Понятие оборотных средств организации, способы обеспечения организации оборотными средствами
Оборотные средства - это денежные средства, авансированные в оборотные производственные фонды и фонды обращения. [1] Сущность оборотных средств определяется их экономической ролью, необходимостью воспроизводственного процесса, включающего как процесс производства, так и процесс обращения.
Оборотные средства организации, участвуя в процессе производства и реализации продукции, совершают непрерывный кругооборот. При этом они переходят из сферы обращения в сферу производства и обратно, принимая последовательно форму фондов обращения и оборотных производственных фондов. [2, стр. 48] Таким образом, проходя последовательно три фазы, оборотные средства меняют свою натурально-вещественную форму.
В первой фазе оборотные средства, имеющие первоначально форму денежных средств, превращаются в производственные запасы, то есть переходят из сферы обращения в сферу производства.
Во второй фазе оборотные средства участвуют непосредственно в процессе производства и принимают форму незавершенного производства, полуфабрикатов и готовых изделий.
Третья фаза кругооборота оборотных средств совершается вновь в сфере обращения. В результате реализации готовой продукции оборотные средства снова принимают форму денежных средств.
Разница между денежной выручкой и первоначально затраченными средствами определяет величину денежных доходов предприятия.
Таким образом, совершая полный кругооборот, оборотные средства функционируют на всех стадиях одновременно, что обеспечивает непрерывность процесса производства и обращения. Кругооборот оборотных средств, представляет собой органическое единство трех его фаз.
Состояние, состав и структура производственных запасов, незавершенного производства и готовой продукции являются важными показателями коммерческой деятельности предприятия. Определение структуры и выявление тенденций изменения элементов оборотных средств дают возможность прогнозировать параметры развития предпринимательства.
Важнейшим элементом управления оборотными средствами является их обоснованное нормирование. Посредством нормирования оборотных средств определяется общая потребность хозяйствующих субъектов в собственных оборотных средствах.
Норма оборотных средств - это относительная величина, соответствующая минимальному, экономически обоснованному объему запасов товарно-материальных ценностей. Она устанавливается, как правило, в днях. [3]
Норматив оборотных средств - это минимально необходимая сумма денежных средств, обеспечивающих предпринимательскую деятельность организации. [4]
Нормирование оборотных средств в запасах сырья, основных материалов и покупных полуфабрикатах исчисляется на основании среднедневного их расхода и средней нормы запаса в днях.
Средняя норма оборотных средств, в свою очередь, определяется как средневзвешенная величина исходя из норм оборотных средств на отдельные виды или группы сырья, основных материалов и покупных полуфабрикатов и их однодневного расхода.
Норма оборотных средств по каждому виду или однородной группе материалов учитывает время пребывания в текущем (Т), страховом (С), транспортном (М), технологическом (А) запасах, а также время, необходимое для выгрузки, доставки, приемки и складирования материалов (Д).
Таким образом, норматив оборотных средств в запасах сырья, основных материалов и покупных полуфабрикатов (Н) определяется по формуле:
Н = Р (Т+С+М+А+Д)
Текущий запас - основной вид запаса. Поэтому норма оборотных средств, в текущем запасе, является основной определяющей величиной всей нормы запаса в днях. На размер текущего запаса влияют периодичность поставок сырья и материалов по договорам, а также объем их потребления в производстве. Норма оборотных средств, в текущем запасе принимается, как правило, в размере 50% среднего цикла снабжения. [5, стр. 102]
Страховой запас - второй по величине вид запаса, определяющий общую норму. Страховой, или гарантийный, запас необходим на каждом предприятии для гарантии непрерывности процесса производства в случаях нарушений условий и сроков поставок сырья контрагентами, транспортом или отгрузки некомплектных партий. Страховой запас принимается, как правило, в размере 50% текущего запаса. [5, стр. 106]
Транспортный запас создается в случае превышения сроков грузооборота в сравнении со сроками документооборота. Транспортный запас не создается, если срок грузооборота совпадает со сроком документооборота или меньше его. В случае поставки сырья на дальние расстояния, срок оплаты расчетных документов опережает срок прибытия материальных ценностей. На время нахождения сырья в пути после оплаты расчетных документов у покупателя возникает необходимость в средствах.
К ненормируемым оборотным средствам, функционирующим в сфере обращения, относятся средства в товарах отгруженных, денежные средства, средства в дебиторской задолженности и прочих расчетах. Из-за специфики форм, скорости движения, закономерности возникновения эти оборотные средства не могут быть заранее учтены подобно нормируемым оборотным средствам.
Организация, заинтересованная в сокращении ненормируемых оборотных средств, так как это ускоряет оборачиваемость оборотных средств, в сфере обращения, способствует более эффективному их использованию. Кроме того, уменьшение размеров дебиторской задолженности улучшает показатели выполнения поставок по договорам, прибыли и рентабельности. [6, стр. 208]
Денежные средства являются существенной частью ненормируемых оборотных средств. В определенном размере денежные средства постоянно должны присутствовать в составе ненормируемых оборотных средств, иначе организация будет признана неплатежеспособной.
Дебиторская задолженность свидетельствует о временном отвлечении средств из оборота организации, что вызывает дополнительную потребность в ресурсах.
Оборотные средства функционируют только в одном производственном цикле и полностью переносят свою стоимость на вновь изготовленный продукт, в этом и заключается их основное отличие от основных средств, которые неоднократно участвуют в процессе производства. [7, стр. 62]
Структура оборотных средств показывает удельный вес его составных частей в стоимостном выражении и в процентах к итогу. Изучение структуры и ее динамики имеет большое значение, так как появляется возможность выделять наиболее важные для процесса производства запасы материальных ценностей и определять пути улучшения использования оборотного капитала. Так, значительное увеличение запасов готовой продукции или дебиторской задолженности свидетельствует о серьезных проблемах со сбытом. Низкий удельный вес сырьевых ресурсов влечет за собой остановку производства по причине отсутствия предмета труда. Нежелательная динамика изменения удельного веса оборотных средств является причиной неплатежей по текущим операциям: выплате заработной платы, налогов, оплате счетов поставщиков.
Источниками финансирования оборотного капитала являются собственные или заемные средства. Та часть стоимости оборотного капитала, которая приобретена за счет собственных средств, называется чистыми оборотными активами.
Заемные средства, используемые для финансирования приобретения оборотных средств - это кредиты банков или краткосрочная задолженность третьим лицам, так называемые текущие пассивы.
Оптимальным для хозяйствующего субъекта является равенство дебиторской и кредиторской задолженности.
Дебиторская задолженность представляет собой иммобилизацию собственных оборотных средств, то есть в принципе она не выгодна организации, с очевидностью напрашивается вывод о ее максимально возможном сокращении. Теоретически дебиторская задолженность может быть сведена до минимума, тем не менее, этого не происходит по многим причинам, в том числе и по причине конкуренции. [8, стр 78]
Превышение дебиторской задолженности свидетельствует о дополнительной потребности в заемных средствах под увеличение оборотного капитала. Превышение кредиторской задолженности - это часть устойчивых пассивов, которые не принадлежат хозяйствующему субъекту, но постоянно находятся в хозяйственном обороте.
Кредиторская задолженность возникает в результате текущих операций и принятой системой расчетов с различными контрагентами и другими сторонними лицами и субъектами. [9]
Причина привлечения заемного капитала очевидна - бизнес имеет хорошие (по мнению его собственников и финансовых менеджеров) возможности для реализации некоторого проекта, но не обладает в достаточном размере собственными источниками финансирования. Прибыль как наиболее доступный из источников собственных средств ограничена, заемного капитала - в принципе, нет. Кроме того, прибыль - это не денежные средства в буквальном понимании, это источник, а собственно средства, олицетворяемые с нею, распылены по различным активам. Поэтому прибыль не может быть использована непосредственно для операций финансирования, в частности оплаты приобретения активов. Другое дело, при мобилизации заемного капитала возникают «живые» деньги, причем единовременно или в достаточно сжатые сроки и в крупной сумме.
Источники формирования оборотных средств, в значительной степени определяют эффективность их использования. Установление оптимального соотношения между собственными и привлеченными источниками, обусловленного специфическими особенностями кругооборота фондов в том или ином хозяйствующем субъекте.
Собственные оборотные средства играют ведущую роль среди источников их формирования. Они обеспечивают имущественную и оперативную самостоятельность организации, необходимую для рентабельной предпринимательской деятельности. Собственные оборотные средства свидетельствуют о степени финансовой устойчивости организации, служат источником для формирования нормируемых оборотных средств. Их первоначальное формирование происходит в момент создания организации и образования ее уставного капитала. При этом используются инвестиционные средства учредителей. В процессе хозяйственной деятельности собственные оборотные средства пополняются за счет прибыли. [10, стр. 32]
Прибыль направляется на покрытие прироста норматива оборотных средств, в процессе ее распределения. Экономически обоснованная система распределения прибыли в первую очередь должна гарантировать выполнение финансовых обязательств перед государством и максимально обеспечить производственные, материальные и социальные нужды организации.
Развитие конкуренции вызывает необходимость направлять чистую прибыль, остающуюся в распоряжении организации, прежде всего на расширение производства, его модернизацию и совершенствование. Дополнительно поступающие средства по существу не принадлежат организации, поэтому их нельзя отнести к собственным. Однако эти средства постоянно находятся в обороте и в сумме минимального остатка используются для формирования собственных оборотных средств.
Дополнительно поступающие средства являются источником покрытия собственных оборотных средств только в сумме прироста, то есть разницы между их величиной на конец и начало предстоящего года.
Управление оборотными средствами организации предполагает управление ими как денежным фондом, что включает управление источниками формирования этого фонда и направлениями использования данных денежных средств.
Итак, основным источником пополнения собственных оборотных средств является чистая прибыль организации, основными направлениями использования которой являются: отчисления в резервный капитал; образование фондов накопления и фондов потребления; отвлечение на благотворительные и другие цели; выплата дивидендов в акционерных обществах.
Капитализация чистой прибыли позволяет расширять деятельность организации за счет собственных, более дешевых источников финансирования. При этом снижаются финансовые расходы организации на привлечение дополнительных источников. [11, стр. 112]
Постоянная часть оборотных средств создается за счет собственных средств и кредита по обороту, за счет которого частично формируется и переменная часть. Временная потребность в оборотных средствах, то есть их переменная часть, покрывается за счет краткосрочного кредита и нормальной кредиторской задолженности (векселей, авансов, предоплаты). [12, стр. 76]
Таким образом, можно определить, что основными способами обеспечения организации оборотными средствами являются увеличение собственного капитала за счет чистой прибыли и привлечение в разумных пределах заемных средств.
1.2Формирования собственных оборотных средств организации и их влияние на показатель платежеспособности
Формирование оборотных средств, происходит в момент организации предприятия, когда создается его уставный фонд. Источником формирования в этом случае служат инвестиционные средства учредителей организации. В процессе работы источником пополнения оборотных средств является полученная прибыль, а также приравненные к собственным средствам, так называемые устойчивые пассивы. Это средства, которые не принадлежат организации, но постоянно находятся в его обороте. Такие средства служат источником формирования оборотных средств, в сумме их минимального остатка. К ним относятся: минимальная переходящая из месяца в месяц задолженность по оплате труда работникам организации, резервы на покрытие предстоящих расходов, минимальная переходящая задолженность перед бюджетом и внебюджетными фондами, средства кредиторов, полученные в качестве предоплаты за продукцию (товары, услуги), средства покупателей по залогам за возвратную тару, переходящие остатки фонда потребления и др. [14, стр. 85]
Для сокращения общей потребности хозяйства в оборотных средствах, а также стимулирования их эффективного использования целесообразно привлечение заемных средств. Заемные средства представляют собой в основном краткосрочные кредиты банка, с помощью которых удовлетворяются временные дополнительные потребности в оборотных средствах.
Основными направлениями привлечения кредитов для формирования оборотных средств являются: кредитование сезонных запасов сырья, материалов и затрат, связанных с сезонным процессом производства; временное восполнение недостатка собственных оборотных средств; осуществление расчетов и опосредование платежного оборота. Предусмотрено выделение целевого государственного кредита на пополнение оборотных средств организаций. Источником этого кредита служит целевой внебюджетный фонд, создаваемый в финансовых органах краев, областей, автономных образований, городов Москвы и Санкт-Петербурга министерствами финансов республик в составе Российской Федерации, Министерством финансов Российской Федерации. Кредит выделяется на основании соглашения финансового органа организации. Получать этот кредит могут государственные организации, акционерные общества с долей государства в уставном фонде более 50% приватизированные организации независимо от их организационно-правовых форм. Данный кредит предоставляется за счет кредитной линии, открываемой Министерству финансов Российской Федерации ЦБ РФ по плавающей процентной ставке. [15, стр. 144]
Таким образом, с переходом на рыночную систему управления экономикой роль кредита как источника оборотных средств не уменьшилась. Наряду с привычной необходимостью в покрытии сверхнормативной потребности в оборотных средствах организаций появились новые факторы, обусловливающие усиление значения банковского кредита. Эти факторы связаны, прежде всего, с переходным этапом развития, переживаемым отечественной экономикой. Одним из них явилась инфляция. Воздействие инфляции на оборотные средства организации очень многогранно: оно оказывает непосредственное и косвенное влияние. Прямое влияние характеризуется обесценением оборотных средств за время их оборота, т.е. после завершения оборота организация фактически не получает авансированную сумму оборотных средств в составе выручки от реализации продукции.
Косвенное влияние выражается в замедлении оборота средств из-за кризиса неплатежей, во многом обусловленного инфляцией. К другим причинам возникновения кризиса неплатежей следует отнести снижение производительности труда; крайнюю неэффективность производства; неумение отдельных руководителей приспособиться к новым условиям: искать новые решения, менять товарный ассортимент, снижать материало- и энергоемкость производства, реализуя излишние и ненужные активы; наконец, несовершенство законодательства, позволяющего безнаказанно не платить по долгам. [16, стр. 201]
В целях борьбы с неплатежами и оказания финансовой поддержки значительные средства выделяются на пополнение оборотных средств организаций. Однако не всегда выделенные средства используются по назначению, что имеет также сильный инфляционный эффект.
Указанные причины обусловливают повышенную заинтересованность организаций в заемных средствах как источнике пополнения замороженных в долгосрочной дебиторской задолженности оборотных средств. В данной ситуации возникает вопрос границ применения кредита в качестве источника оборотных средств. Этот вопрос связан с двойственным влиянием, которое оказывает применение кредита на финансовое положение предприятия в целом и на состояние оборотных средств в частности.
С одной стороны, без привлечения в оборот кредитных ресурсов в условиях дефицита собственных средств организацию необходимо сокращать или полностью приостанавливать производство, что грозит серьезными финансовыми затруднениями вплоть до банкротства. С другой стороны, решение возникших проблем только с помощью кредитов вызывает повышение зависимости организации от кредитных ресурсов вследствие увеличения ссудной задолженности. Это приводит к увеличению нестабильности финансового состояния, теряются собственные оборотные средства, переходя в собственность банка, поскольку организации не обеспечивают норму прибыли на вложенный капитал, заданную в виде банковского процента. [17, стр. 337] Кредиторская задолженность относится к внеплановым привлеченным источникам формирования оборотных средств. Ее наличие означает участие в обороте организации средств других предприятий и организаций. Часть кредиторской задолженности закономерна, так как вытекает из действующего порядка расчетов. Наряду с этим кредиторская задолженность может возникнуть в результате нарушения платежной дисциплины.
У организаций может возникнуть кредиторская задолженность поставщикам за поступившие товары, подрядчикам за выполненные работы, налоговой инспекции по налогам и платежам, по отчислениям во внебюджетные фонды.
Следует также выделить прочие источники формирования оборотных средств, к которым относятся средства организации, временно не используемые по целевому назначению (фонды, резервы и др.).
Правильное соотношение между собственными, заемными и привлеченными источниками образования оборотных средств играет важную роль в укреплении финансового состояния организации.
2. АНАЛИЗ ЭФФЕКТИВНОСТИ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ ОАО «СРЗ-ХОЛДИНГ» ЗА 2007-2009 гг.
.1 Экономико-организационная характеристика ОАО «СРЗ-Холдинг»
Сарапульский радиозавод - старейшее в России предприятие по производству средств связи. Образован в 1900 году в городе Санкт-Петербурге как телеграфно-телефоностроительный завод «К.Лоренц».
В 1918 году переведен в г. Москву с преобразованием в Первый государственный электротехнический завод. Предприятие специализируется на производстве средств связи для армии, производстве радиовещательных аппаратов для населения, чем вносит большой вклад в радиофикацию города и деревни.
Учитывая требования времени и уровень достижений научно-технического прогресса, на заводе разрабатывается и осваивается производство нового поколения бытовой радиоаппаратуры - автомобильных приемников, магнитол, акустических систем и изделий систем зональной радиотелефонной связи.
Завод владеет лицензией на право разработки и производства военной техники связи, что позволяет получать государственные и зарубежные заказы оборонного значения.
В настоящее время завод ведет разработку и производство:
мобильных радиостанций Р-163, Р-168;
радиоудлинителей телефонных линий «Урал-РТ»;
абонентских станций РС-6У, базового приемо-передающего и коммутационного оборудования для зональной радиотелефонной связи;
антенно-фидерных устройств, для радиотелефонных комплексов;
блоков автоматической регулировки газовыми горелками для водогрейных котлов;
В 1992 г. завод приватизирован. В 1998 г. завод реорганизован с образованием головного и девяти дочерних обществ.
Головное - Открытое Акционерное Общество «Сарапульский радиозавод - Холдинг» (ОАО «СРЗ-Холдинг»).
Дочерние - ОАО «Сарапульский радиозавод» (ОАО «СРЗ»), ОАО «Сарапульский радиозавод - УралАвто», ОАО «Сарапульский радиозавод - Механика и Гальваника» (ОАО «СРЗ-МиГ»), ОАО «Сарапульский радиозавод - Банковская аппаратура и радиосистемы» (ОАО «СРЗ-БАРС»), ОАО «Сарапульский радиозавод - Микрон» (ОАО «СРЗ-Микрон»), ОАО «Сарапульский радиозавод - Энергомеханическое управление» (ОАО «СРЗ-ЭМУ»), ОАО «Сарапульский радиозавод - Урал - Строитель» (ОАО «СРЗ-Урал-С»), ОАО «Сарапульский радиозавод - Торгово - социальное управление» (ОАО «СРЗ-ТСУ»).
С 1 апреля 1999 года на базе комбината питания ОАО «Сарапульский радиозавод- Холдинг» выделилось еще одно дочернее общество - ОАО «Сарапульский радиозавод Торгово-социальное управление».
Основными видами деятельности Открытого акционерного общества «Сарапульский радиозавод - Холдинг», приносящими доход в 2008 году, были: реализация продукции собственного производства, выполнение различных видов услуг промышленного характера.
За 2009 год получен убыток от продаж 64366 тыс. рублей
Проценты к уплате за полученные на пополнение оборотных средств займы, составили 146 тыс. рублей. Процентов к получению не было.
Прочие расходы превысили прочие доходы на 29 млн. 575 тыс. рублей.
Таким образом, с учетом прочих доходов и расходов результат от финансово-хозяйственной деятельности Открытого акционерного общества «Сарапульский радиозавод - Холдинг» составил: убыток в сумме 35 млн. 049 тыс. рублей.
Налог на прибыль с учетом положений гл. 25 НК РФ исчислен в сумме 6 млн. 917 тыс. рублей. Налоговые санкции (штрафы, пени) составили 718 тыс. рублей. Отложенные налоговые обязательства составили 3 млн. рублей.
Убыток по итогам 2009 года составил 45 млн. 684 тыс. рублей.
Для Открытого акционерного общества «Сарапульский радиозавод - Холдинг» дальнейшее перспективное развитие связано, прежде всего, с ростом объемов производства, новыми клиентами, расширением географии по продаже продукции, оказанием услуг, повышением эффективности приоритетных направлений деятельности Общества, совершенствованием системы управления Общества.
Таблица 1. Основные финансово-экономические показатели ОАО «СРЗ-Холдинг» за 2007-2009г.г. ( в тыс. руб.)
№ п/пПоказатели2007 год2008 год2009 годОтклонение (+,-)Темп роста (%)2008/ 2007 г2009/ 2008 г2008/ 2007 г2009/ 2008 г1234567891.Уставный фонд (акционерный капитал)235235235----2.Выручка от продажи587928503641446702-84287-56939-14,33-11,303.Среднесписочная численность работников (чел)167623287-1444-145-86,15-52,504.Производительность труда 350,792170,865134,50+1820,07+2963,64518,84136,515.Годовой фонд заработной платы6034018361931378-519782-52241-86,14-62,476.Среднегодовая заработная плата одного работника360,02360,42360,66+0,40+0,240,11-0,067.Себестоимость проданных товаров, работ, услуг479550404669378401-74881-26268-15,61-6,498.Затраты на один руб. реализации0,8150,8030,847-0,12+0,44-1,475,479.Прибыль от продаж47495698405474+22345-6436647,04-92,1610.Рентабельность продаж, (%)8,0713,861,22+5,79-12,6471,7491,1911.Чистая рентабельность, ( %)-0,88%-21,14%-10,22%-20,26+10,92230251,6512.Среднегодовая стоимость основных фондов85220,57821243306-7008,50-34906-8,22-44,6213.Фондоотдача6,896,4310,31-0,46+3,88-6,6760,3414.Фондовооруженность труда50,84337,12497,77+286,28+160,65563,0947,6515.Удельный вес собственного капитала в общей валюте баланса30,618,35-18,33-22,26-26,68-72,72-319,7616.Среднегодовая стоимость оборотных средств269184,5177220108913-91964,50-68307-34,16-38,5417.Эффективность использования ОС: - время обращения -скорость обращения 131,38 2,74 100,55 3,58 62,5 5,76 -30,83 +0,84 -38,05 +2,18 -23,46 30,65 -37,84 60,61
Результаты произведенных вычислений позволяют сказать, что выручка от продажи в 2009 году значительно уменьшилась, по сравнению с 2007 годом, и составила 446702 тыс. руб. Так же уменьшилась и среднесписочная численность работников, которая на конец 2009 года составила 87 человек. Однако производительность труда значительно увеличилась, и на конец 2009 году составила 5134,5. Наряду с этим уменьшается себестоимость проданных товаров, работ, услуг, она составила в 2009 году 378401 тыс. руб. Незначительно увеличиваются затраты на 1 руб. реализации, в 2009 году они равны 0,847. В сравнении с 2007 годом, прибыль от продаж резко падает, и составляет в 2009 году 5474 тыс. руб. Рентабельность продаж так же имеет место к снижению и на конец 2009 года составляет 1,22%. Так и с каждым годом уменьшается среднегодовая стоимость оборотных средств, в 2009 она составила 108913 тыс. руб и эффективность использования основных средств: время обращения в 2009 году составило 62,5; однако наряду с этим увеличивается скорость обращения основных средств, в 2009 году, по сравнению с 2007 годом, составила 5,76.
.2 Анализ собственных оборотных средств организации
При осуществлении предпринимательской деятельности, в интересах коммерческих организаций, регулярно контролировать величину своих активов (в т.ч. оборотных активов). Стоимость общих активов является весьма информативным показателем, так как указывает на реальную стоимость организации и на ее финансово-экономическое состояние на определенную отчетную дату, на степень ликвидности ее баланса (т.е. на вероятность беспроблемного погашения имеющихся обязательств за счет собственных активов и «сворачивания» иных статей баланса в случае ликвидации организации). Если стоимость общих активов организации выше размера ее уставного фонда, то полное погашение имеющихся обязательств (перед бюджетом и кредиторами, по оплате труда и т.д.) и раздел имущества между учредителями, как правило, протекают без особых затруднений.
В Таблице 2 отражены источники формирования оборотных активов на ОАО «СРЗ-Холдинг» собственные и заемные.
Из данных Таблицы 3 следует, что за 2008 год источник собственных оборотных активов уменьшился на 47033 тыс.р., темп роста составил -146,53%. Доля заемных средств в формировании оборотных активов
увеличилась до 156,37% по сравнению с предыдущим годом 114,99%. Однако, заемные оборотные активы занимают наибольший удельный вес в общей сумме оборотных активов, и на конец 2008 года составили 219501 тыс.р.
За 2009 год источник собственных оборотных активов увеличился на 12726 тыс.р., темп роста составил 16,08%. Доля заемных средств в формировании оборотных активов уменьшилась на 75644 тыс.р. и составила 143857 тыс.р.
Все это говорит о том, что за 2009 год предприятие приобрело огромные долгосрочные займы.
Развернутый анализ динамики и структуры оборотных активов представлен в Таблице 3.
Из данных Таблицы 3 видно, что запасы и затраты в 2008 году по сравнению с 2007 годом снизились и составили 104173 тыс. руб. Произошло это по причине увеличения цен поставщиков на сырье и материалы, а также увеличении тарифов на транспортные услуги по доставке сырья и материалов от поставщиков.
Таким образом, можно сделать вывод, что увеличение стоимости сырья и материалов повлияло на увеличение незавершенного производства. По сравнению с 2008 годом стоимость незавершенного производства уменьшилась на 2733 тыс.руб.
На увеличение остатков готовой продукции на складе также в основном оказало влияние увлечение себестоимости продукции. На конец 2008 года по сравнению с 2007 годом готовая продукция на складе в стоимостном выражении уменьшилась на 330 тыс.руб. и составила 39480 тыс.руб.
Таблица 2 Структура собственных и заемных оборотных активов за 2007-2009 гг.
Текущие активы2007 г.2008 г.2009 г.Изменение (+;-) в 2008 г.Изменение (+;-) в 2009 г.сумма, тыс. руб.удельный вес, %сумма, тыс. руб.удельный вес, %сумма, тыс. руб.удельный вес, %сумма, тыс. руб.удельный вес, %темп роста, %сумма, тыс. руб.удельный вес, %темп роста, %1. Всего оборотных активов (II раздел баланса)214068100,00140372100,0077454100,00-73696--34,42-62918--44,821.1. Наличие собственных оборотных активов (III + IV - I раздел баланса)-32096-14,99-79129-56,37-66403-85,73 -47033-41,38-146,5312726-29,36+16,081.2. Заемные оборотные активы (п.1 - п.1.1)246164114,99219501156,37143857185,73-2666341,38-10,83-7564429,36-34,46
Таблица 3 - Структура и динамика оборотных активов
Наименование статейПоказатель структуры2007 г.2008 г.2009 г.прирост (+), снижение (-) в 2008 г.Темп роста гр.8/ гр.2 *100%Прирост (+), снижение (-) в 2009 г.Темп роста гр.11/ гр.4 *100%абсолютная величина, тыс.руб.удельный вес, %абсолютная величина, тыс.руб.удельный вес, %абсолютная величина, тыс.руб.удельный вес, %абсолютная величина, тыс.руб., гр.4-гр.2удельный вес, %, гр.5-гр.3абсолютная величина, тыс.руб., гр.6-гр.4удельный вес, %, гр.7-гр.5123456789101112131. Оборотные активы203701100,00129607100,0075884100,00-74094--36,37-53723--41,451.1 Запасы и затраты17231684,5910417380,375550273,14-68143-4,22-39,54-48671-7,23-46,721.1.1 сырье и материалы12553061,626045046,641464319,29-65080-14,98-51,84-45807-27,35-75,771.1.2 незавершенное производство69763,4242433,2735254,64-2733-0,15-39,17-718+1,37-16,921.1.3 готовая продукция3981019,543948030,463733449,19-330+10,92-0,82-2146+18,73-5,431.2 Дебиторская задолженность2967514,562471719,071976026,03-4958+4,51-16,70-4957+6,96-20,051.3 Прочие оборотные активы (денежные средства, финансовые вложения и др.)17100,837170,556220,81-993-0,28-58,07-95+0,26-13,24
Общий прирост оборотных активов в 2008 году составил -74094 тыс. руб. (-36,37%).
Анализируя данные Таблицы 3 мы видим, что прирост оборотных активов в 2009 году по сравнению с 2008 годом составил -53723 тыс.руб., т.е. -41,45 %. Запасы и затраты в 2009 году уменьшились на 48671 тыс.руб. и составили 55502 тыс.руб. На уменьшение показателя сырье и материалы оказало уменьшение образование большего количества запасов по сравнению с 2008 годом . На конец 2009 года удельный вес сырья и материалов в общей стоимости оборотных активов составил 19,29% (14643 тыс.руб.).
Остатки готовой продукции на складе в 2009 году по сравнению с 2008 годом уменьшились на 2146 тыс. руб.
Дебиторская задолженность увеличилась и на конец 2009 года составила 19760 тыс.руб.
Оценка оборачиваемости оборотного капитала представлена в Таблице 4.
Таблица 4 Оборачиваемость оборотного капитала за 2007-2009 г.г.
Показатели20072008Откл-е2009Откл-е1234561. Выручка нетто, тыс.руб.587928503641-84287446702-569392. Количество дней, периода анализа360360-360-3. Однодневная выручка, тыс.руб. (стр 1/ стр.2)1633,131399-234,131240,83-158,174. Стоимость оборотных средств (итог 2раздела баланса)214068140372-7369677454-629185. Коэффициент оборачиваемости оборотных активов, в оборотах (стр. 1 / стр. 4)2,743,58-0,845,76+2,186. Продолжительность одного оборота всех оборотных активов , дней ((стр. 4 / стр. 1) * стр. 2)131,07100,33-30,7462,42-37,917. Коэффициент загрузки оборотных средств в 1 руб. выручки от продаж (стр. 4 / стр.1)*10036,4127,87-8,5317,33-10,53
Расчет влияния факторов на изменение продолжительности одного оборота: (2007 - 2008 гг.)
1.Влияние изменения выручки нетто:
DДо = 214068 / 1399- 131,07= +21,94 дней
. Влияние изменение стоимости оборотных средств
DДо = -73696/ 1399= -52,67 дней
. Общее влияние факторов: -30,74 дней.
. Сумма вовлечения дополнительных оборотных средств, в результате замедления оборачиваемости оборотных средств
DОС = -30,74* 1399= 43005,26 тыс. руб.
Расчет влияния факторов на изменение продолжительности одного оборота: (2008 - 2009 гг.)
. Влияние изменения выручки нетто:
. Влияние изменение стоимости оборотных средств
DДо = -62918/ 1240,83= -50,70дней
. Общее влияние факторов: -37,91 дней.
. Сумма высвобождения дополнительных оборотных средств, в результате ускорения оборачиваемости оборотных средств
DОС = -37,91* 1240,83= 47039,86 тыс. руб.
Таким образом, можно сделать вывод, что в ОАО «СРЗ-Холдинг» в 2008 году оборотные средства использовало неэффективно, допустило замедление оборачиваемости оборотных средств на 30,74 дней, сократило скорость оборота. На каждый рубль реализованной продукции затрачивало больше средств на 8,53 коп. В 2009 году ускорилась оборачиваемость оборотных активов на 2,18 оборота в год. Сократилась продолжительность обращения одного оборота на 37,91 дня. Уменьшилось более чем в 2 раза закрепление оборотных средств в 1 руб. выручки от продаж - с 36,41 коп в 2007 году до 17,33 коп. в 2009 году.
.2 Анализ платежеспособности организации
Анализ платежеспособности ОАО «СРЗ-Холдинг» по балансу осуществляется на основе характеристики ликвидности оборотных активов, которая определяется временем, необходимым для превращения их в денежные средства. Основными признаками группировки статей актива баланса считается степень их ликвидности (быстрота превращения в денежную наличность). По этому признаку все активы баланса подразделяются на долгосрочные, или основной капитал (1 раздел актива баланса), и текущие (оборотные) активы (2 раздел актива баланса). Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств организации по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения, расположенными в порядке возрастания сроков (Таблица 5)
Таблица 5 Состав, величина и структура активов и пассивов по степени ликвидности.
Активы и пассивыПериодИзменения2007 г.2008 г.2009 г.Абсолютное изменение (+,-) 2007-2009Абсолютное изменение (+,-) 2008-2009Темп роста 2007-2009Темп роста 2008-200912345678Наиболее ликвидные активы, А1 − денежные средства предприятия и краткосрочные финансовые вложения 1710717622-1088-95-63,62-13,24Наиболее срочные обязательства, П1− кредиторская задолженность 193980136980138987-54993+2007-28,34+1,46Быстро реализуемые активы, А2 − дебиторская задолженность и прочие активы296752471719760-9915-4957-33,41-20,05Краткосрочные пассивы, П2 − краткосрочные кредиты и заемные средства52184774654870-47314-72595-90,66-93,71Медленно реализуемые активы, А3 − запасы 18268311493857072-10898-57866-68,75-50,34Долгосрочные пассивы, П3 − долгосрочные кредиты и заемные средства 0412900-41290-1000Трудно реализуемые активы, А4 − итог раздела 1 актива баланса14070410365244113-96591-59539-68,64-57,44Постоянные пассивы, П4 − итог IV раздела пассивы баланса10860820394-22290-130898-42684+21,72-209,29
Итоги А1 и П1 свидетельствуют о не платежеспособности организации за период 2007-2009 гг. и за период 2008-2009 гг.
Итоги А2 и П2 свидетельствуют о не платежеспособности организации за период 2007-2009 гг. и за период 2008-2009 гг.
Текущая ликвидность на конец 2007 года =
= (А1+А2)-(П1+П2) = (1710+29675)-(193980 +52184) = -214779 тыс. руб.
Текущая ликвидность на конец 2008 года =
= (А1+А2)-(П1+П2) = (717+24717)-(136980+77465) = -189011 тыс. руб.
Текущая ликвидность на конец 2009 года =
= (А1+А2)-(П1+П2) = (622+19760)-(138987+4870) = -123475 тыс. руб.
То есть на конец анализируемого периода текущая ликвидность предприятия отрицательна.
Исходя из этого, можно охарактеризовать ликвидность баланса ОАО «СРЗ-Холдинг» как недостаточную.
Степень обеспеченности запасов источниками формирования выступает в качестве причины той или иной степени текущей платежеспособности (или неплатежеспособности) организации. При этом анализе обобщающим показателем является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов.
Анализ платежеспособности необходим не только для предприятия, с целью оценки и прогнозирования финансовой деятельности, но и для внешних инвесторов (банков). Прежде чем выдавать кредит, банк должен удостовериться в кредитоспособности заемщика. То же должны сделать и предприятия, которые хотят вступить в экономические отношения друг с другом. Им важно знать о финансовых возможностях партнера, если возникает вопрос о предоставлении ему коммерческого кредита или отсрочки платежа.
По данным бухгалтерской (финансовой) отчетности ОАО «СРЗ-Холдинг» рассмотрим Таблицу 6 по показателям платежеспособности и ликвидности.
Таблица 6 Состав, величина и структура платежеспособности и ликвидности
ПоказательПериодИзменения2007г.2008г.2009г.Абсолютное, (+,-) 2007-2009Абсолютное, (+,-) 2008-2009Темп роста % 2007-2009Темп роста % 2008-200912345678Коэффициент текущей платежеспособности (покрытия)0,860,630,53-0,33-0,1-38,37-15,87Коэффициент промежуточной платежеспособности и ликвидности0,120,110,140,02-0,0316,66-27,27Коэффициент абсолютной ликвидности0,00690,00330,0043-0,00260,001-37,6830,30
Так как коэффициент текущей платежеспособности в 2007 году меньше нормативного, это свидетельствует о том, что находящиеся у организации оборотные средства не позволяют погасить долги по краткосрочным обязательствам. Нормальное ограничение покрытия К ТП ≥ 2.
Коэффициент промежуточной платежеспособности за 2007 год должен быть ≥ 1.
Судя по значениям этого коэффициента можно сказать, что для погашения краткосрочных долгов у организации не достаточно ликвидных активов.
Коэффициент абсолютной ликвидности за 2007 год должен быть ≥ 0,2.
Судя по значениям этого коэффициента можно сказать, что краткосрочные обязательства не могут быть погашены за счет денежной наличности.
Коэффициент покрытия за 2008 года используют в качестве одного из основных показателей платежеспособности и ликвидности, т. к. он показывает в какой степени краткосрочные обязательства предприятия покрываются его оборотными активами, способными как предполагается превратится в денежную форму в сроки, совпадающие с погашением долгов.
Нормальное ограничение покрытия К ТП ≥ 2.
Так как у нас коэффициент текущей платежеспособности меньше нормативного, это свидетельствует о том, что находящиеся у предприятия оборотные средства не позволяют погасить долги по краткосрочным обязательствам.
Судя по значениям коэффициента платежеспособности за 2008 год можно сказать, что для погашения краткосрочных долгов организации не достаточно ликвидных активов.
Судя по значениям коэффициента абсолютной ликвидности за 2008 года можно сказать, что краткосрочные обязательства не могут быть погашены за счет денежной наличности.
Коэффициент покрытия за 2008 года равен 0,53.
Этот коэффициент используют в качестве одного из основных показателей платежеспособности и ликвидности, т. к. он показывает в какой степени краткосрочные обязательства предприятия покрываются его оборотными активами, способными как предполагается превратится в денежную форму в сроки, совпадающие с погашением долгов.
Так как у нас коэффициент текущей платежеспособности меньше нормативного, это свидетельствует о том, что находящаяся у предприятия оборотные средства не позволяют погасить долги по краткосрочным обязательствам.
Судя по значениям коэффициента промежуточной платежеспособности за 2009 год можно сказать, что для погашения краткосрочных долгов организации не достаточно ликвидных активов.
Судя по значениям коэффициента абсолютной ликвидности за 2009 год можно сказать, что краткосрочные обязательства не могут быть погашены за счет денежной наличности.
На основе финансового анализа ликвидности и платежеспособности предприятии ОАО «СРЗ-Холдинг» можно сделать вывод, что организация с неустойчивым финансовым состоянием. Ее финансовые коэффициенты не удовлетворяют условиям нормального ограничения.
По структуре в сравнении с 2007 годом, следует, что коэффициент текущей платежеспособности (покрытия) уменьшился на 38,37%, коэффициент промежуточной платежеспособности и ликвидности увеличился на 16,66%, и коэффициент абсолютной ликвидности уменьшился на 37,68%.
По структуре в сравнении с 2008 годом, следует, что коэффициент текущей платежеспособности (покрытия) уменьшился на 15,87%, коэффициент промежуточной платежеспособности уменьшился на 27,27% и коэффициент абсолютной ликвидности увеличился на 30,3%.
В результате проведения анализа и управления платежеспособности ОАО «СРЗ-Холдинг» можно сделать выводы:
− Предприятие ОАО «СРЗ-Холдинг», испытывает финансовые трудности, медленнее погашает имеющиеся у него долги, по возможности прибегает к использованию заемных средств.
Хотя и краткосрочная задолженность из года в год снижается на предприятии, также наблюдается недостаток оборотных средств. Эта ситуация носит рискованный характер.
Для того, чтобы исправить данную ситуацию предприятие должно разработать правильную политику по снижению дебиторской задолженности, увеличению объема производства продукции, снижению краткосрочной кредиторской задолженности.
Для определения типа финансовой устойчивости ОАО «СРЗ-Холдинг» проанализируем абсолютные и относительные показатели финансовой устойчивости (Таблица 7).
Таблица 7 Состав, величина и структура источников финансирования оборотных активов за 2007-2009 гг. (тыс. руб.)
ПоказательПериодИзменения2007г2008г2009гАбсолютное, (+,-) 2007-2009Абсолютное, (+,-) 2008-2009Темп роста % 2007-2009Темп роста % 2008-2009123456781.Источники формирования собственных оборотных средств (итог 3р.П)10860820394-22290-130898-42684-120,52-209,292.Внеоборотные активы (итог 1 р.А)14070410365244113-96591-59539-68,64-92,253.Наличие собственных оборотных средств (стр.1 - стр.2)-32096-83258-66403-34307+16855-106,88+20,244.Долгосрочные заемные средства ( итог 4 р. П )0412900-41290-1005.Наличие собственных оборотных средств и долгосрочных заемных средств ( стр.3 + стр.4)-32096-79129-66403-34307+12726-106,88+16,086. Краткосрочные заемные средства (стр.610, 5р. П)52184774654870-47314-725950-93,717.Общие источники формирования запасов ( стр.5 + стр.6)20088-1664-61533-81621-59869-406,31-35,978. Общая величина запасов (стр.210, 2р.А)17446910636157035-117434-49326-67,30-46,379. Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств (стр.3 - стр. 8)-206565-189619-123438+83127+66181+40,24+34,9010. Излишек (+), недостаток (-) собственных и заемных источников формирования запасов (стр.5 - стр. 8)-206565-185490-123438+83127+66181+40,24+33,4511. Излишек (+), недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов (стр.7- стр. 8)-154381-108025-118568+35813-10543+23,19-9,75
Из данных Таблицы 7 видно, что в целом по источникам финансирования оборотных активов по сравнению с 2007 г., в 2009 г. наблюдается тенденция снижения общей величины запасов на 117434 тыс. руб., источников формирования собственных оборотных средств на 130898 тыс. руб., внеоборотных активов на 96591 тыс. руб., наличия собственных оборотных средств на 34307 тыс. руб., наличие собственных оборотных средств и долгосрочных заемных средств умельшилось на 34307 тыс. руб., общие источники формирования запасов уменьшились так же на 81621 тыс. руб.
Исходя из этих данных наблюдается общее увеличение по сравнению с 2007 г. излишек собственных оборотных средств, излишек собственных и заемных источников формирования запасов, излишек общей величины основных источников формирования запасов на 35813 тыс. руб.
Темп роста источников формирования собственных оборотных средств уменьшился на 120,52%, внеоборотные активы на 68,64% и наличие собственных оборотных активов на 106,88%, излишек собственных оборотных средств, собственных и заемных источников формирования запасов, общая величина основных источников формирования запасов увеличились на 23,19%.
В сравнении с 2008 годом в целом по источникам финансирования оборотных активов наблюдается также тенденция к снижению источников формирования оборотных средств на 42684 тыс. руб., внеоборотных активов на 59539 тыс. руб., увеличение собственных оборотных средств на 16855 тыс. руб., увеличение излишка собственных оборотных средств, собственных и заемных источников формирования запасов, уменьшение общей величины основных источников формирования на 10543 тыс. руб.
Темп роста источников формирования собственных оборотных средств уменьшился на 209,29%, внеоборотные активы уменьшились на 92,25%, наличие собственные оборотных средств увеличился на 20,24%, так же увеличился излишек собственных оборотных средств собственных и заемных источников формирования запасов, снизилась величина основных источников формирования запасов на 9,75%.
Исследуя Таблицу 8 в целом можно сказать, что на предприятии ОАО «СРЗ-Холдинг» не устойчивое финансовое состояние, так как предприятие не в состоянии покрыть величину своих запасов за счет наличия собственных оборотных средств, поэтому оно вынуждено привлекать дополнительные источники покрытия.
В следующей таблице представлен подробный анализ относительных показателей финансовой устойчивости ОАО «СРЗ - Холдинг».
Таблица 8 Оценка относительных показателей финансовой устойчивости
ПоказателиПо состоянию на конецИзмененияПредлагаемые нормы2007 год2008 год2009 годза 2008 годза 2009 год1. Коэффициент обеспеченности собственными средствами0,65-0,700,56- 1,35+1,26>0,12. Коэффициент обеспеченности матер запасов собственными средствами0,80-0,930,77-1,73+1,70,6¸0,83. Коэффициент маневренности собственного капитала--24,10--+ 24,10>>0,54. Коэффициент (индекс) постоянного актива-25,10-- +25,10-5. Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств10,981-+0,02-6. Коэффициент реальной стоимости имущества0,720,720,57- 0,15- 0,15>0,57. Коэффициент автономии-0,01---0,01>>0,58. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств-54,16---54,16<1
Как видно из Таблицы 8, ОАО «СРЗ - Холдинг» в 2007-2009 гг. было в достаточной степени обеспечено собственными оборотными средствами, необходимыми для финансовой устойчивости. Это показывает коэффициент обеспеченности собственными средствами, который намного превышает нормативный показатель. Однако происходило его снижение: в 2007 г. на 1,35.
Слишком высокими, по сравнению с нормативными, являются значения коэффициента обеспеченности материальных запасов собственными средствами. Это объясняется высокой долей собственных средств в имуществе предприятия по отношению к доле запасов.
Однако коэффициент маневренности собственного капитала имеет слишком высокие показатели, что подтверждает высокую мобильность собственных источников средств предприятия.
Значения коэффициента постоянного актива говорят о высокой доле основных средств и внеоборотных активов в источниках собственных средств. В 2009 г. она увеличилась на 24,10.
Коэффициент реальной стоимости имущества имеет низкие показатели, что подтверждается низкой долей собственных средств в стоимости имущества, низким уровнем производственного капитала и недостаточной обеспеченностью производственными средствами производства. Снижение данного коэффициента в 2007 г. на 0,15 и в 2002 г. на 0,15, что свидетельствует о снижении доли собственных средств в стоимости имущества.
Доля собственного капитала в общей сумме источников финансирования также высока, что показывает коэффициент автономии. Его уменьшение в 2009 г. на 0,01 означает снижение финансовой независимости ОАО.
В целом анализ относительных показателей показал ухудшение финансовой устойчивости ОАО «СРЗ - Холдинг» к концу 2009 г.
Далее представлен анализ состава, величины и структуры дебиторской задолженности в ОАО «СРЗ-Холдинг» за период 2007-2009 гг.
Таблица 9 Состав, величина и структура дебиторской задолженности
Расчеты с дебиторамиПериодИзменения2007 годУд. вес, % 2008 годУд. вес, %2009 годУд. вес, %Абсолютное, (+,-) 2007-2009Абсолютное, (+,-) 2008-2009Темп роста 2007-2009Темп роста 2008-20091234567891011С покупателями и заказчиками1625454,771553062,831880295,15+2548+327115,6721,06По авансам выданным1192640,18760030,74---11926-7600-1-1Прочие дебиторы14955,0315876,429584,84-537-629-35,91-33,83Итого296751002471710019760100-9915-4958-21,24-17,33
Из данных Таблицы 9 видно, что по сравнению с 2007 годом по дебиторской задолженности в целом наблюдается тенденция к уменьшению на 9915 тыс. руб., это произошло в результате увеличения расчетов с покупателями и заказчиками на 2548 тыс. руб., снижения расчетов с дебиторами по авансам выданным на 11926 тыс. руб., а также снижением расчетов прочих дебиторов на 537 тыс. руб.
Делая вывод из всего вышесказанного можно сказать, что дебиторская задолженность повышается за счет увеличения расчетов с покупателями и заказчиками.
По данным Таблицы 9 видно, что 2009 год по сравнению с 2008 годом в целом по дебиторской задолженности наблюдается тенденция к снижению, так она снижена на 4958 тыс. руб., это произошло за счет увеличения расчетов с покупателями и заказчиками на 3271 тыс. руб., а так же снижения расчетов с дебиторами по авансам выданным на 7600 тыс. руб., и расчетов прочих дебиторов на 629 тыс. руб.
По структуре наблюдается тенденция к увеличениию темпа роста расчетов с покупателями и заказчиками на 21,06%, и к уменьшению расчетов с прочими дебиторами на 33,83%.
Делая вывод можно сказать, что в 2009 году по сравнению с 2008 годом произошло уменьшение расчетов с дебиторами.
3. МЕРОПРИЯТИЯ ПО УЛУЧШЕНИЮ ЭФФЕКТИВНОСТИ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ СОБСТВЕННЫХ ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ КАК ПОКАЗАТЕЛЯ ПЛАТЕЖСПОСОБНОСТИ И ИСТОЧНИКА ФИНАНСИРОВАНИЯ ТЕКУЩЕЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ОАО «СРЗ-ХОЛДИНГ»
.1 Мероприятия по улучшению эффективности использования оборотных средств организации
Очень важным для предприятия является использование оборотных средств , поддержание их в размере, оптимизирующем управление текущей деятельностью. Анализ эффективности использования средств является важнейшим инструментом деятельности предприятия. Насколько глубоко и детально в предприятии проводится такой анализ, настолько и эффективной, успешной будет финансово-хозяйственная деятельность предприятия.
Увеличение активной части собственных средств, произведется за счет кредита банка размером 500 000 рублей. Рассчитаем влияние увеличения оборотных средств на показатели эффективного его использования, результаты расчетов занесем в Таблицу 10. Предполагается увеличение выручки от реализации в 2010 году на 20 % по сравнению с отчетным годом и увеличение прибыли на 20 % согласно средним темпам прироста по данным показателям за последние 3 года.
Таблица 10. Расчет влияния вводимых новых общепроизводственных фондов на ОАО «СРЗ-Холдинг»
Показатели2007200820092010Темпы роста 2008/2007Темпы роста 2009/2008Темпы роста 2010/2009Выручка от реализации, тыс.руб.587928503541446702536042,4-14,33-11,30+20Прибыль, тыс.руб.474956984054746568+47,04-92,16+15Общепроизводственные фонды85220,57821243306543306-8,22-44,62+1154,57Показатели эффективности использованияФондовооружен-ность, руб.50,84337,12497,776244,89+563,09+47,65+1154,57Фондоотдача, тыс.руб.6,896,4310,310,98-6,76+60,34-90,49Производительность труда, руб.350,792170,865134,506161,40+518,84+136,51+20,00
Согласно предполагаемым затратам показатели эффективности увеличиваются.
Предполагаемое увеличение основных средств несомненно так же повлияет на себестоимость реализуемых в будущем работ, однако за счет ускоренной амортизации можно будет максимально снизить себестоимость. Так же снижение себестоимости работ предполагается снизить за счет изменений в закупочной политике фирмы - предприятию необходимо выходить на поставщиков изготовителей строительных материалов, что снизит закупочные цены на материалы.
Поскольку для пополнения средств на приобретение основных средств предполагается использовать кредиты банка, а это повлияет на увеличение кредиторской задолженности, что может повлиять на оборачиваемость оборотного капитала предприятия.
Ускорение оборачиваемости основных средств, помимо основных показателей, существенно зависит от организации финансовой работы на предприятии. В связи с этим особое значение имеет установление эффективных форм расчетов с потребителями работ и услуг. Систематический контроль за состоянием дебиторской задолженности, своевременное предъявление претензий к дебиторам и принятие мер к взысканию задолженности способствует снижению доли средств, находящихся в расчетных документах, и ускоряют оборачиваемость основных средств, повышая эффективность их использования и эффективность производства.
Также улучшение структуры основных средств на ОАО «СРЗ-Холдинг» обеспечится улучшением материально-технического снабжения и нормирования ОС, усилением научно-исследовательских работ по перспективной подготовке производства, внедрением прогрессивных решений по всем элементам строительства.
.2 Мероприятия по укреплению отдельных показателей платежеспособности организации
Анализ платежеспособности ОАО «СРЗ-Холдинг» выявил неплатежеспособность предприятия, неликвидность баланса, недостаток оборотных активов для поддержания текущей ликвидности предприятия, финансовую неустойчивость и высокую зависимость от заемного капитала, а также убыточность основной деятельности предприятия.
Основными причинами такого положения предприятия стала плохая работа с дебиторской задолженностью, несвоевременная оплата услуг поставщиков и подрядчиков, недостаток производимых рентабельных видов работ, услуг.
Для улучшения финансового положения предприятия необходимо основные силы предприятия направить на сокращение и эффективное управление дебиторской и кредиторской задолженностью.
Таким образом, ОАО «СРЗ-Холдинг» следует сократить дебиторскую задолженность в 2 раза на сумму 9880 тыс. руб. Тогда размер дебиторской задолженности составит 19760 - 9880 = 9880 тыс. руб. Вырученную сумму в размере 9880 тыс. руб. следует направить на частичное погашение просроченной кредиторской задолженности. Тогда размер кредиторской задолженности сократится и составит 128780 - 9880 = 118900 тыс. руб.
Отметим, что инструментами сокращения дебиторской задолженности могут быть факторинг и (или) стимулирование оплаты заказчиков, с применением скидок с цены реализации. А в борьбе с просроченной дебиторской задолженностью можно установить санкции за несвоевременную оплату - штрафы и пени.
Факторинг является эффективным средством сокращения потерь от задержки заказчиком расчетов с поставщиками. Он позволяет наиболее быстро восстановить ликвидность активов ОАО «СРЗ-Холдинг».
По определению факторинг - это финансирование факторинговой компанией (как правило - банком) поставщика под уступку денежного требования к заказчику. Фактически, факторинговая фирма кредитует поставщика под залог права требования долга: сразу после заключения соглашения (как правило, в течение 2-3 дней) банк переводит на счет поставщика от 70 до 90% от суммы долга, а остальную часть - от 10 до 30% за вычетом процентов за кредит и комиссионного вознаграждения перечисляют после инкассации задолженности. Ставка процента за кредит не отличается от обычной ставки по краткосрочным кредитам (например, 14% годовых), а размер комиссионного вознаграждения составляет от 1 до 3% от суммы долга.
Для управления дебиторской задолженностью на ОАО «СРЗ-Холдинг» необходимо разработать соответствующий регламент управления дебиторской задолженностью, в котором обязательно должны быть указаны должностные лица, принимающие участие в данном процессе, а далее внедрить процедуру на предприятии. Управление дебиторской задолженностью должно включать в себя следующие обязательные процедуры:
учет расчетов с дебиторами;
анализ и ранжирование дебиторской задолженности (по дате возникновения, по сумме, по менеджерам, ответственным за работу с данным дебитором, и др.);
регулярную работу с текущей дебиторской задолженностью:
претензионную работу с просроченной дебиторской задолженностью;
процедуру взыскания просроченной дебиторской задолженности через суд.
Целесообразно установить на предприятии лимит на дебиторскую задолженность, при превышении которого должно прекращаться предоставление услуг дебитору.
Кроме того, необходимо вести систематически проверку платежной дисциплины и деловой репутации дебиторов предприятия и ежедневный мониторинг состояния дебиторской задолженности.
И как уже отмечалось, одним из наиболее действенных инструментов, позволяющих максимизировать поток денежных средств и снизить риск возникновения просроченной дебиторской задолженности, является система пеней и штрафов. Она применяется в случае нарушения сроков оплаты, установленных графиком погашения задолженности, и должна быть предусмотрена в договоре.
Следующим мероприятием должно стать сокращение объема денежных средств на сумму 10000 тыс. руб. Эти средства необходимо направить на частичное погашение кредиторской задолженности. При этом, объем наиболее ликвидных активов предприятия сократится и составит 622000-10000 = 612000 тыс. руб. А объем кредиторской задолженности сократится на 10000 тыс. руб. и составит 118900-10000 = 108900 тыс. руб.
Далее необходимо реструктуризировать часть кредиторской задолженности в краткосрочные и долгосрочные займы и кредиты. А именно, часть кредиторской задолженности на сумму 20000 тыс. руб. следует перевести в краткосрочные займы и кредиты, а другую часть на сумму 13000 тыс. руб. перевести в долгосрочные займы и кредиты. В этом случае кредиторская задолженность сократится и составит 118900 - 13000 - 20000= 85900 тыс. руб. При этом краткосрочные займы и кредиты составят 20000 тыс. руб., а долгосрочные займы и кредиты составят 13000 тыс. руб.
В результате проведенных мероприятий составим прогнозный бухгалтерский баланс предприятия и представим его в Таблице 11.
Таблица 11.Прогнозный бухгалтерский баланс ОАО «СРЗ-Холдинг» на 2010 год.
АктивыПассивыСтатьиСумма (тыс. руб.)СтатьиСумма (тыс. руб.)I. Внеоборотные активы12324III. Капитал и резервы-22290- основные средства10491- отложенные налоговые активы1833II. Оборотные активы16971IV. Долгосрочные обязательства13000- запасы;5692V. Краткосрочные обязательства39597- НДС185- дебиторская задолженность менее 12 мес.;19760 - 9880 = 9880- займы и кредиты+20000-кредиторская задолженность;118900 - 5000 - 20000= 93900- краткосрочные финансовые вложения;602- доходы будущих периодов;10207-денежные средства622000-10000 = 612000Баланс29295Баланс29295
Кроме перечисленных мероприятий по оптимизации структуры баланса, ОАО «СРЗ-Холдинг» для поддержания своей платежеспособности должна добиться сбалансированности денежных потоков, поскольку и дефицит, также как и избыток денежных ресурсов отрицательно влияет на результаты хозяйственной деятельности. Так, при дефицитном денежном потоке снижается ликвидность и уровень платежеспособности предприятия, что приводит к росту просроченной задолженности предприятия по кредитам банку, поставщикам, персоналу по оплате труда. А при избыточном денежном потоке происходит потеря реальной стоимости временно свободных денежных средств в результате инфляции, замедляется оборачиваемость капитала по причине простоя денежных средств, теряется часть потенциального дохода в связи с упущенной выгодой от прибыльного размещения денежных средств в операционном или инвестиционном процессе.
Как показало наше исследование, причиной низкой кредитоспособности ОАО «СРЗ-Холдинг» является низкий уровень рентабельности продаж, активов и собственного капитала. Для повышения рентабельности, необходимо найти резервы снижения себестоимости работ (услуг) ОАО «СРЗ-Холдинг» за счет увеличения объема их выполнения и сокращения затрат на их выполнение.
Итак, для повышения рентабельности производства предприятию необходимо:
рационализовать ценовую политику;
организовать экономию издержек, в том числе за счет более рационального использования материальные ресурсов (топлива, материалов, энергии);
использовать эффект производственного рычага;
сократить долю постоянных издержек на управленческий персонал, на содержание объектов недвижимости;
постоянно выявлять и выпускать в большем объеме наиболее популярные у покупателей и прибыльные виды продукции;
с целью сокращения расходов и повышения эффективности основной деятельности в отдельных случаях целесообразно отказаться от некоторых малоприбыльных видов деятельности;
при низкой рентабельности продукции необходимо стремиться к ускорению оборота активов и его элементов, в этой связи возможно целесообразно увеличит число рабочих смен на предприятии.
В то же время производительность активов в значительной степени обусловливается внутренними факторами деятельности организации, такими как менеджмент и инвестиционная политика, следовательно, предприятию ОАО «СРЗ-Холдинг» следует разработать мероприятия по улучшению системы управления предприятием.
Необходимо также отметить, что в целях повышения собственной платежеспособности, предприятие должно заботиться о собственном имидже в деловых кругах, а именно пытаться зарекомендовать себя в качестве надежного партнера, своевременно исполняющего все свои обязательства. Положительная кредитная история, участие в крупных проектах, высокое качество выпускаемых товаров и услуг, высокая квалификация и устойчивость положения руководства, адаптивность к новым методам управления и технологиям, влиятельность в деловых и финансовых кругах, - все это будет способствовать улучшению имиджа ОАО «СРЗ-Холдинг», а значит и укреплению его платежеспособности.
По данным прогнозного бухгалтерского баланса рассчитаем основные коэффициенты платежеспособности и кредитоспособности ОАО «СРЗ-Холдинг».
) Коэффициент абсолютной ликвидности.
Коэф. абсолют. ликвидности = (Денежные средства + Краткосрочные вложения) / Краткосрочные обязательства = (стр. 260 ф. №1 + стр. 250 ф. №1) / стр. 690 ф. №1
Коэф. абсолют. ликвидности (на 01.01.2009) = 0,0043
Коэф. абсолют. ликвидности прогнозный = 0,03
2) Коэффициент промежуточной ликвидности и платежеспособности.
Коэф. промежут. ликвидности = (Денежные средства + краткосрочные фин. вложения + краткосрочная дебиторская задолженность) / Краткосрочные фин. обязательства = (стр. 260 ф. №1 + стр. 250 ф. №1 + стр. 240 ф. №1) / стр. 690 ф. №1
Коэф. промежут. ликвидности (на 01.01.2009) =0,14
Коэф. промежут. ликвидности . прогнозный = 0,28
) Коэффициент текущей ликвидности (покрытия).
Коэф. тек. ликвдности = Оборотные активы / Краткосрочные обязательства = стр. 290 ф. №1/ стр. 690 ф. №1
Коэф. тек. ликвдности. (на 01.01.2009) = 0,53
Коэф. тек. ликвдности. прогнозный = 0,42
4) Степень платежеспособности (задолженности) по текущим обязательствам = Краткосрочные обязательства / Среднемесячная выручка
Степень платежеспос. по тек. обязат. (на 01.01.2009) = 3,86
Степень платежеспос. по тек. обязат. прогнозная = 1,06
) Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности = Дебиторская задолженность / Кредиторская задолженность
К соотн. деб. кред. зад-ти (на 01.01.2009) = 0,15
К соотн. деб. кред. зад-ти прогнозный = 1,05
) Оборачиваемость оборотных активов = Выручка / Оборотные активы
Коэф. оборачиваемости об. активов (на 01.01.2009) = 26,32
Полученные результаты занесем в сводную Таблицу 12.
Таблица 12. Показатели, характеризующие ликвидность и платежеспособность ОАО «СРЗ-Холдинг» после оптимизации его имущественного комплекса
ПоказательРац. значенияНа 01.01. 2009ПрогнозныеИзменение12435Коэффициент абсолютной ликвидности0,2÷0,50,00430,03+0,0257Коэффициент промежуточной ликвидности0,8-10,140,28+0,14Коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия)1,5÷20,530,42-0,11Степень платежеспособности (задолженности) по текущим обязательствам≤ 3 мес.3,861,06-2,80Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности≥10,151,05+0,90Оборачиваемость оборотных активов, в оборотах-5,7626,32+20,56
Вывод: проведенные мероприятия по сокращению наиболее ликвидных активов, дебиторской и кредиторской задолженности приведут к следующим положительным изменениям:
) к повышению значений коэффициентов абсолютной, промежуточной ликвидности и приведению их величин к более рациональным значениям. Наличие перечисленных видов ликвидности позволит предприятию поддерживать на должном уровне свою платежеспособность как на ближайший отрезок времени, так и на отдаленный период;
) сроки возможного погашения обязательств сократятся до 1-го месяца, что позволит отнести данное предприятие к классу платежеспособных предприятий;
) соотношение дебиторской и кредиторской задолженности примет рациональное значение, где дебиторская задолженность превышает кредиторскую задолженность;
) сокращение дебиторской задолженности приведет к увеличению оборачиваемости оборотных активов;
Таким образом, расчетные данные показывают, что сокращение уровня дебиторской и кредиторской задолженности повысит платежеспособность и кредитоспособность предприятия ОАО «СРЗ-Холдинг».
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Эффективное производство - основной аспект достижения предприятием поставленных перед ним целей, реализации комплекса социально-экономических задач. Основа эффективного производства - рациональное использование всех, находящихся в распоряжении предприятия, ресурсов, главные из которых - материальные, трудовые ресурсы, основные производственные фонды и оборотные средства.
Цель курсовой работы заключается в проведении анализа финансово - хозяйственной деятельности ОАО «СРЗ - Холдинг» и рекомендованы мероприятия по улучшению деятельности.
Во втором разделе курсовой работы рассмотрены основные и оборотные фонды предприятия. Наблюдается тенденция уменьшения доли оборотных производственных фондов в оборотных средствах, что является негативным фактором в деятельности предприятия.
Причиной этому явилось увеличение остатков готовой продукции и резкое сокращение доли затрат в незавершенном производстве. Активная работа по стимулированию средств в сферу производства является одним из направлений совершенствования деятельности предприятия.
Анализ финансового состояния ОАО «СРЗ - Холдинг» проведенный в третьем разделе курсовой работы показал, что:
предприятие находится в состоянии абсолютной финансовой неустойчивости;
кредиторская задолженность используется не по назначению - как источник формирования запасов. В случае одновременного востребования запасов может и не быть вовсе.
Также снизилась прибыль и это отрицательно сказывается на деятельности предприятия, это можно предположить о сокращении спроса на продукцию.
Предприятие ОАО «СРЗ - Холдинг» является неплатежеспособным, так как соблюдается одно из условий неплатежеспособности предприятия - коэффициент текущей ликвидности на конец 2009 года составил 0,53. Предприятие оказалось неплатежеспособным в связи с задолженностью сторонних организаций за поставленную продукцию.
С целью улучшения финансового состояния предприятия предлагается следующее:
расширенное действие службы бюро внешних связей, поиск рынков сбыта.
контроль над соотношением дебиторской и кредиторской задолженности.
Результатом проведения этих мероприятий будет пополнении оборотного капитала, повышение ликвидности баланса.
На сегодняшний день основой выживания ОАО «СРЗ - Холдинг» в условиях рыночной экономики должны стать высокий уровень подготовки специалистов, организации производства и жестокий спрос за результаты производственно-хозяйственной деятельности со всех исполнителей.
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ:
1.<#"justify">2.Ефимова О.В. Экономика организации - М.: Бухгалтерский учет, 2007.
3.<#"justify">5.Савитская Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. - Минск: Новое знание, 2005.
.А.М. Ковалевой Финансы: Учебное пособие 4-е изд., доп. и переаб. М.: Финансы и статистика, 2000.
.Бабук, И.М. Экономика предприятия: учеб. пособие для студ. технических спец. / И.М. Бабук - Мн. : «ИВЦ Минфина», 2006.
8.<#"justify">9.А.Г. Поршнева, З.П. Румянцевой, Н.А. Соломатина. Управление организацией. Учебник 2-е изд. М.: ИНФРА-М, 2006.
.Е.С. Стояновой. Финансовый менеджмент М.: Перспектива, 2001.
.Муравей А.С. Олейник Г.Г. Экономика организации. - М.: Инфра-М, 2003.
12.Добрынин М.А. Экономика предприятия. - М.: Сатис, 2000.
13.Справочник финансиста предприятия. 3-е изд., доп. и перераб. М.: ИНФРА-М, 2001г.
.Суша Г.З. Экономика предприятия. Учебное пособие. М.: Новое знание, 2003.
.Моляков, Д.С. Теория финансов предприятий / Д.С. Моляков. - М.: Финансы и статистика, 2004.
.Бабук, И.М. Экономика предприятия: учеб. пособие для студ. технических спец. / И.М. Бабук - Мн. : «ИВЦ Минфина», 2006.
.Баланс ОАО «СРЗ-Холдинг» за 2007-2009 гг.
.Официальный сайт ОАО «СРЗ-Холдинг» ://www.srz-holding.ru/index.php?p=new1.php