Пути финансового оздоровления предприятия с неудовлетворительной структурой баланса (на примере ООО 'Агат')
Содержание
антикризисное управление финансовое оздоровление
Введение
Глава 1.
Теоретические аспекты реализации стратегического подхода к финансовому
оздоровлению организации в условиях рыночной экономики
.1 Стратегия
и тактика в антикризисном управлении
.2 Методика
анализа финансового состояния организации
Глава 2.
Анализ эффективности финансовой деятельности предприятия ООО «Агат»
.1 Краткая
характеристика ООО «Агат» и его деятельности
.2 Анализ
динамики стоимости имущества предприятия
.3 Анализ
структуры активов и пассивов предприятия
.4 Анализ
ликвидности баланса ООО «Агат»
.5 Анализ
платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия
.6
Прогнозирование вероятности наступления финансового банкротства
Глава 3.
Разработка направлений финансового оздоровления предприятия с
неудовлетворительной структурой баланса на примере ООО «Агат» и оценка их
эффективности
Заключение
Список
использованной литературы
Введение
Любая организация сталкивается с целым рядом проблем, которые могут
спровоцировать серьезный кризис на предприятии, сопровождающийся резким
ухудшением показателей деятельности: ликвидности, платежеспособности,
рентабельности, объема средств, участвующих в обороте, финансовой устойчивости
и т. д.
Подобного рода кризисы могут возникнуть на любом из этапов жизненного
цикла организации, с самого раннего - создания предприятия, до развития, упадка
либо закрытия или реорганизации компании.
Когда предприятие начинает свою деятельность, то в этот момент на самом
рынке обычно уже существует значительное число фирм-конкурентов, вследствие
чего занять успешную нишу, продвигать свои продукты и услуги, позиционировать
свой бренд довольно непросто. Не выдержав конкуренции и не найдя определенной
стратегии, которая привела бы фирму к победе в конкурентной борьбе, многие
организации просто-напросто банкротятся. В подобных ситуациях огромную роль
играют различные системы поддержки малого бизнеса, такие, как выдача кредитов
на льготных условиях, временное освобождение от налогообложения, передача
различных технологий на выгодных основаниях - подобные элементы и программы
поддерживают начинающие компании в период роста и помогают добиться
стабильности в производственном процессе. Но одно дело рассматривать проблемы
небольших новоиспеченных организаций, а совсем другое - кризисы на зрелых
предприятиях-гигантах, возникающие не менее часто, что впоследствии сказывается
на положительной динамике деятельности организаций и объеме прибыли, а в худшем
случае финансовое положение дел может привести и к развалу предприятия.
Наличие и эффективность использования финансовых ресурсов определяет
результаты в любой сфере бизнеса, поэтому забота о финансах является отправным
моментом и конечным результатом деятельности любого субъекта хозяйствования. Но
в то же время вступление экономики России в рыночные отношения, открытие
отечественного рынка для товаров зарубежных предприятий поставили большинство
российских организаций в сложное финансовое и экономическое положение.
Результатом этого явились рост неплатежеспособности и последующее банкротство
организаций.
Реформирование экономической жизни нашей страны сделало актуальной
проблему управления в условиях кризисной ситуации.
Неотъемлемой чертой предпринимательства в рыночной экономике является
риск, связанный с возможностью банкротства предприятия. Риск распространяется
не только на лицо или фирму, которые понесли убытки как результат своей
хозяйственной деятельности, но и на лиц, предоставивших им средства в той или
иной форме (через покупку акций, коммерческий или денежный кредит и т.п.).
Очевидно, не вызывает сомнений тот факт, что, чем раньше будет обнаружена
тенденция, ведущая предприятие к банкротству, и, соответственно, чем раньше
будут предприняты определенные процедуры по спасению предприятия, тем больше
вероятность выхода компании из кризиса. Следовательно, возникает вопрос об
определении показателей, способных предсказать развитие событий на ранних
стадиях.
Решение задач по предотвращению кризисных явлений или смягчения их
влияния на результаты деятельности организаций возможно с помощью системы мер,
именуемой за рубежом «кризис-менеджмент» (crisis-management), а в России -
«антикризисное управление». Кризисным явлениям подвержены организации любых
форм собственности (государственные (муниципальные), акционерные, частные и т.
д.), вида деятельности и крупности. В связи с этим проблема управления
организациями в таких условиях для России весьма актуальна.
Тема исследования: «Пути финансового оздоровления предприятия с
неудовлетворительной структурой баланса (на примере ООО «Агат»)». Из темы
вытекает цель исследования - разработка направлений финансового оздоровления
ООО «Агат» на основе его финансового потенциала.
Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:
. Рассмотреть теоретические аспекты реализации стратегического и
тактического подхода к финансовому оздоровлению организации в условиях рыночной
экономики.
. Проанализировать эффективность финансовой деятельности ООО «Агат».
. Разработать пути финансового оздоровления организации ООО «Агат».
Объект исследования - финансовые результаты ООО «Агат».
Предмет исследования - разработка направлений финансового оздоровления
организации с неудовлетворительным балансом.
Теоретико-методические аспекты разработки финансовой стратегии
предприятий представлены в работах И.А. Бланка, В.В. Бочарова, А.П. Винокурова,
П.Ф. Градова, Л.В.Давыдовой, А.Б. Идрисова, В.В.Ковалева, С.А. Нитина, Л.В и
другие.
В процессе подготовке курсового проекта использовались материалы
бухгалтерской отчётности и различные методические источники.
Глава 1. Теоретические аспекты реализации стратегического
подхода к финансовому оздоровлению организации в условиях рыночной экономики
1.1 Стратегия и тактика в антикризисном управлении
Антикризисное управление, антикризисный менеджмент, антикризисная
стратегия и тактика, антикризисный управляющий - эти термины, привнесенные
зарубежными экономистами и менеджерами, стали одними из самых популярных и
модных в деловых кругах России.
В них вкладываются различные понятия, представленные на рис. 1.1.
Рис. 1.1 - Различные понятия антикризисного управления
Некоторые экономисты считают, что антикризисное управление следует
применять тогда, когда перспективы банкротства организации становятся реальными
и ее надо выводить из кризисного состояния. При этом они игнорируют диагностику
финансового состояния организации для предупреждения банкротства.
Предметом антикризисного управление являются факторы кризиса, т. е. все
проявления совокупного обострения противоречий, приводящих к наступлению
кризиса. Любое управление в определенной мере должно быть антикризисным, и
игнорирование этого положения может привести к значительным отрицательным
последствиям.
Суть антикризисного управления выражается в следующих положениях [14, с.86]:
кризисы можно предвидеть, ожидать и вызывать;
- кризисы в определенной мере можно ускорять, предварять, отодвигать;
к кризисам можно и необходимо готовиться;
кризисы можно смягчать;
управление в условиях кризиса требует особых подходов, специальных знаний,
опыта и искусства;
управление процессами выхода из кризиса способно ускорять эти процессы и
минимизировать их последствия.
Основной целью антикризисного управления организацией должно быть
обеспечение в течение длительного периода ее конкурентного преимущества (или
равновесия на рынке), которое позволит за счет реализации продукции получать
достаточно денежных средств для оплаты всех обязательств, сохранения надежной
финансовой устойчивости и дальнейшего развития производства.
Стратегия управления представляет собой хозяйственную политику,
разработанную на основе предвидения будущего развития, характера и последствий
производственно-хозяйственной деятельности путем определения и прогнозирования
результатов, необходимых ресурсов, средств и методов управления.
Как показывает теория и подтверждает опыт, нарушение платежеспособности в
современных условиях является следствием несоответствия стратегии предприятия
изменениям во внешней среде. Любую ситуацию, в которой предприятие не успевает
подготовиться к изменениям, можно считать кризисной. Чтобы этого не произошло,
необходимо вовремя понять причины, по которым экономика предприятия оказалась в
кризисе, и принять меры еще до внешнего проявления трудностей (финансовых
сложностей).
Таким образом, выход из кризиса связан с устранением причин, вызвавших
его, а стратегия и тактика в антикризисном управлении - это сам процесс
управления выходом из кризиса.
Состав стратегии в антикризисном управлении, как правило, включает в себя
нижеследующие элементы:
. Сфера деятельности организации и основные направления ее развития.
Необходимо определить особенности занимаемого сегмента рынка для его
эффективного анализа и возможности предотвращения кризисов.
. Цели деятельности организации. Для антикризисного управления наибольший
интерес представляют цели в долгосрочном периоде, так как именно от них зависит
направление развития организации. Определение целей определяет все дальнейшие
действия по разработке стратегии.
. Определение методов и форм достижения целей. Это крайне важный момент,
поскольку здесь осуществляется поиск и выбор альтернатив. От того, какой будет
программа достижения результата, зависит все функционирование организации.
Важно рассматривать эти методы с точки зрения безопасности для
деятельности организации и целесообразности по отношению к имеющимся ресурсам.
. Кадровая политика. Определяет внутреннюю структуру персонала
организации, уровень взаимоотношений между отделами и подразделениями.
. Организация производственного процесса. С точки зрения антикризисного
менеджмента это очень ответственный этап, поскольку сюда входят распределение
ресурсов, оценка технической базы, обеспечение организации современными
технологиями и т. д. Зачастую кризисы в организациях, вызванные внутренними
причинами, возникают из-за осложнений в производственном процессе вследствие
нерационального использования имеющихся средств.
. Оценка внутренней и внешней среды бизнеса. Стоит отметить, что от
качества проведенного анализа зависит в целом вся деятельность организации, так
как стратегия формируется именно на основании этих данных. Исследование среды
бизнеса имеет первостепенное значение как для организаций, только выходящих на
рынок, так и для организаций, пересматривающих свою стратегию в связи с
кризисом или по другим причинам.
. Разработка маркетинговой программы. В современных условиях это
неотъемлемая составляющая любой стратегии, не говоря уже об антикризисном
управлении.
Таким образом, стратегия в антикризисном управлении - это своего рода
гарантия стабильного развития организации. Конечно, нельзя говорить о том, что
стратегия позволяет полностью избежать кризисных ситуаций. Она лишь позволяет
снизить процент их возникновения, а в случае наступления - обеспечить их как
можно более быстрое и безболезненное преодоление. Помимо этого, стратегия
позволяет сократить срок принятия решения о методе выхода из кризиса, что
является немаловажным фактором.
Тактические (оперативные) мероприятия по выходу из экономического кризиса
могут быть следующими: сокращение расходов; закрытие подразделений; сокращение
персонала; уменьшение объемов производства и сбыта; активные маркетинговые
исследования; повышение цен на продукцию; выявление и использование внутренних
резервов; модернизация; привлечение специалистов; получение кредитов;
укрепление дисциплины.
Стратегическое и оперативное планирование взаимосвязаны, и заниматься
одним в отрыве от другого невозможно. Тактическое планирование должно
осуществляться в рамках выбранной стратегии. Если оперативные мероприятия по
выходу из экономического кризиса осуществляются в отрыве от стратегических
целей, это может привести к кратковременному улучшению финансового положения,
но не позволит устранить глубинные причины кризисных явлений [19, с. 74].
На реализацию стратегии предприятия оказывают влияние и накладывают
определенные ограничения существующие структура и система управления;
управленческая культура; навыки и ресурсы. Действительность для многих
предприятий такова, что они не достигают оптимального сочетания структуры,
культуры, навыков, необходимых для успешной деятельности.
Структура предприятия во многом определяет его способность реагировать на
изменения внешней среды. В случае если предприятие имеет слишком жесткую
организационную структуру, она может стать преградой на пути гибкого
приспособления к новым реальным условиям, тормозить процесс инноваций и
препятствовать творческому подходу к решению новых проблем и задач. В основном
менеджеры стремятся избежать структурных изменений, которые обычно
сопровождаются неразберихой, недовольством со стороны персонала. В результате
реорганизация откладывается на максимально длительный период.
Системы управления способствуют или мешают реализации стратегии. С одной
стороны, на предприятиях, где процветает бюрократический стиль управления, даже
самые несложные решения и расходы персонала нижних уровней должны быть одобрены
менеджером более высокого звена. Если человек в течение длительного времени
работает в структуре такого типа, едва ли он захочет взять на себя
дополнительную ответственность и инициативу. С другой стороны, отсутствие
систем и документации может привести к дублированию уже проделанной работы или
утрате информации, если работник увольняется или переходит на другое место
работы внутри предприятия.
1.2 Методика анализа финансового состояния организации
Анализ финансового состояния предприятия - одно из важнейших условий
успешного управления финансами организации. Финансовое состояние организации
характеризуется совокупностью показателей, отражающих процесс формирования и
использования его финансовых средств. В рыночной экономике финансовое состояние
организации, по сути дела, отражает конечные результаты ее деятельности. Именно
конечные результаты деятельности организации интересуют собственников
(акционеров) организации, ее деловых партнеров, налоговые органы. Все это
определяет важность проведения анализа финансового состояния экономического
субъекта и повышает роль такого анализа в экономическом процессе.
Анализ финансового состояния - непременный элемент как финансового
менеджмента в организации, так и ее экономических отношений с партнерами,
финансово - кредитной системой. Только на основе данного анализа, выявления
сильных и слабых сторон финансового состояния предприятия можно наметить меры
по его укреплению или выходу из сложной финансовой ситуации. Анализ финансового
состояния базируется на данных финансовой отчетности (бухгалтерского учета),
расчета и сопоставления большого количества показателей и коэффициентов.
Бухгалтерская отчетность состоит из образующих единое целое взаимосвязанных документов:
бухгалтерского баланса, отчета о финансовых результатах, других отчетов и
пояснений к ним. Бухгалтерская отчетность дает достоверное и полное
представление об имущественном и финансовом положении предприятия, а также
финансовых результатах его деятельности.
Схема анализа финансового состояния представлена в табл. 1.2.
Таблица 1.2 Схема анализа финансового состояния
|
Направления анализа
|
Результат
|
|
Исходные данные для анализа финансового состояния
|
Финансовые показатели: баланс предприятия, отчет о
финансовых результатах и их использовании. Показатели рассматриваются на
начало и конец анализируемого периода
|
|
Предварительный анализ финансового состояния
|
Активы Пассивы Имущество Запасы и затраты
|
Динамика абсолютных и удельных финансовых показателей предприятия.
Общая оценка финансового состояния и определение платежеспособности и
удовлетворительной структуры баланса предприятия
|
|
Анализ финансовой устойчивости
|
Определяется надежность предприятия с точки зрения
платежеспособности
|
|
Анализ ликвидности баланса предприятия
|
Оценка текущей и перспективной ликвидности баланса, т.е.
способность рассчитываться по своим обязательствам. Значения коэффициента
ликвидности определяются покрытием обязательств предприятия его активами,
срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств
|
|
Анализ финансовых коэффициентов
|
Абсолютные значения коэффициентов на начало и конец
анализируемого периода и их нормальные ограничения. Коэффициенты используются
для исследования изменений устойчивости положения предприятия или проведения
сравнения нескольких конкурирующих предприятий
|
|
Анализ финансовых результатов деятельности, рентабельности
и деловой активности
|
Динамика показателей прибыли, рентабельности и деловой
активности на начало и конец анализируемого периода
|
|
|
|
На этапе диагностики компании задача финансово-экономического анализа
(ФЭА) проведение углубленной оценки хозяйственной ситуации для обоснования
управленческих решений, поэтому он принимает черты и особенности
внутрихозяйственного управленческого анализа [21, с. 73]:
·
предполагает
использование не только стандартных, разрабатываемых государственными органами
форм отчетности, поскольку предназначен для внутреннего использования;
·
использует для
реализации своих задач большой объем информации, привлекая все возможные ее
источники и используя для их обработки методы статистики, математического
моделирования, финансового анализа, планирования;
·
использует
полученные результаты финансового анализа для совершенствования финансовой
политики компании (при разработке учетной и кредитной политики, выборе
направлений адаптации управления оборотными средствами и издержками, выборе
дивидендной политики и т.д.);
·
детально
оценивает все стороны деятельности компании;
·
носит
"закрытый" для внешних пользователей характер, не предназначен для
разглашения.
Набор используемых источников информации, применяемых методов и
количество рассчитываемых показателей при проведении финансово-экономического
анализа зависят от целей исследователя, осуществляющего анализ.
Для реализации всего комплекса задач, решаемых в рамках ФЭА деятельности
компании, используется информация, содержащаяся в следующих источниках:
·
финансовая
отчетность - стандартная форма предоставления финансовых результатов
деятельности компании, дающая достоверное и полное представление о ее
имущественном и финансовом положении;
·
данные о
технической подготовке производства, нормативная и плановая информация, данные
оперативного, статистического учета, внутрихозяйственной отчетности, информация
производственных совещаний.
Основные методы анализа, проводимого в рамках ФЭА представлены в табл.
1.3.
Таблица 1.3 Основные методы анализа, проводимого в рамках ФЭА
|
Наименование
|
Содержание
|
Значение
|
|
Анализ абсолютных показателей
|
Состоит в оценке важнейших результирующих статей отчетности
(выручки, чистой прибыли, суммы активов, величины акционерного капитала,
заемных средств и т.д.)
|
Позволяет оценить статьи отчетности в статике и динамике
|
|
Горизонтальный анализ
|
Состоит в сравнении каждого значения отчетности с
предыдущим годом, расчете темпов их роста (индексный анализ)
|
Позволяет выявить тенденции изменения отдельных статей
(групп статей) отчетности
|
|
Вертикальный анализ
|
Состоит в расчете структуры обобщающих итоговых статей
отчетности и составлении динамических рядов (процентный анализ)
|
Позволяет отслеживать и прогнозировать структурные сдвиги в
составе источников средств и направлениях их использования
|
|
Анализ коэффициентов (относительных показателей)
|
Состоит в расчете соотношений между отдельными статьями
отчетности компании, определении взаимосвязи между показателями
|
Позволяет провести сравнительный анализ эффективности: с
предшествующими (удачными) годами; с компаниями-конкурентами или лидерами в
отрасли; с запланированными показателями
|
Анализ абсолютных показателей предполагает [15, с. 84]:
¾ чтение отчетности, оценку по статьям исходного отчетного
баланса на начало и конец периода;
¾ оценку их изменений в абсолютных величинах;
¾ оценку удельных весов статей баланса - структурных характеристик;
¾ оценку динамики структурных изменений (удельных весов);
¾ оценку изменений в процентах к величинам на начало периода
(темп прироста статей баланса).
Системный характер кризисного управления требует использования
психологических, социально-политических и структурно-технологических подходов к
кризису и к разработке антикризисных мероприятий.
Психологический подход исследует степень влияния отдельных индивидов на
возникновение кризисной ситуации и ее преодоления. С позиций
социально-политического подхода причины кризиса лежат в сфере культуры
организации и корпоративной идеологии. Структурно-технологический подход
базируется на уверенности в том, что двигателем прогресса и средством
преодоления глубоких, затяжных вялотекущих кризисов являются технологии.
Для того, чтобы быть эффективным, антикризисное управление должно в той
или иной мере объединять эти три подхода, в этом смысле он носит системный
характер.
Одним из методов антикризисного управления финансами является диагностика
финансового состояния организации на выявление банкротства.
Диагностика - определение состояния объекта, предмета, явления или
процесса управления посредством реализации комплекса исследовательских
процедур, выявление в них слабых звеньев и "узких мест". Диагностика
- это не одноразовый акт, а процесс, который осуществляется во времени и в
пространстве.
Объектом диагностики может быть как сложная, высокоорганизованная
динамическая система (вся экономика страны, отдельная отрасль, конкретная фирма
или организация любой формы собственности), так и любой элемент этой системы
(внутренняя среда организации, конкретные виды ресурсов, производственные
функции, организационная структура, себестоимость и т. д.).
В основе управления объектом диагноза лежат конкретные управленческие
процедуры.
Цель диагностики - установить диагноз объекта исследования и дать
заключение о его состоянии на дату завершения этого исследования и на
перспективу.
Цель, задачи и соответствие требованиям, предъявляемым к процессу
диагностирования, осуществимы, если все исследование планируется, организуется
и контролируется согласно логике диагноза.
Диагностика финансового состояния на выявление кризиса (банкротства)
также предусматривает классификацию возможных отклонений основных параметров
исследуемых явлений, объектов, их проявлений, процедуры сбора и обработки
диагностической информации. В общем виде проведение диагностических
исследований обычно предполагает сравнение состояния выбранного объекта с
какой-либо нормой или эталоном с тем, чтобы выявить наличие отклонений и
определить их характер - положительный или отрицательный. Этот первый тип
определяется как диагноз, устанавливающий отклонение от нормы или патологию. Он
применим в тех случаях, когда необходимо получить заключение о соответствии
технико-экономических и других параметров диагностируемого объекта имеющимся
отечественным аналогам [24, с. 75].
Второй тип диагноза позволяет определить принадлежность исследуемого
объекта к конкретному классу, группе или совокупности.
Третий тип диагноза позволяет оценить избранный объект как уникальное
сочетание признаков. Он используется в ситуациях, когда невозможно провести
сравнительные оценки и сопоставление из-за отсутствия базовых параметров (их
просто нет). Его отличительной чертой является то, что в этом случае нет
необходимости в статистической или иной информации для доказательства
предпочтительности объекта диагноза.
В диагностике необходимо точно оценить реальную потребность в выборе
данной формы исследования, соотнеся ее со сложностью и масштабностью объекта
диагноза. Постановка диагноза основывается на сравнении. Для того чтобы
установить отклонение от нормы, надо сравнить эталон, совокупность или группу
параметров (качественных и количественных характеристик) - базу сравнения - с
аналогичными фактическими. Диагностика начинается с анализа. На основе анализа
выявляются общие закономерности и общие патологии развития. Диагностика
осуществляется различными методами: аналитическими, экспертными, линейного и
динамического программирования, математического моделирования.
К аналитическим относятся методы, основанные на различных операциях со
статистическими данными. Аналитическая диагностика предполагает проведение
диагностических исследований бесконтактными методами с помощью статистической
информации, с использованием методов комплексного экономического анализа,
балльных оценок и т. п.
Под экспертной диагностикой понимаются средства диагноза, основанные на
обобщении оценок и информации, данной экспертами. Экспертная диагностика
строится на информации, получаемой для целей диагноза посредством проведения
специальных экспертных опросов. В этой диагностике используется большое
количество приемов и методов экспертных оценок, специальных коэффициентов и
показателей сравнительной экономической эффективности и др.
Линейное программирование - математический прием, используемый для
определения оптимальных ресурсов и действий, необходимых для достижения
требуемого результата. Он позволяет оптимизировать тот или иной процесс,
увеличивать прибыль, эффективно использовать ресурсы и время.
Динамическое программирование - вычислительный метод для решения задач
управления определенной структуры, когда задача с переменными представляется
как многошаговый процесс принятия решения. На каждом шаге определяется
экстремум функции только от одной переменной. В этом случае исследование
проходит три этапа:
) построение математической модели. Диагностика на модели представляет
собой процесс получения информации о диагностируемом объекте с помощью
модельных имитаций;
) решение управленческой задачи;
) анализ и обобщение полученных результатов. Возможность использования
аналитических методов позволяет получить рациональное решение и сделать
соответствующие выводы относительно экономического развития диагностируемого
объекта.
Для выявления причин изменения абсолютных и относительных финансовых
показателей, а также степени влияния различных причин на величину изменения
показателя применяется факторный анализ, приемы которого подробно описаны в
специальной литературе (Савицкая Г.В., Ковалев В.В., Шеремет, Стоянова Е.С. и
др.) [14,25,34].
Таким образом, для анализа выявления кризисных явления в финансовом
управлении предприятий применяются разнообразные методы и методики
диагностирования финансового состояния предприятия. Однако все они не лишены недостатков,
так как решают конкретную задачу.
Как говорилось выше, в учебнике Е. С. Стояновой [34] автором уделяется
внимание специфическим методом анализа: это расчеты эффекта финансового рычага
и операционного рычага, а также расчету финансовых коэффициентов. При этом не
анализируется влияние факторов влияющих на изменение показателей. В методике
В.В. Ковалева [14], не уделяется должного внимания прибыли и финансовым
результатам.
Традиционные методы оценки платежеспособности и финансовой устойчивости
состоят в расчете коэффициентов, которые определяются на основе структуры
баланса каждого конкретного предприятия. Рассчитанные коэффициенты затем
сопоставляются с их нормативными значениями, что и составляет заключительный
акт оценки. Кроме того, делаются попытки оценивать уровень коэффициентов в
баллах, и затем эти баллы суммировать, находя, таким образом, рейтинг данного
предприятия при сравнении его с другими предприятиями.
В соответствии с действующим законодательством о банкротстве предприятий
[3] для диагностики их несостоятельности применяется ограниченный круг
показателей: коэффициенты текущей ликвидности, обеспеченности собственным
оборотным капиталом и восстановления (утраты) платежеспособности.
Основанием для признания структуры баланса неудовлетворительной, а
предприятия неплатежеспособным является наличие одного из условий:
а) коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода имеет
значение ниже нормативного (2 - в Российской Федерации);
б) коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами на конец
отчетного периода имеет значение ниже нормативного (0,1 - в РФ).
Коэффициент текущей ликвидности рассчитывается по формуле (1.1):
. (1.1)
В Российской Федерации из текущих пассивов вычитаются, кроме того, фонды
потребления и резервы предстоящих расходов и платежей.
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (КОСС)
определяется по формуле (1.2):
. (1.2)
Если коэффициент текущей ликвидности ниже нормативного, а доля
собственного оборотного капитала в формировании текущих активов меньше
норматива, но наметилась тенденция роста этих показателей, то определяется коэффициент
восстановления платежеспособности (КВ.П.) за период, равный шести
месяцам, по формуле (1.3):
, (1.3)
где КЛИК1 и КЛИК0 - соответственно фактическое
значение коэффициента ликвидности в конце и начале отчетного периода;
КЛИК (норм) - нормативное значение коэффициента текущей
ликвидности; 6 - период восстановления платежеспособности, мес.; Т - отчетный
период, мес.
Если КВ.П. >1, то у предприятия есть реальная возможность
восстановить свою платежеспособность, и наоборот, если КВ.П. <1 -
у предприятия нет реальной возможности восстановить свою платежеспособность в
ближайшее время.
Величина полученного коэффициента показывает, что за шесть месяцев данное
предприятие не сможет восстановить свою платежеспособность.
Если фактический уровень КЛИК и КОСС равен или выше
нормативных значений на конец периода, но наметилась тенденция их снижения,
рассчитывают коэффициент утраты платежеспособности (КУ.П.) за
период, равный трем месяцам, по формуле (1.4) [8, с.74]:
. (1.4)
Если КУ.П. >1, то предприятие имеет реальную возможность
сохранить свою платежеспособность в течение трех месяцев, и наоборот.
В зарубежных странах для оценки риска банкротства и кредитоспособности
предприятий широко используются дискриминантные факторные модели, разработанные
с помощью многомерного дискриминантного анализа.
В частности, у Альтмана [12] существуют две модели прогнозирования
банкротства:
Двухфакторная модель по формуле (1.5):
Z =
0,3877 - 1,0736*К1 + 0,0579*К2, (1.5)
где К1 - коэффициент покрытия (текущей ликвидности);
К2 - коэффициент финансовой зависимости (отношение заемного
капитала к всем источникам хозяйственных средств).
Если Z = 0, то вероятность банкротства
равна 50%.
Если Z < 0, то вероятность банкротства
меньше 50% и снижается по мере уменьшения Z.
Если Z > 0, то вероятность банкротства
больше 50% и увеличивается по мере увеличения Z.
Пятифакторная модель по формуле (1.6) [9, с.77]:
Z =
1,2* К1 + 1,4*К2 + 3,3*К3 + 0,6* К4
+ 1* К5, (1.6)
где К1 - доля оборотных средств в активах;
К2 - рентабельность активов (по нераспределенной прибыли) по
формуле (1.7) [9, с78]:
К2 = 
; (1.7)
К3 - рентабельность активов (по балансовой прибыли) по формуле
(1.8):
К3 = 
; (1.8)
К4 - коэффициент покрытия по рыночной стоимости собственного
капитала по формуле (1.9):
К4 = 
; (1.9)
К5 -отдача всех активов по формуле (1.10) [15 ,с.94]:
К5 = 
(1.10)
В зависимости от Z
прогнозируется вероятность банкротства:
|
Z
|
Вероятность банкротств:
|
|
до 1,8
|
- очень высока
|
|
от 1,81 до 2,7
|
- высокая
|
|
от 2,7 до 2,9
|
- возможная
|
|
свыше 3
|
- очень низкая
|
Точность прогноза этой модели на горизонте одного года составляет 95%, на
2 года - до 85%. Помимо моделей прогнозирования банкротства Альтмана
используется модель Бивера [18]. анная модель заключается в том, что по
анализируемому предприятию рассчитывают ряд показателей, которые потом сравнивают
с нормативными значениями трех групп предприятий (благоприятные; предприятия за
5 лет до банкротства; предприятия за 1 год до банкротства), и затем делают
прогноз банкротства на основании той группы, в которую попало большинство
показателей (таблица 1.4).
Таблица 1.4 Система показателей Бивера
|
Показатели
|
Расчет коэффициентов
|
Значение показателя
|
|
|
Группа 1: благоприятные предприятия
|
Группа 2: предприятия за 5 лет до банкротства
|
Группа 1: предприятия за 1 год до банкротства
|
|
1. Коэффициент Бивера
|
(Чист.прибыль + Амортизация)/ (Заемный капитал)
|
0,4÷0,45
|
≈0,17
|
-0,15
|
|
2. Коэффициент текущей ликвидности
|
(Оборотный капитал)/ (Краткосрочные обязательства)
|
≤3,2
|
≤2
|
≤1
|
|
3. Экономич. рентабельность
|
(Чист.прибыль)/ (Все имущество)
|
6÷8%
|
4%
|
-22%
|
|
4. Финансовый леверидж
|
(Заемный капитал)/ (Баланс)
|
≤37%
|
≤50%
|
≤80%
|
|
5. Коэффициент покрытия активов собств. оборотными
средствами
|
(Собствен. капитал - Внеоб. активы) / (Активы)
|
0,4
|
≤0,3
|
≈0,06
|
В настоящее время, помимо указанной методики выявления банкротства с
целью предложения антикризисных мероприятий, разработано и используется
множество других методик оценки финансового состояния предприятия, таких как
методика Шеремета А.Д., Ковалева В.В., Донцовой Л.В., Никифоровой Н.А.,
Артеменко В.Г., Белендира М.В. и другие. И отличие между ними заключается в
подходах, способах, критериях и условиях проведения анализа.
Обобщая все методики, можно предложить общую схему оценки финансового
состояния промышленного предприятия, которая включает в себя следующие этапы:
¾ анализ финансовой структуры баланса, для чего производится
преобразование статей актива и пассива баланса;
¾ расчет показателей, характеризующих финансовую устойчивость
предприятия;
¾ оценка финансовой устойчивости предприятия путем сравнения
запасов и затрат с суммой плановых источников их формирования;
¾ анализ платежеспособности предприятия на основе показателей
ликвидности баланса;
¾ прогнозирование банкротства предприятия с использованием
российской и зарубежных моделей оценки риска банкротства.
Используемая методика предназначена для обеспечения управления финансовым
состоянием предприятия, оценки финансовой устойчивости, а также для выявления
банкротства в условиях рыночной экономики и в полной мере подходит под
деятельность предприятия ООО «Агат».
Глава 2. Анализ эффективности финансовой деятельности
предприятия ООО «Агат»
2.1 Краткая характеристика ООО «Агат» и его деятельности
ООО «Агат» является юридическим лицом коммерческой организацией, уставный
капитал которого разделен на доли определенных учредительными документами
размеров, созданным в целях извлечения прибыли. ООО «Агат» действует на
основании Гражданского Кодекса РФ, Федерального закона «Об обществах с
ограниченной ответственностью», иного действующего законодательства Устава,
учредительного договора от 12 июля 2002 года.
ООО «Агат» осуществляет следующие виды деятельности:
строительные, ремонтные, монтажные, электромонтажные, пусконаладочные и
отделочные работы;
сервисные, агентские, маркетинговые, брокерские, консультационные,
юридические услуги организациям, организациям и юридическим лицам;
выпуск и реализация товаров народного потребления и строительных
материалов;
все виды торгово-посреднических операций;
торгово-закупочная деятельность, посреднические услуги в области
торговли, создание сети организаций оптовой и розничной торговли, фирменных
магазинов. ООО «Агат» вправе осуществлять иные виды деятельности, не
запрещенные законодательством, направленные на достижение уставных целей.
Главная цель ООО «Агат» - получение максимально возможной прибыли при
условии выполнения всех возложенных на него функций, в соответствии с видами
осуществляемой деятельности. Уставный капитал организации составляет 100 тыс.
руб.
Наиболее важными целями являются обеспечение определенного уровня
прибылей, объема продаж, проникновение на рынок, повышение производительности
труда, более полное использование производственных мощностей, достижение
ритмичного производства.
2.2 Анализ динамики стоимости имущества предприятия
В таблице 2.1 и рис. 2.1 приведены основные технико-экономические
показатели работы ООО «Агат», а также стоимость имущества предприятия.
Таблица 2.1 Основные экономические показатели работы ООО «Агат»
|
Показатели
|
2008
|
2009
|
2010
|
Абсолютное отклонение, тыс. руб.
|
Относительное отклонение, %
|
|
|
|
|
09/08
|
10/09
|
09/08
|
10/09
|
|
1 Выручка от реализации продукции, тыс. руб.
|
78969
|
77929
|
80577
|
-1040
|
2648
|
98,7
|
103,4
|
|
2 Себестоимость реализованной продукции, тыс. руб.
|
69875
|
59414
|
65425
|
-10461
|
6011
|
85,0
|
110,1
|
|
3 Материальные затраты, тыс. руб.
|
45751
|
37542
|
46854
|
-8209
|
9312
|
82,1
|
124,8
|
|
4 Фонд оплаты труда, тыс. руб.
|
16200
|
14392
|
14904
|
-1808,4
|
512,4
|
88,8
|
103,6
|
|
5. Среднемесячная заработная плата, тыс.руб.
|
21,6
|
21,7
|
21,9
|
0,1
|
0,2
|
100,5
|
100,9
|
|
6 Среднесписочная численность, чел.
|
75
|
67
|
69
|
-8
|
2
|
89,3
|
103,0
|
|
7 Среднегодовая стоимость ОФ, руб.
|
280
|
459,5
|
659,5
|
179,5
|
200
|
164,1
|
143,5
|
|
8 Прибыль от реализации, тыс. руб.
|
3390
|
2854
|
952
|
-536
|
-1902
|
84,2
|
33,4
|
|
9 Чистая прибыль, тыс. руб.
|
447
|
13
|
-2473
|
-434
|
-2486
|
2,9
|
-19023,1
|
|
10 Затраты на 1 руб. реализованной продукции, коп. (п2:п1)
|
0,9
|
0,8
|
0,8
|
-0,1224
|
0,04954
|
86,2
|
106,5
|
|
11 Коэффициент материалоемкости (п3:п1)
|
0,6
|
0,5
|
0,6
|
-0,0976
|
0,09973
|
83,2
|
120,7
|
|
12 Производительность труда, тыс. руб. (п1:п6)
|
1052,9
|
1163,1
|
1167,8
|
110,199
|
4,66321
|
110,5
|
100,4
|
|
13 Фондоотдача, руб. (п1:п7)
|
282,0
|
122,2
|
-112,44
|
-47,416
|
60,1
|
72,0
|
|
14 Рентабельность, %
|
|
|
|
|
|
|
|
|
-продукции (п8:п2)
|
4,9
|
4,8
|
1,5
|
-0,0479
|
-3,3485
|
99,0
|
30,3
|
|
-продаж (п8:п1)
|
4,3
|
3,7
|
1,2
|
-0,6305
|
-2,4808
|
85,3
|
32,3
|
Данные табл. 2.1 показывают, что за 2009 г. на предприятии ООО «Агат»
выручка от реализации продукции снизилась на 1,3%. Снижение произошло в связи с
мировым финансовым кризисом, спрос на продукцию, услуги, работу уменьшился, что
привело к снижению чистой прибыли на 97,1% или на 434 тыс. руб. В 2010 г.
происходит рост выручки от реализации, в основном это связано с увеличением цен
на продаваемую продукцию, работы, услуги. Темп роста себестоимости в 2010 г.
превысил темп роста выручки от реализации, в связи с чем прибыль от реализации
снизилась на 66,6%. В 2010 г. предприятие получило убыток в размере 2473 тыс.
руб.
Показатели материальных затрат в 2009 г. из-за снижения объемов продаж
уменьшились на 8209 тыс. руб. Увеличение темпов роста материальных затрат в
2010 г. привело к увеличению себестоимости продукции на 6011 тыс. руб.
Затраты на 1 рубль товарной продукции уменьшились в 2009 г. на 8 коп. или
на 13,8%, в 2010 г. изменений не было. Вместе с тем коэффициент
материалоемкости в 2009 г. также имел тенденцию к снижению (16,8%), а в 2010 г.
напротив наблюдается рост показателя на 20,7%.
Эффективность использования основных фондов за анализируемый период
снижалась 282 руб. до 122,2 руб., в то время как их стоимость возросла в 2009
г. на 79,5%, в 2010 г. на 100%.
За анализируемый период возросла производительность труда: в 2009 г. на
10,5%, а в 2010 г. - на 0,4%, что говорит об эффективности деятельности
организации.
За анализируемый период происходит снижение всех показателей
рентабельности.
Таким образом, проанализировав основные экономические показатели
предприятия можно сделать вывод об ухудшении деятельности организации в период
с 2008-2010 гг.
2.3 Анализ структуры активов и пассивов предприятия
Анализ финансового состояния ООО «Агат» осуществляется
по данным годовой бухгалтерской отчетности - бухгалтерского баланса ООО «Агат».
Оценку финансового состояния проведем по методике Шеремет А.Д. В таблице 2.2
представлен бухгалтерский баланс в агрегированном виде.
Таблица 2.2 Структура имущества и источники его
формирования
|
Наименование статей
|
Абсолютные величины, тыс.руб.
|
Относительные величины, %
|
|
2008
|
2009
|
2010
|
изменение,(+,-)
|
2009
|
2010
|
изме-нение,(+,-)
|
в % квелна начало
|
в % к измен.итога баланса
|
|
1. Внеоборотные активы
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
1.1 Основные средства
|
280
|
639
|
680
|
41
|
2.4
|
3.3
|
0.9
|
6.4
|
0.7
|
|
ИТОГО по разделу 1
|
280
|
639
|
680
|
41
|
2.4
|
3.3
|
0.9
|
6.4
|
0.7
|
|
2. Оборотные активы
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2.1 Запасы
|
18037
|
21384
|
10983
|
-10401
|
80.1
|
52.6
|
-27.5
|
-48.6
|
-179.1
|
|
2.3 Медленно реализуемые активы
|
18037
|
21384
|
10983
|
-10401
|
80.1
|
52.6
|
-27.5
|
-48.6
|
-179.1
|
|
2.4 Дебиторская задолженность(до 12 мес.)
|
4891
|
4606
|
9193
|
4587
|
17.3
|
44
|
26.7
|
99.6
|
79
|
|
2.6 Денежные средства
|
118
|
60
|
27
|
-33
|
0.2
|
0.1
|
-0.1
|
-55
|
-0.6
|
|
2.7 Наиболее ликвидныеактивы
|
118
|
60
|
27
|
-33
|
0.2
|
0.1
|
-0.1
|
-55
|
-0.6
|
|
ИТОГО по разделу 2
|
23046
|
26050
|
20203
|
-5847
|
97.6
|
96.7
|
-0.9
|
-22.4
|
-100.7
|
|
Стоимость имущества
|
23326
|
26689
|
20883
|
-5806
|
100
|
100
|
0
|
-21.7
|
-100
|
|
3. Капитал и резервы
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
3.1 Уставный капитал
|
100
|
100
|
100
|
0
|
0.4
|
0.5
|
0.1
|
0
|
0
|
|
3.3 Резервный капитал
|
15
|
15
|
15
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
|
3.4 Нераспределенная прибыль(непокрытый убыток)
|
1189
|
1202
|
-980
|
-2182
|
4.5
|
-4.6
|
-9.1
|
-181.5
|
-37.6
|
|
ИТОГО по разделу 3
|
1304
|
1317
|
-865
|
-2182
|
4.9
|
-4.1
|
-9
|
-165.6
|
-37.6
|
|
4. Долгосрочные пассивы
|
7900
|
7600
|
12800
|
5200
|
28.5
|
61.3
|
32.8
|
68.4
|
89.5
|
|
5. Краткосрочные пассивы
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
5.1 Заемные средства
|
5800
|
8496
|
2347
|
-6149
|
31.8
|
11.2
|
-20.6
|
-72.3
|
-105.9
|
|
5.2 Кредиторская задолженность
|
8322
|
9276
|
6601
|
-2675
|
34.8
|
31.6
|
-3.2
|
-28.8
|
-46.1
|
|
ИТОГО по разделу 5
|
14122
|
17772
|
8948
|
-8824
|
66.6
|
42.8
|
-23.8
|
-49.6
|
-152
|
|
Всего заемных средств
|
22022
|
25372
|
21748
|
-3624
|
95.1
|
104.1
|
9
|
-14.2
|
-62.4
|
|
Итог баланса
|
23326
|
26689
|
20883
|
-5806
|
100
|
100
|
0
|
-21.7
|
-100
|
|
Величина собственных средств в обороте
|
1024
|
678
|
-1545
|
-2223
|
2.5
|
-7.4
|
-9.9
|
-327.8
|
-38.3
|
|
Чистые активы
|
1304
|
1317
|
-865
|
-2182
|
4.9
|
-4.1
|
-9
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Из табл. 2.2 можно сделать следующие выводы:
. Потенциал предприятия в относительном выражении уменьшился по массе
применяемых активов на: 21.75%.
. Оборотные активы предприятия формируются в основном за счет запасов,
краткосрочной дебиторской задолженности, Незначительную величину в составе
оборотных средств составляют также НДС по приобретенным ценностям, денежные
средства.
Стоимость запасов за исследуемый период сократилась на 10210 тыс. руб. и
составила 10906 тыс. руб. Краткосрочная дебиторская задолженность (стр. 240
баланса) возросла на 4587 тыс. руб. или 99.6 % и составила 9193 тыс. руб. В
конце исследуемого периода дебиторская задолженность имеет критическое значение
(превышает 25-27% оборотных активов). Таким образом, за период с 2009 г. по
2010 г. оборотные активы предприятия за счет роста общей суммы дебиторской задолженности
увеличились на 4587 тыс. руб.
. Сумма свободных денежных средств на предприятии за период с 2009г. по
2010 г. снизилась на 33 тыс. руб. и составила 27 тыс. руб.
В начале и в конце анализируемого периода средства организации
используются за ее пределами. При этом за анализируемый период их сумма
возросла на 4587 тыс. руб. и составила 9193 тыс. руб.
. Снижается величина медленно реализуемых активов на 10401 т.р. Этот
показатель имеет значение в случае продажи, ликвидации предприятия. Для
действующего предприятия, если не происходит существенного снижения выпуска
(продажи) товаров, продукции, работ, услуг динамика этого показателя не имеет
существенного значения.
. Уменьшаются наиболее ликвидные активы на 33 т.р.
. Уменьшается величина денежных средств предприятия на 33 т.р. Возможно
это связано с тем, что темп прироста сбыта продукции (выручки от реализации)
меньше чем уровень инфляции за анализируемый период, с тем, что часть денежных
средств необходимо вложить в материальные активы для сохранения их от инфляции.
. Произошло уменьшение общей величины капиталов и резервов на 2182 т.р.,
т.е. собственных средств предприятия.
. Наблюдается высокий удельный вес кредиторской задолженности. По
состоянию на конец 2009 г. ее уровень составляет 34.8 % общей стоимости
имущества предприятия, а на конец 2010 г. - 31.6 %. Уменьшается величина
заемных средств на 3624 т.р. - тенденция положительная, если не снижается
деловая активность.
. Уменьшается величина собственных средств в обороте на 2223 т.р.-
тенденция отрицательная.
. В исследуемом периоде произошло изменение соотношения дебиторской и
кредиторской задолженности. При этом по состоянию на конец 2009 г. кредиторская
задолженность была выше дебиторской, а по состоянию на конец 2010 г.
дебиторская задолженность превышала кредиторскую на 39.3 %. Таким образом, за
исследуемый период увеличилось отвлечение средств из оборота предприятия,
возросло косвенное кредитование средствами данной организации других
предприятий. Организация несет убытки от обесценения дебиторской задолженности.
Необходимо принять всевозможные меры по взысканию дебиторской задолженности в
целях покрытия задолженности предприятия перед кредиторами.
. Анализ структуры кредиторской задолженности позволяет сделать следующий
вывод: на начало исследуемого периода наибольший удельный вес в ней занимают
поставщики и подрядчики. В структуре кредиторской задолженности на конец 2010
г. преобладают прочие кредиторы. Оставшаяся часть кредиторской задолженности
распределяется следующим образом: в 2009г. 1.1 % занимает задолженность перед
персоналом, 0.2 % занимает задолженность перед внебюджетными фондами, 4.6 %
занимает задолженность по налогам и сборам, 24.4 % занимает задолженность перед
прочими кредиторами. В 2010 г. 22.1 % занимает задолженность перед поставщиками,
0.3 % занимает задолженность перед внебюджетными фондами, 15.9 % занимает
задолженность по налогам и сборам.
. В анализируемом периоде имущество уменьшились на 5806 т.р. Снижается
потенциал предприятия, исчисленный по имуществу, на 21.75 %.
2.4 Анализ ликвидности баланса ООО «Агат»
Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу,
сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания
последней, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их
погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.
Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги указанных
групп по активу и пассиву (таблица 2.3).
Таблица 2.3 Сопоставление итогов групп по активу и пассиву
|
АКТИВ
|
2008
|
2009
|
2010
|
ПАССИВ
|
2008
|
2009
|
2010
|
излишек (+) или недостаток (-) активов на погашение
обязательств
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2008
|
2009
|
2010
|
|
1. Наиболее ликвидные активы
|
118
|
60
|
27
|
1. Наиболее сроч.обязательства
|
8322
|
9276
|
6601
|
-8204
|
-9216
|
-6574
|
|
2. Быстрореализуемые активы
|
4891
|
4606
|
9193
|
2. Краткосрочные пассивы
|
5800
|
8496
|
2347
|
-909
|
-3890
|
6846
|
|
3. Медленнореа-лизуемые активы
|
17966
|
21282
|
10893
|
3. Долгосрочные пассивы
|
7600
|
12800
|
10066
|
13682
|
-1907
|
|
4. Труднореали-зуемые активы
|
280
|
639
|
680
|
4. Постоянные пассивы
|
1233
|
1215
|
-955
|
-953
|
-576
|
1635
|
|
БАЛАНС
|
23255
|
26587
|
20793
|
БАЛАНС
|
23255
|
26587
|
20793
|
x
|
x
|
x
|
Фактические соотношения в 2009 г.
|
(60) А1<П1(9276) (4606) А2<П2(8496) (21282)
А3>П3(7600) (639) А4<П4(1215)
|
Текущая ликвидность: ТЛ = -13106 т.р.
|
|
Перспективная ликвидность: ПЛ = 13682 т.р.
|
|
|
Ликвидность баланса можно охарактеризовать как недостаточную. При этом в
ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени организации не удастся
поправить свою платежеспособность. Однако следует отметить, что перспективная
ликвидность отражает некоторый платежный излишек.
Фактические соотношения в 2010 г.
|
Текущая ликвидность: ТЛ = 272 т.р.
|
(27) А1<П1(6601) (9193) А2>П2(2347) (10893)
А3<П3(12800) (680) А4>П4(-955)
|
|
Перспективная ликвидность: ПЛ = -1907 т.р.
|
|
По состоянию на 01.01.2010 г. ситуация улучшилась. Ликвидность баланса
также характеризуется как недостаточная. При этом существует возможность
увеличения текущей ликвидности в недалеком будущем и соблюдается минимальное
условие финансовой устойчивости - наличие собственных оборотных средств.
2.5 Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости
предприятия
Группировка оборотных активов и обязательств для расчета общего
(реального) коэффициента платежеспособности представлена в табл. 2.4.
Таблица 2.4 Группировка оборотных активов и обязательств для расчета
общего (реального) коэффициента платежеспособности
|
Активы
|
Обязательства
|
Промежу-точный коэф-фициент ликвид-ности
|
|
Группа активов
|
Средне-годовое значение, тыс.руб.
|
Группа обязательств
|
Средне-годовое значение, тыс. руб.
|
|
|
Наиболее ликвидные активы (АI)
|
43.5
|
Наиболее срочные обязательства (О1)
|
810
|
0.054
|
|
Быстрореализуемые активы (АII)
|
7072
|
Срочные обязательства (O2)
|
7128.5
|
0.992
|
|
Медленно реализуемые активы (AIII)
|
15915
|
Среднесрочные и долгосрочные обязательства (O3)
|
15621.5
|
1.019
|
|
ИТОГО оборотных активов
|
23030.5
|
ИТОГО обязательств
|
23560
|
x
|
Общий (реальный) коэффициент платежеспособности определяется по формуле:
Кобщ =
d1*K1+d2*K2+d3*K3,
где d1,d2,d3 - удельный вес обязательств каждой группы в общей сумме
обязательств,
К1,К2,К3 - промежуточные коэффициенты ликвидности.общ = 0.978
Согласно проведенным расчетам можно сделать вывод о том, что существуют
основания для признания предприятия банкротом.
Коэффициентный анализ платежеспособности предприятия представлен в табл.
2.5.
Таблица 2.5 Коэффициенты платежеспособности предприятия
|
Наименование
|
2008
|
2009
|
2010
|
Изменения
|
|
|
|
|
09/08
|
10/09
|
|
Коэффициенты платежеспособности
|
|
|
|
|
|
|
Общий коэффициент ликвидности баланса (Л1)
|
0,585
|
0,554
|
0,679
|
-0,031
|
0,125
|
|
Коэффициент абсолютной ликвидности (Л2)
|
0,0084
|
0,0034
|
0,003
|
-0,005
|
-0,0004
|
|
«Критической» оценки (Л3)
|
0,3547
|
0,2625
|
1,0304
|
-0,092
|
0,7679
|
|
Текущей ликвидности (Л4)
|
1,627
|
1,46
|
2,248
|
-0,167
|
0,788
|
|
Коэффициент отвлеченности функционирующего капитала (Л5)
|
0,782
|
0,82
|
0,542
|
0,038
|
-0,278
|
|
Доля оборотных средств в активах (Л6)
|
0,985
|
0,9722
|
0,9631
|
-0,012
|
-0,0091
|
|
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными
средствами (Л7)
|
0,041
|
0,022
|
-0,081
|
-0,019
|
-0,103
|
Из табл. 2.5 можно сделать следующие выводы:
Коэффициент абсолютной ликвидности за анализируемый период говорит о том,
что способность предприятия погасить краткосрочные долги за счет наиболее
ликвидных средств уменьшается, в 2009 г. на 0,005, а в 2010 г. - на 0,0004, при
этом уровень ее можно охарактеризовать как недостаточный. Вероятность оплаты
счетов поставок и возврата кредитных ресурсов снижается. Возрастает риск
краткосрочного банковского кредитования.
Коэффициент критической ликвидности за 2010 г. возрос на 0,7679, и
наконец года 103,04% краткосрочной задолженности организация может погасить в
ближайшее время за счет средств на различных счетах, в краткосрочных ценных
бумагах, а также поступлений по счетам. Повышается вероятность погашения
краткосрочных обязательств и надежность предприятия как хозяйственного
партнера.
Коэффициент текущей ликвидности в 2010 г. возрос на 0,788, коэффициент
считается достаточным, предприятие в состоянии обеспечить резервный запас для
компенсации убытков, которые могут возникнуть при размещении и ликвидации всех
текущих активов, кроме наличности. Увеличивается вероятность погашения всех
текущих обязательств за счет всех оборотных средств. В 2010 г. коэффициент
общей ликвидности возрос на 0.125, однако не достиг оптимального значения, при
этом показатель показывает, что после погашения долгов у предприятия останутся
оборотные активы для продолжения деятельности. Увеличивается оборачиваемость
капитала и деловая активность коллектива предприятия. Снижается доля оборотных
средств в активах в 2010 г. на 0,0091, так как происходит рост выпуска
(продажи) продукции - положительная тенденция, увеличивается деловая
активность. За анализируемый период уровень данного показателя достиг
оптимального значения для предприятия. Снижается обеспеченность предприятия
собственными оборотными средствами на 0,103, т.к. организация на конец года не
имеет собственного капитала, то данный коэффициент в 2010 г. составил 0,081 со
знаком минус, таким образом, снижается финансовая устойчивость. В течении 6
месяцев, с учетом сложившихся тенденций, предприятие имеет возможность
восстановить платежеспособность. Коэффициентный анализ финансовой устойчивости
предприятия представлен в табл. 2.6.
Таблица 2.6 Коэффициенты анализ финансовой устойчивости предприятия
|
Наименование
|
2008
|
2009
|
2010
|
Изменения
|
|
|
|
|
09/08
|
10/09
|
|
Коэффициенты финансовой устойчивости
|
|
|
|
|
|
|
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств
|
16,888
|
19,265
|
-
|
2,377
|
-
|
|
Коэффициент обеспеченности собственными источниками
финансирования
|
0,044
|
0,026
|
-0.076
|
-0,018
|
-0.102
|
|
Коэффициент финансовой независимости
|
0,056
|
0,049
|
-0.041
|
-0,007
|
-0.09
|
|
Коэффициент финансирования
|
0,059
|
0,052
|
-0.04
|
-0,007
|
-0.092
|
|
Коэффициент маневренности собственных средств
|
6,844
|
6,285
|
0
|
-0,559
|
-6,285
|
|
Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств
|
0,858
|
0,852
|
1.072
|
-0,006
|
0.22
|
|
Удельный вес долгосрочных заемных средств в общей сумме
привлеченных средств
|
0,359
|
0,3
|
0.589
|
-0,059
|
0.289
|
|
Коэффициент устойчивости финансирования
|
0,395
|
0,334
|
0.572
|
-0,061
|
0.238
|
|
Коэффициент концентрации привлеченного капитала
|
0,944
|
0,951
|
1.041
|
0,007
|
0.09
|
|
Коэффициент финансовой независимости
|
0.072
|
0.062
|
-0.079
|
-0.01
|
-0.141
|
Коэффициент маневренности функционирующего капитала за анализируемый
период снижался и на конец 2010 г. составил 0, что говорит об ухудшении
структуры баланса предприятия.
Коэффициент автономии (финансовой независимости) показывает долю активов
должника, которые обеспечиваются собственными средствами, и определяется как
отношение собственных средств к совокупным активам. В 2010 г. года значение
коэффициента автономии составило -0.0414, в то время как в 2009 года оно
составляло 0.0493, т.е. доля владельцев предприятия в общей сумме средств,
авансированных в его деятельность, снизилась на 9.07%. Таким образом,
финансовая устойчивость и стабильность предприятия за анализируемый период
снизилась, а зависимость от внешних кредиторов возросла.
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (доля
собственных оборотных средств в оборотных активах) определяет степень
обеспеченности организации собственными оборотными средствами, необходимыми для
ее финансовой устойчивости, и рассчитывается как отношение разницы собственных
средств и скорректированных внеоборотных активов к величине оборотных активов.
Коэффициент обеспеченности собственными средствами в 2010 г снизился по
сравнению с положением на 2009 г. на 0.1025 и составил -0.0765. Значение
коэффициента отрицательное, что говорит о том, что собственных средств
предприятия не хватает даже на покрытие внеоборотных активов.
В связи с тем, что срок исполнения обязательств, возникших до принятия
арбитражным судом заявления о признании должника банкротом, считается
наступившим, вся кредиторская задолженность может быть признана просроченной.
Доля просроченной кредиторской задолженности в пассивах характеризует
наличие просроченной кредиторской задолженности и ее удельный вес в совокупных
пассивах организации и определяется в процентах как отношение просроченной
кредиторской задолженности к совокупным пассивам. За период с 2009-2010 гг.
доля просроченной кредиторской задолженности в пассивах предприятия снизилась
на 0.0315 и составила 0.3161, т.е. улучшилось состояние расчетов с кредиторами.
За анализируемый период предприятие погасило часть своей просроченной
задолженности, т.е. можно сделать вывод об увеличении платежеспособности
предприятия.
Отношение дебиторской задолженности к совокупным активам определяется как
отношение суммы долгосрочной дебиторской задолженности, краткосрочной
дебиторской задолженности и потенциальных оборотных активов, подлежащих
возврату, к совокупным активам организации. Значение показателя в 2009 г.
составляло 0.1726 и за анализируемый период увеличилось на 0.2676, т.е. в 2010
г.состояние расчетов с дебиторами за период ухудшилось и можно сделать вывод о
снижении ликвидности активов в целом из-за состояния дебиторской задолженности.
На конец 2010 г. организация полностью финансово зависимая. Собственные
средства у предприятия отсутствуют. На предприятии снижается инвестиционная
активность за счет долгосрочных заемных средств. Уровень экономической
рентабельности предприятия (Р4=-8.6%) значительно ниже ставки рефинансирования
(Ср.=8.5%), что не позволяет привлекать долгосрочные заемные средства.
Увеличивается удельный вес долгосрочных заемных средств в общей сумме
привлеченных средств, инвестиционная активность предприятия повышается.
Увеличивается финансовая зависимость от сторонних организаций и лиц. Повышается
уровень финансирования основных средств и внеоборотных активов за счет
долгосрочных заемных средств. У предприятия на конец анализируемого периода
отсутствуют собственные средства для формирования запасов и затрат.
Увеличивается финансовая зависимость в части формирования запасов и затрат.
Учитывая многообразие финансовых процессов, множественность показателей
финансовой устойчивости, различие в уровне их критических оценок, складывающуюся
степень отклонения от них фактических значений коэффициентов и возникающие в
связи с этим сложности в общей оценке финансовой устойчивости предприятий,
проводится интегральная балльная оценка.
Сущность методики заключается в классификации предприятий по уровню
риска, т.е. любое анализируемое предприятие может быть отнесено к определенному
классу в зависимости от "набранного" количества баллов, исходя из
фактических значений показателей финансовой устойчивости.
Многие аналитики (Савицкая Г.В., Шеремет А.Д.) рекомендуют проводить
интегральную бальную оценку финансовой устойчивости (табл. 2.7).
Таблица 2.7. Критерии оценки показателей финансовой устойчивости
предприятия
|
№ п.п.
|
Показатели финансового
состояния
|
Рейтинги показателей
|
К Р И Т Е Р И И
|
|
|
|
высший
|
низший
|
Условия снижения критерия
|
|
1
|
Коэффициент абсолютной ликвидности (Л2)
|
20
|
0,5 и выше -20 баллов
|
менее 0,1 - 0баллов
|
За каждый 0,1 пункта снижения, по сравнению с 0,5,
снимается по 4балла
|
|
2
|
Коэффициент критической оценки(Л3)
|
18
|
1,5 и выше -18 баллов
|
менее 1,0 - 0баллов
|
За каждый 0,1 пункта снижения, по сравнению с 1,5,
снимается по 3балла
|
|
3
|
Коэффициент текущей ликвидности
(Л4)
|
16,5
|
2,0 и выше -16,5 балла
|
менее 1,0 - 0баллов
|
За каждый 0,1 пункта снижения, по сравнению с 2,0,
снимается по 1,5балла
|
|
4
|
Коэффициент финансовой независимости(У3)
|
17
|
0,6 и выше -17 баллов
|
менее 0,4 - 0баллов
|
За каждый 0,01 пункта снижения, по сравнению с 0,6,
снимается по 0,8балла
|
|
5
|
Коэффициент обеспеченности собственными источниками
финансирования (У2)
|
15
|
0,5 и выше -15 баллов
|
менее 0,1 - 0баллов
|
За каждый 0,1 пункта снижения, по сравнению с 0,5,
снимается по 3балла
|
|
6
|
Коэффициент финансовой независимости в части формирования
запасов и затрат (У10)
|
13,5
|
1,0 и выше -13,5 балла
|
менее 0,5 - 0баллов
|
За каждый 0,1 пункта снижения, по сравнению с 1,0,
снимается по 2,5балла
|
|
Итого:
|
100,0
|
100,0
|
0
|
|
Группировка организаций по критериям оценки финансового состояния
представлена в прил. В. Все организации по критериям оценки финансового
состояния подразделяют на пять классов:класс - организации, чьи кредиты и
обязательства подкреплены информацией, позволяющей быть уверенными в возврате
кредитов и выполнении других обязательств в соответствии с договорами с хорошим
запасом на возможную ошибку.класс - организации, демонстрирующие некоторый
уровень риска по задолженности и обязательствам и обнаруживающие определенную
слабость финансовых показателей и кредитоспособности. Эти организации еще не
рассматриваются как рискованные.класс - это проблемные организации. Вряд ли существует
угроза потери средств, но полное получение процентов, выполнение обязательств
представляется сомнительным.класс - это организации особого внимания, т.к.
имеется риск при взаимоотношениях с ними. Организации, которые могут потерять
средства и проценты даже после принятия мер к оздоровлению бизнеса.класс -
организации высочайшего риска, практически неплатежеспособные.
Таблица 2.8 Количество набранных баллов, характеризующих финансовую
устойчивость
|
Показатели финансового состояния
|
2009
|
2010
|
|
Фактические значения
|
Количество баллов
|
Фактические значения
|
Количество баллов
|
|
1. Коэффициент абсолютной ликвидности (Л2)
|
0.0034
|
0
|
0.003
|
0
|
|
2. Коэффициент критической оценки (Л3)
|
0.2625
|
0
|
1.0304
|
3.91
|
|
3. Коэффициент текущей ликвидности (Л4)
|
1.466
|
8.49
|
2.258
|
16.5
|
|
4. Коэффициент финансовой независимости (У3)
|
0.049
|
0
|
-0.041
|
0
|
|
5. Коэффициент обеспеченности собственными источниками
финансирования (У2)
|
0.026
|
0
|
-0.076
|
0
|
|
6. Коэффициент финансовой независимости в части
формирования запасов и затрат (У10)
|
0.06
|
0
|
-0.079
|
0
|
|
ИТОГО:
|
|
8.49
|
|
20.41
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
В 2009-2010 гг. организации присвоен 5 класс финансовой устойчивости
Предприятие имеет неудовлетворительное финансовое состояние. Может быть
признано банкротом. Взаимоотношения партнеров с данным предприятием
нецелесообразны.
В пределах данного класса финансовой устойчивости происходит ее
повышение.
Для определения степени финансовой устойчивости ООО
«Агат» составим таблицу 2.9.
Таблица 2.9 Таблица для выявления финансовой ситуации
организации
|
Наименование показателя
|
Значение показателя, тыс.руб.
|
|
2008
|
2009
|
2010
|
|
1) Собственный капитал (стр. 490+630+640+650 ф.№1)
|
1304
|
1317
|
-865
|
|
2) Основной капитал (стр. 190+230 ф.№1)
|
280
|
639
|
680
|
|
3) Наличие собственных оборотных средств (п.1-п.2)
|
1024
|
678
|
-1545
|
|
4) Долгосрочные кредиты (стр.590ф.№1)
|
7900
|
7600
|
12800
|
|
5) Наличие собственных и долгосрочных заемных источников
формирования материальных оборотных средств (п.3+п.4)
|
8924
|
8278
|
11255
|
|
6) Краткосрочные кредиты (стр. 610 ф.№1)
|
5800
|
8496
|
2347
|
|
7) Общая величина основных источников формирования
материальных оборотных средств (п.5+п.6)
|
14724
|
16774
|
13602
|
|
8) Общая величина материальных оборотных средств (стр.
210+220 ф.№1)
|
18037
|
21384
|
10983
|
|
9) Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных
средств (п.3-п.8)
|
-17013
|
-20706
|
-12528
|
|
10) Излишек (+) или недостаток (-) собственных и
долгосрочных заемных источников формирования материальных оборотных средств
(п.5-п.8)
|
-9113
|
272
|
|
11) Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных
источников формирования материальных оборотных средств (п.7-п.8)
|
-3313
|
-4610
|
2619
|
|
12) Показатель типа финансовой ситуации
|
0,0,0
|
0,0,0
|
0,1,1
|
На основе рассчитанных показателей обеспеченности запасов и затрат
источниками средств для их формирования можно классифицировать финансовые
ситуации по степени их устойчивости.
В 2008-2009 гг. предприятие имеет кризисное финансовое состояние, при
котором оно находится на грани банкротства, поскольку денежные средства,
краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность предприятия не
покрывает даже его кредиторской задолженности и просроченных ссуд.
В 2010 г. предприятие имеет нормальную устойчивость финансового
состояния, гарантирующую его платежеспособность.
Для оценки эффективности финансово-хозяйственной деятельности организации
необходимо проанализировать деловую активность организации и рассчитать
финансовые результаты деятельности организации.
В широком смысле деловая активность означает весь спектр усилий,
направленных на продвижение фирмы на рынках продукции, труда, капитала. В
контексте управления финансово-хозяйственной деятельностью организации этот
термин понимается в более узком смысле - как эффективная текущая
производственная и коммерческая деятельность.
Количественная оценка и анализ внутрифирменной эффективности (в
англоязычной литературе блок соответствующих коэффициентов как раз и носит
название «деловая активность») могут быть сделаны по следующим направлениям:
оценка степени выполнения плана (установленного вышестоящей организацией
или самостоятельно) по основным показателям и анализ отклонений;
- оценка динамичности развития фирмы (здесь осуществляется оценка и
обеспечение приемлемых темпов наращивания объемов финансово-хозяйственной
деятельности);
- оценка уровня эффективности использования материальных, трудовых
и финансовых ресурсов коммерческой организации.
Для анализа деловой активности необходимо рассчитать основные
коэффициенты оборачиваемости (табл. 2.10).
Таблица 2.10 Анализ деловой активности предприятия
|
Наименование показателя
|
2009
|
2010
|
Изменения
|
|
Коэффициент общей оборачиваемости имущества (ресурсов) (Д1)
|
3,116
|
3,388
|
0,272
|
|
Коэффициент оборачиваемости мобильных средств (Д2)
|
3,175
|
3,484
|
0,309
|
|
Коэффициент оборачиваемости запасов (Д3)
|
4,026
|
5,033
|
1,007
|
|
Коэффициент оборачиваемости запасов (Д3.1)
|
3,879
|
4,973
|
1,094
|
|
Коэффициент оборачиваемости денежных средств (Д4)
|
875,60
|
1852,34
|
976,73
|
|
Коэффициент оборачиваемости средств в расчетах (всей
дебиторской задолженности) (Д5)
|
16,411
|
11,679
|
-4,732
|
|
Срок оборачиваемости средств в расчетах (Д6)
|
21,9
|
30,8
|
8,9
|
|
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности
|
8,857
|
10,15
|
1,293
|
|
Срок оборачиваемости кредиторской задолженности
|
40,6
|
35,5
|
-5,1
|
|
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала
|
59,46
|
356,53
|
297,07
|
|
Фондоотдача основных средств
|
169,59
|
122,179
|
-47,416
|
|
Длительность финансового цикла (Д12)
|
74,1
|
67,7
|
6,4
|
Повышается общая оборачиваемость имущества (ресурсов) в отчетном периоде
по сравнению с предыдущем периодом на 0,272 об.
Повышается оборачиваемость всех оборотных средств, что говорит об
эффективности использования оборотного капитала. Снижается оборачиваемость
средств в расчетах на 4,732 об. Увеличивается отвлечение средств предприятия, в
форме дебиторской задолженности, из хозяйственного оборота. Увеличивается
кредитование этими средствами других предприятий. Увеличиваются потери
предприятия от инфляционного обеспечения дебиторской задолженности. Возрастает
срок оборачиваемости средств в расчетах - всей дебиторской задолженности на 8.9
дней, что является отрицательной тенденцией. Увеличивается срок оборачиваемости
дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев
после отчетной даты. Повышается оборачиваемость кредиторской задолженности.
Предприятие более интенсивно стало использовать в своем обороте средства других
предприятий. Сокращается срок оборачиваемости кредиторской задолженности на 5,1
дней. Предприятие ускорило расчеты по своим текущим обязательствам. Повышается
оборачиваемость собственного капитала 297,07 об. Уменьшается эффективность
использования основных средств, т.к. фондоотдача уменьшилась на 47,416
руб./руб.
Сокращается длительность финансового цикла, повышается инвестиционная
привлекательность предприятия.
Далее необходимо провести анализ прибыли (табл. 2.11).
Таблица 2.11 Анализ прибыли
|
Наименование показателей
|
2010
|
2009
|
Отклоне-ние(+,-)
|
Темп
при-роста%
|
Удельный вес выручки,
%
|
Откл.
удел.веса,%
|
|
|
|
|
|
2010
|
2009
|
|
|
Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг
|
80577
|
77929
|
2648
|
3.4
|
100
|
100
|
0
|
|
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг
|
65425
|
59414
|
6011
|
10.1
|
81.2
|
76.2
|
5
|
|
Валовая прибыль
|
15152
|
18515
|
-3363
|
-18.1
|
18.8
|
23.8
|
-5
|
|
Коммерческие расходы
|
14200
|
15661
|
-1461
|
-9.3
|
17.6
|
20.1
|
-2.5
|
|
Прибыль (убыток) от продаж
|
952
|
2854
|
-1902
|
-66.6
|
1.2
|
3.7
|
-2.5
|
|
Проценты к уплате
|
2335
|
2129
|
206
|
9.7
|
2.9
|
2.7
|
0.2
|
|
Прочие доходы
|
23
|
0
|
23
|
x
|
0
|
0
|
0
|
|
Прочие расходы
|
701
|
458
|
243
|
53.1
|
0.9
|
0.6
|
0.3
|
|
Прибыль (убыток) до налогообложения
|
-2061
|
267
|
-2328
|
-871.9
|
-2.5
|
0.3
|
-2.8
|
|
Текущий налог на прибыль
|
412
|
254
|
158
|
62.2
|
0.5
|
0.3
|
0.2
|
|
Чистая прибыль (убыток) отчетного периода
|
-2473
|
13
|
-2486
|
-19123
|
-3
|
0
|
-3
|
В отчетном периоде на каждый рубль выручки от продажи товаров, продукции,
работ, услуг приходилось:
.2 копеек себестоимости реализации товаров, продукции, работ, услуг;
.62 копеек коммерческих расходов;
.18 копеек прибыли
В предыдущем периоде на каждый рубль выручки от продажи товаров,
продукции, работ, услуг приходилось:
.24 копеек себестоимости реализации товаров, продукции, работ, услуг;
.1 копеек коммерческих расходов;
.66 копеек прибыли
В отчетном периоде по сравнению с предыдущем периодом произошли изменения
в структуре 1 рубля выручки от продажи товаров, продукции, работ, услуг:
за счет изменения себестоимости проданных товаров, продукции, работ,
услуг на: 4.96 копеек
за счет изменения коммерческих расходов на: -2.48 копеек
за счет изменения прибыли на: -2.48 копеек
В отчетном периоде на формирование убытков до налогообложения оказывали
влияние следующие факторы:
прибыли от продаж: 46.19%
уплаченные проценты: - 113.29%
прочие доходы: 1.12%
прочие расходы: - 34.01%
В предыдущем периоде на формирование прибыли до налогообложения оказывали
влияние следующие факторы:
прибыли от продаж: 1068.91%
полученные проценты: 0%
уплаченные проценты: - 797.38%
прочие расходы: - 171.54%
В 2010 г. на формирование чистого убытка оказывали влияние следующие
факторы:
Убыток до налогообложения: -83.34%
Текущий налог на прибыль: -16.66%
Анализ рентабельности представлен в таблице 2.12, откуда можно сделать
следующие выводы.
Таблица 2.12Анализ рентабельности
|
1. Рентабельность продаж (Р1) определяется отношением
прибыли (убытка) от продажи товаров, продукции, работ, услуг к выручке от
продажи.
|
|
|
Р1 = стр.050/стр.010*100%
|
Р1пред-щий
|
3.66%
|
|
|
|
|
Р1отчетный
|
1.18%
|
|
|
|
|
Изменение
|
-2.48%
|
отрицательная тенденция
|
|
|
2. Общая рентабельность продаж (Р2) определяется отношением
балансовой прибыли (убытка) к выручке от продажи товаров, продукции, работ,
услуг.
|
|
|
Р2 = стр.140/стр.010*100%
|
Р2пред-щий
|
0.34%
|
|
|
|
|
Р2отчетный
|
-2.55%
|
|
|
|
|
Изменение
|
-2.9%
|
отрицательная тенденция
|
|
|
3. Рентабельность собственного капитала (Р3) по балансовой
прибыли определяется отношением балансовой прибыли (убытка) к собственному
капиталу.
|
|
Р3= стр.140*100% .
|
Р3пред-щий
|
20.37%
|
|
|
|
ф№1,(стр.490н+стр.490к)/2
|
Р3отчетный
|
-911.94%
|
|
|
|
|
Изменение
|
-932.32%
|
отрицательная тенденция
|
|
|
4. Экономическая рентабельность (Р4) определяется
отношением балансовой прибыли (убытка) к имуществу предприятия.
|
|
Р4= __ стр.140*100% .
|
Р4пред-щий
|
1.07%
|
|
|
|
ф№1,(стр.300к+стр.300н)/2
|
Р4отчетный
|
-8.66%
|
|
|
|
Cтавкa рефинансирования 8.5%
|
Изменение
|
-9.73%
|
отрицательная тенденция
|
|
|
5. Фондорентабельность (Р5) определяется отношением
балансовой прибыли (убытка) к величине внеоборотных активов.
|
|
Р5= стр.140*100% .
|
Р5пред-щий
|
58.11%
|
|
|
|
ф№1,(стр.190н+стр.190к)/2
|
Р5отчетный
|
-312.5%
|
|
|
|
|
Изменение
|
-370.61%
|
отрицательная тенденция
|
|
|
6. Рентабельность прямых затрат определяется отношением
балансовой прибыли (убытка) к себестоимости проданных товаров, продукции,
работ, услуг.
|
|
Р6 = стр.140/стр.020*100%
|
Р6пред-щий
|
0.45%
|
|
|
|
|
Р6отчетный
|
-3.15%
|
|
|
|
|
Изменение
|
-3.6%
|
отрицательная тенденция
|
|
|
7. Рентабельность перманентного капитала показывает
эффективность использования капитала, вложенного в деятельность организации
на длительный срок.
|
|
Р5= стр.140*100% .
|
Р7пред-щий
|
2.95%
|
|
|
|
ф№1,(стр.490к+стр.590к+стр.490н+стр.590н)/2
|
Р7отчетный
|
-19.76%
|
|
|
|
|
Изменение
|
-22.71%
|
отрицательная тенденция
|
|
|
8. Устойчивость экономического роста показывает какими
темпами в процентах изменяется собственный капитал за счет
финансово-хозяйственной деятельности.
|
|
Р8 = стр.140-ф№4,стр.210*100%
|
Р8пред-щий
|
20.37%
|
|
|
|
(стр.490н+стр.490к)/2
|
Р8отчетный
|
-911.94%
|
|
|
|
|
Изменение
|
-932.32%
|
отрицательная тенденция
|
|
|
9. Период окупаемости собственного капитала показывает
число лет, в течении которых полностью окупятся вложения в данное
предприятие.
|
|
Р9 = ф№1,(стр.490н+стр.490к)/2
|
Р9пред-щий
|
4.9
|
|
|
|
стр.140
|
Р9отчетный
|
-0.1
|
|
|
|
|
Изменение
|
-5
|
отрицательная тенденция
|
|
|
10. Рентабельность затрат по прибыли до налогообложения
(Р10) определяется отношением балансовой прибыли (убытка) до налогообложения
к затратам, включающим себестоимость проданных товаров, продукции, работ,
услуг, а также коммерческие и управленческие расходы.
|
|
Р10 = _ стр.140 * 100%
|
Р10пред-щий
|
0.36%
|
|
|
|
(стр.020+стр.030+стр.040)
|
Р10отчетный
|
-2.58%
|
|
|
|
|
Изменение
|
-2.94%
|
отрицательная тенденция
|
|
|
11. Рентабельность затрат по чистой прибыли (Р11)
определяется отношением чистой прибыли (убытка) к затратам, включающим
себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг, а также
коммерческие и управленческие расходы.
|
|
Р11 = _ стр.190*100% _
|
Р11пред-щий
|
0.02%
|
|
|
|
(стр.020+стр.030+стр.040)
|
Р11отчетный
|
-3.1%
|
|
|
|
|
Изменение
|
-3.12%
|
отрицательная тенденция
|
|
|
12. Рентабельность активов (Р12) определяется отношением
чистой прибыли (убытка) к средней величине активов за анализируемый период
|
|
Р12 = стр.190*100% .
|
Р12пред-щий
|
0.05%
|
|
|
|
ф№1,(стр.300к+стр.300н)/2
|
-10.39%
|
|
|
|
|
Изменение
|
-10.44%
|
отрицательная тенденция
|
|
|
13. Рентабельность собственного капитала (Р13) по чистой
прибыли определяется отношением чистой прибыли (убытка) к собственному
капиталу.
|
|
Р13 = стр.190*100% .
|
Р13пред-щий
|
0.99%
|
|
|
|
ф№1,(стр.490к+стр.490н)/2
|
Р13отчетный
|
-1094.24%
|
|
|
|
|
Изменение
|
-1095.24%
|
отрицательная тенденция
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Продажи товаров, продукции, работ, услуг предприятия за отчетный период
не являлись рентабельными.
Рентабельность собственного капитала на конец 2010 г. составила 911,94%
со знаком минут, это говорит о том, то собственный капитал использовался не
рентабельно (причиной этому послужило отрицательно значение собственного
капитала). Ухудшается использование собственного капитала, снижается ликвидность
предприятия, снижается статус собственников предприятия.
В отчетном периоде отсутствовала экономическая рентабельность. Ухудшается
использование имущества предприятия.
В течение всего анализируемого периода наблюдается убыточность основных
фондов. Уменьшается эффективность использования основных средств и прочих
внеоборотных активов.
Снижается рентабельность прямых затрат на производство реализованной
(проданной) продукции, работ, услуг, а также затрат на приобретение и продажу
товаров. В отчетном периоде прямые затраты были не рентабельными. Снижается
эффективность использования перманентного капитала и на конец 2010 г.
рентабельность перманентного капитала составила 19,76%.
Имеет место экономический спад, снижается возможность увеличения
собственного капитала. В предыдущем периоде срок окупаемости составил 4.9 лет.
В отчетном периоде вложения не окупаются. Вложения в данное предприятие
нецелесообразны, т.к. отсутствуют источники окупаемости. Снижается
рентабельность затрат на производство реализованной (проданной) продукции,
работ, услуг, а также затрат на приобретение и продажу товаров. В отчетном
периоде затраты были не рентабельными.
Рентабельность затрат по чистой прибыли снизилась в большей степени, чем
рентабельность по прибыли до налогообложения. Это говорит не только о снижении
эффективности основной деятельности, но и о не рациональной налоговой политике,
применяемой на предприятии. В отчетном периоде отсутствовала экономическая
рентабельность активов. Снижается рентабельность активов. В отчетном периоде
собственный капитал использовался не рентабельно. Снижается рентабельность
собственного капитала.
Таким образом, проведя анализ финансового состояния предприятия можно
сделать вывод, что ООО «Агат» в течение всего анализируемого периода не имело
оборотных средств для ведения хозяйственной деятельности и своевременного
погашения срочных обязательств. В связи с чем баланс предприятия имел
неудовлетворительную структуру во всем проверяемом периоде, а предприятие
являлось не платежеспособным, стоимости имущества было недостаточно для
исполнения денежных обязательств должника в полном объеме перед кредиторами.
2.6 Прогнозирование вероятности наступления финансового
банкротства
Предсказание возможной неплатежеспособности потенциального заемщика -
давняя мечта кредиторов. Именно поэтому с появлением компьютеров
неплатежеспособность стала предметом серьезных статистических исследований.
Большинство успешных исследований в этой сфере выполнялись с помощью
пошагового дискриминационного анализа. Наибольшее распространение получили
модели Альтмана, Фулмера и Стрингейта.
Эти модели, как и любые другие, следует использовать лишь как
вспомогательные средства анализа предприятий. Полностью полагаться на их
результаты неразумно и опасно. Вот некоторые варианты их использования:
) «Фильтрование» данных большого числа потенциальных заемщиков для оценки
сравнительного риска из неплатежеспособности;
) Обоснование рекомендаций заемщикам или условий на которых им может быть
предоставлен кредит;
) Построение «траектории» заемщика по данным отчетности за несколько
предыдущих периодов;
) «Сигнал тревоги» для менеджмента предприятия;
) Проверка принятых решений в стимулировании экономических ситуаций;
) Покупка и продажа предприятий
Модель Альтмана построена на выборе из 66 компаний - 33 успешных и 33
банкрота. Модель предсказывает точно в 95% случаев.
Опыт стран развитого рынка подтвердил высокую точность прогноза
банкротства на основе двух и пятифакторной моделей.
Оценка вероятности банкротства по модели Альтмана представлена в табл.
2.13.
Таблица 2.13 Оценка вероятности банкротства по модели Альтмана
|
Показатель
|
2009
|
2010
|
|
1. Текущие активы (с.290-216 Ф1)
|
25948
|
20113
|
|
2. Текущие пассивы (с.610+620+630+660 Ф1)
|
17772
|
8948
|
|
3. Объем актива (с.300 Ф1)
|
26689
|
20883
|
|
4. Заемные средства (с.590+690 Ф1)
|
25372
|
21748
|
|
5. Чистая выручка от продаж (с.010 Ф2)
|
77929
|
80577
|
|
6. Нераспределенная прибыль (с.190 Ф2)
|
13
|
-2473
|
|
7. Прибыль до налогообложения (с.140 Ф2)
|
267
|
-2061
|
|
8. Проценты к уплате (с.070 Ф2)
|
2129
|
2335
|
|
9. Прибыль до процентов и налогов (п.7+п.8)
|
2396
|
274
|
|
10. Сумма дивидендов (с.070, 210 Ф3)
|
0
|
0
|
|
11. Средний уровень ссудного процента
|
15
|
10.2
|
|
12. Курсовая стоимость акций (п.10/п.11) (или стоимость
чистых активов)
|
1317
|
-865
|
|
13. Двухфакторная модель
|
-1.9
|
-2.74
|
|
14. Пятифакторная модель Э.Альтмана
|
0
|
0
|
|
|
|
|
Вывод: Как на начало, так и на конец периода итоговый показатель
вероятности банкротства (Z2) меньше нуля, т.е. вероятность банкротства
предприятия не велика.
При этом более детальный анализ показал, что как на 01.01.2010 г., так и
на 01.01.2010 г. вероятность банкротства предприятия очень высока.
Позже Альтман получил модифицированный вариант своей формулы для
компаний, акции которых не котируются на бирже:
модифицированная = 0,717X1 + 0,847X2 + 3,107X3 + 0,42X4 +0,995X5
где Х4 - коэффициент финансирования
Для ООО «Агат» значение данного показателя составляет: 4.146. Согласно
данному показателю вероятность банкротства малая.
Модель Альтмана включает показатель рыночной капитализации акций и, таким
образом, применима только к компаниям, на акции которых существует публичный
рынок. Модель Фулмера построена по выборке из гораздо меньших фирм и не
содержит показателей рыночной капитализации. Модель предсказывает точно в 98%
случаев на год вперед и в 81% случаев на два года вперед.
Общий вид модели: H = 5,528V1 + 0,212V2 + 0,073V3 + 1,270V4 - 0,120V5 +
2,335V6 + 0,575V7 + 1,083V8 + 0,894V9 - 3,075
Оценка вероятности банкротства на основе модели Фулмера представлена в
табл. 2.14.
Таблица 2.14 Оценка вероятности банкротства на основе модели Фулмера
|
Показатель
|
2009
|
2010
|
|
|
1. Нераспределенная прибыль прошлых лет (с.470 Ф1)
|
1202
|
-980
|
|
|
2. Объем актива (с.300 Ф1)
|
26689
|
20883
|
|
|
3. Чистая выручка от продаж (с.010 Ф2)
|
77929
|
80577
|
|
|
4. Прибыль до налогообложения (с.140 Ф2)
|
267
|
-2061
|
|
|
5. Собственный капитал (с.490 Ф1)
|
1317
|
-865
|
|
|
6. Денежный поток
|
-2630
|
434
|
|
|
7. Обязательства (с.590+690 Ф1)
|
25372
|
21748
|
|
|
8. Долгосрочные обязательства (с.590 Ф1)
|
7600
|
12800
|
|
|
9. Краткосрочные обязательства (с.690 Ф1)
|
17772
|
8948
|
|
10. Материальные активы (с.190+210-110 Ф1)
|
21755
|
11586
|
|
11. Оборотный капитал (с.290 Ф1)
|
26050
|
20203
|
|
12. Проценты к уплате (с.070 Ф2)
|
2129
|
2335
|
|
13. Модель Фулмера
|
2.849
|
1.121
|
Вывод: анализ показателей финансово-экономической деятельности
предприятия по модели Фулмера свидетельствует о малой вероятности банкротства.
В 1978 году Годоном Л.В. Стрингейтом была построена модель, достигающая
92,5% точности предсказания неплатежеспособности на год вперед. Общий вид
модели: стрингейта = 1,03X1 + 3,07X2 + 0,66X3 + 0,4X4
Оценка вероятности банкротства на основе модели Стрингейта представлена в
табл. 2.15.
Таблица 2.15 Оценка вероятности банкротства на основе модели Стрингейта
|
Показатель
|
2009
|
2010
|
|
1. Оборотный капитал (с.290 Ф1)
|
26050
|
20203
|
|
2. Сумма активов (с.300 Ф1)
|
26689
|
20883
|
|
3. Прибыль до налогообложения (с.140 Ф2)
|
267
|
-2061
|
|
4. Проценты к уплате (с.070 Ф2)
|
2129
|
2335
|
|
5. Краткосрочные обязательства (с.690 Ф1)
|
17772
|
8948
|
|
6. Чистая выручка от продаж (с.010 Ф2)
|
77929
|
80577
|
|
7. Модель Стрингейта
|
2.459
|
2.428
|
Вывод: на данном предприятии согласно модели Стрингейта риск банкротства
не велик.
В зарубежных странах широко используется еще дискриминационные факторные
модели Лиса и Тафлера.
Оценка вероятности банкротства на основе модели Лиса и Таффлера
представлена в табл. 2.16.
Таблица 2.16 Оценка вероятности банкротства на основе модели Лиса и
Таффлера
|
Показатель
|
2009
|
2010
|
|
1. Оборотный капитал (с.290 Ф1)
|
26050
|
20203
|
|
2. Сумма активов (с.300 Ф1)
|
26689
|
20883
|
|
3. Прибыль от продаж (с.050 Ф2)
|
2854
|
952
|
|
4. Чистая прибыль (с.190 Ф2)
|
13
|
-2473
|
|
5. Собственный капитал (с.490 Ф1)
|
1317
|
-865
|
|
6. Заемные средства (с.590+690 Ф1)
|
25372
|
21748
|
|
7. Краткосрочные обязательства (с.690 Ф1)
|
17772
|
8948
|
|
8. Чистая выручка от продаж (с.010 Ф2)
|
77929
|
80577
|
|
9. Модель Лиса
|
0.071
|
0.058
|
|
10. Модель Таффлера
|
0.806
|
0.872
|
Вывод: Анализ по модели Лиса говорит о низкой вероятности банкротства.
Результаты же оценки по модели Таффлера свидетельствуют о неплохих
долгосрочных перспективах.
Сведем рассчитанные показатели в табл. 2.17.
Таблица 2.17 Оценка вероятности банкротства на основе различных моделей
|
Модели
|
Вероятность банкротства
|
|
низкая
|
средняя
|
высокая
|
|
1. Модель Альтмана
|
|
|
|
|
- 2 - факторная
|
V
|
|
|
|
- 5 - факторная
|
|
|
V
|
|
- модифицированная
|
V
|
|
|
|
2. Модель Фулмера
|
V
|
|
|
|
3. Модель Стрингейта
|
V
|
|
|
|
4. Модель Лиса
|
V
|
|
|
|
5. Модель Таффлера
|
V
|
|
|
|
СУММА
|
6
|
0
|
1
|
Таким образом, из семи проанализированных моделей оценки вероятности
банкротства 6 свидетельствуют о хорошей финансовой устойчивости предприятия, 0
- о наличии некоторых проблем, и 1 - о высочайшем риске, практически полной несостоятельности
предприятия.
Исходя из этого, можно говорить о том, что на 01.01.2010 г. ООО «Агат» -
организация нормального финансового состояния. Финансовые показатели
предприятия находятся очень близко к оптимальным, но по отдельным коэффициентам
допущено некоторое отставание. Риск наступления банкротства довольно низкий.
Также существует шестифакторная модель О.П. Зайцевой, которая имеет вид:
К = 0,25Х1 + 0,1Х2 + 0,2Х3 + 0,25Х4+ 0,1Х5 + 0,1Х6
модель основана на методах мультипликативного дискриминантного анализа
(Multiple-discriminant analysis - MDA) (первым MDA анализ для оценки
вероятности банкротства в свое работе применил Э. Альтман).
Для оценки несостоятельности предприятия составим таблицу 2.18,
содержащую исходные данные бухгалтерского баланса.
Таблица 2.18 Исходные данные для расчета модели О.П. Зайцевой
|
Показатель
|
Расчет
|
2009
|
2010
|
|
Убытки до налогообложения
|
стр. 140 ф.№2
|
0,0
|
2061
|
|
Выручка (нетто) от реализации товаров, продукции, работ,
услуг
|
стр. 010 ф.№2
|
77929
|
80577
|
|
Краткосрочная дебиторская задолженность
|
стр. 230 ф.№1
|
4606
|
9193
|
|
Долгосрочная дебиторская задолженность
|
стр. 240 ф.№1
|
0,0
|
0,0
|
|
Краткосрочные финансовые вложения
|
стр. 250 ф.№1
|
0
|
0
|
|
Денежные средства
|
стр. 260 ф.№1
|
60
|
27
|
|
Оборотные активы
|
стр. 290 ф.№1
|
26050
|
20203
|
|
Капитал и резервы
|
стр. 490 ф.№1
|
1317
|
-865
|
|
Долгосрочные обязательства
|
стр. 590 ф.№1
|
7600
|
12800
|
|
Кредиторская задолженность
|
стр. 610 ф.№1
|
8496
|
2347
|
|
Кредиторская задолженность
|
стр. 620 ф.№1
|
9276
|
6601
|
|
Прочие краткосрочные обязательства
|
стр. 660 ф.№1
|
0,0
|
0,0
|
|
Краткосрочные обязательства
|
стр. 690 ф.№1
|
17772
|
89480
|
|
Валюта баланса
|
стр. 300 ф.№1
|
26689
|
20883
|
|
|
|
|
|
Расчет показателей, используемых в модели О.П.Зайцевой представлен в
табл. 2.19.
Таблица 2.19 Расчет показателей, используемых в модели О.П. Зайцевой
|
Показатель
|
Расчет
|
Нормативные значения
|
2009
|
2010
|
Динамика
|
|
Х1
|
Убыток/СК
|
0,0
|
0
|
-2,4
|
-2,4
|
|
Х2
|
КЗ/ДЗ
|
1,0
|
1,8
|
0,3
|
-1,6
|
|
Х3
|
КО/ОА
|
7,0
|
0,7
|
4,4
|
3,7
|
|
Х4
|
Убыток/Выручка
|
0,0
|
0
|
0,03
|
0,0
|
|
Х5
|
(КО+ДО)/СК
|
0,7
|
19,3
|
-118,2
|
-137,5
|
|
Х6
|
ВБ/Выручка
|
Х6 прошлого года
|
0,3
|
0,3
|
-0,1
|
|
Кфакт
|
|
|
2,28
|
-11,47
|
-13,8
|
На основании расчетов можно сделать следующие выводы:
2. Соотношение кредиторской и дебиторской задолженности ниже
нормативного значения.
Считая
нормативным значением
<http://afdanalyse.ru/publ/finansovyj_analiz/1/model_zajcevoj/13-1-0-108>
для данных 2009 года, фактическое значение К за 2009 год получаем
=
1,56 + 0,1* 2,28 = 1,788. При Кфакт > Кn
крайне
высока степень наступления банкротства.
Рассчитаем
на 2010 г. = Kn = 1,56 + 0,1* (-11,47) = 0,143, также наблюдается высокая
степень банкротства.
В
2010 и 2010 году значение интегрального показателя К превышает нормативное
значение, что указывает на высокую вероятность банкротства компании.
Глава 3. Разработка направлений финансового оздоровления
предприятия с неудовлетворительной структурой баланса на примере ООО «Агат» и
оценка их эффективности
Проведя анализ финансовой отчетности организации, были выявлены следующие
основные проблемы в финансовом состоянии предприятия:
. Рост краткосрочной дебиторской и кредиторской задолженности
. Недостаток собственных оборотных средств
. Предприятие имеет неустойчивое финансовое состояние
. Наблюдается дефицит денежных средств, а также низкая
платежеспособность.
Для решения рассмотренных выше проблем предлагается провести комплекс
мероприятий сформированных в виде программы. Очевидно, что без комплексного
решения сложившихся проблем предприятие не сможет улучшить своё финансовое
состояние. Программный метод подразумевает определённую последовательность
действий. В нашем случае целесообразно провести мероприятия в
регламентированном порядке.
Этапы реализации программы улучшения финансового состояния ООО «Агат»:
. Реструктуризация дебиторской задолженности.
Результатом этих мероприятий должно стать её уменьшение в 2 раза, либо
полное сокращение при хорошем стечении обстоятельств.
. Внедрение комплексной системы автоматизированного контроля,
которая использует в своей основе, в том числе данные по управлению дебиторской
задолженностью, сформулированную в 1 предложении.
. Недостаток собственных оборотных средств, наличие дебиторской
задолженности у предприятия предлагается устранить, используя разновидность
торгово-комиссионной операции - факторинг.
В связи с тем, что структура оборотных активов ООО «Агат» в основном
состоит из дебиторской задолженности, рекомендуется уменьшить ее сумму в 2 раза
либо вообще избавиться от дебиторской задолженности на протяжении 2011 г.
В табл. 3.1 представлены мероприятия направленные на повышение финансовой
устойчивости организации.
Таблица 3.1 Мероприятия по повышению финансовой устойчивости организации
|
Состав мероприятий
|
Внутренний эффект получаемый организацией
|
|
Создание резервов из чистой прибыли
|
Повышение стоимости имущества доли собственного капитала,
увеличение величины источников собственных оборотных средств
|
|
Улучшение работы по взысканию дебиторской задолженности
|
Повышение доли денежных средств, ускорение оборачиваемости
оборотных средств, рост обеспеченности собственными оборотными средствами
|
|
Ускорение оборачиваемости дебиторской задолженности
|
Ритмичности поступления средств от дебиторов, большой
«запас прочности» по показателям платежеспособности
|
|
|
|
Проведем анализ дебиторской задолженности с целью предложения
мероприятий, направленных на снижение дебиторской задолженности.
В табл. 3.2 приведен анализ дебиторов исследуемой организации.
Таблица 3.2 Структура дебиторской задолженности, тыс.руб.
|
Наименование
|
2009
|
2010
|
Абсолютное изменение, тыс. руб.
|
Структура, %
|
|
|
|
|
2009
|
2010
|
|
ООО «Арион»
|
898,2
|
1508,6
|
610,4
|
19,5
|
16,41
|
|
ЗАО «Краски»
|
586,8
|
992,8
|
406,0
|
12,74
|
10,8
|
|
ЗАО «ПМИ»
|
1516,8
|
3463,9
|
1947,2
|
32,93
|
37,68
|
|
ОАО «Комфорт»
|
82,9
|
32,2
|
-50,7
|
1,8
|
0,35
|
|
Подотчетные суммы (персонал)
|
667,9
|
445,9
|
-222,0
|
14,5
|
4,85
|
|
ЗАО «Свет»
|
853,5
|
929,4
|
75,9
|
18,53
|
10,11
|
|
ООО «Город»
|
0,0
|
505,6
|
505,6
|
0
|
5,5
|
|
ЗАО «Мир-М»
|
0,0
|
1313,7
|
1313,7
|
0
|
14,29
|
|
Итого
|
4606
|
9193
|
4587,0
|
100
|
100
|
Таким образом, из табл. 3.2 видно, что дебиторская задолженность за 2010
г увеличилась на 4587 тыс. руб., причем практически по всем дебитором заметен
рост задолженности. Наибольшую задолженность перед ООО «Агат» имеет ЗАО «ПМИ»,
рост которого составил 128,4%, ООО «Арион» - рост составил 68%, ЗАО «Краски» -
рост составил 69,2%.
Необходимо отметить снижение задолженности по подотчетным суммам на 33%,
а также по предприятию ОАО «Комфорт» на 61,2%.
В табл. 3.3 проведен анализ дебиторской задолженности по срокам
погашения.
Таблица 3.3 Структура дебиторской задолженности по срокам погашения за
2010 г.
|
Наименование организации
|
От 1 до 3 мес.
|
От 3 до 6 мес.
|
От 6 до 9 мес.
|
От 9 до 12 мес.
|
Итого
|
|
ООО «Арион»
|
392,2
|
754,3
|
226,3
|
135,8
|
1508,6
|
|
ЗАО «Краски»
|
794,3
|
198,6
|
-
|
-
|
992,8
|
|
ЗАО «ПМИ»
|
2563,3
|
554,2
|
311,8
|
34,6
|
3463,9
|
|
ОАО «ММК»
|
32,2
|
-
|
-
|
-
|
32,2
|
|
Подотчетные суммы (персонал)
|
445,9
|
-
|
-
|
-
|
445,9
|
|
ЗАО «Свет»
|
929,4
|
-
|
-
|
-
|
929,4
|
|
ООО «Город»
|
505,6
|
-
|
-
|
-
|
505,6
|
|
ЗАО «Мир-М»
|
538,6
|
775,1
|
-
|
-
|
1313,7
|
|
Итого
|
6201,5
|
2282,2
|
538,0
|
170,4
|
9193,0
|
|
Структура, %
|
67,5
|
24,8
|
5,9
|
1,9
|
100
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Таким образом, из табл. 3.3 видно, что по срокам погашения дебиторской
задолженности больше всего в сумме занимает срок от 1 до 3 мес., от 3 до 6 мес.
задолженность составляет 2282,2 тыс. руб., меньше всего дебиторская
задолженность приходится по срокам от 9 до 12 мес. (1,9%).
Значительную поддержку сложным и трудоемким процессам управления
дебиторской и кредиторской задолженностью способна оказать система
автоматизации организации. К сожалению, применяемые сейчас на большинстве
организаций средства автоматизации слабо ориентированы на потребности
управления задолженностью: в бухгалтерской программе данные появляются со
значительным отставанием и не содержат многих критичных для управления
параметров задолженности; программы оперативного учета реализации, закупок и
других служб нередко не связаны между собой (а зачастую и с бухгалтерией),
дублируют данные друг друга, не позволяя создать целостную картину движения
обязательств.
Для повышения эффективности управления дебиторской задолженностью, а
также уменьшения ее суммы можно порекомендовать предприятию следующие
мероприятия:
1.Установить систему взыскания долгов.
При решении проблемы дебиторской задолженности предприятию необходимо
отработать систему взыскания долгов. Наиболее употребительными способами
воздействия на дебиторов с целью погашения задолженности являются:
направление писем,
телефонные звонки,
персональные визиты,
продажа задолженности специальным организациям.
. Аккумулировать информацию о состоянии дел клиентов предприятия.
. Для выяснения реальности взыскания долгов с покупателей и долгов,
носящих сомнительный характер (задолженность свыше 3 месяцев), необходимо
проверить, имеются ли акты сверки расчетов и письма, в которых дебиторы
признают свою задолженность, не пропущены ли сроки исковой давности. По долгам,
нереальным к взысканию, в установленном порядке сформировать резерв по
сомнительным долгам. При наличии оправдательных документов безнадежные долги
погасить путем списания их на убытки предприятия как дебиторскую задолженность,
по которой истек срок исковой давности. Чтобы управлять дебиторской
задолженностью, необходимо строже контролировать выполнение договорных
обязательств.
4. Усложняют управление дебиторской задолженностью случаи, когда
несколько выставленных счетов погашаются одним платежным поручением или,
наоборот, когда один счет погашается несколькими платежными поручениями. В этом
случае не всегда ясно, за что расплатился дебитор и какой из счетов просрочен.
Если в назначении платежа дебитором не указано иное, рекомендуется использовать
метод ФИФО, то есть считать, что покупатели сначала погашают наиболее ранний из
выставленных и неоплаченных счетов.
На каждую услугу необходимо заключать дополнительное соглашение к
договору поставки и требовать от клиентов указания в платежном поручении его
номера и даты. Но для рамочных договоров, когда дополнительные соглашения не
заключаются, и предоставляется услуга одного наименования, применение метода
ФИФО при соотнесении выставленных счетов и поступивших платежей оправданно.
Определив критический срок оплаты и принципы соотнесения поступающих платежей и
выставленных счетов, несложно понять, какова доля просроченной дебиторской
задолженности и на сколько дней она просрочена. На основании этих данных можно
оценить рост затрат, связанный с незапланированным отвлечением средств из
оборота компании (стоимость привлечения средств), а также обосновать размер
пеней, закладываемых в договор.
Например, ООО «Агат» для контроля поступления платежей и ведения
статистики средней просрочки по каждому дебитору формируется отчет о списании
дебиторской задолженности (табл. 3.4).
Таблица 3.4 Отчет о списании дебиторской задолженности ООО «Агат» на
12.02.10
|
Счета-фактуры выставленные
|
Платежные поручения полученные
|
Текущая задолженность на дату поступления платежа, тыс.
руб.
|
Период просрочки, дн.
|
|
№
|
Критический срок оплаты по выставленному счету
|
Дата
|
Сумма, тыс. руб.
|
|
|
|
103
|
13.01.10
|
18.01.10
|
16
|
100
|
5
|
|
|
20.01.10
|
20
|
84
|
7
|
|
|
22.01.10
|
50
|
64
|
9
|
|
|
23.01.10
|
14
|
14
|
10
|
|
109
|
08.01.10
|
06.01.10
|
200
|
200
|
2-1
|
|
13.01.10
|
16.01.10
|
200
|
200
|
3
|
|
18.01.10
|
22.01.10
|
100
|
150
|
4
|
|
|
23.01.10
|
50
|
50
|
5
|
|
23.01.10
|
29.01.10
|
50
|
50
|
6
|
|
141
|
20.01.10
|
22.01.10
|
450
|
450
|
2
|
|
31.01.10
|
30.01.10
|
150
|
150
|
-1
|
|
<1> Отрицательный период просрочки означает, что
платеж покупателем был осуществлен до наступления критического срока оплаты.
|
Из таблицы 3.4 видно, что по счету, критический срок оплаты по которому
наступает 13.01.10, покупатель осуществил оплату четырьмя платежными
поручениями. При этом первый перевод денег состоялся с опозданием на пять дней,
а последний платеж - на десять. Средневзвешенный период просрочки составил 8,1
дня. При средней ставке 14% годовых (0,04% в день), по которой предприятие
привлекает денежные средства, затраты, связанные с просрочкой платежа только по
одному счету, составят 722 руб. (0,04% х х (100 тыс. руб. х 5 дн. + 84 тыс.
руб. х 7 дн. + 64 тыс. руб. х 9 дн. + 14 тыс. руб. х 10 дн.). Если учесть тот
факт, что у компании не один выставленный счет, а несколько тысяч, то затраты
на обслуживание просроченной дебиторской задолженности составят существенную
сумму.
Основным инструментом контроля дебиторской задолженности служит реестр
старения дебиторской задолженности. Реестр старения представляет собой таблицу,
содержащую неоплаченные суммы счетов, которые группируются по периодам
просрочки платежа. Реестр инкассации дебиторской задолженности на 12.02.10 г
представлен в табл. 3.5.
Таблица 3.5 Реестр инкассации дебиторской задолженности на 12.02.10
|
№ счета-фактуры
|
Сумма счета-фактуры, тыс. руб.
|
Критический срок оплаты
|
Дата поступления платежа
|
Сумма оплаты, поступившая в период, тыс. руб.
|
|
|
|
|
0 дн.
|
до 7 дн.
|
до 30 дн.
|
до 60 дн.
|
свыше 60 дн.
|
|
ООО «Агат»
|
|
146
|
350
|
12.01.10
|
12.01.10
|
50
|
|
|
|
|
|
|
|
17.01.10
|
|
100
|
|
|
|
|
|
|
18.01.10
|
|
50
|
|
|
|
|
|
|
27.01.10
|
|
|
100
|
|
|
|
|
|
12.02.10
|
|
|
|
50
|
|
|
147
|
190
|
15.01.10
|
04.02.10
|
|
|
190
|
|
|
|
Итого
|
540
|
|
|
50
|
150
|
290
|
50
|
0
|
|
В %
|
100
|
|
|
9
|
28
|
54
|
9
|
0
|
|
Итого по всем дебиторам
|
5500
|
|
|
2600
|
950
|
750
|
550
|
650
|
|
Структура дебиторской задолженности, % (коэф. инкассациии)
|
100
|
|
|
47
|
17
|
14
|
10
|
12
|
Группировка осуществляется исходя из политики компании в области
кредитования контрагентов. К примеру, менеджмент компании может считать, что
просрочка платежа в течение семи дней допустима, при превышении этого срока
следует активно работать с контрагентом по возврату дебиторской задолженности,
а в случае просрочки более 30 дней обращаться в суд. Соответственно аналогично
будут построены группы в реестре старения дебиторской задолженности: 0-7 дней,
8-15, 16-30, свыше 30.
Таким образом, если ООО «Агат» для расчета коэффициентов инкассации будет
формировать реестр инкассации дебиторской задолженности по каждому дебитору и
по компании в целом, то как видно из табл. 26, ООО «Агат» получает 47% платежей
в качестве предоплаты, а 53% уже после оказания услуги. Из них 17% следует
ожидать в течение первой недели, 14% в течение месяца, 10% в течение двух
месяцев, а по 12% оплата поступит еще позже. Допустим, за первую неделю марта
ООО «Агат» планирует оказать услуг на сумму 500 тыс. руб. На основании
рассчитанных коэффициентов инкассации можно спрогнозировать следующие сроки
поступления средств в компанию: - предоплата - 235 тыс. руб. (47% от 500 тыс.
руб.); - до 7 дней - 85 тыс. руб. (17%); - до 30 дней - 70 тыс. руб. (14%); -
до 60 дней - 50 тыс. руб. (10%); - свыше 60 дней - 60 тыс. руб. (12%) (табл.
3.6).
Таблица 3.6 Прогноз погашения дебиторской задолженности
|
Наименование
|
Предоплата
|
До 7 дней
|
До 30 дней
|
До 60 дней
|
Свыше 60 дней
|
|
Сумма погашения, тыс. руб.
|
235
|
85
|
70
|
50
|
60
|
. Подготавливать списки дебиторов, долг которых превышает более 3-х и 12
месяцев.
. Ежемесячно (до 15 числа) анализировать исполнение договоров по
своевременной оплате услуг по данным отдела сбыта и бухгалтерии.
. По представленным документам отдела сбыта оформить исковые требования
по взысканию задолженности с кредиторов.
. Ежемесячно производить сверку расчетов (предъявленная сумма и оплата)
по всем договорам в целях контролирования дебиторской задолженности.
Целесообразно создать и внедрить комплексную автоматизированную систему
контроля бюджетного планирования деятельности компании, что позволит
максимально оперативно получать информацию об исполнении бюджета и
соответственно вносить необходимые коррективы в бюджеты в целях повышения
эффективности оперативного управления финансовыми ресурсами компании.
Для создания эффективно действующей системы контроля необходимо:
выявить те сферы деятельности, где будет оправдан особенно тщательный
контроль;
установить стандарты деятельности;
создать систему сбора информации о деятельности;
сравнить результаты деятельности со стандартами;
принять меры по коррекции нежелательных отклонений.
На основе такой системы контроля руководители должны:
определить, какие из подразделений нуждаются в улучшении деятельности, и
отражать это в количественной мере на основе сравнения с имеющимися
стандартами;
обеспечить получение руководителями каждого подразделения информации о
показателях деятельности;
незамедлительно отреагировать на высокие достижения в виде устного
поощрения руководителей этих подразделений;
ввести отчет по всем сферам деятельности, чтобы они не были оставлены без
внимания;
обеспечить оперативное управление приоритетами, чтобы не было
игнорируемых сфер деятельности.
Оценим экономический эффект от внедрения комплексной автоматизированной
системы. Расчет представим в виде таблицы 3.7.
Таблица 3.7 Экономический эффект от внедрения комплексной
автоматизированной системы
|
Функциональная область
|
Эффект
|
Сумма, тыс. руб.
|
|
Планирование
|
увеличение оборачиваемости средств
|
367
|
|
сокращение объемов кредитных ресурсов
|
115
|
|
доход от высвободившихся ресурсов
|
252
|
|
Учет
|
экономия на предотвращении вероятных убытков,
неэффективного отвлечения средств
|
109
|
|
Анализ Консалтинг
|
197
|
|
Контроль
|
избегание штрафных санкций
|
11
|
|
сокращение операционных издержек
|
74
|
|
Мониторинг
|
дополнительная прибыль
|
1300
|
|
Интеграция Координация
|
стоимость высвободившихся экономических ресурсов (трудовых,
финансовых и т. п.) при повышении производительности труда
|
1890
|
|
ИТОГО
|
3 833
|
Организация нового отдела требует определенных затрат. Источники данных
затрат и их оценка представлены в табл. 3.8.
Таблица 3.8 Затраты на внедрение комплексной автоматизированной системы
|
Источник затрат
|
Стоимость, тыс. р.
|
|
Модернизация системы бюджетирования на предприятии
|
560
|
|
Модернизация информационных систем
|
320
|
|
Выплата вознаграждения сотрудникам за дополнительный объем
работ
|
450
|
|
Услуги привлеченных специалистов (контролеров)
|
130
|
|
Обучение сотрудников
|
21
|
|
ИТОГО
|
1481
|
Таким образом, чистый годовой экономический эффект от внедрения
комплексной автоматизированной системы составит 2 352 тыс. р.
Следует отметить, что введение такой системы может быть постепенным, ее
функционирование дает возможность создать здоровый дух соперничества и
значительно улучшить работу компании.
Заключение
Под финансовым состоянием понимается способность организации финансировать
свою деятельность. Оно характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами,
необходимыми для нормального функционирования организации, целесообразностью их
размещения и эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями с
другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой
устойчивостью.
Потенциал ООО «Агат» в относительном выражении уменьшился по массе
применяемых активов на 21,75%. Увеличивается дебиторская, задолженность платежи
по которым должны поступить до 12 месяцев на 4587 т.р.- отрицательная
тенденция. Увеличивается отвлечение средств, в форме этого вида дебиторской
задолженности, из оборота предприятия. Увеличивается косвенное кредитование
средствами данного предприятия других предприятий. Предприятие несет убытки от
обесценивания дебиторской задолженности. Произошло уменьшение общей величины
капиталов и резервов на 2182 т.р., т.е. собственных средств предприятия.
За 2010 год общая платежеспособность предприятия повышается. Предприятие
становится более надежным хозяйственным и финансовым партнером.
Абсолютная ликвидность снижается. Вероятность оплаты счетов поставок и
возврата кредитных ресурсов снижается. Возрастает риск краткосрочного
банковского кредитования.
На конец 2010 г. организация полностью финансово зависимая. Собственные
средства у предприятия отсутствуют.
Увеличивается финансовая зависимость от сторонних организаций и лиц.
Предприятие имеет неудовлетворительное финансовое состояние. Может быть
признано банкротом. Взаимоотношения партнеров с данным предприятием
нецелесообразны.
Имеет место экономический спад, снижается возможность увеличения
собственного капитала.
В предыдущем периоде срок окупаемости составил 4.9 лет. В отчетном
периоде вложения не окупаются. Вложения в данное предприятие нецелесообразны,
т.к. отсутствуют источники окупаемости.
Предприятие не ставит никаких ограничений в наращивании текущих активов,
держит значительные денежные средства, имеет значительные запасы сырья и
готовой продукции и, стимулируя покупателей, раздувает дебиторскую
задолженность - удельный вес текущих активов в общей сумме всех активов высок,
а период оборачиваемости оборотных средств длителен.
На предприятии наблюдается абсолютное преобладание краткосрочного кредита
в общей сумме всех пассивов. Это является признаком агрессивной политики
управления текущими пассивами.
Проведя анализ финансовой отчетности организации, были выявлены следующие
основные проблемы в финансовом состоянии предприятия:
. Рост краткосрочной дебиторской и кредиторской задолженности
. Недостаток собственных оборотных средств
. Предприятие имеет неустойчивое финансовое состояние
. Наблюдается дефицит денежных средств, а также низкая
платежеспособность.
Целесообразно создать и внедрить комплексную автоматизированную систему
контроля бюджетного планирования деятельности компании, что позволит
максимально оперативно получать информацию об исполнении бюджета и
соответственно вносить необходимые коррективы в бюджеты в целях повышения
эффективности оперативного управления финансовыми ресурсами компании.
Недостаток собственных оборотных средств, наличие дебиторской
задолженности у ООО «Агат» можно устранить, используя такую разновидность
торгово-комиссионной операции как факторинг.
Ожидаемый эффект от внедрения перечисленных мероприятий обеспечит
выживаемость ООО «Агат», повысит его финансовую устойчивость и
платежеспособность в сложных современных условиях.
Список использованной литературы
1. Конституция
РФ. - М.: Приор, 2009.
2. Устав
предприятия ООО «Агат».
3. Баканов
М.И. Теория экономического анализа. - М.: Финансы и статистика, 2008. - 235 с.
4. Балабанов
И.Т. Финансовый менеджмент: теория и практика: учеб. пособие для вузов./ И.Т.
Балабанов, Е.В. Быкова, Е.С. Стоянова, Т.Б. Крылова. - М.: Перспектива. 6-е
изд. 2009. - 656 с.
. Бланк
И.А. Основы финансового менеджмента учебник для вузов / И.А. Бланк. М.:
Ника-центр, 2009. - 324с.
. Бланк
И.А. Энциклопедия финансового менеджера В 4 т. Т. 4. Управление финансовой
стабилизацией предприятия: учебник для вузов / И.А. Бланк. - М.: Омега-Л Эльга.
2009. - 512 с.
. Бланк
И.А. Энциклопедия финансового менеджера В 4 т. Т. 2. Управление активами и
капиталом предприятия. М.: Омега-Л Эльга. 2009. -448 с.
. Бланк
И.А. Управление использованием капитала: учеб. пособие для вузов/ И.А. Бланк. -
М.: Омега-Л. 2009 г. - 656 с.
. Берзон
Н.И. Финансовый менеджмент: учебник для вузов / Н.И. Берзон, Т.В. Теплова, Л.А.
Тюгай, В.И. Горелый. - М.: Academia, 2009. - 336 с.
. Болотов
С.П. Разработка стратегии предприятия: Учеб. пособие Сыктывкарский ун-т.
Сыктывкар, 2006. - 542с.
11. Гаврилова
А.Н. Финансовый менеджмент / Под ред. А.Н. Гаврилова, А.А. Попов. - М.: КНОРУС,
2008. - 425с.
12. Донцова
Л.В., Никифорова, Н.А. Анализ финансовой отчетности. - М.: Дело и сервис, 2009.
- 368с.
. Ермолович
Л.Л. Анализ хозяйственной деятельности предприятия // Интерсервисс. Эко. Минск:
Перспектива, 2008. - Вып. 5. - С. 7-9.
. Ерофеева
В.А. Бухгалтерская (финансовая) отчетность. - М.: Юрайт-Издат, 2008. - 563с.
. Илышева
Н.Н. Анализ финансовых потоков организации // Экономический анализ. - Минск:
Перспектива, 2008. - 538с.
. Казак
А.Ю., Финансовая политика хозяйственных субъектов: проблемы разработки и
внедрения. - Екатеринбург: Изд-во АМБ, 2008. - 452с.
. Карлик,
А.Е.Экономика предприятия. - М.: ИНФРА-М, 2009. - 632с.
. Ковалёв
В.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. - М.: Проспект,
2009. - 534с.
. Кравченко
Л.И. Анализ хозяйственной деятельности в торговле. - М.: ООО Новое знание,
2006. - с.362
. Лихачева
О.Н. Финансовое планирование на предприятии: Учеб. пособие. - М.: ООО ТК Велби,
2009. - 254с.
. Любушин
Н.П.. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: учеб. пособие
для вузов / Н.П Любушин, В.Б. Лещева, В.Г. Дъякова. - М.: ЮНИТИ-ДАНА. 2008. -
326с.
. Михайлушин
А.И. Финансовый менеджмент / Серия «Высшее проф. образование». - Ростов н/Д:
Феникс, 2009. - 435с.
. Никитина
Н.В. Финансовый менеджмент. - М.: КНОРУС, 2009. - 632с.
. Осмоловский
В.В. Теория анализа хозяйственной деятельности. - М.: Новое знание, 2009. -
438с.
. Попов
В.М. Финансовый бизнес - план. - М.: Финансы и статистика, 2008. - 438с.
. Прыкин
Б.В. Экономический анализ предприятия: Учебник для вузов. - М: ЮНИТИ-ДАНА,
2009. - 537с.
. Савицкая
Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятий. - Минск: Экоперспектива,
2009. - 374 с.
. Сай
В.М. Формирование организационных структур управления. Научная монография. -
М.: ВИНИТИ РАН, 2008. - 362с.
Приложение
|
ПАССИВ
|
Код показателя
|
2008 2009 2010
|
|
1
|
2
|
3 4
|
|
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
|
410
|
100 100 100
|
|
|
Уставный капитал
|
|
|
|
|
|
Собственные акции, выкупленные у акционеров
|
|
411
|
0 0
|
|
|
Добавочный капитал
|
|
420
|
0 0
|
|
|
Резервный капитал
|
|
430
|
15 15 15
|
|
|
|
|
|
|
в том числе:
|
|
431
|
15 15
|
|
|
|
|
резервы, образованные в соответствии с законодательством
|
|
|
15
|
|
|
|
|
резервы, образованные в соответствии с учредительными
документами
|
|
432
|
0 0 0
|
|
|
РЕЗЕРВНЫЙ ФОНД
|
|
433
|
0 0
|
|
|
|
|
|
0
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)
|
|
470
|
1189 1202 (980)
|
|
|
|
|
|
|
ИТОГО по разделу III
|
|
490
|
1304 1317 (865)
|
|
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
|
510
|
7600 12800
|
|
|
Займы и кредиты
|
|
|
7900
|
|
|
Отложенные налоговые обязательства
|
|
515
|
0 0 0
|
|
|
Прочие долгосрочные обязательства
|
|
520
|
0 0 0
|
|
|
|
|
521
|
0 0
|
|
|
|
|
|
0
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
ИТОГО по разделу IV
|
|
590
|
7900 7600 12800
|
|
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
|
610
|
8496 2347
|
|
|
Займы и кредиты
|
|
|
5800
|
|
|
Кредиторская задолженность
|
|
620
|
8322 9276 6601
|
|
|
|
|
|
|
в том числе:
|
|
621
|
6469 1461
|
|
|
|
|
поставщики и подрядчики
|
|
|
0
|
|
|
|
|
задолженность перед персоналом организации
|
|
622
|
0 99 0
|
|
|
|
|
задолженность перед государственными внебюджетными фондами
|
|
623
|
0 23 22
|
|
|
|
|
задолженность по налогам и сборам
|
|
624
|
0 425 1051
|
|
|
|
|
прочие кредиторы
|
|
625
|
0 0
|
|
|
Задолженность перед участниками (учредителями) по выплате
доходов
|
|
630
|
0 0 0
|
|
|
Доходы будущих периодов
|
|
640
|
0 0 0
|
|
|
Резервы предстоящих расходов
|
|
650
|
0 0 0
|
|
|
Прочие краткосрочные обязательства
|
|
660
|
0 0 0
|
|
|
|
|
661
|
0 0 0
|
|
|
|
|
|
|
ИТОГО по разделу V
|
|
690
|
14122 17772 8948
|
|
БАЛАНС
|
700
|
23326 26689 20883
|
|
|
Справка о наличии ценностей, учитываемых на забалансовых
счетах
|
|
910
|
|
|
|
Арендованные основные средства
|
|
|
|
|
|
|
|
в том числе по лизингу
|
|
911
|
|
|
|
Товарно-материальные ценности, принятые на ответственное
хранение
|
|
920
|
|
|
|
Товары, принятые на комиссию
|
|
930
|
|
|
|
Списанная в убыток задолженность неплатежеспособных
дебиторов
|
|
940
|
|
|
|
Обеспечения обязательств и платежей полученные
|
|
|
|
|
Обеспечения обязательств и платежей выданные
|
|
960
|
|
|
|
Износ жилищного фонда
|
|
970
|
|
|
|
Износ объектов внешнего благоустройства и других
аналогичных объектов
|
|
980
|
|
|
|
Нематериальные активы, полученные в пользование
|
|
990
|
|
|
|
|
|
1000
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Руководитель
|
|
|
Фролов С.В.
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Главный бухгалтер
|
Пронина А.Р.
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(подпись)
|
|
(расшифровка подписи)
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
ОТЧЕТ О ПРИБЫЛЯХ И УБЫТКАХ 2010 г.
|
|
Приложениек Приказу Минфина РФот 22.07.2003 № 67н(в ред.
Приказа Минфина РФ от 18.09.2006 № 115н)(с кодами показателей
бухгалтерскойотчетности, утвержденными ПриказомГоскомстата РФ № 475, Минфина
РФ № 102нот 14.11.2003)
|
|
|
|
КОДЫ
|
|
|
Форма № 2 по ОКУД 0710002
|
|
|
Дата (год, месяц, число) 2010 12 31
|
|
Организация
|
ООО "Агат"
|
по ОКПО 45223743
|
|
Идентификационный номер налогоплательщика
|
|
|
ИНН 0201007687
|
|
Вид деятельности
|
|
строительные, монтажные работы
|
по ОКВЭД 28.11.00
|
|
Организационно-правовая форма/форма собственности
|
|
47 16
|
|
закрытое акцеонерное общество
|
/
|
ЧАСТНАЯ СОБСТВЕННОСТЬ
|
по ОКОПФ/ОКФС
|
|
Единица измерения:
|
тыс. руб.
|
|
по ОКЕИ 384
|
|
|
Дата утверждения
|
|
|
Дата отправки (принятия)
|
|
Показатель
|
2009 2010
|
|
наименование
|
код
|
2008
|
|
1
|
2
|
3 4
|
|
|
|
|
Доходы и расходы по обычным видам деятельности
|
010
|
77929 80577
|
|
|
Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг
(за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных
обязательных платежей)
|
|
|
78969
|
|
|
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг
|
020
|
69875(59414) (65425)
|
|
|
Валовая прибыль
|
029
|
18515 15152
|
|
|
Коммерческие расходы
|
030
|
(15661) (14200)
|
|
|
Управленческие расходы
|
040
|
0 0 0
|
|
|
Прибыль (убыток) от продаж
|
050
|
33902854 952
|
|
|
|
|
Прочие доходы и расходы
|
060
|
0 0
|
|
|
Проценты к получению
|
|
|
0
|
|
|
Проценты к уплате
|
070
|
(2129) (2335)
|
|
|
Доходы от участия в других организациях
|
080
|
00 0
|
|
|
Прочие доходы
|
090
|
023 0
|
|
|
Прочие расходы
|
100
|
0(458) (701)
|
|
|
|
|
Прибыль (убыток) до налогообложения
|
140
|
0267 2061
|
|
|
Отложенные налоговые активы
|
141
|
00 0
|
|
|
Отложенные налоговые обязательства
|
142
|
|
|
|
Текущий налог на прибыль
|
150
|
0(412) (254)
|
|
|
|
151
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Чистая прибыль (убыток) отчетного периода
|
190
|
44713 (2473)
|
|
|
СПРАВОЧНО
|
200
|
|
|
|
Постоянные налоговые обязательства (активы)
|
|
|
|
|
Базовая прибыль (убыток) на акцию
|
|
|
|
|
Разводненная прибыль (убыток) на акцию
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|