Финансовые ресурсы предприятия питания и гостиниц, источники их формирования и роль в развитии предприятия

Финансовые ресурсы предприятия питания и гостиниц, источники их формирования и роль в развитии предприятия

Курсовая работа по дисциплине экономика предприятия

На тему: Финансовые ресурсы предприятия питания и гостиниц, источники их формирования, и роль в развитии предприятия

финансовый ресурс планирование устойчивость

Содержание

Введение

. Понятие финансов

. Сущность и формирование финансовых ресурсов

.1 Собственные финансовые ресурсы

.2 Заемные и привлеченные финансовые ресурсы

3. Роль финансовых ресурсов в финансовом планировании на предприятии

4. Анализ финансовой устойчивости предприятия питания, на примере клуба-ресторана «Неформал»

Заключение

Приложение 1

Приложение 2

Приложение 3

Список используемой литературы

Введение

В результате функционирования любого предприятия в современных рыночных условиях заинтересован обширный круг участников рыночных отношений, который стремится оценить эффективность деятельности предприятия. Как нам известно, именно прибыль является основным источником развития предприятия, повышения роста дохода. Для достижения этой цели необходимо решить множество задач, связанных с формированием финансовых ресурсов и определением направлений их использования, с выбором рациональных форм и методов финансирования организаций, определением оптимальной структуры и стоимости их капитала, с необходимостью планирования финансовых результатов деятельности предприятий.

В связи с этим финансовое состояние является важнейшей характеристикой финансовой деятельности предприятия. Оно определяет конкурентоспособность предприятия и его потенциал в деловом сотрудничестве, является гарантом эффективной реализации экономических интересов всех участников финансовых отношений: как самого предприятия, так и его партнеров.

Эффективное управление предприятием заключается в умении рационально распоряжаться финансовыми ресурсами предприятия. Правильное сочетание принципов и технологий способствует стабильному развитию организации, улучшению его финансового состояния.

Основным инструментом для оценки финансового положения предприятия служит финансовый анализ, при помощи которого можно объективно оценить и внешние отношения анализируемого субъекта: охарактеризовать его платежеспособность и ликвидность, эффективность и доходность деятельности, перспективы развития, а затем по его результатам принять обоснованные решение.

Целью данной курсовой работы является раскрытие сущности и состава финансовых ресурсов предприятия, как в теоретическом плане, так и на примере ресторана «Неформал».

В рамках данной цели были поставлены следующие задачи:

·       Изучить сущность и структуру финансовых ресурсов;

·        Исследовать основные источники финансирования предприятия;

·        Провести анализ финансовой устойчивости предприятия «Неформал».

1. Понятие финансов

Финансы как научное понятие обычно ассоциируется с теми процессами, которые на поверхности общественной жизни проявляются в разнообразных формах и обязательно сопровождаются движением (наличным или безналичным) денежных средств.

Идет ли речь о распределении прибыли и формировании фондов внутрихозяйственного назначения на предприятиях, или о перечислении налоговых платежей в доходы государственного бюджета, или о внесении средств во внебюджетные или благотворительные фонды - во всех этих и подобных им финансовых операциях происходит движение денежных средств.

Будучи очень приметным, такое движение само по себе не раскрывает сущности финансов. Для ее постижения необходимо выявить те свойства, которые характеризуют внутреннюю природу всех финансовых явлений.

Если не заострять внимание на многочисленных конкретных формах, в которых протекают финансовые процессы, можно увидеть то общее, что их объединяет, - лежащие в основе финансовых операций отношения между различными участниками общественного производства, или общественные отношения. По характеру эти отношения - производственные (экономические), поскольку непосредственно связаны с общественным производством.

Экономические отношения исключительно многообразны: они возникают на всех стадиях воспроизводственного процесса, на всех уровнях хозяйствования, во всех сферах общественной деятельности. При этом однородные экономические отношения представлены в обобщенном абстрактном виде и образуют экономическую категорию. Финансы выражают реально существующие в обществе производственные отношения, имеющие объективный характер и встречное движение стоимостей, одна из которых находится в денежной форме, а другая - в товарной.

Появление финансовых отношений всегда дает о себе знать реальным движением денежных средств. Отсутствие такого движения на стадиях производства и потребления процесса воспроизводства свидетельствует о том, что они не являются местом возникновения финансов.

Реальное движение денежных средств происходит на первой и третьей стадиях воспроизводственного процесса - в распределении и обмене. Однако характер движения стоимости (в ее денежной форме) на этих стадиях различный, что не позволяет относить их к сфере функционирования финансов.

На второй стадии движение стоимости в денежной форме осуществляется обособленно от движения товаров и характеризуется ее отчуждением (переходом из рук одних владельцев в руки других) или целевым обособлением каждой части стоимости (в рамках одного владельца). На третьей стадии распределенная стоимость (в денежной форме) обменивается на товарную форму, т.е. совершаются акты купли-продажи. Отчуждение самой стоимости здесь не происходит; она лишь меняет свою форму - с денежной на товарную.

Таким образом, на второй стадии воспроизводства имеет место одностороннее (без встречного эквивалента) движение денежной формы стоимости; на третьей - двустороннее.

Областью возникновения и функционирования финансов является вторая стадия воспроизводственного процесса, на которой происходит распределение стоимости общественного продукта по целевому назначению и субъектам хозяйствования, каждый из которых должен получить свою долю в произведенном продукте. Поэтому важным признаком финансов как экономической категории является распределительный характер финансовых отношений. Однако и этого признака недостаточно для полной характеристики сущности финансов. Разнообразие распределительных отношений приводит к тому, что на второй стадии процесса воспроизводства действуют разные экономические категории: финансы, кредит, заработная плата, цена. Финансы существенно отличаются от других категорий, функционирующих на стадии стоимостного распределения.

Распределение и перераспределение стоимости с помощью финансов обязательно сопровождается движением денежных средств, принимающих специфическую форму финансовых ресурсов; они формируются у субъектов хозяйствования за счет различных видов денежных доходов, отчислений и поступлений, а используются на расширенное воспроизводство, материальное стимулирование работающих, удовлетворение социальных и других потребностей общества.

Рассмотрение финансовых ресурсов в качестве материальных носителей финансовых отношений позволяет выделить финансы из общей совокупности категорий, участвующих в стоимостном распределении. Потому важным специфическим признаком финансов, отличающим их от других распределительных категорий, является то, что финансовые отношения всегда связаны с формированием финансовых ресурсов. Этот признак является общим для общественно-экономических отношений. При этом формы и методы, с помощью которых образуются и используются финансовые ресурсы, менялись в зависимости от изменения социальной природы общества.

Таким образом, исследование экономической сущности финансов позволяет дать следующее определение: финансы - это денежные отношения, возникающие в процессе распределения и перераспределения стоимости валового общественного продукта и части национального богатства в связи с формированием денежных доходов и накоплений у субъектов хозяйствования и использованием их на расширенное воспроизводство, материальное стимулирование работающих, удовлетворение социальных и других потребностей общества.

2. Сущность и формирование финансовых ресурсов

Финансовые ресурсы организации (предприятия) представляют собой денежные средства, имеющиеся в его распоряжении. Существует множество различных определений понятия «финансовые ресурсы». Некоторые авторы отождествляют их с денежными средствами предприятия, но в большинстве случаев под финансовыми ресурсами понимается вся совокупность денежных средств, ценных бумаг и других материальных ценностей. Они предназначены для финансирования текущей деятельности предприятия, для дальнейшего его развития, для решения социальных проблем на предприятии и выполнения финансовых обязательств перед другими субъектами рынка.

Формирование финансовых ресурсов осуществляется за счет целого ряда источников:

·       Финансовые ресурсы, сформированные за счет собственных и приравненных к ним средств (прибыль от основной деятельности, прибыль от реализации выбывшего имущества, прибыль от внереализационных операций, амортизационные отчисления, поступление от учредителей при формировании уставного капитала, дополнительные паевые и иные взносы, устойчивые пассивы и др.).

·       Финансовые ресурсы, сформированные за счет заемных средств (средства от выпуска и продажи облигаций, кредиты банков и займы юридических и физических лиц, факторинг, финансовый лизинг и др.);

·        Финансовые ресурсы, поступающие в порядке перераспределения (страховые возмещения, средства, поступающие от концернов, ассоциаций, бюджетные средства и т.п.).

2.1 Собственные финансовые ресурсы

Собственные финансовые ресурсы формируются за счет внутренних и внешних источников. В составе внутренних источников основное место принадлежит прибыли, остающиеся в распоряжении предприятии, которое распределяется решением учредительного органа на цели потребления и накопления. Более того, прибыль является основным источником пополнения собственного капитала предприятия.

Собственный капитал предприятия характеризует общую стоимость средств организации, принадлежащих ей на праве собственности и гарантирующих ее кредиторов. В составе собственного капитала выделяются следующие его основные элементы: уставный капитал, добавочный капитал, резервный капитал, нераспределенная прибыль и прочие резервы.

Уставный капитал предприятия - это первоначальная сумма средств учредителей необходимых для ее функционирования и отражающих право на ведение предпринимательской деятельности. Его величина определяет минимальный размер имущества фирмы, гарантирующего интересы его кредиторов. Согласно действующему законодательству установлены минимальные размеры уставного капитала:

для предприятий с иностранными инвестициями, акционерных обществ открытого типа, государственных и муниципальных предприятий - 1000-кратный размер минимальной оплаты труда в месяц;

для предприятий других организационно-правовых форм, в том числе акционерных обществ закрытого типа, - 100-кратный размер минимальной оплаты труда в месяц.

Добавочный капитал - это, по сути, дополнение к уставному капиталу и включает сумму доооценки основных средств, объектов капитального строительства и других материальных объектов имущества организации со сроком полезного использования свыше 12 месяцев, проводимой в установленном порядке, а также сумму, полученную сверх номинальной стоимости размещенных акций (эмиссионный доход). В том числе курсовые разницы, возникающие при погашении задолженности по взносам в уставный капитал и другие аналогичные элементы.

Использование добавочного капитала имеет место в следующих случаях:

а) погашение сумм снижения стоимости внеоборотных активов по результатам переоценки активов;

б) выбытие объектов основных средств, когда сумма их дооценки переносится с добавочного капитала в нераспределенную прибыль организации;

в) направление средств на увеличение уставного капитала;

г) распределение сумм между учредителями организации.

Резервный капитал (резервный фонд) - это часть капитала, предназначенная для покрытия убытков, погашение облигаций общества, выкупа собственных акций в случае отсутствия иных средств. Резервный фонд не может быть использован в иных целях. По величине резервного капитала судят о запасе финансовой прочности предприятия. Отсутствие или недостаточная его величина рассматривается, как фактор дополнительного риска вложения капитала в предприятие. Законодательством РФ предусмотрено обязательное создание резервных фондов в организациях, в зависимости от их организационно-правовой формы.

Нераспределенная прибыль - это прибыли организации, остающаяся после уплаты налогов и выплаты дивидендов, используемая в целях реинвестирования, на нужды развития.

Прибыль же, направляемая на накопление далее используется на развитие производства, а прибыль, направляемая на потребление - используется для решения социальных задач.

Важную роль в составе собственных внутренних источников играют также амортизационные отчисления, которые представляют собой денежное выражение стоимости износа основных средств и не материальных активов. Они не увеличивают сумму собственного капитала, а являются средством реинвестирования.

Среди внешних источников формирования собственных финансовых ресурсов основная роль принадлежит дополнительной эмиссии акций, по средствам которой происходит увеличение акционерного капитала предприятия, а также привлечение дополнительного складочного капитала (паевого фонда) путем дополнительных взносов средств (паевых взносов).

В составе внешних собственных финансовых ресурсов следует выделить и некоторые фонды предприятий, которые раньше в России относились к устойчивым пассивам (в мировой практике аналогичные фонды средств называются счетами начислений). Устойчивые пассивы - это привлеченные средства, не принадлежащие данной организации, но постоянно находящиеся в ее обороте. Эти средства в сумме минимального остатка используются в качестве источника формирования оборотных средств организации.

Итак, привлеченные средства - это средства, не принадлежащие предприятию, но в отличие от заемных не оформляемые специальными кредитными соглашениями и используемые, как правило, безвозмездно. По существу, это устойчивая кредиторская задолженность: переходящая минимальная задолженность по заработной плате и отчисления во внебюджетные фонды; минимальная задолженность по резервам на покрытие предстоящих расходов и платежей; минимальная задолженность перед бюджетом по налогам и т.п. Образование данных фондов вызвана тем, что между моментом поступления денежных средств, предназначенных для вышеперечисленных выплат и фиксированным (либо договором, либо законом) днем выплаты имеется определенное число дней, в течение которых указанные средства уже находятся в обороте организации, но не расходуются по своему значению.

2.2 Заемные и привлеченные финансовые ресурсы

В условиях рыночной экономики производственно-хозяйственная деятельность предприятия невозможна без использования заемных средств.

Заемные средства - это кредиты, займы, предоставленные банками и другими организациями, временная финансовая помощь других предприятий.

Привлечение заемных средств в оборот предприятия при условии их эффективного использования позволяет ей увеличивать объемы совершаемых хозяйственных операций, наращивать доходы, повышать рентабельность собственного капитала, поскольку в нормальных условиях заемные средства являются более дешевым источником по сравнению с собственными финансовыми ресурсами. Кроме того, привлечение заемных средств позволяет собственникам и финансовым менеджерам существенно увеличить объем контролируемых финансовых ресурсов, т.е. расширить инвестиционные возможности предприятия.

Однако в ситуации, когда размер затрат по обслуживанию долга превышает размер дополнительных доходов от использования заемных средств, неизбежно ухудшение финансовой ситуации на предприятии.

Кредит - по кредитному договору банк или иная кредитная организация (кредитор) обязуется предоставить денежные средства (кредит) заемщику в размере и на условиях, предусмотренных договором, а заемщик обязуется возвратить полученную денежную сумму и уплатить проценты на нее.

В зависимости от срока выдаваемой ссуды кредиты делятся на краткосрочные (до 1 года), среднесрочные (от 1 года до 3 лет) и долгосрочные (свыше 3-х лет).

Прежде чем принимать решение о предоставлении кредита банк анализирует кредитоспособность предприятия.

Под кредитоспособностью предприятия понимается наличие у него предпосылок для получения кредита и его возврата в срок. Кредитоспособность предприятия определяется его аккуратностью при расчетах по ранее полученным кредитам, текущим финансовым состоянием и возможностью при необходимости мобилизовать денежные средства из различных источников.

Каждый банк использует свою систему оценки кредитоспособности предприятия, составляющую коммерческую тайну банка. Обычно система оценки использует три категории кредитоспособности: надежный (кредитоспособный), неустойчивый (ограниченно кредитоспособный), ненадежный (некредитоспособным).

Заемщик, признанный надежным кредитуется на общих условиях; в этом случае может быть применен и льготный порядок кредитования. Если заемщик оказывается неустойчивым клиентом, то при заключении кредитного договора предусматриваются дополнительные нормы контроля за его деятельностью и возвратностью кредита (например, необходимость залога, гарантии, поручительство, ежемесячная проверка обеспечения, применения повышенных процентных ставок и т.д.). Если предприятие признано ненадежным клиентом, то его кредитование осуществлять нецелесообразно. В этом случае банк может предоставить денежные средства только на особых условиях, специально предусмотренных в кредитном договоре.

Главными причинами необеспечения кредитоспособности предприятия являются наличие дебиторской задолженности, нарушение обязательств, накопление избыточных производственных и товарных запасов, низкая эффективность хозяйственной деятельности, замедление оборачиваемости оборотных средств и т.п.

В основном банки выдают краткосрочные кредиты; эти кредиты используются для финансирования текущих операций и поддержания ликвидности и платежеспособности предприятия. Долгосрочные кредиты в основном используются для финансирования затрат по капитальному строительству, реконструкции и другим капитальным вложениям, а потому они должны окупиться за счет будущей прибыли, ожидаемой к получению в результате проводимых мероприятий «капитального» характера. Именно поэтому получение долгосрочного кредита обычно сопровождается предоставлением банку экономических расчетов, подтверждающих способность заемщика расплатиться в дальнейшем за полученный кредит и погасить его в срок. Кроме того, кредитный договор может предусматривать целевое использование кредита.

Товарный кредит - это договор, предусматривающий обязанность одной стороны предоставить другой стороне вещи, определенные родовыми признаками (договор товарного кредита).

Коммерческий кредит - это предоставление кредита в виде аванса, предварительной оплаты, отсрочки и рассрочки оплаты товаров, работ или услуг.

Заем - по договору займа одна сторона (займодавец) передает в собственность другой стороне (заемщику) деньги или другие вещи, определенные родовыми признаками, а заемщик обязуется возвратить займодавцу такую же сумму денег (сумма займа) или равное количество других полученных им вещей того же рода и качества.

Выделяются и отдельные виды финансовых обязательств: вексельные обязательства и обязательства, возникающие при выпуске и продаже хозяйственным обществом облигаций.

В составе долгосрочных источников заемных средств предприятия (организации) следует выделить и такие специфические источники финансирования, как а) финансовая аренда (лизинг), б) финансирование под уступку денежного требования (факторинг), и в) финансирования по договору коммерческой концессии (франчайзинг):

а) по договору лизинга - арендодатель обязуется приобрести в собственность указанное арендатором имущество у определенного им продавца и предоставить арендатору это имущество за плату во временное владение и пользование для предпринимательских целей. Арендодатель в этом случае не несет ответственности за выбор предмета аренды и продавца.

Привлекательность лизинга состоит в том, что предприятие не расходует единовременно собственные финансовые ресурсы на покупку оборудования, так как банки приобретают его за счет собственных средств. Банки получают доходы в виде арендной платы, которая в конечном счете превышает первоначальные затраты на покупку оборудования. Финансовый лизинг (продолжительность от 5 до 10 лет) представляет собой форму долгосрочного кредитования. Вместе с тем он имеет преимущество перед обычной ссудой, которая всегда связана с ограниченными сроками предоставления и погашения кредита. Лизинг - более гибкая форма кредитования, так как предприятие - арендатор и банк могут выбрать удобную для обеих сторон форму платежей, которые к тому же не облагаются налогом;

б) по договору факторинга - одна сторона (финансовый агент) передает или обязуется передать другой стороне (клиенту) денежные средства в счет денежного требования клиента (кредитора) к третьему лицу (должнику), вытекающего из предоставления клиентом товаров, выполнения им работ или оказания услуг третьему лицу, а клиент уступает или обязуется уступить финансовому агенту это денежное требование. Денежное требование должнику может быть уступлено клиентом финансовому агенту также в целях обеспечения исполнения обязательства клиента перед финансовым агентом.

Факторинговые операции производятся с целью ускорения получения поставщиком платежа. Предприятия - поставщики уступают банку право требования платежа по платежным документам за посталвенные товары, выполненные работы, оказанные услуги. Банк сразу же возмещает поставщику часть суммы, остальная ее часть поступает на счет поставщика после поступления средств от покупателя. В договоре может быть предусмотрено и незамедлительное возмещение предприятию - поставщику полной суммы, причитающейся ему от покупателя. Обычно за осуществление такой операции банк взимает с предприятия дополнительную плату.

Факторинговая операция обеспечивают для предприятия - поставщика кредитование его оборотных средств, минимизируют потери от просрочки платежа, создают условия для нормальной производственной деятельности. Предприятие - поставщик знает точную дату поступления платежей и может планировать свои расходы. Особенно эффективно факторинговое обслуживание для малых и средних предприятий, не редко испытывающих временные финансовые затруднения.

в) по договору фрнчайзинга - одна сторона (правообладатель) обязуется предоставить другой стороне (пользователю) за вознаграждение на срок или без указания срока право использовать в предпринимательской деятельности пользователя комплекс исключительных прав, принадлежащих правообладателю, в том числе право на фирменное наименование и (или) коммерческое обозначение правообладателя, на охраняемую коммерческую информацию, а также на другие предусмотренные договором объекты исключительных прав - товарный знак, знак обслуживания и т.д.

Фактически, франчайзинг - это способ организации бизнеса, при котором компания-владелец (франчайзер) передает независимому предпринимателю или компании (франчайзи) право на продажу товаров и услуг этой компании в обмен на обязательство франчайзи продавать эти товары или услуги:

·        с соблюдением определенных качественных характеристик;

·        с применением обусловленных технологий;

·        по разработанной схеме;

·        в четко установленном месте;

·        под определенным товарным знаком.

В обмен на часть прибыли и независимость, франчайзи получает достаточно известный товарный знак, проверенный временем метод ведения бизнеса и целый пакет технологий и ноу-хау.

Одним из ключевых понятий в системе франчайзинговых отношений является франшиза (франчайзинговый пакет). Под ним понимается полная бизнес-система, включая пособия по ведению работ, программное обеспечение, документацию и другие материалы, которую франчайзер передает франчайзи. Наличие франшизы позволяет последнему работать достаточно эффективно, даже при отсутствии предварительного опыта и знаний в соответствующей сфере бизнеса.

Заёмный капитал может быть классифицирован по различным признакам. Так, в частности, по периоду привлечения финансовые обязательства подразделяются на долгосрочные и краткосрочные. К долгосрочным финансовым обязательствам относятся все формы функционирующего на предприятии заемного капитала со сроком его использования более одного года. основными видами этих обязательств являются долгосрочные банковские кредиты, долгосрочные займы, привлекаемые от других организаций (предприятий), облигационные займы и пр.

К краткосрочным финансовым обязательствам относятся все формы привлеченного заемного капитала со сроком его использования до одного года. Основными видами этих обязательств являются краткосрочные кредиты банков, краткосрочные займы, привлекаемые от других предприятий и организаций, различные виды кредиторской задолженности и другие краткосрочные обязательства.

По источникам привлечения заемные средства подразделяются: а) на привлекаемые из внешних источников (банковский кредит, финансовый лизинг); б) привлекаемые из внутренних источников (кредиторская задолженность).

За счет внешних источников покрывается, как правило, дополнительная потребность в инвестициях в основные средства, в формирование сезонных запасов сырья, материалов, комплектующих, готовой продукции, покрытие производственных затрат и пр.

За счет внутренних источников формирования заемных средств покрывается основная потребность предприятия в ресурсах, обеспечивающих процесс непрерывности производства и реализации продукции, работ, услуг.

По форме привлечения заемные средства подразделяются:

·         на заемные средства, привлекаемые в денежной форме (финансовый кредит);

·        заемные средства, привлекаемые по договору финансового лизинга (в форме оборудования);

·        заемные средства, привлекаемые в товарной форме (коммерческий кредит).

По методам привлечения заемных средств выделяют кредит, лизинг, факторинг, эмиссию корпоративных облигаций.

Наконец, по форме обеспечения заемные средства подразделяются: а) на обеспеченные; б) необеспеченные.

В свою очередь к основным формам обеспечения обязательств в соответствии с гл.23 Гражданского Кодекса РФ относятся неустойка, залог, удержание, поручительство, банковская гарантия, задаток. Вместе с тем в современных условиях для обеспечения выполнения обязательств могут быть использованы и такие формы, как страхование, цессия, ипотека.

Что же касается практического использования той или иной формы обеспечения финансовых обязательств, то это зависит как от вида самого обязательства, так и от цели привлечения заемных средств, от кредитоспособности предприятия - заемщика, суммы заемных средств, срока их предоставления, статуса и характера деятельности кредитора (взаимодавца и др.).

Использование заемных средств в современных условиях объективно необходимо для нормального функционирования предприятий и организаций в силу объективности кругооборота и оборота капитала. Более того, использование заемного капитала организациями для финансирования деятельности имеет определенные преимущества.

Так, в нормальных условиях заемный капитал является более дешевым источником по сравнению с собственным капиталом за счёт эффекта «налогового щита» и обладает возможностью генерировать прирост рентабельности собственного капитала за счет эффекта финансового рычага при условии, что рентабельность активов организации превышает процентную ставку за использование заемных средств (кредитов). Преимущество финансирования за счет долговых источников является также нежелание владельцев увеличивать число акционеров, пайщиков. Заемный капитал обладает широкими возможностями привлечения, особенно при высоком кредитном рейтинге заемщика.

В тоже время использование заемного капитала организацией имеет и определенные недостатки:

·        привлечение заемных средств сопряжено с рисками для организации (кредитный риск, процентный риск, риск потери ликвидности);

·        активы, образованные за счет заемного капитала, формируют более низкую норму прибыли на капитал, т.к. возникают дополнительные расходы по обслуживанию долга перед кредиторами;

·        сложность процедуры привлечения заемных средств, особенно на длительный срок, и др.

Как было отмечено выше, к финансовым ресурсам, поступившим в порядке перераспределения, относятся страховое возмещение, по наступившим рискам; средства, поступающие от концернов, ассоциаций, головных компаний; дивиденды и проценты по ценным бумагам других эмитентов. Что же касается бюджетных средств, то они могут использоваться как на возвратной, так и на безвозвратной основе. Как правило, они выделяются из бюджетов различных уровней под финансирование отдельных инвестиционных программ или в качестве краткосрочной финансовой государственной поддержки организаций.

Между тем, привлечение финансовых ресурсов из различных источников имеет ряд ограничений: организационно - правовых, макроэкономических, инвестиционных, финансово - аналитических.

К ограничениям организационно - правового характера относятся законодательно закрепленные требования к величине и порядку формирования

Отдельных элементов собственного и заемного капитала компании: нижняя граница величины уставного капитала; величина резервного капитала; пределы размещении привилегированных акций, корпоративных облигаций. К организационно- правовым ограничениям относится и контроль над управлением компанией. Это касается в первую очередь акционерных обществ. Привлекая финансовые ресурсы путем дополнительной эмиссией акции, компания изменяет финансовую структуру капитала и структуру управления самой компании.

В число макроэкономических ограничений входят инвестиционный климат в стране, денежно - кредитная политика государства, действующая система налогообложения, величина ставки рефинансирования, уровень инфляции.

Формирование финансовых ресурсов организаций сопряжено с оценкой сочетания интересов последних с интересами инвесторов и кредиторов, т.е. действуют инвестиционные ограничения. Взаимодействие с финансовым инвестором характеризуется прежде всего сохранением действующей структуры управления в организации, среднесрочным горизонтом инвестирования и его заинтересованностью в получении прибыли, как правило, в конце срока инвестиций. В то же время стратегический инвестор принимает активное участие в управлении предприятием, не ограничивается конкретными сроками инвестирования, нацелен на получение значительной части бизнеса.

Наконец, группа финансово - аналитических ограничений включает в себя показатели, на основе которых производится оценка влияния процесса изменения финансовой структуры на финансовое положение компании, - коэффициенты структуры капитала.

Использование финансовых ресурсов предприятий осуществляется по следующим направлениям:

·        финансирование затрат на производство и реализацию продукции, работ, услуг;

·        финансирование инвестиционной деятельности предприятия (реальные финансовые инвестиции);

·        платежи в бюджет и внебюджетные фонды;

·        погашение кредитов и займов;

·        финансирование благотворительной деятельности.

3. Финансовые ресурсы и финансовое планирование

Эффективное управление финансами организации возможно лишь при планировании всех финансовых ресурсов, их источников, отношений хозяйствующего субъекта.

Финансовое планирование составная часть внутрифирменного планирования и финансового механизма управления.

Финансовое планирование представляет собой процесс разработки системы финансовых планов и нормативных показателей по обеспечению организаций и ее развития необходимыми финансовыми ресурсами и повышению эффективности ее финансовой деятельности в будущем периоде. Финансовое планирование представляет собой одну из основных функций управления, включающую формирование необходимого объема ресурсов из различных источников и рациональное распределение этих ресурсов во времени и структурном подразделением предприятия.

Использование финансового планирования на Российских предприятиях ограничивается действием ряда факторов: высокой степени неопределенности на Российском рынке, связанной с глобальными изменениями во всех сферах общественной жизни; незначительной доли предприятий, располагающих финансовыми возможностями для осуществления серьезных финансовых разработок; отсутствием эффективно - правовой базы отечественного бизнеса. В этих условиях эффективное финансовое планирование доступно лишь крупным компаниям, обладающим значительными средствами для привлечения высококвалифицированных специалистов, способных вести широкомасштабную плановую работу.

Главная цель финансового планирования - определение возможных объемов финансовых ресурсов, капитала и резервов на основе планирования финансовых показателей, целесообразных направлений их расходования в плановом периоде. Между тем зависимость от этапа жизненного цикла организации, от ее финансового состояния, от ее стратегических установок и других факторов целями финансового планирования могут быть максимизация продаж, максимизация прибыли, максимизация собственности владельцев компании.

Основные задачи финансового планирования деятельности организации:

·        обеспечение необходимыми финансовыми ресурсами оперативной, инвестиционной и финансовой деятельности;

·        определение путей эффективного вложения капитала, оценка степени рационального его использования;

·        выявление внутрихозяйственных резервов увеличения прибыли за счет экономного использования денежных средств;

·        установление рациональных финансовых отношений с бюджетом, банками и контрагентами;

·        контроль за финансовым состоянием, платежеспособностью и кредитоспособностью предприятия.

Характер и содержание финансового планирования определяют его принципы:

·        принцип интегрированности в общую систему управления и подчинение миссии и общей стратегии развития организации;

·        принцип финансового соотношения сроков - получение и использование средств должно происходить в установленные сроки, т.е. капиталовложения с длительными сроками окупаемости целесообразно финансировать за счет долгосрочных заемных средств;

·        принцип платежеспособности - планирование денежных средств должно обеспечивать платежеспособность предприятия в любое время года. В данном случае у предприятия должно быть достаточно ликвидных средств, чтобы обеспечить погашение краткосрочных обязательств;

·        принцип рентабельности капиталовложений - для капиталовложений необходимо выбирать из возможных наиболее дешевые способы финансирования (финансовый лизинг, банковский инвестиционный кредит, проектное финансирование и т.п.);

·        принцип сбалансированности рисков - особо рисковые инвестиции долгосрочного характера целесообразно финансировать за счет собственных средств;

·        принцип учета потребности рынка - для организации важно учитывать конъюнктуру рынка, его емкость и деятельность конкурентов в нем;

·        принцип предельной рентабельности - целесообразно выбирать те направления вложения средств, которые обеспечивают максимальную отдачу (прибыльность) при минимальных рисках.

Финансовое планирование тесно связано и опирается на маркетинговый, производственный и другие планы предприятия, подчиняется миссии и общей стратегии предприятия. Следует отметить, что никакие финансовые прогнозы не обретут практическую ценность, пока не проработаны производственные и маркетинговые решения. Более того, финансовые планы будут нереальны, если условия достижимости целевых финансовых показателе невыгодны для предприятия в долгосрочной перспективы.

4. Анализ финансовой устойчивости предприятия питания на примере клуба-ресторана «Неформал»

В современных условиях, когда повышается самостоятельность предприятий в принятии и реализации управленческих решений, а также степень их экономической и юридической ответственности за результаты финансово-хозяйственной деятельности, возрастает роль финансового анализа в жизни организаций.

Анализ финансового состояния организации является существенным и непременным элементом управления предприятия важнейшим блоком в системе финансового анализа, знание процедур которого обязательно для любого экономиста.

Финансовое состояние организации - это важнейшая характеристика экономической деятельности последней во внешней среде. Оно определяет конкурентоспособность организации, ее потенциал в деловом сотрудничестве, позволяет оценить, в какой степени гарантированы экономические интересы самого предприятия и его партнеров. Финансовое состояние организации отражает конечные результаты ее деятельности, характеризующиеся определенной совокупностью показателей, которые отражают процесс формирования и использование ее финансовых ресурсов.

Финансовая устойчивость характеризуется системой абсолютных и относительных показателей.

Соотношение стоимости материальных оборотных средств (запасов и затрат) и величин собственных и заемных источников их формирования определяет финансовую устойчивость. Обеспечение запасов и затрат источникам их формирования является сущностью финансовой устойчивости, платежеспособность выступает ее внешним проявлением.

Обобщающим абсолютным показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств формирования запасов и затрат, получаемые в виде разницы между величиной источников средств и величиной запасов и затрат.

Для характеристики источников формирования запасов и затрат применяется несколько показателей, отражающих различную степень охвата разных видов источников:

1.  наличие собственных оборотных средств:

Ес = Ис.с - Авнеоб.,

где Ес - наличие собственных оборотных средств,

Ис.с. - источники собственных средств,

Авнеоб. - внеоборотные активы.

2.  наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат:

Екд = (Ис.с + КД) - Авнеоб.,

где Екд - наличие собственных оборотных и долгосрочных заемных источников средств,

КД - долгосрочные кредиты и займы.

3.  показатель общей величины основных источников формирования запасов и затрат:

Е∑= (Ис.с + КД + КК’) - Авнеоб.,

где Е∑ - общая сумма источников средств для формирования запасов и затрат,

КК’ - краткосрочные кредиты и займы (кроме ссуд не погашенных в срок).

Трем показателям наличие источников формирования запасов и затрат соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования:

1.  (+) излишек или (-) недостаток собственных оборотных средств:

± = Ес = Ис.с - Зз,

2.  (+) излишек или (-) недостаток собственных оборотных средств и долгосрочных заемных средств:

± Екд = (Ис.с + КД) - Зз

3.  (+) излишек или (-) недостаток общей величины основных источников для формирования запасов и затрат:

± Е∑ = (Ис.с + КД + КК’) - Зз

Обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования позволяет классифицировать финансовые ситуации по степени их устойчивости. Возможно выделение четырех типов финансовой устойчивости:

. абсолютная финансовая устойчивость. Характеризуется высоким уровнем платежеспособности предприятия и его независимость от внешних кредиторов. Такая ситуация встречается крайне редко:

Зз < Ис.с + Кб (тмц),

где Кб (тмц) - кредиты банка под товарно - материальные ценности.

Она задается следующими условиями:

± Ес ≥ 0, ± Екд ≥ 0 ± Е∑ ≥ 0.

. нормальная финансовая устойчивость. Характеризуется нормальной платежеспособностью. Эта ситуация, когда производственные запасы формируются за счет собственных источников средств и долгосрочных займов и кредитов:

Зз = Ис.с + Кб (тмц).

Такая финансовая устойчивость задается следующими условиями:

± Ес < 0, ± Екд ≥ 0 ± Е∑ ≥ 0.

. минимальное неустойчивое финансовое состояние. Характеризуется тем, что производственные запасы формируются за счет собственных оборотных средств, долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов. Хотя такое финансовое состояние принято считать неустойчивым, ничего угрожающего для функционирования организации нет если:

а) Зп + ГП ≥ ∑КК»

где Зп - производственные запасы

Гп - готовая продукция

∑КК» - часть краткосрочных кредитов и займов, участвующих в формировании запасов и затрат;

б) НЗП + РБП ≤ Ес

где НЗП - незавершенное производство

РБП - расходы будущих периодов

Ес - сумма собственного оборотного капитала.

Такая ситуация на предприятии задается следующими условиями:

± Ес < 0, ± Екд < 0 ± Е∑ ≥ 0.

.предкризисное финансовое состояние - когда у организации отсутствуют нормальные источники формирования запасов. Поэтому она вынуждена использовать экономические необоснованные источники формирования запасов и затрат, как - то: просроченная кредиторская задолженность, просроченные кредиты и займы:

Ес + ДЗ < КЗ + Сб’,

где ДЗ - дебиторская задолженность,

КЗ - кредиторская задолженность,

СБ’ - просроченная ссуды банков.

Она задается следующими условиями:

± Ес < 0, ± Екд < 0 ± Е∑ < 0.

В ходе анализа необходимо определить степень финансовой устойчивости на начало и конец периода, оценить изменение финансовой устойчивости за отчетный период, определить причины изменения.

Для характеристики финансовой устойчивости используется аналитическая табл. 1.

Таким образом, данные таблицы позволяют сделать вывод о том, что за анализируемый период у ресторана произошли существенные изменения в ситуации с обеспеченностью ее запасов основными источниками их формирования. Так, если на начало анализируемого периода финансовая устойчивость предприятия характеризовалась как нормальная, т.е. ее запасы с избытком обеспечены собственными и долгосрочными заемными средствами, то наконец периода ситуация коренным образом изменилась, что связано с резким возрастанием суммы внеобротных активов. По приведенной нами классификации ситуация характеризуется как критическая. Это значит, что организация для финансирования своих запасов и затрат использует экономически необоснованные источники. Учитывая отраслевую специфику (предприятия питания), а также то обстоятельство, что у организации нет просроченной кредиторской задолженности остается предположить, что в качестве источников финансирования запасов используются другие виды кредиторской задолженности в пределах сроков расчетов по ним, т.е. без нарушения платежной дисциплины.

Таблица 1. Абсолютные показатели финансовой устойчивости, тыс.руб.

На начало отчетного периода

На конец отчетного периода

Изменение за период

1. Источники формирования собственных средств организации (собственный капитал)

22 578 333

24 179 130

1 600 797 

2. Внеобротные активы

24 757 033

31 766 468

7 009 435

3. Наличие собственных оборотных средств (1-2)

- 2 178 700

-7 587 338

-5 408 638

4. Долгосрочные кредиты и заемные средства

3 048 077

3 050 101

2 024

5. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников средств для формирования запасов и затрат (чистый оборотный капитал) (3+4)

869 377

-4 537 237

-5 406 614

6. Краткосрочные кредиты и займы

2 057 610

2 729 012

671 402

7. Общая сумма основных источников средств для формирования запасов и затрат (5+6)

2 926 987

-1 808 225

-4 735 212

8. Общая величина запасов и затрат

745 382

998 244

252 862

9. Излишек (-) / Недостаток (+) собственных оборотных средств

-2 924 082

-8 585 582

-5 661 500

10. +/- собственных оборотных и долгосрочных заемных источников средств для формирования запасов и затрат (5-8)

123 995

-5 535 481

-5 659 476

11. +/- общей величины основных источников средств для формирования запасов и затрат (7-8)

2 181 605

-2 806 469

-4 988 074

Получить более глубокую оценку финансовой устойчивости предприятия позволяет анализ относительных показателей финансовой устойчивости (система коэффициентов).

Основные показатели характеризующие финансовую устойчивость отражены в табл. 2

Высшим проявлением финансовой устойчивости организации является превалирование собственны источников финансирования над заемными. И в этом смысле анализируемое предприятие клуб - ресторан «Неформал» соответствует требуемому уровню значений соответствующих показателей (коэффициента автономии, коэффициента финансовой зависимости), что вполне естественно при столь значительной величине внеобротных активов и ограниченности долгосрочных заемных средств. Лишь определенное опасение вызывает факт ухудшения этих показателей при сохраняющемся соответствии их значений требуемому уровню, что свидетельствует повышении финансовой зависимости предприятия от внешних источников финансирования.

Как видно из табл. 2, ни текущие активы, ни материально-производственные запасы не обеспечены собственными источниками их формирования, поскольку собственные оборотные средства организации принимают отрицательное значение. Это означает то обстоятельство, что собственные средства вложены в внеоборотные активы, а финансирование текущей деятельности организации осуществляется главным образом за счет заемных и привлеченных средств.

Таблица 2. Динамика показателей (коэффициентов) финансовой устойчивости

Отрицательным с точки зрения финансового благополучия клуба-ресторана является факт значительного превышения кредиторской задолженности над дебиторской по состоянию на конец анализируемого периода (коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности снизился с 1,1 до 0,26).

Нельзя не отметить и такие важные моменты в характеристики финансового состояния анализируемого предприятия, как отсутствие убытков, просроченной кредиторской задолженности, не погашенных в срок займов и кредитов, не говоря уже о задолженности по налогам и по оплате труда персоналу. Эти моменты являются признаком финансовой устойчивости предприятия, что находит отражение в высоком уровне ликвидности и платежеспособности.

Заключение

Главная цель хозяйствующего субъекта в современных условиях - получение максимальной прибыли, что невозможно без эффективного управления капиталом. Поиски резервов для увеличения прибыльности предприятия составляют основную задачу управленца.

Очевидно, что от эффективности управления финансовыми ресурсами и предприятием целиком и полностью зависит результат деятельности предприятия в целом. Если дела на предприятии идут самотеком, а стиль управления в новых рыночных условиях не меняется, то борьба за выживание становится непрерывной.

В первых трех главах данной работы, была показана сущность, механизм формирования и роль финансовых ресурсов предприятия. Основным источником финансовых ресурсов действующих предприятий выступает выручка от реализации продукции, услуг, работ. В процессе перераспределения выручки отдельные её части принимают форму доходов и накоплений.

В главе четвертой, было исследовано действующее предприятие и его финансовое положение. В ходе работы было установлено реальное положение дел на предприятии; выявлены изменения в финансовом состоянии и факторы, вызвавшие эти изменения.

Исследования показали, что деятельность предприятия финансируется в основном за счет собственных средств.

В целом показатели финансовой устойчивости в отчетном периоде в основном имели тенденцию к ухудшению. Однако, однозначного вывода степени финансовой устойчивости (неустойчивости) клуба-ресторана «Неформал» сделать нельзя, поскольку в краткосрочном аспекте в отчетном периоде его финансовое положение характеризуется как критическое, а в долгосрочном - он по прежнему финансово устойчив.

Как уже говорилось выше, предприятия являются основными звеньями хозяйствования и формируют основу экономического потенциала государства.

Чем прибыльнее фирма, чем стабильнее её доход, тем большим становится её вклад в социальную сферу государства, в её экономический потенциал, наконец, тем лучше живут люди, работающие на таком предприятии.

Приложение 1

Рис. 1.1. Состав финансовых ресурсов, формируемых на предприятии

Приложение 2

Рис. 1.2. Состав собственных финансовых ресурсов предприятия

Приложение 3

Рис. 1.3. Классификация заемного капитала

Список использованной литературы

1.       Гражданский Кодекс Российской Федерации. Части первая, вторая и третья. Официальный текст, по состоянию на 3 апреля 2006 года;

2.      Федеральный закон Российской Федерации «Об обществах с ограниченной ответственностью» от 08.02.1998 г. № 14-ФЗ;

.        Экономика организации (предприятия): Учебник 2-е издание/Под ред. Н.А. Сафронова. - М.: ЭКОНОМИСТЪ, 2004.;

.        Анализ финансово-хозяйственной деятельности: Учебник/Л.Н. Чечевицына. - Ростов н/Д.: Феникс, 2005.;

.        Экономический анализ финансово-хозяйственной деятельности: Учебник/Под ред. М.В. Мельник. - М.: ЭКОНОМИСТЪ, 2004.;

.        Финансы организаций (предприятий): Учебник/М.Г. Лапуста, Т.Ю. Мазурина, Л.Г. Скамай.- М.: ИНФРА-М, 2007.;

.        Гаврилова А.Н., Попов А.А. Финансы организаций (предприятий): Учеб. Пособие. - М.: КНОРУС, 2005.;

.        Дыбаль С.В. Финансовый анализ: Теория и практика: Учеб. Пособие. - СПб.: Бизнес-пресса, 2004.:

.        Ефимова О.В. Финансовый анализ. - М.:Бухгалтерский учет, 2002.;

.        Павлова Л.Н. Финансы предприятий: Учебник для вузов. - М.: Финансы: ЮНИТИ, 1998.;

.        Финансы предприятий: Учебник/Под ред. М.В. Романовского. - СПб.: Бизнес-пресса, 2000.;

.        Финансы предприятий: Учеб. пособие/Сост. Л.А. Бурмистрова. - М.: ИНФРА-М, 2000.;

.        Шеремет А.Д., Ионова А.Ф. Финансы предприятий: менеджмент и анализ. - М.: ИНФРА-М, 2004.;

.        Интернет