Управление амортизационной политикой и основными фондами предприятия

Управление амортизационной политикой и основными фондами предприятия

СОДЕРЖАНИЕ

Введение

. Амортизационная политика предприятия в системе финансового менеджмента

.1 Экономическая сущность амортизации. Методы начисления амортизации

.2 Сущность и направления амортизационной политики предприятия

.3 Воспроизводство основных фондов как фактор эффективной деятельности предприятия

. Управление амортизационной политикой и воспроизводством основных фондов предприятия

.1 Амортизационная политика как метод управления инвестиционным потенциалом предприятия

.2 Методы и модели управления амортизационными отчислениями предприятия

.3 Влияние амортизационных отчислений на результаты финансово-хозяйственной деятельности предприятия

.4 Управление обновлением основных фондов предприятия

. Оптимизация амортизационной политики и воспроизводства основных фондов ЧП «Липс»

Заключение

Список использованных источников

Приложения

ВВЕДЕНИЕ

В условиях становления рыночной экономики одной из насущных задач общества является сохранение, техническое перевооружение и дальнейшее развитие материально-технической базы производства, важнейшей составляющей которой являются средства труда. Последние в стоимостной форме функционируют как основной капитал, принадлежащий различным хозяйствующим субъектам. Основной капитал в ходе производительного использования подвергается физическому и моральному износу, источником возмещения которого являются амортизационные отчисления. Начисленные амортизационные суммы предназначены для финансирования ввода новой техники, воплотившей достижения современного научно-технического прогресса. Успешная реализация достижений науки и техники в значительной мере зависит от направлений и методов амортизационной политики, которая оказывает непосредственное воздействие на формирование экономических условий воспроизводства средств труда. Напротив, несоответствие амортизационной политики реальным процессам, протекающим в экономике, приводит к деформациям в обороте основного капитала, замедлению в вводе новой и выводе устаревшей техники.

Целью данной курсовой работы является разработка рекомендаций по эффективному управлению амортизационной политикой воспроизводством основных фондов предприятия.

Для этого необходимо решить ряд задач:

рассмотреть экономическую сущность, направления амортизационной политики предприятия;

изучить теоретические основы управления амортизационными отчислениями предприятия и воспроизводством основных фондов;

изучить различные методы и модели управления амортизационными отчислениями и применить их для конкретного предприятия.

Предметом исследования является амортизационная политика воспроизводство основных фондов. Объектом исследования является предприятие, на основе данных которого производятся расчеты (ЧП «Липс»).

В первой главе рассмотрена амортизационная политика в современных условиях производственно-хозяйственной деятельности предприятий: ее понятие, сущность, методы начисления амортизационных отчислений и их экономическое обоснование. Также рассмотрена сущность процесса воспроизводства основных фондов. Во второй главе рассмотрены особенности управления амортизационной политикой предприятия и обновлением производственных фондов. Третья глава посвящена разработке моделей управления амортизационными отчислениями и применению их на практике.

1АМОРТИЗАЦИОННАЯ ПОЛИТИКА ПРЕДПРИЯТИЯ В СИСТЕМЕ ФИНАНСОВОГО МЕНЕДЖМЕНТА

1.1     Экономическая сущность амортизации. Методы начисления амортизации

Основные средства - материальные активы, которые предприятие удерживает с целью использования их в процессе производства или поставки товаров, предоставления услуг, сдачи в аренду другим лицам или для осуществления административных и социально-культурных функций, ожидаемый срок полезного использования (эксплуатации) которых больше одного года (или операционного цикла, если он длиннее года) [2].

Основные производственные средства в процессе их эксплуатации изнашиваются. Различают два вида износа - физический и моральный.

Под физическим износом понимают постепенную утрату основными средствами своей первоначальной потребительской стоимости. Физический износ происходит как при функционировании основных средств, так и при их бездействии (разрушение от внешних воздействий, атмосферного влияния, коррозии)[4].

Моральный износ основных средств выражается в уменьшении их стоимости независимо от физического износа. Различают моральный износ первого рода и моральный износ второго рода.

Моральный износ первого рода происходит тогда, когда основные средства с аналогичными потребительскими свойствами (производительностью, функциями, эксплуатационными характеристиками) появляются на рынке по более низкой цене.

Моральный износ второго рода происходит тогда, когда по той же цене на рынке появляются основные средства с более высокими потребительскими свойствами.

Часто происходит смешение указанных моральных износов (т.е. первого и второго рода). В этом случае по более низкой цене можно купить основные средства даже с более высокими качественными характеристиками, чем заменяемый аналог.

Денежное возмещение физического износа основных средств производится путем амортизации [9].

Экономическая роль амортизации состоит в фактическом возмещении действующих основных фондов. Таким образом, целью экономической амортизации должно быть определение действительных издержек предприятия, связанных с полным воспроизводством средств труда, а следовательно, и себестоимости продукции (работ, услуг). Амортизационные отчисления в данном случае отражают реальное обесценивание основного капитала в процессе производства и относятся на издержки деятельности субъектов хозяйствования. Производимая экономическая амортизация должна использоваться в рамках управленческого учета, причем руководители предприятий могут выбирать нормы и правила начисления самостоятельно.

В экономической амортизации продолжительность амортизационного периода должна быть равна фактическому сроку службы до списания или выбытия конкретного средства труда на каждом предприятии. Фактический срок службы до списания конкретного средства труда может быть экономически рациональным, что наиболее выгодно для предприятия, либо по разным причинам может отличаться от него в любую сторону.

Налоговая (фискальная) роль амортизации состоит в финансовом возмещении основного капитала за счет уменьшения налогооблагаемой прибыли на сумму амортизационных отчислений и получения налоговой скидки. Именно через налоговую амортизацию должно осуществляться государственное регулирование инвестиционной деятельности и уровня налогообложения прибыли предприятия. Фискальная амортизация должна строго регламентироваться и начисляться в точном соответствии с нормами и правилами, установленными законодательно. Она должна определять максимально возможную сумму амортизационных отчислений предприятия за определенный период, от которого зависит сумма налога на прибыль. Согласно фискальной роли продолжительность амортизационного периода должна быть ориентирована на наиболее вероятное значение экономически рационального срока службы средств труда данного вида в средних условиях их использования.

Амортизация - это постепенное перенесение стоимости основных средств на производимую продукцию в целях накопления денежных средств для полного их восстановления (реновации).

Денежным выражением размера амортизации являются амортизационные отчисления, которые соответствуют степени износа основных средсв. Амортизационные отчисления являются важной частью текущих расходов на производство продукции (они включаются в себестоимость) и финансовых ресурсов народного хозяйства.

Поскольку основные средства являются ресурсами, используемыми на протяжении продолжительного времени, то и амортизация начисляется таким образом, чтобы распределить их стоимость на весь жизненный цикл, в течение которого они обеспечивают получение дохода. Нарушения такого соответствия могут приводить к серьезным отклонениям в оценке финансовых результатов хозяйствования, так как от размеров начисленного износа и учтенной в издержках амортизации зависит напрямую величина себестоимости реализуемой продукции и, следовательно, прибыль.

Средства амортизационного фонда, который формируется за счет накапливаемых амортизационных отчислений, носят целевой характер и должны использоваться на следующие основные цели:

–            осуществление капитального ремонта основных средств;

–       приобретение новых объектов основных средств.

Порядок начисления амортизации регламентирован пунктами 22 - 30 ПБУ-7, обобщив которые можно сформулировать некоторые правила, обязательные для применения с момента вступления в силу ПБУ-7.

Амортизация начисляется на каждый конкретный объект основных средств, а начислить амортизацию - значит определить ту часть амортизируемой стоимости объекта необоротных активов, которая должна быть отнесена к расходам текущего периода.

В соответствии с пунктом 22 ПБУ-7 не начисляется амортизация на такой специфический объект основных средств, как земля, так как срок ее использования практически не ограничен. И это - единственное исключение из общего правила.

Объект основных средств имеет так называемую амортизируемую стоимость - это первоначальная или переоцененная стоимость необоротных активов за вычетом их ликвидационной стоимости. Если ликвидационная стоимость равна нулю, то амортизируемая стоимость равна первоначальной или переоцененной. Таким образом, амортизируемая стоимость может быть меньше первоначальной или переоцененной, может быть равна ей, но не может превышать эту стоимость.

Начисление амортизации начинается с первого числа месяца, следующего за месяцем, в котором объект основных средств стал пригодным для полезного использования. Амортизация начисляется ежемесячно в течение всего срока полезного использования объекта. Начисление амортизации приостанавливается на период реконструкции, модернизации, достройки, дооборудования и консервации. Начисление амортизации прекращается начиная с месяца, следующего за месяцем выбытия объекта основных средств [2].

Срок полезного использования устанавливается предприятием с учетом следующих факторов:

· предполагаемая интенсивность использования объекта предприятием с учетом его мощности или производительности;

·      предполагаемый физический или моральный износ;

·        правовые или другие ограничения относительно сроков использования объекта и др.

Срок полезного использования может быть пересмотрен, если изменяются экономические выгоды, ожидаемые от использования объекта.

Исходя из срока службы каждой единицы основных фондов определяется норма амортизационных отчислений по формуле:

основной фонд амортизация

             (1.1)

Нормативные сроки службы по группам и подгруппам основных средств регламентируются правительством и являются едиными для всех субъектов хозяйствования. Методика расчета амортизационных отчислений устанавливается на предприятии самостоятельно с учетом ожидаемого способа получения экономических выгод от ее использования и фиксируется в учетной политике, принимаемой ежегодно соответствующим решением. Учетная политика является обязательной для исполнения экономической службой предприятия и контролируется налоговыми органами.

Пунктом 26 ПБУ-7 установлены следующие методы начисления амортизации для основных средств (кроме прочих необоротных материальных активов):

·                                                             прямолинейный;

·      уменьшения остаточной стоимости;

·      ускоренного уменьшения остаточной стоимости;

·        кумулятивный;

·        производственный.

Прямолинейный метод начисления амортизации применяется при стабильном положении предприятия на рынке товаров и услуг.

Амортизация рассчитывается равными долями за нормативный срок службы. Порядок начисления амортизации при применении прямолинейного метода можно представить в виде формулы:

 (1.2)

Таким образом, при применении прямолинейного метода амортизируемая стоимость объекта равномерно списывается (распределяется) в течение срока его полезного использования. Метод основан на предположении, что сумма начисленной амортизации зависит от срока (длительности) эксплуатации объекта основных средств.

При применении этого метода: годовая сумма амортизации одинакова в течение всех лет эксплуатации объекта; сумма износа накапливается равномерно; остаточная стоимость объекта основных средств равномерно уменьшается до достижения ликвидационной стоимости.

Метод уменьшения остаточной стоимости при исчислении годовой суммы амортизации учитывает остаточную стоимость основных фондов и норму амортизационных отчислений. [6]

Применение метода уменьшения остаточной стоимости предполагает использование фиксированной (в процентах) нормы годовой амортизации. Этот метод основан на предположении, что новый объект основных средств даст большую отдачу в первый год его эксплуатации. Затем его отдача (производительность, мощность) из года в год будет уменьшатся. Соответственно в первом году эксплуатации объекта будет получено больше экономических выгод, нежели в каждом последующем.

Поскольку при применении этого метода сумма амортизации начисляется неравномерно, также неравномерно накапливается сумма износа и уменьшается остаточная стоимость. В последнем году эксплуатации объекта остаточная стоимость приближается к ликвидационной стоимости. По методу уменьшения остаточной стоимости ОПФ амортизация рассчитывается по следующей формуле:

,         (1.3)

где А - сумма амортизации;

С ост - остаточная стоимость объекта на начало отчетного года или первоначальная стоимость на дату начала начисления амортизации;

На г - годовая норма амортизации.

В свою очередь, годовая норма амортизации рассчитывается по формуле:

         (1.4)

где

n - срок службы объекта;

ЛВ - ликвидационная стоимость;

ПВ - первоначальная стоимость [8].

По методу ускоренного уменьшения остаточной стоимости годовая сумма амортизации определяется как произведение остаточной стоимости объекта на начало отчетного года или первоначальной стоимости на дату начала начисления амортизации и годовой нормы амортизации, которая исчисляется исходя их срока полезного использования объекта и удваивается (см. формула 1.8):

 , (1.5)

Начисление амортизации производится ежемесячно. Месячная сумма амортизации при применении метода ускоренного уменьшения остаточной стоимости определяется делением годовой суммы амортизации на 12.

При применении этого метода годовая норма амортизации представляет собой фиксированную (в процентах) величину и применяется к остаточной стоимости объектов основных средств. При этом первый год эксплуатации объекта основных средств начисляется самая большая сумма амортизации, затем она уменьшается каждый год. Предполагаемая ликвидационная стоимость не учитывается при расчете годовой нормы амортизации. Поэтому в последний год эксплуатации объекта годовую сумму амортизации следует рассчитать не по формуле, а как разницу между остаточной стоимостью объекта на начало года и его ликвидационной стоимостью.

Амортизация осуществляется на основе годовых норм амортизационных отчислений. Под нормой амортизационных отчислений понимается доля стоимости основных фондов, которая должна (может) быть перенесена на готовую продукцию в течение года. Нормы амортизации устанавливаются государством в процентах от стоимости основных фондов [3].

Ускоренная амортизация экономически целесообразна, если товар имеет низкую себестоимость и высокую цену в первые годы производства. В таком случае можно ввести повышенные нормы амортизации. Данная процедура позволяет оптимизировать налоговые платежи на первом этапе жизненного цикла продукции и уменьшить цену при снижении амортизации на последующих этапах с целью обеспечения конкурентоспособности изделия по цене.

Преимущества ускоренной амортизации можно рассматривать в двух аспектах:

) более быстрое воспроизводство основных фондов;

) снижение налогового пресса для предприятия [11].

В соответствии с кумулятивным методом годовая сумма амортизации рассчитывается как произведение амортизируемой стоимости и кумулятивного коэффициента. Кумулятивный коэффициент представляет собой отношение количества лет, остающихся до конца ожидаемого срока эксплуатации объекта основных средств, к сумме числа лет его полезного использования. Для этого метода характерно уменьшение величины годовых отчислений, к концу срока использования происходит полное списание стоимости. Кумулятивный коэффициент рассчитывается для каждого года отдельно:

, (1.6)

где

Кк - кумулятивный коэффициент;

Тсл - количество лет, остающихся до конца ожидаемого срока эксплуатации объекта

основных средств;

Чк - кумулятивное число.

Кумулятивное число, в свою очередь, определяется по следующей формуле:

 (1.7)

После нахождения приведенных выше элементов можно окончательно рассчитать сумму амортизации:

А = Спер * Кк,                                  (1.8)

где

Спер - первоначальная стоимость объекта основных средств (амортизируемая стоимость) [8].

Производственный метод начисления амортизации предполагает учет интенсивности использования, физический износ оборудования, машин и предполагает не только срок полезного использования, но и потенциальные возможности объекта по выполнению натуральных объемов продукции или работ за это время. Фактическое выполнение указанных объемов за конкретный временной период обусловливает величину начисленной амортизации. Списание на основе этого метода в наибольшей степени приближается к фактическому техническому уменьшению стоимости объекта. Применение этого метода экономически оправдано в случае значительных колебаний в выработке, а также в случае в случае возможности определения выработки за год. По этому методу месячная сумма амортизации определяется как произведение фактического месячного объема продукции (работ, услуг) и производственной ставки амортизации. Производственная ставка амортизации вычисляется делением стоимости, которая амортизируется, на общий выпуск продукции (работ, услуг) на конкретном объекте основных средств. Таким образом, формула для расчетов выглядит следующим образом:

А м = Ов мф * СА п ,                        (1.9)

где

А м - месячная сумма амортизации;

Ов мф - фактический месячный объем производства;

СА п - производственная ставка амортизации [5].

Предприятие может применять также нормы и методы начисления амортизации основных средств, предусмотренные налоговым законодательством. В соответствии с законом Украины «О налогообложении прибыли предприятий» основные фонды разделяются на 4 группы. Для каждой группы установлена норма амортизации: группа 1 - 2%, группа 2 - 10%, группа 3 - 6%, группа 4 15%. Амортизация отдельного объекта основных фондов группы 1 проводится до достижения балансовой стоимостью такого объекта ста необлагаемых минимумов доходов граждан.

1.2    
Сущность и направления амортизационной политики предприятия

Амортизационную политику предприятия можно рассматривать как составную часть общей политики управления операционным основным капиталом, как часть общей политики формирования собственных инвестиционных ресурсов, как составную часть общей политики управления операционными оборотными активами.

В частности, амортизационная политика как часть общей политики управления операционными оборотными активами заключается в индивидуализации уровня интенсивности их обновления в соответствии со спецификой их эксплуатации.

Амортизационная политика как составная часть общей политики формирования собственных инвестиционных ресурсов заключается в управлении амортизационными отчислениями от используемых собственных основных средств и нематериальных активов с целью их реинвестирования в производственную деятельность [15].

Таким образом, каждый раз содержание амортизационной политики в этих вариантах раскрывается или через интенсивность обновления внеоборотных активов, или управление амортизационными отчислениями.

В понятие амортизационной политики должна входить каждая из этих сторон и их необходимо рассматривать в совокупности. Если исходить из содержания амортизационной политики как комплексного понятия, то, оно должно включать: вопросы обновления внеоборотных активов, в зависимости от интенсивности их использования, вопросы формирования необходимых амортизационных ресурсов, а также их использования в соответствии с функциональным назначением.

Задачами амортизационной политики организации являются:

.        Оценка и переоценка амортизируемого имущества.

.        Определение сроков полезного использования основных средств и нематериальных активов.

.        Выбор и обоснование методов начисления амортизации.

.        Обеспечение целевого использования амортизационных отчислений.

.        Предотвращение чрезмерного физического и морального износа амортизируемого имущества.

.        Определение необходимого объема обновления внеоборотных активов.

.        Выбор наиболее эффективных форм воспроизводства основных средств.

.        Совершенствование видовой, технологической и возрастной структуры основных фондов.

.        Оптимизация налоговых платежей предприятия

На уровне предприятия в результате совершенствования эффективности амортизационной политики идет процесс обновления активной части основных производственных фондов, повышается технический уровень производства. Все это создает предпосылки для повышения производительности труда, увеличения выпуска продукции, снижения себестоимости и максимизации прибыли [13].

Амортизационная политика наряду с другими составляющими включает более рациональное использование амортизационных отчислений на предприятии.

Если предприятие направляет амортизационные отчисления в реальные инвестиции, то они могут быть использованы на:

реконструкцию действующего производства;

техническое перевооружение производства;

расширение действующего производства;

строительство нового предприятия;

модернизацию оборудования;

модернизацию выпускаемой продукции и освоение выпуска новой продукции;

освоение новых рынков сбыта;

решение социальных проблем (природоохранные мероприятия, повышение уровня техники безопасности, улучшение условий труда и др.).

При этом предприятие может преследовать цели снижение издержек производства и реализации продукции, улучшение качества продукции и обеспечение ее конкурентоспособности, повышение технического уровня предприятия и др.

Для выбора наиболее рациональных направлений использования амортизационных отчислений на предприятии необходимо выполнить экономическое обоснование реальных инвестиций, источником которых являются амортизационные отчисления. Именно экономическое обоснование инвестиций является основой для выбора наиболее рациональных направлений использования амортизационных отчислений.

Амортизационная политика предприятия может рассматриваться с различных позиций. С точки зрения бухгалтерского учета, амортизационная политика - это часть учетной политики предприятия, отражающая принятие предприятием одной из нескольких разрешенных альтернатив в отношении основных средств. Выбор производится с целью наиболее эффективно формировать источники финансирования (воспроизводства) основных средств, контролировать их обновление, способствовать поддержанию объема и эффективности инвестиций предприятия. Принятая на предприятии амортизационная политика существенно влияет на финансовый результат деятельности предприятия. Так как основные средства участвуют в деятельности предприятия, их амортизация сказывается на результатах этой деятельности. Начисленная амортизация через ряд бухгалтерских записей относится на уменьшение финансового результата. В связи с этим, выбор метода амортизации влияет на величину финансового результата (тем сильнее, чем выше доля амортизации в общей массе затрат и издержек). В свою очередь, на ежегодной величине амортизационных отчислений сказывается выбранный метод амортизации.

Применение того или иного метода начисления амортизационных отчислений требует экономического обоснования. Выбранные способы начисления амортизационных отчислений по соответствующим группам объектов основных средств должны

–             способствовать реализации экономической и научно-технической стратегии предприятия;

–             минимизировать налогооблагаемую базу по налогу на прибыль, налогу на имущество предприятия;

–             быть простыми, а затраты на учет минимальными.

Благодаря повсеместному применению вычислительной техники и специализированных программных продуктов, стоимость ведения учета в настоящее время снижается, а его аналитичность и детальность возрастает. В связи с этим, данная составляющая определения способа амортизации перестает играть значительную роль.

Основным фактором является экономическая стратегия предприятия. В рамках этой стратегии может реализовываться выбор способов амортизации в соответствии с принятыми руководством предприятия целями при определении прибыли. Их можно подразделить на три группы:

. Достижение максимальной величины чистой прибыли плюс амортизация (Пч + А -> max.).

Совокупность собственных источников для воспроизводства основных средств в этом случае будет максимальной. Данный выбор исходит из предпосылки, что амортизация представляет собой источник формирования актива баланса, наравне с иными собственными средствами предприятия, и может быть использована на соответствующие цели.

В этом случае улучшение данного показателя возможно путем улучшения показателей в формуле: Пч = Пв - А , где Пв - валовая прибыль без учета влияния амортизации, А - амортизация. Увеличение амортизации уменьшает финансовый результат.

. Достижение максимальной величины прибыли

Подход подразумевает минимизацию амортизационных отчислений в бухгалтерском учете (что сокращает издержки, улучшает финансовые показатели предприятия). К недостаткам относится недостаточно объективная картина имущественного положения предприятия, отсутствие возможности своевременного воспроизводства основных средств за счет амортизационных отчислений, так как их величина будет недостаточна.

Применение подобного подхода практикуется для создания благоприятной картины о деятельности предприятия для внешних пользователей (высокая прибыль, большой запас имущества и собственных средств).

Подход характеризуется применением всех доступных возможностей снижения величины амортизации: увеличение сроков полезного использования основных средств, использование понижающих коэффициентов.

Достижение максимальной величины прибыли в рамках амортизационной политики целесообразно только в случае непременного использования прибыли на замену основных средств. В противном случае к моменту необходимой замены, учитывая недостаточность начисленной амортизации, при условии распределении прибыли, произвести замену за счет средств начисленной амортизации будет невозможно.

. Достижение минимальной величины прибыли и максимальной - амортизации

Данный подход призван увеличивать амортизационные отчисления и уменьшить прибыль, подлежащую распределению в целях поддержания сохранности капитала предприятия. Может применяться, при наличии ожиданий руководства, что учредители будут распределять чистую прибыль, не принимая во внимание нужды предприятия по замене основных средств. При этом руководство устанавливает минимальные сроки использования основных средств, использует повышающие коэффициенты, метод суммы чисел лет для увеличения величины амортизации. При таком подходе ухудшаются текущие экономические показатели деятельности предприятия, однако, подход позволяет оставить средства в обороте предприятия, что при надлежащих решениях руководства является положительным моментом.

Традиционно, при определении цели амортизации рассматривается только одна модель, приведенная под номером 1, так как в общем случае, для предприятия важно, чтобы научно обоснованная амортизационная политика приводила к максимизации величины чистая прибыль плюс амортизационные отчисления. Однако, данная модель отражает только интерес предприятия при разумной политике как учредителей, так и руководства. Это не отражает полной картины, так как на малых и средних предприятиях, к которым, в большинстве своем относятся предприятия торговли, зачастую возникает определенное противоречие интересов учредителей и руководства предприятия. Учредители стремятся получить прибыль и дивиденды, а руководство - больше средств в обороте. При наличии опасений, что часть прибыли, необходимая для воспроизводства основных средств будет распределена, следует применять модель 3.

Применение этих принципов позволит выбрать наиболее приемлемые способы начисления амортизационных отчислений, исходя из приоритета поддержания производственных мощностей и производственного потенциала предприятия. Результатом выбора эффективной амортизационной политики является в таком случае процесс обновления основных средств, направленный на повышение производительности труда, увеличение выпуска продукции, снижения себестоимости и максимизации прибыли. Выбор способа начисления амортизации по группе объектов основных средств зависит от степени их соответствия вышеуказанным целям формирования финансовых результатов и составления финансовой отчетности организации.

Помимо целей максимизации (минимизации) прибыли предприятия, во внимание может приниматься принцип соответствия доходов и затрат, широко применяемый за рубежом. Так, если доходы, полученные в результате применения основного средства, остаются постоянными в течение срока его полезного использования, то применяется линейный способ начисления амортизации. Когда доходы больше (меньше) в начале срока полезного использования, применяют один из ускоренных способов начисления амортизации.

Многие виды основных средств приносят большие доходы в начале срока полезного использования. Это объясняется тем, что в первые годы эксплуатации производительность наиболее высока, а в конце срока полезного использования, как правило, увеличиваются расходы на ремонт. Поэтому широкое распространение получили способы ускоренного начисления амортизации.

Если будущая динамика дохода имеет достаточно устойчивую связь с фактической величиной выпуска продукции в течение срока полезного использования основного средства, наиболее точного соответствия между доходами и расходами можно достигнуть, применяя способ начисления амортизации пропорционально выпуску продукции (производственного). В этом случае возможно начисление небольших сумм амортизации в периоды низкого объема производства и увеличение ее в периоды большого объема выпуска продукции. В случаях, когда не представляется возможным предсказать с достаточной степенью надежности динамику будущих доходов, метод начисления амортизации может быть выбран исходя из простоты расчетов, что способствует снижению затрат на ведение учета. Эффективная амортизационная политика на предприятии ведет к оптимизации амортизационных отчислений, к своевременному накоплению средств для воспроизводства основного капитала, к снижению налоговых платежей.[3]

.3      
Воспроизводство основных фондов как фактор эффективной деятельности предприятия

Воспроизводство и обновление основных фондов предприятия осуществляется посредством капитальных вложений и ремонтов.

Посредством капитальных вложений может осуществляться как простое, так и расширенное воспроизводство основных фондов в производственной и непроизводственной сферах.

Под простым воспроизводством следует понимать строительство и приобретение основных фондов в размерах, соответствующих сумме начисленного износа по действующим производственным основным фондам. В этом случае производится доведение общих размеров основных фондов до их первоначальной стоимости.

Расширенное воспроизводство - это строительство и приобретение основных фондов в размерах, превышающих сумму уменьшения основных фондов в результате их износа.

Капитальные вложения характеризуются отраслевой, технологической, воспроизводственной структурой.

Отраслевая структура капитальных вложений - это соотношение между объемами капитальных вложений по отраслям народного хозяйства.

Технологическая структура капитальных вложений - это соотношение между затратами на приобретение машин и оборудования (активная часть основных производственных фондов) и на строительно-монтажные работы (пассивная часть основных производственных фондов).

Воспроизводственная структура капитальных вложений отражает соотношение между объемами капитальных вложений, направляемых на новое строительство, реконструкцию и техническое перевооружение, а также на расширение предприятия. Капитальные вложения, являясь источником как простого, так и расширенного воспроизводства основных фондов, направляются на строительство новых объектов, расширение, техническое перевооружение и реконструкцию действующих предприятий. [18]

К новому строительству относится возведение предприятий, зданий и сооружений на новых строительных площадках. Расширение действующих предприятий предусматривает затраты на строительство второй и последующих очередей данного предприятия, а также на строительство и расширение существующих цехов, производств и коммуникаций на его территории.

Помимо нового строительства и расширения предприятия проводят различного рода улучшения основных фондов. К улучшениям основных фондов можно отнести техническое перевооружение, реконструкцию, модернизацию, капитальный, текущий ремонты и другие виды, которые позволяют улучшить их технико-экономические показатели, экологию, конкурентоспособность продукции, причем с меньшими затратами и при сокращении сроков строительства в сравнении со строительством новых предприятий.

Техническое перевооружение и реконструкция предприятия - прогрессивные формы обновления основных производственных фондов действующих предприятий. К техническому перевооружению относится комплекс мероприятий по повышению технико-экономического уровня производства, его механизации и автоматизации, модернизации и замены устаревшего и физически изношенного оборудования новым, более производительным, а также по совершенствованию общего для предприятия хозяйства и вспомогательных служб.

Реконструкция действующих предприятий предусматривает переустройство существующих цехов и объектов основного, подсобного и обслуживающего назначения, как правило, без расширения зданий и сооружений основного назначения, и связана с совершенствованием производства и повышением его технико-экономического уровня на основе достижений научно-технического прогресса. [5]

Источниками финансирования капитальных вложений являются такие финансовые ресурсы предприятия, как средства фонда развития производства, науки и техники и фонда социального развития, создаваемых за счет прибыли; амортизационных отчислений; ресурсов, мобилизуемых в самом строительстве (излишек оборотных средств, прибыль и экономия от снижения стоимости строительно-монтажных работ, выполняемых хозяйственным способом, экономия от снижения цен на оборудование и др.); ресурсов вышестоящих организаций, ведомственных ресурсов; ассигнований из государственного бюджета; кредитов банка, заемных средств, полученных на фондовом рынке и т. д.

В процессе капитального ремонта происходит простое воспроизводство основных фондов.

Капитальный ремонт - способ возмещения частичного износа путем замены износившихся узлов машин и оборудования, конструкционных частей зданий и сооружений с периодичностью свыше одного года. В результате капитального ремонта замедляется физический износ основных фондов, снижается потребность в капитальных вложениях на создание новых основных фондов. Необходимость капитального ремонта вытекает из различных сроков службы отдельных деталей, узлов оборудования, машин и других составных частей основных фондов. Регулярная замена износившихся деталей, узлов и т. д. способствует поддержанию основных фондов в рабочем состоянии.

Одновременно с капитальным ремонтом, как правило, производится модернизация основных фондов, направленная на устранение не только физического, но и морального износа. Модернизация основных фондов, находящихся в эксплуатации, направлена на повышение их технического уровня и улучшения экономических характеристик путем внесения изменений, усовершенствований, отвечающих современным научно-техническим требованиям.

Как уже отмечалось, воспроизводство основных фондов имеет две формы:

·              простое воспроизводство, когда затраты на возмещение износа основных фондов соответствуют по величине начисленной амортизации;

·              расширенное воспроизводство, когда затраты на возмещение износа основных фондов превышают сумму начисленной амортизации. [15]

Источники финансирования воспроизводства основных фондов могут быть как собственные, так и заемные.

Источником собственных средств предприятия для финансирования воспроизводства основных фондов является также начисленная амортизация по нематериальным активам.

Важнейшим источником собственных средств предприятия для финансирования воспроизводства основных фондов является прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия (чистая прибыль).

К заемным источникам финансирования воспроизводства основных фондов относятся: кредиты банков, заемные средства других предприятий и организаций, средства, полученные от долевого участия в строительстве, бюджетные средства и средства внебюджетных фондов.

Кредитуются не только крупные инвестиционные проекты, но и затраты на текущую деятельность: реконструкцию, расширение, переформирование производства, выкуп коллективом арендованной собственности и другие мероприятия.

Банковские кредиты предоставляются предприятию на основании кредитного договора, заключенного между предприятием и кредитным учреждением (банком). В кредитном договоре определяются условия предоставления и погашения кредита. [19]

Источником финансирования воспроизводства основных средств могут быть также заемные средства других предприятий, которые предоставляются предприятию на возмездной или безвозмездной основе. Займы предприятиям могут предоставляться также индивидуальными инвесторами (физическими лицами).

Другими источниками финансирования воспроизводства основных средств являются бюджетные ассигнования из государственного и местных бюджетов, а также из отраслевых и межотраслевых целевых фондов. Безвозмездное финансирование из этих источников фактически превращается в источник собственных средств.

        
УПРАВЛЕНИЕ АМОРТИЗАЦИОННОЙ ПОЛИТИКОЙ И ВОСПРОИЗВОДСТВОМ ОСНОВНЫХ ФОНДОВ ПРЕДПРИЯТИЯ

2.1 Амортизационная политика как метод управления инвестиционным потенциалом предприятия

Согласно с фундаментальными положениями экономической теории соотношение между валовыми инвестициями и амортизационными отчислениями всегда было одним из главных индикаторов состояния национальной экономики. Известно, если валовые инвестиции больше амортизационных отчислений, то экономика пребывает на подъеме; инвестиции равны амортизационным отчислениям - экономика на этапе стагнации; валовые инвестиции меньше амортизационных отчислений - ощущается дефицит валовых инвестиций для возмещения потребленного капитала, экономика на стадии спада. Именно инвестиции обеспечивают производственный процесс в будущем, а потому они являются основным условием стабильного экономического развития.

Практике известно два основных варианта поддержки инвестиционной деятельности и использования источников инвестиций: первый - создание условий для самофинансирования предпринимательской деятельности за счет прибыли и амортизации, второй - предоставление налоговых льгот инвестиционно-инновационного характера в зависимости от общенациональных приоритетов экономического развития.

Что касается второго варианта стимулирования инвестиционной деятельности, то можно сказать, что налоговые льготы действительно являются весомым стимулом активизации инвестиционной активности. Поскольку в украинском законодательстве относительно налога на прибыль предприятий практически отсутствуют льготы инвестиционного характера, то следует обратить внимание на первый вариант стимулирования инвестиционной деятельности, т.е. самофинансирование предпринимательской деятельности за счет прибыли и амортизации.

Поскольку амортизационные отчисления являются одним из методов уменьшения налога на прибыль и увеличивают денежные потоки для акционеров, соответствующая налоговая политика направлена в какой-то мере компенсировать финансовый риск износа оборудования. В то же время такая компенсация не является полной, поскольку она адекватна не экономическому износу, а износу, обозначенного законодателем. При этом важно учитывать, что, уменьшая налогооблагаемую прибыль, амортизационные отчисления не являются денежным потоком (оттоком). В формализованном виде объем налога на прибыль, который подлежит уплате в бюджет, может быть представлен таким образом:

 , (2.1)

Где НПП - налог на прибыль предприятия;

t - ставка налога;

Gr - валовые доходы;

Gc - валовые расходы (кроме амортизации);

Dep - амортизация, которая начисляется с целью налогообложения.

Из этой формулы четко прослеживается такая зависимость: чем больше будет начисляться амортизация (которая указывается в налоговой декларации), тем меньше будет уплачиваться налога на прибыль выше денежные поступления будут оставаться после уплаты налога. Соответственно денежные поступления после налогообложения (PVt) составят такую величину:

 (2.2)

Формула 2.2 подчеркивает, что денежные поступления за отчетный период увеличиваются на величину начисленных амортизационных отчислений, умноженную на ставку налога на прибыль, в результате чего мы получаем так называемый налоговый щит. Таким образом, умножив амортизацию на ожидаемую ставку налога за каждый период и продисконтировав полученную величину, получаем возможность рассчитать настоящую стоимость налоговой экономии.

На практике плательщики налога на прибыль обязаны начислять амортизацию методом уменьшения остаточной стоимости без установленных сроков полезного использования актива. В то же время более эффективным методам списания стоимости оборудования (особенно долгосрочного использования) является линейный метод. В связи с этим рассмотрим два условных варианта инвестиционного проекта при использовании линейного и остаточного метода амортизации.

Допустим, что компания инвестирует в покупку производственного оборудования 1млн грн со сроком полезного использования 5 лет (необходимо отметить, что украинское налоговое законодательство не учитывает срок полезного использования оборудования, однако предлагается ввести данный показатель в налоговую амортизацию с целью активизации инвестиционной деятельности). Ежегодно нетто-отдача (без учета амортизации) от такого оборудования составит 400 тыс.грн. Ставка налога на прибыль 25%, стоимость капитала для фирмы - 155. Рассчитаем денежные потоки от этого проекта (таблица 2.1, 2.2), где - С - денежные доходы после налогообложения, R - денежные поступления после налогообложения.

Таблица 2.1 - Доходность инвестиционного проекта при использовании линейного метода начисления амортизации, тыс.грн

Таблица 2.2 - Доходность инвестиционного проекта при использовании метода уменьшения остаточной стоимости начисления амортизации

В случае применения линейного метода амортизации чистая настоящая стоимость (NPV) инвестиционного проекта составит 173,3 тыс.грн, что может свидетельствовать о его инвестиционной привлекательности. При использовании остаточного метода NPV составит 140 тыс.грн. Таким образом, оценка экономии на налоге на прибыль предприятия за счет амортизационных отчислений составит соответственно 167,6 и 134,5 тыс.грн, то есть разница от использования линейного метода даст дополнительный PV в размере 33,2 тыс.грн.

Очевидно, что в таких условиях предприятию лучше использовать первый метод или во втором методе учитывать срок полезного использования актива.

Без этого условное оборудование третей амортизационной группы с 24-процентной нормой отчислений в состоянии амортизироваться в лучшем случае за 20 лет.

Таким образом, можно сделать следующие выводы. Во-первых, активы, по которым амортизация отнимается от базы налогообложения выгоднее, чем активы, которые просто списываются с дохода и не подлежат амортизации. Во-вторых, при прочих равных условиях затраты, которые можно сразу списать с целью налогообложения экономически выгоднее, чем расходы, которые при расчете налогооблагаемой прибыли придется списывать на протяжении нескольких лет. Соответственно, чем быстрее будет списано оборудование и чем больше будет сумма амортизационных отчислений в первые годы его использования, тем интенсивнее будут процессы обновления основных фондов, поскольку при прочих равных условиях PV налоговой экономии в краткосрочном налоговом периоде будет выгоднее, чем в долгосрочном.

В условиях, когда экономика исчерпала свой ресурс экономического роста и в ситуации, когда существуют серьезные проблемы в нагромождении капитала в средне- и долгосрочной перспективе, амортизационную политику срочно необходимо реформировать, но не только искусственным и необоснованным повышением норм амортизационных отчислений.

Чтобы не допустить таких недостатков предлагается комплексная модель реформирования государственной амортизационной политики, направленную на активизацию ее инвестиционного потенциала (Рисунок 2.1). Она даст возможность обеспечить с одной стороны надежные рычаги регулирования этого важного аспекта инвестиционной деятельности, а по необходимости - и оперативное корректирование амортизационных процессов; а с другой стороны - повлияет их либерализации, создавая для предприятий условия выбора и применения методов и норм амортизации. Кроме того появляются возможности формирования внутреннего надежного источника инвестиций, исходя из особенностей развития предприятий и выбранной ими стратегии.

Рисунок 2.1 - Концепция налоговой амортизационной политики Украины

Реформирование амортизационной системы в Украине должно осуществляться таким образом, чтобы, во-первых, амортизационные отчисления направлялись на собственные инвестиционные цели; во-вторых, ускоренная амортизация использовалась преимущественно в сфере налогообложения и не влияла через затраты производства на цену продукции и финансовый результат; в-третьих, был обеспечен свободный выбор и права собственников основного капитала в части варьирования амортизационного режима согласно с собственными интересами; в-четвертых, необходимо максимально уменьшить перенасыщение экономики незадействованными производственными мощностями, что в свою очередь, увеличивает текущие затраты предприятия.

С этой целью предлагается:

)        Усовершенствовать подходы к начислению налоговой амортизации путем объединения метода остаточной стоимости (в первые годы эксплуатации)и линейного метода (в последующие годы).

)        Внедрить в Украине инвестиционный налоговый кредит или инвестиционную налоговую скидку, которые будут предоставляться при условии 100-процентного использования амортизационных отчислений на инвестиционные цели.

)        Разработать на уровне министерств и ведомств единый классификатор групп основных фондов с определением нормативных сроков их службы, которые включили бы определенные категории основных фондов с установлением отдельных нормативных сроков эксплуатации с определением диапазона отклонений от него, предоставив тем самым предприятиям право самостоятельного выбора, исходя из реальных условий формирования их инвестиционного потенциала и финансового состояния.[15]

2.2 Методы и модели управления амортизационными отчислениями

Хотя амортизационная политика - составная часть учетной политики предприятия, ее основное назначение состоит в управлении размерами амортизационного фонда - одного из важнейших источников собственных инвестиций, направляемых на модернизацию производственной базы, техническое перевооружение, капитальное строительство, разработку и внедрение инноваций. Таким образом, планирование амортизационного фонда самым тесным образом связано с выработкой стратегии развития предприятия. Амортизационные отчисления имеют большое значение и как средство, временно компенсирующее недостаток оборотных средств. Наконец, амортизационная политика тесно связана с налогообложением предприятия, поскольку она определяет уровни налогооблагаемых баз налогов на имущество и прибыль.

В методологии амортизации основных средств можно выделить два основных направления:

разработку экономически обоснованного перечня групп амортизируемого имущества и соответствующих им норм амортизационных отчислений;

разработку системы моделей (способов) начисления амортизации.

Прежде всего целесообразно выделить группу наиболее часто применяемых методов начисления амортизации, при использовании которых начисляемая амортизация изменяется монотонно (возрастает, убывает или остается постоянной). Методы этой группы являются наиболее распространенными, поэтому именно они будут рассматриваться далее. В качестве примера метода, не относящегося к данному типу, можно упомянуть производственный метод.

Если рассматривать совокупность монотонных методов начисления амортизации, то их следует классифицировать по двум различным признакам или основаниям: виду монотонности и характеру динамики. Первый из них приводит к выделению следующих методов начисления амортизации, которые обеспечивают:

) постоянные в течение срока полезного использования годовые суммы амортизационных отчислений - равномерная амортизация;

) монотонно убывающие по годам суммы - дегрессивная амортизация;

) монотонно возрастающие по годам суммы - прогрессивная амортизация.

С точки зрения второго признака классификации - характера динамики начисления амортизации - целесообразно рассмотреть два класса моделей:

) модели с постоянным абсолютным приростом - линейные модели;

) модели с постоянным относительным приростом - экспоненциальные модели.

Очевидно, что эти классы моделей не исчерпывают все множество монотонных методов, однако они являются наиболее важными.

Модель, соответствующая первому классу, можно записать следующим образом

At = AН+DAґt, t=1,2,…,T, (2.3)

где t - число лет, прошедших от начала эксплуатации объекта основных средств; срок полезного использования объекта основных средств; - амортизационные отчисления в году t; Н - начальный уровень амортизационных отчислений; - постоянный годовой абсолютный прирост амортизационных отчислений, не зависящий от года t.

Последний из перечисленных параметров может быть как положительным, что соответствует росту амортизационных отчислений, так и отрицательным, что имеет место при их снижении в течении срока полезного использования фондов.

Для описания изменения амортизационных отчислений с постоянным относительным приростом можно использовать следующую модель:

= AН(1+r)t, t=1,2,…,T, (2.4)

где r - постоянный годовой относительный прирост амортизационных отчислений, не зависящий от года t.

В случае, если относительный прирост r положителен, модель (2) описывает растущие с постоянным темпом амортизационные отчисления. Если параметр r отрицателен, модель (2) показывает убывающие с постоянным темпом амортизационные отчисления. Понятно, что величина 1+r в модели (2) имеет смысл темпа роста. В силу того, что амортизационные отчисления неотрицательны, величина 1+r должна быть положительной, и, следовательно, темп прироста r больше -1.

С точки зрения экономических последствий особый интерес представляют собой модели с отрицательным абсолютным или относительным приростом амортизационных отчислений, в которых суммы начисляемой амортизации наибольшие в первом году, а затем убывают в течение срока полезного использования фондов. Как уже отмечалось, методы такого типа принято называть дегрессивной амортизацией.

2.3 Влияние амортизационных отчислений на результаты финансово-хозяйственной деятельности предприятия

В условиях формирования рыночных отношений перемещение инвестиционной деятельности из централизованных источников в децентрализованные привело к уменьшению инвестиционных средств субъектов предпринимательской деятельности. Теперь главным источником осуществления реальных инвестиций становятся собственные средства предприятий, среди которых часть приходится на амортизационные отчисления.

С помощью амортизации регулируется скорость оборота основных средств, интенсифицируется процесс их обновления, реализуется техническая и производственная политика на предприятии.

Основные факторы, которые обуславливают размер амортизационных отчислений представлены на рисунке 2.2.

Рисунок 2.2 - Факторы, которые обуславливают объемы амортизационных отчислений[5]

Проводимая амортизационная политика на макро- и микроуровне самым существенным образом влияет на показатели эффективности (производительность труда, фондоотдачу, рентабельность) и финансовые результаты работы предприятия.

Механизм влияния амортизационной политики на показатели эффективности и финансовые результаты работы предприятия разноплановый. В целом амортизационная политика приводит в действие определенные рычаги, которые влияют на экономику страны и финансовые результаты работы отдельного предприятия. Эти рычаги на макроуровне воздействуют на:

степень обновления производственных фондов;

ускорение научно-технического прогресса в народном хозяйстве;

создание благоприятного инвестиционного климата в стране;

совершенствование налоговой системы.

В свою очередь, эти рычаги создают благоприятные условия для функционирования субъекта хозяйствования, что является наиважнейшей предпосылкой повышения эффективности производства каждого из них.

На уровне предприятия в результате совершенствования эффективности амортизационной политики идет процесс обновления активной части основных производственных фондов, повышается технический уровень производства. Все это создает предпосылки для повышения производительности труда, увеличения выпуска продукции, снижения себестоимости и максимизации прибыли.

Амортизационная политика наряду с другими составляющими включает более рациональное использование амортизационных отчислений на предприятии.

Если предприятие направляет амортизационные отчисления в реальные инвестиции, то они могут быть использованы на:

реконструкцию действующего производства;

техническое перевооружение производства;

расширение действующего производства;

строительство нового предприятия;

модернизацию оборудования;

модернизацию выпускаемой продукции и освоение выпуска новой продукции;

освоение новых рынков сбыта;

решение социальных проблем (природоохранные мероприятия, повышение уровня техники безопасности, улучшение условий труда и др.).

При этом предприятие может преследовать цели: снижение издержек производства и реализации продукции, улучшение качества продукции и обеспечение ее конкурентоспособности, повышение технического уровня предприятия и др.

Для выбора наиболее рациональных направлений использования амортизационных отчислений на предприятии необходимо выполнить экономическое обоснование реальных инвестиций, источником которых являются амортизационные отчисления. Именно экономическое обоснование инвестиций является основой для выбора наиболее рациональных направлений использования амортизационных отчислений.

Влияние амортизационной политики предприятия на показатели эффективности работы предприятия выражается в использовании амортизационных отчислений на финансирование тех или иных проектов внутри организации, направленных на повышение производительности труда, снижение трудоемкости производства, снижение себестоимости продукции и т.д.

Уровень использования реальных инвестиций на предприятии характеризуют количественные (абсолютные) и качественные (относительные) показатели. Абсолютные эффекты от инвестиций могут быть следующего вида:

прирост объема реализации продукции (ΔV);

снижение издержек производства и реализации (ΔС);

прирост прибыли (ΔП) за счет снижение издержек, улучшения качества, увеличение объема реализации продукции и продажных цен;

высвобождение ресурсов (материальных, трудовых, финансовых и др.).

Например, относительная экономия основных средств в результате реализации инвестиционного проекта по обновлению основного капитала определяется по формуле:

Эс = V1/Vо * Со - С1 (2.5)

Со, С1 - стоимость основных средств, используемых при изготовлении соответствующих видов продукции, до и после реализации проекта;

Vо, V1 - объем производства соответствующих видов продукции в натуральных единицах до и после реализации проекта.

Экономию амортизационных отчислений (Эа) можно определить из выражения:

Эа = (а0 - а1)*V1 (2.6)

а0, а1 - амортизационные отчисления на единицу продукции до и после реализации проекта.

Отмеченные эффекты раскрывают экономическую сторону деятельности предприятия, но они могут иметь технический и социальный аспект.

Количественные (абсолютные) показатели или величина эффекта свидетельствует лишь о том, что имеется определенный положительный экономический результат и не больше, т.е. они не свидетельствуют об экономической эффективности использования инвестиций.

На предприятии в 2006 г. был реализован инвестиционный проект, направленный на обновление основных фондов. До реализации проекта стоимость основных средств составляла - 16041,2 грн, после реализации - 18058 грн. Объем продаж до реализации проекта составлял 11 237, после реализации - 14836 банок. Сумма амортизационных отчислений до реализации проекта составила 6352,5 грн, после - 5435,6 грн. На основе этих данных рассчитаем возможность относительной экономии основных средств (формула 2.4):

Эс = 14836/11237 * (16041,2-18058) = -2662,74 грн.

Из данного расчета видно, что не смотря на то, что инвестиционный проект был направлен на обновление основных средств и их модернизацию, которая должна привести к более продуктивному использованию основных средств на данном этапе не дал экономии основных средств.

Также мы можем определить наличие экономии амортизационных отчислений в результате реализации проекта (формула 2.5):

Эа=(6352,5/11237 - 5435,6/14836)*14836 = -2951,5 грн.

Также как и не было относительной экономии основных средств, соответственно и не наблюдалось экономии амортизационных отчислений.

Для выявления эффективности необходимо сравнить результат (эффект) с затратами или ресурсами, которые его обеспечили.

Экономическую эффективность использования реальных инвестиций (в данном случае амортизационных отчислений) характеризуют такой показатель, как рост (прирост) производительности труда на предприятии за счет увеличения объема реализации продукции, который можно определить по формуле:

ΔПТ = ΔVр/N (2.7)

ΔVр - прирост объема продукции в абсолютном выражении;

N - среднесписочная численность работающих, чел.

На предприятии численность до реализации проекта составляла - 248 человек, после реализации - 250 человек.

ΔVр=(14836-11237)=3599 ед.

N=249 чел.

ΔПТ=3599/249=14,45

Прирост производительности труда (ΔПТ) в абсолютном выражении можно определить и через изменение фондоотдачи и фондовооруженности труда:

ΔПТ = (Фо1 - Фо0) * Фв1 + (Фв1 - Фв0)*Фо0 (3.5)

Фо0, Фо1 - фондоотдача до и после реализации проекта;

Фв0, Фв1 - фондовооруженность до и после реализации проекта.

На предприятии до реализации проекта фондоотдача была равна 7,03, после реализации проекта - 7,11. Фондовооруженность до реализации проекта - 388.214, после - 436,608.

Δ ПТ = (7,11-7,03)*436,608 + (436,608 - 388,214)*7,03 = 375,14.

В результате мы имеем на предприятии занчительный прирост производительности труда, в результате реализации инвестиционного проекта.

Некоторые показатели эффективности работы предприятия после реализации проекта повысились (производительность труда) по сравнению с базисным периодом, это свидетельствует о том, что вложенные инвестиции положительно повлияли на производственную и, как следствие, на экономическую деятельность предприятия.

Вместе с тем повышение технического уровня производства приводит к увеличению условно-постоянных расходов и росту уровня операционного (производственного) левериджа. Наиболее часто операционный леверидж определяется как доля постоянных производственных расходов в общей сумме расходов, или, что равносильно, как соотношение постоянных и переменных расходов.

Действие операционного рычага (леверидж) проявляется в том, что любое изменение выручки от реализации всегда порождает более сильное изменение прибыли.

Для определения величины операционного рычага используется соотношение валовой маржи к прибыли. В свою очередь, валовая маржа определяется как разность между выручкой от реализации и переменными затратами. В формализованном виде это можно представить следующим образом:

ОР=(ВР-ПЗ)/П (2.8)

ОР - уровень операционного рычага;

ВР - выручка от реализации;

ПЗ - переменные затраты;

П - прибыль от реализации.

Полученный результат (коэффициент) означает, на сколько процентов изменится прибыль при изменении выручки от реализации на 1%.

На исследуемом предприятии выручка от реализации составила 128425 грн, переменные затраты - 370 грн, прибыль от реализации - 74400 грн. В данном случае уровень операционного рычага будет равен:

ОР = (128425 - 370)/74400 = 1,7%

Коэффициент 1,7 означает, что при изменении выручки от реализации на 1% прибыль изменится на 1,7%.

Сила воздействия операционного рычага в значительной степени зависит от уровня фондоемкости. Чем выше уровень фондоемкости, тем больше постоянные затраты и, следовательно, тем выше уровень операционного рычага.

Предприятие с относительно более высоким уровнем операционного рычага являются более рискованными с позиции производственного риска, под которым понимается риск неполучения прибыли до вычета процентов и налогов, т.е. возможность ситуации при которой предприятие не сможет покрыть свои расходы производственного характера. Высокий удельный вес постоянных затрат в общей структуре свидетельствует о снижении гибкости предприятия. Отягощенные громоздкими производственными фондами, зачастую используемыми недостаточно эффективно, предприятия лишаются возможности быстро перестраиваться в соответствии с изменяющимися потребности рынка. Высокий же уровень операционного рычага приводит к тому, что при снижении выручки от реализации предприятие имеет все шансы попасть в зону убытков. Но если предприятие уверено в повышении спроса на свои товары и наращивает выручку от реализации, то при высоком операционном рычаге оно будет получать и большой прирост прибыли.[10]

Таким образом, выбор метода амортизации основных фондов базируется на разработке бизнес-плана деятельности предприятия на протяжении амортизационного периода и должен учитывать такие факторы:

темпы роста объемов деятельности и ее доходности;

темпы роста текущих затрат;

изменения в налоговой политике государства;

необходимость и время исполнения финансовых обязательств, источником покрытия которых является чистая прибыль предприятия или проведение капитальных затрат за счет прибыли;

прогнозный период эксплуатации объекта амортизации до его ликвидации или продажи, возможную цену реализации объекта амортизации;

потребность в формировании собственных финансовых ресурсов на протяжении амортизационного периода.

Обоснование целесообразности применения метода амортизации или выбора из нескольких возможных предполагает проведение таких мероприятий:

расчет размера амортизационных отчислений по годам амортизационного периода;

расчет объема чистой прибыли, которая остается в распоряжении предприятия по годам амортизационного периода;

расчет денежного потока предприятия по годам амортизационного периода, который определяется как сумма амортизационных отчислений и чистой прибыли предприятия;

определение настоящей стоимости совокупного денежного потока, который сформирован на протяжении амортизационного периода с учетом фактора дисконта.[5]

2.4 Управление обновлением основных фондов предприятия

В системе формирования и реализации политики управления основными фондами предприятия одной из наиболее важных функций финансового менеджмента является обеспечение своевременного и эффективного их обновления. Финансовое управление обновлением основных фондов подчинено общим целям политики управления этими активами, конкретизируя управленческие решения в этой области. Последовательность разработки и принятия управленческих решений по обеспечению обновления основных фондов предприятия характеризуется следующими основными этапами.

.        Формирование необходимого уровня интенсивности обновления отдельных групп основных фондов предприятия

Интенсивность обновления основных фондов определяется двумя основными факторами - их физическим и моральным износом. В процессе этих видов износа основные фонды постепенно утрачивают свои первоначальные функциональные свойства и их дальнейшее использование в операционном процессе предприятия становится или технически невозможным, или экономически нецелесообразным.

Функциональные свойства отдельных видов основных фондов, утерянные в связи с техническим износом, в определенной степени подлежат восстановлению путем их ремонта. Если же относительная утеря этих свойств (проявляющаяся в неспособности выпускать продукцию с той же производительностью или современного уровня качества) связана с моральным износом, то по экономическим критериям соответствующие виды основных фондов требуют замены более современными их аналогами.

Скорость утраты основными фондами своих первоначальных функциональных свойств под воздействием физического и морального износа, а соответственно и уровень интенсивности их обновления, во многом определяются индивидуальными условиями их использования в процессе операционной деятельности предприятия. В соответствии с этими условиями индивидуализируются (в определенных пределах) и нормы амортизации различных видов основных фондов. Эта индивидуализация норм амортизации, определяющая уровень интенсивности обновления отдельных групп фондов, характеризует амортизационную политику предприятия.

Амортизационная политика предприятия представляет собой составную часть общей политики управления основными фондами, заключающуюся в индивидуализации уровня интенсивности их обновления в соответствии со спецификой их эксплуатации в процессе операционной деятельности.

Амортизационная политика предприятия в значительной степени отражает амортизационную политику государства на различных этапах его экономического развития. Она базируется на установленных государством принципах, методах и нормах амортизационных отчислений. Вместе с тем, каждое предприятие имеет возможность индивидуализировать свою амортизационную политику, учитывая конкретные факторы, определяющие ее параметры.

В процессе формирования амортизационной политики предприятия, определяющей уровень интенсивности обновления отдельных групп основных фондов, учитываются следующие основные факторы:

• объем используемых операционных основных средств и нематериальных активов. Воздействие амортизационной политики предприятия на интенсивность обновления основных фондов и на конечные финансовые результаты его деятельности возрастает пропорционально увеличению объема собственных основных средств и нематериальных активов;

• методы отражения в учете реальной стоимости используемых основных средств и нематериальных активов. Осуществляемая переоценка этих видов операционных активов предприятия носит в современных условиях периодический характер и не в полной мере отражает рост цен на них. В связи с этим, амортизационные отчисления не характеризуют в полной мере фактический износ этих активов и утрачивают свое реновационное значение. Занижение размера реального износа основных фондов приводит не только к уменьшению скорости их обновления, но и к формированию излишней фиктивной суммы прибыли предприятия, а соответственно изъятию у него дополнительных финансовых средств в виде уплачиваемого налога на прибыль;

• реальный срок использования предприятием амортизируемых активов. Установленный в процессе разработки норм амортизации средний срок использования отдельных видов основных средств носит обезличенный характер и должен конкретизироваться на каждом предприятии с учетом особенностей их использования в операционной деятельности. Это относится и к используемым в операционном процессе отдельным видам нематериальных активов, срок службы которых предприятие устанавливает самостоятельно (но не более 10 лет);

• разрешенные законодательством методы амортизации. Зарубежный опыт свидетельствует о большом количестве разрешенных к использованию методов амортизации основных фондов, что позволяет предприятиям формировать альтернативные варианты амортизационной политики в широком диапазоне. Наше законодательство существенно ограничивает используемые методы амортизации;

• состав и структура используемых основных средств. Методы амортизации, разрешенные к использованию в нашей стране, дифференцируются в разрезе движимой и недвижимой (активной и пассивной) частей операционных основных фондов. Эту же дифференциацию определяют и установленные нормы амортизационных отчислений;

• темпы инфляции. В условиях высокой инфляции постоянно занижается база начисления амортизации, а соответственно и размеры амортизационных отчислений. Кроме того, инфляция оказывает негативное воздействие на реальную стоимость накопленных средств амортизационного фонда, что отрицательно сказывается на финансовых возможностях увеличения скорости обновления основных фондов;

• инвестиционная активность предприятия. Выбор методов амортизации в значительной мере определяется уровнем текущей потребности в инвестиционных ресурсах, готовностью предприятия к реализации отдельных инвестиционных проектов, обеспечивающих обновление основных фондов.

.        Определение необходимого объема обновления основных фондов в предстоящем периоде.

Обновление основных фондов предприятия может осуществляться на простой или расширенной основе, отражая процесс простого или расширенного их воспроизводства.

Простое воспроизводство осуществляется по мере физического и морального износа в пределах суммы накопленной амортизации (средств амортизационного фонда).

Расширенное воспроизводство осуществляется с учетом необходимости формирования новых видов основных средств не только за счет суммы накопленной амортизации, но и за счет других финансовых источников (прибыли, долгосрочных финансовых кредитов и т.п.).

Необходимый объем обновления основных фондов в процессе расширенного их воспроизводства определяется по следующей формуле:

Орасш = ОП - ФН + СВ + СВМ , (2.9)

где Орасш - необходимый объем обновления основных фондов предприятия в процессе расширенного их воспроизводства;

ОП - общая потребность предприятия в основных фондах в предстоящем периоде;

ФН- фактическое наличие используемых основных фондов предприятия на конец отчетного (начало предстоящего) периода;

СВ- стоимость основных фондов, выбывающих в предстоящем периоде в связи с физическим их износом;

СВМ- стоимость основных фондов, выбывающих в предстоящем периоде в связи с моральным их износом.

.        Выбор наиболее эффективных форм обновления отдельных групп основных фондов.

Обновление основных фондов в процессе простого их воспроизводства может осуществляться в следующих основных формах:

• текущего ремонта. Он представляет собой процесс частичного восстановления функциональных свойств и стоимости основных средств в процессе их обновления;

• капитального ремонта. Он представляет собой процесс полного (или достаточно высокой части) восстановления основных средств и частичной замены отдельных их элементов. На сумму произведенного капитального ремонта уменьшается износ основных средств и тем самым увеличивается их остаточная стоимость;

• приобретение новых видов основных фондов с целью замены используемых аналогов в пределах сумм накопленной амортизации (для нематериальных активов это основная форма простого их воспроизводства).

Обновление основных фондов в процессе расширенного их воспроизводства может осуществляться в форме их реконструкции, модернизации и других.

Выбор конкретных форм обновления отдельных групп основных фондов осуществляется по критерию их эффективности. Так, например, если в результате капитального ремонта отдельных видов основных средств сумма будущей прибыли, генерируемой ими, будет ниже ликвидационной их стоимости, обновление эффективней осуществлять путем их замены новыми более производительными аналогами.

.        Определение стоимости обновления отдельных групп основных фондов в разрезе различных его форм.

Стоимость обновления, осуществляемого путем текущего или капитального ремонта, определяется на основе разработки планового бюджета (сметы затрат) их проведения. При подрядном способе осуществления ремонтных работ основу разработки планового его бюджета составляют тарифы на услуги подрядчика, а при хозяйственном способе - расходы предприятия калькулируются по отдельным их элементам. Стоимость обновления основных средств путем приобретения новых их аналогов включает как рыночную стоимость соответствующих видов активов, так и расходы по их доставке и установке.

Стоимость обновления основных фондов в процессе расширенного их воспроизводства определяется в процессе разработки бизнес-плана реального инвестиционного проекта.

Итоговые результаты рассмотренных выше управленческих решений позволяют сформировать общую потребность в обновлении основных фондов предприятия в разрезе отдельных их видов и различных форм предстоящего обновления.

        
ОПТИМИЗАЦИЯ АМОРТИЗАЦИОННОЙ ПОЛИТИКИ И ВОСПРОИЗВОДСТВА ОСНОВНЫХ ФОНДОВ ЧП «ЛИПС»

Как было сказано во второй главе, С точки зрения характера динамики начисления амортизации выделяют два класса моделей:

) модели с постоянным абсолютным приростом - линейные модели;

) модели с постоянным относительным приростом - экспоненциальные модели.

Модель, соответствующая первому классу, можно записать следующим образом

At = AН+DAґt, t=1,2,…,T, (2.3)

где t - число лет, прошедших от начала эксплуатации объекта основных средств; срок полезного использования объекта основных средств; - амортизационные отчисления в году t; Н - начальный уровень амортизационных отчислений; - постоянный годовой абсолютный прирост амортизационных отчислений, не зависящий от года t.

Для описания изменения амортизационных отчислений с постоянным относительным приростом можно использовать следующую модель:

= AН(1+r)t, t=1,2,…,T, (2.4)

где r - постоянный годовой относительный прирост амортизационных отчислений, не зависящий от года t.

Проанализируем различные методы начисления амортизации с помощью предложенных моделей на основании данных ЧП «Липс».

.        Линейны йметод начисления амортизации

Данный метод применяется на исследуемом предприятии, как наиболее эффективный. Линейная амортизация является частным случаем как модели (1) с постоянным нулевым абсолютным приростом (DA=0), так и модели (2) с постоянным нулевым относительным приростом (r=0). При этом в обоих случаях начальное условие AН=аґС, где а - традиционно понимаемая годовая норма амортизационных отчислений: a=1/T, а С - полная стоимость фондов. Этой же величине равны все годовые суммы амортизации At.

Необходимые данные для расчета представлены в приложении 3. Рассмотрим данную модель с использованием данных по амортизационным отчислениям объекта основных средств 2 группы - закаточная машина. Объект введен в эксплуатацию в 2003 году. Первоначальная стоимость объекта составляла 1815,61 тыс.грн. Срок полезного использования 10 лет. При введении в эксплуатацию годовая сумма амортизационных отчислений составляла: 187,8тыс.грн. Рассчитаем амортизационные отчисления на 2013 год (за 10 лет) с помощью модели (1).

Таким образом, по модели (1):

A = (187,8+0)*10=1878.

.        Метод уменьшения остаточной стоимости.

Данный метод на предприятии не применяется. Однако рассмотрим применение этого метода. Данный способ начисления амортизации также предусматривает использование нормы амортизации a=1/T, исчисленной исходя из срока полезного использования фондов T. Однако, в отличие от линейного способа, величина амортизационных отчислений рассчитывается по отношению не к полной, а к остаточной стоимости фондов. Обозначим Rt - остаточную стоимость фондов на конец года t. Тогда справедливо следующее выражение, вытекающее из определения рассматриваемого способа начисления амортизации

= аґRt-1, t=1,2,…,T. (3.1)

При этом остаточная стоимость фондов на конец года, предшествующего началу эксплуатации фондов, равна полной стоимости, т.е. R0= С. Необходимо учитывать также, что при любом способе начисления амортизации остаточная стоимость на конец каждого года расчитывается как разность между остаточной стоимостью на конец предыдущего года и начисленной суммой амортизации

Rt = Rt-1 - At = (1- а)ґRt-1, t=1,2,…,T. (3.2)

Принимая во внимание соотношения (3.1) и (3.2), нетрудно доказать, что

= а/(1- а)ґСґ(1-а)t, t=1,2,…,T. (3.3)

Таким образом, формула (3.3) расчета амортизации по способу уменьшающегося остатка означает, что этот метод относится к классу методов с постоянным относительным приростом. При этом постоянный годовой относительный прирост амортизационных отчислений r равен годовой норме амортизации со знаком минус, а начальное значение представляет собой полную стоимость фондов, скорректированную на коэффициент а/(1-а), что в обозначения модели (2) можно записать так:

= -а; AН = а/(1- а)ґС.

В первый год эксплуатации объекта амортизация составила 187,8 тыс.грн. Норма амортизации = 1/10 = 10%. Остаточная стоимость на конец 2003 года составила 1815,61-187,8=1627,81 тыс.грн. По методу уменьшения остаточной стоимости в следующем году амортизация составила 1627,81*0,1=162,781 тыс.грн.

Таким образом по модели (2) сумма амортизационных отчислений в 2013 году (за 10 лет) составит:= 187,8*(1+(-0,10))*10=1690,2 тыс. грн.

.        Кумулятивный метод

Данный способ начисления амортизации является частным случаем начисления амортизации с постоянным абсолютным приростом, т.е. рассмотренной выше линейной модели (1). Нетрудно доказать, что

= 2С/T-[2С/T(T+1)]ґt, t=1,2,…,T. (3.4)

Рассмотрим некоторые наиболее важные свойства этого метода. Справедливо, что

Н= 2С/T = 2Сґа. (3.5)

Последнее равенство говорит о том, что начальным значением для данного метода является амортизация, рассчитанная по удвоенной годовой норме.

АН=2*1815,61/10=2*1815,61*0,1=363,122

Далее

= -С/[T(T+1)/2] (3.6)

DA=-1815,61/[10(10+1)/2]= - 33.01

Аким образом:

At=(363,122-33,01)*10=3301,12 тыс.грн.

Сумма амортизации для последнего года по абсолютной величине совпадает с абсолютным приростом DA.

Из данных расчетов видно, что наиболее ускоренным методом амортизации является кумулятивный. Данный метод позволит увеличить чистый денежный поток предприятия за счет амортизации. Также совокупность собственных средств финансирования будет максимальна.

За счет того, что при использовании ускоренных методов амортизации большая часть стоимости основных средств списывается в первые годы эксплуатации, доля амортизационных отчислений выше, соответственно, доля других экономических элементов затрат ниже. Далее, в течение следующих лет доля амортизационных отчислений снизится.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Амортизация и амортизационная политика играют очень важную роль в экономике любого государства. В научной литературе явно недостаточно раскрыта сущность амортизации как экономической категории.

Амортизация, как экономическая категория выполняет следующие функции:

обеспечивает процесс простого и отчасти расширенного воспроизводства основных производственных фондов;

является основой для определения физического износа основных фондов;

служит базой для расчета себестоимости и прибыли организации;

является основой для начисления амортизационных отчислений как источника финансирования простого воспроизводства основных фондов;

выступает регулятором обновления и кругооборота основных фондов.

Без знания функций, которые выполняет амортизация, вряд ли можно разрабатывать и осуществлять научно обоснованную амортизационную политику.

Необходимо отметить, что в научной экономической литературе сущность амортизационной политики на макро- и микроуровне мало освещена, что является существенным пробелом в развитии фундаментальной экономической теории и конкретной экономики.

Амортизация является составной частью себестоимости изделий, фондом на обновление производства, который должен покрывать расходы на капитальные вложения; одним из показателей, формирующим налогооблагаемые базы по многим налогам, фактором, определяющим своевременность замены оборудования. Здесь затрагиваются противоречивые моменты деятельности предприятия. К примеру, для того, чтобы иметь значительный фонд для обновления, амортизационные начисления необходимо увеличивать, но одновременно эту величину нужно снижать, чтобы обеспечить конкурентоспособный спрос на продаваемые изделия за счет снижения себестоимости. В связи с такой комплексностью возникает необходимость в формировании амортизационной политики организации.

Амортизационную политику предприятия можно рассматривать как составную часть общей политики управления операционным основным капиталом, как часть общей политики формирования собственных инвестиционных ресурсов, как составную часть общей политики управления операционными оборотными активами.

В частности, амортизационная политика как часть общей политики управления операционными оборотными активами заключается в индивидуализации уровня интенсивности их обновления в соответствии со спецификой их эксплуатации.

В связи с комплексностью и противоречивостью влияния амортизационных отчислений на результаты деятельности возникает необходимость оптимизации амортизационной политики на предприятии.

Существуют различные модели оптимизации амортизационной политики. С точки зрения характера динамики начисления амортизации выделяют два класса моделей:

) модели с постоянным абсолютным приростом - линейные модели;

) модели с постоянным относительным приростом - экспоненциальные модели.

При реализации мероприятий, направленных на оптимизацию амортизационных механизмов, функционирующих на предприятии необходимо учитывать конкретные условия осуществления хозяйственной деятельности, формирующиеся под влиянием факторов микро- и макроэкономической среды, и опираться на анализ действующих норм.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

1.       Закон Украины «О налогообложении прибыли предприятий» от 22.05.97 г. №283/97 - ВР, с изменениями и дополнениями//Бухгалтерия.-2001.-№30 (455)- с.26-29.

2.       Об утверждении Положения (стандарта) бухгалтерского учета 7 «Основные средства»: Приказ Министерства финансов Украины № 92 от 27.04.2000 // Профессиональная правовая электронная поисковая система «Законодавство України».

3.       Абрамов С.И. Управление инвестициями в основной капитал / Гос. ун-т управления. - М.: Изд-во "Экзамен", 2002. - 544 с.

4.       Абрютина М.С. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия/ М.С. Абрютина, А.В. Грачев. - М.: Дело и сервис, 1998. - 284 с.

5.       Бабяк Н.Д. - Влияние амортизационных отчислений на результаты финансово-хозяйственной деятельности предприятий. - Финансы Украины, №11 - 2001.

6.       Бандурка О. М. Фінансова діяльність підприємства / О. М. Бандурка, М. Я. Коробов, П. І. Орлов. - К. Либідь, 2003. - 335 с.

7.       Бланк И.А. Основы финансового менеджмента. Т.2./ И.А. Бланк. - К.: Ника-центр, 1999. -232 с.

8.       Бланк И.А. Управление активами и капиталом предприятия / И.А. Бланк. - К.: Ника-центр, 2003. - 448 с.

9.       Голов С.В. - Дискуссионные аспекты амортизации.- Бухгалтерский учет и аудит. -Научно-практический журнал. №5,- 2005.

10.     Горфинкель В.Я. Экономика предприятия / В.Я. Горфинкель, В.А. Швандар. - М.: Юнити, 2001. - 719 с.

11.     Кузьменко Л.В, В.В. Кузьмин, В.М. Шаповалова Финансовый менеджмент-учебное пособие-Херсон, 2003 - 537с.

12.     Ковалев Д. Как амортизируют основные фонды в налоговом учете // Все о бухгалтерском учете. - 2006. - № 31. - с.27

13.     Мельник Л.Г. Экономика предприятия/ Л.Г.Мельник, А.И. Коринцева //Сумы: Университетская книга, 2002.-400с.

14.   Назарбаева Р. - Амортизация в формулах и примерах/ Р. Назарбаева // Бизнес.-2000. -№27.- С.91-93.

15.     Онишко С.В., Серебрянский Д.Н. особенности реформирования амортизационной политики в Украине.- Финансы Украины №4,-2007.

16.     Покропивный С.Ф. Экономика предприятия/ Под ред. проф. С. Ф. Покропивного.- К.: КНЕУ, 2001.- 457с.

17.     Продиус Ю.И. Экономика предприятия / Ю.И. Продиус // Харьков: ООО «Одиссей» - 2004. -416 с.

18.     Савченко А. Москалюк Н. Прискорена амортизація у системі державного регулювання // Фінанси України.- 2003 .- №7.- C. 68

19.     Ямборко Г. Бухгалтерская амортизация основных средств: выбираем метод и учитываем // Все о бухгалтерском учете. - 2006. - № 31. - с.21