Анализ лизинговой деятельности и пути развития предприятия

Анализ лизинговой деятельности и пути развития предприятия

ФЕДЕРАЛЬНОЕ АГЕНСТВО ПО ОБРАЗОВАНИЮ

УЛЬЯНОВСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ ТЕХНИЧЕСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ

ДИПЛОМНЫЙ ПРОЕКТ

Тема:

Автор дипломного проекта            __________________           Агаева Э. Ю.

                                                                    (подпись)

Специальность 061100 «Менеджмент организации»

Специализация___________________________________________ 

Руководитель проекта                   ___________________          Лазарев  В. Н.

                                                                    (подпись)

Консультанты по разделам:

Экономическая часть                     ____________________        Лазарев  В. Н.

                                                                   (подпись)

Экологическая и правовая часть   ____________________       Чекин А. Н.

                                                                   (подпись)

Допустить к защите ГАК

Зав. Кафедрой

_________________________

                                                                                                          (подпись, инициалы, фамилия)

«_____»____________ 2005 г.

Ульяновск 2005 г.

Содержание

Введение

Преобразование под воздействием научно-технического прогресса сферы производства и обращения, глубокие изменения экономических условий хозяйствования  вызывают необходимость поиска и внедрения нетрадиционных для хозяйства нашей страны методов обновления материально-технической базы и модификации основных фондов субъектов различных форм собственности. Одним из таких методов является лизинг.

До начала 60-х годов  лизинг в зарубежных странах  в основном затрагивал розничные компании, которые часто арендовали свои помещения. В течение последних трех десятилетий  популярность  лизинга резко возросла; вместо того, чтобы занимать деньги для покупки компьютера, автомобиля, судна или спутника, компания может взять его в лизинг.

Актуальность развития лизинга в России, включая формирование лизингового рынка, обусловлена  прежде всего неблагоприятным состоянием  парка оборудования: значителен  удельный вес морально устаревшего оборудования, низка эффективность его использования, нет обеспеченности запасными частями и т.д. Одним из вариантов решения этих проблем может быть лизинг, который объединяет  все элементы внешнеторговых, кредитных и инвестиционных операций.

Переход к рыночной экономике поставил  перед промышленными предприятиями ряд проблем, главной из которых является следующая:  как утвердиться  в условиях возрастающей конкуренции, сокращения рынка сбыта из-за  невысоких цен  продукции и неплатежеспособности, сложностей поиска поставщиков сырья, материалов и ограниченности финансовых ресурсов.

В настоящее время большинство российских предприятий испытывает недостаток оборотных средств. Они не могут обновлять свои основные фонды, внедрять достижения научно-технического прогресса и вынуждены брать кредиты.  Существуют различные виды кредитования: ипотечное, под залог ценных бумаг (операция РЕПО), под залог  партий товара, недвижимости. Однако предприятию при необходимости обновления своих основных средств выгоднее брать оборудование в лизинг.

Большинство российских предприятий сталкивается с проблемой обновления основных фондов. При этом при нехватке оборотных средств они вынуждены брать кредиты под залог ценных бумаг, партий товара и т.п. Однако существует более простой путь, к сожалению, пока еще не получивший широкого  распространения в России, но успешно используемый в США и Западной Европе.

Несмотря на широкое распространение в мировой экономике, до сих пор нет единого мнения относительно точного определения лизинговых отношений. На это влияют ряд факторов, к которым  можно отнести национальные особенности, специфику правового регулирования, многообразие форм и видов лизинга и другие.

 При этом экономия средств предприятия по сравнению с обычным кредитом на приобретение основных средств доходит до 10% от стоимости оборудования за весь срок лизинга, который составляет, как правило, от одного года до пяти лет.  Нынешняя экономическая ситуация в России, по мнению экспертов, благоприятствует  лизингу. Форма лизинга примеряет противоречия между предприятием, у которого нет средств на модернизацию, и банком, который неохотно предоставит этому предприятию кредит, так как не имеет достаточных  гарантий возврата инвестированных средств. Лизинговая операция выгодна всем участвующим: одна сторона получает кредит, который выплачивает поэтапно, и нужное оборудование; другая сторона – гарантию  возврата кредита, так как объект лизинга является собственностью лизингодателя или банка, финансирующего лизинговую операцию, до поступления последнего платежа.

Глава 1 Экономическое содержание лизинга

1.1  Предпосылки возникновения лизинга

Лизинг, как достаточно сложное экономико-правовое явление, возникает на определенном этапе экономического развития общества.

Он имеет ряд более простых предшественников: аренду и кредит. Длительное время считалось, что все экономико-правовые отношения, связанные с лизингом, относятся к числу новых хозяйственных взаимосвязей. Но идея лизинга далеко не нова. Еще Аристотель в «Риторике» отмечал, что богатство  составляет не владение имуществом на основе права собственности, а его  использование. Это определяет основную мысль о том, что для получения прибыли совсем не обязательно иметь имущество в собственности, а вполне достаточно иметь право его использовать и извлекать доход.

По мнению таких специалистов, как Балтус П., Майджер Б., Кабатова Е.В., Газмана В.Д., Силинг С.А., Михайлова Л.Н., Тареев Ю.Н., Захарьящева Е.В., лизинговые сделки были известны с незапамятных времен [11, С.27]. Английский  историк Т.Кларк обнаружил несколько положений о лизинге в Законах Хаммурапи, принятых между 1775-1750гг. до н.э. Группа статей, касающихся собственности, - самая большая в судебнике Хаммурапи. Ряд статей обстоятельно и скрупулезно рассматривают все случаи аренды и нормы арендой платы, условия залога имущества.

Другие древние цивилизации – греки, римляне, египтяне – считали аренду единственно возможным способом приобретения оборудования, земли и домашнего скота. Древние финикийцы использовали аренду судов, которая по своей экономической сути очень похожа на классическую форму современного лизинга. В древних соглашениях об аренде кораблей отражен круг проблем, который служит предметом  обслуживания при современных переговорах между арендодателей и арендаторами.

В Венеции в XI веке существовали сделки, похожие на лизинговые операции: венецианцы сдавали в аренду владельцам торговых судов очень дорогие по тем временам якоря, которые по окончании плавания возвращались их владельцам, в последствии вновь сдавались в аренду.

В Англии операции, аналогичные современному лизингу, применялись уже в средние века. На протяжении веков аренда  движимого имущества, согласно Английскому поземельному закону, признавалась неправомочной. Однако долгосрочная аренда реальной собственности допускалась и во многих случаях была единственным доступным  средством  приобретения прав на использование земли из-за очень жесткой  системы земельного законодательства. Поэтому предметом лизинга выступали фермерское оборудование и лошади.

В Великобритании, как отмечает Кабатова Е.В., одним из первых нормативных актов, регулирующих отношения, схожие с лизинговыми, был Закон Уэльса 1284г. (Statute of  Wales) [19, С.236]. Нередко, лизинг использовался для целей не совсем честных и благородных, например, для сокрытия истинного положения вещей – кто собственник, кто владелец, для введения в заблуждение кредиторов. Поэтому в 1571г. Был издан закон о запрещении таких сделок, разрешалось использовать только действительный лизинг. Это, в свою очередь, было попыткой разграничения «действительных» и «мнимых» сделок.

В начале XIX в. в Англии с развитием промышленности, увеличением производства различных видов оборудования, возросло количество товаров, сдаваемых в лизинг. Этому способствовало развитие железнодорожного транспорта и каменноугольной промышленности.

Небольшие предприятия покупали железнодорожные вагоны для угля и сдавали их в лизинг. Стали появляться компании, единственной целью деятельности которых был лизинг железнодорожных вагонов.

При составлении договора они включали в него опцион на покупку, предоставляющийся пользователю по окончании срока лизинга. Такие сделки получили название договоров аренды-продажи, но правильный перевод звучит как «аренда-покупка» - «hire-purchase».

В США, как и в Англии, лизинг начал развиваться в области  железнодорожного транспорта. Американский экономист Г.Лолюн следующим образом описывает рождение лизинга: «В 1952 году господин Босх возглавлял большую фирму по производству пищевых продуктов в Калифорнии. Для выполнения крупного заказа, полученного от  военного ведомства, ему необходимо было увеличить парк машин, но капитал фирмы был небольшим и свободных средств не было. Тогда Босх решил арендовать необходимые машины и таким образом осуществил процесс финансирования их получения. Убедившись в выгодности такой операции и узнав, что ряд фирм по его  примеру хотят арендовать нужные им машины, Босх  создал фирму «U.S.Leasing» c капиталом в 20 тыс. $. Через два года эта фирма сдала в аренду машин и оборудования на сумму 3 млн. $. Тогда господин Босх, объявив публичную подписку на акции, создал вторую фирму «Boothe Leasing Corporation» с капиталом в 400 тыс. $. У фирмы появилось масса последователей и уже в 1959 году объем лизинговых операций составил 300 млн.$. В 1961 году эта фирма имела 2700 клиентов, ее капитал составил 8 млн.$» [21, С.315].  

В конце 50-х гг. лизинговые компании стали ориентироваться на  зарубежные рынки. В 1959 году «U.S.Leasing Corp.» учредила филиал в Канаде. В 1960 году была создана торговая лизинговая компания «Mercantil Leasing Company», которая была ориентирована на осуществление лизинговых операций в Англии. Уже в  первой  половине 60-х гг. большинство из них участвовали в операциях по лизингу. Постепенно к этим операциям стали присоединяться и банки.       

В Японии первая лизинговая компания (Orient Leasing) была создана в 1963г. В Японии участие банков в капитале лизинговых компаниях ограничено. В настоящее время их доля не превышает 5%.

Австрийский исследователь В.Хойер в своей книге «Как  делать бизнес в Европе» отмечает. Что первое известное употребление термина «лизинг» относится к 1877 году, когда телефонная компании «BELL» приняла решение не продавать свои телефонные аппараты, а сдавать их в аренду, то есть устанавливать оборудование в доме или офисе клиента только на основе арендной платы.

В отличие от США и Японии, учредителями первых лизинговых компаний в Европе были банки и финансовые институты.

Таким образом, сама идея разделения владения и возможности извлекать выгоду из владения известна праву с давних времен. Детальное развитие договор лизинга получил с конца 50-х гг. в Западной Европе и Японии, а в настоящее время используется практически во всех странах мира.

Причиной широкого распространения лизинга является ряд преимуществ перед кредитом:

1)   лизинг предполагает 100-% кредитование и не требует немедленных платежей. При использовании обычного кредита для покупки имущества предприятие должно до 15% (или более) от стоимости покупки оплачивать за счет собственных средств. При лизинге контракт заключается на полную  стоимость имущества, а арендные платежи обычно начинаются на  полную ставку  имущества или позже. Так, ФЗ «О лизинге» (ст.28) предусматривает отсрочку  лизинговых платежей. При этом срок не может превышать 180 дней с момента начала использования предмета лизинга;

2)   лизинговое соглашение более гибкое, чем ссуда, которая предполагает «жесткие» сроки и иные условия погашения. При лизинге  лизингополучатель  может рассчитывать на поступление своих доходов и выработать  с лизингодателем соответствующую схему финансирования. На практике  погашение часто осуществляется после получения выручки от реализации товаров, произведенных на оборудовании, взятом в лизинг. Иными словами, индивидуальный подход позволяет подобрать схему оплаты лизинговых платежей таким образом, чтобы упростить для него внутрипроизводственную калькуляцию и облегчает планирование [33, С.216];

3)   риск морального и физического износа оборудования несет лизингодатель;

4)   преимущества учета арендуемого имущества. Можно выделить два момента:

- все затраты, связанные с приобретением оборудования, включая монтаж, таможенное оформление и т.д., полностью относятся на себестоимость продукции, товаров, услуг, что значительно уменьшает налогооблагаемую базу в отличие от кредита или покупки за собственные средства;

- лизинг  позволяет применить ускоренную амортизацию с коэффициентом до3. Так, при норме амортизации 12% в год, лизинг дает возможность уже в первый год списать 12%×3=36% от первоначальной стоимости. Это позволяет существенно снизить остаточную стоимость, по которой после окончания срока лизинга предприниматель зачисляет оборудование на свой баланс в качестве собственных основных средств, и именно с этой  стоимость новый владелец будет платить налог на имущество;

5)   лизинг позволяет сохранить лизингополучателю кредитную  линию. Важно и то, что Международный валютный фонд не учитывает сумму лизинговых сделок в подсчете национальной задолженности, то есть существует  возможность превысить фактические лимиты кредитной задолженности, установленные МВФ по отдельным странам;

6)   лизинг дает возможность единовременно задействовать гораздо больше производственных мощностей, чем при покупке, а временно высвобожденные, благодаря лизингу, средства направить на другие цели;

7)   переговоры  с производителями и поставщиками оборудования, оформленные договором купли-продажи производит лизинговая фирма, что сокращает для предпринимателей ременные и материальные затраты.

Таким образом, можно отметить, что для лизингодателя лизинг есть выгодный способ вложения капитала, позволяющий более эффективно использовать свои денежные активы. Для лизингополучателя лизинг является  средством финансирования необходимого имущества для  предпринимательской деятельности и реализации своего творческого потенциала.

К сожалению, в литературе рассматривают преимущества для лизингополучателей и лизингодателей, но не уделяется должного внимания поставщику (производителя) объекта лизинга. Хотя лизин является трехсторонней сделкой. Поэтому для устранения данного недостатка следует отметить следующие преимущества, которые заложены в лизинге и для поставщика (производителя):

1)   лизинг способствует проведению активного маркетинга;

2)   происходит расширение круга потребителей за счет следующих категорий:

- потребителей, которые не нуждаются в постоянном владении техникой;

- потребителей, которые не могут приобрести оборудование в собственность;

- потребителей, которые желают сначала апробировать технику  на практике;

3)   лизинг способствует оперативному  выявлению конструктивных недостатков оборудования;

4)   происходит ускорение темпов обновления продукции за счет форсирования смены моделей и на этой основе завоевание новых рынков;

5)   лизинг снимает риск неплатежей, так как оплата за объект лизинг и гарантии  обеспечиваются лизинговой компанией;

6)   качество оборудования проверяется в эксплуатации, что усиливает мотивацию новых покупателей. Тем самым лизинг является средством эффективной рекламы;

7)   лизинг  способствует установлению  долгосрочных отношений с потребителем, а это снижает  риск негативных последствий колебаний конъектуры;

8)   частично возмещается вложенный капитал, который иначе был бы полностью заморожен в условиях перепроизводства.

Нельзя забывать и о том, что лизинг как и любое экономическое явление может иметь и негативные последствия. В самом общем плане, можно выделить следующие:

1)   лизингополучатель проигрывает на повышении остаточной стоимости объекта лизинга из-за инфляции;

2)   НТП ведет к устареванию  используемого  оборудования, а лизинговые платежи  должны  осуществляться до окончания срока договора;

3)   стоимость  лизинга ожжет быть больше ссуды, т.к. риск устаревания оборудования лежит на лизингодателе, что требует повышение  комиссионного вознаграждения;

4)   лизингополучатель при  осуществлении операционного лизинга не становится собственником объекта лизинга;

5)   сложность лизинговых операций, требующих не только значительных капитальных вложений, но и  специальных знаний и опыта [34, С.256].

Сложность   лизинговых отношений вызывает необходимость исследования экономической сущности лизинга.

1.2 Экономическая сущность лизинга

В настоящее время все большее распространение получает лизинг наряду с широко используемыми в мировой практике таких инвестиционных и финансовых инструментов, как аренда, коммерческий или товарный кредит, банковские долгосрочные и краткосрочные ссуды и т.д.

 Большинство российских предприятий сталкивается с проблемой обновления основных фондов. При этом при нехватке оборотных средств они вынуждены брать кредиты под залог ценных бумаг, партий товара и т.п. Однако существует более простой путь, к сожалению, пока еще не получивший широкого  распространения в России, но успешно используемый в США и Западной Европе.

Несмотря на широкое распространение в мировой экономике, до сих пор нет единого мнения относительно точного определения лизинговых отношений. На это влияют ряд факторов, к которым  можно отнести национальные особенности, специфику правового регулирования, многообразие форм и видов лизинга и другие.

Экономическая сущность лизинга в течение длительного времени остается довольно спорной. Так, одни рассматривают лизинг как своеобразный  способ кредитования предпринимательской деятельности, другие полностью отождествляют его с долгосрочной арендой или с одной из ее форм, третьи считают лизинг завуалированным способом купли-продажи средств производства или права  пользования чужим имуществом, а четвертые  раскрывают лизинг как действия за чужой счет, т.е. правлением чужим имуществом по поручению доверителя [28, С.351].

   Если  рассматривать лизинг как аренду, то он ближе к долгосрочной аренде. Термин «лизинг» используется для  обозначения различного вида сделок, основаны на аренде товаров длительного пользования. В мировой практике в зависимости от срока, на который заключается договор аренды, различают три вида арендных отношений:

1)   краткосрочная аренда (рентинг) – на срок от одного дня до одного года;

2)   среднесрочная аренд (хайринг) – на срок от одного года до трех лет;

3)   долгосрочная аренда (лизинг) – на срок от трех до 20 лет и более [27, С.12].

Но лизинг нельзя сводить к арендным отношениям, т.к. основным и принципиальным отличием лизинга от аренды является механизм приобретения имущества лизингодателем и условия его передачи непосредственному пользователю – лизингополучателю. При лизинге арендуемое имущество приобретается в собственность лизингодателем  специально для конкретного  лизингополучателя. Лизинг может предусматривать как непосредственный выбор лизингополучателем предмета лизинга, так и его поставщика.

В отличие от аренды лизинг является  трехсторонней сделкой, т.к. кроме лизингодателя и лизингополучателя появляется и такой субъект лизинговых отношений как производитель (изготовитель) предмета лизинга. Именно между  производителем и  лизингодателем заключается договор купли-продажи.

Как правило, приобретая оборудование в собственность лизингодатель уведомляет продавца о том, что оно предназначено для передачи в лизинг конкретному лизингополучателю.  Таким образом, именно уведомление продавца о целях приобретения имущества связывает договор лизинга и купли-продажи.

В целом лизинг заключает в себе нечто среднее между арендой и кредитом.    

В России  лизинг рассматривается как вид инвестиционно-предпринимательской деятельности. Федеральный Закон «О лизинге» дает следующее определение лизинга: «Лизинг – это вид инвестиционной деятельности по приобретению имущества и передаче его на основании договора лизинга физическим или юридическим лицам за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях, обусловленных договором, с правом выкупа имущества лизингополучателя».

По мнению А.Белоуса, наиболее полное понятие лизинга дает Всемирный банк: «Лизинг – это конкретные взаимоотношения между двумя сторонами, которые позволяют одной стороне использовать имущество, являющееся собственностью другой стороны, в обмен на оговоренные  периодические платежи. Лизингополучатель использует имущество и выплачивает  лизинговые платежи лизингодателю. Юридически оформленный владелец имущества больше полагается на способность пользователя этого имущества получать от его использования достаточный поток наличности для того, чтобы осуществлять лизинговые платежи, а не кредитную историю, состав активов или капитальную базу лизингополучателя. Обеспечение для этой сделки – это самое сдаваемое имущество…» [4, С.24].

Термин «лизинг» не имеет адекватного перевода на русский язык и обычно переводится как «аренда», «долгосрочная аренда», «арендный договор», «договор по передаче оборудования во временное пользование» и т.п.

Можно согласиться с Груздевой А.А. в том, что сущность лизинговой сделки очень хорошо выражается в высказывании Аристотеля:  «Богатство заключается   чаще всего в рентабельном использовании собственности, а не в обладании ею как таковой».

Понятие «лизинг» трактуется в зарубежной и отечественной предпринимательской  деятельности достаточно широко, но практически любое определение лизинга не является полным и не может учесть всех форм проявления этого  нового кредитного института.

Лизинг, как сложное социально-экономическое явление, выполняет ряд важнейших функций, среди которых выделяют следующие: финансовую, производственную, снабженческую и налоговых льгот.

  Финансовая функция заключается в освобождении товаропроизводителя от единовременной оплаты полной стоимости необходимых средств производства и предоставление ему долгосрочного кредита.

Производственная функция в оперативном решении производственных задач путем временного использования, а не покупки дорогостоящих и морально стареющих машин. Это эффективный способ материально-технического снабжения производства и доступа к новейшей технике, НТП. При полном лизинге передача имущества может сопровождаться широким сервисом: техобслуживание, страхование, обеспечение сырьем, рабочей силой и т.д.

Функция сбыта – это  расширение круга потребителей, и завоевание рынков сбыта. Вовлечение в сферу лизинга тех, кто не может сразу купить то или иное имущество.

Функция получения налоговых и амортизационных льгот имеет следующие особенности:

1)   отражение имущества на балансе лизингодателя по договоренности сторон;

2)   отнесение лизинговых платежей на себестоимость производимой продукции или предоставляемых услуг, что соответственно снижает налогооблагаемую прибыль; 

3)   применение ускоренной амортизации, исчисляемой не на базе срока службы объекта лизинг, а на основе срока контракта, что снижает облагаемую прибыль и ускоряет  обновление имущества.

Лизинг, безусловно, выполняет и другие функции: развитие конкурентных отношений, развитие внешнеэкономической деятельности, развитие и диверсификация рынка средств производства, сокращения цикла освоения новых поколений техники и т.д.

Определенное объекта лизинга является  существенным условием, без которого лизинговая сделка считается недействительной.  В зависимости от конкретных обстоятельств объектами лизинга может быть любое движимое и недвижимое имущество, кроме имущества, изъятого из свободного обращения.  

Обязательным  требованием к объектам, передаваемым в лизинг, является использование их исключительно для предпринимательских целей. Поэтому  если в лизинговую компанию обратились с предложением взять в аренду  оргтехнику две организации: одна – коммерческая организация, а другая – некоммерческий благотворительный фонд, то только в первом случае сделка считается лизинговой.

Другим важным критерием  определения имущества, которое может быть предметом лизинга, является непотребляемость вещей в производственном процессе. То вызвано тем, что непотребляемые вещи не теряют своих натуральных свойств в процессе использования, т.е. по окончании срока лизинга предмет может быть пригодным для продажи или последующей передачи в лизинг. Данное требование закреплено в ФЗ «О лизинге» (ст.3).

В качестве объекта лизинга может выступать вид материальных ценностей, которые не уничтожаются в производственном цикле.

Объектом лизинга может выступать как движимое имущество, так и недвижимое. Но в отличие от аренды в лизинг не могут передаваться  земельные участки и природные комплексы.

Объектами лизинга движимого имущества являются транспортные средства (грузовые, легковые автомобили, самолеты, вертолеты, морские суда), строительная техника, станки, средства вычислительной техники, производственные приборы, механизмы, средства теле-  и  дистанционной связи, банковское оборудование, производственные линии, упаковочные линии, оборудование для розничной торговли и т.д.

Российская практика показывает, что  лизинговые компании, образованные крупными промышленными концернами, сосредоточены на лизинге тех  немногих видов оборудования, которые производятся  либо необходимы их материнской компании.

Например, лизинговая компания «Лизингуголь» занимается  лизингом угледобывающего  оборудования, бульдозеров и тяжелых грузовиков.

Объектами  лизинга недвижимого имущества являются здания  и сооружения производственного назначения.

Различают также индивидуально-определенные вещи и вещи,  определяемые родовыми признаками.

Индивидуально-определенная вещь всегда конкретна, она является уникальной и обладает присущими только ей  родовыми качествами. Вещи, определяемые родовыми признаками, заменимы, они характеризуются свойствами, общими для всех предметов данного рода и определяются  числом, мерой и весом.

Объектами лизинга часто являются сложные вещи, состоящие из разнородных вещей, образующих единое целое. Примером может служить предприятие как имущественный комплекс, который включает здания, сооружения и другие компоненты.

  Предметом лизинга выступают также главная вещь и ее  принадлежность, например, здание  и пристройки к нему. Принадлежность следует судьбе главной вещи, поэтому если в лизинг была передана главная вещь, то, следовательно, и ее принадлежность.

 Субъектами лизинга являются стороны, имеющие непосредственное отношение к объекту лизинга. При этом их можно подразделить на прямых и косвенных субъектов.

К прямым  субъектам относятся лизингодатели, лизингополучатели и производители (поставщики).

Косвенными участниками являются коммерческие банки и кредитные организации, кредитующие  лизингодателя и выступающие в качестве гаранта сделок, страховые компании, брокерские и другие  посреднические фирмы.

В частности,  к косвенным субъектам  можно отнести лизинговые ассоциации и клубы.  Они оказывают методическую помощь лизингодателям, организуют обмен информацией между лизинговыми компаниями, осуществляют сбор и анализ статистики, вырабатывают рекомендации и принимают участие  в разрешении профессиональных споров.

Лизинговые ассоциации и клубы существуют как на  национальном, так и на международном уровне. Национальные ассоциации и клубы   объединяют  своих членов по следующим признакам:

1)   все лизинговые компании страны: Ассоциация лизинговых компаний Австрии, Ассоциация финансовых домов Дании, Ассоциация лизинга Испании, Японская лизинговая ассоциация, Австралийская финансовая конференция, Российская ассоциация лизинговых компаний, Корейская лизинговая  ассоциация, Лизинговая ассоциация Сингапура;

2)   лизинговые компании, специализирующиеся на определенном оборудовании или на определенных лизинговых операциях: Ассоциация лизинга оборудования Великобритании, Национальная ассоциация лизинга автотранспортных средств   (USA), Ассоциация дилеров и лизингодателей компьютеров (США), Японская ассоциация лизинга автомобилей и др.;

3)   объединения и клубы, чьи члены осуществляют брокерскую и агентскую деятельность в сфере лизинга оборудования.

Международные лизинговые клубы и ассоциации можно подразделить на следующие подгруппы:

1)   ассоциации и клубы, объединяющие своих членов по географическому признаку: Лизюроп, Фелализ (Латиноамериканская лизинговая ассоциация), Азиализ (лизинговая ассоциация лизинга);

2)   ассоциации, образованные крупнейшими лизинговыми компаниями развитых стран: Интрлиз (включает компании из 10 стран Западной Европы), Лизклаб (входят компании стран Западной Европы и Австралии), Мултилиз (объединяет лизинговые компании стран Западной Европы, Азии и Северной Америки);

3)   клубы, объединяющие компании, которые осуществляют лизинг определенного вида оборудования: Европейская ассоциация по торговле и лизингу вычислительной техники, Европейская ассоциация по лизингу легковых и грузовых автомобилей, Международная ассоциация лизингодателей авиа техники, Американская ассоциация лизинга оборудования и др.

Лизингодателем является собственник имущества, предоставляющий его в пользование на условиях лизингового соглашения. В мировой практике лизингодатели разделены на следующие группы:

1)   каптивные лизинговые компании, т.е. зависимые. В эту группу включены дочерние лизинговые компании банков и других финансовых институтов. Именно на них приходится основной объем лизинговых операций почти во всех развитых странах. В 60-70-е годы эта группа лизинговых компаний имела почти монопольное положение на рынке. Являясь дочерними компаниями банков, такие лизинговые компании располагают наиболее  крупными кредитными ресурсами. Особенно сильны позиции таких компаний в финансировании лизинга крупных объектов (самолетов, морских судов, буровой техники и т.д.), осуществляемого в основном в форме акционерного лизинга;

2)   дочерние фирмы и отделения промышленных и торговых компаний. Данная группа начинает играть все более активно роль на рынке лизинговых услуг. Создание специализированных филиалов  промышленных компании связано с тем, что лизинг  стал  использоваться как средства расширения продаж своей продукции. В настоящее время такие компании начинают  диверсифицировать свою деятельность под воздействием меняющихся требований рынка, отказываясь от узкой специализации, ориентированной  на производственную программу материнских  компаний;

3)   независимые лизингодатели. Такие лизинговые компании в большинстве развитых стран составляют  незначительную часть. Но в США такие лизинговые компании являются наиболее многочисленной группой лизинговых компаний, т.к. американское законодательство, регулирующее банковскую деятельность, накладывает определенные ограничения. Такие компании  подразделяются на финансовые и лизинговые. Финансовые компании занимаются финансовым лизингом и не ограничивают свою деятельность  какой-то определенной номенклатурой товаров, а также  они могут предоставлять кредиты, проводить операции с ценными бумагами, участвовать в акционерном лизинге.

Лизинговые компании специализируются на лизинге определенных видов оборудования или обслужить клиентов, отобранных по ряду критериев, например, в зависимости от отрасли, видов лизинговых операций, географии осущестлвения лизинговых сделок;

4)   прочие лизингодатели и фирмы, связанные с лизинговыми операциями. Ими могут быть любые юридические и физические, а также государственные организации, которые имеют для этого достаточно финансовых ресурсов и осуществляют  лизинговые операции в соответствии с условиями, определенными в национальном  законодательстве (например, в соответствии с законодательством РФ лизингодатели должны иметь лицензию на осуществление лизинговых операций). В эту группу  входят страховые  компании, инвестиционные банки и т.д.

Каждой стране присущи свои особенности в осуществлении лизинговой деятельности, поэтому предлагают  подразделить лизинговые компании на следующие группы:

1)   коммерческие лизинговые компании, использующие банковские, и/или промышленные, и/или торговые ресурсы;

2)   полукоммерческие компании, созданные с привлечением государственных и/или муниципальных ресурсов;

3)   лизинговые компании, использующие в ходе лизинговых операций ресурсы структур, находящихся за пределами России [22, С.14].

На конференции «Анализ деятельности Российских лизинговых компаний», проведенной при содействии Международной финансовой корпорации, было предложена классификация лизинговых компаний на следующие основные группы:

1)   компании, созданные банками;

2)   компании, созданные при министерстве и финансируемые из федерального бюджета;

3)   компании, которые поддерживаются местной администрацией;

4)   компании, финансируемые иностранными инвеститорами. Наиболее выгодные позиции занимают на российском лизинговом рынке лизинговые компании, созданные банками. Эти компании имели больше возможности заниматься лизинговой деятельностью, т.к. большую часть первых их контрактов составляли договоры о поставке оборудования своим банкам-учредителям и их филиалам  и представительствам. Кроме того, такие компании имеют доступ к банковскому капиталу. В основном   они сосредоточены на обслуживании банков-учредителей и их корпоративных клиентов, и только небольшой процент их деятельности приходится на долю других клиентов.

К данной группе можно отнести такую лизинговую компанию, как «Балтлизинг», акционерами которой являются Промстройбанк СПБ (48%), Росгосстрах (6%), физические лица (38%), а также Международная Ассоциация Всемирного Фонда (4%).

Около 90% своих лизинговых договоров «Балтлизинг» заключает с использованием кредитов Промстройбанка.

К лизинговым компаниям,  созданных коммерческими банками, можно отнести также «Лизингбизнес», «Инкомлизинг», «Интеррослизинг», «РГ лизинг», «Плитпромлизинг» и др.

Другую группу лизинговых компаний, муниципальные компании, полагаются на финансирование, напрямую связанное с муниципальным бюджетом. Но как только получение льготного кредитования и муниципальные гарантии  окажется недостаточно, то эта группа лизинговых компаний окажется  в жестокой конкуренции со стороны других лизинговых компаний.

К данной группе относятся «Ликострой», «Московская лизинговая компания» (МКЛ). Так, 50% уставного капитала «Ликострой» принадлежит городской администрации, 40% - Мосстройэкономбанку, 10% - различным строительным компаниям. Основным источником финансирования компании является Администрация г.Москвы.

Кроме того, «Ликострой» получает кредит и от Мосстройэкономбанка. Московская городская администрация оказывает поддержку и «Московской  лизинговой компании» (МЛК) как механизму поддержки  и развитых малых и средних предприятий в г.Москве. администрация предоставляет МЛК  кредиты на льготных условиях, а иногда компания получает и беспроцентные кредиты. Администрация также отменила 20% налог на приобретение  автотранспорта, произведенного на автомобильных заводах г.Москвы, который ранее должны были платить как лизингодатели, так и лизингополучатели.

МЛК получила популярность, благодаря  первоначальной поддержке со стороны Агентства США по международному развитию (USAID), а также поддержке мэра г.Москвы.

Основными акционерами являются Московский Фонд поддержки малого бизнеса (95%) и Российская Ассоциация Развития малого предпринимательства (5%).

МЛК специализируется на лизинге оборудования для розничной торговли, строительное, деревообрабатывающее, печатное, упаковочное оборудование, имущественные комплексы, грузовые автомобили.

Средний размер контракта, заключаемого МЛК, составляет 170 тыс.$. Большинство договоров заключается на 2 года. Процент за услуги, устанавливаемые компанией по лизинговым договорам, составляет 18%, что  объясняется  льготным кредитованием, предоставленным из городского бюджета. Так, уставной капитал МЛК равен всего 1700 $.

Лизинговые компании, финансируемые из федерального бюджета, являются менее перспективными. Эти компании обычно служат интересам своих промышленных конгломератов или министерств, которые выделяют средства на поставку оборудования по договору лизинга всем предприятиям вне зависимости от их рентабельности.

Такие компании крупнее, чем компании, созданные коммерческими банками, или компании, финансируемые местными бюджетами. Лизинговые компании, финансируемые из федерального бюджета, действуют скорее как подразделения министерств, нежели как самостоятельные компании. Так, вначале заявки на заключение лизинговых договоров должны рассматриваться и быть одобрены соответствующими министерствами. После получения такого одобрения, государство выделяет средства на осуществление лизинга, что в значительной степени от проблем в той или иной отрасли, в которой они осуществляют свою деятельность.

 Например, компания «Лизингуголь», акционерами которой являются Московская индустриальная Ассоциация (62%), «Росуглесбыт» (28%), «Росуголь» (10%).

Только небольшое число лизинговых компании, основанных иностранными фирмами, осуществляют лизинговую деятельность на территории РФ. Например, АТ&Т открыла Capita Corporation CIS, которая  занимается лизингом телекоммуникационного и других видов оборудования в России.

В целом, для организации целенаправленной практической работы по освоению лизинговых отношении важное значение имеет правильное определение возможных видов, форм и способов их реализации, тем более, что мировая практика выработала многочисленные варианты лизинговых соглашений.

1.3 Классификация лизинга

Лизинг является сложным многопрофильным явлением в силу правовой, финансовой, коммерческой и технической составляющих. К сожалению, в экономической литературе до сих пор нет ясности и однозначности в толковании видов лизинга, допускается смешение понятий. Отсутствует четкая классификация лизинговых отношений.

Границы между отдельными видами не всегда должным образом обозначаются и признаки различных видов сочетаются в одном договоре.

Негативную роль играет также и отсутствие  определенности и упорядоченности в терминологии.

По типу имущества различают:

- лизинг движимого имущества или мобильный лизинг (оборудование, техника, автомобили и т.п.);

- лизинг недвижимого или немобильный лизинг (здания, сооружения, суда, самолеты).

Но особое внимание заслуживает  и такой вид как лизинг автотранспортных средств. Он был выделен в отдельный вид, т.к. стал важной  областью лизинговых операций. Для физических лиц и отдельных фирм такой вид лизинга выгоден тем, что предусматриваются более низкие первоначальные платежи и ежемесячные взносы, чем покупка в кредит. Но если лицо не  использует автомобиль в деловых целях, то оно лишается права  вычитать из облагаемого налога дохода сумму выплачиваемых процентов.

В мировой практике лизинг, предусматривающий в качестве объекта самолеты, суда, буровые платформы, конкретное оборудование предприятия, т.е. крупномасштабные объекты, получил название акционерный лизинг (big-ticket).

По составу субъектов лизинговые сделки разделяются на:

- прямой лизинг, при котором собственник имущества самостоятельно сдает объект в лизинг (двух сторонняя сделка) (схема 1).

Его доля не превышает 5-7%. Эту сделку нельзя назвать классическим  лизингом, т.к. не участвует лизинговая компания. В соответствии с  российскими правилами лизинговая  компания обязательно должна быть участником лизинговой операции, поэтому в России операции прямого лизинга не  используются;

- косвенный лизинг, когда передача имущества в лизинг  происходит  через  лизинговую компанию (схема 2). Классическая схема лизинга предусматривает участие  3-х сторон: поставщик (производитель), лизингодатель и лизингополучатель.

Схема 1 - Организация прямого лизинга

Косвенная лизинговая сделка может предусматривать участие и четырех сторон: лизинговая компания, которая обслуживает сделку; банк,  который  осуществляет финансирование; промышленная компания, т.е.  производитель предмета лизинга; лизингополучатель, который  получает предмет лизинга в пользование и осуществляет выплату лизинговых  платежей.

Схема 2 - Организация косвенного лизинга

По объему обслуживания можно выделить:

- чистый (net leasing), когда все поступления, получаемые лизингодателем, являются платежами «нетто», а все расходы в связи с эксплуатацией  лизингуемого оборудования несет лизингополучатель, т.е. он выплачивает налоги, страховые суммы, несет расходы по ремонту, уходу за оборудованием  и прочие расходы, непосредственно возложенные на лизингополучателя. В России большинство лизинговых сделок являются чистыми (нетто лизинг);

- полный лизинг (wet leasing), включающий дополнительные обязанности лизингодателя, предусматривающий полную или частичную оплату  лизингодателем расходов по ремонту, обслуживанию, страхованию оборудования. В России  такие операции  практикуются лизинговыми компаниями «Молмашлизинг», «Xerox», «Hewlett Packard». По стоимости полный лизинг является одним из самых дорогих из-за  расходов лизингодателя по обслуживанию имущества. Использование такого вида лизинга в Российских условиях  объясняется тем, что зарубежные лизинговые компании предоставляют быстрее, точнее, более комплексно и качественно по сравнению с российскими лизинговыми компаниями.

Специфическим видом полного лизинга в России является лизинг «под ключ», объектом которого выступает недвижимость заказчика. Схема проста: собственник недвижимости заказывает оборудование, его монтаж, технологию производства, управление производством с помощью специально созданной управляющей компании. Такой вид  лизинга практикуется  лизинговой компанией «Красные ворота»;

- частичный лизинг (specialized service lease, part service lease), когда на лизингодателя  возлагаются только отдельные функции по обслуживанию имущества.

По типу финансирования лизинг делится на:

-  срочный (одноразовая лизинговая сделка);

-  возобновляемый (револьверный), при котором по истечении первого срока договор лизинга продлевается на следующий период.

Объект лизинга через определенное время  в зависимости от степени износа или по желанию лизингополучателя меняются на более  совершенные образцы. Расходы по замене  относятся к лизингополучателю. Договор лизинга не  оговаривает заранее  количество объектов лизинга и срок их использования.

Разновидность возобновляемого  лизинга выступает генеральный  лизинг, который позволяет лизингополучателю  дополнить список объекта  лизинга без заключения новых контрактов.  Этот вид лизинга используется предприятиями с непрерывным производственным циклом, когда  необходима срочная поставка или замена уже полученного по лизингу оборудования, а времени для заключения нового контракта нет, т.к. требуется для оформления лизингового соглашения не менее 4-5 месяцев [13, С.265].

К наиболее  сложным видам лизинга относят лизинг с привлечением заемных средств (leverage lease), т.к. для финансирования крупных  операций по лизингу требуется объединение  нескольких крупных финансовых учреждений. Объектами данного вида лизинга является суда, железнодорожные вагоны, грузовые автомобили, оборудование предприятий коммунального обслуживания. Лизинговая компания, купившая  оборудование выплачивает не всю стоимость  оборудования, а только его часть,  оставшуюся берет  в кредит у банка, других кредитных организаций, как правило, у нескольких заимодавцев.  Особенность заключается в том, что при этом лизинговая компания  пользуется всеми налоговыми льготами, относимыми на полную стоимость оборудования, а не его часть, которая  была первоначально выплачена самой  лизинговой компанией.

Еще одной отличительной  особенностью является то, что при Leverage lease лизингодатель  может  взять ссуду на условия «без  права обратного требования». В этом случае ссуда погашается из сумм периодических платежей, которые вносит лизингополучатель. Но может быть предусмотрено  в договоре  лизинга, что лизингополучатель перечисляет платежи непосредственно ссудодателю.

В зависимости от сектора рынка, где проводятся лизинговые операции:

-  внутренний (национальный), когда лизингодатель, лизингополучатель и поставщик (продавец) расположены в одной стране;

-  внешний (международный) лизинг, при котором хотя бы одна сторона принадлежит другой стране. К такому виду лизинга необходимо отнести и сделки, проводимые лизингодателем и лизингополучателем одно страны, если хотя бы одна сторона свою деятельность совместно с зарубежной фирмой и имеет иностранный капитал.

Но если лизинговая компания получила кредит в иностранном банке и профинансировала вделку по внутреннему лизингу, то такой лизинг следует относить к внутреннему [12, С.134].

Международный лизинг подразделяют на следующие виды:

-  экспортный лизинг, когда производитель имущества или торговая фирма продает его лизинговой компании, а та, в свою очередь, заключает соглашение с арендатором имущества, проживающим в другой стране;

-  транзитный лизинг, при котором объект лизинга продается лизинговой компанией из другого государства, а она заключает соглашение с арендатором, проживающим в третьей стране (схема 3);

-  специальный лизинг предполагает осуществление крупного промышленного строительства. В этом случае происходит финансирование строительства промышленного комплекса и сдача его по договору лизинга лизингополучателю из страны, где нет ни продавца, ни лизингодателя комплекса.

Схема 3 - Модель транзитного  лизинга

Если критерием классификации выделять лизинговые платежи, можно разделить лизинг:

1) по виду лизинга: финансовый и операционный;

2) по форме расчетов между лизингодателем и лизингополучателем:

а) денежный, когда все платежи производятся в денежной форме;

б) компенсационный. Данный вид лизинга может осуществляться в двух формах:

- бартерный лизинг, платежи по которому производятся в форме поставки товаров, производимых  на сданном в лизинг оборудовании;

- комиссионный, когда платежи  осуществляются путем зачета услуг, оказываемых друг другу лизингополучателем и лизингодателем;

- смешанный, предусматривающий обе формы платежа;

       3) по применяемому методу начисления:

а) с фиксированной общей суммой;

б) с авансом (депозитом);

в) с учетом выкупа имущества по остаточной стоимости;

д) с учетом  периодичности внесения (ежегодные, полугодовые, ежеквартальные, ежемесячные);

е) с учетом срока внесения (в начале, середине и в конце периода платежа);

ж) с учетом способ уплаты (равномерными долями; с увеличением или уменьшением размера лизинговых платежей).

Мировая практика выработала и такой вид лизинга, как сезонный лизинг, когда лизинговые платежи ставятся в зависимость от сезонного потока наличности лизингополучателя, связанного с эксплуатацией лизингуемого имущества.

В зависимости от суммы, на которую заключается сделка:

1) многомиллионный, т.е. защищенный от налогов лизинг такого имущества, как целые предприятия, оборудование для бурения нефтяных скважин на морском шельфе и др.;

2) промежуточные, при котором стоимость объектов лизинга колеблется в пределах от 0,5 до 5 млн.долларов;

3) рыночный, при котором банк объединяет в одном договоре лизинга несколько единиц сравнительно недорогого оборудования, выпускаемого одни производителем [20, С.254].

По степени окупаемости имущества лизинг подразделяется на:

- лизинг с полной окупаемостью, когда в течение срока действия лизингового договора  происходит полная амортизация имущества и выплата лизингодателю стоимости имущества;

- лизинг с неполной окупаемостью, при котором в течение срока действия лизингового соглашения происходит частичная амортизация имущества и окупается только часть имущества.

Этот признак является одним из критериев деления на финансовый (схема 4) и оперативный лизинг.

Критериями, которые позволяют разграничить финансовый оперативный лизинг, являются тип арендуемого оборудования, объем обязанностей лизингодателя и срок использования оборудования, а также наличие или отсутствие права (опциона) покупки.

Схема 4 - Модель финансового лизинга

Финансовый лизинг является наиболее распространенным видом лизинга, «при котором лизингодатель обязуется приобрести в собственность указанное лизингополучателем имущество в качестве предмета лизинга у определенного продавца и передать за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях во временное владение и в пользование. При этом срок, на который предмет лизинга передается лизингополучателю, соизмерим со сроком полной амортизации предмета лизинга или превышает его. Предмет лизинга переходит в собственность лизингополучателя по истечении срока действия договора лизинга или до его истечения при условии выплаты лизингополучателем полной суммы, предусмотренной договором лизинга, если иное не предусмотрено договором лизинга» [1].

Финансовый лизинг характеризуется следующими основными чертами:

1)   в качестве третьей стороны лизинга выступает производитель или поставщик предмета  сделки;

2)   невозможность расторжения договора в течение основного срока действия договора лизинга, т.е. срока, необходимого для возмещения расходов лизингодателя. Если досрочное расторжение будет иметь место, то стоимость лизинга значительно возрастает, но это должно оговариваться в соглашении;

3)   более продолжительный срок договора лизинга, который обычно равен сроку службе предмета лизинга;

4)   высокая стоимость предмета лизинга.

Таким образом, финансовый лизинг -  это соглашение, предусматривающее в течение периода своего действия выплату лизинговых платежей, покрывающих полную стоимость амортизации оборудования или большую его часть, дополнительные издержки и прибыль лизингодателя [35, С.24].

В американской литературе финансовый лизинг получил название capital lease. Выделяются следующие критерии:

1) передача объекта лизинга собственнику по истечения срока договора лизинга;

2)  включение в договор лизинга опцион на покупку по рыночной цене;

3) срок договора лизинга не может быть менее 75% срока службы оборудования (за исключением случаев оборудования до конца срока его службы);

4) минимальный размер лизинговых платежей должен быть 90% от рыночной стоимости оборудования [36, С.169]. 

По существу, финансовый лизинг рассматривается как предоставление кредита в форме функционирующего капитала, т.е. имущественный кредит. Финансовый лизинг является дорогостоящим. Требующий капитальных вложений, поэтому осуществляется в сотрудничестве с банком.

На Западе финансовый лизинг предусматривает получение лизингодателем долгосрочного займа у одного или нескольких кредиторов на сумму до 80% объекта лизинг. Лизинговые платежи и само  оборудование служат обеспечением займа.

Банки могут осуществлять финансирование лизинговых сделок одним из следующих способов:

1)   предоставление займа – банк предоставляет лизинговой компании кредит на проведение одной лизинговой сделки или целого лизингового соглашения;

2)   приобретение обязательств – банк приобретает у лизингодателя обязательства его клиентов без права на регресс (обратного требования).

При оперативном лизинге расходы лизингодателя, связанные с приобртением и содержанием объектов лизинга,  не покрываются лизинговыми платежами в течение одного лизингового контракта. Срок оперативного лизинга определяется от нескольких месяцев до трех лет. Американская практика допускает заключение оперативного лизинга до 5 лет.

Оперативный лизинг широко распространен   в сельском хозяйстве.

Наиболее часто встречается лизинг земли сроком до 5 лет, лизинг сельскохозяйственного инвентаря -  до нескольких дней, лизинг тракторов и трейлеров – до нескольких месяцев.

В рамках финансового лизинга возможны различные его модификации: раздельный, групповой (акционерный), прямой и др.

При оперативном лизинге «лизингодатель закупает на свой страхи риск имущество и передает его лизингополучателю  в качестве  предмета лизинга за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях во временное владение и в пользование.

Срок, на который имущество передается в лизинг, устанавливается на основании договора лизинга. По истечении срока действия договора лизинга и при условии выплаты  лизингополучателем полной суммы, предусмотренной договором лизинга, предмет договора лизинга возвращается лизингодателю, при этом лизингополучатель не имеет права требования перехода собственности на предмет договора лизинга» [1].

Таким образом,  можно выделить такие характерные черты лизинга:

1)   лизинговый договор заключается на срок меньше срока физического износа оборудования, и может быть расторгнут  лизингополучателем в любое время;

2)   риск порчи или утери предмета лизинга лежит в основном на лизингодателе. В лизинговом договоре может быть предусмотрена ответственность лизингополучателя за порчу переданного ему оборудования, но ее размер будет меньше его первоначальной цены;

3)   ставка лизинговых платежей обычно выше, чем при финансовом  лизинге, т.к. лизингополучатель, не имея полной гарантии окупаемости затрат, вынужден учитывать различные коммерческие риски, в том числе риск не найти арендатора на весь объем имеющегося оборудования; риск досрочного расторжения договора; риск поломки или потери объекта лизинга, путем повышения цены на свои услуги;

4)   объектом лизинга является преимущественно оборудование с высокими темпами морального старения;

5)   расходы  лизингодателя, связанные с приобретением и содержанием сдаваемых в аренду предметов, не покрываются  арендными платежами в течение одного договора лизинга [24, С.259].

Разновидностью оперативного лизинга является возвратный лизинг (sale-and-lease back, sale-lease back) (схема 5).

Схема 5 - Структура возвратного лизинга

При возвратном лизинге продавец предмета лизинга одновременно выступает  и как лизингополучатель. Фактически лизингодатель предоставляет ссуду под залог  имущества, находящегося в распоряжении продавца-лизингополучателя. Этот вид лизинга используется, когда у производителя отсутствует достаточно собственных средств для  приобретения им оборудования. Таким образом, возвратный лизинг представляет собой эффективный способ улучшения финансового состояния производителя оборудования. В данном случае речь шла о возвратном лизинге схож лизинг поставщику (supplyer^,s lease), который фактически является формой сублизинга, т.к. поставщик выступает в двойной роли как продавец, так и основной лизингополучатель, не являющийся  основным пользователем оборудования.

Лизингополучатель обязан подыскать сублизингополучателей и сдать им оборудование в сублизинг. При этом не требуется получения согласия лизингодателя, но обязательным условием является сдача оборудования в сублизинг.

При оперативном лизинге после истечения срока договора лизингополучатель может заключить новый договор и по льготной ставке либо возвратить объект лизинга лизингодателю. Чтобы возместить стоимость оборудования, лизингодатель сдает его во временное пользование несколько раз, как правило, разным пользователям.

В западной практике используется деление лизинга на капитальный и операционный [18, С.136].

Лизинг считается капитальным, если он соответствует одному из следующих четырех требований:

1)   к моменту истечения  срока лизинга право владения активами должно быть передано арендатору;

2)   условия договора предоставляют право покупки (опциона) имущества с конкурентных торгов;

3)   срок лизинга составляет 75% и более предполагаемого экономически обоснованного срока службы лизингуемого оборудования;

4)   дисконтированная стоимость минимальных лизинговых платежей в соответствии с договором лизинга составляет 90% и более реальной стоимости лизингуемого имущества за вычетом инвестиционного налогового кредита, удержанного лизингодателем.

Во всех остальных случаях считается операционным и не учитывается по статьям активов и пассивов бухгалтерского учета.

  Все чаще стали классифицировать лизинг по степени риска для  лизингодателя:

1)   необеспеченный лизинг, при котором лизингополучатель  фактически не представляет  лизингодателю никаких дополнительных гарантий выполнения своих обязательств. Это чисто российская специфика, т.к. в других странах само лизинговое имущество. Собственником которого выступает лизингодатель, является необходимым обеспечением лизинговых операций;

2)   частично обеспеченный лизинг, подразумевающий наличие страхового депозита, покрывающего определенную долю расходов лизингодателя и находящегося на счетах кредитной организации до окончания срока договора и полного выполнения лизингополучателем своих обязательств;

3)   гарантированный (обеспеченный) лизинг, при котором риски распределяются между несколькими субъектами, либо страховыми компаниями, специализирующимися на страховании возврата лизинговых платежей, а также лизингового имущества.

Существует еще одна классификация лизинга в зависимости от условий прекращения лизинговых договоров:

-  без права продления срока договора или покупки имущества;

-  с правом покупки имущества;

-   с правом продления сроков договора.

Особый вид лизинговых отношений представляет сублизинг, возникающий при переуступке прав  пользования предметом лизинга третьему лицу. По схеме  сублизинга нередко осуществляется техническое перевооружение предприятий, входящих в объединение или в холдинг.

Разновидностью сублизинга является сдвоенный  лизинг (back-to-back lease) предполагающий, что лизинговая компания е покупает оборудование, а получает его в лизинг и затем сдает в сублизинг уже конечному пользователю. Данный вид лизинга предусматривает двойную выгоду для лизингополучателя, которая заключается в том, что лизингополучатель получает в лизинг сразу несколько единиц оборудования, выплачивая при этом «оптовую» лизинговую ставку,  а затем сдает оборудование в сублизинг по «розничной» ставке конечным  пользователям оборудования, преимущественно небольшим компаниям.

1.4 Особенности использования лизинга в России. Обзор рынка

Подготовленное МФК (Международная Финансовая корпорация) исследование сектора лизинговых услуг в России за 2001 – первую половину 2002 года предлагает обзор существующей конъюнктуры рынка финансовой аренды в стране.  На основе анализа работы лизинговых компаний (лизингодателей), лизингополучателей и финансовых институтов, а также макроэкономической ситуации в настоящем исследовании выявлены существующие тенденции и особенности развития российского рынка финансовой аренды.

Таблица 1 - Объем российского рынка лизинговых услуг по оценке ГРЛ МФК

Источник: группа по развитию лизинга МФК обменный курс по оценке исследовательского отдела журнала «Экономист».

Таблица 2 - Объем лизингового рынка (в дол. США)

Источник: исследовательский отдел журнала «Экономист», группа по развитию лизинга МФК.

Финансовая аренда (лизинг) является важным источником долгосрочного и среднесрочного финансирования для предприятий во многих странах, независимо от их величины или уровня развития. Механизм лизинга обеспечивает дополнительный приток финансирования в производственный сектор, таким образом способствует увеличению внутреннего производства, росту продаж основных активов и развитию финансовых механизмов, доступных местным предприятиям.

Существующая в России законодательная база лизинга относительно хорошо развита и включает в себя Гражданский кодекс РФ, Федеральный закон «О лизинге» и Конвенцию УНИДРУА о международном финансовом лизинге. За последний год произошло коренное изменение в налоговой системе России. Вступила в действие гл.25 НК РФ, регулирующая порядок взимания налога на прибыль организаций,  в которой сохранен благоприятный режим  налогооблажения и, как следствие. Экономические преимущества лизинговых сделок.

За период 2001г. – первая половина 2002 года российский сектор лизинговых услуг продолжал развиваться. Анализ всех показателей, характеризующих портфель лизинговых сделок, говорит о значительном росте объемов лизинговых операций. По нашим оценкам, объем российского рынка лизинговых услуг по стоимости оборудования в 2001 году составил 1,7 млрд.долларов США.

В 2001 году произошло замедление темпов роста российской экономики. Один из факторов, препятствующий ускорению экономического роста, - это изношенность основных фондов российских предприятий. Процесс обновления основных фондов финансируется в основном за счет нераспределенной прибыли предприятий и сдерживается отсутствием доступного заемного капитала. Хотя за последние полтора года произошло увеличение объемов банковского кредитования реального сектора, банки по-прежнему не выполняют своей роли финансового посредника.

Лизинг, как механизм альтернативного финансирования, может сыграть чрезвычайно важную роль в выполнении этой стратегической задачи, стоящей перед российской экономикой, - в переоснащении основных фондов промышленных предприятий.

Одним из возможных источников ускорении экономического роста называют сектор малого бизнеса. Лизинг является эффективным механизмом финансирования этого сектора, который банковская сфера традиционно обходила стороной. Сейчас все большее количество лизингодателей в своей деятельности ориентируются на малые и средние предприятия. С малым бизнесом работают не только лизинговые компании, связанные с администрацией регионов, муниципальными банками, федеральными и местными агентствами содействия развитию малого и среднего бизнеса, как это было в 1997-1999гг. как показывают результаты опроса. Малые и средние предприятия являются клиентами 78% лизинговых компаний. Несмотря на то что компании работают с широким кругом клиентов и различными типами оборудования, в области работы с малыми  и средними предприятиями лизинговым компаниях далось выработать успешную политику минимизации  рисков невыполнения лизингополучателем своих платежных обязательств.

Спектр оборудования, приобретаемого посредством лизинга, достаточно широк, хотя в основном компании отдают предпочтение лизингу транспортных средств (грузовые и легковые автомобили) и производственному оборудованию – 23% и 22% соответственно. Другие типы оборудования, передаваемые в лизинг, показаны на нижеприведенной диаграмме, причем, судя по результатам опроса, на долю пищевого, деревообрабатывающего, полиграфического, офисного оборудования и средств розничной торговли приходится по 5% и более.

Преобладание средств транспорта легко объяснимо, поскольку их возврат представляет наименьшую трудность (что обеспечивается высокой мобильностью) и, кроме того, вторичные рынки транспорта более развиты. С точки зрения спроса, по мере развития вновь открытых фирм вполне понятен рост спроса на новые средства доставки; на наличие этой тенденции указывает увеличение числа сдаваемых в лизинг «Газелей» или грузовых минифургонов. Такие минифургоны очень распространены на российских дорогах, причем именно эта категория транспорта почти отсутствовала в СССР. Неудивительно, что они очень часто являются предметом лизинговых сделок.

Поставщикам оборудования, как российским, так и зарубежным, использование механизма лизинга помогает в реализации их продукции российским предприятиям, которые, как и прежде, работают в условиях нехватки капитала для покупки средств – производства. Поставщики оборудования в некоторых случаях могут брать на себя часть риска, связанного  с лизинговой сделкой, предоставляя лизинговой компании, например, гарантии обратного выкупа.  Данные, полученные в ходе проведения опроса, свидетельствуют о том, что лизинг на сегодняшний день является одним из немногих способов долго и среднесрочного финансирования, доступных российским предприятиям. На рисунке 1 мы можем увидеть примеры оборудования, предоставляемые в лизинг.

Рисунок 1 - Виды оборудования, предоставляемого в лизинг

Механизм лизинга привлекателен для лизингополучателей благодаря его экономической эффективности, большей гибкости и доступности по сравнению с банковским финансированием. Несмотря на наличие всех этих факторов, лизингополучатели должны убедиться в том, что структура каждой отдельной сделки  позволяет реализовать указанные преимущества. Как и любая другая  финансовая сделка, лизинг сопряжен с определенной степень риска для каждой  из сторон лизинговых отношений. Тем не менее в России лизинг позволяет продавцам  увеличить объем своих продаж, предоставляет лизингополучателям механизм приобретения крайне необходимых для них активов и через капиталовложения стимулирует экономику. В ближайшем будущем в России, по прогнозам, будет наблюдаться рост объемов лизинговых операций.

       Глава 2 Механизм лизинга

2.1 Основные элементы механизма лизинга

Лизинг отличается сложной организацией не только по числу субъектов и специфике выполняемых ими функций, но и по особенностям  самих инвестиционных проектов, что предполагает осуществление комплекса организационно-правовых, финансовых, технических, маркетинговых и производственных процессов.

В свою очередь, состав и перечень конкретных мероприятий, осуществляемых субъектами лизинга, определяется местом данных участников в лизинговых отношениях.

Как правило, лизингополучатель выступает инициатором лизинговой сделки. Следовательно, он должен  представлять собственный проект, который определяет круг его интересов и конкретных действий.

Но большую организационную работу проводит и лизингодатель (лизинговая компания). Он осуществляет тщательную оценку экономической деятельности потенциального лизингополучателя, предлагаемых им проектов, выявляет приоритетные направления инвестиций в данном регионе,  изучает рынок  объектов лизинга и т.д.

Существенное влияние на характер проводимых работ оказывают также особенности отдельных стадий лизинговой сделки.

Рассмотрим механизм лизингового процесса более подробно.

Классический лизинг предполагает участие в операции трех основных сторон: производителя (поставщика) оборудования, лизингодателя и лизингополучателя.

В литературе существует два подхода к рассмотрению процесса лизинговой сделки. Ряд авторов не подразделят весь комплекс мероприятий лизинговой сделки на какие-либо стадии:

1) подача лизинговой заявки и заключение договора лизинга;

2) заключение кредитного договора;

3) получение кредита;

4) заключение договора купли-продажи и оплаты имущества;

5) поставка имущества;

6) страхование имущества;

7) лизинговые платежи;

8) возврат кредита [33, С.37].

Другие условно проведение любой лизинговой сделки подразделяют на три этапа:

1)   подготовительный;

2)   юридическое оформление;

3)   использование объекта лизинга [17, С.314].

На наш взгляд, четкое представление о механизме лизинговых сделок и экономической целесообразности их проведения дает подразделения всего лизингового процесса на следующие основные этапы:

1)   подготовительный (прединвестиционный);

2)   организационный (инвестиционный);

3)   эксплуатационный [15, С 124].

При этом каждый этап может подразделяться на отдельные элементы и конкретные виды работ.

Еще до непосредственного выхода на лизинговый рынок потенциальный лизингополучатель проводит целый комплекс  мероприятий, связанный с выбором сферы деятельности лизингополучателя. При этом происходит изучение правовых и экономических ограничений (высокий уровень начального капитала, длительный срок окупаемости, неопределенность в достижении прибыли и др.), экономической конъюнктуры в отрасли и регионе, анализ рыночной ситуации, факторов внешней и внутренней сред конкретного  вида  бизнеса, целесообразности сотрудничества и кооперации и т.д.

 При поиске способа финансового обеспечения проекта, предприниматель проводит сравнение различных вариантов инвестирования.

В свою очередь, лизингодатель для проведения лизинговых операций проводит рекламу, изучает лизинговый рынок (спрос на определенные виды объектов лизинга, цены и тарифы, сопутствующие лизингу услуги), создает  банк данных на объекты лизинга, осуществляет поиск  потенциальных лизингополучателей.

Если лизинговый вариант инвестирования экономически более выгодный для субъекта он обращается к лизингодателю для совершения сделки, направляя ему заявку на лизинг.

Далее, на первом этапе после получения заявки а лизинг лизингодатель ведет подготовительную работу с потенциальными лизингополучателями:

1)   изучает заявки;

2)   анализирует предложения: сбор данных о потенциальном лизингополучателе; проверка местоположения заявителя; изучение экономического потенциала заявителя; экспертиза бизнес-плана; оценка товара;

3)   выработка предварительного решения: переговоры с заявителем; изучение потенциального поставщика; оценка стоимости лизинга; определение возможности кредитования; подготовка оценочного заключения.

 При этом лизингодатель проводит изучение (оценку) текущей и перспективной платежеспособности заявителя, анализ лизингового проекта, и выявление возможности повторной сдачи в лизинг оборудования или его продажу. При большом риске он может требовать гарантий от потенциального лизингополучателя.

В случае положительного заключения лизингодатель принимает решение о вступлении в лизинговую сделку;

4) принятие предложения о заключении договора лизинга: построение схемы организации работы; уточнение первоначальных условий; разработка проекта договора (если лизингополучатель не направил проект договора одновременно с заявкой); направление заказ-наряда  поставщику.

Заказ-наряд на поставку продукции – это документ, которым лизингодатель извещает   поставщика о том, что принял заявку лизингополучателя по прилагаемому описанию объекта лизинга и в связи с этим выдает поставщику соответствующий наряд.  Получив заказ-наряд, поставщик уведомляет лизингодателя об этом и о готовности выполнения.

Продолжительность подготовительного этапа составляет 30-60 дней.

На втором организационном этапе лизингодатель заключает договор купли-продажи с поставщиком на согласованных условиях. Но данному договору предшествует заключение договора лизинга между лизингодателем и лизингополучателем.

Кроме того, может быть заключена система договоров. Если лизингодатель планирует привлечь заемные средства для приобретения объекта  лизинга, то заключается договор о предоставлении ссуды кредитной организацией.

Договор страхования может быть заключен лизингодателем и страховой  компанией, если все риски гибели, утраты, порчи, хищения объекта лизинга при его транспортировки к месту доставки и хранение до подписания акта приемки несет лизингодатель.

С момента подписания акта приемки все риски переходят на лизингополучателя, который за свой счет обязуется застраховать оборудование. Особый порядок страховании может быть определен  соглашением сторон. Например, страхование на имя лизингодателя, но за счет лизингополучателя.

Могут быть заключены и другие виды договоров: договор на сервисное обслуживание, договор залога, предоставление  дополнительных гарантий и т.д. На данной стадии совершаются следующие действия: поставка объекта договора лизинга лизингополучателю; осуществление консультаций и наладки оборудования поставщиком или лизингодателем; обучение персонала; пуск объекта лизинга в эксплуатацию; обеспечение материальными ресурсами и другие действия в соответствии с договором лизинга.

На третьем (эксплуатационном) этапе в период использования объекта лизинга производятся лизинговые платежи, капитальный  текущий ремонт, развитие производства, а также оформление отношений по дальнейшему использованию объекта лизинга после окончания срока лизинга.

Взаимоотношения между субъектами лизинга включают не только имущественные, но и финансовые отношения.   Поэтому, раскрывая механизм лизинговых отношений, важно осветить также вопрос о лизинговых платежах, как экономической основы лизинговой сделки.

2.2 Лизинговые платежи

Лизинговые отношения различаются при помощи различных инструментов, но наиболее существенное значение в теории и на практике имеют лизинговые платежи и инвестиции.

Именно при помощи лизингового механизма соединяются два важнейших фактора производства: труд и капитал, в единстве которого обеспечиваются участие субъектов лизинга в формировании муниципального и федерального бюджетов и в решении социально-экономических проблем общества, а также достигается расширенное воспроизводство и насыщение рынка необходимыми товарами.

Основу экономических взаимосвязей между лизингополучателем и лизингодателем   образуют инвестиции и лизинговые платежи, которые отражают отношения владения, пользования, реализации и присвоения прав собственности на средства производства. Достаточно наглядно экономические взаимосвязи  межу основными  участниками лизинговых отношений в схеме, предложенной Горемыкиным В.А. (схема 6).

В литературе огромное внимание уделяется лизинговым платежам, но, как правило, не затрагивается проблема инвестиций в лизинговых операциях.

Закон РФ «О лизинге» (ст. 27) относит лизинг к прямым инвестициям, в ходе исполнения которых лизингополучатель обязан возместить лизингодателю инвестиционные затраты и выплатить  вознаграждение [1].

  Схема 6 - Экономические связи основных участников лизинговой сделки

При этом все инвестиционные затраты (издержки) должны быть обоснованы.

В свою очередь, инвестиционные затраты в лизинговых сделках имеют две формы выражения: денежную и материальную.

Схема 6 – Формы выражения инвестиционных затрат в лизинговых сделках

Денежной форме инвестиционных издержек можно придать императивный характер и включить следующие затраты:

1)   стоимость предмета лизина, налог на имущество;

2)   расходы  на таможенное оформление и оплату таможенных сборов, тарифов и пошлин объекта лизинга;

3)   расходы на выплату  процентов за пользование привлеченными средствами и отсрочки платежей, предоставленные поставщиком;

4)   плата за гарантии и поручительства третьих лиц, предоставленные в связи с объектом лизинга;

5)   расходы по регистрации предмета лизинга  и связанные с его приобретением и передачей;

6)   создание резервов для капитального ремонта предмета лизинга;

7)   комиссионные сборы торговых агентов;

8)   расходы на передачу предмета лизинга;

9)   оплата дополнительных услуг по договору лизинга;

10) иные расходы, необходимые для нормального использования предмета лизинга.

 Инвестиционные издержки в материальной форме носят диспозитивный характер. Если не предусмотрено в договоре иного, к ним можно отнести следующие:

1)   расходы на содержание и обслуживание предмета лизинга;

2)   расходы на транспортировку и установку, включая монтаж;

3)   расходы на обучение персонала лизингополучателя работе на объекте лизинга;

4)   расходы на хранение предмета лизинга до момента ввода его в эксплуатацию;

5)   расходы на охрану  предмета лизинга во время транспортировки;

6)   расходы на страхование от всех видов рисков.

Центральным и наиболее важным звеном организации лизинговых сделок является экономически обоснованный состав и размер лизинговых платежей.

Прежде всего необходимо выяснить экономическую природу лизинговых платежей. В литературе отсутствует единый подход к пониманию экономической сущности  лизинговых выплат 

Нередко под лизинговыми платежами понимают полную или частичную амортизацию оборудования, здания и сооружения [17 ,С.121].

Очевидно, что такой подход не адекватно отражает всю экономическую природу лизинговых платежей, имеющих по своей сущности многокомпонентный характер.

Татье И.К., Абашин А.М., Бражникова Л.Н., Леонтьева Е.В. под лизинговыми платежами понимают общую сумму, выплачиваемую лизингополучателем лизингодателю за предоставленное ему право пользования имущества.

Такой же понимание сути лизинговых выплат принадлежит и Прилуцкому Л., который рассматривает лизинговые платежи как выплаты лизингодателю, осуществляемые лизингополучателем за предоставленное ему право  пользования лизинговым имуществом.

Иными словами, данные подходы к пониманию экономической природы лизинговых платежей рассматривают его как механизм, с помощью которого лизингодатель возмещает свои финансовые затраты на покупку имущества и получает прибыль.

Более обоснованной является точка зрения Горемыкина В.А., рассматривающий лизинговые выплаты как форму экономических отношений собственника (лизингодателя) и лизингополучателя по распределению дохода,  созданного в процессе использования объекта лизинга.

 В самом общем виде лизинговые платежи можно рассматривать как экономическую форму реализации права собственности на имущество, а не только право пользования объектом лизинга. При передачи  лизинг оборудования или другого объекта собственник вправе возвратить его стоимость с прибавкой определенного процента на капитал.

Лизинговые выплаты имеют свою объективную основу, которую составляет стоимость и состояние имущества, срок и норма амортизации, ссудный процент, налоговые льготы, вид деятельности и другие условия лизинга, включая выкуп или возврат объекта по окончании договора лизинга.

Лизинговые платежи выполняют следующие функции:

1)   возмещение стоимости объекта лизинга;

2)   накопление капитала;

3)   стимулирование предпринимательской деятельности;

4)   перераспределение доходов.

При этом имеет важное теоретическое и практическое значение разделение функций. Например, возрастная стоимость имущества, приобретенного в лизинг, которое изначально принадлежит собственнику (лизингодателю), и плата за авансированный капитал в общей сумме лизинговых платежей имеют  различную   экономическую природу.

 В самом содержании лизинговых платежей можно выделить следующие существенные компоненты:

1) состав платежей;

2) размер или уровень платежей;

3) методы (способы) расчетов.

При этом следует различать виды лизинговых платежей по различным основаниям и формы выражения лизинговых выплат. Хотя Карп М.В., Махмутов Р.А., Шабалин Е.М. рассматривают форму лизинговых выплат как одно из оснований  классификации лизинговых платежей [20, С.215]. Такого подхода придерживается Прилуцкий Л. [30, С.27].

Учитывая, что  форма лизинговых платежей есть внешнее материально-существенное или стоимостное воплощение платежей, можно выделить три основные формы лизинговых платежей:

1)   денежные. Все платежи должны производиться в денежном выражении;

2)   натуральные или компенсационные. Расчеты производятся товарами выпускаемыми с использованием объекта лизинга, или путем оказания лизингодателю встречных услуг;

3)   смешанные. Сочетание денежных и компенсационных выплат может широко использоваться по соглашению сторон в условиях жесткой финансовой политики и экономического кризиса.

Классификация лизинговых платежей может производиться по различным основаниям: методу начисления, способу внесения, периодичности выплат (схема 7).

По методу начисления различают следующие виды платежей:

1)   фиксированные платежи. Ставки определяются договором с периодическим возмещением стоимости имущества по договору лизинга в абсолютной сумме по сделке. Это наиболее часто применяемый на практике метод начисления лизинговых платежей;

2)   долевые платежи. Они определяются в определенной доле от объема реализуемой продукции, произведенной на объекте, приобретенном в лизинг, путем участия в прибыли или валовом доходе лизингополучателя и др. этот достаточно простой способ начисления лизинговых платежей имеет один существенный недостаток, который заключается в том, что чем лучше работает лизингополучатель, тем больше надо платить при прочих равных условиях. Это  может снизить мотивационные стимулы предпринимателя;

3)   совокупные платежи, т.е. сумма всех платежей за весь период лизинга плюс оплата после  окончания срока договора лизинга;

4)   процент от стоимости сданного в лизинг объекта лизинга.

Схема 7 - Виды  лизинговых платежей

Также является широко распространенным методом начисления. При этом размер лизинговых платежей определяется в зависимости от характера  объекта лизинга, срока окупаемости.

По способу внесения выделяют такие виды:

1)   линейные, т.е. внесение лизинговых платежей равными долями;

2)   прогрессивные выплаты (возрастающие). В начальный период договора лизинга устанавливаются небольшие взносы, которые постепенно увеличиваются по мере освоения оборудования и расширения объема производимой продукции;

3)   дигрессивные (уменьшающиеся). Постепенно уменьшающиеся  выплаты в большей мере применимы при ускоренных платежах на начальном этапе лизинга. Эффективность данного способа внесения объясняется значительным снижением риска лизингодателя и расширения свободы действия лизингополучателя;

4)   сезонные. Они успешно применяются в сельском хозяйстве и других отраслях сезонного характера процесса производства.

По периодичности разделяются платежи на следующие виды:

1)   единовременные, которые производятся после поставки объекта лизинга и подписания сторонами акта приемки оборудования;

2)   периодические: ежемесячные, ежеквартальные, годовые платежи;

3)   авансовые платежи (платежи с депозитом). Они представляют собой частичную предоплату в момент подписания договора лизинга, которая затем вычитается из общего объема лизинговых платежей, а оставшаяся сумма погашается в определенном договором порядке.

При  заключении договора стороны самостоятельно определяют наиболее приемлемый для них вариант лизинговых платежей. При этом существуют методы определения их размера.

2.3 Методы определения размера лизинговых платежей

Методологической основой определения размера лизинговых платежей является механизм распределения валового дохода, созданного лизингополучателем, который обеспечивал бы взаимовыгодное сочетание интересов его и лизингодателя при средней норме прибыли. Следовательно, лизингополучатель должен не только возместить производственные расходы из выручки от реализации, но и получить доход, необходимый для расширенного воспроизводства и личного потребления. Лизингодатель также должен иметь необходимые доходы, которые выражаются в получении вознаграждения.

В литературе представлено большое количество методик расчета лизинговых платежей [20, С.215].

Министерством экономики РФ 16.04.1996г. были утверждены Методические рекомендации по расчету лизинговых платежей. Методические рекомендации предусматривают расчет лизинговых платежей в определенной последовательности.

Сначала рассчитываются размеры лизинговых платежей по годам, охватываемым договором лизинга. Затем рассчитывается общий размер лизинговых платежей за весь срок договора лизинга как сумма платежей по годам. И далее рассматриваются размеры лизинговых взносов в соответствии с выбранной сторонами периодичностью взносов, а также согласованными ими методами начисления и способом внесения.

В целом такая последовательность расчетов вполне оправдана, т.к. с уменьшением задолженности по кредиту, полученному лизингодателем для приобретения лизингового имущества, уменьшается и размер комиссионного вознаграждения лизингодателю.

Методические  рекомендации исходят из расчетов следующих элементов лизинговых платежей:

1)   общей суммы лизинговых платежей;

2)   плата  за используемые кредитные ресурсы;

3)   комиссионное вознаграждение лизингодателю;

4)   плата за дополнительные услуги лизингодателя;

5)   расчет размера НДС;

6)   размер лизинговых взносов при их уплате равными долями с определенной в договоре периодичностью.

Расчет общей суммы лизинговых платежей осуществляется по формуле:

ЛП = АО + ПК + КВ + ДУ + НДС,                                    (1)

где  ЛП – общая сумма лизинговых платежей;

АО – величина амортизационных отчислений, причитающихся лизингодателю в текущем году;

ПК – плата за используемые кредитные ресурсы лизингодателем на приобретение имущества – объекта договора лизинга;

КВ – комиссионное вознаграждение лизингодателю за предоставление имущества по договору  лизинга;

ДУ – плата лизингодателю за дополнительные услуги лизингополучателю, предусмотренные договором лизинга;

НДС – налог на добавленную стоимость, уплачиваемый лизингополучателем по услугам лизингодателя. Если лизингополучатель является малым предприятием, в общую сумму лизинговых платежей налог на добавленную стоимость не включается.

Амортизационные отчисления АО рассчитываются по формуле          (2)

,                                                              (2)

где  БС – балансовая стоимость имущества – предмета договора лизинга, млн.руб.;

На – норма амортизационных отчислений, в процентах.

Балансовая стоимость имущества определяется в порядке, предусмотренном действующими правилами   бухгалтерского учета.

Норма амортизационных отчислений принимается в соответствии с «Едиными нормами амортизационных отчислений на полное восстановление основных фондов народного хозяйства СССР», утвержденными постановлением СМ СССР от 22.10.90.

В соответствии с «Временным положением о лизинге», утвержденным постановлением Правительства Российской Федерации от 29.06.95 № 633, стороны договора лизинга по взаимному соглашению вправе применить механизм ускоренной амортизации с коэффициентом не выше 2.

Расчеты платы за используемые кредитные ресурсы

Плата за используемые лизингодателем кредитные ресурсы на приобретение имущества – предмета договора рассчитывается по формуле (3):

                  ,                                                       (3)

где ПК – плата за используемые кредитные ресурсы, млн.руб.;

СТк – ставка за кредит, процентов годовых.

При этом имеется в виду, что в каждом расчетном году плата за используемые кредитные ресурсы соотносится со среднегодовой суммой непогашенного кредита в этом году или среднегодовой остаточной стоимостью имущества – предмета договора (4):

            ,                                                      (4)

где  КРt – кредитные ресурсы, используемые на приобретение имущества, плата за которые осуществляется в расчетном году, млн.руб.;

ОСн и ОСк – расчетная остаточная стоимость имущества соответственно на начало и конец года, млн.руб;

Q – коэффициент, учитывающий долю заемных средств в общей стоимости приобретаемого имущества. Если для приобретения имущества используются только заемные средства, коэффициент Q=1.

Расчет комиссионного вознаграждения лизингодателю.

Комиссионное вознаграждение может устанавливаться по соглашению сторон в процентах:

1)   от балансовой стоимости имущества – предмета договора;

2)   от среднегодовой остаточной стоимости имущества.

В соответствии  с этим расчет комиссионного вознаграждения  осуществляется по формуле  (5):

КВt=р×БС  ,                                                               (5)

где р – ставка комиссионного вознаграждения, в процентах годовых от балансовой стоимости имущества;

БС – балансовая стоимость имущества – предмета договора лизинга, млн.руб ;

или по формуле (6):

   ,                                                 (6)

где ОСн и ОСк – то же, что и в формуле (4);

СТв – ставка комиссионного вознаграждения, устанавливаемая в процентах от среднегодовой остаточной стоимости имущества – предмета договора.

Расчет платы за дополнительные услуги лизингодателя, предусмотренные договором лизинга.

Плата за дополнительные услуги в расчетном году рассчитывается по формуле:

  ,                                                     (7)

где ДУт – плата за дополнительные услуги в расчетном году, млн.руб.;

Р, Р … Рn – расход лизингодателя на каждую предусмотренную договором услугу, млн.руб.;

Т – срок договора, лет.

Расчет размера налога на добавленную стоимость, уплачиваемого лизингодателем по услугам договора  лизинга.

Размер налога на добавленную  стоимость определяется по формуле:

  ,                                                            (7)

где НДСt – величина налога, подлежащего уплате в расчетном году, млн.руб.;

Вt – выручка от сделки по договору лизинга в расчетном году, млн.руб.;

СТn – ставка налога на добавленную стоимость, в процентах.

В сумму выручки включаются: амортизационные отчисления, плата за использованные кредитные ресурсы (ПК), сумма вознаграждения лизингодателю (КВ) и плата за дополнительные услуги лизингодателя, предусмотренные договором (ДУ):

Вт = АОt + ПКt + КВt + ДУt                                        (8)

Примечание. Состав слагаемых при определении выручки определяется законодательством о налоге на добавленную стоимость и инструкциями по определению налогооблагаемой базы.

Расчет размеров лизинговых взносов при их уплате равными долями с оговоренной в договоре периодичностью.

Расчет размера ежегодного лизингового взноса, если договором предусмотрена ежегодная выплата, осуществляется по формуле:

ЛВг=ЛП/Т,                                                                 (9)

где   ЛВr – размер ежегодного взноса, млн.руб.;

ЛП – общая сумма лизинговых платежей, млн.руб.;

Т – срок договора лизинга, лет.

Расчет размера ежеквартального лизингового взноса, если договором лизинга предусмотрена ежеквартальная выплата, осуществляется по формуле:

ЛВк = ЛП / Т / 4 ,                                                        (10)

где  ЛВк – размер ежеквартального лизингового взноса, млн.руб.;

ЛП и Т – то же, что и в формуле (9).

Глава 3 Анализ деятельности предприятия и пути развития ООО «Симпак»

3.1  Описание предприятия

Общество с ограниченной ответственностью «Симпак» успешно существует на рынке полимерной упаковки с 1997 года.  Основной вид деятельности предприятия – производство полиэтиленовой термоусадочной, хозяйственной, промышленного назначения пленки.

Фирма начала свою деятельность с оптовой торговли товаров народного потребления. По мере работы с упаковкой  различных товаров выявился интерес предприятий различных областей к такому упаковочному продукту как – полиэтиленовая пленка.

Маркетинговый отдел фирмы провел ряд исследований, которые показали, что в Ульяновской области есть только один производитель – завод «СТРОЙЦПЛАСТМАСС» в р.п.Ишеевка, который обеспечивает рынок  полиэтиленовой пленкой лишь на 7-10%.

Руководство ООО «Симпак» приняло решение инвестировать денежные средства в покупку линии по производству полиэтиленовой пленки. Арендовав производственный цех в р.п.Новоспасское, оборудовав его под производство, компания приобрела за счет своих средств и денежных средств взятых в кредит у банка, две экструдорные линии. Линия 1500-6 производства г.Кузнецка и АКМ-50 РЕ турецкого производства с новейшей немецкой электроникой. Первая машина была запущена на производство хозяйственной пленки, а вторая для производства термоусадочной пленки.

К 1999 году ООО «Симпак» благодаря высокому качеству своей продукции, успешному продвижению и грамотной работе всех отделов фирма имела 15% рынка хозяйственной пленки и 20% термоусадочной пленки, и начала производство полиэтиленовых пакетов нестандартных (площадью более 1 кв.м.) пакетов. Уже в это время у руководства предприятия появлялись идеи о переходе с изготовляемого полуфабриката на конечный продукт.

С 2000-2002 года предприятие  нарабатывало новые деловые контакты и расширяло клиентскую базу. К началу 2003 года «Симпак» имел уже 35% рынка термоусадочной пленки и 30% рынка хозяйственной пленки, ориентируясь в основном на мелких и средних производителей Ульяновской области. Фирма планирует перейти к выпуску готовой продукции из полиэтилена – «фасовочные» пакеты низкого давления и тем самым закончить производственный цикл, а в дальнейшем и начать покраску и изготовление пакетов типа «Майка» и пакетов «с прорубной ручкой». ООО «Симпак» переходит к последнему этапу, но не последнему в деятельности, стратегии развития, заданной коллективом фирмы в начале 1998 года.

3.2 Анализ товара

Компания «Симпак» производит полиэтиленовую пленку следующих видов: а) термоусадочная пленка ГОСТ 25951-83, б) парниковая полиэтиленовая пленка ГОСТ 10354-82, в) хозяйственная полиэтиленовая пленка ГОСТ 10354-82.

Основным сырьевым продуктом для производства пленки предприятие использует ПЭВД марок 158, 153, 108 и переходные марки. ПЭВД – полиэтилен  высокого давления. Пластичен, слегка матовый, воскообразный на ощупь, перерабатывается методом экструкции в рукавную пленку  с раздувом или в плоскую пленку через плоскощелевую головку и охлаждаемый валик. Пленка из ПЭВД прочна при растяжениях и сжатии, стойка к удару и раздиру, прочна при низких температурах. Имеет особенность – довольно низкая температура размягчения (около 100 градусов Цельсия).

В свою очередь полиэтилен является частью полиолефинов. Полиолефины, это класс полимеров одинаковой химической природы (химическая формула – (СН2)-n) с разнообразным пространственным строением молекулярных цепей, включающий в себя полиэтилен и полипропилен. Кстати сказать, все углеводы, к примеру, природный газ, сахар, парафин и дерево имеют то же самое химическое строение. Полиолефины составляют около 60% от объема производимых в мире примерно 150 млн.тонн полимеров. В будущем полиолефины будут окружать нас в гораздо больше степени, чем сегодня, поэтому полезно присмотреться к ним повнимательнее.

Комплекс свойств полиолефинов, в том числе такие, как стойкость к ультрафиолету, окислителям, к разрыву, протыканию, усадке при нагреве и к раздиру, меняется в очень широких пределах в зависимости от степени ориентационной вытяжки молекул в процессе получения полимерных материалов и изделий.  Прочность полиэтилена при допущении, что все молекулы  удастся выстроить вдоль направления приложения нагрузки, окажется в 20 раз выше прочности легированной стали (а с учетом разницы в плотности получим удельную прочность выше прочности стали в 150 раз!). на практике пока что удается реализовать только очень незначительную часть заложенного в полимерах потенциала. Для этого используют разные технологические приемы, иногда достаточно сложные в реализации. По этим причинам сложность и стоимость оборудования для переработки полиолефинов меняется в очень широких пределах в зависимости от степени совершенства технологии и желаемых свойств конечного продукта.

Особенно следует подчеркнуть, что полиолефины экологически чище большинства применяемых человеком материалов. При производстве, транспортировке и обработке стекла, дерева и бумаги, бетона и металла используется много энергии, при выработке которой неизбежно загрязняется окружающая среда. При утилизации традиционных материалов также выделяются вредные вещества, и затрачивается энергия. Полиолефины производятся и утилизируются без выделения вредных веществ и при минимальных затратах энергии, причем при сжигании полиолефинов выделяется большое количество чистого тепла с побочными продуктами в виде водяного пара и углекислого газа.

Иногда выдвигается тезис о захламлении среды обитания полимерной упаковкой. Факты говорят о том, что для упаковки равного количества продукции требуется в 7 раз больше бумаги или в 20 раз больше картона, чем при использовании полимеров. Для утилизации перевозки полимерных отходов требуется во столько же раз меньше транспорта.

Полиэтиленовая пленка – одни из материалов который удовлетворяет потребности, как населения, так и промышленности. Спектр применения этой пленки очень большой и с каждым годом он все больше расширяется ввиду взаимосвязанного развития науки и  рынка. Развитие рынка предполагает более жесткую конкуренцию, где переход на более недорогой, но качественный материал значительно влияет на уровень себестоимости, а тем самым отпускную цену, и дает ряд конкурентных преимуществ.

В настоящее время полиэтиленовая пленка во многих областях вытесняет такие традиционные материалы как металл, стекло, бумага и дерево. Ниже, в таблице 3,  приведены конкретные примеры.

Таблица 3 – Преимущества полиэтиленовой пленки

Продолжение таблицы 3

Человека всегда окружали аналоги полимеров. Дерево и бумага по химическому составу идентичны полиэтилену. Правда, полиэтилен чаще, при сгорании не дымит и не выделяет никаких веществ, кроме углекислого газа и воды.

У традиционных материалов есть и другие недостатки, отсутствующие у полимеров. В конечном счете, эти недостатки выражаются в более высокой  цене. По этой причине полимеры, по мере психологической и технологической готовности общества, вытесняют дерево, стекло, металл и камень из окружающего нас мира. Чтобы лучше  понять, почему так происходит, обратимся к недолгой истории полимеров.

Самые ранние и несовершенные полимерные материалы (далее также - ПМ): резина, целлулоид и плексиглас, появились в начале 20 века. Пришли в наш быт полимеры в шестидесятые-семидесятые годы. Пришли и принесли революционные изменения, мало осознаваемые из-за  постепенности и длительности процесса. Однако затянувшаяся «полимерная революция», как оказалось, все еще очень далека от завершения.

  Буквально в последние десять лет новые виды полимерных материалов создали основу для технологического прорыва в ряде областей. Сюда можно отнести термоусадочные и стрейч-пленки, широко ныне применяемые в упаковке и при пакетировании грузов. В мелиорации и сельском хозяйстве наиболее развитых стран начали широко применяться геомембраны и биоразлагаемые пленки. Так называемые «дышащие» пленки, то есть пленки, легко пропускающие водной пар, способны придать новые свойства не только упаковке хлеба и зелени, но и зданиям! Введение подкровельных и подфасадных дышащих мембран способны существенно снизить затраты на строительство.

Металлизированные пленки и изделия  используются в декоративных целях, для снижения теплопотерь на излучение, для отражения тепла. Рефлекторы автомобильных фар, к примеру, изготавливают  теперь из особых пластмасс, покрытых тонким слоем металла.

Однослойные пленки  постепенно уступают позиции многослойным пленкам и материалам, гораздо более прочным и функциональным. Многослойные пленки с регулируемым набором свойств произвели революцию в упаковке. Уже сегодня стиральные порошки и собачий корм упаковывают только в многослойные пленки. В будущем однослойные пленки станут редкостью.

Так называемые «ориентированные» пленки с повышенной жесткостью и прочность. На разрыв применяются для изготовления современной тонкой упаковки (мороженное, сигареты, шоколад, чипсы), плетенных мешков. Особый класс новых материалов представляют собой пространственные георешетки и геотекстиль,  за счет применения которых можно в несколько раз снизить расходы в строительстве и  эксплуатации зданий и дорог. Дороги, укрепленные недорогой геотекстильной сеткой, служат в 5 раз больше обычных. Нетканые полимерные материалы, вспененные и пузырчатые листы и пленки, меняют первичные сегодня представления о теплоизоляции, конструкционных и упаковочных материалах.

Еще более впечатляющие перспективы открываются при широком освоении новых композиционных материалов, полученных на основе полимеров. Полимербетон, наполненные пластики, волокнистые и объемно-фибриллированные многослойные материалы быстро выходят из лабораторий в опытное и промышленное производство.

Из выше сказанного следует, что рынок упаковки развивается очень динамично, что требует от производителей постоянно инвестировать в развитие качества своей продукции, обновлять или модифицировать свои средства производства, заниматься научными разработками.

3.3 Мониторинг и тенденции развития рынка

С середины 90-х годов в России наблюдается настоящий «упаковочный бум». Оживление отечественных производителей легкой и пищевой промышленности вызвало лавинообразный спрос на полимерную упаковку различного назначения и применения.

Данная тенденция совпадает с общемировой практикой. В 2000 году  мировой уровень  оборота упаковки составил величину $6000млрд., а в  упаковочной отрасли трудились  20 млн.человек. среднемировой уровень потребления упаковки (по данным 1998 года) составляет $185 на человека в год, причем в США эта величина достигала $1450, в Японии и Франции $1100, в Пакистане $85. В России в этот период уровень потребления упаковки составил всего $70. В развитых странах на упаковку расходуется 1.5-2.5% ВВП, в России – 0.8%. В начале 90-х годов уровень потерь сельскохозяйственной продукции в России в результате некачественной упаковки достигал 30-50% по сравнению с 2-3% в экономически развитых странах.

По данным на 1998 год в России работало более 6000 предприятий по переработке продуктов, на которых было занято около  1 миллиона человек. По прогнозам, рынок упаковочного оборудования в 2003 году  достигнет $300 млн. при росте на 16% в год.

Износ фондов упаковочного производства в стране характеризуется следующими цифрами:

1980 – 43.6%

1983 – 45.2%

1985 – 47.5%

1996 – 87.2%

Есть еще целый ряд прямых и косвенных данных, подтверждающих  здоровый и быстрый рост сектора производства полимеров и упаковки в России.  Самый простой и при этом вполне достоверный способ провести такую оценку самостоятельно – сравнить уровень цен на полимерное сырье и готовые изделия из него, а затем сопоставить разницу с аналогичными среднемировыми показателями. В развитых странах разница обычно составляет от 3 до 10% для простых пленок, фасовок, мусорных мешков. Для более сложных и узкоспециализированных изделий (многокрасочных пакетов, многослойных пленок и т.п.), скорость оборота капитала при изготовлении которых снижается, среднеотраслевой уровень рентабельности поддерживается за счет более высоких норм прибыли.

У нас в стране прибыль и рентабельность в среднем выше аналогичных зарубежных показателей в разы. Исключение составляет, пожалуй, лишь сектор производства фасовочных пакетов в Москве, где спрос и предложение выровнялись настолько, что началась настоящая конкуренция. Но ведь Москва – особый город.

Быстрому росту производства полимерной упаковки способствует весомые  технологические и экономические аргументы в ее пользу. Так, для упаковки одного и того же количества товара требуется (по весу) в 4.2 раз больше картона или 54 раза больше стекла, чем при упаковке в пленку. При этом цена упаковки больше, соответственно, в 7 и 10 раз. Для  перевозки одного и того же количества бумажной упаковки требуется в семь  раз больше транспортных затрат, чем для перевозки упаковки из пластиковой пленки.

При производстве и, особенно, утилизации ПМ затрачивается значительно меньше энергии и выделяется значительно  меньше вредных веществ, чем при производстве  и утилизации любого другого вида упаковки. Производство полиэтилена, к примеру, идет с выделения тепла. При сжигании полиэтилена на современных мусоросжигательных заводах не только не выделяется вредных веществ, но и производится тепла больше, чем  при сгорании других углеводородных топлив, применяемых в энергетике! Таким образом, по показателю экологичности ПМ существенно опережают другие традиционные виды упаковки, в том числе даже считающиеся «чистыми» картон и бумага.

Ульяновский  рынок полимерной упаковки разделен на четыре группы: 1) местные производители только полуфабриката (полиэтиленовой пленки), 2) представители иногородних производителей полиэтиленовой пленки, 3) фирмы, торгующие упаковочной продукцией московских и белорусских производителей готовой продукции (пакетов), 4) местные производители готовой продукции (пакетов).

В данный момент ООО «Симпак» конкурирует в первой и второй группе  и занимает 40% рынка термоусадочной пленки и 30% рынка хозяйственной, парниковой пленки. Это показано на диаграмме 1 и диаграмме 2.  Первую группу представляет наша компания и ульяновская компания – производитель ООО «Триумф», занимающая 10% рынка термоусадочной пленки и 35% рынка хозяйственной пленки. Рынок постепенно расширяется, увеличиваясь в год примерно на 10-15%. Расширяется и спектр применения полиэтиленовой пленки.

Диаграмма 1 - Ульяновский рынок хозяйственной полиэтиленовой пленки

Диаграмма 2 - Ульяновский рынок термоусадочной полиэтиленовой пленки

Ориентируясь на сегмент рынка, состоящий из мелких и средних производителей, компания постепенно теряет позиции на рынке, следствием чего является приход на рынок казанских фирм. Ниже приведены  причины (см. главу «Основные проблемы»). Причем необходимо заметить, что производственные мощности  задействованы на 80%, что считается максимально-полезной нормой этого класса оборудования.

Рисунок 2 - Состояние рынка полиэтиленовой пленки с 1997 - начало 2003гг.

Рынок третьей и четвертой группы – является приоритетом развития предприятия. Производство и продажа конечного продукта считается более рентабельным бизнесом, чем производство полуфабриката.

В этих группах семь  развивающихся фирм. Лидирующее положение  занимают фирмы «Симбирские пакеты», являющиеся  производителем  и фирма «Мир упаковки», являющиеся  представителем самарских производителей.

Причем  производством фасовочных пакетов в Ульяновске не занимается пока еще никто! То есть эта рыночная ниша никем  еще не занята!

За последнее время наблюдается тенденция  к постепенному, пока еще незначительному, вытеснению  термоусадочной пленки в производствах, связанных  с пищевыми продуктами, полипропиленом и стрейч-пленкой. Данный факт можно  рассматривать как развитие   упаковки  с более лучшими гигиеническими  свойствами и товарным видом. Прогнозируя ситуацию на рынке, можно предположить, что такого разряда пленки достигнут 50-60% общего потребления пищевой пленки.

3.4 Организация производства

Фирма «Симпак» состоит из двух хозяйственных подразделений – офис-склад, который находится в г.Ульяновске в Засвияжском районе и производственный цехах, который располагается  на территории завода «Селикат» в Новоспасском районе Ульяновской области. Коллектив предприятия можно разделить на несколько подразделений:

1)   управленческое (директор, коммерческий директор);

2)   производственное (главный технолог, два старших мастера, шесть операторов);

3)   маркетинговое (два специалиста отдела маркетинга);

4)   сбытовое и снабженческое (два менеджера продаж и снабженец);

5)   бухгалтерское и правовое (бухгалтер и юрист).

Схема 7 – Организационная структура ООО «Симпак»

Фирма «Симпак» имеет функциональную организацию, где все подразделения выполняют свои задачи, поставленные руководством, с учетом общих целей и задач. В начале каждой рабочей недели на общем собрании эти задачи координируются, с учетом выполненной работы.

Коммерческий директор в фирме выполняет координирующие функции и функции финансового управления и планирования. Директор также координирует общее движение фирмы, являясь последней инстанцией, проводит завершительные переговоры и выполняет контроль финансовых потоков в фирме.

Маркетинговое подразделение состоит из  двух специалистов, которые следят за конъюнктурой рынка, занимаются позиционированием продукции во взаимосвязи с ценовой политикой, проводят представление продукции фирмы в рекламных изданиях, следя за своевременностью  рекламы и ее качеством.  Немаловажно отметить, что отдел следит  и напрямую зависит от привлечения, сохранения и расширения клиентуры.

 Производственное подразделение состоит из трех производственных  групп, каждая из трех человек, и главного технолога. Каждая группа состоит из двух операторов экструдера и мастера. В функциях главного технолога входит составление производственного графика и контроль выполнения заказов, планирование смен и обеспечение всеми необходимыми инструментами и запасными частями производства. В обязанности мастера смены входит  координация работы смены, контроль выполняемого заказа, решение  внештатных технологических моментов.  Операторы экструдерной  линии выполняют пуско-наладочные работы, следят за  химико-физическими параметрами выпускаемой пленки, поддерживают нормальное функционирование экструзии.

Каждая смена выезжает в командировку в производственный цех сроком от 5-7 дней.

 ООО «Симпак» имеет в своем штате две производственные линии, которые работают практически безостановочно, останавливаясь лишь на нетехнологическую профилактику на 1-2 дня в каждом месяце.

Принцип работы оборудования подобного типа заключается в следующем. Полимер, находящийся в вязкотекучем состоянии, поступает в экструзионную головку. Проходя через раздатчик – распределитель, расплав попадает непосредственно в формирующий кольцевой канал между дорном и мундштуком и выходит через кольцевую щель в виде круглой цилиндрической  заготовки. При дальнейшем движении заготовка раздувается до необходимого диаметра воздухом, находящемся в замкнутом объеме между дорном и сомкнутыми валами вытяжного устройства. Объем воздуха можно изменить через отверстие в дорне. Подбирая соотношение объема воздуха внутри рукава и скорость вытяжки, формируют пленочный рукав нужного диаметра и толщины. Охлаждение рукава   осуществляется с помощью равномерного обдува потоком воздуха из обдувочного кольца. Далее, пленочный рукав, проходя через складывающее устройство, вытягивается тянущими валками и в сложенном виде, через систему свободных валков поступает в намоточное устройство, где готовая пленка наматывается на отрезок трубы – шпулю.

В состав снабженческо-сбытового подразделения входят два менеджера по продажам и снабженец. В функциях менеджеров входят прямые продажи продукции, первичные контакты с потенциальными покупателями, обсуждение условий поставки и сроков изготовления. Снабженец следит за состоянием сырьевого рынка. Делает заявки поставщикам, организует транспортировку сырья до производственного цеха.

 Бухгалтерия и юрист поддерживают правовую сторону ООО «Симпак», проводят учет продукции и отчетность в государственных органах.

3.5 Основные проблемы и пути их решения

За последнее время наметилась тенденция к появлению представителей иногородних производителей, в частности города Казани, полиэтиленовая пленка которых все больше находит спрос у ульяновских потребителей. Необходимо ответить на вопрос «Почему эта продукция пользуется спросом у покупателей?» и «Каковы пути решения задачи конкурентоспособности нашей продукции и иногородней?»

Ответом на первый вопрос может быть ряд факторов побуждающих покупателя к приобретению этой продукции:

1) превосходство в качестве. Продукция имеет лучший товарный вид и физические характеристики.

Следствием этого является наличие у конкурентов технологически лучших средств – производств, позволяющих добиваться высокого качества;

2) превосходство в цене. Стоимость продукции ниже (примерно на 20%) стоимость продукции местных производителей.

Следствием этого является:

- меньшая себестоимость продукции, в большей степени на которую влияет цена покупки сырья;

- переработка отходов производства в сырье. Наличие грануляторной машины.

Возможность отдавать продукцию с рассрочкой платежа. Практически все казанские предприятия имеют законченный цикл производства, т.е. производят готовый продукт, реализация которого происходит быстрее чем полуфабриката. Тем самым они компенсируют нехватку оборотных средств по полуфабрикату средствами от реализации готовой продукции.

Наличие послепродажных услуг. Доставка своим транспортом, консультационные услуги, обмен  брака и т.д.

Ответом на второй вопрос  может быть ряд мероприятий, которые ООО «Симпак» планирует провести с июня по июль месяц 2003 года.

Таблица 4 – Планируемые мероприятия

Продолжение таблицы 3

*ПЭНД – полиэтилен низкого давления. Пленка из ПЭНД – жесткая, прочная, менее воскообразная на ощупь по сравнению с  пленками ПЭВД. Получается экструзией рукава с раздувом или экструзией плоского рукава. Температура размягчения 121⁰С позволяет  производить стерилизацию паром. Морозостойкость этих пленок такая же, как у пленок из ПЭВД. Устойчивость к растяжению и сжатию – высокая, а сопротивляемость к удару и раздиру меньше, чем у пленок из ПЭВД. Пленки из ПЭНД – это прекрасная преграда влаге. Стойки к жирам, маслам «шуршащий» пакет-майка, в который мы упаковываем покупки, изготовлен именно из ПЭНД.

Выводы:

1)   необходимы незамедлительные инвестиции в качество, т.е. приобрести технологически новое современное оборудование в лизинг;

2)   необходимо переходить на выпуск готовой продукции, что позволит лизинг оборудования фасовочной тары, тем самым закончить производственный цикл;

3)   подготовить мероприятия по сокращению издержек;

4)   оптимально распланировать логическую цепь от закупки сырья до поставки новой продукции.

Глава 4 Использование лизинга в деятельности ООО «Симпак»

4.1 Предмет лизинга

Компания «Симпак» провела сравнительный качественный ценовой  анализ продукции многих производителей. Приятно удивило соотношение цены и качества московской компании НПО полимерного машиностроения «Арсенал-Индустрии». Предприятие расположено на территории головного предприятия полимерной промышленности СССР – НПО «ПЛАСТИК», из которого оно и выросло.

Продукция НПО «ПЛАСТИК» имеет как специальные сертификаты (гигиенический, пожаро- и электробезопасности), так и сертификат соответствия Госстандарта РФ.

Качество полимерной пленки – это, в первую очередь, ее разнотолщинность. Здесь это оборудование имеет лучший результат. К примеру, сотрудники лаборатории НПО «ПЛАСТИК» оценили пленки, полученные на последних моделях нашего оборудования, как лучшие, по ряду показателей, из тех, что проходили анализ за все время существования лаборатории. А это 20 лет, причем за эти годы испытывалась и продукция мировых лидеров!

Есть еще один важный показатель качества пленочного оборудования – минимально возможная толщина получаемой пленки. Сама по себе маленькая толщина нужна только при изготовлении некоторых видов упаковки, к примеру, фасовочных пакетов, но если оборудование не способно делать тонкие пленки, к примеру, толщиной менее 10 микрон трудно. Причина – обрывы пленки в следствии непроплавов, разнотолщинности и неравномерности обдува. Меньше 8 микрон на российском сырье получается пленка только на современном европейском оборудовании. На оборудовании НПО «ПЛАСТИК» в промышленном режиме выпускается пленка толщиной 5-6 микрон. Мы, кстати, получили на нашем серийном экструдере Экстлайн-800У пленку толщиной всего 2 микрона.

Впрочем, качество пленки зависит еще от качества экструзионного пресса. Так, к примеру, в последние годы наметилась тенденция к увеличению относительной длины шнеки. Если еще 10 лет назад считалось достаточным иметь длину равной 22-24 диаметрам, то новое оборудование сегодня имеет шнеки с относительной длиной 25-28 диаметров. Это связано с возникшей сравнительно недавно необходимостью производства тонких пленок из ПЭНД. Требуется также обеспечить равномерное распределение красящих, скользящих и прочих добавок. К этому добавляется специфическая для России нестабильность свойств и невысокое качество сырья. Первая современная линия по производству полиэтилена с использованием металоценовых катализаторов запущена в России лишь осенью 2002 года.

Шнеки НПО «ПЛАСТИК» имеют длину, равную 28 или 32 диаметрам. Технология расчета   изготовления, а также применяемые материалы не в чем не уступают европейским производителям. Параметры шнеков НПО «ПЛАСТИК» рассчитываются в Германии.

По уровню автоматизации управления оборудование этой фирмы не уступает лучшим мировым образцам. Линии комплектуются системами компьютерного управления отечественного производства, а по заказу – и импортными системами, применяемые ведущими производителями. Революция, произошедшая в области автоматизации промышленного оборудования в последние 10 лет в связи с появлением частотно-регулируемого управления электродвигателями, недорогих микропроцессоров и сервоприводов, современных датчиков, автоматизированного проектирования и практически-реализуемых методов компьютерного расчета процесса экструзии полимеров поставила под серьезное сомнение целесообразность закупки восстановленного оборудования. Более того, основные узлы современное, даже европейского оборудования, на поверку оказывается разработанными десятилетия назад.

Оборудование, созданное с учетом последних научных достижений в области переработки полимеров, с использованием современных средств разработки и изготовления, оснащенное программно-управляемым сервоприводом, тепловой автоматикой и практически любыми современными исполнительными механизмами и узлами от лучших мировых производителей, разительно отличается в лучшую сторону от большинства представленных на рынке «современных» образцов .

В составе оборудования используются лучшие, и потому дорогие, импортные комплектующие. В то же время цены НПО «ПЛАСТИК» несравненно ниже европейских.

После предварительных переговоров и расчетов ООО «Симпак» приняло решение брать в лизинг оборудование, которое оптимально отвечает запросам рынка и поставленным целям. Немаловажен и приемлемый ценовой фактор. В процессе переговоров предприятие остановилось на линии «Фасовка», которая описана ниже.

Линия «Фасовка»

«Фасовка» - самая простая линия для производства фасовочной тары из ПЭНД. Состоит из экструдера «Экстлайн-800У» и пакетосварочной машины «HSW-32» для изготовления пакетов с боковым сварным швов. Предприятие расположено на территории головного предприятия полимерной промышленности СССР – НПО «ПЛАСТИК»

Таблица 5 - Экономические показатели линии

 Экструдер «Экстлайн-800У»

«Экстлайн-800У» - исключительно надежная и простая в эксплуатации экструзионная линия, позволяющая производить с минимальными затртами очень качественную полиэтиленовую пленку даже из сырья с нестабильными свойствами. Последнее очень важное свойство линии необходимо подчеркнуть особенно. На то, чтобы добиться устойчивой работы линии на часто очень сомнительных материалах и суперконцентратах, мы потратили два года и можем с уверенностью утверждать, что добились лучших в данном классе оборудования показателей.

Таблица 6 - Технические характеристики

Пакетосварочная машина «HBW-28»

Спроектирована специально для изготовления различных типов пакетов с боковым сварным швом и нанесенным рисунком. Машина оснащена специально сконструированной тензосистемой, обеспечивающей плавную подачу пленки  на рабочий стол, а также электронной системой регулирования скорости работы машины. Фотоэлектрический сенсор позволяющий производить пакеты с нанесенным рисунком произведен в Италии. Машина снабжена двумя типами сварных ножей, позволяющих производить пакеты как из ПЭ так и из ПП. Машина может быть доукомплектована большим набором дополнительных устройств, позволяющих изготавливать любые типы фасовочных пакетов.

Таблица 6 - Технические характеристики

4.2 Лизингодатель и условия лизинга

Компанией «Лингодателем» была выбрана лизинговая компания ООО «Лизинг-Траст», которая создана на базе «Бин-Банка». «Лизинг-Траст» успешно существует на рынке лизинга уже 3 года, финансируя многие бизнес-проекты.

 В процессе переговоров была выбрана схема работы Лизингодателя (ООО «Лизинг-Траст») и Лизингополучателя (ООО «Симпак»), которая состоит из следующих последовательных этапов:

1) лизингополучатель предоставляет стандартный пакет документов, который включает в себя:

- заявка по установленной форме;

- анкета клиента;

- копии паспортов руководителя предприятия и главного бухгалтера;

- нотариально заверенная карточка с образцами подписей и оттиском печати;

- юридические документы (заверенные ксерокопии);

- учредительный договор (решения);

- устав;

- свидетельство о регистрации;

- свидетельство о постановке на налоговый учет;

- финансовые документы (заверенные ксерокопии);

2) балансы со всеми приложениями за три последних квартала;

3)   обороты по банковским счетам за последние шесть месяцев.

Краткое описание основной деятельности

ООО «Лизинг-Траст» оставляет за собой право запросить дополнительные документы в случае необходимости;

4)   подготовка проекта договора поставки и его экспертиза специалистами ООО «Лизинг-Траст»;

5)   вынесение проекта на кредитный комитет  фондирующего банка (Бин-Банк).

По факту принятия положительного решения кредитного комитета фондирующего банка финансирование осуществляется в рамках лизингового договора, который в том числе предусматривает:

- стоимость имущества;

- общий срок договора;

- наименование (вид) имущества и его поставщик;

- общий объем лизинговых платежей;

- сроки оплаты аванса, либо отсутствие его;

- возмещение затрат по страхованию;

- график лизинговых платежей;

- наличие и вид дополнительного обеспечения.

Условия  финансовой аренды:

1) срок действия Договора  между ООО «Симпак» и ООО «Траст-Лизинг» - 30 дней с даты передачи оборудования в лизинг.

Срок лизингового договора определяется нормами амортизации на конкретный вид имущества и предполагает его полную амортизацию с применением повышающего коэффициента в более короткие сроки.

Это дает существенный стимул к обновлению и модернизации основных фондов предприятия.

Полимерное оборудование входит в 5 группу «Классификации основных средств, включаемых в амортизационные группы» и имеет срок полезного действия от 7 до 10 лет включительно.

Норма амортизации составляет 10%. Ускоренный коэффициент амортизации оборудования равен 3, значит оборудование полностью амортизируется за 3.3 года. ООО «Траст-Лизинг» не дает по средним бизнес-проектам более 3 лет;

2) срок погашения инвестиций – 18 месяцев, с даты оплаты оборудования;

3)   авансовый платеж «Лизингополучателя» - (ООО «Симпак») 30% (539400 рублей)). Стоимость оборудования «под ключ» - 58000долларов США (1798000 рублей);

4)   оборудование находится на балансе «Лизингодателя» до окончания срока действия договора между ООО «Траст-Лизинг» и ООО «Симпак»;

5)   все затраты «Лизингополучатель» по оплате имущества на период действия лизингового договора относятся на себестоимость выпускаемой продукции;

6)   ООО «Траст-Лизинг»  и ООО «Симпак» договорились об отсрочке, на срок поставки оборудования, основных лизинговых платежей;

7)   существует возможность прогрессивной и регрессивной выплаты лизинговых платежей.

Страховую защиту имущества, пережданного в лизинг, по договору будет осуществлять Ульяновский филиал ОАО «Военно-страховая компания». Ниже приведены основные принципы  договора страхования:

Рисунок 2 - График  выплат лизинговых платежей

4.3 Страхование имущества переданного в лизинг

Договор страхования  имущества заключается в соответствии с «Правилами страхования от огня и других опасностей имущества предприятий» от 20.11.1995г. и оформляется договором страхования имущества и страховым полисом.

Объекты страхования – имущество, переданное в лизинг.

Страхователь:

- лизингодатель. По соглашению со Страхователем страховое возмещение может выплачиваться Лизингополучателю;

- лизингополучатель. Выгодопреобретателем назначается Лизингодатель.

Срок страхования, срок действия договора лизинга.

Страховые риски:

- пожар, удар молнии, падение на застрахованный объект пилотируемых летательных аппаратов, их частей, обломков или груза;

- взрыв, дополнительно включая: взрыв динамита и других взрывчатых веществ;

- повреждение застрахованного имущества водой в результате аварии водопроводной, отопительной и канализационной сетей, автоматической системы пожаротушения, дополнительно включая: залив из соседних помещений;

- кражи с взломом и грабежами, дополнительно включая: разбой, умышленное уничтожение или повреждение имущества;

- стихийные бедствия.

Страховая сумма – действительная стоимость имущества. Страховая сумма может быть установлена в свободно конвертируемой валюте.

Страховая премия – определяется, исходя из установленных тарифных ставок. Размер тарифных ставок при этом устанавливается в зависимости от условий страхования и выбранных рисков. Уплачивается в рассрочку (ежегодно).

Предварительные значения тарифных ставок при заключении годового договора страхования:

Оборудование (производственное, технологическое, производственные комплексы и т.п.) – 0.02% - 1.0%

Дополнительные объекты страхования:

а) страхователь Лизингодатель, могут быть застрахованы убытки от потери лизинговых платежей в результате повреждения или утраты страхуемого имущества по вышеуказанным рискам.

б) страхователь Лизингополучатель, могут быть застрахованы убытки, вызванные перерывом в производстве, которые складываются из:

- текущих расходов Страхователя по продолжению застрахованной хозяйственной деятельности в период перерыва в производстве;

- потери прибыли от застрахованной хозяйственной деятельности Страхователя в результате наступления перерыва в производстве в результате повреждения или утраты страхуемого имущества по вышеуказанным рискам.

При этом предварительные значения тарифные ставки при заключении договора страхования будут от 0.2% до 0.5%.

Размер страхового возмещения – действительная стоимость имущества в случае его уничтожения и стоимость восстановительного ремонта поврежденного имущества.

Порядок выплаты страхового возмещения – единовременно в течении 10-ти банковских дней после того, как полностью будут установлены причина и размер ущерба.

Дополнительные услуги – при необходимости УФ ОАО «Военно-страховая компания» готова обеспечить  страховую защиту оборудования переданного в лизинг от поломок и неисправностей по «Правилам страхования машин и оборудования от поломок и неисправностей». При этом предварительные значения тарифных ставок при заключении годового договора страхования будут такими же, как и при страховании лизингового имущества.

Глава 5 Оценка экономического эффекта использования лизинга в деятельности ООО «Симпак»

Для того чтобы рассмотреть  экономический эффект от использования лизинга необходимо рассмотреть себестоимость продукции, которую собираемся производить  и ее рентабельность.

Таблица 7 - Рентабельность производства фасовочных пакетов в килограммах в зависимости от объемов производств

Рынок фасовочных пакетов города Ульяновска оценивается приблизительно в 20 тонн. В основном данный объем ввозится из Москвы и Беларуси.

На рынке пакетов сильная конкуренция, но рентабельность такой продукции выше. К примеру, рентабельность   производства полиэтиленовой пленки в  среднем от 8-15%, а полиэтиленовых пакетов в среднем на 15%-20%. По этой причине каждый производитель пытается перейти в конечном итоге на производство готовой продукции.

ООО «Симпак» планирует занять 80% рынка города Ульяновска через 11-12 месяцев работы. После 12-13 месяцев ООО «Симпак» планирует выйти на рынок Димитровграда и Сызрани, одновременно, готовя базу для расширения рынка сбыта в других регионах.  После 21 месяца работы предприятие планирует разместить свою продукцию в других экономически-крупных регионах (Самара, Казань, Чебоксары и т.д.).

Основным преимуществом будет качество выпускаемой продукции. Так, к примеру, московские пакеты стоят дешевле ввиду экономии реальной толщины пакетов, отсюда и низкое качество. ООО «Симпак» планирует также осуществлять доставку пакетов до клиентов и делать определенные отсрочки  в платеже за продукцию.

 Что касается погашения лизинговых платежей, то предприятие начинает расплачиваться с положительным остатком чистой прибыли на 8 месяцев работы.

Срок полной окупаемости оборудования равен 18 месяцев.

Рисунок 3 - Погашение лизинговых платежей из чистой прибыли

Глава 6 Эколого-правовые основы деятельности ООО   

«Симпак»

Правовая деятельность предприятия ООО «Симпак» обосновывается Федеральным законом о финансовой аренде (лизинге). Принят Государственной Думой 11 сентября 1998 года, одобрен Советом Федерации 14 октября 1998 года; (в ред. Федеральных законов от 29.01.2005 №10-Ф3, от 22.08.2004 №122-Ф3, с изменениями, внесёнными Федеральными законами от 24.12.2002 №176-Ф3, от 23.12.2003 №186-Ф3).

Целями настоящего Федерального закона являются развитие форм инвестиций в средства производства на основе финансовой аренды (лизинга)(далее - лизинг), защита прав собственности, прав участников инвестиционного процесса, обеспечение эффективности инвестирования.

(в редакции Федерального закона от 29.01.2002 №10-Ф3)

      В настоящем Федеральном законе определены правовые и организационно-экономические особенности лизинга.

Глава I. Общие положения

Статья 1. Сфера применения настоящего Федерального закона

Сферой применения настоящего Федерального закона является лизинг имущества, относящегося к непотребляемым вещам (кроме земельных участков и других природных объектов), передаваемым во временное владение и в пользование физическим и юридическим лицам.

Статья 2. Основные понятия, используемые в настоящем Федеральном законе(в ред. Федерального закона от 29.01.2002 N 10-ФЗ)

Статья 3. Предмет лизинга

Статья 4. Субъекты лизинга

Статья 5. Лизинговые компании (фирмы)

Статья 6. Исключена. - Федеральный закон от 29.01.2002 N 10-ФЗ.

Статья 7. Формы лизинга

(в ред. Федерального закона от 29.01.2002 N 10-ФЗ)

Статья 8. Сублизинг

Статья 9. Исключена. - Федеральный закон от 29.01.2002 N 10-ФЗ.

Глава II. Правовые основы лизинговых отношений

Статья 10. Права и обязанности участников договора лизинга

Статья 11. Право собственности на предмет лизинга

(в ред. Федерального закона от 29.01.2002 N 10-ФЗ)

Статья 12. Исключена. - Федеральный закон от 29.01.2002 N 10-ФЗ.

Статья 13. Обеспечение прав лизингодателя

(в ред. Федерального закона от 29.01.2002 N 10-ФЗ)

Статья 14. Исключена. - Федеральный закон от 29.01.2002 N 10-ФЗ.

Статья 15. Содержание договора лизинга

Статья 16. Исключена. - Федеральный закон от 29.01.2002 N 10-ФЗ.

Статья 17. Предоставление во временное владение и пользование предмета договора лизинга, его обслуживание и возврат

(в ред. Федерального закона от 29.01.2002 N 10-ФЗ)

Статья 18. Уступка прав по договору лизинга третьим лицам и залог предмета лизинга (в ред. Федерального закона от 29.01.2002 N 10-ФЗ)

Статья 19. Переход права собственности на предмет лизинга

(в ред. Федерального закона от 29.01.2002 N 10-ФЗ)

Статья 20. Порядок регистрации имущества (предмета договора лизинга) и прав на него (в ред. Федерального закона от 29.01.2002 N 10-ФЗ)

Статья 21. Страхование предмета лизинга и предпринимательских (финансовых) рисков (в ред. Федерального закона от 29.01.2002 N 10-ФЗ)

Статья 22. Распределение рисков между сторонами договора лизинга

(в ред. Федерального закона от 29.01.2002 N 10-ФЗ)

Статья 23. Обращение взыскания третьих лиц на предмет лизинга

(в ред. Федерального закона от 29.01.2002 N 10-ФЗ)

Статья 24. Исключена. - Федеральный закон от 29.01.2002 N 10-ФЗ.

Статья 25. Исключена. - Федеральный закон от 29.01.2002 N 10-ФЗ.

Статья 26. Обязанности лизингополучателя при утрате предмета лизинга

Глава III. Экономические основы лизинга

Статья 27. Исключена. - Федеральный закон от 29.01.2002 N 10-ФЗ.

Статья 28. Лизинговые платежи

(в ред. Федерального закона от 29.01.2002 N 10-ФЗ)

Статья 29. Исключена. - Федеральный закон от 29.01.2002 N 10-ФЗ.

Статья 30. Исключена. - Федеральный закон от 29.01.2002 N 10-ФЗ.

Статья 31. Право сторон договора лизинга применять механизм ускоренной амортизации предмета лизинга (в ред. Федерального закона от 29.01.2002 N 10-ФЗ)

Статья 32. Исключена. - Федеральный закон от 29.01.2002 N 10-ФЗ.

Статья 33. Исключена. - Федеральный закон от 29.01.2002 N 10-ФЗ.

Статья 34. Особенности международных операций, осуществляемых субъектами лизинга

Глава IV. Государственная поддержка лизинговой деятельности

Статья 36. Меры государственной поддержки лизинговой деятельности

(в ред. Федерального закона от 29.01.2002 N 10-ФЗ)

Глава V. Право инспектирования и контроля

Статья 37. Право на инспекцию по лизинговой сделке

Статья 38. Право лизингодателя на финансовый контроль

Глава VI. Заключительные положения

Статья 39. Вступление в силу настоящего Федерального закона

Настоящий Федеральный закон вступает в силу со дня его официального опубликования. Предложить Президенту Российской Федерации привести свои нормативные акты в соответствие с настоящим Федеральным законом.

Правительству Российской Федерации в течение шести месяцев привести свои нормативные акты в соответствие с настоящим Федеральным законом.
Заключение

Лизинг становится одной из важных составляющих инвестиционной политики многих государств, так как насыщенность и разветвленность лизинговых операций являются свидетельством развитости экономических отношений в стране.

Именно лизинг становится проводником научно-технического прогресса, внедрения новых технологий на каждом предприятии.

В России, несмотря на существующие проблемы, лизинг имеет реальные перспективы его развития  как инструмента  привлечения инвестиций в период экономического кризиса. Среди факторов, способствующих развитию лизинговых операций на российском рынке, можно выделить следующие: лизинг – одним из основных источников активизации инвестиционной деятельности; государственная поддержка лизингового бизнеса; переориентация банков с рынка ценных бумаг на инвестиции в производство в связи с падением доходности практически на всех рынках спекулятивных краткосрочных финансовых операций; возможность получения по лизинговым сделкам более дешевых кредитов западных финансовых институтов; снижение ставок на рынке заемного капитала, следовательно, удешевление лизинговой сделки; потенциальный спрос на лизинговые услуги, связанные с потребностью предприятий в обновлении основных фондов и возможностью их осуществления без ощутимых первоначальных затрат.

В настоящей  экономической ситуации лизинг необходим для самих производителей оборудования, которые получают реальную возможность для сохранения российского рынка и увеличения доли на нем. Так, чтобы увеличить производство и обеспечить стабильность производства, необходимо переходить на лизинговую форму взаимоотношений с покупателями.

Для самих лизингополучателей лизинг предоставляет реальную возможность приобрести оборудование при недостаточности финансовых средств в собственность или в результате необходимости в оборудовании только на временное владение или пользование. Кроме того, исходя из финансового состояния большинства российских предприятий, лизинг выступает практически единственным способом обновления основных средств.

Лизинг, как механизм привлечения и защиты инвестиций, представляет интерес для региональных и местных властей. Так, посредством лизинга могут быть решены следующие проблемы: увеличение налоговых поступлений в соответствующий бюджет; создание новых рабочих мест; благоустройства населенных пунктов и т.д.

Усиливается тенденция активизации банков на рынке лизинговых услуг в результате стремления приобрести контроль за денежными потоками и получения прибыли от лизинговых операций.

В целом, лизинг является универсальным механизмом привлечения  инвестиций, принимаемый практически для любой отрасли промышленности, для малого и среднего предпринимательства, для любого региона.

В дополнение необходимо отметить, что для развития лизинга в России требуется  прежде всего улучшение макроэкономического климата, а именно: налоговой и ценовой стабильности; снижения ставки финансирования; наличия рыночной конкуренции и реального доступа на рынке среднесрочных и долгосрочных кредитных ресурсов. Кроме того, требуются такие  правовые рамки, регулирующие проведение лизинговых операций, которые не только не препятствуют, но и способствуют развитию лизинга в России.

Список использованных источников

1)   Федеральный закон «О лизинге» от 05.11.1998г.

2)   Методические рекомендации по расчету лизинговых платежей.

3)   Письмо Госкомстата РФ от 13.03.1996г. № 24-1-21/483 «Об отражении затрат на приобретение лизингового оборудования».

4)   Белоус А.Г. Лизинг в мировой экономике // Мировая экономика в международных отношениях. – 1998. - № 12. – С.23-26.

5)   Блинов А.П. Механизм лизинговой поддержки малого предпринимательства // Финансовый бизнес. – 1999. - № 5. – С.19-22.

6)   Блинов А.О. Развитие лизинга в России // Маркетинг. – 1998. - № 1. – С.15-16.

7)   Брейм Р., Майерс С. Принципы корпоративных финансов. – М.: ИНФРА-М,  1997.

8)   Бухвостов А.Г., Самостроенко Г.П. У «КамАЗа» есть шанс сохранить рынок (еще раз о лизинге) // Автомобильный транспорт. – 1999. - № 6. – С.12-16.

9)   Васильев Н.М., Катырин С.Н., Лепе Л.Н. Лизинг: организация, нормативно-правовая основа, развитие. – М.: Салют, 1995.

10) Витрянский В.В. Договор финансовой аренды (лизинга) // Вестник Высшего Арбитражного суда. Специальный выпуск. – 1999. - № 10. – С.15-19.

11) Газман В.Д. Лизинг: виды, формы и практика применения // Консультант. – 1999. - № 2. – С.26-28.

12) Газман В.Д. Лизинг: теория, практика, комментарий. – М.: Сокол, 1997.

13) Газман   В.Д. Рынок лизинговых услуг. – М.: Салют, 1999.

14) Горемыкин В.А. Лизинг. – М.: Сокол, 1997.

15) Горемыкин В.А. Основы технологии лизинговых операций. – М.: ИНФРА-М, 2000.

16) Давыдов П.М. Городской общественный транспорт на маршруте реформирования // Автомобильный транспорт. – 1999. - № 5. – С.15-16.

17) Дашков Л.П. Предпринимательство и бизнес. – М.: Салют, 1995.

18) Кабатова Е.В. Лизинг: правовое регулирование, практика. – М.: ИНФРА-М, 1998.

19) Кабатова Е.В. Лизинг: понятие, правовое регулирование, международная унификация. – М.: Дело, 1991.

20) Карп М.В., Махмутов Р.А., Шабалин Е.М. Финансовый лизинг на предприятии. – М.: Дело, 1999.

21) Комаров В.Ф., Колуга Е.В., Юсупова А.Т. Аренда. Лизинг. Фирменный сервис. – Новосибирск: Гелан, 1991.

22) Кохно А. Лизинговые и факторинговые операции: проблемы и перспективы применения в Росси и СНГ // Юридический мир. – 1998. - № 8. – С.13-14.

23) Кучер А.П. Закон о лизинге – шаг вперед или два назад? // Законодательство и экономика. – 1999. - № 6. – С.12-16.

24) Лизинговая деятельность в РФ. Перечень лицензий, выданных Комиссией при Минэкономике РФ по лицензированию лизинговой деятельности в РФ /Под.ред.В.П.Серегина. – М.: Сокол, 1998.

25) Лизинг для малых предприятий / Под.ред.В.С.Штерна и Ю.В.Гладикова. – М.: Сокол, 1997.

26) Медведков С.Ю. Лизинг в экономике США // США: экономика, политика, эдиология. – 1997. - № 5. – С.23-24.

27) Ольхова Р.П.  Лизинговые сделки // Журнал для акционеров. - 1996. - №.2. – С.12-14.

28) Осипов Ю.М. Основы предпринимательского дела. – М.: Салют, 1992.

29) Оценка бизнеса / Под ред. Е.Н.Ивановой. – М.: Дело, 1998.

30) Прилуцкий Л.Н. Лизинг как одна из форм активизации инвестиционной деятельности // Деловой партнер. – 1996. - №2. – С.26-27.

31) Прилуцкий Л.К. Финансовый лизинг. – М.: Филинъ, 1997.

32) Сидорчук А.П. Недолгий век российского лизинга // Финансовая Россия. – 1998. - № 42. – С.36-37.

33) Силинг С.А., Михайлова Л.Н., Тареев Ю.Н., Захарьящева Е.В. Лизинг в вопросах и ответах. – СПб.: Нева, 1999.

34) Смирнов А.Л. Лизинговые операции. – М.: Сокол, 1995.

35) Скрынник Е.В. Лизинговые услуги в Росси // Закон. – 1999. - №8. С.24-25.

36) Чекмарева Е.Н. Лизинговый бизнем. – М.: Проспект, 1994.