Исследование финансового состояния Витебского ремонтно-строительного предприятия 'Стройторгсервис' в условиях рыночной экономики
Дипломная работа
Анализ финансового
состояния Витебского ремонтно-строительного предприятия «Стройторгсервис» в
условиях рыночной экономики
Содержание
Введение
Глава 1. Теоретические и методологические аспекты анализа
финансового состояния субъектов хозяйствования
.1 Экономическая сущность и значение финансового состояния
предприятия
.2 Методика анализа финансового состояния предприятия……..
.3 Краткая экономическая характеристика Витебского
ремонтно-строительного предприятия ''Стройторгсервис''
Глава 2. Бухгалтерский баланс как основной источник
информации анализа финансового состояния предприятия
.1 Содержание и структура бухгалтерского баланса. Порядок
составления и представления
.2 Направления совершенствования бухгалтерского баланса в
современных условиях
Глава 3. Анализа финансового состояния предприятия и
выявление резервов его укрепления
.1 Анализ имущества предприятия и источников его формирования
.2 Анализ платежеспособности и ликвидности предприятия
.3 Анализ показателей финансовой устойчивости предприятия
.4 Анализ показателей деловой активности предприятия
.5 Анализ показателей рентабельности капитала предприятия
Заключение
Список использованных источников
ВВЕДЕНИЕ
Рыночная экономика набирает все большую силу. Вместе с ней набирает силу
и конкуренция как основной механизм регулирования хозяйственного процесса.
В современных экономических условиях деятельность каждого хозяйственного
субъекта является предметом внимания обширного круга участников рыночных
отношений, заинтересованных в результатах его функционирования.
Чтобы обеспечивать выживаемость предприятия в современных условиях,
необходимо, прежде всего, уметь реально оценивать финансовые состояния, как
своего предприятия, так и существующих потенциальных конкурентов. Финансовое
состояние субъектов хозяйствования - это важнейшая характеристика их
функционирования. Финансовое состояние предопределяет финансовую устойчивость
предприятия. Если предприятие финансово устойчиво, оно имеет преимущества перед
другими предприятиями в привлечении инвестиций, в получении кредита, в выборе
поставщиков и в подборе квалифицированных кадров. Финансовое состояние
определяет конкурентоспособность, потенциал в деловом сотрудничестве,
оценивает, в какой степени гарантированы экономические интересы самого
предприятия и его партнеров в финансовом и производственном отношении. Однако
одного умения реально оценить финансовое состояние недостаточно для успешного
функционирования предприятия и достижения им поставленной цели.
Современные условия требуют разработки методологии и методики анализа
финансового состояния предприятий как одного из лучших из основных методов
наилучшего управления экономикой.
Анализ и прогнозирование финансового состояния позволят определить
финансовые возможности предприятий, выявлять резервы повышения эффективности
использования экономического и финансового потенциала, разрабатывать и
принимать оптимальные управленческие решения.
Вышесказанное определяет актуальность данного исследования.
Цель данной дипломной работы - изучение организации и методики
анализа финансового состояния предприятия и разработка рекомендаций по его
улучшению.
Для достижения поставленной цели необходимо решить ряд задач:
·
систематизация,
закрепление и расширение знаний о сущности и значении анализа финансового
состояния;
·
изучение
методологических аспектов анализа финансового состояния предприятия
(экономической сущности финансового состояния, методики анализа финансового
состояния);
·
изучение
основного источника информации анализа финансового состояния - бухгалтерской
баланса (содержание и структуры, направлений его совершенствования);
·
непосредственный
анализ финансового состояния Витебского ремонтно-строительного предприятия
''Стройторгсервис'': анализ имущества предприятия и источников его формирования;
·
разработка
предложений по улучшению финансового состояния предприятия.
Объект исследования: причинно-следственные связи (факторы), формирующие
финансовое состояние предприятий, а также направления повышения их
эффективности.
Предмет исследования - действующие методики анализа финансового состояния
Витебского ремонтно-строительного предприятия ''Стройторгсервис'' в условиях
рыночной экономики.
В процессе выполнения дипломной работы были использованы научные труды
таких экономистов как: Артеменко В.Г., Ермолович Л.Л., Ефимова О.В., Ковалев
В.В., Кравченко Л.И., Палий В.Ф., Патров В.В., Русак Н.А., Савицкая Г.В.,
Сауфулин Р.С., Стражев В.И., Толкачева Е.Г., Шеремет А.Д и другие публикации
практиков в периодических изданиях.
Нормативной базой для анализа финансового состояния является: ''Закон о
бухгалтерском учете и отчетности'', Указ президента Республика Беларусь №364
''О неотложных мерах по оздоровлению финансового состояния юридических лиц и
индивидуальных предпринимателей'', методические указания по оценке финансового
состояния и определению критериев платежеспособности субъектов хозяйствования и
др.
Информационной базой для написания данной дипломной работы являются формы
бухгалтерской отчетности: форма 1 ''Бухгалтерский баланс'', форма 2 ''Отчет о
прибылях и убытках'', форма 3 ''Отчет о движении фондов и других средств'',
форма 4 ''Отчет о движении денежных средств'', форма 5 ''Приложение к
бухгалтерскому балансу''.
При изучении и оценке показателей характеризующих финансовое состояние
использовались различные виды сравнительного анализа: горизонтальный,
вертикальный, трендовый. С помощью горизонтального анализа
определяются абсолютные и относительные отклонения статей (или групп статей) по
сравнению с отчетным периодом прошлым периодом. Вертикальный анализ
используется для изучения структуры средств и источников путем расчета
удельного веса. Трендовый анализ базируется на расчете относительных
отклонений показателей за ряд лет от уровня базисного года, для которого все
показатели принимаются за 100 %.
Также для проведения анализа финансового состояния Витебского
ремонтно-строительного предприятия ''Стройторгсервис'' использовались следующие
приемы и методы:
·
прием сравнения;
·
прием
скорректированных показателей;
·
метод долевого
участия (при расчете влияния факторов на изменение коэффициента текущей
ликвидности).
1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ И МЕТОДОЛОГИЧЕСКИЕ
АСПЕКТЫ АНАЛИЗА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ
СУБЪЕКТА
ХОЗЯЙСТВОВАНИЯ
1.1
Экономическая сущность и значение финансового состояния предприятия
Состояние финансов субъекта хозяйствования, или его
финансовое состояние, - комплексное понятие, характеризующееся системой
показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых
ресурсов, которое является результатом взаимодействия всех элементов системы
финансовых отношений предприятия, определяемое всей совокупностью
производственно-хозяйственных факторов.
Под финансовым состоянием понимается способность
предприятия финансировать свою деятельность. Оно характеризуется
обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального
функционирования предприятия, целесообразностью их размещения и эффективностью
использования, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и
физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью.
Финансовое состояние зависит от результатов его
производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный
и финансовый планы успешно выполняются, то это положительно влияет на
финансовое состояние предприятия. И наоборот, в результате недовыполнения плана
по реализации продукции происходит повышение ее себестоимости, уменьшение
выручки и суммы прибыли и как следствие - ухудшение финансового состояния
предприятия и его платежеспособности.
Устойчивое финансовое состояние в свою очередь оказывает
положительное влияние на выполнение производственных планов и обеспечение нужд
производства необходимыми ресурсами. Поэтому финансовая деятельность как
составная часть хозяйственной деятельности направлена на обеспечение
планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение расчетной
дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала
и наиболее эффективного его использования. Главная цель финансовой деятельности
- решить, где, когда и как использовать финансовые ресурсы для эффективного
развития производства и получение максимума прибыли.
Финансовая деятельность включает в себя все денежные
отношения, связанные с производством и реализацией, воспроизводством основных и
оборотных фондов, образованием и использованием доходов.
Иными словами, финансовое состояние предприятия
формируется в процессе его взаимоотношений с поставщиками, покупателями,
акционерами, налоговыми органами, банками и другими партнерами. От улучшения
финансового состояния предприятия зависят его экономические перспективы.
Для нормального функционирования, обеспечения
своевременности расчетов с поставщиками, покупателями, другими субъектами
хозяйствования предприятия располагают определенными финансовыми ресурсами.
Финансовый потенциал предприятия формируется таким образом, чтобы обеспечить
неуклонный рост выпуска продукции, товарооборота, доходов, прибыли, других
показателей хозяйственной деятельности при повышении качества эффективности
работы. Следовательно, финансовое состояние предприятия должно изучаться в
увязке с анализом выполнения планов, прогнозов, динамики основных показателей
его экономического и социального развития. Анализ финансового состояния
предприятия необходимо проводить не только в случаях экономических затруднений,
но и для того, чтобы их предвидеть, избежать, наиболее рационально использовать
внеоборотные и оборотные активы, собственный и заемный капитал. Устойчивое
финансовое состояние является необходимым условием эффективной деятельности
предприятия, так как от обеспеченности и оптимальности использования финансовых
ресурсов зависят своевременность и полнота погашения его обязательств
поставщикам, банкам, бюджету, работникам. Для оценки финансового состояния
предприятия необходимо определить, имеет ли оно необходимые средства для
погашения обязательств; как быстро средства, вложенные в активы, превращаются в
реальные деньги; насколько эффективно используется имущество.
Существенная роль в достижении стабильного финансового
состояния принадлежит анализу.
Различают внутренний и внешний анализ
финансового состояния.
Внутренний анализ осуществляется для нужд
управления предприятием. Его результаты используются для планирования, контроля
и прогнозирования финансового состояния.
Внешний анализ осуществляется внешними
субъектами анализа. Содержание этого анализа определяется интересами
собственников финансовых ресурсов, управляющих и контролирующих органов.
Целью анализа финансового состояния является получение
небольшого числа ключевых (наиболее информативных) параметров, дающих
объективную и точную картину финансового состояния предприятия, его прибылей и
убытков, изменение в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и
кредиторами. При этом аналитика и управляющего (менеджера) может интересовать
как текущее финансовое состояние предприятия, так и его проекция на ближайшую
или более отдаленную перспективу, то есть ожидаемые параметры финансового
состояния. Но не только временные границы определяют альтернативность целей
финансового состояния. Они зависят также от целей субъектов финансового
анализа, то есть от конкретных пользователей финансовой информации.
Анализом финансового состояния занимаются не только
руководители и соответствующие службы предприятия, но и его учредители,
инвесторы с целью изучения эффективности использования ресурсов, банки для
оценки условий кредитования и определения степени риска, поставщики для
своевременного получения платежей, налоговые инспекции для выполнения плана
поступления средств в бюджет.
В соответствии с этим анализ делится на внутренний и
внешний.
В бухгалтерском учете формируется информация, полезная
для внутренних и внешних пользователей.
К внутренним и внешним пользователям
относятся:
·
реальные
внутренние инвесторы страны. Ими являются юридические лица, имеющие стабильную
экономику, вложившие свои свободные средства в развитие экономики других
государственных и негосударственных предприятий и организаций;
·
потенциальные
внутренние инвесторы, к которым следует отнести юридические лица, имеющие
устойчивое финансовое положение, располагающие свободными денежными средствами,
но не успевшими сделать вложение в развитие экономики других субъектов
хозяйствования;
·
физические и
юридические заимодавцы, поставщики, подрядчики, покупатели и заказчики,
предприниматели и работники;
·
органы
государственного управления и их структуры на местах, общественность;
·
реальные и
потенциальные инвесторы за пределами предприятия.
Каждая группа пользователей имеет свой интерес к
учетной информации, требований которых она и должна в определенной степени
удовлетворять:
· свидетельствовать о наличии риска или указывать на
гарантии возврата инвестиций, отражать доходность реализуемых инвестиционных
проектов и способность выплаты по ним дивидендов;
· определять наличие возможностей в
текущем и предстоящем периодах, погашать представленные заимодателями займы и
проценты по ним;
· исходя из финансового состояния
плательщика, устанавливать когда, в какой срок может быть выплачена поставщикам
и подрядчикам имеющаяся задолженность;
· обеспечивать высшие органы управления республики и их
структурные подразделения на местах информацией, позволяющей объективно
распределять финансовые и материальные ресурсы, проводить отраслевое и
межотраслевое регулирование экономики республики, разрабатывать и реализовывать
общегосударственную политику, вести статистические наблюдения.
Так как интересы перечисленных выше пользователей
существенно различаются, а бухгалтерский учет не может удовлетворить запросы
каждого в информационной потребности в полном объеме, из учета извлекается та
информация, которая относится к категории общей и может удовлетворить всех
пользователей.
Анализ финансового состояния предприятия в условиях
рыночных отношений проводится с целью выработки гибкой стратегии и тактики
хозяйственного поведения субъекта хозяйствования, стремящегося упрочить свое
положение в меняющейся рыночной ситуации, определение оптимальных параметров
хозяйственной деятельности, позволяющей сохранить свое место в системе
конкурентного равновесия и получить максимально возможную прибыль на вложенный
капитал.
1.2
Методика анализа финансового состояния
Методика анализа финансового состояния предприятия
представляет большой интерес не только для целей оценки потенциальных
партнеров, но и для собственной самооценки, осуществляемой с точки зрения
внешних пользователей бухгалтерской отчетности. Любому предприятию далеко не
безразлично, по каким показателям будут оценивать его финансовую деятельность
возможные инвесторы, кредиторы и контрагенты. Для того чтобы можно было
установить соответствие между внутренними и внешними финансовыми оценками,
должно существовать единое методическое начало.
Различия в подходах к оценке финансового состояния
предприятий, банковских учреждений, налоговых служб, поставщиков и учредителей,
предопределяют не только разный набор показателей, используемых для анализа, но
и различные целевые установки при их использовании. Таким образом, существующие
сегодня методики оценки финансового состояния предприятия не позволяют с
достаточной степенью достоверности дать объективную оценку развития каждого
конкретного предприятия. Обзор экономической литературы также свидетельствует
об имеющихся расхождениях в том наборе классификационных групп и наполняющих их
показателей, которые относятся различными авторами к объектам анализа
финансового состояния.
Различие подходов отдельных авторов к подбору
показателей вызвано, прежде всего, тем, что исследование финансового состояния
предприятия они связывают только с анализом бухгалтерского баланса. В этой
связи, ряд авторов (Патров В.В., Ковалев В.В., Негашев Е.В., Сейфулин Р.С.,
Шеремет А.Д., Привалов В.П.) показатели рентабельности и деловой активности
предприятия не включают для анализа финансового состояния субъектов
хозяйствования. Они определяют их как показатели анализа финансовых результатов
деятельности предприятия, эффективности управления этой деятельностью. Однако,
финансовый результат функционирования предприятия, отдача и оборачиваемость
отдельных видов хозяйственных ресурсов, доходность вложенного капитала - это
факторы, определяющие финансовое состояния предприятия, эффективное
формирование, распределение и использование финансовых ресурсов. Чем больше у
предприятия собственных источников финансирования, прежде всего, прибыли, тем
спокойнее оно может себя чувствовать. Сам же финансовый результат работы
предприятия неразрывно связан с составом и структурой формирования активов,
правильным выбором стратегии управления ими, эффективным их использованием,
объемом реализованных товаров, величиной издержек обращения.
Предполагаемая методика оценки финансового состояния
предприятия предназначена для управления финансовой деятельностью, как самого
предприятия, так и для анализа финансового состояния его деловых партнеров, то
есть включает элементы общие для внешнего и внутреннего анализа. Основы этой
методики могут быть адаптированы к требованиям конкретного внешнего
пользователя и поэтому имеют в некоторой степени универсальный характер,
который вытекает из универсальности рыночных отношений, объединяющих различные
формы собственности и виды экономической деятельности.
Система показателей для оценки
финансового состояния предприятия включает следующие коэффициенты.
·
Ликвидности и
текущей платежеспособности;
·
Деловой
активности;
·
Рентабельности;
·
Структуры
формирования и использования капитала.
Одним из важнейших критериев оценки финансового
состояния предприятия является его платежеспособность и ликвидность.
Под ликвидностью какого-либо актива понимается
способность его превращаться в денежные средства, а степень ликвидности определяется
продолжительностью временного периода, в течение которого эта трансформация
может быть осуществлена. Чем короче период, тем выше ликвидность данного вида
активов. Термин “Ликвидность” в буквальном смысле означает легкость реализации,
продажи, превращения материальных ценностей и прочих активов в денежную
наличность. Ликвидность можно рассматривать с двух сторон: во-первых, как
время, необходимое для превращения актива в денежную форму, и, во-вторых, как
вероятность продать актив по определенной цене.
Термин “платежеспособность” несколько шире, он
включает не только и не столько возможность превращения активов в
быстрореализуемые, сколько способность юридического или физического лица
своевременно и полностью выполнить свои платежные обязательства, вытекающие из
торговых, кредитных и других
операций денежного характера. Таким образом, ликвидность выступает как
необходимое и обязательное условие платежеспособности, контроль за соблюдением
которой уже берет на себя не
только само юридическое лицо, но и определенный внешний пользователь
бухгалтерской отчетности .
Говоря о ликвидности предприятия, имеют в виду наличие
у него текущих активов, теоретически достаточном для погашения краткосрочных
обязательств. Краткосрочным считается период до одного года или длительность
производственно-коммерческого цикла, то есть в торговле это отрезок времени,
охватывающий закупку товарных запасов, их реализацию и получение денежных
средств за проданные товары. При анализе финансового состояния предприятия,
ликвидности уделяется большое значение, ибо если предприятие не в состоянии
оплатить свои долги по мере преобразования текущих активов в денежную
наличность, то его дальнейшее существование становиться под сомнение и это
отодвигает все остальные показателя, характеризующие финансовое состояния на
второй план.
Очевидно, что ликвидность и платежеспособность не
тождественны друг другу. Так, коэффициенты ликвидности могут характеризовать
финансовое состояние как удовлетворительное, однако по существу эта оценка
может быть ошибочной, если в текущих активах значительный удельный вес занимают
неликвиды и просроченная дебиторская задолженность.
Пои оценке текущей платежеспособности обращают
внимание на те статьи в бухгалтерском балансе, которые характеризуют наличие
денежных средств в кассе и на расчетном счете. Это и понятно, поскольку их
ресурсы считаются наиболее мобильными, и могут быть включены в
финансово-хозяйственную деятельность в любой момент. Однако данное определение
платежеспособности относится к оценке финансового состояния предприятия с
позиций текущего его состояния, с точки зрения краткосрочной перспективы.
Долгосрочную платежеспособность предприятия в международной практике
финансового анализа увязывают со структурой капитала, поскольку инвестора и
кредитора, имеющих долгосрочные вложения, а компанию интересует не поток
денежных поступлений, а прибыль, которая рассматривается, как периодическая
способность предприятия образовывать денежные средства в результате
хозяйственной деятельности. Для оценки платежеспособности предприятия в
отечественной практике используют три показателя ликвидности (табл. 1.1),
которые отличаются набором ликвидных средств, рассматриваемых в качестве
покрытия краткосрочных обязательств.
Таблица 1.1 Методика расчета показателей
ликвидности
|
ПОКАЗАТЕЛИ
|
РАСЧЕТ
|
ЗНАЧЕНИЕ
|
|
1. Коэффициент абсолютной
ликвидности
|
Он равен отношению наиболее
ликвидных активов к краткосрочным обязательствам
|
Показывает, какую часть
краткосрочной задолженности предприятие может погасить на дату составления
баланса. Величина его должна быть не ниже 0,2
|
|
2. Коэффициент
промежуточной ликвидности
|
Он равен отношению денежных
средств, ценных бумаг и краткосрочной дебиторской задолженности к
краткосрочным обязательствам
|
Характеризует ту часть
текущих обязательств, которая может быть погашена не только за счет
наличности, но и за счет ожидаемых поступлений от дебиторов Значение его
колеблется в интервале от 0,7 до 0,8
|
|
3. Коэффициент покрытия
(общий коэффициент ликвидности)
|
Он равен отношению всех
оборотных активов (за минусом долгосрочной дебиторской задолженности)
предприятия к величине краткосрочных долгов.
|
Показывает платежные
возможности предприятия, во сколько раз оборотные активы превышают
краткосрочные обязательства. Значение его дифференцировано по отраслям деятельности.
|
Рассмотренные коэффициенты ликвидности обладают серьезными недостатками
такими как:
. Статичность. Ликвидность зависит только в некоторой степени от величины
остатков денежных средств и их эквивалентов, а в большей степени от будущих
денежных потоков;
. Отсутствие функциональной зависимости между остатками оборотных
активов, краткосрочных обязательств и распределением будущих денежных потоков;
. Возможность завышения значений показателей вследствие включения в
состав оборотных активов неликвидных запасов и просроченной дебиторской
задолженности;
. Стратегия управления предприятием в первую очередь направлена на
обеспечение роста оборотных активов, на эффективное и прибыльное их
использование и только потом на поддержание их ликвидности.
В неразрывной связи с платежеспособностью предприятия находятся
показатели деловой активности предприятия, которые можно интерпретировать как:
. Показатели ликвидности активов, то есть как время их преобразования в
денежную наличность и период их погашения;
. Показатели экономической эффективности использования средств и
финансовых ресурсов предприятия.
К этой группе чаще всего относят показатели оборачиваемости (табл. 1.2),
при расчете которых средние остатки активов и пассивов предприятия
сопоставляются с объемом продаж.
Таблица 1.2 Методика расчета показателей деловой активности
|
Показатели
|
Расчет
|
Значение
|
|
1
|
2
|
3
|
|
1. Коэффициент
оборачиваемости дебиторской задолженности
|
Он равен отношению выручки
к средней краткосрочной дебиторской задолженности
|
Показывает, сколько раз в
анализируемом периоде образуется и погашается краткосрочная дебиторская
задолженность
|
|
2. Время обращения
дебиторской задолженности
|
Равно отношению дней
анализируемого периода к коэффициенту оборачиваемости дебиторской
задолженности
|
Показывает продолжительность
одного оборота краткосрочной дебиторской задолженности в днях
|
|
1
|
2
|
3
|
|
3. Коэффициент
оборачиваемости товарных запасов
|
Он равен отношению
себестоимости реализованных товаров к средним остаткам товарных запасов по
себестоимости
|
Выражает скорость с которой
запасы могут быть преобразованы в наличность
|
|
4. Время обращения товарных
запасов
|
Равен отношению дней
анализируемого периода к коэффициенту оборачиваемости товарных запасов
|
Показывает
продолжительность одного оборота запасов в днях
|
|
5. Коэффициент
оборачиваемости кредиторской задолженности
|
Он равен отношению
себестоимости реализованных товаров к средней кредиторской задолженности
|
Показывает, сколько раз в
анализируемом периоде образуется и погашается краткосрочная кредиторская
задолженность
|
|
6. Время обращения
кредиторской задолженности
|
Равно отношению дней
анализируемого периода к коэффициенту оборачиваемости кредиторской
задолженности
|
Показывает средний срок
погашения краткосрочных долгов
|
|
7. Коэффициент
оборачиваемости собственного капитала
|
Он равен отношению выручки
от реализации к средней сумме источников собственных средств
|
Показывает скорость оборота
собственного капитала
|
К показателям, характеризующим эффективность
использования долгосрочных активов, относятся: фондоотдача, фондоемкость.
Методика их расчета достаточно освещена в литературе.
Финансовое состояние зависит от прибыльной
деятельности предприятие. Существует множество коэффициентов рентабельности.
Методика их расчета базируется на использовании двух подходов: ресурсном я затратном.
При первом абсолютный эффект хозяйственной деятельности сопоставляется с
имуществом предприятия и источниками его финансирования. При втором - с
затратами, связанными с текущей (основной), инвестиционной и финансовой
деятельностью. Рентабельность ресурсов характеризует сумму прибыли с одного
рубля используемых активов или вложенного капитала. Коэффициенты, рассчитанные
по ресурсному способу, иногда называют показателями доходности капитала. Оки
определяются в ходе анализа финансового состояния субъекта хозяйствования. В то
время как рентабельность затрат характеризует окупаемость понесенных расходов,
и определяется в процессе анализа финансовых результатов и экономической
эффективности финансово-хозяйственной деятельности.
Методика расчета показателей доходности ресурсов
предприятия и их экономическая интерпретация представлена в таблице 1.3.
Таблица 1.3 Методика расчета показателей
рентабельности
|
ПОКАЗАТЕЛИ
|
РАСЧЕТ
|
ЗНАЧЕНИЕ
|
|
1. Рентабельность
собственного капитала
|
Равна отношению чистой
прибыли к средней величине собственного капитала
|
Позволяет определить, какая
прибыль была получена на рубль инвестированного собственного капитала
|
|
2. Рентабельность
инвестируемого капитала
|
Равна отношению прибыли
отчетного года (чистой прибыли) к среднегодовой величине инвестируемого
(перманентного) капитала
|
Показывает сумму прибыли с
одного рубля вложенного инвестируемого собственного и долгосрочного заемного
капитала
|
|
3. Рентабельность заемного
капитала
|
Равна отношению прибыли
отчетного года (чистой прибыли) к среднегодовой величине используемого
заемного капитала
|
Показывает сумму прибыли с
одного рубля используемого заемного капитала
|
|
4. Рентабельность всех
активов
|
Равна отношению прибыли
отчетного года (чистой прибыли) к среднегодовой сумме активов предприятия
|
Показывает, сколько прибыли
было получено с одного рубля используемых активов
|
|
5. Рентабельность
внеоборотных активов
|
Равна отношению прибыли
отчетного периода (чистой прибыли) к среднегодовой величине внеоборотных
Активов
|
Показывает, сколько прибыли
было получено с одного рубля используемых внеоборотных активов
|
|
6. Рентабельность оборотных
активов
|
Равна отношению прибыли
отчетного года (чистой прибыли) к среднегодовой сумме оборотных активов
предприятия
|
Показывает, сколько прибыли
было получено с одного рубля используемых оборотных активов
|
|
7. Рентабельность
инвестиций
|
Равна отношению доходов по
ценным бумагам к среднегодовой величине долгосрочных и краткосрочных
финансовых вложений
|
Показатель определяет
эффективность ведения инвестиционной деятельности предприятия
|
Показатели структуры капитала характеризуют степень защищенности
интересов кредиторов и инвесторов, имеющих долгосрочные вложения, а
предприятие. Они отражают способность предприятия погашать долгосрочную
задолженность. В настоящее время набор показателей структуры капитала,
применяемый для анализа финансового состояния предприятия не устоялся и поэтому
лишен полноценной системной упорядоченности. Для точной и полной характеристики
финансового состояния предприятия и тенденций его изменения, достаточно
сравнительно небольшого количества относительных показателей (табл. 1.4). Важно
лишь, чтобы каждый из них отражал наиболее существенные стороны устойчивости
финансового состояния предприятия .
Таблица 1.4 Методика расчета показателей структуры капитала
|
ПОКАЗАТЕЛИ
|
РАСЧЕТ
|
ЗНАЧЕНИЕ
|
|
1 . Коэффициент автономии
|
Равен отношению
собственного капитала к валюте баланса
|
Показывает независимость
предприятия от внешних источников финансирования
|
|
2. Коэффициент финансовой
зависимости
|
Равен отношению заемного
капитала к валюте баланса
|
Раскрывает долю заемного
капитала в финансировании активов предприятия
|
|
3. Коэффициент соотношения
заемных и собственных средств .
|
Равен отношению заемного
капитала к собственному капиталу
|
Показывает сумму заемного
капитала на один рубль собственного
|
|
4. Коэффициент
маневренности собственного капитала
|
Равен отношению собственных
оборотных активов к собственному капиталу
|
Показывает, какая часть
собственных средств находится в мобильной форме
|
|
5. Коэффициент
обеспеченности запасов и затрат собственными источниками формирования
|
Равен отношению собственных
оборотных активов к величине запасов
|
Показывает, насколько
обеспечены запасы и затраты собственными источниками формирования
|
Предлагаемая система показателей оценки
финансового состояния позволит оценить наличие, размещение и использование
финансовых ресурсов субъектов хозяйствования что представляет практический
интерес: как для внутренних, так и для внешних пользователей бухгалтерской
отчетности.
1.3 Краткая экономическая
характеристика Витебского ремонтно-строительного предприятия
''Стройторгсервис''
Витебское ремонтно-строительное предприятие ''Стройторгсервис'' общество
с ограниченной ответственностью создано учредительного договора и на началах
членства физических лиц. Общество с ограниченной ответственностью
''Стройторгсервис'' имеет уставный фонд (на 01.01.11г.-3900 тыс. р.),
разделенный на доли, принадлежащие его участникам.
Предприятие учреждено и руководствуется в своей деятельности на основании
законов Республики Беларусь '' О предприятиях в Республике Беларусь'', ''О
собственности в Республике Беларусь'', '' Об Акционерных обществах, Обществах с
ограниченной ответственностью '' и другими законодательными актами в Республике
Беларусь.
Витебское ремонтно-строительное предприятие ''Стройторгсервис'' создано в
1990 году. Перерегистрация в соответствии с Положением о государственной
регистрации и ликвидации (прекращения деятельности) субъектов хозяйствования,
утвержденных декретом Президента Республики Беларусь №11 от 16.11.1999 года
пройдена в 2000 году согласно решения №468 от 18.08.2000 года Витебского
облисполкома. Учетный номер налогоплательщика - 300081151.
Предприятие зарегистрировано в Железнодорожной государственной налоговой
инспекции г. Витебска.
Общество с ограниченной ответственностью ''Стройторгсервис'' находиться
по адресу: г. Витебск, улица 4-я Заслонова, 3.
Витебское ремонтно-строительное предприятие ''Стройторгсервис'' является
юридическим лицом, имеющим самостоятельный баланс, расчетный счет в Открытое
акционерное общество ''Белвнешэкономбанк'' г. Витебска, печать с его полным
наименованием, может быть истцом и ответчиком в суде.
Предприятие действует на основании полного хозяйственного расчета,
самофинансировании и самоуправлении.
Имущество Общество с ограниченной ответственностью является обще долевой
собственностью его участников, переданной предприятию в виде вклада в уставной
капитал.
Основным видом деятельности
Витебское ремонтно-строительное предприятие ''Стройторгсервис'' является
выполнение работ по строительству зданий и сооружений; выполнение функций
генерального подрядчика и генерального проектировщика; проектирование,
строительство и обслуживание компьютерных сетей и систем связи; оптовая
торговля.
Управление предприятием осуществляет директор, всей учетной информацией
владеет главный бухгалтер.
Члены общества несут в пределах своих полномочий ограниченную
ответственность за его деятельность обеспечение сохранности имущества.
Рассмотрим основные экономические показатели, характеризующие
деятельность Витебское ремонтно-строительное предприятие ''Стройторгсервис'' в
таблице 1.5
Таблица 1.5 Показатели деятельности Витебского ремонтно-строительного
предприятия ''Стройторгсервис'' за 2009/2010 гг.
|
Показатели
|
На 01.01.10г.
|
На 01.01.11г.
|
Отклонение (+;-)
|
Темп роста (%)
|
|
1
|
2
|
3
|
4
|
5
|
|
1. Выручка за оказанные
услуги, выполненные работы, реализованный товар, тыс. р.
|
|
|
|
|
|
в действующих ценах всего,
в т.ч. по оптовой торговле, тыс. р.
|
998691 86370
|
1153834 151124
|
155143 64754
|
115,5 175
|
|
в сопоставимых ценах
всего, в т.ч. по оптовой торговле, тыс. р.
|
998691 86370
|
861070 112779
|
-137621 26409
|
86,2 130,6
|
|
2. Себестоимость реализации
товаров.
|
|
|
|
|
|
2.1 сумма, тыс.р.
|
920194
|
1194598
|
274404
|
129,8
|
|
2.2 в % к выручке
|
92,1
|
111,5
|
11,4
|
112,4
|
|
3. Коммерческие расходы
|
|
|
|
|
|
3.1 сумма, тыс.р.
|
2410
|
9378
|
6968
|
3,9
|
|
3.2 в % к выручке
|
0,24
|
0,81
|
0,57
|
3,4
|
|
4. Управленческие расходы
|
|
|
|
|
|
4.1 сумма, тыс.р.
|
126801
|
135762
|
8961
|
107,1
|
|
4.2 в % к выручке
|
12,7
|
11,8
|
-0,9
|
92,9
|
|
5. Прибыль (убыток) от
реализации
|
|
|
|
|
|
5.1 сумма, тыс.р.
|
-50714
|
-185904
|
-135190
|
3,7
|
|
5.2 в % к выручке
|
-5,08
|
-16,11
|
11,3
|
3,2
|
|
6. Прочие операционные
доходы, тыс.р
|
66481
|
644175
|
577694
|
9,7
|
|
7. Прочие операционные
расходы, тыс.р
|
66985
|
644151
|
577166
|
9,6
|
|
8. Внереализационные
доходы, тыс.р
|
89720
|
143119
|
53399
|
159,5
|
|
9. Внереализационные
расходы, тыс.р
|
114777
|
83901
|
-30876
|
73,1
|
|
10. Прибыль (убыток)
отчетного периода, тыс.р
|
-75614
|
-126662
|
-51048
|
167,5
|
|
11. Использование прибыли,
тыс.р
|
21155
|
38160
|
17005
|
180,4
|
|
1
|
2
|
3
|
4
|
5
|
|
12. Неиспользованная
прибыль (убыток) отчетного периода, тыс. р.
|
-100494
|
-171200
|
-70706
|
170,4
|
|
13. Рентабельность
реализации (10/1.1)
|
-0,076
|
-0,109
|
-0,113
|
143,4
|
|
14. Среднегодовая стоимость
основных средств, тыс. р
|
411265
|
514856
|
111591
|
127,7
|
|
15. Фондоотдача основных
средств (1.1/14 )
|
2,47
|
2,24
|
-0,23
|
90,7
|
|
16. Среднесписочная
численность работников
|
138
|
155
|
17
|
112,3
|
|
17. Производительность
труда (1.1/16)
|
7237
|
7444
|
207
|
110,9
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Исходя из данных таблицы 1.5 видно, что объем выручки в действующих ценах
в 2010 году увеличился по сравнению с 2009 годом на 155143 тысячи рублей, в том
числе по оптовой торговле на 64754 тысячи рублей; в сопоставимых ценах объем
выручки составил 861070 тыс. р., в том числе по оптовой торговле 112779 тыс. р.
Себестоимость реализованной продукции, работ, услуг также увеличилась на
29,8 % (274404 тыс. р.), а в % к выручке на 11.4 %.
Значительно увеличилась сумма коммерческих расходов: с 2410 тыс. р. в
2009 году до 9378 тыс. р. в 2010 году (3.89 раз). Сумма управленческих расходов
на 01.01.11г. составила 135762 тыс. р., что больше суммы аналогичных расходов
на 01.01.10г. на 7.1 % (8961 тыс. р.).
Наличие значительных коммерческих и управленческих расходов, высокой
себестоимости реализованной продукции, работ, услуг обусловлена наличием за
анализируемый период убытков от реализации. На 01.01.10г. сумма убытка
составила 50714 тыс. р., на 01.01.11г. она увеличилась на 135190 тыс. р. (в
3,67 раза) и составила 185904 тыс. р.
В 2010 году по сравнению с 2009 годом значительно увеличились прочие
операционные доходы и расходы (почти в 10 раз). Положительным моментом в
деятельности организации является увеличение в 2010 году по сравнению с 2009
годом сумма внереализационных доходов на (53399 тыс. р. или 59,5 %) и
уменьшение суммы внереализационных расходов (на 30876 тыс. р. или 26,95).
Однако этого явилось недостаточным и за два отчетных периода (2009-2010гг.)
Витебское ремонтно-строительное предприятие ''Стройторгсервис'' имеет убытки
отчетного периода (соответственно 75614 тыс. р. и 126662 тыс. р.). Непокрытый
убыток в 2009г. составил 100494 тыс. р., а в 2010г. 171200 тыс. р., что больше
на 70706 тыс. р. или 70,4 %.
Наличие убытков в отчетных периодах привели к тому, что рентабельность
реализации имеет отрицательное значение (соответственно -0,076 и -0,109). В
2010 году произошло снижение рентабельности продаж по отношению к 2009 году на
3,3 %.
Фондоотдача основных средств на 01.01.11г. составила 2,24, то есть на 1
рубль основных средств приходиться 2,24 рубля выручки от реализации. Этот
показатель уменьшился по сравнению с 2009г. на 0,23 или 9,3 %, что говорит о
том, что темпы роста стоимости основных средств опережают темпы роста выручки
от реализации на 12,2 %.
Хоть и незначительно, но в 2010г. увеличилась производительность труда
(на 207 тыс. р.) и составила на 01.01.11г. 7444 тыс. р.
Из всего вышесказанного можно сделать вывод, что Витебское
ремонтно-строительное предприятие ''Стройторгсервис'' необходимо разработать
систему мер по предотвращению негативных тенденций, то есть необходимо:
· уменьшить себестоимость реализованной продукции, работ, услуг (снижение
расходов по кредиту, своевременное погашение кредита, обоснование необходимой
величины кредитных средств);
· экономия затрат;
· уменьшение суммы коммерческих расходов;
· сокращение суммы операционных расходов;
· увеличение объема выручки от оказанных услуг, выполненных работ
реализованных товаров (ускорение товарооборачиваемости, разработка оптимальной
ценовой политики, изучение спроса потребителей, улучшение качества оказываемых
услуг, соблюдение трудовой дисциплины);
· уменьшение сумм использованной прибыли.
Все вышеперечисленные меры позволят Общество с ограниченной
ответственностью ''Стройторгсервис'' достигнуть того, что финансовым
результатом отчетного периода станет прибыль, а не убыток (как это наблюдалось
в 2009-2010 году).
источник
информация анализ состояние финансы
2. БУХГАЛТЕРСКАЯ ОТЧЕТНОСТЬ КАК
ОСНОВНОЙ ИСТОЧНИК ИНФОРМАЦИИ АНАЛИЗА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ
Для оценки финансовой устойчивости результатов хозяйственно-финансовой
деятельности организации органами государственного контроля, собственникам,
учредителям, акционерам, банкам кредиторам и иным заинтересованным лицам нужна
экономическая информация о состоянии ее имущества и обязательств. Одним из
основных источников такой информации является бухгалтерская отчетность.
Бухгалтерская отчетность фиксирует имущественное и финансовое положение
организации, а также результаты ее хозяйственной деятельности. Полнота и
достоверность отчетности зависят от последовательности и своевременности
проведенных подготовительных работ по составлению годовой бухгалтерской
отчетности. (Приложение )
Бухгалтерский баланс - одна из форм бухгалтерской отчетности. Он отражает
имущественное и финансовое положение организации на отчетную дату: конец
месяца, квартала или года. Бухгалтерский баланс включает сальдо счетов, на
которых учтены активы и пассивы организации, обеспечивая их группировку по
однородным признакам.
По форме бухгалтерский баланс представляет собой таблицу, в которой
статично отражено состояние активов и пассивов организации на начало года и на
конец отчетного периода. В активе бухгалтерского баланса отражено имущество
организации, а в пассиве - источники его формирования, чем условливается
равенство итогов актива и пассива.
Имущество организации и источники его формирования сгруппированы по
экономическому содержанию в разделы и подразделы с выделением составляющих их
статей. Активы организации сгруппированы по разделам в порядке возрастания
ликвидности. Пассивы организации сгруппированы в бухгалтерском балансе по
разделам исходя из видов вложенных в имущество источников средств (собственные
и заемные средства). В пассиве бухгалтерского баланса в отдельные разделы
выделены долгосрочные и краткосрочные обязательства как источники заемных
средств.
В бухгалтерском балансе статьи актива сгруппированы в двух разделах:
раздел 1 ''Внеоборотные активы'', раздел 2 ''Оборотные активы'', а статьи
пассива - в трех разделах: раздел 3 ''Собственный капитал'', раздел 4
''Долгосрочные обязательства'', раздел 5 '' краткосрочные обязательства''
(Приложения ).
Статьи бухгалтерского баланса объединены по разделам по принципу взаимной
увязки показателей соответствующих разделов актива и пассива баланса. Такое
построение бухгалтерского баланса дает возможность провести анализ финансового
состояния организации. Сопоставлением имущества и источников его формирования
по соответствующим разделам актива и пассива баланса рассчитывают показатели
для оценки финансового состояния субъекта хозяйствования и степени
использования им собственных и заемных средств.
Показатели бухгалтерского баланса организации отражают в тысячах рублей
на начало года и конец отчетного периода.
Для удобства составления и пользования бухгалтерским балансом по каждой
его статье указан код синтетического счета, данные которого отражены, а также
код строки. Адресное содержание статей бухгалтерского баланса облегчает
контроль соответствия учетной и отчетной информации, а также проверку
взаимоувязки показателей между отдельными формами бухгалтерской отчетности.
В активе и пассиве бухгалтерского баланса имущество организации и
источники его формирования сгруппированы по пяти разделам.
В общем виде содержание и структуру баланса характеризует рис. 2.1
Рис. 2.1 Состав и структура баланса
Как показывает рисунок 2.1 информация, представленная в балансе, может
быть рассмотрена в двух аспектах - бухгалтерском и управленческом. Бухгалтерский
аспект представляет собой сбалансированность активов и пассивов и определенную
последовательность размещения разделов и статей баланса, в основе которой лежит
принцип нисходящей по продолжительности их нахождения в обороте.
В соответствии с этим в первом разделе актива баланса размещены основные
средства, нематериальные активы, долгосрочные финансовые вложения,
незавершенные капитальные вложения; во втором разделе размещены оборотные
активы (запасы, налоги по приобретенным ценностям, дебиторская задолженность
платежи по которой намечаются по истечению 12 месяцев и дебиторская
задолженность платежи по которой намечаются в течении 12 месяцев, краткосрочные
финансовые вложения, денежные средства и т.д).
Что касается пассива баланса, то он содержит 3 раздела (собственный
капитал, долгосрочные обязательства и краткосрочные обязательства.
Бухгалтерский баланс представляет собой статичную модель, отражающую
состояние средств и их источников на определенный момент, то есть в застывшем
состоянии. Чтобы обширная информация, содержащаяся в бухгалтерском балансе,
могла ''заговорить'' с пользой для управления, ее прежде всего необходимо
рассмотреть в управленческом аспекте. Укрупнено такое представление дает рис.
2.1
Здесь введены такие показатели, как основной капитал, оборотный капитал,
перманентный капитал, собственный капитал и заемный капитал.
Для обеспечения достоверности данных баланса необходимо придерживаться
экономического содержания его статей и принципов их оценки. При этом
руководствуются Законом Республики Беларусь '' О бухгалтерском учете и
отчетности'' и ''Порядком заполнения форм годовой бухгалтерской отчетности '',
утвержденным Приказом Министерства финансов Республики Беларусь №42.3 с
последующими дополнениями и изменениями.
Бухгалтерская отчетность составляется в соответствии с законом Республики
Беларусь и дает достоверное и полное представление об имущественном и
финансовом положении предприятия, а также о финансовых результатах его
деятельности. Бухгалтерская отчетность составляется за отчетный год. Отчетным
годом для всех организаций является календарный год - с 01 января по 31 декабря
включительно, для вновь созданных организаций - с учетом их государственной
регистрации, создания, образования по 31 декабря включительно.
Организации (за исключением организаций, финансируемых из
государственного бюджета) представляют годовую бухгалтерскую отчетность:
учредителям (участникам) организаций или собственникам ее имущества в
соответствии с ее учредительными документами;
органам государственного управления, если отчитывающаяся организации в
соответствии с законодательством Республики Беларусь подведомственны им, или
являются организациями государственной формы собственности, или имеют в
уставном фонде долю государственной собственности. Государственные унитарные
предприятия представляют бухгалтерскую отчетность органам государственного
управления, уполномоченным управлять государством.
Организации (за исключением организаций, финансируемых из
государственного бюджета) предоставляют бухгалтерскую отчетность в сроки:
квартальную - в течении 30 дней по окончанию квартала;
годовую - в течении 90 дней по окончанию года.
Органы государственного управления вправе конкретизировать сроки
представления квартальной и годовой бухгалтерской отчетности.
Представленная бухгалтерская отчетность должна быть утверждена в порядке,
установленном учредительными документами организации.
Организации, финансируемые из государственного бюджета, представляют
месячную квартальную, годовую бухгалтерскую отчетность в порядке и сроки, определенные
Министерством финансов Республики Беларусь. Для представления организацией
бухгалтерской отчетности считается дата ее почтового отправления или дата ее
фактической передачи по принадлежности.
2.2 Направления совершенствования
содержания и структуры бухгалтерского баланса
Происходящее в нашей стране преобразования в методах хозяйствования
приводят к изменениям в составе и содержании форм бухгалтерской отчетности.
Возросший интерес к отчетности в сложившихся условиях хозяйствования
объясняется тем, что рыночные отношения предполагают соответствующее
экономическое пространство, в котором участвуют большое количество самых
различных хозяйствующих субъектов - юридических и физических лиц, каждое из
которых без всякого посредничества со стороны вышестоящих органов управления
хочет знать, с кем ему нужно иметь дело. Эту информацию связь обеспечивает
бухгалтерская отчетность.
В связи с расширением международных экономических связей, появлением в
республике новых форм хозяйствования возникает необходимость оценить качество
форм и содержание бухгалтерских отчетов, поскольку действующие в Республике
Беларусь формы отчетности отличаются от тех, которые приняты Комитетом
международных стандартов учета и во многом не соответствуют запросам внутренних
и внешних пользователей информации, представленной в отчетности.
Значимость, которая отводится отчетности, как наиболее эффективному и
постоянному элементу информационной системы предприятия, трудно переоценить, а
совершенствование отчетности и приближение ее к международным стандартам
является одной из основополагающих проблем создания качественных информационных
систем. Необходима такая структура и содержание отчетности, которая бы,
основываясь на международных стандартах, учитывали национальные особенности
экономики, нормативно-правовой базы, методологии и практики учета. В процессе
совершенствования методики составления, содержания и структуры бухгалтерской
отчетности особое внимание уделяется проблеме правильного построения
бухгалтерского баланса, так как он является ее основной формой.
Баланс следует рассматривать с экономическо-правовой и учетной точки
зрения. Первый подход представляет совокупность всего того, что хозяйствующий
субъект имеет, и что может быть исчислено в денежном выражении. Другими
словами, баланс характеризует имущественное состояние собственника. Учетное
понятие по существу дополняет первый подход и дает дальше, отображая не только
имущество на каждый определенный момент, но и всех процессов, отражая движение
средств и источников их формирования, а также формируя финансовый результат
деятельности предприятия. Ввиду значимости бухгалтерской информации и баланса,
в частности, форма баланса во многих странах утверждается соответствующими
законами.
При реформации баланса и разработке новой его модели формирования, не
следует увлекаться сокращением количества статей. Считается, что чем меньше
статей баланса, тем меньше трудоемкость учетных работ. Однако при этом во
внимание практически не принималось снижение аналитичности балансовых
показателей.
Основным критерием количества балансовых статей, их содержания должны
стать требования многочисленных пользователей бухгалтерской отчетности. Подход
к реформе отчетности должен быть многоступенчатым, последовательным и
всесторонним.
Процесс разгосударствления и приватизации послужил переломным моментом в
определении основных подходов в совершенствовании формы и содержания балансовой
таблицы. Если раньше эта проблема была сконцентрирована на рассмотрении
структуры и оперативности бухгалтерского баланса, то в настоящее время
ставиться задача разработки балансовой схемы как модели финансово-хозяйственной
деятельности предприятия. В частности, обсуждаются вопросы о соответствии его
показателей потребностям пользователей, заинтересованных во взаимоотношениях с
субъектами рыночных отношений. Изучение проблем совершенствования бухгалтерской
отчетности позволяет согласиться с точкой зрения авторов, которые полагают, что
в практике бухгалтерского учета бухгалтерский баланс выполняет в настоящее
время скорее учетно-контрольные функции, нежели аналитические, не раскрывая
движения ресурсов, а ограничиваясь констатацией их остатков.
В современных условиях основным направлением совершенствования содержания
и структуры бухгалтерского баланса должна стать научно обоснованная группировка
разделов и элементов статей актива и пассива баланса. Следует иметь ввиду, что
каждая статья должна охватывать определенные категории имущества и
обязательства, связанные с общими экономическими и юридическими признаками. Чем
меньше число общих признаков, которые считаются достаточными, чтобы связать
между собой несколько отдельных частей имущественной массы, тем число статей
баланса будет больше. Рассмотрим некоторые вопросы классификации разделов и
статей актива и пассива баланса.
Методика представления активов и обязательств в бухгалтерском балансе
основывается на характере операций предприятия. Разделение имущества и
обязательств предприятия на отдельные категории обеспечивает возможность
интерпретации учетной информации пользователями бухгалтерской отчетности с
целью принятия управленческих решений. Классификация в балансе должна отвечать
определенным целям.
Самая первая цель классификации обусловлена тем, что основную группу
пользователей составляли кредиторы. В связи с этим возникла необходимость
классификации статей баланса по степени ликвидности. Статьи баланса могут быть
упорядочены либо в порядке возрастания, либо в порядке убывания ликвидности.
Возможна классификация активов и обязательств на краткосрочные и
долгосрочные. Активы считаются долгосрочными, если предполагается их ближайшая
реализация; а также, если они являются активами в виде денежных средств или их
эквивалентов. Краткосрочные активы включают запасы, дебиторскую задолженность
покупателей, которые продаются, потребляются или реализуются как часть обычного
операционного цикла.
Все прочие активы относятся к долгосрочным. Обязательство
классифицируется как краткосрочное, если предполагается его погашение в
нормальных условиях операционного цикла, то есть если оно подлежит погашению в
течении 12 месяцев с отчетной даты. Такие краткосрочные обязательства, как
задолженность перед поставщиками, работниками во всех случаях являются
краткосрочными обязательствами, поскольку составляют часть оборотного капитала,
используемого в нормальном операционном цикле.
Следующий вид классификации предполагает группировку активов баланса в
соответствии с их оценкой. При этом активы, оцененные по себестоимости,
представляют отдельно от активов, оцененных по рыночной стоимости. Но эта
классификация вряд ли может считаться полезной для пользователей, поскольку
трудна для восприятия. Целесообразнее раскрыть методы оценки активов в
примечаниях к отчетности. Другая цель классификации состоит в том, чтобы помочь
пользователям понять намерение аппарата управления о рефинансировании
предприятия. Одни и те же средства могут быть отнесены либо в разряд текущих,
либо в разряд не текущих активов в зависимости от того, для каких целей
предназначены эти средства администрацией. Кроме вышеперечисленных, специалисты
выделяют и другие подходы классификации в бухгалтерском балансе:
·
представление
дополнительной информации о величине и времени ожидаемых поступлений и выплат,
относящихся к определенным активам и обязательствам;
·
классификация
кредиторской задолженности, деление ее по видам кредитных ресурсов, доступных
предприятию;
Таким образом, классификация статей баланса необходима для понимания
содержания бухгалтерской отчетности. Поскольку любая классификация основана на
определенной группе признаков, то выделяя их, разные составители баланса
придают большое значение одним объектам, ограничивают значимость других.
Проанализировав содержание и структуру действующего в Республике Беларусь
бухгалтерского баланса, можно отметить некоторые недостатки, из которых и
вытекают предложения по его совершенствованию.
Что касается первого раздела баланса ''Внеоборотные активы'', то его
наименование не отражает их сути, так как все средства предприятия, находящиеся
на его балансе, непосредственно или опосредственно участвуют в хозяйственном
обороте. Поэтому предлагается переименовать этот раздел в ''Основные активы''.
Статья ''Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более
чем через 12 месяцев после отчетной даты)'' необоснованно включена в состав
оборотных активов потому, что не обладает характеристикой отнесения средств к
оборотным. В тоже время было бы неверным считать долгосрочную дебиторскую
задолженность внеоборотным активом, так как использование последних
предполагает получение прибыли.
В связи с этим предполагается данную статью вывести из состава оборотных
активов в отдельный раздел ''Долгосрочная дебиторская задолженность''.
Вопрос классификации статей пассива в балансовой таблице должен решаться
несколько по-другому. Дело в том, что пассив подразделяется на заемные средства
(капитал) и на собственный капитал предприятия. Заемный капитал (обязательства)
еще называются пассивом в узком смысле слова, собственный капитал - чистым
имуществом.
Такое деление несколько условно, так как в составе пассива имеется одна
ценностная категория, которая занимает промежуточное значение между собственным
и заемным капиталом - это чистая прибыль. С одной стороны, ее нельзя считать
собственным капиталом, поскольку в распоряжении прибылью предприятие ограничено
(из прибыли производится ряд обязательных отчислений в доход государства,
дивиденды акционерам и т. д.). С другой стороны, прибыль не может быть отнесена
и к заемному капиталу, ибо она есть результат деятельности самого предприятия.
Поэтому прибыль рассматривается как особая промежуточная категория. Отсюда
большинство публикуемых в международной практике балансов содержит три группы
пассивов: заемный капитал, собственный капитал и прибыль.
Приближая наш баланс к общепринятым международным принципам, следует
остановиться на точности терминологии и понятий, используемых в учетной
практике. Так, введя понятие ''капитал'' в бухгалтерский баланс, следует его
обособить от понятия ''фонды'' по признаку их происхождения. Капиталы
представляют собой запасы средств, образовавшиеся первоначальными взносами
собственников или если и не первоначальными, а дополнительными, но только
взносами извне, т.е. не связанными с внутренними процессами.
Фонды представляют собой всякие накопления на предприятии, превышающие
собственный капитал и имеющие определенное значение. Можно определить два
основных момента, которые должны определять понятие ''фонд'': [20,с.29]
1. Реальное поступление средств на предприятие путем: оставления части
прибыли, которая уже выявлена; особых взносов, превышающих капитал;
. Целевое формирование фонда.
Третий момент, резко отличающий фонды от капитала - это то, что участие
капитала длительно, так как он составляет основу хозяйственной деятельности
предприятия.
Фонды, во-первых, не обязательны в балансе: они могут быть, могут и не
быть. Во-вторых, в отличии от капитала фонды временны, они используются на те
цели, для которых предназначены.
Весьма странно, что такие статьи, как ''Доходы будущих периодов '',
''Резервы предстоящих расходов и платежей'', ''Фонды потребления'' необоснованно
отнесены к 5 разделу пассива баланса, где группируются краткосрочные
обязательства предприятия. Ни одна из этих статей не отражает расчетов. Они
отражают источники собственных средств, по крайней мере, могут быть приравнены
к собственным.
Отсутствие возможности контролировать фактический размер собственных
средств и их источников в пределах норматива, пользуясь информацией баланса,
обязывает предприятие делать дополнительные аналитические расчеты, составлять
пояснительные записки, что не всегда обеспечивает требуемую прозрачность
бухгалтерской отчетности. Поэтому предлагается в активе баланса справочно
ввести строку ''Собственные оборотные средства''.
Предлагаемые нами направления совершенствования бухгалтерского баланса
являются лишь субъективным отражением требований сегодняшнего дня. Дальнейшее
увеличение предприятий с различной организационно-правовой формой хозяйственной
деятельности в условиях развивающегося рынка послужит главной причиной
радикальных мер по совершенствованию бухгалтерской отчетности и, в частности -
бухгалтерского баланса.
3. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ
ПРЕДПРИЯТИЯ И ВЫЯВЛЕНИЕ РЕЗЕРВОВ ЕГО УКРЕПЛЕНИЯ
3.1 Анализ имущества предприятия и
источников его формирования
Анализ финансового состояния предприятия обычно начинают с общего
ознакомления с активами и их источниками (собственным и заемным капиталом),
используя данные бухгалтерского учета, других форм отчетности и текущего учета.
При проведении анализа изучают динамику, взаимосвязи и взаимозависимости между
показателями, характеризующими финансовое состояние предприятия.
В странах с развитой рыночной экономикой финансовое состояние предприятия
изучают, прежде всего, по структуре бухгалтерского баланса. В зарубежной науке
менеджмента сложились определенные правила измерения и оценки соотношений между
отдельными балансовыми показателями, групповыми итогами и итогам баланса в
целом.
Одним из основных приемов анализа финансового состояния предприятия
является ''чтение'' бухгалтерского баланса и других форм отчетности, т.е. изучение
их данных, что позволит оценить характер изменения итого баланса, его отдельных
разделов и статей, правильность размещения средств, основные источники их
формирования и т.п. Такой анализ должен проводиться за ряд лет с выявлением
абсолютных и относительных отклонений отчетных данных от базисных, расчетом
темпов роста по основным показателям за ряд лет, удельных весов отдельных
статей баланса к итоговым показателям.
Для изучения состояния и структуры хозяйственных средств и источников их
формирования, находящихся в распоряжении Витебского ремонтно-строительного
предприятия ''Стройторгсервис'' за 2009-2010года построим таблицу 3.1.
Таблица 3.1 Состав и структура активов предприятия и источников их
формирования на Витебском ремонтно-строительном предприятии ''Стройторгсервис''
за 2009/2010 года
|
Показатели
|
На 01.01.10 г.
|
На 01.01.11 г.
|
Отклонения (+;-)
|
|
сумма, тыс. р.
|
уд. вес, (%)
|
сумма, тыс. р.
|
уд. вес, (%)
|
сумма, тыс. р.
|
уд. вес, (%)
|
|
1
|
2
|
3
|
4
|
5
|
6
|
7
|
|
АКТИВ
|
|
1. Внеоборотные активы
|
|
|
|
|
|
|
|
Основные средства
|
651766
|
40,9
|
746252
|
37,4
|
94486
|
-3,5
|
|
Нематериальные активы
|
1536
|
0,1
|
6304
|
0,3
|
4768
|
0,2
|
|
Незавершенные капитальные
вложения
|
218914
|
13,8
|
574597
|
28,7
|
355683
|
14,9
|
|
Долгосрочные финансовые
вложения
|
327356
|
2
|
32735
|
1,6
|
0
|
-0,4
|
|
Итого по разделу 1
|
904951
|
56,8
|
1359888
|
68,1
|
454937
|
11,3
|
|
2. Оборотные активы
|
|
|
|
|
|
|
|
Запасы
|
391504
|
24,6
|
500155
|
25,1
|
108651
|
0,5
|
|
Налоги по приобретенным
ценностям
|
18107
|
1,1
|
31057
|
1,6
|
12950
|
0,5
|
|
Дебиторская задолженность
(платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
|
Дебиторская задолженность
платежи по которой ожидаются в течении 12 месяцев после отчетной даты)
|
193424
|
12,2
|
93292
|
4,7
|
-100132
|
-7,5
|
|
Краткосрочные финансовые
вложения
|
8920
|
0,6
|
2960
|
0,2
|
-5960
|
-0,4
|
|
Денежные средства
|
57775
|
3,6
|
8245
|
0,4
|
-49530
|
-3,2
|
|
Прочие оборотные активы
|
17233
|
1,1
|
-
|
-
|
-17233
|
-1,1
|
|
Итого по разделу 2
|
686963
|
43,2
|
635709
|
31,9
|
51254
|
-11,3
|
|
БАЛАНС
|
1591914
|
100
|
1995597
|
100
|
411683
|
-
|
|
ПАССИВ
|
|
3. Собственный капитал
|
|
|
|
|
|
|
|
Уставной фонд
|
3900
|
0,2
|
3900
|
0,2
|
0
|
0
|
|
Резервный фонд
|
17233
|
1,1
|
-
|
-
|
-17233
|
-1,1
|
|
Прочие фонды специального
назначения
|
745573
|
46,8
|
1004824
|
50,4
|
259251
|
3,6
|
|
1
|
2
|
3
|
4
|
5
|
6
|
7
|
|
Целевое финансирование и
поступление
|
3827
|
0,2
|
5567
|
0,3
|
1740
|
0,1
|
|
Нераспределенная прибыль
(убыток) прошлых лет
|
-108661
|
-6,8
|
-108661
|
-5,4
|
-
|
1,4
|
|
Нераспределенная прибыль
(убыток) отчетного года
|
-
|
-
|
-171200
|
-8,6
|
-171200
|
-8,6
|
|
Итого по разделу 3
|
661872
|
41,6
|
734430
|
36,8
|
72558
|
-4,8
|
|
4. Долгосрочные активы
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
|
5. Краткосрочные
обязательства
|
|
|
|
|
|
|
|
Заемные средства
|
114834
|
7,2
|
156378
|
7,8
|
41544
|
0,6
|
|
Кредиторская задолженность
|
789953
|
49,5
|
1067939
|
53,5
|
279986
|
4
|
|
Расчеты по дивидендам
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
|
Доходы будущих периодов
|
-
|
-
|
26514
|
1,3
|
26514
|
1,3
|
|
Фонд потребления
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
|
Резервы предстоящих
расходов и платежей
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
|
Прочие краткосрочные
обязательства
|
27255
|
1,7
|
11136
|
0,5
|
-16919
|
-1,2
|
|
Итого по разделу 5
|
930042
|
58,4
|
1261167
|
63,2
|
331125
|
4,8
|
|
БАЛАНС
|
1591914
|
100
|
1995597
|
100
|
411683
|
-
|
Используя данные таблицы 3.1 можно сделать вывод, что на 01.01.11 года
увеличились абсолютные размеры большинства активов. Более высокими темпами
росли внеоборотные активы, в результате увеличился их удельный вес в итоге
баланса (на 11,3 %) и уменьшилась доля оборотных активов (на 11.3 %).
Увеличение внеоборотных активов на 454937 тысяч рублей произошло за счет
увеличения удельного веса в общей сумме внеоборотных активов до 28.7 % на
01.01.11 года против 13.8 % на 01.01.10 года незавершенные капитальные
вложения; увеличение доли нематериальных активов на 0.2 %.
Величина оборотных активов на 01.01.11 года по сравнению с их величиной
на 01.01.10 года на 51254 тысячи рублей. Это произошло уменьшения доли
дебиторской задолженности на 7,5 % (на 100132 тыс. р.), доли краткосрочных
финансовых вложений на 0,4 % (на 5960 тыс. р.), в том числе уменьшение доли
денежных средств на расчетном счете на 49530 тыс. р.
Положительным фактором является уменьшение дебиторской задолженности (так
как у предприятия уменьшились отвлеченные денежные средства).
Увеличилась на 01.01.11г. величина запасов на 108651 тыс. р. (причинами
этого могут быть изменение договорной цены, условий поставки), за счет
уменьшения остатков готовой продукции и товаров для перепродажи на 22314 тыс.
р. (что является положительным моментом в деятельности предприятия, и может
свидетельствовать о заключение договоров на поставку и увеличение объемов
реализации).
На 01.01.11г. увеличились источники средств, находящихся в распоряжении
Витебском ремонтно-строительном предприятии ''Стройторгсервис''.
Больше всего увеличились ''Прочие фонды специального назначения'' на
25925 тыс. р. и Кредиторская задолженность'' на 279986 тыс. р.
На 01.01.11г. увеличилась величина заемных средств на 41544 тыс. р., в
том числе кредиты банков на 40570 тыс. р., прочих займов на 974 тыс. р., что в
общем итоге баланса составило 0,6 %.
Увеличение доли кредиторской задолженности на 4 % произошло в основном за
счет увеличения доли задолженности поставщикам и подрядчикам на 5,2 %,
уменьшение доли авансов полученных на 3,8 %, увеличение доли расчетов по
социальному страхованию на 0,1 %.
На 01.01.11г. остался непокрытым убыток прошлых лет (108661 тыс. р.), а
также появилась величина непокрытого убытка отчетного года (171200 тыс. р.),
что показывает на убыточность деятельности предприятия.
Поскольку очень большое влияние для устойчивости финансового положения
предприятия имеет наличие собственного оборотного капитала и его изменение,
целесообразно изучить образующие его факторы. Для этого построим таблицу 3,2
''Расчет влияния факторов, повлиявших на изменение наличия собственного
оборотного капитала на Витебском ремонтно-строительном предприятии
''Стройторгсервис'' за 2009/2010 года. Алгоритм расчета влияния факторов
определяется как разница между показателями отчетного и базисного периодов.
Таблица 3.2 Расчет влияния факторов, повлиявших на изменение наличия собственного
оборотного капитала на Витебском ремонтно-строительном предприятии
''Стройторгсервис'' за 2009/2010 года
|
Факторы
|
Расчет влияния факторов
|
Уровень влияния факторов
|
|
1. Изменение собственных
источников
|
734430-661872
|
+72558
|
|
1.1. Изменение уставного капитала
|
3900-3900
|
0
|
|
1.2. Изменение резервного
фонда
|
0-17233
|
-17233
|
|
1.3. Изменение фонда
специального назначения
|
1004824-745573
|
+259281
|
|
1.4. Изменение целевого
финансирования и поступления
|
5567-3827
|
+1740
|
|
Изменение суммы
нераспределенной прибыли отчетного года; прошлых лет.
|
-108661-(-108661) -171200-0
|
0 -171200
|
|
2. Изменение суммы
долгосрочных источников заемного капитала
|
-
|
|
3. Изменение перманентного
капитала
|
-
|
72558
|
|
4. Изменение суммы
основного капитала
|
1359888-904951
|
-454937
|
|
4.1. Изменение основных
средств
|
746252-651766
|
-94486
|
|
4.2. Изменение долгосрочных
финансовых вложений
|
32735-32735
|
0
|
|
4.3. Изменение
незавершенных капитальных вложений
|
574597-218914
|
-355683
|
|
4.4. Изменение
нематериальных активов
|
6304-1536
|
-4768
|
|
Итого
|
-625458-(-234079)
|
-382379
|
Данные таблицы 3.2 показывают, что сумма собственного оборотного капитала
на Витебском ремонтно-строительном предприятии ''Стройторгсервис''- величина
отрицательная, это свидетельствует о том, что оборотные активы не перекрывают
краткосрочные обязательства. Отрицательное влияние оказывают: уменьшение
резервного фонда; увеличение величины непокрытых убытков (на 171200 тыс. р.);
увеличение суммы основного капитала на 454937 тыс. р., в том числе увеличение
суммы основных средств на 94486 тыс. р., увеличение суммы незавершенных
капитальных вложений на 355683 тыс. р., увеличение нематериальных активов на
4768 тыс. р.
В целом же сумма оборотного капитала уменьшилась на 382379 тыс. р. и на
01.01.11г. составила 625458 тыс. р.
3.2 Анализ
платежеспособности и ликвидности предприятия
Платежеспособность и ликвидность субъектов хозяйствования являются
внешними признаками абсолютной финансовой устойчивости предприятия, интерес к
которому проявляют как внешние, так и внутренние пользователи бухгалтерской
отчетности.
Сущность ликвидности состоит в том, чтобы для покрытия краткосрочных
обязательств имелись или могли быть добыты средства, достаточные для
предотвращения задержки в платежах.
Платежеспособность (в узком смысле слова) - это такое состояние
предприятия, когда оно располагает в данный момент средствами, достаточными для
уплаты по обязательствам, требующих немедленного погашения. Если ликвидность-
состояние средств субъектов хозяйствования, при котором могут быть добыты
средства для погашения, т.е., допускается погашение обязательств в течении
некоторого промежутка времени, то платежеспособность- это способность погашать
свои обязательства немедленно, и в этом случае не допускается наличие
промежутка времени. Говоря о ликвидности предприятия, имеют в виду наличие у
него оборотных (ликвидных) активов, теоретически достаточных для погашения
краткосрочных обязательств.
Таким образом, платежеспособность предприятия (в узком смысле слова)- это
способность рассчитаться по своим долгам немедленно, а ликвидность - это возможность
рассчитаться по своим обязательствам с рассрочкой платежа. При этом речь идет о
потенциальной способности предприятия погасить свои обязательства.
Платежеспособность предполагает наличие у предприятия денежных средств и их
эквивалентов, достаточных для расчетов по краткосрочным обязательствам,
требующих немедленного погашения. Основными признаками платежеспособности
являются: наличие в достаточном объеме денежных средств и отсутствие
просроченной кредиторской задолженности.
Одно из условий ликвидности предприятия - ликвидность активов,
предполагающая их мобильность и способность при необходимости быть
преобразованными в денежную наличность. Степень ликвидности определяется
продолжительностью временного периода, в течение которого эта трансформация может
быть осуществлена. Чем короче период, тем выше ликвидность данного вида
активов. Для того, чтобы определить степень ликвидности и платежеспособности на
Витебском ремонтно-строительном предприятии ''Стройторгсервис'' построим
таблицу 3.3.
Таблица 3.3 Расчет показателей ликвидности на Витебском
ремонтно-строительном предприятии ''Стройторгсервис'' за 2009/2010 года
|
Показатели
|
На 01.01.10г.
|
На 01.01.11г.
|
Отклонение +;-
|
Темп роста %
|
|
1
|
2
|
3
|
4
|
5
|
|
1. Оборотные активы, тыс. р
|
686963
|
635709
|
-51524
|
92,54
|
|
1.1 Запасы и затраты, тыс.
р
|
391504
|
500155
|
108651
|
127,75
|
|
1.2 Денежные средства, тыс.
р
|
57775
|
8245
|
-49530
|
14,29
|
|
1.3 Дебиторская
задолженность, тыс. р
|
193424
|
93292
|
-100132
|
48,23
|
|
1.4 Налоги по приобретенным
ценностям, тыс. р
|
18107
|
31057
|
12950
|
171,51
|
|
1.5 Прочие оборотные
активы, тыс. р
|
17233
|
-
|
-17233
|
-
|
|
1.6 Краткосрочные
финансовые вложения, тыс. р
|
8920
|
2960
|
-5960
|
33,18
|
|
2. Краткосрочные
обязательства, тыс. р
|
930042
|
1261167
|
331125
|
135,60
|
|
2.1 Заемные средства
|
114834
|
156378
|
41544
|
136,18
|
|
2.2 Кредиторская задолженность,
тыс. р
|
787953
|
1067939
|
279986
|
135,53
|
|
2.3 Доходы будущих
периодов, тыс. р
|
-
|
-
|
-
|
-
|
|
2.4 Прочие краткосрочные
обязательства, тыс. р
|
-
|
-
|
-
|
-
|
|
1
|
2
|
3
|
4
|
5
|
|
3. Показатели ликвидности
|
|
|
|
|
|
3.1 Чистый оборотный
капитал, тыс. р
|
-243079
|
-625458
|
-382372
|
257,3
|
|
3.2 Доля чистого оборотного
капитала в оборотных активах, (%)
|
-35,38
|
-98,39
|
-63,01
|
278,1
|
|
3.3 Коэффициент текущей
ликвидности
|
0,586
|
0,428
|
-0,158
|
73,11
|
|
3.4 Коэффициент
промежуточной ликвидности
|
0,28
|
0,083
|
-0,197
|
29,64
|
|
3.5 Коэффициент общей
ликвидности
|
0,739
|
0,504
|
-0,235
|
68,2
|
|
3.6 Коэффициент абсолютной
ликвидности
|
0,062
|
0,007
|
-0,055
|
11,29
|
|
3.7 Доля денежных средств и
краткосрочных ценных бумаг в оборотном капитале
|
0,097
|
0,018
|
-0,079
|
18,56
|
|
3.8 Коэффициент
платежеспособности
|
-0,26
|
-0,50
|
-0,24
|
192,3
|
Данные таблицы 3.3 свидетельствуют о том, что в целом ликвидность на
01.01.2011г. стала ниже уровня на 01.01.2010г. Сумма оборотного капитала на
01.01.2011г. осталась отрицательной, что говорит о его дефиците. На
01.01.2011г. сумма оборотного капитала уменьшилась на 382379 тыс. р.,
относительно же общей суммы оборотных активов его доля увеличилась на 178,1 %.
Коэффициент текущей ликвидности снизился и на 01.01.2011г. составил
0,428, что значительно ниже теоретического уровня (норматив - 1.7).
Снизились и другие коэффициенты ликвидности: абсолютной - на 0,055 (88,7
%), промежуточной - на 0,197 (70,4 %) и общей - на 0,235 (31,8 %). Доля
денежных средств и краткосрочных финансовых вложений в оборотном капитале также
уменьшилась на 0,079.
Коэффициент платежеспособности уменьшился на 0,24 (92,3 %) и на
01.01.2011г. составил - 0.50, при нормативе 0.40 - 0.60, т.е. в расчетах
краткосрочного характера собственный капитал не участвует.
Все коэффициенты значительно ниже нормативов, что говорит о невозможности
предприятия погасить свои краткосрочные обязательства, другими словами,
неспособности оплатить свои текущие долги и обязательства, что может привести к
вынужденной продаже активов, а в крайней форме к банкротству.
Для увеличения ликвидности предприятию необходимо принять следующие меры:
·
оптимизировать
состав и структуру оборотных активов (принять меры к взысканию дебиторской
задолженности, устанавливать достаточный лимит денежных средств; увеличить
сумму краткосрочных финансовых вложений; увеличить сумму товарных запасов,
пользующихся спросом; ускорить время обращения и т.д.);
·
соблюдать
соответствие активов и пассивов предприятия;
·
уменьшить сумму
кредиторской задолженности (выплачивать вовремя заработную плату;
рассчитываться с бюджетом и органами социального страхования);
·
определить
целесообразность использования кредитов банка и других займов (правильно
составлять расчет потребности в кредите, эффективности и окупаемости кредитов и
т. д.
Для всесторонней оценки показателей ликвидности важно знать взаимосвязи с
факторами их формирования. В качестве примера рассмотрим факторы изменения
коэффициента текущей ликвидности методом долевого участия по данным таблицы 3.3
Дополнительно необходимо рассчитать: коэффициент текущей ликвидности при
уменьшении оборотных активов на начало года и краткосрочных обязательств на
конец года, коэффициент долевого участия изменения оборотных активов,
коэффициент долевого участия изменения краткосрочных обязательств.
Для всесторонней оценки показателей ликвидности необходимо рассчитать
показатели которые будут участвовать в проведении факторного анализа. Расчет
данных показателей произведем в таблице 3.4
Таблица 3.4 Методика расчета показателей, необходимых для определения
влияния факторов на коэффициент текущей ликвидности
|
Показатели
|
Алгоритм расчета
|
Расчет
|
Значение
|
|
1. Коэффициент текущей
ликвидности условный.
|
Отношение суммы оборотных
активов предыдущего периода к сумме краткосрочных обязательств отчетного
периода.
|
686963/1261167
|
0,545
|
|
2. Коэффициент долевого
участия оборотных активов.
|
Отношение разницы между
коэффициентами текущей ликвидности отчетного периода и условным к разнице
суммы оборотных активов отчетного и предыдущего периодов.
|
(0,428-0,545) / (-51254)
|
0,00001028
|
|
3. Коэффициент долевого
участия краткосрочных обязательств.
|
Отношение разницы между
коэффициентами текущей ликвидности условным и предыдущего периода к разнице
суммы краткосрочных обязательств отчетного и предыдущего периодов.
|
(0,545-0,586)/331125
|
0,000000124
|
Данные таблицы 3.4 показывают, что положительное влияние на коэффициент
текущей ликвидности оказал абсолютный прирост запасов и затрат, за счет
которого он увеличился на 0,248.
В целом изменение оборотных активов повлекло за собой уменьшение
коэффициента текущей ликвидности на 0,117, что является отрицательным моментом.
Также для проведения анализа влияния факторов влияющих на коэффициент
текущей ликвидности построим таблицу 3.5
Таблица 3.5 Расчет влияния факторов на коэффициент текущей ликвидности на
Витебском ремонтно-строительном предприятии ''Стройторгсервис'' за 2009/2010
гг.
|
Факторы
|
Алгоритм расчета
|
Расчет
|
Результат
|
|
1
|
2
|
3
|
4
|
|
1. Изменение оборотных
активов
|
Разница между
коэффициентами текущей ликвидности отчетного периода и условным.
|
0,428-0,545
|
-0,117
|
|
1.1 Запасов и затрат
|
Разность между суммой запасов
отчетного и предыдущего периодов умножается на коэффициент долевого участия
оборотных активов.
|
108651 * 0,00001028
|
+0,248
|
|
1.2 Денежных средств
|
Разность между суммой
денежных средств отчетного и предыдущего периодов умножается на коэффициент
долевого участия оборотных активов.
|
-49530 * 0,00001028
|
-0,113
|
|
1.3 Дебиторской
задолженности
|
Разность между суммой
дебиторской задолженности отч. и предыдущего периодов умножается на
коэффициент дол. участия оборотных активов.
|
-100132 * 0,00001028
|
-0,228
|
|
1.4 Налогов по
приобретенным ценностям
|
Разность между суммой
налогов отчетного и предыдущего периодов умножается на коэффициент долевого
участия оборотных активов.
|
12950 * 0,00001028
|
+0,109
|
|
1.5 Краткосрочных
финансовых вложений
|
Разность между суммой
краткосрочных финансовых вложений отчетного и предыдущего периодов умножается
на коэффициент долевого участия оборотных активов.
|
-5960 * 0,00001028
|
-0,014
|
|
1.6 Прочих оборотных
активов
|
Разность между суммой
прочих оборотных активов отч. и предыдущего периодов умножается на
коэффициент дол. участия оборотных активов.
|
-17233 * 0,00001028
|
-0,119
|
|
2. Изменение краткосрочных
обязательств
|
Разница между
коэффициентами условного и предыдущего периодов.
|
0,545-0,586
|
-0,041
|
|
2.1 Заемных средств
|
Разность между суммой
заемных средств отчетного и предыдущего периодов умножается на коэффициент
долевого участия краткосрочных обязательств.
|
41544 * 0,000000124
|
-0,005
|
|
2.2 Кредиторской
задолженности
|
Разность между суммой
кредиторской задолженности отчетного и предыдущего периодов умножается на
коэффициент долевого участия краткосрочных обязательств.
|
279986 * 0,000000124
|
-0,115
|
|
2.3 Доходов будущих
периодов
|
Разность между суммой
доходов будущих периодов отчетного и предыдущего периодов умножается на
коэффициент долевого участия краткосрочных обязательств.
|
26514 * 0,000000124
|
-0,011
|
|
2.4 Прочих краткосрочных
обязательств
|
Разность между суммой
прочих краткосрочных обязательств отчетного и предыдущего периодов умножается
на коэффициент долевого участия краткосрочных обязательств.
|
-16919 * 0,000000124
|
+0,010
|
|
Итого
|
Разница между
коэффициентами текущей ликвидности отчетного и предыдущего периодов.
|
0,428-0,586
|
-0,158
|
Отрицательно повлияло на изменение рассматриваемого коэффициента прирост
краткосрочных обязательств, что привело к его уменьшению на 0.041.
Наибольшее влияние оказали следующие факторы:
·
изменение
дебиторской задолженности, за счет чего коэффициент текущей ликвидности
уменьшился на 0,228;
·
изменение суммы
дебиторской задолженности, за счет чего коэффициент текущей ликвидности
уменьшился на 0,113;
·
изменение суммы
запасов и затрат, за счет чего коэффициент текущей ликвидности увеличился на
0,248.
3.3 Анализ показателей финансовой
устойчивости предприятия
В условиях рыночных отношений финансовые аспекты деятельности предприятия
приобретают особенно важное значение.
Это положение подтверждается опытом отечественных предприятий в процессе
экономических реформ.
Управление финансовыми ресурсами хозяйственных субъектов относятся к
числу важных не только финансовых, но и общеэкономических проблем. Причины
этого определяются снижением приоритетов в объектах и целевых установках
системы управления.
Одной из экономически важных проблем управления финансовыми ресурсами
субъектов хозяйствования является определение финансовой устойчивости
предприятия. Оценка финансового состояния субъектов хозяйствования и
одновременно формирование его имиджа как устойчивого осуществляется в
результате проведения экономического анализа целого комплекса показателей.
Устойчивость предприятия - это не только атрибут современной политики
выживания, но и стратегия его развития.
Чаще всего категория устойчивости применяется как характеристика сложных
динамических систем, подверженных влиянию большого числа факторов, в том числе
факторов со случайными характеристиками. Поскольку субъекты хозяйствования
также являются сложными динамическими системами, функционирующими в
изменяющихся условиях рыночной среды, их необходимо рассматривать с точки
зрения системного подхода. Одним их важнейших требований к такой комплексной
системе является обеспечение состояния устойчивого равновесия в условиях
воздействия внутренних и внешних факторов.
Устойчивость предприятия - это важное понятие, которое отражает
качественное состояние его организации, способность осуществлять финансово-хозяйственную
деятельность вне зависимости от воздействия внешних и внутренних сил. Понятие
устойчивости предприятия, как нам представляется, с экономической точки зрения
следует рассматривать в значении его устойчивого равновесия, или стабильности.
Устойчивость деятельности предприятия означает его структурную прочность и
надежность, способность адаптироваться к быстроменяющимся условиям
хозяйствования, восприимчивость к нововведениям, то есть определяет его
способность к выживанию .
Сущность финансовой устойчивости определяется эффективным формированием,
распределением и использованием финансовых ресурсов предприятия. Оценка
финансовой устойчивости позволяет определить финансовые возможности субъектов
хозяйствования относительно его платежеспособности на длительную перспективу.
Что касается Витебского ремонтно-строительного предприятия
''Стройторгсервис'' то для определения его финансовой устойчивости проведем
анализ показателей характеризующих финансовую устойчивость и построим таблицу
3.6
Таблица 3.6 Показатели финансовой устойчивости на Витебском
ремонтно-строительном предприятии ''Стройторгсервис'' за 2009/2010 года
|
Показатели
|
На 01.01.10г.
|
На 01.01.11г.
|
Отклонение (+;-)
|
Темп роста (%)
|
|
1. Валюта баланса, тыс. р
|
1591914
|
1995597
|
411683
|
125,4
|
|
2. Собственный капитал,
тыс. р
|
661872
|
734430
|
72558
|
110,9
|
|
3. Долгосрочные финансовые
обязательства, тыс. р
|
-
|
-
|
-
|
-
|
|
4. Краткосрочные
обязательства, тыс. р
|
930042
|
1261167
|
331125
|
135,6
|
|
5. Оборотные активы, тыс. р
|
686963
|
635709
|
-51254
|
92,5
|
|
6. Коэффициент финансовой
независимости (п.2/п.1)
|
0,42
|
0,37
|
-0,05
|
88,1
|
|
7. коэффициент финансовой
устойчивости (п.2 + п.3)/п.1
|
0,42
|
0,37
|
-0,05
|
88,1
|
|
8. Коэффициент финансовой
зависимости (п.3 + п.4)/п.1
|
0,58
|
0,63
|
0,05
|
108,6
|
|
9. Оборотный капитал (п.5-
п.4)
|
-243079
|
-625458
|
-382379
|
257,3
|
|
10. Коэффициент
маневренности (п.9/п.2)
|
-0,37
|
-0,85
|
-0,48
|
229,7
|
Анализируя данные таблицы 3.6 ''Показатели финансовой устойчивости''
можно сделать следующие выводы:
1. Коэффициент финансовой независимости
на 01.01.11г. составил 0,37, то есть 37 % активов формируются за счет
собственных средств предприятия, тогда как на 01.01.10г. этот показатель был
равен 42 % (темп роста 88,1 %);
2. Коэффициент финансовой устойчивости
за анализируемый период аналогичен коэффициенту финансовой независимости, так
как у предприятия нет задолженности долгосрочного характера;
3. Коэффициент финансовой зависимости
увеличился на 0,05 (темп роста 108,6 %), причиной этого является увеличение
суммы краткосрочных обязательств (кредитов банка; кредиторской задолженности
поставщикам и покупателям). Увеличение этого коэффициента свидетельствует об
увеличении зависимости предприятия от внешних источников финансирования);
4. Коэффициент маневренности на
01.01.11г. составил - 0,85
Отрицательное значение этого коэффициента связано с отрицательным
значением оборотного капитала. С точки зрения состояния финансов, чем выше этот
коэффициент, тем лучше, однако на Витебском ремонтно-строительном предприятии
''Стройторгсервис'' этот коэффициент имеет отрицательное значение и уменьшился
на 01.01.11г. по сравнению с 01.01.10г. на 0,48. Исходя из величины
рассчитанных коэффициентов предприятию необходимо улучшать свое финансовое
состояние, необходимо добиваться опережающих темпов роста собственного
оборотного капитала над темпами роста производственных запасов и собственного
капитала, так как на 01.01.11г. предприятие не обладает способностью
маневрировать собственными средствами, достаточностью и финансовой
обеспеченностью основных видов деятельности.
Исходя из таблицы 3.6, можно сделать выводы, что коэффициент финансовой
независимости на 01.01.11г. по сравнению с периодом на 01.01.10г. в целом
уменьшился на 0,05. Это произошло за счет влияния двух факторов: за счет
изменения суммы собственного капитала на 72558 тыс. р, коэффициент финансовой
независимости увеличился на 0,04 ; за счет изменения суммы валюты баланса на
411683 тыс. р., коэффициент финансовой независимости уменьшился на 0,09.
Коэффициент финансовой зависимости за исследуемый период увеличился на
0,05, в том числе: за счет увеличения суммы краткосрочных обязательств на
331125 тыс. р., коэффициент финансовой зависимости увеличился на 0,21; за счет
изменения суммы валюты баланса на 411683 тыс. р., коэффициент финансовой
зависимости уменьшился на 0,16.
Финансовая устойчивость предприятия является важнейшей характеристикой
деятельности предприятия в условиях рыночной экономики. Чем выше устойчивость
предприятия, тем более оно независимо от неожиданного изменения рыночной
конъюнктуры, и, следовательно, тем меньше риск оказаться на краю банкротства.
Для определения факторов, которые оказывают влияние на показатели
финансовой устойчивости, воспользуемся приемом скорректированных показателей и
построим таблицу 3.7
Таблица 3.7 Расчет факторов оказывающих влияние на показатели финансовой
устойчивости по Витебскому ремонтно-строительному предприятию
''Стройторгсервис'' за 2009/2010 гг.
|
Факторы
|
Алгоритм расчета
|
Расчет
|
Результат
|
|
1. Коэффициент
независимости
|
Отношение суммы
собственного капитала к сумме валюты баланса.
|
|
|
|
на 01.01.10г.
|
-//-
|
661872/1591914
|
0,42
|
|
на 01.01.11г.
|
-//-
|
734430/1995597
|
0,37
|
|
скорректированный
|
Отношение суммы
собственного капитала отчетного периода к сумме валюты баланса предыдущего
периода.
|
734430/1591914
|
0,46
|
|
2. Изменение коэффициента
финансовой независимости в целом. в том числе: -за счет изменение
собственного капитала; - за счет изменения валюты баланса.
|
Разность между
коэффициентами независимости отчетного и предыдущего периодов. Разность между
коэффициентами независимости скорректированным и предыдущим периодов.
Разность между коэффициентами независимости отчетного периода и
скорректированным.
|
0,37 - 0,42 0,46-0,42
0,37-0,46
|
-0,05 0,04 -0,09
|
|
3. Коэффициент финансовой
зависимости
|
Отношение суммы
долгосрочных и краткосрочных обязательств к сумме валюты баланса.
|
|
|
|
на 01.01.10г.
|
-//-
|
0,58
|
|
на 01.01.11г.
|
-//-
|
1261167/1995597
|
0,63
|
|
скорректированный
|
Отношение суммы
долгосрочных обязательств и краткосрочных обязательств отчетного периода к
сумме валюты баланса предыдущего периода.
|
1261167/1591914
|
0,79
|
|
4. Изменение коэффициента
финансовой зависимости в целом,в том числе: за счет изменения краткосрочных
обязательств; за счет изменения валюты баланса.
|
Разность между
коэффициентами зависимости отчетного и предыдущего периодов. Разность между
коэффициентами зависимости скорректированным и предыдущим периодом. Разность
между коэффициентами зависимости отчетного периода и скорректированным.
|
0,63-0,58 0,79-0,58
0,63-0,79
|
0,05 0,21 -0,16
|
3.4 Анализ показателей деловой
активности предприятия
На финансовое состояние организации непосредственное влияние оказывает
деловая активность организации. Последняя характеризуется системой следующих
показателей:
·
продвижением на
внутренних и внешних рынках сбыта товаров, продукции и оказания услуг;
·
вложением
капитала на выгодных условиях;
·
удельный вес
чистой прибыли в общей величине прибыли от продаж;
·
платежеспособность
организации;
·
величина чистой
прибыли приходящейся на одного работника;
·
техническое
состояние производственного потенциала;
·
рентабельность
продаж, функционирующего и собственного капитала;
·
показатели
финансовой независимости;
·
показатели
эффективности использования основного капитала, материальных и трудовых
ресурсов;
·
показатели
оборачиваемости оборотных средств и основных производственных фондов.
Деловая активность организации зависит от многих внутренних и внешних
факторов и условий. Наиболее существенными из них являются следующие:
·
фактор спроса -
ассортимент промышленных товаров и услуг, пользующихся спросом на внутреннем и
внешних рынках;
·
ценовой фактор -
соотношение между уровнем цен, сложившимся на данные товары, продукцию и услуги
на рынке, и уровнем цен на эти товары и услуги у товаропроизводителя.
Конкуренция может быть преодолена тем успешнее, чем больше единицы указанных
цен;
·
производственный
фактор - характеризуется возрастной структурой и уровнем использования
основного и оборотного капитала, а также качеством применяемых технологий;
·
научно-технический
фактор - определяет, наряду с производственным фактором, качество выпускаемой
продукции и услуг, уровень ее наукоемкости и конкурентоспособности.
Для проведения анализа показателей деловой активности по Витебскому
ремонтно-строительному предприятию ''Стройторгсервис'' построим таблицу 3.8
Таблица 3.8 Показатели деловой активности по Витебскому
ремонтно-строительному предприятию ''Стройторгсервис'' за 2009/2010 года
|
Показатели
|
На 01.01.10г.
|
На 01.01.11г.
|
Отклонение (+;-)
|
Темп роста (%)
|
|
1
|
2
|
3
|
4
|
5
|
|
1. Выручка от реализации
(тыс. р.)
|
998691
|
1153834
|
155143
|
115,5
|
|
2. Валюта баланса (тыс. р.)
|
1591914
|
1995597
|
411683
|
125,4
|
|
3. Прибыль отчетного
периода (тыс. р.)
|
-75614
|
-126662
|
-51048
|
167,5
|
|
4. Среднегодовая стоимость
основных средств (тыс. р.)
|
411265
|
514856
|
111591
|
127,7
|
|
5. Среднесписочная численность
работников (тыс. р.)
|
138
|
155
|
17
|
112,3
|
|
6. Среднегодовая сумма
дебиторской задолженности (тыс. р.)
|
119712
|
143358
|
23646
|
119,8
|
|
7. Среднегодовая сумма
запасов и затрат (тыс. р.)
|
385601
|
445830
|
61029
|
115,6
|
|
8. Собственный капитал
(тыс. р.)
|
661872
|
734430
|
72558
|
110,9
|
|
9. Рентабельность валюты
баланса (%) (п.3/п.2)*100
|
-4,75
|
-6,35
|
-1,6
|
133,7
|
|
10. Коэффициент отдачи
основных средств (п.1/п.4)
|
2,47
|
2,24
|
-0,23
|
90,7
|
|
11. Производительность
труда (п.1/п.5)
|
7237
|
7444
|
207
|
110,9
|
|
12. Оборачиваемость
дебиторской задолженности
|
|
|
|
|
|
12.1 Коэффициент оборота
(п.1/п.6)
|
8,3
|
8
|
-0,3
|
96,4
|
|
12.2 Время обращения
(360/п.12.1)
|
43,4
|
45
|
1,6
|
111,7
|
|
13. Оборачиваемость запасов
и затрат
|
|
|
|
|
|
13.1 Коэффициент оборота
(п.1/п.7)
|
2,59
|
2,59
|
0
|
100
|
|
13.2 Время обращения
(360/п.13.1)
|
139
|
139
|
0
|
100
|
|
14. Время операционного
цикла (п.12.2 + п.13.2)
|
182,4
|
179
|
-3,4
|
98,1
|
|
15. Коэффициент оборота
собственного капитала (п.1/п.8)
|
1,50
|
1,57
|
0,07
|
104,7
|
После проведения анализа показателей деловой активности на Витебском
ремонтно-строительном предприятии ''Стройторгсервис'' проведем факторный анализ
показателей деловой активности. Для этого воспользуемся приемом
скорректированных показателей и построим таблицу 3.9
Таблица 3.9 Расчет влияния факторов на показатели деловой активности по
Витебскому ремонтно-строительному предприятию ''Стройторгсервис'' за
2009/2010гг
|
Факторы
|
Алгоритм расчета
|
Расчет
|
Размер влияния
|
|
1
|
2
|
3
|
4
|
|
1. Коэффициент отдачи
основных средств
|
Отношение суммы выручки от
реализации к среднегодовой стоимости основных средств.
|
|
|
|
на 01.01.10г.
|
-//-
|
998691/411265
|
2,47
|
|
на 01.01.11г.
|
-//-
|
1153834/514856
|
2,24
|
|
скорректированный
|
Отношение суммы выручки от
реализации отчетного периода к среднегодовой стоимости основных средств
предыдущего периода.
|
1953834/411265
|
2,86
|
|
2. Изменение коэффициента
отдачи основных средств в том числе: за счет изменения выручки от
реализации; за счет изменения среднегодовой стоимости основных средств
|
Разность между
коэффициентами отдачи основных средств отчетного периода и предыдущего
периодов. Разность между коэффициентами отдачи основных средств
скорректированным и предыдущего периода. Разность между коэффициентами отдачи
основных средств отчетного периода и скорректированным.
|
2,24-2,47 2,86-2,47
2,24-2,86
|
-0,23 0,39 -0,62
|
|
3. Производительность труда
|
Отношение суммы выручки от
реализации к среднесписочной численности работников.
|
|
|
|
на 01.01.10г.
|
-//-
|
998691/138
|
7237
|
|
на 01.01.11г.
|
-//-
|
1153834/155
|
7444
|
|
скорректированный
|
Отношение суммы выручки от
реализации отчетного периода к среднесписочной численности работников
предыдущего периода.
|
1153834/138
|
8361
|
|
4. Изменение
производительности труда в том числе: за счет изменения выручки от
реализации; за счет изменения среднесписочной численности.
|
Разность между
производительностью труда отчетного и предыдущего периодов. Разность между
производительностью труда скорректированной и предыдущего периода. Разность
между производительностью труда отчетного периода и скорректированной.
|
7444-7237 8361-7237
7444-8361
|
207 1124 -917
|
|
5. Коэффициент оборачиваемости
дебиторской задолженности
|
Отношение суммы выручки от
реализации к сумме дебиторской задолженности
|
|
|
|
на 01.01.10г.
|
-//-
|
998691/119712
|
8,3
|
|
на 01.01.11г.
|
-//-
|
1153834/143358
|
8
|
|
скорректированный
|
Отношение суммы выручки от
реализации отчетного периода к сумме дебиторской задолженности предыдущего
периода.
|
1153834/119712
|
9,6
|
|
6. Изменение коэффициента
оборачиваемости дебиторской задолженности в том числе: за счет изменения
выручки от реализации; за счет изменения среднегодовой суммы дебиторской
задолженности.
|
Разность между
коэффициентами оборота дебиторской задолженности отчетного и предыдущего
периодов. Разность между коэффициентами оборота дебиторской задолженности
скорректированным и предыдущего периода. Разность между коэффициентами
оборота дебиторской задолженности отчетного периода и скорректированным.
|
8-8,3 9,6-8,3
8-9,6
|
-0,3 1,3 -1,6
|
|
7. Коэффициент
оборачиваемости собственного капитала
|
Отношение суммы выручки от
реализации к сумме собственного капитала.
|
|
|
|
на 01.01.10г.
|
-//-
|
998691/661842
|
1,50
|
|
на 01.01.11г.
|
-//-
|
1153834/734430
|
1,57
|
|
скорректированный
|
Отношение суммы выручки от
реализации отчетного периода к сумме собственного капитала предыдущего
периода.
|
1153834/661842
|
1,74
|
|
8. Изменение коэффициента
оборачиваемости собственного капитала в том числе: за счет изменения выручки
от реализации; за счет изменения среднегодовой суммы собственного капитала
|
Разность между
коэффициентами оборота собственного капитала отчетного и предыдущего
периодов. Разность между коэффициентами оборота собственного капитала
скорректированным и предыдущего периода. Разность между коэффициентами
оборота собственного капитала отчетного периода и скорректированным.
|
1,57-1,50 1,74-1,50
1,57-1,74
|
0,07 0,24 -0,17
|
По данным таблиц 3.7 и 3.8 можно сделать следующие выводы:
1. Коэффициент отдачи основных средств
за анализируемый период уменьшился на 0.23, и на 01.01.11г. составил 2,24, то
есть на 1 рубль стоимости основных средств приходится 2,24 рубля выручки от
реализации. Уменьшение коэффициента отдачи основных средств на 0,23 произошло
за счет изменения выручки от реализации на 0,39; за счет изменения
среднегодовой суммы основных средств на -0,62. Это обусловлено тем, что темп
роста стоимости основных средств опережает темп роста выручки от реализации (на
12.2 %).
2. Производительность труда увеличилась
на 207 рублей, в том числе за счет изменения выручки от реализации увеличилась
на 1124 рубля, а за счет изменения среднесписочной численности работников
уменьшилась на 917 рублей.
3. Коэффициент оборачиваемости
дебиторской задолженности на 01.01.11г. составил 8 раз, что меньше прошлого
года на 0,3 оборота. Изменение коэффициента оборачиваемости дебиторской
задолженности произошло за счет изменения выручки от реализации на 1,3 оборота,
за счет изменения среднегодовой суммы дебиторской задолженности на -1,6
оборота. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности показывает, что
за отчетный период дебиторская задолженность оборачивалась 8 раз, что
незначительно, но меньше предыдущего периода. Замедление оборачиваемости
дебиторской задолженности отрицательно влияет на деятельность предприятия, так
как свободные средства отвлекаются от оборота.
4. Время обращения дебиторской
задолженности увеличилось на 1,6 дня, что является отрицательным фактором в
деятельности предприятия, так как время обращения должно уменьшаться.
Замедление времени обращения показывает, что предприятию необходимо изыскивать
дополнительные резервы, то есть денежные средства для своей текущей деятельности.
5. Коэффициент оборачиваемости запасов и
время обращения среднегодовые величины за анализируемый период остались на
прежнем уровне и составили соответственно: 2,59 оборота и 139 дней.
6. Период времени за который проходит
процесс реализации показывает время операционного цикла. Уменьшение этого
показателя характеризует деятельность предприятия с положительной стороны, то
есть на 01.01.11г. процесс реализации стал осуществляться на 3,4 дня быстрее,
чем на 01.01.10г., следовательно, увеличился товарооборот (выручка от
реализации).
7. Коэффициент оборачиваемости
собственного капитала на 01.01.11г. составил 1,57, что больше предыдущего
отчетного периода на 0,07 (темп роста 104,7 %), то есть за отчетный период
собственный капитал обновляется 1,57 раз. На изменение коэффициента
оборачиваемости собственного капитала повлияло два фактора:
·
изменение выручки
от реализации;
·
изменение
величины собственного капитала.
Изменение (увеличение) выручки от реализации на 115143 тыс. р. привело к
увеличению коэффициента оборачиваемости на 0,24. Увеличение же величины
собственного капитала на 72558 тыс. р. привело к уменьшению коэффициента
оборачиваемости на 0,17.
Положительным фактором является увеличение выручки от реализации.
Увеличение этого показателя связано с тем, что темп роста выручки опережает
темп роста собственного капитала на 4.6 % .
В целом на основании произведенных расчетов можно сказать, что
показатели деловой активности Витебское ремонтно-строительное предприятие
''Стройторгсервис'' находятся на низком уровне.
3.5 Анализ показателей рентабельности капитала предприятия
Многообразие показателей рентабельности определяет альтернативность
поиска путей ее повышения.
Каждый из исходных показателей раскладывается в факторную систему с
различной степенью детализации, что задает границы выявления и оценки резервов.
Анализируя различные варианты расчета рентабельности можно прийти к выводу, что
при оценке эффективности работы торговых предприятий необходимо использовать
систему показателей рентабельности. Она позволит более полно выявить резервы
повышения эффективности торговли.
Коэффициенты рентабельности торговой деятельности предназначены для
оценки деятельности предприятия. Прежде всего это оценка основной (торговой)
деятельности.
Рентабельность продаж считается одним из основных показателей оценки
эффективности функционирования торгового предприятия. Он показывает сколько
процентов составляет прибыль от торговой деятельности в товарообороте. Расчет
можно производить как к фактическому объему реализованных товаров, работ,
услуг, так и к товарообороту очисченному от косвенных налогов.
Коэффициенты рентабельности капитала и актива рассчитываются исходя из
различных видов прибыли, капитала и активов, что позволяет определять
воздействие отдельных факторов на прибыльность предприятия.
Показатели данной группы дают общую оценку прибыльности капитала,
вложенного в предприятие, позволяют судить о его возможности извлекать прибыль
из находящихся в его распоряжении экономических ресурсов. Коэффициенты
рентабельности предприятия рассчитывают исходя из общей (общая рентабельность)
и чистой (чистая рентабельность) прибыли.
Это позволяет выявить налогообложение и расходование за счет прибыли на
резервы деятельности предприятия.
Для определения рентабельности Витебского ремонтно-строительного
предприятия ''Стройторгсервис'' построим таблицу 3.10
Таблица 3.10 Показатели рентабельности по Витебскому
ремонтно-строительному предприятию ''Стройторгсервис'' за 2009/2010 гг.
|
Показатели
|
На 01.01.10г.
|
На 01.01.11г.
|
Отклонение (+;-)
|
Темп роста (%)
|
|
1. Прибыль отчетного
периода тыс. р.
|
-75614
|
-126662
|
-51048
|
167,5
|
|
2. Выручка от реализации
тыс. р.
|
998691
|
1153834
|
155143
|
115,5
|
|
3. Среднегодовая сумма
собственного капитала тыс. р.
|
561349
|
698151
|
136810
|
124,4
|
|
4. Среднегодовая сумма активов
предприятия тыс. р.
|
1318018
|
1793756
|
475738
|
136,1
|
|
5. Среднегодовая сумма
оборотных активов тыс. р.
|
578946
|
671136
|
91390
|
115,8
|
|
6. Среднегодовая сумма
внеоборотных активов тыс. р.
|
739072
|
1132420
|
393348
|
153,2
|
|
7. Рентабельность
собственного капитала (%) (п.1/п.3)
|
-13,47
|
-18,14
|
-4,67
|
134,7
|
|
8. Рентабельность активов
предприятия (%) (п.1/п.4)
|
-5,7
|
-7,1
|
-1,4
|
126,4
|
|
9. Рентабельность оборотных
активов (%) (п.1/п.5)
|
-13,1
|
-18,9
|
-5,8
|
144,3
|
|
10. Рентабельность
внеоборотных активов (%) (п.1/п.6)
|
-10,2
|
-11,2
|
-1
|
109,8
|
|
11. Рентабельность продаж
(%) (п.1/п.2)
|
-7,6
|
-11
|
-3,4
|
144,7
|
Анализируя данные таблицы 3.10 можно сделать вывод, что в целом Витебское
ремонтно-строительное предприятие ''Стройторгсервис'' является нерентабельным,
так как все коэффициенты рентабельности являются отрицательными. Это связано с
тем, что Общество с ограниченной ответственностью ''Стройторгсервис'' за
анализируемый период имеет убытки: на 01.01.10г.-75614 тыс. р., на
01.01.11г.-126662 тыс. р.
Для определения факторов оказавших влияние на показатели рентабельности
проведем факторный анализ данных показателей. При проведении факторного анализа
используем прием абсолютных разниц, а так составим таблицу с алгоритмом расчета
данных показателей (табл. 3.11).
Таблица 3.11 Расчет факторов оказавших влияние на показатели
рентабельности по Витебскому ремонтно-строительному предприятию
''Стройторгсервис'' за 2009/2010 года
|
Показатели
|
Алгоритм расчета
|
Расчет влияния
|
Размер влияния
|
|
Изменение рентабельности
оборотных активов в целом:
|
Разность между рентабельностью
отчетного и предыдущего периодов
|
-18,9-(-13,1)
|
-5,8
|
|
- за счет изменения
рентабельности реализации
|
Разница между
рентабельностью реализации отчетного и предыдущего периодов умножается на
коэффициент оборачиваемости оборотных активов отчетного периода.
|
-3,4 * 1,73
|
-5,9
|
|
- за счет изменения
коэффициента оборота оборотных активов
|
Разница между коэффициентом
оборачиваемости оборотных активов отчетного и предыдущего периодов умножается
на рентабельность реализации отчетного периода.
|
-11 * (-0,01)
|
+0,1
|
Из таблицы 3.11 видно, что рентабельность оборотных активов в целом
изменилась (уменьшилась) в 2010 году по сравнению с 2009 годом на 5,8 %. На это
изменение повлияли 2 фактора: изменение рентабельности продаж и изменение
коэффициента оборота оборотных активов.
Уменьшение рентабельности продаж на 3,4 % повлекло за собой уменьшение
рентабельности оборотных активов на 5.9 %. Незначительное уменьшение
коэффициента оборота оборотных активов (на 1 %) привело к увеличению
рентабельности оборотных активов на 0,1.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
В ходе написания дипломной работы был изложен материал, описывающий
сущность, структуру, информационную базу финансового анализа, а также
представлена методика расчета показателей анализа с использованием реальных
данных Витебского ремонтно-строительного предприятия ''Стройторгсервис''.
Главная цель предприятия в современных условиях - получение максимальной
прибыли, что невозможно без эффективности управления капиталом. Поиски резервов
для увеличения прибыльности предприятия составляет основную задачу управленца.
На основе теоретического материала работы можно сделать следующие выводы.
Основными информационными источниками анализа финансового состояния,
проводимого в данной работе, являются “Баланс предприятия” (Форма №1) и “Отчет
о прибылях и убытках” (Форма №2). Баланс представляет собой
фиксированный “снимок” финансового состояния на начало и конец отчетного
периода и позволяет анализировать размер, структуру и динамику средств
предприятия и их источников. Выводы внешнего финансового анализа не являются
абсолютно объективными и достаточными, поэтому работниками предприятия может
проводиться внутренний анализ финансового состояния на основе данных
бухгалтерского учета.
В первой главе дипломной работы была рассмотрены теоретические основы
анализа финансового состояния. Анализ финансового состояния любого
хозяйствующего субъекта является важнейшей характеристикой его деятельности и
финансово-экономического благополучия, характеризует результат его текущего,
инвестиционного и финансового развития.
Во второй главе были проведены исследования бухгалтерской отчетности. Был
изучен состав и структура бухгалтерского баланса, а также выявлены направления
совершенствования бухгалтерского баланса в современных условиях.
Исследуя в третье главе дипломной работы финансовое положение Витебского
ремонтно-строительного предприятия ''Стройторгсервис'' было проанализировано
имущество предприятия и источники его формирования, а также рассчитаны и
проанализированы следующие показатели: ликвидности и платежеспособности,
финансовой устойчивости, деловой активности, рентабельности.
Все полученные значения коэффициентов ликвидности значительно ниже
минимально безопасных коэффициентов. Так, на 01.01.11г. коэффициент текущей
ликвидности меньше норматива на 1,272 (1,7-0,4280; коэффициент абсолютной
ликвидности на - 0,193 (0,20-0,007); коэффициент промежуточной ликвидности на -
0,667 (0,75-0,083); коэффициент общей ликвидности на - 1,496 (2-0,504).
Полученные значения указывают на то, что предприятие не может быстро без особых
затруднений погасить свой текущие обязательства, то есть имеет недостаточный
размер денежных средств, что может привести к банкротству. Ликвидности должна
быть Благоприятна структура активов, то есть оптимальный размер денежных
средств, уменьшение величины дебиторской задолженности, соответствие
материальных ценностей нормативам.
По показателям финансовой устойчивости сложилась ситуация не лучше, чем
по показателям ликвидности. Рассчитанный коэффициент финансовой независимости
показал, что в 2010 году только 37 % активов формируются за счет собственных
средств (данный показатель уменьшился на 5 % по сравнению с 2009 годом).
Увеличилась зависимость предприятия от внешних источников финансирования
(об этом свидетельствует увеличение коэффициента финансовой зависимости).
Коэффициент маневренности очень низкий, это свидетельствует о том, что вся
текущая деятельность предприятия осуществляется за счет заемных и привлеченных
средств, то есть предприятие не обладает способностью маневрировать собственными
средствами.
По показателям деловой активности сложилась следующая ситуация:
·
увеличение
коэффициента оборачиваемости собственного капитала в 2010 году по сравнению с
2009 годом на 0,07 (4,7 %) можно рассмотреть с двух позиций:
·
с финансовой
точки зрения увеличение скорости оборота вложенного собственного капитала
(положительный фактор);
·
с экономической
точки зрения - увеличение активности денежных средств, которыми рискует
предприятие (отрицательный фактор).
·
оборачиваемость
запасов (как в оборотах, так и в днях) осталась без изменений, то есть для
продажи материальных запасов требуется 139 дней, или в среднем за год запасы
были реализованы 2 раза. Однако, уменьшение бы времени обращения запасов может
свидетельствовать об увеличении ликвидности предприятия, то есть уменьшение
дополнительной потребности в этих средствах.
·
уменьшение
времени операционного цикла показывает, что процесс реализации стал
осуществляться на 3-4 дня быстрее, следовательно, увеличение товарооборота
(выручки от реализации);
·
отрицательным
моментом является замедление оборачиваемости средств в расчетах в 2010 году по
сравнению с 2009 годом на 0,31 оборота (на 3,6 %), то есть свободных денежных
средств отвлекаются из оборота. Об этом также свидетельствует увеличение
времени обращения средств в расчетах на 1,6 дня. Показатели рентабельности
Витебского ремонтно-строительного предприятия ''Стройторгсервис'' за
анализируемый период являются отрицательными, это позволяет сделать вывод, что
предприятие является нерентабельным. Обусловлено это прежде всего тем, что
конечным финансовым результатом является убыток.
Исходя из результатов факторного анализа можно сделать вывод о том, что
положительным фактором повлиявшим на изменение многих коэффициентов, является
увеличение выручки от реализации, а отрицательным фактором - увеличение суммы
краткосрочных обязательств.
Таким образом проведя анализ вышеперечисленных показателей Витебское
ремонтно-строительное предприятие ''Стройторгсервис'' можно выявить резервы и
пути повышения финансовой устойчивости.
Резервы повышения финансовой устойчивости тесно увязаны с ростом прибыли.
А в свою очередь резервами роста прибыли являются:
·
увеличение объема
выручки от реализации товаров, выполненных работ, оказанных услуг, за счет
ускорения товарооборачиваемости, разработки оптимальной ценовой политики,
изучения спроса потребителей, соблюдение трудовой дисциплины, расширения
ассортимента и др;
·
уменьшение
себестоимости реализованной продукции, работ, услуг, за счет уменьшения
расходов по кредиту, сокращения транспортных расходов, экономии затрат;
·
уменьшение суммы
коммерческих расходов;
·
уменьшение суммы
операционных и внереализационных расходов;
·
уменьшение суммы
использованной прибыли, за счет соблюдения сроков погашения кредита, порядка
начисления и уплаты налогов и сборов.
Наряду с вышеперечисленными резервами, которые позволяют увеличить доходы
от реализации товаров и услуг, есть реальные возможности улучшения финансового
состояния за счет улучшения использования основных средств; ускорение
оборачиваемости оборотных активов; оптимизации и структуры оборотных активов
(уменьшение дебиторской задолженности, увеличение товарных запасов,
пользующихся спросом); уменьшение суммы краткосрочных обязательств; заключения
договоров и уменьшение остатков готовой продукции (позволит увеличить объем
реализации); уменьшение суммы кредита (правильно составленные расчеты в
кредите, эффективность и окупаемость кредитов); повышение долевого участия
собственных средств в источниках формирования оборотных средств (позволит уменьшить
потребность в кредитных ресурсах); определить жесткие меры по усилению борьбы с
бесхозяйственностью, недопущению отвлечения оборотных средств в дебиторскую
задолженность, незавершенное строительство; обеспечить контроль за сохранностью
товарно-материальных ценностей; добиваться вопросов финансовой поддержки, и
помощи со стороны государства, а также экономически выгодных взаимоотношений с
банковской системой.
Использование этих и других внутрихозяйственных резервов может несколько
улучшить сложившуюся ситуацию на Витебском ремонтно-строительном предприятии
''Стройторгсервис''.
Список использованных источников
1. О бухгалтерском учете и отчетности: Закон Республики
Беларусь. Принят Палатой представителей 16 мая 2009 года. Одобрен Советом
Республики 8 июня 2009г.(с изменениями и дополнениями) // Национальная
экономическая газета. - 2009. - 20 июля (53). - С.5-10.-(Прил. ''Информбанк
НЭГ'').
. О неотложных мерах по оздоровлению финансового состояния
юридических лиц и индивидуальных предпринимателей: Указ Президента Республики
Беларусь от 30 июня 2009г.,№ 364 // Национальная экономическая газета.-2009.- 5
июля (№30).-С.2.-(Прил. ''Информбанк НЭГ '').
. О мерах по оздоровлению финансового состояния организаций,
осуществляющих торговую и торгово-производственную деятельность: Постановление
Совета Министров Республики Беларусь от 04 июля 2009г. №989 // Национальная
экономическая газета.-2009.-21 августа (№62).-С.13-14.-(Прил. ''Информбанк НЭГ
'').
. О годовой бухгалтерской отчетности юридических лиц: Приказ
Министерства финансов Республики Беларусь от 20 января 2010г.№23 (с изменениями
и дополнениями) // Национальная экономическая газета.-2011.- 31 янв. (№7
''Спецвыпуск'').-С.2-26.-(Прил. ''Информбанк НЭГ '').
. Методические указания по оценке финансового состояния и
определению критериев платежеспособности субъектов хозяйствования: Утвержден
приказами Министерства финансов, Министерства экономики, Министерства по
управлениям государственным имуществом и приватизации, Министерства статистики
и анализа Республики Беларусь №206/74/157/187 // Национальная экономическая
газета.-2010г.-22 сентября (№38).-С.6-10; 29 сентября (№39).-С.11-12.-(Прил.
''Информбанк НЭГ '').
. Анализ платежеспособности предприятий: Практическое
руководство для государственных, совместных и малых предприятий. - М.:
кредитно-финансовый НИИ, 2006.- 48с.
. Анализ эффективности хозяйственной деятельности
промышленных объединений и предприятий: Справочное пособие / под ред. Л.Л.
Ермолович. - Мн.: Высш.шк., 2005.-496с.
. Арасланов Т.Н. Цель и основные составляющие портфельного
анализа деятельности сервисных предприятий. // Менеджмент в России и за
рубежом.-2010.- №1.-С.59-65.
. Астафьева В.А. Учет и анализ финансовых результатов
деятельности предприятий потребительской кооперации с использованием
международной практики: Автореферат дис. на соиск. уч.степ. канд. экон. наук
/Бел. гос. экон. университет.- Мн., 2009.-20с.
. Галун А.Б. Методики анализа рентабельности и капитализации
в акционерных обществах торговли. //Бухгалтерский учет и анализ.-2009.-№5.
. Груздов А.Г., Ровбуть Е.В. Пояснительная записка как
дополнительный источник информации для пользователей бухгалтерской отчетности.
// Вестник Министерства по налогам и сборам Республики Беларусь.-2010.-13 марта
(№10).-С.51-58.
. Домаренок Н. Бухгалтерский баланс-2010 на сайте www.gb.by// Главный
бухгалтер. -2011.-№10 (март)-С.82-85.
. Ефимова О.В. Финансовый анализ. - М.: Бухгалтерский учет,
2006.-208с.
. Жорович С.Г. Прогнозная финансовая отчетность как способ
определения вероятности банкротства предприятия.// Бухгалтерский учет и анализ.
- 2009.- №11.-С.15-17.
. Жоровин С. Анализ финансового положения на основе
бухгалтерской отчетности. // Консультант бухгалтера (Республика Беларусь).-
2010.-№4.
. Заяц Н.Е., Фисенко М.К. Финансы предприятий. Мн.: Выш.шк.,
1995..
. Кизило Н.Я. Проблемы оценки статей бухгалтерского баланса.
// Бухгалтерский учет и анализ.-2010.-№7.-С.23-27.
. Кизило Н.Я. Отчетность: требуются коррективы. // Финансы,
учет, аудит.-2010.-№9.-С.18-20.
. Кизило Н.Я. О совершенствовании содержании и структуры
бухгалтерского баланса. // Бухгалтерский учет и анализ.-2010.-№10.-С.29-32.
. Кравченко Л.И. Анализ финансового положения предприятия. -
Мн.: ПКФ ''Экаунт'' , 2004.-56с.
. Кравченко Л.И. Приемы факторного экономического анализа. //
Бухгалтерский учет и анализ.-2009.-№6.-С.3-11.
. Кравченко Л.И., Кравченко М.А. Общая оценка активов,
собственного и заемного капитала предприятия. // Бухгалтерский учет и
анализ.-2010.-№12.-С.43-49.
. Ледян А. Совершенствование методики факторного анализа
рентабельности продаж. // Агроэкономика.-2007.-№2.-С.3-4.
. Мыцких Н., Мыцких В. Если государство - должник:
[Комментарий к гл.6 Правил по анализу финансового состояния и
платежеспособности субъектов предпринимательской деятельности] //
Директор.-2009.-№11.-С.20-22.
. Ничипорович С.П. Методика оценки и анализа финансового
состояния организации. // Вестник Министерства по налогам и сборам Республика
Беларусь.-2011.-№8.-С.45-69.
. Парушина Н.В. Анализ внеоборотных и оборотных активов в
бухгалтерской отчетности. // Бухгалтерский учет.-2010.-№2.-С.52-58.
. Парушина Н.В. Анализ финансовых результатов по данным
бухгалтерской отчетности: [Финансовый анализ] // Бухгалтерский учет. - 2010.- №
5.-С.68-72.
. Пахомов А.В. Некоторые методы оценки финансового
экономического состояния предприятия. // Экономика и
мат.методы.-2010.-№1.-С.57-65.
. Русак Н.А., Русак В.А. Финансовый анализ субъекта
хозяйствования: Справочное пособие. - Мн.: Выш.шк., 2007.-309с.
. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности
промышленного предприятия. - Минск, 2006.- 468с.
. Сотникова Л.В. Составление бухгалтерского отчета за 2009г.
// Бухгалтерский учет.-2010.-№1.-С.3-13; №2.- С.3-16.
. Толкачева Е.Г. Факторный анализ платежеспособности
субъектов хозяйствования. // Бухгалтерский учет и анализ .-2009.-№6.-С.23-27.
. Толкачева Е.Г. Экономическое содержание и значение финансовой
устойчивости субъектов хозяйствования в рыночной экономике. // Бухгалтерский
учет и анализ.-2009.-№7.-С.21-24.
. Толкачева Е.Г. Показатели ликвидности и платежеспособности
как основные критерии оценки финансовой устойчивости предприятий. // Бухгалтерский
учет и анализ.-2009.-№7.-С.25-31.
. Толкачева Е.Г. Показатели деловой активности и структуры
капитала в анализе и оценке финансовой устойчивости предприятия. //
Бухгалтерский учет и анализ.-2009.-№8.-С.35-41.
. Толкачева Е.Г. Текущий анализ финансовой устойчивости
предприятий: методики и перспективы развития. // Бухгалтерский учет и
анализ.-2010.-№3.-С.37-49.
. Чупров С.В. Анализ нормативных показателей финансовой
устойчивости предприятия. // Финансы.-2011.-№2.-С.17-19.
. Чурилов .С.В. Анализ собственного оборотного капитала:
[Финансовый анализ] //Бухгалтерский учет.-2000.-№11.-С.76-79.
. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа. -
М.: ИНФРА-М, 2006.-172с.
. Шеремет А.Д. Комплексный экономический анализ деятельности
предприятия. // Бухгалтерский учет.-2009.-№13.-С.76-79.