Исследование управления оборотными средствами на предприятии ОАО 'Альметьевский хлебозавод'
Содержание
Введение
. Теоретические и методические
аспекты учета основных средств
.1 Сущность, состав и структура
оборотного капитала
.2 Методы управления и планирования
оборотного капитала предприятия
.3 Нормативно-законодательная база по
учету основных средств
. Анализ управления оборотными
средствами на предприятии ОАО «Альметьевский хлебозавод»
.1 Краткая характеристика предприятия
.2 Анализ состава и структуры
оборотных средств
.3 Анализ состояния источников
формирования запасов предприятия ОАО «Альметьевский хлебозавод»
.4 Оценка эффективности использования
средств предприятия
. Основные направления
совершенствования использования основного капитала предприятия
.1 Оценка эффективности использования
основных средств предприятия
Выводы и предложения
Список использованной литературы
Введение
Финансы предприятий (организаций) являются звеном финансовой системы и
объектом правового регулирования. Они составляют фундамент финансовой системы
государства, стабильность которой зависит, прежде всего, от устойчивости
финансового положения предприятий. Финансы предприятий образуются в процессе
финансовой деятельности предприятий, то есть деятельности по образованию,
распределению и использованию денежных фондов для осуществления своих
производственных и социальных задач, а также служат перераспределению в
централизованные фонды.
Для обеспечения бесперебойного процесса производства и реализации
продукции каждая фирма должна располагать одновременно и основными фондами и
оборотными фондами.
Оборотный капитал (оборотные средства) - это часть капитала фирмы
(предприятия), вложенного в его текущие активы. По материально-вещественному
признаку в состав оборотного капитала включаются: предметы труда (сырье,
материалы, топливо и т.д.), готовая продукция на складах, товары для
перепродажи, денежные средства и средства в расчетах.
Тема курсовой работы на сегодняшний день является актуальной, т.к. на
современном этапе развития экономики России одной из острых проблем, стоящих
перед предприятиями, является проблема совершенствования внутрифирменного
планирования, от решения которой во многом зависит устойчивость экономических
систем. Важным элементом внутрифирменного планирования является разработка
эффективного и гибкого механизма определения потребности в оборотном капитале. Ведь
с развитием управления происходит переход от решения простых задач планирования
потребности в оборотных средствах к более сложным: планированию и управлению
формирования оборотных средств, разработке финансовых стратегий. Следовательно,
внутрифирменное планирование становится не только методом выявления потребности
в средствах, но и отбора финансовых инструментов, механизмом рационального
формирования и использования оборотного капитала. Поэтому исследования в этой
области управления оборотным капиталом являются наиболее актуальными для
становления российских предприятий на современном этапе.
Цель работы - на основе анализа нормативных актов и литературы
рассмотреть структуру, методы управления и планирование потребности в оборотном
капитале на предприятии.
Для решения поставленной цели следует решить ряд задач:
рассмотреть вопрос об экономической сущности и финансовых источниках
оборотных активов;
рассмотреть методы определения плановой потребности в оборотном капитале;
изучить источники формирования оборотного капитала и финансирование его
прироста;
рассмотреть показатели эффективности использования оборотного капитала.
Теоретической и методологической базой исследования явились
концептуальные положения, содержащиеся в трудах ведущих отечественных и зарубежных
ученых по проблемам управления оборотными средствами, данные периодической
экономической печати, материалы научно-практических конференций по проблемам,
относящимся к теме исследования. В процессе написания курсовой работы
использовались нормативно-правовые акты Российской Федерации, материалы
Госкомстата РФ.
1.
Теоретические и методические аспекты учета основных средств
.1 Сущность,
состав и структура оборотного капитала
Капитал оборотный (с английского языка working capital) - разница между текущими активами и текущими
(краткосрочными) обязательствами предприятия, организации. Синоним термина
«оборотный капитал» в отечественном учете - оборотные средства.
К текущим (краткосрочным) обязательствам предприятия относят
краткосрочные кредиты, кредиторскую задолженность, авансы полученные, дивиденды
к уплате, арендные платежи и так далее. Величина оборотного капитала отражает
сумму средств, принадлежащих предприятию (организации) в его текущих активах, и
является важной характеристикой финансовой устойчивости. Оборотный капитал
формируется из запасов сырья и материалов, незавершенного производства,
малоценных и быстроизнашивающихся предметов, готовой продукции и дебиторской
задолженности, общая стоимость которых определяют величину денежных средств, необходимых
для их покрытия. Если текущие активы меньше текущих обязательств, то оборотный
капитал будет отрицательным.
Величина оборотного капитала предприятия, организации зависит от величины
расходов на приобретение сырья и материалов и прямых накладных расходов в
производстве легкореализуемой продукции; продолжительности цикла производства и
реализации продукции; стоимости непрямых накладных расходов в процессе
производства и реализации продукции, объема полученного кредита и срока его
возврата [4,C.99].
В основе всех составляющих оборотного капитала лежит критерий
ликвидности, позволяющий быстро превращать средства предприятия в денежную
наличность и обеспечивать финансирование его постоянных операций. Для оценки
эффективности использования оборотного капитала применяют показатель
рентабельности собственного капитала, определяемый как отношение чистой прибыли
от реализации продукции или иного финансового результата к величине оборотного
капитала. Кроме того, в хозяйственной практике для оценки эффективности
оборотного капитала используют такие показатели как коэффициент оборачиваемости
(число оборотов) и период оборота.
Состав и размещение оборотного капитала представлен на рис. 1.
Рис. 1. Состав и размещение оборотного капитала
В практике планирования, учета и анализа оборотный капитал можно
подразделить по следующим признакам.
. В зависимости от функциональной роли в процессе производства -
оборотные фонды и фонды обращения. К оборотным фондам относят производственные
запасы (сырье, материалы, топливо), незавершенное производство, полуфабрикаты
собственного производства, расходы будущих периодов. Фонды обращения - это
готовая продукция и товары для перепродажи, товары отгруженные, денежные
средства, расчеты с другими предприятиями и организациями. Такое деление
необходимо для раздельного анализа времени пребывания оборотных средств в
процессе производства и обращения.
. В зависимости от практики контроля, планирования и управления -
нормируемые оборотные средства и ненормируемые оборотные средства. На
предприятии могут быть нормы на производственные запасы, полуфабрикаты
собственного производства, готовую продукцию.
. В зависимости от источников формирования оборотного капитала -
собственный оборотный капитал и заемный оборотный капитал. Величина
собственного оборотного капитала определяется как разность между итогом IV раздела баланса «Капитал и резервы»
и I раздела баланса «Внеоборотные
активы».
Заемные оборотные средства формируются в форме банковских кредитов, а
также кредиторской задолженности. Они предоставляются предприятию во временное
пользование.
. В зависимости от ликвидности (скорости превращения в денежные средства)
- абсолютно ликвидные средства, быстро реализуемые оборотные средства, медленно
реализуемые оборотные средства.
. В зависимости от степени риска вложения капитала:
оборотный капитал с минимальным риском вложений: денежные средства,
краткосрочные финансовые вложения;
оборотный капитал с малым риском вложений: дебиторская задолженность (за
вычетом сомнительной), производственные запасы (за вычетом залежалых), остатки
готовой продукции и товаров (за вычетом не пользующихся спросом);
оборотный капитал со средним риском вложений: малоценные и
быстроизнашивающиеся предметы, незавершенное производство, расходы будущих
периодов;
оборотный капитал с высоким риском вложений: сомнительная дебиторская
задолженность, залежалые производственные запасы, готовая продукция и товары,
не пользующиеся спросом.
. В зависимости от материально-вещественного содержания - предметы труда
(сырье, материалы, топливо и так далее), готовая продукция и товары, денежные
средства и средства в расчетах.
Финансовое положение предприятия находится в непосредственной зависимости
от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные
деньги.
На длительность нахождения средств в обороте влияют факторы внешнего и
внутреннего характера.
К факторам внешнего характера относятся сфера деятельности предприятия,
отраслевая принадлежность, масштабы предприятия, экономическая ситуация в
стране и связанные с ней условия хозяйствования предприятия [6,C.199].
Внутренние факторы - ценовая политика предприятия, структура активов,
методика оценки запасов.
Оборотные производственные фонды (или производственные мобильные активы)
включают в себя те элементы оборотного капитала, которые постоянно находятся в
сфере производства.
По назначению оборотный капитал представляет собой часть капитала
предприятия для обеспечения непрерывного, размеренного функционирования
предприятия, его процессов, связанных как с производством, так и с реализацией
продукции.
При нормальном функционировании предприятия размеры оборотного капитала
остаются неизменными, таким образом стоимость направленных в производство
элементов оборотного капитала после совершения полного кругооборота
возвращается к исходной величине.
Структура источников формирования оборотного капитала охватывает:
собственные источники;
заемные источники;
дополнительно привлеченные источники.
Как правило, минимальная потребность фирмы в оборотном капитале
покрывается за счет собственных источников: прибыли, уставного капитала,
резервного капитала, фонда накопления и целевого финансирования. Однако в силу
ряда причин у фирмы возникают временные дополнительные потребности в оборотном
капитале. В этом случае финансовое обеспечение сопровождается привлечением
заемных источников: банковских и коммерческих кредитов, займов, инвестиционного
вклада работников фирмы, облигационных займов.
Механизм формирования и использования оборотного капитала оказывает
активное влияние на ход производства, выполнение текущих производственных и
финансовых планов.
Таким образом, оборотные средства должны обеспечивать непрерывность
процесса производства. Поэтому состав и размер потребности фирмы в оборотных
средствах определяется не только потребностями производства, но и потребностями
обращения. Для этого необходимо вести точный расчет потребности фирмы в
оборотном капитале из расчета времени пребывания оборотных средств в сфере
производства и в сфере обращения
В составе фондов обращения (свободных активов, ликвидных активов)
находятся те элементы оборотного капитала, которые постоянно пребывают в сфере
обращения.
Оборотные фонды обеспечивают непрерывность процессов производства.
.2 Методы
управления и планирования оборотного капитала предприятия
Главная задача управления оборотными активами состоит
в формировании необходимого объема, оптимизации состава и обеспечении
эффективного использования оборотных активов предприятия. Управление оборотным
капиталом предприятия осуществляется по следующим основным этапам:
. Анализ оборотных средств предприятия.
. Выбор политики формирования оборотных активов
предприятия.
. Оптимизация объема оборотных активов.
. Обеспечение необходимой ликвидности и рентабельности
оборотных активов.
. Выбор форм и источников финансирования оборотных
активов.
Основной целью анализа оборотных активов предприятия
является определение уровня обеспеченности предприятия оборотными активами и
выявление резервов повышения эффективности их функционирования. Этапы анализа
оборотных активов предприятия представлены в таблице 1.
Таблица 1.
Этапы анализа оборотных активов предприятия
|
Стадия анализа
|
Предмет анализа
|
Рассчитываемые показатели
|
|
1
|
Динамика общего объема
оборотных активов, используемых предприятием.
|
Темпы изменения средней их
суммы в сопоставлении с темпами изменения объема реализации продукции и
средней суммы всех активов. Динамика удельного веса оборотных активов в
общей сумме активов предприятия.
|
|
2
|
Динамика состава оборотных
активов предприятия в разрезе основных их видов.
|
Темпы изменения суммы
каждого из этих видов оборотных активов в сопоставлении с темпами изменения
объема производства и реализации продукции. Удельный вес основных видов
оборотных активов в общей их сумме.
|
|
3
|
Оборачиваемость отдельных
видов оборотных активов и общей их суммы.
|
Коэффициент оборачиваемости
и периода оборота оборотных активов. Общая продолжительность и структура
операционного, производственного и финансового циклов предприятия. Основные
факторы, определяющие продолжительность этих циклов.
|
|
4
|
Рентабельность оборотных
активов и факторы на нее влияющие.
|
Коэффициент рентабельности
оборотных активов.
|
|
5
|
Состав основных источников
финансирования оборотных активов.
|
Сумма и удельный вес в
общем объеме финансовых средств, инвестированных в эти активы. Уровень
финансового риска, генерируемого сложившейся структурой источников
финансирования оборотных активов.
|
Результаты проведенного анализа позволяют определить
общий уровень эффективности управления оборотными активами на предприятии и
выявить основные направления его повышения в предстоящем периоде.
Теория финансового менеджмента рассматривает три принципиальных подхода к
формированию оборотных активов предприятия - консервативный, умеренный и
агрессивный.
Консервативный подход к формированию оборотных активов предусматривает не
только полное удовлетворение текущей потребности во всех их видах,
обеспечивающий нормальный ход операционной деятельности, но и создание высоких
размеров их резервов на случай непредвиденных сложностей в обеспечении
предприятия сырьём и материалами, ухудшения внутренних условий производства
продукции, задержки инкассации дебиторской задолженности и так далее. Такой
подход гарантирует минимизацию операционных и финансовых рисков, но
отрицательно сказывается на эффективности использования оборотных активов -
оборачиваемости и уровне рентабельности.
Умеренный подход к формированию оборотных активов направлен на
обеспечение полного удовлетворения текущей потребности во всех видах оборотных
активов и создание нормальных страховых их размеров на случай наиболее типичных
сбоев в ходе операционной деятельности предприятия. При таком подходе
достигается среднее для реальных хозяйственных условий соотношение между
уровнями риска и эффективности использования финансовых ресурсов.
Агрессивный подход заключается в минимизации всех форм страховых резервов
по отдельным видам этих активов. При отсутствии сбоев в ходе операционной
деятельности такой подход к формированию оборотных активов обеспечивает
наиболее высокий уровень эффективности их использования, однако любые сбои,
вызванные действием внутренних или внешних факторов, приводят к существенным
финансовым потерям из-за сокращения объёма производства и реализации продукции
[7,C.109].
Правильное определение потребности в оборотных средствах имеет особое
значение для эффективной работы предприятия. Процесс разработки экономически
обоснованных величин оборотных активов, необходимых для организации нормальной
работы, называется нормированием оборотных средств.
Нормирование оборотных средств заключается в определении сумм оборотных
средств, необходимых для образования постоянных минимальных и в то же время
достаточных запасов материальных ценностей, неснижаемых остатков незавершенного
производства и других оборотных активов. Нормирование оборотных средств
способствует выявлению внутренних резервов, сокращению длительности
производственного цикла, ускорению реализации готовой продукции.
Не все оборотные средства подлежат нормированию, а только так называемые
нормируемые - производственные запасы, незавершенное производство, готовая
продукция на складе и расходы будущих периодов. Все остальные оборотные
средства относятся к ненормируемым.
Процесс нормирования включает:
. Разработку норм запаса по отдельным видам ТМЦ всех элементов
нормируемых оборотных средств. Норма запаса - это относительная величина,
выраженная в днях и показывающая длительность периода, обеспеченного данным
видом запаса материальных ресурсов.
. Определение частных нормативов по каждому элементу оборотных средств.
Норматив запасов - это денежное выражение планируемого запаса материальных
ресурсов, он показывает минимально необходимую сумму денежных средств,
обеспечивающих хозяйственную деятельность предприятия. Нормативы оборотных
средств определяются как произведение суммы однодневного расхода или выпуска и
нормы по соответствующим видам оборотных средств.
. Расчет совокупного норматива по собственным нормируемым оборотным
средствам путем сложения частных нормативов по производственным запасам,
незавершенному производству, расходам будущих периодов и готовой продукции на
складе.
Эффективность использования оборотных средств характеризуется системой
экономических показателей. Обобщающим показателем эффективности использования
оборотного капитала является показатель рентабельности, рассчитываемый как
соотношение прибыли от реализации продукции или иного финансового результата к
средней величине оборотного капитала:
(1)
где РОК
- рентабельность оборотного капитала;
ПРП
- прибыль от реализации продукции;
СОК
− средняя величина оборотного капитала
Этот
показатель характеризует величину прибыли, получаемой на каждый рубль
оборотного капитала, и отражает финансовую эффективность работы предприятия,
так как именно оборотный капитал обеспечивает оборот всех ресурсов на
предприятии.
В
российской хозяйственной практике оценка эффективности использования оборотного
капитала осуществляется через показатели его оборачиваемости [5,C.99].
Под
оборачиваемостью оборотных средств понимается длительность одного полного
кругооборота средств с момента превращения оборотных средств в денежной форме в
производственные запасы и до выхода готовой продукции и ее реализации.
Оборачиваемость
оборотных средств исчисляется:
продолжительностью
одного оборота в днях;
количеством
оборотов за отчетный период (коэффициент оборачиваемости).
Продолжительность
одного оборота в днях представляет собой отношение суммы среднего остатка
оборотных средств к сумме однодневной выручки за анализируемый период:
(2)
где ТОБ
- оборачиваемость оборотных средств;
СОБ - средний остаток оборотных средств за анализируемый период;
Т - число дней анализируемого периода;
РП - выручка от реализации продукции за анализируемый период
Коэффициент оборачиваемости средств характеризует размер объема выручки
от реализации продукции в расчете на один рубль оборотных средств:
(3)
Коэффициент
оборачиваемости одновременно показывает число оборотов оборотных средств за
анализируемый период.
Увеличение
этого показателя означает рост числа оборотов. Это ведет:
- к росту выпуска продукции, то есть объема реализации на каждый вложенный
рубль;
- на тот же объем продукции требуется меньшая величина
оборотных средств.
Рост коэффициента оборачиваемости, т.е. увеличение скорости оборота,
совершаемого оборотными средствами, означает, что предприятие рационально и
эффективно использует оборотные средства. Снижение числа оборотов
свидетельствует об ухудшении финансового состояния предприятия.
Об эффективности использования оборотных средств можно судить и по
коэффициенту, обратному показателю оборачиваемости. Это коэффициент загрузки
(закрепления) оборотных средств.
Коэффициент загрузки (закрепления) оборотных средств показывает величину
оборотных средств, затрачиваемых на каждый рубль реализованной продукции. Этот
показатель называют также коэффициентом обеспеченности оборотными средствами.
Рассчитывается он следующим образом:
(4)
Чем
ниже показатель загрузки оборотных средств, тем эффективнее они используются.
Сравнение коэффициентов оборачиваемости и загрузки в динамике позволяет выявить
тенденции в изменении этих показателей и определить насколько рационально и
эффективно используются оборотные средства предприятия.
Изменение
оборачиваемости приводит к дополнительному привлечению (высвобождению) оборотных
средств.
(5)
где ВРП/360 - однодневная выручка отчетного года;
Д1 и Д0 - длительность одного оборота в днях в отчетном и базисном годах.
Если получается знак минус, то происходит высвобождение оборотных средств,
а если знак плюс, то дополнительное привлечение.
1.3
Нормативно-законодательная база по учету основных средств
За последние годы значительно изменилась нормативная база по
бухгалтерскому учету основных средств, которая включает в себя наряду с законом
РФ «О бухгалтерском учете» и положение по бухгалтерскому учету
«Учет основных средств» Учет основных средств на предприятии организуется
в соответствии с ПБУ 6/01 (приказ Минфина от 30.03.01, №26н) [12, C.16], и методическими указаниями по
бухгалтерскому учету основных средств (утверждены приказом Минфина РФ от 20
июля 1998 года за номером 33н).
Госкомстатом России разработаны и введены в действие типовые
межотраслевые формы первичной учетной документации по учету основных средств.
Эти и другие нормативные документы внесли существенные изменения в
технику и методологию учета и налогообложения основных средств.
Основными нормативными документами, регулирующими учет основных средств,
являются:
. ФЗ РФ «О бухгалтерском учете» (подписан Президентом РФ 21.11.96 г. №
129-ФЗ с учетом изменений и дополнений).
. Гражданский кодекс Российской Федерации. Части 1 и 2.
. Налоговый кодекс РФ. Часть 1. Федеральный закон от 31.07.1998 г.
№ 146-ФЗ (в редакции от 29.12.01г.)
. Налоговый кодекс РФ. Часть 2. Федеральный закон от 05.08.2000 г.
№ 117-ФЗ. (в редакции от 31.12.01г.)
. Положение по бухгалтерскому учету «Учет основных средств» ПБУ 6/01
(утверждено приказом Министерства финансов РФ от 30.03.01 г. № 26н)
. Положение по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в
Российской Федерации: утверждено приказом Министерства финансов РФ от 29.07.98
г. № 34н (в ред. Приказов Минфина РФ от 30.12.1999г. № 107н, от 24.03.2000г. №
31н)
. План счетов бухгалтерского учета финансово - хозяйственной деятельности
предприятий и Инструкция по его применению. Утверждены приказом Минфина РФ от
31.10.2000г. № 94н (с учетом изм. и доп., внесенных приказом от 07.05.2003г. №
38н)
. Методические указания по бухгалтерскому учету основных средств.
Утверждены приказом Минфина РФ от 13.10.2003г. № 91н.
. Методические указания по инвентаризации имущества и финансовых
обязательств. Утверждены приказом Минфина РФ от 13.06.95г. № 49н.
. О классификации основных средств, включаемых в амортизационные группы:
постановление Правительства РФ от 01.01.2002г. №1 (с изм. и доп., внесенными
постановлением от 09.07.2003г. № 45)
2. Анализ
управления оборотными средствами на предприятии ОАО «Альметьевский хлебозавод»
.1 Краткая
характеристика предприятия
Открытое акционерное общество «Альметьевский хлебозавод» (ОАО
«Альметьевский хлебозавод»).
Юридический адрес и реквизиты: 423820, Российская Федерация, Республика
Татарстан, г.Альметьевск, База Техснаб
Юридический статус: Открытое акционерное общество со смешанной формой
собственности.
Местонахождение предприятий:
Хлебзавод г. Альметьевск, ул. Камала,
ОАО «Альметьевский хлебозавод» объединяет в своем составе 35 торговых
точек. Хлебозавод имеет проектную мощность 165 тонн формового хлеба в сутки. В
1981г. на хлебозаводе сдан в эксплуатацию цех по выпуску бараночных изделий
производительностью около 300 тонн в год.
ОАО «Альметьевский хлебозавод» считается лидером среди предприятий
хлебопекарной промышленности региона.
Структура акционерного капитала ОАО«Альметьевский хлебозавод» (%)
представлена следующим образом:
,5 %- основное производство,
,1 %-МЭК,
,4 %-автотранспортное предприятие,
,0%- «Альметьевский хлебозавод»,
,0 - энергетический комплекс.
Общая экономическая характеристика предприятия: уставной капитал за 2003
год составил - 795,4 тыс.р. Участники и их доли в Уставном капитале:
Государственный комитет РТ по управлению государственным имуществом - 9,07%,
коллектив предприятия - 90,93%.
июля 1994г. Альметьевский хлебокомбинат зарегистрирован как акционерное
общество открытого типа. Уставный капитал предприятия составляет 795495 рублей
и состоит из 53033 размещенных акций, номинальной стоимостью 15 рублей каждая,
из них -52160 обыкновенные акции;-873 привилегированные акции. Все акции
общества являются именными и выпускаются в бездокументарной форме. Уставной
капитал общества может быть увеличен путем увеличения номинальной стоимости
акций или размещения дополнительных акций.
Высшим органом управления ОАО «Альметьевский хлебозавод» является общее
собрание акционеров. Совет директоров ОАО«Альметьевский хлебозавод»
осуществляет общее руководство деятельностью предприятия, за исключением
вопросов, отнесенных настоящим уставом к исключительной компетенции общего
собрания акционеров. Члены собрания директоров избираются общим собранием
акционеров в порядке, предусмотренном, настоящим Федеральным законом и уставом
общества на срок до следующего годового собрания акционеров.
Руководство текущей деятельностью ОАО «Альметьевский хлебозавод»
осуществляется единоличным исполнительным органом в лице генерального директора
Юсупова Владимира Андреевича.
В социальной сфере общества многое делается для работников: доставка на
работу и с работы осуществляется вахтовыми автобусами, работают две заводские
столовые, два медпункта; оказывается материальная помощь нуждающимся.
.2 Анализ
состава и структуры оборотных средств
Для полного анализа активов предприятия проведем анализ динамики и
состава оборотных активов. Для анализа используем данные бухгалтерской
отчетности, а именно форму №1 за 2002 - 2004 гг. Данные расчета показаны в
таблице 2.
Данные табл. 2. показывают, что наибольшая доля в оборотных активах
приходится на запасы. В 2008 г. они снизились по сравнению с предыдущими
периодами и составили 46,2 %. Однако в составе запасов значительно увеличилась
доля готовой продукции в связи с трудностями сбыта. В 2008 г. увеличилась также
доля дебиторской задолженности, что свидетельствует об ухудшении финансовой
ситуации на предприятии.
Таблица 2
Динамика и состав оборотных активов ОАО «Альметьевский
хлебозавод» за 2006 - 2008гг
|
Виды средств
|
2006 г.
|
2007 г.
|
2008 г.
|
Отклонение 2004 г. от
|
|
Тыс.руб
|
%
|
Тыс.руб.
|
%
|
Тыс.руб
|
%
|
2002 г.
|
2003 г.
|
|
|
|
|
|
|
|
Тыс.руб
|
%
|
Тыс.руб
|
%
|
|
1
|
2
|
3
|
4
|
5
|
6
|
7
|
8
|
9
|
10
|
11
|
|
Запасы
|
3955
|
52,7
|
5633
|
40,9
|
3584
|
46,2
|
-371
|
-6,5
|
-2049
|
5,3
|
|
в том числе:
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
сырье и материалы
|
1355
|
18,1
|
3783
|
27,4
|
2091
|
27,0
|
736
|
8,9
|
-1692
|
-0,4
|
|
готовая продукция
|
2545
|
33,9
|
237
|
1,7
|
1166
|
15,0
|
-1379
|
-19
|
929
|
13,3
|
|
затраты в незавершенном
производстве
|
0
|
0
|
1560
|
11,3
|
300
|
3,9
|
-300
|
-3,9
|
-1260
|
-7,4
|
|
расходы будущих периодов
|
55
|
0,7
|
53
|
0,4
|
27
|
0
|
-28
|
-0,7
|
-26
|
-0,4
|
|
НДС
|
340
|
4,5
|
42
|
0,3
|
38
|
0,5
|
-302
|
-4
|
-4
|
0,2
|
|
Дебиторская задолженность
|
3014
|
40,2
|
5375
|
38,9
|
4049
|
52,2
|
1035
|
12
|
-1326
|
13,3
|
|
В том числе покупатели и
заказчики
|
1351
|
18,0
|
1352
|
9,8
|
2484
|
32,0
|
1133
|
14
|
1132
|
22,2
|
|
Денежные средства
|
196
|
2,6
|
2739
|
19,9
|
80
|
1,0
|
-116
|
-1,6
|
-2659
|
-19
|
|
ИТОГО
|
7505
|
100
|
13789
|
100
|
7751
|
100
|
246
|
-
|
-6038
|
-
|
Анализ наличия, источников формирования и размещения капитала имеет
исключительно большое значение. Задачи анализа:
изучение состава, структуры и динамики источников формирования капитала
предприятия, выявление факторов изменения их величины;
оценка уровня финансового риска (соотношение заемного и собственного
капитала);
оценка произошедших изменений в пассиве баланса с точки зрения, повышения
уровня финансовой устойчивости предприятия;
обоснование оптимального варианта соотношения собственного и
заемного капитала [19, с. 40].
Формируется капитал предприятия за счет собственных (внутренних), так и
за счет заемных (внешних) источников. От степени оптимальности соотношения
собственного и заемного капитала во многом зависят финансовое положение
предприятия и его устойчивость. Данные анализа динамики и структуры источников
формирования капитала представлены в таблице 3.
Таблица 3.
Анализ динамики и структуры источников формирования капитала
|
Источник капитала
|
2006г.
|
2007г.
|
2008г.
|
Отклонение 2008г. от
|
|
Тыс.руб.
|
%
|
Тыс.руб.
|
%
|
Тыс.руб.
|
%
|
2006г.
|
2007г.
|
|
|
|
|
|
|
|
Тыс.руб.
|
%
|
Тыс.руб.
|
%
|
|
Собственный капитал
|
9155
|
51,8
|
8713
|
36,4
|
9725
|
51,6
|
571
|
-0,2
|
-1012
|
15,2
|
|
Заемный капитал
|
8522
|
48,2
|
15227
|
63,6
|
9138
|
48,4
|
610
|
0,2
|
-6095
|
0,2
|
|
ИТОГО
|
17677
|
100
|
23940
|
100
|
18863
|
1186
|
-
|
-5077
|
-
|
Из данных табл. 3. видно, что на данном предприятии основной удельный вес
в источниках формирования активов в 2008 г. занимает собственный капитал, хотя
в 2008 г. его доля была значительно меньше, а доля заемного, соответственно
больше.
Таким образом, финансовое состояние предприятия, его устойчивость, во
многом зависят от оптимальности структуры источников капитала (соотношения
собственных и заемных средств) и от оптимальности структуры активов
предприятия, и в первую очередь - от соотношения основных и оборотных средств.
Поэтому необходимо проанализировать структуру источников капитала предприятия и
оценить степень финансовой устойчивости и финансового риска. С этой целью рассчитываются
абсолютные и относительные показатели. Источником информации для расчета
финансовых показателей служит бухгалтерская отчетность (ф.№1).
.3 Анализ
состояния источников формирования запасов предприятия ОАО «Альметьевский
хлебозавод»
Абсолютными показателями финансовой устойчивости являются показатели,
характеризующие состояние запасов и обеспеченность их источниками формирования
[13, с. 160]. Для оценки состояния запасов используются данные второго раздела
баланса по строке 210 - «запасы». Для характеристики источников формирования
запасов используется 3 основных показателя
наличие собственных оборотных средств (СОС):
СОС = СИ - ВА, (6)
где СИ - собственные источники (1 раздел пассива);
ВА - внеоборотные активы (1 раздел актива);
наличие собственных и долгосрочных заемных источников
формирования запасов и затрат (СД):
СД = СОС + ДП, (7)
где ДП - долгосрочные пассивы (2 раздел пассива);
общая величина источников формирования запасов и затрат (ОИ):
ОИ = СД-КЗС, (8)
где КЗС - краткосрочные заемные средства (строка 610 ф.№1).
Кроме данных показателей существует три показателя обеспеченности
запасов источниками их формирования:
излишек или недостаток собственных оборотных средств:
ΔСОС = СОС - Запасы (9)
излишек или недостаток общей величины основных источников формирования запасов:
ΔОИ = ОИ - Запасы (10)
излишек или недостаток собственных и долгосрочных источников
формирования запасов:
ΔСД = СД - Запасы (11)
На основе вышеприведенных формул проведем анализ абсолютных показателей
финансовой устойчивости, данные расчетов сведем в таблицу 4.
Таблица 4 Абсолютные показатели финансовой устойчивости ОАО
«Альметьевский хлебозавод» за 2006-2008 гг., тыс. руб
|
Показатели
|
2006 г.
|
2007г.
|
2008 г.
|
Отклонение 2008 г. от
|
|
|
|
|
20026 г.
|
2007 г.
|
|
1. Собственные оборотные
средства
|
-1017
|
-5 076
|
-1387
|
-2404
|
-6463
|
|
2. Собственные и
долгосрочные заемные источники формирования запасов
|
-1017
|
-5 076
|
-1381
|
-2404
|
-6463
|
|
3. Общая величина
источников формирования запасов и затрат
|
-217
|
-4276
|
3921
|
4138
|
8197
|
|
4. Изменение собственных
оборотных средств
|
-4972
|
-9909
|
-4971
|
-9943
|
-14880
|
|
5. Изменение ОИ
|
-4172
|
-9909
|
-8555
|
-12727
|
-18464
|
|
6. Изменение СД
|
-4972
|
-9909
|
-8555
|
-3583
|
-19264
|
Как показывает табл. 4, в 2008 г. на предприятии наблюдается недостаток
собственных оборотных средств из-за того, что собственный капитал предприятия
меньше чем внеоборотные активы. Также наблюдается недостаток собственных и
долгосрочных источников формирования запасов, т.к. запасы не обеспечены источниками
их покрытия.
Относительные показатели характеризуют следующие коэффициенты:
коэффициент автономии (или независимости) (Ка) характеризует
роль собственного капитала в формировании актива предприятия (норматив
>_0,5):
Ка = СК/А (12)
где СК - собственный капитал (стр.490); А - актив баланса (стр.300);
коэффициент финансовой устойчивости (Кфу) применяется для
расчета в качестве дополнения и развития показателя финансовой независимости
(норматив > 0,7):
Кфу = (СК + ДО)/А, (13)
где ДО - долгосрочные обязательства (стр. 590);
коэффициент финансовой зависимости (Кфз) показывает удельный вес
заемного капитала в общей сумме капитала (норматив < 0,5):
Кфз = ЗК/А, (14)
где ЗК - заемный капитал (стр.590 + стр.690);
коэффициент финансирования (Кф) показывает, как заемный капитал
финансируется за счет собственного капитала (норматив > 1):
Кф = СК/ЗК (15)
коэффициент инвестирования (Ки) показывает долю финансирования
внеоборотных активов за счет собственного капитала (норматив > 1):
Ки = СК/ВА, (16)
где В А - внеоборотные активы (стр. 190);
коэффициент постоянного актива (Кпа) показывает долю
внеоборотных активов в собственном капитале (норматив < 1):
Кпа = ВА/СК (17)
оборотный капитал основной средство
- коэффициент маневренности (Км) означает, что доля собственных
оборотных средств должна быть равна 50 % в собственном капитале и чем ближе
значение верхней границы норматива, тем больше возможностей у предприятия для
финансового маневрирования (норматив 0,2 4-0,5):
Км = СОС/СК, (18)
где СОС - собственные оборотные средства (стр.490 - стр.190);
коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными
средствами (Ксос) показывает, что 10 % оборотных активов предприятия должны
пополняться за счет собственных оборотных средств, а остальные за счет заемных
(норматив 0,1):
Ксос = СОС/ОА, (19)
где ОА - оборотные активы (стр.290);
коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств
(Кмис) показывает долю мобильных в иммобилизованных средствах (норматива нет).
Данный показатель лучше всего рассматривать в динамике:
Кмис = ОА/ВА (20)
- коэффициент соотношения чистых оборотных активов и чистых
активов (Кчоа) показывает долю чистых оборотных активов в чистых активах (норматива
нет).
Чистые оборотные активы - это оборотный капитал предприятия, ликвидные
резервы которые покрывают издержки, возникающие в результате непредвиденных
обстоятельств. Чистые оборотные активы - это оборотные активы сформированные за
счет собственных средств.
Чистые активы формируются за счет средств в собственном капитале.
Кчоа = ЧОА/ЧА, (21)
где ЧОА - чистые оборотные активы (стр.290 - стр.220 - стр.244 -стр.252 -
стр.465 - стр.475 - стр.610 - стр.620 - стр.630 - стр.660);
ЧА - чистые активы ((стр.190 + стр.290 - стр.220 - стр.244) -(стр.450 +
стр.510 + стр.520 + стр.610 + стр.620 + стр.630 + стр.660));
плечо финансового рычага или коэффициент финансового риска (Кфр)
показывает соотношение заемного к собственному капиталу (норматив < 1):
Кфр = ЗК/СК (22)
коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности
(Кдкз) показывает какую часть кредиторская задолженность занимает в дебиторской
задолженности (норматива нет):
Кдкз = КЗ/ДЗ (23)
где КЗ - кредиторская задолженность (стр.620);
ДЗ - дебиторская задолженность (стр.230 + стр.240);
коэффициент соотношения оборотных активов с собственным
капиталом (Коа) показывает долю оборотных активов в собственном капитале
(норматив от 0,2 до 0,7):
Коа = ОА/СК (24)
В процессе хозяйственной операций финансовое состояние постоянно
меняется, знание предельных границ (нормативов) позволяет собственнику
маневрировать ресурсами и хозяйственным операциями в целях повышения
эффективности производственно-хозяйственной деятельности, изыскивать
возможности укрепления финансовой устойчивости организации в рыночной системе
хозяйствования, а также создавать условия для предотвращения финансовых
потрясений ведущих в конечном итоге к банкротству. По данным бухгалтерской отчетности
проведем анализ выше перечисленных коэффициентов, результаты расчетов
представим в виде таблицы 5.
Таблица 5
Обобщающие показатели финансовой устойчивости
|
Показатели
|
Норматив
|
2006г
|
2007г
|
2008г
|
Отклонение 2008 г. от
|
Отклонение от нормы
|
|
|
|
|
|
2006 г
|
2007г
|
2006 г
|
2007г
|
2008г
|
|
1
|
2
|
3
|
4
|
5
|
6
|
7
|
8
|
9
|
10
|
|
Коэффициент автономии
|
>0.5
|
0,4
|
0,4
|
0,5
|
0
|
0
|
-0 , 1
|
-0, 1
|
0
|
|
Коэффициент финансовой
устойчивости
|
>0,7
|
0,5
|
0,4
|
0,5
|
0
|
О, 1
|
-0,2
|
-0, 3
|
-0,2
|
|
Коэффициент финансовой
зависимости
|
<0,5
|
0,5
|
0,6
|
0,5
|
0
|
-0, 1
|
0
|
0, 1
|
0
|
|
Коэффициент финансирования
|
> 1
|
1,1
|
0,6
|
1,1
|
0
|
0,5
|
0, 1
|
-0,4
|
0,5
|
|
Коэффициент инвестирования
|
>1.
|
0.9
|
0.9
|
0.9
|
0
|
0
|
0
|
-0, 1
|
-0, 1
|
|
Коэффициент постоянного
актива
|
<1
|
1, 1
|
1,2
|
1,1
|
0
|
-0, 1
|
0, 1
|
0,2
|
0, 1
|
|
Коэффициент маневренности
|
0,2:0,5
|
0,9
|
0,9
|
-0,2
|
-0,11
|
-0,11
|
-0,4
|
-0,4
|
0,7
|
|
Коэффициент обеспеченности
оборотных активов собственными средствами
|
0,1
|
-0,17
|
-0,2
|
-0,2
|
-0,03
|
0
|
0,27
|
-0,3
|
-0,3
|
|
Коэффициент соотношения
мобильных и иммобилизованных средств
|
Нет
|
0,7
|
0,7
|
0,7
|
0
|
0
|
-
|
-
|
-
|
|
Коэффициент соотношения
чистых оборотных активов и чистых активов
|
Нет
|
-0,2
|
-0,7
|
0,2
|
0,4
|
0,9
|
-
|
-
|
-
|
|
Плечо финансового рычага
или коэффициент финансового риска
|
< 1
|
1
|
0,9
|
0,9
|
-0, 1
|
-0,1
|
0
|
-0, 1
|
-0, 1
|
|
Коэффициент соотношения
кредиторской и дебиторской задолженностей
|
Нет
|
10,5
|
2,6
|
0,9
|
-11,2
|
-1,7
|
-
|
-
|
-
|
|
Коэффициент соотношения
оборотных активов с собственным капиталом
|
0,2:0,7
|
0,9
|
0,8
|
0,8
|
-0, 1
|
0
|
-0,2
|
-0, 1
|
-0, 1
|
Как показывает табл. 5, коэффициент абсолютной ликвидности в 2008 г.
увеличился по сравнению с 2006 г. и 2008 г. на 0,1 и соответствует нормативу,
это свидетельствует о том, что у предприятия достаточно собственного капитала
для формирования актива.
Коэффициент финансовой устойчивости в течение трех лет не соответствует
нормативу, это вызвано тем, что сумма собственного капитала меньше чем внеоборотные
активы.
Коэффициент финансовой зависимости в 2008 г. составил 0,5, это говорит о
том, что заемный капитал на предприятии составляет 50 % от общей суммы
капитала.
Коэффициент финансирования в 2008 г. по сравнению с 2006 г. остался
неизменным, а по отношению к 2007 г. он увеличился на 0,5, означает, что
предприятие финансирует заемный капитал за счет собственного капитала.
По данным бухгалтерской отчетности на предприятии внеоборотные активы
превышают собственный капитал, в 2006 г. доля внеоборотных активов в
собственном капитале составила 110 %, а в 2007 г. 120 %. В результате данного
фактора коэффициент маневренности и коэффициент обеспеченности оборотных
активов собственными средствами ниже нормы. Коэффициент соотношения мобильных и
иммобилизованных средств в течение всех анализируемых периодов составляет 0,7.
Нематериальные активы превышают дебиторскую задолженность, значит, что на
предприятии больше иммобилизованных средств, чем мобильных. Коэффициент
соотношения чистых оборотных активов и чистых активов в 2008 г. составляет 0,2,
тогда как в 2007 г. и в 2008 г. он был ниже 0,4 и на 0,9 соответственно. Это
означает, что чистые активы в 2008 г. на 20% состоят из чистых оборотных
активов. Плечо финансового рычага или коэффициент финансового риска в 2008 г. и
в 2007 г. ниже норматива, т.е. капитал предприятия на 90 % состоит из заемного.
Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности в 20084 г.
снизился по сравнению с 2006 г. на 11,2, а по сравнению с 2007 г. на 1,7.
снижение вызвано погашением кредиторской задолженности в 2008 г.
Коэффициент соотношения оборотных активов с собственным капиталом в
течение последних двух лет равен 0,8, значит, что оборотные средства превышают
собственный капитал, т.е. 80% оборотных активов формируется за счет
собственного капитала, а 20% за счет заемного.
.4 Оценка
эффективности использования средств предприятия
Для оценки финансового состояния предприятия необходимо провести анализ,
который позволяет выявить, насколько эффективно предприятие использует свои
средства. К показателям, характеризующим интенсивность производства, относятся
коэффициенты оборачиваемости, рентабельности, производительности.
Таблица 6Соотношение доходов, расходов и финансовых результатов
|
Показатели
|
2006г.
|
2007 г.
|
2008 г.
|
|
1 .Отношение валовой
прибыли к выручке
|
18,7
|
23,6
|
22,7
|
|
2. Отношение прибыли от
продаж к выручке
|
7,1
|
5,8
|
7,5
|
|
3. Отношение прибыли до
налогообложения к выручке
|
4,4
|
2,0
|
6,2
|
|
4. Отношение прибыли от
обычной деятельности к выручке
|
2,3
|
1,0
|
4,6
|
|
5. Отношение чистой прибыли
к выручке
|
2,3
|
1,0
|
4,6
|
|
6. Отношение прибыли от
продаж к расходам по обычной деятельности
|
8,0
|
6,2
|
8,1
|
|
7. Отношение себестоимости
продукции к выручке
|
81,0
|
76,4
|
77,3
|
|
8. Отношение коммерческих
расходов к выручке
|
1,7
|
1,1
|
0,6
|
|
9. Отношение управленческих
расходов к выручке
|
6,1
|
16,7
|
14,6
|
Как показывают данные табл. 6, в 2008 г. произошло снижение процентного
отношения валовой прибыли к выручке по сравнению с 2007 г. на 0,9 %. Это
связано с тем, что в 2008 г. абсолютная величина валовой прибыли уменьшилась по
сравнению с 2007 г. на 670 тыс.р., что в свою очередь связано со снижением
объема продаж.
Увеличилось отношение прибыли от продаж к выручке, которое характеризует
действительную рентабельность продаж. В отличие от других показателей данной
группы этот не испытывает влияния элементов, не относящихся к продажам. В
отличие от предыдущего показателя отношение прибыли до налогообложения к
выручке изменяется под влиянием не только доходов и расходов, возникающих в
связи с процессом производства и продажей продукции, но и операционных и
внереализационных доходов и расходов. В результате увеличения прибыли до
налогообложения данный показатель увеличился.
Увеличение прибыли от обычной деятельности, приходящейся на рубль продаж,
связано с увеличением рентабельности продаж в 2003 г. на 3,6 %, доли результата
от полученных операционных доходов и расходов, доли результата от
внереализационных операций и доли налоговых отчислений.
По данным формы №2 рассчитаем следующие показатели:
маржинальный доход, обеспечивающий покрытие
постоянных затрат и получение прибыли;
1 точку критического объема продаж;
2 запас финансовой прочности.
Данные расчетов представим в виде таблице 7.
Как показывает табл.7., на ОАО «Альметьевский
хлебозавод» выручка от продаж в 2008 г. составила 28413 тыс.р., по сравнению с
2006 г. она выросла на 382 тыс.р., а по сравнению с 2007 г. снизилась на 1756
тыс.р. Также на предприятии в 2008 г. снизилась себестоимость продукции, работ,
услуг. Темп ее роста в 2008 г. по сравнению с 2006 г. составляет 92 %, по
сравнению с 2007 г. 95 %. Все эти изменения повлияли на изменение валовой
прибыли, в результате чего, она снизилась на 670 тыс. р., и составила на конец
2008 г. 6445 тыс.р. Вследствие снижения себестоимости продукции и валовой
прибыли доля маржинального дохода в выручке от продаж снизилась в 2008 г. на 1
пункт и составила 0,23.
Таблица 7
Показатели оценки качественного достижения финансовых
результатов
|
Показатели
|
Код строки
|
Ед. изм.
|
2006г.
|
2007г.
|
2008 г.
|
Отклонение 2008г от
|
|
|
|
|
|
|
2006г.
|
2008г.
|
|
1.Выручка от продаж (N)
|
010
|
Тыс. р.
|
28831
|
30169
|
28413
|
382
|
-1756
|
|
2.Себистоимость товаров (S)
|
020
|
Тыс. р.
|
23426
|
23054
|
21968
|
-1458
|
-1086
|
029
|
Тыс. р.
|
5405
|
7115
|
6445
|
1040
|
-670
|
|
4.Доля маржинального дохода
в выручке от продаж (d)
|
пЗ/п1
|
-
|
0,19
|
0,24
|
0,23
|
0,04
|
-0,01
|
|
5.Постоянные расходы (Sn)
|
030 + 040
|
Тыс. р.
|
3348
|
5365
|
4315
|
967
|
-1050
|
|
6.Критическая точка объема
продаж (порог рентабельности)
|
Sn :d
|
-
|
17904
|
22733
|
19009
|
1105
|
-3724
|
|
7.3апас финансовой
прочности
|
nl-пб
|
Тыс. р.
|
927,0
|
7435,9
|
9404,2
|
8477,2
|
1968,3
|
|
8.Запас финансовой
прочности от объема продаж
|
и7/п1
|
-
|
0,03
|
0,25
|
0,33
|
0,30
|
0,08
|
|
9.Прибыль (убыток) от
продаж
|
050
|
Тыс. р.
|
2057
|
1750
|
2130
|
73
|
380
|
|
.Прибыль от продаж к запасу
финансовой прочности
|
П9/п7
|
-
|
2,22
|
0,24
|
0,23
|
-1,99
|
-0,01
|
|
11 .Сила воздействия
операционного рычага
|
пЗ/п5
|
-
|
1,61
|
1,33
|
1,49
|
-0,12
|
0,16
|
Постоянные расходы имеют тенденцию к снижению. В 2008
г. по сравнению с 2007 г. они снизились на 1050 тыс. р., а по сравнению с 2006
г. увеличились на 967 тыс. р. Из - за снижения постоянных расходов, несмотря на
снижение валовой прибыли, прибыль от продажи товаров выросла на конец 2008 г.
по сравнению с предыдущими периодами и составила 2130 тыс.р. Это увеличение
повлияло, в свою очередь, на критическую точку объема продаж или порога рентабельности.
В 2008 г. порог рентабельности составил 19009 тыс. р.,
что ниже показателя 2007 г. на 3724 тыс. р., но выше уровня 2006 г. на 1105
тыс. р.
Следовательно, у предприятия достаточно суммы выручки
необходимой для возмещения постоянных расходов.
Запас финансовой прочности в 2008 г. по сравнению с
2007 г. увеличился на 1968 тыс.р., а по сравнению с 2006 г. на 8477,2 тыс.р.
Данная ситуация показывает, что предприятие в 2008 г. может снизить выручку от
реализации продукции на 9404,2 тыс.р. и при этом будет финансово устойчивым.
Показатель затрат на производство и реализацию
продукции представлен в таблице 8.
Таблица 8 Динамика
затрат на рубль продукции ОАО «Альметьевский хлебозавод» за 2006 - 2008гг
|
Год
|
Уровень показателя, р.
|
Темп роста, %
|
|
2006
|
79,2
|
100
|
|
2007
|
70,6
|
89,1
|
|
2008
|
91
|
114,9
|
По данным табл. 8., можно сказать, что за три года
предприятие не добилось определенных успехов в снижении затрат на рубль
продукции. За этот период уровень данного показателя на анализируемом
предприятии увеличился на 11,8 %. Следовательно, у предприятия увеличиваются
темпы затрат на рубль продукции.
Затраты на рубль продукции непосредственно зависят от
изменения общей суммы затрат на производство и реализацию продукции и от
изменения стоимости произведенной продукции. На общую сумму затрат оказывают
влияние объем производства продукции, ее структура, изменение переменных и
постоянных затрат, которые в свою очередь могут увеличиться за счет уровня
ресурсоемкости продукции и цен на потребленные ресурсы. Стоимость произведенной
продукции зависит от объема выпуска, его структуры и цен на продукцию.
Данные расчетов обобщающих показателей эффективности
использования материальных ресурсов представим в виде таблицы 9.
Таблица 9 Анализ
показателей материальных ресурсов за 2006-2008 гг
|
Показатели
|
2006 г.
|
2007 г.
|
2008 г.
|
Отклонение 2008 г. от
|
|
|
|
|
2006 г.
|
2007 г.
|
|
Прибыль на рубль
материальных затрат
|
0,05
|
0,03
|
0,13
|
0,08
|
0, 1
|
|
Материалоотдача
|
1,48
|
1,69
|
2,50
|
1,02
|
0,81
|
|
Материалоемкость
|
0,068
|
0,59
|
0,40
|
-0,28
|
-0,19
|
|
Удельный вес материальных
затрат в себестоимости продукции
|
57
|
51
|
46,1
|
-10,9
|
-4,9
|
|
Коэффициент материальных
затрат
|
2,20
|
0,88
|
0,85
|
0,65
|
-0,03
|
Как показывает табл. 9, в 2008 г. предприятие
затрачивает на производство продукции меньше материалов, и при этом получает
больше прибыли. Прибыль на рубль материальных затрат в 2008 г. увеличилась как
по отношению к 2006 г. так и по отношению к 2008 г.
Снижение коэффициента материальных затрат показывает, что на предприятии
материалы используются в 2008 г. более экономно. Снизилась и доля материальных
затрат в общем объеме себестоимости продукции.
В итоге можно сказать, что материальные ресурсы на
предприятии используются с максимальной выгодой при минимальных затратах.
3. Основные
направления совершенствования использования основного капитала предприятия
.1 Оценка
эффективности использования основных средств предприятия
Для оценки финансового состояния предприятия необходимо провести анализ,
который позволяет выявить, насколько эффективно предприятие использует свои
средства. К показателям, характеризующим интенсивность производства, относятся
коэффициенты оборачиваемости, рентабельности, производительности.
Для обобщающей характеристики эффективности использования основных
средств используются следующие показатели:
Фондоотдача (Фо) показывает, сколько продукции получено с каждого рубля
вложенного в основные производственные фонды:
Фо = VРП / ОПФср.г. (25)
где ОПФср.г. - среднегодовая стоимость основных производственных
фондов;
ОПФср.г. = (ОПФн.г. + ОПФк.г.) / 2 (26)
Фондоемкость (Фе) характеризует величину затрат стоимости основных
производственных фондов для получения необходимого количества продукции, или
иначе, определяет потребность в основных производственных фондах:
Фе = 1 / Фо или Фе = ОПФср.г / VРП (27)
Фондорентабельность (Фр) характеризует, сколько прибыли с продаж получено
с каждого рубля вложенного в основные производственные фонды:
Фр = П/ОПФср.г., (28)
где П - прибыль от реализации продукции, работ, услуг.
Данные расчетов эффективности использования основных производственных
фондов сведем в таблицу 10.
Таблица 10.
Анализ показателей фондоотдачи, фондорентабельности и
фондоемкости ОАО «Альметьевский хлебозавод» за 2006 - 2008 гг
|
Показатели
|
Ед. изм.
|
2006 г.
|
2007 г.
|
2008 г.
|
Отклонение 2008г. от
|
|
|
|
|
|
2006 г.
|
2007 г.
|
|
Объем реализованной
продукции
|
Тыс.руб.
|
2803
|
30169
|
28413
|
382
|
-1756
|
|
Среднегодовая стоимость
основных производственных фондов
|
Тыс.руб.
|
7461
|
10647
|
10770
|
3309
|
123
|
|
Фондоотдача
|
Руб.
|
3,8
|
2,8
|
2,6
|
-1,2
|
-0,2
|
|
Фондоемкость
|
Коп.
|
0, 26
|
0,36
|
0,38
|
0,12
|
0,02
|
|
Прибыль от реализации
|
Тыс.руб.
|
2057
|
1750
|
2130
|
73
|
380
|
|
Фодорентабельность
|
%
|
0,28
|
0,06
|
0,07
|
-0,21
|
0,01
|
Как показывают данные табл. 10, предприятие с каждым
годом все меньше получает продукции с каждого
вложенного рубля в основные производственные фонды, а именно, в 2006 г. оно
получило 3,8 руб., в 2007 г.2,8 руб., а в 2008 г. этот показатель составил 2,6
руб. Это связано в первую очередь, с уменьшением выпуска продукции и снижением
среднегодовой стоимости основных производственных фондов. Тогда как показатель
фондоотдачи снижается, показатель фондоемкости имеет тенденцию к повышению. Это
означает, что предприятию для осуществления своей деятельности требуется больше
ресурсов на производство продукции, работ, услуг. В 2008 г. величина затрат
составила 0,38 коп., что выше уровня 2006г. на 0,12 коп., а 2007 г. на 0,02
коп. Фондорентабельность в 2008 г. составила 0,07%, тогда как, в 2007 г. она
была ниже на 1 % и составляла 0,06 %. Такое увеличение вызвано, прежде всего, с
увеличением прибыли от продаж продукции, работ, услуг.
Выводы и
предложения
Оборотный капитал - это финансовые ресурсы, вложенные в объекты,
использование которых осуществляется фирмой либо в рамках одного
производственного цикла, либо в рамках относительно короткого календарного периода
времени (как правило, одного года) отличие от основного капитала оборотный
капитал в течение одного производственного цикла полностью переносит свою
стоимость вновь созданный продукт, возмещается после каждого кругооборота в
денежной форме, а затем в натурально-вещественной. Часть оборотного капитала
изменяет свою натурально-вещественную форму (сырье, материалы), часть бесследно
исчезает как отработанная энергия, газ.
Оборотные фонды являются частью оборотного капитала, наряду с фондами
обращения.
Фонды обращения не участвуют непосредственно в процессе производства, но
необходимы для обеспечения единства производства и обращения. По характеру
кругооборота и способу перенесения стоимости оборотные фонды и фонды обращения
объединяются в общее понятие «оборотный капитал» или «оборотные средства
хозяйствующего субъекта».
Величина оборотных средств, находящихся в составе оборотных
производственных фондов, определяется организационно-техническим уровнем
производства, сферой деятельности, масштабами производства и длительностью
производственного цикла изготавливаемой продукции.
Величина оборотных средств, находящихся в составе фондов обращения,
определяется организацией маркетинговых исследований и сбыта продукции, условий
реализации продукции, системы товародвижения, способов расчета за продукцию.
Особенностью фондов обращения является то, что они не участвуют прямо в
образовании стоимости, но являются носителями уже созданной стоимости.
Основное назначение фондов обращения - обеспечить денежными средствами ритмичность
процесса обращения.
Объединение оборотных фондов и фондов обращения в единую систему
оборотных средств определяется непрерывностью авансированной стоимости по трем
стадиям кругооборота обращения, производства и обращения.
В состав оборотных фондов входят производственные запасы и
производственные фонды в процессе производства.
Производственные запасы - запасы сырья, материалов, комплектующих,
топлива, тары, малоценного и быстроизнашивающегося инструмента, хозяйственного
инвентаря.
Оборотные фонды в процессе производства состоят из незавершенного
производства, полуфабрикатов и расходов будущих периодов.
Незавершенное производство и полуфабрикаты собственного изготовления -
это детали, узлы, изделия, не прошедшие всех стадий обработки, сборки, испытаний,
приемки, а также предметы труда, изготовление которых полностью не закончено с
точки зрения данного производства, либо завершено, но они не сданы на склад
готовой продукции.
Расходы будущих периодов - затраты на подготовку и освоение новых видов
продукции, новых видов техники, производимые в данный период, но относимые на
себестоимость будущего периода.
В составе оборотного капитала, образующего определенную часть всего
имущества хозяйствующего субъекта выделяют материально-вещественные элементы
(запасы), дебиторскую задолженность, денежные средства и краткосрочные
финансовые вложения, которые могут быть источником дополнительного дохода
фирмы-владельца финансовых вложений.
Состав краткосрочных финансовых вложений, средств в расчетах и денежных
средств не зависит от профиля основной деятельности. Состав
материально-вещественных элементов значительно изменяется от вида деятельности.
Так, если основная деятельность фирмы носит производственный характер, то
наибольшую часть запасов имущества будут составлять производственные запасы и
готовая продукция. В снабженческой, торгово-посреднической деятельности
значительную долю запасов имущества будут составлять товары, предназначенные
для реализации.
Оборотный капитал занимает по своей величине второе место после основного
капитала в общем объеме ресурсов, определяющих экономику хозяйствующего
субъекта.
Поскольку оборотный капитал представляет собой значительную величину, то
рациональное использование его является важным требованием успешного ведения
экономики.
В финансовой деятельности оборотный капитал играет важную роль, так как
прямо влияет на платежеспособность, степень «омертвления» капитала, объем
дебиторской, а следовательно, и кредиторской задолженности.
В системе мер, направленных на повышение эффективности работы предприятия
и укрепление его финансового состояния, важное место занимают вопросы
рационального использования оборотных средств. Проблема улучшения использования
оборотных средств стала еще более актуальной в условиях формирования рыночных
отношений. Интересы предприятий требуют полной ответственности за результаты
своей производственно-финансовой деятельности. Поскольку финансовое положение
предприятий находится в прямой зависимости от состояния оборотных средств и
предполагает соизмерение затрат с результатами хозяйственной деятельности и
возмещение затрат собственными средствами, предприятия заинтересованы в
рациональной организации оборотных средств - организации их движения с
минимально возможной суммой для получения наибольшего экономического эффекта.
Эффективность использования оборотных средств характеризуется системой
экономических показателей, прежде всего оборачиваемостью оборотных средств.
Под оборачиваемостью оборотных средств понимается длительность одного
полного кругооборота средств с момента превращения оборотных средств в денежной
форме в производственные запасы и до выхода готовой продукции и ее реализации.
Кругооборот средств завершается зачислением выручки на счет предприятия.
Оборачиваемость оборотных средств - важный показатель эффективности их
использования. Критерием оценки эффективности управления оборотными средствами
служит фактор времени: чем дальше оборотные средства пребывают в одной и той же
форме (денежной или товарной), тем при прочих равных условиях ниже эффективность
их использования, и наоборот. Оборачиваемость оборотных средств характеризует
интенсивность их использования.
Сопоставление коэффициентов оборачиваемости в динамике по годам позволяет
выявить тенденции изменения эффективности использования оборотных средств. Если
число оборотов, совершаемых оборотными средствами, увеличивается или остается
стабильным, то предприятие работает ритмично и рационально использует оборотные
средства. Снижение числа оборотов, совершаемых в рассматриваемом периоде,
свидетельствует о падении темпов развития предприятия и о его неблагополучном
финансовом состоянии.
Ускорение оборачиваемости оборотных средств способствует их абсолютному и
относительному высвобождению из оборота. Под абсолютным высвобождением
понимается снижение суммы оборотных средств в текущем году по сравнению с
предшествующим годом при увеличении объемов реализации продукции. Относительное
высвобождение имеет место, когда темпы роста объемов продаж опережают темпы
роста оборотных средств. В этом случае меньшим объемом оборотных средств
обеспечивается больший размер реализации. В связи с ростом общего
платежеспособного оборота при высокой инфляции абсолютного высвобождения
оборотных средств быть не может, поэтому особое внимание уделяется анализу и
созданию условий для относительного высвобождения ресурсов.
Эффективность управления оборотными средствами предприятия оказывает
большое влияние на результаты его финансово-хозяйственной деятельности.
С одной стороны, необходимо более рационально использовать имеющиеся оборотные
ресурсы - речь идет, прежде всего, об оптимизации производственных запасов,
сокращении незавершенного производства, совершенствовании форм расчетов.
С другой стороны, в настоящее время предприятия имеют возможность
выбирать разные варианты списания затрат на себестоимость, определения выручки
от реализации продукции (работ, услуг) для целей налогообложения.
Изменение экономической ситуации, ее постоянная стабилизация приводят к
тому, что финансовый анализ становится все более востребованным, в том числе и
анализ оборотного капитала. Целевая направленность финансового анализа состоит
в обосновании управленческих решений, последствия которых проявятся в ближайшем
будущем, поэтому важнейшей задачей финансового анализа в современных условиях
является перспективная оценка финансового состояния предприятия и его
финансовой устойчивости в будущем с позиции их соответствия развития
предприятия в условиях имеющейся внешней и внутренней среды.
Оценка текущего финансового состояния показала, что ОАО «Альметьевский
хлебозавод» располагает недостаточными средствами, чтобы погасить свои
обязательства. Но, несмотря на свое удовлетворительное положение, оно является
рентабельным и приносит определенную выгоду в виде прибыли. Однако, общая
величина наиболее срочных обязательств предприятия, включая краткосрочные
кредиты банка, к концу 2004 г. возросла в значительном объеме, чем денежные
средства.
Недостаточность высоко ликвидных средств у предприятия привела к тому,
что значительный объем его срочных обязательств оказался покрытым активами с
относительно невысокой оборачиваемостью.
Устойчивость финансового состояния может быть повышена путем:
ускорения оборачиваемости капитала в текущих активах, в результате чего
произойдет относительное его сокращение на рубль оборота;
обоснованного уменьшения запасов и затрат (до норматива);
пополнения собственного оборотного капитала за счет внутренних и внешних
источников.
Достигнутый в результате ускорения оборачиваемости эффект выражается в
первую очередь в увеличении выпуска продукции без дополнительного привлечения
финансовых ресурсов. Кроме того, за счет ускорения оборачиваемости капитала
увеличивается сумма прибыли, так как обычно к исходной денежной форме капитал
возвращается с приращением. Если производство и реализация продукции являются
убыточным, то ускорение оборачиваемости средств ведет к ухудшению финансовых
результатов и «проеданию» капитала. Повышение доходности капитала достигается
рациональным и экономным использованием всех ресурсов, недопущением их
перерасхода, потерь на всех стадиях кругооборота.
В результате капитал вернется к своему исходному состоянию с прибылью.
Наиболее важные способы улучшения финансового состояния предприятия
увеличение выпуска конкурентоспособной, пользующейся спросом продукции,
снижение ее себестоимости и увеличение выручки на рубль продаж. При
увеличивающихся объемах производства предприятие может пойти на сокращение
продажной цены, если такое сокращение повлечет за собой рост продаж продукции
до таких пределов, чтобы загрузка производственных мощностей была максимально
прибыльной, иными словами, если за счет снижения цены можно повысить объем
продукции до таких пределов, чтобы загрузка производственных мощностей была
максимальной, прибыль от продаж будет расти до тех пор, пока экономия от снижения
расходов (в расчете на 1 изделие) будет больше величины изменения (уменьшения)
цены.
Поскольку рентабельная деятельность - залог хорошего финансового
состояния следует направить усилия предприятия на рост прибыли. Поэтому
целесообразно повысить стимулирующую функцию налога на прибыль, установив
понижение ставки налога на ее прирост. Совершенствование налогообложения
предприятий как способ улучшения их финансового состояния должно идти по пути
сокращения доли косвенных налогов и налогов с выручки, поскольку часто
предприятия вынуждены платить эти налоги за счет сокращения собственных
оборотных средств, ухудшая тем самым финансовое состояние.
Высока доля дебиторской задолженности в общей сумме оборотных средств
одна из причин плохого финансового состояния. Дебиторская задолженность
особенный вид оборотных средств. Это долги данному предприятию других
предприятий - покупателей его продукции, потребителей его услуг, т.е. деньги
которые предприятию еще только стоит получить. Для уменьшения дебиторской задолженности
предлагается отпускать товар или оказывать услуги за наличный расчет, если это
невозможно, предлагается внесение стоимости за предоплату или в кредит с
внесением части стоимости и последующей выплатой кредита и процентов. Это
поможет улучшить финансовое состояние предприятия.
Список
использованной литературы:
1. Приказ
Минфина РФ от 9 декабря 1998 г. N 60н «Об утверждении Положения по
бухгалтерскому учету «Учетная политика организации» ПБУ 1/98» (с изм. и доп. от
30 декабря 1999 г.)
2. Федеральный
закон от 26 декабря 1995 г. N 208-ФЗ «Об акционерных обществах» (с изм. и доп.
от 13 июня 1996 г., 24 мая 1999 г., 7 августа 2001 г., 21 марта, 31 октября
2002 г., 27 февраля 2003 г.)
. Приказ
Минфина РФ от 22 июля 2003 г. N 67н «О формах бухгалтерской отчетности
организаций».
. Федеральный
закон от 21 ноября 1996 г. N 129-ФЗ «О бухгалтерском учете» (с изм. и доп. от
23 июля 1998 г., 28 марта, 31 декабря 2002 г., 10 января, 28 мая, 30 июня 2003
г.)
. Федеральный
закон от 25 февраля 1999 г. N 39-ФЗ «Об инвестиционной деятельности в
Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» (с изм. и
доп. от 2 января 2000 г.)
. Положение
по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность организаций» (ПБУ 4\99).
Утверждено приказом Минфина РФ от 09.06.01 г. № 34н.
. Положение
по бухгалтерскому учету «Учет финансовых вложений» ПБУ 19/02 (утв. приказом
Минфина РФ от 10 декабря 2002 г. N 126н)
. Положение
по бухгалтерскому учету «Учет расходов на научно-исследовательские,
опытно-конструкторские и технологические работы» ПБУ 17/02 (утв. приказом
Минфина РФ от 19 ноября 2002 г. N 115н)
. Положение
по бухгалтерскому учету «Учет займов и кредитов и затрат по их обслуживанию»
ПБУ 15/01 (утв. приказом Минфина РФ от 2 августа 2001 г. N 60н)
. Приказ
Минфина РФ от 16 октября 2000 г. N 91 н «Об утверждении Положения по
бухгалтерскому учету «Учет нематериальных активов» ПБУ 14/2000.
. Положение
по бухгалтерскому учету «Учет материально производственных запасов» ПБУ 5/01
(утв. приказом Минфина РФ от 9 июня 2001r.N44H)
. Положение
по бухгалтерскому учету «Учет основных средств» ПБУ 6/01 (утв. приказом Минфина
РФ от 30 марта 2001 г. N 26н)
13. Баканов
М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа. 4-е, доп. и перераб. - М.:
Финансы и статистика,1997. - 415с.
. Бланк
И.А. Финансовый менеджмент. - К.: Ника-Центр, 2005. - 528 с.
. Горфинкель
В.Я., Швандара В.А. Экономика предприятия. - М.: Юнити, 2008. - 718.
. Ковалев
В.В. Анализ финансового состояния предприятия. - М.: Дело и сервис, 2004. - 467
с.
17. Павлова
Л.Н. Финансовый менеджмент. - М.: Юнити, 2004. - 269 с.
. Тренев
Т.В. Управление финансами. - М.: Финансы и статистика, 2006. 496 с.
. Финансовый
менеджмент. Под ред. Поляка Г.Б. - М.: Финансы, 2004. 438 с.
20. Финансы
предприятий. Под ред. Романовского М.В. - СПб.: Бизнес Пресса, 2007. - 528 с.
. Финансы
предприятия. / Под ред. проф. Н.В. Колчиной. - М.: Юнити Дана, 2006. - 368 с.