Финансовый маркетинг
ФЕДЕРАЛЬНОЕ АГЕНТСТВО ПО ОБРАЗОВАНИЮ
ГОУ ВПО «УДМУРТСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ
УНИВЕРСИТЕТ»
ИНСТИТУТ ЭКОНОМИКИ И УПРАВЛЕНИЯ
ДИПЛОМНАЯ РАБОТА
на тему: «Финансовый маркетинг и разработка ценовой
стратегии предприятия ДООО «Ремо НТ»
Выполнил
студент гр.
Руководитель:
Ижевск, 2006
Содержание
Введение 3
1. Характеристика предприятия 5
1.1. История создания и
организационно-правовая форма 5
1.2. Организационная структура
предприятия 7
1.3. Особенности финансового
менеджмента на предприятии 12
1.4. Организация и оплата труда на
предприятии 15
2. Анализ финансово-экономической
деятельности предприятия 21
2.1. Анализ основных
технико-экономических показателей 21
2.2. Анализ основных и оборотных
средств предприятия 22
2.3. Анализ показателей финансовой
устойчивости 30
2.4. Анализ ликвидности баланса
предприятия 33
2.5. Анализ финансовых коэффициентов
устойчивости и ликвидности 37
3. Теория и практика финансового
маркетинга на предприятии 43
3.1. Функции финансового маркетинга 43
3.2. Финансовые ресурсы маркетинга в
ООО «Ремо НТ» 47
3.3. Возможные направления
совершенствования управления финансами в маркетинге 56
3.4. Маркетинговые решения в области
ценообразования в ДООО «Ремо НТ» 78
Заключение 87
Список литературы 89
Маркетинг
- комплексный подход к управлению производством и реализацией товаров, работ
или услуг, ориентированный на учет требований рынка и активное воздействие на
спрос с целью расширения объема реализации этих товаров, работ или услуг. Таким
образом, маркетинг имеет дело с обменом товаров, работ или услуг на деньги
между производителями-продавцами и потребителями-покупателями в такой его
форме, которая приводит к взаимной выгоде каждой из сторон.
Сферой
деятельности финансового маркетинга является финансовый рынок, где один и тот
же субъект может выступать одновременно в роли продавца финансовых активов и в
роли покупателя этих активов. Так, банк, привлекая денежные средства
вкладчиков, является покупателем финансовых активов, а вкладчики — их
продавцами. Выдавая кредиты заемщикам, банк выступает в роли продавца
кредитного капитала, а заемщик — в роли его покупателя. Поэтому условно следует
различать два вида инвесторов: инвестор-продавец и инвестор-покупатель.
Финансовый
маркетинг можно представить как системный подход инвесторов-продавцов к
управлению реализацией финансовых активов (денег, ценных бумаг) и инвесторов-покупателей
к управлению накоплением финансовых активов.
Различают
концепцию маркетинга и комплекс видов маркетинговой деятельности. Концепция
финансового маркетинга характеризует цель деятельности инвестора на финансовом
рынке и состоит в том, что эта деятельность должна быть основана на знаниях
потребительского спроса на финансовые активы, на знаниях законов, по которым
развивается финансовый рынок. У инвесторов-покупателей разные интересы,
потребности, денежные ресурсы и разная степень риска. Следовательно, у них
неодинаковый спрос на финансовые активы. Поэтому инвестор-продавец, предлагая
свои финансовые активы и услуги по обслуживанию клиентов, должен четко
представлять, на какую группу покупателей рассчитаны эти активы и услуги и
сколько может быть на них потенциальных покупателей.
Финансовый
маркетинг как функция финансового менеджмента:
-
направлен на
эффективную реализацию финансового актива на рынке;
-
применяет
программно-целевой и системный подходы;
-
предполагает
изучение финансового рынка, приспособление к нему и одновременное воздействие
на него;
-
предполагает
активные действия инвесторов-покупателей и инвесторов-продавцов, их творческую
инициативу и предприимчивость.
Объектом
исследования работы является дочернее общество с ограниченной ответственностью
«Ремо НТ». Основная цель, поставленная перед работой – комплексная оценка
состояния финансового маркетинга на предприятии.
Настоящее
исследование базируется на теоретических положениях, научных принципах в
области анализа финансовых процессов товарного обращения и производства. Для
решения задач, рассматриваемых в работе, использованы методы балльной и
экспертной оценки, классификации, статистические группировки, логический,
сравнительный анализ и другие методы.
Основу
теоретической работы составили: литература по менеджменту, экономике,
управлению финансами, маркетингу, управленческому учету, основам российского хозяйственного
права.
1.1. История создания и
организационно-правовая форма
Дочернее общество с
ограниченной ответственностью ДООО «Ремо НТ» образовано в 1997 г .Для этого были
организованы новые производственные цеха на базе механического производства ОАО
«Ижевский радиозавод» и предприятие начало заниматься производственной деятельностью.
ДООО «Ремо НТ» в
настоящее время является одним из ведущих механообрабатывающих предприятий
Уральского региона. В состав предприятия входят 3 механических цеха и участок
подготовки производства, оснащенные высокопроизводительным оборудованием
ведущих фирм мира, которые занимаются выпуском широкого ассортимента изделий
(более 50 наименований) с использованием современной технологии производства.
Производственная база
предприятия:
-
три механических
цеха со станочным парком;
-
участок ремонта и
обслуживания станков с ЧПУ;
-
деревообрабатывающий
цех;
-
участок
эксплуатации лифтов и грузоподъемных механизмов.
За годы работы
предприятие смогло завоевать доверие заказчиков разных направлений: строителей
и нефтяников, железнодорожников и банкиров, дизайнеров и архитекторов и просто
граждан.
Постоянно совершенствуя
методы работы, предприятие в состоянии выполнить изделия любой сложности из
следующих материалов:
-
латунь;
-
нержавеющая
сталь;
-
бронза
(полированная или матовая);
-
черного металла с
порошковой окраской (этот тип покрытия позволяет выбрать любое цветовое решение
и надежно защищает от воздействия внешних факторов).
Для удобства клиента
предприятие осуществляет:
-
выезд дизайнера —
конструктора для замеров и разработки конструкции;
-
разработку
проекта и изготовления чертежей;
-
доставку заказа
на место установки;
-
монтаж изделия.
Постоянное изучение
динамики рынка, вкуса и пожеланий клиентов, оригинальные дизайнерские
разработки, использование новых технологий и нового оборудования гарантирует
наилучший уровень качества.
ДООО «Ремо НТ»
производит:
-
Запасные
части к с/х технике
-
Шкафы
электрические
-
Станки для
обработки колесных пар без выкатки тепловозов и мотовозов
-
Детали для
нефтеперерабатывающей промышленности
-
Архитектурно-оформительские
работы на строящихся объектах
-
Вешалки различных
исполнений
-
Внутренние
лестницы (в том числе винтовые)
-
Наружные лестницы
-
Лестницы для
подвальных помещений
-
Пожарные лестницы
-
Маршевые
ограждения
-
Настенные поручни
на кронштейнах
-
Ограждения для
офисного здания, коттеджа
-
Двери наружные,
внутренние
-
Оконные решетки
-
Заборы, калитки
-
Козырьки
-
Садовую мебель
-
Экраны и
аксессуары для каминов
-
Шлифовку станин;
-
Цилиндрические
зубчатые колеса, червяки и червячные колеса.
Продукция предприятия
известна и хорошо себя зарекомендовала на рынке.
ДООО «Ремо НТ» имеет
тесные связи с разными предприятиями Уральского региона. Очень тесно
сотрудничает с такими заводами, как «Ижсталь» - крупным производителем металла,
необходимого для производственного процесса, сотрудничает с нефтяниками и
газовиками, изготавливает изделия для текстильной и пищевой промышленности.
Местонахождение
Общества: 426034, Удмуртская республика, г. Ижевск, ул. Базисная, 19.
ДООО «Ремо НТ» является
дочерним предприятием ОАО «Ижевский радиозавод». ОАО «Ижевский радиозавод»
состоит из звеньев управления и соответствующих производственных подразделений
(дочерних и зависимых предприятий). Организационная структура управления
предприятием ДООО «Ремо НТ» представлена на рис. 1.
Общее руководство
деятельностью предприятия ДООО «Ремо НТ» осуществляет директор, который
наделяется в соответствии с законодательством Российской Федерации всеми
необходимыми для этого полномочиями.
Главный
инженер предприятия возглавляет конструкторско-технологическое бюро и несет
ответственность за техническую политику, перспективы развития новой продукции,
жизнеобеспечение работы предприятия. Главный инженер является первым
заместителем директора.
Рис.1. Организационная структура
управления
предприятием ДООО «Ремо НТ»
Заместитель директора по
коммерции и маркетингу руководит исследованиями рынка, продвижением товара на
рынке, сбытом продукции, отвечает за поступления товарно-материальных ценностей
на предприятие для организации непрерывного процесса производства. В его
подчинении находятся отдел МТС и отдел коммерции и маркетинга.
Заместитель директора по
производству отвечает за обеспечение выполнения производственной программы по
выпуску продукции, за организацию ритмичной работы всех звеньев производства и
равномерный выпуск продукции по номенклатуре, объему и договорным поставкам и
т.п. В его ведении находятся планово-экономический отдел, производственно-диспетчерский
отдел и производственные цеха.
Взаимодействие
структурных подразделений предприятия представлено в табл. 1. Функционирующая
система управления обеспечивает единство в работе всех звеньев производства,
организацию четкой согласованности для производственно-финансовой деятельности.
Вместе с тем, существующие реалии жизни постоянно создают предпосылки для
изменения структуры управления предприятием с тем, чтобы оперативно реагировать
на изменения в экономике страны.
Таблица 1
Взаимодействие структурных подразделений ДООО «Ремо НТ»
в ходе производства
Наименование, перечень выполняемых работ
|
Исполнители
|
|
1. Маркетинговые исследования.
|
Отдел коммерции и маркетинга
|
|
2. Выдача рекомендаций по производству, получение и
согласование технических заданий от заказчиков.
|
КТБ
|
|
3. Технологическая подготовка производства, разработка
технологических процессов, разработка документации.
|
КТБ
|
|
4. Составление номенклатуры выпускаемых изделий по заказу
«ИРЗ», по договорам со сторонними организациями.
|
ПДО
|
|
5. Определение трудоемкости изготовления ДСЕ составление
калькуляции, протокола договорной цены (или договора). Согласование калькуляции,
протокола (договора) с заказчиком. Открытие заказа.
|
ПДО, бухгалтерия, начальники цехов
|
|
6. Проработка заказа на наличие комплектующих материалов,
нормализованных деталей.
|
ПДО
|
|
7. Передача карты заготовок на участок 188
|
КТБ
|
|
8. Передача перечня материалов, нормализованных деталей и
комплектующих в бюро МТС.
|
ПДО, начальники цехов
|
|
9. Конструкторская документация с технологией передается в
цех изготовитель.
|
КТБ
|
|
10. Информацию о сроках выполнения договоров и руководящих
документов по изготовлению изделий.
|
ПДО
|
|
11. Составление запускной и выпускной номенклатуры с учетом
договоров и директивных документов, корректировки ее в ходе производства в
связи с изменением сроков или снятия заказов по изделиям.
|
ПДО
|
|
12. Изготовление, испытание, оформление документов, сдача
ДСЕ на склад сбыта.
|
Цех изготовитель
|
|
13. Организация отгрузки потребителю готовой продукции в
установленные сроки.
|
ОТК, Бюро сбыта
|
Организацией финансовой работы на
предприятии занимается бухгалтерия и планово-экономический отдел 513.
Основными задачами бухгалтерии являются:
-
организация и
управление экономическими отношениями между ОАО «Ижевский радиозавод» и ДООО
«Ремо НТ» путем разработки и утверждения бюджета и анализа его использования;
-
управление
издержками и обеспечение безубыточности производства, максимизация прибыли
организации;
-
формирование
полной и достоверной информации о хозяйственных процессах и финансовых
результатах деятельности организации, необходимой для оперативного руководства
и управления, а также для её использования инвесторами, поставщиками,
покупателями, кредиторами, налоговыми и финансовыми органами, банками и иными
заинтересованными организациями;
-
обеспечение
контроля за наличием и движением имущества, использованием материальных,
трудовых и финансовых ресурсов, в соответствии с утвержденными нормами,
нормативами и сметами;
-
своевременное
предупреждение негативных явлений в хозяйственно-финансовой деятельности и
мобилизации внутренних резервов;
-
контроль за
соблюдением организаций всех требований Российского законодательства, ведение
налоговой документации.
Планово-экономический отдел обеспечивает:
-
в соответствии с
трудоемкостью определяет потребное количество рабочих мест, рабочих и
специалистов, определяет совместно с отделом КТБ потребное количество
оборудования (расчет производственных мощностей);
-
решение спорных
вопросов по трудоемкости;
-
составление
штатных расписаний на специалистов и вспомогательных рабочих;
-
разработка
положения об оплате труда;
-
анализ
использования рабочего времени, фотография рабочего дня, подготовка предложений
и рекомендаций;
-
ведение
табельного учёта по цехам;
-
организация
оплаты труда во всех структурных подразделениях завода;
-
составление
отчетов по труду, зарплате, себестоимости и представление их в отдел БТиЗ в
установленные сроки;
-
составление сметы
затрат по цехам и службам завода ежеквартально;
-
составление
контрактов на руководителей, специалистов, рабочих;
-
составление
плановой и фактической калькуляции;
-
составление
справок для руководства завода, начальников цехов по средней заработной плате,
по профессиям в соответствии с отчетам по труду и основным ТЭП;
-
подготовка
справки для директора об экономическом и финансовом положении завода;
-
составление и
проверка расчетов экономической эффективности по плану;
-
составление графиков
отпусков по службам и цехам;
-
организацию
подготовки, переподготовки и непрерывного повышения квалификации рабочих кадров
на производстве, экономическую учебу, практическое обучение молодых
специалистов, студентов и учащихся, находящихся на практике.
Планово-экономический отдел (ПЭО)
предоставляет вышеуказанную информацию со следующей периодичностью (табл. 2).
Таблица 2
Предоставление
информации ПЭО подразделениям
|
Подразделения
|
Краткая
характеристика информации
|
Периодичность
|
|
1
|
2
|
3
|
|
Всем подразделениям
|
План по фонду оплаты труда
Бюджеты доходов и расходов
|
Ежеквартально
Ежеквартально
|
Продолжение
таблицы 2
|
1
|
2
|
3
|
|
Всем подразделениям
|
Утвержденные сметы затрат на
производство
Сметы накладных расходов
Информация по итогам работы
Лимиты затрат на командировки
Канцелярские расходы,
почтово-телеграфные расходы
Заказы на услуги, заказы по
взаимозачетам
|
Ежеквартально Ежеквартально Ежеквартально
Ежеквартально Ежеквартально
Ежемесячно
|
|
Бухгалтерия
|
Справка по прибыли
|
Ежемесячно
|
|
БтиЗ
|
Фактический ФОТ
Анализ заработной платы на
среднесписочную и среднеявочную численность
|
Ежемесячно
Ежемесячно
|
|
КТБ
|
Расчет экономической эффективности
от внедрения рациональных предложений
|
По мере поступления
|
Особенности
функционирования финансового менеджмента в различных организационно-правовых
формах коммерческих организаций проявляются прежде всего через формирование
уставного капитала, формы управления, ответственности и распределения прибыли
и т.д. (табл. 3).
Таблица 3
Характеристика организационно-правовой формы ДООО
|
Характеристика
|
Общество с ограниченной ответственностью и дочерние
общества
(по Гражданскому Кодексу РФ)
|
ДООО «Ремо НТ»
|
|
1
|
2
|
3
|
Продолжение таблицы 3
|
1
|
2
|
3
|
|
1. Учредители
|
Юридические и физические лица.
|
Открытое Акционерное Общество «Ижевский радиозавод», в дальнейшем
Учредитель.
|
|
2. Статус
|
Юридическое лицо.
|
Общество является юридическим лицом и осуществляет свою деятельность
на основании устава, законодательства РФ и УР.
|
|
3. Право на имущество
|
1.
Хозяйственное ведение
2.
Оперативное управление
|
Общество является собственником, переданного ему Учредителем
имущества и находится в оперативном управлении.
|
|
4. Источники средств
|
Уставной капитал ООО состоит из стоимости вкладов его участников и
должен составлять не менее 100-кратного минимального месячного размера оплаты
труда.
|
Уставной капитал общества сформирован за счет имущества Учредителя и
составляет
1 000 000 руб.
|
|
5. Права участников общества
|
Участники общества вправе участвовать в управлении делами общества,
получать информацию о деятельности общества и знакомиться с его
бухгалтерскими книгами и иной документацией, принимать участие в прибыли,
продать или иным образом уступить свою долю в УК либо ее часть одному или
нескольким участникам данного общества, в любое время выйти из общества
независимо от согласия других его участников
|
Учредитель имеет право:
-
устанавливать обязательные для исполнения заказы в
определенной номенклатуре, количестве, в установленные сроки и надлежащего
качества;
-
давать задания по объему продаж и утверждать
финансовые планы;
-
получать информацию по всем вопросам деятельности
общества и о состоянии всех банковских счетов Общества
|
Продолжение таблицы 3
|
1
|
2
|
3
|
|
4. Ответственность по обязательствам
|
1. Участники общества с ограниченной ответственностью не отвечают по
его обязательствам и несут риск убытков, связанных с деятельностью общества,
в пределах стоимости внесенных ими вкладов.
2. Дочернее общество не отвечает по долгам основного общества. Основное
общество отвечает солидарно с дочерним обществом по сделкам, заключенным
последним во исполнение таких указаний. В случае банкротства дочернего
общества по вине основного общества последнее несет субсидиарную ответственность
по его долгам.
|
1. Общество является собственником, переданного ему Учредителем
имущества и отвечает по своим обязательствам собственным имуществом
2. Учредитель не отвечает по обязательствам общества и несет риск
убытков в пределах стоимости своего вклада в уставной капитал
|
|
6. Управление
|
Высшим органом ООО является общее собрание его участников. В обществе
создается исполнительный орган (коллегиальный и (или) единоличный),
осуществляющий текущее руководство его деятельностью и подотчетный общему
собранию его участников
|
Высшим органом Общества является Совет директоров Учредителя.
Исполнительным органом Общества является Директор. Директор Общества
осуществляет общее руководство деятельностью, за исключением решения
вопросов, отнесенных к исключительной компетенции Высшего Органа Общества.
Директор назначается Высшим органом Общества сроком на один год.
|
Продолжение таблицы 3
|
1
|
2
|
3
|
|
7. Распределение прибыли
|
Общество вправе ежеквартально, раз в полгода или раз в год принимать
решение о распределении своей чистой прибыли между участниками общества. Решение
принимается общим собранием участников общества. Часть прибыли общества предназначенная
для распределения между его участниками распределяется пропорционально их
долям в уставном капитале общества.
|
Общество вправе ежеквартально, раз в полгода или раз в год принимать
решение о распределении своей чистой прибыли между участниками общества.
Решение принимается общим собранием участников общества. Часть прибыли
общества предназначенная для распределения между его участниками
распределяется пропорционально их долям в уставном капитале общества.
|
|
8. Реорганизация и ликвидация
|
ООО может быть реорганизовано или ликвидировано добровольно по
единогласному решению его участников. ООО вправе преобразоваться в
акционерное общество или в производственный кооператив.
|
Реорганизация общества производится по решению Высшего Органа
Общества. Общество ликвидируется в следующих случаях: по решению Высшего
органа общества, по решению суда. Ликвидация производится ликвидационной
комиссией, назначенной Высшим органом Общества или судом
|
1.4. Организация и оплата труда на предприятии
В табл. 4 и
5 представлена численность персонала и структура фонда оплаты труда
предприятия.
Таблица
4
Численность
персонала и фонд оплаты труда
|
Показатели
|
2004
|
2005
|
Темп роста
|
|
1. Среднесписочная численность –
всего, чел. в т.ч.:
- Основные рабочие
- Специалисты
|
122
82
40
|
147
108
39
|
+25
+26
-1
|
|
2. Производительность всех работающих,
н/час в т.ч.:
- одного основного рабочего
|
105
176
|
170
275
|
161,9%
156,3%
|
|
3. Фонд оплаты труда – всего, тыс. р.
в т.ч.:
- основные рабочие
- специалисты
|
7980,4
5169,1
2811,3
|
11377,5
8102,6
3274,6
|
142,6%
156,8%
116,5%
|
|
4. Средняя месячная заработная плата –
всего, р. в т.ч.
- основные рабочие
- специалисты
|
5378,9
5253,2
5856,9
|
6449,7
6252
6997
|
119,9%
119,0%
119,5%
|
Таблица 5
Структура фонда оплаты труда за 2005
г.
|
Наименование
|
Фонд оплаты труда, тыс. р.
|
Среднесписочная численность, чел.
|
Среднемесячная заработная плата,
руб..
|
|
1
|
2
|
3
|
4
|
Продолжение
таблицы 5
|
1
|
2
|
3
|
4
|
|
1. Рабочие – всего,
в т.ч.:
-
Основного
производства
-
Вспомогательные
-
Ученики
|
8102,6
5026,6
1697,2
1378,8
|
108
67
24
17
|
6252
6252
5893
-
|
|
2. Специалисты – всего,
в т.ч.:
- руководители
- специалисты
- служащие
|
3274,6
1100,4
1635,0
356,6
|
39
12
22
5
|
6997
7642
6193
5944
|
|
Итого:
|
11377,2
|
147
|
6449,7
|
В настоящее время
трудовые отношения работников и работодателей регулируются Трудовым кодексом РФ
и жестко не регламентируются. Предприятиям предоставлены большие права в выборе
форм и условий оплаты труда, установлении режима работы и т.д. Однако
государством установлен механизм социальной защиты работников. Законодательно
регламентируются минимальный размер оплаты труда, минимальная продолжительность
отпуска, максимальная продолжительность рабочего дня. Данные положения
распространяются на предприятия всех организационно-правовых форм собственности.
Внутри ДООО «Ремо НТ»
трудовые отношения между работником и предприятием как и на большинстве
предприятий строятся на основе трудовых договоров (контрактов) и договоров
подряда. Первые регулируются Трудовым кодексом, вторые Гражданским кодексом РФ.
Договор подряда облегчает для предприятия взаимоотношения с работником.
Например, в случае увольнения работника могут возникнуть определенные трудности
со стороны работодателя в случае “неподатливости” сотрудника. Кроме того, предприятие
использующее активно форму работы с договорами подряда, сталкивается с такими
проблемами, как увеличение документооборота, расходов по учету договоров.
Учетом личного состава
работников занимается отдел кадров. Первичными документами по учету численности
персонала и его движения являются приказы о приеме на работу, увольнении или
переводе на другую работу, о предоставлении отпусков. Учет использованного
времени ведется в табелях учета использования рабочего времени, открываемых
ежемесячно по каждому структурному подразделению. На основании табеля
производится оплата труда работников с повременной оплатой труда.
За последние два года в
структуре выплат заметно изменилась соотношение премии и оплаты согласно
штатному расписанию в пользу первой. Все это явилось следствием
целенаправленных действий по развитию системы материального стимулирования на
фирме.
Для работников
предприятия действует временное положение о премировании, согласно которому
коллективу при выполнении плановых показателей (основными из которых являются
прибыль и объем реализации) ежемесячно выплачивается премиальный фонд в размере
от 0 до 50 % к имеющемуся фонду оплаты труда по штатному расписанию. Конкретный
размер зависит от степени выполнения плановых показателей, отсутствии нареканий
в работе, выполнение требований администрации и внутренних нормативных
документов.
Внутри
коллектива премиальный фонд распределяется руководителем подразделения и
согласовывается с высшим руководством ДООО «Ремо НТ». У данной системы оплаты
труда есть ряд недостатков: стимулирующая функция выполняется не полностью, так
как нет четкой взаимосвязи между полученными результатами и размером вознаграждения.
Наступает такой предел, когда независимо от полученного объема продаж дополнительное
вознаграждение не выплачивается. Кроме того, сама шкала начисления премии узка
и различия в оплате успешно сработавших коллективов и не очень хорошо
выполнивших плановые показатели мала.
Определение размера
выплат в сильной степени зависело от решений высшего руководства. Происходили
ситуации, когда при не удачной работе всего предприятия коллективы
подразделений уравнивались в выплатах премии.
Для устранения
перечисленных упущений необходимо создание сдельных систем оплаты труда.
Отдельные подразделения уже около года работают на сдельной системе оплаты
труда, где размер оплаты привязан к объему продаж и полученному доходу с учетом
срока оборачиваемости оборотных средств и понесенных расходов. Данная система
несмотря на ряд недоработок, касающихся прежде всего тарифа оплаты, доказала
свою эффективность.
В настоящий момент
ведется работа по внедрению сдельных форм оплаты труда для работников
предприятия. Оплата труда будет напрямую увязана с выручкой от реализации
(товарооборотом) и будет составлять определенный процент от нее или прогрессивную
шкалу расценок за каждый полученный миллион товарооборота. Работники будут
заинтересованы в максимально возможном объеме выручки. Вместе с тем у них будут
определенные ограничения в ресурсном обеспечении: лимитирование расходов, централизованная
ценовая политика, корректирование ФОТ с учетом получаемой прибыли. В рамках коллектива
вознаграждение будет распределяться по аккордному принципу в зависимости от
вклада работника (коэффициента трудового участия) и отработанного времени.
Аккордная система ограничивает раздувание штатов, она позволяет избежать
уравниловки при распределении денежных средств между отделами (секциями)
магазинов и отдельными работниками. Для ухода от возможного субъективизма при
определении премии конкретным работникам закладываются четкие нормы,
регламентирующие порядок поощрения и наказания человека.
Достаточная
обеспеченность предприятия нужными трудовыми ресурсами, их рациональное
использование, высокий уровень производительности труда имеют большое значение
для увеличения объемов товарооборота и повышения эффективности деятельности.
2.1. Анализ
основных технико-экономических показателей
Для анализа динамики
экономических показателей работы ООО
«Ремо НТ», воспользуемся данными, которые приведены в таблице 6.
Таблица
6
Экономические показатели деятельности
ООО «Ремо НТ» за 2003-2005 гг.
|
Показатели
|
2003
|
2004
|
2005
|
|
руб.
|
руб.
|
В % к 2003 г.
|
Руб.
|
В % к 2004 г.
|
|
1. Выручка от реализации товаров и
услуг, млн. руб.
|
38,724
|
41,832
|
108,0
|
59,932
|
143,2
|
|
2. Себестоимость реализованной
продукции и услуг, млн. руб.
|
32,718
|
37,842
|
115,7
|
50,625
|
133,8
|
|
3. Затраты на 1 руб. ТП, руб.
|
0,845
|
0,905
|
107,1
|
0,845
|
93,4
|
|
4. Выработка на 1 работающего, тыс.
руб.
|
50,422
|
56,53
|
112,1
|
81,65
|
144,4
|
|
5. Фонд оплаты труда, тыс. руб.
|
8709,1
|
12041,3
|
138,3
|
20364,1
|
169,1
|
|
6. Валовая прибыль / убыток от
реализации, млн. руб.
|
6,06
|
3,99
|
66,4
|
9,307
|
233,3
|
Как видим из приведенных данных, за 2005 г. все показатели деятельности
предприятия улучшились. ООО «Ремо НТ» наращивало объемы реализации. Наряду с
увеличением реализованной продукции, увеличивалась также их себестоимость.
На основе агрегированного
баланса осуществляется анализ структуры имущества предприятия, который в более
упорядоченном виде удобно проводить по следующей форме (табл.7).
Таблица 7
Сравнительный аналитический баланс-нетто
за 2004-2005 гг., тыс. руб.
|
Категория
|
Абсолютные величины
|
Удельные веса
|
Изменения
|
|
2004
|
2005
|
2004
|
2005
|
В абс. величинах
|
В уд. весах
|
В % к величинам на 2004
|
В % к изменению баланса
|
|
1
|
2
|
3
|
4
|
5
|
6
|
7
|
8
|
9
|
|
АКТИВ
|
|
1. Внеоборотные активы (F)
|
6897
|
6951
|
50,4
|
50,6
|
54
|
0,2
|
0,8
|
125,6
|
|
2. Оборотные активы, в т.ч.
|
4493
|
5940
|
32,8
|
43,2
|
1447
|
10,4
|
32,2
|
3365,1
|
|
- запасы (Z)
|
1835
|
2218
|
13,4
|
16,1
|
383
|
2,7
|
20,9
|
890,7
|
|
- дебиторская задолженность,
расчеты и прочие активы (ra)
|
188
|
374
|
1,4
|
2,7
|
186
|
1,3
|
98,9
|
432,6
|
|
- денежные средства и
краткосрочные финансовые вложения (d)
|
2470
|
3348
|
18,0
|
24,4
|
878
|
6,3
|
35,5
|
2041,9
|
|
3. Убытки
|
2307
|
849
|
16,8
|
6,2
|
-1458
|
-10,7
|
-63,2
|
-3390,7
|
|
ПАССИВ
|
|
4. Капитал и резервы (Ис)
|
11257
|
10215
|
82,2
|
74,3
|
-1042
|
-7,8
|
-9,3
|
-2423,3
|
|
5. Долгосрочные пассивы
(Кт)
|
0
|
0
|
0,0
|
0,0
|
0
|
0,0
|
0,0
|
0,0
|
|
6. Краткосрочные пассивы, в
т.ч.
|
2440
|
3525
|
17,8
|
25,7
|
1085
|
7,8
|
44,5
|
2523,3
|
|
- краткосрочные кредиты и
заемные средства (Kt)
|
0
|
0
|
0,0
|
0,0
|
0
|
0,0
|
0,0
|
0,0
|
Продолжение
табл. 7
|
1
|
2
|
3
|
4
|
5
|
6
|
7
|
8
|
9
|
|
- кредиторская задолженность,
расчеты и прочие пассивы (rp)
|
2440
|
3525
|
17,8
|
25,7
|
1085
|
7,8
|
44,5
|
2523,3
|
|
БАЛАНС (В)
|
13697
|
13740
|
100,0
|
100,0
|
43
|
|
0,3
|
|
Для углубления общей
оценки финансового состояния предприятия следует представить сравнительный
аналитический баланс-нетто, построенный на тех же принципах, но по другим
агрегированным статьям (табл.8).
Таблица 8
Анализ структуры имущества и его
источников за 2004-2005 гг., тыс. руб.
|
Категория
|
Абсолютные величины
|
Удельные веса
|
Изменения
|
|
2004
|
2005
|
2004
|
2005
|
В абс. величинах
|
В уд. весах
|
В % к величинам на 2004
|
В % к изменению баланса
|
|
Иммобилизованные средства (F)
|
9204
|
7800
|
67,2
|
56,8
|
-1404
|
-10,4
|
-15,3
|
-3265,1
|
|
Мобильные средства (М), в
т.ч.
|
4493
|
5940
|
32,8
|
43,2
|
1447
|
10,4
|
32,2
|
3365,1
|
|
- запасы и затраты (Z)
|
1835
|
2218
|
13,4
|
16,1
|
383
|
2,7
|
20,9
|
890,7
|
|
- дебиторская задолженность,
расчеты и прочие активы (ra)
|
188
|
374
|
1,4
|
2,7
|
186
|
1,3
|
98,9
|
432,6
|
|
- денежные средства и
краткосрочные финансовые вложения (d)
|
2470
|
3348
|
18,0
|
24,4
|
878
|
6,3
|
35,5
|
2041,9
|
|
4. Собственные средства
(Ис)
|
11257
|
10215
|
82,2
|
74,3
|
-1042
|
-7,8
|
-9,3
|
-2423,3
|
|
5. Заемные средства (Q),
в т.ч.
|
2440
|
3525
|
17,8
|
25,7
|
1085
|
7,8
|
44,5
|
2523,3
|
|
- долгосрочные пассивы (КТ)
|
0
|
0
|
0,0
|
0,0
|
0
|
0,0
|
0,0
|
0,0
|
|
- краткосрочные кредиты и
заемные средства (Kt)
|
0
|
0
|
0,0
|
0,0
|
0
|
0,0
|
0,0
|
0,0
|
|
- кредиторская задолженность,
расчеты и прочие пассивы (rp)
|
2440
|
3525
|
17,8
|
25,7
|
1085
|
7,8
|
44,5
|
2523,3
|
|
Общая стоимость имущества
(В)
|
13697
|
13740
|
100,0
|
100,0
|
43
|
|
0,3
|
|
Для детализации общей картины изменения
финансового состояния таблица, аналогичная сравнительному аналитическому
балансу, может быть построена для каждого из разделов актива и пассива баланса.
Такие таблицы служат для анализа структуры и динамики основных средств и
вложений, запасов и затрат, денежных средств, дебиторской задолженности и
прочих активов, источников собственных средств, кредитов и других заемных
средств, кредиторской задолженности и прочих пассивов.
За анализируемый период
имущество предприятия уменьшилось на 43 тыс. руб., составив в конце периода
13740 тыс. руб. (таблицы 7, 8).
Рис.2. Структура имущества предприятия за
2004-2005 гг.
Данное изменение
практически на 100% обусловлено увеличением стоимости оборотных средств, но,
поскольку сумма убытков уменьшилась относительно прошлого года почти на ту же
сумму – 1458 тыс. руб., общее увеличение стоимости имущества оказалось ничтожным.
Рис.3. Изменение структуры имущества
предприятия за 2004-2005 гг.
Прирост оборотных активов
вызван увеличением наиболее ликвидной части оборотных средств – денежных
средств и краткосрочных финансовых вложений. Следует отметить, что капитал
предприятия за отчетный период снизился на 1042 тыс. руб.
Рис.4. Структура оборотных активов
предприятия за 2004-2005 гг.
На конец периода удельный
вес внеоборотных активов в имуществе предприятия увеличился на 0,2 процента и
составил на конец периода 50,6%. Удельный вес оборотных средств,
соответственно, возрос на 10,4 процента, составив - 43,2%.
Наибольшее влияние на
увеличение стоимости оборотных средств оказал рост денежных средств на 878 тыс.
руб., запасов на 383 тыс. руб., что составило на конец отчетного периода,
соответственно, 24,4 и 16,1 процента стоимости имущества предприятия. На 1,3
процента возрос удельный вес дебиторской задолженности, расчетов и прочих активов,
равнявшийся к концу периода 2,7 процента стоимости имущества предприятия.
Увеличение имущества
предприятия было обеспечено ростом заемных средств на 1085 тыс. руб. или на
7,8%. За анализируемый период наблюдается снижение источников собственных
средств на 1042 тыс. руб. или на 9,3%, при снижении удельного веса собственных
средств в источниках средств предприятия на 7,8 процента пассивов предприятия. Доля имущества
предприятия, покрываемая собственными средствами на конец периода равна 74,3
процента.
Доля кредиторской
задолженности предприятия возросла на 7,8 процента, достигнув 25,7. Следует
отметить, что краткосрочных кредитов в структуре кредиторской задолженности не
наблюдается. При рассмотрении актива баланса в другом разрезе следует отметить,
что наблюдается снижение иммобилизованных средств предприятия. Снижение
иммобилизации средств предприятия в удельных весах обуславливает возрастании
доли мобильных средств.
Таблица 9
Анализ состояния внеоборотных активов за
2004-2005 гг.
|
Категория
|
Абсолютные величины
|
Удельные веса
|
Изменения
|
|
2004
|
2005
|
2004
|
2005
|
В абс. величинах
|
В уд. весах
|
В % к величинам на 2004
|
В % к изменению баланса
|
|
Нематериальные активы
|
10
|
5
|
0,1
|
0,1
|
-6
|
-0,1
|
-50,0
|
-9,3
|
|
Основные средства
|
5931
|
5990
|
86,2
|
59
|
0,2
|
1,0
|
109,3
|
|
Незавершенное строительство
|
956
|
956
|
13,9
|
13,8
|
0
|
-0,1
|
0,0
|
0,0
|
|
Внеоборотные активы
|
6897
|
6951
|
100,0
|
100,0
|
|
|
0,8
|
|
Увеличение стоимости
внеоборотных активов (таблица 9) было целиком обусловлено увеличением стоимости
основных средств на 59 тыс. руб.. Несмотря на увеличение стоимости внеоборотных
активов, их вес в структуре имущества снижается за счет значительного роста
оборотных активов.
Таблица 10
Анализ состояния запасов и затрат за
2004-2005 гг.
|
Категория
|
Абсолютные величины
|
Удельные веса
|
Изменения
|
|
2004
|
2005
|
2004
|
2005
|
В абс. величинах
|
В уд. весах
|
В % к величинам на 2004
|
В % к изменению баланса
|
|
Сырье, материалы и др.
аналогичные ценности
|
425
|
443
|
23,2
|
20,0
|
18
|
-3,2
|
4,2
|
4,7
|
|
Незавершенное производство
|
16
|
18
|
0,9
|
0,8
|
2
|
-0,1
|
12,5
|
0,5
|
|
Готовая продукция и товары
для перепродажи
|
1357
|
1636
|
74,0
|
73,8
|
279
|
-0,2
|
20,6
|
72,8
|
|
Расходы будущих периодов
|
17
|
9
|
0,9
|
0,4
|
-8
|
-0,5
|
-47,1
|
-2,1
|
|
Прочие запасы и затраты
|
20
|
112
|
1,1
|
5,0
|
92
|
4,0
|
460,0
|
0,0
|
|
Запасы и затраты
|
1835
|
2218
|
100,0
|
100,0
|
383
|
|
20,9
|
|
Приращение материальных
оборотных средств (таблица 10) преимущественно было обусловлено ростом
стоимости готовой продукции и товаров для перепродажи на 279 тыс. руб., что
составило в конце периода 73,8 процента общей величины запасов и затрат.
Удельный вес сырья, материалов, а также расходов будущих периодов снижается.
Таблица 11
Анализ состояния расчетов и прочих активов
за 2004-2005 гг.
|
Категория
|
Абсолютные величины
|
Удельные веса
|
Изменения
|
|
2004
|
2005
|
2004
|
2005
|
В абс. величинах
|
В уд. весах
|
В % к величинам на 2004
|
В % к изменению баланса
|
|
Покупатели и заказчики
|
134
|
176
|
71,3
|
47,1
|
42
|
-24,2
|
31,3
|
22,6
|
|
Прочие дебиторы
|
41
|
82
|
21,8
|
21,9
|
41
|
0,1
|
100,0
|
22,0
|
|
НДС по приобретенным
ценностям
|
13
|
116
|
6,9
|
31,0
|
103
|
24,1
|
792,3
|
55,4
|
|
Расчеты и прочие активы
|
188
|
374
|
100,0
|
100,0
|
186
|
|
98,9
|
|
Наблюдается незначительный рост расчетов и прочих активов – на 186 тыс.
руб. Прирост на 22,6% обусловлен ростом дебиторской задолженности покупателей,
на 22% задолженности прочих дебиторов и на 55,4% НДС по приобретенным
ценностям, подлежащих зачету с бюджетом по мере оплаты и оприходования на склад
товаров и иных материальных ценностей.
Таблица 12
Анализ состояния источников собственных
средств за 2004-2005 гг.
|
Категория
|
Абсолютные величины
|
Удельные веса
|
Изменения
|
|
2004
|
2005
|
2004
|
2005
|
В абс. величинах
|
В уд. весах
|
В % к величинам на 2004
|
В % к изменению баланса
|
|
Уставной капитал
|
143
|
143
|
1,3
|
1,4
|
0
|
0,1
|
0,0
|
0,0
|
|
Добавочный капитал
|
4672
|
4672
|
41,5
|
45,7
|
0
|
4,2
|
0,0
|
0,0
|
|
Резервный капитал
|
36
|
36
|
0,3
|
0,4
|
0
|
0,0
|
0,0
|
0,0
|
|
Фонд накопления
|
673
|
673
|
6,0
|
6,6
|
0
|
0,6
|
0,0
|
0,0
|
|
Фонды потребления
|
379
|
0
|
3,4
|
0,0
|
-379
|
-3,4
|
-100,0
|
36,4
|
|
Нераспределенная прибыль
|
4553
|
4691
|
40,4
|
45,9
|
138
|
5,5
|
3,0
|
-13,2
|
|
Расчеты по дивидендам
|
801
|
0
|
7,1
|
0,0
|
-801
|
-7,1
|
-100,0
|
76,9
|
|
Собственные средства
|
11257
|
10215
|
100,0
|
100,0
|
-1042
|
|
-9,3
|
|
Рассматривая состояние источников собственных средств (табл.12) следует
отметить, что наблюдается снижение их стоимости на 1042 тыс. руб., что объясняется
израсходованием фонда потребления в рассматриваемом периоде (2004 год) и
погашению задолженности по дивидендам перед акционерами предприятия на сумму
801 тыс. руб.
Таблица 13
Анализ состояния расчетов и прочих пассивов
за 2004-2005 гг.
|
Категория
|
Абсолютные величины
|
Удельные веса
|
Изменения
|
|
2004
|
2005
|
2004
|
2005
|
В абс. величинах
|
В уд. весах
|
В % к величинам на 2004
|
В % к изменению баланса
|
|
1
|
2
|
3
|
4
|
5
|
6
|
7
|
8
|
9
|
|
Поставщики и подрядчики
|
426
|
848
|
17,5
|
24,1
|
422
|
6,6
|
99,1
|
38,9
|
|
По оплате труда
|
279
|
491
|
11,4
|
13,9
|
212
|
2,5
|
76,0
|
19,5
|
Продолжение
табл. 13
|
1
|
2
|
3
|
4
|
5
|
6
|
7
|
8
|
9
|
|
По социальному обеспечению и
страхованию
|
225
|
252
|
9,2
|
7,1
|
27
|
-2,1
|
12,0
|
2,5
|
|
Задолженность перед
бюджетом
|
558
|
680
|
22,9
|
19,3
|
122
|
-3,6
|
21,9
|
11,2
|
|
Авансы полученные
|
895
|
1123
|
36,7
|
31,9
|
228
|
-4,8
|
25,5
|
21,0
|
|
Прочие кредиторы
|
57
|
131
|
2,3
|
3,7
|
74
|
1,4
|
129,8
|
6,8
|
|
Расчеты и прочие пассивы
|
2440
|
3525
|
100,0
|
100,0
|
1085
|
|
44,5
|
|
Прирост кредиторской задолженности предприятия в основном был обеспечен
ростом задолженности перед поставщиками и подрядчиками на 422 тыс. руб. или на
99,1%. Удельный этой задолженности вырос за отчетный период на 6,6 процента и
составил на конец 24,1 процента. Наблюдается также увеличение задолженности по
оплате труда на 212 тыс. руб. при незначительном увеличении удельного веса в
общем итоге расчетов и пассивов на конец отчетного периода в размере 13,9
пунктов. Также следует отметить уменьшение удельного веса задолженности по
авансам полученным на 4,8 процента или на 228 тыс. руб., что составило на конец
периода 31,9 процента общего итога расчетов и пассивов. Задолженность перед
бюджетом увеличилась на 122 тыс. руб., и ее удельный вес и на конец отчетного
периода по-прежнему имеет значительный вес в общей величине расчетов и прочих
пассивов и составляет 19,5 процента. Анализ позволяет сделать вывод о наличии
структурных сдвигов в общем итоге расчетов и прочих пассивов.
Наибольшее влияние на
увеличение имущества предприятия оказало использование заемных средств. Прирост
собственных и заемных средств в наибольшей мере был направлен на увеличение
оборотных средств.
Наряду с построением
сравнительного аналитического баланса для получения общей оценки динамики
финансового состояния за отчетный период производится сопоставление изменения
итога баланса с изменениями финансовых результатов хозяйственной деятельности
за отчетный период, например с изменением выручки от реализации продукции.
Сопоставление осуществляется путем сравнения коэффициента прироста выручки от
реализации продукции (Kn) и коэффициента прироста среднего значения итога
баланса за отчетный период (Kв).
За анализируемый период
прирост выручки от реализации продукции составил 8608 тыс. руб. и превышал
прирост среднего значение итога баланса, который составил 1270 тыс. руб., что
свидетельствует о более эффективном использовании финансовых ресурсов в истекшем
году.
В целом, оценивая баланс
предприятия с точки зрения повышения (роста) эффективности его можно назвать
удовлетворительным, так как:
-
стоимость всех
оборотных (мобильных) средств предприятия превышает величину краткосрочных
обязательств, хотя, имеет место незначительное снижение среднегодовой величины
собственного капитала предприятия на 875 тыс. руб.;
-
удовлетворительное
соотношение стоимости запасов и затрат и общей величины источников их
формирования (собственных и заемных).
После общей
характеристики финансового состояния и его изменения за отчетный период
следующей важной задачей методики анализа финансового состояния является исследование
абсолютных показателей финансовой устойчивости предприятия. Для данного блока
анализа имеет решающее значение вопрос о том, какие абсолютные показатели отражают
сущность устойчивости финансового состояния. Ответ на него связан, прежде
всего, с балансовой моделью, из которой исходит анализ. В условиях рынка эта
модель имеет следующий вид:
F + Z + Ra
= Ис + KT + Kt + Rp, (1)
где: F - итог раздела I
актива баланса;
Z - итог раздела II
актива баланса;
Ra - итог раздела III
актива баланса;
Ис - источник собственны
средств;
KT - долгосрочные кредиты
и займы;
Kt - краткосрочные
кредиты и займы;
Rp - кредиторская
задолженность.
Обеспеченность запасов и
затрат источниками формирования является сущностью финансовой устойчивости,
тогда как платежеспособность выступает ее внешним проявлением. В то же время
степень обеспеченности запасов и затрат источниками есть причина той или иной платежеспособности
(или неплатежеспособности), выступающей как следствие обеспеченности.
Наиболее обобщающим
показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников
средств для формирования запасов и затрат, получаемый в виде разницы величины
источников средств и величины запасов и затрат. При этом имеется в виду
обеспеченность определенными видами источников (собственными, кредитными и
другими заемными), поскольку достаточность суммы всех возможных видов
источников (включая кредиторскую задолженность и прочие пассивы) гарантирована
тождественностью итогов актива и пассива баланса.
Таблица 14
Анализ показателей
финансовой устойчивости предприятия
за 2004-2005 гг., тыс. руб.
|
Показатели
|
2004
|
2005
|
Изменения
за период
|
|
1
|
2
|
3
|
4
|
|
Источники
собственных средств за вычетом иммобилизации оборотных средств (Ис)
|
8149
|
9366
|
1217
|
|
Основные
средства и прочие внеоборотные активы
|
6897
|
6951
|
54
|
1252
|
2415
|
1163
|
|
Долгосрочные
пассивы (КТ)
|
0
|
0
|
0
|
|
Наличие
собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат
(ЕТ)
|
1252
|
2415
|
1163
|
Продолжение
табл. 14
|
1
|
2
|
3
|
4
|
|
Краткосрочные
кредиты и заемные средства (Kt)
|
0
|
0
|
0
|
|
Общая
величина основных источников в формировании запасов и затрат (Z)
|
1835
|
2218
|
383
|
|
Излишек
(+) или недостаток (-) собственных оборотных средств (+/- Ес)
|
-583
|
197
|
780
|
|
Излишек
(+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников
формирования запасов и затрат (+/- ЕТ)
|
-583
|
197
|
780
|
|
Излишек
(+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования
запасов и затрат (+/- ЕS)
|
-583
|
197
|
780
|
|
Тип
финансовой ситуации
|
0,
0, 0
|
0,
0, 0
|
Х
|
При анализе баланса
предприятия выявлено, что на начало периода величина денежных средств,
краткосрочных финансовых вложений и дебиторской задолженности не покрывает его
кредиторскую задолженность (наиболее срочную к погашению), а также наблюдается
недостаточность этой величины для покрытия кредиторской задолженности и
краткосрочных кредитов вместе взятых на сумму 583 тыс. руб.. В конце
анализируемого периода величина денежных средств, краткосрочных финансовых
вложений и дебиторской задолженности уже покрывает его кредиторскую
задолженность (наиболее срочную к погашению) и краткосрочные кредиты вместе
взятые на сумму 197 тыс. руб. Следовательно, финансовое состояние в этом
рассматриваемом периоде можно охарактеризовать как нормальное.
На конец рассматриваемого
периода имеет место превышение собственных источников формирования запасов и
затрат величиною в 197 тыс. руб.
Общая величина основных
источников формирования запасов и затрат увеличивается, и весьма значительно,
(на 1163 тыс. руб. за отчетный период), и, в тоже время, общая величина запасов
и затрат возрастает всего на 383 тыс. руб. Отстающий рост общей величины
запасов и затрат по сравнению с ростом общей величины основных источников
формирования запасов и затрат улучшил финансовое положение предприятия.
Данный факт
свидетельствует о том, что потребность средств для производства покрывается
собственными источниками и не приводит к использованию заемных средств. Кроме
того, следует отметить, что величины денежных средств, краткосрочных финансовых
вложений и дебиторской задолженности достаточно на покрытие кредиторской задолженности
и погашение краткосрочных кредитов.
Показатель общей величины
основных источников формирования запасов и затрат является приближенными, так
как часть краткосрочных кредитов выдается под товары отгруженные, а для
покрытия запасов и затрат привлекается часть кредиторской задолженности,
зачтенная банком при кредитовании. Эти величины в балансе не отражаются и для
них можно оценить лишь верхние границы. Ссуды под товары отгруженные ограничены
сверху дебиторской задолженностью за товары, работы и услуги, а кредиторская
задолженность, зачтенная банком при кредитовании, не превышает суммы
задолженности за товары и услуги и задолженности по авансам полученным. Если
эти величины определены в рамках внутреннего анализа на основе учетных данных,
то показатель общей величины основных источников формирования запасов и затрат
корректируется на эту величину.
Приближенность, оценочный
характер показателя общей величины основных источников формирования запасов и
затрат неизбежны при ограниченности информации, используемой в ходе внешнего
анализа финансового состояния, но несмотря на эти недостатки он дает
существенный ориентир для определения степени финансовой устойчивости.
Задача анализа
ликвидности баланса возникает в связи с необходимостью дать оценку
кредитоспособности предприятия, то есть его способности своевременно и
полностью рассчитываться по всем своим обязательствам. Ликвидность баланса
определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок
превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. От
ликвидности баланса следует отличать ликвидность активов, которая определяется
как величина, обратная времени, необходимому для превращения их в денежные
средства. Чем меньше время, которое потребуется, чтобы данный вид активов
превратился в деньги, тем выше его ликвидность. Анализ ликвидности баланса
заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их
ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами
по пассиву, сгруппированным по срокам их погашения и расположенными в порядке
возрастания сроков.
В зависимости от степени
ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные средства, активы предприятия
разделяются на следующие группы:
а) Наиболее ликвидные
активы - к ним относятся все статьи денежных средств предприятия и
краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги).
б) Быстро реализуемые
активы - дебиторская задолженность и прочие активы.
в) Медленно реализуемые
активы - статьи раздела II актива "Запасы и затраты" за исключением
"Расходов будущих периодов", а также статьи "Долгосрочные
финансовые вложения" и "Расчеты с учредителями" из раздела I актива.
г) Трудно реализуемые
активы - статьи раздела I актива "Основные” средства и прочие внеоборотные
активы" за исключением статей этого раздела, включенных в предыдущую
группу.
Пассивы баланса
группируются по степени срочности их оплаты:
а) Наиболее срочные обязательства - к
ним относится кредиторская задолженность (статьи раздела II пассива
"Расчеты и прочие пассивы", за исключением статей: "Краткосрочные
кредиты банков", "Краткосрочные займы", "Кредиты банка для
работников", "Резервы предстоящих расходов и платежей" и
"Резервы по сомнительным долгам" и т.п.).
б) Краткосрочные пассивы - краткосрочные
кредиты и заемные средства.
в) Долгосрочные пассивы - долгосрочные
кредиты и заемные средства из раздела II пассива.
г) Постоянные пассивы - статьи раздела I
пассива "Источники собственных средств" в сумме с "Резервы
предстоящих расходов и платежей", "Резервы по сомнительным долгам",
"Доходы будущих периодов" и "Фонды потребления" раздела II
пассива.
Сопоставление наиболее ликвидных средств
и быстро реализуемых активов с наиболее срочными обязательствами и
краткосрочными пассивами позволяет выяснить текущую ликвидность. Сравнение же
медленно реализуемых активов с долгосрочными пассивами отражает перспективную
ликвидность. Текущая ликвидность свидетельствует о платежеспособности (или
неплатежеспособности) предприятия на ближайший к рассматриваемому моменту
промежуток времени. Перспективная ликвидность представляет собой прогноз платежеспособности
на основе сравнения будущих поступлений и платежей (из которых в
соответствующих группах актива и пассива представлена, конечно, лишь часть,
поэтому прогноз достаточно приближенный).
Анализ ликвидности баланса оформляется в
виде следующей таблицы (таблица 15).
Таблица 15
Анализ ликвидности баланса за 2004-2005 гг., тыс. руб.
|
АКТИВ
|
2004
|
2005
|
ПАССИВ
|
2004
|
2005
|
Платежный излишек или
недостаток
|
|
2004
|
2005
|
|
1. Наиболее ликвидные
активы
|
2470
|
3348
|
1. Наиболее срочные
обязательства
|
3241
|
3525
|
-771
|
-177
|
|
2. Быстро реализуемые
активы
|
175
|
258
|
2. Краткосрочные пассивы
|
0
|
0
|
175
|
258
|
|
3. Медленно реализуемые активы
|
1811
|
2213
|
3. Долгосрочные пассивы
|
0
|
0
|
1811
|
2213
|
|
4. Трудно реализуемые
активы
|
9221
|
7809
|
4. Постоянные пассивы
|
10456
|
10215
|
-1235
|
-2406
|
|
Баланс (В)
|
13677
|
13628
|
Баланс (В)
|
13697
|
13740
|
-20
|
-112
|
Характеризуя ликвидность
баланса предприятия, следует отметить, что за отчетный период наблюдается
уменьшение платежного недостатка наиболее ликвидных активов для покрытия
наиболее срочных обязательств (на конец периода он составляет 177 тыс. руб.). В
начале периода ожидаемые поступления от дебиторов превышали величину краткосрочных
кредитов и заемных средств, однако, их величины недостаточно для покрытия
недостатка наиболее ликвидных активов. На конец же периода, ситуация
существенно меняется в лучшую строну.
Медленно реализуемые
активы (т.е. в основном запасы и затраты) в конце периода превышали
долгосрочные и среднесрочные пассивы на 2213 тыс. руб. Уверенное покрытие наиболее
ликвидными и быстро реализуемыми активами наиболее срочных и краткосрочных
обязательств характеризует баланс предприятия на конец отчетного периода как
ликвидный. Оценивая перспективные платежные возможности, следует также отметить
о реальной возможности улучшить ликвидность баланса в ближайшем будущем.
Проводимый по изложенной
схеме анализ ликвидности баланса является приближенным и по той причине, что
соответствие степени ликвидности активов и сроков погашения обязательств в
пассиве намечено ориентировочно. Это обусловлено ограниченностью информации,
которой располагает аналитик, проводящий внешний анализ на основе бухгалтерской
отчетности. Для уточнения результатов в рамках внутреннего анализа следует
использовать специальные методы, корректирующие показатели представленной
методики, например методом нормативных скидок, посредством которых
осуществляется перераспределение величин балансовых статей между группами
активов и пассивов в соответствии со среднестатистическими оценками ликвидности
активов и сроков погашения обязательств.
Сопоставление итогов
первой группы по активу и пассиву отражает соотношение текущих платежей и
поступлений. Сравнение итогов второй группы показывает тенденцию увеличения или
уменьшения текущей ликвидности в недалеком будущем. Сопоставление итогов по
активу и пассиву для третьей и четвертой групп отражает соотношение платежей и
поступлений в относительно отдаленном будущем. Анализ, проводимый по данной
схеме, достаточно полно представляет финансовое состояние с точки зрения
возможностей своевременного осуществления расчетов.
Финансовые коэффициенты
представляют собой относительные показатели финансового состояния предприятия.
Они рассчитываются в виде отношений абсолютных показателей финансового
состояния или их линейных комбинаций.
Анализ финансовых
коэффициентов заключается в сравнении их значений с базисными величинами, а
также в изучении их динамики за отчетный период и за ряд лет. В качестве
базисных величин используются усредненные по временному ряду значения показателей
данного предприятия, относящиеся к прошлым благоприятным с точки зрения
финансового состояния периодам; среднеотраслевые значения показателей; значения
показателей, рассчитанные по данным отчетности наиболее удачливого конкурента.
Кроме того, в качестве базы сравнения могут служить теоретически обоснованные
или полученные в результате экспертных опросов величины, характеризующие оптимальные или критические
с точки зрения устойчивости финансового состояния значения относительных показателей.
Такие величины фактически выполняют роль нормативов для финансовых коэффициентов,
хотя методики их расчета в зависимости, например, от отрасли производства, пока
не создано, поскольку в настоящее время не устоялся и поэтому лишен полноценной
системной упорядоченности набор относительных показателей, применяемых для
анализа финансового состояния предприятия. Далее мы проведем анализ финансовых
коэффициентов устойчивости и ликвидности, которые на наш взгляд отражают
наиболее существенные стороны финансового состояния, в сравнении с теоретически
обоснованными.
Таблица 16
Анализ финансовых коэффициентов устойчивости
и ликвидности
за 2004-2005 гг.
|
Коэффициенты
|
2004
|
2005
|
Изменения
за период
|
|
Коэффициент
автономии (Ка) ³ 0,5
|
0,76
|
0,74
|
-0,02
|
|
Коэффициент
соотношения заемных и собственных средств (Кз/с) £ 1
|
0,32
|
0,35
|
0,03
|
|
Коэффициент
соотношения мобильных и иммобилизованных средств (Кm/n) ³ 1
|
0,42
|
0,47
|
0,05
|
|
Коэффициент
маневренности (Км) = 0,5
|
0,34
|
0,32
|
-0,02
|
|
Коэффициент
обеспеченности запасов и затрат собственными источниками формирования (Ко) ³0,6–0,8
|
1,96
|
1,48
|
-0,48
|
|
Коэффициент
имущества производственного назначения (Кп.им) ³ 0,5
|
0,54
|
0,54
|
0,00
|
|
Коэффициент
абсолютной ликвидности (Кал)³0,2-0,7
|
0,76
|
0,95
|
0,19
|
|
Коэффициент
ликвидности (Кл) ³ 0,8 – 1,0
|
0,82
|
1,06
|
0,24
|
|
Коэффициент
покрытия (Кп) ³ 2
|
1,39
|
1,69
|
0,30
|
|
Коэффициент
долгосрочно привлеченных заемных средств (Кд.пр)
|
0,00
|
0,00
|
0,00
|
|
Коэффициент
краткосрочной задолженности (Ккз)
|
1,00
|
1,00
|
0,00
|
|
Коэффициент
автономных источников формирования запасов и затрат (Каз)
|
1,00
|
1,00
|
0,00
|
|
Коэффициент
кредиторской задолженности и прочих пассивов (Ккр.з)
|
0,81
|
1,00
|
0,19
|
Одной из важнейших
характеристик устойчивости финансового состояния предприятия, его независимости
от заемных источников средств является коэффициент автономии, равный доле
источников собственных средств в общем итоге баланса.
Нормальное ограничение
>= 0,5 означает, что все обязательства предприятия могут быть покрыты его
собственными средствами. Коэффициент автономии на конец анализируемого периода
равен 0,74, что выше нормативного, но за отчетный период его значение
снижается. Этот показатель подтверждает сохранение на достаточно высоком уровне
удельного веса собственных средств в источниках имущества, определенное в
разделе общей оценки финансового состояния предприятия.
Коэффициент автономии
дополняет коэффициент соотношения заемных и собственных средств, равный
отношению величины обязательств предприятия к величине его собственных средств.
По данным баланса на конец рассматриваемого периода коэффициент соотношения
заемных и собственных средств равен 0,74. Из балансовой модели приведенной в
разделе анализа финансовой устойчивости вытекает, что при сохранении минимальной
финансовой стабильности предприятия коэффициент соотношения заемных и
собственных средств должен быть ограничен сверху значением отношения стоимости
мобильных средств предприятия к стоимости его иммобилизованных средств. Этот
показатель называется коэффициентом соотношения мобильных и иммобилизованных
средств, получаемый как результат отношения суммы итогов II раздела баланса к I
разделу. Следовательно нормальное ограничения для коэффициента соотношения
заемных и собственных средств <= min (1, коэффициент соотношения мобильных и
иммобилизованных средств). Значение коэффициента соотношения заемных и
собственных средств ниже коэффициента соотношения мобильных и иммобилизованных
средств, который составляет на конец периода 0,35.
Весьма существенной
характеристикой устойчивости финансового состояния является коэффициент
маневренности, равный отношению собственных оборотных средств предприятия к
общей величине источников собственных средств, который показывает, какая часть
собственных средств предприятия находится в мобильной форме, позволяющей
относительно свободно маневрировать этими средствами. Высокие значения коэффициента
маневренности положительно характеризуют финансовое состояние, однако каких-либо
устоявшихся в практике нормальных значений показателя не существует. Иногда в
специальной литературе в качестве оптимальной величины коэффициента рекомендуется
0,5. По данным баланса коэффициент маневренности на конец отчетного периода
равен 0,32, что свидетельствует о некоторой иммобилизации собственных средств
предприятия и об отсутствии возможности достаточно свободно распоряжаться
(маневрировать) собственными средствами.
Одним из главных
относительных показателей устойчивости финансового состояния является
коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками формирования,
равный отношению величины собственных оборотных средств к стоимости запасов и
затрат предприятия, а его нормальное ограничение >= 0,6 - 0,8. В течение отчетного
периода этот коэффициент снизился на 0,48 пункта и составил в конце периода
достаточное значение 1,48, что свидетельствует о не покрытии запасов и затрат
предприятия собственными средствами, т.е. прирост запасов и затрат в основном
осуществлен за счет использования заемных средств. Данный коэффициент является,
наравне с коэффициентом текущей ликвидности, определяющим в отнесении
предприятий к неплатежеспособным и признания структуры их баланса
неудовлетворительной, его ограничение принято в следующем виде >= 0,1, т.е.
менее жесткое, чем принятое нами.
Важную характеристику
структуры средств предприятия дает коэффициент имущества производственного
назначения, равный отношению суммы стоимостей основных средств, капитальных
вложений, оборудования, производственных запасов и незавершенного производства
к итогу баланса на основе данных хозяйственной практики нормальным считается
следующее ограничение показателя >= 0,5. По данным предприятия это
коэффициент в норме (0,54) и за отчетный период не изменился.
Для оценки
платежеспособности предприятия используются три относительных показателя
ликвидности, различающиеся набором ликвидных средств, рассматриваемых в
качестве покрытия краткосрочных обязательств.
Коэффициент абсолютной
ликвидности равен отношению величины наиболее ликвидных активов к сумме
наиболее срочных обязательств и краткосрочных пассивов. Коэффициент абсолютной
ликвидности показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие
может погасить в ближайшее время. Нормальное ограничение данного показателя
имеет следующий вид >= 0,2 - 0,7. По данным баланса коэффициент в отчетном
периоде возрастает на 0,19 пункта, и на конец периода удовлетворяет норме.
Для вычисления
коэффициента ликвидности (или другое название - промежуточный коэффициент
покрытия) в состав ликвидных средств в числителе относительного показателя
добавляется дебиторская задолженность и прочие активы. Таким образом, величина
ликвидных средств в числителе равна итогу раздела II актива баланса без
стоимости запасов и затрат. Коэффициент ликвидности отражает прогнозируемые
платежные возможности предприятия при условии своевременного проведения
расчетов с дебиторами. Оценка нижней нормальной границы коэффициента
ликвидности выглядит так >= 0,8 - 1,0. В нашем случае коэффициент
ликвидности на конец периода составляет 1,06, что выше нормального ограничения.
Если в состав ликвидных
средств включаются также запасы и затраты (за вычетом расходов будущих
периодов), то получится коэффициент покрытия. Он равен отношению стоимости всех
оборотных (мобильных) средств предприятия (за вычетом расходов будущих
периодов) к величине краткосрочных обязательств. Коэффициент покрытия показывает
платежные возможности предприятия, оцениваемые при условии не только своевременных
расчетов с дебиторами и благоприятной реализации готовой продукции, но и
продажи в случае нужды прочих элементов материальных оборотных средств. Уровень
коэффициента покрытия зависит от отрасли производства, длительности производственного
цикла, структуры запасов и затрат и ряда других факторов. Нормальным для него
считается следующее ограничение >= 2. На конец отчетного периода он равен
1,69.
Значения финансовых
коэффициентов устойчивости и ликвидности подтверждают ранее сделанные выводы об
относительно благополучном финансовом состояния предприятия.
В данном случае
предприятие нормально финансово устойчивое.
Финансовому
маркетингу присущи определенные функции. Функции финансового маркетинга - это
совокупность видов маркетинговой деятельности хозяйствующего субъекта по
реализации финансовых активов.
Основными
функциями финансового маркетинга являются:
-
сбор информации;
-
маркетинговые
исследования;
-
планирование
деятельности по выпуску и реализации финансовых активов;
-
реклама;
-
реализация
финансовых активов.
Маркетинговые
исследования охватывают весь процесс маркетинга от поиска новых идей и видов
финансовых активов до их использования конечным потребителем. Поэтому
маркетинговому исследованию подвергаются все виды деятельности и сферы финансового
маркетинга, а именно: сами финансовые активы, вкладчики (инвесторы-покупатели,
инвесторы-продавцы), финансовые рынки, места (пункты) реализации, реклама и т.
д.
Маркетинговое
исследование включает в себя целый комплекс видов деятельности:
-
изучение
поведения инвестора-покупателя и инвестора-продавца на финансовом рынке;
-
анализ
возможностей финансового рынка и его секторов;
-
изучение
финансовых активов по их качеству, привлекательности и др.
-
анализ реализации
финансовых активов;
-
изучение
конкурентов;
-
выбор
"ниши" рынка, т.е. наиболее благоприятного сегмента финансового
рынка.
Финансовый
маркетинг (как и маркетинг вообще) требует обязательного сегментирования
финансового рынка, т. е. разбивки рынка на четкие группы инвесторов-покупателей
и инвесторов-продавцов по разным признакам и позиционирования финансовых
активов.
Позиционирование
финансовых активов означает действия по обеспечению для данного финансового
актива конкурентоспособности на финансовом рынке. В конечном итоге вся
деятельность финансового маркетинга направлена на создание новых финансовых
активов и новых финансовых рынков, а также на расширение или удержание своей
доли рынка. От этого зависит объем деятельности инвестора-продавца, объем
выручки от реализации финансовых активов, уровень рентабельности, норма прибыли
на вложенный капитал.
Существуют
различные разновидности маркетинга: целевой, товарно-дифференцированный,
массовый, поддерживающий и др.
Финансовый
маркетинг - это целевой маркетинг, основанный на выборе определенного сегмента
финансового рынка с последующей разработкой финансовых активов и комплексов
маркетинга применительно к этому сегменту.
Характерной
чертой целевого финансового маркетинга является его направленность не на весь
финансовый рынок и не на его отдельные звенья (валютный рынок, рынок ценных бумаг
и т. д.), а на его отдельные части (сегменты), которые заранее выбираются на
основе сегментации рынка. Это позволяет сосредоточить внимание и
сконцентрировать маркетинговые исследования на конкретном сегменте рынка,
обеспечивающем наибольшую прибыль для инвестора-продавца и инвестора-покупателя
финансовых активов.
В борьбе за
рынок компания может рассчитывать на успех при наличии активной маркетинговой
стратегии. Но зачастую это предполагает высокий уровень затрат на продвижение
продукции. При этом на практике тщательный анализ этих расходов, несмотря на их
значительную величину, осуществляется не так часто, как следует.
Принимая
решение о капиталовложениях производственного характера, компании, как правило,
готовят бизнес-план либо составляют прогнозные расчеты. В первую очередь
оценивается доход на вложенный капитал с учетом всего срока экономической жизни
инвестиций ( ROI – Return on Investments ).
При оценке
рентабельности инвестиций предполагается, что убытки в начале периода должны
быть компенсированы в будущем. Однако к расходам на маркетинг в рамках
традиционных систем учета финансисты подходят с точностью «до наоборот». Как правило,
их признают в качестве краткосрочных и списывают на расходы текущего периода.
Такой подход не позволяет оценить, насколько эффективны и целесообразны были
понесенные расходы.
Традиционная
система бухгалтерского учета практически не учитывает нематериальную
составляющую бизнеса. В то же время в финансовом сообществе распространена
концепция, согласно которой стоимость компании определяется путем
дисконтирования будущих денежных потоков. По сути будущий денежный поток
характеризует оценку полезности рыночного предложения предприятия
потенциальными потребителями. Поэтому стоимость организации, рассчитанная по
методу дисконтирования, отражает стоимость присущих ей нематериальных активов.
Например, таких, как внутренне созданная деловая репутация (разница между
потенциальной стоимостью бизнеса и балансовой) .
Методология
традиционного учета не позволяет рассматривать расходы на маркетинг и
продвижение как актив. Однако со стратегической точки зрения они обладают одним
из главных критериев актива – потенциальной способностью приносить доход в будущем.
Конечно, существует проблема надежного измерения стоимости такого актива. Но
все же представляется, что для целей стратегического управленческого учета ею
можно пренебречь.
Инвестиции в
маркетинг и продвижение можно анализировать аналогично вложениям в материальные
активы компании. Одним из основных инструментов контроллинга в этом случае
является расчет рентабельности инвестиций. Данный показатель определяется как
отношение эффекта от инвестиций к их величине. С определением величины инвестиций
задача решается более или менее просто: она представляет собой всю сумму осуществленных
расходов. А вот как быть с определением самого эффекта?
При расчете
рентабельности инвестиций в числителе формулы используется показатель прибыли.
Для измерения прибыли от мероприятий в сфере маркетинга придется прибегнуть к
определенным допущениям.
Прежде всего
необходимо выработать стандартные процедуры измерения и интерпретации
показателей. Исследуя маркетинговые активы, следует определить их свойства и
описать их с помощью измеримых параметров. Это даст возможность оценить, что происходило
либо что будет происходить с этим активом. К подобным свойствам, например,
можно отнести:
-
осведомленность
потребителей о торговой марке или продукте;
-
знание
потребителями особенностей продукта;
-
склонность делать
покупки у данной компании и т. п.
Определение
указанных свойств подразумевает три этапа. Первый - постановка конкретных
рыночных задач для продуктов, групп потребителей, каналов сбыта. Второй этап -
разработка качественных и количественных маркетинговых целей, а также выбор
способов их достижения. Третий - увязка целей и мероприятий с системой
стратегического управленческого учета и контроллинга.
Изменение
данных свойств будет оказывать влияние на прибыльность продукта. Получив четкие
критерии, можно будет определить приростную выручку, затраты и прибыль.
Рассчитанную прибыль и рекомендуется рассматривать как величину эффекта от
инвестиций, необходимую для расчета ROI .
Нередко
оказывается трудным определить, в чем будет заключаться полезность актива для
бизнеса. В этом случае следует задаться вопросом: а существует ли актив вообще
или же имели место неэффективные расходы, а по сути убытки? Так, несложно определить
потенциальный эффект от тщательно спланированной акции по продвижению. Совсем
иной представляется ситуация при «автоматическом» расходовании бюджета – просто
потому что такая практика всегда существовала в компании. В таком случае руководству
стоит задуматься о целесообразности разработки более эффективных маркетинговых
программ.
У небольших
компаний зачастую нет возможности оценивать результаты деятельности отдела
маркетинга через полномасштабные исследования рынка. При этом объем ресурсов,
расходуемых на продвижение, может достигать существенной величины. Поэтому
вопрос их обоснования встает особенно остро в борьбе за распределение
корпоративных ресурсов. Как показывает опыт, решением проблемы здесь может
стать использование показателя ROI, несмотря на большое количество допущений
при его расчете.
3.2. Финансовые
ресурсы маркетинга в ООО «Ремо НТ»
ООО «Ремо
НТ» вполне успешно занимается коммерческой деятельностью. Естественно, у нее
довольно много контрагентов, которым она отгружает товар. Однако не все
покупатели дисциплинированы. Многие из них начали задерживать оплату товара.
Обычно на незначительный срок – от двух дней до недели. Возможно, этому
способствует то, что менеджеры по продажам стараются поддерживать теплые личные
отношения с представителями фирм-покупателей.
Они же, в
свою очередь, «на дружеских началах» стали позволять себе неаккуратность в
сроках платежей. Эти незапланированные отсрочки незаметно превратились для
организации в проблему. Компания не всегда стала получать в срок деньги, на
которые рассчитывала. Может быть, это и сравнительно небольшие суммы, но все же
продавцу неплохо было бы иметь их в собственном распоряжении, а не «кредитовать
бесплатно» другие компании. В итоге ООО «Ремо НТ» оказалось в весьма
затруднительной ситуации. С одной стороны, оно, конечно, не хочет портить
отношения с клиентами. С другой, руководитель компании приходит к выводу, что
без некоторой жесткости заставить контрагентов быть более дисциплинированными
не получится. Как же создать эффективную систему управления дебиторской
задолженностью? Какой выход из создавшейся ситуации предложить?
Жесткая
конкуренция заставляет поставщиков товаров учитывать интересы клиентов. Но люди
так устроены, что быстро привыкают к хорошему и начинают требовать лучшего. В
результате возникают сначала небольшие просрочки платежей, потом побольше, а
затем это вообще становится нормой. Поэтому дебиторская задолженность требует
четкого системного управления.
Одной из
основных составляющих оборотных средств являются производственные запасы
предприятия, которые, в свою очередь, включают в себя: сырье и материалы, незавершенное
производство, готовую продукцию и прочие запасы.
Поскольку
предприятие вкладывает средства в образование запасов, то издержки хранения
запасов связаны не только со складскими расходами, но и с риском порчи и устаревания
товаров, а также с вмененной стоимостью капитала, т.е. с нормой прибыли, которая
могла быть получена в результате других инвестиционных возможностей с эквивалентной
степенью риска. Большинство предприятий допускает, что образование запасов
имеет такую же степень риска, что и типичные для данного предприятия
капитальные вложения, и поэтому при расчете издержек хранения использует
среднюю вмененную стоимость капитала предприятия.
Дебиторская
задолженность - важный компонент оборотных средств. Когда одно предприятие
продает товары другому предприятию или организации, совсем не значит, что товары
будут оплачены немедленно. Неоплаченные счета за поставленную продукцию (или
счета к получению) и составляют большую часть дебиторской задолженности.
Денежные
средства и ценные бумаги - наиболее ликвидная часть текущих активов - также
являются составляющей оборотного капитала. К денежным средствам относятся
деньги в кассе, на расчетных и депозитных счетах.
Оборотный
капитал относится к мобильным активам предприятия, который является денежными
средствами или может быть обращен в них в течение года или одного производственного
цикла. Чистый оборотный капитал определяется как разность между текущими
активами (оборотными средствами) и текущими обязательствами (кредиторской задолженностью)
и показывает, в каком размере текущие активы покрываются долгосрочными
источниками средств.
Таблица 17
Структура оборотных средств предприятия, %
|
Показатель
|
2003 г.
|
2004 г.
|
2005 г.
|
|
Запасы
|
22
|
19
|
33
|
|
Дебиторская задолженность
|
60
|
55
|
47
|
|
Краткосрочные
финансовые вложения
|
12
|
18
|
7
|
|
Денежные средства
|
2
|
6
|
10
|
|
Прочие оборотные средства
|
4
|
2
|
3
|
|
Итого
|
100
|
100
|
100
|
Как видим из приведенных
в табл.17 и на рис.5 данных, в 2005 г. значительную долю в оборотных средствах
занимают товары отгруженные (дебиторская задолженность). Общая величина
дебиторской задолженности (без учета авансов, выданных поставщикам) составляет
47% оборотных средств предприятия.
Рис.5. Структура оборотных средств
предприятия
Производственные запасы и
запасы готовой продукции также составляют значительную долю текущих активов
(33%). Авансы выданные (7%) дополнительно увеличивают продолжительность
финансового цикла.
Деловая
активность ООО «Ремо НТ» в финансовом аспекте, как показатель эффективности
маркетинговых решений проявляется, прежде всего, в скорости оборота его
средств. Анализ деловой активности заключается в исследовании уровня и динамики
разнообразных финансовых коэффициентов оборачиваемости, которые являются относительными
показателями финансовых результатов деятельности предприятия. Коэффициенты
деловой активности позволяют проанализировать, насколько эффективно предприятие
использует свои средства. Показатели оборачиваемости имеют большое значение для
оценки финансового положения компании, поскольку скорость оборота средств, т.е.
скорость превращения их в денежную форму, оказывает непосредственное влияние на
платежеспособность предприятия. Кроме того, увеличение скорости оборота
средств при прочих равных условиях отражает повышение производственно-технического
потенциала фирмы.
Порядок
расчета коэффициентов оборачиваемости приведен в табл. 18. Нормативные значения
показателей оборачиваемости в условиях рыночной экономики пока не разработаны,
поэтому в анализе применяются динамические сравнения, а также руководствуются
общеизвестным правилом: “При прочих равных условиях, ускорение оборачиваемости,
выражающееся в сокращении продолжительности операционного цикла рассматривается
как положительная тенденция”.
Таблица 18
Порядок расчета коэффициентов
деловой активности
|
Показатель
|
Расчетная формула
|
Исходные данные
|
|
1
|
2
|
3
|
|
 1. Коэффициент общей оборачиваемости
активов (в разах)
|
Выручка от реализации
Валюта баланса
|
Стр.010 (Ф.№2)
Стр.300 (ф.№1)
|
Продолжение табл. 18
|
1
|
2
|
3
|
|
 2. Коэффициент общей оборачиваемости
активов (в днях)
|
365 дней
показатель 1
|
|
|
3. Коэффициент оборачиваемости текущих
активов (в разах)
|
Текущие активы
Валюта баланса
|
Стр.200 (Ф.№1)
Стр.300 (ф.№1)
|
|
4. Коэффициент оборачиваемости текущих
активов (в днях)
|
365 дней
показатель 3
|
|
|
 5. Коэффициент оборачиваемости материальных
запасов (в разах)
|
Себестоимость реализации
Средние запасы
|
Стр.020(ф.№2)
Стр.210+220 (ф.№1)
|
|
 6. Коэффициент оборачиваемости материальных
запасов (в днях)
|
365 дней
показатель 5
|
|
|
 7. Коэффициент оборачиваемости
дебиторской задолженности ( в разах)
|
Выручка от реализации
Средняя дебиторская задолженность
|
Стр.010 (ф.№2)
Стр.230 + стр.240(ф.№1)
|
|
 8. Коэффициент оборачиваемости
дебиторской задолженности (в днях)
|
365 дней
показатель 7
|
|
|
 9. Коэффициент оборачиваемости
кредиторской задолженности (в разах)
|
Себестоимость реализации
Средняя кредиторская задолженность
|
Стр.020 (ф.№2)
Стр.620(ф.№1)
|
|
 10. Коэффициент оборачиваемости
кредиторской задолженности (в днях)
|
365 дней
показатель 8
|
|
|
11. Длительность операционного цикла (в днях)
|
Показатель 4 + показатель 6
|
|
Рассчитанные
показатели приведены в таблице 19.
Таблица 19
Коэффициенты деловой активности
|
Коэффициент
|
Норматив
|
2003г.
|
2004г.
|
2005г.
|
Отклонение 2005г от 2004г.
|
|
Коэффициент общей оборачиваемости активов, в разах
|
→ 1 и чем больше 1, тем
эффективнее
|
0,7
|
0,8
|
1,34
|
0,54
|
|
Коэффициент общей оборачиваемости активов, в днях
|
|
521
|
456
|
272
|
-249
|
|
Коэффициент оборачиваемости текущих активов в разах
|
не < 3 оборотов в год
|
2,0
|
1,3
|
2,7
|
1,4
|
|
Коэффициент оборачиваемости текущих активов в днях
|
|
182
|
280
|
135
|
|
Коэффициент оборачиваемости материальных запасов в разах
|
↑
|
3,26
|
4,14
|
5,6
|
1,46
|
|
Коэффициент оборачиваемости материальных запасов в днях
|
|
112
|
88
|
65
|
- 47
|
|
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности в
разах
|
↑
|
9,2
|
2,2
|
7,6
|
5,4
|
|
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности в
днях
|
|
40
|
166
|
48
|
8
|
|
Коэффициент оборачиваемость кредиторской задолженности в
разах
|
↑
|
1,8
|
1,4
|
3,7
|
2,3
|
|
Коэффициент оборачиваемость кредиторской задолженности в
днях
|
|
203
|
261
|
99
|
-104
|
|
Длительность операционного цикла в днях
|
|
152
|
254
|
113
|
-39
|
Коэффициент
оборачиваемости всех активов или коэффициент доходности активов,
характеризующий эффективность использования всех имеющихся ресурсов, независимо
от источников их привлечения увеличился в 2004г. с 0,7 до 0,8, а в 2005г. с 0,8
до 1,34. Рост этого коэффициента означает ускорение кругооборота средств.
Коэффициент
оборачиваемости текущих активов (мобильных средств) в 2004г. уменьшился по
сравнению с 2003г. на 0,7, но в 2005г. по сравнению с 2004г. увеличился в 2
раза
Коэффициент
оборачиваемости материальных запасов увеличился в 2005г на 1,46 по сравнению с
предыдущим годом, это может говорить об увеличении объема производства.
По
коэффициенту оборачиваемости дебиторской задолженности судят, сколько раз в
среднем дебиторская задолженность превращалась в денежные средства в течении
года. Коэффициент увеличился в 3,4 раза, но не достиг величины 2003г.
Коэффициент
оборачиваемости кредиторской задолженности по поставщикам показывает, сколько
предприятию требуется оборотов для оплаты выставленных ему счетов. В 2004г.
оборачиваемость кредиторской задолженности уменьшилась по сравнению с 2003г. на
0,4. А в 2005г. этот коэффициент возрос на 2.3, в основном за счет увеличения
задолженности перед поставщиками и подрядчиками почти в 2 раза.
Для выявления причин
снижения общего периода оборота текущих активов (рис.6) следует
проанализировать динамику периодов оборота основных видов оборотных средств
(товарно-материальных запасов, незавершенного производства, запасов готовой
продукции и дебиторской задолженности).
Рис.6. Изменение периода оборота основных
элементов оборотных средств
Общий период оборота
растет и на конец 2005 года достигает 135 дней, что соответствует снижению
оборачиваемости текущих активов до 48% за год.
Эффективность
использования оборотных средств зависит от многих маркетинговых факторов,
которые можно разделить на внешние, оказывающие влияние вне зависимости от
интересов предприятия, и внутренние, на которые предприятие может и должно
активно влиять. К внешним факторам можно отнести такие, как общеэкономическая ситуация,
налоговое законодательство, условия получения кредитов и процентные ставки по
ним, возможность целевого финансирования, участие в программах, финансируемых
из бюджета. Эти и другие факторы определяют рамки, в которых предприятие может
манипулировать внутренними факторами рационального движения оборотных средств.
На современном этапе
развития экономики к основным внешним факторам, влияющим на состояние и
использование оборотных средств, можно отнесли такие, как кризис неплатежей,
высокий уровень налогов, высокие ставки банковского кредита. Кризис сбыта
произведенной продукции и неплатежи приводят к замедлению оборота оборотных
средств. Следовательно, необходимо выпускать ту продукцию, которую можно
достаточно быстро и выгодно продать, прекращая или значительно сокращая выпуск
продукции, не пользующейся текущим спросом. В этом случае кроме ускорения
оборачиваемости предотвращается рост дебиторской задолженности в активах
предприятия.
При существующих темпах
инфляции полученную предприятием прибыль целесообразно направлять, прежде
всего, на дополнение оборотных средств. Темпы инфляционного обесценения
оборотных средств приводят к занижению себестоимости и перетеку их в прибыль,
где происходит распыление оборотных средств на налоги и непроизводственные
расходы.
Значительные резервы
повышения эффективности использования оборотных средств кроются непосредственно
в самом предприятии. В сфере производства это относится прежде всего к
производственным запасам. Являясь одной из составных частей оборотных средств,
они играют важную роль в обеспечении непрерывности процесса производства. В то
же время производственные запасы представляют ту часть средств производства,
которая временно не участвует в производственном процессе.
Рациональная организация
производственных запасов является важным условием повышения эффективности
использования оборотных средств. Основные пути сокращения производственных
запасов сводятся к их рациональному использованию; ликвидации сверхнормативных
запасов материалов; совершенствованию нормирования; улучшению организации
снабжения, в том числе путем установления четких договорных условий поставок и
обеспечения их выполнения, оптимального выбора поставщиков, налаженной работы
транспорта. Важная роль принадлежит улучшению организации складского хозяйства.
Сокращение времени пребывания оборотных средств в незавершенном производстве
достигается путем совершенствования организации производства, улучшения
применяемых техники и технологии, совершенствования использования основных фондов,
прежде всего их активной части, экономии по всем статьям оборотных средств.
Пребывание оборотных
средств в сфере обращения не способствует созданию нового продукта. Излишнее
отвлечение их в сферу обращения - отрицательное явление. Важнейшими
предпосылками сокращения вложений оборотных средств в эту сферу являются
рациональная организация сбыта готовой продукции, применение прогрессивных форм
расчетов, своевременное оформление документации и ускорение ее движения,
соблюдение договорной и платежной дисциплины. Ускорение оборота оборотных
средств позволяет высвободить значительные суммы, и таким образом, увеличить
объем производства без дополнительных финансовых ресурсов, а высвободившиеся
средства использовать в соответствии с потребностями предприятия.
Экономическая
эффективность улучшения использования и экономия финансовых ресурсов весьма
велики, поскольку они оказывают положительное воздействие на все стороны
производственной и хозяйственной деятельности предприятия.
Управление ресурсами,
кроме всего прочего, означает еще и балансирование между рисками. Так,
существуют следующие расходы и риски, связанные с недостатком оборотных
средств:
- задержки в снабжении
сырьем и материалами и как следствие увеличение продолжительности
производственного цикла и рост затрат
- снижение объемов
продаж из-за недостаточных запасов готовой продукции
- дополнительные
затраты на решение вопросов финансирования
Однако в то же время
существуют расходы и риски, связанные с избытком оборотных средств:
- запасы могут
испортиться физически или морально устареть
- рост расходов на
хранение излишков запасов
- должники могут
отказаться платить либо обанкротиться
- банки, в которых
хранятся денежные средства, могут обанкротиться
- более высокий объем
товарно- материальных запасов и готовой продукции увеличивает налог на
имущество
- инфляция может
значительно уменьшить реальную стоимость дебиторской задолженности и денежных
средств
Именно поэтому оптимальный
уровень оборотных средств позволит максимизировать прибыль при приемлемом
уровне ликвидности и коммерческого риска. В связи с этим ООО «Ремо НТ»
необходимо периодически оценивать свои потребности в оборотных средствах и
стремиться удерживать их на минимально необходимом уровне.
Шаги, необходимые для
оценки потребности ООО «Ремо НТ» в оборотных средствах:
- оценить объем
потенциальных продаж предприятия;
- составить
производственный план для этого уровня продаж;
- оценить
капиталовложения в сырье и материалы, необходимые для этого уровня продаж;
- оценить период
производства и размер капиталовложений в незавершенное производство и запасы
готовой продукции;
- оценить
капиталовложения в дебиторскую задолженность на основе кредитной политики
предприятия;
- оценить условия
кредита, выдвигаемые поставщиками сырья и его влияние на потребность в
собственных оборотных средствах.
Для оценки эффективности
оборотных средств используется временной фактор. Чем дольше оборотные средства
пребывают в одной и той же форме (денежной, товарной), тем при прочих равных
условиях ниже эффективность их использования, и наоборот. Эффективность
использования оборотных средств характеризуется системой экономических
показателей, прежде всего оборачиваемостью оборотных средств.
Под оборачиваемостью
оборотных средств понимается длительность одного полного кругооборота средств с
момента превращения оборотных средств в денежной форме в производственные
запасы и до выхода готовой продукции и ее реализации. Кругооборот средств
завершается зачислением средств на расчетный счет предприятия.
Значительные резервы
повышения эффективности использования оборотных средств кроются непосредственно
в самом предприятии. В сфере производства это относится прежде всего к
производственным запасам. Являясь одной из составных частей оборотных средств,
они играют важную роль в обеспечении непрерывности процесса производства. В то
же время производственные запасы представляют ту часть средств производства,
которая временно не участвует в производственном процессе.
Рациональная организация
производственных запасов является важным условием повышения эффективности
использования оборотных средств. Основные пути сокращения запасов сводятся к из
рациональному использованию; ликвидации сверхнормативных запасов материалов;
совершенствованию нормирования; улучшению организации снабжения, в том числе
путем установления четких договорных условий поставок и обеспечения их
выполнения, оптимального выбора поставщиков, налаженной работы транспорта.
Важная роль принадлежит улучшению организации складского хозяйства.
Сокращение времени
пребывания оборотных средств в незавершенном производстве достигается путем
совершенствования организации производства, улучшение применяемых техники и
технологии, совершенствования использования основных фондов, прежде всего их
активной части, экономии по всем статьям оборотных средств.
Пребывание оборотных
средств в сфере обращения не способствует созданию нового продукта. Излишнее
отвлечение их в сферу обращения – отрицательное явление. Важнейшими
предпосылками сокращения вложений оборотных средств в эту сферу являются:
рациональная организация сбыта готовой продукции, применение прогрессивных форм
расчетов, своевременное оформление документации и ускорение ее движения,
соблюдение договорной и платежной дисциплины.
Подводя итог выше сказанному, можно
сделать вывод, что ускорение оборачиваемости оборотных средств является
первоочередной задачей предприятий в современных условиях и достигается
следующими основными путями:
- На стадии создания производственных
запасов – внедрение экономически обоснованных норм запаса; приближение
поставщиков сырья, полуфабрикатов, комплектующих изделий и др. к потребителям;
широкое использование прямых длительных связей; расширение складской системы
материально-технического обеспечения, а также оптовой торговли материалами и
оборудованием; комплексная механизация и автоматизация погрузочно-разгрузочных
работ на складах.
- На стадии незавершенного
производства – ускорение научно-технического прогресса (внедрение прогрессивной
техники и технологии, особенно безотходной и малоотходной); развитие
стандартизации, унификации, типизации; совершенствование форм организации
промышленного производства, применение более дешевых конструкционных
материалов; совершенствование системы экономического стимулирования экономного
использования сырьевых и топливно-энергетических ресурсов; увеличение удельного
веса продукции, пользующейся повышенным спросом.
- На стадии обращения –
приближение потребителей продукции к ее изготовителям; совершенствование
системы расчетов; увеличение объема реализованной продукции вследствие
выполнения заказов по прямым связям, досрочного выпуска продукции, изготовления
продукции из сэкономленных материалов; тщательная и своевременная подборка
отгружаемой продукции по партиям, ассортименту, транзитной норме, отгрузка в
строгом соответствии с заключенными договорами.
Если говорить о путях
ускорения оборачиваемости в ООО «Ремо НТ», то мы можем решить этот вопрос двумя
путями: либо увеличить товарную продукцию, либо снизить величину оборотных
средств.
Ввиду специфики
деятельности предприятия мы не можем ни в натуральном выражении увеличить объем
товарной продукции (так как имеется определенная потребность в продукции), ни в
денежном. Следовательно, ускорить оборачиваемость оборотных средств мы можем
только за счет снижения запасов оборотных средств.
Для достижения этой цели
необходимо ООО «Ремо НТ» и всем его подразделениям провести совместную работу
по установлению норматива оборотных средств. После установления размера
норматива провести ликвидацию сверхнормативных запасов для сокращения расходов
по хранению товарно-материальных ценностей, налога на имущество организаций,
высвобождения и вовлечения в оборот дополнительных средств от их реализации.
Если мы сократим
стоимость оборотных средств до норматива, установленного предприятию (4231 тыс.
руб.) при сохранении товарной продукции на уровне 2005г., получим:
Ко ОБС = 127,3
Кз ОБС = 0,008
Д ОБС = 2,84
Экономия оборотных
средств за счет ускорения оборачиваемости составит:
DОБС = -5595 тыс. руб.
При сокращении стоимости
оборотных средств до 4231 тыс. руб. при сохранении товарной продукции на уровне
2005, период оборота, рассчитанный по формуле (24), составит 2,84 дня.
Следовательно, экономия оборотных средств за счет сокращения длительности
оборота составит:
DОБС = -5605 тыс. руб.
В оборотных средствах
предприятия основную долю занимает дебиторская задолженность (краткосрочная,
так как долгосрочная отсутствует) и запасы, поэтому могут быть снижены запасы
товарно-материальных ценностей до нормативного уровня. Для ликвидации
дебиторской задолженности (просроченной) и сокращения ее общей величины
предприятие проводит работу: основное средство в борьбе с должниками – это отключение
неплательщиков. Кроме того, для стимулирования своевременной оплаты отпускаемой
продукции ООО «Ремо НТ» устанавливает определенный процент скидки для
дисциплинированных покупателей.
Ускорение оборота
оборотных средств позволяет высвободить значительные суммы и, таким образом,
увеличить объем производства без дополнительных финансовых ресурсов, а
высвободившиеся средства использовать в соответствии с потребностями предприятия.
Зная среднедневные нормы
расхода соответствующих элементов текущих активов и пассивов, определим
потребность в оборотных средствах ООО «Ремо НТ». Для расчета потребности в
оборотных средствах на один финансовый цикл необходимо из рассчитанной
потребности в оборотных средствах на весь операционный цикл вычесть средства
кредиторов.
Таблица 20
Потребность в оборотных средствах
|
Статья
|
1
|
2
|
3
|
Требуется в день
|
Период оборота
|
Итого требуется
|
|
Цена за шт.
|
Требуется в день
|
Цена за шт.
|
Требуется в день
|
Цена за шт.
|
Требуется в день
|
|
Объем продаж в день, шт.
|
50
|
50
|
100
|
|
|
|
|
Сырье и материалы
|
75
|
3,750
|
40
|
200
|
25
|
2,500
|
6,450
|
15
|
96,750
|
|
НЗП
|
90
|
4,500
|
60
|
300
|
26
|
2,600
|
7,400
|
20
|
148,00
|
|
Готовая продукция
|
170
|
8,500
|
150
|
750
|
45
|
4,500
|
13,75
|
6
|
82,500
|
|
Дебиторская задолженность
|
175
|
8,750
|
200
|
1,000
|
52
|
5,200
|
14,95
|
45
|
672,75
|
|
Предоплата поставщикам
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
|
Потребность в финансировании текущих активов
|
|
25,50
|
|
2,250
|
|
14,80
|
42,55
|
|
1000
|
|
Кредиторская задолженность
|
75
|
3,750
|
40
|
200
|
25
|
2,500
|
6,450
|
40
|
258,00
|
|
Предоплата покупателей
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
|
Итого финансируется за счет текущих обязательств
|
(3,750)
|
(200)
|
(2,500)
|
(6,45)
|
|
(258,0)
|
|
Потребность в собственных оборотных средствах
|
2,175
|
2,050
|
12,300
|
36,10
|
|
742,00
|
Таблица 21
Расчет потребности в оборотных средствах в 2005 г., тыс. руб.
|
Статья
|
Требуется по расчету
|
Фактически в наличии
|
Отклонение
|
|
Сырье и материалы
|
96,750
|
70,300
|
(26,450)
|
|
 НЗП
|
148,000
|
162,200
|
14,200
|
|
Готовая продукция
|
82,500
|
75,900
|
(6,600)
|
|
Дебиторская задолженность
|
672,750
|
732,800
|
60,050
|
|
Кредиторская задолженность
|
258,000
|
396,400
|
138,400
|
|
Чистая потребность в оборотных средствах
|
742,000
|
644,800
|
(97,200)
|
|
|
800,000
600,000
400,000
200,000
0
(200,000)
(400,000)
|
|
|
Рис.
7. Анализ потребности в оборотных средствах
Как
видим из приведенных данных, в ООО «Ремо НТ» имеется недостаток в обеспеченности
сырьем и материалами в сумме 26,450 тыс. руб. при избытке оборотных средств в
незавершенном производстве и дебиторской задолженности в сумме 74,250 тыс. руб.
Значительные
резервы повышения эффективности использования оборотных средств кроются
непосредственно в самом предприятии. В сфере производства это относится прежде
всего к производственным запасам. Являясь одной из составных частей оборотных средств,
они играют важную роль в обеспечении непрерывности процесса производства. В то
же время производственные запасы представляют ту часть средств производства,
которая временно не участвует в производственном процессе.
Рациональная
организация производственных запасов является важным условием повышения
эффективности использования оборотных средств. Основные пути сокращения
производственных запасов сводятся к их рациональному использованию; ликвидации
сверхнормативных запасов материалов; совершенствованию нормирования; улучшению
организации снабжения, в том числе путем установления четких договорных
условий поставок и обеспечения их выполнения, оптимального выбора поставщиков,
налаженной работы транспорта. Важная роль принадлежит улучшению организации
складского хозяйства.
Эффективное
управление товарно-материальными запасами позволяет:
- уменьшить
производственные потери из-за дефицита материалов;
- ускорить
оборачиваемость этой категории оборотных средств;
- свести
к минимуму излишки товарно-материальных запасов, которые увеличивают стоимость
операций и “замораживают” дефицитные денежные средства;
- снизить
риск старения и порчи товаров;
- снизить
затраты на хранение товарно-материальных запасов.
Введем
обозначения следующих величин, которые используются в расчетах:
О -
стоимость выполнения одного заказа (расходы на размещение заказа, издержки по
получению и проверке товаров);
С -
затраты по содержанию на единицу запасов за некоторый период. В том числе
расходы по хранению, транспортировке, страхованию вместе с требуемым уровнем прибыли
на инвестированный в запасы капитал;
S -
величина продаж товаров за тот же период.
Предположим,
что стоимость выполнения одного заказа (О), затраты по содержанию единицы
запасов (С) и величина расхода товарно-материальных ценностей за некоторый период
( S ) являются постоянными.
Если
также принять, что расход запасов устойчив во времени, то
Средний
объем запасов = Q / 2 единиц,
где Q
- заказанный объем запасов (в единицах);
причем
предполагается, что он не изменяется в течение всего рассматриваемого времени.
Рис. 8. Изменение объема запасов во времени
Рис.9. Расчет
наиболее экономичного (оптимального) размера заказа
Оптимальный
размер заказа определяется по формуле:
(2)
Затраты
по содержанию запасов в ООО «Ремо НТ» по оценкам бухгалтерии составляют около
10% транспортно-заготовительных расходов (при себестоимости в 2005 г. 2965 тыс.
руб., транспортно-заготовительные расходы составляют около 12%, т.е. 355,8 тыс.
руб.). В месяц продается около 20 ассортиментных групп
Значит,
затраты по содержанию запасов
С =
10% х 355,8 : 100% : 12 = 2,965 тыс. руб. в месяц
Стоимость
выполнения одного заказа (О), по данным бухгалтерии ООО «Ремо НТ», составляет
примерно 5 тыс. руб.
Наиболее экономичный размер заказа равен:
Q* = (2 х 20 х 5) / 2,965 = 8,2
ед. ассортиментных групп
Отсюда
следует, что закупаемые товары должны поступать
20 /
8,2 = 2,4 раза в месяц
У
многих предприятий имеется доступная и очень важная информация, которая может
быть использована при контроле ТМЗ. Группировки материальных затрат должны
проводиться для всех видов ТМЗ с целью выявления среди них наиболее значимых. В
результате ранжирования по стоимости отдельных видов сырья и материалов среди
них может быть выделена конкретная группа, контроль за состоянием которой имеет
первоочередное значение для управления оборотными средствами предприятия. Для
наиболее значимых и дорогостоящих видов материалов целесообразно определить
наиболее рациональный размер заказа и задать величину резервного (страхового)
запаса.
Приведенные
расчеты являются в значительной мере теоретическими и не учитывают затраты на
транспортировку сырья и материалов. Необходимо сопоставить экономию, которую
может получить предприятие за счет внедрения оптимального размера заказа, с
дополнительными транспортными затратами, которые возникают при реализации этого
предложения
Необходимые
расчеты по ООО «Ремо НТ» приведены в табл.22.
Таблица 22
Оценка
эффективности оптимизации товарных запасов
|
Показатель
|
До внедрения мероприятий
|
После внедрения мероприятий
|
|
Стоимость выполнения
одного заказа, тыс. руб.
|
5,0
|
5,0
|
|
Потребное количество в
месяц, шт.
|
20
|
20
|
|
Размер заказа, шт.
|
3
|
8
|
|
Количество заказов в
месяц, шт.
|
7
|
3
|
|
Стоимость выполнения
заказов, тыс. руб.
|
35,0
|
15,0
|
|
Затраты по содержанию
запасов за месяц,
|
3,0
|
3,0
|
|
Общая сумма затрат
|
38,0
|
18,0
|
|
Экономическая
эффективность
|
|
+20
|
Как
видим, оптимизация товарных запасов приведет к экономии 20 тыс. руб. в месяц.
Рассмотрим
другой частный прием, связанный с переходом на наиболее выгодный метод списания
затрат: так, например, списание в производство материалов по последней цене их
приобретения (метод ЛИФО) позволяет устранить инфляционное занижение расчетной
себестоимости готовой продукции и, тем самым, избежать преждевременной уплаты
части налога на прибыль.
При
существующих темпах инфляции полученную предприятием прибыль целесообразно
направлять прежде всего на пополнение оборотных средств. Темпы инфляционного
обесценения оборотных средств приводят к занижению себестоимости и перетоку их
в прибыль, где происходит распыление оборотных средств на налоги и непроизводственные
расходы.
В
условиях высокой инфляции, когда постоянно увеличиваются цены на материалы,
очень важно правильно выбрать способ списания материалов в производство.
Переход к методу ЛИФО, при котором, в первую очередь, списываются материалы по
цене последнего приобретения, позволит повысить себестоимость товарной
продукции и снизить налогооблагаемую базу. При этом стоимость ранее
приобретенного сырья (по относительно низким ценам) распределяется по запасам
ТМЗ, незавершенного производства и готовой продукции, и увеличивается
себестоимость реализованной продукции.
Сделаем
приближенную оценку экономии, которую может получить ООО «Ремо НТ», перейдя на
метод ЛИФО за счет уменьшения налога на прибыль. Доля сырья и материалов в себестоимости
продукции предприятия составляет 47%. Заметим, что в настоящее время предприятие
имеет достаточный запас рентабельности, чтобы внедрить предложенный метод
управления себестоимостью. При себестоимости товарной продукции в среднем 522,3
тыс. руб. в месяц, стоимость сырья будет равна 245,5 тыс. руб. Разовый рост цен
на сырье и материалы на 2% может привести к увеличению себестоимости
реализованной продукции на 4,91 тыс. руб. в месяц (0,02 х 245,5), если
использовать метод ЛИФО. При списании на производство по средней цене
себестоимость увеличилась бы на 4,91 : 2 = 2,455 тыс. руб. Таким образом,
экономия по налогу на прибыль при ставке налога 24% составила бы 2,455 х 0,24 =
0,5892 тыс. руб. за месяц или 7,07 тыс. руб. в год.
Сопоставим
экономию, которую может иметь предприятие при уплате налога на прибыль при
переходе в списании сырья и материалов от метода ФИФО к методу средних цен и
методу ЛИФО. Расчет проводится на 1000 руб. себестоимости товарной продукции.
Таблица 23
Расчет экономии по налогу на прибыль
|
Стоимость сырья и
материалов в товарной продукции (доля 47%)
|
470 руб.
|
|
Рост стоимости сырья и
материалов (при инфляции 12%)
|
0,12 х 470 = 56,4 руб.
|
|
Увеличение
себестоимости реализованной продукции при переходе со списания сырья и
материалов по методу ФИФО на метод
|
|
|
Средних цен
|
56,4 х 0,5 = 28,2 руб.
|
|
ЛИФО
|
56,4 руб.
|
|
Снижение налога на
прибыль (при ставке налога 24%) при переходе со списания сырья и материалов
по методу ФИФО на метод
|
|
|
Средних цен
|
28,2 х 0,24 = 6,77 руб.
|
|
ЛИФО
|
56,4 х 0,24 = 13,54
|
В
наилучшем варианте при переходе в списании сырья и материалов с метода ФИФО на
метод ЛИФО экономия по налогу на прибыль составляет 13,54 руб. на 1000 руб. товарной
продукции.
Внедрение
этого предложения имеет смысл при следующих условиях:
- уровень инфляции
значительно выше нормы рентабельности;
- в
течение длительного периода учетная стоимость остатков готовой продукции на
складе на конец месяца значительно ниже себестоимости товарной продукции за
этот месяц;
- покупка
сырья и материалов производится регулярно с периодом не больше месяца;
- у
предприятия есть некоторый “запас” рентабельности, и поэтому переход на метод
ЛИФО не приведет к убыткам и, как следствие, к санкциям со стороны налоговых
органов.
Если
применить переход на метод ЛИФО с метода ФИФО (списание материалов на
себестоимость готовой продукции по цене первых по времени закупок), то в этом
случае экономия по налогу на прибыль может быть в 2 раза выше, чем в случае
перехода с учета издержек по средней цене.
Дополнительную
экономию при использовании метода ЛИФО может дать снижение налога на имущество,
поскольку в этом случае остатки сырья и материалов на конец отчетного периода
будут оцениваться по наименьшей за весь период цене.
Важную
роль в финансовом маркетинге играет дебиторская задолженность. Управление
дебиторской задолженностью означает:
- определение
политики предоставления кредита и инкассации для различных групп покупателей и
видов продукции;
- анализ
и ранжирование покупателей в зависимости от объемов закупок, истории кредитных
отношений и предлагаемых условий оплаты;
- контроль
расчетов с дебиторами по отсроченным или просроченным задолженностям;
- определение
приемов ускорения востребования долгов и уменьшения безнадежных долгов;
- задание
условий продажи, обеспечивающих гарантированное поступление денежных средств;
- прогноз
поступлений денежных средств от дебиторов на основе коэффициентов инкассации.
Почему
важно управление дебиторской задолженностью? Получение платежей от дебиторов
является одним из основных источников поступления средств на предприятие.
Дефицит денежных средств в экономике заставил компании изменить условия продаж
своей продукции, что, в свою очередь, изменило существовавшие ранее отношения с
покупателями и практику получения денег и потребовало от предприятий выработки
новой политики предоставления кредита и инкассации. Неоднородное влияние
инфляции на различные группы товаров усложнило координацию между политикой в
области закупок и политикой продаж, что придает дополнительное значение
внедрению эффективных процедур инкассации. Учет реальных издержек или выгод от
принимаемых кредитных решений может использоваться как инструмент расширения
продаж и повышения оборачиваемости текущих активов.
Существуют
следующие приемы управления дебиторской задолженностью:
- учет
заказов, оформление счетов и установление характера дебиторской задолженности;
- проведение
АВС-анализа дебиторов;
- анализ
задолженности по видам продукции для определения невыгодных с точки зрения
инкассации товаров;
- оценка реальной
стоимости существующей дебиторской задолженности;
- уменьшение
дебиторской задолженности на сумму безнадежных долгов;
- определение конкретных
размеров скидок при досрочной оплате;
- оценка возможности
факторинга - продажи дебиторской задолженности.
Анализ
дебиторской задолженности по срокам возникновения позволяет оценить эффективность
и сбалансированность политики кредита и предоставления скидок; определяет
области, в которых необходимы дополнительные усилия по возврату долгов; дает
базу для создания резерва по сомнительным долгам; позволяет сделать прогноз
поступлений средств.
Рис.10. Анализ дебиторской задолженности ООО «Ремо НТ»
по срокам возникновения
ООО
«Ремо НТ» реализует свою продукцию, предоставляя отсрочку покупателям не более
30 дней. На практике нередки задержки платежей сверх этого срока. Реальное
представление о погашении счетов дебиторов дает взвешенное старение дебиторской
задолженности.
Таблица 24
Взвешенное старение дебиторской задолженности
|
Классификация
дебиторов по срокам возникновения
|
Сумма
дебиторской задолженности, тыс. руб.
|
Удельный
вес, %
|
Взвешенное
старение счетов, дни
|
|
1
|
2
|
3
|
4
|
|
0 – 30 дней
|
361,186
|
44
|
|
|
30 – 60
|
139,549
|
17
|
5
|
Продолжение табл. 24
|
1
|
2
|
3
|
4
|
|
60 – 90
|
221,637
|
27
|
16
|
|
90 – 120
|
32,835
|
4
|
4
|
|
120 – 150
|
27,089
|
3,3
|
4
|
|
150 – 180
|
19,701
|
2,4
|
4
|
|
180 – 360
|
12,313
|
1,5
|
3
|
|
360 – 720
|
5,746
|
0,7
|
3
|
|
Свыше 720
дней
|
0,821
|
0,1
|
0
|
|
Итого:
|
820,877
|
100
|
38
|
Из-за
просроченной дебиторской задолженности средний реальный срок оплаты счетов
дебиторами больше установленного на 38 дней.
Чтобы
иметь более реальную оценку средств, которые в перспективе сможет получить ООО
«Ремо НТ» от дебиторов, нужно попытаться оценить вероятность безнадежных долгов
в группах по срокам возникновения задолженности. Оценку можно сделать на основе
экспертных данных, либо используя накопленную статистику.
Таблица 25
Взвешенное старение дебиторской задолженности
|
Классификация дебиторов
по срокам возникновения
|
Сумма дебиторской задолженности,
тыс. руб.
|
Удельный вес в общей сумме,
%
|
Вероятность безнадежных
долгов
|
Сумма безнадежных
долгов, тыс. руб.
|
Реальная величина задолженности,
тыс. руб.
|
|
1
|
2
|
3
|
4
|
5
|
6
|
|
0 – 30 дней
|
361,186
|
43,96
|
0,025
|
9,030
|
352,156
|
|
30 – 60
|
139,549
|
16,96
|
0,050
|
6,977
|
132,572
|
|
60 – 90
|
221,637
|
27,03
|
0,075
|
16,623
|
205,014
|
|
90 – 120
|
32,835
|
4,03
|
0,100
|
3,284
|
29,550
|
|
120 – 150
|
27,089
|
3,27
|
0,150
|
4,063
|
23,026
|
|
150 – 180
|
19,701
|
2,44
|
0,300
|
5,910
|
13,791
|
Продолжение табл. 25
|
1
|
2
|
3
|
4
|
5
|
6
|
|
180 – 360
|
12,313
|
1,49
|
0,500
|
6,157
|
6,157
|
|
360 – 720
|
5,746
|
0,73
|
0,750
|
4,310
|
1,437
|
|
Свыше 720
дней
|
0,821
|
0,1
|
0,950
|
0,780
|
0,041
|
|
Итого:
|
820,877
|
100,0
|
0,07
|
57,461
|
763,416
|
Сделанные
оценки показывают, что предприятие не получит 57,461 тыс. руб. или 7% от общей
суммы дебиторской задолженности. На эту сумму должен быть сформирован резерв по
сомнительным долгам.
Реестр
старения дебиторской задолженности содержит исходную информацию для прогноза
поступления средств. Путем статистической обработки данных о темпах погашения
дебиторской задолженности с различными сроками возникновения можно получить
средние цифры – доли поступлений в текущем периоде средств от задолженности
определенного срока по отношению к объему реализации периода возникновения задолженности
– коэффициенты инкассации. В тех случаях, когда не имеется статистических
данных или они имеют значительный разброс, и поэтому не могут быть подсчитаны
достоверные средние значения, можно использовать наименьшие значения коэффициентов
инкассации для прогноза пессимистического варианта. На основе данных о
погашении дебиторской задолженности можно также определить долю денежных
средств в общей сумме поступлений.
То,
что сумма всех коэффициентов инкассации не равна 100%, указывает на то, что в силу сложившейся
на предприятии кредитной политики объективно существует сомнительная
дебиторская задолженность.
Рис. 11.
Расчет коэффициентов инкассации на основе реестра старения
дебиторской задолженности
В целях снижения
дебиторской задолженности в ООО «Ремо НТ» необходимо контролировать дату
отгрузки продукции, отслеживать время выписки счета с тем расчетом, чтобы оно
было максимально приближено ко времени отгрузки продукции. Самым лучшим будет
синхронность выписки счета и отгрузки продукции. После этого надо следить за
тем, чтобы счет был отправлен как можно быстрее. Необходимо составить картотеку
дебиторов с указанием по каждому дебитору размера и сроков погашения
дебиторской задолженности.
Финансовое состояние
дебиторов может измениться в худшую сторону. Важно не упустить этот момент и
получить с должника хотя бы часть суммы долга. Для ускорения процесса оплаты
можно использовать телефонные звонки, телексы и другие формы напоминаний об
оплате, а также взаимовыверку сроков и размеров дебиторской задолженности.
При поступлении средств
делаются соответствующие пометки в регистрах учета и сумма дебиторской
задолженности уменьшается.
В случае признания долга
может происходить совместная выработка нового графика его погашения, т. е.
реструктуризация долга. При этом за каждый день просрочки платежа должна быть
начислена пеня в размере 0,1% от суммы долга.
Анализ финансового
состояния организации-дебитора проводится на основании Методических
рекомендаций Федерального управления по делам о несостоятельности (банкротстве)
от 05.12.94г. №98-р. Основной целью проведения предварительного анализа
финансового состояния предприятия является обоснование решения о признании структуры
баланса удовлетворительной, а организации-дебитора - платежеспособной. Источником
информации являются бухгалтерские документы организации-дебитора: форма №1
«Баланс предприятия»; форма №2 «Отчет о финансовых результатах и их использование»,
справка к форме №2 «Справка к отчету о финансовых результатах и их использовании».
Анализ и оценка структуры
баланса организации-дебитора проводится на основе показателей:
-
коэффициента
текущей ликвидности;
-
коэффициента
обеспеченности собственными средствами;
-
коэффициента
абсолютной ликвидности.
Основанием для признания
структуры баланса предприятия неудовлетворительной, а предприятия
неплатежеспособным является выполнение одного из следующих условий:
-
коэффициент
текущей ликвидности на конец отчетного периода имеет значение менее 2;
-
коэффициент
обеспеченности собственными средствами на конец отчетного периода имеет
значение менее 0,1;
Коэффициент текущей
ликвидности характеризует общую обеспеченность предприятия оборотными
средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения
срочных обязательств предприятия.
Коэффициент текущей
ликвидности определяется по формуле (4) как отношение фактической стоимости
находящихся в наличии у предприятия оборотных средств в виде производственных
запасов, готовой продукции, денежных средств, дебиторской задолженности и
прочих оборотных активов к наиболее срочным обязательствам предприятия в виде
краткосрочных кредитов банков, краткосрочных займов и различных кредиторских
задолженностей.
(4)
где: IIA - итог раздела
II активы баланса;
IIIA - итог раздела III
активы баланса;
VП - итог раздела V
пассива баланса.
Коэффициент
обеспеченности собственными средствами, характеризует наличие собственных
оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости.
Коэффициент обеспеченности собственными средствами определяется по формуле (5)
как отношение разности между объемами источников собственных средств и фактической
стоимостью основных средств и прочих внеоборотных активов к фактической стоимости
находящихся в наличие оборотных средств в виде производственных запасов, незавершенного
производства, готовой продукции, денежных средств, дебиторской задолженности и
прочих оборотных активов.
(5)
где: IVП - итог раздела
IV пассива баланса;
IА - итог раздела I
активы баланса;
IIA - итог раздела II
активы баланса;
IIIA - итог раздела III
активы баланса;
Коэффициент абсолютной
ликвидности характеризует возможность предприятия немедленно погасить
задолженность по обязательствам.
Коэффициент абсолютной
ликвидности определяется по формуле (6) как сумма фактического значения
коэффициента текущей ликвидности на конец отчетного периода и изменение
значения этого коэффициента между окончанием и началом отчетного периода в
пересчете на период восстановления платежеспособности, установленный равным 6 месяцам.
(6)
где: К1Ф -
фактическое значение (в конце отчетного периода) коэффициента (К1);
К1Н - значение
коэффициента текущей ликвидности в начале отчетного периода;
6 - период восстановления
платежеспособности в месяцах;
Т - отчетный период в
месяцах.
Коэффициент абсолютной
ликвидности, принимающий значение больше 1, рассчитанный на период равный 6
месяцам, свидетельствует о наличии реальной возможности у предприятия
восстановить свою платежеспособность.
Задолженность организации-дебитора,
признанного неплатежеспособным, является безнадежной, вследствие чего ожидаемые
платежи по погашению дебиторской задолженности уменьшаются на эту величину.
Списание долга в убыток
вследствие неплатежеспособности должника не является аннулированием
задолженности. Эта задолженность должна отражаться за балансом в течение пяти
лет с момента списания, для наблюдения за возможностью ее взыскания в случае
изменения финансового состояния.
По итогам анализа
финансового состояния организаций-дебиторов составляется таблица 26.
Таблица
26
Платежеспособность организаций-дебиторов
|
<TBODY>№
|
Наименование организации
|
Финансовые показатели
|
Остаток на отчетный момент
|
|
К1
|
К2
|
К3
|
Всего,
Руб.
|
В том числе просроченный
|
В том числе безнадежный, руб.
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
ИТОГО:
|
|
|
|
|
ИТОГО: (с учетом безнадежных долгов)</TBODY>
|
Для определения рыночной
стоимости дебиторской задолженности каждой из организаций-дебиторов должны быть
определены коэффициенты дисконтирования.
Коэффициенты
дисконтирования принимаются в зависимости от срока неплатежа по денежным
обязательствам, на основании статистических данных о хозяйственной деятельности
более 300 предприятий России в различных отраслях.
Платежи по погашению
дебиторской задолженности должны быть получены в течение 3-х месяцев. Если
организация-дебитор накапливает новые обязательства и не рассчитывается в
пределах этого срока, то на четвертом месяце обязательства начинают дисконтироваться
(пропорционально уменьшаться) по следующей шкале (таблица 27).
Таблица
27
Коэффициент
дисконтирования в зависимости от срока неплатежа
|
Срок неплатежа свыше 3-х месяцев (в
месяцах)
|
1
|
2
|
3
|
4
|
5
|
6 и более
|
|
Коэффициент дисконтирования ( К )
|
0,8
|
0,6
|
0,4
|
0,2
|
0,1
|
0,01
|
Величина рыночной
стоимости дебиторской задолженности определяется путем умножения величины
балансовой стоимости дебиторской задолженности за вычетом безнадежных долгов на
величину коэффициента дисконтирования, в зависимости от срока неплатежа по
денежным обязательствам.
Проведя необходимый анализ о составе
дебиторской задолженности по счетам, оценив финансовое состояние
организации-дебитора, составляется таблица , в которую заносятся значение
остатков с учетом дисконтирования в зависимости от срока неплатежа по денежным
обязательствам.
Таблица
28
Определение
рыночной стоимости дебиторской задолженности
|
№
|
Наименование организации-дебитора
|
Дебиторская
задолженность
|
|
Всего по предприятию на отчетный момент
|
От 0 до 4 мес.
К=1,0
|
От 4 до 5 мес.
К=0,8
|
От 5 до 6 мес.
К=0,6
|
От 6 до 7 мес.
К=0,4
|
От 7 до 8 мес.
К=0,2
|
От 8 до 9 мес.
К=0,1
|
Свыше 9 мес. К=0,01
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
ИТОГО:
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Суммируя дисконтированные
остатки, получаем рыночную стоимость дебиторской задолженности по каждой
организации-дебитору на дату оценки. Просуммировав рыночную стоимость денежных
обязательств всех организаций-дебиторов, получим рыночную стоимость всей
дебиторской задолженности предприятия по счетам.
3.4.
Маркетинговые решения в области ценообразования
в ДООО «Ремо НТ»
Одном из
важнейших решений в области финансового маркетинга на предприятии является
ценовая политика. Прежде всего ДООО «Ремо НТ» необходимо определиться с целями
ценовой политики. Обычно этих целей несколько. Среди них:
-
обеспечение существования на рынках. Проблемы могут возникнуть из-за конкуренции
или изменившихся запросов потребителей. Чтобы обеспечить работу предприятия и
сбыт своих товаров, предприятия вынуждены устанавливать низкие цены в надежде
на благожелательную ответную реакцию потребителей. При этом прибыль может
терять свое первостепенное значение. Но пока цена покрывает издержки,
производство может продолжаться.
-
максимизация прибыли. Многие предприниматели хотели бы установить на свой товар
цену, которая обеспечивала бы максимум прибыли. Для этого определяют возможный
спрос и предварительные издержки по каждому варианту цен. Из альтернатив выбирается
та, которая принесет в краткосрочной перспективе максимальную прибыль. В реализации
данной цели ориентируются на краткосрочные ожидания прибыли и не учитываются
долгосрочные перспективы, определяемые использованием всех других элементов
маркетинга, политикой конкурентов, регулирующей деятельностью государства;
-
максимальное расширение оборота. Цену, направленную на максимизацию оборота,
применяют тогда, когда продукт производится корпоративно и сложно определить
всю структуру и функции издержек. Здесь же важно оценить спрос. Реализовать
данную цель можно посредством установления процента комиссионных от объема
сбыта.
-
оптимальное увеличение сбыта. Предприниматели считают, что увеличение объема
сбыта приведет к снижению издержек на единицу продукции и к увеличению прибыли.
Исходя из возможностей рынка устанавливают цену как можно ниже, что именуется
“ценовая политика наступления на рынок''. Фирма снижает цены на свою продукцию
до минимально допустимого уровня, повышая долю своего рынка, добивается
снижения издержек единицы товара и на этой основе может и дальше снижать цены.
Но такая политика приносит успех только если чувствительность рынка к ценам
велика, если реально уменьшить издержки производства и распределения в
результате расширения объемов производства и, наконец, если снижение цен
отодвинет конкурентов в сторону;
- “снятие
сливок'' благодаря установлению высоких цен. Фирма устанавливает на каждое свое
производственное нововведение максимально возможную цену благодаря
сравнительным преимуществам новинки. Когда сбыт по данной цене сокращается,
фирма снижает цену, привлекая к себе следующий слой клиентов, достигая в каждом
сегменте целевого рынка максимально возможного оборота;
- лидерство
в качестве. Фирма, которая способна закрепить за собой такую репутацию,
устанавливает высокую цену, чтобы покрыть большие издержки, связанные с повышением
качества и необходимыми для этого затратами.
Указанные
цели ценовой политики соотносятся между собой, далеко не всегда совпадая. На
разных этапах фирма может уделять приоритетное внимание различным целям.
В
современных условиях конкуренции одним из составляющих ценовой политики
является применение скидок. Применять или не применять скидки? А если
использовать, то какими они должны быть? Эти, на первый взгляд, несложные
вопросы стоят перед руководством ДООО «Ремо НТ». В действительности ответы на
них не так однозначны, как может показаться.
Какие виды
скидок ДООО «Ремо НТ» стоит применять - зависит от двух основных факторов.
Во-первых, от конкурентной среды, в которой действует предприятие. Во-вторых,
от цели, для достижения которой ДООО «Ремо НТ» планирует предоставлять ту или
иную скидку. Рассмотрим, в каких ситуациях целесообразнее применять каждый вид
скидки.
Разовые
скидки. Это распространенная разновидность скидок, используемых, в основном,
оптовыми и розничными торговыми предприятиями малого и среднего бизнеса. Такие
скидки действуют при определенном объеме закупки товаров и имеют ограниченное
время действия. Как правило, компании применяют инструмент разовых скидок для
решения своих тактических задач. Например, чтобы реализовать скопившийся и непроданный
в намеченный срок товар, привлечь внимание клиентов к новому продукту или к
себе как к поставщику.
К данному
виду скидок с полным правом можно отнести распродажу товаров, на смену которым
уже произведены новые серийные образцы и коллекции.
К этой же
категории относятся и сезонные скидки. Они действуют исключительно в межсезонье
(например, на технически сложные товары, предметы обихода, садовый инвентарь,
предметы для охоты и рыболовства и проч.). Подобные скидки особенно актуальны
для производителей и дистрибьюторов товаров с остро выраженной сезонностью.
Потребители воспринимают их как явление временное и в то же время периодичное.
Долговременные
скидки. Наиболее интересными для рассмотрения являются скидки, работающие
длительное время. Например, в течение одного календарного года, в рамках срока
действия однолетнего или неоднократно пролонгируемого контракта. Многие специалисты
называют этот вид скидок стратегическими. Они практически всегда фигурируют в
отношениях между современными крупными компаниями.
Наиболее
часто используют скидку, привязанную к объему закупаемого товара. Ее величина
не постоянна, она каждый раз зависит от размера вновь приобретаемой партии.
Накопительные
скидки более сложны для расчета, но гораздо привлекательнее выглядят для
покупателей. Суть их заключается в том, что продавец, когда дает скидку на
очередную товарную партию, учитывает объем товара закупленного этим же клиентом
ранее. При выходе на новый накопительный рубеж покупателю предоставляют увеличенный
размер скидки, который учитывает общий объем сделанных закупок. Однако предоставляется
новая увеличенная скидка только на последнюю партию товара
Поставщик
может применять и так называемый «ретро»-вариант. Он означает, что новая скидка
распространяется и на ранее закупленный клиентом товар. Действует такая скидка
в виде дополнительного «ретро»-бонуса «Ретро»-бонус предоставляется покупателю
один раз по окончанию периода, в котором применялся данный вид скидки.
Обычно
стороны придерживаются правил, по которым результат обнуляется в конце года,
после чего опять начинается новый цикл накопления скидок. Классический вариант
«ретро»-скидки поставщики часто применяют в работе с крупными розничными
сетями.
Наряду с уже
перечисленными существует так называемая договорная, постоянно действующая в
данном календарном году скидка. Она соответствует статусу покупателя в иерархии
клиентов поставщика. Кроме того, стороны определяют квартальные (реже, годовые)
плановые уровни общего объема и проценты накопительных ретро-скидок, соответствующие
им. Расчет таких скидок производят без учета договорной скидки ежеквартально по
результатам достижения плановых объемов закупок, сделанных сетевым клиентом.
Аналогичная
система используется крупными производителями в отношениях со своими
партнерами-дистрибьюторами.
На практике
возникают случаи, когда поставщики применяют авансированные скидки. Как
правило, это относится к случаям, когда поставщик еще недостаточно знает потенциал
покупателя, но рассчитывает на увеличение уровня продаж и длительное сотрудничество.
Клиенту предоставляют скидку авансом в момент закупки за достижение плановых
объемов закупок в каждом периоде (условно - месяц), о которых стороны договариваются
заранее. Такие планы строятся на полугодие, год, после чего стороны подводят
итоги работы и договариваются о других, более стабильно работающих условиях.
Скидка
первого планового месяца устанавливается на основе пробных продаж в последнем
месяце предыдущего года (если таковые имелись) или согласовывается сторонами
отдельно от общей шкалы. Скидка второго месяца рассчитывается на основе фактических
продаж первого, и т. д.
Допустим,
поставщик предоставил скидку 4 процента на все закупки, которые покупатель
сделает в январе. Величина этой скидки была определена поставщиком и согласована
с покупателем исходя из пробных продаж в декабре. При первой закупке продавец
скидку еще не предоставлял, а лишь определял потенциал сотрудничества и
возможности покупателя. Поставщик предложил шкалу авансовых скидок на каждый
последующий месяц. Их размер будут определять в зависимости от объема закупок в
предыдущем месяце.
Закупив
товар в январе на 700 рублей, покупатель получил 28 рублей (4 %) скидки, но не
заработал ее на февраль. Поэтому, несмотря на то, что в феврале он закупил
товара уже на 1000 рублей, скидку ему не предоставили. Но в то же время
покупатель заработал 2 процента скидки для закупок в марте.
Для поставщика положительной стороной данных скидок является то, что они
усиливают зависимость покупателя от стабильности совершаемых им закупок,
четкого управления своими товарными запасами и каналами сбыта. Эту закономерность
легко заметить, если сравнить авансированную и накопительную скидки.
Дистрибутивная
скидка. Данные скидки, как уже понятно из названия, предоставляют
дистрибьюторам. Это мотивирует их на реализацию и распространение товара через
розничные торговые и мелкооптовые предприятия. Дистрибьютор берет на себя обязательство
обеспечить постоянное наличие товара в оговоренном количестве торговых точек.
Выполняя эту задачу, он получает дистрибутивную скидку. Ее рассчитывают как
процент от фактического объема закупок товаров, реализованных через прямую
продажу партнера розничным предприятиям.
Этот
инструмент мотивации прямых продаж обычно применяют компании-производители
известных на рынке брендов. Ведь они заинтересованы в широкой представленности
торговых марок своих продуктов в розничном секторе и поддержании их
известности.
Скидка за
своевременность оплаты. Этот вид скидки становится все более актуальным в наше
время.
Смысл данной
скидки в том, что поставщик предоставляет бонус за своевременность оплаты
закупленного ранее товара дисциплинированным клиентам. Скидку рассчитывают как
процент от суммы зачисленных на расчетный счет поставщика денежных средств, при
отсрочке платежа по договору.
Система
скидок должна быть понятна даже ребенку. Очень важно, чтобы в применении скидок
отсутствовала анархия, как по их размеру, величине, условиям и формам, так и в
части лиц, уполномоченных предоставлять скидки. Если компания-поставщик хочет
завоевать авторитет среди своих покупателей (дистрибьюторов, дилеров,
оптовиков, розничных сетей и независимых магазинов) и управлять стабильно
работающими каналами сбыта, то она обязана иметь стройную и понятную своим
партнерам систему скидок. Нельзя допускать бесконтрольную «персонификацию»
процесса предоставления скидок. Это неизбежно ведет к появлению «сынков» и
«пасынков» среди клиентов, и способствует злоупотреблениям коммерческого
персонала и кризисам сбыта.
Всегда нужно
помнить, что при умелом управлении скидка является хорошим мотивационным
стимулом для покупателя. Она позволяет поддерживать длительный интерес клиентов
к поставщику и его продукции. Умное ценообразование делает компанию более
гибкой и адаптированной к изменениям рынка, приносит ей ощутимую выгоду, как в
финансовом плане, так и в части делового имиджа.
Торговая
скидка представляет собой скидку, предоставляемую скорее предприятию, чем
розничному торговцу или потребителю. Она применяется в случаях, когда компания
имеет дело как с компаниями розничной торговли, так и с розничными торговцами.
В некоторых компаниях, занимающихся распространением товаров фирм-изготовителей,
товары маркируются розничной ценой и выписываются компаниям розничной торговли
по розничной цене за вычетом соответствующей скидки. В таких случаях торговая
скидка является в действительности прибылью компании розничной торговли с этого
товара. (торговая скидка не записывается в бухгалтерские книги.)
Термин «торговая скидка»
также используется для определения скидки при оптовой продаже за крупные заказы
или любой другой специальной скидки, предоставляемой, по какой бы то ни было
причине, отдельным покупателям.
Скидка при срочной оплате
является простым финансовым стимулом для покупателей, поощряющим их к оплате
своих счетов в течение определенного периода, который короче, чем обычная
продолжительность кредита. Предоставление скидок при срочной оплате может иметь
благотворное воздействие на компанию в двух аспектах:
1. Они могут значительно
улучшить поток денежных средств путем сокращения сроков получения платы с
клиентов, что сокращает инвестиции в дебиторскую задолженность и риск
возникновения безнадежных долгов.
2. Они могут привести к
увеличению объема продаж имеющимся и новым клиентам, которые способны платить в
течение определенного периода времени и которых привлекает возможность
получения увеличенной скидки с цены.
Необходимо тщательно учитывать
условия затраты/выгоды предоставления скидки при срочной оплате. Часто
оказывается, что для того, чтобы она была привлекательной, затраты, при полной
проработке, перевешивают выгоды.
Рассмотрим, как рассчитываются затраты на
предоставление скидки в ДООО «Ремо НТ».
Допустим,
что условия торговли представлены формулой «2/10 нетто 30», то есть 2%-ная
скидка будет представляться ДООО «Ремо НТ» по всем счетам, оплаченным в течение
10 дней, при этом полная сумма должна быть выплачена в течение 30 дней, если
предложенная скидка не используется. Это означает, что клиент может выбирать,
заплатить ли 98 копеек за 1 руб. на 10-й день, или вложить куда-нибудь эти 98
копеек на дополнительные 20 дней, и в конце концов заплатить компании 1 руб. за
1 руб. Хотя это может показаться разумной ценой за получение более ранней
оплаты, в действительности это очень дорого, потому что целых 2% выплачивается
за оплату на 20 дней вперед. В годовом исчислении это составляет огромную цифру
37.24%. Она рассчитывается с помощью следующей формулы.
В случае, который мы
рассмотрели, она работает следующим образом:
Есть ряд
важных факторов, которые необходимо учитывать в ДООО «Ремо НТ» при реализации
политики скидок:
-
условия
предоставления скидки должны быть четко и недвусмысленно доведены до клиентов и
персонала, работающего с ними (особенно торгового персонала!);
-
есть тенденция,
что клиенты получают скидку независимо от того, выполняют ли они условия,
необходимые для получения скидки. Если имеется какая-нибудь скидка, клиенты
чувствуют себя имеющими право на нее. Следовательно, необходимо иметь политику
по работе с такими клиентами;
-
применение
политики скидок должно тщательно отслеживаться и контролироваться;
-
из-за
потенциально высокой цены скидки ее соотношение затраты/выгода должно постоянно
контролироваться, особенно относительно успешности ее применения и текущей цены
финансирования.
Важной составной частью
маркетинга является формирование ценовой политики по отношению к продвигаемым
на рынок товарам и услугам.
Каждый предприниматель
самостоятельно устанавливает цену за свой товар. Имеется два подхода к
рыночному ценообразованию: установление индивидуальных цен либо единых цен.
Первая формируется на договорной основе в результате переговоров между
покупателем и продавцом, обеспечивающих согласование интересов сторон. Вторая характерна
тем, что все покупатели приобретают товар по одинаковой цене. Внедрение единых
цен для всех потребителей связано обычно с особенностями рынка конкретного
товара или с технической сложностью и крупными издержками при дифференциации
цен. Единые цены важны там, где предприниматель предлагает рынку
стандартизированный продукт серийного производства. В этой обстановке важно,
чтобы массовый потребитель знал цену, сравнивал ее с ценой конкурирующих
товаров и без проблем принимал решение о покупке.
Цена была и остается
важнейшим критерием принятия потребительских решений. Для государств с
невысоким уровнем жизни, для бедных слоев населения, а также применительно к
товарам массового спроса это характерно. Но за последнее время получили широкое
развитие иные, неценовые факторы конкуренции. Тем не менее, цена сохраняет свои
позиции как традиционный элемент конкурентной политики. оказывает очень большое
влияние на рыночное положение и прибыль предприятия.
Вместе с тем, ценовая
политика многих фирм, особенно в России, нередко оказывается недостаточно
квалифицированной. Наиболее часто встречаются следующие ошибки: ценообразование
чрезмерно ориентировано на издержки; цены слабо приспособлены к изменению
рыночной ситуации; цена используется без связи с другими элементами маркетинга;
цены недостаточно структурируются по различным вариантам товара и сегментам
рынка. Данные недостатки вызваны во многом наследием плановой экономики, когда
цены определялись директивно или только на основе издержек, недостаточностью
знаний российских руководителей в области маркетинга. Поэтому очень важным
представляется использование разработанных маркетинговых подходов.
Таким образом, в условиях
рынка ценообразование является сложным процессом, подверженным воздействию
многих факторов. Выбор общей ориентации в ценообразовании, подходов к
определению цен на новые и уже выпускаемые изделия, оказываемые услуги в целях
увеличения объемов реализации, товарооборота, повышения уровня производства,
максимизации прибыли и укрепления рыночных позиций фирмы осуществляется в
рамках маркетинга. Установление цены ‑ один из важных элементов
маркетинга, прямо воздействующий на сбытовую деятельность, поскольку уровень и
соотношение цен на отдельные виды продукции, особенно на конкурирующие изделия,
оказывают определяющее влияние на объемы совершаемых клиентами закупок. Цены
находятся в тесной зависимости со всеми составляющими маркетинга и деятельности
фирмы в целом. От цен во многом зависят реальные коммерческие результаты, а
верная или ошибочная ценовая политика оказывает долговременное воздействие на
положение фирмы на рынке.
1. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория
экономического анализа. - М.: Финансы и статистика, 2005.
2. Валаева Т.Ф., Коростелёва Е.М.,
Хруцкий Е.А. Экономика, организация и планирование производства. - М:
Экономика, 2005.
3. Дихтль Е., Хершген Х. Практический
маркетинг. - М: Высш. шк.: Инфра-М, 2005.
4. Едронова В.Н., Мизиковский Е.А. Учет
и анализ финансовых активов - М.: Финансы и статистика, 2005.
5. Ковалев В.В. Финансовый анализ - М.:,
Финансы и статистика, 2005.
6. Котлер Ф. Основы маркетинга. - М.:
Прогресс, 2005.
7. Кузнецова Е.В. Финансовое управление
компанией - М.: Правовая Культура, 2005.
8. Павлова Л.Н. Финансы предприятий:
Учебник для ВУЗов. - М.: Финансы, ЮНИТИ, 2005
9. Первозванский А.А., Первозванская
Т.Н. Финансовый рынок: расчет и анализ - М.: Инфра-М, 2005.
10. Петров С.П. Основы предпринимательства и
организационно-правовые нормы хозяйствования. – М.: Экономика, 2005.
11. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности
предприятия. - Минск, ИП «Экоперспектива», 2005.
12. Соловьев Б.А., Алькевич Л.А., Андросов В.И. Экономика
промышленности. - М.: Экономика, 2005.
13. Стоянова Е.С. Финансовое искусство предпринимателя -
М.: Перспектива, 2005.
14. Уткин Э.А. Цены. Ценообразование. Ценовая политика.
М.: ЭКМОС, 2005.
15. Финансовый менеджмент: теория и практика / Под ред.
Стояновой. - М.: Перспектива, 2005.
16. Хруцкой. Современный маркетинг. - М.: Финансы и
статистика, 2005.
17. Шеремет А.Д. Теория экономического анализа - М.:
Экономика, 2005.
18. Эванс Дж.Р., Берман Б. Маркетинг. - М.: Экономика,
2005.