Исследование и оценка платежеспособности и финансовой устойчивости коммерческой организации
Тема
Анализ
и оценка платежеспособности и финансовой устойчивости коммерческой организации
Оглавление
Введение
Глава
1. Теоретические аспекты анализа платежеспособности и финансовой устойчивости
предприятия
1.1 Понятие платежеспособности и
финансовой устойчивости
1.2
Информационное обеспечение анализа платежеспособности и финансовой устойчивости
предприятия
1.3 Методологическая основа
финансового анализа
.4 Анализ ликвидности и
платежеспособности
.5 Анализ финансовой устойчивости
Глава
2. Анализ и оценка платежеспособности и финансовой устойчивости ООО «ЮЖА -
Текстильснаб»
2.1 Характеристика ООО «ЮЖА -
Текстильснаб»
2.2
Оценка финансового состояния на основе сравнительного аналитического баланса
2.3 Анализ и оценка ликвидности и
платежеспособности
.4 Анализ и оценка финансовой
устойчивости
.5 Рейтинговая оценка ООО «ЮЖА -
Текстильснаб»
2.6
Анализ и оценка реальной возможности восстановления платежеспособности
Глава
3. Рекомендации по улучшению платежеспособности и финансовой устойчивости ООО
«ЮЖА - Текстильснаб»
.1
Улучшение платежеспособности и финансовой устойчивости путем сокращения
дебиторской задолженности
.2
Улучшение платежеспособности и финансовой устойчивости путем сокращения
производственных запасов
.3
Улучшение платежеспособности и финансовой устойчивости путем увеличения
собственного оборотного капитала
Заключение
Библиографический
список
Приложения
Введение
Деятельность каждого хозяйствующего субъекта
является предметом внимания обширного круга участников рыночных отношений (организаций
и лиц), заинтересованных в результатах его функционирования. На основании
доступной им отчетно-учетной информации указанные лица стремятся оценить
финансовое положение предприятия. Основным инструментом для этого служит
финансовый анализ, основной целью финансового анализа является получение
небольшого числа ключевых параметров, дающие объективную и точную картину
финансового состояния предприятия, при помощи которого можно объективно оценить
внутренние и внешние отношения анализируемого объекта.
В условиях рынка, когда хозяйственная
деятельность предприятия и его развитие осуществляется как за счет собственных
средств, так и за счет заемных средств, важную аналитическую характеристику
приобретает финансовая независимость предприятия от внешних заемных источников.
Запас источников собственных средств - это запас финансовой устойчивости
предприятия при условии, что его собственные средства превышают заемные.
Результаты такого анализа нужны, прежде всего собственникам, а также
кредиторам, инвесторам, поставщикам, менеджерам и налоговым службам. Залогом
выживаемости и основой стабильного положения предприятия служит его финансовая
устойчивость.
Платежеспособность и ликвидность являются
важнейшими характеристиками финансово-экономической деятельности предприятия в
условиях рыночной экономики. Если предприятие платежеспособно, оно имеет
преимущество перед другими предприятиями того же профиля в привлечении
инвестиций, в получении кредитов, в выборе поставщиков и в подборе
квалифицированных кадров.
Чем выше ликвидность предприятия, тем более оно
независимо от неожиданного изменения рыночной конъюнктуры и, следовательно, тем
меньше риск оказаться на краю банкротства. Поэтому определение границ
финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия является одной из
актуальных экономических проблем, поскольку недостаточная финансовая
устойчивость и платежеспособность может привести к неплатежеспособности
предприятия, к отсутствию у него денежных средств для финансирования текущей и
инвестиционной деятельности, а при усугублении финансового состояния - в
конечном счете, к банкротству; избыточная же финансовая устойчивость будет
ставить препятствия на пути развития предприятия, отягощая его затраты
излишними запасами и резервами. Следовательно, финансовая устойчивость и
платежеспособность должна характеризоваться таким состоянием финансовых
ресурсов, которое соответствует требованиям рынка и отвечает потребностям
развития предприятия. Поэтому анализ и оценка платежеспособности и финансовой
устойчивости предприятия является актуальным на сегодняшний день.
Цель дипломной работы - рассмотрение методики
анализа и оценки платежеспособности и финансовой устойчивости на примере ООО
«ЮЖА - Текстильснаб» и разработка путей повышение платежеспособности и
финансовой устойчивости.
Для достижения поставленной цели необходимо
решить следующие задачи:
Ø раскрыть понятие платежеспособности
и финансовой устойчивости;
Ø определить методику анализа
платежеспособности и ликвидности;
Ø определить методику анализа
финансовой устойчивости;
Ø провести анализ и оценку
платежеспособности и ликвидности ООО «ЮЖА - Текстильснаб»;
Ø провести анализ и оценку финансовой
устойчивости ООО «ЮЖА - Текстильснаб»;
Ø разработать пути повышения
платежеспособности и финансовой устойчивости ООО «ЮЖА - Текстильснаб».
Глава 1. Теоретические аспекты анализа
платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия
.1 Понятие платежеспособности и финансовой
устойчивости
В зависимости от целей пользователей финансовое
состояние оценивается по различным критериям. Для собственников контрольных
пакетов акций и инвесторов наиболее важным критерием является эффективность
вложенного капитала и его рентабельность. Кредиторов более всего интересует
ликвидность предприятия, поставщиков - его платежеспособность. Но независимо от
целей почти всех возможных контрагентов предприятия интересует его финансовая
устойчивость. Внешним проявлением финансовой устойчивости служит
платежеспособность предприятия.
Платежеспособность означает
наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для
расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения. Таким
образом, основными признаками платежеспособности является:
Ø наличие в
достаточном объеме средств на расчетном счете;
Ø отсутствие
просроченной кредиторской задолженности.
Платежеспособность, прежде
всего, есть следствие ликвидности активов предприятия, его бесперебойной и
рентабельной деятельности, возможности свободного маневрирования денежными
средствами и т.д. Гарантированная платежеспособность предприятия предполагает,
кроме всего прочего, сохранение платежеспособности в условиях допустимого
уровня предпринимательского риска, обусловленного как характером деятельности
самого предприятия, так и колебаниями рыночной конъюнктуры. [16, С.70]
Платежеспособность предприятия подвержена
влияниям, которые генерируются как самим хозяйствующим субъектом, так и
возникающим извне.
Группу внешних факторов, влияющих на
платежеспособность предприятия, составляют: импортоориентированность спроса,
слабость правового режима, инфляция издержек, противоречивая государственная
финансовая политика, чрезмерная налоговая нагрузка.
К внутренним факторам, оказывающим
дестабилизирующее воздействие на финансы предприятия, относят: дисбаланс
функционально-управленческой конфигурации, не конкурентоспособность продукции,
неинтенсивный маркетинг, нерентабельность бизнеса, износ основных средств,
неоптимальные долги и запасы, раздробленность уставного капитала. [9, С. 72]
Таким образом, все перечисленных выше факторы
могут понизить платежеспособность предприятия, особенно, если влияние
внутренних дополняется взаимодействием с внешними и наоборот.
Залогом выживаемости и основой
стабильности положения предприятия служит его устойчивость.
На финансовую устойчивость
влияет большое количество факторов, которые можно классифицировать следующим
образом.
Ø по месту
возникновения - внешние и внутренние;
Ø по важности
результата - основные и второстепенные;
Ø по структуре -
простые и сложные;
Ø по времени действия
- постоянные и временные. [2,
С. 58]
К внутренним факторам, влияющим
на финансовую устойчивость предприятия, относятся:
Ø отраслевая
принадлежность субъекта хозяйствования;
Ø структура
выпускаемой продукции (услуг), ее доля в общем платежеспособном спросе;
Ø размер оплаченного
уставного капитала;
Ø величина издержек,
их динамика по сравнению с денежными доходами;
Ø состояние имущества
и финансовых ресурсов, включая запасы и резервы, их состав и структуру.
Влияние этих факторов во многом
зависит от компетенции и профессионализма менеджеров предприятия, их умения
учитывать изменения внутренней и внешней среды.
К внешним факторам относят:
Ø влияние
экономических условий хозяйствования;
Ø господствующую в
обществе технику и технологию;
Ø платежеспособный
спрос и уровень доходов потребителей;
Ø налоговую
и кредитную политику правительства РФ;
Ø законодательные
акты, регулирующие предпринимательскую деятельность фирмы;
Ø внешнеэкономические
связи;
Ø систему
ценностей в обществе и др.[24, С. 262-263]
Такое разнообразие факторов
определяет наличие нескольких видов устойчивости. Так, применительно к
предприятию она может быть, в зависимости от факторов, влияющих на нее,
внутренней и внешней, финансовой.
Внутренняя устойчивость - это
такое общее финансовое состояние предприятия, при котором обеспечивается
стабильно высокий результат его функционирования. В основе ее достижения лежит
принцип активного реагирования на изменение внешних и внутренних факторов.
Внешняя устойчивость
предприятия обусловлена стабильностью экономической среды, в рамках которой
осуществляется его деятельность. Внешняя устойчивость достигается
соответствующей системой управления рыночной экономикой в масштабах страны, где
действует предприятие.
Финансовая устойчивость
является отражением стабильного превышения доходов над расходами, обеспечивает
свободное маневрирование денежными средствами предприятия и путем эффективного
их использования способствует бесперебойному процессу производства и реализации
продукции. Иными словами, финансовая устойчивость предприятия - это такое
состояние ее финансовых ресурсов, их распределения и использования, которое
обеспечивает развитие предприятия на основе роста прибыли и капитала при
сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого
уровня риска.
Финансовая устойчивость
обеспечивается всей производственно-хозяйственной деятельностью предприятия.
Высшим проявлением финансовой устойчивости является способность предприятия
развиваться преимущественно за счет собственных источников финансирования.
Финансирование из заемных
источников предполагает соблюдение ряда условий, обеспечивающих определенную
финансовую надежность фирмы. При решении вопроса о привлечении заемных средств
необходимо учитывать структуру пассивов, допустимые для данного предприятия
размеры долга, ожидаемую скорость оборота активов и рентабельности предприятия,
насколько в каждом конкретном случае и при каких условиях использование
заемного капитала экономически выгодно для предприятия. Предприятие может без
ограничений привлекать краткосрочные заемные средства (банковские кредиты),
если рентабельность его капитала (активов) превышает стоимость заемных средств
(ставку банковского процента).
Объём собственного капитала
должен финансировать все активы кроме тех, которые могут быть безболезненно
профинансированы заемными средствами. Это значит, что в структуре имущества
предприятия должна соблюдаться определенная пропорциональность, которая
обеспечит стабильность его финансового положения и развитие. При этом процесс
оптимизации соотношения между собственным и заемным капиталом необходимо
осуществлять с учетом структуры имущества предприятия. При оценке структуры
источников финансирования имущества предприятия необходимо анализировать способ
их размещения в активе. Предприятия, у которых значителен: удельный вес
иммобилизованных активов, или объем наименее ликвидных активов в составе
оборотных средств и общий объем иммобилизованных активов превалирует над
мобильными, или удельный вес постоянных расходов в общей сумме затрат, то
предприятие также должны располагать превалирующим размером собственного
капитала. [17, С. 35]
1.2 Информационное обеспечение анализа
платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия
Основными источниками информации анализа
финансовой устойчивости являются данные бухгалтерского учёта и бухгалтерской
(финансовой) отчётности. Из форм бухгалтерской отчётности используют:
Ø бухгалтерский баланс;
Ø отчёт о прибылях и убытках.
Основным источником информации анализа
платежеспособности и финансовой устойчивости являются данные бухгалтерского
баланса.
Бухгалтерский баланс характеризует финансовое
положение предприятия на определенную дату и отражает ресурсы предприятия в
единой денежной оценке по их составу и направлениям использования, с одной
стороны (актив), и по источникам их финансирования - с другой (пассив).
Бухгалтерский баланс состоит из двух частей:
актив и пассив.
В основе расположения статей баланса лежит
критерий ликвидности (способности превращения средств предприятия в денежную
наличность), являющийся одним из наиболее важных показателей финансового
состояния предприятия.
Принципиальным для финансового анализа является
разделение активов на долгосрочные и краткосрочные.
Долгосрочные активы - это средства, которые
используются в течение более чем одного отчётного периода, приобретаются с
целью использования в хозяйственной деятельности и не предназначены для продажи
в течение года. Долгосрочные активы представлены в первом разделе баланса
«Внеоборотные активы». [6, С. 54]
В данном разделе представлены следующие группы
статей:
Ø нематериальные активы (стр.110);
Ø основные средства (стр.120);
Ø незавершенное строительство
(стр.130);
Ø доходные вложения в материальные
ценности (стр.135);
Ø долгосрочные финансовые вложения
(стр.140);
Ø отложенные налоговые активы
(стр.145);
Ø прочие внеоборотные активы
(стр.150).
Нематериальные активы
приводятся в балансе по остаточной стоимости. К нематериальным активам
относятся объекты интеллектуальной собственности:
Ø исключительное
право патентообладателя на изобретение, промышленный образец, полезную модель;
Ø исключительное
авторское право на программы для ЭВМ,
базы данных;
Ø исключительное
право владельца на товарный знак и знак обслуживания, наименование места
происхождения товара.
Кроме того, к нематериальным
активам могут относиться организационные расходы (расходы, связанные с
образованием юридического лица, признанные в соответствии с учредительными
документами вкладом участников (учредителей) в уставный (складочный) капитал),
а также деловая репутация организации.
Расшифровка состава
нематериальных активов приводится в приложении к бухгалтерскому балансу (форма
№ 5). [8, С. 30]
По группе статей «Основные
средства» показывают объекты основных средств: действующие, находящиеся на
реконструкции, модернизации, восстановлении, консервации, в запасе - по
остаточной стоимости (за исключением не амортизируемых объектов).
По группе основных средств,
находящихся в собственности организации, отражаются также земельные участки,
объекты природопользования, капитальные вложения и многолетние насаждения,
коренное улучшение земель, вложения в арендованные объекты.
По статье «Незавершенное
строительство» показывают на конец отчетного периода затраты на
строительно-монтажные работы при подрядном и хозяйственном способах их
осуществления, а также затраты на приобретение зданий, оборудования,
транспортных средств, инвентаря и других материальных объектов длительного
пользования, а также затраты на проектно-изыскательские, геологоразведочные,
буровые работы, затраты по отводу земельных участков и переселению в связи со
строительством, затраты на подготовку кадров для строящихся объектов.
По этой же статье показывают
стоимость объектов капитального строительства, находящихся во временной
эксплуатации до их ввода в постоянную эксплуатацию, а также стоимость объектов
недвижимости, на которые не получены установленные законодательством документы
по их госрегистрации. Здесь же отражают затраты на приобретение оборудования,
требующего монтажа, для строящегося объекта и затраты по формированию основного
стада.
По группе статей «Доходные
вложения в материальные ценности» отражают остаточную стоимость имущества,
предоставляемого за плату во временное пользование и владение, включая лизинг и
договоры проката, с целью получения дохода.
По группе статей «Долгосрочные
финансовые вложения» отражают долгосрочные (со сроком погашения более 12
месяцев) инвестиции: в дочерние и зависимые общества, в уставные капиталы
других организаций, в государственные и иные ценные бумаги других организаций,
а также займы, предоставленные другим организациям. [3, С. 42]
По статье «Прочие внеоборотные
активы» отражаются средства и вложения долгосрочного характера, не нашедшие
отражения в разделе I баланса.
II
раздел актива баланса - «Оборотные активы» - включает следующие группы статей:
Ø запасы (стр.210);
Ø налог на
добавленную стоимость по приобретенным ценностям (стр.220);
Ø дебиторская
задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после
отчетной даты) (стр.230);
Ø дебиторская
задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной
даты) (стр.240);
Ø финансовые вложения
(стр.250);
Ø денежные средства
(стр.260);
Ø прочие оборотные
активы (стр.270).
По группе статей «Запасы»
показывают остатки материально-производственных запасов (сырье, материалы,
покупные полуфабрикаты и комплектующие изделия), предназначенных для
производства продукции (выполнения работ, оказания услуг), для управленческих
нужд, для продажи или перепродажи (готовая продукция, товары) и для других
целей. В составе этой группы показывают затраты в незавершенном производстве
(издержки обращения) и расходы будущих периодов.
По статье «Налог на добавленную
стоимость по приобретенным частям» показывают сумму налога на добавленную
стоимость по приобретенным запасам, нематериальным активам и другим ценностям,
которая подлежит отнесению на уменьшение сумм налога для перечисления в бюджет
в следующем отчетном периоде.
Важную роль в стабилизации
финансово - хозяйственной деятельности играет состояние дебиторской
задолженности, которую отражают в балансе по группе статей «Дебиторская
задолженность». Она подразделяется на краткосрочную (срок погашения - не более
12 месяцев после отчетной даты) и долгосрочную (срок погашения - более чем
через 12 месяцев после отчетной даты). При этом исчисление срока погашения
начинается с первого числа календарного месяца, следующего за месяцем, в
котором задолженность была принята к бухгалтерскому учету.
По статье «Краткосрочные
финансовые вложения» показывают фактические затраты организации по выпуску
собственных акций у акционеров, инвестиции организации в ценные бумаги
(государственные, других организаций), займы, предоставленные другим
организациям.
По группе статей «Денежные
средства» показывают остаток денежных средств организации по отдельным статьям:
касса, расчетный счет, валютный счет в кредитных организациях.
По статье «Прочие оборотные
средства» отражают суммы, которые не нашли отражения по другим статьям раздела
«Оборотные активы» бухгалтерского баланса. [3, С. 42-44]
Раздел III
баланса «Капитал и резервы» объединяет собственные источники организации и
состоит из статей:
Ø уставный капитал
(стр.410);
Ø добавочный капитал
(стр.420);
Ø резервный капитал
(стр.430);
Ø нераспределенная
прибыль (непокрытый убыток) (стр.470).
В статье «Уставный капитал» показывается
в соответствии с учредительными документами величина уставного или складочного
капитала.
Увеличение или уменьшение
уставного (складочного) капитала, произведенные в соответствии с определенным
порядком, отражаются в бухгалтерском учете и отчетности после внесения
изменений в учредительные документы. [8, С. 36]
По статье «Добавочный капитал»
отражают суммы от дооценки внеоборотных активов организации в результате их
переоценки, а также часть нераспределенной прибыли, направленной организацией
на капитальные вложения.
По группе статей «Резервный
капитал» показывают сумму остатков резервного и других аналогичных фондов,
создаваемых организацией в соответствии с законодательством РФ или
учредительными документами.
Статья «Нераспределенная
прибыль (непокрытый убыток) показывает нераспределенную прибыль (убыток)
отчетного периода, исчисляемую как разницу между выявленным финансовым
результатом за отчетный период и суммой налогов и иных обязательных платежей за
отчетный период в соответствии с законодательством Российской Федерации.
Раздел IV
«Долгосрочные обязательства» представлен следующими статьями:
Ø займы и кредиты
(стр.510);
Ø отложенные
налоговые обязательства (стр.515);
Ø прочие долгосрочные
обязательства (стр.520).
По данной группе статей отражают
суммы, подлежащие погашению более чем через 12 месяцев после отчетной даты. [3,
С. 46]
Раздел V
«Краткосрочные обязательства» объединяет суммы кредиторской задолженности,
подлежащей погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты:
Ø займы и кредиты (стр.610);
Ø кредиторская
задолженность (стр.610)
Ø задолженность перед
участниками (учредителями) по выплате доходов (стр.630);
Ø доходы будущих
периодов (стр.640);
Ø резервы предстоящих
расходов (стр.650);
Ø прочие
краткосрочные обязательства (стр.660). [8, С. 38]
По группе статей «Кредиторская
задолженность» отражают:
Ø сумму задолженности
поставщикам и подрядчикам за полученные материалы (выполненные работы,
оказанные услуги), показанную по статье «Поставщики и подрядчики»;
Ø сумму задолженности
перед персоналом по оплате труда, а также перед государственными внебюджетными
фондами по отчислениям на государственное социальное страхование, пенсионное
обеспечение, медицинское страхование работников, показанную по статье
«Задолженность перед персоналом организации»;
Ø сумму задолженности
перед бюджетом по расчетам с бюджетом по налогам, сборам, включая налог на
доходы физических лиц, показанную по статье «Задолженность перед бюджетом»;
Ø сумму задолженности
перед прочими кредиторами по расчетам, которые не отражены по другим статьям
данной группы, показанную по статье «Прочие кредиторы».
По группе статей «Задолженность
учредителям по выплате доходов» отражают сумму задолженности организации по
выплате дивидендов, процентов по акциям, облигациям.
По группе статей «Доходы
будущих периодов» показывают суммы доходов будущих периодов, например арендную
плату, полученную вперед.
По группе статей «Резервы
предстоящих расходов» показывают остатки сумм, зарезервированных организацией,
например для оплаты отпусков.
По группе статей «Прочие
краткосрочные обязательства» показывают суммы таких обязательств, не нашедшие
отражения по другим статьям раздела краткосрочных обязательств.
За итогом баланса организации
отражают наличие ценностей, не принадлежащих данной организации на правах
собственности, которые показывают на забалансовых счетах.
Отчет о прибылях и убытках
(форма № 2) содержит сравнение суммы всех доходов предприятия от продажи
товаров и услуг или других статей доходов и поступлений с суммой всех расходов,
понесенных предприятием для поддержания его деятельности за период с начала
года. Результатом данного сравнения являются валовая (балансовая) прибыль или
убытки за период. Отчет о прибылях и убытках состоит из двух разделов. В первом
разделе отражают этапы расчета финансовых результатов (валовой прибыли или
убытков), во втором разделе показывают направления использования прибыли
предприятия в отчетном периоде: на уплату налогов, образование резервного и
специальных фондов, начисление дивидендов и т. д.
Отчет о прибылях и убытках дает
представление о тенденциях развития фирмы, ее финансовых и производственных
возможностях не только в прошлом и настоящем, но и в будущем.
1.3 Методологическая основа
финансового анализа
Под методом анализа финансового
состояния понимается способ подхода к изучению хозяйственных процессов их
становлении и развитии. К характерным особенностям метода относятся:
использование системы показателей, выявление и изменение взаимосвязи между
ними. [3, С. 31-48]
Все аналитические методы можно
сгруппировать в две большие группы: качественные (логические) и количественные
(формализованные)
К качественным (логическим)
методам относятся аналитические приемы и способы, основанные на логическом
мышлении, на использовании профессионального мышления, на профессиональной
интуиции. К ним относятся:
Ø метод сравнения;
Ø метод построения
систем аналитических таблиц;
Ø метод построения
аналитических показателей;
Ø метод экспертных
оценок;
Ø метод сценариев;
Ø психологические и
морфологические методы и т.п.
Применение этих методов
характеризуется определенным субъективизмом, поскольку большое значение имеют
интуиция, опыт и знания аналитика.
Количественные
(формализованные) методы - это приемы, использующие математику. Вследствие их
применения можно получить точный результат или несколько результатов для
дальнейшего выбора верного с помощью уже логических методов.
Количественные методы можно
разделить на бухгалтерские, статистические, экономико-математические методы.
Статистические методы, включают:
Ø метод статистического наблюдения;
Ø метод абсолютных и относительных
показателей (коэффициентов);
Ø метод расчета средних величин;
Ø метод рядов динамики;
Ø метод сводки и группировки
экономических показателей по определенным признакам;
Ø метод сравнения;
Ø метод индексов;
Ø метод детализации;
Ø графические методы.
Бухгалтерские методы, включают:
Ø метод двойной записи;
Ø метод бухгалтерского баланса;
Ø прочие методы.
Экономико-математические методы, включают:
Ø методы элементарной математики;
Ø классические методы математического
анализа;
Ø методы математической статистики;
Ø эконометрические методы;
Ø методы математического
программирования;
Ø методы исследования операций;
Ø методы экономико-математического
моделирования и факторного анализа.
Анализируя финансовую отчетность,
можно использовать различные методы (и логические, и формализованные). Но к
наиболее часто используемым методам финансового анализа относятся:
Ø метод абсолютных,
относительных и средних величин;
Ø прием сравнения,
сводки и группировки;
Ø прием цепных
подстановок;
Ø вертикальный
анализ;
Ø горизонтальный
анализ;
Ø трендовый анализ;
Ø факторный анализ;
Ø метод финансовых
коэффициентов;
Ø сравнительный
анализ;
Ø метод экспертных
оценок.
В процессе сбора данных
получают информацию о значениях тех или иных признаков, характеризующих каждую
единицу, каждый элемент исследуемого процесса или явления. Эта информация
представлена в виде показателей. Обобщающие показатели могут быть абсолютными,
относительными и средними.
Абсолютные показатели
характеризуют численность, объем (размер) изучаемого процесса. Они всегда имеют
какую-нибудь единицу измерения: натуральную, условно-натуральную, стоимостную
(денежную).
Относительные показатели
представляют отношение абсолютных (или других относительных) показателей, т.е.
количество единиц одного показателя, приходящееся на одну единицу другого
показателя. Относительными величинами являются не только соотношение разных
показателей в один и тот же момент времени, но и одного и того же показателя в
разные моменты (например, темп роста).
Сопоставлять можно одноименные
показатели, относящиеся к различным периодам, различным объектам или разным
территориям. Результат такого сопоставления представлен коэффициентом база
сравнения принята за единицу) или выражен в процентах и показывает, во сколько
раз или на сколько процентов сравниваемый показатель больше (меньше) базисного.
Средняя величина является
важным специальным статистическим показателем, используемым для обобщения
данных. Средняя величина - это показатель «середины» или «центра» исследуемых
данных. Она является обобщающей характеристикой изучаемого признака в
анализируемой совокупности данных и отражает типичный уровень в расчете на
единицу совокупности в конкретных условиях места и времени.
Средняя арифметическая величина
определяется как отношение суммы всех значений на их количество. [8, С. 72-78]
Прием сравнения заключается в
сопоставлении финансовых показателей отчетного периода с их плановыми
значениями и с показателями предшествующего периода. Для того чтобы результаты
сравнения обеспечили правильные выводы анализа, необходимо установить
сопоставимость сравниваемых показателей, т.е. их однородность и
однокачественность.
Прием сводки и группировки
заключается в объединении информационных материалов в аналитические таблицы,
что дает возможность сделать необходимые сопоставления и выводы. Аналитические
группировки позволяют в процессе анализа выявить взаимосвязь различных
экономических явлений и показателей, определить влияние наиболее существенных
факторов и обнаружить те или иные закономерности и тенденции в развитии
финансовых процессов.
Прием цепных подстановок
применяется для расчетов величины влияния факторов в общем комплексе их
воздействия на уровень совокупного финансового показателя. Сущность приёмов
ценных подстановок состоит в том, что, последовательно заменяя каждый отчётный
показатель базисным, все остальные показатели рассматриваются при этом как
неизменные. Такая замена позволяет определить степень влияния каждого фактора
на совокупный финансовый показатель.
Вертикальный (структурный)
анализ - представление финансового отчета в виде относительных показателей.
Такое представление позволяет увидеть удельный вес каждой статьи баланса в его
общем итоге. Обязательным элементом анализа являются динамические ряды этих
величин, посредством которых можно отслеживать и прогнозировать структурные
изменения в составе активов и их источников покрытия.
Горизонтальный (временной)
анализ баланса - заключается в построении одной или несколько аналитических
таблиц, в которых абсолютные показатели дополняются относительными темпами
роста (снижения). Степень агрегирования показателей определяет аналитик. Как
правило, берут базисные темпы роста за ряд лет, что позволяет анализировать
изменение отдельных балансовых статей, а также прогнозировать их значения.
Цель горизонтального и
вертикального анализа финансовой отчетности состоит в том, чтобы наглядно
представить изменения, произошедшие в основных статьях баланса, отчета о
прибыли и отчета о денежных средствах и помочь менеджерам компании принять
решение в отношении того, каким образом продолжать свою деятельность.
Горизонтальный и вертикальный
виды анализа взаимно дополняют друг друга. Поэтому на практике можно построить
аналитические таблицы, характеризующие как структуру отчетности, так и динамику
отдельных ее показателей.
Вариантом горизонтального
анализа является трендовый анализ -сравнение каждой позиции отчетности с рядом
предшествующих периодов и определение тренда, т.е. основной тенденции динамики
показателя, очищенной от случайных влияний и индивидуальных особенностей
периодов. [3, С. 32-33]
Этот анализ носит перспективный
или прогнозный характер. С помощью тренда формируются возможные значения
показателей в будущем.
Факторный анализ - методика
комплексного и системного изучения и измерения воздействия факторов на величину
результативных показателей.
Различают следующие типы
факторного анализа:
Ø функциональный и
вероятностный;
Ø прямой и обратный;
Ø одноступенчатый и
многоступенчатый;
Ø статический и
динамический;
Ø пространственный и
временной;
Ø ретроспективный и
перспективный. [4, С. 15-16]
Финансовые коэффициенты
применяются для анализа финансового состояния предприятия и представляют собой
относительные показатели, определяемые по данным финансовых отчетов, главным
образом по данным отчетного баланса и отчета о прибылях и убытках.
Для расчета финансовых
коэффициентов финансовые отчеты должны быть приведены в определенную
аналитическую форму, называемую аналитической.
Критерии оценки финансового
состояния предприятия с помощью финансовых коэффициентов обычно подразделяют на
следующие группы:
Ø платежеспособность;
Ø рентабельность;
Ø эффективность
использования активов;
Ø финансовая
устойчивость;
Ø деловая активность.
Сравнительный анализ
предполагает сопоставление финансовых показателей исследуемого предприятия со
среднеотраслевыми значениями или аналогичными показателями родственных
предприятий и конкурентов.
1.4 Анализ ликвидности и
платежеспособности
Одним из важнейших показателей
эффективности деятельности предприятия является ликвидность.
Задача анализа ликвидности
баланса возникает в связи с необходимостью давать оценку платежеспособности
предприятия, т.е. способности предприятия своевременно и полностью
рассчитываться по всем свои обязательствам.
Способность платить по своим
краткосрочным обязательствам принято называть ликвидностью. Предприятия
считается ликвидным, когда оно в состоянии выполнять свои краткосрочные
обязательства, реализуя текущие активы. [18, С. 294]
Для того чтобы дать оценку
платежеспособности предприятия необходимо провести анализ ликвидности баланса.
Ликвидность баланса
определяется как степень покрытия обязательств организации ее активами, срок
превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств.
Анализ ликвидности баланса
заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их
ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами
по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке
возрастания сроков. В зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости
превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются на следующие
группы.
А1. Наиболее ликвидные активы -
к ним относятся все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные
финансовые вложения (ценные бумаги). Данная группа рассчитывается следующим
образом:
А1 = Денежные средства +
Краткосрочные финансовые вложения
А2. Быстро реализуемые активы -
дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев
после отчетной даты.
А2 = Краткосрочная дебиторская
задолженность
АЗ. Медленно реализуемые активы
- статьи раздела II
актива баланса, включающие запасы, налог на добавленную стоимость, дебиторскую
задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после
отчетной даты) и прочие оборотные активы.
АЗ = Запасы + Долгосрочная
дебиторская задолженность + НДС + Прочие оборотные активы.
А4. Трудно реализуемые активы -
статьи раздела I актива
баланса - внеоборотные активы.
А4 = Внеоборотные активы
Пассивы баланса группируются по
степени срочности их оплаты.
П1. Наиболее срочные
обязательства - к ним относится кредиторская задолженность.
П1 = Кредиторская задолженность
П2. Краткосрочные пассивы - это
краткосрочные заемные средства, задолженность участникам по выплате доходов,
прочие краткосрочные пассивы.
П2 = Краткосрочные заемные
средства + Задолженность участникам по выплате доходов + Прочие краткосрочные
обязательства
ПЗ. Долгосрочные пассивы - это
статьи баланса, относящиеся к разделам IV
и V, т.е. долгосрочные
кредиты и заемные средства, а также доходы будущих периодов, резервы
предстоящих расходов и платежей.
ПЗ = Долгосрочные обязательства
+ Доходы будущих периодов + Резервы предстоящих расходов и платежей
П4. Постоянные пассивы или
устойчивые - это статьи раздела III
баланса «Капитал и резервы».
П4 = Капитал и резервы
(собственный капитал организации)
Для определения ликвидности
баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву.
Баланс считается абсолютно
ликвидным, если имеют место следующие соотношения:
А1 > П1 А2>П2 А3> ПЗ
А4<П4
Сопоставление ликвидных средств
и обязательств позволяет вычислить следующие показатели:
Ø текущую
ликвидность, которая свидетельствует о платежеспособности (+) или
неплатежеспособности (-) организации на ближайший к рассматриваемому моменту
промежуток времени:
ТЛ = (А1 +А2) - (П1 + П2) (1)
Ø перспективную
ликвидность - это прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих
поступлений и платежей:
ПЛ = АЗ - ПЗ (2)
Для анализа платежеспособности
организации рассчитываются финансовые коэффициенты платежеспособности. [8, С.
97-100]
Для комплексной оценки
платежеспособности предприятия в целом следует использовать общий показатель
платежеспособности, вычисляемый по формуле:
С помощью данного показателя
осуществляется оценка изменения финансовой ситуации на предприятии с точки
зрения ликвидности.
Рекомендуемое значение Кол ≥1.
Коэффициент абсолютной
ликвидности вычисляется по формуле:
Коэффициент показывает, какую
часть текущей краткосрочной задолженности предприятие может погасить в
ближайшее время за счет денежных средств и приравненных к ним финансовым
вложениям.
Рекомендуемое значение Кал≥0,1÷0,7
Коэффициент быстрой
ликвидности:
Коэффициент показывает, какая
часть краткосрочных обязательств предприятия может быть немедленно погашена за
счет денежных средств, средств в краткосрочных ценных бумагах, а также
поступлений по расчетам.
Рекомендуемое значение Кбл
расположены в пределах от 0,8 до 1,0.
Коэффициент текущей
ликвидности:
Показывает, какую часть текущих
обязательств по кредитам и расчетам можно погасить, мобилизовав все оборотные
средства. [8, С. 103]
Рекомендуемое значение Ктл=2.
Если коэффициент текущей
ликвидности высокий, то это может быть связано с замедлением оборачиваемости
средств, вложенных в запасы, неоправданным ростом дебиторской задолженности.
Постоянное снижение
коэффициента текущей ликвидности означает возрастающий риск
неплатежеспособности. [18, С. 295]
Коэффициент маневренности
функционирующего капитала:
где ОА - оборотные активы,
ТО - текущие обязательства.
Коэффициент показывает, какая
часть функционирующего капитала обездвижена в производственных запасах и
долгосрочной дебиторской задолженности.
Уменьшение показателя в
динамике - положительный факт.
Доля оборотных средств в
активах:
где ВБ - валюта баланса.
Рекомендуемое значение Дос≥0,5
Коэффициент обеспеченности
собственными средствами:
где СК - собственный капитал,
ВА - внеоборотные активы.
Данный коэффициент
характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых
для его текущей деятельности.
Рекомендуемое значение Косс≥0,1
Различные показатели
платежеспособности не только дают характеристику устойчивости финансового
состояния предприятия при разных методах учета ликвидности средств, но и
отвечают интересам различных внешних пользователей аналитической информации.
Например, для поставщиков сырья и материалов наиболее интересен коэффициент
абсолютной ликвидности. Банк, дающий кредит данному предприятию, больше
внимания уделяет коэффициенту быстрой ликвидности. Покупатели и держатели акций
предприятия в больше мере оценивают финансовую устойчивость предприятия по
коэффициенту текущей ликвидности.
1.5 Анализ финансовой
устойчивости
Задачей анализа финансовой
устойчивости является оценка степени независимости от заемных источников
финансирования. [8, С. 104; 125]
Анализ финансовой устойчивости предприятия
состоит из двух этапов.
На первом этапе рассчитывают и анализируют
абсолютные показатели финансовой устойчивости, которые позволяют определить тип
финансовой ситуации на предприятии.
На втором этапе анализируют относительные показатели
финансовой устойчивости или финансовые коэффициенты.
В ходе производственного процесса на предприятии
происходит постоянное пополнение запасов. Для пополнения запасов используются
как собственные, так и заемные источники. Изучая излишек или недостаток
источников для формирования запасов, устанавливаются абсолютные показатели
финансовой устойчивости. Для детального отражения разных видов источников
формирования запасов используется система показателей.
1. Наличие собственных
оборотных средств (СОС):
СОС=КР-ВА (10)
где КР - капитал и резервы.
Этот показатель характеризует
чистый оборотный капитал.
Его увеличение по сравнению с предыдущим
периодом свидетельствует о дальнейшем развитии деятельности предприятия.
[24, С.266]
2. Наличие собственных и
долгосрочных заемных источников формирования запасов (СД):
СД=СОС+ДКЗ (11)
где ДКЗ - долгосрочные кредиты
и займы. [8, С. 129]
3. Общая величина основных
источников формирования запасов (ОИ):
ОИ=СД+ККЗ (12)
где ККЗ - краткосрочные кредиты
и займы.
Трем показателям наличия
источников формирования запасов соответствуют три показателя обеспеченности
запасов источниками формирования:
1. Излишек (+) или недостаток
(-) собственных оборотных средств:
±СОС=СОС-З (13)
где З - запасы
2. Излишек (+) или недостаток
(-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов:
±СД=СД-З (14)
3. Излишек (+) или недостаток
(-) общей величины основных источников для формирования запасов:
4.
±ОИ=ОИ-З (15)
Для характеристики финансовой ситуации на
предприятии существует четыре типа финансовой устойчивости. При определении
типа финансовой устойчивости рассчитывается трехфакторный показатель, который
имеет следующий вид: М=±СОС,±СД,±ОИ.
1. Абсолютная устойчивость (трехфакторный
показатель типа финансовой устойчивости имеет следующий вид: М=1,1,1).
Предприятие имеет излишек всех источников запасов и затрат. В любой момент
времени она обладает платежеспособностью, не допуская задержек расчетов и
платежей. Организация не зависит от внешних кредиторов. Такая ситуация
встречается крайне редко. Более того, она вряд ли может рассматриваться как
идеальная, поскольку означает, что руководство компании не умеет, не желает,
или не имеет возможности использовать внешние источники средств для основной
деятельности.
2. Нормальная (или относительная)
устойчивость (показатель типа финансовой устойчивости имеет следующий вид:
М=0,1,1). В этой ситуации предприятие использует для покрытия запасов помимо
собственных оборотных средств также и долгосрочные привлеченные средства. Такой
тип финансирования запасов является «нормальным» с точки зрения финансового
менеджмента. Нормальная финансовая устойчивость является наиболее желательной
для предприятия.
Финансовая неустойчивость считается нормальной
(допустимой), если величина привлекаемых для формирования запасов краткосрочных
кредитов и заемных средств не превышает суммарной стоимости сырья, материалов и
готовой продукции.
3. Неустойчивое финансовое состояние
(показатель типа финансовой устойчивости имеет следующий вид: М=0,0,1),
характеризуемое нарушением платежеспособности, при котором сохраняется
возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных
средств, сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости
запасов.
4. Кризисное финансовое состояние
(показатель типа финансовой устойчивости имеет следующий вид: М=0,0,0), при
котором предприятие находится на грани банкротства, т.к. денежные средства,
краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают даже его
кредиторской задолженности и просроченных ссуд.
Поскольку положительным фактором финансовой
устойчивости является наличие источников формирования запасов, а отрицательным
фактором - величина запасов, то основными способами выхода из неустойчивого и
кризисного финансовых состояний будут: пополнение источников формирования
запасов и оптимизация их структуры, а также обоснованное снижение уровня
запасов. [13, С. 74-102]
Следующим этапом анализа финансовой устойчивости
является анализ относительных показателей финансовой устойчивости или
финансовых коэффициентов.
Данный этап анализа представляет собой изучение
состава и структуры источников средств организации и их использования.
Результатом такого анализа является оценка независимости предприятия от внешних
кредиторов. Чем выше доля заемных средств в общей величине источников, тем выше
финансовый риск для контрагентов в работе с данным предприятием, тем более
неустойчиво финансовое положение предприятия.
Все относительные показатели финансовой устойчивости
можно разделить на три группы:
I группа -
показатели, определяющие состояние оборотных средств (коэффициент
обеспеченности собственными средствами, коэффициент обеспеченности материальных
запасов собственными средствами, коэффициент маневренности собственного
капитала).
II группа -
показатели, определяющие состояние основных средств (индекс постоянного актива,
коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств, коэффициент реальной
стоимости имущества).
III группа -
показатели, определяющие степень финансовой независимости предприятия
(коэффициент автономии, коэффициент финансирования, коэффициент капитализации,
коэффициент финансовой устойчивости). [3, С. 112-115]
Коэффициент обеспеченности собственными
источниками финансирования:
Показывает, какая часть оборотных активов
финансируется за счет собственных источников.
Рекомендуемое значение Косиф≥0,5
Коэффициент обеспеченности материальных запасов
собственными оборотными средствами:
Показывает, в какой степени материальные запасы
покрыты собственными источниками и не нуждаются в привлечении заемных.
Рекомендуемое значение Коб.мз 0,5-0,8
Показывает, способность предприятия поддерживать
уровень собственного оборотного капитала и пополнять оборотные средства за счет
собственных оборотных источников.
Рекомендуемое значение Кмск≥0,2-0,5 [3, С.
13]
Индекс постоянного актива:
Показывает отношение основных средств и
внеоборотных активов к собственным средствам или долю основных средств и
внеоборотных активов в источниках собственных средств.
Коэффициент долгосрочного привлечения заемных
средств:
где Дк - сумма долгосрочного кредита. [11, С.
377]
Показывает, какая часть деятельности
финансируется за счет долгосрочных заемных средств для обновления и расширения
производства наряду с собственными средствами.
Коэффициент реальной стоимости имущества:
где ОС - основные средства,
М - сырье и материалы,
НЗП - незавершенное производство.
Коэффициент определяет, какую долю в стоимости
имущества предприятия составляют средства производства.
Рекомендуемое значение Крси>0,5
Коэффициент автономии (финансовой
независимости):
Показывает удельный вес собственных средств в
общей сумме источников финансирования.
Рекомендуемое значение >0,5
Коэффициент финансирования (соотношения
собственных и заемных средств):
Показывает, какая часть деятельности
финансируется за счет собственных, а какая - за счет заемных средств.
Рекомендуемое значение Кф≥0,7, оптимальное
≈1,5
Коэффициент финансовой устойчивости:
где ДО - долгосрочные обязательства.
Показывает, какая часть актива финансируется за
счет устойчивых источников (собственных средств предприятия, средне- и долгосрочных
обязательств).
Рекомендуемое значение Кфу≥0,6 [11, С.
377-378]
Коэффициент финансовой активности (плечо
финансового рычага):
Показывает, сколько заемных средств предприятие
привлекло на 1 руб. вложенных в активы собственных средств.
Рекомендуемое значение Кфа<1,5
Анализ финансовой устойчивости
на ту или иную дату позволяет ответить на вопрос, насколько правильно
предприятие управляло финансовыми ресурсами в течение периода, предшествующего
этой дате, важно, чтобы состояние финансовых ресурсов соответствовало
требованиям рынка и отвечало потребностям развития предприятия, недостаточная
финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности предприятия и
отсутствию у него средств для развития производства, а избыточная -
препятствовать развитию, отягощая затраты предприятия излишними запасами и
резервами. Таким образом, сущностью финансовой устойчивости является
эффективное формирование, распределение и использование финансовых ресурсов.
[20, С. 181-182]
Глава 2. Анализ и оценка платежеспособности и
финансовой устойчивости ООО «ЮЖА - Текстильснаб»
.1 Характеристика ООО «ЮЖА - Текстильснаб»
Общество с ограниченной ответственностью «ЮЖА -
Текстильснаб» образовано в соответствии с Уставом 05.02.2005г. Уставный капитал
Общества составляет 10000 рублей, его учредителем является - Аношина О.В.
Общество является юридическим лицом, имеет право открывать в установленном
порядке банковские счета на территории Российский Федерации и за ее пределами
для хранения денежных средств и осуществления всех видов расчетных, кредитных и
кассовых операций, может от своего имени приобретать и осуществлять
имущественные и личные неимущественные права и нести обязанности, быть истцом и
ответчиком в суде. Деятельность общества осуществляется в соответствии с
законодательством Российской Федерации, учредительным договором, уставом
общества.
ООО «ЮЖА - Текстильснаб» имеет самостоятельный
баланс, круглую печать и счета в банке.
Общество несет ответственность по своим
обязательствам только в пределах своего имущества. Общество не несет
ответственность по обязательствам Участников.
Основной целью деятельности Общества является:
осуществление хозяйственной деятельности, направленной на получение прибыли для
удовлетворения, культурных и экономических интересов Участников Общества и
членов трудового коллектива Общества.
Общество на основе полного хозяйственного
расчета обеспечивает самоокупаемость, финансирование затрат по
совершенствованию производства, социальному развитию, материальному
стимулированию работников за счет заработанных средств, всецело отвечает за
результаты своей производственно-хозяйственной деятельности и выполнение
обязательств перед поставщиками и банками.
Общество ведет бухгалтерский учет в
установленном порядке, предоставляет данные в налоговую инспекцию и несет
ответственность за их достоверность, за полноту и своевременность их
предоставления.
Общество реализует свою продукцию, работы,
услуги по ценам и тарифам, устанавливаемым самостоятельно или на договорной основе.
Отношения предприятия с другими юридическими и
физическими лицами во всех сферах хозяйственной деятельности строятся на основе
договора (контракта). Предприятие свободно в выборе предмета договора,
определении обязательств, любых других условий хозяйственных взаимоотношений,
не противоречащих действующему законодательству.
В соответствии с Уставом, основным видом
деятельности ООО «ЮЖА - Текстильснаб» является швейное производство. ООО «ЮЖА -
Текстильснаб» так же может осуществлять любые иные виды деятельности,
незапрещенные законодательством, в установленном порядке.
ООО «ЮЖА - Текстильснаб» применяет общую систему
налогообложения, и уплачивает следующие виды налогов: налог на добавленную
стоимость, единый социальный налог, налог на доходы физических лиц, налог на
прибыль, налог на имущество.
Имущество предприятия состоит из основных фондов
и оборотных средств, а также иных ценностей, стоимость которых отражается на
самостоятельном балансе.
Источниками формирования имущества предприятия
являются: денежные взносы учредителей; доходы, полученные от осуществления
хозяйственной деятельности; кредиты банков и других кредиторов.
ООО «ЮЖА - Текстильснаб» находится по адресу:
Ивановская область, г. Южа, ул. 1-я Кирпичная, д.24
Почтовый адрес общества: 155630 Ивановская
область, г. Южа, ул. 1-я Кирпичная, д.24.
2.2 Оценка финансового состояния на основе
сравнительного аналитического баланса
Для того чтобы оценить финансовое состояние ООО
«ЮЖА - Текстильснаб» необходимо построить сравнительный аналитический баланс.
Сравнительный аналитический баланс можно
получить из исходного баланса путем уплотнения отдельных статей и дополнения
его показателями структурной динамики.
Обязательными показателями сравнительного
баланса являются: абсолютные величины по статьям исходного отчетного баланса на
начало и конец периода; изменения в абсолютных величинах; изменения в удельных
весах; изменения в % к величинам на начало периода (темп прироста статьи
баланса); изменения в % к изменениям валюты баланса (темпы прироста структурных
изменений - показатель динамики структурных изменений); цена одного процента
роста валюты баланса и каждой статьи - отношение величины абсолютного изменения
к проценту абсолютного изменения на начало периода.
Сравнительный баланс фактически включает показатели
горизонтального и вертикального анализа.
Непосредственно из баланса получили ряд
важнейших характеристик финансового состояния предприятия. К ним относятся:
общая стоимость имущества предприятия; стоимость иммобилизованных активов (т.
е. основных и прочих внеоборотных средств); стоимость оборотных средств;
стоимость материальных оборотных средств; величина дебиторской задолженности;
сумма свободных денежных средств (включая ценные бумаги и краткосрочные
финансовые вложения); стоимость собственного капитала; величина заемного
капитала; величина долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов; величина
кредиторской задолженности.
Сравнительный аналитический баланс за 2006г. ООО
«ЮЖА - Текстильснаб» представлен в таблице 1. Источником информации является
«Бухгалтерский баланс» за 2006г. (Приложение 1)
Таблица 1
Сравнительный аналитический баланс
ООО «ЮЖА - Текстильснаб» за 2006г.
|
Наименование
статей
|
Абсолютные
величины, тыс.руб.
|
Относительные
величины, %
|
|
на
н.г.
|
на
к.г.
|
изме
нения (+,-)
|
на
н.г.
|
на
к.г.
|
изменения
(+,-)
|
в
% к величине на н.г.
|
в
% к изменению итога баланса
|
|
I.Внеоборотные
активы 1.Основные средства
|
23
|
33
|
+10
|
11,6
|
14,8
|
+3,2
|
+43,5
|
+41,7
|
|
Итого
по разделу I
|
23
|
33
|
+10
|
11,6
|
14,8
|
+3,2
|
+43,5
|
+41,7
|
|
II. Оборотные
активы 2.1. Запасы
|
22
|
177
|
+155
|
11,1
|
79,4
|
+68,3
|
+704,5
|
+645,8
|
|
2.2.Дебиторская
задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12мес.после отчетной
даты)
|
2
|
4
|
+2
|
1
|
1,8
|
+0,8
|
+100
|
+8,3
|
|
2.3.Денежные
средства
|
152
|
9
|
-143
|
76,4
|
4,0
|
-72,4
|
-94,1
|
-595,8
|
|
Итого
по разделу II
|
176
|
190
|
+14
|
88,4
|
85,2
|
-3,2
|
+8
|
+58,3
|
|
Баланс
|
199
|
223
|
+24
|
100
|
100
|
0
|
+12,1
|
100
|
|
III.Капитал и
резервы 3.1.Уставный капитал
|
10
|
10
|
-
|
5,0
|
4,5
|
-0,5
|
-
|
-
|
|
3.2.Нераспределенная
прибыль
|
44
|
58
|
+14
|
22,1
|
26,0
|
+3,9
|
+31,8
|
+58,3
|
|
Итого
по разделу III
|
54
|
68
|
+14
|
27,1
|
30,5
|
+3,4
|
+25,9
|
+58,3
|
|
IV.Долгосрочные
обязательства
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
|
V.Краткосрочные
обязательства
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
|
5.1.Кредиторская
задолженность
|
145
|
155
|
+10
|
72,9
|
69,5
|
-3,4
|
+6,9
|
+41,7
|
|
Итого
по разделу V
|
145
|
155
|
+10
|
72,9
|
69,5
|
-3,4
|
+6,9
|
+41,7
|
|
Баланс
|
199
|
223
|
+24
|
100
|
100
|
0
|
+12,1
|
100
|
Таблица 1 свидетельствует о том, что за 2006г.
активы ООО «ЮЖА - Текстильснаб» возросли на 24 тыс.руб. или на 12,1%, в том
числе за счет увеличения объема внеоборотных активов - на 10 тыс.руб., или на
41,7% и прироста оборотных активов на 14 тыс.руб., или на 58,3%. Также
наблюдается увеличение материальных оборотных средств на 155 тыс. руб., и
незначительный рост дебиторской задолженности на 2 тыс. руб., а денежные
средства, наоборот, уменьшились на 143 тыс.руб.
Структура совокупных активов характеризуется
значительным превышением в их составе доли оборотных средств, которые составили
на начало 2006г. - 88,4%, а на конец года - 85,2%, их доля в течение года
уменьшилась на 3,2%. Значительную долю в оборотных средствах занимают
материальные оборотные средства, на начало года их доля в активах составляла
11,1%, а на конец года - 79,4%, произошло увеличение на 68,3%.
Кроме того наблюдается сокращение (на 72,4%)
денежных средств, если на начало 2006г. их доля в активах составляла 76,4%, то
на конец 2006г. - 4%, т.е. предприятие закупило партию сырья и материалов для
изготовления продукции.
Пассивная часть баланса характеризуется
преобладающим удельным весом краткосрочных обязательств, их доля на начало года
составила 72,9%, а на конец года - 69,5%, наблюдается сокращение на 3,4%.
Значительную долю в краткосрочных обязательствах занимает кредиторская
задолженность, которая в течение 2006г. увеличилась на 10 тыс. руб., при чем
увеличение происходит по статье «Поставщики и подрядчики», а по статье
«Задолженность по налогам и сборам» наблюдается сокращение задолженности.
Что касается собственного капитала, то его доля
на начало года составляла 27,1%, а на конец года - 30,5%, наблюдается
увеличение на 3,4%. Величина собственных средств в обороте на начало 2006г.
составляла 31тыс.руб., а на конец 2006г. - 35 тыс.руб., наблюдается также
увеличение собственных средств в обороте, что положительно характеризует деятельность
предприятия.
Сравнительный аналитический баланс ООО «ЮЖА -
Текстильснаб» за 2007г. представлен в таблице 2. Источником информации является
«Бухгалтерский баланс» за 2007г. (Приложение 3)
Таблица 2
Сравнительный аналитический баланс ООО «ЮЖА -
Текстильснаб» за 2007г.
|
Наименование
статей
|
Абсолютные
величины, тыс.руб.
|
Относительные
величины, %
|
|
на
н.г.
|
на
к.г.
|
изме
нения (+,-)
|
на
н.г.
|
на
к.г.
|
изменения
(+,-)
|
в
% к величине на н.г.
|
в
% к изменению итога баланса
|
|
I.Внеоборотные
активы 1.Основные средства
|
33
|
83
|
+50
|
14,8
|
10,6
|
-4,2
|
+151,5
|
+8,9
|
|
Итого
по разделу I
|
33
|
83
|
+50
|
14,8
|
10,6
|
-4,2
|
+151,5
|
+8,9
|
|
II. Оборотные
активы 2.1. Запасы
|
177
|
399
|
+222
|
79,4
|
51
|
-28,4
|
+125,4
|
+39,6
|
|
2.2.Дебиторская
задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12мес.после отчетной
даты)
|
4
|
278
|
+274
|
1,8
|
35,5
|
+33,7
|
+6850
|
+48,9
|
|
2.3.Денежные
средства
|
9
|
23
|
+14
|
4,0
|
2,9
|
-1,1
|
+155,6
|
+2,5
|
|
Итого
по разделу II
|
190
|
700
|
+510
|
85,2
|
89,4
|
+4,2
|
+268,4
|
+91,1
|
|
Баланс
|
223
|
783
|
+560
|
100
|
100
|
0
|
+251,1
|
100
|
|
III.Капитал и
резервы 3.1.Уставный капитал
|
10
|
10
|
-
|
4,5
|
1,3
|
-3,2
|
0
|
0
|
|
3.2.Нераспределенная
прибыль
|
58
|
93
|
+35
|
26
|
11,9
|
-14,1
|
+60,3
|
+6,25
|
|
Итого
по разделу III
|
68
|
103
|
+35
|
30,5
|
13,2
|
-17,3
|
+51,5
|
+6,25
|
|
IV.Долгосрочные
обязательства
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
|
V.Краткосрочные
обязательства 5.1.Займы и кредиты
|
-
|
300
|
+300
|
-
|
38,3
|
+38,3
|
-
|
+53,6
|
|
5.2.Кредиторская
задолженность
|
155
|
381
|
+226
|
69,5
|
48,7
|
-20,8
|
+145,8
|
+40,4
|
|
Итого
по разделу V
|
155
|
681
|
+526
|
69,5
|
87
|
+17,5
|
+93,9
|
|
Баланс
|
223
|
783
|
+560
|
100
|
100
|
0
|
+251,1
|
100
|
Таблица 2 свидетельствует о том, что в 2007г.
активы предприятия возросли на 560 тыс. руб., или на 251,1%. Увеличение
произошло так же как и в 2006г. за счет увеличения объема внеоборотных активов
на 50 тыс. руб., или на 8,9% и прироста оборотных активов - на 510 тыс. руб.,
или на 91,1%.
Значительную долю в активах занимают оборотные
средства, которые на начало 2007г. составили 85,2%, а на конец 2007г. - 89,4%,
в течение года произошло увеличение на 4,2%. Так же как и в 2006г. наблюдается
увеличение материальных оборотных средств, в течение 2007г. они увеличились на
222 тыс. руб. Что касается доли материальных оборотных средств в активах, то
здесь произошло сокращение на 28,4%, если на начало 2007г. доля материальных
оборотных средств составляла 79,4%, то на конец 2007г. - 51%. Наблюдается
увеличения дебиторской задолженности. На начало 2007г. дебиторская
задолженность составляла 4 тыс. руб., а на конец 2007г. - 278 тыс. руб. Такой
рост дебиторской задолженности негативно сказывается на работе предприятия,
т.к. ООО «ЮЖА - Текстильснаб» отгружает продукцию в долг своим покупателям.
По сравнению с 2006г. на конец 2007г.
наблюдается увеличение денежных средств на 14 тыс. руб.
Пассивная часть, так же как и в 2006г.
характеризуется преобладающим удельным весом краткосрочных обязательств, на
начало 2007г. их доля составляла 69,5%, а на конец 2007г. - 87%. Наблюдается
увеличение заемного капитала на конец отчетного года, а так же увеличение
кредиторской задолженности на 226 тыс. руб. Увеличение кредиторской
задолженности происходит за счет статьи «Поставщики и подрядчики». Так как
предприятие отгружает свою продукцию в долг своим покупателям, то оно не
располагает достаточным количеством денежных средств для погашения кредиторской
задолженности.
Собственный капитал предприятия в течение 2007г.
увеличился на 35 тыс. руб. Величина собственных средств в обороте на начало
года составляла 35 тыс.руб., а на конец года 20 тыс. руб., наблюдается
сокращение на 15 тыс.руб., что негативно сказывается на работе предприятия.
Сравнительный аналитический баланс ООО «ЮЖА -
Текстильснаб» за 2008г. представлен в таблице 3. Источником информации является
«Бухгалтерский баланс» за 2008г. (Приложение 5)
Таблица 3
Сравнительный аналитический баланс ООО «ЮЖА -
Текстильснаб» за 2008г.
|
Наименование
статей
|
Абсолютные
величины, тыс.руб.
|
Относительные
величины, %
|
|
на
н.г.
|
на
к.г.
|
изме
нения (+,-)
|
на
н.г.
|
на
к.г.
|
изменения
(+,-)
|
в
% к величине на н.г.
|
в
% к изменению итога баланса
|
|
I.Внеоборотные
активы 1.Основные средства
|
83
|
110
|
+27
|
10,6
|
14,1
|
+3,5
|
+32,5
|
-675
|
|
Итого
по разделу I
|
83
|
110
|
+27
|
10,6
|
14,1
|
+3,5
|
+32,5
|
-675
|
|
II. Оборотные
активы 2.1. Запасы
|
399
|
332
|
-67
|
51
|
42,6
|
-8,4
|
-16,8
|
+1675
|
|
2.2.Дебиторская
задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12мес.после отчетной
даты)
|
278
|
333
|
+55
|
35,5
|
42,7
|
+7,2
|
+19,8
|
-1375
|
|
2.3.Денежные
средства
|
23
|
4
|
-19
|
2,9
|
0,5
|
-2,4
|
-82,6
|
+475
|
|
Итого
по разделу II
|
700
|
669
|
-31
|
89,4
|
85,9
|
-3,5
|
-4,4
|
+775
|
|
Баланс
|
783
|
779
|
-4
|
100
|
100
|
0
|
-0,5
|
100
|
|
III.Капитал и
резервы 3.1.Уставный капитал
|
10
|
10
|
0
|
1,3
|
1,3
|
0
|
0
|
0
|
|
3.2.Нераспределенная
прибыль
|
93
|
147
|
+54
|
11,9
|
18,9
|
+7
|
+58,1
|
-1350
|
|
Итого
по разделу III
|
103
|
157
|
+54
|
13,1
|
20,1
|
+7
|
+52,4
|
-1350
|
|
IV.Долгосрочные
обязательства
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
|
V.Краткосрочные
обязательства 5.1.Займы и кредиты
|
300
|
50
|
-250
|
38,3
|
6,4
|
-31,9
|
+83,3
|
-6250
|
|
5.2.Кредиторская
задолженность
|
381
|
572
|
+191
|
48,7
|
73,4
|
+24,7
|
+50,1
|
-4775
|
|
Итого
по разделу V
|
681
|
622
|
-59
|
87
|
80
|
+7
|
-8,7
|
+1475
|
|
Баланс
|
783
|
779
|
-4
|
100
|
100
|
0
|
-0,5
|
100
|
Данные таблицы 3 свидетельствуют о снижение
стоимости активов на 4 тыс. руб., в 2006г. и в 2007г. наблюдалось увеличение
стоимости активов.
Структура активов, так же как и в 2006г. и в
2007г. характеризуется превышением в их составе доли оборотных средств, которые
на начало 2008г. составили 89,4%, а на конец 2008г. - 85,9%. Значительная часть
в оборотных активах принадлежит материальным запасам и дебиторской
задолженности. Материальные запасы на конец 2008г. сократились на 67 тыс. руб.,
но если смотреть по статьям баланса, то появилась статья «Готовая продукция и
товары для перепродажи». Данные по этой статье на начало 2008г. отсутствовали.
Что касается дебиторской задолженности, то произошло ее увеличение на 55 тыс.
руб. Если сравнить увеличение дебиторской задолженности с 2007г., то в 2008г.
произошло ее незначительное увеличение. Так же произошло сокращение денежных
средств на 19 тыс.руб., т.е. предприятие продолжает отгружать продукцию своим
покупателям в долг. Кроме того оно производит продукцию, которая не пользуется
спросом, и хранится на складах. Все это негативно сказывается на работе
предприятия.
Внеоборотные активы занимают незначительную долю
в составе активов. Но в 2006г. внеоборотные активы увеличились на 10 тыс. руб.,
в 2007г. - на 50 тыс.руб., в 2008г. на 27 тыс.руб., т.е. предприятие
приобретает основные средства для расширения производства, с этой целью в
2007г. был оформлен краткосрочный кредит суммой в 300 тыс.руб.
Собственный капитал в 2008г. увеличился на 54
тыс. руб. Наблюдается увеличение собственного капитала в течение 2006г., 2007г.
и 2008г. Увеличение происходит за счет полученной прибыли - а это положительный
момент в работе предприятия. К сожалению, на конец 2008г. доля собственного
капитала составляет только 20%.
Что касается краткосрочных обязательств, то они
так же как в 2006г., в 2007г. занимают значительную долю, на начало 2008г. -
87%, а на конец 2008г. - 80%.
Наблюдается сокращение краткосрочных кредитов и
займов на 250 тыс. руб., но в то же время растет кредиторская задолженность на
191 тыс. руб. Увеличение кредиторской задолженности происходит по таким статьям
как «Поставщики и подрядчики», «Задолженность перед государственными
внебюджетными фондами» и «Задолженность по налогам и сборам».
Предприятие гасит свои краткосрочные кредиты и
займы, но происходит это за счет средств, образующихся в результате замедления
погашения кредиторской задолженности.
Для наглядности состав и структуру актива и
пассива баланса ООО «ЮЖА - Текстильснаб» необходимо представить на рисунках 1 и
2.
Рис.1. Динамика состава и структуры
актива баланса ООО «ЮЖА -Текстильснаб»
Рисунок 1 свидетельствует о том, что
в ООО «ЮЖА - Текстильснаб» наблюдается рост основных средств, если в 2006г. они
составляли 33 тыс.руб., то в 2008г. 110 тыс.руб., или 32,5% что на 77 тыс. руб.
больше. Так же наблюдается рост производственных запасов в 2007г. они
увеличились на 222 тыс.руб. по сравнению с 2006г., а в 2008г. наблюдается
незначительное (на 67 тыс. руб. по сравнению с 2007г.) сокращение. Дебиторская
задолженность в течение 2006г. - 2008г. увеличивается. В 2008г. она составила
333 тыс. руб., что на 329 тыс. руб. больше чем в 2006г. Соответственно денежные
средства у ООО «ЮЖА - Текстильснаб» в течение анализируемых лет сокращаются и
на конец 2008г. составляют всего лишь 4 тыс. руб., т.е. можно сказать, что
предприятие испытывает дефицит денежных средств.
Рис.2. Динамика состава и структуры
пассива баланса ООО «ЮЖА - Текстильснаб»
Рисунок 2 свидетельствует о том, что
значительная доля в пассиве принадлежит кредиторской задолженности, которая на
протяжении 2006г. - 2008г. увеличивается, в 2008г. она составляет 572 тыс.
руб., что на 191 тыс. руб. больше, чем в 2007г. и на 417 тыс. руб. больше, чем
в 2006г. Рост кредиторской задолженности подтверждает нехватку денежных средств
у предприятия.
Уставный капитал ООО «ЮЖА -
Текстильснаб» в течение анализируемых лет не меняется и составляет 10 тыс. руб.
Что касается прибыли, то она
увеличивается с каждым годом, в 2008г. она составила 147 тыс. руб., что на 89
тыс. руб. больше чем в 2006г.
В 2007г. ООО «ЮЖА-Текстильснаб»
оформляет краткосрочный кредит в размере 300 тыс. руб., в 2008г. предприятие
его практически полностью гасит, на конец 2008г. краткосрочный кредит
составляет 50 тыс. руб.
В целом можно сказать, что валюта
баланса на конец 2006г. и 2007г. увеличилась по сравнению с началом 2006г. и
2007г. В 2008г. валюта баланса сократилась на 4 тыс. руб. Темп прироста
дебиторской и кредиторской задолженности в 2006г. и в 2007г. примерно
одинаковые. Так дебиторская задолженность в 2006г. возросла на 2 тыс. руб., а
кредиторская на 10 тыс. руб., в 2007г. дебиторская задолженность возросла на 274
тыс. руб., а кредиторская на 226 тыс. руб. В 2008г. темп прироста дебиторской и
кредиторской задолженности отличаются, если дебиторская задолженность возросла
на 55 тыс. руб., то кредиторская на 191 тыс. руб.
Что касается собственного капитала,
то в 2006г. и в 2007г. он превышал заемный, а в 2008г. заемный капитал
превышает собственный капитал. В балансах за все анализируемые года отсутствует
статья «Непокрытый убыток». Можно назвать баланс за 2006г. и 2007г. «хорошим»,
а вот за 2008г. уже не очень «хорошим».
.3 Анализ и оценка ликвидности и
платежеспособности
Одним из важнейших критериев оценки
финансового положения предприятия является его платежеспособность.
Для того чтобы дать оценку
платежеспособности ООО «ЮЖА - Текстильснаб» необходимо провести анализ
ликвидности баланса.
Анализ ликвидности баланса ООО «ЮЖА
- Текстильснаб» за 2006г. - 2008г. представлен в таблице 4. Источником
информации является «Бухгалтерский баланс» за 2006г., 2007г., и 2008г.
(Приложение 1, 3, 5)
В таблице 5 представлено соотношение
активов и пассивов ООО «ЮЖА - Текстильснаб».
Таблица 4
Анализ ликвидности баланса ООО «ЮЖА -
Текстильснаб» за 2006г. - 2008г.
|
2006г.
|
|
Актив
|
н.г
|
к.г.
|
Пассив
|
н.г.
|
к.г.
|
Платежный
излишек или недостаток (+,-)
|
|
|
|
|
|
|
н.г.
|
к.г.
|
|
Наиболее
ликвидные активы (А1)
|
152
|
9
|
Наиболее
срочные обязательства (П1)
|
145
|
155
|
+7
|
-146
|
|
Быстрореализуемые
активы (А2)
|
2
|
4
|
Краткосрочные
пассивы (П2)
|
-
|
-
|
+2
|
+4
|
|
Медленнореализуемые
активы (А3)
|
22
|
177
|
Долгосрочные
пассивы (П3)
|
-
|
-
|
+22
|
+177
|
|
Труднореализуемые
активы (А4)
|
23
|
33
|
Постоянные
пассивы (П4)
|
54
|
68
|
-31
|
-35
|
|
БАЛАНС
|
199
|
223
|
БАЛАНС
|
199
|
223
|
-
|
-
|
|
2007г.
|
|
Наиболее
ликвидные актива (А1)
|
9
|
23
|
Наиболее
срочные обязательства (П1)
|
155
|
381
|
-146
|
-358
|
|
Быстрореализуемые
активы (А2)
|
4
|
278
|
Краткосрочные
пассивы (П2)
|
-
|
300
|
+4
|
-22
|
|
Медленнореализуемые
активы (А3)
|
177
|
399
|
Долгосрочные
пассивы (П3)
|
-
|
-
|
+177
|
+399
|
|
Труднореализуемые
активы (А4)
|
33
|
83
|
Постоянные
пассивы (П4)
|
68
|
103
|
-35
|
-20
|
|
БАЛАНС
|
223
|
783
|
БАЛАНС
|
223
|
783
|
-
|
-
|
|
2008г.
|
|
Наиболее
ликвидные активы (А1)
|
23
|
4
|
Наиболее
срочные обязательства (П1)
|
381
|
572
|
-358
|
-568
|
|
Быстрореализуемые
активы (А2)
|
278
|
333
|
Краткосрочные
пассивы (П2)
|
300
|
50
|
-22
|
+283
|
|
Медленнореализуемые
активы (А3)
|
399
|
332
|
Долгосрочные
пассивы (П3)
|
-
|
-
|
+399
|
+332
|
|
Труднореализуемые
активы (А4)
|
83
|
110
|
Постоянные
пассивы (П4)
|
103
|
157
|
-20
|
-47
|
|
БАЛАНС
|
783
|
779
|
БАЛАНС
|
783
|
779
|
-
|
-
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Таблица 5
Соотношение активов и пассивов ООО «ЮЖА -
Текстильснаб»
|
Абсолютно
ликвидный баланс
|
2006г.
|
2007г.
|
2008г.
|
|
На
нач.г.
|
На
кон.г.
|
На
нач.г.
|
На
кон.г.
|
На
нач.г.
|
На
кон.г.
|
|
1
|
2
|
3
|
4
|
5
|
6
|
7
|
|
А1≥П1;
А2≥П2; А3≥П3; А4≤П4
|
А1≥П1;
А2≥П2; А3≥П3; А4≤П4
|
А1≤П1;
А2≥П2; А3≥П3; А4≤П4
|
А1≤П1;
А2≥П2; А3≥П3; А4≤П4
|
А1≤П1;
А2≤П2; А3≥П3; А4≤П4
|
А1≤П1;
А2≤П2; А3≥П3; А4≤П4
|
А1≤П1;
А2≥П2; А3≥П3; А4≤П4
|
Таблица 5 свидетельствует о том, что в 2006г.
соблюдается условие ликвидности баланса, в 2007г. и в 2008г. ликвидность
баланса можно охарактеризовать как недостаточную, т.к. нарушается соотношение
А1 и П1, а также А2 и П2. В абсолютно ликвидном балансе А1 должно быть больше
П1, А2 так же должно быть больше П2, у ООО «ЮЖА - Текстильснаб» А1 меньше П1,
А2 меньше П2.
Как показывают данные таблицы 4 на начало 2006г.
предприятие имеет платежный излишек (+7 тыс. руб.) по наиболее ликвидным
активам, что свидетельствует о платежеспособности предприятия. На конец года
предприятие испытывает платежный недостаток наиболее ликвидных активов для
покрытия наиболее срочных обязательств (-146 тыс. руб.), при чем данный
недостаток увеличивается с каждым годом, на конец 2008г. он составляет -568
тыс. руб., что на 422 тыс. руб. больше чем на конец 2006г., т.е. предприятие в
ближайшее к рассматриваемому моменту промежуток времени не удастся поправить
свою платежеспособность.
Сопоставление итогов по активу и пассиву для
третьей и четвертой групп отражает перспективную ликвидность, которая в ООО
«ЮЖА - Текстильснаб» имеет место. На начало 2006г. платежный излишек составляет
22 тыс. руб., а на конец 2006г. - 177 тыс. руб. В 2007г. наблюдается рост
перспективной ликвидности, на конец 2007г. платежный излишек составляет 399
тыс.руб., что на 222 тыс.руб. больше, чем на конец 2006г. Данные за 2008г.
свидетельствуют о снижении платежного излишка, если на начало года он составлял
399 тыс.руб., то на конец 2008г. - 332 тыс.руб., что на 67 тыс.руб. меньше.
Теоретически, недостаток средств по одной группе активов компенсируется
избытком по другой, но на практике менее ликвидные средства не могут заменить
более ликвидные.
Для наглядности целесообразно отразить динамику
групп ликвидных средств и обязательств ООО «ЮЖА - Текстильснаб» на рисунках 3,
4.
Рис.3. Динамика ликвидных средств ООО «ЮЖА -
Текстильснаб»
Рис.4. Динамика групп обязательств ООО «ЮЖА -
Текстильснаб»
На начало 2006г. предприятие располагало
наиболее ликвидными средствами (152 тыс. руб.) для покрытия наиболее срочных
обязательств. Дебиторская задолженность составляла 2 тыс. руб., материальные
запасы составляли 22 тыс. руб. На конец 2006г. происходит сокращение наиболее
ликвидных средств на 143 тыс. руб., на 2 тыс. руб. увеличивается дебиторская
задолженность, материальные запасы увеличиваются на 155 тыс. руб. Кроме того
наблюдается также рост кредиторской задолженности на 10 тыс. руб. по сравнению
с началом 2006г. Положение предприятия стало ухудшаться.
В 2007г. наиболее ликвидные активы увеличились
на 14 тыс. руб. по сравнению с концом 2006г., но этих денежных средств явно
недостаточно для того чтобы расплатиться со своими кредиторами. Об этом говорит
рост кредиторской задолженности на 226 тыс. руб. Кроме того резко увеличивается
доля дебиторской задолженности и в 2007г. дебиторская задолженность составляет
278 тыс. руб., что на 274 тыс. руб. больше чем в 2006г. Материальные запасы
увеличиваются на 222 тыс. руб. по сравнению с 2006г.
На конец 2008г. денежные средства ООО «Южа -
Текстильснаб» составляют 4 тыс. руб., что на 19 тыс. руб. меньше, чем в 2007г.
Продолжается рост дебиторской задолженности до 333 тыс. руб., что на 55 тыс.
руб. больше чем в 2007г., сократились материальные запасы на 67 тыс. руб., по
сравнению с 2007г. Кредиторская задолженность так же продолжает увеличиваться,
по сравнению с 2007г. она увеличилась на 191 тыс. руб., т.к. предприятию просто
нечем расплатиться со своими поставщиками. Полученные денежные средства идут на
уплату краткосрочного кредита, который предприятие получило в конце 2007г.
Краткосрочные пассивы на конец 2008г. сокращаются на 250 тыс. руб.
Собственный капитал предприятия на протяжении
анализируемых лет увеличивается, в 2007г. он увеличился на 35 тыс. руб. по
сравнению с 2006г., а в 2008г. собственный капитал увеличился на 54 тыс. руб.,
по сравнению с 2007г. т.е. предприятие работает и получает прибыль.
Для анализа платежеспособности ООО «ЮЖА -
Текстильснаб» рассчитаем финансовые коэффициенты платежеспособности.
Коэффициенты ликвидности и платежеспособности
ООО «ЮЖА - Текстильснаб» за 2006г. - 2008г. представлены в таблице 6.
Источником информации является «Бухгалтерский баланс» за 2006г., 2007г. и
2008г. (Приложение 1, 3, 5)
Таблица 6
Коэффициенты ликвидности и платежеспособности
ООО «ЮЖА - Текстильснаб» за 2006г. - 2008г.
|
Показатели
|
2006г.
|
Откло
нение
|
2007г.
|
Откло
нение
|
2008г.
|
Отклонение
|
|
н.г.
|
к.г
|
|
н.г.
|
к.г.
|
|
н.г.
|
к.г.
|
|
|
1
|
2
|
3
|
4
|
5
|
6
|
7
|
8
|
9
|
10
|
|
Общий
показатель ликвидности (Кол)
|
1,10
|
0,41
|
-0,69
|
0,41
|
0,53
|
+0,12
|
0,53
|
0,45
|
-0,08
|
|
Коэффициент
абсолютной ликвидности (Кал)
|
1,05
|
0,06
|
-0,99
|
0,06
|
0,03
|
-0,03
|
0,03
|
0,01
|
-0,02
|
|
Коэффициент
быстрой ликвидности (Кбл)
|
1,06
|
0,08
|
-0,98
|
0,08
|
0,46
|
+0,38
|
0,46
|
0,54
|
+0,08
|
|
Коэффициент
текущей ликвидности (Ктл)
|
1,21
|
1,23
|
+0,02
|
1,23
|
1,03
|
-0,2
|
1,03
|
1,08
|
+0,05
|
|
Коэффициент
маневренности функционирующего капитала (Кмфк)
|
0,71
|
5,06
|
+4,35
|
5,06
|
21
|
+15,94
|
21
|
7,06
|
-13,94
|
|
Доля
оборотных средств в активах (Дос)
|
0,88
|
0,85
|
-0,03
|
0,85
|
0,89
|
+0,04
|
0,89
|
0,86
|
-0,03
|
|
Коэффициент
обеспеченности собственными средствами (Косс)
|
0,18
|
0,18
|
-
|
0,18
|
0,03
|
-0,15
|
0,03
|
0,07
|
+0,04
|
Для наглядности динамику коэффициентов
ликвидности и платежеспособности необходимо представить на рисунке 5.
Рис.5. Динамика коэффициентов ликвидности и
платежеспособности
Таблица 6 и рисунок 5 свидетельствуют о том, что
финансовая ситуация на предприятии с точки зрения ликвидности на конец 2006г.
изменилась в худшую сторону. Если на начало 2006 г. общий показатель
ликвидности соответствовал рекомендуемому значению, был >1, то на конец
2006г. наблюдается резкое сокращение данного показателя до 0,41. В 2007г. и в
2008г. значение данного показателя остаются меньше 1, т.е. баланс 2007г. и
2008г. неликвиден.
Об ухудшении положения свидетельствует и
коэффициент абсолютной ликвидности, если на начало 2006г. предприятие
располагало наиболее ликвидными средствами и могло расплатиться по своим
обязательствам, то в конце года предприятие может оплатить только 6% своих
краткосрочных обязательств. В дальнейшем положение предприятия ухудшается, на
конец 2007г. ООО «ЮЖА - Текстильснаб» за счет денежных средств может погасить
3% текущей краткосрочной задолженности, а на конец 2008г. только 1%, что на 5%
меньше, чем на конец 2006г.
Коэффициент быстрой ликвидности, показывает,
какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счет денежных
средств и поступлений по расчетам. Нормальным считается значение 0,7÷0,8.
На начало 2006г. значение данного показателя выше рекомендуемого значения, т.е.
предприятие могло все свои краткосрочные обязательства погасить за счет
денежных средств и ожидаемых поступлений от дебиторов. На конец года
наблюдается ухудшение, значение показателя резко сокращается до 0,08 это меньше
рекомендуемого значения, т.е. предприятие в конце года только 8% своих
краткосрочных обязательств может погасить за счет денежных средств и
поступлений от дебиторов. На конец 2007г. предприятие может погасить за счет
денежных средств и поступлений по расчетам 46%, а на конец 2008г. - 54%,
значение показателя увеличивается, объясняется это ростом дебиторской
задолженности.
Коэффициент текущей ликвидности позволяет
установить, в какой кратности текущие активы покрывают краткосрочные обязательства,
Нормальным значением для данного показателя считаются соотношения от 1,5 до
3,5. В ООО «ЮЖА - Текстильснаб» значение данного показателя на начало и конец
2006г. немного ниже рекомендуемого, но данные значения превышают единицу и
можно сделать вывод, что предприятие располагает некоторым объемом свободных
ресурсов. Мобилизовав все оборотные средства ООО «ЮЖА - Текстильснаб» сможет
погасить все текущие обязательства. Значения коэффициента текущей ликвидности в
2007г. ниже рекомендуемого, наблюдается уменьшения показателя на конец года до
1,03. Однако значение коэффициента остается больше единицы, а это значит, что
предприятие имеет небольшое количество свободных ресурсов. В 2008г. ситуация не
меняется, значение коэффициента остается чуть выше 1 и составляет 1,08.
Что касается коэффициента маневренности
функционирующего капитала, то здесь произошло резкое увеличение показателя,
если на начало 2006г. он составлял 0,71, то на конец года 5,06. Это говорит о
том, что предприятие на конец года увеличило долю функционирующего капитала,
которая обездвижена в производственных запасах. Увеличение данного показателя -
это отрицательный момент в работе предприятия, т.к. растут материальные запасы,
которые предприятие не использует в производстве. В 2007г. наблюдается
дальнейший рост коэффициента маневренности функционирующего капитала, на конец
2007г. он составляет - 21, что на 15,94 больше, чем на конец 2006г, только на
конец 2008г. значение показателя сокращается до 7,06, т.е. сократилась доля
функционирующего капитала, которая обездвижена в производственных запасах.
Доля оборотных средств в активах на начало 2006
г. составляла 88%, а на конец года 85%, наблюдается сокращение данного
показателя на 3%. В 2007г. наблюдается рост доли оборотных средств в активах до
89%, а к концу 2008г. значение показателя снова сокращается до 86%. В целом на
протяжении анализируемых лет значения показателя превышает 80%.
Коэффициент обеспеченности собственными
средствами имеет значение на начало и конец 2006 г. 1,8, это соответствует
рекомендуемому значению, т.е. в течение 2006г. предприятие располагает
необходимым количеством собственных оборотных средств для текущей деятельности.
На конец 2007г. наблюдается уменьшения показателя до 0,03, что ниже
рекомендуемого значения. Предприятие располагает только 3% собственных
оборотных средств и этого недостаточно для обеспечения текущей деятельности.
Такая же ситуация сохраняется и на протяжении 2008 года.
В целом можно сказать, что ООО «ЮЖА -
Текстильснаб» только в начале 2006г. имело ликвидный баланс, имело денежные
средства, для покрытия текущих обязательств, не имело дебиторской
задолженности, минимальное количество производственный запасов, т.е.
предприятие производило продукцию, продавало ее, имело поступления от
дебиторов. Что касается краткосрочных обязательств, то значительную долю
составляли расчеты с поставщиками и подрядчиками имелась небольшая
задолженность по налогам и сборам. На конец 2006г. начало 2007г. наблюдается
ухудшение финансовой ситуации предприятия. В течение 2007г., 2008г. растет
дебиторская задолженность, производственные запасы, предприятие не имеет
денежных ресурсов, сокращается доля собственных оборотных средств,
соответственно продолжает увеличиваться кредиторская задолженность,
задолженность по налогам и сборам, балансы предприятия за эти годы являются не
ликвидными, т.е. предприятие в 2007г. и 2008г. становится неплатежеспособно.
.4 Анализ и оценка финансовой устойчивости
Для того чтобы определить в какой степени ООО
«ЮЖА - Текстильснаб» зависимо от заемных источников финансирования необходимо
провести анализ финансовой устойчивости.
На первом этапе анализа финансовой устойчивости
следует, проанализировать абсолютные показатели, которые позволят определить
тип финансовой ситуации ООО «ЮЖА - Текстильснаб».
Абсолютные показатели финансовой устойчивости
ООО «ЮЖА - Текстильснаб» за 2006г. - 2008г. представлены в таблице 7.
Показатели рассчитываются по данным «Бухгалтерского баланса» за 2006г., 2007г.
и 2008г. (Приложение 1, 3, 5)
Таблица 7
Абсолютные показатели финансовой устойчивости
ООО «ЮЖА - Текстильснаб» за 2006г.-2008г.
|
Показатели
|
2006г.
|
Отклонение
|
2007г.
|
Откло
нение
|
2008г.
|
Отклонение
|
|
|
н.г.
|
к.г.
|
|
н.г.
|
к.г.
|
|
н.г.
|
к.г
|
|
|
|
1
|
2
|
3
|
4
|
5
|
6
|
7
|
8
|
9
|
10
|
|
|
Капитал
и резервы (стр.490)
|
54
|
68
|
+14
|
68
|
103
|
+35
|
103
|
157
|
+54
|
|
|
Внеоборотные
активы (стр.190)
|
23
|
33
|
+10
|
33
|
83
|
+50
|
83
|
110
|
+27
|
|
|
Наличие
собственных оборотных средств (СОС)
|
31
|
35
|
+4
|
35
|
20
|
-15
|
20
|
47
|
+27
|
|
|
Долгосрочные
кредиты и займы (стр.590)
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
|
|
Наличие
собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов (СД)
|
31
|
|
|
35
|
20
|
+15
|
|
|
|
|
|
|
35
|
+4
|
|
|
|
20
|
47
|
+27
|
|
|
Краткосрочные
кредиты и займы (стр.610)
|
-
|
-
|
-
|
-
|
300
|
+300
|
300
|
50
|
-250
|
|
|
Общая
величина основных источников формирования запасов (ОИ)
|
31
|
35
|
+4
|
35
|
320
|
+285
|
320
|
37
|
-283
|
|
|
Запасы
(стр.210)
|
18
|
155
|
+137
|
155
|
363
|
+208
|
363
|
328
|
-35
|
|
|
Излишек
или недостаток собственных оборотных средств (±СОС)
|
13
|
-120
|
-133
|
-120
|
-343
|
-223
|
-343
|
-281
|
+62
|
|
|
Излишек
или недостаток собственных и долгосрочных заемных источников формирования
запасов (±СД)
|
13
|
-120
|
-133
|
-120
|
-343
|
-223
|
-343
|
-281
|
+62
|
|
|
Излишек
или недостаток общей величины основных источников для формирования запасов
(±ОИ)
|
13
|
-120
|
-133
|
-120
|
-43
|
+77
|
-43
|
-231
|
-188
|
|
|
Трехфакторная
модель (М)
|
1;1;1
|
0;0;0
|
-
|
0;0;0
|
0;0;0
|
-
|
0;0;0
|
0;0;0
|
-
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Данные таблицы 7 свидетельствуют о том, что на
начало 2006г. у предприятия наблюдалось абсолютная независимость, трехфакторная
модель имеет вид М=1;1;1. При таком типе финансовой устойчивости предприятие
обладает платежеспособностью, не допускает задержек расчетов и платежей, не
зависит от внешних кредиторов. ООО «ЮЖА - Текстильснаб» имеет излишек
собственных оборотных средств, не имеет долгосрочных и краткосрочных кредитов и
займов. За счет собственного капитала формирует материальные оборотные
средства. На конец 2006г. ситуация резко меняется в худшею сторону, предприятие
от абсолютной независимости переходит в кризисное положение, (трехфакторная
модель имеет вид М=0;0;0) при котором предприятие полностью зависит от заемных
источников финансирования, испытывает недостаток собственных оборотных средств.
Пополнение запасов идет за счет средств, образующихся в результате замедления
погашения кредиторской задолженности, о чем свидетельствует рост кредиторской
задолженности. Положение предприятия не меняется на протяжении 2007г. и 2008г.
Предприятие продолжает испытывать недостаток собственных оборотных средств, к
концу 2007г. этот недостаток становится еще больше и составляет -343 тыс. руб.,
что на 223 тыс. руб. больше чем в конце 2006г. Запасы предприятия к концу года
увеличиваются на 208 тыс. руб. О завышении запасов свидетельствует коэффициент
маневренности функционирующего капитала, который на конец 2007г. начало 2008г.
достиг своего пика и составил 21.
В 2008г. наблюдается сокращение недостатка
собственных оборотных средств на 62 тыс. руб., но предприятие по - прежнему
продолжает испытывать недостаток (-281 тыс. руб.).
На конец 2008г. сокращаются производственные
запасы. Значение коэффициента маневренности функционирующего капитала на конец
2008г. снижается до 7,06.
Финансовая устойчивость может быть восстановлена
путем обоснованного снижения запасов о том, что они явно завышены, говорит
коэффициент маневренности функционирующего капитала. Так же финансовую
устойчивость можно восстановить путем увеличения собственного капитала.
На втором этапе анализа финансовой устойчивости
необходимо проанализировать относительные показатели финансовой устойчивости
или финансовые коэффициенты.
Коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость
ООО «ЮЖА - Текстильснаб» за 2006г. - 2008г. представлены в таблице 8.
Относительные коэффициенты финансовой
устойчивости рассчитываются по данным «Бухгалтерского баланса» за 2006г.,
2007г. и 2008г. (Приложение 1, 3, 5)
Таблица 8
Коэффициенты, характеризующие финансовую
устойчивость ООО «ЮЖА - Текстильснаб» за 2006г. - 2008г.
|
Показатели
|
2006г.
|
Отклонение
|
2007г.
|
Отклонение
|
2008г.
|
Отклонение
|
|
н.г.
|
к.г
|
|
н.г.
|
к.г.
|
|
н.г.
|
к.г.
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Коэффициент
обеспеченности собственными источниками финансирования (Косиф)
|
0,18
|
0,18
|
-
|
0,18
|
0,03
|
-0,15
|
0,03
|
0,07
|
+0,04
|
|
Коэффициент
обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами
(Коб.мз)
|
1,72
|
0,23
|
-1,49
|
0,23
|
0,06
|
-0,17
|
0,06
|
0,14
|
+0,08
|
|
Коэффициент
маневренности собственного капитала (Кмск)
|
0,57
|
0,51
|
-0,06
|
0,51
|
0,19
|
-0,32
|
0,19
|
0,30
|
+0,11
|
|
Индекс
постоянного актива (Кпа)
|
0,43
|
0,49
|
+0,06
|
0,49
|
0,81
|
+0,32
|
0,81
|
0,70
|
-0,11
|
|
Коэффициент
долгосрочного привлечения заемных средств (Кдпс)
|
0,57
|
0,51
|
-0,06
|
0,51
|
0,19
|
-0,32
|
0,19
|
0,30
|
+0,11
|
|
Коэффициент
реальной стоимости имущества (Крси)
|
0,12
|
0,77
|
+0,65
|
0,77
|
0,55
|
-0,22
|
0,55
|
0,47
|
-0,08
|
0,27
|
0,30
|
+0,03
|
0,30
|
0,13
|
-0,17
|
0,13
|
0,20
|
+0,07
|
|
Коэффициент
финансирования (Кф)
|
0,37
|
0,44
|
+0,07
|
0,44
|
0,15
|
-0,29
|
0,15
|
0,25
|
+0,1
|
|
Коэффициент
финансовой устойчивости (Кфу)
|
0,27
|
0,30
|
+0,03
|
0,30
|
0,13
|
-0,17
|
0,13
|
0,20
|
+0,07
|
|
Коэффициент
финансовой активности (Кфа)
|
2,69
|
2,28
|
-0,41
|
2,28
|
6,61
|
+4,33
|
6,61
|
3,96
|
-2,65
|
Для наглядности динамику коэффициентов
финансовой устойчивости необходимо представить на рисунке 6.
Рис.6. Динамика коэффициентов финансовой
устойчивости за 2006г.-2008г.
Данные таблицы 8 и рисунка 6 свидетельствуют о
том, что на начало 2006г. предприятие не зависело от заемных источников было
финансово устойчиво, в целом было обеспеченно собственными оборотными
средствами, об этом говорит коэффициент обеспеченности собственными оборотными
средствами, который на начало и конец 2006г. имел значение 0,18,
соответствующее нормативному значению. Снижение данного коэффициента
наблюдается на конец 2007г. до 0,03, финансовое положение ухудшилось,
собственных оборотных средств не достаточно для финансовой устойчивости
предприятия. Такая же ситуация наблюдается и в течение 2008г.
Коэффициент обеспеченности материальных запасов
собственными оборотными средствами на начало 2006г. выше рекомендуемого
значения. Уровень данного коэффициента необходимо оценивать в зависимости от
материальных запасов. Если их величина значительно выше обоснованной
потребности, то собственные оборотные средства могут покрыть лишь часть
материальных запасов, т.е. показатель будет меньше единицы. При недостаточности
у предприятия материальных запасов для бесперебойного осуществления своей
деятельности коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными
оборотными средствами может быть выше единицы.
У ООО «ЮЖА - Текстильснаб» коэффициент
обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами на
начало 2006г. выше единицы (1,72), а это значит, что у предприятия не хватает
материальных запасов для бесперебойного осуществления своей деятельности. С
конца 2006г. наблюдается уменьшение показателя до 0,06, он становится меньше
рекомендуемого значения, т.е. предприятие располагает такой величиной
материальных запасов, которая выше обоснованной потребности и собственные
оборотные средства могут покрыть лишь небольшую часть материальных запасов.
Коэффициент маневренности собственного капитала
на начало и конец 2006г. имеет значение, которое соответствует нормативному. На
конец 2006г. наблюдается его незначительное уменьшение, но он по - прежнему
остается равный нормативному значению. На начало 2006г. предприятие
использовало 57% собственного капитала для финансирования своей текущей
деятельности, а на конец года 51%. На конец 2007г. происходит резкое сокращение
значения показателя, только 19% собственного капитала использовалось для
финансирования текущей деятельности, на конец 2008г. наблюдается рост
показателя, предприятие использует 30% собственного капитала, а это
положительный момент в работе предприятия по сравнению с концом 2007г.
Состояние основных средств анализируется с
помощью индекса постоянного актива, коэффициента долгосрочного привлечения
заемных средств и коэффициента реальной стоимости имущества. Результаты индекса
постоянного актива свидетельствую о том, что на начало 2006г. основные средства
в источниках собственных средств составляли 43%, а на конец 2006г. наблюдается
увеличение показателя до 49%. Рост показателя наблюдается и в течение 2007г. до
81%, на конец 2008г. происходит уменьшение показателя до 70%. Предприятия
приобретает на протяжение анализируемых лет новые основные средства, для
расширения собственного производства.
Коэффициент реальной стоимости имущества
определяет, какую долю в стоимости имущества предприятия составляют средства
производства. Нормальное значение - 0,5. У ООО «ЮЖА - Текстильснаб» значение
данного показателя на начало 2006г. меньше установленной нормы, т.е. средства
производства в стоимости имущества составляют только 12%, на конец 2006г. наблюдается
увеличение показателя до 0,77. Это значение выше рекомендуемого, т.е. доля
средств производства в стоимости имущества предприятия составляет 77%, что на
65% больше, чем на начало года. В течение 2007г. производство предприятия было
обеспеченно производственными средствами. На конец 2008г. наблюдается
сокращение доли средств производства в стоимости имущества до 47%.
Коэффициент автономии, который характеризует
независимость от заемных средств, показывает, что в 2006г. доля собственных
средств в общей сумме всех средств предприятия составляла 30%, данное значение
ниже рекомендуемого (50%). В дальнейшем наблюдается снижение показателя до 13%,
это значит, что вероятность финансовых затруднений у предприятия возрастает,
предприятие больше зависит от заемных источников, оно не кредитоспособно. На
конец 2008г. значение коэффициента увеличивается до 0,20, но положения
предприятия в целом не меняется.
О том, что предприятие испытывает финансовые
затруднения, свидетельствует и коэффициент финансирования. Если в 2006г. за
счет собственных средств финансировалось 44% деятельности, что конечно меньше
1, а значит большая часть имущества сформирована за счет заемных средств, то в
2007г. только 15% деятельности финансировалось из собственных источников
предприятия, что на 29% меньше, чем в 2006г. В 2008г. происходит незначительное
увеличение показателя до 0,25, но это не меняет ситуации, предприятие
неплатежеспособно.
Коэффициент финансовой устойчивости показывает
удельный вес тех источников финансирования, которые предприятие может
использовать в своей деятельности длительное время. Нормальное значение
коэффициента >0,6. Как видно из таблицы 8 значения показателя за
2006-2008гг. не соответствует нормативному. В 2006г. 30% актива баланса
финансировалось собственными источниками, на конец 2007г. только 13%, а на
конец 2008г. - 20%, что на 10%меньше, чем в 2006г.
Коэффициент финансовой активности подтверждает
вывод, о том, что предприятие финансово неустойчиво. Нормальное его значение
должно быть не выше 1,5. У ООО «ЮЖА - Текстильснаб» значения коэффициента
значительно превышают нормативное. В 2006г. предприятие в среднем привлекло на
1 руб. вложенных в активы собственных средств 2,49 руб. заемных средств, на
конец 2007г. предприятие привлекло 6,61 руб. заемных средств, а на конец 2008г.
- 3,69 руб. заемных средств.
В целом можно сделать вывод, что ООО «ЮЖА -
Текстильснаб» испытывает недостаток собственных оборотных средств, пик
недостатка приходится на конец 2007г. начало 2008г., предприятие имеет излишек
материальных запасов, это говорит о не рациональном их использовании, закупка
происходит сверх установленных норм. Коэффициенты финансовой независимости не
соответствуют нормативным показателям. Большая часть деятельности предприятия
финансируется за счет заемных средств, сумма собственных средств предприятия
составляет меньше 50% суммы всех источников финансирования, в среднем только
22% активов баланса финансируется за счет устойчивых источников, т.е.
собственных средств. Это подтверждает то, что предприятие имеет кризисное
положение.
2.5 Рейтинговая оценка ООО «ЮЖА - Текстильснаб»
Учитывая многообразие финансовых процессов,
множественность показателей финансового состояния, различия критических оценок,
складывающуюся степень отклонения от них фактических значений коэффициентов
рекомендуется произвести балльную оценку финансового состояния.
Сущность этой методики заключается в
классификации предприятий по уровню риска, т.е. любое предприятие может быть
отнесено к определенному классу в зависимости от «набранного» количества
баллов, исходя из фактических значений его финансовых коэффициентов.
(Приложение 8)
I
класс - это предприятия с абсолютной финансовой устойчивостью и абсолютно
платежеспособные, чье финансовое состояние позволяет быть уверенными в
своевременном выполнении обязательств соответствии с договорами. Это
предприятия, имеющие рациональную структуру имущества и довольно прибыльные.
II
класс - это предприятия с нормальным финансовым состоянием. Их финансовые
показатели в целом находятся очень близко к оптимальным, но по отдельным
коэффициентам допущено некоторое отставание. У таких предприятий, как правило,
неоптимальное соотношение собственных и заемных источников финансирования,
сдвинутое в пользу заемного капитала. При этом наблюдается опережающий прирост
кредиторской задолженности по сравнению с приростом других заемных источников,
а также по сравнению с приростом дебиторской задолженности. Обычно это
рентабельные предприятия.
III
класс - это предприятия, финансовое состояние, которых можно оценить как среднее.
При анализе бухгалтерского баланса обнаруживается «слабость» отдельных
финансовых показателей. У них либо платежеспособность находится на границе
минимально допустимого уровня, а финансовая устойчивость нормальная, либо
наоборот - неустойчивое финансовое состояние из - за преобладания заемных
источников финансирования, но есть некоторая текущая платежеспособность. При
взаимоотношениях с такими предприятиями вряд ли существует угроза потери
средств, на выполнение обязательств в срок представляется сомнительным.
IV
класс - это предприятия с неустойчивым финансовым состоянием. При
взаимоотношениях с ними имеется определенный финансовый риск. У них
неудовлетворительная структура капитала, а платежеспособность находится на
нижней границе допустимых значений. Прибыль у таких предприятий, как правило,
отсутствует вовсе или очень незначительная, достаточная только для обязательных
платежей в бюджет.
V
класс - это предприятия с кризисным финансовым состоянием. Они
неплатежеспособны и абсолютно неустойчивы с финансовой точки зрения. Такие
предприятия убыточные.
В таблице 9 приведены результаты расчетов по
интегральной балльной методике оценки финансовой устойчивости ООО «ЮЖА -
Текстильснаб» за 2006г. - 2008г.
Для наглядности результаты расчетов по
интегральной балльной методике целесообразно отразить на рисунке 7.
платежеспособность финансовый устойчивость
Рис.7. Динамика балльной оценки финансового
состояния ООО «ЮЖА - Текстильснаб»
По данным расчетов представленных в таблице 9 и на
рисунке 7 получаем, что ООО «ЮЖА - Текстильснаб» на начало 2006г. относится к III
классу финансового состояния, на конец 2006г. ситуация меняется в худшею
сторону, предприятие относится к IVклассу
финансового состояния. На протяжении 2007г.-2008г. ситуация не меняется,
предприятие продолжает относится к IV
классу.
2.6 Анализ и оценка реальных возможностей
восстановления платежеспособности
Проведя анализ и оценку платежеспособности и
финансовой устойчивости ООО «ЮЖА - Текстильснаб» пришли к выводу, что
предприятие не платежеспособно и находится в кризисном финансовом положении.
Согласно Постановлению Правительства Российской Федерации от 20 мая 1994г. №498
“О некоторых мерах по реализации законодательства о несостоятельности
(банкротстве) предприятий” (с изменениями от 27.07.1998 г., 27.08.1999г.,
27.11.2000 г., 07.06.2001 г., 24.08.2002 г.) утверждена система критериев для
определения неудовлетворительной структуры баланса неплатежеспособных
предприятий, базирующихся на текущей ликвидности, обеспеченности собственными
средствами и способности восстановить (утратить) платежеспособность.
Основанием для признания структуры баланса
предприятия неудовлетворительной, а предприятия - неплатежеспособным является
выполнение одного из следующих условий:
Ø коэффициент текущей ликвидности на
конец отчетного периода имеет значение менее 2;
Ø коэффициент обеспеченности
собственными средствами на конец отчетного периода имеет значение менее 0,1.
В ООО «ЮЖА - Текстильснаб» коэффициент текущей
ликвидности на конец 2006г. имел значение 1,23, что меньше рекомендуемого
значения (2), в 2007г. значение коэффициента текущей ликвидности так же меньше
2 и составляло 1,03, в 2008г. ситуация на предприятие не меняется значение
коэффициента остается меньше рекомендуемого и составляет 1,08. Данные значения
коэффициента свидетельствует о том, что ООО «ЮЖА - Текстильснаб» не достаточно
обеспеченно оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и
своевременного погашения срочных обязательств предприятия.
Коэффициент обеспеченности собственными
средствами в 2006г. соответствовал нормативному значению (0,1) и составлял
0,18, в 2007г. ситуация меняется в худшею сторону, наблюдается сокращение
значение коэффициента до 0,03, в 2008г. значение коэффициента составляет 0,07.
Согласно «Методическим положениям по оценке
финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры
баланса от 12.08.1994г. №31-р», если хотя бы один из этих коэффициентов имеет
значение меньше нормативного, то рассчитывается коэффициент восстановления
платежеспособности.
Коэффициент восстановления платежеспособности
определяется по формуле (26) на период равный 6 месяцам.
где Ктлф - фактическое значение (в конце
отчетного периода) коэффициента текущей ликвидности,
- период восстановления платежеспособности в
месяцах,
t - отчетный период
в месяцах,
Ктлн - значение коэффициента текущей ликвидности
в начале отчетного периода,
Ктлнорм - нормативное значение коэффициента
текущей ликвидности, Ктлнорм=2.
На анализируемом предприятии коэффициент текущей
ликвидности находится на уровне ниже нормы, следовательно, представляется
необходимым определить сможет ли данное предприятие восстановить свою
платежеспособность в течение ближайших 6 месяцев.
Коэффициент восстановления платежеспособности в
2008г. имеет значение 0,55, что меньше 1. Это свидетельствует о том, что в
ближайшие 6 месяцев у ООО «ЮЖА - Текстильснаб» нет реальной возможности
восстановить свою платежеспособность.
Глава 3. Рекомендации по улучшению
платежеспособности и финансовой устойчивости ООО «ЮЖА - Текстильснаб»
3.1 Улучшение платежеспособности и финансовой
устойчивости путем сокращения дебиторской задолженности
Оценив платежеспособность ООО «ЮЖА -
Текстильснаб» можно сделать вывод, что предприятия испытывает недостаток
денежных средств. Результаты анализа, свидетельствует о недостаточной
ликвидности баланса, необходимо принять меры по повышению ликвидности баланса
путем оптимизации структуры его активов и пассивов. Это возможно если принять меры
по сокращению величины дебиторской задолженности или ее предотвращению.
В таблице 10 представлен состав и структура
дебиторской задолженности ООО «ЮЖА - Текстильснаб». Источником информации
является данные «Бухгалтерского баланса» за 2006г., 2007г. и 2008г. (Приложение
1,3,5)
Таблица 10
Состав и структура дебиторской задолженности ООО
«ЮЖА - Текстильснаб» за 2006г. - 2008г.
|
2006г.
|
|
Дебиторская
задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после
отчетной даты)
|
Сумма,
тыс.руб.
|
Изменение
|
Удельный
вес, %
|
|
н.г.
|
к.г.
|
|
н.г.
|
к.г.
|
|
Покупатели
и заказчики
|
2
|
4
|
+2
|
100
|
100
|
|
Прочие
дебиторы
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
|
Итого
|
2
|
4
|
+2
|
100
|
100
|
|
2007г.
|
|
Покупатели
и заказчики
|
4
|
257
|
+253
|
100
|
92,4
|
|
Прочие
дебиторы
|
-
|
21
|
+21
|
-
|
7,6
|
|
Итого
|
4
|
278
|
274
|
100
|
100
|
|
2008г.
|
|
Покупатели
и заказчики
|
257
|
327
|
-70
|
92,4
|
98,2
|
|
Прочие
дебиторы
|
21
|
6
|
-15
|
7,6
|
1,8
|
|
Итого
|
278
|
333
|
+55
|
100
|
100
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Анализ дебиторской задолженности по составу
позволил установить, что ее рост произошел за счет увеличения статьи расчетов с
покупателями и заказчиками. Сумма неоплаченных счетов покупателями и
заказчиками на конец 2007г. увеличилась на 253 тыс. руб. по сравнению с 2006г.
В 2008г. рост дебиторской задолженности продолжается и на конец года она
составила 327 тыс.руб., что на 70 тыс.руб.больше чем в 2007г.
В таблице 11 представлены показатели
коэффициентов оборачиваемости дебиторской задолженности ООО «ЮЖА Текстильснаб»
за 2006г. - 2008г. Коэффициенты рассчитываются на основании данных «Отчета о
прибылях и убытках» и «Бухгалтерского баланса» за 2006г., 2007г. и 2008г.
(Приложение1, 2, 3, 4, 5, 6)
Таблица 11
Коэффициенты оборачиваемости дебиторской
задолженности ООО «ЮЖА - Текстильснаб» за 2006г. - 2008г.
|
Показатели
|
2006г.
|
2007г.
|
2008г.
|
|
Коэффициент
оборачиваемости дебиторской задолженности
|
1802,3
|
56,1
|
33,8
|
|
Продолжительность
одного оборота дебиторской задолженности (дни)
|
0,2
|
6,4
|
10,7
|
Коэффициент оборачиваемости дебиторской
задолженности, который показывает количество оборотов средств в дебиторской
задолженности за 2006г. равен 1802,3 оборота, в среднем дебиторская
задолженность предприятия погашается за 0,2 дня. В дальнейшем наблюдается
сокращение количества оборотов и увеличение количества дней, за которые
погашается дебиторская задолженность. Так в 2007г. количество оборотов, которые
совершила дебиторская задолженность, составили 56,1, количество дней 6,4, а в
2008г. средства в дебиторской задолженности совершили 33,8 оборота, а гасилась
дебиторская задолженность за 10,7 дней.
Рекомендуется продумать содержание договоров с
покупателями и оговорить в них уплату пени за каждый день просрочки платежа
(например, в размере 1,5% от суммы договора).
ООО «ЮЖА - Текстильснаб» 15 апреля 2008г.
заключило договор на поставку продукции с ИП Смирновой Е.А. (см.приложение 7).
Сумма договора составила 250 тыс. руб. Оплата должна была произведена в течение
трех банковских дней после отгрузки продукции. Отгрузка была произведена 18
апреля 2008г., но фактически денежные средства поступила на расчетный счет ООО
«ЮЖА - Текстильснаб» только 26 апреля, задержка оплаты составила 5 дней. В
договоре поставке отсутствовал пункт об уплате пеней за каждый день просрочки.
В данном случае предприятие потеряло прочих доходов 18750 руб. Это позволило бы
ООО «ЮЖА - Текстильснаб» не только укрепить финансово - платежную дисциплину
партнеров, но и предусмотреть получение предприятием дополнительных прочих
доходов.
Заключая договора с новыми покупателями,
рекомендуется предварительно ознакомиться с бухгалтерской отчетностью
покупателя. Если обзор бухгалтерского баланса указывает на то, что у покупателя
отсутствуют денежные средства, наметилась тенденция роста задолженности перед
бюджетом и внебюджетными фондами, что он не в силах выплатить заработную плату
своим работникам, имеет большую задолженность перед поставщиками, такому
покупателю целесообразно отказать в поставке продукции.
Применив данные рекомендации ООО «ЮЖА -
Текстильснаб» сможет не только во время получать платежи за отгруженный товар и
иметь информацию о финансовом положении своих покупателей, но и в случае
просрочки сможет получить дополнительные прочие доходы, которые позволят
улучшить платежеспособность предприятия.
4.2 Улучшение платежеспособности и финансовой
устойчивости путем сокращения производственных запасов
Большое влияние на финансовое состояние
предприятия и его производственные результаты оказывает состояние
производственных запасов и готовой продукции.
Анализ структуры и динамики запасов ООО «ЮЖА -
Текстильснаб» за 2006г. - 2008г. представлен в таблице 12. Источником
информации является «Бухгалтерский баланс» за 2006г., 2007г. и 2008г.
(Приложение 1, 3, 5)
В таблице 13 представлены коэффициенты
оборачиваемости запасов ООО «ЮЖА - Текстильснаб» за 2006г. - 2008г. Показатели
рассчитываются на основании данных «Отчета о прибылях и убытках»,
«Бухгалтерского баланса» за 2006г., 2007г. и 2008г. (Приложение 1, 2, 3, 4, 5,
6)
Таблица 12
Структура и динамика запасов ООО «ЮЖА -
Текстильснаб»
за 2006г. - 2008г.
|
2006г.
|
|
|
Наименование
|
Сумма,
тыс.руб.
|
Изменение
|
Удельный
вес, %
|
|
|
н.г.
|
к.г.
|
|
н.г.
|
к.г.
|
|
|
1
|
2
|
3
|
4
|
5
|
6
|
|
|
Запасы:
в т.ч.
|
18
|
155
|
+137
|
100
|
100
|
|
|
Сырье
и материалы
|
1
|
138
|
+137
|
5,6
|
89
|
|
|
Затраты
в незавершенном производстве
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
|
|
Готовая
продукция и товары для перепродажи
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
|
|
Расходы
будущих периодов
|
17
|
17
|
-
|
94,4
|
11
|
|
|
2007г.
|
|
|
Запасы:
в т.ч.
|
155
|
363
|
+208
|
100
|
100
|
|
|
Сырье
и материалы
|
138
|
346
|
+208
|
89
|
95,3
|
|
|
Затраты
в незавершенном производстве
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
|
|
Готовая
продукция и товары для перепродажи
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
|
|
Расходы
будущих периодов
|
17
|
17
|
-
|
11
|
4,7
|
|
|
2008г.
|
|
|
Запасы:
в т.ч.
|
363
|
328
|
-35
|
100
|
100
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Сырье
и материалы
|
346
|
251
|
-95
|
95,3
|
76,5
|
|
|
Затраты
в незавершенном производстве
|
-
|
1
|
+1
|
-
|
0,3
|
|
|
Готовая
продукция и товары для перепродажи
|
-
|
60
|
+60
|
-
|
18,3
|
|
|
Расходы
будущих периодов
|
17
|
17
|
-
|
4,7
|
5,2
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Таблица 13
Коэффициенты оборачиваемости запасов ООО «ЮЖА -
Текстильснаб» за 2006г. - 2008г.
|
Показатели
|
2006г.
|
2007г.
|
2008г.
|
|
|
Коэффициент
оборачиваемости запасов
|
62,1
|
30,3
|
29,6
|
|
|
Продолжительность
одного оборота запасов (дни)
|
5,8
|
11,9
|
12,2
|
|
Данные таблицы 12 свидетельствуют о росте
производственных запасов, с конца 2006г. производственные запасы увеличились на
137 тыс.руб., 89% в производственных запасах составляет сырье и материалы. В
2007г. наблюдается дальнейший рост запасов, доля сырья и материалов занимает
95,3%, что на 6,3% больше чем на конец 2006г. На конец 2008г. наблюдается сокращение
запасов до 251 тыс.руб., доля сырья и материалов составляет 76,5%, что на 18,8%
меньше, чем в 2007г., но в балансе предприятия появляется статья «Готовая
продукция и товары для перепродажи».
Как показывают данные таблицы 13, больше всего
оборотов производственные запасы совершили в 2006г. - 62,1. Продолжительность
одного оборота составляла 5,8 дней. В 2007г. количество оборотов запасов
сокращается до 30,3, соответственно увеличивается продолжительность оборота
запасов до 11,9 дней. В 2008г. ситуация не значительно меняется, скорость
реализации запасов сокращается до 29,6 оборотов.
Количество запасов превышает собственные
оборотные средства, а это ухудшает финансовую ситуацию ООО «ЮЖА -
Текстильснаб». Появление статьи «Готовая продукция и товары для перепродажи» в
2008г. свидетельствует о том, что темп роста выпуска продукции превысил темпы
реализации.
Для решения сложившейся ситуации необходимо
четко изучить рынок своего товара, возможности создания новых каналов сбыта
продукции, повышения конкурентоспособности продукции за счет увеличения
качества или снижения цены. Для сокращения доли запасов рекомендуется выявить
«замороженные» сырье и материалы и минимизировать их. Пересмотреть договора с
поставщиками, которые поставляют менее качественное сырье и материалы. Данные
мероприятия позволят сократить производственные запасы высвободить денежные
средства и соответственно улучшить платежеспособность и финансовую устойчивость
ООО «ЮЖА - Текстильснаб».
4.3 Улучшение платежеспособности и финансовой
устойчивости путем увеличения собственного оборотного капитала
Рассчитав коэффициенты финансовой устойчивости и
оценив финансовую ситуацию ООО «ЮЖА - Текстильснаб» пришли к выводу, что
предприятие находится в кризисном финансовом положении. Для улучшения финансовой
устойчивости необходимо увеличить собственные оборотные средства. Собственные
оборотные средства можно пополнить, увеличив собственный капитал за счет
увеличения уставного капитала.
Увеличение уставного капитала можно произвести
за счет дополнительных денежных вкладов участников и третьих лиц, принимаемых в
общество. В случае увеличения уставного капитала Общества за счет
дополнительных вкладов участников изменяется только номинальная стоимость их
долей при том, что сам размер долей остается прежним.
Так при внесении дополнительных денежных вкладов
самим учредителем или третьим лицом, которое принимается в общество в размере
350 тыс. руб. ООО «ЮЖА - Текстильснаб» будет иметь следующие показатели,
собственные оборотные средства (СОС) будут равны на конец 2008г. 370 тыс.руб.,
соответственно ±СОС будет +42 тыс.руб., т.е. предприятие будет испытывать
излишек собственных оборотных средств, который направится на цели обеспечения
производственно-хозяйственной и коммерческой деятельности предприятия.
Собственные оборотные средства могут быть
увеличены за счет формирования добавочного капитала. Что включать в состав
добавочного капитала и как его использовать, решают собственники предприятия,
разрабатывающие соответствующие положения. Эти положения должны быть утверждены
протоколом общего собрания учредителей, после чего закрепляются приказом об
учетной политике.
Рекомендуется сформировать добавочный капитал за
счет денежных средств, получаемых от покупателей в виде пеней за каждый день
просрочки платежей.
ООО «ЮЖА - Текстильснаб» в среднем имеет семь
договоров с покупателями, стоимость каждого договора опять же в среднем
составляет 289 тыс.руб., просрочка по оплате по которым составляет 5 дней. В
таком случае предприятие получает 151725 руб. прочих доходов. Заплатив налог на
прибыль 42345 руб., предприятие сможет сформировать добавочный капитал в
размере 109380 руб.
Увеличь добавочный капитал рекомендуется так же
путем проведения переоценки основных средств. Первоначальная стоимость основных
средств 100 тыс. руб. На момент переоценки начислена амортизация в сумме 20
тыс. руб. Текущая восстановительная стоимость составляет 101тыс. руб.
Коэффициент пересчета - 1,01 (101000/100000); сумма пересчитанной амортизации -
20200 рублей (20000*1,01); разница между суммой пересчитанной амортизации и
суммой накопленной амортизации - 200 рублей (20200 - 20000); сумма дооценки,
отражаемой по кредиту счета учета добавочного капитала - 800 рублей (1000 -
200).
В итоге добавочный капитал за счет пеней за
нарушение условий договора и за счет переоценки объектов основных средств
увеличится на 110180 рублей.
Тогда такой показатель как наличие собственных
оборотных средств (СОС) будет равен 157 тыс. руб., а ±СОС будет равен - 171
тыс.руб. Таким образом, с помощью добавочного капитала удастся сократить
недостаток собственных оборотных средств в 2008г. на 110 тыс.руб.
Кроме того проанализировав балансы за период с
2006г. по 2008г. наблюдается такая тенденция, как увеличение основных средств
предприятия, а это говорит о том, что ООО «ЮЖА - Текстильснаб» расширяет свое
производство. Можно порекомендовать оформление долгосрочного кредита.
Использование заемного капитала позволяет существенно расширить объем
хозяйственной деятельности предприятия, обеспечить более эффективное
использование собственных средств, а в конечном итоге - повысить рыночную
стоимость предприятия.
Оформив долгосрочный кредит в размере 500 тыс.
руб. получим следующие показатели: наличие собственных и долгосрочных заемных
источников формирования запасов (СД) будет равен 547 тыс.руб., а ±СД будет
равен +219 тыс.руб., соответственно и показатели общая величина основных
источников формирования запасов (ОИ) будет равен 597 тыс.руб., а ±ОИ будет
равен +269 тыс.руб. Предприятие будет иметь излишек собственных и заемных
источников формирования запасов и относится к такому типу финансовой ситуации
как нормальная независимость, такое состояние гарантирует платежеспособность
предприятия.
Заключение
Платежеспособность и ликвидность являются
важнейшими характеристиками финансово-экономической деятельности предприятия в
условиях рыночной экономики. Если предприятие платежеспособно, оно имеет
преимущество перед другими предприятиями того же профиля в привлечении
инвестиций, в получении кредитов, в выборе поставщиков и в подборе квалифицированных
кадров.
Чем выше ликвидность предприятия, тем более оно
независимо от неожиданного изменения рыночной конъюнктуры и, следовательно, тем
меньше риск оказаться на краю банкротства. Поэтому определение границ
финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия является одной из
актуальных экономических проблем.
Почти всех контрагентов предприятия интересует
его финансовая устойчивость и платежеспособность. Основным инструментом для
этого служит финансовый анализ.
Анализ платежеспособности и финансовой
устойчивости производился на примере ООО «ЮЖА - Текстильснаб».
На основе произведенного анализа
платежеспособности и финансовой устойчивости были сделаны следующие выводы. На
протяжении 2006г. и 2007г. активы предприятия увеличиваются, так в 2007г. они
увеличились на 560 тыс. руб. В 2008г. наблюдается сокращение активов на 4 тыс.
руб. Структура актива характеризуется превышением в их составе оборотных
средств, которые составляют 86%.
Пассивная часть баланса за 2006г. - 2008г.
характеризуется преобладающим удельным весом краткосрочных обязательств. В
2006г. краткосрочные обязательства составляли 69,5%, в 2007г. - 87%, а в 2008г.
80% что на 10,5% больше, чем в 2006г. и на 7% меньше чем в 2007г.
Собственный капитал ООО «ЮЖА - Текстильснаб» на
протяжении анализируемых лет увеличивается, в 2008г. он составил 157 тыс. руб.,
что на 89 тыс. руб. больше чем в 2006г.
Что касается ликвидности баланса, то в 2006г.
выполнялись все условия абсолютно ликвидного баланса, а в 2007г. и 2008г.
нарушается неравенство А1, П1 и А2, П2.
Для более полного анализа ликвидности и
платежеспособности были рассчитаны финансовые коэффициенты, которые
свидетельствуют об ухудшении финансовой ситуации ООО «ЮЖА - Текстильснаб» с
2007г. Если на начало 2006г. общий показатель ликвидности соответствовал
нормативному значению и был больше 1, то в 2007г. его значение соответствует
0,53, а в 2008г. - 0,45, что меньше 1.
Коэффициент абсолютной ликвидности и коэффициент
быстрой ликвидности имеют значения меньше рекомендуемых. В 2007г. ООО «ЮЖА -
Текстильснаб» за счет денежных средств могло погасить 3% текущей краткосрочной
задолженности, в 2008г. только 1%. За счет поступлений от дебиторов и денежных
средств предприятие может погасить в 2007г. 46%, а в 2008г. - 54%, увеличение
значение показателя объясняется ростом дебиторской задолженности.
Коэффициент текущей ликвидности имеет значение
также меньше рекомендуемого (1,5 до 3,5). Однако за все анализируемые года
значение коэффициента больше единицы, а это говорит о том, что ООО «ЮЖА -
Текстильснаб» имеет небольшое количество свободных ресурсов.
О том, что на предприятие ухудшилось финансовое
положение свидетельствует и коэффициент маневренности функционирующего
капитала. Его значение увеличивается в 2007г. до 21, а это негативный момент в
работе ООО «ЮЖА - Текстильснаб», поскольку растет доля функционирующего
капитала, которая обездвижена в производственных запасах. В 2008г. значение
коэффициента сокращается до 7,06, но оно по-прежнему остается высоким.
Также ООО «ЮЖА - Текстильснаб» испытывает недостаток
собственных оборотных средств, в 2007г. оно располагало только 3% собственных
оборотных средств, а этого недостаточно для обеспечения текущей деятельности
предприятия. В 2008г. ситуация на предприятии не меняется.
Рассчитав абсолютные коэффициенты финансовой
устойчивости, определили, что ООО «ЮЖА - Текстильснаб» имеет кризисное
финансовое положение.
Что касается коэффициентов, характеризующих
финансовую устойчивость, то они имеют значение ниже нормативных.
На конец 2007г. ООО «ЮЖА - Текстильснаб» только
15% своей деятельности финансирует за счет собственных источников, что на 29%
меньше чем на конец 2006г. В 2008г. предприятие увеличивает часть деятельности,
которая формируется за счет собственных источников до 25 %.
Коэффициент автономии, свидетельствующий о
перспективах изменения финансового положения в ближайшей период свидетельствует
о том, что на данном предприятии это произойдет не скоро. Значение показателя в
2008г. составляет 0,20, по сравнению с 2006г. произошло сокращение показателя
на 0,10, а это значит, что финансовые затруднения у предприятия возрастают.
Коэффициент финансовой активности подтверждает
вывод, о том, что предприятие финансово неустойчиво. Нормальное его значение
должно быть не выше 1,5. У ООО «ЮЖА - Текстильснаб» значения коэффициента
значительно превышают нормативное. В 2006г. предприятие в среднем привлекло на
1 руб. вложенных в активы собственных средств 2,49 руб. заемных средств, на
конец 2007г. предприятие привлекло 6,61 руб. заемных средств, а на конец 2008г.
- 3,69 руб. заемных средств.
Все вышеизложенное свидетельствует о том, что
ООО «ЮЖА - Текстильснаб» находится на грани банкротства. Так как коэффициент
текущей ликвидности и коэффициент обеспеченности собственными средствами не
соответствуют нормативному значению был рассчитан коэффициент восстановления
платежеспособности, который имеет значение 0,55, что меньше 1, а это значит что
в ближайшие 6 месяцев у ООО «ЮЖА - Текстильснаб» нет реальной возможности
восстановить свою платежеспособность.
Для того чтобы в дальнейшем улучшить
платежеспособность и финансовое положение ООО «ЮЖА - Текстильснаб»
рекомендуется:
. Сократить дебиторскую задолженность
путем пересмотра договоров с покупателями и внесения в них пункта о просрочки
платежа, а также путем более жесткого отбора будущих покупателей. Это позволит
улучшить платежеспособность предприятия за счет прочих доходов в размере 18750
рублей.
. Сократить производственные запасы путем
повышения конкурентоспособности своей продукции за счет увеличения качества или
снижения цены, налаживания новых каналов сбыта, пересмотра договоров с
поставщиками на поставку сырья и материалов и изучения рынка своего товара.
3. Увеличить собственные оборотные
средства за счет увеличения уставного капитала путем внесения дополнительных
денежных вкладов самим учредителем или третьим лицом, которое принимается в
общество в размере 350 тыс. руб. В таком случае ООО «ЮЖА - Текстильснаб» будет
иметь излишек собственных оборотных средств (+42 тыс. руб.).
Увеличение собственного оборотного капитала
рекомендуется также за счет формирования добавочного капитала, который можно
сформировать за счет полученных пеней от покупателей за нарушения договорных
отношений и за счет переоценки объектов основных средств. Сформированный
добавочный капитал в размере 110180 рублей позволит сократить недостаток
собственных оборотных средств на 110 тыс. руб.
Внедрение предложенных рекомендаций позволит ООО
«ЮЖА - Текстильснаб» в ближайшее время повысить ликвидность и
платежеспособность и улучшить финансовую устойчивости.
Библиографический список:
1. Федеральный
закон N 129-ФЗ от 21 ноября 1996 г. "О бухгалтерском учете" (с
изменениями от 23 июля 1998 г., 28 марта, 31 декабря 2002 г., 10 января, 28
мая, 30 июня 2003 г.)
. Федеральный
закон N 14-ФЗ от 8 февраля 1998 г. "Об обществах с ограниченной
ответственностью" (с изменениями от 11 июля, 31 декабря 1998 г., 21 марта
2002 г., 29 декабря 2004 г., 27 июля, 18 декабря 2006 г., 29 апреля, 22, 30
декабря 2008 г., 19 июля, 2 августа 2009 г.)
. Постановление
Правительства РФ от 20.05.1994 г. № 498 «О некоторых мерах по реализации
законодательства о несостоятельности (банкротстве) предприятий» (с изменениями
от 27.07.1998 г., 27.08.1999г., 27.11.2000 г., 07.06.2001 г., 24.08.2002 г.)
. Методические
положения по оценке финансового состояния предприятий и установлению
неудовлетворительной структуры баланса от 12.08.1994г. №31 - р
. Анализ
финансовой отчетности: Учебное пособие / Под ред. О.В. Ефимовой, М. В. Мельник.
- М. Омега - Л, 2004. - 408с.
. Анализ
и оценка финансовой устойчивости коммерческого предприятия. / Л. Гиляровская,
А. Вехорева - СПб: Питер, 2003. - 256 с.
8. Банк
В.Р., Банк С.В., Тараскина А.В. Финансовый анализ: учеб.пособие. - М.: ТК Велби,
изд-во Проспект, 2006. - 344с.
. Бочаров
В.В. Финансовый анализ. - СПб: Питер, 2007. -240с.: ил.
. Васильева
Л.С. Финансовый анализ: учебник/Л.С. Васильева, М.В.Петровская - 3-е изд.,
стер. - М.: КНОРУС, 2008 - 816с.
. Грачев
А.В. Финансовая устойчивость предприятия: анализ, оценка и управление: Учебно -
практическое пособие. - М.: Издательство «Дело и Сервис», 2004. - 192с.
. Грищенко
О.В. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия:
Учебное пособие, 2000. - 112с.
. Донцова
Л.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности: Учебное пособие. - 2-е изд.
- М.: Издательство «Дело и Сервис», 2004.-336с.
. Жарылгасова
Б.Т. Анализ финансовой отчетности: учебник/Б.Т. Жарылгасова, А.Е. Суглобов. -
2-е изд., перераб.и доп. - М.: КНОРУС, 2008. - 304с.
. Ионова
А.Ф. Селезнева Н.Н. Финансовый анализ: учеб. - М.:ТК Велби, Изд-во Проспект,
2006. - 624с.
. Комплексный
экономический анализ предприятий/Под ред. Н.В. Войтоловского, А.П. Калининой,
И.И. Мазуровой. - Спб.: Питер, 2009. - 576с.: ил.
. Любушин
Н.П. Анализ финансового состояния организации: учебное пособие / Н.П. Любушин -
М.: ЭКСМО, 2006. - 256с.
. Молибог
Т.А. Комплексный экономический анализ финансово - хозяйственной деятельности
организации: учеб.пособие для студентов вузов/Т.А.Молибог, Ю.И. Молибог. - М.:
Гуманитар изд.центр ВЛАДОС, 2005. - 383с.
. Предпринимательство:
Учебник для вузов/Под ред. проф. В.Я. Горфинкеля, проф. Г.Б. Поляка, проф. В.А.
Швандера. - М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1999. - 475с.
. Пястолов
С.М. Анализ финансово - хозяйственной деятельности предприятий. Учебник. - М.:
Мастерство, 2001. - 336с.
. Радченко
Ю.В. Анализ финансовой отчетности: Учебное пособие для вузов / Ю.В. Радченко. -
Ростов н/Д: Феникс, 2006. - 192с.
. Родионова
В., Федотова М. Финансовая устойчивость предприятия в условиях инфляции. - М.:
Перспектива, 1995.
23. Савицкая
Г.В. «Анализ хозяйственной деятельности предприятия»: Учебное пособие для
студентов вузов. - 2-е издание, переработка, дополнение - М.; Минск: ИП
«Экоперспектива», 1998 - 498С.
24. Скамай
Л.Г., Трубочкина М.И. Экономический анализ деятельности предприятия. - М.:
ИНФРА - М, 2004. - 296с.
. Дронов
Р.И., Резник А.И., Бунина Е.М. Оценка финансового состояния предприятия. //
Финансы. 2001. - №4. - С. 72-76.
. Крейнина
М.Н. Финансовая устойчивость предприятия: оценка и принятие решений. //
Финансовый менеджмент. 2001. - №2. - С. 74-102
. Мазурина
Т.Ю. Об оценке финансовой устойчивости предприятий. // Финансы - 2005. - №10. -
С.70-71
. Махова
Л., Гражданкин Н. Аналитический инструментарий исследования финансовой
устойчивости предприятий // Управленческое консультирование. 2002. - №1. -
С.15-17
. Чупров
С.В. Анализ нормативов показателей финансовой устойчивости предприятия. //
Финансы. - 2003. - №2. - С.74-76
. Лапуста
М.Г. Определение характера финансовой устойчивости предприятия.
www.elitarium.ru
. Справочная
правовая система «Консультант Плюс»
. Справочная
правовая система «Гарант»