Проблемы анализа финансового состояния организации

Содержание

 

Введение

1. Финансовое состояние и его оценка

1.1 Сущность оценки финансового состояния предприятия

1.2 Способы финансового анализа

1.3 Проблемы оценки финансового состояния предприятия

2. Финансовые коэффициенты в анализе финансового состояния предприятия

2.1 Характеристика предприятия

2.2 Платежеспособность, ликвидность и финансовая устойчивость предприятия

2.3 Анализ показателей платежеспособности ООО " Мега"

Заключение

Список литературы

Приложения

Введение

При ослаблении финансового контроля возникают перебои с поступлениями финансовых средств и, как следствие, с погашением долгов предприятия. В этой ситуации возникает угроза банкротства и признания предприятия несостоятельным, что, в свою очередь, грозит осложнением социально-политической ситуации в стране.

В этой связи, одним из главных условий успешного функционирования предприятия является четкий контроль за обязательствами и своевременное предупреждение признаков несостоятельности, а также умение минимизировать последствия недобросовестной конкуренции и потрясений на финансовых рынках. Таким образом, решение научной задачи по созданию и апробации методологии управления платежеспособностью предприятия на сегодняшний день очень актуальна.

Чтобы избежать банкротства, необходим объективный "диагноз" состояния дел на предприятии. Если "диагноз" неутешителен, нужно "лекарство" - четкий план мероприятий по выводу потенциального банкрота из кризиса. Приходится констатировать, что оценка финансового состояния предприятия является сложной задачей для управленцев, а вопрос руководителя "Грозит ли нам банкротство?" зачастую приводит в замешательство счетных работников.

Между тем анализ финансового состояния предприятия на основе данных бухгалтерской отчетности - дело не только несложное, но и очень интересное.

Несмотря на то, что в бухгалтерскую и статистическую отчетность уже внесены многие изменения, в целом она еще не соответствует потребностям управления предприятием в рыночных условиях, поскольку существующая отчетность предприятия не содержит какого-либо специального раздела или отдельной формы, посвященной оценке финансовой устойчивости отдельного предприятия. Финансовый анализ предприятия проводится факультативно и не является обязательным.

Целью работы является рассмотрение проблем анализа финансовой устойчивости, ликвидности, платежеспособности предприятия.

Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

рассмотреть понятие финансового состояния предприятия и источники его оценки.

охарактеризовать основные показатели финансового состояния предприятия.

привести примеры оценки финансового состояния предприятия.

на примере ООО "Мега" рассчитать показатели платежеспособности предприятия.

Методологией работы является анализ учебных и методических пособий по экономическому анализу предприятия, экономике предприятия, аудиту, финансовому менеджменту следующих авторов Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С., Родионова В.М. Бланк И. А, Баканов Н.И. и др.

Объект исследования: хозяйственная деятельность ООО "Мега".

Предмет исследования: показатели финансовой устойчивости, ликвидности, платежеспособности организации.

1. Финансовое состояние и его оценка

1.1 Сущность оценки финансового состояния предприятия

Финансовое состояние - комплексное понятие, которое характеризуется системой показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов организации, - это характеристика ее финансовой конкурентоспособности, платежеспособности, кредитоспособности, выполнения обязательств перед государством и другими хозяйствующими субъектами.

Анализ финансового состояния представляет собой глубокое, научно-обоснованное исследование наличия и движения всех видов ресурсов организации.

Цель финансового состояния организации - предоставление объективной информации об уровне сбалансированности структурных элементов активов, капитала и обязательств организации и уровне эффективности их использования.

Основными задачами анализа финансового состояния являются:

объективная оценка имущественного и финансового состояния организации на основе выбранной системы показателей;

исследование состояния и динамики активов, капитала и обязательств;

оценка финансовой устойчивости и платежеспособности организации, ликвидности ее активов;

оценка эффективности вложенного капитала;

оценка степени выполнения плановых финансовых мероприятий по размещению ресурсов;

финансовый анализ платежеспособность ликвидность

определение влияния факторов на выявленные отклонения от плановых показателей;

выявление резервов улучшения финансового состояния организации;

прогнозирование финансового состояния организации;

разработка рекомендаций по рациональному использованию ресурсов организации и улучшению ее финансового состояния.

Информационной базой анализа финансового состояния организации является бухгалтерская отчетность.

Бухгалтерская отчетность представляет собой систему показателей, отражающих имущественное и финансовое положение организации на отчетную дату, а также финансовые результаты ее деятельности за отчетный период.

Состав, содержание, требования и другие методические основы бухгалтерской отчетности регламентированы Положением по бухгалтерскому учету "Бухгалтерская отчетность организации" (ПБУ 4/99), утвержденным приказом Минфина РФ от 6 июля 1999 г. №43н. Согласно этому Положению, бухгалтерская отчетность состоит из бухгалтерского баланса, отчета о прибылях и убытках, приложений к ним и пояснительной записки, а также аудиторского заключения, подтверждающего достоверность бухгалтерской отчетности организации, если она в соответствии с федеральными законами подлежит обязательному аудиту.

Бухгалтерская отчетность должна давать достоверное и полное представление о финансовом положении организации, финансовых результатах ее деятельности и изменениях в ее финансовом положении. Достоверной и полной считается бухгалтерская отчетность, сформированная исходя из правил, установленных нормативными актами по бухгалтерскому учету.

Бухгалтерский баланс является наиболее информативной формой для анализа и оценки финансового состояния организации.

Умение читать баланс - знание содержания его статьи, способа ее оценки, роли в деятельности организации, связи с другими статьями, характеристики этих изменений для экономики организации.

Умение чтения бухгалтерского баланса сводится к следующему:

. Дает возможность получить значительный объем информации об организации.

. Позволяет определить степень обеспеченности организации собственными оборотными средствами.

. Устанавливает, за счет каких статей изменилась величина оборотных средств.

. Позволяет оценить общее финансовое состояние организации даже без расчетов аналитических показателей.

Бухгалтерский баланс является реальным средством коммуникации, благодаря которому:

руководители получают представление о месте своей организации в системе аналогичных организаций, правильности выбранного стратегического курса сравнительных характеристик эффективности использования ресурсов и принятии решений самых разнообразных вопросов по управлению организацией;

аудиторы получают подсказку для выбора правильного решения в процессе аудирования, планирования своей проверки, выявления слабых мест в системе учета и зон возможных преднамеренных и непреднамеренных ошибок во внешней отчетности клиента;

аналитики определяют направления финансового анализа.

Значение бухгалтерского баланса так велико, что анализ финансового состояния нередко называют анализом баланса. Анализ с целью реальной оценки финансового состояния включает следующие основные направления:

. Анализ финансового состояния на краткосрочную перспективу. Он заключается в расчете показателей ликвидности, обеспеченности собственными средствами и способности восстановления (утраты) платежеспособности.

При характеристике платежеспособности следует обратить внимание на такие показатели, как наличие денежных средств на расчетных счетах в банках, в кассе организации, убытки, просроченная дебиторская и кредиторская задолженность, не погашенные в срок кредиты и займы, на оценку положения организации на рынке ценных бумаг.

. Анализ финансового состояния на долгосрочную перспективу, Он исследует структуру источников средств, степень зависимости организации от внешних инвесторов и кредиторов.

. Анализ деловой активности организации, критериями которой являются:

широта рынков сбыта продукции, включая наличие поставок на экспорт;

репутация организации, выражающаяся, в частности, в известности клиентов, пользующихся услугами организации;

степень выполнения бизнес-плана;

обеспечение заданных темпов роста основных показателей использования ресурсов;

уровень эффективности использования ресурсов организации.

Для оценки реальных аналитических возможностей необходимо знать ограничения информации, представленной в балансе:

баланс - это свод моментных данных на начало ц конец отчетного периода, т.е. в нем фиксируются сложившиеся к моменту его составления итоги хозяйственных операций;

он отвечает на вопрос: "Что представляет собой организация на данный момент?", но не отвечает на вопрос: "В результате чего сложилось такое положение?";

заложенный в нем принцип использования цен приобретения оборотных активов существенно искажает реальную оценку имущества в целом.

Прежде чем читать баланс, необходимо убедиться, что он готов к чтению. Для этого проводят предварительную его проверку: наличие подписей; соблюдение сроков сдачи по отметке налогового органа; соблюдение требуемой размерности единиц измерения; правильность арифметических расчетов (валюты баланса, промежуточных итогов, прямых и косвенных контрольных соотношений).

При анализе финансового состояния организации используются разнообразные методы и способы анализа.

Метод анализа финансового состояния - способ системного комплексного исследования финансового состояния хозяйствующего субъекта.

В процессе анализа финансового состояния могут применяться дедуктивный и индуктивный методы исследования.

Дедукция (лат. deductio) - логическое умозаключение от общего к частному, от общих суждений к частным или другим общим выводам.

Дедуктивный метод исследования финансового состояния предполагает изучение следствий, а затем причин. Например, сначала анализируют изменение общей суммы имущества (валюты баланса), а затем по составным ее частям (основной, оборотный капитал).

Индукция (лат. inductio) - логическое умозаключение от частных, единичных случаев к общему выводу, от отдельных фактов к обобщениям.

Таким образом, индуктивный метод предполагает изучение финансового состояния в следующей последовательности: от причин к следствию. Например, для общей оценки финансово состояния сначала оценивают уровень платежеспособности, финансовой устойчивости, оборачиваемости активов, уровень рентабельности вложенного капитала и т.п.

Многообразие способов анализа финансового состояния можно разделить на четыре блока (рис.1). Первые три блока широко используются в комплексном экономическом АХД и подробно изучаются в курсе "Теория АХД". Четвертый блок - способы, традиционно используемые для оценки финансового состояния.

Рис.1. Способы анализа финансового состояния организации

 

1.2 Способы финансового анализа

Рассмотрим сущность, значение и порядок использования способов финансового анализа.

Горизонтальный анализ заключается в построении одной или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные показатели дополняются относительными темпами роста (снижения). Как правило, берутся базисные темпы роста за ряд лет (смежных периодов), что позволяет анализировать не только изменение отдельных показателей, но и прогнозировать их значения, что важно для характеристики финансового состояния организации. Горизонтальный анализ позволяет выявить тенденции изменения отдельных статей или их групп, входящих в состав бухгалтерской отчетности. Так, динамика стоимости имущества организации дает дополнительную к величине финансовых результатов информацию о мощи организации.

Ценность результатов горизонтального анализа существенно снижается в условиях инфляции, но эти данные можно использовать при межхозяйственных сравнениях.

Цель горизонтального анализа состоит в том, чтобы выявить абсолютные и относительные изменения величин различных статей баланса за определенный период, дать оценку этим изменениям.

Вариантом горизонтального анализа является анализ тенденций развития (трендовый анализ), при котором каждая позиция отчетности сравнивается с рядом предыдущих периодов и определяется тренд, т.е. основная тенденция динамики показателя, очищенная от случайных влияний и индивидуальных особенностей периодов. Этот анализ носит перспективный прогнозный характер.

Большое значение для оценки финансового состояния имеет и вертикальный (структурный) анализ актива и пассива баланса. Вертикальный анализ дает представление баланса в виде относительных показателей. Цель вертикального анализа заключается в расчете удельного веса отдельных статей в итоге баланса и оценке его изменений. С помощью вертикального анализа можно проводить межхозяйственные сравнения организаций. К тому же относительные показатели сглаживают негативное влияние инфляционных процессов.

Рассмотрим эти способы анализа на примере с помощью таблиц 1, 2 и 3 далее.

 

Таблица1

Анализ состава и динамики имущества организации (горизонтальный анализ актива баланса)

Показатели	На начало года, тыс. руб.	На конец года, тыс. руб.	Изменение
			(+, - ), тыс. руб.	в % к началу года
1	2	3	4	5
1. Внеоборотные активы всего, в т. ч.:	3 059,46	3 509,34	+449,88	1 14,70
1.1 Нематериальные активы	53,82	48,3	-5,52	89,74
1.2 Основные средства	2 790,36	3 240,24	+449,88	116,12
1.3 Долгосрочные финансовые вложения	215,28	220,8	+5,52	102,56
2. Оборотные активы всего, в т. ч.:	2 154,18	2 536,44	+382.26	11 7,75
2.1 Запасы	1 588,38	1725	+ 136,62	108,6
2.2 НДС по приобретенным ценностям	27,6	31,74	+4,14	115,0
2.3 Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)	16,56	26,22	+9,66	158,33
2.4 Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)	212,52	226,32	+ 13,8	106,49
2.5 Краткосрочные финансовые вложения	53,82	64,86	+ 11,04	120,51
2.6 Денежные средства	255,3	462,3	+207	181,08
Итого имущества (валюта баланса)	5 213,64	6 045,78	+832,14	115,96

Таблица 2

Анализ состава и динамики источников образования имущества организации

Показатели	На начало	На конец	Изменение
	года, тыс. руб.	года, тыс. руб.	(+, - ), тыс. руб.	в % к началу года
1. Капитал и резервы всего, в т. ч.:	4 494,66	5 005,26	+510,6	111.36
1.1 Уставный капитал	4 305,6	4 305,6	-	-
1.2 Резервный капитал		333,96	+333,96	-
1.3 Фонд социальной сферы	53,82	346,38	+292.56	643,59
1.4 Нераспределенная прибыль прошлых лет	135,24	-	-135,24	-
1.5 Нераспределенная прибыль отчетного года	-	19.32	+ 19.32	-
2. Краткосрочные обязательства, в т. ч.:	718,98	1 040,52	+321.54	144.72
2.1 Займы и кредиты	218,04	215,28	-2.76	98,73
2.2 Кредиторская задолженность	382,26	705,18	+322,92	184.48
2.3 Доходы будущих периодов	48,3	59,34	+ 11,04	122,86
2.4 Резервы предстоящих расходов	70,38	60,72	-9,66	86,27
Итого источников образования имущества (валюта баланса)	5 213,64	6 045,78	+832,14	115,96

Данные табл.1 показывают, что общая сумма имущества исследуемой организации увеличилась за год на 832,14 тыс. руб. (или на 15,96%) и составила 6 045,78 тыс. руб. Это увеличение произошло за счет роста внеоборотных активов на 449,88 тыс. руб. и роста оборотных активов на 382,26 тыс. руб. Позитивным моментом является рост основных средств - на 449,88 тыс. руб. (или на 16,12%), запасов - на 136,62 тыс. руб. (или на 8,6%) и денежных средств - на 207 тыс. руб. (или на 81,08%). Увеличение этих трех составляющих активов характеризует рост реальной стоимости имущества, рост производственного потенциала организации. Вместе с тем, увеличение всех видов дебиторской задолженности (сроком погашения свыше 12 месяцев и в пределах 12 месяцев на 9,66 тыс. руб. (или на 58,33%) и на 13,8 тыс. руб. (или на 6,49%) соответственно) является отрицательным фактором оценки финансового состояния.

Из табл.2 видно, что рост источников образования имущества организации на 832,14 тыс. руб. (или на 15,96%) произошел как за счет роста собственного капитала на 510,6 тыс. руб. (или на 11,36%), так и за счет роста краткосрочных обязательств на 321,54 тыс. руб. (или на 44,72%). Собственный капитал увеличился в основном за счет создания резервного капитала в размере 333,96 тыс. руб. и роста фонда социальной сферы на 292,56 тыс. руб. (или на 543,59%). Увеличение краткосрочных обязательств произошло за счет роста кредиторской задолженности на 322,92 тыс. руб. (или на 84,48%), что имеет двойственное значение. С одной стороны, организация привлекла дополнительные беспроцентные источники приобретения активов. А с другой - рост обязательств, которые в любом случае нужно будет погашать, всегда ухудшает финансовое состояние организации и ее платежеспособность.

Сопоставляя структуры изменений в активе и пассиве баланса, можно сделать вывод, что финансирование деятельности организации и приобретение активов осуществляется в большей степени за счет собственных источников.

В таблице 3 структурно представлен баланс анализируемой организации по укрупненной номенклатуре статей.

 

Таблица 3

Анализ структуры имущества, капитала и обязательств организации (вертикальный анализ баланса)

Показатели	На начало года	На конец года	Изменение (+, - ), %
1. Внеоборотные активы всего, в т. ч.:	58,68	58,05	-0,63
1.1 Нематериальные активы	1,03	0,8	-0,23
1.2 Основные средства	53,52	53,6	+0,08
1.3 Долгосрочные финансовые вложения	4,13	3,65	-0,48
2, Оборотные активы всего, в т. ч.:	41,32	41,95	+0,63
2.1 Запасы	30,47	28,53	-1,94
2.2 НДС по приобретенным ценностям	0,53	0,52	-0,01
2.3 Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)	0,32	0,43	+0,11
2.4 Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)	4,08	3,74	-0,34
2.5 Краткосрочные финансовые вложения	1,03	1.07	>^? 04
2.6 Денежные средства	4,9	7,65	+2,75
Баланса	100	100	_
3. Капитал и резервы всего, в т. ч.:	86,21	82,79	-3,42
3.1 Уставный капитал	82,58	71,22	-11.36
3.2 Резервный капитал	. -	5,52	+5,52
3.3 Фонд социальной сферы	1,03	5.73	+4,7
3.4 Нераспределенная прибыль прошлых лет	2,59	-	-2,59
3.5 Нераспределенная прибыль отчетного года	-	0,32	+0,32
4. Краткосрочные обязательства, в т. ч.:	13,79	17,21	+3,42
4.1 Займы и кредиты	4,18	3,56	-0,62
4.2 Кредиторская задолженность	7,33	11,66	+4,33
4.3 Доходы будущих периодов	0.93	0,98	+0,05
4.4 Резервы предстоящих расходов	1,35	1,0	-0,35
Баланс	100	100	-

Анализ данных табл.3 показал, что структура активов и пассивов баланса за год почти не изменилась. Наибольшую долю в имуществе организации занимают внеоборотные активы - 58,05% на конец года, что на 0,63% меньше, чем на начало года. Соответственно, в этом размере увеличилась доля оборотных активов и составила на конец года 41,95%. Это улучшает финансовое состояние организации, так как рост мобильной части активов способствует ускорению оборачиваемости активов, повышению доходов от продажи продукции (работ, услуг). Наибольшую долю среди активов на конец года занимают основные элементы работающего капитала: основные средства - 53,6%, запасы - 28,53% и денежные средства - 7,65%. Это является положительным моментом и обусловлено профилем исследуемой организации - производство продукции.

Широко используемым способом оценки финансового состояния организации является расчет и оценка специальных финансовых коэффициентов.

Финансовые коэффициенты представляют собой систему финансовых показателей, характеризующих соотношение между отдельными статьями бухгалтерской отчетности, соотношение основных результатов финансовой деятельности организации. Использование финансовых коэффициентов повышает полезность информации и дает возможность сравнивать полученные результаты с установленными нормативами, с данными за прошлый период, с соответствующими показателями организаций-конкурентов, а также со среднеотраслевыми данными, избегая влияния инфляции.

Финансовые коэффициенты используются для оценки уровня платежеспособности, ликвидности, финансовой устойчивости, рентабельности и других элементов финансового состояния организации.

Анализ коэффициентов - эффективный метод анализа финансового состояния организации, но и этот метод имеет недостатки:

коэффициенты воспроизводят существовавшие ранее условия. Они основаны на фактических данных и потому отражают характеристики прошлых событий. Использование альтернативных методов учета может повлиять на значения коэффициентов (разные методы оценки запасов, способы начисления амортизации и т.д.);

изменения учетных оценок и методов могут повлиять на коэффициенты в том году, в котором они произошли;

виды деятельности организации могут быть разными, и ее порой сложно отнести к конкретной отрасли экономики, что усложняет процесс сравнения с другими организациями;

коэффициенты обычно рассчитывают по фактическим данным, что не отражает влияния колебаний цен и текущей рыночной стоимости.

1.3 Проблемы оценки финансового состояния предприятия

Проблема достоверности анализа. Возможности анализа финансовой отчетности ограничены. Во-первых, его успех зависит от достоверности и полноты анализируемой информации. Во-вторых, даже при наличии безоговорочного аудиторского заключения анализ финансовой отчетности - это не точная наука, на основе которой можно прийти к абсолютно верным выводам. Будущее всегда сопряжено с неопределенностью, и поэтому анализ отчетов больше подходит для формирования вопросов и качественной оценки возможностей предприятия, чем для получения однозначных окончательных ответов.

Методы бухгалтерского учета и предоставления финансовой информации в настоящее время не полностью отражают современную экономическую реальность - немало видов инвестиций в нематериальные активы рассматриваются под давлением налоговых систем как текущие издержки. Кроме того, несмотря на регламентацию различными нормативными актами, призванными облегчить сопоставимость данных отчетов, при составлении финансовых отчетов в рамках принятой предприятием учетной политики возможны многообразные учетные методы.

Например, финансовые отчеты можно составлять на базе притока денежных средств или учета на основе принципа начисления, когда запись операций в бухгалтерских книгах происходит с момента совершения сделки. Другими примерами могут служить возможность использовать методы оценки запасов ЛИФО ("последним поступил, первым выбыл") или ФИФО ("первым поступил, первым выбыл"), а также возможность применять ускоренную или линейную амортизацию основных средств. Различия в методах способны затруднить точные сопоставления даже между предприятиями одной отрасли.

Финансовое состояние. При оценке финансового положения предприятия прежде всего интересуются активами (чем владеет предприятие), обязательствами (его долгами) и собственным капиталом (вложениями собственников). При этом может возникать ряд обстоятельств. Во-первых, активы обычно отражаются по исторически достоверной (фактической) стоимости, рыночной цене в момент приобретения. В периоды инфляции или дефляции учет активов по фактической стоимости может привести к расхождениям между учетной ценностью и текущей ценностью в реальных экономических условиях.

Во-вторых, понятие ликвидности означает способность предприятия быстро превратить актив в денежные средства (по рыночной или близкой к ней цене) или то, как скоро обязательство следует погасить. Любой вид актива, который можно превратить в денежные средства в пределах нормального операционного цикла предприятия, называется текущим (оборотным) активом. К сожалению, определение текущего статуса не базируется последовательно на операционном цикле; к текущим активам относят большинство активов и обязательств/которые можно превратить в денежные средства или которые подлежат уплате в пределах года. Это различие ведет к тому, что текущий статус активов и обязательств в финансовых отчетах подлежит интерпретации, что в некоторых отраслях порождает серьезные проблемы.

У большинства предприятий операционные циклы составляют меньше одного года, что осложняет работу аналитика, поскольку текущее состояние анализируется с точки зрения соотношения текущих активов и текущих пассивов. Разность между ними образует чистый оборотный капитал.

В-третьих, собственный капитал можно рассматривать двояко:

с финансовой точки зрения - как разность между стоимостью активов и долевыми обязательствами.

Последнее определение требует от аналитиков знания рыночной стоимости активов для оценки потенциального дохода, который способны принести те или иные активы предприятия.

Непрерывность функционирования. Это понятие предполагает, что предприятие функционирует в его нынешней форме в течение периода, достаточного для того, чтобы использовать свои активы по их прямому назначению и погасить долги в рамках нормальной деятельности. Это понятие известно также как концепция действующего предприятия.

Если предприятие не подпадает под такое определение, перед аналитиком встают практические проблемы: нужно определить, достоверна ли оценка активов фирмы в финансовой документации, если нет, то не завышен ли собственный капитал. Если предприятие терпит банкротство, активы, возможно, придется ликвидировать с единственной целью - немедленно погасить задолженность; такие обстоятельства приведут к тому, что результат будет значительно ниже стоимости, указанной в финансовых отчетах.

Полнота информации. Некоторая важная информация отсутствует в финансовых отчетах. Например, перечень невыполненных заказов или контрактов на поставки может иметь важное значение, и лишь опытный аналитик, хорошо знающий предприятие, может получить такую информацию. Например, предприятие, производящее разнообразную продукцию, показывает в отчете о доходах только общую сумму продаж. Аналитику же может потребоваться разбивка продаж и издержек по видам продукции или географическим районам.

2. Финансовые коэффициенты в анализе финансового состояния предприятия

2.1 Характеристика предприятия

ООО "МЕГА" - это новаторская Новосибирская сеть супермаркетов и оптово-розничных торговых центров для покупателей, предпочитающих самый широкий ассортимент товаров и лучший набор сопутствующих услуг в городе.

В своей работе ООО "МЕГА" использует следующие ценности и принципы:

. Качество - главная ценность. Холдинг гарантирует качество обслуживания через качество бизнес-процессов, качество товаров и услуг, качество работы персонала.

. Персонал.

Компания стремится сформировать команду единомышленников, которые хотят и умеют зарабатывать достойные их деньги.

. Поставщики.

ООО "МЕГА" считает поставщиков, выполняющих стандарты холдинга, партнерами. Партнеры холдинга - лучшие клиенты и компания обеспечивает им комфорт при работе.

ООО "МЕГА" находится по адресу: г. Новосибирск, Фрунзе, 5.

Компания является самостоятельным хозяйствующим субъектом, созданным для выполнения работ и оказания услуг в целях удовлетворения общественных потребностей и получения прибыли.

Основным видом деятельности компании является оптовая и розничная торговля.

Источниками формирования финансовых результатов компании являются прибыль, амортизационные отчисления, средства, полученные от продажи ценных бумаг.

ООО "МЕГА" начала свою деятельность на региональном рынке в 1996 году с закупки и оптово-розничной продажи продуктов питания.

Компания арендует складские площади и офисные помещения в черте города. При поиске помещения была учтена ограниченность въезда грузового транспорта в район железнодорожного кольца. Офис находится в одном здании со складом. Менеджеры могут контролировать наличие товаров на складе, отгрузку, погрузку и проводить инвентаризацию в непосредственной близости от офиса. Благодаря этому упрощена схема документооборота.

Рассматриваемая нами компания выполняет следующие основные функции:

закупка товаров;

хранение;

сбыт;

доставка.

Управлением компанией в целом занимается генеральный директор. В его ведении находятся вопросы стратегического характера, рис.2.

Рис.2. Организационная структура ООО "МЕГА"

На данной схеме представлена линейная организационная структура. Линейные организационные структуры предполагают построение системы управления по ступеням иерархии, то есть подчинения подразделений или отдельных сотрудников непосредственному начальнику, который руководит ими по всем видам выполняемых работ.

 

2.2 Платежеспособность, ликвидность и финансовая устойчивость предприятия

Одним из показателей, характеризующих финансовое состояние предприятия, является его платежеспособность, т.е. возможность наличными денежными ресурсами своевременно погасить свои платежные обязательства.

Платежеспособность и кредитоспособность оказывает положительное влияние на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому платежеспособность и кредитоспособность как составная часть хозяйственной деятельности направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективного его использования.

Чтобы выжить в условиях рыночной экономики и не допустить банкротства предприятия, нужно хорошо знать, как управлять финансами, какой должна быть структура капитала по составу и источникам образования, какую долю должны занимать собственные средства, а какую - заемные.

Главная цель анализа платежеспособности и кредитоспособности - своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности и находить резервы улучшения платежеспособности и кредитоспособности.

При этом необходимо решать следующие задачи:

. На основе изучения причинно-следственной взаимосвязи между разными показателями производственной, коммерческой и финансовой деятельности дать оценку выполнения плана по поступлению финансовых ресурсов и их использованию с позиции улучшения платежеспособности и кредитоспособности предприятия.

. Прогнозирование возможных финансовых результатов, экономической рентабельности, исходя из реальных условий хозяйственной деятельности и наличие собственных и заемных ресурсов.

. Разработка конкретных мероприятий, направленных на более эффективное использование финансовых ресурсов.

Анализом платежеспособности и кредитоспособности предприятия занимаются не только руководители и соответствующие службы предприятия, но и его учредители, инвесторы. С целью изучению эффективности использования ресурсов, банки для оценки условий кредитования, определение степени риска, поставщики для своевременного получения платежей, налоговые инспекции для выполнения плана поступления средств в бюджет и т.д. В соответствии с этим анализ делится на внутренний и внешний.

Внутренний анализ проводится службами предприятия и его результаты используются для планирования, прогнозирования и контроля. Его цель - установить планомерное поступление денежных средств и разместить собственные и заемные средства таким образом, чтобы обеспечить нормальное функционирование предприятия, получение максимума прибыли и исключение банкротства.

Внешний анализ осуществляется инвесторами, поставщиками материальных и финансовых ресурсов, контролирующими органами на основе публикуемой отчетности. Его цель - установить возможность выгодно вложить средства, чтобы обеспечить максимум прибыли и исключить риск потери.

Основными источниками информации для анализа платежеспособности и кредитоспособности предприятия служат бухгалтерский баланс (форма №1), отчет о прибылях и убытках (форма №2), отчет о движении капитала (форма №3) и другие формы отчетности, данные первичного и аналитического бухгалтерского учета, которые расшифровывают и детализируют отдельные статьи баланса.

Анализ платежеспособности предприятия осуществляют путем соизмерения наличия и поступления средств с платежами первой необходимости. Различают текущую и ожидаемую (перспективную) платежеспособность.

Текущая платежеспособность определяется на дату составления баланса. Предприятие считается платежеспособным, если у него нет просроченной задолженности поставщикам, по банковским ссудам и другим расчетам.

Ожидаемая (перспективная) платежеспособность определяется на конкретную предстоящую дату путем сравнения суммы его платежных средств со срочными (первоочередными) обязательствами предприятия на эту дату.

Чтобы определить текущую платежеспособность, необходимо ликвидные средства первой группы сравнить с платежными обязательствами первой группы. Идеальный вариант, если коэффициент будет составлять единицу или немного больше. По данным баланса этот показатель можно рассчитать только один раз в месяц или квартал.

При анализе платежеспособности, кроме количественных показателей, следует изучить качественные характеристики, не имеющие количественного изменения, которые могут охарактеризованы, как зависящие от финансовой гибкости предприятия.

В теории и практике рыночной экономики известны и некоторые другие показатели, используемые для детализации и углубления анализа перспектив платежеспособности. Наиболее важное значение из них имеют доход и способность зарабатывать, так как именно эти факторы являются определяющими для финансового здоровья предприятия. Под способностью зарабатывать понимается способность предприятия постоянно получать доход от основной деятельности в будущем. Для оценки этой способности анализируются коэффициенты достаточности денежных средств и их капитализации.

Оценка платежеспособности по балансу осуществляется на основе характеристики ликвидности оборотных активов, которая определяется временем, необходимым для превращения их в Денежные средства. Чем меньше требуется времени для инкассации данного актива, тем выше его ликвидность. Ликвидность баланса - возможность субъекта хозяйствования обратить активы в наличность и погасить свои платежные обязательства, а точнее - это степень покрытия долговых обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную наличность соответствует сроку погашения платежных обязательств. Она зависит от степени соответствия величины имеющихся платежных средств величине краткосрочных долговых обязательств.

Ликвидность предприятия - это более общее понятие, чем ликвидность баланса. Ликвидность баланса предполагает изыскание платежных средств только за счет внутренних источников (реализации активов). Но предприятие может привлечь заемные средства со стороны, если у него имеется соответствующий имидж в деловом мире и достаточно высокий уровень инвестиционной привлекательности.

Понятия платежеспособности и ликвидности очень близки, но второе более емкое. От степени ликвидности баланса и предприятия зависит платежеспособность. В то же время ликвидность характеризует как текущее состояние расчетов, так и перспективу. Предприятие может быть платежеспособным на отчетную дату, но при этом иметь неблагоприятные возможности в будущем, и наоборот.

В экономической литературе различают понятия ликвидности совокупных активов как возможность их быстрой реализации при банкротстве и самоликвидации предприятия и ликвидности оборотных активов, обеспечивающей текущую его платежеспособность.

Ликвидность баланса - основа (фундамент) платежеспособности и ликвидности предприятия. Иными словами, ликвидность - это способ поддержания платежеспособности. Но в то же время, если предприятие имеет высокий имидж и постоянно является платежеспособным, то ему легче поддерживать свою ликвидность.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения.

Первая группа (A1) включает в себя абсолютно ликвидные активы, такие, как денежная наличность и краткосрочное финансовые вложения.

Вторая группа (А2) - это быстро реализуемые активы: готовая продукция, товары отгруженные и дебиторская задолженность. Ликвидность этой группы оборотных активов зависит от своевременности отгрузки продукции, оформления банковских документов, скорости платежного документооборота в банках, спроса на продукцию, ее конкурентоспособности, платежеспособности покупателей, форм расчетов и др.

Третья группа (А3) - это медленно реализуемые активы (производственные запасы, незавершенное производство, расходы будущих периодов). Значительно больший срок понадобится для превращения их в готовую продукцию, а затем в денежную наличность.

Четвертая группа (А4) - это трудно реализуемые активы: основные средства, нематериальные активы, долгосрочное финансовые вложения, незавершенное строительство.

Соответственно, на четыре группы разбиваются и обязательства предприятия:

П1 - наиболее срочные обязательства, которые должны быть погашены в течение месяца (кредиторская задолженность и кредиты банка, сроки возврата которых наступили, просроченные платежи);

П2 - среднесрочные обязательства со сроком погашения до одного года (краткосрочные кредиты банка);

П3 - долгосрочные кредиты банка и займы;

П4 - собственный (акционерный) капитал, находящийся постоянно в распоряжении предприятия.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если:

А1 ≥ П1; А2≥П2; А≥3 П3; А4 ≤ П4.

Изучение соотношений этих групп активов и пассивов за несколько периодов позволит установить тенденции изменения в структуре баланса и его ликвидности.

Наряду с абсолютными показателями для оценки ликвидности и платежеспособности предприятия рассчитывают относительные показатели: коэффициент абсолютной ликвидности, коэффициент быстрой ликвидности и коэффициент текущей ликвидности. (табл.4)

Таблица 4

Показатели ликвидности предприятия

Показатель	На начало периода	На конец периода	Изменение
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,5	0,34	-0,16
Коэффициент быстрой ликвидности	0,8	0,65	-0,15
Коэффициент текущей ликвидности	1,74	1,53	-0,21

Эти показатели представляют интерес не только для руководства предприятия, но и для внешних субъектов анализа: коэффициент абсолютной ликвидности - для поставщиков сырья и материалов, коэффициент быстрой ликвидности - для банков, коэффициент текущей ликвидности - для инвесторов.

Коэффициент абсолютной ликвидности (норма денежных резервов) определяется отношением денежных средств и краткосрочных финансовых вложений ко всей сумме краткосрочных долгов предприятия. Он показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счет имеющейся денежной наличности. Чем выше его величина, тем больше гарантия погашения долгов. Однако и при небольшом его значении предприятие может быть всегда платежеспособным, если сумеет сбалансировать и синхронизировать приток и отток денежных средств по объему и срокам. Поэтому каких-либо общих нормативов и рекомендаций по уровню данного показателя не существует. Дополняет общую картину платежеспособности предприятия наличие или отсутствие у него просроченных обязательств, их частота и длительность.

Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности - отношение совокупности денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и краткосрочной дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты, к сумме краткосрочных финансовых обязательств. Удовлетворяет обычно соотношение 0,7-1. Однако оно может оказаться недостаточным, если большую долю ликвидных средств составляет дебиторская задолженность, часть которой трудно своевременно взыскать. В таких случаях требуется большее соотношение. Если в составе оборотных активов значительную долю занимают денежные средства и их эквиваленты (ценные бумаги), то это соотношение может быть меньшим.

Коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия долгов К_тл) - отношение всей суммы оборотных активов включая запасы, к общей сумме краткосрочных обязательств; он показывает степень покрытия оборотными активами оборотных пассивов:

 (1), где

ОА - оборотные активы;

РБП - расходы будущих периодов;

КО - краткосрочные обязательства;

ДБП - доходы будущих периодов;

РПРП - резервы предстоящих расходов и платежей.

Превышение оборотных активов над краткосрочными финансовыми обязательствами обеспечивает резервный запас для компенсации убытков, которые может понести предприятие при размещению и ликвидации всех оборотных активов, кроме наличности. Чем больше этот запас, тем больше уверенность кредиторов в том, что доли будут погашены. Удовлетворяет обычно коэффициент > 2.

Если коэффициент текущей ликвидности и доля собственного оборотного капитала в формировании оборотных активов меньше норматива, но наметилась тенденция роста этих показателей, то определяется коэффициент восстановления платежеспособности (Квп) за период, равный шести месяцам:

 (2), где

Ктл1 и Ктл0 - соответственно фактическое значение коэффициента ликвидности в конце и начале отчетного периода;

Ктл - нормативное значение коэффициента текущей ликвидности;

- период восстановления платежеспособности, мес;

Т - отчетный период, мес.

Если Квп > 1, то у предприятия есть реальная возможность восстановить свою платежеспособность, и наоборот, если Квп < 1, у предприятия нет реальной возможности восстановить свою платежеспособность в ближайшее время.

В случае если фактический уровень Ктл равен нормативному значению на конец периода или выше его, но наметилась тенденция его снижения, рассчитывают коэффициент утраты платежеспособности (Куп) за период, равный трем месяцам:

 (3)

Если Куп > 1, то предприятие имеет реальную возможность сохранить свою платежеспособность в течение трех месяцев, и наоборот.

Рассматривая показатели ликвидности, следует иметь в виду, что их величина является довольно условной, так как ликвидность активов и срочность обязательств по бухгалтерскому балансу можно определить довольно приблизительно. Так, ликвидность запасов зависит от их качества (оборачиваемости, доли дефицитных, залежалых материалов и готовой продукции). Ликвидность дебиторской задолженности также зависит от скорости ее оборачиваемости, доли просроченных платежей и нереальных для взыскания. Поэтому радикальное повышение точности оценки ликвидности достигается в ходе внутреннего анализа на основе данных аналитического бухгалтерского учета.

Об ухудшении ликвидности активов свидетельствует увеличение доли неликвидных запасов, просроченной дебиторской задолженности, просроченных векселей и др.

Финансовая устойчивость в долгосрочном плане характеризуется, следовательно, соотношением собственных и заемных средств. Однако этот показатель дает лишь общую оценку финансовой устойчивости. Поэтому в мировой и отечественной учетно-аналитической практике разработана система показателей.

Коэффициент концентрации собственного капитала. Характеризует долю владельцев предприятия в общей сумме средств, авансированных в его деятельность. Чем выше значение этого коэффициента, тем более финансово устойчиво, стабильно и независимо от внешних кредитов предприятие. Дополнением к этому показателю является коэффициент концентрации привлеченного (заемного) капитала - их сумма равна 1 (или 100%).

Коэффициент финансовой зависимости. Является обратным к коэффициенту концентрации собственного капитала. Рост этого показателя в динамике означает увеличение доли заемных средств в финансировании предприятия. Если его значение снижается до единицы (или 100%), это означает, что владельцы полностью финансируют свое предприятие.

Коэффициент маневренности собственного капитала. Показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, т.е. вложена в оборотные средства, а какая часть капитализирована. Значение этого показателя можно ощутимо варьировать в зависимости от структуры капитала и отраслевой принадлежности предприятия.

Коэффициент структуры долгосрочных вложений. Логика расчета этого показателя основана на предположении, что долгосрочные ссуды и займы используются для финансирования основных средств и других капитальных вложений. Коэффициент показывает, какая часть основных средств и прочих внеоборотных активов профинансирована внешними инвесторами.

Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств. Характеризует структуру капитала. Рост этого показателя в динамике - негативная тенденция, означающая, что предприятие все сильнее и сильнее зависит от внешних инвесторов.

Коэффициент соотношения собственных и привлеченных средств. Как и некоторые из вышеприведенных показателей, этот коэффициент дает наиболее общую оценку финансовой устойчивости предприятия. Он имеет довольно простую интерпретацию: его значение, например, равное 0,178, означает, что на каждый рубль собственных средств, вложенных в активы предприятия, приходится 17,8 коп. заемных средств. Рост показателя в динамике свидетельствует об усилении зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов, т.е. о некотором снижении финансовой устойчивости, и наоборот.

Не существует каких-то единых нормативных критериев для рассмотренных показателей. Они зависят от многих факторов: отраслевой принадлежности предприятия, принципов кредитования, сложившейся структуры источников средств, оборачиваемости оборотных средств, репутации предприятия и др. Поэтому приемлемость значений этих коэффициентов, оценка их динамики и направлений изменения могут быть установлены только в результате сопоставления по группам.

2.3 Анализ показателей платежеспособности ООО " Мега"

Возможность наиболее раннего погашения обязательств отражает коэффициент абсолютной ликвидности (К_АЛ). Он рассчитывается отношением величины наиболее ликвидных активов к сумме наиболее срочных обязательств и краткосрочных пассивов. Наиболее ликвидными активами, как было сказано, считают денежные средства, ценные бумаги и прочие краткосрочные финансовые вложения. Краткосрочные обязательства, как сумма наиболее срочных обязательств и краткосрочных пассивов, включают кредиторскую задолженность, в т. ч. обязательства, не погашенные в срок, платежные требования поставщиков, не оплаченные в срок; недоимки в бюджет и пр., включенные в пассив баланса и отраженные обособленно в приложениях к бухгалтерскому балансу (раздел 1; 2 и в справке к разделу 2 формы № 5 приложения к бухгалтерскому балансу), краткосрочные кредиты и заемные средства.

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время. Этот коэффициент не должен быть ниже нормальных ограничений:

Он характеризует платежеспособность предприятия на дату составления баланса, т.е. возможность немедленных расчетов.

По данным табл.1 и 2 приложения 1 значение данного коэффициента равно

Кал = 920/ (4201+1862) = 0,15

Так как полученный результат коэффициента абсолютной ликвидности не удовлетворяет установленным нормам, следует считать, что данное предприятие не в состоянии погасить достаточную часть краткосрочной задолженности на дату составления баланса.

Коэффициент критической ликвидности (К_КЛ) (промежуточный коэффициент покрытия) равен отношению наиболее ликвидных активов в сумме с краткосрочной дебиторской задолженностью, займами, предоставленными организациям на срок менее 12 месяцев, и прочих активов в составе ликвидных средств за вычетом иммобилизации оборотных средств к сумме наиболее срочных обязательств и краткосрочных пассивов. К иммобилизации оборотных средств по статьям данного раздела следует относить расходы, не перекрытые средствами специальных фондов и целевого финансирования по данным отчета об изменениях капитала (форма № 3) и отчета о целевом использовании полученных средств (форма № 6).

Коэффициент критической ликвидности отражает прогнозируемые платежные возможности предприятия при условии своевременных поступлений средств от дебиторов и заемщиков по их краткосрочной задолженности. Нижняя нормальная граница данного коэффициента соответствует ограничению:

Коэффициент критической ликвидности характеризует ожидаемую платежеспособность предприятия на период, равный средней продолжительности одного оборота краткосрочной дебиторской задолженности.

Определим значение этого коэффициента по данным табл.1 и 2 приложения 1:

К_КЛ = (920+5105) /4201+1862 = 0,99

Критическая ликвидность тоже ниже установленного ограничения. Следовательно, суммы наиболее ликвидных и быстрореализуемых активов у предприятия недостаточно для покрытия его краткосрочных обязательств. И краткосрочная задолженность не будет погашена в полной мере в течение краткосрочных поступлений на счета предприятия.

Если в состав ликвидных средств, кроме отраженных в числителе предыдущих показателей, включить также долгосрочную дебиторскую задолженность и запасы за вычетом расходов будущих периодов, то их отношение к краткосрочным обязательствам составит коэффициент текущей ликвидности (К_ТЛ) или коэффициент покрытия. Его еще называют общим коэффициентом покрытия. Он равен отношению стоимости всех оборотных (мобильных) средств организации к величине краткосрочных обязательств:

Коэффициент текущей ликвидности (покрытия) показывает платежные возможности организации, оцениваемые при условии не только своевременных расчетов с дебиторами и благоприятной реализации товаров, но и продажи в случае необходимости прочих элементов материальных оборотных средств. Нормальным для него считается ограничение:

Коэффициент текущей ликвидности характеризует ожидаемую платежеспособность предприятия на период, равный средней продолжительности одного оборота всех мобильных средств. Он отражает степень общего покрытия всеми оборотными активами организации суммы краткосрочных обязательств.

У рассматриваемого предприятия (табл.1 и 2, приложение 1) он составит:

К_ТЛ = 12228/ (4201+1862) = 2,02

Величина данного коэффициента удовлетворяет ограничению. Это позволяет сделать вывод о том, что общей суммы оборотных средств у данного предприятия достаточно для обеспечения платежеспособности.

Для оценки структуры баланса и диагностики банкротства используют коэффициент текущей ликвидности (К_ТЛ) и коэффициент обеспеченности собственными средствами (К_О), который рассчитывается отношением собственных оборотных средств (EC) к сумме всех оборотных активов (к итогу раздела II актива баланса):

Коэффициент обеспеченности собственными средствами характеризует наличие собственных оборотных средств у организации, необходимых для ее финансовой устойчивости.

Структура баланса считается удовлетворительной, когда оба из коэффициентов (коэффициент текущей ликвидности (К_ТЛ) и коэффициент обеспеченности собственными средствами (К_О)) удовлетворяют нормальным ограничениям. Если хотя бы один из этих коэффициентов не удовлетворяет установленным ограничениям, структура баланса считается неудовлетворительной.

В нашем примере (табл.1 и 2 приложения 1) коэффициент обеспеченности собственными средствами составит:

К_о = (9236-7200) /12228 = 0,17

Так как К_О удовлетворяет ограничению, предприятие следует считать обеспеченным собственными средствами.

При удовлетворительной структуре баланса для проверки устойчивости финансового положения (не утратит ли организация платежеспособности) рассчитывают коэффициент утраты платежеспособности на срок 3 месяца. Если значение коэффициента утраты платежеспособности менее 1, может быть принято решение об утрате платежеспособности, т.е. о том, что в ближайшем будущем предприятие не сможет выполнить свои обязательства перед кредиторами. Ввиду реальной угрозы утраты платежеспособности данная организация становится на учет в органах Федеральной службы России по делам о несостоятельности и финансовому оздоровлению.

При неудовлетворительной структуре определяют возможность восстановления платежеспособности. Для этого рассчитывают коэффициент восстановления платежеспособности на период 6 месяцев. Если значение коэффициента восстановления окажется выше единицы, предприятие имеет возможность восстановить свою платежеспособность за этот период.

Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности рассчитывается по формуле:

где

_ТЛК - значение коэффициента текущей ликвидности на конец отчетного периода,_ТЛН - значение коэффициента текущей ликвидности на начало отчетного периода,- продолжительность отчетного периода в месяцах,- период восстановления (утраты) платежеспособности.

При расчете коэффициента восстановления платежеспособности Y = 6 месяцам.

При расчете коэффициента утраты платежеспособности Y = 3 месяцам.

В анализе данных годовой отчетности продолжительность (T) принимается равной 12 месяцам, для первого квартала - 3 месяцам и т.д.

Для расчета коэффициента восстановления (утраты) платежеспособности необходимо определить величину коэффициента текущей ликвидности на начало года по ранее представленной формуле:

Ктлн = 11956/ (4109+1418) = 2,16

Величины коэффициентов текущей ликвидности и обеспеченности собственными средствами свидетельствуют об удовлетворительной структуре баланса. Следовательно, рассчитываем коэффициент утраты платежеспособности.

Купл = 0,5* (2,02+3/12* (2,02-2,16)) = 0,99

Результаты расчетов и выводы оформляем в табл.5.

Приведенные расчеты используются для финансовой оценки и не имеют обязательных юридических последствий.

 

Таблица 5

Оценка структуры баланса и диагностика банкротства

Показатели	На начало года	На момент установления платежеспособности	Норма коэффициента
Коэффициент текущей ликвидности (KТЛ)	2,16	2,02	>2
Коэффициент обеспеченности собственными средствами (KО)	0, 20	0,17	0,1
Коэффициент утраты платежеспособности (KУПЛ)		 0,99	 >1

По данным таблицы 5, можно сделать следующие выводы:

структура баланса предприятия является удовлетворительной;

предприятие в ближайшее время может утратить платежеспособность и, следовательно, не сможет выполнить своих обязательств перед кредиторами.

Заключение

Финансовое состояние - система показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов организации, - это характеристика ее финансовой конкурентоспособности, платежеспособности, кредитоспособности, выполнения обязательств перед государством и другими хозяйствующими субъектами. Анализ финансового состояния представляет собой глубокое, научно-обоснованное исследование наличия и движения всех видов ресурсов организации.

Цель анализа финансового состояния организации - предоставление объективной информации об уровне сбалансированности структурных элементов активов, капитала и обязательств организации и уровне эффективности их использования.

Информационной базой анализа финансового состояния организации является бухгалтерская отчетность предприятия.

Горизонтальный анализ позволяет выявить тенденции изменения отдельных статей или их групп, входящих в состав бухгалтерской отчетности.

Цель горизонтального анализа состоит в том, чтобы выявить абсолютные и относительные изменения величин различных статей баланса за определенный период, дать оценку этим изменениям.

Большое значение для оценки финансового состояния имеет и вертикальный (структурный) анализ актива и пассива баланса. Вертикальный анализ дает представление баланса в виде относительных показателей. Цель вертикального анализа заключается в расчете удельного веса отдельных статей в итоге баланса и оценке его изменений. С помощью вертикального анализа можно проводить межхозяйственные сравнения организаций. К тому же относительные показатели сглаживают негативное влияние инфляционных процессов.

Финансовые коэффициенты представляют собой систему финансовых показателей, характеризующих соотношение между отдельными статьями бухгалтерской отчетности, соотношение основных результатов финансовой деятельности организации. Использование финансовых коэффициентов повышает полезность информации и дает возможность сравнивать полученные результаты с установленными нормативами, с данными за прошлый период, с соответствующими показателями организаций-конкурентов, а также со среднеотраслевыми данными, избегая влияния инфляции.

Финансовые коэффициенты используются для оценки уровня платежеспособности, ликвидности, финансовой устойчивости, рентабельности и других элементов финансового состояния организации.

Список литературы

1.       Артеменко, В.Г., Беллендир, М.В. Финансовый анализ: Учебное пособие, 4-е изд., перераб. и доп. - М.: Дело и сервис, 2006. - 160 с.

2.       Баранова И.В. Оценка эффективности и результативности деятельности субъектов государственного сектора экономики. Новосибирск: САФБД, 2007. - 178 с.

.        Басовский Л.Е. Финансовый менеджмент: Учебник /Л.Е. Басовский. - М.: Инфра-М, 2006. - 239 с.

.        Бланк И.А. Инвестиционный менеджмент: Учебный курс. - Киев: "Ника-Центр", "Эльга", 2007. - 604с.

.        Бланк И.А. Основы финансового менеджмента. - в 2-х томах. - К.: "Ника-Центр", 2004. - 624 с.

.        Бланк И.А. Управление активами и капиталом предприятия / И.А. Бланк. - Киев: Эльга, 2007. - 717 с.

.        Бланк И.А. Управление денежными потоками. - К.: Ника-Центр, Эльга, 2007. - 736с.

.        Бланк И.А. Управление финансовой стабилизацией предприятия / И.А. Бланк. - Киев: Элга; Ника-Центр, 2007. - 484 с.

.        Большаков С.В. Основы управления финансами: Учеб. пособие / С.В. Большаков. - М.: ФБК-Пресс, 2006. - 365 с.

.        Большаков С.В. Финансовая политика государства и предприятия: Курс лекций / С.В. Большаков. - М.: Кн. мир, 2005. - 210 с.

.        Бочаров В.В. Финансовый анализ. - Спб: Питер, 2005. - 240 с.

.        Ермолович Л.Л., Сивчик Л.Г., Толкач Г.В., Щитникова И.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. Минск: Интерсервисс; Экоперспектива, 2001.

.        Макарьева В.И. Анализ финансово-хозяйственной деятельности организации для бухгалтера и руководителя // Налоговый вестник - 2003, № 8

.        Мельник М.В., Бердников В.В. Финансовый анализ: система показателей и методика проведения: Учебное пособие. / под ред. М.В. Мельник. - М.: Экономист, 2006. - 159с.

.        Налетова И.А. Анализ финансово-хозяйственной деятельности: Учебно-методическое пособие. - М.: ФОРУМ: ИНФРА-М, 2006. - 128с.

.        Каретников Т.М., Каретников М.В. "Конкурентоспособность фирм", Челябинск: "ЧГТУ", 2006

.        Пястолов С.М. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия. - М.: Академия, 2001. - 336 с.

.        Щиборщ К.В., Анализ хозяйственной деятельности предприятий России. ДИС: 2003. - 521 с.

.        Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. - 8-е изд., перераб. и доп. - Минск: Новое знание, 2006. - 704 с.

.        Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. - Минск: Новое знание, 2000. - 612 с.

.        Селезнева Н.Н. Ионова А.Ф. Финансовый анализ: управление финансами. М.: ЮНИТИ - ДАНА, 2003

.        Шеремет А.Д., Баканов М.И. Теория экономического анализа. - М.: Финансы и статистика, 2005. - 416 с.

.        Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С., Негашев Е.В. Методика финансового анализа. - М.: ИНФРА-М, 2002.

Приложения

Таблица 1

АНАЛИТИЧЕСКАЯ ГРУППИРОВКА И АНАЛИЗ СТАТЕЙ АКТИВА БАЛАНСА

Актив баланса	На начало периода		На конец периода		Абсолютное отклонение, тыс. руб.	Темп роста, %
	тыс. руб.	% к итогу	тыс. руб.	% к итогу
1. Имущество - всего	18155	100,00	19428	100,00	1273	107,01
1.1 Иммобилизованные активы	6199	34,14	7200	37,06	1001	116,15
1.2 Оборотные активы	11956	65,86	12228	62,94	272	102,28
1.2.1 Запасы без товаров отгруженных и долгосрочная дебиторская задолженность	6104	33,62	6203	31,93	99	101,62
1.2.2 Краткосрочная дебиторская задолженность, товары отгруженные, краткосрочные предоставленные организациям (активные) займы	5051	27,82	5105	26,28	54	101,07
1.2.3 Денежные средства	801	4,41	920	4,74	119	114,86

Таблица 2

АНАЛИТИЧЕСКАЯ ГРУППИРОВКА И АНАЛИЗ СТАТЕЙ ПАССИВА БАЛАНСА

Пассив баланса	На начало периода		На конец периода		Абсолютное отклонение, тыс. руб.	Темп роста, %
	тыс. руб.	% к итогу	тыс. руб.	% к итогу
1. Источники имущества - всего	18155	100,00	19428	100,00	1273	107,01
1.1 Собственный капитал	8620	47,48	9236	47,54	616	107,15
1.2 Заемный капитал	9535	52,52	10192	52,46	657	106,89
1.2.1 Долгосрочные обязательства	4008	22,08	4129	21,25	121	103,02
1.2.2 Краткосрочные кредиты и займы	4109	22,63	4201	21,62	92	102,24
1.2.3 Кредиторская задолженность	1418	7,81	1862	9,58	444	131,31

Таблица 3

Отчет о прибылях и убытках (выдержки из отчета)

Наименование показателя	Код строки	За отчетный период	За период, предшествующий отчетному
1	2	3	4
I. Доходы и расходы по обычным видам деятельности
Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ (за минусом налога на добавленную стоимость	10	39759	45072
в том числе от продажи:
реализация готовой продукции	11
реализация услуг арендаторам	12
реализация услуг вспомогательных производств	13
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг	20	32968	32300
в том числе проданных:
себестоимость готовой продукции	21
себестоимость услуг арендаторам	22
себестоимость услуг вспомогательных производств	23
Валовая прибыль	29	6791	12772
Коммерческие расходы	30	5810	12709
Управленческие расходы	40
Прибыль (убыток) от продаж (строки 010-020-030-040)	50	981	63
II. Прочие доходы и расходы
Проценты к получению	60
Проценты к уплате	70
Доходы от участия в других организациях	80	37	43
Прочие операционные доходы	90
Прочие операционные расходы	100
Внереализационные доходы	120
Внереализационные расходы	130
Прибыль (убыток) до налогообложения
Прибыль (убыток) до налогообложения (строки 050+060-070+080+090-100+120-130)	140	1018	106
Отложенные налоговые обязательства	142
Налог на прибыль и иные аналогичные обязательные платежи	150	244,32	25,44
Прибыль (убыток) от обычной деятельности	160
IV. Чрезвычайные доходы и расходы
Чрезвычайные доходы	170
Чрезвычайные расходы	180
Чистая прибыль (нераспределенная прибыль (убыток) отчетного периода (строки 160+170-180))	190	773,68	80,56

Бухгалтерский баланс