Бюджетный дефицит и инфляция

Бюджетный дефицит и инфляция

Курсовая работа

Бюджетный дефицит и инфляция

Содержание

Введение

. Теоретические основы понятия инфляции

.1 Сущность инфляции, ее виды

1.2 Причины возникновения инфляции, ее измерение

.3 Социально - экономические последствия инфляции

2. Бюджетный дефицит и методы его покрытия

.1 Сущность и причины бюджетного дефицита

2.2 Методы покрытия бюджетного дефицита

.3 Антиинфляционное регулирование национальной экономики

Заключение

Список используемой литературы

Приложения

Введение

Инфляция является сложным социально-экономическим явлением. Как экономическое явление инфляция существует уже длительное время. Считается, что она появилась, чуть ли не с возникновением денег, с функционированием которых неразрывно связана. Но если ранее инфляция возникала, как правило, в чрезвычайных обстоятельствах, (например, во время войны государство выпускало большое количество бумажных денег для финансирования своих военных расходов), то в последние два - три десятилетия во многих странах она стала хронической.

Инфляция обесценивает результаты труда, уничтожает сбережения юридических и физических лиц, препятствует долгосрочным инвестициям и экономическому росту. Высокая инфляция разрушает денежную систему, провоцирует бегство национального капитала за границу, ослабляет национальную валюту, способствует ее вытеснению во внутреннем обращении иностранной валютой, подрывает возможности финансирования государственного бюджета. Инфляция является самым эффективным средством перераспределения национального богатства - от более бедных слоев общества к более богатым, усиливая тем самым его социальное расслоение. Но не всякое повышение может служить инфляцией. Так, например, рост цен связанный с сезонными колебаниями конъюнктуры рынка нельзя считать инфляционными. Повышение производительности труда при прочих равных условиях должно вести к повышению цен, а стихийные бедствия не могут считаться причиной инфляционного роста цен.

В странах с развитой рыночной экономикой инфляция может рассматриваться в качестве неотъемлемого элемента хозяйственного механизма. Однако она не представляет серьезной угрозы, поскольку там отработаны и достаточно широко используются методы ограничения и регулирования инфляционных процессов. В последние годы в США, Японии, странах Западной Европы преобладает тенденция замедления темпов инфляции. Переход экономики России на рыночные рельсы резко повысил значение денег, влачивших до того некое полувиртуальное существование. Проблемы денежного обращения стали основными как в практических мероприятиях по реконструкции экономики страны, так и в теоретических исследованиях. Как показал опыт России, а также некоторых других так называемых «посткоммунистических» стран, переход на рыночные отношения без надлежащей подготовки всегда сопровождается быстрым ростом цен, усилением действия инфляционных факторов. В связи с этим интересно оценить, является ли сам переход на рыночные отношения причиной углубления инфляции, или при этих отношениях накопленный ранее инфляционный потенциал получает свое реальное выражение, или же причина кроется в сложившихся геополитических условиях.

Проблема инфляции занимает важное место в экономической науке, поскольку ее показатели и социально-экономические последствия играют серьезную роль в оценке экономической безопасности страны и всемирного хозяйства. Актуальность этого вопроса в современных условиях определяется необходимостью выяснения сущности, глубинных причин и механизмов развития инфляции, ее особенностей и основных направлений антиинфляционной политики.

Целью данной работы является изучение сущности инфляции, причины ее возникновения и пути ее преодоления. Исходя из поставленной цели можно сформулировать следующие задачи исследования:

изучить теоретические основы понятия инфляции, ее виды и причины;

проанализировать сущность бюджетного дефицита и его взаимосвязь с инфляцией;

определить особенности российской инфляции и пути ее преодоления

Теоретической основой данной работы стали труды отечественных ученых - экономистов Н.Н. Носовой, В.Д. Камаева, А.С. Булатова, Т.А. Агаповой, И.П. Николаевой, А.И. Добрынина.

1. Теоретические основы понятия инфляции

1.1 Сущность инфляции, ее виды

Как экономическое явление инфляция существует уже длительное время. Считается, что ее появление связано чуть ли не с возникновением денег, с функционированием которых она неразрывно связана. Термин инфляция впервые стал употребляться в Северной Америке в период гражданской войны 1861-1865 гг. и обозначал процесс разбухания бумажно-денежного обращения. В ХІХ веке этот термин употреблялся также в Англии и во Франции. Широкое распространение в экономической литературе понятие инфляция получило в ХХ веке сразу после Первой мировой войны

История экономики насчитывает довольно большое количество различных экономических учений, школ и течений: классики и неоклассики, меркантилисты, физиократы, марксистская экономия, институциональная, и, магистральная экономики, радикальная экономика, чикагская школа и либерализм, элбрейтевское течение и многие другие. Представители почти каждого из этих направлений разрабатывали или разрабатывают свои взгляды на глобальные экономические проблемы человечества. Существуют и их теории относительно инфляции как одной из наиболее серьезных проблем, препятствующих полноценному экономическому развитию.

В мире нет стран, где бы во второй половине ХХ в. не существовала инфляция. Она как бы пришла на смену прежней болезни рыночной экономики, которая стала явно ослабевать, - циклическим кризисам.

Инфляция - это обесценение денег, снижение их покупательной способности, дисбаланс спроса и предложения [1]. Суть инфляции заключается в том, что национальная валюта обесценивается по отношению к товарам, услугам и иностранным валютам, сохраняющим стабильность своей покупательной способности. Некоторые ученые добавляют к этому перечню еще и золото, придавая ему по-прежнему значение всеобщего эквивалента. Обычно инфляция имеет в своей основе не одну, а несколько взаимосвязанных причин, и проявляется она не только в повышении цен - наряду с открытой ценовой, имеет место скрытая, или подавленная, инфляция, которая проявляется прежде всего в дефиците, ухудшении качества товаров. Но не всякое повышение цен служит показателем инфляции. Цены могут повышаться в силу улучшения качества продукции, ухудшения условий добычи топливно-сырьевых ресурсов, изменения общественных потребностей. Но это будет, как правило, не инфляционный, а в определенной мере логичный, оправданный рост цен на отдельные товары.

Наряду с понятием инфляция имеют место в литературе и другие экономические категории, например, дефляция, дезинфляция, стагфляция. Они характеризуют определенную экономическую ситуацию - долговременное снижение уровня цен или замедление темпов инфляции.

Современная инфляция имеет ряд отличительных особенностей: если раньше инфляция носила локальный характер, то сейчас - повсеместный, всеохватывающий; если раньше она охватывала больший или меньший период, т.е. имела периодический характер, то сейчас - хронический. Современная инфляция испытывает воздействие многих факторов, как денежных, так и неденежных [14]. В экономической литературе вид инфляции определяют по следующим критериям:

1. Форма проявления инфляции бывает открытая и подавленная:

а) открытая инфляция характерна для подвижных и свободных цен, и проявляется в их продолжительном росте. Открытая инфляция обычно протекает в следующих формах: инфляция со стороны спроса (Приложение 2); инфляция со стороны предложения (инфляция издержек) (Приложение 3); структурная инфляция. При инфляции спроса рост цен происходит за счет увеличения роста совокупного спроса (рис.1 а). Здесь денежная масса существенно и быстро опережает количество товаров и услуг в обращении (образно говоря, слишком большое количество денег охотится за слишком малым количеством товаров) [19].

Инфляция издержек, или инфляция предложения, вызывается ростом издержек в расчете на единицу продукции. Рост цен на факторы производства (сырье, энергоносители, рабочую силу и т.д.) сокращает прибыль фирм, что приводит к уменьшению совокупного предложения, и кривая AS сдвигается влево (рис.1 б). В результате цены на товары и услуги растут, что приводит к дальнейшему удорожанию как факторов производства, так и потребительских товаров.

Рисунок 1 - Инфляция спроса и инфляция предложения

Структурная инфляция возникает при нарушении общего равновесия, несбалансированном развитии отраслей, когда спрос на отдельные виды продукции неудовлетворен. В результате в экономике наблюдается рост цен. Для того, чтобы обуздать такую инфляцию, необходимы инвестиции в те отрасли, продукции которых не хватает. Эта форма открытой инфляции возникает также при структурных сдвигах в совокупном спросе, когда появляются новые товары с высокими «престижными» ценами. При этом даже если цены на традиционные товары не растут, общий уровень цен в экономике повышается [11].

б) подавленная, или скрытая, инфляция характерна для цен, жестко контролируемых государством. Она проявляется в усилении товарного дефицита, когда товары уходят на «черный» рынок, а также в снижении качества товаров и услуг. Этот вид инфляции был характерен для России в период командной экономики. Переходу от подавленной инфляции к открытой в России способствовала либерализация цен.

. Второй критерий при определении вида инфляции - это темпы роста цен. Здесь выделяют три ступени инфляции:

а) Ползучая (умеренная) инфляция, для которой характерны относительно невысокие темпы роста цен, примерно до 10% в год. Такого рода инфляция присуща большинству стран с развитой рыночной экономикой, и она не представляется чем-то необычным. Многие современные экономисты считают такую инфляцию необходимой для эффективного экономического развития. Она позволяет эффективно корректировать цены применительно к изменяющимся условиям производства и спроса. Средний уровень инфляции по странам Европейского сообщества составил за последние годы около 3-3,5% [17].

б) Галопирующая инфляция, при которой характерен рост цен от 20% до 200% в год, является уже серьезным напряжением для экономики, хотя рост цен еще не сложно предсказать и включить в параметры сделок и контрактов. Галопирующая инфляция проявляется не только в росте цен, но и в превышении спроса над предложением, причем избыточный положительный спрос не стимулирует рост предложения. Такая инфляция уже опасна для экономики и требует проведения антиинфляционных мер [4].

в) Гиперинфляция означает чрезвычайно быстрые темпы роста инфляции, которая оказывает разрушительное воздействие на объем национального производства и занятость. Дело в том, что, когда цены медленно, но постоянно растут, люди вынуждены «тратить деньги сейчас». Предприятия поступают также, покупая инвестиционные товары. Поступки, диктуемые «инфляционным психозом», усиливают давление на цены, и инфляция начинает «кормить сама себя».

Более того, поскольку стоимость жизни увеличивается, рабочие требуют и получают более высокую номинальную заработную плату. Администрация фирм компенсирует свои затраты на рабочую силу, взвинчивая цены. Так как в результате такого повышения цен стоимость жизни увеличивается, у рабочих появляется прекрасное оправдание, чтобы вновь потребовать существенного повышения заработной платы. Но это ведет к новому витку повышения цен. Конечным результатом является кумулятивная инфляционная спираль зарплаты и цен. Зарплата и повышение цен подкармливают друг друга, и это помогает ползучей инфляции перейти в галоп. Катастрофическая гиперинфляция почти всегда является следствием безрассудного увеличения денежной массы в обращении. При соответствующей государственной политике нет оснований для перерастания умеренной, или ползучей, инфляции в гиперинфляцию. Гиперинфляция, обычно связана с неразумной политикой правительства, и может подорвать финансовую систему, ускорить экономический крах и общественно-политические беспорядки с непредсказуемыми последствиями для страны.

. Третий критерий при определении вида инфляции - это соотношение роста цен по различным товарным группам. Здесь различают сбалансированную и несбалансированную инфляцию.

а) Сбалансированная инфляция характеризуется тем, что цены на различные виды товаров относительно друг друга не меняются. Сбалансированная инфляция не страшна для бизнеса. Приходиться лишь периодически повышать цены товаров: сырье подорожало в 10 раз, и вы соответственно увеличиваете цену своей конечной продукции [2]. Риск потери доходности присущ только тем предпринимателям, которые стоят последними в цепочке повышения цен. Это, как правило, производители сложной продукции, основанной на интенсивных внешних кооперационных связях. Цена на их продукцию отражает всю сумму повышения цен внешней кооперации, и именно они рискуют задержать сбыт сверхдорогой продукции конечному потребителю.

б) При несбалансированной инфляции цены на различные виды товаров постоянно меняются по отношению друг к другу, причем в разных пропорциях [16]. В России наблюдается именно этот вид инфляции. Несбалансированная инфляция - большая беда для экономики. Нет прогноза на будущее, нет уверенности хотя бы в том, что товарные группы-лидеры роста цен останутся лидерами и завтра. Невозможно рационально выбрать сферы приложения капитала, рассчитать и сравнить доходность вариантов инвестирования. В такой ситуации возможны лишь короткие спекулятивно-посреднические операции, удобренные стихийными, несбалансированными скачками относительных цен в отраслевом и в территориальном аспектах.

. Следующий критерий при определении вида инфляции - это ожидаемость или предсказуемость инфляции. Здесь следует выделить: а) ожидаемую; б) неожидаемую. Ожидаемая инфляция может предсказываться и прогнозироваться заранее, с достаточной степенью надежности; неожидаемая - возникает стихийно и прогноз здесь невозможен. Фактор ожидаемости, предсказуемости по-новому освещает нам вопрос влияния инфляции на стратегию бизнеса, а именно: ели все фирмы и все население знает наверняка, что в следующем году цены возрастут, скажем в 100 раз, то в условиях идеального свободного рынка имеется целый год на заблаговременную адаптацию к спрогнозированному скачку цен. Все предприятия и население также повысят в 100 раз цену на свой товар (станки, оборудование, услуги, рабочая сила и т.д.) [15].

Никто, таким образом, существенно не пострадает даже от гиперинфляции, а в случае непредсказуемости, неожиданности роста цен даже на 10% (умеренная инфляция) может произойти существенное снижение доходности соответствующих предприятий. Неожидаемая инфляция возникает стихийно. В этом случае повышение цен даже на 10% может привести к существенному снижению эффективности деятельности фирм и снижению доходов населения [6]. Комбинация сбалансированной и ожидаемой инфляции не наносит существенного экономического вреда, а несбалансированной и неожидаемой - особо опасна, чревата большими издержками адаптационного плана.

На практике нелегко отличить один тип инфляции от другого, все они тесно связаны и постоянно взаимодействуют.

1.2 Причины возникновения инфляции, ее измерение

Рост цен может быть связан с превышением спроса над предложением товаров, однако такая диспропорция между спросом и предложением во многих случаях не является инфляцией. Пример - энергетический кризис 70-х гг. в США, когда нефтедобывающие страны подняли цены на нефть в десятки раз, а на другие товары и услуги в то время цены возросли на 7-9% [13]. Независимо от состояния денежной сферы товарные цены могут изменяться вследствие роста производительности труда, циклических и сезонных колебаний, структурных сдвигов в системе воспроизводства, монополизации рынка, государственного регулирования экономики, введения новых ставок налогов, девальвации и ревальвации денежной единицы, изменения конъюнктуры рынка, воздействия внешнеэкономических связей, стихийных бедствий, и т.п. Очевидно, что не всякий рост цен - инфляция, поэтому особенно важно выделить действительно инфляционные [5]. Так, рост цен, связанный с циклическими колебаниями конъюнктуры, нельзя считать инфляционным. По мере прохождения фаз цикла, особенно при иногда имеющей место их «нестандартной» растянутости, заметно будет меняться и динамика цен. Цены будут повышаться в фазах бума и падать в фазах кризиса, а затем снова возрастать в последующих фазах выхода из кризиса.

Повышение производительности труда при прочих равных условиях приводит к снижению цен. Однако возможны случаи, когда повышение производительности труда приводит к повышению заработной платы. В этом случае повышение заработной платы в какой-то отрасли сопровождается повышением общего уровня цен.

Стихийные бедствия нельзя считать причиной инфляции. Например, в результате стихийного бедствия на какой-то территории разрушены дома. Очевидно, что возрастает спрос на стройматериалы, услуги строителей, транспорт и т.д. Большой спрос на услуги и промышленную продукцию будет стимулировать производителей к увеличению объемов производства и по мере насыщения рынка цены будут опускаться.

При выявлении причин инфляции различают монетарные и немонитарные концепции.

Сторонники монетарных концепций одной из основных причин возникновения инфляции считают рост номинального количества денег, превышающий рост производства товаров и услуг при неизменной скорости оборота денег [10].

Рассмотрим уравнение обмена И.Фишера:

где:   M      Количество денег в обращении

V Скорость обращения денег P Средняя цена товаров и услуг Q Количество товаров и услуг

Из этого уравнения следует, что при постоянных V и Q изменение денежного предложения напрямую влияет на цены: при увеличении предложения денег цены растут. Если же увеличение предложения денег будет происходить одновременно с расширением объема ВВП, то роста цен не произойдет. Уместно вспомнить также «денежное правило» М.Фридмена, согласно которому увеличение денежного предложения свыше 3 - 5% в год приводит к новому витку инфляции. Авторы монетарных концепций также утверждают, что инфляция может возникнуть и в том случае, если количество номинальных денег остается неизменным, а скорость их обращения увеличивается быстрее, чем растет объем производства (например, при совершенствовании техники расчетов посредством использования пластиковых карт и интернет - торговли) [18].

В немонетарных концепциях причиной инфляции называют либо увеличение совокупного спроса (кейнсианцы и неокейнсианцы), либо рост издержек на единицу продукции (сторонники «экономики предложения»). То есть авторы немонетарных концепций объясняют инфляцию либо со стороны спроса, либо со стороны предложения. Увеличение количества денег, находящихся в обращении, в этих концепциях является непременным условием повышения цен, а не причиной. Увеличение совокупного спроса может происходить и без увязки с ростом денежной массы (например, в связи с ростом спроса на инвестиции). Причиной инфляции здесь называют также структурные сдвиги спроса.

Современные модели денежно - кредитной политики представляют собой синтез монетаризма и кейнсианства [9].

Причины инфляции делят на внутренние и внешние. К важнейшим внутренним инфляционным причинам роста цен можно отнести следующие:

. Диспропорциональность - несбалансированность государственных расходов и доходов, так называемый дефицит государственного бюджета. Часто этот дефицит покрывается за счет использования «печатного станка», что приводит к увеличению денежной массы и, как следствие, к инфляции.

. Инфляционно - опасные инвестиции - преимущественно милитаризация экономики. Военные ассигнования ведут к созданию дополнительного платежеспособного спроса и, следовательно, к увеличению денежной массы. Чрезмерные военные ассигнования обычно являются главной причиной хронического дефицита государственного бюджета, а также увеличения государственного долга, для покрытия которого выпускаются дополнительные бумажные деньги.

. Отсутствие чистого свободного рынка и совершенной конкуренции как его части. Современный рынок в значительной степени олигополистичен. Олигополист, стремясь поддержать высокий уровень цен, заинтересован в создании дефицита (сокращении производства и предложения товаров) [8].

. «Импортируемая» инфляция, роль которой возрастает с ростом открытости экономики и вовлечения ее в мирохозяйственные связи той или иной страны. Возможности для борьбы у государства довольно ограничены. Метод ревальвации собственной валюты, иногда применяемый в таких случаях, делает импорт более дешевым. Но ревальвация делает и более дорогим экспорт отечественных товаров.

. Инфляционные ожидания - возникновения у инфляции самоподдерживающегося характера. Население и хозяйственные субъекты привыкают к постоянному повышению уровня цен. Население требует повышения заработной платы и запасается товарами впрок, ожидая их скорое подорожание. Производители же опасаются повышения цен со стороны своих поставщиков, одновременно закладывая в цену своих товаров прогнозируемый ими рост цен на комплектующие.

Одно из главных больных мест инфляции - это то, что цены имеют тенденцию подниматься очень неравномерно. Одни подскакивают, другие поднимаются более умеренными темпами, а третьи вовсе не поднимаются. Измерение уровня цен важно по некоторым обстоятельствам, например, для нас важно знать, имели ли место инфляция или дефляция и в каких масштабах. Показатели инфляции призваны дать количественную оценку инфляционных процессов. Индекс цен является измерителем соотношения между совокупной ценой определенного набора товаров и услуг, называемых «рыночной корзиной», для данного времени и совокупной ценой идентичной или сходной группы товаров и услуг в базовом периоде. Если представим сказанное в виде формулы, то получим:

где I_p - индекс цен в данном году

Р1 - цена рыночной корзины в данном году

Р0 - цена аналогичной рыночной корзины в базовом году

Следует при этом отметить, что индекс цен по всей продукции народного хозяйства называется дефлятором ВВП, его можно найти по следующей формуле (Приложение 1):

Дефлятор ВВП = ВВП номинальный/ВВП реальный

Перечислим еще несколько индексов цен, применяемые для измерения инфляции: [9]

1.  индекс потребительских цен - он измеряет стоимость «корзины» потребительских товаров и услуг, в том числе на отдельные виды товаров в различных городах;

2.       индекс стоимости жизни - показатель, характеризующий динамику стоимости набора потребительских товаров и услуг (в соответствии с фактической структурой потребительских расходов населения);

.        индекс цен производителей - показатель, отражающий изменения оптовых цен производителей в определенный период времени;

.        индекс стоимости строительства;

.        индекс экспортных цен.

Чтобы вычислить темп инфляции для данного года, необходимо вычесть индекс цен прошедшего года из индекса цен данного года, разделить эту разницу на индекс прошедшего года, а затем умножить на 100.

_Т - темп инфляции

Ip1 - индекс цен данного года

Ip0 - индекс цен прошедшего года

Так называемое «правило 70» дает нам другую возможность количественно измерить инфляцию. Точнее говоря, оно позволяет быстро подсчитать количество лет, необходимых для удвоения уровня цен [15].

К - приблизительное количество лет, необходимых для освоения темпов инфляции

Т - темп инфляции

1.3 Социально - экономические последствия инфляции

Инфляция сокращает доходы и уровень благосостояния пенсионеров и прочих лиц, которые живут на фиксированные доходы. Помимо этого, инфляция выгодна должникам и наносит ущерб кредиторам, подрывая тем самым взаимную выгодность их партнерских отношений. Инфляция приводит к увеличению процентных ставок, поскольку за кредиты, выданные более «дешевыми деньгами», люди хотят получить большее вознаграждение, и поскольку правительство борется с инфляцией, ограничивая предложение денег. Все это не только отпугивает потенциальных инвесторов, но и создает дополнительные трения между кредиторами заемщиками (например, при выплате процентов по закладным) [10]. Пропадают стимулы к сбережениям: ведь откладывание покупки на «потом» приведет к тому, что то же благо придется покупать по более высокой цене.

Механизм размещения ресурсов начинает работать с искажением. Фирмы, имеющие избыток ликвидных средств (те же инвестиционные компании), начинают вкладывать деньги только в те активы, которые надежно защищены от инфляции. Капитальная стоимость подобных активов растет к удовольствию их владельцев, но не всегда в интересах общества в целом [8]. Оборудование офисных помещений, скажем, становится не в пример более выгодным, чем строительство нового жилья.

Сокращается эффективность экономической деятельности, так как:

1.  повсеместный рост цен позволяет получать большие доходы и делает конкурентоспособным даже наименее эффективные фирмы;

2.       возрастает общая неопределенность в экономике;

.        рыночные сигналы становятся менее однозначными, ибо на поведение индивидов влияет желание защититься от инфляции, например, добавив специальные пункты в заключаемые договора;

.        увеличивается вероятность перебоев в процессе производства, поскольку профсоюзы будут более настойчивы в требованиях повысить заработную плату;

.        определенные ресурсы уходят на оказание от инфляционных потерь;

Также инфляция способствует росту экономической и социальной нестабильности, поскольку все начинают гоняться за высокими денежными доходами. Люди, которые опасаются будущего роста цен, будут заранее закладывать в трудовые договора более высокие доходы [3].

Инфляция снижает покупательную способность денег. Однако реальный доход, или уровень жизни, снизится только в том случае, если номинальный доход будет отставать от инфляции. Инфляция по-разному влияет на перераспределение доходов в зависимости от того, является она ожидаемой или непредвиденной. В случае ожидаемой инфляции можно принять меры, чтобы предотвратить или уменьшить ее негативные последствия. Непредвиденная же инфляция моментально съедает доходы и соответственно снижает жизненный уровень населения [14].

От инфляции менее всего страдают предприниматели сферы торговли, которые и при инфляции спроса, и при инфляции издержек всегда могут повысить продажные цены на свои товары. Хуже приходится наемным работникам: хотя заработную плату принято индексировать (повышать на примерно ту же долю, на которую выросли цены), на деле повышение зарплаты обычно отстает от роста цен, поэтому реальные доходы рабочих при инфляции обычно понижаются[3]. Наибольший урон от инфляции терпят люди, получающие фиксированные доходы (пенсии или стипендии). Наконец, инфляция обесценивает сбережения, если их держат в денежной форме. Однако проблема заключается в том, что однажды начавшийся рост цен остановить очень нелегко. Сначала это просто причиняет неудобства, приводя к нежелательным последствиям как внутри страны, так и на международном уровне. Если эти тенденции не переломить, то ситуация усугубляется и инфляция в конце концов может стать галопирующей, то есть гиперинфляцией.

взаимосвязь бюджет дефицит инфляция

2. Бюджетный дефицит и методы его покрытия

2.1 Сущность и причины бюджетного дефицита

Одним из важнейших индикаторов состояния экономической конъюнктуры является уровень бюджетного дефицита. Дефицит бюджета равен сумме совокупных государственных расходов за вычетом налоговых поступлений в бюджет: бюджетный дефицит = (G + N + F) - T.

Но если принять N=0 и вспомнить, что государственные расходы равны сумме закупок товаров и услуг G плюс общий объем социальных выплат F, а налоги T - это сумма чистых налоговых поступлений Tчист плюс социальные выплаты F, можно записать:

бюджетный дефицит = (G + F) - (Tчист + F) = G - Tчист

Если же совокупные расходы государства (G + N + F) оказываются меньше налоговых поступлений в бюджет Т, то есть (G + N + F) < T, то в финансовой системе возникает явление бюджетного профицита. Данный профицит (или бюджетный излишек) называется первичным, если превышение расходов над доходами бюджета достигается без учета платежей по обслуживанию государственного долга, то есть если G + F < T. В этом случае в стране становится возможным - при значительной величине накопленных ею обязательств - сочетание первичного бюджетного профицита и общим дефицитом бюджета.

Бюджетный дефицит является проявлением кризиса государственных финансов. Однако нужно иметь в виду, что подобно другим внутренне присущим экономической системе так называемым отрицательным категориям (кризису, инфляции, безработице и др.) дефицит бюджета может заключать в себе и некоторые позитивные импульсы, утрата которых подрывала бы способность системы к разрешению периодически обостряющихся в ходе ее развития противоречий.

Бюджетные дефициты во всех развитых странах во второй половине 70-х гг. достигли невиданных прежде размеров. Так, к середине 80-х гг. дефицит госбюджета по отношению к ВНП вырос в США до 3,4%, во Франции - 3,0%, в Англии - 3,9%, в Италии - до 14%. И лишь в ФРГ и Японии удалось систематически снижать дефицит бюджета на протяжении 80-х гг. Правда, в 90-е гг. на фоне ускоренного роста участились случаи бюджетных профицитов: Япония в 1991-1992 гг., Израиль в 1997 г., США - 1999-2000 гг. Бюджетный профицит в России в последние годы является первичным, и его появление неразрывно связано с обострением (особенно в 2003 г.) проблемы внешнего государственного долга.

Изменился и сам характер бюджетных дефицитов. Предполагавшаяся ранее цикличность бюджетного дефицита означала, что бюджетный дефицит неизбежно возникает и растет в период спада, но он будет сводиться к минимуму в условиях подъема экономики. Однако со второй половины 70-х гг. и особенно после начавшегося подъема 80-х гг. ситуация начала меняться. Все более тревожным явлением стало сохранение дефицита в условиях подъема и относительно высокого уровня занятости - структурного дефицита (называемого иногда активным).

Структурный (активный) бюджетный дефицит возникает в ситуации, когда в условиях достигнутой полной занятости (равной приблизительно 6%) чрезмерные государственные расходы необоснованно растут быстрее доходов бюджета. Если безработица оказывается чрезмерной - а это обычно бывает в условиях экономического спада - то кроме структурного появляется еще и циклический (пассивный) дефицит бюджета - разница между фактическим и структурным дефицитом. Он возникает из-за комбинации увеличения социальных выплат (например, пособий по безработице) и сокращения налоговых поступлений в бюджет.

Возникновение и рост бюджетного дефицита могут быть обусловлены:

Частотой и продолжительностью спадов производства. До тех пор, пока в стране продолжается экономический кризис, бюджетный дефицит в ней непреодолим, так как при падении объема национального продукта происходит сжатие налогооблагаемой базы, - например, в результате сокращения рентабельности фирм и заработной платы их работников, - в то время как сокращение государственных расходов (даже если таковое случится) обычно заметно отстает от сжатия ВНП.

Чрезмерными социальными расходами, например, на социальное обеспечение и здравоохранение (в странах, где проявилась тенденция к старению населения), на образование и создание новых рабочих мет (там, где велика доля молодежи), на содержание государственного жилого фонда и т.п., - безотносительно к динамике экономической эффективности. При этом программы социальной помощи, медицинского обслуживания, поддержки фермеров, пособий по безработице в фазе кризиса способны расширяться автоматически;

Усилением влияния на финансовую систему страны экономико-политических циклов. Известно, что политики, которые рекомендуют повышение налогов и сжатие государственных расходов, обычно не имеют успеха на выборах. Понимание данного обстоятельства стремящимися к переизбранию представителями власти вполне может проявиться в предвыборный период в проведении ими сугубо популистской финансовой политики (например, через введение необоснованных налоговых льгот), подрывающей относительную сбалансированность государственного бюджета;

Расширением "теневой экономики" в результате, прежде всего, чрезмерно высоких налогов: нередко их рост, преследующий цель сокращения бюджетного дефицита, становится, напротив, фактором его роста. Но, с другой стороны, столь популярное в мире в последние десятилетия стимулирующее сокращение налоговых ставок (отстаиваемое современными неоклассиками) также может явиться причиной более или менее продолжительного дефицита бюджета, особенно в случае, если оно не сопровождается адекватной корректировкой нерациональных государственных расходов;

Бюрократизацией государственного управления, вызывающей рост непроизводительных управленческих расходов;

Увеличением затрат на обслуживание государственного долга, что формирует некий порочный круг: старый долг через рост расходов N и, соответственно, бюджетного дефицита, порождает новые долги государства;

Неудовлетворительной организацией процесса налогообложения и негативным отношением налогоплательщиков, не усматривающих по ряду причин сколько-нибудь тесной связи между произведенными ими выплатами в бюджетную систему и полученными взамен выгодами от реализации спектра правительственных программ;

Милитаризацией экономики: увеличением расходов на ведение "холодной" (гонки вооружений) или "горячей" войны (связанной с ведением активных военных действий). Существует З основных варианта финансирования военных расходов: увеличение налогов, эмиссия денег, дефицитное финансирование. Первый путь подрывает стимулы к труду и предпринимательскую активность. А поскольку в данный период требуется сверхзанятость населения и рост инвестиционной активности в оборонно-промышленном комплексе, постольку такой вариант нереализуем без установления командной системы. Второй путь порождает быструю инфляцию, которая предопределяет спад производства, в том числе и вооружений. Так что предпочтительнее пойти по третьему пути, связанному с наращиванием бюджетного дефицита. Он тоже чреват инфляцией, но через определенный временной интервал. И если война не затянется, то инфляционные процессы развернутся уже в послевоенный период, когда важнейшая цель победы над врагом уже будет достигнута.

В мировой теории и практике сложились три основных концептуальных подхода к проблеме бюджетного дефицита, реализация которых в той или иной стране в решающей мере определяется экономической доктриной, на которую опирается ее правительство при формировании своей экономической политики:

1.Концепция ежегодно балансируемого бюджета, которая предполагает полную окупаемость всех программ правительства. В ее рамках бездефицитный бюджет рассматривается в качестве одного из главных приоритетов экономической политики. Данная концепция до последнего времени была преобладающей в нашей стране, а до 30-х гг. - во многих других странах. Статьи о необходимости достижения сбалансированного бюджета еще сохраняются в конституциях многих штатов США (но не на федеральном уровне). Однако еще Дж. Кейнс и Стокгольмская школа доказали, что реализация концепции ежегодно балансируемого бюджета исключает антициклическое регулирование экономики финансовыми средствами. Приведем в связи с этим 2 противоположных примера:

- спад-безработица - сокращение доходов населения - сокращение налоговых поступлений в бюджет - рост бюджетного дефицита. Для реализации рассматриваемой концепции необходимо либо повышать ставки налогообложения, либо сокращать государственные расходы (обычно используется комбинация этих мер), а это порождает еще больший спад и дополнительную безработицу - вследствие сжатия совокупного (потребительского, инвестиционного и государственного) спроса.

подъем-инфляция (классический отрезок кривой AS) - рост номинальных доходов - увеличение налоговых поступлений (особенно в случае неотработанности механизма индексации налоговых порогов) - положительное сальдо бюджета. Для реализации данной концепции необходимо либо снижать ставки налогообложения, либо повышать государственные расходы (вероятна комбинация этих мер), а это способно усилить инфляционные процессы вследствие дальнейшего расширения совокупного спроса и продлить экономический подъем.

Как видим, реализация концепции ежегодно балансируемого бюджета в рыночной экономике означала бы усиление колебаний экономической конъюнктуры, деловой цикл в этом случае становился бы все более ярко выраженным. Однако в условиях экономического спада правительство уже несколько лет пыталось ликвидировать бюджетный дефицит, стремясь таким образом выполнить условие предоставления финансовой помощи России со стороны международных финансовых организаций. Между тем сколько-нибудь значительной помощи не было, а проциклическая политика усилила экономический спад вместе с нарастающей массовой безработицей.

Отвергаемая кейнсианцами концепция ежегодно балансируемого бюджета в целом приветствуется современными неоклассиками. Оценивая бюджетный дефицит как однозначно деструктивное, порождающее инфляцию финансовое явление, монетаристы требуют его ликвидации в максимально сжатые сроки. Данная концепция выдвигается неоконсерваторами и в связи с их критикой государственного сектора. Они полагают, что если правительству будет официально разрешен бюджетный дефицит, то оно резко расширит спектр программ, финансируемых не за счет налогов, а за счет дефицита госбюджета. А такое расширение государственного сектора означало бы посягательство правительства на сам институт частной собственности, которая у неоконсерваторов есть основа основ рыночной экономики. Однако опасения современных неоклассиков относительно расширения степени участия государства в присвоении могут быть признаны оправданными лишь в том случае, если все производственные ресурсы общества к тому времени уже эффективно используются частными предпринимателями. Но в обстановке экономического спада такого обычно не наблюдается: коэффициент использования трудовых, материальных и финансовых ресурсов в этот период невелик, да и народнохозяйственная эффективность оставляет желать лучшего. И в данных условиях правительство, временно закрывая глаза на рост дефицита бюджета, получает моральное право заметно нарастить свои расходы и тем самым создать такие устраняющие массовую безработицу и гарантирующие экономический рост общегосударственные объекты, которыми с успехом воспользуются в будущем не только широкие массы населения, но и сами частные фирмы (в том числе и путем приватизации),

Исходя из этого, рассматриваемая концепция в определенные периоды принимается на вооружение правительствами западных стран. Дж. Бьюкенен утверждал, что наихудшее наследие Кейнса для экономики состоит в том, что он узаконил бюджетный дефицит. Для устранения данного наследия в США в 1985 г. был принят закон о поэтапной (до 1993 г.) ликвидации чрезмерного дефицита федерального бюджета. Для этого планировалось сократить государственные расходы (прежде всего на национальную оборону, образование, субсидии сельскому хозяйству, пособия по безработице, транспорт, науку, космические программы). Неизменными оставались только расходы на социальное страхование и некоторые программы поддержки уровня жизни. В качестве других форм реализации этого закона рассматривались приватизация (переложение на частный бизнес затрат на содержание жилищного фонда, транспорта - например, вашингтонского международного аэропорта и т.п.); предоставление президенту и губернаторам права накладывать вето на расходы по отдельным статьям бюджета (хотя противников этой меры, отстаивающих необходимость ограничения власти политиков, всегда было достаточно). Правда, нельзя не отметить тот факт, что бездефицитность американского бюджета была достигнута гораздо позднее - к концу 90-х гг. уже при администрации Б. Клинтона.

Как видим, концепция ежегодно балансируемого бюджета в 80-90е гг. активно возрождалась в мире - но под качественно иным теоретическим "соусом". Главным орудием достижения бюджетного равновесия стали не столько государственные расходы (значительное уменьшение которых - акция, политически весьма опасная), сколько налоги. Причем речь шла вовсе не о повышении налогового бремени, а, наоборот, об его заметном сокращении - при компенсации недобора средств в бюджет прежде всего за счет резкого урезания перечня налоговых льгот.

. Концепция бюджета, балансируемого на циклической основе. Ее представителей объединяет со сторонниками первой концепции рассмотрение сбалансированности доходов и расходов бюджета как самоцели экономической политики. Но если в первом случае баланс достигался бы ежегодно, то во втором он обеспечивается в рамках каждого данного делового цикла. Достоинством такой концепции выступает сочетание сбалансированности бюджета и антициклического регулирования экономики. Во время спада в связи с сокращением налоговых поступлений и расширением государственных расходов для поддержки производства и занятости нарастают циклический бюджетный дефицит и государственный долг. Но последний погашается за счет положительного сальдо бюджета (бюджетного излишка) в фазе подъема: в это время, наоборот, растут налоговые поступления и сокращаются госрасходы для гашения возможной в данный период инфляции.

При таком подходе напрашивается мысль, что правительству не следует бояться бюджетного дефицита в период спада и роста безработицы - благо, что в этот период риск появления инфляции минимален. Зато дефицит бюджета во время подъема - сигнал неблагополучия в финансовой политике (значит, государство слишком много на себя берет). Поскольку кривая совокупного предложения при этом находится на классическом отрезке, то, скажем, дополнительные государственные инвестиции приведут не к наращиванию объема производства, а лишь к росту цен: производственные возможности общества, если только не стремиться к сверхзанятости, практически исчерпаны. Исключением, впрочем, может быть курс на долгосрочный прирост государственной собственности, при котором наращивание производственных мощностей в государственном секторе допустимо в некоторой степени и за счет увеличения структурного бюджетного дефицита и государственного долга.

Главная проблема при реализации концепции бюджета, балансируемого на циклической основе: продолжительность и глубина спадов и подъемов в различных воспроизводственных циклах заметно отличаются. в случае, если спад масштабнее подъема, возможно накопление циклического дефицита государственного бюджета.

. Концепция функциональных финансов. Опираясь на данную концепцию, кейнсианцы не склонны драматизировать факт присутствия бюджетного дефицита в экономике, находящейся в фазах кризиса и депрессии (а проявление профицита бюджета на фазе подъема не приводит их в состояние эйфории). Более того, они рассматривают превышение расходов государства над его доходами в качестве способа преодоления кризисной ситуации инструментами государственной финансовой политики. Целью этой политики на данном этапе выступает балансирование не бюджета, а экономики в целом, неинфляционной полной занятости, обеспечение скорейшего выхода на траекторию оживления и подъема. А для этого скорее всего потребуются подрывающие сбалансированность бюджета государственные вливания в величину совокупных расходов экономики.

Сбалансированный бюджет имеет право на существование лишь в ситуации, когда достигается макроэкономическое равновесие в условиях полной занятости. В несбалансированной кризисной экономике объективно не может быть сбалансированного бюджета. Но если он все же искусственно достигается правительством, то совокупные экономические потери общества, связанные с углублением спада и нарастанием безработицы, превышают достоинства балансировки бюджета. С другой стороны, достижение экономического роста национальной экономики и ликвидация вынужденной безработицы означали бы, что рано или поздно бюджетный дефицит самоликвидируется: в этом случае увеличиваются налоговые поступления в бюджет и сокращаются социальные расходы.

Сторонники концепции функциональных финансов считают вполне допустимыми в определенных условиях не только сохранение бюджетного дефицита (в разумных пределах), но и его финансирование за счет выпуска в обращение дополнительной денежной массы. При этом важно лишь обеспечить целевое направление преобладающей доли данных эмиссионных доходов бюджета не на текущее потребление, а на скорейшее вовлечение в хозяйственный оборот временно не задействованных ресурсов страны.

Реализация данной концепции означала бы решительный отказ от дискредитировавшей себя в 90-е гг. в нашей стране монетаристской догмы о сбалансированном бюджете как непременном условии экономического роста и осуществление кейнсианской политики дефицитного финансирования. Эффективность этой политики предполагает:

наличие у правительства четкой программы финансовых мероприятий;

постоянный контроль за динамикой бюджетного дефицита, прогнозирование его величины и поиск источников его покрытия;

первоочередное выделение бюджетных средств на мероприятия, дающие значительный экономический эффект.

Решение этих задач означало бы нахождение оптимального для каждого данного этапа размера бюджетного дефицита.

При сравнительном анализе эффективности указанных концепций бюджетной политики необходимо учитывать и тот факт, что в 80-90-х гг. более высокие темпы экономического роста, как правило, демонстрируют те страны, в которых средний уровень бюджетного дефицита был ниже. А значит, не следует, как нередко бывает в нашей науке, однозначно отметать предложения отечественных экономистов либерального толка по устранению сохраняющейся по сей день несбалансированности в сфере российских общегосударственных финансов. Правда, вполне оправданно ставить вопрос и иначе: а может быть ключевые причины быстрого роста этих стран кроются не в отсутствии здесь значительных бюджетных дефицитов, а коренятся, скажем, в успешности проведенных налоговых реформ или в реформировании отношений собственности, а уже сам этот рост приводит к решению остающихся финансовых проблем?окращение бюджетного дефицита требует уменьшения тех или иных государственных расходов. Но уже здесь становится предельно ясно, насколько многосложной для правительства является проблема достижения бюджетной сбалансированности. Дело в том, что снизить расходы бюджета в ряде случаев оказывается попросту невозможно по социальным или политическим соображениям.

В первом случае вполне вероятен подрыв хрупкой социальной стабильности в обществе вследствие, например, прекращения дотирования жилищно-коммунального хозяйства, а во втором - нарастает угроза военного переворота из-за недовольства армии урезанием расходов на ее содержание.

Кроме того, государственный бюджет лишь в малой степени ориентирован на принимаемые в текущем финансовом году правительственных решений, несравненно большая же доля бюджетных обязательств обычно "вырастает" из прошлого - из решений о социальной поддержке инвалидов, участников войн, о финансировании определенного спектра государственных программ и т.п. И вполне понятно стремление финансовых властей не терять доверие к ним со стороны населения зачастую делает просто немыслимым сколько-нибудь кардинальный пересмотр бюджетных трат. Ведь не секрет, что в структуре федерального бюджета любой страны представлены так называемые защищенные статьи, которые неизбежно сужают "веер" вариантов проводимой финансовой политики.

Наконец, нельзя забывать, что сокращение государственных расходов на трансфертные и трансформационные цели в обстановке кризиса (когда и обнаруживается обычно факт несоответствия доходов и расходов бюджета) вполне может быть признан обществом проявлением абсурда в экономической политики - ведь и частные расходы на потребительские и инвестиционные товары здесь также невелики.

Поэтому если бюджетный дефицит (хотя бы и в своих оптимальных параметрах) возник в стране, то ее правительству приходится искать наилучшие по тому или иному критерию способы его покрытия.

В литературе обычно обращается внимание на неизбежные инфляционные последствия бюджетного дефицита. Однако следует учитывать, что прямой связи между ними все же не существует. Опыт 80-х гг. свидетельствует о том, что огромные бюджетные дефициты сохраняются в условиях снижения темпов инфляции. Будет или не будет ускоряться инфляции в результате роста бюджетного дефицита зависит от методов покрытия бюджетного дефицита, а также от степени использования производственных возможностей в экономике страны.

2.2 Методы покрытия бюджетного дефицита

Способов покрытия бюджетного дефицита существует несколько:

. Монетизация дефицита государственного бюджета, то есть его финансирование за счет эмиссии новых денег. Данный способ используется в странах, где Центральный банк страны не имеет достаточной самостоятельности в проведении своей денежно-кредитной политики. При этом нарастание денег в обращении слабо связано с расширением реальной товарной массы, и становится неизбежным несоответствие между совокупным спросом и совокупным предложением, быстро порождающее инфляцию. При этом несравненно более инфляционным является денежное покрытие не циклического (пассивного), а структурного (активного) бюджетного дефицита, так как в последнем случае ограниченность производственных ресурсов препятствует адекватной реакции товарного предложения на рост денежной массы в обращении, а значит и на возросший совокупный спрос. В то же время циклический (пассивный) бюджетный дефицит оказывает существенно меньшее воздействие на инфляционный взлет цен. В период рецессии денежный спрос отстает от потенциального предложения, и пассивный дефицит бюджета становится инструментом накачивания недостающего совокупного спроса - в дополнение к частному расширяется еще и спрос государственный. Поэтому увеличение государственных расходов в фазах кризиса и депрессии (при нахождении национальной экономики на кейнсианском отрезке кривой AS) в гораздо большей степени увеличивает объем ВНП, нежели общий уровень цен.

Население в результате сугубо эмиссионного способа финансирования бюджетного дефицита облагается неким "инфляционным налогом", представляющим собой метод изъятия его денежных средств путем увеличения предложения денег для финансирования бюджетного дефицита. В результате роста денежного предложения деньги, находящиеся на руках у населения, обесцениваются. Если же потребители хотят иметь то же реальное количество денег, они вынуждены меньше тратить. То есть фактически они подвергаются дополнительному налогообложению. Налогообложение с помощью инфляции представляет собой метод, используемый многими развивающимися странами для оплаты государственных расходов, поскольку другие средства налогообложения оказываются здесь малоэффективными. Правда, всегда существует некий предел таких эмиссионных доходов государства: по мере ускорения инфляции выгоды последнего становятся все менее заметными по сравнению с потерями от роста цен (включая и наращивание затрат на эмиссию денег).

Кроме инфляционного финансирования правительство может покрывать бюджетный дефицит за счет займов - как у частного сектора, так и у центрального банка.

. Прямые кредиты правительства (министерства финансов) в Центральном банке, использование государственных заимствований как главного способа покрытия дефицита бюджета (когда правительство выступает в роли заемщика). Это так называемое денежное финансирование бюджетного дефицита.

При оценке последствий такого способа покрытия бюджетного дефицита нельзя не вспомнить, что государственный кредит существенно отличается от кредита частного. Последний обычно направляется на производственные цели (у нас, впрочем, это происходит далеко не всегда: неясность коммерческих перспектив, отсутствие строго определенных прав собственности побуждает многих руководителей и частных фирм направлять преобладающую часть кредитных ресурсов на зарплату и выплату прежних своих долгов - государству, банкам, поставщикам). Выплата процента при этом обеспечивается за счет прироста стоимости в процессе производства. Государственный же кредит, направляемый правительством на покрытие бюджетного дефицита, обычно никак не связан с производственной деятельностью, а процент по нему выплачивается главным образом за счет налоговых поступлений в бюджет без какого-либо прироста стоимости. Инфляционный процесс и в этом случае неизбежен, хотя более медленными темпами и в более цивилизованных формах: правительство, время от времени возвращая с процентом прежние долги центральному банку, обычно тут же обращается к нему за новым кредитом.

Следует учитывать, что деньги у центрального банка правительство берет в кредит во многом формально. Конечно, предполагается, что в будущем оно возместит эти средства с процентами, но ведь это все равно что брать взаймы у самого себя. Когда правительство выплачивает проценты центральному банку, тот должен вернуть эти проценты правительству. Так что правительству в общем-то никогда не приходится платить по кредитам центрального банка, да, честно говоря, и самих кредитов выплачивать тоже не приходится. Фактически центральный банк не ссужает, а просто-напросто дарит деньги правительству. И такое постепенное разбухание денежной массы не может не вызвать инфляции.

. Для покрытия дефицита используется выпуск государственных займов, которые осуществляются в форме продажи казначейских векселей (долговых обязательств правительства, выдаваемых на срок до одного года) или казначейских облигаций (обязательств на срок более одного года). Тем самым привлекаются в бюджет временно свободные денежные средства уже не государства, а частного сектора - домохозяйств, банков, страховых, промышленных компаний, а также иностранных экономических субъектов. Иначе говоря, долговые обязательства размещаются правительством везде, кроме Центрального банка своей страны. На своих аукционах министерство финансов продает облигации частному сектору, тем участникам, которые предлагают наибольшую цену. При этом кредитоспособные правительства обычно имеют возможность продавать свои долговые обязательства не только на внутреннем рынке, но и на международных рынках капитала. Например, правительство США регулярно продает казначейские векселя японским инвесторам. Этот наиболее цивилизованный способ покрытия бюджетного дефицита - долговое финансирование - используется в странах, в которых Центральный банк имеет большие права и ответственен за неинфляционное развитие экономики.

Допустим, казначейство продает краткосрочный вексель, на котором написано, что правительство обязуется по истечении одного года выплатить предъявителю 1000 долл. Если население готово заплатить за такое обязательство 950 долл., то процентная ставка составляет (1000/950 - 1) = 5.3%. Если же цена векселя падает с 950 до 900 долл. (например, в связи с осознанием населением возросшей рискованности подобных вложений), то процентная ставка повышается до (1000/900 - 1 ) = 11.1 %.

Если исключить покрытие бюджетного дефицита через инфляционный налог и обозначить через ΔM количество новых денег, полученных от центрального банка для покрытия бюджетного дефицита, а ΔD - сумму, полученную в виде государственных займов, то

ΔM + ΔD = (G +N + F) - T.

Казалось бы, что применение такого способа исключает раскручивание инфляции: наоборот, вручив бывшим обладателям сбережений свои долговые расписки, государство взамен их как бы "вытягивает" из обращения денежную массу, что в принципе может вызвать дефляцию. Однако, как доказывает мировой хозяйственный опыт, инфляция может проявиться и при таком способе покрытия бюджетного дефицита, причем нередко в сочетании с экономическим спадом.

Выпуская государственные облигации и вступая в конкуренцию с частными предприятиями за привлечение сбережений населения, правительство тем самым взвинчивает равновесный уровень ставки процента и тем самым вытесняет инвестиционные расходы фирм. Часть заемщиков, которым новые процентные ставки оказываются не под силу, вытесняются с финансовых рынков. Сокращение частных инвестиций приводит к падению темпов роста и снижению уровня жизни будущим поколений. Не имея - в отличие от частных фирм - ограничений в уровне процентной ставки, выигрывая борьбу за сбережения частных лиц, государство провоцирует через замедление роста совокупного предложения и ускорение инфляции. Каждый процент увеличения бюджетного дефицита приводит к соответствующему сокращению частных инвестиций и замедлению экономического роста страны. Так, в США уменьшение доли частных инвестиций с 6.9% ВНП в 70-х гг. до 4.6% ВНП в 80-х гг. рассматривается как одно из самых негативных воздействий дефицита государственного бюджета на общее экономическое состояние страны.

В мировой экономической науке данное явление называется эффектом вытеснения частного спроса на инвестиции государственным спросом. Теоретический и эконометрический анализ этого эффекта начался с исследований американского экономиста Р. Барроу. Однако подобное явление было замечено еще А. Смитом, не говоря уже о Дж. Кейнсе. Подводя некий итог, Д. Калбертсон писал: "Расходы государства финансируются за счет средств ссудного рынка, где они конкурируют с частными расходами. Наименее благоприятный случай для финансовой политики заключается в том, что дополнительные государственные займы просто вытесняют с рынка равную (или, в принципе, возможно, даже большую) сумму заемных средств, которые могли бы быть использованы для финансирования частных расходов". Увеличивая налоги или размещая на рынке облигационные займы, правительство "просто перемещает ресурсы из частного сектора в государственный и получает при этом очень малый нетто-эффект в виде прироста общей суммы расходов".

Итак, эффект вытеснения выражает процесс выталкивания частных инвестиций государственными ценными бумагами, которыми финансируется бюджетный дефицит. Государственные обязательства считаются безрисковыми, а процент по ним - "чистым доходом на капитал", служащим минимальной точкой отсчета для определения рентабельности вложений капитала фирмами и частными лицами. Инвестиции в реальную экономику осуществляются лишь постольку, поскольку они обеспечивают доходность, превышающую процент по государственным обязательствам плюс плату за риск. Эффект вытеснения перестает действовать не раньше, чем восстанавливается равновесие государственного бюджета. Чтобы снять негативное давление бюджетного дефицита на динамику воспроизводства, надо установить бюджетное равновесие, исключить опустошение государством финансовых рынков. А восстановление такого равновесия в сфере государственных финансов становится все более сложной задачей, т.к. вытеснение частного спроса государственным (а привлекаемые правительством средства обычно используются непроизводительно) сопровождается ростом расходов на выплаты процентов по государственному долгу. Так, в США эти выплаты составляли 8,9% от общих федеральных расходов, а в 1989 г. - уже 14.5%. В результате колоссального роста процентных платежей бюджетные дефициты становятся самоподдерживающимися. Со временем - как показывает опыт Боливии, Аргентины, Бразилии, Израиля в начале 80-х гг. - реальной становится опасность "взрывного дефицита" из-за нарастания процентных выплат по обслуживанию долга центробанку, все более сопоставимых с размером национального дохода. В этом случае выходом может стать превращение "взрывного дефицита" опять-таки во "взрывную инфляцию" в результате монетизации бюджетного дефицита.

Как видим, денежное и долговое финансирование дефицита бюджета оказывают различное воздействие на экономику. Финансирование дефицита за счет займов у частного сектора повышает процентную ставку, снижает инвестиции и оказывает относительно нейтральный эффект на цены и совокупный спрос. Денежное же финансирование сокращает процентную ставку, увеличивает частные инвестиции, повышает цены и совокупный спрос. При получении кредитов центрального банка для покрытия бюджетного дефицита правительству удается ценой большей инфляции избежать пагубного его влияния на инвестиционный и потребительский спрос со стороны населения своей страны.

Как видим, бюджетный дефицит может вызывать различные экономические эффекты - в зависимости от способа его покрытия:

эффект расширения денежного спроса, который, в свою очередь, может вызвать либо рост производства (реальный эффект), либо рост цен (инфляционный эффект) - а обычно и тот, и другой в разных комбинациях;

эффект вытеснения, когда государственный спрос на финансовые ресурсы, порождаемый дефицитом, просто замещает частный инвестиционный спрос, и никакого расширения объема ВНП не происходит. Больше того, спрос со стороны частных инвесторов сокращается, что отрицательно воздействует на капиталовложения в долгосрочной перспективе.

Какой же из этих эффектов преобладает и от чего это преобладание зависит? Оно зависит:

Во-первых, от объективных условий воспроизводства - прежде всего от степени загрузки производственных мощностей и использования прочих производственных ресурсов.

Во-вторых, от того, каковы отношения между бюджетной и кредитно-денежной политикой, другими словами, как финансируется бюджетный дефицит.

Речь при этом идет о такой кредитно-денежной политике, при которой практика дефицитного финансирования не влияет на рост процентных ставок, что достигается за счет противодействующих этому мероприятий. Важнейшими среди них являются давление центрального банка на процентную ставку и использование иностранного капитала для целей инвестирования в национальную экономику.

Приток иностранного капитала способен компенсировать или хотя бы смягчить воздействие дефицита на частные инвестиции. Из стран большой семерки самую высокую конкуренцию частному накоплению государственные займы составляли в 80-90-е гг. в Италии и США. Однако если Италия не смогла смягчить эту опасную тенденцию, и эффект вытеснения проявлялся здесь весьма интенсивно, то политика американского правительства (получившая название "политики ограбления соседа" - прежде всего Японии, в которой несмотря на высокую сберегательную активность населения уровень инвестиций в национальную экономику из-за вывоза капитала заметно снижается) обеспечивал почти полную компенсацию отрицательного воздействия государственного дефицита на накопление капитала. Однако такой способ решения проблемы накопления капитала крайне уязвим, зависит от внешних факторов, что усиливает потенциальную неопределенность и неустойчивость экономического развития.

2.3 Антиинфляционное регулирование национальной экономики

Как отмечалось выше, всякая система требует соответствия между денежной и товарной массой, при нарушении соответствия возникает инфляция, чаще всего определяемая как переполнение каналов обращения бумажными деньгами.

Вместе с этим глубинный анализ показывает ее зависимость от нарушения пропорциональности как непосредственно на денежном, так и на товарном рынке, в производственной и других сферах экономики.

Воздействие инфляции негативно сказывается на развитии экономики.

Прежде всего, снижается мотивация к труду и темпы накопления. Высокая инфляция не дает возможность уменьшить процентные ставки, и в этих условиях многие инвестиционные проекты не смогут быть реализованы.

К сожалению, несмотря на усилия государственных органов власти, размеры инфляции в последние годы остаются значительными (табл. 1).

Как показывают данные таблицы 6, за анализируемый период наибольшие размеры инфляции наблюдались в 1995 году - цены выросли в 2,3 раза, а наименьшие размеры инфляции получены в 2006 году - она составила 9%.

В остальные годы размеры инфляции составляли более 10%.

Таблица 1. Индексы потребительских цен (тарифов) на товары и услуги (в %, 1995 г. - разах)

Источник: Российский статистический ежегодник. 2009, с. 582

Существуют различные подходы к определению причин инфляции. Так, монетаристы связывают причину инфляции с количеством денег в обращении. Они считают, что цены товаров зависят только от количества денег в обращении. Избыток денег порождает инфляцию. Вся ответственность за инфляцию возлагается ими на государство, допускающее чрезмерную эмиссию денег. Это положение противоречит положению классической школы, считающей, что цены товаров зависят исключительно от стоимости, а не от количества денег. Соответственно, классики исходят из того, что количество денег в обращении должно быть адекватно сумме стоимости товаров. В действительности причины инфляции - и в реальном секторе экономики, и в денежной сфере. Поэтому проблемы инфляции - это не только и не столько проблемы регулирования и контроля за денежной массой, сколько проблемы, связанные с воспроизводственными процессами и воспроизводственной политикой в реальном секторе экономики.

Можно выделить факторы инфляции, находящиеся и на стороне спроса, и на стороне предложения.

Факторы инфляции на стороне предложения следующие:

чрезмерная эмиссии денег, осуществляемая Центральным банком для покрытия возросших нужд государства в связи с проводимой политикой превышения расходов над доходами;

осуществляемая Центробанком политика по увеличению предложения денег;

кредитная экспансия банков, обусловленная эффектом мультипликатора.

Можно выделить следующие факторы инфляции на стороне спроса:

потребности государства в связи с дефицитом бюджета;

потребность в дополнительных деньгах в связи с обменом национальной валюты на иностранную и выходом значительной её части из сферы обращения;

спрос на деньги со стороны активов и населения, связанный с инвестированием в производственную или другую сферы.

Наряду с перечисленными факторами могут оказать влияние на инфляцию и внешние факторы (войны, революции, природные катастрофы и прочее). Проблема денежно-кредитной политики тесно переплетается с проблемами инфляции. Борьба с инфляцией иногда становится основной целью денежно-кредитной политики. Как показывает зарубежный опыт, успешные варианты борьбы с высокой инфляцией присущи той государственной политике, которая использует в сочетании меры двух программ финансовой стабилизации.

Как уже говорилось выше, первая программа - ортодоксальная - опирается на рекомендации монетарной теории. Она исходит из того, что решающей, и даже единственной, причиной высокой инфляции служат денежные факторы. Поэтому рекомендуемые ею меры направлены на всемерное ограничение платёжеспособного спроса и денежной массы на базе всемерного развёртывания рыночных регуляторов и максимального сокращения хозяйственной деятельности государства.

Вторая программа - гетеродоксная - опирается на рекомендации немонетарных теорий (кейнсианских, «экономики предложения», «структурной инфляции» и др.). Она исходит из того, что инфляция порождается не только денежными факторами, но и мощными факторами со стороны предложения товаров и рыночных условий их реализации. Поэтому рекомендуемые ею меры связаны с серьёзным вмешательством государства в экономическую деятельность с целью минимизации инфляционного воздействия указанных факторов.

Антиинфляционная политика в России проводилась и проводится преимущественно ортодоксально-монетарными методами в рамках общего процесса перехода к рыночной экономике. В результате постепенное снижение инфляции в течение ряда лет (вплоть до дефолта 1998 г.) достигалось в основном за счёт огромного сокращения производства; умеренный экономический рост, возникший с 1999 по 2008 гг., опирался преимущественно на благоприятную внешнеэкономическую конъюнктуру и сохранял поэтому крайнюю непрочность [17].

Опыт стран с развитой рыночной экономикой показал, что устойчивого сочетание низкой, ползучей инфляции с устойчивым экономическим ростом можно добиться только на основе оживления реального сектора экономики (включая его наукоемкую часть) и повышения общей экономической активности. Это позволяет увеличивать инвестиции в развитие всех отраслей материального производства и социальной сферы, обеспечить рост поступлений в бюджет, получить экономический эффект от повышения платежеспособного спроса.

Таким образом, антиинфляционная политика государства - это целенаправленная деятельность государства по реализации системы краткосрочных, долгосрочных и стратегических мер, обеспечивающих контроль над инфляцией.

Считаем, во-первых, с инфляцией можно бороться успешно только в случае ее ценового типа. Подавленную инфляцию еще не удавалось обуздать. Известные мировой теории и практике способы антиинфляционного регулирования экономики были успешными только в условиях ценовой инфляции. Во-вторых, государство не должно ставить перед собой задачу полного преодоления инфляции, поскольку рыночная экономика по своей природе является инфляционной. В самом деле, трудно представить экономическую систему, где полностью отсутствовали бы факторы инфляции. Вот почему цель государственной антиинфляционной деятельности может состоять в том, чтобы сделать инфляцию управляемой, а ее уровень - умеренным.

В-третьих, антиинфляционная деятельность государства не может осуществляться только в рамках какой-либо программы, имеющей конкретные сроки выполнения. Поскольку преодолевать инфляцию придется практически все время, пока будет существовать сама экономика, нужна не программа, а долговременная политика, ориентирующая всех хозяйственных субъектов на борьбу с этим экономическим недугом.

Анализируя имеющийся арсенал средств борьбы с инфляцией, можно выделить меры как долгосрочного, так и краткосрочного действия. Исходным пунктом антиинфляционной стратегии является научно обоснованная долгосрочная денежная политика государства. Суть этой политики заключается во введении жестких лимитов на ежегодный прирост денежной массы в обращении. Для определения таких лимитов государству необходимо ежегодно определять темпы роста производства и допустимый при этом уровень инфляции. Другими словами, Центральный банк должен снабжать экономику строго определенным количеством денег, при котором возникающая инфляция не принимает неконтролируемые формы. Указанный лимит денежной массы следует удерживать в течение длительного времени, невзирая на экономическую ситуацию и финансовые затруднения государства. Антиинфляционная стратегия включает также деятельность государства по гашению у населения инфляционных ожиданий. Речь идет о переломе субъективных психологических оценок потребителями сложившейся ситуации на рынках потребительских товаров. Экономическая теория и практика знает, как минимум, два направления деятельности, которые могут способствовать решению данной задачи.

Первое - это всемерное укрепление механизмов рыночной системы путем разгосударствления экономики, поощрения малого бизнеса, стимулирования различных форм предпринимательства, диверсификации производства и продаж и т.д. Начавший более интенсивную работу механизм рынка приведет росту товарного предложения и вызовет снижение цен или хотя бы замедление темпов их роста. Второе - это формирование правительства, способного твердо проводить антиинфляционную политику. Доверие населения правительству, которое объявило о своем стремлении вывести страну из состояния неуправляемой инфляции, представляет собой действенный фактор, гасящий инфляционные ожидания. В условиях инфляции страна не может доверить свою судьбу правительству, которое не имеет поддержки со стороны граждан.

Стратегической задачей антиинфляционного регулирования является также сокращение бюджетного дефицита с перспективой его полной ликвидации путем увеличения доходов и уменьшения расходов государства. Доходы бюджета формируются из различных видов налогов, однако рост налоговых ставок может дать лишь кратковременный антиинфляционный эффект. В долгосрочном плане это лишь усугубит инфляцию. Налоговую политику, напротив, следует направить на снижение налоговых ставок. Снижение, например, ставок налога на прибыль даст импульс инвестиционному процессу, приводящему к росту товарного предложения.

Не менее важным в борьбе с инфляцией является уменьшение бюджетных расходов. Если государство решило покончить с бюджетным дефицитом, то его экономическая политика должна состоять не в том, чтобы больше брать у экономики, а в том, чтобы поменьше ей давать из своего бюджета. Государство должно взять курс на свертывание финансирования тех видов деятельности, которые можно передать рыночной системе. Речь идет о прекращении чрезмерного вмешательства государства в инвестиционные процессы, отмене необоснованных дотаций, субсидий и т. д.

Отметим, что антиинфляционную стратегию образуют механизмы длительного действия. Эффект от работы таких механизмов проявится лишь через продолжительное время. Если же требуются срочные меры, то необходимо приводить в действие быстродействующие механизмы краткосрочного антиинфляционного регулирования. Поскольку инфляция представляет собой устойчивый разрыв между спросом и предложением, антиинфляционная тактика дает максимальный результат либо при наращивании предложения без адекватного повышения спроса, либо при снижении текущего спроса без соответствующего падения предложения.

Увеличить предложение без соответствующего роста спроса можно различными путями. Здесь следует выделить налоговые и другие льготы фирмам, осуществляющим диверсификацию своей деятельности, выпуск и продажу такой продукции, создание которой не требует больших текущих затрат. Это способствует "чистому" приросту предложения, что несколько стабилизирует инфляцию. Примером может служить продажа информации, дающая немалый антиинфляционный эффект, поскольку информация как товар может быть объектом продажи множество раз, не теряя при этом своих потребительских свойств. А это значит, что происходит многократное увеличение предложения без адекватного повышения спроса.

Ранее уже отмечалось, что быстрый антиинфляционный эффект дает проводимая в разумных пределах денационализация собственности. Она приводит к увеличению государственных доходов и ослаблению напряжения в расходной части бюджета. Резко увеличить товарность национального хозяйства можно также за счет массированного потребительского импорта, продажи населению части накопленного предприятиями вещественного капитала и др. Чтобы сократить текущий спрос, следует побудить потребителей к увеличению сберегаемой части их доходов. Для этого необходимо повысить ставку процента по вкладам настолько, чтобы она была не меньше темпа роста цен. В результате потребители будут заинтересованы превратить часть своих доходов в банковские депозиты. Сбережения людей можно привлечь также высоким процентом по государственным облигациям, распродажей акций, земельных участков и т. п. Антиинфляционный эффект повышается, когда правительство стремится к уменьшению уровня ликвидности находящихся в банках сбережений населения. С этой целью практикуется установление повышенных процентных ставок по срочным вкладам.

Воспроизводственная природа инфляции обусловливает необходимость системного подхода к разработке современной антиинфляционной политики. В связи с этим необходима разработка долговременной стратегии инфляционной безопасности. Мероприятия стратегии инфляционной безопасности призваны ликвидировать немонетарную основу инфляционного процесса. Стратегия обеспечения инфляционной безопасности включает:

а) выявление и мониторинг внутренних и внешних угроз инфляционной безопасности;

б) определение параметров состояния экономики, отвечающих требованиям инфляционной безопасности;

в) разработку и реализацию механизма обеспечения инфляционной безопасности.

В современных условиях инфляционная безопасность российской экономики оказалась подорванной, поскольку усиливается сырьевая направленность развития хозяйства, критического уровня достиг спад наукоемкого производства, набирает силу корпоративный и криминальный монополизм, темпы падения объемов инвестиций в производство длительное время превышали темпы промышленного спада, теряются внешние рынки сбыта наукоемкой продукции, растет зависимость страны от импорта.

Применительно к отечественной экономике, важным фактором обеспечения инфляционной безопасности является использование инновационного и созидательного потенциала российского ВПК. Это поможет создать неинфляционную наукоемкую структуру экономики, создать основы экономического роста при оптимизации объемов гражданского и военного производства. Кроме того, необходимо обеспечить приоритетное развитие потребительского сектора экономики, ограничить рыночную власть отечественных монополий, осуществлять действенный контроль над предложением денег в экономику.

Ядром механизма обеспечения инфляционной безопасности России является разработка системы мер по локализации и предупреждению внутренних и внешних факторов инфляции и угроз их возникновения. Немонетарная природа отечественного инфляционного процесса означает, что стратегия инфляционной безопасности должна быть реализована в сфере структурных макроэкономических преобразований и нового качества экономического роста.

Заключение

Макроэкономическое равновесие, означающее сбалансированность и пропорциональность в развитии национальной экономики, постоянно нарушается, что находит проявление в инфляции, спаде производства, безработице, снижении реальных доходов и уровня жизни населения.

В настоящее время инфляция - один из самых болезненных и опасных процессов, негативно воздействующих на финансы, денежную и экономическую систему в целом. Инфляция означает не только снижение покупательной способности денег, она подрывает возможности хозяйственного регулирования, сводит на нет усилия по проведению структурных преобразований, восстановлению нарушенных пропорций.

По своему характеру, интенсивности, проявлениям инфляция бывает весьма различной, хотя и обозначается одним термином. Инфляционные процессы не могут рассматриваться как прямой результат только определенной политики, политики расширения денежной эмиссии или дефицитного регулирования производства, ибо рост цен оказывается неизбежным результатом глубинных процессов в экономике, объективным следствием нарастания диспропорций между спросом и предложением, производством предметов потребления и средств производства, накоплением и потреблением и т.д. В итоге процесс инфляции - в различных его проявлениях - носит не случайный характер, а весьма устойчивый.

К негативным последствиям инфляционных процессов относятся: снижение реальных доходов населения, обесценение сбережений, потеря у производителей заинтересованности в создании качественных товаров, ограничение продажи сельскохозяйственных продуктов в городе деревенскими производителями в силу падения заинтересованности, в ожидании повышения цен на продовольствие, ухудшение условий жизни преимущественно у представителей социальных групп с твердыми доходами (пенсионеров, служащих, студентов, доходы которых формируются за счет госбюджета). В странах с развитой рыночной экономикой инфляция может рассматриваться в качестве неотъемлемого элемента хозяйственного механизма. Однако она не представляет серьезной угрозы, поскольку там отработаны и достаточно широко используются методы ограничения и регулирования инфляционных процессов. В последние годы в США, Японии, странах Западной Европы преобладает тенденция замедления темпов инфляции. В отличие от Запада в России и других странах, осуществляющих преобразование хозяйственного механизма, инфляционный процесс развертывается, как правило, в возрастающих темпах. Это весьма необычный, специфический тип инфляции, плохо поддающийся сдерживанию и регулированию. Инфляцию поддерживают инфляционные ожидания, нарушения народнохозяйственной сбалансированности (дефицит госбюджета, отрицательное сальдо внешнеторгового баланса, растущая внешняя задолженность, излишняя денежная масса в обращении).

Управление инфляцией представляет важнейшую проблему денежно-кредитной и в целом экономической политики. Необходимо учитывать при этом многосложный, многофакторный характер инфляции. В ее основе лежат не только монетарные, но и другие факторы. При всей значимости сокращения государственных расходов, постепенного сжатия денежной эмиссии требуется проведение широкого комплекса антиинфляционных мероприятий. Среди них - стабилизация и стимулирование производства, совершенствование налоговой системы, создание рыночной инфраструктуры, повышение ответственности предприятий за результаты хозяйственной деятельности, изменение обменного курса рубля, проведение определенных мер по регулированию цен и доходов.

Нормализация денежного обращения и противодействие инфляции требуют выверенных, гибких решений, настойчиво и целеустремленно проводимых в жизнь.

Список используемой литературы

. Глазьев С. Ю. Какая модернизация нужна России?// Экономист. 2010. - №8 - с 3-17

. Глазьев С. Ю. Перспективы социально-экономического развития России // Экономист. 2009. - №1 - с. 3-14

.    Деньги. Кредит. Банки: учеб. для студентов вузов/под ред. Е.В. Жукова - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2009. - 783 с.

.    Кизилов, В.Н. Инфляция и ее последствия. - М.: «Цетр Панорама», 2008.

.    Красавина, Л.Н. Инфляция и экономический рост: теория и практика. - М.: Финансы и статистика, 2007. - 287 с.

.    Кудрин А. Мировой финансовый кризис и его влияние на Россию // Вопросы экономики. 2009. - №1 - с. 9-28

.    Национальная экономика. Система потенциалов: учеб. пособ./под ред. Н.Г. Кузнецова. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2009. - 359 с.

.    Райсберг Б.А., Лозовский Л.Ш., Стародубцева Е.В. Современный экономический словарь. - М.: Инфра-М, 2008. - 495 с.

.    Российский статистический ежегодник. 2008: Стат. сб./Росстат. - М., 2009. - 795 с.

.    Фетисов В.Д. Финансы и кредит: учеб. пособ. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2008. - 455 с.

.    Финансы и кредит: учебник / под ред. проф. М,В. Романовского. - 2007. - 609 с.

.    Финансы. Денежное обращение. Кредит: учебник / под ред. Г.Б. Поляка - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2007. - 639 с.

.    Экономическая теория. Экономика: учеб. пособ./под общей ред. А.В. Соболева. - М.: ИТК «Дашков и К», 2009. - 552 с.

Приложение 1

Отличие дефлятора ВВП от ИПЦ

Приложение 2

Инфляция спроса

Приложение 3

Инфляция предложения