Для каждого показателя существуют рекомендуемые значения, представленные в таблице 2.
Таблица 2. Рекомендуемые значения показателей ликвидности для предприятий и отраслей народного хозяйства
№Наименование коэффициентовРекомендуемые значенияПредприятия промышленностиСтроительно-монтажные организацииПредприятия связиТоргово-посреднические организацииФинансовые компании1Коэффициент общего покрытия1,5,2,02,03,0>1,0>1,0>1,02Коэффициент текущей ликвидности1,02,0>1,0>1,0>1,0>1,03Коэффициент срочного покрытия0,10,30,10,30,30,50,20,4>0,44Коэффициент абсолютной ликвидности0,20,40,20,30,3>0,55Коэффициент промежуточного покрытия0,30,70,30,70,71,00,50,80,76Коэффициент материального покрытия0,51,00,40,70,30,30,2кредитоспособность оценка ликвидность актив
Оценка обеспеченности предприятий и организаций собственными средствами.
Оценка обеспеченности собственными средствами включает в себя расчет и изучение финансовых коэффициентов, отражающих не только долю собственных средств предприятий и организаций, но и имеющиеся у них возможности по использованию этих средств. Повышенное внимание аналитиков к данным вопросам основывается на том, что достаточность собственных средств является не только признаком кредитоспособности, но и главным условием надежности и стабильности предпринимательской деятельности субъектов хозяйствования на рынке. Состав и методика расчета соответствующих финансовых коэффициентов приведены в приложении 1.
Таблица 3. Рекомендуемые значения финансовых коэффициентов, характеризующих наличие и использование предприятиями собственных средств
№Наименование коэффициентовРекомендуемые значения.Предприятия промышленностиСтроительно-монтажные организацииПредприятия связиТоргово-посред. организацииФинансовые компании1.Коэффициент финансовой автономии>0,5>0,5>0,3>0,3>0,32.Коэффициент задолженности<0,50,6 1,0<2<2<1,53.Коэффициент финансовой мобильности0,30,250,20,150,14.Коэффициент финансовой независимости<0,6<0,7<0,65<0,75<0,75.Коэффициент обеспеченности внеоборотных активов собственным капиталом<1,5<2<1<1<16.Соотношение оборотных и внеоборотныхактивов0,5 1,00,7 1,2>2>2>1,57.Коэффициент финансовой маневренности>0,3>0,3>0,5>0,5>0,48.Уровень чистых оборотных активов>0,2>0,20,10,150,12
Рекомендуемые значения финансовых коэффициентов отражают параметры нормального режима функционирования субъектов хозяйствования на рынке. В тоже время они позволяют обратным путем проводить точечную диагностику результатов предпринимательской деятельности в разрезе каждого отдельно взятого коэффициента. Ведь их экономическое содержание во многом предопределяет возможный состав факторов, влияющих на возникновение отклонений от рекомендуемых значений финансовых коэффициентов. После того как вычисляются основные коэффициенты, необходимо разбить их на категории в зависимости от фактического значения (таблица 4).
Таблица 4. Категории показателей в зависимости от фактических значений
КоэффициентыПервый классВторой классТретий классКоэффициент абсолютной ликвидности0,2 и выше0,15-0,20менее 0,15Коэффициент срочного покрытия1 и выше0,5-1,0менее 0,5Коэффициент текущей ликвидности2 и выше1,0-2,0менее 1Коэффициент финансовой автономии0,7 и выше0,5-0,7менее 0,5
Рейтинговая оценка предприятия-заемщика является обобщающим выводом анализа кредитоспособности. Рейтинг определяется в баллах. Сумма баллов рассчитывается путем умножения классности каждого коэффициента и его доли (соответственно%) в совокупности (100%).
К первому классу относятся заемщики с суммой баллов от 100 до 150, ко второму - от 151 до 250 баллов, к третьему - от 251 до 300 баллов.
Первоклассным по кредитоспособности заемщикам коммерческие банки могут открывать кредитную линию, выдавать в разовом порядке бланковые (без обеспечения) ссуды с установлением более низкой процентной ставки, чем для остальных заемщиков. Кредитование второклассных ссудозаемщиков осуществляется банками в обычном порядке, т.е. при наличии соответствующих обеспечительских обязательств (гарантий, залога и т.д.). Процентная ставка зависит от вида обеспечения.
Предоставление кредитов клиентам третьего класса связанно для банка с серьезным риском. Таким клиентам в большинстве случаев банки кредитов не выдают, а если выдают, то размер предоставляемой ссуды не должен превышать размер уставного фонда. Процентная ставка за кредит устанавливается на высоком уровне. Банки развитых капиталистических стран применяют сложную систему большого количества показателей для оценки кредитоспособности клиентов. Эта система дифференцирована в зависимости от характера Заемщика (фирма, частное лицо, вид деятельности), а также может основываться как на сальдовых, так и оборотных показателях отчетности клиентов.
1.3 Современные проблемы оценки кредитоспособности предприятия
Наиболее важной проблемой кредитоспособности для самого предприятия, т.е. способности привлекать заемные средства, является выбор метода привлечения дополнительных средств, а также улучшение финансового состояния предприятия для того, чтобы быть кредитоспособно привлекательным.
Однако мнение о том, что быть кредитоспособным для предприятия это хорошо у многих ученых и экспертов различается. Первые считают, что главной особенностью экономического развития российских предприятий, их взаимоотношений с участниками рынка такова, что чем больше доверия вызывает предприятие у поставщиков, инвесторов, кредиторов, тем большая у него величина кредиторской задолженности, тем менее устойчиво его финансовое состояние. Другие же видят, исходя из выше изложенного мнения, положительные стороны: практика показывает, что предприятия имеющие кризисное финансовое состояние, тем не менее, развиваются и даже наращивают свой имущественный потенциал. Кредитоспособность организации формируется в результате ее экономической деятельности и показывает: насколько правильно и эффективно идет управление финансовыми ресурсами, рационально сочетает собственные и заемные источники, эффективно использует собственный капитал. В конечном счете кредитоспособность в значительной степени определяет конкурентоспособность организации, ее экономический потенциал, отражает только положительные моменты для предприятия.
На данный момент времени эта проблема положительных и отрицательных сторон кредитоспособности для предприятия остается не решенной.
Существует проблема в оценки кредитоспособности предприятий, как для инвесторов, так и для кредиторов. Она состоит из двух больших вопросов: как оценивать перспективную финансовую состоятельность предприятия (т.е. как убедится в том, будет ли он располагать возможностями выполнить свои денежные); и как оценить, насколько он готов выполнить указанные обязательства (т.е. захочет ли он это сделать, можно ли ему верить). Кредитоспособность зависит от многих факторов. И этот факт сам по себе означает трудности, поскольку каждый фактор должен быть оценен и рассчитан. Между тем показатели кредитоспособности, применяемые на практике, обращены в прошлое, так как рассчитываются по данным за истекший период или периоды, к тому же это обычно данные об остатках (запасах) на отчетную дату, а не более точные данные об оборотах (потоках) за определенный период. Все это свидетельствует о том, что все показатели кредитоспособности имеют в некотором роде ограниченное значение. Дополнительные сложности в определении кредитоспособности возникают в связи с существованием таких ее факторов, измерить и оценить значение которых в цифрах невозможно. Это касается в первую очередь морального облика, репутации, кредитной истории предприятия. Наконец, значительные сложности порождаются инфляцией, искажающей показатели, и неодинаковой динамикой объема оборота и оценкой остатков (основных средств, запасов). [7, 12]
Итак, получить единую, синтетическую оценку кредитоспособности заемщика с обобщением цифровых и нецифровых данных нельзя. Для обоснованной оценки кредитоспособности помимо информации в цифровых величинах нужна экспертная оценка квалифицированных аналитиков. При этом важно подчеркнуть: различные способы оценки кредитоспособности не исключают, а дополняют друг друга. Это значит, что применять их следует в комплексе.
2. Анализ кредитоспособности ОАО «Славгородский завод радиоаппаратуры»
2.1 Организационно-экономическая характеристика ОАО «Славгородский завод радиоаппаратуры»
ОАО «Славгородский завод радиоаппаратуры»
Вид деятельности: производство оружия и боеприпасов.
Местонахождение: 658829 Алтайский край г. Славгород, ул. Титова 168
Занимаемая площадь: 109656 кв. метров
ИНН 2210001942, КПП 221001001, ОГРН 1022200863519
Расчетный счет 40702810902580100700, в Алтайском банке СБРФ г. Барнаула, ОСБ г. Славгорода №179, кор. сч. 30101810200000000604
ОКОНХ 14730, БИК 040173604, ОКПО 08614546
Тел. (38568) 5-35-05, факс (38568) 5-35-25.
Славгородский завод радиоаппаратуры, а сегодня ОАО «Славгородский завод радиоаппаратуры» основан в 1920 г. на базе механического чугунно-литейного завода, производственная площадь которого составляла 900 кв. метров, и специализировался он на выпуске запасных частей и ремонту сельскохозяйственного инвентаря.
В 1961 г. специализация коренным образом меняет профиль завода. На этой волне обновления завод осваивает новую продукцию. В 60-е производства реконструкция существующих цехов, строительство новых производственных корпусов, набор и обучение кадров.
В 1970 г. начинается бурное развитие завода: за 5 лет освоено более десяти видов изделий, начат серийный выпуск радиоаппаратуры второго поколения, начат серийный выпуск блоков к телевизору «Изумруд - 210». В семидесятые годы завод строит жилье, создает условия для производительного труда работников.
В 90-е годы завод освоил производство телевизионных приемников черно-белого изображения и начал серийный выпуск гаммы телевизоров - с диагональю 11 см, 16 см и 10.06.9940 см. В 1944 году Славгородский завод радиоаппаратуры становится акционерным обществом в результате приватизации. Учредители общества являются физические лица - члены трудового коллектива - и юридические лицо - комитет по управлению государственным имуществом Алтайского края, который имеет контрольный пакет акций.
ОАО «Славгородский завод радиоаппаратуры» по профессиональной принадлежности относится к Федеральному агентству по промышленности Управления радиоэлектронной промышленности и систем управления.
К основным видам деятельности общества согласно Уставу относятся:
·Разработка, производство, ремонт, реализация и гарантийное обслуживание вооружения и военной техники (выполнение государственного оборонного заказа) и аппаратуры средств связи с учетом выполнения требований Федерального закона «О государственной тайне»;
·Производство товаров народного потребления и продукции производственно-технического назначения;
·Проведение внешнеэкономической, торговой, посреднической, коммерческой, консультационной, информационно-издательской, проектно-сметной, рекламной, снабженческо-сбытовой, риелторской деятельности;
·Осуществление любых операций, связанных с движимыми и недвижимыми имуществом, ценными бумагами;
·Оказание сервисных услуг населению.
Основной целью деятельности общества является получение прибыли.
В 2004 предприятие вошло в состав интегрированной структуры ОАО «Концерн Созвездие» г. Воронеж - указ Президента РФ №993 от 29 июля 2004 года. В июне 2007 г. контрольный пакет акций передан ОАО «Концерн Созвездие».
По результатам деятельности за 2005,2006,2007 годы предприятие признано победителем краевого конкурса «Лучшее промышленное предприятие Алтайского края» по отраслевой группе «оборонно-промышленный комплекс». В 2006 году завод сертифицировал систему менеджмента качества на соответствие ГОСТ Р ИСО 9001-2001 и РВ 15.002-2003. Завод имеет лицензии на разработку, производство и ремонт военной техники с кодами ЕКПС более 7 групп продукции.
Таким образом, организационная структура предприятия (схема 1) включает пять подразделений. С ростом объема производства, количественный состав может быть свободно изменен в рамках предложенной организационной структуры.
Таблица 5. Сводная таблица по основным экономическим показателям ОАО «Славгородский завод радиоаппаратуры»
Показатель2006 г.2007 г.2008 г.1. Выручка, тыс. руб.1623172106682046782. Себестоимость, тыс. руб.1587201902141905083. Чистая прибыль, тыс. руб.2440640174724. Числ-ть работников, чел.2002303055. Ст-ть основных фондов, тыс. руб.4893346951399276. Уровень рентабельности, %2,146
По данным таблицы 5 можно сделать следующие выводы:
.По показателю выручки можно сказать, что она не постоянна и колеблется с увеличением или уменьшением количества государственных заказов (основной деятельности предприятия).
.Затраты в общем по предприятию с увеличением числа работников на 50% увеличиваются.
.Чистая прибыль с каждым годом растет, что свидетельствует о некоторой стабильности предприятия.
.Стоимость основных фондов снижается, это соответствует и их изнашивании, списывается их первоначальная стоимость. Это говорит об обновлении средств труда, используемых в процессе производства.
.Рентабельность предприятия увеличивается за рассматриваемый период, что свидетельствует об увеличении прибыли, полученной на каждый вложенный рубль.
2.2 Анализ кредитоспособности ОАО «Славгородский завод радиоаппаратуры»
Для оценки кредитоспособности предприятия будет приемлемо использовать методику Сбербанка России. Для расчета показателей кредитоспособности используем данные бухгалтерских балансов и отчетов о прибылях и убытках за 2006, 2007, 2008 годы (см. Приложения). Формулы расчета показателей отражены в 1 главе 2 пункт.
Оценка ликвидности активов предприятия
Таблица 6. Показатели ликвидности активов ОАО «Славгородский завод радиоаппаратуры»
Показатели2006 г.2007 г.2008 г.1. Коэффициент общего покрытия1,51,51,51. Коэффициент текущей ликвидности1,171,451,53. Коэффициент срочного покрытия0,030,140,54. Коэффициент абсолютной ликвидности0,030,20,55. Коэффициент промежуточного покрытия (ликвидность средств в обращении)0,30,51,36. Коэффициент материального покрытия110,2
По проведенным расчетам в таблице 6 можно сделать следующие выводы:
.Текущие активы предприятия полностью покрывают краткосрочные обязательства на протяжении рассматриваемого периода (2006,2007,2008 г.), т. к. коэффициент общего покрытия составляет 1,5.
.Проанализировав таблицу, можно заметить, что по коэффициенту текущей ликвидности наблюдается разброс в значении. Максимальное значение данного показателя, как правило, составляет 2 и оно не должно быть ниже 1.
.Как можно увидеть из таблицы, на конец рассматриваемого периода (2008 г.) коэффициент возрос до 1,5, что говорит о способности предприятия к выполнению краткосрочных обязательств из текущих активов.
.Предприятие не в состоянии немедленно погасить даже самую малую часть краткосрочных обязательств, т. к. коэффициент срочного покрытия меньше 0,1.
.Предприятие имеет значительную долю ликвидных средств в составе оборотных активов, и она увеличивается с каждым годом, т. к. коэффициент промежуточного покрытия составляет: 2006 г. - 0,3; 2007 г. - 0,5; 2008 г. - 1,3.
.В первые годы рассматриваемого периода (2006,2007 г.) баланс предприятия ликвиден (коэффициент материального покрытия = 1), имеется наличие запасов, покрывающих затраты. В 2008 г. баланс неликвиден, т. к. коэффициент материального покрытия = 0,2 (норма > 0,5).
Оценка обеспеченности ОАО «Славгородский завод радиоаппаратуры» собственными средствами.
Таблица 7. Показатели обеспеченности ОАО «Славгородский завод радиоаппаратуры» собственными средствами
Показатели2006 г.2007 г.2008 г.1. Коэффициент финансовой автономии0,70,80,72. Коэффициент задолженности0,50,30,63. Коэффициент финансовой мобильности0,40,30,44. Коэффициент финансовой независимости0,50,30,65. Коэффициент обеспеченности внеоборотных активов собственным капиталом0,810,76. Соотношение оборотных и необоротных активов10,41,37. Коэффициент финансовой маневренности0,20,10,38. Уровень чистых оборотных активов по отношению к собственному капиталу0,10,030,049. Уровень инвестированного капитала0,050,08010. Уровень перманентного капитала0,70,80,611. Уровень функционирующего капитала на предприятии11112. Рентабельность основной деятельности2,310,77,4
По расчетам, проведенным в таблице 7 можно сделать следующие выводы:
.У предприятия высокая доля собственного капитала в его общем капитале - в среднем 70% по рассматриваемому периоду.
.В 2006 г. на предприятии доля заемных средств по отношении к собственному капиталу составляет 50%, что не является нормой (<50%); в 2007 г. - 30%; в 2008 г. - 60%, что является негативным фактором в оценке кредитоспособности.
.Предприятие в 2008 г. 60% краткосрочной задолженности обеспечивается собственным капиталом, что оказывает положительный эффект на оценку кредитоспособности.
.Внеоборотные активы предприятия практически полностью финансируются за счет собственного капитала (2006 г. - 80%; 2007 г. - 100%; 2008 г. - 70%).
.Предприятие использует незначительную часть собственного капитала для финансирования текущей деятельности предприятия.
.Доля финансовых средств в активах, которой предприятие может распоряжаться в текущей деятельности без опасности быть изъятой при предъявлении счетов кредиторов составляет: 2006 г. - 10%; 2007 г. - 3%; 2008 г. - 4%.
.Предприятие выделяет наименьшую долю средств предприятия, которые направлены им для инвестиций в другие субъекты хозяйствования в целях получения дохода (2006 г. - 5%; 2007 г. - 8%; 2008 г. - 0%).
.На рассматриваемом предприятии 100% капитала занято в производственной деятельности самого предприятия в течение всего рассматриваемого периода времени.
.Рентабельность основной деятельности за рассматриваемый период колеблется сначала в сторону увеличения, затем в сторону уменьшения (2006 г. - 2,3; 2007 г. - 10,7; 2008 г. - 7,4), что может свидетельствовать о неправильном распределении затрат..После того как вычисляются основные коэффициенты, необходимо определить рейтинг предприятия-заемщика для более эффективной оценки кредитоспособности (см. таблицу 4). Класс предприятия - заемщика будем определять по 5 основным показателям:
1.Коэффициент абсолютной ликвидности
2006200720080,030,20,5
,03+0,2+0,5=0,73
кредитоспособность оценка анализ показатель
2.Коэффициент срочного покрытия
2006200720080,030,140,5
0,03+0,14+0,5=0,7
.Коэффициент текущей ликвидности
2006200720081,20,450,5
,2+0,45+0,5= 2,15
.Коэффициент финансовой автономии
2006200720080,70,80,7
,7+0,8+0,7=2,2
Теперь определяем рейтинг предприятия:
,73*0,7*2,15*2,2=2,42 *100=242 балла
Предприятие относится ко второму классу (от 151 до 250 баллов).
По результатам оценки кредитоспособности предприятия ОАО «Славгородский завод радиоаппаратуры» методом оценки Сбербанка России, данное предприятие было отнесено к второклассным заемщикам (от 151 до 250 баллов), что свидетельствует о возможности кредитовании данной организации на стандартных условиях, т.е. при наличии соответствующих обеспечительских обязательств (гарантий, залога и т.д.). Процентная ставка зависит от вида обеспечения.
2.3 Предложения по совершенствованию кредитоспособности ОАО «Славгородский завод радиоаппаратуры»
В целом по проведенной оценке кредитоспособности предприятие способно получить кредит, но только под его обеспечение. На такие условия пойдет не каждый руководитель, тем более руководитель рассматриваемого предприятия, занимающегося производством оружия и боеприпасов. Основа жизнедеятельности предприятия - государственные заказы, которые поступают раз в 1-2 года. На основе проведенного анализа были разработаны следующие теоретические предложения и мероприятия по улучшению кредитоспособности данного предприятия:
1.Анализ доходов, который включает в себя:
·анализ динамики натуральных производственных показателей;
·структуру потребителей (по группам) с указанием перечня крупнейших потребителей, имеющих долю более 1%;
·анализ платежной дисциплины (по каждому крупному потребителю за последние четыре квартала с указанием доли оплаты денежными средствами и средней величины периода времени от момента отгрузки до момента оплаты).
2.Анализ основных статей затрат (с долей более 1%), динамики величин этих затрат за последние четыре квартала.
3.Анализ существующей кредиторской задолженности:
·расшифровка крупной задолженности по кредиторам, на которых приходится более 1% в общей сумме задолженности (вид долга, дата возникновения задолженности, сумма долга с учетом штрафов и пеней, вид обеспечения долга);
·анализ причин возникновения просроченной задолженности.
4.Анализ существующей дебиторской задолженности:
·расшифровка крупной задолженности по дебиторам, на которых приходится более 1% в общей сумме задолженности (основание возникновения дебиторской задолженности, дата возникновения задолженности, сумма, дата погашения по договору, обеспечение);
·оценка перспектив истребования задолженности (по каждому дебитору) с указанием аргументов в пользу соответствующей оценки.
Внедрение комплексной системы бюджетирования на предприятии параллельно с предложенными рекомендациями окажет положительное влияние на процесс управления денежными потоками. Необходимо, чтобы процедуры прогнозирования бюджета движения денежных средств выполнялись последовательно: прогноз денежных поступлений в расчетном периоде, прогноз денежных выплат в расчетном периоде, вычисление чистого денежного потока (излишка или недостатка денежных средств) в предстоящем периоде, определение возможных источников финансирования в расчетном периоде. Процесс составления бюджета предприятия целесообразно осуществлять параллельно с прогнозным бухгалтерским балансом, что позволит оценить последствия принимаемых решений в области финансового планирования. Все эти мероприятия теоретически способны улучшить кредитоспособность предприятия.
На предприятии также имеется проблема с реализацией продукции, выпускаемой не для государственных заказов. Для улучшения ситуации с реализацией продукции можно предпринять некоторые шаги:
. Активизировать бартерные операции, хотя в макроэкономическом масштабе подобные операции не несут положительного эффекта;
. Для некоторых клиентов сделать необходимой предоплату за услуги, но подобный шаг может сузить круг клиентов;
. Для облегчения ситуации с собственной кредиторской задолженностью можно попытаться заключить с корреспондирующим банком договор о погашении переводных векселей, которые будет выпускать предприятие для своих кредиторов, но для этого необходимо проделать серьёзную работу по следующему пункту;
. Контроль и планирование дебиторской задолженности и финансовых потоков.
В целом по итогам проведённого анализа можно сделать вывод, что предприятие ОАО «Славгородский завод радиоаппаратуры» является кредитоспособным и может попытаться подать в свой банк кредитную заявку на оформление кредитного договора, под обеспечение ссуды и гарантией государства на ее возврат (т. к. государство фактически обеспечивает существование этого предприятия за счет государственных заказов). Однако это совсем не означает, что на предприятии благоприятная обстановка. Напротив положение по отдельным позициям требует более глубокого анализа на основании первичных документов бухгалтерского учёта.
Был проведен анализ кредитоспособности предприятия лишь по состоянию на отчётный период, поскольку использовались данные годовой бухгалтерской отчётности, которая отражает уже свершившийся факт, будь то рост или наоборот падение. В среде финансистов такой анализ метко называют «посмертным». Для того чтобы всегда быть в курсе дел финансов, необходимо осуществлять финансовое планирование на предприятии.
В целях совершенствования финансово-экономической деятельности предприятия можно предложить проведение следующих мероприятий:
.В части текущих пассивов необходимо снижать долю краткосрочных заёмных средств и заменять их долгосрочными, потому что часто краткосрочные кредиты берутся на инвестиционные цели, что приводит к неправильному формированию имущества предприятия и снижению финансовой устойчивости;
.Для эффективности использования имущества и улучшения показателей кредитоспособности, необходимо оптимизировать структуру активов хозяйства, оптимизировать при этом долю запасов в структуре оборотного капитала;
.Не допускать резкого роста постоянных активов предприятия, хотя и не исключать его роста вообще, при этом увеличится коэффициент общей ликвидности хозяйства;
.В будущем, после завершения капитальных вложений, хозяйство должно будет направлять прирост собственного капитала на финансирование оборотных средств, а так же совершенствовать работы по взысканию дебиторской задолженности, при этом финансировать прирост постоянных активов не за счет краткосрочных кредитов, а за счет долгосрочных пассивов.
.Необходимо использование новых правил и прогрессивных методов ведения бухгалтерского учета и оценки имущества.
Выполнение вышеуказанных предложений может привести к улучшению финансовой устойчивости хозяйства и восстановлению ликвидности баланса. Это приведет к появлению новых клиентов на продукцию, создаст положительную оценку кредитоспособности предприятия и повысит класс кредитоспособности, что позволит взять кредит на более выгодных условиях, чем те которые были предложены по проведенному анализу.
Заключение
В данной работе был проведен анализ как научно-теоретического, так и практического аспекта оценки кредитоспособности предприятия, как элемента деятельности кредитных и иных сфер. Были рассмотрены основные проблемы и недочеты оценки кредитоспособности предприятий. Однако из-за чрезмерной обширности данной темы невозможно подробно рассмотреть в одной работе все стороны этой проблемы.
Цель работы достигнута путём реализации поставленных задач.
Однако специализация предприятия накладывает свои особенности на задачи и результаты анализа его кредитоспособности. Группировка показателей кредитоспособности, данная в этой работе, достаточно условна. Речь идет о том, какие финансовые показатели представляют интерес для тех или иных юридических и физических лиц, имеющих с предприятием экономические отношения, в конечном итоге. Но для того, чтобы правильно оценить уровень и динамику каждого показателя, определяющего кредитоспособность, необходимо представлять себе все финансовое состояние полностью.
Все показатели взаимозависимы: нельзя, например, правильно оценить сложившийся уровень дивидендов на акции, не проанализировав динамику балансовой прибыли, рентабельности и оборачиваемости капитала, платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия. Уровень и динамика каждого показателя обеспечиваются уровнем и динамикой других показателей. Анализируя кредитоспособность, необходимо оценить качественную и количественную взаимозависимость всех финансовых показателей.
В условиях нестабильной экономики (например, спад производства), высоких темпов инфляции фактические показатели за прошлые периоды не могут являться единственной базой оценки способности предприятия погасить свои обязательства, включая ссуды банка, в будущем.
Проанализировав бухгалтерскую отчетность ОАО «Славгородский завод радиоаппаратуры» за 2006-2008 годы можно говорить об относительной кредитоспособности предприятия. Положительно об этом говорят рассчитанные коэффициенты оценки ликвидности предприятия, показатели использования ресурсов, а также результаты проведенных статистических прогнозов развития и финансовой устойчивости предприятия и высокое значение коэффициента обслуживания долга. В то же время о неблагоприятном положении предприятия говорят коэффициенты быстрой и срочной ликвидности, прибыльности, снижение значений коэффициентов оборачиваемости (эффективности), а также результаты расчета деловой активности предприятия в отчетном периоде.
Наиболее точно финансовое состояние предприятия, его положение в отрасли и перспективы развития отражает оценка деловых рисков, дополненная расчетом класса кредитоспособности и рейтингом предприятия. Т.е. можно говорить о достаточно высокой степени риска при выдаче ссуды ОАО «Славгородский завод радиоаппаратуры». Причем, риск, скорее всего, будет заключаться в невозврате ссуды банку, кредитору вследствие низкой рентабельности основной деятельности и не постоянном выпуске продукции за счет поступления государственных заказов. Но выдача ссуды возможна, если будет ее обеспечение, т. к. предприятие имеет очень большую производственную площадь 109655 кв. метров и достаточно новое оборудование. Также гарантом возврата ссуды может выступить государство, т. к. предприятие работает на оборонную промышленность. В общем, предприятие является кредитоспособным и при невысоких размерах ссуд (до 1/4 стоимости основных фондов) способно полностью и в срок погасить её.
Список литературы
1.Инструкция Банка России от 1.10.97 №1 «О порядке регулирования деятельности банков», утвержденная Приказом Банка России от 1.10.97 №02-430 с изменениями и дополнениями от 31.12.97 №123-У, от 29.01.98 №153-У.
.Банковское дело: Учебник / Под ред. Д-ра экон. наук, проф. Г.Г. Коробовой. - М.: Экономистъ, 2006., 751 с.
.Большой экономический словарь/ под ред. А.Н. Азрилияна. - 5-е изд. доп. и перераб. - М.: Институт новой экономики, 2007. - 1280 с.
.Ветрова А.В. Кредитное бюро: проблемы и решения // Банковское дело - 2006 г. - №11 - с. 12 - 16.
.Едронова В.Н., Хасянова С.Ю. Классификация банковских кредитов и методов кредитования // Финансы и кредит. - 2007. - №1. - С. 3-5
.Жуков Е.Ф. Деньги. Кредит. Банки: Учебник для вузов / под ред - М: ЮНИТИ-ДАНА, 2006. - 600 с.
.Иванов В.В., Малютина О.Н. Методика анализа обеспечения при совершении операций кредитования // Финансы и кредит. - 2008. - №5. - С. 10-13.
.Корпоративный менеджмент #"justify">.Коэффициентный анализ в системе кредитных рейтингов заемщиков банка // Банковское дело - 2006, №4, стр. 28
.Лаврушин, О.И. Банковское дело / О.И. Лаврушин. - М., 2006. - 524 с.
.Ли О.В. Об оценке кредитоспособности заемщика (российский и зарубежный опыт) // Деньги и кредит - 2007, №4, стр. 21
.Остапенко В.В. Кредитование банками предприятий: потребности, возможности, интересы // Финансы - 2008 г. - №8. с. 6 - 23.
.Официальный сайт «РОСБАНКА» - #"justify">.Официальный сайт Банка «Центральное ОВК» - #"justify">.Официальный сайт ЦБ РФ #"justify">.Официальный сайт Сбербанка России #"justify">.Трифилова А.А. Управление инновационным развитием предприятия. - М.: Финансы и статистика, 2006.