянии, и наоборот [21, с.382]

М.Н. Крейнина дает определение финансового состояния, близкое позиции А.Д. Шеремета, отмечая, что финансовое состояние служит важнейшей характеристикой экономической деятельности предприятия, раскрывающей конкурентоспособность предприятия, его потенциал в деловом сотрудничестве, с его помощью оценивается, в какой степени гарантированы экономические интересы самого предприятия и его партнеров по финансовым и другим отношениям [18, с.11].

По мнению Н.В. Войталовского, А.П. Калининой, И.И. Мазуровой под финансовым состоянием следует понимать обеспеченность организации финансовыми ресурсами, рациональность из размещения и эффективность их использования. [17, с.362]. Финансовое состояние оказывает непосредственное влияние на производственную и коммерческую деятельность, обеспеченность организации материальными и финансовыми ресурсами. От финансового состояния зависит инвестиционная деятельность организации [17, с.328].

Более последовательную позицию по этому вопросу занимает В.В. Ковалев. По его мнению, финансовое состояние характеризуется имущественным и финансовым положением предприятия, результатами его хозяйственной деятельности, а также возможностями дальнейшего развития. Вместе с тем он рассматривает оценку финансовой устойчивости предприятия как основную часть оценки финансового состояния [14, с.99].

В свою очередь, авторы М.С. Абрютина и А.В.Грачев сводят сущность финансовой устойчивости предприятия к платежеспособности предприятия и не исследуют взаимосвязь между финансовым состоянием и финансовой устойчивостью. По их мнению, «… финансовая устойчивость предприятия есть не что иное, как надежно гарантированная платежеспособность, независимость от случайностей рыночной конъюнктуры и поведения партнеров» [7,с.20].

Исходя из вышеизложенных позиций и определений, можно дать следующее определение финансовой устойчивости и финансовому состоянию.

Финансовое состояние организации - это результат (на произвольно выбранный момент времени) системы отношений, которые возникают в процессе кругооборота средств организации, а также источников этих средств и связаны с денежными платежами.

Финансовая устойчивость предприятия характеризуется его финансовой независимостью, а также степенью обеспеченности собственным капиталом и кредитами банка его внеоборотных активов, производственных запасов и затрат, денежных средств и дебиторской задолженности в пределах норматива.

Финансовое состояние предприятия можно оценивать с точки зрения краткосрочной и долгосрочной перспектив. В первом случае критерии оценки финансового состояния - ликвидность и платежеспособность предприятия, т.е. способность своевременно и в полном объеме произвести расчеты по краткосрочным обязательствам.

Связь между финансовым состояние и платежеспособностью подтверждается наличием требований, утвержденных законодательством, в частности, Министерство экономики Российской Федерации приказом от 01.10.1997 г. №118, утвердило методологические рекомендации по разработке финансовой политике предприятия, в которых при оценке финансового положения рекомендован расчет четырех групп показателей, состоящих из 10 коэффициентов. При этом первая группа состоит из трех коэффициентов ликвидности: покрытия, срочной ликвидности, ликвидности или мобилизации средств [6].

В экономической литературе понятие платежеспособности организации не всегда трактуется одинаково. В общем виде платежеспособность подразумевает своевременное погашение обязательств предприятия перед своими хозяйственными партнерами. В соответствии с Федеральным законом «О несостоятельности (банкротстве» (ФЗ РФ от 26 октября 2002 г. № 127-ФЗ), неплатежеспособным считается такое предприятие, которое не способно в полном объеме удовлетворять требования кредиторов по денежным обязательствам и исполнить обязанность по уплате обязательных платежей в течение трех месяцев с момента наступления даты платежа [1]. Таким образом, предприятие является платежеспособным при условии наличия свободных денежных ресурсов, достаточных для погашения имеющихся обязательств. Однако, предприятие может быть платежеспособным при отсутствии необходимой суммы свободных денежных средств, если для расчетов с кредиторами оно способно реализовать свои текущие активы [10,c.118].

Под ликвидностью какого-либо актива понимают способность его трансформироваться в денежные средства, а степень ликвидности определяется продолжительностью временного периода, в течение которого эта трансформация может быть осуществлена. Чем короче период, тем выше ликвидность данного вида активов [14,с.156].

Говоря о ликвидности предприятия, имеют в виду наличие у него оборотных средств в размере, теоретически достаточном для погашения краткосрочных обязательств хотя бы и с нарушением сроков погашения, предусмотренных контрактами.

Платежеспособность - это моментальная характеристика предприятия, отражающая наличие свободных расчетных средств в объеме, достаточном для немедленного погашения требований кредиторов, пролонгировать которые невозможно [8.с.89].

Таким образом, основными признаками платежеспособности являются:

а) наличие в достаточном объеме средств на расчетном счете;

б) отсутствие просроченной кредиторской задолженности.

Очевидно, что ликвидность и платежеспособность не тождественны друг другу. Так, коэффициенты ликвидности могут характеризовать финансовое положение как удовлетворительное, однако по существу эта оценка может быть ошибочной, если в текущих активах значительный удельный вес приходится на неликвиды и просроченную дебиторскую задолженность.

Оценка ликвидности и платежеспособности может быть выполнена с определенной степенью точности. В частности, в рамках экспресс-анализа платежеспособности обращают внимание на статьи, характеризующие наличные деньги в кассе и на расчетных счетах в банке. Это и понятно: они выражают совокупность наличных денежных средств, т. е. имущества, которое имеет абсолютную ценность, в отличие от любого иного имущества, имеющего ценность лишь относительную. Эти ресурсы наиболее мобильны, они могут быть включены в финансово-хозяйственную деятельность в любой момент, тогда как другие виды активов нередко могут включаться лишь с определенным временным шагом. Искусство финансового управления как раз и состоит в том, чтобы держать на счетах лишь минимально необходимую сумму средств, а остальную часть, которая может понадобиться для текущей оперативной деятельности, в быстрореализуемых активах.

Таким образом, чем значительнее размер денежных средств на расчетном счете, тем с большей вероятностью можно утверждать, что предприятие располагает достаточными средствами для текущих расчетов и платежей. Вместе с тем наличие незначительных остатков на расчетном счете вовсе не означает, что предприятие неплатежеспособно - средства могут поступить на расчетный счет в течение ближайших дней, некоторые виды активов при необходимости легко превращаются в денежную наличность и пр.

На рисунке 1 представлена схема, отражающая взаимосвязь между платежеспособностью, ликвидностью предприятия, баланса и активов.

Рисунок 1 - Взаимосвязь различных видов ликвидности и платежеспособности предприятия

Все уровни схемы равнозначны и переход на каждый последующий невозможен без осуществления предыдущего. Ликвидность активов является условием ликвидности баланса, ликвидность баланса - условием ликвидности предприятия. Следовательно, ликвидность активов является основой платежеспособности. Но в то же время, если предприятие имеет высокий имидж и постоянно является платежеспособным, ему легче поддерживать ликвидность активов.

О неплатежеспособности свидетельствует, как правило, наличие “больных” статей в отчетности (“Убытки”, “Кредиты и займы, не погашенные в срок”, “Просроченная дебиторская и кредиторская задолженность”, “Векселя выданные просроченные”). Следует отметить, что последнее утверждение верно не всегда. Во-первых, фирмы-монополисты могут сознательно идти на нестрогое соблюдение контрактов со своими поставщиками и подрядчиками. Во-вторых, в условиях инфляции непродуманно составленный договор на предоставление кратко- или долгосрочной ссуды может вызывать искушение нарушить его и уплачивать штрафы обесценивающимися деньгами.

В наиболее акцентированном виде степень ликвидности предприятия может быть выражена коэффициентом покрытия, показывающим, сколько рублей текущих активов (оборотных средств) приходится на один рубль текущих обязательств (текущая краткосрочная задолженность). При условии выполнения предприятием обязательств перед кредиторами его платежеспособность с известной степенью точности характеризуется наличием средств на расчетном счете.

С позиции долгосрочной перспективы финансовое состояние предприятия характеризуется структурой источников средств, степенью зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов. Каких-либо единых нормативов соотношения собственного и привлеченного капитала не существует. Тем не менее, распространено мнение, что доля собственного капитала должна быть достаточно велика - не менее 60%. Условность этого лимита очевидна; например, высокорентабельное предприятие или предприятие, имеющее высокую оборачиваемость оборотных средств, может позволить себе относительно высокий уровень заемного капитала.

Основным показателем безубыточности работы предприятия является прибыль. Однако по этому показателю, взятому изолированно, нельзя сделать обоснованные выводы об уровне рентабельности. Прибыль в 1 млн. руб. может быть прибылью разно великих по масштабам деятельности и размерам вложенного капитала предприятий. Соответственно и степень относительной весомости этой суммы будет неодинаковой. Поэтому в анализе используют различные коэффициенты рентабельности.

1.2 Методики анализа финансового состояния предприятия и их сравнительная оценка

Методика представляет собой совокупность аналитических способов и правил исследования экономических явлений и процессов хозяйственной деятельности, подчиненных достижению цели анализа [16,с.26].

Построение любой методики финансового анализа должно быть ориентировано на соблюдение последовательности действий, связанных с определением:

цели и задачи анализа;

объектов анализа;

системой показателей;

последовательности и периодичности исследования;

способом изучения объектов анализа;

источников данных;

субъектов анализа;

технических средств обработки информации;

характеристики документов для описания результатов анализа [19,с.35].

Большинство существующих в настоящее время методик анализа деятельности предприятия, его финансового состояния повторяют и дополняют друг друга, они могут быть использованы комплексно или раздельно в зависимости от конкретных целей и задач анализа, информационной базы, имеющейся в распоряжении аналитика.

Анализ финансового состояния предприятия как одна из функций управления им представляет собой процесс исследования экономической информации с целью:

·        объективной оценки достигнутого уровня устойчивости финансового состояния предприятия, оценки изменения этого уровня в сравнении с предыдущим периодом, с бизнес-планом под воздействием различных факторов;

·        принятие инвесторами обоснованных управленческих решений по финансированию инвестиционных проектов исходя из критерия инвестиционной привлекательности предприятия;

·        улучшение финансового состояния предприятия, повышения его финансовой устойчивости и инвестиционной привлекательности.

Таким образом, можно сделать вывод, что к основным задачам финансового состояния предприятия относятся:

·        оценка имущественного состояния, структуры его распределения и эффективности использования;

·        оценка достаточности собственного и заемного капитала для текущей хозяйственной деятельности, рациональности его использования, а также выбор стратегии для дальнейшего развития предприятия;

·        оценка достигнутого уровня в устойчивости финансового предприятия, его финансовой независимости, обеспеченности собственными оборотными средствами, достаточности оборотных средств, производственных запасов незавершенного производства для обеспечения конкурентоспособности и рентабельности выпускаемой продукции;

·        оценка платежеспособности предприятия и ликвидности имущества;

·        анализ влияния основных технико-экономических факторов на изменение финансового состояния.

Так, согласно методике анализа А. Д. Шеремета финансовое положение предприятий характеризуется размещением его средств и состоянием источников их формирования.

Основными показателями для оценки финансового состояния являются:

·        уровень обеспеченности собственными оборотными средствами;

·        степень соответствия фактических запасов активов нормативным и величине, предназначенной для их формирования;

·        величина иммобилизации оборотных средств;

·        оборачиваемость оборотных средств и платежеспособность.

По мнению автора данной методики, важнейшим этапом анализа финансового состояния является определение наличия собственных и приравненных к ним средств, выявление факторов, повлиявших на их изменение в изучаемом периоде. Для расчета наличия собственных и приравненных к ним оборотных средств применяются следующие показатели:

а) источники собственных средств;

б) источники средств, приравненных к собственным;

в) вложение средств в основные фонды и внеоборотные активы

На их основе рассчитывается наличие собственных и приравненных к ним средств (а + б - в).

Отдельно проводится анализ основных составляющих собственных и приравненных к ним средств - оборотной части уставного фонда и средств, являющихся непосредственной собственностью предприятия. Прибыль, находящаяся в обороте, исчисляется как разница между балансовой прибылью и суммой использованной и отвлеченной прибыли.

Далее проводится анализ обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами. При этом сопоставляется фактическое их наличие с нормативом, который также утратил свое значение в настоящее время. Предприятие частной собственности само решает вопрос об объеме денежных средств и имущества в обороте. Единственным регулятором государства в данном вопросе является соблюдение условия - выплаты пайщикам не должны влиять на величину Уставного фонда, т. е. Уставный фонд не может быть источником платежей участникам, выплата производятся непосредственно из прибыли.

Автор данной методики также включает в анализ финансового состояния понятие иммобилизации (отвлечения) оборотных средств. Иммобилизацией считается:

·        превышение средств и затрат на капитальное строительство над источниками финансирования;

·        задолженности;

·        расходы, не перекрытые средствами специальных фондов и целевого финансирования.

Приведенное понятие иммобилизации в рыночной экономике утрачивает свое значение. Предприятие должно использовать точные расчеты для финансирования своих стратегических программ, а также самостоятельно решать строить или модернизироваться. Это касается капитального ремонта, капитальных вложений. К тому же в настоящее время предприятие с негосударственной формой собственности практически не использует специальные ссуды банка. Учитывая все это, задолженность практически отсутствует, и понятие иммобилизации сводится к узкому кругу хозяйственных просчетов.

Поскольку понятия нормируемые оборотные средства и ненормированные оборотные средства утратили смысл, то целесообразно оборотные средства подразделить на запасы и затраты, денежные средства и прочие активы. Автор рассматриваемой методики предлагает также проводить анализ заемных средств по видам кредитов и ссуд.

Анализ платежеспособности рассматривается в данной методике очень узко. Определяется только сальдо дебиторской и кредиторской задолженности. Положительным считается превышение дебиторской задолженности над кредиторской (активное сальдо). Оптимальным вариантом считается формула: отсутствие задолженности, как самому предприятию, так и другим.

Обобщение результатов анализа финансового состояния проводится с помощью сальдового приема. Составляется расчет внеплановых вложений оборотных средств и источников их покрытия. В этом расчете отражается влияние двух групп взаимосвязанных финансовых показателей.

В.Г. Когденко выделяет четыре типа финансовой устойчивости предприятия, которые характеризуются различной степенью риска и различным уровнем затрат на финансирование [16, с.77], и представлены на рисунке 2:

Рисунок 2 - Четыре типа финансовой устойчивости

Абсолютная устойчивость финансового состояния - характеризуется превышением источников формирования собственных оборотных средств над величиной запасов и затрат и встречается в экономической практике крайне редко.

Нормальная устойчивость финансового состояния - величина запасов и затрат равна источникам их формирования, и платежеспособность предприятия гарантирована.

Неустойчивое финансовое состояние предприятия - возможно нарушение платежеспособности предприятия и обеспеченности запасов и затрат за счет собственных оборотных средств, но равновесие может быть восстановлено за счет привлечения краткосрочных кредитов и заемных средств.

Кризисное финансовое состояние - предприятие находится на грани банкротства, и величина запасов и затрат не покрывается всей суммой источников их обеспечения; денежные средства, краткосрочные финансовые вложения и дебиторская задолженность не покрывают его кредиторской задолженности и просроченных ссуд. Типы финансовой устойчивости представлены в таблице 1.

Таблица 1 - Типы финансовой устойчивости

Тип финансовой устойчивости	Источники финансирования запасов	Оценка риска и затрат на финансирование
Абсолютный	Собственные оборотные средства	Минимальный риск, самые высокие затраты
Нормальный	Собственные оборотные средства и долгосрочные обязательства	Низкий риск, достаточно высокие затраты на финансирование
Неустойчивый	Собственные оборотные средства , долгосрочные обязательства и краткосрочные кредиты и займы	Риск достаточно высокий, если организация недостаточно кредитоспособна, затраты на финансирование достаточно низкие
Предкризисный	Собственные оборотные средства , долгосрочные обязательства, краткосрочные кредиты и займы, Кредиторская задолженность	Риск самый высокий, если есть проблемы с возобновлением кредитов и займов, затраты минимальны

Внедрение в практику анализа названных мероприятий позволит существенно повысить эффективность экономического анализа и, следовательно, эффективность производства в целом. Это потребует роста объема исходной информации, так как не все данные для проведения анализа по предлагаемой методике имеются в современной бухгалтерской и статистической отчетности. Поэтому необходимо привлечение в практику анализа данных внутрипроизводственного учета (нормативы, показатели работы, характеризующие все стороны деятельности предприятия для проведения комплексного анализа) и статистического (коэффициенты инфляции и др.). Однако компьютеризация существенно снизит трудоемкость анализа, что в целом также повысит эффективность производства.

В настоящее время предлагается множество и других методик, основанных, как правило, на применении аналогичного зарубежного опыта оценки финансового состояния предприятий. При этом некоторые авторы предлагаемых методик, пытаются напрямую перенести его в условия России. Далеко не всегда это правомерно. Например, во многих случаях неверно в качестве нормативной базы финансовых коэффициентов принимать критические значения, используемые на Западе.

Для достижения сопоставимости финансовых показателей Запада и России авторами одной из методик предлагается ранжированный подход к выбору их критических значений с учетом реальных условий нашей экономики. Авторы такого подхода, однако, не указывают сам способ ранжирования, а излагают лишь общие положения.

Далее хотелось бы рассмотреть метод оценки финансового состояния предприятия на основе динамических нормативных моделей, предложенных Погостинским Ю.А. и Погостинской Н.Н.

Суть данной методики - проведение финансовой диагностики и анализа должно базироваться на комплексной диагностической модели, обеспечивающей всестороннее рассмотрение финансового состояния и финансовых результатов деятельности предприятия [20, с.122].

Разработка и обоснование многих финансовых показателей позволяют при построении диагностической нормативной динамической модели финансового состояния (ДНДМФС) использовать коэффициентный подход, суть которого заключается в следующем. Коэффициент строится в виде дроби. Если известна наиболее благоприятная тенденция изменения коэффициента - рост, тогда показатель, находящийся в числителе, должен расти быстрее показателя, находящегося в знаменателе. Если наиболее благоприятная тенденция - снижение, тогда показатель в знаменателе должен расти быстрее показателя в числителе.

Лучшему динамическому финансовому состоянию предприятия соответствует нормативный порядок мер движения показателей, отображающих финансовый потенциал и финансовую результативность предприятия. Такой порядок представляет собой диагностическую нормативную динамическую модель распределения и использования финансовых средств, которая может служить точкой отсчета при оценке фактического динамического финансового состояния предприятия.

Для формировании ДНДМФС анализируются финансовые коэффициенты, сформированные, как отношения двух показателей.

Наглядное представление о нормативных парных соотношениях показателей, задаваемых коэффициентами, дает граф предпочтений, рисунок 3.

Рисунок 3 - Граф G предпочтений показателей по темпам роста, задаваемых коэффициентами Кр, Коос, Кфр, Кобоа

Данный граф предпочтений построен на основе четырех коэффициентов, где росту соответствует следующее соотношение темпов роста показателей:

Т(П)>Т(В), Т(В)>Т(ОС), Т(П)>Т(ОС), Т(В)>Т(ОбА).

Построение замыкания графа дает дополнительные дуги, на рисунке 4 представлено замыкание G’ , полученное из графа G на основе принципа транзитивности, когда из Т(П)>Т(В) и Т(В)>Т(ОбА) следует, что Т(П)>Т(ОбА).

Рисунок 4 - Замыкание графа G’

Рост числа анализируемых коэффициентов увеличивает количество рассматриваемых показателей и делает рисунок весьма ненаглядным. Более наглядной формой в этом случае выступает матрица предпочтений. Число строк и столбцов в матрице соответствует числу отобранных показателей.

Таблица 2 - Матрица нормативных предпочтений показателей по темпам роста

Показатели	П	В	ОС	ОбА
П	нет	1	1	1
В	- 1	нет	1	1
ОС	- 1	- 1	нет	Нет
ОбА	- 1	- 1	нет	Нет

Матрица нормативных соотношений показателей по темпам роста может быть описана следующим образом:

eij - элемент матрицы предпочтений, находящийся на пересечении i-й строки и j-го столбца:

Нормативная модель, сформированная на основе систематизированного анализа финансовой отчетности (ДНДМФС), является диагностической моделью для комплексного контроля, оценки и анализа финансового состояния предприятия. В роли интегральной оценки выступает оценка близости фактического и заданного в ДНДМФС упорядочений показателей. Показатели упорядочиваются, исходя из требований роста ликвидности, платежеспособности, снижения финансовой зависимости, ускорения оборачиваемости средств и т.д., поэтому интегральная оценка выполнения всех этих требований по существу является комплексной оценкой финансового состояния предприятия, которую можно назвать финансовой устойчивостью (в широком смысле).

Финансовая устойчивость в таком смысле представляет собой характеристику, полученную в результате одновременной и согласованной оценки совокупности финансово-оперативных коэффициентов. Интегральная оценка финансовой устойчивости(У) рассчитывается, как оценка близости фактического и нормативно установленного в ДНДМФС порядков показателей. Следует отметить, что при расчетах использованы показатели потока и показатели запаса, для обеспечения сопоставимости результатов расчетов необходимо усреднить значения показателей статей баланса:

, (1)

Оценка «траектории» характеризует изменения в финансовом состоянии предприятия и интерпретируется, как оценка изменчивости (И) финансового состояния предприятия.

Оценки устойчивости и изменчивости являются измерителями, относительно независимыми друг от друга. Устойчивость характеризует финансовое динамическое состояние предприятия в одном периоде, изменчивость оценивает переход от одного состояния к другому. Две эти оценки порождают третью - обобщающую оценку финансовой стабильности предприятия (Ст). Стабильность - это характеристика устойчивости в более длительном интервале времени.

Экспресс - диагностика начинается с анализа общих тенденций и сравнения интегральных показателей. Для удобства сопоставлений используются нормированные оценки изменчивости:

, (2)

Изложенный подход к оценке финансового состояния отличается системностью, комплексностью, корректностью сравнений, простотой, адаптивностью и пр.

Если дополнить финансовый анализ прогнозированием вероятности банкротства предприятия с использованием методов многофакторного статистического анализа, то можно существенно повысить надежность выводов о банкротстве. Данные выводы очень важны при определении финансового состояния предприятия, что дает возможность делать длительные прогнозы состояния предприятия.

Рассмотрим несколько методов предварительного анализа финансового состояния предприятия в целях прогнозирования банкротства предприятия.

Мультипликативный дискриминантный анализ для прогнозирования вероятности банкротства в своих работах используют такие зарубежные авторы, как Э.Альтман, Ю.Бригхем, Л.Гапенски, Ч.Празанна и другие.

Целью дискриминантного анализа является построение линии, делящей все компании на две группы: если точка расположена над линией, фирме, которой она соответствует, финансовые затруднения, вплоть до банкротства в ближайшее время не грозят, и наоборот. Эта линия разграничения называется дискриминантной функцией, индекс Z.

Далее рассмотрим некоторые методы финансового состояния предприятия с целью определения вероятности банкротства, которые были предложены, как российскими, так и зарубежными экономистами.

Одним из наиболее известных методов является метод Альтмана. Этот метод был предложен в 1968 году известным западным экономистом Альтманом. Индекс кредитоспособности позволяет в первом приближении разделить хозяйствующие субъекты на потенциальных банкротов и небанкротов.

При построении индекса Альтман исследовал 66 предприятий, половина которых обанкротилась в период между 1946 и 1965гг., а половина работала успешно, исследовал 22 аналитических коэффициента, которые могли быть полезны для прогнозирования возможного банкротства. Из этих показателей он отобрал 5 наиболее значимых и построил многофакторное регрессионное уравнение. Таким образом, индекс Альтмана представляет собой функцию от некоторых показателей, характеризующих экономический потенциал предприятия и результаты его работы за истекший период. В общем виде индекс кредитоспособности (Z-счет) имеет вид:

=1,2*x1+1,4*x2+3,3*x3+0,6*x4+x5, (3)

коэффициент имеет общий серьезный недостаток - по существу, его можно использовать лишь в крупных компаний, котирующих свои акции на бирже.

Позднее Э.Альтман выработал подробную, более точную модель, позволяющую прогнозировать банкротство на горизонте пяти лет с точностью 85% для промышленных и непромышленных предприятий.

Усовершенствованная модель имеет вид:

производственные предприятия:

=0,717*x1+0,847*x2+3,107*x3+0,420*x4+0,998*x5, (4)

непроизводственные предприятия:

=6,56*x1+3,26*x2+6,72*x3+1,05*x4, (5)

В зависимости от полученного значения Z-счета можно судить об угрозе банкротства (таблица 3).

Таблица 3 - Пограничные значения Z-счета

Степень угрозы	Предприятия
	производственные	непроизводственные
Высокая угроза банкротства	<1,23	<1,10
Степень неведения	1,23 - 2,90	1,10 - 2,60
Низкая угроза банкротства	> 2,90	> 2,60

Далее рассмотрим методику, позволяющую определить состав показателя рентабельности собственного капитала «Du Pont».

Методика «Du Pont» позволяет дать комплексную оценку основным факторам, влияющим на рентабельность собственного капитала организации, а именно рентабельность продаж и деловой активности. Модель позволяет определить основную причину изменения рентабельности капитала [16, с.162].

Формула «Du Pont» позволяет оценит с точки зрения инвестора рентабельность собственного капитала по трем показателям экономической эффективности: рентабельность продаж, оборачиваемость активов финансовый рычаг (коэффициент привода):

(6)

В сокращенном виде формула выглядит:

Rск = Rпр * KOа * L, (7)

П.Дойл называет формулу Du Pont основным управлением финансового планирования, которое должно определять основную финансовую задачу [9, с.87].

Рентабельность продаж характеризует соотношение между уровнем цен на рынке на реализуемую продукцию и затратами на ее содержание и реализацию. Поэтому, он приемлем для сравнения компаний разного масштаба, но с хорошей структурой (предлагающих хорошую продукцию). Однако, если инвестиции в капитал предприятия сильно различаются от предприятия к предприятию, то пользоваться этим коэффициентом отдельно не стоит в качестве обобщающего. Смысл коэффициента рентабельности по продажам - отразить уровень управления затратами при существующих ценах на продукцию. В идеале, предприятие должно стремиться к высокому уровню коммерческой маржи Rпр и высокому значению коэффициента оборачиваемости КОа, однако, стоит помнить, что на эти показатели воздействуют разные факторы.

Для того, чтобы предприятие было успешным по показателю Rск, необходимо, чтобы значение Rск , превышало норму дисконтирования (цену капитала) q, то есть, если Rск >q, то кризис отсутствует, при Rск < q - имеет место кризис.

Первая французская модель оценки платежеспособности фирм на основе многомерного дискриминантного анализа (MDA) была построена в 1979 году Ж.Конаном и М.Голдером по выборке из 95 малых и средних предприятий Франции, изученных за период 1970 - 1975 гг.

= - 0,16x1 - 0,22х2 + 0,87х3 + 0,10х4 - 0,24х5 , (8)

Вероятность задержки платежей фирмами имеющими, имеющими различные значения показателя Z, приведены в таблице 4.

Таблица 4 - Вероятность задержки платежа в зависимости от значений показателя Z по Ж.Конану и М.Голдеру.

Z	0,21	0,048	0,002	-0,026	-0,068	-0,087	-0,107	-0,131	-0,164
Вероятность задержки платежа, %	100	90	80	70	50	40	30	20	10

В шестифакторной модели О.П.Зайцевой [13, с.37] комплексный коэффициент банкротства рассчитывается по формуле со следующими весовыми значениями:

Ккомпл = 0,25Куп + 0,1Кз + 0,2Кс + 0,25Кур + 0,1Кфр + 0,1Кзаг, (9)

Весовые значения частных коэффициентов для коммерческих организаций были определены экспертным путем, а фактический комплексный коэффициент банкротства следует сопоставить с нормативными, рассчитанными на основе рекомендуемых минимальных значений частных показателей (таблица 5).

Таблица 5 - Нормативные показатели шестифакторной модели О.П.Зайцевой

Коэффициент	Нормативное значение
Куп	0
Кз	1
Кс	7
Кур	0
Кфр	0,7
Кзаг	значение Кзаг в предыдущем периоде

Если фактический комплексный коэффициент больше нормативного, то вероятность банкротства велика, если меньше - то вероятность банкротства мала.

Далее рассмотрим рейтинговую оценку финансового состояния

Под термином «рейтинговая оценка» понимается место организации в классификации либо упорядочении, проведенном на основе какого-либо признака. То есть рейтинговая оценка - это место предприятия в классификации, полученной входе осуществления рейтинговой процедуры. Виды рейтинговых оценок зависят от способа осуществления рейтинговой процедуры. Обычно проводится различие между двумя типами рейтингов: упорядоченным и классификационным.

Упорядоченным рейтингом называют ранжирование участников по убыванию или возрастанию какого-либо конкретного показателя {или группы показателей). При проведении такого рейтинга используются стандартные методы ранжирования совокупности объектов. Классификационным (неупорядоченным) рейтингом принято считать позицию участника на определенной рейтинговой шкале.

Как уже было отмечено, рейтинг является важным источником информации о деятельности коммерческой организации. Собственникам рейтинговая оценка позволяет решить две основные задачи: самим оценить рыночные позиции предприятия по определенному показателю, а также проинформировать деловое сообщество о финансовом состоянии их организации. Кредиторам рейтинги предоставляют информацию о надежности предприятия как заемщика, а государству ~ возможность эффективно осуществлять надзор за отдельными организациями и контролировать устойчивость стратегически важных предприятий и отраслей. Конкуренты, определяя свои позиции на рынке, могут формировать свою стратегию, принимая во внимание результаты рейтингования.

Основной особенностью рейтинга, которую необходимо учитывать, является его субъективность. Она выражается в том, что рейтинговая оценка проводиться различными аналитиками на основе разработанных ими оценок.

Метод «эталонного предприятия» или «удачливого конкурента» рейтинговой оценки называют «методом расстояний», поскольку в его основе лежит идея определения расстояния от каждого объекта исследуемой совокупности до «эталонного предприятия». Степень близости каждого отдельного предприятия к «эталонному» и определяет его место в рейтинге. В общем виде алгоритм получения сравнительной рейтинговой оценки финансового состояния предприятия данным методом может быть представлен в виде последовательности следующих действий:

1.       Исходные данные представляются в виде матрицы А = {aij}, где по строкам записаны номера показателей (I = 1, 2,..., n), а по столбцам - номера предприятий (j= 1,2,..., m).

2.       Формируется «эталонное предприятие», в соответствии с которым и будет проводиться ранжирование. Существуют два основных способа такого выбора предприятия. Первый заключается в том, что для каждого из n выбранных показателей определяется норматив, соответствующий эталонному предприятию. Второй способ предполагает, что по каждому показателю находится максимальное или оптимальное значение по исследуемой совокупности (простроение «удачливого конкурента»). На основе выбранных значений формируется столбец условного эталонного предприятия (m + 1).

.        Исходные показатели матрицы {aij} стандартизуются в отношении соответствующего показателя «эталонного предприятия» по формуле

 (9)

где хij - стандартизированные показатели состояния j-го предприятия.

4.       Для каждого анализируемого предприятия значение его рейтинговой оценки определяется по формуле:

 (10)

Также возможна модификация исходной формулы с учетом весовых коэффициентов:

 (11)

где Ki - весовые коэффициенты, определяемые исследователем в соответствии со значимостью соответствующих показателей.

5.       Предприятия ранжируются в порядке возрастания рейтинговой оценки. Наивысший рейтинг имеет предприятие с минимальным значением P (т.е. предприятие, показатели наиболее близки к выбранному эталону).

.3 Коэффициентный метод

Коэффициентный метод финансового анализа описывает финансовые пропорции между различными статьями бухгалтерской финансовой отчетности. [12, c.138].

Коэффициентный метод предусматривает, во-первых, расчет соответствующего показателя и, во-вторых, сравнение этого показателя с какой либо базой, например с общепринятыми стандартными параметрами; среднеотраслевыми показателями; аналогичными показателями предшествующих лет (периодов); показателями конкурирующих предприятий; другими показателями анализируемого предприятия.

Считается, что наличие фактических финансовых коэффициентов, которые ниже базовых, указывают на наиболее слабые места в деятельности предприятия, нуждающиеся в дополнительном анализе.

Достоинством метода являются простота расчетов и элиминирование влияния инфляции, что особенно актуально при анализе в долгосрочном аспекте. Недостатками финансовых коэффициентов является то, что они статичны, не отражают различий в методах бухгалтерского учета и качества составляющих показателей. При использование финансовых коэффициентов необходимо учитывать ограничения их использования и воспринимать их как инструмент анализа, не требуя от них объяснения изучаемых вопрос.

Предварительная оценка Финансового положения предприятия осуществляется на основе данных бухгалтерского баланса ф. 1 и ф. 2. На этой стадии формируется первоначальное представление о деятельности предприятия, выявляются изменения в составе имущества и его источников, устанавливаются взаимосвязи между показателями.

Расчет и оценка динамики ряда аналитических коэффициентов, характеризующих финансовую устойчивость, в том числе ликвидность, и факторов, повлиявших на ее изменение. Ликвидность по методике Финансовых коэффициентов выступает одним из важных критериев финансовой устойчивости, под которой понимается способность предприятия платить по своим краткосрочным обязательствам. Оценка ликвидности предполагает расчет следующих коэффициентов:

·        абсолютной ликвидности,

·        текущей ликвидности,

·        коэффициент покрытия,

·        чистый оборотный капитал (ЧОК)

На этапе предварительной оценки финансового состояния нам предлагают также определять коэффициент маневренности, показывающий какая часть собственных источников средств вложена в наиболее маневренные (оборотный капитал) активы. Данный показатель, наряду с коэффициентом ликвидности, является критерием финансовой устойчивости хозяйствующего субъекта. Его оптимальное значение равно 0,5.

Для расчета и анализа всех названных показателей должны быть использованы данные бухгалтерской отчетности Форма №1 и Форма №2.

Такова сущность методики анализа финансового состояния методом финансовых коэффициентов. На сегодняшний день, она отвечает требованиям переходного периода к рыночным отношениям, так как:

·        дает нужную информацию об эффективности работы предприятия для внутренних и внешних пользователей,

·        позволяет определить главные причины сложившегося финансового состояния,

·        определить уровень ликвидности (платежеспособности) предприятия в целом и его оборотных средств,

·        предусматривает ведение учета и анализа состояния дебиторской и кредиторской задолженности.

Все это позволяет экономисту-аналитику на предприятии выявить важные резервы повышения эффективности производства, а внешним пользователям - объективно оценить сложившуюся финансовую ситуацию потенциального партнера.

Для внешних пользователей единственным источником информации, как принято в мировой практике, остается бухгалтерский баланс.

В последующих разделах данной работы на основе методики финансовых коэффициентов мною проведен ряд исследований предприятия ООО «БИОСТАР ТРЕЙД» с учетом особенностей деятельности предприятий сферы производства, и сделан ряд выводов и рекомендаций по анализу финансового состояния субъекта исследования.

Вывод к главе 1.

В современных экономических условиях существенно возрастает значение финансовой информации, достоверность, оперативность и объективность которой позволяет всем участникам хозяйственного оборота представить и понять финансовое состояние и финансовые результаты деятельности компании.

Финансовое состояние - вершина в системе оценки бизнеса. Оно характеризуется размещением и использованием активов и характером источников их формирования - пассивов.

Комплексный анализ финансового состояния включает анализ структуры и динамики активов и пассивов, анализ финансового состояния по данным бухгалтерского баланса, а также анализ финансовых коэффициентов рентабельности, финансовой устойчивости, ликвидности и платежеспособности

Анализ методов оценки уровня платежеспособности предприятий, применяемых в Европе и США и сравнение этих методик с отечественными, показывает, что основные методические положения в основном совпадают. Различия и особенности проявляются в следующем. Во-первых, в России в ходе анализа баланса основной акцент делается на расчет коэффициентов платежеспособности.

Во-вторых, за рубежом большое значение уделяется учету воздействия информации на финансовое положение организации. В нашей стране этот вопрос недостаточно разработан в теоретическом и практическом планах.

В-третьих, для России огромное значение имеет компьютеризация расчетов по анализу финансового состояния, в отличие от стран Европы и США, в которых этот процесс достиг высокого уровня.

Обобщая зарубежную практику прогнозирования несостоятельности и отечественную технологию финансового анализа, можно сделать вывод, что существующие методики не полностью удовлетворяют критериям.

Прежде всего - это нечеткость или неоднозначность оценки экономической устойчивости. Однако, наиболее проблематичными является обоснование выбора антикризисной стратегии и тактики на основе проведенного анализа. Тем не менее, рассмотренные формализованные методики по различным разделам анализа могут служить достаточно хорошей базой для принятия управленческих решений о финансовом положении.

Глава 2. Комплексный финансовый анализ деятельности ООО «БИОСТАР ТРЕЙД»

.1 Характеристика ООО «БИОСТАР ТРЕЙД»

Объектом анализа данной работы выступает общество с ограниченной ответственностью «БИОСТАР ТРЕЙД». Имущество организации принадлежит ему на правах собственности и образованно из вкладов учредителей в уставной капитал, который составляет 10 тыс. руб. Свою деятельность предприятие осуществляет с 1997 года в соответствии с Уставом и законодательством РФ, свободно распоряжаясь полученной прибылью, оставшейся после уплаты налогов и других обязательных платежей. Основными видами деятельности организации являются производство и поставка пищевых оболочек и ингредиентов.

Главной задачей ООО «БИОСТАР ТРЕЙД» является комплексное удовлетворение потребностей клиентов - крупных и средних мясоперерабатывающих комбинатов.

В 1997 году в ООО «БИОСТАР ТРЕЙД» была открыта первая производственная линия по печати колбасных оболочек.

В настоящее время ООО «БИОСТАР ТРЕЙД» является дистрибьютором ведущих мировых производителей, поставляет российским предприятиям мясоперерабатывающей и масложировой промышленности широкий спектр колбасных оболочек (полиамидные, фиброзные, коллагеновые, натуральные), гибких упаковочных материалов, соевых белков, пищевых добавок и специй.

На рынке представлена следующая продукция:

1.  Ингредиенты:

- функциональные смеси специй и смеси специй для колбасных изделий,

смеси специй для полуфабрикатов рубленных и пельменей,

белки соевые, молочные, жировые,

загустители, стабилизаторы, эмульгаторы, регуляторы кислотности, антиокислители, консерванты, красители, усилители вкуса.

2.  Натуральная оболочка:

- свиные, говяжьи, бараньи (черева, пузыри, синюги);

3.  Искусственные оболочки

- биополимерные барьерные термоусадочные колбасные оболочки

4.  Упаковочные материалы

Производство включает в себя:

две экструзионные линии по производству полиамидной колбасной оболочки;

четыре печатные машины для печати на колбасных оболочках;

три гофрировщика колбасных оболочек;

две 8-ми красочные печатные машины для печати на гибких упаковочных материалах;

ламинатор для изготовления комбинированных материалов;

Организационная структура компании состоит из коммерческого отдела, отдела персонала, юридической службы, технологической службы, отдела автоматизации, логистического центра, отдела экономики и финансов, отдела администрирования и обслуживания пользователей, производства в п. Саперный и дизайн-студии.

Наиболее крупными клиентами компании являются: ООО «Петербурженка ПК», ООО «Пит-Продукт», ООО «Кронштадский МК» и другие.

Основой успеха компании являются:

современная производственная площадка с полным производственным циклом,

штат профессионалов с огромным опытом работы,

самые современные технологии и материалы,

Кроме того, специалисты компании постоянно изучают рынок, отслеживают появление новинок и рекомендуют своим партнерам самые современные и экономичные решения в области упаковки и продуктов питания, которые позволяют не только подчеркнуть форму и внешний вид продукта, но и сохранить его свежим длительное время без применения консервантов.

На протяжении двух последних лет деятельность предприятия является прибыльной. По данным отчета о прибылях и убытках чистая прибыль в 2008 году составила 252 тыс. руб., превысив аналогичный показатель предыдущего года (66 тыс. руб.) в 3,82 раза и показатель 2006 года в 4,20 раза. На рисунке 5 показана динамика чистой прибыли предприятия за три последних года.

Рисунок 5 - Динамика чистой прибыли.

.2 Оценка имущества и источников его образования

Для общей оценки динамики финансового состояния организации осуществляется анализ структуры имущества организации, который в более упорядоченном виде удобно проводить по следующей форме в таблице 6.

Таблица 6 - Структура имущества организации и его источников образования

1,Актив (имущество)	1.Пассив (источники образования имущества)
1.1 Внеоборотный активы (иммобилизованные)	1.1 Собственные капитал
1.2. Оборотные активы (мобильные)	1.2. Заемный капитал
1.2.1 Запасы	1.2.1 Долгосрочные обязательства
1.2.2 Дебиторская задолженность	1.2.2 Краткосрочные кредиты и займы
1.2.3 Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения	1.2.3 Кредиторская задолженность

Проведем аналитическую группировку и анализа статей актива баланса ООО «БИОСТАР ТРЕЙД». Данные представлены в таблице 7. .

Таблица 7 - Динамика стоимости имущества ООО «БИОСТАР ТРЕЙД»

Актив баланса	2007г.		2008г.		Абсолютное отклонение, тыс руб	Темп роста,%
	тыс. руб.	% к итогу	тыс. руб.	% к итогу
1. Имущество	3295	100,00	3104	100,00	-191	94,20
1.1 Иммобилизованные активы	2126	64,52	1943	62,60	-183	91,39
1.2 Оборотные активы	1169	35,48	1161	37,40	-8	99,32
1.2.1 Запасы	692	21,00	711	22,91	19	102,75
1.2.2 Дебиторская задолженность	165	5,01	126	4,06	-39	76,36
1.2.3 Денежные средства	312	9,47	324	10,44	12	103,85

Увеличение доли оборотных активов улучшает финансовое состояние, которое в целом определяется оборотными, текущими активами.

Увеличение удельного веса запасов оценивается отрицательно, что свидетельствует о неэффективном их использовании. Снижение доли дебиторской задолженности - положительный факт, содействующий финансовой устойчивости предприятия. Рост удельного веса денежных средств также подлежит положительной оценке с точки зрения финансовой устойчивости, рисунки 6 и 7.

 

Рисунок 6 - Структура имущества, 2007г.

Рисунок 7 - Структура имущества, 2008 г.

Проведем анализ динамики активов и финансовых результатов. Анализ приведен в Таблице 8.

Таблица 8 - Соотношение активов, выручки от продаж и прибыли

Показатели	2007г.	2008 г.	Темп прироста показателя, %
Средняя за период величина активов	3 169	3 199	0,95
Выручка от продаж за период	4 946	6 964	40,80
Чистая прибыль за период	66	252	281,82

Соотношение темпов прироста данных показателей позволяет диагностировать эффективность деятельности предприятия. Мы видим, что темпы прироста выручки и прибыли превышают темп прироста активов, что свидетельствует о более эффективном использовании активов в отчетном периоде, рисунок 8.

Рисунок 8 - Темпы роста показателей

Далее проведем анализ пассива баланса. Данные представлены в таблице 9

Таблица 9 - Динамика источников образования имущества

Пассив баланса	2007г.		2008г.		Абсолютное отклонение, тыс руб	Темп роста,%
	тыс. руб.	% к итогу	тыс. руб.	% к итогу
1. Источники образования имущества	3295	100,00	3104	100,00	-191	94,20
1.1 Собственный капитал	197	5,98	399	12,85	202	202,54
1.2 Заемный капитал	3098	94,02	2705	87,15	-393	87,31
1.2.1 Долгосрочные обязательства	2250	68,29	2100	67,65	-150	93,33
1.2.2 Краткосрочные кредиты и займы	Нет	Нет	нет	Нет	Нет	нет
1.2.3 Кредиторская задолженность	848	25,74	605	19,49	-243	71,34

Пассив баланса характеризуется сокращением источников образования имущества за счет уменьшения доли заемных средств. Небольшой рост собственного капитала свидетельствует об укреплении финансовой независимости организации, а также о снижении уровня финансовых рисков.

Можно отметить, как и снижение величины долгосрочных обязательств, что в свою очередь снижаем бремя по выплате процентов, так и снижение задолженности перед поставщиками и подрядчика, что в свою очередь улучшает финансовое состояние, рисунки 9 и 10.

Структуру пассива характеризуют коэффициент автономии и коэффициент соотношения заемных и собственных средств, которые представлены в таблице 10.

 

Рисунок 9 - Структура                    Рисунок 10 - Структура

пассивов 2007 г.                              пассивов 2008 г.

Таблица 10 - Анализ структуры пассивов

Показатели	Абсолютные величины, тыс. руб		Удельные веса в общей величине пассивов, %		Изменения (+,-)
	2007г.	2008г.	2007г.	2008г.	в абс. величинах, тыс. руб.	В удельных весах, %
Реальный собственный капитал	197,00	399,00	5,98	12,85	202,00	6,88
Заемные средства (скорректированные)	3 098,00	2 705,00	94,02	87,15	-393,00	-6,88
Итого источников средств	3 295,00	3 104,00	100,00	100,00	-191,00	0,00
Коэффициент автономии	0,06	0,13	нет	нет	0,07	Нет
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств	15,73	6,78	нет	нет	-8,95	Нет

В результате, очевидно, что на снижение величины имущества организации в большей степени оказало снижение величины заемных средств. Коэффициент автономии свидетельствует о доле собственных средств в общей велечин источников средств. А динамика коэффициента соотношения заемных и собственных средств (плечо финансового рычага) в данном случае говорит нам о снижении эффекта от использования заемных средств.

Все вышеперечисленные выводы данного раздела носят предварительный характер, они должны быть подтверждены более детальным анализом факторов и причин изменения структуры и динамики показателей.

.3 Анализ платежеспособности и ликвидности баланса

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке ее убывания, с обязательствами по пассиву, сгруппированных по срокам погашения и расположенными в порядке их возрастания.

Для проведения анализа ликвидности баланса актив и пассив группируют по следующим признакам (рисунок 11):

·        по степени убывания ликвидности (актив);

·        по степени срочности оплаты (погашения) (пассив).

В зависимости от степени ликвидности активы предприятия разделяются на следующие группы:

Высокая                                          Высокая

Низкая                                            Низкая

Рисунок 11 - Группировка статей актива и пассива для анализа ликвидности баланса.

Далее в таблице 11 приведем расшифровку активов и пассивов баланса в соответствии со статьями баланса.

Таблица 11 - Активы и пассивы баланса, в соответствии со статьями баланса

Группа активов	Строка баланса (форма №1)	Усл. ликв.	Группа пассивов	Строка баланса (форма №1)
А1	с.250+с.260	П1С.620+с.630
А2	с.240+с.270	П2С.610+650+660
А3	с.210+с.220	П3С.590
А4	с.190+с.230	П4 С.490+640

Предприятие считается ликвидным, если его текущие активы превышают краткосрочные обязательства. Оно может быть ликвидным в большей или меньшей степени, так как в состав текущих активов входят разные оборотные средства, среди которых имеются, как легкореализуемые, так и труднореализуемые для погашения внешней задолженности.

Из четырех соотношений, характеризующих соотношение активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения, выполняется только одно - труднореализуемые активы покрыты постоянными пассивами. Высоколиквидные активы не покрывают наиболее срочные обязательства организации (разница, например, на конец 2008 года, составляет 281 тыс. руб.), следовательно, баланс нельзя назвать абсолютно ликвидным. Отсутствие краткосрочных кредитов и займов, говорит о том, что данные обязательства могут быть погашены за счет средств в расчетах и полностью зависят от своевременности погашения краткосрочной дебиторской задолженности (таблица 12).

Таблица 12 - Анализ соотношения активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения ООО «БИОСТАР ТРЕЙД»

	2006 (на конец отчетн. периода)			2007 (на конец отчетн. периода)			2008 (на конец отчетн. периода)
	А		П	А		П	А		П
1	301	1062312 8483246051
2	159	0165012602
3	677	1850692225071121003
4	1906	131212619719433994

Рассчитаем также показатель текущей ликвидности на конец отчетного периода, основываясь на рассчитанные данных, приведенных в таблице 5.

Показатель текущей ликвидности рассчитывается по формуле:

, (12)

Подставив значения, получаем:

ТЛ=(324+126)-605= - 155 тыс.рублей.

Что свидетельствует о том, что предприятие не обладает текущей ликвидностью. А отсутствие необходимой величины медленно реализуемых активов для покрытия долгосрочных обязательств свидетельствует о том, что предприятие не обладает и перспективной ликвидностью.

Для оценки реальной степени ликвидности предприятия необходимо произвести анализ ликвидности баланса.

На практике часто используют такое понятие как коэффициенты ликвидности, которые обычно характеризуют элементы оборотного капитала организации - ее текущие активы и текущие обязательства.

Под ликвидностью какого-либо актива следует понимать способность его трансформироваться в денежные средства.

В таблице 13 приведены основные группы классификации активов.

Таблица 13 - Группировка активов по степени ликвидности.

Группа активов	Статьи баланса
Наиболее ликвидные активы (А1)	1. Денежные средства 2. Краткосрочные финансовые вложения
Быстрореализуемые активы (А2)	1.  Краткосрочная дебиторская задолженность 2. Прочие оборотные активы
Медленно реализуемые активы (А3)	1. Запасы (кроме неликвидных запасов сырья, материалов, готовой продукции) 2. НДС по приобретенным ценностям
Труднореализуемые активы (А4)	1. Внеоборотнве активы 2. Долгосрочная дебиторская задолженность 3. Неликвидные запасы сырья, материалов, готовой продукции 4. Просроченная и сомнительная дебиторская задолженность

В таблице 14 приведены основные группы классификации пассивов.

Таблица 14 - Группировка пассивов по срокам оплаты

Группа пассивов	Статьи баланса
Наиболее срочные обязательства (П1)	1. Кредиторская задолженность 2. Просроченная задолженность по кредитам и займам
Краткосрочные обязательства (П2)	1. Краткосрочные кредиты и займы (кроме просроченных) 2. резервы предстоящих расходов 3. прочие краткосрочные обязательства
Долгосрочные обязательства (П3)	1. Долгосрочные кредиты, займы и другие долгосрочные обязательства
Постоянные пассивы (П4)	1. Собственный капитал (уставный, добавочный, резервный, нераспределенная прибыль, доходы будущих периодов)

Классификация оборотных средств по степени их ликвидности и степени финансового риска характеризует качество средств предприятия, находящихся в обороте. Задача такой классификации - выявление тех оборотных активов, возможность реализации которых представляется маловероятной. И основная задача эффективного управления ликвидностью заключается в стремлении снизить долю менее ликвидных активов в общем объеме оборотных средств, сводя к минимуму финансовый риск вложения средств в оборотные активы.

Степень ликвидности определяется продолжительностью временного периода, в течение которого эта трансформация может быть осуществлена. Чем короче период, тем выше ликвидность данного вида активов.

Говоря о ликвидности организации, следует иметь в виду наличие у нее оборотных средств достаточных для погашения краткосрочных обязательств.

Ликвидность оценивают с помощью соответствующего коэффициента ликвидности, который заключается в сопоставлении текущих обязательств активам, используемым для погашения.

Коэффициенты ликвидности - это специальные относительные показатели, количественно характеризующие ликвидность. Для понимания коэффициентов ликвидности введем понятие платежеспособности.

Платежеспособность означает наличие у коммерческой организации денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения.

Таким образом, основными признаками платежеспособности являются:

наличие в достаточном объеме средств на расчетном счете и отсутствие просроченной кредиторской задолженности.

Рассчитаем с учетом выше приведенной классификации коэффициенты ликвидности для ООО «БИОСТАР ТРЕЙД».

При анализе ликвидности применяют следующие коэффициенты:

Коэффициент абсолютной ликвидности (КАЛ) - показывает, какая доля краткосрочных долговых обязательств может быть покрыта за счет денежных средств и их эквивалентов. Он показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть погашена немедленно.

КАЛ рассчитывают, используя данные баланса, по формуле:

, (13)

Значение КАЛ должно быть больше минимального предела, который варьируется от 0,05 до 0,1

Коэффициент текущей ликвидности (КТЛ) - характеризует возможность предприятия погасить свою краткосрочную задолженность в коротком периоде за счет наиболее ликвидных оборотных активов.

Коэффициент текущей ликвидности (КТЛ) рассчитывают по формуле:

, (14)

Обычно рекомендуют, чтобы значение этого показателя было больше 2.

Коэффициент быстрой ликвидности (Кбл) - этот коэффициент по смысловому значению близок к коэффициенту текущей ликвидности, однако, исчисляется по более узкому кругу текущих активов, когда из расчета исключена наименее ликвидная их часть.

Анализируя динамику этого коэффициента необходимо обращать на факторы, обусловившие его изменение. Так, если его рост связан с ростом неоправданной дебиторской задолженности, это не характеризует деятельность предприятия с положительной стороны.

Коэффициент быстрой ликвидности (Кбл) рассчитывают по формуле:

, (15)

Рекомендуемое значение коэффициента быстрой ликвидности >1.

Далее рассчитаем коэффициенты ликвидности по формулам, указанным выше, сравним их показатели с рекомендуемыми значениями и просчитаем изменения показателя с 2006 по 2008 год. Данные оформим в виде таблицы (таблица 15).

Таблица 15 - Коэффициенты ликвидности и сравнение с рекомендуемыми значениями

Коэффициент	Значение показателя			Изменение показателя (гр.4-гр.2)	Рекоменд. значения	К норм. на конец Периода
	2006	2007	2008
1	2	3	4	5	6	7
Кал	0,28	0,37	0,54	0,26	>0,05-0,1	+
Кбл	0,43	0,56	0,74	0,31	_
Ктл	1,07	1,38	1,92	0,85

Исходя из данных, полученных в результате расчетов (таблица 8), можно сказать следующее.

Коэффициент абсолютной ликвидности, характеризующий способность организации погасить всю или часть краткосрочной задолженности за счет денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, имеет значение, соответствующее допустимому. При этом, за анализируемый период данный коэффициент вырос на 0,26.

Коэффициент быстрой ликвидности на конец отчетного периода также оказался ниже нормы. Это говорит о том, что у ООО «БИОСТАР ТРЕЙД» недостаточно активов, которые в случае необходимости можно в короткие сроки перевести в денежные средства.

Коэффициент текущей ликвидности имеет значение также ниже нормы. Но при этом нельзя не отметить имевшую место положительную динамику - за анализируемый период коэффициент текущей ликвидности вырос на 0,85. На рисунке 12 представлены соотношения коэффициентов ликвидности. По той причине, что два из трех рассчитанных коэффициентов не соответствуют рекомендуемому значению, необходимо спрогнозировать возможность банкротства предприятия.

Для этого необходимо рассчитать коэффициент обеспеченности собственными средствами и коэффициент восстановления платежеспособности.

Рисунок 12 - Коэффициенты ликвидности баланса

Коэффициент обеспеченности собственными средствами (Коос) -показатель, рекомендуемый к применению нормативными документами для определения степени удовлетворительности структуры баланса.

Структура баланса признается неудовлетворительной, если выполняется хотя бы одно из следующих условий: Ктл<2 или Ксос<0,1.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами (Ксос) рассчитывается по формуле:

, (16)

Для проверки реальной возможности восстановления платежеспособности предприятия рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности (Квп) сроком на 6 месяцев.

Данный коэффициент определяется по формуле:

, (17)

Если значение коэффициента восстановления (Квп) больше или равно 1 (его нормативное значение), то предприятие имеет реальную возможность восстановить свою платежеспособность. Если же значение коэффициента меньше 1, у предприятия в ближайшее время (в течении 6 месяцев) такой возможности нет.

Значения рассчитанных коэффициентов приведены в таблице 16.

Таблица 16 - Определение неудовлетворительной структуры баланса

Коэффициент	Значение показателя			Рекомендуемые значения	К нормативу на конец Периода
	2006	2007	2008
1	2	3	4	6	7
Ктл	1,07	1,38	1,92	_
Коос	0,07	0,27	0,48	+
Квп	х	х	1,09	+

Как видно из таблицы, на конец отчетного периода 2008 года, коэффициент обеспеченности оборотными средствами соответствует нормативному значению. Также был рассчитан коэффициент восстановления платежеспособности. Значение коэффициента восстановления платежеспособности (1,09) указывает на реальную возможность восстановления в ближайшее время нормальной платежеспособности.

.4 Анализ финансовой устойчивости

Финансовая устойчивость организации напрямую связана со структурой ее капитала, оказывающей непосредственное влияние на:

·        Платежеспособность и ликвидность;

·        Величину дохода;

·        Рентабельность деятельности организации.

Под структурой капитала (источниками формирования активов организации) понимают соотношение между элементами капитала, формирующего имущество организации.

Капитал организации может быть представлен двумя составляющими:

·        Собственными средствами;

·        Заемными средствами.

В составе собственных средств (собственного капитала) необходимо выделить долю отдельных составляющих (статей), а также отразить динамику состава и структуры. Необходимость раздельного рассмотрения статей собственного капитала связана с тем, что организация по способности распоряжаться своими активами имеет правовые и иные ограничения.

Как видно по данным в таблице 17 в структуре капитала преобладают заемные средства. Например, на конец 2007 года доля заемного капитала превышала долю собственного почти в 7 раз.

Таблица 17 - Соотношение собственного и заемного капитала к валюте баланса

Показатель	На конец 2006 г.		На конец 2007 г.		На конец 2008 г.
	тыс. руб	% к итогу	тыс. руб	% к итогу	тыс. руб	% к итогу
Собственный капитал	131	4,3	197	6,0	399	12,9
Заемный капитал	2912	95,7	3098	94,0	2705	87,1
Валюта баланса	3043	100	3295	100	3104	100

Но нельзя не отметить, что в период с 2007 года по 2008 год доля собственных средств в структуре капитала возросла в 3 раза.

Далее можно наглядно проанализировать изменение доли собственного капитала в структуре баланса за анализируемый период (рисунки 13,14 и 15)

 

Рисунок 13 - Соотношение            Рисунок 14- Соотношение

собственного и заемного               собственного и заемного

капитала за 2006 г.                          капитала за 2007 г.

Рисунок 15 - Соотношение собственного и заемного капитала за 2008 г.

Далее можно наглядно проанализировать изменение доли собственного капитала в структуре баланса за анализируемый период (рисунок 16)

Рисунок 16 - Динамика изменения доли собственного капитала

Далее проведем оценку стоимости чистых активов предприятия и соответствия их величины требованиям нормативных документов. Расчет и оценка чистых активов организации приведены в таблице 18.

Как показали расчеты, чистые активы организации значительно превысили уставный капитал. Данное соотношение положительно характеризует финансовое положение анализируемой организации, полностью удовлетворяя требованиям нормативных актов к величине чистых активов организации. Более того, определив текущее состояние показателя, необходимо отметить увеличение чистых активов в 3 раза за рассматриваемый период. Приняв во внимание одновременно и превышение чистых активов над уставным капиталом и их увеличение за период, можно говорить о хорошем финансовом положении организации по данному признаку.

Таблица 18 - Оценка стоимости чистых активов ООО « БИОСТАР ТРЕЙД»

Показатели	На конец 2006 года		На конец 2007 Года		На конец 2008 года		Изменение за период
	в тыс. руб.	в % к итогу	в тыс. руб.	в % к итогу	в тыс. руб.	в % к итогу	в тыс. руб.
1. Активы	3043	100	3295	100	3104	100	61
2.Пассивы	2912	95,7	3098	94,0	2705	87,1	-207
3. Чистые активы (п.1- п.2)	131	4,3	197	6	399	12,9	268
4. Уставный капитал	10	0,3	10	0,3	10	0,3	-
5. Превышение чистых активов над уставным капиталом	121	3,98	187	5,7	389	12,5	268

Далее следует оценить обеспеченность текущей деятельности предприятия собственными средствами. Прежде всего, необходимо рассчитать величину собственных оборотных средств, так как именно этот показатель характеризует сумму средств, вложенных в оборотные активы. При нехватке таких средств, предприятие, как правило, прибегает к краткосрочным кредитам и займам, использует кредиторскую задолженность. От того, в какой степени предприятие в состоянии самостоятельно финансировать свою деятельность и зависит степень ее финансовой устойчивости. Анализ динамики собственных оборотных средств организации приведен в таблице 19.

Как видно из данных таблицы 19, величина собственных оборотных средств к концу отчетного года выросла на 641%. Это произошло за счет роста источников собственных средств при одновременном снижении стоимости внеоборотных активов организации. Увеличение собственных оборотных средств, к концу отчетного периода, можно расценить как положительный факт, свидетельствующий о том, что управление заемными средствами осуществляется более или менее эффективно.

Таблица 19 - Анализ наличия собственных оборотных средств

Наименование Показателя	на конец 2006 года		на конец 2007 года		на конец 2008 года		Изменения за период
	тыс. руб.	в % к итогу	тыс. руб.	в % к итогу	тыс. руб.	в % к итогу	тыс. руб.	в % началу периода
1.Источники собственных оборотных средств	1981	100	2247	100	2499	100	518	26
2.Внеоборотные активы	1906	96,2	2126	94,6	1943	77,8	37	1,9
3.Собственные оборотные средства	75	3,8	321	23,1	556	22,2	481	641

При заполнении таблицы была использована формула:

, (18)

Затем необходимо определить тип финансовой устойчивости данного предприятия на основе излишка (недостатка) собственных оборотных средств.

В краткосрочном аспекте в зависимости от соотношения производственных запасов и собственных оборотных средств, а также «нормальных» источников формирования запасов (краткосрочных и долгосрочных кредитов и займов), выделяют четыре типа финансовой устойчивости:

. Абсолютная финансовая устойчивость, когда величина собственных оборотных средств превышает производственные запасы, то есть предприятие не зависит от внешних кредитов. В этом случае выполняется неравенство:

З<СОС, (19)

. Нормальная финансовая устойчивость:

СОС <З<СОС+ДО, (20)

. Неустойчивое текущее финансовое положение:

СОС+ДО<З<СОС+ДО+КО, (21)

. Кризисное финансовое состояние:

З> СОС+ДО+КО, (22)

При кризисной ситуации предприятию не хватает средств для формирования запасов, даже после привлечения краткосрочных и долгосрочных кредитов и пополнение запасов осуществляется за счет кредиторской заложенности, которая, являясь наиболее срочным обязательством, в этом случае не гарантированна быстрым погашением.

Рассмотрим финансовую устойчивость предприятия на конец анализируемого периода на основе данных таблицы 20, составив 4 неравенства:

< 556, не выполняются условия неравенства;

< 709 <556+2100, условия неравенства выполняются;

+2100<709<556+2100, условия неравенства не выполняются;

> 556 + 2100, условия неравенства не выполняются.

Таким образом, можно сделать вывод, что предприятие имеет нормальную финансовую устойчивость.

Таблица 20 - Данные на конец анализируемого периода

Показатель	Строка баланса	на конец 2007 года
СОС	С.490+с.590-с.190-с.230	556
Запасы	с.210	709
Краткосрочные обязательства	с.610	0
Долгосрочные обязательства	с.590	2100

Соотношение запасов и собственных оборотных средств предприятия в 2006, 2007 и 2008 годах изображено в таблице 20.

Таблица 21 - Соотношение запасов и собственных оборотных средств

Показатель	На конец 2006 г.	На конец 2007 г.	На конец 2008 г.
СОС	75	321	556
Запасы	604	630	709

На основании данных таблицы 21 составлен график соотношения собственных оборотных средств и запасов в структуре баланса за анализируемый период, рисунок 17.

Рисунок 17 - Динамика СОС и запасов, тыс. руб.

В дополнение к проведенному анализу по оценке финансовой устойчивости организации рассчитаем ряд финансовых коэффициентов.

Коэффициент автономии (финансовой независимости) - Ка, рассчитывается по формуле:

, (23)

Финансовый рычаг (плечо финансового рычага) - Кфр, рассчитывается по формуле:

, (24)

Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами - Коос, рассчитывается по формуле:

, (25)

Коэффициент маневренности - Км, рассчитывается по формуле:

, (26)

Коэффициент покрытия инвестиций - Кпи, рассчитывается по формуле:

, (27)

Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности - Кдкз, рассчитывается по формуле:

, (28)

Коэффициент инвестирования - Ки, рассчитывается по формуле:

, (29)

Коэффициент соотношения собственных оборотных средств и вложенного капитала - Ксов, рассчитывается по формуле:

, (30)

Все полученные значения в результате расчета коэффициентов занесем в таблицу 22:

Таблица 22 - Коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость

Показатель	Значения			Рекомендуемые значения	Положительная Тенденция
	2006 г.	2007 г.	2008 г.
Ка	0,04	0,06	0,13	>0,5
Кфр	22,23	15,73	6,78	<1
Коос	0,06	0,11	0,12	>0,6 - 0,8
Км	-7,68	-9,79	-3,87	0,5
Кпи	0,02	0,10	0,18	0,9
Кдкз	0,15	0,19	0,21	нет
Ки	0,07	0,09	0,21	нет
Ксов	0,02	0,10	0,18	>0,3

Как видно из данных таблицы, значение рассчитанных коэффициентов не соответствует рекомендуемым значениям, но за анализируемый период наметилась положительная тенденция, рисунок 18.

Рисунок 18 - Коэффициентов финансовой устойчивости за конец анализируемого периода.

Подводя итог можно сказать, что в данный момент предприятие имеет достаточно высокую зависимость от заемного капитала.

.5 Анализ оборачиваемости активов (деловой активности)

Анализ деловой активности организации включает оценку оборачиваемости средств (активов и источников их формирования).

Оборачиваемость средств - это средняя продолжительность их кругооборота, измеряемая скоростью возврата средней за отчетный период (квартал, полугодие, 9 месяцев, год) суммы средств организации в денежную форму.

Оборот средств организации находится в прямой зависимости от величины задействованного капитала, и соответственно, связан с размером платы за используемые заемные средства. Чем меньше задействован капитал, тем скорее он обернется и превратится в денежную форму. От оборачиваемости также зависят объем затрат, связанный с владением и хранением товарно-материальных ценностей (ТМЦ), и сумма уплачиваемых налогов.

Длительность нахождения средств в обороте определяется рядом объективных и субъективных факторов.

К числу субъективных факторов относятся:

сфера деятельности предприятия;

масштаб деятельности предприятия;

эффективность стратегии управления активами;

ценовая политика организации;

Оборачиваемость средств может быть рассчитана как по количеству оборотов за отчетный период, так и по продолжительности оборота в днях.

Коэффициенты деловой активности позволяют по анализу оборачиваемости средств делать выводы, насколько эффективно организация использует свои средства.

Коэффициент оборачиваемости рабочего капитала (Корк)

Показывает, насколько эффективно организация использует инвестиции в оборотный капитал и как это влияет на рост продаж. Чем выше значение этого коэффициента, тем более эффективно предприятие использует оборотный капитал.

Данный коэффициент рассчитывается по следующей формуле:

, (31)

Коэффициент оборачиваемости основных средств (Коос) - этот коэффициент называют также фондоотдачей. Он характеризует эффективность использования предприятием имеющихся в распоряжении основных средств. Чем выше значение коэффициента, тем более эффективно предприятие использует основные средства.

Коэффициент оборачиваемости основных средств рассчитывается по формуле:

, (32)

Коэффициент оборачиваемости активов (Коа )

Характеризует эффективность использования предприятием всех имеющихся в его распоряжении ресурсов, независимо от источников их привлечения. Данный коэффициент показывает, сколько раз за год совершается полный цикл производства.

Данный коэффициент рассчитывается по формуле:

Коэффициент оборачиваемости материально-производственных запасов (Компз) - данный коэффициент отражает скорость реализации материально -производственных запасов. Он может быть рассчитан в количестве оборотов за рассматриваемый период или в виде продолжительности одного оборота в днях.

Для расчета используется следующая формула:

, (34)

В целом, чем выше Компз, тем меньше средств связано этой наименее ликвидной группой активов. Особенно актуально повышение оборачиваемости и снижения материально-производственных запасов при наличии значительной задолженности в пассивах организации.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (Кодз)

Показывает количество оборотов дебиторской задолженности в рассматриваемом периоде.

Расчет производится по формуле:

, (35)

Чем больше Кодз, тем быстрее дебиторская задолженность обращается в денежные средства и, следовательно, повышается ликвидность оборотных средств организации.

Рассчитаем коэффициенты оборачиваемости по формулам, указанным выше. Полученные значения занесем в сводную таблицу 23 и проследим их изменения в динамике.

Таблица 23 - Коэффициенты оборачиваемости (деловой активности)

Коэффициент	2006 год	2007 год	2008 год	2008 к 2006
1	2	3	4	5
Корк	3,38	4,29	5,98	1,77
Коос	29,35	30,16	23,37	0,80
Коа	1,27	1,56	2,18	1,72
Компз	6,34	8,02	10,4	1,68
Кодз	24,91	30,53	47,86	1,92

По данным таблицы 23 можно сделать следующие выводы: в целом произошло ускорение всех активов, рассмотренных выше. То есть прирост выручки превысил прирост всех видов активов предприятия. Это с положительной стороны характеризует деловую активность данного предприятия, свидетельствуя о повышении эффективности использования рассмотренных активов, рисунок 19.

Рисунок 19 - Коэффициенты оборачиваемости (деловой активности)

.6 Анализ рентабельности

Для более полной оценки финансовых результатов рассчитаем некоторые показатели рентабельности, которые помогут оценить эффективность использования предприятием тех или иных ресурсов.

Для того чтобы оценить, насколько прибыльна деятельность предприятия, используют показатели рентабельности, экономический смысл которых состоит в том, что они характеризуют прибыль, получаемую с каждого рубля средств (собственных или заемных), вложенных в предприятие.

Рассмотрим несколько показателей рентабельности:

Рентабельность собственного капитала (Pск), которая характеризует способность предприятия к наращиванию капитала, а, следовательно, его финансовую устойчивость, рациональность управления структурой капитала и эффективность инвестиционной деятельности. Определяется по формуле:

, (36)

Рентабельность активов (Ра) - важнейший показатель, основной норматив, с которым соотносятся индивидуальные показатели предприятий, для обоснования их конкурентоспособности. Такой норматив рентабельности (или норма прибыли) рассчитывается как отношение прибыли до налогообложения к общей величине активов:

, (37)

Рентабельность оборотного капитала (Рок), показывает, какую прибыль получает предприятие с каждого рубля, вложенного в оборотные активы:

, (38)

Рентабельность продаж (Рпр), характеризует эффективность предпринимательской деятельности и показывает, сколько получено прибыли с рубля продаж:

, (39)

Рентабельность затрат (Рз), показывает уровень прибыли на 1 рубль затраченных средств. Характеризуется отношением прибыли от продажи продукции к полной себестоимости реализованной продукции:

, (40)

В свою очередь на величину полученной прибыли, а следовательно и на показатели рентабельности, большое влияние оказывает степень эффективности использования оборотных активов предприятия, которая характеризуется показателями оборачиваемости.

Таблица 24 - Анализ показателей рентабельности

Показатели	2006 г.	2007 г.	2008г.	Изменения за анализируемый период
				2008 к 2006 гг.	Темпы роста, %
Выручка (нетто) от продажи работ, услуг, тыс. руб. (Вр)	3786	4946	6964	3178	83,9
Себестоимость, работ, услуг, тыс. руб.(С)	3614	4939	6577	2963	82
Прибыль от продаж, тыс. руб. (Ппр)	172	7	387	215	125
Прибыль до налогообложения (Пдн)	107	154	303	196	183,2
Чистая прибыль (ЧП)	60	66	252	192	320
Среднегодовая стоимость собственного капитала (Срсск)	129	164	298	169	131
Среднегодовая стоимость активов (Срса)	2977	3169	3200	223	7,5
Среднегодовая стоимость основных средств, тыс. руб. (Срсос)	1851	2009	2025	174	9,4
Рентабельность затрат, % (Рз)	4,8	0,1	5,9	1,1	22,9
Рентабельность продаж, %(Рп)	4,5	0,1	5,6	1,1	24,4
Рентабельность собственного капитала ,% (Рск)	46,5	40,2	84,6	38,1	81,9
Рентабельность активов, % (Ра)	3,6	4,9	9,5	5,9	163,8
Рентабельность оборотного капитала, % (Рок)	3,0	3,3	12,4	9,4	313,3

В таблице 24 приведен расчет показателей рентабельности, характеризующих эффективность производственной и коммерческой деятельности предприятия, а также эффективность использования вложенного в предпринимательскую деятельность капитала.

Все показатели рентабельности за отчетный период имели тенденцию роста. При этом имеет место положительная динамика рентабельности продаж по сравнению с началом анализируемого периода (+1,1) и +5,5 по сравнению с аналогичным показателем 2007 года. Выросла и рентабельность затрат. На рисунке 20 наглядно показана динамика роста показателей за анализируемый период

Оценивая эффективность использования вложенного капитала, необходимо отметить положительную динамику показателя рентабельности собственного капитала - прирос 81,9%. Причиной этого стало опережение темпов роста чистой прибыли (320%) над темпами роста среднегодовой стоимости собственных источников финансирования (131%).

Рисунок 20 - Темпы роста показателей за анализируемый период.

Так в отчетном году темпы роста активов и темпы роста стоимости основных средств значительно уступали темпам роста прибыли до налогообложения (96,8%).

Вывод к главе 2

Проанализировав структуру баланса ООО «БИОСТАР ТРЕЙД» и рассчитав необходимые коэффициенты, следует отметить, что структуру баланса организации нельзя назвать удовлетворительной.

Некоторые коэффициенты не соответствуют нормативному значению, что говорит о том, что у ООО «БИОСТАР ТРЕЙД» имеются определенные проблемы.

Например, можно сказать, что финансовое положение организации не вполне устойчивое, так как предприятие в состоянии покрыть свои затраты по формированию запасов только после привлечения кредиторской задолженности.

Также в данный момент организация имеет высокую зависимость от заемного капитала. Но, стоит отметить, что ситуация не является критичной, так как в составе заемных средств наибольшая часть принадлежит долгосрочным обязательствам. И наметившаяся тенденция роста собственного капитала позволила укрепить финансовую устойчивость организации, хотя, конечно, этого недостаточно.

Глава 3. Мероприятия по улучшению финансового состояния предприятия и их экономическая оценка

.1 Рекомендации по улучшению финансового состояния

Результаты анализа, проведенного во второй главе данной работы, показали, что, несмотря на полученную прибыль, финансовое состояние ООО «БИОСТАР ТРЕЙД» можно охарактеризовать как неустойчивое, сопряженное с высокой зависимостью от заемного капитала и нарушением текущей платежеспособности. Все это требует принятия необходимых мер по улучшению финансовой устойчивости организации.

На основании результатов проведенного анализа финансового состояния ООО «БИОСТАР ТРЕЙД» можно дать следующие рекомендации по повышению квалификации финансового положения предприятия:

·        увеличить объем собственных средств за счет нераспределенной прибыли, увеличить прибыль;

·        по возможности сокращать задолженность предприятия, как дебиторскую, так и кредиторскую: несколько ужесточить политику предприятия к крупным дебиторам, высвобождая денежные средства, искать новые источники собственных средств для погашения кредиторской задолженности, не прибегая к заемным средствам и не затягивая предприятие в долговую яму.

·        контролировать состояние расчетов по просроченным задолженностям. В условиях инфляции всякая отсрочка платежа приводит к тому, что предприятие реально получает лишь часть стоимости выполненных работ, поэтому необходимо расширить систему авансовых платежей.

·        стремиться к ускорению оборачиваемости капитала, а также к максимальной его отдаче, которая выражается в увеличении суммы прибыли на один рубль капитала. Повышение доходности капитала может быть достигнуто за счет рационального и экономного использования всех ресурсов, недопущения их перерасхода, потерь. В результате капитал вернется к своему исходному состоянию в большей сумме, т.е. с прибылью.

·        уменьшить запасы незавершенного производства за счет совершенствования производственного процесса, в том числе сокращения простоев между операциями производственного процесса;

·        принять меры по ускорению оборачиваемости готовой продукции, в том числе маркетинговые мероприятия - стимулирование спроса за счет рекламы, коррекции ценовой политики, совершенствования системы распределения товаров;

·        обновить производственный потенциал с целью повешения конкурентоспособности выпускаемой продукции;

·        позиционировать товар в рыночных сегментах с более высоким уровнем дохода

         Таким образом, вышеперечисленные мероприятия будут способствовать установлению устойчивого финансового состояния ООО «БИОСТАР ТРЕЙД», что представляет несомненный интерес для потенциальных инвесторов; для банков, предоставляющих кредит; для налоговой службы; для руководства и работников предприятия.

.2 Оценка мероприятий по повышению платежеспособности предприятия

В отношении повышения платежеспособности предприятия, основным направлением увеличения денежных средств может быть сокращение величины дебиторской задолженности, так как это позволит привлечь в оборот дополнительные средства, в настоящий момент замороженные в расчетах.

По данным проведенного во второй главе работы анализа, в течение рассматриваемого периода наметилась положительная тенденция сокращения средств в расчетах. Проанализируем длительность периода оборачиваемости средств:

L= (39)

Отсюда, длительность периодов составит: за 2006 год - 15 дней, за 2007 год - 12 дней, за 2008 год - 8 дней, рисунок 21.

Рисунок 21 - Длительность периодов оборачиваемости

Период оборачиваемости дебиторской задолженности сократился на 4 дня по сравнению с 2007, что позволило при выручке 6964 тыс. руб. дополнительно освободить из оборота 76,32 тыс. руб., за один оборот.

ДС = (41)

Рассчитаем прирост количества оборотов дебиторской задолженности за 2008 год:

Кол-во об./год =  (42)

Количество оборотов в 2008 году составило 45,6, а в 2007 году - 30,41 оборот. Отсюда прирост количества оборотов составил 15,2 оборота, рисунок 22

Рисунок 22 - Количество оборотов дебиторской задолженности

Учитывая, что оборачиваемость дебиторской задолженности ускорилась на 15,2 оборотов, сумма высвободившихся средств из оборота составила - 1160 тыс. руб. (76,32*15,2). Данные результаты в отчетном году были достигнуты с помощью мер, направленных на повышение платежной дисциплины, к числу которых можно отнести, более жесткий контроль над своевременностью оплаты счетов и размером предоставляемого кредита. То есть в зависимости от важности того или иного клиента на предприятии был установлен определенный лимит кредитования, превышение которого не допускается.

Данные меры позволят и в дальнейшем более эффективно управлять дебиторской задолженностью. Однако, в настоящий момент остается не решенной проблема просроченной задолженности, наличие которой грозит предприятию убытками, связанными со списанием безнадежных долгов.

.3 Оценка мероприятий по увеличению прибыли

Основным источником собственных средств динамично развивающегося предприятия является прибыль. В условиях рыночной экономики величина прибыли зависит от многих факторов, основным из которых является соотношение доходов и расходов. Если рассматривать основную деятельность предприятия, то здесь доход - это полученная выручка от реализации товаров и услуг, расходы же связанны с производством и реализацией товаров, с их продвижением на рынке и т. д. (рисунок 23)

Рисунок 23 - Схема резервов увеличения прибыли от реализации продукции

Оценка каждого из перечисленных направлений позволяет выбрать наиболее подходящий для предприятия на данном этапе его развития путь увеличения прибыли. Ориентируясь на потребителей и конкурентов, необходимо разработать стратегию, способную улучшить конечные финансовые результаты организации, повысив тем самым ее конкурентоспособность и финансовую устойчивость.

Учитывая существующий спрос на отдельные виды печатной оболочки, одним из резервов повышения доходов организации является увеличение объемов реализации именно этой продукции. По оценке маркетологов, не достаточно насыщенным является рынок оперативной печатной продукции. В связи с этим в качестве направления по увеличению доходов организации рассмотрим возможность увеличения объемов реализации печатной продукции.

Одним из факторов повышения прибыли предприятия является увеличение объема реализации продукции.

Для расширения выпуска продукции необходимо дополнительное оборудование. Для данного мероприятия, по оценке специалистов, следует приобрести еще две 8-ми красочные печатные машинки для печати упаковочных материалов.

Учитывая производительность оборудования, а также существующий спрос, планируется с вводом оборудования в эксплуатацию увеличить объем реализации на 15% .

Собственного капитала для приобретения оборудования не достаточно, поэтому, в качестве альтернативы я бы хотела рассмотреть возможность использования банковского долгосрочного кредита.

Общая стоимость нового оборудования составляет 560 тыс. руб.

Преимуществом долгосрочного кредитования является относительно продолжительная возможность предприятия использовать полученные средства. Причем эти средства предприятие использует по своему усмотрению на различные цели.

Далее я проведу оценку кредита.

Кредитные средства выданы ООО «БИОСТАР ТРЕЙД» на следующих условиях:

·        срок кредита - 3 года;

·        процентная ставка по кредиту - 14% годовых;

·        размер кредита - 560 тысяч рублей.

Сумму ежегодного погашения долга (Дt) по кредиту можно рассчитать по следующей формуле:

, (43)

Соответственно, сумма ежегодного погашения долга по кредиту составит: 186, 7 тысяч рублей.

Размер суммы процентов (Дк) по кредиту мы можем рассчитать по следующей формуле:

, (44)

Соответственно, размер ежегодной платы в зависимости от срока за пользование кредитом составит:

- й год:

- й год:

- й год:

Далее в таблице 26 приводится общая сумма годового платежа по кредиту и план платежей.

Таблица 26 - Размер ежегодных платежей по кредиту

Период (год)	Остаток долга на начало года, тыс. руб.	Сумма ежегодного погашения долга, тыс. руб.	Сумма процентов по кредиту, тыс. руб.	Годовая сумма платежа, тыс. руб.
1-й год	560	186,7	78,4	265,1
2-й год	373,3	186,7	52,3	239
3-й год	186,6	186,6	26,1	212,7
Итого	-	560	156,8	716,8

Далее рассмотрим, как данная сделка отразится на конечном финансовом результате предприятия, таблица 27. Для этого составим прогнозный отчет о прибылях и убытках. При составлении отчета следует учесть следующее:

·        запланированная выручка увеличится на 15% и составит: 6964+6964*15%= 8008, 6 тыс. руб.;

·        пропорционально росту выручки увеличится величина переменных расходов в составе себестоимости, а постоянные расходы останутся на прежнем уровне (это изменения, связанные с ростом выручки). С учетом роста выручки новые переменные расходы составят:

+4573*15%= 5258,95 тыс. руб.;

·        ежегодные амортизационные отчисления при использовании кредита составят:

560*15% = 84 тыс. руб., их величина увеличивает постоянные расходы предприятия, а, следовательно, и планируемая себестоимость составит: 2004+84+5258,95 = 7346,95 тыс. руб.

·        операционные расходы при кредите увеличиваются на сумму налога на приобретенное имущество: 560*2% = 11,2 тыс. руб.;

·        остальные статьи доходов и расходов предприятия остаются на прежнем уровне.

Таблица 27 - Сравнительный отчет о прибылях и убытках за 2008 год и в результате применения банковского кредита.

Показатель	В отчете за 2008 год	Прогнозные данные
Выручка (нетто), от продажи работ, услуг	6964	8008,6
Себестоимость товаров, работ, услуг,	6577	7346,95
- в т.ч.: переменные расходы	4573	5258,95
постоянные расходы из них	2004	2088
- амортизационные отчисления	-	84
Валовая прибыль	387	661,7
Управленческие расходы	-	-
Прибыль от продаж	387	661,7
Проценты к получению	3	3
Проценты к уплате	0	78,4
Прочие доходы	128	128
Прочие расходы , в том числе:	215	226,2
-налог на приобретенное имущество	-	11,2
Прибыль до налогообложения	303	577,7
Налог на прибыль и иные аналогичные обязательные платежи	51	51
Чистая прибыль	252	526,7

Рисунок 24 - Динамика чистой прибыли при условии применения кредитования

Как показали расчеты, размер чистой прибыли в случае применения данного метода увеличится больше, чем в 2 раза, с 252 тыс.рублей до 526, 7 тыс.рублей (рисунок 24).

Но следует учитывать, что из данной суммы чистой прибыли будет погашаться сумма ежегодного долга в размере 186,7 тыс.рублей (рисунок 25).

Рисунок 25 - Увеличение прибыли после погашения суммы основного долга по кредиту.

В результате чистая прибыль составит: 526,7- 186,7 = 340 тыс. руб. Что составит реальное увеличение чистой прибыли за первый год на 88 тыс.рублей.

Вывод к главе 3

В главе 3 были даны рекомендации по улучшению финансового состояния, а именно по увеличению прибыли, улучшению платежеспособности, сокращению задолженности, ускорению оборачиваемости собственного капитала, увеличению объема собственных средств за счет нераспределенной прибыли.

Проведенная оценка предложенных мероприятий показала, что у предприятия имеется возможность достичь устойчивого финансового положения, повысить рентабельность деятельности, увеличить активы и поддерживать оптимальную структуру актива и пассива баланса.

Заключение

В работе были рассмотрены вопросы учета и анализа финансовых результатов деятельности предприятия.

В первой главе рассматриваются теоретические аспекты анализа финансового состояния предприятия, а именно классификация методов и приемов финансового анализа, показатели, характеризующие финансовое состояние и роль финансового состояния в развитии предприятия.

Во второй главе приведен анализ баланса предприятия за период, рассмотренный на основании рассчитанных коэффициентов.

Финансовое состояние - важнейшая характеристика экономической деятельности предприятия. Это показатель его финансовой конкурентоспособности, использования финансовых ресурсов и капитала, выполнения обязательств перед государством и другими хозяйствующими субъектами.

Главная цель финансовой деятельности сводится к одной стратегической задаче - к увеличению активов предприятия. Для этого оно должно постоянно поддерживать платёжеспособность и рентабельность, а также оптимальную структуру актива и пассива баланса.

В результате проведенного анализа ликвидности баланса и финансовой устойчивости предприятия ООО «БИОСТАР ТРЕЙД» можно сделать вывод, что у предприятия относительно устойчивое финансовое состояние. За анализируемый период увеличилась доля собственных оборотных средств, необходимых для его финансовой устойчивости, но стоит отметить, что доля заемных средств остается достаточно большой.

Также, за отчетный период показатели рентабельности имели тенденцию роста. При этом имеет место положительная динамика рентабельности продаж.

Для полноты характеристики финансового положения предприятия необходимо рассчитать коэффициенты ликвидности и произвести анализ ликвидности. Были рассчитаны коэффициенты: текущей, быстрой и абсолютной ликвидности. Коэффициент текущей ликвидности, который снизился на конец отчетного периода, но все-таки свидетельствует о том, что организация в состоянии покрыть свои срочные обязательства.

Коэффициент абсолютной ликвидности удовлетворяет предъявляемым к нему требованиям. Это говорит о том, что предприятие в текущий момент может погасить всю или часть краткосрочной задолженности за счет денежных средств и краткосрочных финансовых вложений. Коэффициенты быстрой и текущей ликвидности имеют значение ниже нормы, но при этом нельзя не отметить положительную динамику.

Устойчивое финансовое состояние достигается при достаточности собственного капитала, хорошем качестве активов, достаточном уровне рентабельности с учетом операционного и финансового риска, достаточности ликвидности, стабильных доходах и широких возможностях привлечения заемных средств.

Проведенное исследование позволило сделать ряд предложений, направленных на улучшение и восстановление финансового состояния предприятия. Для того чтобы ООО «БИОСТАР ТРЕЙД» могло в дальнейшем повысить свою платежеспособность, руководству предприятия необходимо принять ряд мер для оздоровления предприятия.

Список литературы

1.       Федеральный закон «О несостоятельности (банкротстве)» от 26.10.2002 № 127-ФЗ

2.       Методические указания по проведению анализа финансового состояния организации. Утверждено приказом Федеральной службы Росси по финансовому оздоровлению и банкротству от 23.01.2001 №16

3.       Порядок оценки стоимости чистых активов акционерных обществ. Утв. Приказом Минфина РФ № 10н и Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг № 03-6/ПЗ от 29.01.2003.

.        Положение по бухгалтерскому учету «Доходы организаций» ПБУ 9/99. Приказ Минфина РФ от 06.05.99 № 32н.

5.       Положение по бухгалтерскому учету «Расходы организаций» ПБУ 10/99. Приказ Минфина РФ от 06.05.99 № 33н.

6.       Методологические указания по разработке финансовой политики предприятия. Приказ Министерства экономики Российской Федерации «Об утверждении методологических указаний по разработке финансовой политики предприятия» от 01.10.1997 №118

7.       Абрютина М.С., Грачев А.В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. Учебно-практическое пособие. -М.:Дело и сервис, 2000, 256 с.

.        Гаврилова А.Н., Попов А.А. Финансы организации (предприятия): учебник.3-е издание переработанное и дополненное. - М.:КРОНУС, 2007, 608 с.

.        Дойль П. Маркетинг-менеджмент и стратегии/перевод с английского под ред. Каптуревского Ю.Н.- СПб: Питер, 2002, 538с.

.        Дыбаль С.В. Финансовый анализ:теория и практика. Учебное пособие. - СПб: Издательский дом «Бизнес пресса», 2004, 304

.        Ефимова О.В. Финансовый анализ. - М.: Бухгалтерский учет, 2002, 528 с.

.        Жилкина А.Н. Управление финансами. Финансовый анализ предприятия: Учебник.- М.:ИНФРА-М, 2009. - 332 с.- (Высшее образование)

.        Зайцева О.П. Антикризисный менеджмент в российской фирме. Изд.: Аваль (Сибирская финансовая школа), 1998, №1, с.35-42

.        Ковалев В.В. Финансовый анализ: управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. 2-е издание переработанное и дополненное. - М.:Финансы и статистика, 2000, 456 с.

.        Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. - М.:Проспект, 2002, 432 с.

.        Когденко В.Г. Экономический анализ: учебное пособие для студентов вузов.-2-е изд., перераб. и доп. - М.:ЮНИТИ-ДАНА, 2009. -392 с.

.        Комплексный экономический анализ предприятия / Под ред.. Н.В. Войтоловского, А.П. Калининой, И.И. Мазуровой. - СПб.: Питер, 2010.- 576 с. ил. - (Серия «учебник для вузов»)

.        Крейнина М.Н. Анализ финансового состояния и инвестиционной привлекательности акционерных обществ в промышленности. строительстве, торговле. - М.:Дело и сервис, 1994, 256 с.

.        Пласкова Н.С. Экономический анализ: учебник. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.:Эксмо, 2009. - 704 с. - (Высшее экономическое образование).

.        Погостинская Н.Н. Системная финансово - экономическая диагностика. Учебное пособие для ВУЗов. - СПб: Изд - во МБИ, 2007, 159 с.

.        Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. - 5-е изд., перераб. и доп. - М.: ИНФРА-М, 2009. - 536 с. - (Высшее образование).

.        Селезнева Н.Н., Ионова А.Ф., Финансовый анализ. Управление финансами: Учеб. Пособие для вузов - 2-е изд., перераб. и доп. - М.:ЮНИТИ-ДАНА, 2006. - 639 с.

.        Финансовый анализ: учебник / Л.С. Васильева, М.В.Петровская.- М.: КНОРУС, 2006. - 554 с.

.        Шеремет А.Д. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. - М.:ИНФРА-М, 2009. - 367 с.- (Высшее образование).

.        Шеремет А.Д., Негашев Е.В,, Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: ИНФРА-М, 2008. - 208 с.

Приложение А

БУХГАЛТЕРСКИЙ БАЛАНС

на 31 декабря 2008 г.

АКТИВ	Код стр.	На начало отчетного года	На конец отчетного периода
1	2	3	4
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Нематериальные активы	110
Основные средства	120	2116	1933
Незавершенное строительство	130
Доходные вложения в материальные ценности	135
Долгосрочные финансовые вложения	140	10	10
Отложенные налоговые активы	145
Прочие внеоборотные активы	150
ИТОГО по разделу I	190	2126	1943
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы	210	630	709
сырье, материалы и другие аналогичные ценности	211	157	301
животные на выращивании и откорме	212
затраты в незавершенном производстве	213	393	331
готовая продукция и товары для перепродажи	214	16	16
товары отгруженные	215
расходы будущих периодов	216		3
прочие запасы и затраты	217	64	61
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	220	62	2
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)	230
покупатели и заказчики	231
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)	240	165	126
покупатели и заказчики	241	24	19
Краткосрочные финансовые вложения	250
Денежные средства	260	312	324
Прочие оборотные активы	270
ИТОГО по разделу II	290	1169	1161
БАЛАНС	300	3295	3104
ПАССИВ	Код стр.	На начало отчетного периода	На конец отчетного периода
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал	410	10	10
Добавочный капитал	420
Резервный капитал	430	2	2
резервы, образованные в соответствии с законодательством	431
резервы, образованные в соответствии с учредительными документами	432	2	2
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	460	185	387
ИТОГО по разделу III	490	197	399
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты	510	2250	2100
Отложенные налоговые обязательства	515
Прочие долгосрочные обязательства	520
ИТОГО по разделу IV	590	2250	2100
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты	610
Кредиторская задолженность	620	848	605
поставщики и подрядчики	621	786	425
задолженность перед персоналом организации	622		1
задолженность перед государственными внебюджетными фондами	623		2
задолженность по налога и сборам	624	56	175
прочие кредиторы	625	6	2
Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов	630
Доходы будущих периодов	640
Резервы предстоящих расходов	650
Прочие краткосрочные обязательства	660
ИТОГО по разделу V	690	848	605
БАЛАНС	699	3295	3104

 

Приложение Б

БУХГАЛТЕРСКИЙ БАЛАНС

на 31 декабря 2007 г.

АКТИВКод стр.На начало отчетного годаНа конец отчетного периода
1	2	3	4
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Нематериальные активы	110
Основные средства	120	1901	2116
Незавершенное строительство	130
Доходные вложения в материальные ценности	135
Долгосрочные финансовые вложения	140	5	10
Отложенные налоговые активы	145
Прочие внеоборотные активы	150
ИТОГО по разделу I	190	1906	2126
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы	210	604	630
сырье, материалы и другие аналогичные ценности	211	193	157
животные на выращивании и откорме	212
затраты в незавершенном производстве	213	294	393
готовая продукция и товары для перепродажи	214	25	16
товары отгруженные	215
расходы будущих периодов	216
прочие запасы и затраты	217	92	64
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	220	73	62
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)	230
покупатели и заказчики	231
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)	240	159	165
покупатели и заказчики	241	69	24
Краткосрочные финансовые вложения	250
Денежные средства	260	301	312
Прочие оборотные активы	270
ИТОГО по разделу II	290	1137	1169
БАЛАНС	300	3043	3295
ПАССИВ	Код стр.	На начало отчетного периода	На конец отчетного периода
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал	410	10	10
Добавочный капитал	420	-
Рервный капитал	430	2	2
резервы, образованные в соответствии с законодательством	431
резервы, образованные в соответствии с учредительными документами	432	2	2
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	460	119	185
ИТОГО по разделу III	490	131	197
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты	510	1850	2250
Отложенные налоговые обязательства	515
Прочие долгосрочные обязательства	520
ИТОГО по разделу IV	590	1850	2250
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты	610
Кредиторская задолженность	620	1062	848
поставщики и подрядчики	621	950	786
задолженность перед персоналом организации	622	21
задолженность перед государственными внебюджетными фондами	623	-
задолженность по налога и сборам	624	52	56
прочие кредиторы	625	39	6
Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов	630
Доходы будущих периодов	640
Резервы предстоящих расходов	650
Прочие краткосрочные обязательства	660
ИТОГО по разделу V	690	1062	848
БАЛАНС	699	3043	3295 на 31 декабря 2006 г. АКТИВ Код стр. На начало отчетного года На конец отчетного периода 1 2 3 4 I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Нематериальные активы 110 Основные средства 120 1800 1901 Незавершенное строительство 130 Доходные вложения в материальные ценности 135 Долгосрочные финансовые вложения 140 5 5 Отложенные налоговые активы 145 Прочие внеоборотные активы 150 ИТОГО по разделу I 190 1805 1906 II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Запасы 210 590 604 сырье, материалы и другие аналогичные ценности 211 181 193 животные на выращивании и откорме 212 затраты в незавершенном производстве 213 285 294 готовая продукция и товары для перепродажи 214 20 25 товары отгруженные 215 расходы будущих периодов 216 прочие запасы и затраты 217 104 92 Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям 220 80 73 Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) 230 покупатели и заказчики 231 Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) 240 145 159 покупатели и заказчики 241 80 69 Краткосрочные финансовые вложения 250 Денежные средства 260 290 301 Прочие оборотные активы 270 ИТОГО по разделу II 290 1105 1137 БАЛАНС 300 2910 3043 ПАССИВ Код стр. На начало отчетного периода На конец отчетного периода III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ Уставный капитал 410 10 10 Добавочный капитал 420 - - Рервный капитал 430 2 2 резервы, образованные в соответствии с законодательством 431 резервы, образованные в соответствии с учредительными документами 432 2 2 Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) 460 115 119 ИТОГО по разделу III 490 127 131 IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Займы и кредиты 510 1760 1850 Отложенные налоговые обязательства 515 Прочие долгосрочные обязательства 520 ИТОГО по разделу IV 590 1760 1850 V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Займы и кредиты 610 Кредиторская задолженность 620 1023 1062 поставщики и подрядчики 621 902 950 задолженность перед персоналом организации 622 21 задолженность перед государственными внебюджетными фондами 623 - задолженность по налога и сборам 624 52 52 прочие кредиторы 625 69 39 Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов 630 Доходы будущих периодов 640 Резервы предстоящих расходов 650 Прочие краткосрочные обязательства 660 ИТОГО по разделу V 690 1023 1062 БАЛАНС 699 2910 3043   Приложение Г   ОТЧЕТ О ПРИБЫЛЯХ И УБЫТКАХ за 2008 г. Показатель Код стр. За отчетный период За аналогичный период прошлого года 1 2 3 4  Доходы и расходы по обычным видам деятельности Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом) налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей) 010 6964 4946 Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг 020 (6577) (4939) Валовая прибыль 029 387 7 Коммерческие расходы 030 Управленческие расходы 040 Прибыль (убыток) от продаж 050 387 7 Прочие доходы и расходы Проценты к получению 060 3 1 Проценты к уплате 070 Доходы от участия в других организациях 080 Прочие доходы 090 128 354 Прочие расходы 100 (215) (208) Прибыль (убыток) до налогообложения 140 303 154 Отложенные налоговые активы 141 Отложенные налоговые обязательства 142 Налог на прибыль или иные аналогичные обязательства 150 (51) (88) Чистая прибыль (убыток) отчетного периода 190 252 66   Приложение Д   ОТЧЕТ О ПРИБЫЛЯХ И УБЫТКАХ за 2007 г. Показатель Код стр. За отчетный период За аналогичный период прошлого года 1 2 3 4  Доходы и расходы по обычным видам деятельности Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом) налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей) 010 4946 3786 Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг 020 (4939) (3614) Валовая прибыль 029 7 172 Коммерческие расходы 030 Управленческие расходы 040 Прибыль (убыток) от продаж 050 7 172 Прочие доходы и расходы Проценты к получению 060 1 - Проценты к уплате 070 Доходы от участия в других организациях 080 Прочие доходы 090 354 200 Прочие расходы 100 (208) (265) Прибыль (убыток) до налогообложения 140 154 107 Отложенные налоговые активы 141 Отложенные налоговые обязательства 142 Налог на прибыль или иные аналогичные обязательства 150 (88) (47) Чистая прибыль (убыток) отчетного периода 190 66 60   Приложение Е   ОТЧЕТ О ПРИБЫЛЯХ И УБЫТКАХ за 2006 г. ПоказательКод стр.За отчетный периодЗа аналогичный период прошлого года 1 2 3 4  Доходы и расходы по обычным видам деятельности Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом) налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей) 010 3786 2970 Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг 020 (3614) (2520) Валовая прибыль 029 172 12 Коммерческие расходы 030 Управленческие расходы 040 Прибыль (убыток) от продаж 050 172 12 Прочие доходы и расходы Проценты к получению 060 - - Проценты к уплате 070 Доходы от участия в других организациях 080 Прочие доходы 090 200 120 Прочие расходы 100 (265) (220) Прибыль (убыток) до налогообложения 140 107 74 Отложенные налоговые активы 141 Отложенные налоговые обязательства Налог на прибыль или иные аналогичные обязательства 150 (47) (39) Чистая прибыль (убыток) отчетного периода 190 60 54 Приложение Ж Список сокращений, использованных в формулах - "рычаг"; r - процентная ставка по кредиту;пр - рентабельность продаж;ск - рентабельность собственного капитала; А - сумма активов; Бл - валюта баланса; ВнА - внеоборотный активы; ВП - выручка от продаж; Д - сумма первоначального долга; Дt(T) - размер отчисления в зависимости от срока пользования кредитом; ДбЗ - дебиторская задолженность; ДЗ - дебиторская задолженность; ДО - долгосрочные обязательства; З - запасы; ЗК - заемный капитал; И - оценка изменчивости (-1  И  1); Ин - нормированная оценка изменчивости (-1  Ин  1); КOа - оборачиваемость активов или коэффициент трансформации; КЗ - кредиторская задолженность; КЗ - соотношение кредиторской и дебиторской задолженности; Кзаг - коэффициент загрузки активов, величина, обратная коэффициенту оборачиваемости активов; КО - краткосрочные обязательства; КР - капитал и резервы; Кс - показатель соотношения краткосрочных обязательств и наиболее ликвидных активов, является обратной величиной показателя абсолютной ликвидности; Ктлн - значение коэффициента текущей ликвидности в начале отчетного периода; Ктлн - нормативное значение коэффициента текущей ликвидности (2) Ктлф - фактическое значение коэффициента текущей ликвидности в конце отчетного периода; Куп - коэффициент убыточности предприятия, характеризующийся отношением чистого убытка к собственному капиталу; Кур - убыточность реализации продукции, характеризующаяся отношением чистого убытка к объему реализации этой продукции; Кфр - соотношение собственного и заемного капитала; МПЗ-материально-производственные запасы; ОбА - оборотные активы; ОбАкп - оборотные активы на конец периода; ОбАнп - оборотные активы на начало периода; П - прибыль; Пi - среднее значение показателя за i-й период; Пнi, Пкi - значение в начале и в конце i-го периода соответсвенно; СК - собственный капитал; СОС - собственные средства; Сп - полная себестоимость реализованной продукции; Т - отчетный период в месяцах; Тк - срок договора (лет); ЧП - чистая прибыль; (значение х для формулы 3)- чистый капитал/ сумма активов (ликвидность);- нераспределенная прибыль/сумма активов (рентабельность имущества);- валовая прибыль/сумма активов;- рыночная себестоимость акций/привлеченный капитал;- выручка/сумма активов (для российских предприятий - нераспределенная прибыль/сумма активов); (значение х для формулы 4, 5)- чистый оборотный капитал/ сумма активов;- резервный капитал + нераспределенная прибыль/сумма активов;- валовая прибыль/сумма активов;- рыночная стоимость акций/заемный капитал;- выручка/сумма активов. (значение х для формулы 8)- отношение денежных средств и дебиторской задолженности к итогу баланса; х2 - отношение собственного капитала и долгосрочных пассивов к итогу баланса; х3 - отношение финансовых расходов (проценты к уплате) к выручке от реализации; х4 - отношение расходов на персонал к добавленной стоимости (стоимости продукции - стоимости сырья, энергии, услуг сторонних организаций); х5 - отношение прибыли до выплаты процентов и налогов к заемному капиталу. Похожие работы на - Комплексный анализ финансового состояния предприятия (на примере ООО 'БИОСТАР ТРЕЙД')   Комплексный анализ финансового состояния предприятия СкачатьСкачать документ Информация о работеИнформация о работе Анализ финансового состояния предприятия на примере ОАО "Селекта" СкачатьСкачать документ Информация о работеИнформация о работе Комплексный анализ уровня использования экономического потенциала предприятия ... СкачатьСкачать документ Информация о работеИнформация о работе Анализ и оценка финансового состояния предприятия ООО "Контур" СкачатьСкачать документ Информация о работеИнформация о работе Теоретические аспекты анализа финансового состояния предприятия СкачатьСкачать документ Информация о работеИнформация о работе Комплексная оценка финансово -хозяйственной деятельности ООО "ЛЕСПРОМ" и пути... СкачатьСкачать документ Информация о работеИнформация о работе Анализ финансового состояния предприятия на примере ОАО "Третье Нижнекамское... СкачатьСкачать документ Информация о работеИнформация о работе Нужна качественная работа без плагиата? Другие дипломные работы по финансам Не нашли материал для своей работы? Поможем написать уникальную работу Без плагиата! Узнайте © 2003 - 2022 «Библиофонд» Обратная связь Пользовательское соглашение Политика конфиденциальности Полная версия Помощь по учебным работам Консультация по курсовой работе Консультация по дипломной работе ВКР Консультация по реферату Консультация по отчетам о практике