Управление финансово-экономической деятельностью предприятия

Вид работы:

Другое
Предмет:

Другое
Язык:

Русский
,
Формат файла:
MS Word

120,63 kb
Опубликовано:

2012-03-30

Все учебные материалы по другим направлениям

Скачать неопознаный вид работы Читать текст online Посмотреть все учебные материалы

Вы можете узнать стоимость помощи в написании студенческой работы.

Управление финансово-экономической деятельностью предприятия

ФЕДЕРАЛЬНОЕ АГЕНТСТВО ПО ОБРАЗОВАНИЮ

УЛЬЯНОВСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ ТЕХНИЧЕСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ

ДИПЛОМНЫЙ ПРОЕКТ

Тема: Управление финансово-экономической деятельностью предприятия

Автор дипломного проекта: Мамыкина О.С.

^{(подпись)}

Специальность 061100 «Менеджмент организации»

Специализация_____________________________________________________

Руководитель проекта _______________________ Кузнецов В.В.

^{(подпись)}

Консультанты по разделам:

Экономическая часть _______________________ Кузнецов В.В.

^{(подпись)}

Экологическая и правовая часть Чекин А.Н.

^{(подпись)}

Допустить к защите ГАК

Зав. кафедрой

____________________________

^{(подпись, инициалы, фамилия)}

« _____ » _________________

Ульяновск 2005 г.

Содержание

Введение	4
Глава 1 Теоретические основы диагностики финансово-экономической деятельности предприятия	7
1.1 Особенности финансово-экономического учета деятельности предприятия для целей диагностики	7
1.2 Диагностика предприятия с помощью баланса предприятия	11
1.3 Характеристика отчета о прибылях и убытках предприятия	27
1.4 Отчет о движении денежных средств и его использование для диагностики предприятия	29
1.5 Горизонтальный и вертикальный анализ финансовой отчетности предприятия	32
1.6 Диагностика финансово-экономической деятельности предприятия с помощью финансовых коэффициентов	38
Глава 2 Анализ финансово-экономической деятельности предприятия	48
2.1 Описание предприятия ООО «Золотой ключ»	48
2.2 Общая оценка финансового состояния предприятия и анализ ликвидности баланса	50
2.3. Анализ финансовых результатов деятельности	55
2.4 Анализ денежных средств (денежных потоков) предприятия	56
2.5 Анализ рентабельности фирмы	58
2.6 Показатели финансовой устойчивости и оборачиваемости (эффективность управления активами)	59
Глава 3 Разработка рекомендаций по совершенствованию управления финансово-экономической деятельностью ООО «Золотой ключ» и выработка мероприятий по их реализации	68
3.1 Рекомендации по уменьшению дебиторской задолженности предприятия	68
3.2 Использование аккредитивной формы расчетов для улучшения платежеспособности предприятия	70
3.3 Развитие финансовой и инвестиционной деятельности предприятия	71
Глава 4 Организационно-экономическая часть	72
4.1 Экономическая эффективность совершенствования договорной дисциплины	72
4.2 Увеличение ликвидности баланса предприятия с помощью ведения платежного календаря и заключения договора-инкассо	73
Глава 5 Экологическое и правое регулирование финансово-экономической деятельности предприятия	75
Заключение	81
Список использованных источников	84

Введение

Современная экономическая ситуация отличается от предшествующих тем, что темпы изменений внешней среды порой значительно превосходят скорость ответной реакции руководства отдельного предприятия (особенно «неподготовленного» российского). Возрастает частота появления неожиданных событий, внезапных изменений. В таких условиях становится невозможным осуществлять управление экономическим субъектом традиционными методами, которые были эффективны в условиях относительно стабильных производственных целей. Эти цели состояли, в основном, в наращивании потенциала организации и насыщении рынка товарами. Постоянство целей было возможно при условиях более или менее стабильной внешней среды, создаваемой с помощью протекционистской политики правительств государств, ограниченными требованиями, предъявляемыми потребителями к товару (услуге), а также мягкого законодательства в области социальной ответственности организаций, охраны среды обитания и т.д.

Сегодня уже нельзя решать производственные задачи, только реагируя на возникшие проблемы, пытаясь применять старые методы и решения. Для своевременной и эффективной реакции на изменения необходимы анализ, творчество и стратегическое управление.

Переход к рыночной экономике требует от предприятия повышения эффективности производства, конкурентоспособности продукции и услуг на основе внедрения достижений научно-технического прогресса, эффективных форм хозяйствования и управления производством, активизации предпринимательства и т.д. Важная роль в реализации этой задачи отводится анализу хозяйственной деятельности предприятий. С его помощью вырабатываются стратегия и тактика развития предприятия, обосновываются планы и управленческие решения, осуществляются контроль за их выполнением, выявляются резервы повышения эффективности производства, оцениваются результаты деятельности предприятия, его подразделений и работников.

Между тем финансово-экономический анализ и анализ финансового состояния, как один из его элементов, является необходимой базой для выработки финансово-экономической стратегии, изыскания внутренних и внешних источников решения возникших проблем. В связи с вышеизложенным, тема дипломного проекта – «Управление финансово-экономической деятельностью предприятия» – является очень актуальной.

Целью проекта является проведение анализа финансово-экономической деятельности одного из ведущих агентств недвижимости г. Ульяновска ООО «Золотой ключ».

Управление финансово-экономической деятельностью предприятия заключается в:

- изучении характера действия экономических законов, установлении закономерностей и тенденций экономических явлений и процессов в конкретных условиях функционирования предприятия;

- контроле за выполнением планов и управленческих решений;

- поиске резервов повышения эффективности производства на основе изучения передового опыта и достижений науки и практики;

- оценке результатов деятельности предприятии по выполнению планов, достигнутому уровню развития экономики, использованию имеющихся возможностей;

- разработке мероприятий по использованию выявленных резервов в процессе хозяйственной деятельности.

Анализом финансового состояния предприятия, организации занимаются руководители и соответствующие службы, так же учредители, инвесторы с целью изучения эффективного использования ресурсов, банки для оценки условий предоставления кредита и определение степени риска, поставщики для своевременного получения платежей, налоговые инспекции для выполнения плана поступлений средств в бюджет и т. д.

Финансовый анализ является гибким инструментом в руках руководителей предприятия. Финансовое состояние предприятия характеризуется размещением и использование средств предприятия.

Эти сведения представляются в балансе предприятия. Основным факторами, определяющими финансовое состояния предприятия, являются, во-первых, выполнение финансового плана и пополнение по мере возникновения потребности собственного оборота капитала за счет прибыли и, во-вторых, скорость оборачиваемости оборотных средств (активов). Сигнальным показателем, в котором проявляется финансовое состояние, выступает платежеспособность предприятия, под которой подразумевают его способность вовремя удовлетворять платежные требования, возвращать кредиты, производить оплату труда персонала, вносить платежи в бюджет. В анализ финансового состояния предприятия входит анализ бухгалтерского анализа, пассив и актив их взаимосвязь и структура; анализ использования капитала и оценка финансовой устойчивости; анализ платежеспособности и кредитоспособности предприятия и т.д.

В дипломном проекте использованы научные исследования в области финансово-экономической деятельности предприятия таких известных отечественных экономистов, как Г. В. Савицкая, С. М. Пястолов, Э. А. Котляр и многие другие.

Глава 1 Теоретические основы диагностики финансово-экономической деятельности предприятия

1.1 Особенности финансово-экономического учета деятельности предприятия для целей диагностики

Для современной рыночной экономики характерна усиливающаяся нестабильность внешней среды. Многие исследователи утверждают, что мы живем в период информационной революции. Это уже третья экономическая революция, одним из результатов которой становится повсеместный переход к интеллектуальным продуктам. А признаком данного этапа экономического развития является то, что уже нельзя добиться увеличения темпов экономического роста только с помощью увеличения производительности физического труда.

Основное назначение финансового учета – удовлетворить информационные потребности достаточно широкого круга лиц, имеющих отношение к предприятию. Основными пользователями внутренней информации предприятия являются:

- инвесторы, вкладывающие в компанию свой капитал с определенной долей риска в целях получения дохода на него;

- кредиторы, временно предоставляющие предприятию заем в обмен на некоторый заранее установленный доход, и заинтересованные в информации, позволяющие им определить, будут ли своевременно осуществлены выплаты по кредиту;

- менеджеры предприятия, поскольку финансовая информация позволяет сделать наиболее достоверную оценку эффективности управления предприятием;

- работники предприятия, заинтересованные в получении информации о способности предприятия своевременно выплачивать зарплату, производить пенсионные и прочие выплаты;

- поставщики, заинтересованные в информации, позволяющей им определить, будут ли своевременно выплачены полагающиеся им суммы;

- потребители (клиенты предприятия), заинтересованные в стабильности поставок, как следствие финансовой респектабельности предприятия;

- общественные и государственные организации, поскольку от успешного функционирования предприятия зависит благосостояние экономической инфраструктуры региона.

Прежде чем перейти к содержанию основных финансовых отчетов, рассмотрим систему требований, которые предъявляются к системе в целом.

Главное требование, предъявляемое к системе финансового учета и отчетности, которое определяет совокупность всех основных требований и принципов, состоит в том, чтобы система была полезной для ее пользователей.

Прежде всего, рассмотрим требования к качеству информации, представляемой в финансовой системе. Эти требования принято подразделять на основные и второстепенные.

К числу основных требований относятся

- требование значимости (ценности) для пользователя информации и

- требование надежности.

Требование значимости информации для пользователя включает следующие три фактора:

- своевременность, предполагающая, что информация должна поступить пользователю «свежей», т. е. не устаревшей, в противном случае она перестанет отражать реальное состояние предприятия;

- прогностическая ценность, т. е. способность информации служить основой для надежного предсказания дальнейших перспектив работы предприятия;

- ценность обратной связи, которая дает возможность пользователю информации установить, насколько верны были оценки перспектив работы компании, сделанные ранее.

Требование надежности финансовой информации означает адекватное отражение ею экономических реалий деятельности предприятия. Более детально, надежность финансовой информации означает:

- достоверность описания деятельности предприятия, т.е. финансовая информация должна отражать экономическую сущность операций предприятия, а не их формальную сторону;

- проверяемость, т. е. обеспечение возможности проведения аудиторских проверок отчетности вплоть до проверки достоверности первичных документов;

- нейтральность (непредвзятость) отчетности, т.е. отсутствие у ее составителей намерения склонить ее пользователей к определенному решению, например, продаже части активов.

К числу дополнительных требований принадлежат:

- сопоставимость, которая означает возможность сравнения данных финансовой отчетности о работе конкретного предприятия с другими данными, выбираемыми по широкому набору признаков;

- постоянство, которое обеспечивает соблюдение одних и тех же процедур составления отчетности в рамках одного учетного периода (года), т.е. предприятие не имеет право менять, например, процедуру учета товарно-материальных запасов посредине учетного периода.

Качество и полезность финансовой отчетности зависят от принципов, на которых базируется финансовый учет, а также на существующих ограничениях на включение данных в отчеты.

Важнейшими принципами, лежащими в основе финансовых отчетов, являются принципы начисления и непрерывности функционирования.

Непрерывность функционирования предполагает, что предприятие будет продолжать свою деятельность непрерывно в обозримом будущем, т.е. нет ни намерения, ни потребности в его ликвидации. Как только становится известным решение о полном или частичном прекращении деятельности, активы и пассивы должны быть оценены с учетом возможных потерь при ликвидации.

Принцип начисления гласит: «Все, что «произошло» в течение отчетного периода, должно найти отражение в финансовых отчетах предприятия, независимо от того, когда производятся расчеты по операциям в денежной форме».

Близким к этому принципу является принцип соответствия, который означает, что в данном отчетном периоде отражаются только те расходы, которые обусловили получение доходов этого отчетного периода.

Принцип денежного измерения: финансовый учет оперирует данными в денежном представлении.

Принцип хозяйственной единицы (автономности предприятия): бухгалтерские счета предприятия должны быть отделены от счетов его владельцев и работников.

Принцип себестоимости (исторической стоимости): финансовый учет оперирует себестоимостью средств (активов) (покупной стоимостью), а не их рыночной стоимостью.

Принцип консерватизма: увеличение суммы капитала признается только тогда, когда это становится вполне определенным событием; уменьшение капитала признается, когда это становится вполне возможным.

Принцип раскрытия: все значительные события фиксируются, а незначительные не принимаются во внимание.

Принцип определения дохода: доходы учитываются, когда продукция или услуги передаются клиенту.

Согласно требованиям бухгалтерского учета финансовая отчетность предприятия включает следующие основные компоненты:

- баланс;

- отчет о прибылях и убытках;

- отчет о движении денежных средств;

- пояснения к финансовой отчетности.

Следует специально подчеркнуть, что назначение этих отчетов состоит не в том, чтобы просто констатировать состояние предприятия на какой-либо момент времени или за какой либо период времени, а в том, чтобы дать возможность пользователям данной информации проанализировать его состояние, и сделать вывод о причинах возможного ухудшения деятельности предприятия, и наметить пути дальнейшего развития [4, С.56].

1.2 Диагностика предприятия с помощью баланса предприятия

Основные понятия

Прежде всего, рассмотрим перечень и определение основных понятий, которые служат основой для составления финансовых отчетов предприятий.

Активы предприятия – это его ресурсы, которые должны принести предприятию выгоды в будущем. Активы предприятия должны принадлежать ему (а не быть, например, арендованными) и должны быть ранее приобретенными (а не находящимися в стадии приобретения).

Обязательства предприятия трактуются, как источники приобретения активов, заимствованные на время у других лиц (не владельцев предприятия).

Собственный капитал предприятия рассматривается как остаток активов после вычета из них суммы всех обязательств. Иногда собственный капитал называют чистыми (т.е. освобожденными от долгов) активами. Собственный капитал складывается из инвестиций владельцев предприятия и величины прибыли, получаемой в результате хозяйственной деятельности и оставленной (реинвестированной) предприятию.

Доходы представляют собой увеличение активов предприятия, обусловленных главным образом производством и поставкой товаров и услуг в рамках основной деятельности предприятия. Предприятие может получать доходы также от инвестиционной деятельности как результат владения и продажи активов.

Затраты (издержки, расходы) представляют собой уменьшение активов или увеличение обязательств (пассивов) или сочетание того и другого в связи с производством и поставкой товаров и услуг в рамках деятельности предприятия.

Прибыль предприятия за период времени – это разность между доходами предприятия за данный период и его издержками, вызвавшими получение этих доходов.

Приведенные выше определения являются ключевыми для формирования баланса и отчета о прибыли. Баланс – это финансовый отчет, отражающий состояние средств, обязательств и капитала на определенный момент времени в денежном выражении.

Баланс состоит из двух частей – актива и пассива. Актив показывает экономические ресурсы предприятия, которые должны принести прибыль в результате хозяйственной деятельности. Пассив баланса отражает право собственности на эти экономические ресурсы и состоит из капитала и обязательств, которые предприятие имеет перед кредиторами. Баланс может строиться по двум признакам – по степени увеличения или уменьшения ликвидности активов. В основе построения баланса заложен принцип двойственности, отражаемый его основной формулой:

Активы = Обязательства + Капитал.

Следует подчеркнуть, что формат размещения основных статей баланса не играет решающей роли, более важной представляется правильная интерпретация содержания каждой статьи и умение на основе количественных значений статей баланс сделать правильные выводы.

Ниже приведена характеристика основных понятий баланса предприятия. Понятие «баланс» употребляется здесь и везде далее не как бухгалтерская категория, а исключительно как информационное описание активов предприятия и источников их финансирования.

Оборотные средства предприятия отличаются от основных активов тем, что предприятие владеет этими средствами на протяжении периода, не превышающего один год. В течение некоторого времени (менее одного года) эти средства трансформируются в деньги, затем оборотные средства пополняются, обеспечивая тем самым непрерывный процесс текущей деятельности предприятия. Используемые в процессе деятельности предприятия оборотные средства включаются в издержки предприятия и участвуют тем самым в формировании прибыли компании. Основные средства приобретаются предприятием в расчете на длительное, более одного года, использование. Это результат так называемых долгосрочных вложений (инвестиций) предприятия. В процессе текущей деятельности компании стоимость основных средств предприятия включается в его издержки по частям в соответствии с принятыми в конкретной стране правилами. Говорят, что основные средства амортизируются. Способы амортизации различаются сообразно типу основных средств.

Краткосрочные обязательства представляют собой сумму задолженностей предприятия различным юридическим и физическим лицам, каждая из этих задолженностей должна быть погашена в течение срока, не превышающего один год.

Долгосрочные обязательства представляют собой заемный капитал компании. Отличительной особенностью заемного капитала является то, что он передается предприятию на сравнительно продолжительное время (более одного года) и должен быть возвращен владельцу капитала единовременно или по частям с выплатой фиксированного заранее оговоренного вознаграждения (процентов).

Собственный капитал вкладывается ее владельцами на неопределенный промежуток времени и не предполагает возврата когда-либо в будущем. Владельцы собственного капитала, в отличие от владельцев заемного капитала, не рассчитывают на получение фиксированного вознаграждения. Это вознаграждение зависит от результатов деятельности предприятия и выплачивается в виде дивидендов.

Отчет о прибыли предприятия дает представление об эффективности деятельности предприятия за конкретный промежуток времени. Структурно отчет о прибыли оформляется в виде таблицы, в которой производится последовательное вычитание из выручки предприятия всех издержек, включая финансовые и налоги, так, что в конечном итоге получается чистая прибыль предприятия.

Существенно то, что баланс и отчет о прибыли представляют собой единую систему взаимосвязанных показателей предприятия, и потому ниже приведено их совместное описание. Рассмотрен пример описания небольшого предприятия по сборке и настройке электронных бытовых приборов.

Характеристика активов предприятия

Денежные средства представляют собой специфический вид активов предприятия, которые являются универсальным платежным средством для привлечения на предприятие любых ресурсов. По своему наполнению статья «денежные средства» представляет собой сумму денег, оставшихся на расчетном счету банка (депозите до востребования) в местной и иностранной валюте, а также некоторая сумма наличных денег, хранящихся в кассе компании на дату составления баланса. Принято считать, что денег должно быть как можно больше. Это утверждение вряд ли применимо к денежному счету предприятия. Остатков денежных средств на расчетном банковском счету предприятия должно хватить для проведения очередных денежных выплат, обусловленных текущей деятельностью компании. Если предприятие готовится к очередной крупной выплате денег, оно постепенно накапливает деньги на своем расчетном счету и совершает эту выплату к назначенному сроку, обеспечивая тем самым свою текущую платежеспособность. Держать постоянно большую сумму денег на расчетном счету представляется неразумным. Деньги должны работать, т.е. деньги следует использовать для приобретения каких-либо более производительных активов, которые в состоянии приносить прибыль. Минимально производительными принято считать рыночные ценные бумаги, которые в состоянии принести предприятию надежный процентный доход.

В ООО «Золотой ключ» (анализируемое нами предприятие) удается непрерывно инвестировать деньги в производительные активы, сохраняя на денежном счету сравнительно небольшие суммы, порядок которых сохраняется для трех выбранных моментов времени.

Дебиторская задолженность отражает сумму долга предприятию со стороны различных юридических и физических лиц, имеющих прямые взаимоотношения с предприятием. Ниже приведены примеры наиболее распространенных составляющих дебиторской задолженности:

- задолженность по реализованным товарам – товары проданы потребителю в кредит и отгружены, деньги поступят на счет предприятия позже в соответствии с условиями контракта;

- задолженность по лизинговым контрактам – предприятие сдало часть своих активов в аренду другому предприятию, которое будет выплачивать деньги в соответствии с условиями контракта с некоторой отсрочкой;

- задолженность по инвестиционной деятельности – предприятие получило от нового владельца обязательство внести в уставный фонд (добавить к сумме собственного капитала) определенную сумму денег к назначенному сроку, эта сумма добавляется к дебиторской задолженности в момент подписания обязательства и исключается из суммы дебиторской задолженности в момент погашения задолженности, т.е. внесения денег владельцем;

- дивиденды и проценты к получению – это задолженность эмитентов ценных бумаг по отношению к предприятию, если оно владеет этими ценными бумагами, данная задолженность появляется в момент начала осуществления выплаты процентов, оговоренный в контракте на долговые ценные бумаги, или в момент объявления о выплате дивидендов, и исключается в момент фактического осуществления выплаты.

В статье «дебиторская задолженность» может появляться строка «поправка на безнадежные долги». Эта строка отражает ту часть дебиторской задолженности, которая не может быть выплачена должником по причине потери его платежеспособности.

Сумма дебиторской задолженности отражает, как правило, два фактора:

- уровень деловой активности предприятия – чем больше объемы продаж, тем обычно больше объем дебиторской задолженности,

- отношение предприятия к своим клиентам – чем больше предприятие «любит» своих клиентов, т. е. чем большую отсрочку платежа оно им предоставляет, желая сохранить клиентов и привлечь новых, тем больше объем дебиторской задолженности.

Параллельно с анализом дебиторской задолженности важным вопросом является анализ путей управления дебиторской задолженностью предприятия. Можно выделить пять шагов управления дебиторской задолженностью:

1. Определение условий предоставления кредита при продаже товара, а именно системы скидок и срока кредита.

2. Определение гарантий, под которые предоставляется кредит. Самый простой способ – это так называемый «открытый счет», когда в соответствии с заключенным контрактом потребителю выставляется счет, который им признается. В балансе такая дебиторская задолженность объединяется в статью «счета к получению». Более надежный способ – получения письменного обязательства заплатить деньги, т.е. векселя. Существует несколько разновидностей векселей, из которых наиболее распространен простой вексель. Дебиторская задолженность, приобретенная таким образом, часто объединяется под общей статьей «векселя к получению».

3. Определение надежности покупателя осуществляется компанией с использованием различных информационных источников. В США, к примеру, для этих целей используются специальные информационные бюллетени, в которых публикуются рейтинги фирм, построенные, в том числе, на основании информации о платежеспособности предприятий.

4. Определение суммы кредита, предоставляемого каждому конкретному покупателю, основанного на анализе риска и минимизирующего возможность понесения ущерба компанией.

5. Определение политики сбора дебиторской задолженности. В качестве одного из вариантов отметим возможность передачи за определенную плату права на получение денег по дебиторской задолженности специализированной фирме. Такие операции называются факторингом, а фирмы, предоставляющие подобные услуги, называются факторинговыми.

Следует подчеркнуть, что итоговое значение дебиторской задолженности не дает полной картины взаимоотношения компании со своими потребителями, так как различные потребители могут иметь различный срок предоставленной отсрочки платежа. Для эффективной диагностики предприятия необходимо собрать и проанализировать более детальные данные, включающие: 1) наименование дебитора, 2) сумму задолженности, 3) величину предоставленной отсрочки, 4) фактическое состояние задолженности (когда истек или истечет срок погашения), 5) краткая характеристика платежеспособности должника.

Такая информация должна охватывать не менее 90 процентов фактической суммы дебиторской задолженности.

Товарно-материальные запасы или товарно-материальные средства (ТМС) являются одним из наиболее значительных активов предприятия и одним из источников его выручки. Под ТМС подразумеваются активы предприятия, которые будут проданы в течение одного года, или будут использованы с целью изготовления и реализации продукции предприятия. Для торговых фирм ТМС – это товарные запасы; в производственных предприятиях существуют три основные статью ТМС:

- запасы сырья и материалов;

- запасы незавершенного производства;

- запасы готовой продукции.

В дальнейшем ТМС рассматриваются в целом, а спецификация делается по необходимости.

Следующие три ключевые вопросы должны быть рассмотрены при характеристике ТМС:

- проблема учета запасов;

- проблема оценки запасов;

- проблема отражения запасов в отчетности.

Существуют два возможных способа учета ТМС:

- система постоянного учета запасов, когда все закупки записываются прямо на счет ТМС, а их продажа – включается в себестоимость готовой продукции;

- система периодического учета запасов, при которой статья баланса ТМС остается неизменной в течение некоторого периода (месяца), а все закупки отражаются на отдельном счете «закупки»; величина конечных запасов определяется путем физической «инвентаризации», а себестоимость реализованной продукции рассчитывается в конце периода по формуле

Себестоимость = Начальные запасы + Закупки - Конечные запасы.

Принципиально обе системы приводят к одной и той же себестоимости готовой продукции. В то же время на практике результаты могут не совпадать по различным причинам, например, в случае порчи или недостачи запасов.

Проблема оценки запасов возникает вследствие того, что цена на одни и те же материалы, используемые предприятием, изменяется в течение года. Эта проблема решается с помощью одного из четырех методов:

- метод специфической идентификации;

- метод средней себестоимости;

- метод FIFO (First-in – First-out);

- метод LIFO (Last-in – First-out).

Учетной политикой ООО «Золотой ключ» предусмотрено следующее: учет товаров отражается по покупным ценам с использованием счета 41 «Товары», транспортные расходы включаются в себестоимость товаров и списываются методов FIFO (ФИФО).

Основные средства представляют собой совокупность активов, которые предполагают использовать в течение периода времени больше года. Для целей более понятного восприятия основные средства можно представить в виде трех частей:

- материальные активы,

- нематериальные активы,

- долгосрочные финансовые инвестиции.

По существу, все основные средства представляют собой долгосрочные инвестиции предприятия в ценности, которые будут приносить ему прибыль. Рассмотрим каждую их составляющих отдельно.

Для характеристики материальных активов принимают во внимание следующие три признака:

- цель приобретения – использование в нормальном процессе функционирования компании, а не для последующей перепродажи;

- длительность срока использования, которая составляет период времени более одного года с распределением их стоимости (исчислением износа) в течение этого периода;

- наличие материальной (физической) формы в отличие от нематериальных активов.

Наиболее существенной проблемой учета нематериальных активов является порядок отнесения стоимости актива на себестоимость готовой продукции. Для решения этой проблемы необходимо рассмотреть следующие вопросы:

- определение первоначальной стоимости актива;

- определение метода начисления амортизации;

- отражение расходов, связанных с содержанием основных средств (ремонт, поддержание в рабочем состоянии, модернизация);

- отражение выбытия основных средств из числа активов предприятия.

Рассмотрим каждый из этих вопросов отдельно.

Оценка первоначальной стоимости актива производится в соответствии с принципом себестоимости, т.е. в балансе отражается его историческая стоимость. Эта стоимость включает покупную цену за вычетом скидок, таможенные сборы, невозмещаемые налоги, а также затраты, прямо относящиеся к приведению основных средств в рабочее состояние (монтаж, подготовка участка, доставка и т.д.).

Начисление амортизации производится в западных правилах финансового учета по схеме, отличающейся от украинской. Процесс начисления амортизации по определению – это распределение стоимости объекта основных средств на период его полезного использования. В этом процессе используются следующие понятия:

- первоначальная стоимость;

- накопленная амортизация (накопленный износ);

- остаточная или балансовая стоимость;

- ликвидационная стоимость – оценочная стоимость при выбытии;

- стоимость, подлежащая распределению по времени списания, – разница между первоначальной и ликвидационной стоимостью.

Объекты основных средств ООО «Золотой ключ» дешевле 10 000 р. сразу списывает на затраты. Амортизация основных средств, стоимостью больше 10 000 р. начисляется линейным способом. Амортизация начисляется с 1-го числа того месяца, который следует за месяцем введения основного средства в эксплуатацию, в течение всего срока использования объекта.

Срок полезного использования объектов ОС определяется, руководствуясь специальным классификатором, который утвержден Правительством РФ от 01.01.2002 № 1. Если ОС не указано в классификаторе, то предприятие устанавливает срок службы ОС самостоятельно.

Нематериальные активы предприятия характеризуются

- отсутствием материальной (физической) формы;

- долгосрочностью использования;

- способностью приносить доход.

К числу нематериальных активов относятся

- патенты;

- авторские права;

- торговые марки и товарные знаки;

- лицензии, привилегии и технологии;

- организационные расходы;

- гудвилл;

- затраты на исследования и разработки;

- отложенные расходы.

Как видно из этого перечисления, состав нематериальных активов весьма велик. Кроме того, нематериальные активы часто приводят к некоторым проблемам. При учете нематериальных активов, как и в случае материальных активов, основными проблемными вопросами являются определение первоначальной стоимости, срока полезного использования и способа начисления износа. Первоначальная стоимость нематериальных активов обычна равна стоимости их приобретения, включающей затраты на юридическое оформление и другие расходы. Бывают случаи, когда нематериальные активы приобретаются в обмен на выпуск новых акций. В этом случае их стоимость оценивается на уровне рыночной стоимости выпущенного пакета акций. Нематериальные активы амортизируются путем периодического отнесения на затраты периода части их стоимости в течение срока их полезной службы. Срок полезного использования нематериальных активов назначается предприятием самостоятельно, однако, согласно американским стандартам, он не должен превышать 40 лет. В других странах такой верхний предел может быть гораздо ниже. Например, европейские директивы предписывают списание гудвилла максимально за пять лет. При определении «полезной жизни» нематериального актива следует учитывать правовые и контрактные условия, условия для продления и возобновления прав, влияние морального старения и т.д. Рассмотрим более подробно основные особенности отражения в балансе различных видов нематериальных активов.

Патент – это эксклюзивное право, даваемое государственным органом на производство определенного продукта либо на использование специфического процесса или технологии. Если патент приобретается у изобретателя или владельца, то цена приобретения входит в первоначальную стоимость этого вида нематериальных активов, наряду с затратами на юридическое оформления прав. Первоначальная стоимость патента амортизируется в течение периода, оговоренного в контракте на приобретение, либо периода фактического полезного использования патента – в зависимости от того, что короче. Срок полезного использования часто бывает короче, вследствие морального старения технологии, заложенной в патенте.

Авторские права – эксклюзивное право, даваемое правительством владельцу (автору) текстов, содержащих научные, учебно-методические и литературные произведения, а также компьютерных программ. Авторские права действительны в течение срока жизни создателя плюс некоторое время (в США – 50 лет) и дают исключительное право их владельцу (или его наследникам) на копирование, публикацию или продажу объекта, защищенного авторскими правами. Авторские права отражаются в балансе по стоимости их приобретения. Срок амортизации авторских прав устанавливается предприятием самостоятельно и, как правило, меньше того периода, в течение которого авторские права приносят выгоду их владельцу. Поскольку такой период установить весьма сложно, предприятия стремятся списать стоимость авторских прав по возможности в течение наиболее короткого срока.

Торговые марки и товарные знаки – это зарегистрированные символы, знаки, слова и выражения, которые дают их владельцу право выделять или идентифицировать определенные продукт или услугу. Торговая марка или товарный знак могут быть зарегистрированы предприятием в соответствующем государственном учреждении, которое обеспечивает их юридическую защиту в течение определенного срока. Этот срок может быть продлен, таким образом, предприятие может иметь торговую марку или товарный знак практически неограниченное время. Торговая марка может быть также приобретена предприятием на некоторый срок у ее владельца. В балансе компании в качестве первоначальной стоимости отражается покупная цена и другие необходимые расходы, а в случае самостоятельной разработки те затраты, которые связаны с обеспечением защиты торговой марки – юридические и оформительские затраты. Последняя сумма, как правило, является незначительной и не отражает истинной стоимости этого нематериального актива. Период списания торговой марки или товарного знака определяется сроком их полезного использования, который закреплен контрактом на приобретение.

Лицензии, привилегии и технологии – представляют собой определенные права, приобретенные одной компанией у другой для повышения прибыльности своей деятельности. Характерным видом таких нематериальных активов является франчайзинг, который предоставляется за определенную плату владельцем (франчайзером) другому лицу (франчайзи). На основе контракта франчайзи имеет право продавать определенные продукты или оказывать услуги, использовать торговые марки и товарные знаки или осуществлять определенную деятельность, как правило, в ограниченном территориально регионе, пользуясь именем франчайзера. Другими словами, франчайзер разработал оригинальную технологию или продукт, защитил их патентом, авторским правом или товарным знаком, а затем продает право использования этой идеи или продукта другому предприятию. Последнее, помимо первоначальной платы, ежегодно вносит определенную сумму денег за использования такого права.

Другим примером привилегий являются лицензии, которые предоставляются правительственным или муниципальным органом и передают предприятию за определенную плату права на временное владение общественными ценностями (землей, телефонными или электрическими линиями передач, городскими транспортными маршрутами и т.д.).

Гудвилл – это в широком смысле преимущества, которые получает компания при покупке уже существующего предприятия. Эти преимущества могут быть связаны с наличием постоянной клиентуры, выгодным географическим положением, квалифицированной командой менеджеров и т.д. Гудвилл возникает в момент покупки и появляется только в балансе покупателя как разница между покупной ценой (стоимостью предприятия в целом) и суммой его отдельных активов за вычетом обязательств. Расчет величины гудвилла часто представляет собой известную проблему, так как в качестве стоимости отдельных активов, как правило, используется их рыночная (а не балансовая) стоимость. Последняя может быть получена путем проведения специальной аудиторской оценки, независимой экспертной оценки или каким-либо иным способом, например, путем анализа будущего дохода, приносимого данным активом. Гудвилл обычно амортизируется с помощью прямолинейного метода в течение срока, не превышающего некоторый директивный срок (в США – 40 лет). Возможно также списание гудвилла в момент приобретения за счет собственного капитала или учет гудвилла как неамортизируемого актива, который списывается только в случае очевидной и существенной потери стоимости.

Затраты на НИОКР либо относятся на издержки соответствующего периода либо капитализируются, т.е. квалифицируются как нематериальные активы, с последующей амортизацией в течение периода полезного использования. Обычно предприятие само устанавливает тот предел, ниже которого затраты на НИОКР отражаются в качестве текущих издержек.

Отложенные расходы, как правило, включают уже понесенные издержки, эффект от которых будет получен в будущем, или расходы, которые должны быть распределены на будущее. В качестве отложенных расходов могут выступать организационные издержки по изменению месторасположения предприятия, расходы, которые необходимо понести при учреждении предприятия. По своей сути все нематериальные активы являются отложенными расходами, и выделение специальной статьи баланса с таким названием вызвано лишь тем обстоятельством, что куда-то нужно отнести те статьи нематериальных активов, которые не вошли в перечисленные выше.

Учет нематериальных активов ООО «Золотой ключ». Амортизация нематериальных активов начисляется в течение всего срока их использования. Этот срок определяется исходя из времени действия патента или свидетельства. Если срок полезного использования НМА установить невозможно, то считается, сто он равен 20 годам. Способ амортизации – линейный.

Долгосрочные инвестиции являются специфическим видом активов предприятия, которые позволяют принести предприятию прибыли от деятельности, не совпадающей с основной производственной деятельностью. Этот вид активов включает:

- инвестиции в ценные бумаги, которые подразделяются на инструменты собственности (привилегированные и обыкновенные акции) и долговые обязательства других компаний (облигации, долгосрочные векселя, закладные);

- инвестиции в материальные необоротные средства, которые не используются в хозяйственной деятельности, а предназначены для перепродажи;

- инвестиции в дочерние компании, филиалы, совместные предприятия, если данные об их отчетности не входят в консолидированную (объединенную) отчетность компании и ее сателлитов;

- инвестиции, отвлеченные в специальные фонды, например, денежные средства, законсервированные для будущего целевого использования с целью погашения облигаций, покупки пакета акций и т.д.

Основную долю инвестиций, как правило, составляют ценные бумаги других компаний или государства. В отличие от рыночных ценных бумаг долгосрочные инвестиции покупаются на срок более одного года, не обязательно являются легко реализуемыми (имеют меньшую ликвидность) и служат целям реализации долгосрочной программы предприятия в соответствии с его инвестиционной стратегией. Первоначальная стоимость акций и облигаций включает цены приобретения, брокерскую комиссию и другие сборы. В дальнейшем с течением времени эта стоимость может меняться в соответствии с принятым методом оценки ценных бумаг в инвестиционном портфеле компании. Обычно используется принцип наименьшей стоимости из двух вариантов: рыночной цены ценных бумаг и их себестоимости.

Характеристика обязательств предприятия

Обязательства предприятия представляют собой юридически регламентированные обязанности компании по выплате денег или предоставлению товаров, выполнению услуг или работ, возникшие в результате прошлых событий, и подразделяются на краткосрочные и долгосрочные. Данное деление обычно связано с временным фактором – краткосрочные обязательство должны быть погашены в течение года, а долгосрочные – в течение более продолжительного периода времени. Краткосрочные обязательства, как правило, погашаются за счет оборотных средств или новых краткосрочных обязательств. Ниже приведена краткая характеристика основных краткосрочных обязательств [13, С.26].

Кредиторская задолженность (счета к оплате) представляют собой задолженности предприятия за товары, работы, услуги, полученные в результате приобретения по открытому счету, т.е. когда стоимость предоставленных предприятию поставщиком товаров записывается на счет предприятия, открытый для данного поставщика. Этот вид задолженности возникает в результате временного лага между получением товара и его оплатой. Если оплата производится досрочно, то действует определенная система скидок, в то же время просрочка задолженности приводит к штрафу, сумма которого возрастает с увеличением времени просрочки.

ООО «Золотой ключ» в течение анализируемого периода имела тенденцию к росту кредиторской задолженности с 110 068 р. (19,4 % валюты баланса) в 2002 г. до 306 726 и 494 442 р. (26,8 % и 33,0 % валюты баланса) в 2003–2004 гг. соответственно. Это положение дел объясняется тем, что увеличение объемов реализации услуг влечет лишь увеличение краткосрочной дебиторской задолженности с 332 940 р. (58,8 %) в 2002 г. до 816 342 и 1 158 337 р. (71,3 % и 77,3 %) в 2003–2004 гг. соответственно, а не чистой прибыли предприятия.

Банковская ссуда появляется в пассивах баланса, когда предприятие прибегает к краткосрочному заимствованию в банке для пополнения оборотных средств и не оформляет эту ссуду в виде векселя. В кредитном контракте указывается сумма долга, процентная ставка, срок погашения (не более одного года) и залог в обеспечение кредита.

ООО «Золотой ключ» на протяжении 2002–2004 годов не прибегало к краткосрочному заимствованию в банке с целью компенсации снижения кредиторской задолженности.

Задолженность по налогам (или налоги к выплате) включает все виды налогов, которые компания должна была заплатить, но не заплатила на дату составления баланса, в том числе подоходные налоги, которые она удерживает со своих работников. В отчетности они могут указываться суммарным значением или отдельными строками.

Характеристика собственного капитала предприятия

Собственный капитал компании подразделяется в балансе на несколько составляющих:

1) капитал, вложенный акционерами в виде обыкновенных акций;

2) добавочный капитал, полученный сверх номинала акций, или эмиссионный доход;

3) накопленная нераспределенная прибыль;

4) резервы, представляющие собой часть капитала, предназначенную для специальных целей;

5) добавочный капитал от переоценки основных средств и товарных запасов.

Нераспределенная прибыль представляет вторую часть собственного капитала предприятия. По своему происхождению, это – чистая прибыль, не распределенная между акционерами, а реинвестированная в предприятие. Статья баланса «нераспределенная прибыль» на конец периода вычисляется с помощью данных, содержащихся в отчете о прибыли и значения нераспределенной прибыли на начало периода. Из чистой прибыли, заработанной предприятием за год, вычитаются дивиденды по обыкновенным и привилегированным акциям. Остаток чистой прибыли добавляется к нераспределенной прибыли на начало периода (реинвестируется в предприятие), и, таким образом, получается величина нераспределенной прибыли на конец периода. Данный расчет является содержанием специального короткого отчета, называемого отчетом о нераспределенной прибыли.

1.3 Характеристика отчета о прибылях и убытках предприятия

Отчет о прибыли (отчет о прибылях и убытках) не имеет четкой регламентации в международных стандартах бухгалтерского учета. Тем не менее, они определяют информацию, которая должна быть отражена в этом отчете. В отчете о прибыли должна содержаться информация о выручке от реализации, результатах операционной, финансовой и инвестиционной деятельности. Кроме того, в отчете о прибыли должна содержаться информация о доходах и расходах, классифицированных определенным образом, и, как окончательный результат, величина чистой прибыли (убытка) за период. Обычно используются два возможных подхода к классификации расходов: по их сущности (происхождению) и по их функциям на предприятии [1, С.223]. Согласно первой классификации расходы подразделяются на издержки, связанные с покупкой сырья, оплатой труда, энергетические издержки и т.д. При использовании второй классификации расходы классифицируются в зависимости от их функций как часть себестоимости:

- себестоимость проданных товаров;

- расходы на реализацию;

- административные расходы.

Происходит последовательное вычитание издержек из выручки предприятия, при котором фиксируются промежуточные итоги:

- валовый доход;

- операционная прибыль;

- прибыль до выплаты процентов и налогов;

- прибыль до выплаты налогов;

- чистая прибыль (конечный итог).

Приведем краткую характеристику основных статей отчета о прибыли.

Выручка от реализации отражается в «чистом» виде, то есть без налога на добавленную стоимость. Кроме того, от фактически имевшей место валовой выручки вычитаются возврат товаров и торговые скидки.

Учет выручки от реализации в ООО «Золотой ключ» ведется методом «по оплате»: дата реализации продукции в целях начисления НДС определяется по мере поступления денег на счета в банках или в кассу предприятия.

Себестоимость проданных товаров (или себестоимость реализованной продукции) отображается одной строкой, но в пояснениях обычно дается более подробная информация. Для производственных компаний она включает затраты прямого труда, затраты на прямые материалы и производственные накладные издержки. Иногда отдельной строкой выделяют амортизацию, поскольку это значение будет использовано при составлении отчета о движении денежных средств. Для торговых предприятий себестоимость проданных товаров буквально отображает стоимость тех товаров, которые были закуплены компанией, и проданы в течение отчетного периода.

Валовый доход представляет собой разницу между выручкой от реализации и себестоимостью реализованной продукции.

Операционные расходы обычно делятся на две группы: расходы, связанные с реализацией товара, и общие и административные издержки. К расходам на реализацию относятся затраты на рекламу, комиссия при продаже, заработная плата продавцов, износ оборудования, используемого для целей реализации и т.д. Общие и административные расходы включают в себя оплату управленческого персонала, расходы на телефон, факс, электронную почту, износ офисного оборудования и т.д.

Операционная прибыль – это разница между валовым доходом и операционными расходами.

Другие прибыли и убытки представляют собой результат неосновной деятельности предприятия, которая состоит в продаже активов, владении ценными бумагами других предприятий и государства, процентные доходы, возникающие при кредитовании других предприятий.

Процентные платежи вычитаются из операционной прибыли до налога на прибыль и, тем самым, участвуют в формировании налогооблагаемой прибыли. К числу процентных платежей относятся проценты по облигациям, краткосрочным банковским ссудам, векселям, долгосрочным банковским кредитам.

Налог на прибыль начисляется в соответствии с правилами, принятыми в соответствующей стране. Могут меняться ставки налога на прибыль и способ его начисления. В ряде стран величина налога на прибыль определяется как результат формализованного налогового учета. В частности, часто бывает, что бухгалтерская и налоговая прибыль не совпадают.

1.4 Отчет о движении денежных средств и его использование для диагностики предприятия

В международной практике отчет о денежных потоках является составной частью обязательной отчетности. Основной целью отчета о движении денежных средств является обеспечение пользователей бухгалтерской информацией о поступлении и выплате денежных средств предприятия за отчетный период. Эта информация должна помочь дать ответы на следующие вопросы:

- получает ли фирма достаточно средств для покупки основных и оборотных активов с целью дальнейшего роста;

- требуется ли дополнительное финансирование из внешних источников для обеспечения необходимого роста предприятия;

- располагает ли фирма достаточными свободными денежными средствами для их использования на погашение долга или вложений в производство новой продукции;

- осуществляло ли предприятие эмиссию ценных бумаг и, если да, на какие цели использовались полученные средства.

Отчет о движении денежных средств, как правило, состоит из трех частей, характеризующих денежные потоки от операционной, инвестиционной и финансовой деятельности.

В разделе «операционная деятельность» отражаются денежные средства от операций, которые сформировали чистую прибыль за счет операционной деятельности. Типичные входные денежные потоки генерируются следующими операциями:

- продажей товаров и предоставлением услуг;

- получением процентных платежей от других организаций;

- получением дивидендов по акциям других компаний.

Кроме того, денежные средства могут поступать от других операций, например, за счет сдачи помещений или оборудования в аренду.

Типичные выходные денежные потоки происходят за счет:

- оплаты поставщикам за ТМС, энергию и т.п.;

- оплаты рабочим и служащим;

- процентных выплат по облигациям и банковским кредитам.

Раздел «инвестиционная деятельность» отражает денежные потоки от операций, связанных с основными средствами предприятия, которые трактуются как долгосрочные инвестиции предприятия. Типичные входные потоки получаются вследствие следующих операций:

- продажа основных средств;

- продажа ценных бумаг;

- получение денег по займам, предоставленным другим компаниям.

Типичные выходные потоки являются следствием:

- приобретения основных средств;

- приобретения ценных бумаг других предприятий и государства;

- предоставления денег другим компаниям в долг.

Раздел «финансовой деятельности» отражает получение и расходование денежных средств от операций по привлечению денег от инвесторов и кредиторов, т.е. операций, связанных с долгосрочными обязательствами и собственным капиталом. Типичные входные потоки состоят из:

- получения денег от кредиторов (не включаются счета к получению);

- продажи акций.

Типичные выходные потоки связаны с:

- погашением долгосрочных векселей, облигаций, закладных обязательств;

- выкупом акций у акционеров;

- выплатой денежных дивидендов.

Для составления отчета о движении денежных средств за период необходима следующая информация:

- баланс предприятия на начало и конец периода;

- отчет о прибыли за период;

- некоторая дополнительная информация, относящаяся к продаже активов (соотношение цены продажи и балансовой стоимости), способах расчета с поставщиками и получения денег от потребителей и т.д.

Существуют два метода составления отчета о движении денег:

1) прямой метод;

2) косвенный метод.

Суть прямого метода заключается в том, что последовательно рассчитываются основные поступления и основные выплаты от операционной деятельности, разница между которыми составляет чистый приток или чистый отток денег за счет операционной деятельности.

В приложении Д представлен отчет о движении денег, составленный прямым методом на основании имеющейся о предприятии – ООО «Золотой ключ» – информации.

При косвенном методе расчета денежных средств от операционной деятельности за начальную точку отсчета берется чистая прибыль, которая в последующем корректируется на суммы, которые входят в расчет чистой прибыли, но не входят в расчет денежных средств. Эти корректировки можно разделить на три группы:

1. Корректировки на статьи отчета о прибыли, которые не приводят ни к оттоку, ни к притоку денег;

2. Корректировки на изменения неденежных статей оборотных средств и краткосрочных задолженностей;

3. Корректировки на статьи, которые находят отражение в инвестиционной деятельности.

В приложении Ж представлен отчет о движении денег, составленный на основе косвенного метода (численные данные придуманы для наглядности примера). Прежде всего, к величине чистой прибыли добавлены амортизационные отчисления, связанные с износом материальных и нематериальных активов. Затем сделана корректировка на изменение неденежных статей оборотных средств: дебиторской задолженности, векселей к получению, товарно-материальных средств и предоплаченных расходов. Аналогичная корректировка (но с помощью противоположной формулы) сделана на изменение статей краткосрочных задолженностей: кредиторской задолженности, векселей к оплате, начисленных обязательств, банковской ссуды и задолженности по налогу на прибыль. Последнее корректирующее воздействие состояло в том, что из чистой прибыли была вычтена прибыль от продажи актива [22, С.106].

1.5 Горизонтальный и вертикальный анализ финансовой отчетности предприятия

Анализ финансово-экономической деятельности предприятия преследует следующие цели:

- определение текущей финансово-экономической деятельности предприятия;

- определение изменений в финансовой деятельности в структурно-временном аспекте;

- определение факторов, вызвавших эти изменения и прогноз основных тенденций финансово-экономической деятельности.

Анализ финансово-экономического состояния предприятия проводится в три этапа:

1. Проведение визуальной и простейшей счетной проверки показателей бухгалтерского учета по формальным и качественным признакам.

2. Строится уплотненный аналитический баланс путем агрегирования однородных по своему составу финансовых статей баланса в необходимых аналитических разрезах.

3. Проводится расчет и оценка динамики роста аналитических показателей характеризующих финансовую устойчивость, платежность и другие, путем сопоставления с отраслевыми нормативными показателями определяется финансовое состояние предприятия.

Существует несколько методов проведения анализа, основные из них:

- горизонтальное сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом;

- вертикальное определение структуры итоговых финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом;

- анализ относительных показателей расчет отношений между отдельными позициями расчета, определение взаимосвязей показателей;

- факторный анализ влияния отдельных факторов на результативный показатель с помощью детерминированных или стохастических приемов исследования.

Цель горизонтального и вертикального анализа финансовой отчетности состоит в том, чтобы наглядно представить изменения, произошедшие в основных статьях баланса, отчета о прибыли и отчета о денежных средствах и помочь менеджерам компании принять решение в отношении того, каким образом продолжать свою деятельность.

Горизонтальный анализ заключается в сопоставлении финансовых данных предприятия за два прошедших периода (года) в относительном и абсолютном виде с тем, чтобы сделать лаконичные выводы. Рассмотрим горизонтальный анализ баланса предприятия, помещенные в таблице 1.1.

Технология анализа достаточно проста: последовательно во второй и третьей колонках помещают данные по основным статьям баланса на начало и конец года. В западных представлениях часто данные конца года помещают первыми. Затем в четвертой колонке вычисляется абсолютное отклонение значения каждой статьи баланса. В последней колонке определяется относительное изменение в процентах каждой статьи.

Таблица 1.1 – Горизонтальный анализ баланса компании

	01.01.ХY	01.01.ХZ	Абсолютное изменение	Относительное изменение
АКТИВЫ	-	-	-	-
Внеоборотные активы	-	-	-
Основные средства	15 158	13 256	(1 902)	– 10,91 %
…	-	-	-	-
Оборотные средства	-	-	-	-
Денежные средства	17 438	11 686	(5 752)	– 32,98 %
…	-	-	-	-

Аналогичный анализ производится на основе отчета о прибыли предприятия (таблица 1.2).

Таблица 1.2 – Горизонтальный анализ отчета о прибыли.

Показатели	XX год	XY год	Абсолютное изменение	Относ. изменение
Выручка от реализации	1 230 000	1 440 000	210 000	17,07 %
Производственная себестоимость:	918 257	1 106 818	188 561	20,53 %
Материальные затраты	525 875	654 116	128 241	24,39 %
……...	-	-	-	-

Отчет о движении денег также может быть проанализирован с помощью методов горизонтального анализа. Технология проведения анализа принципиально не изменяется по сравнению с предыдущим подходом. Однако, сам формат отчета следует видоизменить, сгруппировав поступления и выплаты денег и представив все числовые данные в виде положительных чисел. Дело в том, что горизонтальный анализ отрицательных числовых данных не нагляден и может вызывать затруднения в интерпретации. Заметим также, что для целей горизонтального анализа отчета о движении денег более нагляден отчет, составленный на основе прямого метода.

Результаты проведенного анализа позволяют руководству предприятия сделать основополагающие рекомендации своему менеджменту.

Вертикальный анализ позволяет сделать вывод о структуре баланса и отчета о прибыли в текущем состоянии, а также проанализировать динамику этой структуры. Технология вертикального анализа состоит в том, что общую сумму активов предприятия (при анализе баланса – таблица 1.3) и выручку (при анализе отчета о прибыли – таблица 1.4) принимают за сто процентов, и каждую статью финансового отчета представляют в виде процентной доли от принятого базового значения.

Таблица 1.3 вертикальный анализ баланса компании SVP

	01.01.ХХ	01.01.ХY	01.01.ХZ
АКТИВЫ	-	-	-
Денежные средства	3,60 %	2,26 %	1,45 %
Рыночные ценные бумаги	3,89 %	7,01 %	1,76 %
…	-	-	-

Таблица 1.4 вертикальный анализ отчета о прибыли

Показатели	XX год	XY год
Выручка от реализации	100,00 %	100,00 %
Производственная себестоимость	74,66 %	76,86 %
…	-	-

Как следует из приведенного выше описания, горизонтальный и вертикальный анализ финансовой отчетности предприятия является эффективным средством для исследования состояния предприятия и эффективности его деятельности. Рекомендации, сделанные на основе этого анализа носят конструктивный характер и могут существенно улучшить состояние предприятия, если удастся их воплотить в жизнь.

В то же время возможности данного вида анализа ограничены при условии сильной инфляции, что характерно для стран СНГ в настоящее время. В самом деле, инфляция сильно искажает результаты сопоставления значений статей баланса в процессе горизонтального анализа, так как оценка различных групп активов испытывает различное влияние инфляции. При условии высокой оборачиваемости оборотных средств оценка их основных составляющих (дебиторской задолженности и товарно-материальных запасов) успевает учесть изменение индекса цен на материальные ресурсы, как входящие в предприятие, так и выходящие из него в виде готовой продукции. В то же время, оценка основных средств компании, сделанная на основе принципа исторической стоимости, не успевает учесть инфляционное увеличение их реальной стоимости. Для устранения этого недостатка государство вводит так называемую индексацию основных средств, позволяющую с помощью определенных повышающих коэффициентов увеличить балансовую стоимость основных средств. Однако в реальной практике эти повышающие коэффициенты не в состоянии учесть реальных уровней инфляции. Это приводит к значительной диспропорции в структуре активов предприятия, и, следовательно, также искажает результаты вертикального анализа.

Существуют, по крайней мере, три подхода к устранению влияния инфляции на результаты горизонтального и вертикального анализа:

1. Пересчет балансовых данных с учетом различных индексов изменения цен для различных видов ресурсов.

2. Пересчет балансовых данных с учетом единого индекса инфляции для различных видов ресурсов.

3. Пересчет всех статей баланса для каждого момента времени в твердую валюту по биржевому курсу на дату составления баланса.

С точки зрения каждого из подходов один из балансов принимается в качестве базового (например, самый ранний или самый поздний по времени составления баланс). Затем данные всех остальных балансов пересчитываются с учетом допущения, сделанного в рамках перечисленных подходов. И только после такого пересчета происходит сопоставление статей балансов по горизонтали или по вертикали.

К сожалению, ни один из этих подходов не может устранить влияние инфляции в реальной практике. Первый из подходов представляется наиболее точным. Однако, при его использовании требуются значения индексов инфляции для каждого отдельного вида ресурса (оргтехника, офисная мебель, технологическое оборудование и т.п.). Таких значений, к сожалению, получить из официальных источников в реальных условиях невозможно. А специально заниматься поиском исходных данных для оценки этих индексов для предприятия, как правило, очень дорого.

В рамках второго подхода используется единый индекс инфляции, и он, очевидно, не отражает изменение реальной стоимости различных активов. Формально пересчет стоимости активов может быть произведен, и полученные таким образом данные являются более сопоставимыми для целей горизонтального и вертикального анализа по сравнению с исходными данными. Однако реального соотношения стоимости активов такой подход гарантировать не может.

Наконец, пересчет балансовых данных в твердую валюту с помощью обменного курса на дату составления баланса также не гарантирует реального соотношения стоимостей различных активов. Дело в том, что обменный курс отражает соотношение стоимостей в различных валютах только для монетарных активов (по существу, только денежных средств и рыночных ценных бумаг). Разумеется, балансовая стоимость основных средств, пересчитанная по обменному курсу и сопоставленная на начало и конец года, не будет отражать реальной рыночной стоимости этих активов. Следует учесть также и тот факт, что твердая валюта внутри страны с сильным уровнем инфляции также подвержена инфляции, то есть, например, долларовая стоимости актива может меняться с течением времени существенно, несмотря на то, что в США уровень инфляции не превышает двух процентов.

Заключительный вывод таков: в процессе проведения горизонтального и вертикального анализа следует использовать национальную валюту страны и не пересчитывать статьи баланса в связи с изменением уровня цен. В то же время одновременно с представлением результатов анализа следует указывать темп инфляции за период, на границах которого составляется баланс предприятия. Если годовой темп инфляции не превышает 6–8 процентов, то результаты горизонтального и вертикального анализа финансовой отчетности можно считать полезными и делать на их основе соответствующие выводы.

1.6 Диагностика финансово-экономической деятельности предприятия с помощью финансовых коэффициентов

Система финансовых коэффициентов

В настоящем подразделе дипломного проекта речь пойдет об использовании системы коэффициентов для анализа финансово-экономической деятельности предприятия на основе ее финансовой отчетности. Будем исходить из того, что для проведения финансового анализа нам известны, по крайней мере, ее баланс и отчет о прибыли. Отчет о движении денежных средств также желателен, но основные выводы о состоянии предприятия можно сделать именно на основании баланса и отчета о прибыли. Финансовая отчетность является наиболее доступной информацией для проведения анализа предприятия. В настоящем разделе рассмотрены основные финансовые показатели и соотношения, которые позволяют проанализировать результаты деятельности компании и дать им оценку, а также сделать прогноз ожидаемых будущих результатов.

С самого начала следует отметить, что система финансовых коэффициентов – это не хрустальный шар, в котором можно увидеть все, что было и что будет. Это просто удобный способ обобщить большое количество финансовых данных и сравнить результаты деятельности различных фирм. Сами по себе финансовые коэффициенты помогают менеджменту компании сфокусировать внимание на слабых и сильных сторонах деятельности компании и правильно поставить вопросы, но очень редко дают на них ответы. Важно понимать, что финансовый анализ не оканчивается расчетом финансовых показателей, а только начинается, когда исследователь произвел полный их расчет.

Реальная полезность применяемых коэффициентов определяется теми конкретными задачами, которые ставит перед собой исследователь. Коэффициенты, прежде всего, дают возможность увидеть изменения в финансовом положении или результатах производственной деятельности и помогает определить тенденции и структуру таких изменений, что, в свою очередь, может указать руководству компании на угрозы и возможности, которые присущи предприятию [12, С.178].

Еще один аспект, который следует всегда помнить при пользовании коэффициентами, связан с тем, что оценка результатов деятельности предприятия производится на основе данных прошедших периодов, и на их основе может оказаться затруднительным экстраполировать будущее развитие предприятия.

Основные особенности анализа финансово-экономической деятельности предприятия с помощью коэффициентов:

1. Подавляющее большинство финансовых показателей носит характер относительных величин, что позволяет сравнивать предприятия различного масштаба деятельности.

2. При проведении финансового анализа должен присутствовать фактор сравнения: сравниваются показатели деятельности предприятия за различные промежутки времени либо сравниваются показатели данной компании со средними показателями по отрасли или с показателями других компаний отрасли.

3. Для проведения финансового анализа нужно иметь полное финансовое описание предприятия за выбранное количество периодов (обычно лет). Если это один период, то в распоряжении аналитика должны быть данные баланса предприятия на начало и конец периода и отчет о прибыли за рассматриваемый период. Если количество периодов – два и больше, то количество отчетов о прибыли и балансов соответственно увеличивается, но всегда количество используемых для анализа балансов должно быть на единицу больше, чем количество отчетов о прибыли.

Общее количество финансовых показателей, используемых для анализа деятельности предприятия весьма велико. Если задаться целью перечислить все когда-либо использованные финансовые показатели, то можно насчитать их более сотни. В данном разделе будут рассмотрены лишь основные коэффициенты. С целью более упорядоченного рассмотрения и анализа финансовых показателей их принято подразделять на группы. Такое подразделение можно сделать различными способами.

Ниже представлено более подробное разделение финансовых коэффициентов на группы, характеризующие различные особенности деятельности предприятия.

1. Управление активами

- оборачиваемость оборотных активов;

- оборачиваемость дебиторской задолженности;

- средний период погашения дебиторской задолженности;

- оборачиваемость кредиторской задолженности;

- средний период погашения кредиторской задолженности и другие.

2. Показатели ликвидности

- коэффициент абсолютной ликвидности;

- коэффициент текущей ликвидности;

- коэффициент быстрой ликвидности;

- коэффициент покрытия оборотных средств собственными источниками формирования и другие.

3. Показатели прибыльности (рентабельности)

- рентабельность производственной деятельности;

- рентабельность производственных фондов;

- рентабельность оборотных активов;

- рентабельность продукции;

- рентабельность продаж;

- рентабельность собственного капитала;

- рентабельность капитала предприятия и другие.

4. Показатели финансовой устойчивости предприятия

- коэффициент автономии;

- коэффициент соотношения заемного и собственного капитала (финансовый рычаг);

- коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств;

- коэффициент соотношения собственных и заемных средств;

- коэффициент маневренности;

- коэффициент обеспечения запасов и затрат собственными средствами;

- коэффициент имущества производственного назначения;

- коэффициент долгосрочно привлеченных заемных средств;

- коэффициент краткосрочной задолженности, %;

- Коэффициент кредиторской задолженности, % и другие.

Показатели ликвидности

1. Коэффициент текущей ликвидности (К_тл) характеризует общую обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств.

К_тл= (стр.№290 ф.1 – стр.№230 ф.1) / (стр.№690 ф.1 – стр.№640 ф.1 – стр.№650 ф.1)

В соответствии с мировой практикой значение этого коэффициента должно находиться в диапазоне от 1 до 2,5.

2. Коэффициент промежуточной (быстрой) ликвидности (Кбл) показывает какая часть краткосрочной задолженности может быть погашена за счет наиболее ликвидных и быстро реализуемых активов.

Кбл = (стр.№250 ф.1 – стр.№252 ф.1+ стр.№260 ф.1 + стр.№240 ф.1 – стр.№244 ф.1+ стр.№270 ф.1+ стр.№215 ф.1) / (стр.№690 ф.1 – стр.№640 ф.1 – стр.№650 ф.1)

Рекомендуемое значение показателя быстрой ликвидности – от 0,5–1,0.

3. Коэффициент абсолютной ликвидности (Кал) определяется как отношение наиболее ликвидных активов к наиболее срочным обязательствам и краткосрочным пассивам и показывает, какую часть кредиторской задолженности предприятие может погасить немедленно.

Кал = (стр.№250 ф.1+ стр.№260 ф.1) / (стр.№690 ф.1 – стр.№640 ф.1 – стр.№650 ф.1)

Рекомендуемое значение показателя абсолютной ликвидности – 0,2–0,5.

4. Коэффициент покрытия оборотных средств собственными источниками формирования (К_псс) определяется как отношение разности между суммой собственных средств и долгосрочных кредитов и займов и стоимостью внеоборотных активов к суммарным скорректированным оборотным средствам предприятия.

Рекомендуемое значение коэффициента – >0,1.

К_псс= (стр.№490 ф.1 + стр.№640 ф.1+ стр.№650 ф.1 + стр.№590 ф.1 – стр.№190 ф.1 – стр.№230 ф.1) / (стр.№290 ф.1 – стр.№230 ф.1)

В ходе анализа ликвидности баланса каждый из рассмотренных коэффициентов ликвидности рассчитывается на начало и на конец анализируемого периода. Если фактическое значение коэффициента не соответствует нормальному ограничению, то оценить изменение ликвидности можно по динамике коэффициентов.

Показатели рентабельности

Оценка рентабельности предприятия может производиться с помощью показателей, перечисленных далее.

1. Рентабельность продукции (Р_пр) исчисляемая как отношение прибыли от реализации продукции к полной себестоимости этой продукции. Применение этого показателя рентабельности целесообразно при внутрихозяйственных аналитических расчетах, при контроле за прибыльностью (убыточностью) отдельных видов изделий, при внедрении в производство новых видов продукции и снятии с производства неэффективных изделий. Рентабельность продукции исчисляется по формуле

Р_пр = (П_р / С_п) Х 100 %,

где П_р – прибыль от реализации продукции, работ, услуг предприятия, р.;

С_п – полная себестоимость реализованной продукции, р.

2. Рентабельность продаж (оборота) – Р_п

Р_п= П_р/ В Х 100 %,

где П_р – прибыль от реализации продукции, работ, услуг;

В – выручка от реализации продукции, работ, услуг.

Данный коэффициент показывает, сколько прибыли приходится на единицу реализуемой продукции. Рост показателя свидетельствует или о росте цен на продукцию при постоянных затратах на производство реализованной продукции, или о снижении затрат на производство при постоянных ценах. Соответственно, снижение рентабельности продаж свидетельствует о росте затрат на производство при постоянных ценах на продукцию или о снижении цен на реализованную продукцию рассматриваемого предприятия, т. е. о падении спроса не нее.

3. Рентабельность производственной деятельности (Р_д) рассчитывается путем отношения прибыли от реализации или чистой прибыли к сумме затрат по реализованной или произведенной продукции

Р_д = П_р/ 3 Х 100 % ,

где П_ч – чистая прибыль;

3 – затраты по реализованной или произведенной продукции.

Данный показатель рентабельности показывает, сколько предприятие имеет прибыли с каждого рубля, затраченного на производство и реализацию продукции. Может рассчитываться в целом по предприятию, отдельным его сегментам и видам продукции.

4. Показатели рентабельности капитала:

рентабельность собственного капитала (Р_ск)

Р_ск = П_ч/ К_сХ 100 %,

где К_с – средняя величина собственного капитала.

Показатель характеризует эффективность использования собственного капитала. Экономический смысл этого показателя - ответ на вопрос: сколько прибыли приходится на единицу собственного капитала предприятия. Изменение значений коэффициента рентабельности собственного капитала может быть вызвано, например, ростом или падением котировок акций предприятия на бирже, однако следует учитывать, что учетная цена акций не всегда соответствует их рыночной цене. Поэтому высокое значение коэффициента рентабельности собственного капитала не обязательно указывает на высокую отдачу инвестируемого в предприятие капитала;

рентабельность инвестиционного (перманентного) капитала ( Р_ик)

Р_ик = П_ч/ К_ик Х 100 %,

где Р_ик – средняя величина инвестиционного капитала (сумма средней за период величины собственного капитала и средней за период величины долгосрочных кредитов и займов).

Показатель характеризует эффективность использования капитала, вложенного на длительный срок. Величину инвестиционного капитала определяют по данным бухгалтерского баланса как сумму собственных средств и долгосрочных пассивов;

рентабельность всего капитала предприятия (P_к)

Р_к = П_ч/ К_к Х 100 %,

где P_к – средний за период итог баланса-нетто.

Данный коэффициент показывает эффективность использования всего капитала предприятия, т. е. рост значения коэффициента свидетельствует об увеличении эффективности использования имущества предприятия и наоборот. Снижение значения рентабельности всего капитала предприятия может также свидетельствовать о падении спроса на продукцию предприятия или о перенакоплении активов.

5. Рентабельность оборотных активов (P_оа):

P_оа = (П_р/ Ао_ср) Х 100 %,

где Ао_ср – средняя величина оборотных активов, р.

Средняя величина оборотных активов определяется по данным бухгалтерского баланса как средняя арифметическая величина итогов на начало и конец периода.

6. Рентабельность основных средств и прочих внеоборотных активов (P_в)

P_в = П_р/ Ав_ср,

где Ав_ср – средняя за период величина основных средств и прочих внеоборотных активов.

Рентабельность основных средств и прочих внеоборотных активов отражает эффективность использования внеоборотных активов, измеряемую величиной прибыли, приходящейся на единицу стоимости средств. Этот коэффициент и коэффициент рентабельности всего капитала фирмы взаимосвязаны. Так, при снижении коэффициента рентабельности всего капитала рост рентабельности основных средств и прочих внеоборотных активов свидетельствует об избыточном увеличении мобильных средств, что может быть следствием образования излишних запасов, затоваренности готовой продукции на складах в связи с падением спроса на нее, чрезмерного роста дебиторской задолженности или денежных средств. Перечисленные показатели изучаются в динамике, и по тенденции их изменения судят об эффективности хозяйственной деятельности фирмы.

Показатели финансовой устойчивости предприятия

Коэффициент отношения заемных и собственных средств (финансовый рычаг)

Чем больше коэффициент превышает 1, тем больше зависимость предприятия от заемных средств. Допустимый уровень часто определяется условиями работы каждого предприятия, в первую очередь, скоростью оборота оборотных средств. Поэтому дополнительно необходимо определить скорость оборота материальных оборотных средств и дебиторской задолженности за анализируемый период. Если дебиторская задолженность оборачивается быстрее оборотных средств, что означает довольно высокую интенсивность поступления на предприятие денежных средств, т. е. в итоге – увеличение собственных средств. Поэтому при высокой оборачиваемости материальных оборотных средств и еще более высокой оборачиваемости дебиторской задолженности коэффициент соотношения собственных и заемных средств может намного превышать 1.

К_з/с = (стр.№590 + стр.№690 – стр.№640 – стр.№650) / (стр.№490 + стр.№640 + стр.№650) ф.1

Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств определяется как отношение мобильных средств (итог по второму разделу) и долгосрочной дебиторской задолженности к иммобилизованным средствам (внеоборотные активы, скорректированные на дебиторскую задолженность долгосрочного характера).

Нормативное значение специфично для каждой отдельной отрасли, но при прочих равных условиях увеличение коэффициента является положительной тенденцией.

К_м/им = (стр.№290 + стр.№230) / (стр.№190 – стр.№230) ф.1

Коэффициент отношения собственных и заемных средств – коэффициент, обратный коэффициенту соотношения заемных и собственных средств.

К_с/з = (стр.№490 ф.1 + стр.№640 ф.1+ стр.№650 ф.1- стр.№190 ф.1-стр.№230 ф.1) / (стр.№490 ф.1 + стр.№640 ф.1+ стр.№650 ф.1 + стр.№520 ф.1)

Рекомендуемое значение показателя – более 0,5.

Коэффициент маневренности характеризует, какая доля источников собственных средств находится в мобильной форме и равен отношению разности между суммой всех источников собственных средств и стоимостью внеоборотных активов к сумме всех источников собственных средств и долгосрочных кредитов и займов.

Зависит от характера деятельности предприятия: в фондоемких производствах его нормальный уровень должен быть ниже, чем в материалоемких.

К_ман. = (стр.№490 ф.1 + стр.№640 ф.1 + стр.№650 ф.1 +стр.№590 ф.1 – стр.№190 ф.1 – стр.№230 ф.1) / (стр.№210 ф.1 + стр.№220 ф.1 – товары отгруженные)

Рекомендуемое значение показателя – от 0,6 до 0,8.

Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками формирования равен отношению разности между суммой источников собственных оборотных средств, долгосрочных кредитов и займов и внеоборотных активов к величине запасов и затрат.

К _{обесп. з.} = (стр.№210 ф.1 + стр.№220 ф.1 – товары отгруженные + стр.№190 ф.1 + стр.№230 ф.1) / (стр.№300 ф.1)

Рекомендуемое значение показателя – более 0,6.

Коэффициент имущества производственного назначения характеризует структуру имущества предприятия и равен отношению суммы внеоборотных активов, запасов и затрат к валюте баланса.

Коэффициент долгосрочно привлеченных заемных средств определяется как отношение долгосрочных кредитов и заемных средств к сумме источников собственных средств и долгосрочных кредитов и займов.

К _{долг. привл.} = (стр.№590 ф.1) / (стр.№490 ф.1+ стр.№640 ф.1 + стр.№650 ф.1 + стр.№590 ф.1)

Коэффициент краткосрочной задолженности характеризует долю краткосрочных обязательств в общей сумме обязательств.

К _{кратк. зад.} = (стр.№610 ф.1) / (стр.№590 ф.1+ стр.№610 ф.1 + стр.№620 ф.1 + стр.№630 ф.1 + стр.№660 ф.1)

Коэффициент кредиторской задолженности характеризует долю кредиторской задолженности и прочих пассивов в общей сумме обязательств предприятия.

К _{кред. зад.} = (стр.№620 ф.1 + стр.№630 ф.1 + стр.№660 ф.1) / (стр.№590 ф.1 + стр.№610 ф.1 + стр.№620 ф.1 + стр.№630 ф.1 + стр.№660 ф.1)

Глава 2 Анализ финансово-экономической деятельности предприятия

2.1 Описание предприятия ООО «Золотой ключ»

Предприятие ООО «Золотой ключ» учреждено 02.02.2002 г. и зарегистрировано 08.02.2002 г.

Имущество предприятия находится в частной собственности и закреплено за ним на праве владения и распоряжения (собственности).

Предприятие предоставляет своим клиентам весь спектр услуг, существующих на рынке жилья:

- операции на вторичном рынке жилья (квартиры и комнаты всех категорий в г. Ульяновске и Ульяновской области): покупка, продажа, расселение, воинские жилищные сертификаты, аренда жилья, любые виды обмена, сопровождение сделок купли-продажи с юридической экспертизой прав на жилье, оформление и регистрация готовых вариантов, оценка жилья;

- операции с загородной недвижимостью;

- аренда и продажа офисных, складских, производственных и торговых помещений;

- операции с элитным жильем;

- услуги жилищно-строительного кооператива «Жилье в рассрочку»;

- операции с квартирами в домах-новостройках;

- операции с приватизированным жильем;

- услуги квалифицированных юристов: представительство и ведение в суде жилищных, гражданских, административных дел; юридическое сопровождение сделок; регистрация жилья; проверка и анализ пакета документов на объекты недвижимости; экспертиза прав на недвижимость; бесплатные консультации.

Агентство имеет представительство в г. Москве, филиалы в г. Новоульяновске и р.п. Ишеевка.

Одно из условий успеха любой фирмы – это квалифицированные кадры. Главное достижение ООО «Золотой ключ» – сформированная команда профессионалов. Именно профессионализм и динамизм персонала позволяет оперативно реагировать на растущие потребности клиентов. В 2004 году численность агентства составила 35 человек.

Основой для профессиональных достижений предприятия служат:

- удачное сочетание опыта ведущих менеджеров с творческим потенциалом молодых экспертов;

- нацеленность на достижение конечного результата;

- честность, порядочность, искренность, доброжелательность в отношениях с клиентами и коллегами, готовность оказать поддержку и придти на помощь;

- система непрерывного обучения и профессиональной подготовки на базе агентства «Золотой ключ», участие сотрудников предприятия во внешних семинарах по повышению квалификации в городах: Самара, Санкт-Петербург, Димитровград.

Агентство имеет собственную кадровую школу, в которой проводятся регулярные тренинги для повышения профессионализма сотрудников: от агента до директора.

Об обеспеченности предприятия специалистами следует отметить, что в целом картина благоприятна. Проблема недостатка специалистов с высшим образованием практически отсутствует, часть должностей занята специалистами со средне-специальным образованием.

Основными клиентами ООО «Золотой ключ» являются физические и юридические лица. Также агентство представляет интересы инвестиционно-строительной фирмы ЗАО «Губерния», которая является собственностью Торгово-промышленной палаты Самарской области. Это дает клиентам возможность долевого участия в строительстве новых домов в жилых комплексах г. Самары в зачет имеющегося жилья в г. Ульяновске. Для того чтобы исключить риск потери денег, фирма предлагает застраховать договор долевого участия в одной из крупнейших страховых компаний «Спасские ворота».

Кроме того, агентство «Золотой ключ» является действительным членом Ульяновской Гильдии Риэлтеров, членство в которой является для клиентов дополнительной гарантией безопасности и правильности оформления сделки.

Главными конкурентами анализируемого предприятия являются: ООО «Партнеры», ООО «Арго-Стройинвест», ООО «Маклер-Сервис», ООО «Поволжье-Стройинвест» и многие другие.

Основными конкурентными преимуществами предоставляемых услуг ООО «Золотой ключ» является высококвалифицированные консультации и уровень работы агентов и юристов и широкий ассортимент предоставляемых услуг.

В настоящее время ООО «Золотой ключ» успешно функционирует на рынке недвижимости г. Ульяновска и Ульяновской области.

2.2 Общая оценка финансового состояния предприятия и анализ

ликвидности баланса

Данный вид анализа финансового состояния предназначен для общей характеристики финансовых показателей предпринимательской фирмы, определения их динамики и отклонений за отчетный период. Общая оценка финансового состояния фирмы проводится на основе данных бухгалтерского баланса с помощью одного из следующих способов:

- анализ непосредственно по данным баланса без предварительного изменения состава балансовых статей (приложение А);

- анализ на основе построения уплотненного аналитического баланса путем агрегирования некоторых однородных по составу элементов балансовых статей (приложение Б).

Анализ непосредственно по балансу – процесс довольно трудоемкий и неэффективный, так как слишком большое количество расчетных показателей не позволяет выделить главные тенденции в финансовом состоянии фирмы. Проще и удобнее исследовать структуру и динамику финансового состояния при помощи сравнительного аналитического баланса, в который включаются основные агрегированные показатели бухгалтерского баланса [24, С.16].

Все показатели сравнительного баланса можно разбить на три группы: показатели структуры баланса, показатели динамики баланса, показатели структурной динамики баланса.

Непосредственно из аналитического баланса фирмы можно получить ряд важнейших характеристик ее финансового состояния.

Вертикальный анализ агрегированного баланса ООО «Золотой ключ» показал:

Структура оборотных активов предприятия в течение анализируемого периода изменялась незначительно. Доля оборотных средств ООО «Золотой ключ» в 2002 году составляла 65,5 %, а в 2003–2004 гг. – в среднем 77,0 %. Такая динамика объясняется прямопропорциональным увеличением (примерно на 13 %) величины краткосрочной дебиторской задолженности предприятия.

Изменение суммы собственный капитал и резервов в течение анализируемого периода составило около 14 %, составив в 2004 г. 1004980 р. от общей суммы пассивов предприятия, что говорит о ведении предприятием консервативной финансовой политики, выражающейся в умеренной зависимости фирмы от привлеченных (заемных) средств.

Величина краткосрочной задолженности возросла с 19,4 % от суммы пассивов предприятия в 2002 г. до 33,0 % в 2004 г. Такое изменение произошло из-за значительного увеличения кредиторской задолженности с 46677,0 р. (2002) до 457155,0 р. (2004).

Привлечение долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов для покрытия текущей кредиторской задолженности в течение анализируемого периода предприятием не производилось (приложение Н).

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предпринимательской организации ее активами, срок превращения которых в денежные средства соответствует сроку погашения обязательств. От ликвидности баланса следует отличать и ликвидность активов, которая определяется как величина, обратная времени, необходимому для превращения их в денежные средства. Чем меньше время, которое потребуется, чтобы данный вид активов превратился в денежные средства, тем выше их ликвидность [8, С. 54].

Все активы фирмы в зависимости от степени ликвидности, т. е. скорости превращения в денежные средства, можно условно подразделить на следующие четыре группы.

1. Наиболее ликвидные активы (А₁) – суммы по всем статьям денежных средств, которые могут быть использованы для выполнения текущих расчетов немедленно. В эту группу включают также краткосрочные финансовые вложения.

2. Быстрореализуемые активы (А₂) – активы, для обращения которых в наличные средства требуется определенное время. В эту группу можно включить дебиторскую задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты), прочие оборотные активы.

3. Медленно реализуемые активы (А₃) – наименее ликвидные активы – это запасы, дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты), налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям. Статья «Расходы будущих периодов» не включается в эту группу.

4. Труднореализуемые активы (А₄) – активы, предназначенные для использования в хозяйственной деятельности в течение относительно продолжительного периода. В эту группу включаются статьи I раздела актива баланса «Внеоборотные активы».

Первые три группы активов в течение текущего хозяйственного периода могут постоянно меняться, они относятся к текущим активам предприятия. Текущие активы более ликвидные, чем остальное имущество предприятия.

Пассивы баланса по степени возрастания сроков погашения обязательств группируются следующим образом:

1. Наиболее срочные обязательства (П₁) – кредиторская задолженность, расчеты по дивидендам, прочие краткосрочные обязательства, а также ссуды, не погашенные в срок (по данным приложений к бухгалтерскому балансу).

2. Краткосрочные пассивы (П₂) – краткосрочные заемные кредиты банков и прочие займы, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты.

3. Долгосрочные пассивы (П₃) – долгосрочные заемные кредиты и прочие долгосрочные пассивы – статьи V раздела баланса «Долгосрочные пассивы».

4. Постоянные пассивы (П₄) – статьи IV раздела баланса «Капитал и резервы» и отдельные статьи VI раздела баланса, не вошедшие в предыдущие группы: «Доходы будущих периодов», «Фонды потребления» и «Резервы предстоящих расходов и платежей». Для сохранения баланса актива и пассива итог данной группы следует уменьшить на сумму по статьям «Расходы будущих периодов» и «Убытки».

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги по каждой группе активов и пассивов. Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются условия:

А₁> П₁; А₂ > П₂; А₃ > П₃; А₄ < П₄.

Если выполняются первые три неравенства, т.е. текущие активы превышают внешние обязательства предприятия, то обязательно выполняется последнее неравенство, которое имеет глубокий экономический смысл: наличие у предприятия собственных оборотных средств; соблюдение минимального условия финансовой устойчивости [14; 17]. Невыполнение какого-либо из первых трех неравенств свидетельствует о том, что ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной.

Таблица 2.1 – Анализ ликвидности баланса

Актив	2002 г.	2003 г.	2004 г.	Пассив	2002 г.	2003 г.	2004 г.
А₁	883,0	1421,0	7423,0	П₁	110068,0	306726,0	494442,0
А₂	332940,0	816342,0	1158337,0	П₂	0,0	0,0	0,0
А₃	36915,0	31802,0	41622,0	П₃	0,0	0,0	0,0
А₄	195462,0	295551,0	292040,0	П₄	456132,0	838390,0	1004980,0
Баланс	566200,0	1145116,0	1499422,0	Баланс	566200,0	1145116,0	1499422,0

2001: А₁< П₁; А₂ > П₂; А₃ > П₃; А₄ < П₄

2002: А₁< П₁; А₂ > П₂; А₃ > П₃; А₄ < П₄

2003: А₁< П₁; А₂ > П₂; А₃ > П₃; А₄ < П₄

Анализ ликвидности баланса показал, что условие абсолютной ликвидности баланса предприятия: А₁> П₁; А₂ > П₂; А₃ > П₃; А₄ < П₄, – не соблюдается на протяжении всего анализируемого периода.

Проводимый по изложенной схеме анализ ликвидности баланса – это анализ приближенный, более детальный – анализ платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов (приложение П).

Таблица 2.2 – Анализ коэффициентов ликвидности

Наименование коэффициента

Расчет и допустимые пределы коэффициента

2001 г.

2002 г.

2003 г.

1. Коэффициент абсолютной ликвидности

(стр.№250 ф.1 + стр.№260 ф.1) / (стр.№690 ф.1 – стр.№640 ф.1 – стр.№650 ф.1)

от 0,2 до 0,5

0,01

0,00

0,02

2. Коэффициент промежуточной (быстрой) ликвидности

(стр.№250 ф.1 – стр.№252 ф.1+ стр.№260 ф.1 + стр.№240 ф.1 – стр.№244 ф.1 + стр.№270 ф.1+стр.№215 ф.1) / (стр.№690 ф.1 – стр.№640 ф.1 – стр.№650 ф.1)

от 0,5 до 1,0

3,03

2,67

2,36

3. Коэффициент текущей ликвидности

(стр.№290 ф.1 – стр.№230 ф.1) / (стр.№690 ф.1 – стр.№640 ф.1 – стр.№650 ф.1)

от 1,0 до 2,5

3,37

2,77

2,44

4. Коэффициент покрытия оборотных средств собственными источниками формирования

(стр.№490 ф.1 + стр.№640 ф.1+ стр.№650 ф.1 + стр.№590 ф.1 – стр.№190 ф.1 – стр.№230 ф.1) / (стр.№290 ф.1 – стр.№230 ф.1)

более 0,1

0,70

0,64

0,59

1. Ликвидность баланса ООО «Золотой ключ» является недостаточной, т. е. степень покрытия срочных и краткосрочных обязательств предприятия его наиболее ликвидными активами низкая (от 0,01 до 0,02) при минимальном допустимом уровне 0,2.

2. Способность предприятия покрыть свои краткосрочные обязательства за счет наименее ликвидных активов (запасов, дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев и др.) удовлетворяет условиям ликвидности в течение всего анализируемого периода. Об этом свидетельствует высокий уровень коэффициента промежуточной (быстрой) ликвидности, который превосходит максимально необходимый уровень данного коэффициента в среднем в 2,5 раза.

Коэффициент покрытия оборотных средств собственными источниками формирования в течение составлял от 0,59 до 0,70 при рекомендуемом уровне этого показателя – 0,1. Высокая обеспеченность ООО «Золотой ключ» собственными источниками формирования (собственный капитал и нераспределенная прибыль) подтверждает способность предприятия полностью покрыть сумму оборотных средств в 2002–2004 гг.

2.3 Анализ финансовых результатов деятельности

В условиях рыночных отношений целью предпринимательской деятельности является получение прибыли. Она обеспечивает фирме возможности самофинансирования, удовлетворения материальных и социальных потребностей собственника капитала и работников фирмы. Прибыль является также основным источником формирования доходов бюджета (федерального, республиканского, местного) и погашения долговых обязательств организации перед банками, другими кредиторами и инвесторами. Таким образом, показатели прибыли являются важнейшими в системе оценки результативности деятельности фирмы, степени ее надежности и финансового благополучия [6; 18; 25].

Однако различных пользователей бухгалтерской отчетности интересуют только определенные показатели финансовых результатов: администрацию фирмы интересуют масса полученной прибыли и ее структура, факторы, воздействующие на ее величину; налоговые органы заинтересованы в получении достоверной информации обо всех слагаемых налогооблагаемой базы прибыли; потенциальных инвесторов интересуют вопросы качества прибыли, т. е. устойчивости и надежности получения прибыли в ближайшей и перспективе, для выбора и обоснования стратегии инвестиций, направленной на минимизацию потерь и финансовых рисков от вложений в активы анализируемой фирмы (приложение В).

Анализ уровня динамики и структуры финансовых результатов. Для анализа и оценки уровня и динамики показателей прибыли составляется таблица (приложение Г), в которой используются данные бухгалтерской отчетности предприятия, представленные в форме № 2.

Анализ прибыли ООО «Золотой ключ» показал:

1. Структура доходов предприятия в течение анализируемого периода практически не изменялась: преобладающее положение занимает доля доходов от реализации продукции (87 % в 2004 г.).

2. Снижение прибыли от продаж на 112777 р. (296099 р. в 2002 г. до 183322 р. в 2004 г.) вызвано увеличением прочих и внереализационных расходов предприятия (с 0,23 % в 2002 г. до 0,38 % в 2004 г.).

2.4 Анализ денежных средств (денежных потоков) предприятия

Различают три потока денежных средств: поток денежных средств от текущей, инвестиционной и финансовой деятельности предприятия [16, С.49].

Денежные потоки отражают как приток, так и отток денежных средств предприятия, связанные с производством и реализацией продукции, заготовкой сырья и т. д.

К инвестиционной деятельности можно отнести денежные потоки от:

1. Операций, связанных с капиталовложениями (приобретение земельных участков, объектов основных средств и др.) – покупка и реализация.

2. Долгосрочных финансовых вложений (выпуск акций и облигаций долгосрочного характера).

3. Вложения в форме чистой прибыли в инвестиции.

4. Поступления за счет источников долгосрочного финансирования (от предоставленных кредитов и займов).

Инвестиционная деятельность направлена на расширение и модернизацию производства и может привести к временному оттоку денежных средств.

К финансовой деятельности можно отнести денежные потоки от финансовых вложений краткосрочного характера (отток – выплата процентов по кредитам полученным, выпуск акций и облигаций; приток – погашение дебиторской задолженности, получение процентов по краткосрочным кредитам предоставленным и т. д.).

Информационной базой для анализа денежных средств является Отчет о движении денежных средств. Он составляется на основе данных по счетам бухгалтерского учета (приложение Д).

Одним из основных условий финансового благосостояния предприятия является такой приток денежных средств, который обеспечивает покрытие текущих обязательств фирмы.

Анализ движения денежных потоков ООО «Золотой ключ» дал следующие результаты:

1. Прирост денежных средств от текущей деятельности за анализируемый период составил 5275 р. Такая динамика объясняется тем, что суммы средств, направленные на производственные расходы, увеличились в среднем на 28,1 % в то время как объем средств, полученный от покупателей и заказчиков – на 28,2 %.

2. Структура расходов денежных средств по текущей деятельности за анализируемый период следующая: доля расходов на оплату труда и расчеты по налогам и сборам уменьшилась на 3,4 % и 6,7 % соответственно, составляя (к концу 2004 года) в сумме не более 6 % от общей суммы расходов по текущей деятельности. Сумма расходов на оплату приобретенных товаров, работ, услуг, сырья и иных оборотных активов возросла на 656 506 р., увеличившись лишь на 0,6 %. Значительно увеличилась – на 139,1 % – величина прочих расходов.

3. Инвестиционная и финансовая деятельности на предприятии не развиты. Чистые денежные средства от данных видов деятельности в течение 2002–2004 гг. равны нулю.

2.5 Анализ рентабельности фирмы

Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы фирмы в целом, доходность различных направлений деятельности (производственной, коммерческой, инвестиционной и т.д.).

Рентабельность в отличие от прибыли полнее отражает окончательные результаты хозяйствования, так как показывает coотношение эффекта с наличными или потребленными ресурсами. Показатель абсолютной суммы прибыли при анализе результатов деятельности предприятия не может полностью охарактеризовать, хорошо или плохо оно работало, так как не известен полный объем работ. Только соотношение прибыли и объема выполненных работ, характеризующееся уровнем рентабельности, позволяет оценить производственно-хозяйственную деятельность предприятия в отчетном году, сравнить с результатами отчетных периодов, а также определить место анализируемого предприятия среди других предприятий отрасли.

Оценка рентабельности предприятия может производиться с помощью показателей:

- рентабельность производственной деятельности;

- рентабельность оборотных активов;

- рентабельность продукции;

- рентабельность продаж (оборота);

- показатели рентабельности собственного и заемного капитала.

Таблица 2.3 – Коэффициенты (показатели) рентабельности

Наименование показателя	Формула расчета	2002 г.	2003 г.	2004 г.
Рентабельность производственной деятельности (по чистой прибыли)	Чистая прибыль отчетного периода / Себестоимость проданных товаров	0,172	0,135	0,082
Рентабельность оборотных активов	Прибыль от продаж / Средняя величина оборотных активов	0,533	0,490	0,145
Рентабельность продукции	Прибыль от продаж / Себестоимость проданных товаров	0,151	0,148	0,095
Рентабельность продаж	Прибыль от продаж / Выручка от реализации товаров	0,131	0,125	0,082
Рентабельность собственного капитала предприятия	Чистая прибыль отчетного периода / Средняя величина собственного капитала	35,96	49,86	22,86
Рентабельность заемного капитала предприятия	Чистая прибыль отчетного периода / Средняя величина заемного капитала	0	0	0

Уменьшение рентабельности производственной деятельности за анализируемый период показывает уменьшение прибыли на рубль произведенных затрат ООО «Золотой ключ» с 0,17 р. (2002 г.) до 0,08 р. (2004 г.), а отрицательная динамика показателя рентабельности продукции свидетельствует о снижении прибыльности производственной деятельности предприятия с 0,15 р. в 2002 году до 0,095 р. в 2004 году (приложение М).

Снижение рентабельности продаж также подтверждает значительное увеличение производственных затрат предприятия при постоянном уровне цен на производимую продукцию.

Высокие значения рентабельности собственного капитала до 49,86 % в 2003 г. свидетельствует об инвестировании собственных средств и нераспределенной прибыли предприятием в 2002–2004 гг., так как предприятие не использует ни краткосрочный, ни долгосрочный заемный капитал.

Показатели финансовой устойчивости и оборачиваемости

(эффективности управления активами)

Коэффициенты финансовой устойчивости рассчитываются на основе агрегированного баланса. В основу классификации активов положен не вид приносимого ими дохода, а продолжительность их обращения в денежные средства (принцип ликвидности), в основу обязательств – период времени, в течение которого предприятие может пользоваться теми или иными источниками средств.

Анализ финансовой устойчивости ООО «Золотой ключ» показал (приложение К):

1. Предприятие не зависит от заемного капитала и может финансировать все свои затраты из собственных источников формирования (собственный капитал и нераспределенная прибыль), о чем свидетельствует высокий коэффициент автономии – от 0,67 до 0,81 (при рекомендуемом значении 0,5) и положительная динамика коэффициента обеспечения запасов и затрат собственными средствами с 7,06 до 17,13 при допустимом значении всего 0,6.

2. Коэффициент мобильных и иммобилизованных средств и коэффициент маневренности показывают, что увеличивающийся показатель мобильных средств (оборотные активы) в 2002–2004 гг. привело к повышению маневренности активов предприятия с 0,57 до 0,71. Таким образом, соотношение оборотных и внеоборотных активов ООО «Золотой ключ» свидетельствует о том, что производство анализируемого предприятия является материалоемким.

3. Финансовую устойчивость предприятия несколько снижает величина кредиторской задолженности, которая в течение анализируемого периода равна 100 % от общей суммы обязательств предприятия.

4. Состояние предприятия в 2002–2004 гг. можно охарактеризовать как абсолютно устойчивое.

При анализе состояния предприятия важно определить, насколько эффективно менеджмент управляет активами, доверенными ему владельцами компании. По балансу предприятия можно судить о характере используемых компанией активов. Большая сумма накопленной амортизации по отношению к имеющимся недвижимому имуществу, машинам и оборудованию дает основания полагать, что у компании старое оборудование, требующее обновления. Если в балансе появились большие суммы денежных средств, можно предположить, что имеются излишние деньги, которые могли быть использованы с большей пользой. Для выявления тенденций в использовании имеющихся у компании ресурсов используется ряд коэффициентов, основанных на соотношении товарооборота и величины капитала, необходимого для обеспечения такого объема операций.

Коэффициент оборачиваемости активов вычисляется в нескольких вариантах. Могут быть использованы коэффициенты:

оборачиваемости активов;

оборачиваемости постоянных активов;

оборачиваемость чистых активов.

Расчеты этих показателей производятся по формулам:

Оборачиваемость активов = 2ХВыручка от реализации / (Активы всего на начало года + Активы всего на конец года),

Оборачиваемость постоянных активов =2ХВыручка от реализации / (Активы всего на начало года + Активы всего на конец года – Текущие активы на начало года – Текущие активы на конец года),

Оборачиваемость чистых активов = 2ХВыручка от реализации / (Активы всего на начало года + Активы всего на конец года – Текущие обязательства на начало года – Текущие обязательства на конец года).

Чаще всего используется оборачиваемость активов всего и оборачиваемость чистых активов, или нетто-активов. С помощью этих показателей можно определить, какое количество вложенных активов необходимо для обеспечения данного уровня реализации продукции, то есть какая сумма дохода получается на каждый рубль вложенных активов.

Показатель оборачиваемости постоянных активов показывает, какая сумма дохода получается на единицу денежного выражения основных средств предприятия. Этот показатель является наиболее «болезненным» для российских предприятий в настоящий период развития экономики страны с характерным неполным использованием производственных мощностей.

Необходимо отметить, что данные показатели являются весьма приближенными, поскольку в балансах большинства предприятий самые различные активы, приобретенные в различное время, показываются по первоначальной стоимости. Балансовая стоимость таких активов часто не имеет ничего общего с их реальной стоимостью, при этом такое расхождение усугубляется в условиях инфляции и при повышении стоимости таких активов. Именно такие несоответствия балансовой и реальной стоимости у большинства инвесторов вызывают желание к поглощению данной компании, чтобы реализовать заложенную в ней дополнительную стоимость.

Показатели оборачиваемости активов ООО «Золотой ключ» приведены в таблице 2.4.

Динамика всех рассмотренных показателей оборачиваемости активов не благоприятна для предприятия. Отмечается ухудшение показателя постоянных активов. Это объясняется тем, что на фоне колебания величины выручки предприятия происходит увеличение кредиторской задолженности. Это в свою очередь уменьшает величину чистых активов, создающих эту выручку, и в конечном итоге способствует уменьшению показателя отдачи собственного капитала.

Таблица 2.4 – Показатели оборачиваемости активов предприятия

Показатели	2003 г.	2004 г.
Оборачиваемость активов	3,91	1,77
Оборачиваемость постоянных активов	5,48	2,27
Оборачиваемость чистых активов (отдача собственного капитала)	5,16	2,53

Управление оборотными активами. Особое внимание при анализе использования активов уделяется ключевым статьям оборотных средств: товарно-материальным запасам и дебиторской задолженности (счетам к получению). Главная цель анализа состоит в том, чтобы установить признаки уменьшения величины или, напротив, избыточного накопления товарно-материальных запасов и счетов дебиторов. Обычно эти статьи баланса сопоставляются с суммой дохода от реализации продукции или услуг или с себестоимостью реализованной продукции, поскольку считается, что эти статьи тесно взаимосвязаны.

Только на основе данных баланса трудно дать точную оценку товарно-материальным запасам. Обычно используется средняя сумма товарно-материальных запасов на начало и конец отчетного периода. Иногда бывает целесообразно использовать только показатель на конец отчетного периода, если происходит бурный рост компании и товарно-материальные запасы постоянно увеличиваются для обеспечения быстро растущего объема реализации. Важно также учитывать метод списания товарно-материальных запасов на себестоимость продукции – метод ЛИФО, ФИФО, по средней стоимости и т. д.

Общую картину может дать соотношение объема продаж (дохода от реализации) и суммы товарно-материальных запасов (ТМС), но обычно более точным показателем будет считаться соотношение товарно-материальных запасов и себестоимости реализованной продукции, поскольку эти показатели сопоставимы. Дело в том, что доход от реализации включает величину надбавки (на издержки производства), которая не включена в стоимость товарно-материальных запасов.

Расчет оборачиваемости товарно-материальных запасов производится по формулам:

2ХВыручка от реализации / (ТМС на начало года + ТМС на конец года)

либо

2ХЗатраты на производство / (ТМС на начало года + ТМС на конец года).

Первая формула использует в качестве основы выручку от реализации, вторая – себестоимость проданных товаров, что более отвечает содержанию товарно-материальных запасов. Данный показатель характеризует скорость, с которой товарно-материальные запасы оборачивались в течение отчетного периода. Обычно, чем выше показатель оборачиваемости товарно-материальных запасов, тем лучше: низкий уровень запасов уменьшает риск, связанный с невозможность реализовать продукцию и указывает на эффективное использование капитала. Тем не менее, если показатель оборачиваемости запасов на данной фирме значительно выше, чем в среднем по отрасли, это может свидетельствовать о потенциальном дефиците закупаемых товаров и материалов, что может отразиться на качестве обслуживания заказчиков и, в конечном итоге, ослабить конкурентную позицию компании. Окончательный вывод требует дополнительного анализа.

Иногда оборачиваемость запасов вычисляется в количестве дней, в течение которых происходит продажа или использование в производство и затем продажа ТМС. Для вычисления этого показателя необходимо календарную длительность периода (например, 365 дней в году) разделить на показатель оборачиваемости ТМС за этот период.

Для ООО «Золотой ключ» имеем следующие значения показателя оборачиваемости товарно-материальных запасов:

- 82,63 периодов в году, или 4,36 дня в 2003 году;

- 55,31 периодов в году, или 6,51 дня в 2004 году.

Анализ этих данных позволяет придти к следующему выводу: в целом предприятие имеет высокие показатели оборачиваемости ТМС, что свидетельствует с одной стороны об эффективной внутренней системы управления ТМС на предприятии, с другой стороны – о хорошо налаженных взаимоотношениях с поставщиками и потребителями в части отгрузки прямых материалов и готовой продукции. В то же время, что-то начинает «разлаживаться» в этой системе, поскольку показатели оборачиваемости товарно-материальных запасов немного ухудшаются – от 4,36 дней в 2003 году до 6,51 дня в 2004 году.

Оборачиваемость дебиторской задолженности основывается на сравнении величины этой статьи с чистым объемом продаж. При анализе данного показателя принципиальным является вопрос, соответствует ли сумма неоплаченной дебиторской задолженности на конец отчетного периода сумме продаж в кредит, которая по логике должна оставаться неоплаченной с учетом предоставляемых компанией условий коммерческого кредита [20, С.21].

Если рассматривать на примере ООО «Золотой ключ», то можно сказать что дебиторская задолженность равняется объему реализации более чем за 60 дней. Это означает, что ряд клиентов имеет трудности с оплатой счетов или нарушает условия кредита, либо для реализации своей продукции компания вынуждена увеличивать сроки оплаты.

Такая ситуация возникает из-за отсутствия четко прописанного срока возвращения кредита и ответственности (пени, штрафы) за невозврат в срок кредита в договоре оказания услуг, а также довольно мягкой политики в отношении клиентов-дебиторов.

Точный анализ состояния дебиторской задолженности может быть сделан только путем определения «возраста» всех счетов дебиторов по книгам компании и классификации их по количеству неоплаченных дней: 10 дней, 20 дней, 30 дней, 40 дней и т.д. – и далее путем сравнения этих сроков с условиями кредитования по каждой сделке.

Но такого рода анализ требует доступа к внутренней информации компании, поэтому внешний исследователь вынужден довольствоваться довольно приблизительным показателем, сопоставляющим дебиторскую задолженность и объем реализации за 1 день и последующим соотнесением этой величины со средним значением дебиторской задолженности в течение года. Это достигается с помощью использования показателя оборачиваемости дебиторской задолженности, который рассчитывается по следующей формуле:

2ХВыручка от реализации / (Дебиторская задолженность на начало года + Дебиторская задолженность на конец года).

Аналогичную характеристику представляет показатель среднего срока погашения дебиторской задолженности:

365 дней / Оборачиваемость дебиторской задолженности.

Предприятие ООО «Золотой ключ» имело следующие значения этих показателей:

- 5,82 оборотов в год, или 61,9 дня в 2003 году;

- 2,36 оборотов в год, или 152,23 дня в 2004 году.

Оборачиваемость дебиторской задолженности, в целом достаточно низкая в течение 2003 года, еще более ухудшилась в 2004 году. Низкая оборачиваемость дебиторской задолженности говорит о том, что предприятие излишне «любит» своих потребителей, устанавливая большие продолжительности сроков возврата кредитов или не требуя от потребителей выполнения контрактных условий по погашению задолженности. Такой подход, естественно, привлекателен для потребителей услуг предприятия, что, несомненно, сказывается на поддержании на неизменном уровне или даже увеличении объемов реализации. В то же время, низкая оборачиваемость дебиторской задолженности «вымывает» наличные деньги на предприятии, заставляя финансового менеджера искать новые источники финансирования возрастающей дебиторской задолженности (приложение Р).

Оборачиваемость кредиторской задолженности также может стать объектом аналогичного анализа. Здесь анализ осложняется тем, что счета к оплате должны сопоставляться с теми закупками, которые были произведены в данном отчетном периоде. Внешний исследователь может это сделать только в случае анализа торговой фирмы, сумму закупок которой можно легко определить, сложив разницу между товарно-материальными запасами на начало и конец отчетного периода с суммой себестоимости реализованной продукции за этот отчетный период.

В производственной компании информация такого рода скрыта в счетах себестоимости реализованной продукции и в сумме товарно-материальных запасов на конец отчетного периода. Очень приблизительный подсчет может быть сделан путем сопоставления суммы счетов к оплате со средним ежедневным использованием сырья, если величина этой статьи расходов может быть определена на основе данных финансового отчета.

В большинстве случаев внешний исследователь пойдет по тому же пути, что и при анализе дебиторской задолженности.

Регулярная оценка оборачиваемости кредиторской задолженности производится по формуле:

2ХМатериальные затраты / (Кредиторская задолженность на начало года + Кредиторская задолженность на конец года).

Аналогично, средний срок погашения кредиторской задолженности составляет:

365 / Оборачиваемость кредиторской задолженности.

Остановимся теперь на показателе, который замыкает все показатели оборачиваемости краткосрочных активов и пассивов. Этот показатель называется длительностью финансового цикла. Под финансовым циклом принято понимать период, который начинается с момента оплаты поставщикам за материалы (погашения кредиторской задолженности) и заканчивается в момент получения денег от покупателей за отгруженную продукцию (погашение дебиторской задолженности). Среднее значение длительности финансового цикла рассчитывается как сумма периода оборота (погашения) дебиторской задолженности и товарно-материальных запасов за вычетом периода оборота (выплаты) кредиторской задолженности. По сути данного финансового показателя получается, что чем выше значение финансового цикла, тем выше потребность предприятия в денежных средствах для приобретения производящих оборотных средств.

В последнее время все большее внимание уделяется анализу эффективности использования человеческих ресурсов. Рассчитываемые в этой сфере показатели выходят за рамки чисто финансового анализа, то есть таких показателей, как объем продаж на одного занятого или прибыль на одного занятого. Анализируются такие факторы, как условия найма, формы управления работникам, расходы на обучение и весь комплекс компенсационных выплат и льгот.

В целом по предприятию ООО «Золотой ключ» можно сделать следующий вывод: все показатели оборачиваемости (в днях) в течение анализируемого периода – в 2002–2004 гг. увеличились, что свидетельствует о замедлении оборотов активов и задолженностей предприятия.

Глава 3 Разработка рекомендаций по совершенствованию

управления финансово-экономической деятельностью

ООО «Золотой ключ» и выработка мероприятий по их

реализации

3.1 Рекомендации по уменьшению дебиторской задолженности

предприятия

В процессе анализа финансово-экономической деятельности ООО «Золотой ключ» мною было выявлено, что величина дебиторской задолженности равняется объему реализации более чем за 60 дней. Это означает, что ряд клиентов имеет трудности с оплатой счетов и нарушает условия договора, не возвращая кредит в срок и в полном объеме.

Оборачиваемость дебиторской задолженности, в целом достаточно низкая в течение 2003 года, еще более ухудшилась в 2004 году (длительность одного оборота составила 152 дня). Такая оборачиваемость дебиторской задолженности приводит к уменьшению чистой прибыли предприятия, заставляя финансового менеджера искать новые источники финансирования дебиторской и покрытия кредиторской задолженности.

В качестве рекомендаций по снижению величины дебиторской задолженности можно порекомендовать совершенствование договорной работы и договорной дисциплины.

Во-первых, предприятию необходимо установить более жесткие условия договорной дисциплины в рамках погашения сумм по договорам услуг: сократить период полной оплаты услуг, увеличить проценты штрафов за обязательства, исполненные не в срок. Однако руководителю предприятия следует подойти к решению данного вопроса очень серьезно, иначе чрезмерно короткие сроки кредитования и высокие штрафные санкции могут сузить круг клиентов агентства, следствием чего будет и снижение прибыли предприятия.

Во-вторых, в настоящее время для погашения дебиторской задолженности компании предлагается заключение договора-цессии, т.е. уступка требований и передача права собственности. Цессия – это документ заемщика (цедента), в котором он уступает свое требование (дебиторскую задолженность) кредитору (банку) в качестве обеспечения возврата кредита. Иными словами, предприятие получает в банке ссуду, ему открывают ссудный счет и одновременно оформляется договор-цессия, который предполагает сообщение должнику об уступке требования. При этом должник погашает свое обязательство банку, а не заемщику банка (цеденту). Таким образом, договор-цессия позволяет решить проблемы дебиторской задолженности, пополнить оборотные средства и гибко маневрировать своими ресурсами в условиях кредиторской задолженность перед бюджетом, ведь погашение полученного кредита будет происходить через ссудный счет.

В-третьих, необходимо внедрение предприятием системы учета «возраста» всех счетов дебиторов по книгам компании и классификации их по количеству неоплаченных дней (например: до 30 дней, от 30 до 60 дней и т.д.) путем сравнения этих сроков с условиями кредитования по каждой сделке.

Эта работа является очень трудоемкой и кропотливой. Поэтому предприятию в целях упрощения функций работников, занимающихся формированием базы предприятий-дебиторов, можно рекомендовать использование информационных технологий (ИТ).

Современные информационные технологии постепенно переместились из плоскости сугубо технической в плоскость экономическую и управленческую, т.к. опыт многих российских предприятий показал, что их применение все чаще становится производственной необходимостью.

Управлять, оценивая состояние дел «на глаз», в современной рыночной экономике немыслимо. Для принятия управленческих решений, планирования и прогнозирования финансово-экономической деятельности требуется точная и своевременная информация, обеспечить которую могут ИТ.

Для ООО «Золотой ключ» можно рекомендовать внедрение информационной системы «1С:Предприятие 8.0.7», которая позволяет пользователям создавать распределенные информационные базы, проводить статистический анализ данных и бизнес-процессов предприятия в целом.

В-четвертых, возможно дополнение учетной политики предприятия пунктом, предусматривающим формирование резерва по сомнительным долгам. Конечно, суммы, зачисляемые предприятием в этот фонд, финансируются из чистой прибыли, поэтому учредители предприятия могут проголосовать против данного мероприятия. Но дальнейший рост дебиторской задолженности может привести к ухудшению общего финансового состояния предприятии (из-за увеличения кредиторской задолженности) и снизить конкурентоспособность предприятия [26, С.95].

3.2 Использование аккредитивной формы расчетов для улучшения

платежеспособности предприятия

Наряду с договорной дисциплиной для улучшения платежеспособности предприятия можно рекомендовать использование аккредитивную форму расчетов [5; 15]. Предоплата (авансы), используемая в настоящее время в агентстве ООО «Золотой ключ», недостаточно эффективна и ведет лишь к увеличению дебиторской задолженности.

В этой ситуации наиболее выгодным как для покупателя, так и для продавца является использование аккредитивной формы расчетов за услуги. Эта форма расчетов более надежна, так как услуги начинают оказываться только после открытия покупателем аккредитива в банке. Следует отметить, что при таком условии оплата услуг производится банком, в котором открыт аккредитив автоматически после получения документов об оказании услуг заказчику, а не по истечении некоторого периода после полного оказания услуг.

Проблема изменения цены с учетом инфляции или по обоюдному согласованию сторон решается путем включения в договор оказания услуг «особых условий» о том, что сумма аккредитива будет автоматически увеличиваться при повышении цены услуги. При этом, естественно, покупатель может оговорить верхний предел повышения цен, при достижении которого действие договора о поставках и аккредитива приостанавливается до окончания переговоров сторон.

К тому же аккредитивная форма расчетов может быть использована при сотрудничестве и с физическими, и с юридическими лицами.

3.3 Развитие финансовой и инвестиционной деятельности предприятия

При анализе финансово-экономической деятельности предприятия было выявлено, что финансовая и инвестиционная деятельности предприятия абсолютно не развиты (обороты денежных средств по данным направлениям деятельности в течение всего анализируемого периода составили 0 р.).

Для развития инвестиционной деятельности можно предложить осуществление операций, связанных с капиталовложениями (приобретение земельных участков, объектов основных средств и др.) – покупка и реализация, вложениями в форме чистой прибыли в инвестиции.

Развитию финансовой деятельности будет способствовать погашение дебиторской задолженности, предоставление краткосрочных кредитов и т.д.

Глава 4 Организационно-экономическая часть

4.1 Экономическая эффективность совершенствования договорной

Дисциплины

Низкая оборачиваемость дебиторской задолженности ООО «Золотой ключ» подтверждается возрастной характеристикой этого вида задолженности.

Анализ финансовой отчетности предприятия 2001–2004 гг. позволил выявить следующую статистику:

- более 25 % дебиторской задолженности (ДЗ) просрочено;

- около 70 % ДЗ характеризуется внесением авансовых платежей в счет будущей оплаты услуг.

В форме действующего договора ООО «Золотой ключ» неустойка в случае просрочки оплаты услуг установлена на уровне 0,1 % за каждый день просрочки.

Однако показатели возраста ДЗ дают убедительное подтверждение необходимости ужесточения договорной дисциплины предприятия.

Предприятию необходимо установить более жесткие условия договорной дисциплины в рамках погашения сумм по договорам услуг: сократить период полной оплаты услуг, увеличить проценты штрафов за обязательства, исполненные не в срок.

Договорную политику предприятия целесообразно совершенствовать в двух направлениях:

1. введение в договор оказания услуги срока, после которого (даже при оплате аванса) на сумму недоплаты будут начисляться неустойка в размере определенного процента;

2. увеличение процента неустойки в случае просрочки оплаты.

Если по п.1 установить неустойку в размере 1 %, а по п.2 – 5 %, то экономический эффект от внедрения мероприятий составил бы на конец 2004 года:

1158337 Х 70 % Х1 % + 1158337 Х 30 % Х 5 % = 8108,4 + 17375,1 = 25483,5 р.

Возможно, доход и не велик, но данное мероприятие должно помочь в урегулировании трудовой дисциплины и стабилизации поступления денежных потоков от заказчиков и клиентов.

Однако предприятию следует подойти к решению данной проблемы очень серьезно, иначе чрезмерно короткие сроки кредитования и высокие штрафные санкции могут сузить круг клиентов агентства, а недостаточно жесткие – могут привести предприятия к банкротству.

4.2 Увеличение ликвидности баланса предприятии с помощью ведения

платежного календаря и заключения договора-инкассо

Анализ финансово-экономической деятельности показал, что ликвидность ООО «Золотой ключ» является недостаточной из-за низкого уровня покрытия срочных и краткосрочных обязательств предприятия, основную долю которых составляют платежи в бюджет и задолженность прочим кредиторам.

Одним из способов управления ликвидностью предприятия может послужить ведение платежного календаря. Учитывая множество значений прогнозируемых поступлений и выплат по разным клиентам, его составление и расчет целесообразно вести на компьютере. Результирующей будет информация об излишке или недостатке денежных средств на каждый прогнозируемый день. Кроме того, в зависимости от временных интервалов проводятся в автоматическом режиме и расчеты коэффициентов, отражающих состояние фирмы.

Для наиболее полной и адекватной выходной информации необходимо постоянно вносить изменения с момента их появления и регистрации. Полученные таким образом значения денежных средств могут быть больше нуля или меньше. В первом случае допустимые пределы уровня отражают нормальное состояние, или если его значение велико, то состояние практикуется как сверхликвидность. Во втором случае налицо отрицательная ликвидность, или недостаток денежных средств.

Цель использования платежного календаря – наилучшим образом обеспечить временные разрывы, характеризующиеся недостатком денежных средств. Инструментом здесь выступает изменение конкретных временных границ возникновения и погашения дебиторской и кредиторской задолженности. Составление платежного календаря позволяет заблаговременно прогнозировать потребность в денежных средствах, а, следовательно, корректировать приток и отток денег с целью ликвидации временных разрывов [23, С.236].

Основные показатели платежного календаря:

- основные документы, регулирующие возникновение задолженности (договор);

- характер задолженности (дебиторская, кредиторская);

- объект возникновения задолженности;

- величина задолженности (сумма), форма расчета, скидки (льготы и т.д.);

- сроки погашения задолженности;

- ответственность за невыполнение условий договора.

Также, учитывая массовые неплатежи между предприятиями, уместно было бы заключение договора-инкассо с банком на акцептную форму расчетов с предприятиями-заказчиками за оказанные услуги, а также заключение с банком договора об автоматическом начислении штрафа за каждый день просрочки при несвоевременной оплате услуг с выставлением платежного требования в адрес банка, обслуживающего покупателя [5; 15; 19].

Таким образом, платежеспособность фирмы и ее возможность производить необходимые платежи и расчеты в определенные сроки, зависящая как от притока денежных средств дебиторов, покупателей и заказчиков фирмы, так и от оттока средств для выполнения платежей в бюджет, расчетам с поставщиками и прочим кредиторами фирмы сбалансируется и стабилизируется.

Глава 5 Экологическое и правовое регулирование финансово-

экономической деятельности предприятия

Правомерность деятельности предприятия обосновывается законодательством страны, в котором оно зарегистрировано.

Правовой основой управления финансово-экономической деятельностью предприятия является, в первую очередь, законодательство о бухгалтерском и налоговом учете.

В настоящее время происходит переход к международным стандартам составления бухгалтерской отчетности. Однако многочисленные комментарии к данной проблеме практически не затрагивают организационные вопросы ведения бухгалтерского учета, технику исполнения требований новых правил бухучета, вводимых утвержденными нормативными документами. Поэтому отечественные предприятия в большей степени применяют положения (стандарты) по бухгалтерскому учету, утвержденные Минфином России (приложение Л).

Минфин России в соответствии с полномочиями, данными Правительством РФ по общему методологическому руководству бухучетом, утверждает положения по бухгалтерскому учету, методические указания и другие документы, в которых содержатся общие нормы, правила ведения учета для всех организаций.

Ранее эти общие нормы бухгалтерского учета перекладывались министерствами для их практического применения подведомственными предприятиями и организациями. В этом переложении, в частности, приводилась техника получения того или иного показателя или данных, необходимых для управления, применительно к специфике отрасли.

В настоящее время у большинства организаций не имеется кураторов в лице федеральных или региональных органов исполнительной власти, и они лишены возможности получать такие интерпретации. Таким образом, организация должна самостоятельно преломлять правила, утверждаемые Минфином России, с учетом специфики своей деятельности. Если некоторые крупные компании могут делать это сами или с помощью аудиторских и консультационных фирм, то все остальные (средние, малые и даже многие крупные) не в состоянии решить эту задачу. Возникает потребность в организации, занимающейся интерпретацией общих норм бухучета применительно к отраслевой специфике.

Важным вопросом при применении большинства новых правил является техническое обеспечение получения необходимых данных.

Как известно, группировка учетных данных, как при ручном, так и при электронном способе обработки производится в регистрах бухгалтерского учета.

Однако среди комментариев по применению новых нормативных документов отсутствуют рекомендации по уточнению или дополнению применяемых организациями регистров бухгалтерского учета, в частности по самой популярной форме бухучета – журнально-ордерной. Инструкция по применению журнально-ордерной формы счетоводства не пересматривалась с момента ее утверждения (а это 1960 г.), регистры в последний раз уточнялись в 1991 г. в связи с утверждением Плана счетов бухгалтерского учета финансово-хозяйственной деятельности организаций и Инструкции по его применению. Это является огромным недостатком для практикующих бухгалтеров.

В то же время вызывает беспокойство, что на страницах печати отсутствуют материалы практикующих бухгалтеров и аудиторов об опыте работы по изменению или уточнению применяемых регистров, рациональных приемах получения данных для формирования бухгалтерской отчетности. Подобные публикации позволили бы выявить опыт и специалистов, находящих рациональные приемы технического обеспечения получения информации (как это было при создании той же журнально-ордерной формы счетоводства, оперативно-сальдового метода учета материалов и др.).

Конечно, можно сказать, что это не актуально, поскольку большинство организаций ведут обработку данных с помощью компьютеров. Однако во многих применяемых программных продуктах имеются существенные отклонения от методологических подходов, выпускаемых нормативных документов.

Наряду с нормативной базой по бухгалтерскому учету при анализе, диагностике и управлении финансово-экономической деятельностью предприятия используется законодательство о налогах и сборах.

Исходя из федеративного устройства Российской Федерации и в соответствии с конституционным принципом разделения властей в ст. 1 Налогового кодекса устанавливает понятие и состав законодательства о налогах и сборах [10, С.1].

Ст. 1 Налогового кодекса определяет четыре уровня системы законодательства о налогах и сборах, которые осуществляют основное правовое регулирование отношений в сфере налогообложения в Российской Федерации:

1. Налоговый кодекс РФ (кодифицированный акт высшей юридической силы);

2. Федеральные законы о налогах и сборах, принятые в соответствии с Налоговым кодексом;

3. Законы и иные нормативные акты законодательных (представительных) органов субъектов федерации;

4. Нормативные акты представительных органов местного самоуправления.

Категория законодательство о налогах и сборах имеет непосредственно практическое значение. Дело в том, что по всему тексту Кодекса действие многих положений и норм непосредственно взаимоувязано именно с теми положениями, которые содержаться в соответствующем законодательстве о налогах и сборах.

В частности, в соответствии со ст. 23 Кодекса налогоплательщики обязаны вести в установленном порядке учет своих доходов (расходов) и объектов налогообложения, если такая обязанность предусмотрена законодательством о налогах (подпункт 3 п. 1 ст. 23), а также представлять в налоговый орган по месту учета в установленном порядке налоговые декларации по тем налогам, которые они обязаны уплачивать, если такая обязанность предусмотрена законодательством о налогах и сборах (подпункт 4 п. 1 ст. 23). Иными словами, если вышеуказанные обязанности для налогоплательщика будут в каких-то случаях установлены нормативными правовыми актами органов государственного управления (Указами Президента РФ, постановлениями Правительства РФ и т. д.), то в части этих обязанностей данные акты действовать не будут.

Особо хотелось бы отметить правовой приоритет, который установлен ст. 1 в отношении Налогового кодекса по сравнению с федеральными налоговыми законами. О таком приоритете свидетельствует в частности положение п. 1 ст. 1 Кодекса о «принятых в соответствии с ним», т. е. все иные федеральные законы, принимаемые «не в соответствии с Кодексом» не могут регулировать налоговые отношения, так как не входят в состав законодательства РФ о налогах и сборах.

Принимаемые в соответствии с Налоговым кодексом РФ федеральные законы могут касаться только вопросов, недостаточно полно урегулированных Налоговым кодексом. Так, согласно абзацу 2 ст. 52 Кодекса: «В случаях, предусмотренных законодательством РФ о налогах и сборах, обязанность по исчислению суммы налога может быть возложена на налоговый орган или налогового агента». Кроме того, возможно, по нашему мнению, принятие федеральных законов об основах бюджетной политики на новый год, об общих подходах и порядке предоставления налоговых льгот в рамках государственной политики по управлению экономикой, о дополнительных мерах по совершенствованию налогового контроля, о дополнительных мерах по защите прав налогоплательщиков и т. д. Так же не исключается действие уже принятых федеральных законов, которые регулируют отношения в сфере налогообложения.

Самым главным недостатком российской налоговой системы 1992–1998 гг. традиционно назывались несогласованность, нестабильность и противоречивость налогового законодательства. Именно в силу искоренения подобной ситуации в конце 1998 года государством была предпринята налоговая реформа, которая коснулась реформирования всех налогово-правовых институтов, регулирующих налоговые отношения в России.

Цели этой реформы достигнуты далеко не в той мере, в какой предполагалось. По-прежнему система налогового законодательства является громоздкой и запутанной, а фискальная направленность деятельности государственных органов не оставляет места для каких-либо регулятивных механизмов современной экономики страны.

Регулирование экологического права можно определить как способ правового воздействия на экологические общественные отношения путем законодательного закрепления элементов экологической системы страны, значимых для правового регулирования, структуры органов управления и круга экологопользователей, а также установление четкой регламентации правил экологопользования и юридической ответственности за нарушение правомочий субъектов экологических правоотношений.

Трудовой кодекс Российской Федерации устанавливает государственные гарантии трудовых прав и свобод граждан, создает благоприятные условия труда, защищает права и интересы работников и работодателей.

Требования охраны труда обязательны для исполнения юридическими и физическими лицами при осуществлении ими любых видов деятельности.

В соответствии со ст. 22 Трудового кодекса работодатель обязан обеспечивать работника оборудованием, инструментами, технической документацией и иными средствами, необходимыми для исполнения ими трудовых обязанностей, обеспечивать безопасность и условия, отвечающие требованиям охраны и гигиены труда.

Постановлением Правительства РФ от 23.05.2000 г. № 399 «О нормативных правовых актах, содержащих государственные нормативные требования охраны труда» установлено, что в Российской Федерации действует система нормативных правовых актов, содержащих государственные нормативные требования охраны труда, которая состоит из межотраслевых и отраслевых правил и типовых инструкций по охране труда, гигиенических нормативов и государственных стандартов безопасности труда и др.

Работодатель обязан обеспечить:

- безопасность работников при осуществлении технологических процессов;

- соответствующие требованиям охраны труда условия труда на каждом рабочем месте;

- режим труда и отдыха работников в соответствии с законодательством Российской Федерации и законодательством субъектов Российской Федерации;

- приобретение и выдачу за счет собственных средств специальной одежды, специальной обуви и других средств индивидуальной защиты, смывающих и обезвреживающих средств в соответствии с установленными нормами работникам, занятым на работах с вредными и (или) опасными условиями труда, а также на работах, выполняемых в особых температурных условиях или связанных с загрязнением;

- обучение безопасным методам и приемам выполнения работ по охране труда и оказанию первой помощи при несчастных случаях на производстве, инструктаж по охране труда, стажировку на рабочем месте и проверку знаний требований охраны труда, безопасных методов и приемов выполнения работ;

- недопущение к работе лиц, не прошедших в установленном порядке обучение и инструктаж по охране труда, стажировку и проверку знаний требований охраны труда;

- проведение аттестации рабочих мест по условиям труда с последующей сертификацией работ по охране труда в организации;

- недопущение работников к исполнению ими трудовых обязанностей без прохождения обязательных медицинских осмотров (обследований), а также в случае медицинских противопоказаний;

- информирование работников об условиях и охране труда на рабочих местах, о существующем риске повреждения здоровья и полагающихся им компенсациях и средствах индивидуальной защиты;

- санитарно-бытовое и лечебно-профилактическое обслуживание работников в соответствии с требованиями охраны труда;

- разработку и утверждение с учетом мнения выборного профсоюзного или иного уполномоченного работниками органа инструкций по охране труда для работников;

- наличие комплекта нормативных правовых актов, содержащих требования охраны труда в соответствии со спецификой деятельности организации.

Заключение

Основой стабильности функционирования предприятия, роста и процветания является эффективное управление его ресурсами. Базой для разработки и принятия управленческих решений являются результаты оценки финансово-экономического состояния функционирования предприятия.

Проводимые реформы российской экономики начала девяностых годов двадцатого века, неоднозначно отразились на финансово-экономическом состоянии предприятий, одним из них удалось адаптироваться к новым условиям функционирования, другие стали убыточными, либо обанкротились. Предприятия оказались в сложных условиях выживания. Большее значение приобрели внутренние факторы, поскольку даже многие, обладающие огромным потенциалом предприятия, оказались в затруднительном финансово-экономическом положении, что явилось следствием неумелого управления ими в условиях кризиса экономики, в итоге более трети промышленных предприятий России стали убыточными. Одной из причин неэффективности управления представляется недостаточная разработка критериев и технологии оценки финансово-экономической деятельности предприятия.

Финансовое состояние – это комплексное понятие, которое характеризуется системой показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов предприятия.

Финансовое состояние является результатом взаимодействия всех элементов системы финансовых отношений предприятия, поэтому определяется всей совокупностью производственно-хозяйственных отношений.

Управление и анализ финансово-экономической деятельности предприятия является одним из важнейших элементов в системе управления предприятием. Это обусловлено тем, что такой анализ позволяет выявить проблемные стороны в деятельности предприятия и определить пути их решения. Несмотря на большое количество теоретических и практических разработок в области финансово-экономического анализа, предложенных как зарубежными, так и отечественными учеными, необходимо проводить их дальнейшее изучение и уточнение, так как механизм оценки финансово-экономического положения предприятия должен разрабатываться с учетом множества факторов и критериев, полный перечень которых определить достаточно сложно.

Расчеты по оценке управления финансово-экономической стабильности функционирования предприятия выполнены на базе предприятия ООО «Золотой ключ», оказывающего услуги в сфере недвижимости.

Изучение и анализ состояния проблемы управления финансово-экономической деятельностью предприятия позволили сделать следующие выводы:

- экономика России специфична, что предполагает наличие адекватных методических подходов к оценке финансово-экономической стабильности функционирования предприятия;

- основными причинами финансово-экономической нестабильности функционирования предприятий является отсутствие методических подходов ее оценки с учетом стадий жизненного цикла и соответствующего механизма принятия управленческих решений.

В процессе анализа финансово-экономической деятельности ООО «Золотой ключ» было выявлено, что ряд клиентов имеет трудности с оплатой счетов и нарушает условия договора, не возвращая кредит в срок и в полном объеме.

В качестве рекомендаций по снижению величины дебиторской задолженности рекомендовано совершенствование договорной работы и договорной дисциплины.

Установление более жестких условий договорной дисциплины в рамках погашения сумм по договорам услуг: сокращение периода полной оплаты услуг, увеличение штрафов по обязательствам, исполненным не в срок – способно помочь в урегулировании трудовой дисциплины и стабилизации поступления денежных потоков от заказчиков и клиентов.

Одним из способов управления ликвидностью предприятия может послужить ведение платежного календаря. Результирующей будет информация об излишке или недостатке денежных средств на каждый прогнозируемый день. Кроме того, в зависимости от временных интервалов проводятся в автоматическом режиме и расчеты коэффициентов, отражающих состояние фирмы.

Для реализации механизма оценки финансово-экономической стабильности функционирования предприятия и принятия управленческих решений необходимо создание информационной базы.

Формирование информационной базы представляет собой процесс подбора соответствующих информативных показателей, ориентированных на эффективное текущее управление финансово-экономической стабильностью функционирования предприятия и на принятие стратегических решений.

Факторный анализ показателей оценки финансово-экономической стабильности функционирования предприятия предлагается осуществлять по детализированным аналитическим формам общего анализа.

Результаты экономических расчетов позволили сделать следующий вывод: предприятие ООО «Золотой ключ» несмотря на положительную динамику прибыли от реализации экономическое положение предприятия является нестабильным, так как собственных средств не хватает для того, что бы покрыть срочные обязательства предприятия.

Процесс разработки организационно-экономических мероприятий по стабилизации функционирования предприятия определил следующие пути ее осуществления: повышение платежеспособности и повышение эффективности управления финансово-экономической деятельностью предприятия.

Список использованных источников

1. Анализ финансовой отчетности / Под ред. О.В. Ефимовой, М.В. Мельника. – М.: Омега, 2004. – 403 с.

2. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа: Учебник. – 3-е изд., перераб. – М.: Финансы и статистика, 1993. – 288 с.

3. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Экономический анализ: ситуации, тесты, примеры, задачи, выбор оптимальных решений, финансовое прогнозирование: Учебное пособие. – М.: Финансы и статистика, 1999. – 656 с.

4. Барнгольц С.Б., Мельник М.В. Методология экономического анализа деятельности хозяйственного субъекта. – М.: Финансы и статистика, 2003. – 240 с.

5. Белоглазова Г.Н. Деньги, кредит, банки – М.: Юрайт, 2005. – 620 с.

6. Бухгалтерский (финансовый) учет: Учет производства, капитала, финансовых результатов и финансовая отчетность / Под ред. В.А. Пипко. – М.: Финансы и статистика, 2004. – 351 с.

7. Ван Хорн Дж. К. Основы управления финансами. – М.: Финансы и статистика, 2003. – 800 с.

8. Жарылгасова Б.Т., Суглобов А.Е. Анализ бухгалтерской (финансовой) отчетности. – М.: Экономистъ, 2004. – 186 с.

9. Григорьев Ю.А. Анализ производственно-коммерческой деятельности предприятия. – М.: Книжный мир, 2002. – 194 с.

10. Налоговый кодекс Российской Федерации, часть первая от 31 июля 1998 г. N 146-ФЗ.

11. Нетревожко Т.А. Все операции с недвижимостью 2001. – М.: Книжный мир, 2002. – 734 с.

12. Пястолов С.М. Экономический анализ деятельности предприятия: Учебное пособие для студентов экономических специальностей высших учебных заведений, экономистов и преподавателей. – М.: Академический Проект, 2004. – 576 с.

13. Пятов М.Л. Управление обязательствами организации. – М.: Финансы и статистика, 2004. – 256 с.

14. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие. – 6-е изд., перераб. и доп. – Минск: Новое издание, 2001. – 704 с.

15. Свиридов О.Ю. Деньги, кредит, банки. – М.: МарТ, 2004. – 476 с.

16. Сорокина Е.М. Анализ денежных потоков предприятия: Теория и практика в условиях реформирования российской экономики. – М.: Финансы и статистика, 2004. – 176 с.

17. Сухова Л.Ф. Практикум по анализу финансового состояния и оценке кредитоспособности банка-заемщика. – М.: Финансы и статистика, 2003. – 152 с.

18. Теория экономического анализа: Учебное пособие. – М.: ИНФРА-М, 2001. – 222 с.

19. Тищенко И.Н. Деньги, кредит, банки. Опорные конспекты. – Минск.: Экоперспектива, 2004. – 92 с.

20. Трохина С.Д., Ильина В.А., Морозова Т.Ф. Управление финансовым состоянием предприятия // Финансовый менеджмент. – 2004. – №1. – С.17–22.

21. Филатов О.К., Козловских Л.А., Цветкова Т.Н. Планирование, финансы, управление предприятием: Практическое пособие. – М.: Финансы и статистика, 2005. – 383 с.

22. Финансовый анализ предприятий: Российский и международный опыт / Под ред. Э.А. Котляра. – М.: Дагона, 1999. – 120 с.

23. Хруцкий В.Е., Ситзова Т.В., Гамаюнов В.В. Внутрифирменное бюджетирование: Настольная книга по постановке финансового планирования. – М.: Финансы и статистика, 2005. – 393 с.

24. Чернов В.А. Анализ финансового состояния предприятия // Аудит и финансовый анализ. – 2001. – № 2. – С.10–23.

25. Чернов В.А. Анализ финансовых результатов // Аудит и финансовый анализ. – 2001. – № 3. – С.29–43.

26. 21 положение по бухгалтерскому учету: Сб. документов. – М.: Омега, 2004. – 309 с.

Приложение А

Баланс предприятия (в р.)

СТАТЬЯ БАЛАНСА	Код строки	2002, декабрь	2003, декабрь	2004, декабрь
АКТИВ
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Нематериальные активы	110	0,0	0,0	0,0
Основные средства	120	34456,0	294243,0	290732,0
Незавершенное строительство	130	161006,0	1308,0	1308,0
Доходные вложения в материальные ценности	135	0,0	0,0	0,0
Долгосрочные финансовые вложения	140	0,0	0,0	0,0
Отложенные финансовые активы	145	0,0	0,0	0,0
Прочие внеоборотные активы	150	0,0	0,0	0,0
Итого по разделу I	190	195462,0	295551,0	292040,0
II ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы, в том числе:	210	3664,0	16839,0	24991,0
- сырье, материалы и другие аналогичные ценности		1912,0	0,0	0,0
- готовая продукция и товары для перепродажи		0,0	15822,0	23974,0
- товары отгруженные		0,0	0,0	0,0
- расходы будущих периодов		1752,0	1017,0
- прочие запасы и затраты		0,0	0,0	0,0
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	220	33251,0	14963,0	16631,0
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)	230	0,0	0,0	0,0
- в том числе покупатели и заказчики		0,0	0,0	0,0
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)	240	332940,0	816342,0	1158337,0
- в том числе покупатели и заказчики		329086,0	733956,0	849703,0
Краткосрочные финансовые вложения	250	0,0	0,0	0,0
Денежные средства	260	883,0	1421,0	7423,0
Прочие оборотные активы	270	0,0	0,0	0,0
Итого по разделу П	290	370738,0	849565,0	1207382,0
БАЛАНС (сумма строк 190+290)	300	566200,0	1145116,0	1499422,0

Продолжение приложения А

ПАССИВ	Код строки	2002, декабрь	2003, декабрь	2004, декабрь
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставной капитал	410	8400,0	8400,0	8400,0
Собственные акции, выкупленные у акционеров		0,0	0,0	0,0
Добавочный капитал	420	0,0	0,0	0,0
Резервный капитал, в том числе:	430	0,0	0,0	0,0
- резервы, образованные в соответствии с законодательством		0,0	0,0	0,0
- резервы, образованные в соответствии с учредительными документами		0,0	0,0	0,0
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	470	248815,0	829990,0	996580,0
Итого по разделу III	490	456132,0	838390,0	1004980,0
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты	510	0,0	0,0	0,0
Отложенные налоговые обязательства	515	0,0	0,0	0,0
Прочие долгосрочные массивы	520	0,0	0,0	0,0
Итого по разделу IV	590	0,0	0,0	0,0
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты	610	0,0	0,0	0,0
Кредиторская задолженность, в том числе:	620	110068,0	306726,0	494442,0
- поставщики и подрядчики		850,0	1305,0	1877,0
- задолженность перед персоналом организации		8634,0	10022,0	15538,0
- задолженность перед государственными внебюджетными фондами		3467,0	2020,0	4039,0
- задолженность по налогам и сборам		50440,0	3556,0	15833,0
- прочие кредиторы		46677,0	289823,0	457155,0
Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов (75)	630	0,0	0,0	0,0
Доходы будущих периодов (98)	640	0,0	0,0	0,0
Резервы предстоящих расходов и платежей (96)	650	0,0	0,0	0,0
Прочие краткосрочные пассивы	660	0,0	0,0	0,0
Итого по разделу V	690	110068,0	306726,0	494442,0
БАЛАНС (сумма строк 490+590+690)	700	566200,0	1145116,0	1499422,0

Приложение Б

Баланс в агрегированном виде

Баланс в агрегированном виде (в р.)

Актив	2002	2003	2004
1. Внеоборотные активы	195462,0	295551,0	292040,0
2. Оборотные активы	370738,0	849565,0	1207382,0
2.1. Запасы	36915,0	31802,0	41622,0
2.2. Краткосрочная дебиторская задолженность	332940,0	816342,0	1158337,0
2.3. Денежные средства и долгосрочные финансовые вложения	883,0	1421,0	7423,0
2.4. Прочие оборотные активы	0,0	0,0	0,0
Баланс	566200,0	1145116,0	1499422,0
Пассив
3. Капиталы и резервы	456132,0	838390,0	1004980,0
4. Долгосрочные обязательства	0,0	0,0	0,0
5. Краткосрочные обязательства	110068,0	306726,0	494442,0
5.1. Займы и кредиты	0,0	0,0	0,0
5.2. Кредиторская задолженность	110068,0	306726,0	494442,0
5.3. Прочие краткосрочные пассивы	0,0	0,0	0,0
Баланс	566200,0	1145116,0	1499422,0

Структура агрегированного баланса (в процентах)

Актив	2002	2003	2004
1. Внеоборотные активы	34,5	25,8	19,5
2. Оборотные активы	65,5	74,2	80,5
2.1. Запасы	6,5	2,8	2,8
2.2. Краткосрочная дебиторская задолженность	58,8	71,3	77,3
2.3. Денежные средства и долгосрочные финансовые вложения	0,2	0,1	0,4
2.4. Прочие оборотные активы	0,0	0,0	0,0
Баланс	100	100	100
Пассив
3. Капиталы и резервы	80,6	73,2	67,0
4. Долгосрочные обязательства	0,0	0,0	0,0
5. Краткосрочные обязательства	19,4	26,8	33,0
5.1. Займы и кредиты	0,0	0,0	0,0
5.2. Кредиторская задолженность	19,4	26,8	33,0
5.3. Прочие краткосрочные пассивы	0,0	0,0	0,0
Баланс	100	100	100

Приложение В

Отчет о прибыли и убытках (в р.)

Наименование показателя	2002, декабрь	2003, декабрь	2004, декабрь
I. Доходы и расходы по обычным видам деятельности
Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей)	2311011,0	3341792,0	2334877,0
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг	1998168,0	2838965,0	2030661,0
Валовая прибыль	312843,0	502827,0	304216,0
Коммерческие расходы	0,0	20948,0	25626,0
Управленческие расходы	11028,0	63033,0	86551,0
Прибыль (убыток) от продаж	301815,0	418846,0	192039,0
Прочие доходы и расходы
Проценты к получению	0,0	0,0	0,0
Проценты к уплате	0,0	0,0	0,0
Доходы от участия в других организациях	0,0	0,0
Прочие операционные доходы	0,0	0,0	0,0
Прочие операционные расходы	1109,0	2231,0	4260,0
Внереализационные доходы	0,0	0,0	0,0
Внереализационные расходы	4233,0	5039,0	4457,0
Прибыль (убыток) от налогообложения	296473,0	411576,0	183322,0
Отложенные налоговые активы	0,0	0,0	0,0
Отложенные налоговые обязательства	0,0	0,0	0,0
Текущий налог на прибыль	5920,0	29317,0	16732,0
Чистая прибыль (убыток) отчетного периода	342722,0	382259,0	166590,0

Приложение Г

Анализ прибыли предприятия

Анализ прибыли предприятия (в р.)

Наименование показателя	2002	2003	2004
Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом НДС, акцизов и аналогичных обязательных платежей)	2311011,0	3341792,0	2334877,0
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг	1998543,0	2838965,0	2030661,0
Валовая прибыль	312468,0	502827,0	304216,0
Коммерческие расходы	0,0	20948,0	25626,0
Управленческие расходы	11028,0	63033,0	86551,0
Прибыль (убыток) от продаж	301440,0	418846,0	192,039,0
Прочие доходы	0,0	0,0	0,0
Прочие расходы	1109,0	2231,0	4260,0
Внереализационные доходы	0,0	0,0	0,0
Внереализационные расходы	4232,0	5039,0	4457,0
Прибыль (убыток) до налогообложения	296099,0	411576,0	183322,0
Текущий налог на прибыль	47284,0	29317,0	16732,0
Чистая прибыль (убыток) отчетного периода	248815,0	382259,0	166590,0

Анализ структуры прибыли (в процентах)

Наименование показателя	2001	2002	2003
Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом НДС, акцизов и аналогичных обязательных платежей)	100	100	100
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг	86,5	85,0	87,0
Валовая прибыль	13,5	15,0	13,0
Коммерческие расходы	0,0	0,6	1,1
Управленческие расходы	0,5	1,9	3,7
Прибыль (убыток) от продаж	13,0	12,5	8,2
Прочие доходы	0,0	0,0	0,0
Прочие расходы	0,05	0,07	0,18
Внереализационные доходы	0,0	0,0	0,0
Внереализационные расходы	0,18	0,15	0,20
Прибыль (убыток) до налогообложения	12,77	12,28	7,82
Текущий налог на прибыль	2,05	0,9	0,72
Чистая прибыль (убыток) отчетного периода	10,72	11,38	7,1

Приложение Д

Анализ движения денежных средств предприятия (в р.)

Наименование показателя	2002	2003	2004	Абс. изменение к уровню 2002 г. (+ / –)		Темп прирос-та 2004 г. к 2002 г., %
Наименование показателя	2002	2003	2004	2003	2004	Темп прирос-та 2004 г. к 2002 г., %
Остаток денежных средств на начало отчетного года	156,0	883,0	1421,0	727	1265	+ 810,9
Движение денежных средств по текущей деятельности
Средства, полученные от покупателей и заказчиков	3033666,0	3682388,0	3692547,0	648722	658881	+ 21,7
Прочие доходы	21929,0	342208,0	225000,0	320279	203071	+ 926,0
Денежные средства, направленные:	3055024,0	4024941,0	3912966,0	969917	857942	+ 28,1
на оплату приобретенных товаров, работ, услуг, сырья и иных оборотных активов	2247239,0	3050635,0	2903745,0	803396	656506	+ 29,2
на оплату труда	213709,0	201110,0	142266,0	– 12599	– 71443	– 33,4
на расчеты по налогам и сборам	259768,0	155476,0	67770,0	– 104292	– 191998	– 73,9
на прочие расходы	334308,0	617720,0	799185,0	283412	464877	+ 139,1
Чистые денежные средства от текущей деятельности	727,0	538,0	6002,0	– 189	5275	+ 725,6
Чистые денежные средства от инвестиционной деятельности	0,0	0,0	0,0	0	0	0
Чистые денежные средства от финансовой деятельности	0,0	0,0	0,0	0	0	0
Остаток денежных средств на конец периода	883,0	1421,0	7423,0	538	6540	+ 740,7

Приложение Ж

Отчет о движении денежных средств предприятия (косвенный метод)

Операционная деятельность	XX год	XY год
Чистая прибыль	79 459	81 825
Амортизация	35 832	31 982
Амортизация нематериальных активов	5 000	5 000
Денежные потоки за счет изменения оборотных средств
Дебиторская задолженность	(122 600)	(118 200)
Векселя к получению	4 600	4 600
Товарно-материальные средства	(46 076)	6 115
Предоплаченные расходы	1 000	1 000
Денежные потоки за счет изменения краткосрочных задолженностей
Кредиторская задолженность	8 988	(45 788)
Векселя к оплате	12 000	(5 000)
Начисленные обязательства	34 150	31 050
Банковская ссуда	2 000	4 000
Задолженности по налогу на прибыль	24 234	1 014
Прибыль/убыток от продажи активов	(1 250)	(6 150)
Денежный поток от основной деятельности	37 338	(8 551)
Инвестиционная деятельность
Покупка активов	(7 500)	(17 400)
Продажа активов	5 000	12 000
Денежный поток от инвестиционной деятельности	(2 500)	(5 400)
Финансовая деятельность
Получение кредитов	–	–
Погашение кредитов	(5 000)	(5 000)
Погашение части отсроченного налога на прибыль	(1 200)	(1 200)
Дивиденды выплаченные	(3 600)	(25 600)
Денежный поток от финансовой деятельности	(9 800)	(31 800)
Чистый денежный поток	25 038	(45 752)
Денежные средства и рыночные ценные бумаги на начало	46 600	71 638
Чистый денежный поток	25 038	(45 752)
Денежные средства и рыночные ценные бумаги на конец	71 638	25 886

Приложение К

Анализ финансовой устойчивости предприятия

Наименование показателей	Расчет показателя	2002	2003	2004
Коэффициент автономии	(стр.№490 + стр.№640 + стр.№650) / стр.№700 ф.1 более 0,5 (50 %)	0,81	0,73	0,67
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (финансовый рычаг)	0,24	0,37	0,49
Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств	(стр.№290 + стр.№230) / (стр.№190 – стр.№230) ф.1	1,90	2,87	4,13
Коэффициент соотношения собственных и заемных средств	(стр.№490 ф.1 + стр.№640 ф.1+ стр.№650 ф.1- стр.№190 ф.1-стр.№230 ф.1) / (стр.№490 ф.1 + стр.№640 ф.1+ стр.№650 ф.1 + стр.№520 ф.1) более 0,5	4,14	2,73	2,03
Коэффициент маневренности	(стр.№490 ф.1 + стр.№640 ф.1 + стр.№650 ф.1 +стр.№590 ф.1 – стр.№190 ф.1 – стр.№230 ф.1) / (стр.№210 ф.1 + стр.№220 ф.1 – товары отгруженные) от 0,6 до 0,8	0,57	0,65	0,71
Коэффициент обеспечения запасов и затрат собственными средствами	(стр.№210 ф.1 + стр.№220 ф.1 - товары отгруженные + стр.№190 ф.1 + стр.№230 ф.1) / (стр.№300 ф.1) более 0,6	7,06	17,07	17,13
Коэффициент долгосрочно привлеченных заемных средств	(стр.№590 ф.1) / (стр.№490 ф.1+ стр.№640 ф.1 + стр.№650 ф.1 + стр.№590 ф.1)	0,0	0,0	0,0
Коэффициент краткосрочной задолженности, %	(стр.№610 ф.1) / (стр.№590 ф.1+ стр.№610 ф.1 + стр.№620 ф.1 + стр.№630 ф.1 + стр.№660 ф.1)	0,0	0,0	0,0
Коэффициент кредиторской задолженности, %	(стр.№620 ф.1 + стр.№630 ф.1 + стр.№660 ф.1) / (стр.№590 ф.1 + стр.№610 ф.1 + стр.№620 ф.1 + стр.№630 ф.1 + стр.№660 ф.1)	100,0	100,0	100,0
Финансовая устойчивость предприятия		Абсолютная финансовая устойчивость

Приложение Л

Список положений по бухгалтерскому учету в Российской Федерации

1. ПБУ 20/2003 «Информация об участии в совместной деятельности»;

2. ПБУ 19/2002 «Учет финансовых вложений»;

3. ПБУ 18/2002 «Учет расчетов по налогу на прибыль»;

4. ПБУ 17/2002 «Учет расходов на научно-исследовательские, опытно-конструкторские и технологические работы»;

5. ПБУ 16/2002 «Информация по прекращаемой деятельности»;

6. ПБУ 8/2001 «Условные факты хозяйственной деятельности»

7. ПБУ 15/2001 «Учет займов и кредитов и затрат по их обслуживанию»;

8. ПБУ 5/2001 «Учет материально-производственных запасов»;

9. ПБУ 6/2001 «Учет основных средств»;

10. ПБУ 13/2000 «Учет государственной помощи»;

11. ПБУ 14/2000 «Учет нематериальных активов»;

12. ПБУ 12/2000 «Информация по сегментам»;

13. ПБУ 11/2000 «Информация об аффилированных лицах»

14. ПБУ 3/2000 «Учет активов и обязательств, стоимость которых выражена в иностранной валюте»;

15. ПБУ 4/1999 «Бухгалтерская отчетность организации»;

16. ПБУ 9/1999 «Доходы организации»;

17. ПБУ 10/1999 «Расходы организации»;

18. ПБУ 1/1998 «Учетная политика организации»;

19. ПБУ 7/1998 «Событие после отчетной даты»;

20. ПБУ 2/1994 «Учет договоров (контрактов) на капитальное строительство».

21. Приказ Минфина РФ от 29 июля 1998 г. № 34н «Об утверждении положения по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации».

Управление финансово-экономической деятельностью предприятия

Управление финансово-экономической деятельностью предприятия

Глава 2 Анализ финансово-экономической деятельности предприятия

Введение

2.2 Общая оценка финансового состояния предприятия и анализ

ликвидности баланса

(эффективности управления активами)

управления финансово-экономической деятельностью

ООО «Золотой ключ» и выработка мероприятий по их

реализации

предприятия

платежеспособности предприятия

Дисциплины

платежного календаря и заключения договора-инкассо

экономической деятельности предприятия

Похожие работы на - Управление финансово-экономической деятельностью предприятия