Антикризисный бюджетный менеджмент в Европейском Союзе
Содержание
Введение
1. Антикризисный бюджетный менеджмент в ЕС. Предпосылки кризиса
2. Антикризисные меры ЕС
3. Уроки для Украины
Вывод
Список использованных источников
Введение
Тема контрольной работы "Антикризисный бюджетный
менеджмент в ЕС" по дисциплине "Экономика зарубежных стран".
Роль и значение бюджетного менеджмента во время возникновения и развития
финансового кризиса трудно переоценить. Если раньше "стандартный
набор" макроэкономических мер со стороны правительств сводился к
необходимости применения ряда неолиберальных или неокейнсианских инструментов,
то современные подходы к достижению стабильности, скорее всего, напоминают
действие континентальной пожарной команды, ведь ситуация на финансовых рынках
ЕС постоянно меняется и достигнутые накануне лидерами стран договоренности
теряют смысл уже на следующий день. Ввиду этого требуют переоценки
концептуальных начал бюджетной политики всей интеграционной группировки,
которая в свое время была глубоко обоснована в трудах Д. Дайнена, В. и Г.
Волесов, Т. Бале, Б. Арди и Али Эль-Аграа, однако не всегда эффективно
срабатывает сегодня.
Цель работы - выявить особенности и сущность антикризисного
бюджетного менеджмента в ЕС и оценить возможности применения системы
стабилизационных финансовых мер, которые были апробированы в ряде стран
Центральной и Восточной Европы, а также в Украине.
1.
Антикризисный бюджетный менеджмент в ЕС. Предпосылки кризиса
Нынешний финансово-экономический кризис начался в 2007 г. с
проблем на рынке недвижимости США и постепенно перекинулся на операторов
финансового сектора стран Западной Европы. Ситуация приняла критический размах
в сентябре - октябре 2008 г., что потребовало принятия адекватных мер на уровне
не только США и ЕС, но и всего мирового сообщества.
В ЕС в первую очередь пострадали страны, на рынках
недвижимости которых произошел спад (Великобритания, Ирландия, Испания).
Обострению кризиса способствовала значительная доля проблемных секторов
(финансового и отдельных отраслей промышленности) в структуре ВВП крупнейших
стран - членов ЕС (в начале кризиса она составляла от 1/5 в Испании до 1/3 во
Франции и Великобритании); доля занятых в этих секторах в среднем равнялась
12,8%. Усилила масштабность кризисных явлений в ЕС тесная взаимозависимость
экономических систем стран-членов (большие объемы торговли и инвестиций, а
также единый рынок, что еще пять лет назад считалось преимуществом).
Сегодня большое беспокойство вызывает ситуация в сфере
государственных финансов стран - членов ЕС. Так, в конце 2009 г. они все без
исключения имели дефицит государственного бюджета и увеличили свои долговые
обязательства. Их совокупный долг измеряется двузначными процентными
показателями, кроме Эстонии, у которой долговые обязательства самые низкие в ЕС
(7,2% ВВП), а также Греции и Италии, где эти показатели трехзначные
(соответственно, 127 и 116% ВВП). Относительно стабильной ситуация в сфере
государственных финансов остается в Швеции, Финляндии, Люксембурге, Болгарии,
Дании, Чехии, Словении. Самые худшие показатели демонстрируют Греция, Ирландия,
Испания, Португалия, Великобритания, Бельгия и Италия. Средние значения
бюджетного дефицита по ЕС составляют 6,8% ВВП. В еврозоне они немного ниже,
однако более чем в 2 раза превышают максимально допустимый маастрихтский
норматив (3%). Средняя по ЕС задолженность составляет 74% ВВП, а в еврозоне она
превышает 79% (табл.1).
Таблица 1
Показатели дефицита государственного бюджета и совокупного
государственного долга стран - членов ЕС в 2004-2009 гг. (% ВВП)
Страна
|
Дефицит
государственного бюджета
|
Совокупный
государственный долг
|
|
2004 г
|
2005 г
|
2006 г
|
2007 г
|
2008 г
|
2009 г
|
2004 г
|
2005 г
|
2006 г
|
2007 г
|
2008 г
|
2009 г
|
Бельгия....
|
-0,3
|
-2,8
|
0,2
|
-0,3
|
-1,3
|
-6,0
|
94,2
|
92,1
|
88,1
|
84,2
|
89,6
|
96,2
|
Болгария....
|
1,8
|
1,0
|
1,9
|
1,1
|
1,7
|
-4,1
|
37,0
|
27,5
|
21,6
|
17,2
|
13,7
|
14,7
|
Чехия.....
|
-3,0
|
-3,6
|
-2,6
|
-0,7
|
-2,7
|
-5,8
|
30,1
|
29,7
|
29,4
|
29,0
|
35,3
|
Дания.....
|
2,1
|
5,2
|
5,2
|
4,8
|
3,4
|
-2,7
|
45,1
|
37,8
|
32,1
|
27,4
|
34,2
|
41,4
|
Германия...
|
-3,8
|
-3,3
|
-1,6
|
0,3
|
0,1
|
-3,0
|
65,8
|
68,0
|
67,6
|
64,9
|
66,3
|
73,4
|
Эстония....
|
1,6
|
1,6
|
2,4
|
2,5
|
-2,8
|
-1,7
|
5,0
|
4,6
|
4,4
|
3,7
|
4,6
|
7,2
|
Ирландия...
|
1,4
|
1,6
|
2,9
|
0,0
|
-7,3
|
-14,
|
29,7
|
27,4
|
24,8
|
25,0
|
44,3
|
65,5
|
Греция....
|
-7,5
|
-5,2
|
-5,7
|
-6,4
|
-9,4
|
-15,
|
98,6
|
100,
|
106,1
|
105,0
|
110,3
|
126,8
|
Испания....
|
-0,3
|
1,0
|
2,0
|
-4,2
|
-11,1
|
46,2
|
43,0
|
39,6
|
36,1
|
39,8
|
53,2
|
Франция....
|
-3,6
|
-2,9
|
-2,3
|
-2,7
|
-3,3
|
-7,5
|
64,9
|
66,4
|
63,7
|
63,8
|
67,5
|
78,1
|
Италия....
|
-3,5
|
-4,3
|
-3,4
|
-1,5
|
-2,7
|
-5,3
|
103,9
|
105,9
|
106,6
|
103,6
|
106,3
|
116,0
|
Кипр.....
|
4,1
|
-2,4
|
-1,2
|
3,4
|
0,9
|
-6,0
|
70,2
|
69,1
|
64,6
|
58,3
|
48,3
|
58,0
|
Латвия.....
|
-1,0
|
-0,4
|
-0,5
|
-0,3
|
-4,2
|
-10,2
|
14,9
|
12,4
|
10,7
|
9,0
|
19,7
|
36,7
|
Литва.....
|
-1,5
|
-0,5
|
-0,4
|
-1,0
|
-3,3
|
-9,2
|
19,4
|
18,4
|
18,0
|
15,6
|
29,5
|
Люксембург..
|
-1,1
|
0,0
|
1,4
|
3,7
|
3,0
|
-0,7
|
6,3
|
6,1
|
6,7
|
6,7
|
13,6
|
14,5
|
Венгрия....
|
-6,4
|
-7,9
|
-9,3
|
-5,0
|
-3,7
|
-4,4
|
59,1
|
61,8
|
65,7
|
66,1
|
72,3
|
78,4
|
Мальта....
|
-4,7
|
-3,0
|
-2,7
|
-2,3
|
^1,8
|
-3,8
|
72,2
|
69,9
|
63,4
|
61,7
|
63,1
|
68,6
|
Нидерланды..
|
-1,7
|
-0,3
|
0,5
|
0,2
|
0,6
|
-5,4
|
52,4
|
51,8
|
47,4
|
45,3
|
58,2
|
60,8
|
Австрия....
|
-4,4
|
-1,7
|
-1,5
|
-0,4
|
-0,5
|
-3,5
|
64,8
|
63,9
|
62,1
|
59,3
|
62,5
|
67,5
|
Польша....
|
-5,4
|
-4,1
|
-1,9
|
-3,7
|
-7,2
|
45,7
|
47,1
|
47,7
|
45,0
|
47,1
|
50,9
|
Португалия...
|
-3,4
|
-5,9
|
-4,1
|
-2,8
|
-2,9
|
-9,3
|
57,6
|
62,8
|
63,9
|
62,7
|
65,3
|
76,1
|
Румыния....
|
-1,2
|
-1,2
|
-2,2
|
-2,6
|
-5,7
|
-8,6
|
18,7
|
15,8
|
12,4
|
12,6
|
13,4
|
23,9
|
Словения...
|
-2,2
|
-1,4
|
-1,3
|
0,0
|
-1,8
|
-5,8
|
27,2
|
27,0
|
26,7
|
23,4
|
22,5
|
35,4
|
Словакия...
|
-2,4
|
-2,8
|
-3,2
|
-1,8
|
-2,1
|
-7,9
|
41,5
|
34,2
|
30,5
|
29,6
|
27,8
|
35,4
|
Финляндия...
|
2,3
|
2,7
|
4,0
|
5,2
|
4,2
|
-2,5
|
44,4
|
41,7
|
35,2
|
34,1
|
43,8
|
Швеция....
|
0,6 3,4 2,9 2,9
|
2,2 3,4 2,5 2,5
|
2,3 2,7 1,4 1,5
|
3,6 2,7 0,6 0,9
|
2,2 5,0 2,0 2,3
|
-0,9 11,4 6,3
6,8
|
53,0 40,9 69,5
62,2
|
54,0 42,5 70,1
62,8
|
45,0 43,4 68,5
61,5
|
40,0 44,5 66,2
58,8
|
38,2 52,1 69,8
61,8
|
41,9 68,2 79,2
74,0
|
Великобритания
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Еврозона....
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
ЕС-27.....
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
В целом текущую экономическую ситуацию можно оценить как
очень благоприятную только в Германии и Австрии; в Бельгии, Словакии,
Финляндии, Нидерландах и Люксембурге она удовлетворительна; неблагоприятная -
во Франции, Италии и Эстонии; самая плохая - в периферийных странах еврозоны:
Греции, Ирландии, Испании и Португалии. Сложившуюся на протяжении 2011 г.
ситуацию в ЕС сложно назвать устойчивой, даже несмотря на положительную
динамику целого ряда макроэкономических характеристик.
2.
Антикризисные меры ЕС
Антикризисные меры, которые с IV квартала 2008 г. начали
активно внедрять правительства стран-членов и институции ЕС, направлены не
только на ликвидацию, но и на предупреждение отрицательных последствий
финансово-экономического кризиса. К последним относят проблемы операторов
финансового сектора, безработицу, уменьшение инвестиций, значительное
сокращение спроса на большинство потребительских товаров, спад производства и
т.п.
Следует отметить, что ЕС впервые попытался реагировать на
кризисные явления еще в 2007 г., когда Европейский центральный банк (ЕЦБ) снизил
свою краткосрочную учетную ставку, а ситуация в сфере государственных финансов
стран - членов еврозоны стала ухудшаться из-за активизации фискальных мер
(рис.1).
бюджетный менеджмент европейский украина
Рис.1. Фискальные и монетарные антикризисные меры в еврозоне
за 2002-2009 гг.
На протяжении 2008 г. ЕЦБ и центральные банки государств -
членов ЕС снизили свои учетные ставки в несколько раз (ЕЦБ - более чем в 4).
Стремление государств - членов ЕС улучшить экономическую ситуацию за счет
фискального стимулирования привели к возникновению дефицитов национальных
бюджетов и внешних долгов, которые значительно превысили нормативные
показатели. Платежный баланс некоторых из них достиг критического уровня, что
заставило искать новые механизмы и средства поддержки финансово нестабильных
партнеров.
Главными субъектами антикризисной политики ЕС являются
правительства государств-членов и его институции. Последние выполняют двойную
функцию: как координационный центр антикризисных мер и как непосредственный
субъект фискального и монетарного регулирования экономических процессов. Так,
Европейская Комиссия по результатам решений Европейского Совета и Совета ЕС (в
формате министров экономики и финансов), а также после консультаций с правительствами
государств-членов и ЕЦБ разработала ряд рекомендательных пакетов, на которые
должны были ориентироваться национальные правительства в условиях экономической
рецессии 2008-2010 гг.
Первым документом такого типа стало Сообщение Европейской
Комиссии "От финансового кризиса к выздоровлению: европейская программа
действий" от 29 октября 2008 г. Вскоре на его основе был разработан
Европейский план экономического восстановления, принятый Европейским Советом в
декабре 2008 г. как базовый пакет антикризисных мер ЕС.
Согласно Сообщению Европейской Комиссии от 4 марта 2009 г.
"Направляя европейское восстановление", главными принципами
экономической политики ЕС и государств-членов в кризисный период стали
поддержка открытости на внутреннем рынке (устранение существующих и
предотвращение новых барьеров в межгосударственной торговле); обеспечение
недискриминации на национальной почве в торговле товарами и услугами
производителей; направление интервенций на более долгосрочные цели (структурные
изменения, усиление конкурентоспособности, энергосбережение и т.п.); обмен
информацией и самым лучшим опытом; синергия мер; обеспечение открытости рынка
внешним партнерам и уважения к нормам международного торгового и
инвестиционного права, включая соглашения ВТО.
Все антикризисные меры, которые осуществлялись в ЕС на
протяжении последних лет и частично продолжают реализовываться сегодня, можно
разделить на три группы:
) создание новой архитектуры финансового рынка на уровне ЕС;
) стабилизация и восстановление экономики;
) глобальная консолидация и региональная солидарность в
преодолении последствий кризиса.
В рамках первой проводится рекапитализация банков, снижаются
учетные ставки (рефинансирования) национальных банков и ЕЦБ, предоставляются
правительственные гарантии выплат банковских депозитов и т.п. Первой в Западной
Европе к рекапитализации банков приступила Великобритания (конец 2008 г.),
затем - Испания и Германия. Учетные ставки были снижены приблизительно в 2
раза. В частности, Банк Англии снизил их с 5% в сентябре до 2% в ноябре 2008 г.
Аналогичные меры реализовал Центральный банк Швеции.
С октября 2008 г. началось предоставление странами-членами
принятой Европейской Комиссией государственной помощи финансовым учреждениям на
общую сумму свыше 3,5 трлн. евро (почти треть годового ВВП ЕС). По состоянию на
1 января 2011 г.1,5 трлн. евро этой помощи были использованы на долговые
гарантии, рекапитализацию, поддержку ликвидности и обслуживание необеспеченных
активов. Самая большая доля бюджетных ассигнований приходится на государственные
гарантии по банковским обязательствам: 2,9 трлн. евро, принятых на период
кризиса, и 1 трлн. евро, предоставленных в начале 2011 г. (остальные будут
выделены в следующие годы).
Мощным средством влияния на экономическую ситуацию в ЕС,
особенно в условиях кризиса, является монетарная политика ЕЦБ. Главным ее
инструментом остается изменение процентной ставки рефинансирования (учетной
ставки). Этот показатель держался на уровне 1 % вплоть до 7 апреля 2011 г. и,
принимая во внимание улучшение макроэкономической ситуации на всей территории
еврозоны, был повышен на 0,25 пункта.
В рамках второй группы предусматривается взвешенная и
скоординированная политика на уровне в первую очередь государств-членов, а
также ЕС. Еще в декабре 2008 г. Европейской Комиссией было предложено направить
на фискальное стимулирование экономики около 200 млрд. евро. В марте 2009 г.
Европейский Совет увеличил эту сумму до 400 млрд. евро. Львиная доля этих
денежных средств выделена из национальных бюджетов государств-членов на
оптимальные, по мнению их правительств, меры, утвержденные национальными
планами антикризисных действий. Например, Великобритания сократила косвенные
налоги с целью стимулирования потребления; Германия увеличила объемы
государственных капиталовложений в промышленность и развитие инфраструктуры. На
1 января 2009 г. объемы государственного стимулирования экономики в этих
странах составляли, соответственно,20 и 23 млрд. евро.
В 2009 г. самый большой пакет мер фискального стимулирования
экономики (около 2,2% ВВП) приняла Испания; за ней к аналогичным действиям
прибегли Австрия и Великобритания (соответственно, почти 1,9 и 1,4% ВВП). В
2010 г. наибольшие объемы фискальных ассигнований были выделены Германией,
Польшей, Австрией и Люксембургом (от 1,5 до 2% ВВП). Отдача от фискального
стимулирования в каждой стране разная и зависит от таких характеристик
экономики, как открытость, степень кредитизации и структура осуществленных
капиталовложений.
Антикризисные меры ЕС не обусловливают отклонения от
приоритетов и целей Лиссабонской стратегии, принятой Европейским Советом в 2000
г. Однако целый ряд программ, направленных на достижение целей данной
стратегии, был пересмотрен для адаптации средне - и долгосрочных мер к условиям
кризиса и включения новых краткосрочных для смягчения его последствий. Так, в
годовом бюджете ЕС на 2011 г.12 статей предусматривали ассигнования,
направленные также на реализацию антикризисных мер. Согласно Европейскому плану
экономического восстановления, общий объем инвестиций, осуществленных через
бюджет ЕС и Европейский инвестиционный банк (ЕИБ) на протяжении 2009-2010 гг.,
составлял почти 2% годового ВВП ЕС (200 млрд. евро).
Главным инструментом фискального стимулирования
экономического развития ЕС из единого бюджета была и остается структурная
политика. Приоритетными направлениями финансирования из структурных фондов ЕС в
условиях кризиса являются: инвестирование инновационных,
научно-исследовательских и образовательных проектов; повышение адаптационной
способности экономически активного населения на рынке труда; устранение преград
для бизнес-структур в их продвижении на внутреннем и международных рынках;
повышение конкурентоспособности европейских предприятий путем внедрения в
производство энергосберегающих, экологически безопасных технологий и т.п.
По оценкам, проведенным на основе изменений в бюджетных
балансах государств-членов, совокупные объемы государственной поддержки
экономики ЕС в 2009-2010 гг., включая механизмы автоматической стабилизации
(рыночные интервенции, выплаты служб занятости и т.п.), составили 5% ВВП (4,5%
- в зоне евро). Это при том, что в 2008 г. Европейским планом экономического
восстановления планировался минимальный уровень фискального стимулирования в
объеме 1,5% ВВП. Фискальные меры, проведенные ЕС и его государствами-членами в
2009 и 2010 гг., повлекли за собой дополнительный рост ВВП ЕС, соответственно,
на 0,5-1% и 0,3-0,6%.
Главными мерами ЕС и его государств-членов 2008-2010 гг.,
направленными на стабилизацию и восстановление экономики, стали:
срочное предоставление ЕИБ дополнительных кредитов малому и
среднему бизнесу на сумму 30 млрд. евро через коммерческие банки (15 млрд. в
2009 г. и 15 млрд. в 2010 г.);
ускорение финансирования ЕИБ проектов, направленных на борьбу
с глобальными изменениями климата, обеспечение энергетической безопасности,
развитие инфраструктуры, в частности в трансграничном измерении. Этому
способствовало досрочное, в 2010 г., увеличение уставного капитала банка на 60
млрд. евро;
усиление роли ЕБРР в реформировании финансового сектора и
частного предпринимательства в новых государствах - членах ЕС путем увеличения
им ежегодных объемов финансирования проектов на 800 млн. евро;
инвестиционная направленность проектов в рамках политики
объединения и реструктуризация схем их финансирования в результате перенесения
выплат из бюджета ЕС на более ранний период. В частности, в 2009-2010 гг. через
структурные фонды ЕС было внепланово, наперед, профинансированы проекты и
мероприятия на сумму около 11 млрд. евро. В целом на 2007-2013 гг. на их
реализацию запланировано 350 млрд. евро;
поиск дополнительных источников финансирования
инфраструктурных проектов, включая развитие транспортных, энергетических и
высокотехнологичных сетей (например, налаживание лучшего взаимодействия между
государственными и частными инвесторами);
стимулирование развития энергосберегающих и экологически
безопасных технологий, в частности в строительстве и автомобилестроительной
промышленности, что будет положительно влиять на конкурентоспособность
европейских предприятий и достижение экологических целей ЕС;
повышение спроса на энергосберегающие товары и услуги
(снижение их налогообложения и принятие других фискальных мер, направленных на
достижение этой цели);
поддержка существующих и создание новых экспортных
возможностей предприятий ЕС (включая малые и средние) благодаря активной
политике доступа на рынки третьих стран;
повышение эффективности функционирования единого рынка ЕС
(реализация национальных и коммунитарной политики конкуренции и защита прав
потребителей).
Еще одна макроэкономическая характеристика, которая
значительно ухудшилась в ЕС в 2008-2010 гг. и на улучшение которой направлены
антикризисные меры, - занятость. Так, в соответствии с принятым весной 2009 г.
Сообщением Европейской Комиссии, на период кризиса приоритетными мерами ЕС и
государств-членов в рамках политики занятости должны стать: финансовая
поддержка временных мер, направленных на повышение гибкости и адаптивной
способности работников; недопущение существенного уменьшения доходов
работников, которые пострадали из-за сокращения производства; инвестирование в
программы переквалификации (повышения квалификации) работников с неполной
занятостью и в проблемных секторах; предотвращение возникновения критических
ситуаций с платежеспособностью физических лиц из-за прямого влияния финансового
кризиса; обеспечение свободного перемещения работников в границах единого рынка
ЕС и т.п.
Важная роль в рамках второй группы мер принадлежит
привлечению инвестиций в экономику. Осуществленная через структуры ЕС и бюджеты
государств-членов, фискальная поддержка субъектов хозяйствования, включая
финансовые учреждения, носит в основном инвестиционный характер, поскольку
направлена на развитие, расширение и модернизацию производства.
Призваны стимулировать производство и меры для упрощения условий
доступа производителей к финансовым ресурсам. В первую очередь это касается
малых и средних предприятий, а также средних корпораций. Кроме значительного
увеличения объема предложенных через ЕИБ займов было расширено финансирование
программ Европейского инвестиционного фонда, упрощена и ускорена процедура
принятия Европейской Комиссией решений о государственной помощи,
государствам-членам разрешено предоставлять субсидированные гарантии и заемные
субсидии предприятиям, инвестирующим соответствующие денежные средства в
инновационные, экологические и энергосберегающие проекты. Комиссией также были
приняты меры по снижению административных барьеров: регистрация предприятия
должна осуществляться максимум за три дня и бесплатно, а процедура найма
первого работника - проходить в одном пункте; упразднена процедура годовой
отчетности для микропредприятий, снижены требования к размеру стартового
капитала частной компании до символической суммы в 1 евро и т.п.
В рамках третьей группы объединяются усилия всех государств -
членов ЕС, третьих стран и международных организаций в преодолении последствий
мирового экономического кризиса. Одним из базовых принципов этой группы
является солидарность всех членов интеграционного объединения, которая
проявляется в разработке механизмов взаимной поддержки; помощи странам,
испытывающим большие трудности; общей ответственности за состояние экономики
каждого государства - члена ЕС.
За всю историю существования ЕС им были отработаны достаточно
эффективные, как показывает практика, механизмы коллективной солидарности в
борьбе с экономическими трудностями.
Самыми весомыми среди них являются следующие:
объединение ресурсного, политического, эмпирического и
научного потенциалов стран-членов для решения общих проблем;
механизмы прямой макроэкономической поддержки (стабилизации)
государств-членов, оказавшихся в сложном финансово-экономическом положении;
мобилизация дополнительных ресурсов ЕИБ для поддержки
деятельности малых и средних предприятий в государствах-членах и
государствах-кандидатах;
мобилизация дополнительных ресурсов единого бюджета ЕС, в том
числе осуществление авансовых ассигнований в наиболее проблемные секторы
экономики и регионы;
объединение целей структурных реформ с целями фискального
стимулирования экономики при осуществлении бюджетных расходов ЕС;
привлечение опыта и ресурсов международных финансовых
организаций для преодоления последствий кризиса в государствах - членах ЕС.
Особого внимания заслуживают механизмы макроэкономической
стабилизации ЕС. На сегодня их внедрено пять: европейский механизм финансовой
стабилизации (англ. сокращение - EFSM); европейский фонд финансовой стабильности
(англ. сокращение - EFSF); поддержка платежных балансов (англ. сокращение - ВоР); покупка
ЕЦБ суверенного долга; заемный фонд для Греции.
Первый механизм (EFSM) предназначен для поддержки финансовой
стабильности во всех странах - членах ЕС (заем МВФ, предоставленный по
обращению государства-получателя при посредничестве Европейской Комиссии под
гарантии бюджета ЕС). По состоянию на 1 октября 2011 г. в рамках EFSM утверждена помощь
Ирландии и Португалии. Максимальный размер доступного через этот механизм займа
- 60 млрд. евро.
Через второй механизм (EFSF) осуществляется
макроэкономическая поддержка стран - членов еврозоны. Необходимые денежные
средства поступают от продажи Европейской Комиссией облигаций на международных
финансовых рынках под коллективные гарантии всех государств - членов еврозоны.
Размер максимального транша - 440 млрд. евро. На 1 октября 2011 г. в рамках
этого механизма предоставляется помощь Ирландии и Португалии. Европейский фонд
финансовой стабильности будет заменен Европейским механизмом стабильности с
середины 2013 г. (соглашение министров финансов еврозоны от 28 ноября 2010 г.).
Третий механизм (ВоР) предусматривает поддержку платежных
балансов государств - членов ЕС, не вошедших в еврозону. По общему правилу,
необходимые финансовые ресурсы также поступают за счет продажи Европейской
Комиссией облигаций. Максимальный объем доступного транша - 50 млрд. евро.
Предоставляется он, как правило, как дополнительные денежные средства,
выделяемые МВФ. Сроки и порядок предоставления устанавливаются индивидуально
решением Совета ЕС. Механизм был утвержден Регламентом Совета № 332/2002 и
применялся с начала кризиса до 1 июля 2011 г. к Венгрии (согласно ВоР,
совокупный размер транша составил 5,5 млрд. евро), Латвии (2,9 млрд.) и Румынии
(5,0 млрд.).
Четвертый механизм заключается в покупке ЕЦБ суверенного
долга государства - члена ЕС. Соответствующая программа под названием
"Программа о рынке ценных бумаг" была принята Решением ЕЦБ № 2010/5
(2010/281/EU) от 14 мая 2010 г. На 19 июля 2011 г. ЕЦБ, руководствуясь этой
программой, скупил долговые обязательства Ирландии, Португалии и Греции на
общую сумму 74 млрд. евро, из которых 60,8% приходилось на Грецию.
Пятый механизм - это специфический инструмент поддержки
Греции в ее стремлении стабилизировать национальную экономику, утвержденный
Советом министров финансов еврозоны 2 мая 2010 г. в размере 80 млрд. евро на
три года в виде двухсторонних займов.
ЕС - активный участник и партнер МВФ, Большой семерки,
Большой двадцатки и др. Он практикует предоставление макрофинансовой помощи
третьим странам в рамках специального инструмента, который предусматривает
поддержку платежных балансов стран - партнеров ЕС путем предоставления им
средне - или долгосрочных займов или грантов дополнительно к полученным от МВФ.
В 2008-2011 гг. такая поддержка предлагалась Европейской Комиссией Грузии,
Армении, Косово, Сербии, Боснии и Герцеговине, а также Украине в виде займов
или грантов на сумму, соответственно, 500, 200, 50, 200, 100 и 610 млн. евро. В
2011 г. меры фискального стимулирования экономики в ЕС стали сворачивать. Такое
сворачивание будет продолжаться несколько лет, осуществляться скоординированно
и неравномерно в разных государствах-членах с учетом стабильности их финансовых
институтов, активности частных инвесторов, состояния национальных платежных
балансов, конкурентоспособности предприятий и т.п. Стратегия выхода из
антикризисного режима управления экономикой должна быть также вертикально
скоординирована, что предусматривает сбалансированный отказ от антикризисных
мер разного характера: фискальных, монетарных, структурных и финансовых.
На мой взгляд, приоритетные задачи, которые должно ставить
перед собой украинское Правительство при первых проявлениях экономической
рецессии, сводятся к следующему:
консолидация монетарных, фискальных, финансово-кредитных,
структурных и других антикризисных мер. Следует в кратчайший срок оперативно
разработать и принять план (программу) противодействия кризисным явлениям (в ЕС
План европейского экономического восстановления был разработан и утвержден в
первые месяцы активной фазы кризиса);
применение всех необходимых мер для преобразования учетной
ставки Национального банка в действенный инструмент регулирования потоков
капитала между финансовым и реальным секторами экономики;
обеспечение наличия в банковско-кредитной системе ликвидных
активов (ресурсами Национального банка, Правительства, международных финансовых
учреждений);
оперативный пересмотр приоритетов бюджетно-структурной
политики, внесение изменений в национальный и местные бюджеты, направленных на
увеличение капитальных расходов в отраслях экономики со значительным
потенциалом роста, инновационного развития, конкурентоспособности, занятости.
Однако такие изменения не должны повлечь за собой возникновение критических
бюджетных дефицитов;
активизация притока частных инвестиций (в том числе
иностранных) в экономику страны путем их экономического стимулирования
(уменьшение налогов для объектов инвестирования на первых этапах реализации
инвестиционных проектов, создание льготных условий кредитования и т.п.),
снижение административных барьеров при открытии и ведении бизнеса (в частности,
сокращение сроков регистрации новых предприятий, ослабление разрешительных и
отчетных требований, упрощение процедур найма работников, уменьшение стоимости
административных услуг), расширение механизмов государственно-частного
финансирования инвестиционных проектов и т.п.
. По нашему убеждению, Украине следует позаимствовать у ЕС
опыт среднесрочного бюджетно-финансового планирования, в рамках которого
наравне с детализированными годовыми бюджетами утверждать общие бюджетные
перспективы на несколько последующих лет. Одним из преимуществ этого механизма
является то, что в случае возникновения внезапных экономических трудностей есть
возможность адаптировать бюджетные расходы в пределах не одного, а нескольких
финансовых лет путем перенесения капитальных расходов по многолетним программам
инвестиционного характера на более ранний срок.
. Одной из дополнительных мер по стабилизации экономики в
условиях кризиса мог бы стать специальный фонд макроэкономической стабилизации
в структуре государственных финансов, который наполнялся бы в период
экономического подъема за счет, например, специального налога на крупный
бизнес, остатков с предыдущих финансовых лет, незапланированных поступлений или
бюджетного профицита.
. Украине следует активнее присоединиться к механизмам
коллективной безопасности и межгосударственной солидарности в условиях кризиса.
Движение вперед на пути интеграции нашего государства в ЕС значительно расширит
возможности в этой сфере (например, подписание долгожданного соглашения об
ассоциации между Украиной и ЕС и (или) предоставление нашему государству
статуса страны-кандидата поставит ее в число первых претендентов на получение
от ЕС дополнительной поддержки пакетов в рамках инструмента макрофинансовой помощи,
добавит политической воли в принятии "проукраинских" решений со
стороны ЕС).
Вывод
В работе были рассмотрены последствия глобального
экономического кризиса для стран ЕС и особенности антикризисного бюджетного
менеджмента, который реализовался на протяжении последних трех лет как на
национальном, так и на наднациональном уровнях ЕС.
Список
использованных источников
1. Бояр
А.О. Використання фіскальних ресурсів ЄС в умовах економічної кризи 2008-2010
pp. Проблеми розвитку прикордонних територій та їх участі в інтеграційних
процесах. Матеріали VI Міжнародної науково-практичної конференції, 15-16 жовтня
2009 р. Луцьк, Волинський національний університет ім. Лесі Українки, 2009,
с.112-116.
2. "Eurostatistics.
Data for short-term economic analysis" № 4, 2011, 89 p. "European
Economy: Economic Crisis in Europe: Causes, Consequences and Responses (special
edition)" № 7, 2009, p.65.
3. Communication
from the Commission "From financial crisis to recovery: A European
framework for action" № 706, 2008 Communication from the Commission to the
European Council "A European Economic Recovery Plan" № 800, 2008,19
p. (http://eur-lex. europa. eu/LexUriServ/
<http://eur-lex.europa.eu/LexUriServ/>LexUriServ. do? uri= CELEX:
52008DC0800: EN: NOT).
. Communication
for the spring European Council. "Driving
European recovery" "Vbl.1, № 114, 2009, p.12 (http://eur-lex. europa.
eu/Lex UriServ/LexUriServ. do? uri=CELEX: 52009DC0114: EN: NOT
<http://eur-lex.europa.eu/Lex%20UriServ/LexUriServ.do?uri=CELEX:52009DC0114:EN:NOT>).
5. The
global financial crisis: recession bites into Western Europe
(<http://www.euromonitor.com/>The _global_financial_ crisis_recession
_bites_into_Wfestern_Europe).
. "European
Economy: Economic Crisis in Europe: Causes, Consequences and Responses (special
edition)" № 7, 2009, p.62.
. "Eurostatistics.
Data for short-term economic analysis" № 4, 2011, p.6.
. Communication
from the Commission to the European Council, p.2.
. EU
leaders draw up joint plan for weathering financial storm (http://ec. europa. eu/news/
<http://ec.europa.eu/news/>economy/081013_ l_en. htm).
10. http://eur-lex.
europa. eu/ <http://eur-lex.europa.eu/>budget/www/index-en. htm.
11. http://www.ec.
europa. eu <http://www.ec.europa.eu>