Исследование финансово-хозяйственной деятельности ООО 'РУСАЛ Фольга' и направления его улучшения
Введение
Финансово-хозяйственный анализ в рыночной экономике является
одной из важнейших функций эффективного управления.
В современных экономических условиях деятельность каждого
хозяйственного субъекта является предметом внимания обширного круга участников
рыночных отношений, заинтересованных в результатах его функционирования.
Чтобы обеспечивать выживаемость предприятия в современных
условиях необходимо, прежде всего, уметь реально оценивать
финансово-хозяйственное состояние, как своего предприятия, так и существующих
потенциальных конкурентов. Оно определяет конкурентоспособность, потенциал в
деловом сотрудничестве, оценивает, в какой степени гарантированы экономические
интересы самого предприятия и его партнёров в финансовом и производственном
отношении.
Актуальность данной темы вызвана реалиями российской
экономики. Те или иные проявления финансового кризиса наблюдаются с начала
осени 2008 г., а его последствия, наверняка, будут сказываться еще
продолжительное время. Успех преодоления предприятиями данного этапа, а также
дальнейшее существование бизнеса в целом, зависит от умения собственников и
ключевых сотрудников компании своевременно предпринять адекватные действия,
принять правильные решения. Предприятие, может прекратить свое существование, а
может перейти на новый этап развития, после проведения ряда мероприятий по
улучшению финансово-хозяйственного состояния. Перед принятием ключевых решений
необходим не только тщательный анализ важнейших аспектов, но и оценка
эффективности деятельности предприятия в целом. Необходима четко продуманная и
регламентированная программа улучшения финансово - хозяйственного состояния,
так называемый практический план действий.
Проблема анализа финансово-хозяйственного состояния
предприятия рассмотрена многими отечественными и западными
учеными-экономистами: О.В. Ефимовой, В.В. Ковалевым, А.Д. Шереметом, Р.
Хиггинсом, Н.П. Любушиным и так далее, на эту тему написано множество книг и
учебных пособий, предлагающих различные методики и коэффициенты анализа.
Однако, несмотря на это, возникает проблема выбора
определенной методики, которая соответствовала бы конкретному субъекту
хозяйствования и условиям, в которых он функционирует. От того, насколько полно
и точно отражается сущность изучаемых явлений, зависят результаты анализа.
Объектом исследования является ООО «РУСАЛ Фольга», крупнейшее предприятие в
России производящее алюминиевую фольгу и упаковочные материалы на ее основе, расположенное
в городе Саяногорске.
Предметом исследования выступают финансовые процессы
предприятия и конечные производственно - хозяйственные результаты его
деятельности.
Цель данной работы - проанализировать и оценить
финансово-хозяйственное состояние ООО «РУСАЛ Фольга», выявить основные проблемы
в деятельности и предложить меры по улучшению.
Выбор цели исследования предопределил конкретные задачи,
которые были выполнены в процессе подготовки выпускной квалификационной работы:
- изучение теоретических основ анализа
финансово-хозяйственной деятельности, подбор методики анализа для ООО «РУСАЛ
Фольга»;
- проведение финансово-хозяйственного
анализа на основе разработанной методики и оценка результатов;
- разработка мероприятий по улучшению
финансово-хозяйственной деятельности ООО «РУСАЛ Фольга» на основе данных
анализа.
Анализ финансово-хозяйственной деятельности ООО «РУСАЛ
Фольга» не только на своей основе поможет разработать эффективные решения по
улучшению финансового состояния, но и выявит уязвимые места в экономике
предприятия и поставит правильный диагноз финансового состояния предприятия.
В работе были использованы следующие методы исследования:
- изучение и анализ научной литературы;
- изучение и обобщение отечественной и зарубежной
практики;
- экономико-логические: сравнение
(горизонтальный, вертикальный), детализация, группировка, средние и относительные
величины, балансовый метод, абсолютные и относительные разницы;
- экономико-математические методы:
графический;
- дедуктивный метод (от общего к частному).
Практическая значимость исследования проведенного в данной
работе заключается в том, что разработанные мероприятия по улучшению
финансово-хозяйственной деятельности на основе данных анализа, могут быть
применены при совершенствовании финансового состояния ООО «РУСАЛ Фольга». А
разработанная методика анализа может применяться для анализа других промышленных
предприятий.
Структура данной работы состоит из: введения, двух глав и
заключения.
В первой главе раскрываются теоретические основы анализа
финансово-хозяйственной деятельности: рассматриваются основные подходы к
структурированию анализа финансово-хозяйственной деятельности; даётся понятие
финансово-хозяйственного анализа, определяются содержание задачи и принципы;
рассматривается методика анализа финансово-хозяйственной деятельности
предприятия.
Вторая глава представляет собой практическую часть работы,
которая включает: характеристику и основные показатели
производственно-хозяйственной деятельности ООО «РУСАЛ Фольга»; анализ и оценку
финансово-хозяйственного состояния ООО «РУСАЛ Фольга» и направления его
улучшения.
В работе использованы формы годовой бухгалтерской отчетности
ООО «РУСАЛ Фольга» за 2008, 2009 годы, на основе которых проводился анализ. А
также ряд аналитических таблиц и графиков, необходимых для обоснования выводов,
сделанных в работе.
финансовый хозяйственный предприятие
1. Теоретические основы анализа
финансово-хозяйственной деятельности предприятия
1.1 Основные подходы к структурированию анализа
финансово-хозяйственной деятельности предприятия
Перед проведением исследования анализа
финансово-хозяйственной деятельности предприятия необходимо рассмотреть подходы
к современной структуре анализа. Рассмотрим основные варианты структурирования.
Первый вариант представлен на рисунке 1. В данной
классификации структура сформирована в рамках экономического анализа.
Экономический анализ как наука представляет собой систему специальных знаний,
базирующихся на законах развития и функционирования систем и направленных на
познание методологии оценки, диагностики и прогнозирования
финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Под предметом экономического
анализа понимаются хозяйственные процессы предприятий, их
социально-экономическая эффективность и конечные финансовые результаты
деятельности, складывающиеся под воздействием объективных и субъективных
факторов.
В рамках общей экономической теории принято выделять макро- и
микроэкономику. Макроэкономика занимается исследованием функционирования
национальных экономических систем на основе формирующихся макропропорций
(объекты изучения: общий уровень цен, занятость, национальный продукт, государственный
бюджет, рынки продуктов, труда и капитала и другие). Микроэкономика исследует
поведение отдельных экономических закономерностей, и / или субъектов (объекты
изучения: цена отдельного ресурса, издержки, механизм функционирования фирмы,
полезность, конкурентность, мотивация труда, действия потребителя и другие).
Совокупности аналитических процедур в системе макро- или микроэкономики
называются соответственно макроэкономическим и микроэкономическим анализом.
Рисунок - 1. Основной вариант структурирования экономического
анализа
Под анализом экономики предприятия можно понимать анализ в
системе управления деятельностью предприятия. Поскольку управленческие действия
в отношении хозяйствующего субъекта весьма разнородны и разноплановы, для
последующей градации в качестве критериального можно выбрать признак денежного
измерителя. В соответствии с этим признаком анализ экономики предприятия
целесообразно подразделить на технико-экономический анализ (критерии и показатели
не обязательно в стоимостной оценке) и анализ финансово-хозяйственной
деятельности предприятия (доминанта денежного измерителя в конструировании
ключевых критериев и показателей). Последний может быть подразделен на два
вида: финансовый и внутрифирменный. Финансовый анализ (иногда его называют
внешним финансовым анализом) проводится с позиции внешних пользователей, не
имеющих доступа к внутрифирменной информации, то есть основа его информационной
базы - доступная бухгалтерская отчетность. Внутрифирменный анализ проводится с
позиции лиц, имеющих доступ к любым информационным ресурсам, циркулирующим
внутри предприятия.
Еще один подход к структурированию аналитических процедур на
уровне предприятия в последние годы пропагандируется московской школой
аналитиков под руководством проф. А.Д. Шеремета. Этот подход формально
базируется на получившей достаточное распространение англо-американской
методологии бухгалтерского учета, подразумевающей его деление на управленческий
и финансовый учеты.
Несложно заметить, что приведенный подход к структурированию
аналитических процедур представляет собой попытку расширить схему традиционного
анализа хозяйственной деятельности, интенсивно использовавшуюся в нашей стране
в годы централизованно планируемой экономики, путем включения в нее отдельных
элементов новых видов деятельности или объектов анализа (бизнес-планирование,
маркетинг, финансовые активы, капитал и другие). Безусловно, такой вариант
вполне возможен, вместе с тем схема с неизбежностью вызывает ряд дискуссионных
моментов.
Сформулируем некоторые из них:
Во-первых, прямое заимствование логики деления учета на две
ветви и перенос ее в систему анализа финансово-хозяйственной деятельности
предприятия без надлежащего обоснования далеко не бесспорны. Если финансовый
анализ как относительно самостоятельное направление с определенными вариациями
в трактовке содержательного его наполнения в англо-американской науке и
практике действительно существует, то такого понятия, как «управленческий
анализ».
Во-вторых, само подразделение бухгалтерского учета на
финансовый и управленческий является достаточно искусственным и небесспорным.
В-третьих, понятия «финансовый» и «управленческий» с
очевидностью относятся к принципиально различным видам группировки, и потому
вряд ли их можно сводить в одну.
В-четвертых, представляется не вполне обоснованным
обособление аналитических блоков - имеет место разнопорядковость блоков
(например, «Комплексный экономический анализа эффективности хозяйственной
деятельности» и «Анализ объема продукции») или сведение в один блок таких
принципиально различающихся категорий, как ликвидность и платежеспособность, с
одной стороны, и финансовая устойчивость, с другой. Более того, вообще не
сформулированы принципы обособления аналитических блоков, что приводит к естественному
вопросу - а не забыты ли в указанной схеме некоторые значимые разделы
аналитической работы. В частности, в схеме выделен блок «Анализ системы
маркетинга», то есть обособлены аналитические процедуры, связанные с системой
сбыта продукции предприятия, но тогда логично было бы обособить и не менее
важные процедуры анализа системы поступления сырья и материалов.
Не вызывает сомнения тот факт, что в принципе возможно
различное обоснование подходов к анализу финансово-хозяйственной деятельности,
причем любой из таких подходов будет не свободен от недостатков, а значит и
обоснованной критики. Формулируя основные направления финансово-хозяйственной
деятельности предприятия, мы будем придерживаться некоторых принципов,
позволяющих дать логическое обоснование и систематизацию данных направлений:
. Каждое предприятие рассматривается как самостоятельный
имущественный комплекс, который может быть охарактеризован с позиции имеющегося
у него экономического потенциала, понимаемого как совокупность ресурсов и
обязательств предприятия. Финансовой моделью, характеризующей экономический
потенциал предприятия и результативность его использования, является его
бухгалтерская отчетность.
. Финансово-хозяйственной деятельность понимается как
целесообразная деятельность предприятия, направленная на достижение
иерархически упорядоченной системы целей, сформулированных его владельцами, и,
в соответствии с первым принципом, представляет собой эффективное использование
имеющегося у предприятия экономического потенциала.
. Оценка целесообразности и эффективности
финансово-хозяйственной деятельности может быть выполнена в рамках различных
видов анализа, основными из которых являются: комплексный анализ; тематический
анализ.
. С позиции количественной оценки и систематизации
аналитических процедур финансово-хозяйственная деятельность может быть
охарактеризована тремя взаимосвязанными блоками: «Ресурсы» =>
«Производственно-технологический процесс» => «Результат».
. Любой вид ресурсов следует анализировать по трем
направлениям: наличие и состояние; привлечение и выбытие, то есть движение;
эффективность использования.
. Производственно-технологический процесс трактуется как
процесс получения готовой продукции и ее реализации. С позиции количественной
оценки основная цель в этом аналитическом блоке - обеспечение эффективности
расходов и затрат в различных разрезах.
. Результат финансово-хозяйственной деятельности может быть
оценен системой критериев, состоящей в общем случае из показателей в
натуральных и стоимостных измерителях: заданный темп роста, доля рынка, объем
производства в натуральных единицах и в денежной оценке, показатели финансовых
результатов, показатели финансового состояния.
. Аналитическое обоснование и оценка ресурсов, процесса и
результата могут быть выполнены в рамках внутреннего или внешнего анализа.
Различие между ними предопределяется четырьмя основными факторами: горизонт
использования результатов анализа; вид доступной информационной базы;
возможность унификации и формализации аналитических алгоритмов;
конфиденциальность результатов анализа.
. В системе внутреннего анализа приоритет имеют
натурально-стоимостные показатели, характеризующие эффективность расходов и
затрат. Результаты анализа не являются общедоступными и используются, в
основном, для оптимизации текущей деятельности.
. В системе внешнего анализа приоритет отдается стоимостным
показателям, построенным на доступной информационной базе, то есть публичной
отчетности, данных информационно-аналитических агентств, бирж, прессы и другие
Результаты анализа не являются конфиденциальными и используются для принятия
решений, имеющих тактическое и стратегическое значение.
Базируясь на приведенных принципах, модель комплексного
анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия можно представить виде
блок-схемы представленной на рисунке 2.
Прежде всего, отметим, что приведенная схема подходит как к
внутрипроизводственному, так и к финансовому анализам. Действительно,
идентифицированные выше базовые объекты анализа - ресурсы, процесс, результаты
- в том или ином аспекте могут быть рассмотрены либо в рамках одного, либо в
рамках другого анализа; различие - лишь в акцентах. Точнее говоря, любая
попытка строго разграничить внутрипроизводственный и финансовый анализы
достаточно условна.
Приведем краткую характеристику выделенных блоков:
Ресурсы.
В научной литературе существуют различные подходы к
обособлению видов ресурсов. С позиции оценки ресурсного потенциала предприятия
как способности выполнять предусмотренный технологический процесс и
генерировать требуемые результаты удобно подразделять всю совокупность ресурсов
на три группы: материально-техническая база, оборотные активы и трудовые
ресурсы. Именно эти три вида ресурсов, объединяясь в
производственно-технологическом процессе, обеспечивают достижение заданных
целевых установок.
Рисунок - 2. Модель комплексного анализа финансово-хозяйственной
деятельности предприятия
Материально-техническая база представляет собой лишь часть активов
предприятия, однако это наиболее значимая часть, определяющая, в частности,
отраслевую принадлежность данного предприятия и определенную способность
генерировать выручку и прибыль в требуемых объемах. Детальный анализ может быть
выполнен только в рамках внутреннего анализа. В частности, по внеоборотным активам
можно оценивать поступление и выбытие основных средств в целом, по видам, по
подразделениям, возрастной состав, степень физической и моральной изношенности,
уровень прогрессивности оборудования, фондоотдачу, значимость нематериальных
активов по видам, соответствие фондообеспеченности среднеотраслевым нормативам,
сменность оборудования, степень загруженности производственных мощностей.
Оборотные средства являются не менее важным компонентом
технологического процесса. Структура их разнородна, однако с позиции
производства основной продукции наиболее существенны производственные запасы.
Соответствующие показатели должны отражать обоснованность плана
материально-технического снабжения; оптимальность доставки запасов; ритмичность
поставки запасов в целом, по видам запасов и поставщикам; соответствие
внутренним нормативам и среднеотраслевым показателям по величине запасов в
различных разрезах; оценку неликвидов, неходовых и залежалых товаров; оценку
движения запасов с учетом сезонности и пиковых нагрузок; материалоемкость и
другие Оценка делается как в натуральных, так и в стоимостных показателях.
Трудовые ресурсы отличаются от материальных необходимостью их
вознаграждения, поэтому их анализ выполняется по четырем направлениям: наличие
и состояние; движение; использование; стимулирование. Соответствующие
показатели должны характеризовать: состав и структуру работников; уровень
образования и квалификации; долю управленческого персонала; текучесть кадров в
различных разрезах; производительность труда в целом, по категориям работников
и по подразделениям; среднюю заработную плату в целом, по категориям работников
и по подразделениям; эффективность использования рабочего времени; темпы
изменения средней заработной платы в сравнении с темпами изменения объемов производства
и прибыли; эффективность систем переподготовки кадров.
Оценка рассмотренных факторов производства должна выполняться
регулярно в рамках внутреннего анализа и базироваться на данных оперативного и
бухгалтерского учета и внутренней отчетности. Анализ может выполняться по
традиционной схеме:
- идентификация показателей и алгоритмов их
расчета;
- определение информационных источников;
- определение информационных потоков (кто,
когда и кому предоставляет исходные и результатные данные);
- установление технически и / или научно
обоснованных норм (аналитических нормативов, плановых заданий);
- оценка отклонений фактических значений от
нормативов (планов);
- оценка динамики показателей;
- оценка факторов, вызвавших отклонения от
нормативов и в динамике.
Производственно-технологический процесс.
Как известно, любое предприятие имеет дерево целей.
Значимость целей может существенно варьировать, однако в подавляющем
большинстве случаев доминируют экономические цели. Иными словами, предприятие в
среднем должно работать с прибылью. Прибыль определяется как превышение доходов
над расходами. В данном блоке речь идет о выявлении и оценке значимости
факторов повышения доходов и снижения расходов.
В рамках решения первой задачи - повышение доходов -
проводится: анализ выполнения плановых заданий и динамики продаж в различных
разрезах; ритмичность производства и продаж; достаточность и эффективность
диверсификации производственной деятельности; анализ эффективности ценовой
политики; оценка влияния различных факторов (фондовооруженность, загруженность
производственных мощностей, сменность, ценовая политика, кадровый состав и
другие) на изменение величины продаж; сезонность производства и продаж, расчет
критического объема производства (продаж) по видам продукции и подразделениям и
тому подобное.
Вторая задача - снижение расходов - подразумевает
планирование и контроль за исполнением плановых заданий по расходам, а также
поиск резервов обоснованного снижения себестоимости продукции. Себестоимость
продукции представляет собой стоимостную оценку ресурсов предприятия,
использованных в процессе производства и реализации данной продукции.
Очевидно, что в зависимости от выбранной концепции
организации и реализации производственного процесса уровень себестоимости может
ощутимо варьировать и оказывать существенное влияние на прибыль предприятия.
Управление себестоимостью продукции представляет собой
рутинный повторяющийся процесс, в ходе которого постоянно пытаются изыскать
возможности обоснованного сокращения расходов и затрат.
В заключение отметим, что не уточняли понятие
производственно-технологического процесса и трактовали его в широком смысле,
абстрагировавшись от отраслевой специфики. В конкретном анализе это понятие
должно быть уточнено, специфицировано и, кроме того, могут быть обособлены
отдельные его стадии.
Результаты финансово-хозяйственной деятельности.
Рассмотренные два крупных раздела комплексного анализа
относятся, в основном, к такому виду аналитических работ, который, во-первых,
имеет ретроспективный характер и, во-вторых, не предназначен для внешних
пользователей, то есть имеет определенный уровень конфиденциальности. Последний
блок - финансовые результаты - в принципе уже является открытым для всех
заинтересованных лиц, поскольку его данные сводятся в публичную отчетность. В
данном случае речь идет о так называемых конечных финансовых результатах, то
есть результатах, во-первых, подводящих итого деятельности предприятия за
истекший период и во-вторых, позволяющих дать комплексную оценку его
системообразующих характеристик, имеющих значимость прежде всего с позиции
долгосрочной перспективы. К таковым характеристикам относятся степень
финансовой устойчивости; структура активов, в которые вложен капитал и которые,
по сути, определяют возможность устойчивого генерирования прибыли;
оптимальность структуры источников финансирования как с позиции стабильности
текущей деятельности, так и с позиции долгосрочной перспективы; сравнительная
динамика капитала, выручки и прибыли и другие Оценка данных характеристик может
быть выполнена в данном блоке, а соответствующие алгоритмы оценки и анализа
поддаются определенной унификации.
Как показано на рисунке 2, в этом блоке целесообразно
выделить два подраздела: оценка финансовых результатов и оценка финансового
состояния. В первом подразделе рассчитываются показатели прибыли и
рентабельности, то есть отражается результативность и эффективность работы за
отчетный период; во втором - показатели, характеризующие ликвидность и
платежеспособность, финансовую устойчивость, оборачиваемость средств и другие.
В отличие от разделов, посвященных анализу ресурсов и процесса, упор делается,
в основном, на показатели финансового характера.
Рассмотрев все основные варианты структурирования
аналитических процедур финансово-хозяйственной деятельности предприятия можно
сделать вывод, что аналитические процедуры именно блок-схемы представленной на
рисунке 2, безусловно могут быть стандартизованы и унифицированы, а результаты
анализа поддаются понятной интерпретации и множественному представлению в виде,
доступном для понимания пользователями различной степени подготовки в области
учета, анализа, финансов.
1.2 Содержание, задачи и принципы анализа
финансово-хозяйственной деятельности предприятия
Содержанием анализа финансово-хозяйственной деятельности
является глубокое и всестороннее изучение экономической информации о
функционировании анализируемого субъекта хозяйствования с целью принятия
оптимальных управленческих решений по обеспечению выполнения производственных
программ предприятия, оценки уровня их выполнения, выявления слабых мест и
внутрихозяйственных резервов.
Анализ должен представлять собой комплексное исследование
действия внешних и внутренних, рыночных и производственных факторов на
количество и качество производимой предприятием продукции, финансовые
показатели работы предприятия и указывать возможные перспективы развития
дальнейшей производственной деятельности предприятия в выбранной области
хозяйствования.
Проведение квалифицированного анализа работы предприятия
требует знания многих наук: макро- и микроэкономики, технологии, бухгалтерского
учета, маркетинга, основ промышленной психологии; в основе всех аналитических
процедур лежит знание математического анализа, статистики и эконометрики. В
современных условиях анализ невозможен без применения новейших компьютерных
технологий. Таким образом, анализ финансово-хозяйственной деятельности
предприятий можно назвать перекрестком многих наук - математики, информатики,
экономики, бухгалтерского учета, права.
Основное направление анализа: от сложного комплекса - к
составляющим его элементам, от результата - к выводам о том, как такой
результат достигнут и к чему он приведет в дальнейшем. Схема анализа должна
быть построена по принципу «от общего к частному». Смысл этого принципа
совершенно очевиден: сначала дается описание наиболее общих, ключевых
характеристик анализируемого объекта или явления и лишь затем приступают к
анализу отдельных частностей.
Успешность анализа определяется различными факторами. С
известной долей условности можно выделить несколько основных принципов, которые
целесообразно иметь в виду, приступая к анализу. Во-первых, прежде чем начать
выполнение каких-либо аналитических процедур, необходимо составить достаточно
четкую программу анализа, включая проработку макетов аналитических таблиц, алгоритмов
расчета основных показателей и требуемых для их расчета и сравнительной оценки
источников информационного и нормативного обеспечения. Анализ проводится на
основе учетной информации, поэтому начинать его следует с отбора необходимых
данных и экспертизы материалов, предоставленных экспертам для анализа.
Во-вторых, при проведении аналитических процедур показатели
деятельности предприятия всегда с чем-то сравниваются. Сравнения могут
проводиться с предыдущим периодом, с планом и со среднеотраслевыми показателями.
Любые отклонения от нормативных или плановых значений показателей, даже если
они имеют позитивный характер, должны тщательно анализироваться. Смысл такого
анализа состоит в том, чтобы, с одной стороны, выявить основные факторы,
вызвавшие зафиксированные отклонения от заданных ориентиров, а с другой
стороны, еще раз проверить обоснованность принятой системы планирования и, если
необходимо, внести в нее изменения. Следует подчеркнуть, что последний аспект
имеет особое значение - только путем постоянного анализа и корректировки можно
наладить достаточно стройную систему планирования и поддерживать ее в
актуальном состоянии.
В-третьих, завершенность и цельность любого анализа, имеющего
экономическую направленность, в значительной степени определяются
обоснованностью используемой совокупности критериев. Как правило, эта
совокупность включает качественные и количественные оценки, а ее основу обычно
составляют исчисляемые показатели, имеющие понятную интерпретацию и, по
возможности, некоторые ориентиры (пределы, нормативы, тенденции). Отбирая
показатели, необходимо формулировать логику их объединения в данную
совокупность, для того чтобы была видна роль каждого из них и не создавалось
впечатления, что какой-то аспект остался неохваченным или, напротив, не
вписывается в рассматриваемую схему. Иными словами, совокупность показателей,
которую вполне возможно в этом случае трактовать как систему, должна иметь
некий внутренний стержень, некую основу, объясняющую логику ее построения.
В-четвертых, выполняя анализ, не нужно без необходимости
гнаться за точностью оценок; как правило, наибольшую ценность представляет
выявление тенденций и закономерностей.
Основная цель проведения анализа - повышение эффективности
функционирования хозяйствующих субъектов и поиск резервов такого повышения. Для
достижения этой цели проводятся: оценка результатов работы за прошедшие
периоды; разработка процедур оперативного контроля за производственной
деятельностью; выработка мер по предупреждению негативных явлений в
деятельности предприятия и в ее финансовых результатах; вскрытие резервов
повышения результативности деятельности; разработка обоснованных планов и
нормативов.
В процессе достижения основной цели анализа решаются
следующие задачи:
- определение базовых показателей для разработки
производственных планов и программ на предстоящий период;
- повышение научно-экономической
обоснованности планов и нормативов; объективное и всестороннее изучение
выполнения установленных планов и соблюдения нормативов по количеству,
структуре и качеству продукции, работ и услуг;
- определение экономической эффективности
использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов;
- прогнозирование результатов
хозяйствования;
- подготовка аналитических материалов для
выбора оптимальных управленческих решений, связанных с корректировкой текущей
деятельности и разработкой стратегических планов.
- В конкретных условиях могут ставиться и
другие локальные цели, которые будут определять содержание процедур анализа
финансово-хозяйственной деятельности. Таким образом, общее содержание
аналитических процедур может определяться как спецификой работы предприятия,
так и выбранным видом анализа (проблемно-ориентированный, перспективный,
оперативный и тому подобное).
Содержательная сторона анализа включает следующие элементы
(процедуры):
- постановка и уяснение конкретных задач
анализа;
- установление причинно-следственных связей;
- определение показателей и методов их
оценки;
- выявление и оценка факторов, влияющих на
результаты, отбор наиболее существенных;
- выработка путей устранения влияния
отрицательных факторов и стимулирования положительных.
Проведение анализа финансово-хозяйственной деятельности
следует проводить, руководствуясь определенными принципами. Основные из них:
- Государственность (при анализе деятельности
предприятий, их структурных подразделений независимо от форм собственности
следует исходить из экономической стратегии государства и вытекающих из нее
задач на соответствующем этапе развития народного хозяйства);
- Конкретность (анализ основывается на
реальных данных, результаты его получают конкретное количественное выражение);
- Комплексность (всестороннее изучение
экономического явления или процесса с целью объективной его оценки);
- Системность (изучение экономических
явлений во взаимосвязи друг с другом, а не изолированно);
- Регулярность (анализ следует проводить
постоянно через заранее определенные промежутки времени, а не от случая к
случаю);
- Объективность (критическое и
беспристрастное изучение экономических явлений, выработка обоснованных
выводов);
- Действенность (пригодность результатов
анализа для использования в практических целях, для повышения результативности
производственной деятельности;
- Экономичность (затраты, связанные с
проведением анализа, должны быть существенно меньше того экономического
эффекта, который будет получен в результате его проведения);
- Сопоставимость (данные и результаты
анализа должны быть легко сопоставимы друг с другом, а при регулярном
проведении аналитических процедур должна соблюдаться преемственность результатов);
- Научность (при проведении анализа следует
руководствоваться научно обоснованными методиками и процедурами).
Важнейшим элементом информационного обеспечения анализа
финансово-хозяйственной деятельности является бухгалтерская отчетность. Именно
она в совокупности со статистической и текущей информацией финансового
характера, публикуемой соответствующими агентствами в виде аналитических
обзоров о состоянии рынка капитала, позволяет получить первое и достаточно
объективное представление о состоянии и тенденциях изменения экономического
потенциала возможного контрагента или объекта инвестиций.
Значимость бухгалтерской отчетности для проведения анализа
деятельности предприятия многоаспектна и может быть рассмотрена как в рамках
теории бухгалтерского учета и финансов, так и с позиции практикующих
бизнесменов и специалистов. Прежде всего, отметим, что концепция составления и
публикации отчетности является давней проблемой системы национальных стандартов
бухгалтерского учета в большинстве экономически развитых стран. Безусловно,
этот факт неслучаен. Такое внимание к отчетности объясняется достаточно
очевидной логикой. Любое предприятие в той или иной степени постоянно нуждается
в дополнительных источниках финансирования. Найти их можно на рынках капитала.
Привлечь потенциальных инвесторов и кредиторов возможно лишь путем объективного
информирования их о своей финансово-хозяйственной деятельности, то есть в
основном с помощью своей отчетности. Насколько привлекательны опубликованные
финансовые результаты, текущее и перспективное финансовое состояние
предприятия, настолько высока и вероятность получения дополнительных источников
финансирования.
Основное достоинство бухгалтерской отчетности - ее
аналитические возможности. Анализ годового отчета компании входит в число
основных разделов текущей деятельности финансовых служб предприятия. Важность
его предопределяется тем обстоятельством, что в условиях рыночной экономики
бухгалтерская отчетность хозяйствующих субъектов, являющаяся, по сути,
единственным средством коммуникации, достоверность которого весьма высока и при
определенных условиях подтверждена независимым аудитом.
Итак, финансово-хозяйственную деятельность предприятия можно
представить как непрерывный процесс привлечения разного рода ресурсов,
объединения их в процессе производства для получения некоторого финансового
результата. Исходя из этого можно выделить три укрупненные сферы применения
анализа: ресурсы, производственный процесс, финансовые результаты. Любой из
этих объектов может быть, во-первых, детализирован и, во-вторых, подвергнут
различным видам аналитической обработки.
1.3 Методика анализа
финансово-хозяйственной деятельности предприятия
Аналитическое исследование финансово-хозяйственной
деятельности предприятия базируется на определенных правилах и приемах и
выполняется в соответствии с определенной методикой.
В экономическом анализе методика представляет собой
совокупность аналитических способов и правил исследования экономики предприятия
определенным образом подчиненных достижению цели анализа.
Особенности методики анализа:
- использование системы показателей,
всесторонне характеризующих объект анализа;
- изучение причин изменения этих
показателей;
- выявление и измерение взаимосвязи между
показателями;
- обобщение результатов, когда из всего
множества изучаемых факторов мы отделяем типичные от случайных, выделяем
главные и решающие, от которых зависят результаты деятельности.
Существует общая и частная методика анализа.
Общая методика одинаково используется при изучении различных
объектов в разных отраслях экономики.
Частная методика предполагает конкретизацию общей методики с
учетом специфики отрасли, типа производства или объекта исследования.
Практика финансового анализа уже
выработала основные правила чтения (методику анализа) финансовых отчетов. Среди
них выделим основные методы:
- сравнительный метод, его
сущность состоит в сопоставлении однородных объектов с целью выявления черт
сходства или черт различия между ними. В экономическом анализе выделяют
следующие виды сравнительного анализа: горизонтальный (временной) анализ -
сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом; вертикальный
(структурный) анализ - определение структуры итоговых финансовых показателей с
выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом; трендовый
анализ - сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и
определение тренда, то есть основной тенденции динамики показателя, очищенной
от случайных влияний и индивидуальных особенностей отдельных периодов. С
помощью тренда формируют возможные значения показателей в будущем, а
следовательно, ведется перспективный прогнозный анализ.
- метод анализа
относительных показателей (коэффициентов) - расчет отношений между отдельными
позициями отчёта или позициями разных форм отчетности, определение взаимосвязей
показателей;
- метод абсолютных величин
- характеризует размеры экономических явлений и показателей;
- метод факторного анализа
- анализ влияния отдельных факторов (причин) на результативный показатель с
помощью детерминированных приемов исследования. Причем факторный анализ может
быть как прямым (собственно анализ), когда результативный показатель дробят на
составные части, так и обратным (синтез), когда его отдельные элементы
соединяют в общий результативный показатель.
Финансово-хозяйственная деятельность
предприятия и её результаты находят отражение в экономических показателях (это
количественная или качественная характеристика явления, процесса или их
результат, они могут отражать и параметры экономических процессов).
Выбор и обоснование системы показателей
для отражения экономических явлений и процессов является важным
методологическим вопросом в экономическом анализе. От того насколько показатели
полно и точно отражают сущность изучаемых явлений, зависят результаты анализа. Так
как в анализе используется большое количество показателей, необходима их
группировка.
Показатели, используемые в финансовом
анализе, подразделяются:
- По свойствам отражаемых
явлений, процессов - на количественные (размер и происходящие в них изменения)
и качественные (существенные особенности и свойства);
- По степени применения -
на общие и специфические;
- По способу образования -
на первичные, производные, синтетические;
- По способу расчёта - на
абсолютные и относительные.
В финансовом анализе используется система
показателей характеризующая следующее:
1 Источники формирования капитала -
наличие в абсолютной сумме, состав (по видам или группам источников), структура
(удельный вес в процентах или коэффициентах) отдельных видов или групп
источников в общей сумме.
2 Состав общего, основного или
оборотного капитала, наличие в абсолютной сумме, состав (по видам или группам),
структуру отдельных видов или групп в общей сумме.
Эффективность использования
капитала: общего оборотного, собственного заемного; прибыльность;
оборачиваемость.
Платежеспособность: текущую
перспективную (коэффициенты ликвидности).
Финансовую стабильность
(устойчивость) - коэффициенты финансовой независимости от внешних заемных
источников; состояние оборотного капитала (коэффициент обеспеченности
материальных запасов собственным оборотным капиталом, коэффициент маневренности
собственного капитала); состояние основного капитала (доля основного капитала в
собственном, коэффициент реальной стоимости имущества).
Факторы формирования и изменения
финансового положения: прибыль выручка от реализации себестоимость.
Индикаторы нестабильности
финансового положения - убытки просроченные суды и займы, дебиторская и
кредиторская задолженность, векселя.
Деловую активность - прибыльность
общего капитала, или объем реализации на рубль общего капитала; оборачиваемость
хозяйственных средств и прочие.
Все экономические показатели взаимосвязаны
и взаимообусловлены. Это вытекает из реально существующих связей между
экономическими направлениями, которые они описывают. Для получения настоящего
представления об эффективности финансово-хозяйственной деятельности необходимо,
чтобы все показатели, характеризующие разные стороны деятельности предприятия,
были органически увязаны между собой в единой комплексной системе.
Подведем итоги теоретического
исследования:
Анализ финансово-хозяйственной деятельности хозяйствующего
субъекта в условиях рыночной экономики приобретает все большее значение. Он
реализует функцию подготовки и обоснования принимаемых управленческих решений в
области финансов управления, имеющую цель выяснения реального состояния
функционирования хозяйствующего субъекта. В зависимости от поставленных целей
акцент может быть сделан на различные аспекты деятельности организации.
В основе анализа финансово-хозяйственной деятельности лежит
методика анализа, которая определяет форму аналитического исследования и
аналитических процедур. Детализация процедурной стороны анализа
финансово-хозяйственной деятельности зависит от информационного обеспечения и выбранных
направлений анализа.
Анализ финансово-хозяйственной деятельности позволяет:
- оценить финансово-экономическое состояние
хозяйствующего субъекта и его соответствие поставленным целям;
- выявить экономический потенциал
хозяйствующего субъекта;
- определить результативность
финансово-хозяйственной деятельности;
- выработать мероприятия по повышению
эффективности производства и управления.
Таким образом, анализ финансово-хозяйственной деятельности
является эффективным инструментом воздействия на экономическую жизнь
хозяйствующего субъекта, позволяет контролировать текущую ситуацию, определять
перспективы развития.
Проанализировав различные методики
анализа, можно сделать вывод о целесообразности разделения анализа
финансово-хозяйственного состояния ООО «РУСАЛ Фольга» на следующие блоки:
1) анализ основных показателей
производственно-хозяйственной деятельности предприятия;
) общая оценка динамики и структуры статей
бухгалтерского баланса предприятия;
) анализ финансовой устойчивости
предприятия, с использованием коэффициентов: автономии, финансового левериджа,
обеспеченности собственными оборотными средствами, покрытия инвестиций,
маневренности собственного капитала, мобильности имущества, мобильности
оборотных средств, обеспеченности запасов, краткосрочной задолженности;
) анализ ликвидности баланса предприятия,
с использованием коэффициентов: текущей ликвидности, быстрой (промежуточной)
ликвидности, абсолютной ликвидности;
) анализ платежеспособности предприятия -
построение аналитической таблицы результатов деятельности предприятия;
) анализ деловой активности предприятия, с
использованием коэффициентов оборачиваемости: оборотных средств, запасов,
дебиторской задолженности, кредиторской задолженности, активов и собственного
капитала;
) анализ рентабельности предприятия, с
использованием показателей характеризующих рентабельность вложенного в
предпринимательскую деятельность капитала (собственного капитала, активов,
производственных фондов, издержек) и показателей рентабельности продаж (по
валовой прибыли, по величине прибыли от продаж до уплаты процентов и налогов,
по чистой прибыли).
Предлагаемая методика анализа
финансово-хозяйственного состояния предназначена для обеспечения управления
деятельности предприятия и оценки финансовой устойчивости в условиях рыночной
экономики.
2. Анализ финансово-хозяйственной деятельности
ООО «РУСАЛ Фольга» и направления его улучшения
2.1 Характеристика и основные показатели
производственно-хозяйственной деятельности ООО «РУСАЛ Фольга»
ООО «РУСАЛ Фольга» - общество с ограниченной
ответственностью, занимающееся производством алюминиевой фольги и гибкой
упаковки на ее основе. Главной задачей является максимизация прибыли при полной
удовлетворенности потребностей покупателей продукции.
Целостность предприятия ООО «РУСАЛ Фольга» как единой системы
обеспечивается централизованной системой управления, общим производственным
процессом, материально-техническим снабжением и сбытом продукции, учетом и
контролем.
Предприятие находится в Республике Хакасия, г. Саяногорск, в
непосредственной близости от поставщика основного сырья ОАО «Саяногорский
алюминиевый завод». ООО «РУСАЛ Фольга» введено в эксплуатацию в августе 1994
года как совместное предприятия с фирмой «Reynolds Ltd.» (США), для
осуществления производства алюминиевой фольги.
Производственные элементы: здания, сооружения, оборудование,
транспортные средства, сырье, материалы.
Информационные элементы: законы и нормативные документы,
учредительные документы, бухгалтерская отчетность и другие финансовые
документы, телефонные и компьютерные сети, средства массовой информации.
Социальные элементы: руководители высшего звена (директора по
направлениям) - 5 чел.; руководители среднего звена (начальники отделов, цехов)
- 23 чел.; менеджеры, специалисты - 112 чел., рабочие, служащие - 494 чел.
(данные 2009 года).
Организационные элементы: администрация, бухгалтерия,
производство, склады, служба безопасности, дирекция по персоналу и так далее.
В ходе деятельности предприятия используются различные виды
информации.
Из внешних источников: законы и нормативные акты РФ;
телефонограммы, Интернет; результаты маркетинговых исследований; договоры на
поставку сырья, материалов, услуг; счета-фактуры от поставщиков и подрядчиков;
прочие документы.
Создаваемые в процессе хозяйственной деятельности предприятия:
бухгалтерская и налоговая отчетность; договоры с покупателями; счета-фактуры
покупателям; маркетинговые исследования; расчетные документы.
Во главе Компании «Русский алюминий» находится Совет
директоров компании, избранный общим Собранием акционеров. Данный орган
управления вырабатывает тактику и стратегию компании в долгосрочном периоде.
Решения Совета директоров доводятся до Управляющей компании, которая
осуществляет исполнительное руководство ООО «РУСАЛ Фольга». Управляющая
компания доводит решения Совета директоров и свои собственные до Руководства
Завода через Управляющего директора и так далее. Директора по направлениям
являются ключевыми фигурами, отвечающими за отдельные направления деятельности
предприятия, они наделены достаточными для этого полномочиями (ресурсами) и
несут ответственность за результаты деятельности, в том числе за экономное
использование этих ресурсов. В прямом подчинении у Директоров находятся
начальники отделов и служб.
Краткое
описание продукции и технологии:
ООО «РУСАЛ Фольга» является единственным российским
предприятием, производящим гладкую алюминиевую фольгу, используемую в
дальнейшем в собственном производстве гибкой упаковки.
Основные производства завода включают:
1) Плавильно-прокатное производство, где осуществляется
отливка сплавов, прокатка ленты, промежуточный отжиг, прокатка фольги,
сдваивание и раздваивание, отжиг фольги и резка;
2) Производство гибкой упаковки, включающее лакирование,
окрашивание, каширование, тиснение фольги, печать и ламинирование фольги пленками.
Алюминиевая фольга представляет продукцию высокого передела.
Цена тонны фольги гладкой в полтора раза дороже тонны первичного алюминия, а
цена фольги отделанной дороже в четыре раза.
В 2009 году ассортимент выпускаемых материалов на предприятии
составил более 70 позиций, в том числе: фольга гладкая, фольга печатная, фольга
кашированная для табачной промышленности и упаковки пищевых продуктов, фольга
окрашенная, фольга с тиснением, комбинированные многослойные материалы, фольга
с термолаковым покрытием.
Продукция ООО «РУСАЛ Фольга» экспортируется в 46 стран мира
на 5 континентах и 40 регионов Российской Федерации. На внутреннем рынке
предприятие является основным поставщиком материалов для крупных международных
компаний, организовавших производство на территории России. Среди потребителей такие компании как Wrigley,
British American Tobacco, ICN Pharmaceutical, Gallaher Group Company, Philip
Morris, Kraft Foods.
На ООО «РУСАЛ Фольга» осуществляются разработки и
исследования по: постоянному улучшению механических и потребительских свойств
фольги, поиску новых материалов для производства гибкой упаковки, созданию
новых видов упаковки, освоению новых сплавов для фольгопроката, освоению
технологии производства тонкомеров, производству фольги без посторонних
запахов, достижению постоянного качества продукции, снижению себестоимости
продукции.
Основными приоритетами деятельности предприятия по состоянию
на 2009 год являются: безопасность по международному стандарту 14001, культура
производства, качество продукции по международному стандарту - ISO 9001,
бережливость, выполнение планов, эффективность производства, трудовой климат.
Методы, практикуемые Заводом для производства фольги,
базируются на непрерывной литейной технологии. Производство фольги представляет
непрерывный цикл, включающий станцию заливки, станцию проката, станции
продольной резки и отжига. Станция заливки состоит из трех аналогичных линий,
каждая из которых включает плавильную печь, мешалку, систему дегазирования,
непрерывный прокатный агрегат «Supercas» с производительностью до 14300
тонн/год.
Основные показатели производственно-хозяйственной
деятельности за 2009 год на основе данных представленных в приложении Б:
В 2009 год предприятие не выполнило производственную
программу по причине почти, что полного отсутствия заказов на первый квартал
года, следствие мирового финансового кризиса, пик которого для предприятия
пришелся на конец 2008 - начало 2009 годов. Общий выпуск продукции составил
33215,4 тонн. Из них, большую часть составляет выпуск гладкой фольги,
поставляемой, в основном, на экспорт 22262,3 тонн. Около 26% в структуре
выпуска занимает фольга отделанная, имеющая высокую цену реализации.
За счет уменьшения объема производства, был снижен расход
материалов и энергоресурсов. Например, предприятие сэкономило около 12%
электроэнергии, 20% пропанобутановой смеси.
Анализ состояния основных средств ООО «РУСАЛ Фольга»
Динамика коэффициентов, характеризующих движение основных
средств за последние два года, представлена в таблице 1.
Таблица 1 - Динамика коэффициентов, характеризующих движение
основных средств за 2008-2009 гг.
|
Показатель
|
Формула
|
2008 год
|
2009 год
|
|
коэффициент поступления (ввода) (Квв)
|
Квв = Стоимость вновь поступивших ОС / Стоим-ть
ОС на конец периода * 100%
|
8,51%
|
10,89%
|
|
коэффициент обновления (Коб)
|
Коб = Стоимость новых ОС / Стоим-ть ОС на конец
периода * 100%
|
8,51%
|
10,86%
|
|
коэффициент выбытия (Квыб)
|
Квыб = Стоимость выбытия ОС / Стоим-ть ОС на
начало периода * 100%
|
1,00%
|
1,68%
|
|
коэффициент замены (Кзам)
|
Кзам = Стоимость выбывших ОС в результате
износа / Стоимость вновь поступивших ОС * 100%
|
10,90%
|
13,97%
|
|
коэффициент износа (Кизннач)
|
Кизн нач = Сумма износа ОС / Первоначальная
стоимость ОС * 100%
|
16,29%
|
20,38%
|
|
коэффициент износа (Кизнкон)
|
Кизн кон = Сумма износа ОС / Первоначальная
стоимость ОС * 100%
|
20,38%
|
23,17%
|
|
коэффициент годности (Кгодн)
|
Кгодн = Остаточная стоимость ОС /
Первоначальная стоимость ОС * 100%
|
79,62%
|
76,83%
|
Как видно из данных таблицы 1, в отчетном 2009 году доля
поступивших основных средств составила 10,89%, из них новых - 10,86%. Данный
показатель увеличился по сравнению с предыдущим годом и свидетельствует о том,
что предприятие уделяет достаточно внимание обновлению оборудования, для
достижения следующих целей: повышение качества продукции, снижение расходов по
содержанию и эксплуатации оборудования, снижение простоев оборудования.
Коэффициент замены (13,97%) показывает долю вводимых основных
средств, направленную на замену выбывших средств.
Анализ показателей состояния основных средств показывает, что
большая часть основных фондов предприятия находится в годном состоянии, и всего
лишь четверть оборудования является изношенным. Несмотря на регулярное
обновление оборудования, по состоянию на конец 2009 года, произошло повышение
коэффициента износа основных средств на 2,79% по сравнению с тем же периодом
прошлого 2008 года.
Данные для анализа эффективности использования основных
фондов приведены в таблице 2.
Таблица 2 - Показатели использования основных средств
|
Показатель
|
Базисный период (2008 год)
|
Отчетный период (2009 год)
|
Отклонение
|
Темп изменения, %
|
|
Объем выпуска продукции, тыс. руб.
|
4103304
|
3493974
|
- 609303
|
-17,43%
|
|
Среднегодовая стоимость основных фондов, тыс.
руб.
|
578221
|
540833
|
-37388
|
-6,91%
|
|
Фондоотдача, руб./руб.
|
7,9
|
6,46
|
-1,44
|
-22,29%
|
|
Фондоемкость, руб./руб.
|
0,14
|
0,15
|
0,01
|
6,66%
|
Анализ данных таблицы показывает снижение фондоотдачи в 2009
году, который обусловлен превышением темпов снижения роста объема выпуска
продукции над темпами снижения роста среднегодовой стоимости оборудования. На
каждый процент прироста основных средств, прирост выпуска составляет 2,14 раза
(14,8% / 6,91%). Данный показатель используется для оценки технологической
эффективности различных производств и выявления динамики эффективности работы
организации за длительный период.
Уменьшение объема выпуска продукции повлияло на снижение
производственного потенциала и снижение эффективности его использования. При
данной загрузке происходит высвобождение основных средств.
Анализ
обеспеченности трудовыми ресурсами ООО «РУСАЛ Фольга»:
Для анализа обеспеченности трудовыми ресурсами ООО «РУСАЛ
Фольга» обратимся к данным таблицы 3.
Как видно из данных таблицы 3, имеется тенденция к сокращению
среднесписочной численности работников. Так по сравнению с 2008 годом общая
среднесписочная численность сократилась на 62 человека, что составило 9%. В
основном это было достигнуто за счет: пропорционального сокращения работников
по всем категориям. Основной целью такой политики является повышение
производительности труда. Проведенный анализ показывает, что на предприятии
используются интенсивные факторы развития производства.
Таблица 3 - Обеспеченность трудовыми ресурсами
|
Категория персонала
|
Численность 2008
|
Численность 2009
|
Динамика, %
|
|
|
|
|
|
Всего,
|
696
|
634
|
91
|
|
в том числе:
|
|
по основной деятельности
|
696
|
634
|
91
|
|
из них:
|
|
рабочие
|
542
|
494
|
91
|
|
служащие
|
154
|
140
|
91
|
|
из них:
|
|
|
|
|
руководители
|
30
|
28
|
91
|
|
специалисты
|
113
|
103
|
91
|
|
служащие
|
11
|
9
|
91
|
Далее рассмотрим причины движения трудовых ресурсов, данные
представлены в таблице 4.
Согласно данных таблицы 4, количество принятых на работу за
последние два года намного меньше числа выбывших. Так коэффициент оборота по
выбытию увеличился в несколько раз в 2009 году, по сравнению с 2008 годом,
пропорционально ему увеличился и коэффициент текучести. Основные причины
заключаются в проведенной программе по оптимизации численности: закрытие приема
на предприятие, увольнение на пенсию и другим причинам, предусмотренным
законодательством, по собственному желанию, за нарушение трудовой дисциплины.
Таблица 4 - Движение трудовых ресурсов
|
Показатель
|
2008 год
|
2009 год
|
|
Принято в организацию
|
5
|
-
|
|
Выбыло из организации, в том числе:
|
2
|
62
|
|
по месту учебы
|
-
|
-
|
|
по месту службы в рядах Российской армии
|
-
|
3
|
|
на пенсию и по другим причинам, предусмотренным
законодательством
|
1
|
36
|
|
по собственному желанию
|
1
|
20
|
|
за нарушение трудовой дисциплины
|
-
|
3
|
|
Среднесписочная численность работников
|
696
|
634
|
|
по приему= кол-во принятых/ср. спис.
численность
|
0,007
|
-
|
|
по выбытию=кол-во выбывших/ср. спис.
численность
|
0,0028
|
0,97
|
|
текучести=(собственн. желание+нарушение
дисциплины)/ср. спис. числ
|
0,001
|
0,036
|
Для подтверждения вывода об использовании интенсивных
факторов производства следует проанализировать изменение производительности
труда. Это можно сделать, рассчитав выработку на одного работника и сравнить ее
с предыдущим годом. Расчеты произведены в таблице 5.
Таблица 5 - Выработка продукции на одного работающего
|
Показатель
|
2008 г.
|
2009 г.
|
Отклонение от 2008 г
|
|
|
|
абсолютное
|
%
|
|
Выпуск товарной продукции в стоимостном
выражении, тыс. руб. (N)
|
3493974
|
- 609330
|
17,43%
|
|
Численность работающих, чел. (Ч)
|
696
|
634
|
-62
|
9%
|
|
Численность рабочих, чел. (Чр)
|
542
|
494
|
-48
|
10%
|
|
Удельный вес рабочих в общей численности
персонала (D)
|
77%
|
78%
|
1%
|
1,28%
|
|
Отработано тыс. ч (tч) всеми
работающими
|
1 474
|
1 411
|
-63
|
4,27%
|
|
одним рабочим, ч (tчр)
|
1 602
|
1 585
|
-17
|
1,04%
|
|
Среднегодовая выработка одного работающего,
тыс. руб. (В)
|
5895
|
5511
|
- 384
|
7%
|
|
То же рабочего, тыс. руб. (Вр)
|
7570
|
7072
|
497
|
7%
|
|
Среднечасовая выработка продукции рабочим (в),
руб./час
|
472
|
446
|
-26
|
5,8%
|
Анализ данных таблицы 5 показывает, что при снижении общей
численности ООО «РУСАЛ Фольга» на 9%, выработка на 1 работающего уменьшилась на
7%, а среднечасовая выработка одним рабочим - на 5,8%, и составила 446
руб./час. Это может быть вызвано как положительными факторами, так и
отрицательными:
- интенсификация труда;
- снижением трудоемкости изготовления
продукции;
- потерями рабочего времени;
- непроизводительными затратами рабочего
времени.
Во время проведенного анализа трудовых ресурсов было
выявлено, что в течение года произошло снижение численности персонала,
среднесписочная численность составила 634 чел. и уменьшилась по сравнению с
2008 годом на 62 чел. Причины снижения: закрыт прием на предприятие с 17.10.08
г.; проводиться программа по оптимизации численности: увольнение на пенсию, по
собственному желанию, за нарушение трудовой дисциплины. Однако данных мер
недостаточно для сохранения прежней производительности труда, по сравнению с
2008 годом произошло снижение на 10%, выработка на одного работающего составила
52,425 тонн.
2.2 Анализ и оценка финансово-хозяйственной
деятельности ООО РУСАЛ Фольга за 2007-2009 года
Основной информационный источник размещения и использования
средств (активов) и источников их формирования (пассивов) - баланс предприятия,
представлен в приложении В, форма №1.
Для проведения общей оценки динамики финансового состояния
предприятия следует сформировать аналитический баланс, путём перегруппировки
отдельных статей баланса в специфические группы по признаку ликвидности (статьи
актива) и срочности обязательств (статьи пассива).
Анализ статей актива и пассива бухгалтерского баланса ООО
«РУСАЛ Фольга» представлен в таблице 6.
Активы предприятия на 31.12.2009 г. характеризуются следующим
соотношением: 14,7% иммобилизованных средств и 85,3% текущих активов. Активы
организации в течение анализируемого периода (31.12.07-31.12.09 г.) увеличились
на 1 062 393 тыс. руб. (на 40,7%). При этом собственный капитал организации
изменился практически пропорционально активам предприятия, увеличившись на 241
753 тыс. руб.
Таблица 6 - Аналитический баланс
|
Показатель
|
Значение показателя
|
Изменение за анализируемый период
|
|
на начало анализируемого периода (на
31.12.2007)
|
на 31.12.2008
|
на конец анализируемого периода (31.12.2009)
|
(гр. 5 - гр. 2, 2009 год к 2007 году), тыс.
руб.
|
(гр. 5: гр. 2 2009к 2007 году), % -100%
|
|
в тыс. руб.
|
в% к валюте баланса
|
в тыс. руб.
|
в тыс. руб.
|
в% к валюте баланса
|
|
|
|
1
|
2
|
3
|
4
|
5
|
6
|
7
|
8
|
|
Актив
|
|
1. Иммобилизованные средства
|
530 506
|
20,3
|
578 221
|
540 833
|
14,7
|
10 327
|
1,9
|
|
2. Текущие активы, всего
|
2 080 306
|
79,7
|
2 126 634
|
3 132 372
|
85,3
|
1 052 066
|
50,6
|
|
в том числе: запасы (кроме товаров отгруженных)
|
836 751
|
32
|
914 791
|
597 006
|
16,3
|
-239 745
|
-28,7
|
|
в том числе: - сырье и материалы;
|
421 903
|
16,2
|
443 269
|
384 834
|
10,5
|
-37 069
|
-8,8
|
|
- готовая продукция (товары).
|
257 954
|
9,9
|
297 434
|
103 241
|
2,8
|
-154 713
|
-60
|
|
Продолжение таблицы 6
|
|
затраты в незавершенном производстве (издержках
обращения) и расходах будущих периодов;
|
156 894
|
6
|
174 088
|
108 931
|
3
|
-47 963
|
-30,6
|
|
НДС по приобретенным ценностям
|
281 281
|
10,8
|
287 811
|
145 962
|
4
|
-135 319
|
-48,1
|
|
ликвидные активы, всего
|
961 842
|
36,8
|
923 481
|
2 388 696
|
65
|
1 426 854
|
148,3
|
|
из них: - денежные средства и краткосрочные
вложения;
|
136 511
|
5,2
|
26 187
|
239 311
|
6,5
|
102 800
|
75,3
|
|
- дебиторская задолженность (срок платежа по
которой не более года) и товары отгруженные;
|
825 331
|
31,6
|
897 294
|
2 149 385
|
58,5
|
1 324 054
|
160,4
|
|
Пассив
|
|
1. Собственный капитал
|
581 575
|
22,3
|
619 648
|
823 328
|
22,4
|
241 753
|
41,6
|
|
2. Долгосрочные обязательства, всего
|
4 694
|
0,2
|
2 694
|
797 016
|
21,7
|
792 322
|
169,8
|
|
из них: - кредиты и займы;
|
-
|
-
|
-
|
791 284
|
21,5
|
791 284
|
-
|
|
- прочие долгосрочные обязательства.
|
4 694
|
0,2
|
2 694
|
5 732
|
0,2
|
1 038
|
22,1
|
|
3. Краткосрочные обязательства (без доходов
будущих периодов), всего
|
2 024 543
|
77,5
|
2 082 513
|
2 052 861
|
55,9
|
28 318
|
1,4
|
|
из них: - кредиты и займы;
|
924 359
|
35,4
|
951 284
|
-
|
-
|
-924 359
|
-100
|
|
- прочие краткосрочные обязательства.
|
1 100 184
|
42,1
|
1 131 229
|
2 052 861
|
55,9
|
952 677
|
86,6
|
|
Валюта баланса
|
2 610 812
|
100
|
2 704 855
|
3 673 205
|
100
|
1 062 393
|
40,7
|
Рост величины активов предприятия связан, в основном, с
ростом следующих позиций актива баланса (в скобках указана доля изменения
данной статьи в общей сумме всех изменившихся статей):
- дебиторская задолженность (платежи по которой
ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) - 1 327 276 тыс. руб.
(47,8%)
- дебиторская задолженность (платежи по
которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты): покупатели и
заказчики - 1 297 954 тыс. руб. (46,7%)
Из-за роста дебиторской задолженности возникает дефицит
оборотных средств, что отрицательно будет сказываться на платёжеспособности
предприятия.
Одновременно, в пассиве баланса наибольший прирост
наблюдается по строкам:
- кредиторская задолженность: поставщики и
подрядчики - 919 951 тыс. руб. (46,2%)
- долгосрочные займы и кредиты - 791 284
тыс. руб. (39,8%)
- нераспределенная прибыль (непокрытый
убыток) - 241 753 тыс. руб. (12,2%);
В приложении Г наглядно представлена динамика структуры
пассива баланса.
Среди отрицательно изменившихся статей баланса можно выделить
«запасы: готовая продукция и товары для перепродажи» в активе и «краткосрочные
займы и кредиты» в пассиве (-154 713 тыс. руб. и -924 359 тыс. руб.
соответственно).
В течение анализируемого периода отмечено увеличение
собственного капитала предприятия до 823 328,0 тыс. руб. (+241 753,0 тыс.
руб.).
Проведем анализ финансовой устойчивости ООО «РУСАЛ Фольга».
Анализ финансовой устойчивости предприятия - анализ состояния
финансовых ресурсов предприятия, их распределение и использование, которое
обеспечивает развитие фирмы на основе роста прибыли и капитала при сохранении
платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска.
Финансовая устойчивость формируется в процессе всей
производственно-хозяйственной деятельности и является главным компонентом общей
устойчивости фирмы.
Основные показатели финансовой устойчивости организации ООО
РУСАЛ Фольга за 2007-2009 гг. отражены в таблице 7.
Таблица 7 - Показатели финансовой устойчивости организации
|
Показатель
|
Значение показателя
|
Изменение показателя (гр. 4 - гр. 2)
|
|
на 31.12.2007
|
на 31.12.2008
|
на 31.12.2009
|
|
|
1
|
2
|
3
|
4
|
5
|
|
1. Коэффициент автономии
|
0,22
|
0,22
|
0,22
|
-
|
|
2. Коэффициент финансового левериджа
|
0,78
|
0,77
|
0,78
|
-
|
|
3. Коэффициент обеспеченности собственными
оборотными средствами
|
0,02
|
0,02
|
0,09
|
+0,07
|
|
4. Коэффициент покрытия инвестиций
|
0,22
|
0,23
|
0,44
|
+0,22
|
|
4. Коэффициент маневренности собственного
капитала
|
0,09
|
0,07
|
0,34
|
0,25
|
|
6. Коэффициент мобильности имущества
|
0,8
|
0,78
|
0,85
|
0,05
|
|
7. Коэффициент мобильности оборотных средств
|
0,07
|
0,01
|
0,08
|
0,01
|
|
8. Коэффициент обеспеченности запасов
|
0,06
|
0,05
|
0,47
|
+0,41
|
|
9. Коэффициент краткосрочной задолженности
|
1
|
1
|
0,72
|
-0,28
|
Коэффициент автономии предприятия на последний день
анализируемого периода составил 0,22. Данный коэффициент характеризует степень
зависимости организации от заемного капитала. Полученное здесь значение
свидетельствует о значительной зависимости ООО РУСАЛ Фольга от кредиторов по
причине недостатка собственного капитала. За рассматриваемый период (с 31
декабря 2007 по 31 декабря 2009 г.) коэффициент автономии не изменился.
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами
на последний день анализируемого периода (31.12.2009) равнялся 0,09. За весь
анализируемый период изменение коэффициента обеспеченности собственными оборотными
средствами составило +0,07. По состоянию на 31.12.2009 значение коэффициента
можно считать неудовлетворительным. Коэффициент обеспеченности собственными
оборотными средствами в течение всего периода не укладывался в нормативное
значение.
Коэффициент покрытия инвестиций в течение анализируемого
периода (с 31.12.2007 по 31.12.2009 г.) резко увеличился на 0,22 и составил
0,44. Значение коэффициента по состоянию на 31.12.2009 значительно ниже
нормативного значения (доля собственного капитала и долгосрочных обязательств в
общей сумме капитала организации составляет 44%).
Коэффициент обеспеченности материальных запасов на последний
день анализируемого периода равнялся 0,47, вместе с тем, на 31 декабря 2007 г.
коэффициент обеспеченности материальных запасов был намного меньше - 0,06 (имел
место рост на 0,41). Значения коэффициента в течение всего анализируемого
периода не укладывались в установленный норматив. На последний день
анализируемого периода (31.12.2009) значение коэффициента обеспеченности материальных
запасов можно охарактеризовать как не соответствующее норме.
По коэффициенту краткосрочной задолженности видно, что на 31
декабря 2009 г. доля долгосрочной задолженности практически составляет 1/3, а
краткосрочной задолженности, соответственно, 2/3. При этом за анализируемый
период (31.12.07-31.12.09 г.) доля долгосрочной задолженности выросла на 27,7%.
На рисунке в приложении Г, представлено изменение основных
показателей финансовой устойчивости ООО РУСАЛ Фольга за рассматриваемый период
(31.12.07-31.12.09 г.).
Анализ ликвидности баланса предприятия.
В зависимости от степени ликвидности, то есть скорости
превращения в денежные средства, активы и пассивы предприятия разделяются на
группы. Группы активов: А1) наиболее ликвидные активы; А2) быстрореализуемые
активы; А3) медленно реализуемые активы; А4) трудно реализуемые активы. Группы
пассивов: П1) наиболее срочные обязательства; П2) краткосрочные пассивы; П3)
долгосрочные пассивы; П4) постоянные пассивы. Приводимые выше группировки
осуществляются по отношению к балансу. Группировка актива и пассива по степени
ликвидности и срокам погашения за 2009 год ООО РУСАЛ Фольга представлена в
таблице 8.
Из четырех соотношений, характеризующих наличие ликвидных
активов у предприятия, выполняется два. У предприятия не имеется достаточно
высоколиквидных активов для погашения наиболее срочных обязательств (разница
составляет 1 799 564 тыс. руб.). В соответствии с принципами оптимальной
структуры активов по степени ликвидности, краткосрочной дебиторской
задолженности должно быть достаточно для покрытия среднесрочных обязательств
(краткосрочных кредитов и займов). В данном случае это соотношение выполняется
- у ООО РУСАЛ Фольга, достаточно краткосрочной дебиторской задолженности для
погашения среднесрочных обязательств (больше в 153,6 раза).
Таблица 8 - Анализ соотношения активов по степени ликвидности
и обязательств по сроку погашения
|
Активы по степени ликвидности
|
2009 год, тыс. руб.
|
Прирост за анализ. период, %
|
Норм. соотношение
|
Пассивы по сроку погашения
|
2009 год, тыс. руб.
|
Прирост за анализ. период, %
|
Излишек/ недостаток платеж. средств тыс. руб.,
(гр. 2 - гр. 6)
|
|
1
|
2
|
3
|
4
|
5
|
6
|
7
|
8
|
|
А1. Высоколиквидные активы (ден. ср-ва +
краткосрочные фин. вложения)
|
239 311
|
+75,3
|
≥
|
П1. Наиболее срочные обязательства
(привлеченные средства) (текущ. кред. задолж.)
|
2 038 875
|
+87,7
|
-1 799 564
|
|
А2. Быстрореализуемые активы (краткосрочная
деб. задолженность)
|
2 147 787
|
+161,8
|
≥
|
П2. Среднесрочные обязательства (краткосроч.
кредиты и займы)
|
13 986
|
-98,5
|
+2 133 801
|
|
А3. Медленно реализуемые активы (долгосроч.
деб. задол. + прочие оборот. активы)
|
745 274
|
-33,7
|
≥
|
П3. Долгосрочные обязательства
|
797 016
|
+169,8 раза
|
-51 742
|
|
А4. Труднореализуемые активы (внеоборотные
активы)
|
540 833
|
+1,9
|
≤
|
П4. Постоянные пассивы (собственный капитал)
|
823 328
|
-282 495
|
Проанализируем коэффициенты ликвидности предприятия, сведём
результаты в таблицу 9.
Таблица 9 - Анализ коэффициентов ликвидности
|
Показатель ликвидности
|
Значение показателя
|
Изменение показателя (гр. 4 - гр. 2)
|
|
на 31.12.2007
|
на 31.12.2008
|
на 31.12.2009
|
|
|
1
|
2
|
3
|
4
|
5
|
|
1. Коэффициент текущей (общей) ликвидности
|
1,03
|
1,03
|
1,5
|
0,47
|
|
2. Коэффициент быстрой (промежуточной)
ликвидности
|
0,48
|
0,44
|
1,17
|
0,69
|
|
3. Коэффициент абсолютной ликвидности
|
0,07
|
0,02
|
0,12
|
0,05
|
По состоянию на 31.12.2009 при норме 1,5 и более коэффициент
текущей (общей) на грани норматива. Следует отметить, что за два года
коэффициент текущей ликвидности вырос на 0,47.
Значение коэффициента быстрой (промежуточной) ликвидности
соответствует норме - 1,17 при норме 1 и более). Это говорит о наличии у ООО
РУСАЛ Фольга ликвидных активов, которыми можно погасить наиболее срочные
обязательства. В начале рассматриваемого периода коэффициент быстрой
ликвидности не укладывался в установленный норматив, однако позже стал
соответствовать норме.
Ниже нормы оказался коэффициент абсолютной ликвидности (0,12
при норме 0,2 и более). При этом следует отметить, что за анализируемый период
(с 31 декабря 2007 по 31 декабря 2009 г.) коэффициент абсолютной ликвидности
вырос на 0,05.
Анализ платёжеспособности предприятия.
Внешним проявлением финансовой устойчивости предприятия
является его платежеспособность. Предприятие считается платежеспособным, если
имеющиеся у него денежные средства, краткосрочные финансовые вложения (ценные
бумаги, временная финансовая помощь другим предприятиям) и активные расчеты
(расчеты с дебиторами) покрывают его краткосрочные обязательства.
Таблица 10 - Результаты деятельности предприятия
|
Показатель
|
Значение показателя, тыс. руб.
|
Изменение показателя
|
Среднегодовая величина, тыс. руб.
|
|
2008 г.
|
2009 г.
|
тыс. руб. (гр. 3 - гр. 2)
|
±% ((3-2): 3)
|
|
|
1
|
2
|
3
|
4
|
5
|
6
|
|
1. Выручка от продажи товаров, продукции,
работ, услуг
|
4 103 304
|
3 493 974
|
-609 330
|
-14,8
|
3 798 639
|
|
2. Расходы по обычным видам деятельности
|
3 910 341
|
3 156 528
|
-753 813
|
-19,3
|
3 533 435
|
|
3. Прибыль (убыток) от продаж (1-2)
|
192 963
|
337 446
|
+144 483
|
+74,9
|
265 205
|
|
4. Прочие доходы
|
31 203
|
13 920
|
-17 283
|
-55,4
|
22 562
|
|
5. Прочие расходы
|
79 268
|
89 597
|
+10 329
|
+13
|
84 433
|
|
6. Прибыль (убыток) от прочих операций (4-5)
|
-48 065
|
-75 677
|
-27 612
|
-57,4
|
-61 871
|
|
7. прибыль до уплаты процентов и налогов
|
177898
|
261 769
|
+116871
|
+44,6
|
203 334
|
|
8. Изменение налоговых активов и обязательств,
налог на прибыль и другие расходы из прибыли
|
-42 258
|
-58 089
|
-15 831
|
-37,5
|
-50 174
|
|
9. Чистая прибыль (убыток) отчетного периода
(3+6+8)
|
102 640
|
203 680
|
+101 040
|
+98,4
|
153 160
|
За последний год годовая выручка равнялась 3 493 974 тыс.
руб.; это на 609 330 тыс. руб., или на 14,8% меньше, чем за 2008-й год.
За 2009-й год значение прибыли от продаж составило 337 446
тыс. руб. В течение анализируемого периода наблюдалось очень сильное, на 144
483 тыс. руб., или на 75%, повышение финансового результата от продаж за счёт
снижения себестоимости продукции (снижение стоимости расходных материалов,
оптимизации производства). Это привело к повышению чистой прибыли предприятия.
Анализ деловой активности предприятия.
Далее в таблице 11 рассчитаны показатели оборачиваемости ряда
активов, характеризующие скорость возврата авансированных на осуществление
предпринимательской деятельности денежных средств, а также показатель
оборачиваемости кредиторской задолженности при расчетах с поставщиками и
подрядчиками.
Данные об оборачиваемости активов в среднем за
рассматриваемый период (31.12.07-31.12.09 г.) свидетельствуют о том, что
организация получает выручку, равную сумме всех имеющихся активов за 327
календарных дней. При этом в среднем требуется 62 дня, чтобы получить выручку
равную среднегодовому остатку материально-производственных запасов.
Таблица 11 - Показатели деловой активности предприятия ООО
РУСАЛ Фольга 2008-2009 гг.
|
Показатель оборачиваемости
|
Значение показателя
|
Изменение, дн. (гр. 4 - гр. 3)
|
|
2008 г.
|
2009 г.
|
|
|
коэфф.
|
в днях
|
в днях
|
коэфф.
|
|
|
1
|
2
|
3
|
4
|
5
|
6
|
|
Оборачиваемость оборотных средств (нормальное
значение для данной отрасли: 146 и менее дн.)
|
2
|
180
|
225
|
1,6
|
45
|
|
Оборачиваемость запасов (нормальное значение
для данной отрасли: не более 50 дн.)
|
4,5
|
80
|
62
|
5,8
|
18
|
|
Оборачиваемость дебиторской задолженности
(нормальное значение для данной отрасли: не более 46 дн.)
|
4,6
|
78
|
216
|
1,6
|
138
|
|
Оборачиваемость кредиторской задолженности
(нормальное значение для данной отрасли: не более 39 дн.)
|
3,3
|
108
|
216
|
1,6
|
108
|
|
Оборачиваемость активов
|
1,9
|
189
|
327
|
1,1
|
138
|
Анализ рентабельности предприятия.
В таблице 12 представлены три основные показателя,
характеризующие рентабельность использования вложенного в предпринимательскую
деятельность капитала.
За последний год каждый рубль собственного капитала
организации принес чистую прибыль в размере 0,277 руб. Рентабельность
собственного капитала в течение анализируемого периода возросла на 11%. За
период с 01.01.2009 по 31.12.2009 значение рентабельности собственного капитала
можно характеризовать как полностью укладывающееся в норму.
Таблица 12 - Показатели, характеризующие рентабельность вложенного
в предпринимательскую деятельность капитала.
|
Показатель рентабельности
|
Значение показателя, %
|
Изменение показателя (гр. 3 - гр. 2)
|
Расчет показателя
|
|
2008 г.
|
2009 г.
|
|
|
|
1
|
2
|
3
|
4
|
5
|
|
Рентабельность собственного капитала (ROE)
|
16,7
|
27,7
|
+11
|
Нормальное значение: не менее 16%.
|
|
Рентабельность активов (ROA)
|
3,9
|
6,4
|
+2,5
|
Нормальное значение: 9% и более.
|
|
Прибыль на инвестированный капитал (ROCE)
|
29,3
|
23,3
|
-6
|
Отношение прибыли до уплаты процентов и налогов
(EBIT) к собственному капиталу и долгосрочным обязательствам.
|
|
Рентабельность производственных фондов
|
14
|
26,4
|
+12,4
|
Отношение прибыли от продаж к средней стоимости
основных средств и материально-производственных запасов.
|
|
Рентабельность издержек
|
2,6
|
6,5
|
3,9
|
Отношение чистой прибыли к расходам по обычной
деятельности (издержкам)
|
|
Фондоотдача, коэфф.
|
8,2
|
6,7
|
-1,5
|
Отношение выручки к средней стоимости основных
средств.
|
Рентабельность активов за период 01.01-31.12.2009 равнялась
6,4%, что незначительно больше, чем за 2008-й год.
Возросла рентабельность издержек (эффективность
производственных затрат) в 2009 году на 3,9% по сравнению с 2008 годом.
Представленные в таблице 13 показатели рентабельности продаж
за период 01.01-31.12.2009 имеют положительные значения как следствие
прибыльности деятельности ООО «РУСАЛ Фольга» за данный период, динамика
рентабельности продаж наглядно продемонстрирована на рисунке в приложении Е.
За последний год организация по обычным видам деятельности
получила прибыль в размере 9,7 копеек с каждого рубля выручки от реализации.
При этом имеет место положительная динамика рентабельности продаж по сравнению
с данным показателем за 2008-й год (5 коп.).
Рентабельность, рассчитанная как отношение прибыли до
налогообложения и процентных расходов (EBIT) к выручке организации, за
последний год составила 7,5%. То есть в каждом рубле выручки ООО РУСАЛ Фольга
содержалось 7,5 коп. прибыли до налогообложения и процентов к уплате.
Таблица 13 - Показатели рентабельности продаж за период
2008-2009 гг.
|
Показатели рентабельности
|
Значения показателя (в %, или в копейках с
рубля)
|
Изменение показателя
|
|
2008 г.
|
2009 г.
|
коп., (гр. 3 - гр. 2)
|
±% ((3-2): 2)
|
|
1
|
2
|
3
|
4
|
5
|
|
1. Рентабельность продаж по валовой прибыли
(величина прибыли от продаж в каждом рубле выручки). Нормальное значение для
данной отрасли: 16% и более.
|
4,7
|
9,7
|
5
|
106,4
|
|
2. Рентабельность продаж по EBIT (величина
прибыли от продаж до уплаты процентов и налогов в каждом рубле выручки).
|
4,3
|
7,5
|
3,2
|
74,4
|
|
3. Рентабельность продаж по чистой прибыли
(величина чистой прибыли в каждом рубле выручки).
|
2,5
|
5,8
|
3,3
|
132
|
По результатам проведенного анализа выделены и сгруппированы
по качественному признаку основные показатели финансового положения (по
состоянию по состоянию на 31.12.2009) и результатов деятельности ООО РУСАЛ
Фольга за два года, которые приведены ниже.
Среди показателей, исключительно хорошо характеризующих
финансовое положение и результаты деятельности организации, можно выделить
следующие:
- чистые активы превышают уставный капитал, при
этом за весь рассматриваемый период наблюдалось увеличение чистых активов;
- коэффициент быстрой (промежуточной)
ликвидности полностью соответствует нормативному значению;
- укладывается в нормативное значение
коэффициент текущей (общей) ликвидности 1,5;
- положительная динамика рентабельности
продаж по валовой прибыли (5 процентных пункта от рентабельности 4,7% за период
с 01.01.2008 по 31.12.2008);
- за последний год получена прибыль от
продаж (337 446 тыс. руб.), более того наблюдалась положительная динамика по
сравнению с предшествующим годом (+144 483 тыс. руб.);
- прибыль от финансово-хозяйственной
деятельности за последний год составила 203 680 тыс. руб. (+101 040 тыс. руб.
по сравнению с предшествующим годом);
- положительная динамика прибыли до
процентов к уплате и налогообложения (EBIT) на рубль выручки РУСАЛ Фольга (+3,2
коп. к 4,3 коп. с рубля выручки за период с 01.01.2008 по 31.12.2008).
Следующие два показателя финансового положения организации
имеют хорошие значения:
- изменение собственного капитала практически
соответствует общему изменению активов ООО РУСАЛ Фольга;
- нормальная финансовая устойчивость по
величине собственных оборотных средств.
Показателем, имеющим значение на границе норматива, является
следующий - не в полной мере соблюдается нормальное соотношение активов по
степени ликвидности и обязательств по сроку погашения.
Анализ выявил следующие показатели, неудовлетворительно
характеризующие финансовое положение и результаты деятельности ООО РУСАЛ
Фольга:
- низкая величина собственного капитала
относительно общей величины активов (22%);
- значение коэффициента обеспеченности
собственными оборотными средствами 0,09 является неудовлетворительным;
- коэффициент абсолютной ликвидности (0,12)
ниже нормального значение;
- недостаточная рентабельность активов (6,4%
за 2009-й год);
- рост более чем в 2 раза дебиторской
задолженности в 2009 году по сравнению с 2007 годом при снижении объемов
производства на 18%.
В ходе анализа был получен показатель, имеющий критическое
значение - коэффициент покрытия инвестиций значительно ниже нормы (доля собственного
капитала и долгосрочных обязательств в общей сумме капитала организации
составляет 44% (нормальное значение для данной отрасли: 75% и более).
Результаты анализа отражают удовлетворительное финансовое
состояние организации, при котором основная масса показателей укладывается в
нормативные значения, либо близки к нормативу. Данное предприятие может
рассматриваться в качестве делового партнера, во взаимоотношении с которым
необходим осмотрительный подход к управлению рисками. ООО «РУСАЛ Фольга» может
претендовать на получение кредитных ресурсов.
2.3 Предложения по улучшению
финансово-хозяйственного состояния ООО «РУСАЛ Фольга»
Проведенный финансово-хозяйственный анализ ООО «РУСАЛ Фольга»
выявил ряд недостатков в финансовой деятельности предприятия, для их устранения
предлагаю провести следующие мероприятия:
1. Не достаточная оборачиваемость запасов 62 дня при
нормальном значении для отросли 50 дней. Для уменьшения оборачиваемости
рекомендую провести реорганизацию инвентарных запасов: распределить запасы по
категориям в зависимости от степени их важности для повышения стабильности
деятельности, объемы тех видов запасов, которые не являются критическими для
функционирования предприятия, должны быть уменьшены. Одновременно следует
активизировать деятельность в области заказов на снабжение путем внедрения
более эффективных контрольных процедур, таких как централизация хранения и
отпуска товаров, перераспределение площадей хранения или улучшение
документооборота. Залежавшиеся запасы целесообразно продать со скидками с тем,
чтобы получить дополнительные денежные средства. Экономический эффект от
реализации неликвидов и запасов находящихся без движения более 12 месяцев
составит 45026 тысяч рублей; Коэффициент оборачиваемости запасов с учетом
рекомендации составит: 6,3 или 57 дней. Так же данное мероприятие должно
привести к повышению коэффициентов: абсолютной ликвидности.
. Анализ состояния основных средств показал их
неэффективное использование при данной загрузки, в условиях мирового
финансового кризиса не представляется возможным значительно увеличить объем
продукции, поэтому рекомендую законсервировать не используемые основные
средства, составить акт о консервации и представить его в налоговую инспекцию,
что позволит исключить это имущество из расчета налогооблагаемой базы;
3. В анализируемом периоде произошел резкий рост
дебиторской задолженности более чем в 2,5 раза, с уменьшением её
оборачиваемости на 144 дня при нормальном значении для отросли 46 дней. В связи
с тем, что дебиторская задолженность ведет к прямому отвлечению денежных и
других платежных средств из оборота. Необходимо проводить работу по ликвидации
просроченной задолженности и вовремя принимать меры недопущения ее образования
в будущем. Целесообразно предложить следующие мероприятия по её сокращению:
- При заключении договора осуществить исчерпывающий
сбор объема информации о платежеспособности и уровне
производственно-хозяйственной дисциплины делового потенциального партнера, для
чего в обязательном порядке, в рамках компетенции привлекать служба
экономической безопасности организации;
- Во вновь заключаемых договорах исключить
отсрочку платежа более тридцати календарных дней с даты поставки;
- Для устранения задолженности направлять
письменные обязательства о порядке и сроках погашения задолженности с
неустойкой оговоренной в договорах;
- Проводить зачеты встречных требований, без
отвлечения денежных средств и увеличения сальдо задолженности на конец периода.
Несколько контрагентов являются как поставщиками ООО «РУСАЛ Фольга», так и
покупателями продукции предприятия, к тому же в сложившейся экономической
ситуации испытывают трудности со своевременными расчетам. В таблице 14
представлена информация по взаимозачетам.
Таблица 14 - Данные по взаимозачетам кредиторской и
дебиторской задолженности
|
Клиенты
|
сумма покупки товара контрагентом тыс. руб.
|
сумма продажи товара контрагенту тыс. руб.
|
сумма перезачета тыс. руб.
|
|
ОАО «Саянмолоко»
|
2759
|
10689
|
2759
|
|
ЗАО «Резалин»
|
5000
|
10620
|
5000
|
|
ОАО «КО Россия»
|
2691
|
12680
|
2691
|
|
Итого
|
10450
|
33989
|
10450
|
На основе данных в таблице 14 приходим к выводу, что
дебиторскую задолженность таким образом можно уменьшить на сумму 10450 тысяч
рублей.
- Составлять акты сверки взаимных расчетов. При
обороте товаров, более одного миллиона рублей акты сверки составлять не реже
одно раза в месяц, а при обороте товаров, менее одного миллиона рублей -
ежеквартально. Если в результате составления актов сверки в расчетах с
контрагентом возникает просроченная дебиторская задолженность, то оплата
полученных счетов не должна производится до момента устранения возникшей
дебиторской задолженности, о чем контрагент обязан проинформировать в
письменной форме.
- Использовать одну из форм рефинансирования
дебиторской задолженности - факторинг, что позволит повысить ликвидность
активов предприятия, а также оборачиваемость капитала и тем самым
рентабельность деятельности предприятия. Факторинг - это прямая продажа
дебиторской задолженности банку. Покупатель берет на себя все кредитные риски и
риски по востребованию денежных средств. Доходы, получаемые продавцом, равны
номинальной стоимости дебиторской задолженности минус комиссионные.
Проведем расчеты по факторингу, чтобы узнать будет ли выгодно
для предприятия ООО «РУСАЛ Фольга» пользоваться этой формой рефинансирования.
Предположим предприятие продаст Всероссийскому Банку Развития
Регионов право взыскания дебиторской задолженности на сумму 500 000 тыс. руб.
на следующих условиях:
- комиссия - 2,5% от суммы долга;
- банк предоставляет кредит в форме
предварительной оплаты долговых требований в размере 75% от суммы долга под 20%
годовых;
- средний уровень процентной ставки по
краткосрочному банковскому кредитованию составляет 24% годовых.
Дополнительные расходы по факторингу составят:
- комиссионная плата 500 000 тыс. руб. *
0,025 = 12 500 тыс. руб.
- плата за пользование кредитом ((500000 *
0,75)* 0,20) =75 000 тыс. руб.
- Годовая эффективная ставка факторинга составит
(12500 + 75 000) / (500000*0,75) * 100% = 23,33% < 24%, таким образом,
осуществление факторинговой операции для предприятия выгодно, чем получение
финансового кредита на период оплаты долга покупателем, так как полученный
показатель ниже чем средний уровень процентной ставки на рынке денег.
- Возврат задолженностей клиентами может
стимулироваться путем предоставления специальных скидок.
Рассчитаем воспользуются ли покупатели предоставленной
скидкой в размере 5% при оплате в десятидневный срок при максимальной
длительности отсрочки по условиям договоров в 75 дней.
Цена отказа от скидки = процент скидки / (100% - процент
скидки) * 360/ (максимальная длительность отсрочки платежа - период в течение
которого предоставляется скидка) * 100%
Цена отказа от скидки = 5% / (100% - 5%)*360/ (75 - 10)*100%
= 29,13%.
Поскольку данное значение превышает уровень банковского
процента по краткосрочному кредиту (24%), то можно рассчитывать на то, что
покупатели воспользуются предложенной скидкой в 5% и 10 срок произведут оплату
большее количество покупателей. В этом случае время взыскания денежных платежей
сократиться.
Рассчитаем будет ли выгодным для предприятия ООО «РУСАЛ
Фольга» предоставлять скидки.
Планируемый объем продаж: 3000000 тыс. руб.
Величина дебиторской задолженности до предоставления скидки:
3 000000 тыс. руб. * 75 дней / 360 дней = 625 000 тыс. руб.
Величина дебиторской задолженности после предоставления
скидки: 3 000 000 тыс. руб. * 10 дней / 360 дней = 83 333,33 тыс. руб.
Это приведет к высвобождению денежных средств для дальнейшего
инвестирования.
Данный размер активов высвободится у предприятия: 625 000
тыс. руб. - 83 333,33 тыс. руб. = 541 666,67 тыс. руб.
Потери на скидку составят: 3 000000 тыс. руб. * 5% = 150 000
тыс. руб. следовательно предприятию выгодно будет предоставлять покупателям
скидку в размере 5% при данной рентабельности активов, так как потери на скидку
меньше чем дополнительная прибыль.
4. Разграничить выплаты кредиторам по степени приоритетности
для уменьшения оттока денежных средств, ранжировать поставщиков в зависимости
от степени их важности. Критически важные поставщики должны быть в центре
внимания; целесообразно интенсифицировать контакты с ними, чтобы укрепить
взаимопонимание и стремление к сотрудничеству;
. Пересмотреть планы капитальных вложений. В условиях кризиса
имеется смысл отказаться от инвестиций в капитальное строительство,
приобретение новой техники, кроме безотлагательных случаев. Для их определения
необходимо оценить, какие потребности в капитальных инвестициях не могут быть
отложены на более поздний срок. Отказаться от тех капитальных расходов, которые
не могут дать немедленную отдачу для предприятия;
Реализация вышеперечисленных направлений позволит улучшить
финансовое состояние предприятия.
Заключение
Анализ финансово-хозяйственной деятельности хозяйствующего
субъекта в условиях рыночной экономики приобретает все большее значение. Он
реализует функцию подготовки и обоснования принимаемых управленческих решений в
области финансов управления, имеющую цель выяснения реального состояния
функционирования хозяйствующего субъекта. В зависимости от поставленных целей
акцент может быть сделан на различные аспекты деятельности организации.
В основе анализа финансово-хозяйственной деятельности лежит
методика анализа, которая определяет форму аналитического исследования и
аналитических процедур. Детализация процедурной стороны анализа
финансово-хозяйственной деятельности зависит от информационного обеспечения и
выбранных направлений анализа.
Анализ финансово-хозяйственной деятельности позволяет:
- оценить финансово-экономическое состояние
хозяйствующего субъекта и его соответствие поставленным целям;
- выявить экономический потенциал
хозяйствующего субъекта;
- определить результативность
финансово-хозяйственной деятельности;
- выработать мероприятия по повышению
эффективности производства и управления.
Таким образом, анализ финансово-хозяйственной деятельности
является эффективным инструментом воздействия на экономическую жизнь
хозяйствующего субъекта, позволяет контролировать текущую ситуацию, определять
перспективы развития.
Анализ финансово-хозяйственной деятельности начинает занимать
все большее место в управлении российскими предприятиями и очевидно, что более
широкое его применение позволит существенно повысить эффективность производства
и обеспечить экономический рост.
Проведенный анализ финансово-хозяйственной деятельности
предприятия ООО «РУСАЛ Фольга» на основе бухгалтерской финансовой отчетности за
2007-2009 гг. выявил следующее:
) Среди показателей, исключительно хорошо характеризующих
финансовое положение и результаты деятельности организации, можно выделить:
- чистые активы превышают уставный капитал,
при этом за весь рассматриваемый период наблюдалось увеличение чистых активов;
- коэффициент быстрой (промежуточной)
ликвидности полностью соответствует нормативному значению;
- укладывается в нормативное значение
коэффициент текущей (общей) ликвидности 1,5;
- положительная динамика рентабельности
продаж по валовой прибыли (5 процентных пункта от рентабельности 4,7% за период
с 01.01.2008 по 31.12.2008);
- за последний год получена прибыль от
продаж (337 446 тыс. руб.), более того наблюдалась положительная динамика по
сравнению с предшествующим годом (+144 483 тыс. руб.);
- прибыль от финансово-хозяйственной
деятельности за последний год составила 203 680 тыс. руб. (+101 040 тыс. руб.
по сравнению с предшествующим годом);
- положительная динамика прибыли до
процентов к уплате и налогообложения (EBIT) на рубль выручки РУСАЛ Фольга (+3,2
коп. к 4,3 коп. с рубля выручки за период с 01.01.2008 по 31.12.2008).
) Следующие два показателя финансового положения организации
имеют хорошие значения:
- изменение собственного капитала
практически соответствует общему изменению активов ООО РУСАЛ Фольга;
- нормальная финансовая устойчивость по
величине собственных оборотных средств.
) Показателем, имеющим значение на границе норматива,
является следующий - не в полной мере соблюдается нормальное соотношение
активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения.
) Анализ выявил следующие показатели, неудовлетворительно
характеризующие финансовое положение и результаты деятельности ООО РУСАЛ
Фольга:
- низкая величина собственного капитала
относительно общей величины активов (22%);
- значение коэффициента обеспеченности
собственными оборотными средствами 0,09 является неудовлетворительным;
- коэффициент абсолютной ликвидности (0,12)
ниже нормального значение;
- недостаточная рентабельность активов (6,4%
за 2009-й год).
) В ходе анализа был получен только один показатель, имеющий
критическое значение - коэффициент покрытия инвестиций значительно ниже нормы
(доля собственного капитала и долгосрочных обязательств в общей сумме капитала
организации составляет 44% (нормальное значение для данной отрасли: 75% и
более).
Результаты анализа отражают удовлетворительное финансовое
состояние организации, при котором основная масса показателей укладывается в
нормативные значения, либо близки к нормативу. Данное предприятие может
рассматриваться в качестве делового партнера, во взаимоотношении с которым
необходим осмотрительный подход к управлению рисками. ООО «РУСАЛ Фольга» может
претендовать на получение кредитных ресурсов.
Проанализировав и оценив деятельность предприятия, предлагаю
следующие направления по улучшению финансово-хозяйственной деятельности
(повышению эффективности и платёжеспособности): провести реорганизацию
инвентарных запасов, законсервировать не используемые основные средства;
провести работу по ликвидации просроченной дебиторской задолженности: ввести
форму рефинансирования дебиторской задолженности - факторинг; разграничить
выплаты кредиторам по степени приоритетности для уменьшения оттока денежных
средств; пересмотреть планы капитальных вложений.
Данные меры повысят эффективность и платёжеспособность
предприятия.
Список источников
1
Российская Федерация. Конституция (1993 с учетом поправок, внесенных Законами
РФ о поправках к Конституции РФ от 30.12.2008 №6-ФКЗ, от 30.12.2008 №7-ФКЗ.
Конституция Российской Федерации [Текст]: СЗ РФ, 26.01.2009, №4, ст. 445.
Гражданский
кодекс Российской Федерации (часть вторая) от 26.01.1996 №14-ФЗ в ред. от
17.07.2009 г. [Текст]: СЗ РФ, 29.01.1996, №5, ст. 210.
Налоговый
кодекс Российской Федерации (часть вторая) от 05.08.2000 №117-ФЗ в ред. от
19.05.2010 г. [Текст]: СЗ РФ, 16.07.1999, №6, ст. 41.
Об
обществах с ограниченной ответственностью: Федеральный закон Российской
Федерации от 14 января 1998 г. №14-ФЗ в ред. от 01.01.2010 г. [Текст]: СЗ РФ,
27.12.1998, №45, ст. 349.
О
несостоятельности (банкротстве): Федеральный закон Российской Федерации от 26
октября 2002 №127-ФЗ в ред. от 27.12.2009 г. [Текст]: СЗ РФ, 28.10.2002, №17,
ст. 24.
6
Артеменко, В.Г. Финансовый анализ [Текст]: учебное пособие / В.Г. Артеменко,
М.В. Белендир; под общ. ред. В.Г. Артеменко. - М.: Дело и сервис, 2005. - 160
с.
Балабанов,
И.Т. Финансовый анализ и планирование хозяйствующего субъекта [Текст] / И.Т.
Балабанов. - М.: АСТ, 2006. - 208 с. - ISBN: 5-279-02243-8.
Белых,
Л.П. Аудит и анализ хозяйственной деятельности предприятия [Текст] / Л.П.
Белых. - М.: Аудит, ЮНИТА, 1997. - 375 с.
Бердникова,
Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия
[Текст]/ Т.Б. Бердникова. - М.: ИНФРА-М, 2010. - 224 с.
11
Бочаров, В.В. Финансовый анализ [Текст]/ В.В. Бочаров. - СПб.: Питер, 2009. -
240 с.
Видяпин,
В.И. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия
[Текст]/ В.И. Видяпин, Р.П. Казаков, С.В. Казаков. - М.: Инфра - М, 2008. - 617
с. - ISBN 978-5-16-003103-3
Гиляровская,
Л.Т. Экономический анализ [Текст]: Учебник для вузов / Л.Т. Гиляровская. - 2-е
изд., доп. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2005.-528 с. - ISBN 5-238-00383-8.
14
Гинзбург, А.И. Экономический анализ [Текст]/ А.И. Гинзбург. - СПб.: Питер,
2007. - 528 с. - ISBN 978-5-469-01433-1.
15
Горелик, О.М. Технико-экономический анализ и его инструментальные средства
[Текст]/ О.М. Горелик. - М.: Финансы и статистика, 2007. - 240 с. - ISBN
978-5-279-03091-0
Дыбаль,
С.В. Финансовый анализ: теория и практика [Текст]/ С.В. Дыбаль. - М.:
Бизнес-Пресса, 2009. - 336 с. - ISBN 978-5-91584-013-4
Ефимова,
О.В. Финансовый анализ. Современный инструментарий для принятия экономических
решений [Текст] / О.В. Ефимова. - М.: Омега - Л, 2009. - 352 с. - ISBN
978-5-370-01147-4.
Киселев,
М.В. Анализ и прогнозирование финансово-хозяйственной деятельности предприятия
[Текст]/ М.В. Киселев. - М.: А и Н, 2005. - 88 с. - ISBN 347-3-498-20399
Ковалев,
В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры [Текст]/В.В. Ковалев. - М.: Финансы
и статистика, 2006. - 560 с. - ISBN 5-279-02354-X
Любушин
Н.П. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия [Текст]: Учебник /
Н.П. Любушин, В.Б. Лещева, В.Г. Дьякова. - М.: Эксмо, 2010. - 336 с. - ISBN
978-5-699-35355-2.
Маркарьян,
Э.А. Экономический анализ хозяйственной деятельности [Текст]/ Э.А. Маркарьян,
Г.П. Герасименко, С.Э. Маркарьян. - М.: КноРус, 2008. - 552 с. - ISBN 978-5-85971-742-2
Маренков,
Н.Л. Экономический анализ [Текст]/ Н.Л. Маренков, Т.Н. Веселова. - М.: Феникс,
2004. - 416 с. - ISBN 5-222-05190-0.
Канке,
А.А. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия [Текст]: Учебное
пособие / А.А. Канке, И.П. Кошевая. - 2-е изд., испр. и доп. - М.: ИНФРА
- М, 2007. - 288 с. - ISBN 5-8199-0201-7
Климова,
Н.В. Экономический анализ [Текст]/ Н.В. Климова. - М.: Вузовский учебник, 2008.
- 288 с. - ISBN 978-5-9558-0073-8.
Максютов,
А.А. Экономический анализ [Текст]/ А.А. Максютов. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2005. - 544
с. - ISBN 5-238-00845-7.
Прыкин,
Б.В. Экономический анализ предприятия [Текст]: Учебник / Б.В. Прыкин. - М.:
ЮНИТИ-ДАНА, 2006. - 360 с. - ISBN 5-238-00183-5
Русак,
Н.А. Финансовый анализ субъектов хозяйствования [Текст]: Справочное пособие /
Н.А. Русак, В.В. Кравченко. - М.: Новое знание, 2005. - 309 с. - ISBN:
985-475-155-4
Савицкая,
Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия [Текст]: Учебник / Г.В.
Савицкая 5-е изд., перераб. и доп. - М.: ИНФРА-М, 2009. - 544 с. - ISBN
978-5-16-003428-7
Табурчак,
П.П. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия
[Текст]/ П.П. Табурчак. - М.: Химиздат, 2007. - 288 с. - ISBN 5-93808-026-6
Теплова,
Т.В. Финансовые решения: стратегия и практика [Текст]: Учебное пособие / Т.В.
Теплова. - М.: Магистр, 2005. - 264 с. - ISBN 5-89317-095-4
Шадрина,
Г.В. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности [Текст]/ Г.В
Шадрина. - М.: Московский международный институт эконометрики, информатики,
финансов и права, 2008. - 138 с. - ISBN 7 - 74830-833-9
Шеремет,
А.Д. Теория экономического анализа [Текст]/ А.Д. Шеремет. - М.: ИНФРА-М, 2005.
- 366 с. - ISBN 5-16-002027-6
33
Черненко, А.Ф. Анализ финансовой отчетности [Текст]/ А.Ф. Черненко, А.В.
Башарина. - М.: Феникс, 2010. - 286 с. - ISBN 978-5-222-16756-4
34
Хиггинс, Р. Финансовый анализ: инструмент для принятия бизнес - решений
[Текст]/ Р. Хиггинс, перевод с английского А.С. Свирид. - М.: Вильямс, 2007. -
464 с. - ISBN 978-0-07-304180-3