Исследование финансового состояния ООО 'Приоритет' (торговля фармацевтическими препаратами)
Анализ
финансового состояния ООО «Приоритет» (торговля фармацевтическими препаратами)
СОДЕРЖАНИЕ
платежеспособность
ликвидность рентабельность банкротство
Введение
. ГОРИЗОНТАЛЬНЫЙ И ВЕРТИКАЛЬНЫЙ
АНАЛИЗ БАЛАНСА
.1 Построение и анализ уплотненного
аналитического баланса
.2 Структура активов и пассивов
.3 Анализ производственного
потенциала
.4 Анализ взаимосвязи активов и
пассивов
. ОЦЕНКА И АНАЛИЗ ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ
.1 Анализ ликвидности баланса
.2 Расчет и анализ коэффициентов
платежеспособности
. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ
ПРЕДПРИЯТИЯ
.1 Определение характера финансовой
устойчивости
.2 Расчет и анализ коэффициентов
финансовой устойчивости
. АНАЛИЗ ДЕЛОВОЙ АКТИВНОСТИ
ПРЕДПРИЯТИЯ
.1 Анализ оборачиваемости текущих
активов
.2 Анализ товарно-материальных
запасов (ТМЗ)
.3 Анализ дебиторской задолженности
.4 Анализ кредиторской задолженности
.5 Сравнительный анализ кредиторской
и дебиторской задолженности
. ОЦЕНКА УГРОЗЫ БАНКРОТСТВА И АНАЛИЗ
ВОЗМОЖНОСТЕЙ ВОССТАНОВЛЕНИЯ ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ
.1 Оценка угрозы банкротства по
методике, принятой в РФ
.2 Возможность банкротства по
показателю Альтмана
. АНАЛИЗ УРОВНЯ И ДИНАМИКИ
ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ
.1 Горизонтальный и вертикальный
анализ прибыли
.2 Факторный анализ прибыли
. АНАЛИЗ РЕНТАБЕЛЬНОСТИ
.1 Расчет и анализ показателей
рентабельности
.2 Факторный анализ рентабельности
продаж
. ОЦЕНКА КРЕДИТОСПОСОБНОСТИ
ПРЕДПРИЯТИЯ
.1 Оценка кредитоспособности
предприятия
ОБЩИЙ ВЫВОД ПО ПРЕДПРИЯТИЮ ООО
«ПРИОРИТЕТ»
ЛИТЕРАТУРА
ВВЕДЕНИЕ
Целью курсовой работы является: Анализ
финансового хозяйственной деятельности предприятия ООО «Приоритет». Вид
деятельности предприятия - торговля фармацевтическими препаратами.
Организационной формой является - общество с ограниченной ответственностью.
Действующая на основании устава. Генеральный директор - Самсонова Елена
Юрьевна. Информационная база для анализа:
· «Бухгалтерский баланс» за 2009 год («Форма №1»)
· «Отчет о прибылях и убытках (Форма
№2)» за 2009 год.
Целью финансового анализа являются:
· Оценка прошлой деятельности
· Положение предприятия на данный
момент
· Оценка будущего потенциала
предприятия
Результаты финансового анализа могут быть
использованы:
Ø Внутренними пользователями
(администрация фирмы)-по корректировке финансовой политики предприятия
Ø Внешними пользователями - для
реализации конкретных планов в отношении к данному предприятию (приобретению
акций, приобретение предприятия как такового, заключение контрактов,
инвестирование)
Проведение анализа необходимо в следующих
случаях:
ü Диагностическое обследование
предприятия
ü Оценка деятельности предприятия
(управленческого персонала)
ü Расчет базовых нормативов для
планирования и прогнозирования
ü Принятие решения об инвестировании в
фирму
ü Принятие решения о возможности
кредитования предприятия
Основные задачи, решаемые в ходе анализа
финансового состояния предприятия
) Определение (оценка) финансового состояния
предприятия на момент исследования.
2) Выявление тенденций и закономерностей в
развитии предприятия за исследуемый период
) Определение «узких мест», отрицательно
влияющих на финансовое состояние предприятия
) Выявление резервов, которые предприятие
может использовать для улучшения своего финансового состояния
Основные направления анализа финансового
состояния предприятия включают в себя:
· Характеристику структуры баланса и чистого
оборотного капитала;
· Расчет ликвидности и финансовой
устойчивости;
· Оценку оборачиваемости;
· Анализ рентабельности и финансовых
результатов деятельности предприятия.
В зависимости от поставленной задачи финансовый
анализ может иметь разную степень детализации и глубину исследования по
отдельным направлениям, но в кратком виде необходимо проводить финансовый
анализ по всем направлениям. Это объясняется высокой степенью взаимозависимости
показателей.
Основные методы финансового анализа:
· Горизонтальный (продольный), или анализ
тенденций, при котором показатели сравниваются с такими же показателями за
другие периоды;
· Вертикальный (глубинный) анализ, при
котором используются структура показателей путем постепенного «спуска» на более
низкие уровни детализации;
· Факторный - анализ влияния отдельный
элементов финансовой деятельности предприятия на основные экономические
показатели;
· Сравнительный анализ - сравнение
исследуемых показателей с аналогичными среднеотраслевыми или аналогичными
показателями основных конкурентов.
Источники информации и их анализ.
Исходной информацией для анализа являются данные
из стандартизированных форм бухгалтерского учета (Форма №1 «Бухгалтерский
баланс»; форма №2 «Отчет о прибылях и убытках»).
Анализ финансового состояния начинается с
проверки данных бухгалтерской отчетности.
Баланс является важнейшим источником информации
и финансовом положении предприятия на отчетную дату: он позволяет определить
состав и структуру имущества предприятия, ликвидность и оборачиваемость
оборотных средств, наличие собственного капитала и обязательств (внешних
источников ресурсов), состояние и динамику дебиторской и кредиторской
задолженностей.
Бухгалтерский баланс - это отчетный документ,
представляющий собой детализированный перечень в стоимости выражения ресурсов
предприятия (активы) и источников их возникновения (пассивы).
Актив и пассив баланса состоят из разделов,
разделы из статей.
Статья баланса - это наименование вида средств
или его источника.
Анализ баланса проводится с помощью одного из
следующих способов:
. Непосредственно по балансу, без
предварительного изменения состава балансовых статей;
. На основе построения аналитического баланса
путем агрегирования некоторых однородных по составу элементов балансовых
статей;
. С помощью дополнительной очистки баланса с
последующим агрегированием статей в необходимых аналитических разрезах.
Анализ непосредственно по балансу трудоемок и
малоэффективен, так как слишком большое количество расчетных показателей не позволяет
выделить главные тенденции в финансовом состоянии предприятия.
Сравнительный аналитический баланс можно
получить из исходного путем уплотнения отдельных статей и дополнения его
показателями структуры, динамики и структурной динамики. Аналитический баланс
характеризует статику и динамику финансового состояния предприятия, включает
показатели как горизонтального, так и вертикального анализа.
Первый шаг анализа баланса - преобразование
стандартной формы баланса в укрупненную (агрегированную): объединение статей
баланса с одинаковым экономическим содержанием, а также перегруппировка статей
актива баланса по степени их ликвидности.
Под ликвидностью активов понимают их способность
превращения в денежную форму. Так, наиболее ликвидными являются денежные средства,
а наименее ликвидными - основные средства.
Текущие пассивы перегруппировываются по сроку
погашения.
1.ГОРИЗОНТАЛЬНЫЙ
И ВЕРТИКАЛЬНЫЙ АНАЛИЗ БАЛАНСА
1.1
Построение и анализ уплотненного аналитического баланса
Таблица 1.1
Уплотненный аналитический баланс (актив)
Наименование
статей баланса
|
Коды
строк
|
Абсолютные
величины, тыс. руб.
|
Относительные
величины, тыс. руб.
|
|
|
На
начало года
|
На
конец года
|
Изменение
за год (+,-)
|
На
начало года
|
На
конец года
|
Изменение
за год (+,-)
|
Темп
при-роста (+, -)
|
1
|
2
|
3
|
4
|
5
|
6
|
7
|
8
|
9
|
1.
Внеоборотные активы
|
|
|
|
|
|
|
|
|
1.1.
Основные средства
|
120
|
38962,0
|
34613,0
|
-4349,00
|
9,35
|
11,56
|
2,22
|
-11,16
|
1.2.
Нема-териальные активы
|
110
|
809,0
|
1996,0
|
1187,00
|
0,19
|
0,67
|
0,47
|
+146,72
|
1.3.
Прочие вне-оборотные активы
|
130
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
|
135
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
|
140
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
|
145
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
|
150
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
Итого
по разд. 1
|
190
|
39771,0
|
36609,0
|
-3162,00
|
9,54
|
12,23
|
2,69
|
-7,95
|
2.
Оборотные активы 2.1. Запасы 2.2. Долго-срочная деби-торская за-долженность
|
210
220 230
|
320242,0
- -
|
189801,0
- -
|
-130441,00
- -
|
76,83
- -
|
63,42
- -
|
-13,41
- -
|
-40,73
- -
|
Медленно
раелизуемые активы
|
210
|
320242,0
|
189801,0
|
-130441,00
|
76,83
|
63,42
|
-13,41
|
-40,73
|
|
220
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
|
230
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
|
270
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
2.3.
Кроткосрочная дебиторская задолженность (быстро реализуемые активы)
|
240
|
24658,0
|
36057,0
|
11399,00
|
5,92
|
12,05
|
6,13
|
+46,23
|
2.4.
Краткосрочные финансовые вложения
|
250
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
2.5.
Денежные средства
|
260
|
32166,0
|
36829,0
|
4663,00
|
7,72
|
12,31
|
4,59
|
+14,50
|
Наиболее
ликвидные активы
|
250
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
|
|
260
|
32166,0
|
36829,0
|
4663,00
|
7,72
|
12,31
|
4,59
|
+14,50
|
Итого
по разд. 2
|
290
|
377066,0
|
262687,0
|
-114379,00
|
90,46
|
87,77
|
-2,69
|
-30,33
|
Всего
хозяйственных средств
|
300
|
416837,0
|
299296,0
|
-117541,00
|
100,00
|
100,00
|
-
|
-28,20
|
Вывод: За отчетный период имущество данного
предприятия уменьшилось на 117 541 тыс.руб. или на 28,20 %.При этом ,объем
основного капитала уменьшилась на 3162 тыс.руб. или на 7,95 %. Уменьшение
стоимости имущества произошло также за счет снижения оборотного капитала на
30,33 % или на 114379 тыс.руб. В целом, структура совокупных активов данного
предприятия, характеризуется превышением доли текущих(оборотных) (~13,41% на
конец года) над постоянными (внеоборотными) активами (~12,23% на конец года).
Можно отметить ряд отрицательных сдвигов в отношении текущих активов
предприятия: снизился их удельный вес в структуре имущества предприятия на
2,69, увеличилась краткосрочная дебиторская задолженность на 46,23%.
Таблица 1.2
Уплотненный аналитический баланс (пассив)
Наименование
статей баланса
|
Коды
строк
|
Абсолютные
величины, тыс. руб.
|
Относительные
величины, тыс. руб.
|
|
|
На
начало года
|
На
конец года
|
Изменение
за год (+,-)
|
На
начало года
|
На
конец года
|
Изменение
за год (+,-)
|
Темп
при-роста (+, -)
|
1
|
2
|
3
|
4
|
5
|
6
|
7
|
8
|
9
|
3.
Капитал и резервы
|
|
|
|
|
|
|
|
|
3.1.
Уставной капитал
|
410
|
279,0
|
279,0
|
0,00
|
0,07
|
0,09
|
0,03
|
0,00
|
3.2.
Добавочный и резервный капитал
|
420
|
46543,0
|
46543,0
|
0,00
|
11,17
|
15,55
|
4,39
|
0,00
|
|
430
|
|
|
|
|
|
|
|
3.3.Нераспределенная
прибыль (непокрытый убыток)
|
470
|
11538,0
|
18522,0
|
6
984,00
|
2,77
|
6,19
|
3,42
|
+60,5
|
Итого
по разделу 3
|
490
|
58360,0
|
6
984,00
|
14,00
|
21,83
|
7,83
|
+11,97
|
4.
Долгосрочные обязательства
|
590
|
0,0
|
0,0
|
0,00
|
0,00
|
0,00
|
0,00
|
0,00
|
5.
Краткосрочные обязательства 5.1. Краткосрочные займы и кредиты
|
610
|
0,0
|
0,0
|
0,00
|
0,00
|
0,00
|
0,00
|
-
|
5.2.
Кредиторская задолженность
|
620
|
358477,0
|
233952,0
|
-124
525,00
|
86,00
|
78,17
|
-7,83
|
-34,7
|
5.3.
Прочие пассивы
|
630
|
|
|
|
|
|
|
|
|
640
|
|
|
|
|
|
|
|
|
650
|
0,0
|
0,0
|
0,00
|
0,00
|
0,00
|
0,00
|
-
|
|
660
|
0,0
|
0,0
|
0,00
|
0,00
|
0,00
|
0,00
|
-
|
Итого
по разделу 5
|
690
|
358477,0
|
233952,0
|
-124
525,00
|
86,00
|
78,17
|
-7,83
|
-34,7
|
Всего
заемных средств
|
590
690
|
358477,0
|
233952,0
|
-124
525,00
|
86,00
|
78,17
|
-7,83
|
-34,7
|
|
700
|
416837,0
|
299296,0
|
-117
541,00
|
100,00
|
100,00
|
-
|
-22,8
|
Величина
собственных оборотных средств
|
490-190
|
18589,0
|
28735,0
|
+10146,00
|
-
|
-
|
-
|
54,58
|
Вывод: Пассивная часть баланса характеризуется
преобладающим удельным весом собственных источников средств(на конец года
21,83%),их доля в течении года также уменьшилась на 7,83 %. Соответственно,
увеличилась доля заемных средств. Структура краткосрочных заемных средств в
течении года претерпела ряд изменений: в общем их доля снизилась на 52,12%,доля
кредиторской задолженности на 7,83%. Заметна негативная тенденция,
свидетельствующая о необходимости проведения более углубленного анализа.
1.2
Структура активов и пассивов
Таблица 1.3
Структура и динамика активов
Активы
|
Доля
в итоге баланса на начало года, %
|
Доля
в итоге баланса на конец года, %
|
Изменение
за год , % (темп прироста)
|
ПА
|
9,54
|
12,23
|
-7,95
|
ТА
|
90,46
|
87,77
|
-30,33
|
Таблица 1.4
Структура пассивов
Пассивы
|
Доля
в итоге баланса на начало года, %
|
Доля
в итоге баланса на конец года, %
|
Изменение
за год , % (темп прироста)
|
ПА
|
14,0
|
|
21,83
|
|
+11,97
|
ТА
|
86,0
|
|
78,17
|
|
-34,70
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
1.3 Анализ
производственного потенциала
Важнейшей частью хозяйственных средств
предприятия являются активы, характеризующие производственные мощности
предприятия, т.е. производственный потенциал.
Производственный потенциал включает в себя:
)основные средства
)производственные запасы
)незавершенное производство
)запасы готовой продукции
Таблица 1.5
Оценка производственного потенциала предприятия
Показатели
|
На
начало года
|
На
конец года
|
Темп
роста
|
изменения
|
|
Тыс.руб.
|
%
|
Тыс.руб.
|
%
|
%
|
Тыс.руб.
|
%
|
1
|
2
|
3
|
4
|
5
|
6
|
7
|
8
|
1.Основные
средства
|
38962
|
9,35
|
34613
|
11,56
|
88,84
|
-4349,00
|
+2,21
|
2.
Производственные запасы
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
3.
Незавершенное производство
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
4.Готовая
продукция
|
297017
|
71,25
|
160097
|
53,49
|
53,90
|
-136920
|
-17,76
|
5.Производственный
потенциал -в тыс.руб. -в процентах к имуществу
|
335979 _________
|
100 80,6
|
194710 ______
|
100 65,05
|
57,95 ______
|
-141269 ________
|
-15,55
|
Вывод: Как видно из данных в таблице 1.5.
производственный потенциал данного предприятия уменьшился на 57,95 и составил
194 710,00 или 65,05 от общей суммы хозяйственных средств предприятия.
Уменьшение производственного потенциала произошло, в основном, за счет .
1.4 Анализ
взаимосвязи активов и пассивов
Активы Пассивы
Постоянные
активы (внеоборотные средства)
|
|
Собственные
источники финансирования
|
Собственный
капитал (СК)
|
|
Инвестированный
капитал (ИК)
|
|
Текущие
активы (оборотные средства)
|
ЧОК
|
Долгосрочные
обязательства
|
Заемные
капитал (ЗК)
|
|
|
|
|
|
Текущие
пассивы (краткосрочные обязательства)
|
|
|
|
Заемный
капитал (ЗК’)
|
Рис. 5 Схема взаимосвязи активов и пассивов
Активы предприятия по сроку использования
подразделяются на следующие
· Постоянные активы(ПА)-ресурсы,приобретенные для
долгосрочного использования (основные средства,НМА,долгосрочные финансовые
вложения (1 раздел баланса)
· Текущие активы (ТА)
-ресурсы,приобретенные с целью использования в течение обычного
производственного цикла или в течение 1-го года (2 раздел баланса)
Пассивы-источники финансирования. По признаку
принадлежности разделяются на собственный капитал и заемный капитал.
СК включает: уставный капитал (УК);добавочный
капитал, резервный капитал, дополнительный капитал (ДК)-накопленную прибыль как
распределенную,так и нераспределенную (3 раздел баланса)
ЗК распределяется на долгосрочные обязательства
(ДО)-более 1года) и краткосрочные обязательства-до 12 мес. (ТП-текущие пассивы)
(5 раздел баланса).
С точки зрения «безопасного» использования в
течение длительного срока долгосрочные обязательства приравниваются к
собственному капиталу и составляют вместе с ним инвестированный капитал
(ИК)-это собственный капитал и долгосрочные кредиты и займы.
ВА=ВП=ПА+ТА=СК+ЗК=ИК+ЗК
ЧОК - это часть оборотных средств,
сформированных за счет инвестированного капитала (или собственных и
приравненных к ним средств)
ЧОК=ТА-ТП=ИК-ПА
ТА=ИК+ЗК1-ПА
ЧОКн.г.=377066-358477=18589 т.р.
ЧОКк.г.=262687-233952=28735 т.р.
Определяется ЧОК на начало и на конец года и
определяется прирост ЧОК.
∆ЧОК= ЧОК к.г -ЧОК н.г.
∆ЧОК=28735-18589=10146 т.р.
В нашем случае прирост положителен, поэтому
определяем коэффициент мобилизации дополнительного капитала (КМДК)
КМДК=∆ЧОК/∆СК
∆СК=СК к.г. -СКн.г
∆СК=65344-58360=6984
КМДК=10146/6984=1,45 р/р
Так же нам необходимо рассчитать показатель доли
ЧОК в ∑ТА на начало и на конец года
ЧОК/∑ТАн.г.=18589 /377066=0,05
ЧОК/∑ТАк.г.=28735/262687=0,11
Вывод: и на начало и на конец года у предприятия
есть оборотный капитал
2. ОЦЕНКА И АНАЛИЗ
ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ
Платежеспособность предприятия - это его
способность своевременно и полностью рассчитываться по всем своим
обязательствам.
Анализ платежеспособности основывается на
анализе ликвидности его баланса и анализе коэффициентов ликвидности.
2.1 Анализ
ликвидности баланса
Ликвидность баланса определяется как степень
покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в
деньги соответствует сроку погашения обязательств.
Ликвидность активов - это величина, обратная времени,
необходимому для превращения их в денежные средства.
Под ликвидностью какого - либо актива понимается
его способность трансформироваться в денежные средства, а степень ликвидности
определяется временем, в течение которого эта трансформация осуществляется.
В зависимости от степени ликвидности, т.е. от
скорости превращения в денежные средства, активы предприятия классифицируют
следующим образом:
А1-наиболее ликвидные активы: денежные средства,
краткосрочные финансовые вложения (высоколиквидные ценные бумаги)
А2-быстро реализуемые активы: дебиторская
задолженность со сроком погашения в течение 12 месяцев от отчетной даты
А3-медленно реализуемые активы: НДС, запасы,
дебиторская задолженность со сроком погашения более 12 месяцев от отчетной
даты, прочие оборотные активы.
А3-трудно реализуемые активы- внеоборотные
активы.
Пассивы баланса группируются по степени
срочности их оплаты:
П1-наиболее срочные обязательства - кредиторская
задолженность
П2-краткосрочные заемные средства, прочие
краткосрочные пассивы
П3-долгосрочные обязательства: долгосрочные
кредиты, заемные средства, доходы будущих периодов, резервы предстоящих
расходов и платежей
П4-постоянные (устойчивые пассивы)-капитал и
резервы.
Таблица 2.1
Оценка ликвидности баланса
Активы
|
На
начало года (тыс.руб.)
|
На
конец года (тыс.руб.)
|
Пассивы
|
На
начало года (тыс.руб.)
|
На
конец года (тыс.руб.)
|
Платежный
излишек (+), недостаток (-)
|
|
|
|
|
|
|
На
начало года
|
На
начало года
|
А1(250,260)
|
32166
|
36829
|
П1(620)
|
358477
|
233952
|
-326311
|
-197123
|
А2(240)
|
24658
|
36057
|
П2(610,660)
|
|
|
+24658
|
+36057
|
А3
(210,220,230,270)
|
320242
|
189801
|
П3
(590,630, 640 650)
|
|
|
+320242
|
+189801
|
А4
(190)
|
39771
|
36609
|
П4
(490)
|
58360
|
65344
|
-18589
|
-28735
|
Итого
сумма:
|
416837
|
299296
|
Итого
сумма:
|
416837
|
299296
|
_____
|
______
|
Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют
место следующие соотношения
А1≤П1, А2≥П2, А3≥П3,А4≤П4
На начало года: На конец года
≤358477 36829 ≤233952
=24658 36057=36057
=320242 189801=189801
≤58360 36609 ≤65344
Вывод: Данные неравенства из таблицы 2.1.
свидетельствуют о том, что предприятие не обладает краткосрочной ликвидностью
предприятия, т.е. не сможет быстро погасить наиболее срочные обязательства.
2.2 Расчет и
анализ коэффициентов платежеспособности
Таблица 2.2.
Коэффициенты платежеспособности
Показатели
|
Способ
расчета (формула)
|
Рекомендуемые
значения
|
примечание
|
1.Общий
показатель ликвидности
|
Начало
года: =
(32166+0,5*24658+0,3320242)/(358477+0,5+0,3) = 0,40 Конец
года: =
|
L1≥1
|
|
2.Коэффициент
абсолютной ликвидности
|
Начало
года: Конец
года:
|
L2≥0,2
|
Показывает
какую часть краткосрочной задолженности организация может погасить в
ближайшее время за счет денежных средств
|
3.Коэффициент
«критической оценки» (быстрой ликвидности)
|
Начало
года: Конец
года:
|
Допустимое
≈0,7-0,8 Желательно L3≥1,5
|
Показывает
какая часть краткосрочных обязательств может быть немедленно погашена за счет
средств на различных счетах, краткосрочных ценных бумаг, поступлений по
расчетам
|
4.Коэффициент
текущей ликвидности
|
Начало
года: =1,05 Конец года: =1,12
|
Допустимое
L4=1
оптимальное L4≥2
|
Показывает,
какую часть текущих обязательств по кредитам и расчетам можно погасить,
мобилизовав все оборотные средства.
|
Таблица 2.3
Расчет показателей ликвидности
Показатели
|
На
начало года
|
На
конец года
|
Отклонение
(+,-)
|
Рекомендуемые
значения
|
1.Общий
показатель ликвидности
|
0,40
|
0,47
|
0,07
|
L1≥1
|
2.Коэффициент
абсолютной ликвидности
|
0,08
|
0,16
|
0,08
|
L2≥0,2
|
3.Коэффициент
«критической» ликвидности
|
0,16
|
0,31
|
0,15
|
Допустимое
≈0,7-0,8 Желательно L3≥1,5
|
4.Коэффициент
текущей ликвидности
|
1,05
|
1,12
|
Допустимое
L4=1
оптимальное L4≥2
|
Вывод: Общий показатель ликвидности L1
применяется при выборе наиболее надежного партнера на основе отчетности. У
данного предприятия он ниже нормы. Коэффициент абсолютной ликвидности L2
важен для поставщиков сырья и материалов. Для данного предприятия он составляет
на конец года 0,16, т.е. предприятие в ближайшее время сможет погасить 16% от
своей краткосрочной задолженности. Коэффициент «критической» оценки L3
представляет интерес для банков, собирающихся выдать кредит предприятию. Он
показывает, что на конец года данное предприятие за счет денежных средств и
ожидаемых поступлений по расчетам с Заказчиками продукции могло погасить лишь
31% краткосрочных обязательств. Коэффициент текущей ликвидности L4
применяется для оценки финансовой устойчивости предприятия с точки зрения
покупателей и держателей акций. В данном случае он показывает, что 112 % на конец
года текущих обязательств предприятие может погасить, мобилизовав все оборотные
средства. Все показатели платежеспособности ниже рекомендуемых.
3. АНАЛИЗ
ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ
.1
Определение характера финансовой устойчивости
Общая величина запасов и затрат определяется по
формуле
Запасы и затраты = ст 210 (запасы)+ст220 (НДС по
приобретенным ценностям)
Для характеристики источников формирования
запасов и затрат используют несколько показателей, которые отражают различные
виды источников:
.Наличие собственных оборотных средств
.Наличие собственных и долгосрочных заемных
источников формирования запасов и затрат (функционирующий капитал)
.Общая величина основных источников формирования
запасов и затрат
Трем показателям наличия источников формирования
запасов и затрат соответствуют 3 показателя обеспеченности запасов и затрат
источниками формирования.
1. Излишек (+)
или недостаток (-) собственных оборотных средств.
2. Излишек
(+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников
формирования запасов и затрат
3. Излишек
(+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов
и затрат.
Таблица 3.1
Расчет трехкомпонентного показателя финансовой
ситуации на предприятии
Обозначение
|
Начало
года
|
Конец
года
|
ЗЗ
|
320242
|
189901
|
СОС
|
58360-39771=18589
|
65344-36609=28735
|
ФК
|
58360-39771=18589
|
65344-36609=28735
|
ОВИ
|
58360-39771=18589
|
65344-36609=28735
|
Фсос
|
18589-320242=
-301653
|
28735-189901=
-161166
|
Ффк
|
18589-320242=
-301653
|
28735-189901=
-161166
|
Фови
|
18589-320242=
-301653
|
28735-189901=
-161166
|
Показатели
|
обозначение
|
На
начало года
|
На
конец года
|
1.Общая
величина запасов и затрат
|
ЗЗ
|
320242
|
189901
|
2.Величина
собственных оборотных средств
|
СОС
|
18589
|
28735
|
3.Функционирующий
капитал
|
ФК
|
18589
|
28735
|
4.Общая
величина источников
|
ОВИ
|
18589
|
28735
|
5.Излишек
или недостаток собственных оборотных средств
|
Фсос
|
-301653
|
-161166
|
6.Излишек
или недостаток собственных и долгосрочных заемных источников
|
Ффк
|
-301653
|
-161166
|
7.Излишек
или недостаток общей величины источников формирования запасов и затрат
|
Фови
|
-301653
|
-161166
|
8.Трехкомпонентный
показатель
|
Ś
|
{0,0,0}
|
{0,0,0}
|
Вывод: По данным таблицы 3.1. можно сделать
вывод о кризисном финансовом состоянии предприятия. Кризисное состояние еще
больше усугубилось к концу планируемого периода. В данной ситуации необходима
оптимизация структуры пассивов, т.е. увеличение доли собственного капитала.
3.2 Расчет и
анализ коэффициентов финансовой устойчивости
Таблица 3.2
Основные показатели финансовой устойчивости
Показатели
|
Способ
расчета
|
Рекоменд.
значение
|
ПРИМЕЧАНИЕ
|
1.Коэффициент
соотношения заемных и собственных средств
|
U1= U1(н.г.)==6,14 U1(к.г.)==3,58
|
≤1
|
Указывает,
сколько заемных средств предприятие привлекло на 1 руб. вложенных в активы
собственных средств
|
2.Коэффициент
обеспеченности собственными источниками финансирования
|
U2= U2(н.г.)==0,05 U2(к.г.)==0,11
|
≤0,6-0,8
|
Показывает,
какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных источников
|
3.Коэффициент
финансовой независимости
|
U3= U3(н.г) = U3(к.г) =
|
≤0,5
|
Показывает
удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования
|
4.Коэффициент
финансирования
|
U4= U4(н.г.)=0,16 U4(к.г.)=0,28
|
≥1
|
Показывает,
какая часть деятельности предприятия финансируется за счет собственных
средств, а какая - за счет заемных
|
5.Коэффициент
финансовой устойчивости
|
U5= U5(н.г)= U5(к.г)=
|
Оптимальное
0,8-0,9 Тревожное ˂0,75
|
Показывает,
какая часть актива финансируется за счет устойчивых источников.
|
Таблица 3.3
Результаты расчетов
Показатели
|
На
начало года
|
На
конец года
|
Отклонение
(+,-)
|
Реком.значение
|
1.Коэффициент
соотношения заемных и собственных средств(U1)
|
6,14
|
3,58
|
(2,56)
|
≤1
|
2.Коэффициент
обеспеченности собственными источниками финансирования (U2)
|
0,05
|
0,11
|
+0,06
|
≤0,6-0,8
|
3.Коэффициент
финансовой независимости (U3)
|
0,14
|
0,22
|
+0,08
|
≤0,5
|
4.Коэффициент
финансирования
(U4)
|
0,16
|
0,28
|
+0,14
|
≥1
|
5.Коэффициент
финансовой устойчивости
(U5)
|
0,14
|
0,22
|
+0,08
|
Оптимальное
0,8-0,9 Тревожное ˂0,75
|
Вывод: Как показывают данные таблицы 3.3.
коэффициент соотношения заемных и собственных средств U1
не удовлетворяет нормальным ограничениям и заметно выше его. На величину этого
коэффициента влияют следующие факторы: высокая оборачиваемость средств
предприятия, стабильный спрос на реализуемую продукцию, наличие налаженных
каналов снабжения и сбыта, низкий уровень постоянных затрат. В нашем случае это
отсутствует. Как мы видим, рассчитав коэффициент U2,
основная часть оборотных средств финансируется за счет собственных источников.
Значение коэффициента финансовой устойчивости U3
ниже критической точки, что свидетельствует о неблагоприятной финансовой
ситуации, т.е. собственникам принадлежит 22% (на конец года) в стоимости всего
имущества. Этот вывод подтверждает и значение коэффициента финансирования U4
, он находится ниже нормативного ограничения. Коэффициент финансовой
устойчивости U5 находится ниже
тревожного значения и на конец года составляет 0,22, т.е. лишь 22% всех активов
финансируется за счет устойчивых источников, таким образом динамика показателей
отрицательна, а так же отсутствуют собственные средств в обороте. Все это
подтверждает необходимость увеличения собственного капитала данного
предприятия.
4. АНАЛИЗ
ДЕЛОВОЙ АКТИВНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ
.1 Анализ
оборачиваемости текущих активов
Таблица 4.1
Оборачиваемость текущих активов
Показатели
|
Значение
|
1.
Выручка от реализации продукции, тыс.руб.
|
280101
|
2.
Текущие активы на начало года, тыс.руб.
|
377066
|
3.
Текущие активы на конец года, тыс.руб.
|
262687
|
4.
Средняя величина текущих активов, тыс.руб.
|
319876,50
|
5.
Оборачиваемость текущих активов, оборот/год
|
0,88
|
6.
Продолжительность одного оборота ,дни
|
409,09
|
Вывод: Продолжительность оборота текущих активов
предприятия составляет период более года, что не способствует высокой
финансовой устойчивости. Замедление оборачиваемости оборотные средств
свидетельствует о снижении реализации продукции, приходящейся на каждый рубль оборотных
средств строительной организации
4.2 Анализ
товарно-материальных запасов (ТМЗ)
Таблица 4.2.
Оборачиваемость ТМЗ
Показатели
|
Значение
|
1.
Себестоимость реализованной продукции
|
194704
|
2.
Остаток ТМЗ на начало года, тыс.руб. -производственные запасы -незавершенное
производство -готовая продукция
|
-
- 297017
|
3.
Остаток ТМЗ конец года, тыс.руб. -производственные запасы -незавершенное
производство -готовая продукция
|
-
- 160097
|
4.
Средняя величина ТМЗ, тыс.руб. -производственные запасы -незавершенное
производство -готовая продукция
|
-
- 228557
|
5.
Оборачиваемость ТМЗ, оборот/год. -производственные
запасы -незавершенное производство -готовая продукция
|
-
- 0,85
|
6.
Срок хранения ТМЗ, дни. -производственные запасы -незавершенное производство
-готовая продукция
|
423,03
|
Вывод: Данная таблица 4.2. показывает, что
средний период оборота запасов на данном предприятии 423 дня, т.е. более года.
В целом, состояние движения материальных текущих активов предприятия находится
в пределах нормы. Это объясняется спецификой фирмы.
4.3.Анализ
дебиторской задолженности
Финансовое положение предприятия находится в
непосредственной зависимости от того, насколько быстро оборачиваются средства,
вложенные в актив. На длительность нахождения средств в обороте влияют такие
факторы, как:
· сфера деятельности
· отраслевая принадлежность
· масштабы предприятия
· инфляция
· неплатежи заказчиков и прочее
Расчет оборачиваемости текущих активов
предприятия производится в таблице
Таблица 4.3
Оборачиваемость дебиторской задолженности
Показатели
|
Значение
|
1.Выручка
от реализации, тыс.руб.
|
280243
|
2.Остаток
дебиторской задолженности на начало года, тыс.руб. -долгосрочный
-краткосрочный
|
24658
|
3.Остаток
дебиторской задолженности на конец года, тыс.руб. -долгосрочный
-краткосрочный
|
36057
|
4.Средняя
дебиторская задолженность на начало года, тыс.руб. -долгосрочная
-краткосрочная
|
30357,5
|
5.Оборачиваемость
дебиторской задолженности, оборот/год. -долгосрочный -краткосрочный
|
9,23
|
6.Период
погашения дебиторской задолженности, дни -долгосрочный -краткосрочный
|
39,00
|
7.Доля
дебиторской задолженности в общем объеме текущих активов на начало года, %.
-долгосрочный -краткосрочный
|
6,54
|
8.Доля
дебиторской задолженности в общем объеме текущих активов на конец года, %.
-долгосрочный -краткосрочный
|
13,73
|
Вывод: Данная таблица показывает, что состояние
расчетов с дебиторами ухудшилось на 11399. Главным образом это касается
краткосрочной задолженности покупателя. Его удельный вес в составе текущих
активов увеличился на 7,19%. В абсолютном значении краткосрочная дебиторская
задолженность увеличилась на 11 399,00. Этот факт неблагоприятен для финансовой
устойчивости предприятия, однако период погашения задолженности достаточно мал-
39 дней. В целом, можно отметить, что ухудшение расчетов с Заказчиками в
анализируемом периоде позволяет сделать выводы о низкой ликвидности текущих
активов предприятия.
4.4
Анализ кредиторской задолженности
Таблица 4.4
Оценка структуры кредиторской задолженности
Виды
кредиторской задолженности
|
На
начало года
|
На
конец года
|
Изменения,
тыс.руб. (+,-)
|
Изменения,
% (+,-)
|
Темп
прироста (+,-)
|
|
Тыс.руб.
|
%
к итогу
|
Тыс.руб.
|
%
к итогу
|
|
|
|
1.Поставщики
и подрядчики
|
244794
|
68,29
|
164918
|
70,49
|
(79876)
|
+2,2
|
(32,63)
|
2.Перед
персоналом
|
27832
|
7,76
|
37245
|
15,92
|
+9413
|
+8,16
|
+33,82
|
3.Перед
государственными внебюджетными фондами
|
12040
|
3,36
|
19249
|
8,23
|
+7209
|
+4,87
|
+59,87
|
4.Перед
бюджетом
|
33371
|
9,31
|
11684
|
4,99
|
(21687)
|
(4,32)
|
(64,99)
|
5.Авансы
полученные
|
40440
|
11,28
|
856
|
0,37
|
(39584)
|
(10,91)
|
(97,88)
|
Всего
кредиторская задолженность
|
358477
|
100
|
233952
|
100
|
(124525)
|
0,00
|
(34,74)
|
Вывод: Общая сумма кредиторской задолженности за
год уменьшилась на 124525, или на 34,74 %. На уменьшение повлияло уменьшение
задолженности перед поставщиками и подрядчиками на 32,63%, уменьшение перед
бюджетом, так же,в основном, уменьшение произошло за счет авансов полученных,
что свидетельствует о непривлекательности предприятия для Заказчиков его
продукции.
Таблица 4.5. Оборачиваемость кредиторской
задолженности
Показатели
|
Значение
|
1.
Выручка от реализации продукции, тыс.руб.
|
280243
|
2.Остаток
кредиторской задолженности, тыс.руб.
|
358477
|
3.Остаток
кредиторской задолженности на конец года, тыс.руб.
|
233952
|
4.Средняя
кредиторская задолженность, тыс.руб.
|
296214,5
|
5.Оборачиваемость
кредиторской задолженности, оборот/год
|
0,95
|
6.Срок
погашения кредиторской задолженности, дни
|
378,95
|
Вывод: Период погашения кредиторской
задолженности составляет более года. Это несет угрозу финансовой устойчивости
предприятия и увеличивает риск его банкротства.
.5 Сравнительный анализ кредиторской и
дебиторской задолженности
Таблица 4.6
Сравнительный анализ кредиторской и дебиторской
задолженности
Показатели
|
Кредиторская
задолженность
|
Дебиторская
задолженность
|
1.Задолженность
на начало года, тыс.руб.
|
358477
|
24658
|
2.
Задолженность на конец года, тыс.руб.
|
233952
|
36057
|
3.Темп
роста, %
|
65,26
|
146,23
|
4.Оборачиваемость,
оборот/год
|
0,95
|
9,23
|
5.Срок
погашения, дни
|
378,95
|
39,00
|
Вывод: Сравнительный анализ кредиторской и
дебиторской задолженности позволяет сделать следующий вывод: на данном
предприятии преобладает сумма кредиторской задолженности, причем темп ее роста
достаточно высок, такая ситуация, с одной стороны, выгодна предприятию, т.к.
дает возможность получить дополнительные источники средств для покрытия своих
потребностей, однако, с другой стороны, это уменьшает уровень ликвидности
баланса предприятия и увеличивает риск его неплатежеспособности.
5. ОЦЕНКА
УГРОЗЫ БАНКРОТСТВА И АНАЛИЗ ВОЗМОЖНОСТЕЙ ВОССТАНОВЛЕНИЯ ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ
5.1 Оценка
угрозы банкротства по методике, принятой в РФ
Система критериев для оценки
удовлетворительности структцры бухгалтерского баланса предприятия была
определена в Постановлении правительства России №498 от 20 мая 1994 г. В
соответствии с данным Постановлением по делам о несостоятельности (банкротстве)
при Госкомимуществе РФ распоряжением №31-р от 12.08.94 г. Утверждены
методические положения по оценке финансового состояния предприятий и
установлению неудовлетворительной структуры баланса.
Согласно методическим положениям анализ и оценка
структуры баланса проводятся на основе следующих показателей.
Коэффициент текущей ликвидности:
L4 =(A1
+ A2 + A3)/(П1
+П2)
Начало года: 1,05˂2
Конец года: 1,12˂2
Коэффициент обеспеченности собственными
средствами:
L7 (U2 ) =(П4
- A4)/(A1 +A2 +A3)
Начало года:
0,05≤0,1
Конец года: 0,11≥0,1
Коэффициент восстановления платежеспособности
предприятия
У нашего предприятия нет возможности
восстановить платежеспособность в ближайшие 6 месяцев, поэтому мы рассчитываем
коэффициент утраты платежеспособности:
Согласно ст.1 Закона РФ «О несостоятельности
предприятий» внешним признаком несостоятельности является приостановление
текущих платежей, неспособность погашать обязательства кредиторам в течение 3
месяцев со дня наступления срока погашения.
Вывод: У предприятия нет возможности
восстановить свою платежеспособность в ближайшее время, согласно этому
коэффициенту.
5.2
Возможность банкротства по показателю Альтмана
В зарубежной литературе рекомендуется, а в
мировой практике широко используется комплексный показатель определения степени
банкротства, разработанный американским ученым Альтманом (Z-показатель).
Z-показатель
объединяет основные и частные показатели, характеризующие разные стороны
деятельности предприятия: структуру активов и пассивов, рентабельность и
оборачиваемость:
Z=
Таблица 5.1.Расчет величин для определения
показателя Z
Показатели
|
Условные
обозначения
|
Значение
на н.г.,тыс.руб.
|
Значение
на к.г.,тыс.руб
|
1.Текущие
активы
|
ТА
|
377066
|
262687
|
2.Валюта
баланса
|
ВБ
|
416837
|
299296
|
3.Дополнительный
капитал, в т.ч.
|
ДК
|
11538
|
18522
|
3.1.Резервный
капитал
|
|
0
|
0
|
3.2.Нераспределенная
прибыль
|
|
11538
|
18522
|
П
|
31723
|
16483
|
5.Уставный
капитал, в т.ч.
|
УК
|
46822
|
46822
|
5.1.
Уставный капитал
|
|
279
|
279
|
5.2.
Добавочный капитал
|
|
46543
|
46543
|
6.Выручка
от реализации
|
В
|
280243
|
565890
|
Zначало года =
2,066
Zконец года =
3,7648
Степень вероятности банкротства предприятия в
зависимости от показателя Z
Значение
коэффициента Z
|
Вероятность
банкротства
|
Z˂1
|
Очень
высокая
|
1˂Z˂2,7
|
Высокая
|
2,71˂Z˂2,99
|
Средняя
|
Z˃3
|
Низкая
|
Вывод: в соответствии со значениями показателя
Альтмана у данного предприятия на начало года вероятность банкротства высокая.
За расчетный год она стала низкой.
6. АНАЛИЗ
УРОВНЯ И ДИНАМИКИ ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ
6.1
Горизонтальный и вертикальный анализ прибыли
Таблица 6.1.Горизонтальный и вертикальный анализ
прибыли
Показатели
|
Код
строки
|
Значение
за отчетный период, тыс.руб.
|
Значение
за прошлый период, тыс.руб.
|
Отклонения
(-,+) тыс.руб.
|
Удельный
вес,%
|
Отклонение
удельного веса, %
|
|
|
|
|
|
Отчетный
период
|
Прошлый
год
|
|
1
|
2
|
3
|
4
|
5
|
6
|
7
|
8
|
Доходы
и расходы по обычным видам деятельности
|
1.Выручка
от реализации
|
010
|
280243
|
565890
|
-285647
|
100
|
100
|
0
|
2.Себестоимость
реализованной продукции, работ, услуг
|
020
|
194704
|
449080
|
-254376
|
69,48
|
79,36
|
-9,88
|
3.Валовая
прибыль
|
029
|
85539
|
116810
|
-31271
|
30,52
|
20,64
|
9,88
|
4.Коммерческие
расходы
|
030
|
29331
|
45145
|
-15814
|
10,47
|
7,98
|
2,49
|
5.Управленческие
расходы
|
040
|
21071
|
23516
|
-2445
|
7,52
|
4,16
|
3,36
|
6.Прибыль(убыток)
от реализации
|
050
|
35137
|
48149
|
-13012
|
12,54
|
8,51
|
4,03
|
Прочие
доходы и расходы
|
7.Проценты
к получению
|
060
|
________
|
________
|
________
|
________
|
________
|
________
|
8.
Проценты к уплате
|
070
|
________
|
________
|
________
|
________
|
________
|
________
|
9.Доходы
от участия в других организациях
|
080
|
________
|
________
|
________
|
________
|
________
|
________
|
10.Прочие
доходы
|
105
|
1349
|
|
+1349
|
0,48
|
_______
|
0,48
|
11.Прочие
расходы
|
110
|
4763
|
31666
|
-26903
|
1,70
|
5,60
|
-3,90
|
12.Прибыль
(убыток) до налогообложения
|
140
|
31723
|
16483
|
+15240
|
11,32
|
2,91
|
8,41
|
Вывод: В отчетном году предприятие получило
гораздо меньше прибыль от всей финансовой хозяйственной деятельности (почти в 2
раза), чем в предыдущем. Значительно сократилась выручка от продаж,
следовательно, было получено меньше прибыли от продаж продукции. Также в росте
прибыли до налогообложения сыграло роль резкое снижение прочих расходов и
повышение прочих доходов.
6.2
Факторный анализ прибыли
. Расчет влияния фактора «выручка от
реализации».
При проведении анализа необходимо учитывать
влияние инфляции. В отчетном году индекс цен Jц
=1,11%, таким образом, выручка от реализации в расчетном году в сопоставимых
ценах будет равна
В* =В1 / Jц
В* =280243 / 1,11=252471,17 руб.
Таким образом, выручка от реализации в отчетном
году по сравнению с прошлым увеличилась за счет роста цен на
∆Вц = В1 - В*
∆Вц = 280243 - 252471,17=27771,83
Влияние на сумму прибыли от реализации
= -26671,94
, -выручка от
реализации в отчетном и базисном периоде
- изменение
выручки отчетного года под влиянием цены
рентабельность
продаж в базисном периоде
= 48149/565890 =
8,51%
Вывод: Снижение выручки в анализируемом периоде
(сопоставимых цен) на
В' -В0 =252471,17-565890=
-313417,73 тыс.руб. обусловило снижение суммы прибыли от реализации на
-26671,94
. Расчет влияния фактора «цена».
Пр (ц)=(27771,83*8,51)
/100= 2363,38
Вывод: т.е. прирост цен на продукцию в
анализируемом периоде по сравнению с предыдущим в днем на 8,51 % привела к
увеличению суммы прибыли от реализации на 2363,38 тыс.руб.
3. Расчет
влияния фактора «себестоимость реализуемой продукции»
УС1, УС2 - уровни себестоимости в отчетном и
базисном годах
УС=*100
УС1=*100=69,48%
УС0=*100=79,36%
Вывод: Хотя себестоимость реализованной
продукции в анализируемом периоде снизилась на 254376 ее уровень по отношению к
выручке реализации упал на 9,88 %, поэтому сумма прибыли от реализации
увеличилась на
4. Расчет
влияния фактора «коммерческие расходы»
=
=
УКР=КР/В*100
УКР1=29331/280243*100=10,47%
УКР2=45145/565890*100=7,98%
Вывод: недостаток по статье «коммерческие
расходы» в анализируемом периоде на 15814 тыс. руб.и увеличение их уровня на
30,52% привели к уменьшению прибыли от реализации на 6978,05
5. Расчет
влияния фактора «управленческие расходы»
=
=
УУР=УР/В*100
УУР1=21071/280243*100=7,52
УУР2=23516/565890*100=4,16
Вывод: недостаток по статье «управленческие
расходы» в анализируемом периоде на 2445 тыс. руб.и увеличение их уровня на
7,52% привели к уменьшению прибыли от реализации на 9416,16
Влияние остальных показателей-факторов
-результатов на сумму прибыли определяется с использованием метода балансовой
увязки.
Все факторы делятся на факторы прямого и
обратного влияния по отношению к прибыли. На какую величину увеличился
(уменьшился) показатель-фактор «прямого действия», на такую же величину
увеличилась (уменьшилась) прибыль. Факторы «обратного действия» влияют на сумму
прибыли наоборот.
Таблица 6.2. Сводная таблица влияния факторов на
прибыль отчетного года
Факторы
|
Сумма
отклонения от прибыли, тыс.руб.
|
1.Выручка
от реализации продукции(работ,услуг)
|
-26671,942
|
2.Изменения
цен на реализованную продукцию
|
+2363,38
|
3.Себестоимость
реализованной продукции
|
+27688,01
|
4.Коммнрческие
расходы
|
-6978,05
|
5.Управленческие
расходы
|
-9416,16
|
Влияние
на прибыль от реализации -13014,762
|
6.Проценты
к получению
|
-------------
|
7.
Проценты к уплате
|
-------------
|
8.Доходы
от участия в других организациях
|
-----------
|
9.Прочие
доходы
|
+1349
|
10.Прочие
расходы
|
+33889
|
Влияние
на прибыль отчетного периода +35238,00
|
|
+22223,24
|
Вывод: На увеличение прибыли до налогообложения
наибольшее влияние оказали факторы: себестоимость, прочие расходы.
7.
АНАЛИЗ РЕНТАБЕЛЬНОСТИ
Рентабельность предприятия показывает
эффективность вложенных в производство средств. Величина прибыли мало что
говорит о качестве работы предприятия. Надо учесть масштабы предприятия,
сопоставить сумму полученной прибыли с издержками производства.
.1 РАСЧЕТ И АНАЛИЗ ПОКАЗАТЕЛЕЙ РЕНТАБЕЛЬНОСТИ
Данные для анализа рентабельности заносятся в
табл. 7.1.
Таблица 7.1. Расчет показателей рентабельности
Показатели
|
Условные
обозначения
|
Значения
показателей
|
1.
Выручка от реализации продукции, тыс. руб.
|
|
280243
|
2.
Прибыль от реализации продукции, тыс. руб.
|
|
35137
|
3.
Рентабельность продаж, %
|
R1
|
12,54
|
4.
Прибыль отчетного периода, тыс. руб.
|
|
31723
|
5.
Общая рентабельность отчетного периода, %
|
R2
|
11,32
|
6.
Собственный капитал на начало года, тыс. руб.
|
|
58360
|
7.
Собственный капитал на конец года, тыс. руб.
|
|
65344
|
8.
Средняя величина собственного капитала, тыс. руб.
|
|
61852
|
9.
Рентабельность собственного капитала, %
|
R3
|
51,29
|
10.
Имущество предприятия на начало года, тыс. руб.
|
|
416837
|
11.
Имущество предприятия на конец года, тыс. руб.
|
|
299296
|
12.
Средняя величина имущества за год, тыс. руб.
|
|
358066,50
|
13.
Экономическая рентабельность, %
|
R4
|
8,86
|
14.
Внеоборотные активы на начало года, тыс. руб.
|
|
39771
|
15.
Внеоборотные активы на конец года, тыс. руб.
|
|
36609
|
16.
Средняя величина внеоборотных активов, тыс. руб.
|
|
38190
|
17.
Фондорентабельность, %
|
R5
|
83,07
|
18.
Себестоимость реализованной продукции, тыс. руб.
|
|
194704
|
19.
Рентабельность основной деятельности (рентабельность затрат), руб./руб.
|
R6
|
0,18
|
20.
Перманентный капитал на конец года, тыс. руб.
|
|
58360
|
21.
Перманентный капитал на конец года, тыс. руб.
|
|
65344
|
22.
Средняя величина перманентного капитала, тыс. руб.
|
|
61852
|
23.
Рентабельность перманентного капитала, %
|
R7
|
51,29
|
24.
Период окупаемости собственного капитала, год
|
Ток
|
2
|
Вывод: Рентабельность продаж R1
отражает удельный вес прибыли в каждом рубле выручки от реализации .За
анализируемый период рентабельность продаж составила 12,54 %,т.е. было получено
лишь 12,54 руб. прибыли со 100 руб. стоимости продукции.
Фондорентабельность R5
показывает эффективность использования предприятием основных средств (основных
фондов и нематериальных активов).Этот показатель находится на уровне 83,07
%,т.е. было получено 83,07 руб. прибыли со 100 руб. , вложенных в основной
капитал предприятия.
В соответствии со значением показателя
рентабельности затрат R6
, можно видеть, что предприятие получило со 100 руб., затраченных на
изготовление продукции всего 18 руб. прибыли. В периоде, предшествующем
анализируемому, рентабельность затрат составляла 48149/449080*100=10,72 руб.
прибыли со 100 руб. затрат.
Показатель экономической рентабельности R4
показывает, сколько прибыли предприятие получило в расчете на 1 рубль своего
имущества. В анализируемом периоде было получено 8,86 руб. прибыли на 100 руб.
стоимости основных и оборотных средств.
Значение 51,29 имеет показатель рентабельности
перманентного капитала R7
,который характеризует эффективность использования капитала, вложенного в
деятельность предприятия на длительный срок..
В целом, показатели рентабельности на среднем
уровне. Но, для более обоснованных выводов, необходимо сопоставить их динамики,
что в настоящее время не представляется возможным, т.к. исследование ограничено
рамками одного года.
7.2 ФАКТОРНЫЙ АНАЛИЗ РЕНТАБЕЛЬНОСТИ ПРОДАЖ
. Расчет влияния изменения выручки от реализации
продукции на R1:
=
((280243-449080-45145-23516) /280243)-(565890-449080-45145-23516) / 565890)=
-93,256
где В1, В0 - соответственно, отчетное и базисное
значения выручки от реализации продукции; С1, С0 - отчетная и базисная себестоимость;
КР1, КР0 - коммерческие расходы отчетного и базисного периода; УР1, УР0 -
управленческие расходы отчетного и базисного периода.
. Влияние изменения себестоимости реализованной
продукции на R1:
=(449080-194704)/280243*100=90,770%
. Расчет влияния изменения уровня коммерческих
расходов на R1:
=
=(45145-29331)/280243*100=5,643%
. Расчет влияния изменения уровня управленческих
расходов на R1:
=
= (23516-21071)/280243*100=0,872%
Совокупное влияние факторов:
= ∆R1(В)+∆R1(С)+∆R1(КР)+∆R1(УР)
= -93,256+90,770+5,643+0,872=4,03
Вывод: Рентабельность продаж отчетного периода
увеличилась по сравнению с прошлым годом на 4,03
Проверка:
R10 =
48149/565890х100% = 8,51%
R11 - R10
= 12,54 - 8,51 = 4,03
8. ОЦЕНКА
КРЕДИТОСПОСОБНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ
К- способность заемщика полностью и в срок рассчитаться
по своим долговым обязательствам (основному долгу и процентам).
Класс кредитоспособности клиента определяется на
базе основных и дополнительных показателей.
1. Коэффициент абсолютной ликвидности:
с. 260 - денежные средства;
с. 250 - краткосрочные финансовые вложения;
с. 690 - краткосрочные обязательства;
с. 640 - доходы будущих периодов;
с. 650 - резервы предстоящих расходов;
с. 240 - дебиторская задолженность (платежи по
которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты);
с. 290 - оборотные активы;
с. 490 - капитал и резервы;
с. 590 - долгосрочные обязательства
с. 50 - прибыль (убыток) от продаж;
с. 10 - выручка от реализации товаров, продукции,
работ услуг (…).
2. Коэффициент быстрой ликвидности
(промежуточный коэффициент покрытия):
3. Коэффициент текущей ликвидности (общий
коэффициент покрытия):
4. Коэффициент соотношения собственных и заемных
средств:
5. Рентабельность продаж:
Коэффициенты
|
1
категория
|
2
категория
|
3
категория
|
К1
|
0,15-0,2
|
≤0,15
|
К2
|
≥0,8
|
0,5-0,8
|
≤0,5
|
К3
|
≥2,0
|
1,0-2,0
|
≤1,0
|
К4
|
≥1,0
|
0,7-1,0
|
≤0,7
|
торг.К4
|
≥0,6
|
0,4-0,6
|
≤0,4
|
К5
|
≥0,15
|
<0,15
|
Не
рентабельно
|
Таблица 8.1. Категории коэффициентов.
Показатель
|
Фактическое
значение
|
Категория
|
Вес
показателя
|
Сумма
баллов
|
|
н.г.
|
к.г.
|
н.г.
|
к.г.
|
|
н.г.
|
к.г.
|
1
|
2
|
3
|
4
|
5
|
6
|
7
|
8
|
К1
|
0,089
|
0,157
|
3
|
2
|
0,10
|
0,3
|
0,2
|
К2
|
0,158
|
0,311
|
3
|
3
|
0,05
|
0,15
|
0,15
|
К3
|
1,052
|
1,123
|
2
|
2
|
0,45
|
0,9
|
0,9
|
К4
|
0,163
|
0,279
|
3
|
3
|
0,20
|
0,6
|
0,6
|
К5
|
0,125
|
0,085
|
2
|
2
|
0,20
|
0,4
|
0,4
|
Итого:
|
|
|
|
|
1,00
|
2,35
|
2,25
|
∑ баллов н.г. = 2,35
∑ баллов к.г. =2,25
Классы платежеспособности:
класс S=1-1,05
- кредитование не вызывает сомнений
класс S=1,06-2,42
- кредитование требует взвешенного подхода.
класс S≥2,42
- кредитование связано с повышенным риском.
Согласно расчетам ООО «Приоритет» как на начало,
так и на конец года относится ко 2 классу платежеспособности. Кредитование
данного предприятия требует взвешенного подхода.
Общий вывод
В результате проведенного анализа финансового
состояния общества с ограниченной ответственностью «Приоритет» можно сделать
вывод о том, что в целом его финансовое состояние можно назвать не устойчивым.
Прежде всего, необходимо отметить, что
негативные тенденции, проявившиеся к концу анализируемого периода, несут угрозу
устойчивости предприятия и требуют поиска мер по их устранению.
За отчетный период имущество данного предприятия
уменьшилось на 117 541 тыс.руб. или на 28,20 %.При этом, объем основного
капитала уменьшился на 3162 тыс.руб. или на 7,95 %. Уменьшение стоимости
имущества произошло также за счет снижения оборотного капитала на 30,33 % или
на 114379 тыс.руб. В целом, структура совокупных активов данного предприятия,
характеризуется превышением доли текущих(оборотных) (~13,41% на конец года) над
постоянными (внеоборотными) активами (~12,23% на конец года). Можно отметить
ряд отрицательных сдвигов в отношении текущих активов предприятия: снизился их
удельный вес в структуре имущества предприятия на 2,69, увеличилась
краткосрочная дебиторская задолженность на 46,23%.
Таким образом, структура оборотных средств к концу
года существенно ухудшилась, следует обратить внимание на низкий удельный вес
денежных средств в составе оборотных активов.
Производственный потенциал данного предприятия
(реальные активы) в течение анализируемого периода уменьшился и составил 65,05 %
от всех средств предприятия.
Что касается источников средств предприятия, то
важно отметить, что заемные источники преобладают над собственными. Предприятию
рекомендуется следить, чтобы тенденция, сложившаяся к концу анализируемого
периода, в следующем году изменилась в сторону повышения доли собственных
средств.
Среди заемных источников средств предприятия
уменьшилась доля кредиторской задолженности. На конец года она составила 78,17%
в составе всех источников. В структуре кредиторской задолженности также
произошли изменения в течение года в пользу уменьшения удельного веса «авансов
полученных» от заказчиков продукции предприятия; снизилась задолженность перед
поставщиками и подрядчиками.
В анализируемом периоде предприятие не обладало
краткосрочной ликвидностью, т.е. не могло моментально погасить наиболее срочные
обязательства вследствие недостатка денежных средств. Все показатели
платежеспособности ниже рекомендуемых.
Можно сделать вывод о кризисном финансовом
состоянии предприятия. Кризисное состояние еще больше усугубилось к концу
планируемого периода. В данной ситуации необходима оптимизация структуры
пассивов, т.е. увеличение доли собственного капитала.
Финансовая устойчивость предприятия
характеризуется прежде всего соотношением собственных и заемных источников
покрытия потребностей предприятия в средствах, необходимых для нормального
функционирования. Ряд аналитических коэффициентов свидетельствует о том, что в
анализируемом периоде на данном предприятии сложилась далеко не оптимальная
структура источников средств. В качестве пожелания, можно предложить
предприятию увеличить величину собственных средств, путем дополнительной
эмиссии акций или разработки бизнес-плана мероприятий по увеличению прибыли.
В отчетном году предприятие получило гораздо
меньше прибыль от всей финансовой хозяйственной деятельности (почти в 2 раза),
чем в предыдущем. Значительно сократилась выручка от продаж, следовательно,
было получено меньше прибыли от продаж продукции. Также в росте прибыли до
налогообложения сыграло роль резкое снижение прочих расходов и повышение прочих
доходов.
Следует отметить, что показатели оборачиваемости
средств предприятия и его рентабельности не могут быть однозначно
прокомментированы, так как для достоверного их анализа они должны быть
рассмотрены в динамике, что не представляется возможным, так как исследование
ограничено рамками одного года.
СПИСОК
ЛИТЕРАТУРЫ
1. Бердникова Т.Б. Анализ и
диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Уч. пособие.
М.,ИНФРА-М., 2002.
2. Экономический анализ. Под
ред. Л.Т.Любушина. М., ЮНИТИ, 2003
. Гинзбург А.И. Экономический
анализ. Краткий курс. СПб, Питер, 2003,2004.
. Любушин Н.П., Лещева В.Б.,
Дьякова В.Г. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. М.,ЮНИТИ,
2000,2001.
. Ковалев В.В. Анализ
хозяйственной деятельности предприятия. Учебник. М.,Проспект,2004.
. Ковалев В.В. Анализ
хозяйственной деятельности предприятия. М., Проспкт,2001.
. Савицкая Г.В. Анализ
хозяйственной деятельности. Учебник для ВУЗов. Минск, Перспектива,1999,2003,2004,2005.
. Савицкая Г.В. Анализ
хозяйственной деятельности. Уч. пособие. М., ИНФРА-М,2-4,2005.
. Савицкая Г.В. Теория
анализа хозяйственной деятельности. Уч. пособие. М., ИНФРА-М,2006.
. Ковалев В.В., Волкова О.Н.
Анализ хозяйственной деятельности. Учебник. М., Проспект, 2004.
. Прыкина Л.В. Экономический
анализ предприятия. Учебник. М., ЮНИТИ, 2003.
. Матвеева О.К., Брехова
И.В.Анализ финансового состояния предприятия. Методические указания по
курсовому проектированию. СПб,2004.