удельный вес дебиторской задолженности и др.
Финансовое положение предприятия можно оценивать с точки зрения краткосрочной и долгосрочной перспектив. В первом случае критерии оценки финансового положения - ликвидность и платежеспособность предприятия, т.е. способность своевременно и в полном объеме произвести расчеты по краткосрочным обязательствам.
Под ликвидностью какого-либо актива понимают способность его трансформироваться в денежные средства, а степень ликвидности определяется продолжительностью временного периода, в течение которого эта трансформация может быть осуществлена. Чем короче период, тем выше ликвидность данного вида активов.
Говоря о ликвидности предприятия, имеют в виду наличие у него оборотных средств в размере, теоретически достаточном для погашения краткосрочных обязательств хотя бы и с нарушением сроков погашения, предусмотренных контрактами.
Платежеспособность означает наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения [2, с. 197].
Таким образом, основными признаками неплатежеспособности являются: а) отсутствие в достаточном объеме средств на расчетном счете;
б) наличие просроченной кредиторской задолженности.
Очевидно, что ликвидность и платежеспособность не тождественны друг другу. Так, коэффициенты ликвидности могут характеризовать финансовое положение как удовлетворительное, однако по существу эта оценка может быть ошибочной, если в текущих активах значительный удельный вес приходится на неликвиды и просроченную дебиторскую задолженность.
Финансовая устойчивость в долгосрочном плане характеризуется, соотношением собственных и заемных средств. Однако этот показатель дает лишь общую оценку финансовой устойчивости. Поэтому в мировой и отечественной учетно-аналитической практике разработана система показателей.
Коэффициент концентрации собственного капитала. Характеризует долю владельцев предприятия в общей сумме средств, авансированных в его деятельность.
Коэффициент финансовой зависимости. Является обратным к коэффициенту концентрации собственного капитала.
Коэффициент маневренности собственного капитала. Показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, т. е. вложена в оборотные средства, а какая часть капитализирована.
Коэффициент структуры долгосрочных вложений. Коэффициент показывает, какая часть основных средств и прочих внеоборотных активов профинансирована внешними инвесторами.
Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств. Характеризует структуру капитала. Рост этого показателя в динамике - негативная тенденция, означающая, что предприятие все сильнее и сильнее зависит от внешних инвесторов.
Коэффициент соотношения собственных и привлеченных средств. Как и некоторые из вышеприведенных показателей, этот коэффициент дает наиболее общую оценку финансовой устойчивости предприятия. Он имеет довольно простую интерпретацию: его значение, например, равное 0,178, означает, что на каждый рубль собственных средств, вложенных в активы предприятия, приходится 17,8 коп. заемных средств. Рост показателя в динамике свидетельствует об усилении зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов, т.е. о снижении финансовой устойчивости, и наоборот.
1.2 Оценка состояния производства и реализации товарной продукции
Объем производства и реализации продукции может выражаться в натуральных, условно-натуральных, трудовых и стоимостных измерителях. Обобщающие показатели объема производства продукции получают с помощью стоимостной оценки. Основными показателями объема производства служат товарная и валовая продукция.
Валовая продукция - это стоимость всей произведенной, продукции и выполненных работ, включая незавершенное производство. Выражается в сопоставимых и действующих ценах.
Товарная продукция отличается от валовой тем, что в нее не включают остатки незавершенного производства и внутрихозяйственный оборот. По своему составу на многих предприятиях валовая продукция совпадает с товарной, если нет внутрихозяйственного оборота и незавершенного производства.
Объем реализации продукции определяется или по отгрузке продукции покупателям, или по оплате (выручке).
Важное значение для оценки выполнения производственной программы имеют и натуральные показатели объемов производства и реализации продукции (штуки, метры, тонны и т.д.). Их используют при анализе объемов производства и реализации продукции по отдельным видам и группам однородной продукции. [3, с. 75].
Нормативные трудозатраты используются также для обобщенной оценки объемов выпуска продукции в тех случаях, когда в условиях многономенклатурного производства не представляется возможным использовать натуральные или условно-натуральные измерители.
Анализ начинается с изучения динамики выпуска и реализации продукции, расчета базисных и цепных темпов роста и прироста.
Анализ реализации продукции тесно связан с анализом выполнения договорных обязательств по поставкам продукции. В процессе анализа определяется выполнение плана поставок за месяц и с нарастающим итогом в целом по предприятию, в разрезе отдельных потребителей и видов продукции, выясняются причины недовыполнения плана и дается оценка деятельности по выполнению договорных обязательств
Большое влияние на результаты хозяйственной деятельности оказывают ассортимент (номенклатура) и структура производства и реализации продукции. Оценка выполнения плана по ассортименту продукции обычно производится с помощью одноименного коэффициента, который рассчитывается путем деления общего фактического выпуска продукции, зачтенного в выполнение плана по ассортименту, на общий плановый выпуск продукции (продукция, изготовленная сверх плана или не предусмотренная планом, не засчитывается в выполнение плана по ассортименту).
Важным показателем деятельности промышленных предприятий является качество продукции. Обобщающие показатели характеризуют качество всей произведенной продукции независимо от ее вида и назначения:
а) удельный вес новой продукции в общем ее выпуске;
б) удельный вес продукции высшей категории качества;
в) средневзвешенный балл продукции;
г) средний коэффициент сортности;
д) удельный вес аттестованной и неаттестованной продукции;
е) удельный вес сертифицированной продукции;
ж) удельный вес продукции, соответствующей мировым стандартам;
з) удельный вес экспортируемой продукции, в том числе в высокоразвитые промышленные страны.
Индивидуальные (единичные) показатели качества
продукции характеризуют одно из ее свойств:
а) полезность (жирность молока, зольность угля, содержание железа в руде, содержание белка в продуктах питания);
б) надежность (долговечность, безотказность в работе);
в) технологичность, т.е. эффективность конструкторских и технологических решений (трудоемкость, энергоемкость);
Косвенные показатели - это штрафы за некачественную продукцию, объем и удельный вес забракованной продукции, удельный вес зарекламированной продукции, потери от брака и др. [6, с. 217].
Результатом анализа должно стать выявления причин неплатежеспособности предприятия и разработка программы мероприятий по их устранению
2. Аналитическая часть
.1 Характеристика ООО «Респект»
ликвидность неплатежеспособность финансовая устойчивость
Объект исследования в данной работе - торговое предприятие «Респект». Данная фирма представляет собой общество с ограниченной ответственностью (ООО) по виду организационно-правовой формы собственности.
Предприятие является юридическим лицом, имеет в собственности обособленное имущество, расчетный и иные счета в учреждениях банков, печать со своим наименованием, штамп, бланк, товарный знак.
Местонахождение предприятия: г. Хабаровск, ул. Ленина, 63.
Область деятельности ООО «Респект» включает в себя несколько аспектов, поскольку фирма является многопрофильной: это прежде всего торговля и различные виды услуг.
Соответственно, ассортиментный профиль также не однороден по своему содержанию: в сфере торговли его составляет компьютерная техника, оргтехника, средства связи и программное обеспечение; в сфере услуг это доставка оргтехники, установка (программ), ремонт, апгрейд компьютерной техники.
Формы продажи, осуществляемые данным предприятием, включают опт, мелкий опт и розницу и предполагают как наличную, так и безналичную форму оплаты.
Предприятия ООО «Респект» располагается в помещении, снятом в субаренду.
Под начальством директора фирмы находятся в общей сложности около 130 работников. В прямом подчинении у директора находятся бухгалтер, водитель, менеджер по торговле компьютерной и оргтехникой.
Предприятие имеет один склад для хранения запасов товаров, восемь торговых точек для реализации продукции.
2.2 Анализ динамики валюты баланса. Анализ структуры пассивов и активов предприятия ООО «Респект»
В табл. 2.1. представлен сравнительный аналитический баланс за 2010 г., содержащий в разрезе показателей активов и пассивов данные на начало года, данные на конец года и изменения (абсолютное, относительное, в структуре).
Таблица 2.1. Анализ бухгалтерского баланса организации в 2010 г.
Наименование статейСтоимостное выражение, тыс.руб.Удельный вес, %Изменения (+,-)На начало годаНа конец годаНа начало годаНа конец годаАбсолютноеОтносительноеОсновные средства22805530709520,3022,22790401,91Незавершенное строительство1136173372310,122,44-79894-7,68Долгосрочные финансовые вложения732274600,650,54138-0,11Отложенные налоговые активы43307443853,863,211078-0,65ИТОГО по разделу I39230139266334,9328,40362-6,52Запасы49479353931244,0539,0144519-5,04НДС по приобрет. ценностям22143124021,970,90-9741-1,07Дебиторская задолженность16418340092614,6229,0023674314,38Краткоср. финансовые33440264182,981,91-7022-1,07Денежные средства16307106551,450,77-5652-0,68ИТОГО по разделу II73086698971365,0771,602588476,52БАЛАНС11231671382376100,00100,002592090,00Уставный капитал3913910,030,030-0,01Добавочный капитал24937724937722,2018,040-4,16Нераспределенная прибыль52674075188746,9054,392251477,49ИТОГО по разделу III776508100165569,1472,462251473,32Займы и кредиты01963430,0014,2019634314,20Отложенные нал. обязательства41237284243,672,06-12813-1,62Итого по разделу IV412372247673,6716,2618353012,59Займы и кредиты5890905,240,00-58909-5,24Кредиторская задолженность19650110568517,507,65-90816-9,85Задолженность участникам49947499474,453,610-0,83Доходы будущих периодов03230,000,023230,02Прочие краткосрочные обязательства6500,010,00-65-0,01ИТОГО по разделу V30542215595527,1911,28-149467-15,91БАЛАНС11231671382376100,00100,002592090,00
Необходимо представить в табличной форме значения показателей, характеризующих имущественное положение организации на начало отчетного (аудируемого) периода, на конец отчетного периода, а также сведения о приросте (+) или снижении (-) значений указанных показателей в абсолютном и относительном выражении.
Анализ изменения имущественного положения организации представлен в табл. 2.2.
Таблица 2.2 Анализ изменения имущественного положения организации в 2010 г.
Наименование статейСтоимостное выражение, тыс.руб.Удельный вес, %Изменения (+,-)На начало годаНа конец годаНа начало годаНа конец годаАбсолютноеОтносительноеВнеоборотные активы39230139266334,9328,40362-6,52Основные средства22805530709520,3022,22790401,91Незавершенное строительство1136173372310,122,44-79894-7,68Долгосрочные финансовые вложения732274600,650,54138-0,11Отложенные налоговые активы43307443853,863,211078-0,65Оборотные активы73086698971365,0771,602588476,52Запасы49479353931244,0539,0144519-5,04Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям22143124021,970,90-9741-1,07Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)16418340092614,6229,0023674314,38Краткосрочные финансовые вложения33440264182,981,91-7022-1,07Денежные средства16307106551,450,77-5652-0,68Имущество всего11231671382376100,00100,002592090,00
Анализ изменения источников средств представляется в табличной форме, содержащей значения показателей па начало и конец отчетного (аудируемого) периода, а также сведения об их приросте (+) или снижении (-) в абсолютном и относительном выражении (см. табл. 2.3.).
Таблица 2.3. Анализ изменения источников средств
Наименование статейСтоимостное выражение, тыс.руб.Удельный вес, % (к общей сумме источников)Изменения (+,-)На начало годаНа конец годаНа начало годаНа конец годаАбсолютноеОтносительноеСобственный капитал и резервы776508100165569,1472,46225147128,99Уставный капитал3913910,030,030100,00Добавочный капитал24937724937722,2018,040100,00Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)52674075188746,9054,39225147142,74Заемный капитал34665938072230,8627,5434063109,83Займы и кредиты589091963435,2414,20137434333,30Отложенные налоговые обязательства41237284243,672,06-1281368,93Кредиторская задолженность19650110568517,507,65-9081653,78Задолженность участникам по выплате доходов49947499474,453,610100,00Доходы будущих периодов03230,000,023230,00Прочие краткосрочные обязательства6500,010,00-650,00Источники средств всего11231671382377100,00100,00259210123,08
2.3 Анализ ликвидности ООО «Респект»
Одним из наиболее важных абсолютных, характеризующих ликвидность и платежеспособность организации является рабочий капитал (WC, синоним: собственные оборотные средства), характеризующий величину собственных оборотных средств:
WC = CA - CL, (2.1)
гдеCA - оборотные активы (по строкам баланса: стр. 290);
CL - краткосрочные пассивы (обязательства). По строкам баланса: стр. 610+стр.620 + стр.630+ стр. 660 [9, с. 307].
н.г.: WC = 730866-(58909+196501+49947+65) = 425444 тыс. руб. и т.д.
Коэффициент текущей ликвидности дает общую оценку ликвидности организации, показывая, сколько рублей оборотных средств (текущих активов) приходится на один рубль краткосрочной задолженности (текущих обязательств):
k1 = CA / CL, (2.2)
н.г.: k1 = 730866/(58909+196501+49947+65) = 2,39 и т.д.
Коэффициент критической ликвидности (синоним: коэффициент быстрой ликвидности) по своему смысловому назначению аналогичен коэффициенту текущей ликвидности; однако исчисляется он по более узкому кругу оборотных активов, когда из расчета исключена наименее ликвидная их часть - производственные запасы:
= (ДЗ + КФВ + ДС) / CL (2.3)
По строкам бухгалтерского баланса: (стр. 240 + 250 + 260)/(стр. 610+стр.620 + стр.630+ стр. 660).
н.г.: k2 = (164183+33440+16307)/(58909+196501+49947+65) = 0,7 и т.д.
Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности) является наиболее жестким критерием ликвидности предприятия; показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно за счет имеющихся денежных средств:
= ДС / CL (2.4)
По строкам бухгалтерского баланса: стр. 260 / (стр. 610+стр.620 + стр.630+ стр. 660).
н.г.: k3 = 16307/(58909+196501+49947+65) = 0,05 и т.д.
В настоящее время уже сложились приемлемые для российской практики оптимальные значения рассмотренных показателей. Так, значение коэффициента текущей ликвидности ≥1 считается нормальным, коэффициент критической ликвидности должен быть ≥0,7 - 0,8, а коэффициент абсолютной ликвидности может варьировать в диапазоне от 0,05 до 0,1. И опыт работы с отечественной отчетностью показывает, что значение коэффициента абсолютной ликвидности, как правило, варьирует в пределах от 0,05 до 0,1.
Коэффициент обеспеченности текущей деятельности рабочим капиталом (собственными оборотными средствами) показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных средств предприятия.
WC = WC / CA, (2.5)
где СА - текущие активы (стр. 290).
н.г.: kWC = 425444/730866 = 0,58 и т.д.
Показатель считается нормальным, если его значение больше 0,1.
Доля рабочего капитала (собственных оборотных средств) в покрытии запасов. Данный коэффициент представляет собой частный случай предыдущего показателя, когда в знаменателе дроби приводится стоимость части оборотных активов - запасов и затрат (стр. 210 баланса).
S = WC / S. (2.6)
н.г.: WCS = 425444/494793 = 0,86 и т.д.
Этот показатель считается нормальным, если его значение больше 0,5. Данный показатель используют в своей работе банки для определения возможности предоставления овердрафта клиенту.
Маневренность рабочего капитала (собственных оборотных средств) характеризует ту часть собственных оборотных средств, которая находится в форме денежных средств, т.е. средств, имеющих абсолютную ликвидность.
MWC = М / WC (2.7)
М = стр. 250 + стр.260.
н.г.: KMWC = (33440+16307)/425444 = 0,12 и т.д.
Коэффициент покрытия запасов (kGSC) характеризует степень покрытия запасов нормальными источниками, к которым кроме WC относят ссуды банков под товарные запасы, кредиторскую задолженность за поставленные сырье и материалы и др. Этот показатель должен быть более 1 для признания предприятия финансово устойчивым.
kGSC = GSC/S, (2.8)
где GSC - нормальные источники покрытия запасов,
GSC = WC + стр.610 + стр.621 + стр.622.
н.г.: kGSC = (425444+58909+147425+29877)/494793 = 1,34 и т.д.
В табл. 2.4. представлены показатели оценки ликвидности и платежеспособности организации. Оценка была проведена по алгоритмам расчета, описанным выше.
Таблица 2.4. Показатели ликвидности и платежеспособности организации
Показатели2010 г.н.г.к.г.Рабочий капитал, тыс. руб. (WC)425444834081Коэффициент текущей ликвидности (kl)2,396,36Коэффициент критической ликвидности (k2)0,702,81Коэффициент абсолютной ликвидности (kЗ)0,050,07Коэффициент обеспеченности текущей деятельности рабочим капиталом (kwc)0,580,84Коэффициент маневренности рабочего капитала (kmwc)0,861,55Доля рабочего капитала в покрытии запасов (WCs)0,120,04Коэффициент покрытия запасов (kgsc)1,341,70
2.4 Анализ финансовой устойчивости ООО «Респект»
Коэффициент концентрации собственного капитала характеризует долю собственности владельцев организации в общей сумме средств, авансированных в его деятельность:
eq = E / TEL, (2.9)
По строкам бухгалтерского баланса: (стр. 490+640+650) / стр. 700,
гдеTEL - общая сумма источников средств (долгосрочных и краткосрочных), т.е. итог баланса.
н.г.: keq = (776507+0+0)/1123167 = 0,69 и т.д.
Чем выше значение этого коэффициента, тем более финансово-устойчива, стабильна и независима от внешних кредиторов Организация.
f = FR / E, (2.10)
По строкам бухгалтерского баланса: стр. 700 / (стр. 490+640+650).
н.г.: kf = 1123167/(776507+0+0) = 1,45 и т.д.
Коэффициент манёвренности собственного капитала (kme):
kme = WC/E (2.11)
Данный показатель показывает какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности. По строкам баланса: (стр. 610+стр.620 + стр.630+ стр. 660)/ (стр. 490+640+650).
н.г.: kme = (58909+196501+49947+65)/(776507+0+0)= 0,16 и т.д.
Коэффициент структуры привлечённых средств (ktds) рассчитывается по формуле:
ktds = NFL/(LTD+CL), (2.12)
гдеNFL - краткосрочная задолженность нефинансового характера,
ktds = (стр.620+630+660)/(стр.590+690-640-650).
н.г.: ktds = (196501+49947+65)/(41237+305422-0-0) = 0,71 и т.д.
Коэффициент соотношения привлеченных и собственных средств (ktde):
tde = (LTD + CL) / E, (2.13)
По строкам бухгалтерского баланса: (стр. 590+690-640-650) / (стр. 490+640+650).
н.г.: ktde = (41237+305422-0-0)/(776507+0+0) = 0,45 и т.д.
Уровень финансового левериджа считается одной из основных характеристик финансовой устойчивости предприятия.
Экономическая интерпретация показателя очевидна: сколько рублей заемного капитала приходится на один рубль собственных средств. Чем выше значение уровня финансового левериджа, тем выше риск, ассоциируемый с данной компанией, и ниже ее резервный заемный потенциал.
FL= (LTD + STD) / E, (2.14)
гдеSTD - краткосрочные заёмные средства.
По строкам бухгалтерского баланса: (стр. 590+610) / (стр. 490+640+650).
н.г.: FL = (41237+58909)/(776507+0+0) = 0,13 и т.д.
В табл. 2.5. представлены показатели для оценки финансовой устойчивости исследуемой организации [1, с. 23].
Таблица 2.5. Показатели финансовой устойчивости организации
Показатели2010 г.н.г.к.г.Коэффициент концентрации собственного капитала (keq)0,690,72Коэффициент финансовой зависимости (kf)1,451,38Коэффициент маневренности собственного капитала (kme)0,390,16Коэффициент структуры привлеченных средств (ktds)0,710,41Коэфф. соотношения привлеченных и собственных средств (ktde)0,450,38Уровень финансового левериджа (FL)0,130,22
2.5 Анализ деловой активности и основных финансовых результатов деятельности ООО «Респект»
Рассчитаем показатели оборачиваемости.
Коэффициент оборачиваемости запасов:
Коб.з.=ф.2 стр.010/ср. за период стр. 210 ф.1 (2.15)
г. : Коб.з.=2792308/(0,5*(494793+539312))=5,4 и т.д.
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности:
Коб.к.з.= ф.2 стр.010/ср. за период стр. 620 ф.1 (2.16)
г.: Коб.к.з.= 2792308/(0,5*(196501+105685))=18,5.
Коэффициент оборачиваемости активов:
Коб.а.= ф.2 стр.010/ср. за период стр. 300 ф.1 (2.17)
г.: Коб.а.= 2792308/(0,5*(1123167+1382376))=2,23
В таблице 2.6. представлены показатели оборачиваемости за два периода.
Таблица 2.6. Коэффициенты оборачиваемости
Показателигоды20092010Коэффициент оборачиваемости запасов5,44,2Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности18,514,4Коэффициент оборачиваемости активов2,231,73
Рассчитаем два показателя рентабельности: рентабельность (доходность) совокупного капитала (ROA), рентабельность (доходность) собственного капитала (ROE).
Рентабельность основных средств в активах (ROA), % рассчитывается по формуле:
= (Pn + ATIC) / Ct, (2.18)
Где Pn - чистая прибыль (стр. 190 отчёта о прибылях и убытках);- совокупный капитал (итог баланса по пассиву, стр. 700);- проценты к уплате в после налоговом исчислении.
г.: ROA = (-287904+0)/1123167 = -0,26 и т.д.
Коэффициент ROA показывает, какую чистую прибыль получает организация с каждого рубля, вложенного в активы.
Коэффициент ROE рассчитывается по следующему алгоритму:
= (Pn + ATIC) / E, (2.19)
Где E - собственный капитал (стр. 490+640+650).
г.: ROE = (-287904+0)/(776507+0+0) = -0,37 и т.д.
Показатель ROE позволяет судить о том, какую прибыль приносит каждый рубль инвестированного собственниками капитала. Этот показатель представляет интерес для имеющихся и потенциальных владельцев привилегированных и обыкновенных акций.
Операционный леверидж (BL) рассчитывается по следующей формуле:
BL = Pmar/Pit, (2.20)
Где Pmar - прибыль маржинальная;
Pit - прибыль операционная;
Pmar = V - Cvar;
Pit = V - Cvar - Cconst.
Pmar = стр. 010-020.it = стр. 010-030.
г.: Pmar = 2792308-3110197 = -317889 тыс. руб.it = 2792308-3110197-59200 = -377089 тыс. руб.
BL = -317889/-377089 = 0,84 и т.д.
Операционный леверидж показывает на сколько процентов изменится операционная прибыль, при изменении выручки на 1%.
Чистая рентабельность продаж (NPM), % определяется по формуле:
NPM = Pn/V (2.21)
По строкам отчёт о прибылях и убытках: стр. 190/010.
г.: NPM = -287907/2792308 = -0,10 и т.д.
Показывает сколько прибыли приходится на рубль выручки.
Рентабельность основной деятельности (RB), % рассчитывается как отношение прибыли от реализации к затратам на производство реализованной продукции. Стр. 050/020.
г.: RB = -377089/-3110197 = 0,12 и т.д.
Таблица 2.6. Показатели рентабельности организации
Показателигоды20092010Рентабельность средств в активах (ROA), %-0,260,16Рентабельность собственного капитала (ROE), %-0,370,22Операционный леверидж (BL)0,841,16Чистая рентабельность продаж (NPM), %-0,100,10Рентабельность основной деятельности (RB), %0,120,09
2.6 Выводы и предложения
. Основной удельный вес во внеоборотных активах составляют основные средства как на начало так и на конец года 228055 тыс. руб. и 307095 тыс. руб., абсолютное увеличение составило 79040 тыс. руб.
. Наибольший удельный вес в активах предприятия составляют запасы 44,05 % на начало года, и 39,01 на конец года, снижение произошло на 5,04 %.
. Произошло существенное увеличение дебиторской задолженности с 164183 тыс. руб. до 400926 тыс. руб., увеличение произошло больше, чем в 2 раза. Руководству предприятия следует помнить, что это может отрицательно отразится на ликвидности предприятия в случае просрочки платежей клиентами предприятия.
. Денежные средства предприятия снизились на 5652 тыс. руб.
. За прошедший год у предприятия возникли долгосрочные займы на сумму 196343 тыс. руб. Краткосрочные займы и кредиты на конец года ровны нулю, данная ситуация является положительной, так как долгосрочные заёмные средства приравниваются к собственным и они гораздо дешевле краткосрочных займов и кредитов. Также наблюдается снижение кредиторской задолженности на 90816 тыс. руб.
. Валюта баланса за прошедший год увеличилась на 259209 тыс. руб., это является признаком «хорошего» баланса.
Имущественное положение предприятия изменилось следующим образом:
. Имущество предприятия возросло на 259209 тыс. руб., в основном за счёт:
дебиторской задолженности (236743 тыс. руб.);
запасов (44519 тыс. руб.);
основных средств (979040 тыс. руб.).
. Происходило снижение:
незавершенного строительства (79894 тыс. руб.);
НДС (9741 тыс. руб.);
краткосрочных финансовых вложений (7022 тыс. руб.).
Источники средств предприятия изменились следующим образом:
. Собственный капитал увеличился за счёт нераспределённой прибыли на 225147 тыс. руб.
. Заёмный капитал увеличился на 34063 тыс. руб.
. Следовательно, увеличение источников имущества предприятия произошло в основном за счёт нераспределённой прибыли, полученной за отчётный период.
. Следует также отметить, что существенно снизились отложенные налоговые активы (12813 тыс. руб.) и кредиторская задолженность (90816 тыс. руб.).
Наблюдается увеличение коэффициента текущей ликвидности. Это может быть обусловлено тем, что коэффициент дает общую оценку ликвидности предприятия. Так, при расчете в числителе формулы учитывается оценка запасов и дебиторской задолженности. Это является положительным моментом.
Увеличение коэффициента критической ликвидности обусловлено увеличением дебиторской задолженности и является положительной тенденцией для Предприятия.
Незначительный рост показателя коэффициента абсолютной ликвидности (на конец 2010 года 0,07) не говорит о том, что у Предприятия имеются денежные средства, чтобы немедленно рассчитаться по краткосрочным обязательствам, так как значение данного коэффициента гораздо ниже нормативного.
Для коэффициента обеспеченности текущей деятельности рабочим капиталом (kWC) приводится нижняя граница 10%. Для нашего Предприятия коэффициент имеет неприемлемый уровень, т.е. от 0,58 до 0,84 % оборотных активов покрываются за счет собственных оборотных средств. Это является неблагоприятной тенденцией, руководству предприятия следует обратить внимание на значение данного показателя.
Коэффициент маневренности рабочего капитала (kmwc) имеет возрастающую тенденцию. Можно говорить о том, что наше Предприятие нормально функционирует, т.к. показатель находится в пределах от нуля до двух, т.е. наше предприятие имеет достаточно большую часть собственных оборотных средств, находящихся в денежной форме, а значит, у Предприятия всегда есть свободные денежные ресурсы, что рассматривается как положительная тенденция.
Доля рабочего капитала в покрытии запасов (WCs) низкая (0,04 на конец года), т.е. малая часть стоимости запасов покрывается за счет собственных оборотных средств.
Коэффициент покрытия запасов (kgsc) рассчитан соотнесением величины «нормальных» (обоснованных) источников покрытия запасов и суммы запасов. Под «нормальными» подразумевают: ссуды банков под товарные запасы, кредиторская задолженность за поставленное сырье и материалы и др. В нашем случае коэффициент намного больше единицы, а значит, текущее финансовое состояние нашего Предприятия можно рассматривать как устойчивое.
Коэффициент концентрации собственного капитала (keq) остаётся почти на одном уровне, следовательно и обратный ему коэффициент финансовой зависимости (kf) остаётся на одном уровне и незначительно меняется. Это означает, что доля заемных средств в финансировании Организации остаётся постоянной, можно предположить, что на предприятии проводится жёсткая кредитная политика.
Коэффициент маневренности собственного капитала (kme) снижается 0,39 на начало 2010 года до 0,16 конца 2010 года, это рассматривается как отрицательная тенденция.