Оборотные средства и эффективность их использования

Министерство образования Российской Федерации

Удмуртский государственный университет

Институт Экономики и Управления

Кафедра финансов и учета

ДИПЛОМНАЯ РАБОТА

На тему: «Оборотные средства и эффективность их использования на примере предприятия «Тепловые сети» ОАО «Удмуртэнерго»

                                                                                                                                                                               

                                                                                                                          

Выполнила студентка                                                           О.Ф. Селиванова

группы 28-51

                                   

Руководитель                                                                               С.Ф. Федулова

К.э.н., доцент

                            

Допущен к защите в ГАК                                           

Зав. кафедрой ФиУ                                                                     С.Ф. Федулова

Ижевск 2005

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .3

1. ЭКОНОМИКО-ОГАНИЗАЦИОННАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА ПРЕДПРИЯТИЯ «ТЕПЛОВЫЕ СЕТИ». . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 7

1.1. Историческая справка. Организационно-правовые основы деятельности предприятия, состав, структура. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .7

1.2. Характеристика финансовых ресурсов предприятия, источники их формирования и направления использования. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 16

1.3. Формирование финансовых результатов и направления использования чистой прибыли. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .22

1.4. Финансово-экономический анализ деятельности предприятия. . . . . . . . .25

1.4.1.  Основные экономические результаты работы предприятия за 2002-2004г.г. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .25

1.4.2.  Оценка финансового состояния за 2002-2004г.г. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 33

2. СУЩНОСТЬ ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ И ИХ КЛАССИФИКАЦИЯ.  .38

2.1   .     Экономическая сущность оборотных средств. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .38

2.1. Организация оборотных средств на предприятии. . . . . . . . . . . . . . . . . . . .45

2.2. Источники формирования оборотных средств предприятия. . . . . . . . . . . 52

2.3. Зарубежный опыт управления оборотным капиталом и возможности его использования на отечественных предприятиях . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 56

3. АНАЛИЗ ЭФФЕКТИВНОСТИ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ОБОРОТНОГО КАПИТАЛА. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .57

3.1. Определение потребности предприятия в оборотных средствах. . . . . . . .57

3.2. Эффективность использования оборотных средств. . . . . . . . . . . . . . . . . . 72

3.3. Оценка состояния оборотных средств и предложения по ускорению их оборачиваемости. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .85

ЗАКЛЮЧЕНИЕ. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .93 

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 97

ВВЕДЕНИЕ

Предприятие – первичное звено экономики. Платежеспособность и финансовая устойчивость являются важнейшими характеристиками финансово-экономической деятельности предприятия в условиях рыночной экономики. Если предприятие финансово устойчиво, платежеспособно, оно имеет преимущество перед другими предприятиями того же профиля в привлечении инвестиций, в получении кредитов в выборе поставщиков и в выборе квалифицированных кадров. Наконец, оно не вступает в конфликт с государством и обществом, так как выплачивает своевременно налоги в бюджет, взносы в социальные фонды, заработную плату – рабочим и служащим, дивиденды – акционерам, а банкам гарантирует возврат кредитов и уплату процентов по ним.

Чем выше устойчивость предприятия, тем более оно независимо от неожиданного изменения рыночной конъюнктуры и, следовательно, тем меньше риск оказаться на краю банкротства.

Управление финансовой устойчивостью – это постоянный поиск  рационального сочетания между собственным капиталом и заемным, между денежной и неденежной формой собственных средств для покрытия обязательств, между направлениями использования собственных средств – на покупку сырья и материалов в ущерб обеспечению рабочих мест (при запаздывании выплаты заработной платы) или на своевременную выплату заработной платы при неполной загруженности предприятия.

Управление оборотными активами является частью управления финансовой устойчивости предприятия. Оборотные средства после основных фондов занимают по своей величине второе место в общем объеме ресурсов, определяющих экономику предприятия. С позиции требований эффективного ведения экономики предприятия объем оборотных средств должен быть достаточным для производства продукции в ассортименте и количестве, запрашиваемом рынком, и в то же время минимальным, не ведущим к увеличению издержек производства за счет образования сверхнормативных запасов.

Оборотные средства являются одной из составных частей имущества предприятия. Состояние и эффективность их использования – одно из главных условий успешной деятельности предприятия. Поэтому правильная оценка состояния оборотных средств, их объема и качественной структуры, а также сохранность и эффективность их использования является важной задачей при поддержании устойчивости предприятия.

В системе мер, направленных на повышение эффективности работы предприятия и укреплению его финансового состояния, важное место занимают вопросы рационального использования оборотных средств. Проблема улучшения использования оборотных средств стала еще более актуальной в условиях формирования рыночных отношений. Поскольку финансовое положение предприятий находится в прямой зависимости от состояния оборотных средств  предполагает соизмерение  затрат с результатами хозяйственной деятельности и возмещение затрат собственными средствами, предприятия заинтересованы в рациональной организации оборотных средств – организации их движения с минимально возможной суммой для получения  наибольшего экономического эффекта.

Вышесказанное определяет цель дипломной работы – изучение экономической сущности оборотных средств, их классификации, структуры, организации и источников формирования, ознакомление с зарубежным опытом управления оборотным капиталом и, в конечном счете, провести оценку и анализ эффективности использования оборотного капитала на предприятии Тепловые сети ОАО «Удмуртэнерго».

 Более частными задачами выполнения дипломной работы для реализации поставленной цели являются:

- Углубление, систематизация и закрепление знаний в области управления оборотными активами;

- Применение полученных теоретических знаний и практического опыта к решению задач, поставленных в дипломной работе;

- Анализ теоретических и практических материалов, развитие навыков проведения самостоятельных исследований;

- Разработка конкретных предложений и рекомендаций по совершенствованию использования оборотных средств на предприятии «Тепловые сети ОАО «Удмуртэнерго».

Дипломная работа состоит из трех частей:

1. Экономико-организационная характеристика предприятия «Тепловые сети ОАО «Удмуртэнерго»;

2. Сущность оборотных средств и их классификация;

3. Анализ эффективности использования оборотного капитала.

В первой главе характеризующей субъект практики, освещаются основные аспекты его финансово-экономической и организационной деятельности: история создания и развития предприятия, организационно-правовые основы его деятельности; дается характеристика основных направлений деятельности, согласно учредительным документам; проводится краткий финансово-экономический анализ деятельности, в том числе анализ имущества (основных и оборотных фондов, фондов обращения, нематериальных активов), анализ финансовых результатов деятельности (прибыли и ее распределения, доходов и затрат).

Теоретическая глава отражает сущность основных проблем по вопросам темы дипломной работы «Оборотные средства предприятия и эффективность их использования». В ней проводится обзор литературы по теме дипломной работы, рассматриваются дискуссионные вопросы, мнения различных авторов, проводится их критический анализ и излагается собственная позиция.

Третья глава дипломной работы выполняется на основе практических данных. Здесь определяется потребность предприятия в оборотных средствах, проводится анализ эффективность их использования, рассматривается зарубежный опыт по вопросам управления оборотным капиталом и возможности его использования на отечественных предприятиях. По результатам анализа делаются выводы и предложения по совершенствованию работы предприятия в этом направлении.   

При написании курсового проекта были использованы материалы, полученные в процессе прохождения производственной и преддипломной практик: материалы годовой бухгалтерской отчетности предприятия, в частности бухгалтерский баланс,  отчет о прибылях и убытках, пояснительная записка к бухгалтерской отчетности, а также устав предприятия, коллективный договор предприятия, теоретическая литература по вопросам, освещенным в работе.

1. ЭКОНОМИКО-ОРГАНИЗАЦИОННАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА ПРЕДПРИЯТИЯ «ТЕПЛОВЫЕ СЕТИ»

1.1. Историческая справка. Организационно-правовые основы деятельности предприятия, состав, структура

В  1958 году в Ижевске  был построен и введен в эксплуатацию теплопровод диаметром 500 мм, протянувшийся от Ижевской ТЭЦ-1 к центру города. Это стало началом массовой централизации теплоснабжения жилищно-коммунального хозяйства республики.

В 1965 году, на базе участка при ТЭЦ-1 по ремонту и обслуживанию теплотрасс, создается самостоятельное предприятие – «Тепловые сети». С этого времени заметно возрастают темпы внедрения централизованного теплоснабжения в городах республики. Намечается ликвидация малых котельных.

В 1967 году на баланс Тепловых сетей передаются теплопроводы Сарапула, несколько позже – Глазова. С середины  70-х годов в эксплуатацию вводятся первые агрегаты Ижевской  ТЭЦ-1 и Сарапульской ТЭЦ. Это позволило освоить теплопроводы диаметром 1000-1200 мм, что явилось существенным скачком в развитии централизованного теплоснабжения.

В настоящее время в составе предприятия «Тепловые сети» созданы и работают три участка по эксплуатации и ремонту тепловых сетей:

 

Участок №1 – сетевой район №1 г. Ижевска

Участок №2 – сетевой район №2 г. Ижевска

Участок №3 – сетевой район №3 г. Сарапула

Протяженность трубопроводов  на балансе предприятия на 01.01.2005г. составила 205,1 км в двухтрубном измерении, измерении диаметром 350-1200 мм, в том числе по участкам (сетевым районам):

СР-1 – 86,6 км

СР-2 – 80,3 км

СР-3 – 38,2 км

Основным видом деятельности Тепловых сетей является транспортировка тепловой энергии от теплоисточника к потребителю. В 2004году транспорт энергии осуществлялся от следующих теплоисточников:

- В г. Ижевске – от ТЭЦ-1 и ТЭЦ-2, от котельных Механического завода и завода «Буммаш»;

- В г. Сарапуле – от Сарапульской ТЭЦ.

Потребителями тепловой энергии являются: жилые здания – 3696, учреждения – 1968, предприятия – 464. Для большинства производственных потребителей требуется тепловая энергия в виде либо пара (насыщенного или перегретого), либо горячей воды. В жилищно-коммунальном хозяйстве основными потребителями тепла являются системы отопления и вентиляции жилых и общественных зданий, системы горячего водоснабжения и кондиционирования воздуха, поэтому в качестве теплоносителя применяется горячая вода.

 Всего в 2004году было отпущено в сеть 4320962Гкал/год тепловой энергии, при этом полезный отпуск составил 3832889Гкал/год, потери в магистральных сетях составили 488073Гкал/час, т.е. 11,3% от отпущенной энергии.

Тепловые сети являются обособленным подразделением открытого акционерного общества энергетики и электрификации «Удмуртэнерго». Общество учреждено в соответствии с Указами Президента РФ от 14 августа 1992года №922 «Об особенностях преобразования государственных предприятий, объединений, организаций топливно-энергетического комплекса в акционерные общества», от 15 августа 1992года №923 «Об организации управления энергетическим комплексом РФ в условиях приватизации».

Тепловые сети не являются юридическим лицом и действуют в пределах прав, предоставленных Положением «О Тепловых сетях», Уставом АО «Удмуртэнерго» и действующим законодательством, имеет свой расчетный счет, печать со своим наименованием,  другие печати, а также штампы, бланки со своим наименованием.

Тепловые сети вправе осуществлять следующие виды деятельнос­ти:

- обеспечение энергоснабжения потребителей, подключенных к сетям Акционерного общества в соответствии с заключенными договорами;

- реализация тепловой энергии по установленным тарифам, обеспечение своевре­менных расчетов с потребителями;

- передача и распределение тепловой энергии;

- проведение своевременного и качественного ремонта энергетического оборудования, технического перевооружения и реконструкции энергетических объектов;

-обеспечение эксплуатации энергетического оборудования в соответствии с дей­ствующими нормативами;

- эксплуатация по договорам с собственниками энергетических объектов, не находящихся на балансе общества;

- создание и освоение новой техники и технологий, обеспечивающих безопасность и экологичность работы оборудования;

- монтаж, наладка и ремонт энергообъектов и теплоэнергетического оборудования;

- перевозки автомобильным транспортом, техническое обслуживание и ремонт ав­томобильного транспорта;

- строительно-монтажные работы;

- подготовка и повышение квалификации кадров;

-  участие в реализации программ строительства жилья и формирования социально-культурной инфраструктуры региона;

-  оказание различных видов услуг.

Обособленное подразделение является звеном единого производственно-хозяйственного и технологического комплекса, основной целью которого является обеспечение стабильной прибыльности акционерного общества. 

Тепловые сети имеют отдельный незаконченный баланс. Имущество обособленного подразделения составляет часть имущества акционерного общества и отражается в балансе обособленного подразделения.

Формирование и распределение прибыли обособленного подразделения, распределение обязательств по внесению в бюджет налогов и обязательных платежей между обособленными подразделениями и Исполнительной дирекцией акционерного общества осуществляется в порядке, предусмотренном «Положением о внутрипроизводственном хозяйственном расчете обособленных подразделений АО «Удмуртэнерго», утвержденным Правлением акционерного общества.

Тепловые сети  вправе от имени акционерного общества совершать сделки по отчуждению (в том числе продаже, мене, сдаче в аренду и др.) имущества, находящегося на его отдельном балансе, приобретению имущества, осуществлять капиталовложения, а также списывать безнадежную дебиторскую задолженность, в соответствии с Федеральным Законом «Об акционерных обществах».

Обособленное подразделение ведет бухгалтерскую, статистическую и техническую отчетность. Проверки финансово-хозяйственной деятельности  могут проводиться ревизионной комиссией акционерного общества, ревизором Исполнительной дирекции, либо независимой аудиторской фирмой. Периодичность проверок устанавливается соответствующими органами управления акционерного общества.

Реорганизация подразделения может производиться по решению Правления акционерного общества путем слияния с другими подразделениями, разделения и изменения правового статуса. Ликвидация обособленного подразделения может быть произведена по решению Совета директоров.

Размер хозяйства характеризуют: объем выполненных работ в денежном выражении; число среднегодовых работников; стоимость основных средств производства; рентабельность и т.п. Основным показателем, наиболее точно характеризующим размеры производства, является стоимость валовой продукции. Все остальные показатели являются дополнительными и косвенными.

Управление Тепловыми сетями осуществляется на основе действующего законодательства, устава АО «Удмуртэнерго», решений органов управления акционерного общества, Положением «О Тепловых сетях».

Подразделение возглавляется директором, назначенным на должность  и освобождаемым от должности генеральным директором по согласованию с Правлением акционерного общества. Главный инженер и главный бухгалтер назначаются на должность  и освобождаются от должности генеральным директором акционерного общества по представлению директора.  

Трудовой коллектив составляют граждане, участвующие своим трудом в производственной деятельности подразделения в соответствии с условиями трудовых договоров (контрактов). Члены трудового коллектива могут быть владельцами привилегированных и обыкновенных  акций акционерного общества.  

Схема организационной структуры предприятия представлена в Приложении 1. По структуре Тепловые сети состоят из трех основных подразделений:

1)   Административно-управленческий аппарат, включающий руководящий персонал и функциональные отделы;

2)   Производственные отделы, цехи и службы;

3)   Сетевые районы.

Общее руководство всей административно-хозяйственной и технической деятельностью предприятия осуществляет директор Тепловых сетей. В его непосредственном ведении находятся отделы по управлению персоналом, экономики и организации труда, бухгалтерия.

Основной задачей отдела экономики и организации труда является экономическое планирование и анализ производственно-хозяйственной и социальной деятельности предприятия, включая перспективное и текущее планирование, выявление и использование внутрипроизводственных резервов, совершенствование организации труда и заработной платы.

Бухгалтерия является важнейшим звеном, переводящим результаты производственно-хозяйственной деятельности Тепловых сетей в сферу финансовых взаимоотношений. На бухгалтерию возлагаются: ведение своевременного и достоверного бухгалтерского учета, формирование полной информации о состоянии финансов и контроль за соблюдением действующего законодательства в части финансовой деятельности предприятия.

Отдел по управлению персоналом занимается подбором, расстановкой, воспитанием, учетом и подготовкой кадров. Осуществляет контроль за выполнением трудового законодательства и охраной труда.

Главный инженер предприятия отвечает за техническое состояние всего оборудования Тепловых сетей, за ведение режимов работы, технико-экономические показатели эксплуатации и технику безопасности..

ПТО обеспечивает решение следующих задач: по обеспечению наиболее эффективной работы оборудования для надежного и качественного теплоснабжения абонентов, по подготовке и проведению капитальных ремонтов оборудования, по внедрению новой техники, по присоединению новых потребителей. В составе ПТО есть специалист, который занимается вопросами капитального строительства.

Сетевые районы являются основными структурными подразделениями Тепловых сетей. Они обеспечивают выполнение всего комплекса работ по обслуживанию и эксплуатации оборудования тепломагистралей и насосных станций. Ведут работу с потребителями в части контроля за эффективным использованием тепловой энергии, соблюдением требований нормативных документов по учету потребленной энергии.

Основные задачи диспетчерской службы состоят в оперативном руководстве и координации деятельности структурных подразделений, управлении режимами выдачи тепловой нагрузки с теплоисточников, обеспечении бесперебойного и качественного снабжения потребителей теплом и горячей водой.

Основная задача РСЦ – обеспечение производства плановых и неотложных ремонтных работ на тепломеханическом оборудовании.

Служба АСУ решает широчайший спектр задач в Тепловых сетях. Служба АСУ – это эксплуатация и развитие на базе современных технологий: автоматизированных систем диспетчерского управления технологических и коммерческих средств измерения, защит и сигнализации, дистанционного управления, средств связи, вычислительной техники и программного обеспечения.

Электроцех обеспечивает надежное и бесперебойное электроснабжение объектов Тепловых сетей, обслуживание и ремонт основного и вспомогательного электрооборудования.

Подробней остановимся на функциях и задачах финансовых подразделений в системе управления хозяйствующего субъекта. На предприятии «Тепловые сети» финансовый отдел не выделен в отдельное структурное подразделение. Функции и задачи в финансовой области распределены между  отделом экономики и организации труда и бухгалтерией.

За финансовое состояние отвечает главный бухгалтер, он подчиняется руководителю предприятия и несет перед ним ответственность.

Сотрудники бухгалтерии в качестве финансовых работников выполняют следующие виды работ:

- финансовое, кредитное и кассовое планирование и оперативное управление реализацией планов;

- выписка платежных документов в адрес покупателей и контроль за их оплатой;

- оплата счетов поставщиков;

- получение и погашение кредитов и т.п.

Главная задача работников финансовых служб предприятия состоит в наиболее полной практической реализации функций финансов на основе полного хозрасчета и самофинансирования. Это прежде всего реализация обеспечивающей функции финансов путем укрепления финансового положения предприятия за счет повышения его рентабельности; увеличения прибыли путем роста производительности труда, снижения себестоимости продукции, повышения качества продукции, внедрения достижений научно-технического прогресса, рационализаторских предложений работников предприятия. Данные задачи решаются отделом экономики и организации труда (ОЭиОТ).

Важное место в деятельности ОЭиОТ занимают вопросы распределения денежных доходов, прибыли. Кроме того, материальное стимулирование и материальная ответственность представляют собой реализацию контрольной функции финансов.

В этой связи в задачи финансовых служб предприятий входят:

- создание финансовых ресурсов для производственного и социального развития обеспечения роста прибыли, повышения рентабельности;

- выполнение финансовых обязательств перед бюджетом, поставщиками, банками, вышестоящей организацией, по выплате заработной платы и других обязательств, вытекающих из финансового плана, а также организация расчетов;

- содействие наиболее эффективному использованию производственных фондов и инвестиций;

- разработка и реализация финансового, кредитного и кассового планов;

- осуществление мер по эффективному использованию производственных фондов, доведению размеров собственных оборотных средств до установленных экономически обоснованных нормативов, обеспечению сохранности и ускорению оборачиваемости оборотных средств;

- контроль за правильным использованием финансовых ресурсов, обеспечением сохранности ускорением оборачиваемости оборотных средств.

 Важной задачей финансовой службы предприятия является правильная организация расчетов за готовую продукцию, постоянный контроль за выполнением плана по реализации продукции и прибыли, норматива оборотных средств. Большое значение при организации финансовой работы на предприятии имеет своевременность расчетов с бюджетом, организация взаимоотношений с банками, правильность расчета с рабочими и служащими.

Таким образом, финансовая служба призвана играть важную роль в процессе производства и реализации продукции. Финансовая работа на предприятии ведется достаточно эффективно по многим направлениям. Это касается расчетов с бюджетом – предприятие регулярно, своевременно платит налоги, другие обязательные платежи. Не допуская начисления пени и штрафов; расчетов со своими рабочими и служащими – предприятие регулярно выплачивает заработную плату, при этом она индексируется ежеквартально в зависимости от роста индекса цен на потребительские товары. Для обеспечения снижения затрат и соответственно увеличения прибыли с 2004года во всех структурных подразделениях АО «Удмуртэнерго» реализуется «Программа финансового оздоровления».

Что касается соблюдения норматива размеров оборотных средств, то можно говорить о регулярном завышении запаса оборотных активов. Но это связано с несколькими причинами:

ü специфика ремонта тепловых сетей, его высокая материалоемкость;

ü сжатый график вагонной поставки материалов и оборудования;

ü большой цикл подготовительных работ;

ü создание неснижаемого аварийного запаса.

Кроме того, в связи с наличием складских помещений предприятие имеет возможность хранения необходимого количества материалов.

1.2. Характеристика финансовых ресурсов предприятия, источников их формирования и направлений использования

Финансовые ресурсы предприятия представляют собой денежные средства, имеющиеся в его распоряжении. Финансовые ресурсы являются  результатом взаимодействия поступлений и расходов, распределения денежных средств, их накопления и использования.

Финансовые ресурсы направляются на развитие производства, содержание и развитие объектов непроизводственной сферы, потребление, а также могут оставаться в резерве. Финансовые ресурсы, используемые на развитие производственного процесса (покупка сырья, товаров и других предметов труда, орудий труда, рабочей силы, прочих элементов производства), представляют собой капитал в его денежной форме. Таким образом, капитал – это часть финансовых ресурсов.

В структуру капитала входят денежные средства, вложенные в основные фонды, нематериальные активы, оборотные фонды, фонды обращения. Структура и динамика капитала предприятия Тепловые сети выглядит следующим образом (Приложение 2).

Основные фонды представляют собой средства труда (здания, оборудование, машины и т.д.), которые многократно используются в хозяйственном процессе, не изменяя при этом вещественно-натуральную форму. Денежные средства, авансированные на приобретение основных фондов, называются основными средствами (основной капитал).

В общей доле активов «Тепловых сетей» основной капитал занимает наибольший удельный вес, что можно видеть в балансе предприятия (Приложение 3), где доля основного капитала в общей сумме валюты баланса составляет 78,2%. То есть, деятельность «Тепловых сетей» является фондоемкой, об этом же говорит и удельный вес амортизационных отчислений в производственной себестоимости (Приложение 4) – 23,5%. 

Нематериальные активы представляют собой вложение средств предприятия в нематериальные объекты – объекты промышленной и интеллектуальной собственности и иных имущественных прав: права пользования земельными участками, природными ресурсами, патенты, лицензии, программное обеспечение, авторские права, организационные расходы и т.д. Нематериальные активы предприятия «Тепловые сети» занимают очень маленький удельный вес (0,043% в активах) и представляют собой в основном программное обеспечение.

Оборотные фонды по вещественному содержанию представляют собой запасы сырья, полуфабрикатов, топлива, тару, расходы будущих периодов, МБП. Основное назначение оборотных фондов заключается в обеспечении непрерывности и ритмичности производства. Наибольший удельный вес на предприятии «Тепловые сети» в оборотных фондах занимают сырье и материалы – 85,33%, что объясняется спецификой производственной деятельности предприятия: это в основном ремонт теплотрасс.

Фонды обращения связаны с обслуживанием процесса обращения. Они включают произведенную, но не реализованную продукцию, запасы товаров, денежные средства в кассе и в расчетах и др. В данной группе наибольшая доля принадлежит краткосрочной дебиторской задолженности – 1,782%. Строка «Расчетные счета» равна «нулю», это объясняется тем, что структурное подразделение не имеет свободных денежных средств на отчетные даты. А в течение года Исполнительная дирекция АО «Удмуртэнерго» перечисляет необходимые средства для покрытия различного рода затрат – материалы, топливо, энергия, расходы на оплату труда, прочие производственные расходы.

Все средства от реализации электрической и тепловой энергии, технической воды, надбавки за вычетом скидок за невозврат конденсата, пени за просроченные платежи за энергию поступают на расчетный счет Исполнительной дирекции Акционерного общества, то есть Исполнительная дирекция аккумулирует более 90% всех доходов.

Средства от реализации услуг сторонним организациям по техническому обслуживанию энергетических объектов, консультационных услуг специалистов, услуг по монтажу, наладке оборудования сторонним организациям, выдачи технической документации, реализации товарно-материальных ценностей, товаров народного потребления, оказания платных услуг населению, сальдо штрафных санкций поступают на расчетный счет структурного подразделения.

Для обеспечения ремонтного и эксплуатационного обслуживания энергообъектов, выполнения функций реализации продукции (энергии), надзора и управления устанавливается расчетный предельный уровень расходов денежных средств. Данный уровень может корректироваться в течение года (уменьшаться или увеличиваться) в зависимости от различных показателей: за выполнение показателя «Реализация», за экономию топлива, за невыполненные показатели и т.д.

Основное назначение финансовых операций – анализ движения финансовых потоков в разрезе трех сфер деятельности предприятия: текущей (производственной), инвестиционной и финансовой. Эти финансовые потоки выступают в роли финансовых ресурсов, связанных с поступлением (притоком) и расходованием (оттоком) собственных и заемных финансовых источников.

В этом смысле финансовые ресурсы подразделяются на собственные и заемные и в полной мере участвуют в каждой сфере деятельности предприятия.

Текущая деятельность является приоритетной сферой по поступлению и расходованию финансовых ресурсов, а единственным их источником служит доход, полученный предприятием в отчетном периоде. Величина этого дохода и, следовательно, собственных финансовых ресурсов напрямую зависит от размера добавленной стоимости, созданной на предприятии от текущей деятельности, или от рентабельности производства работ, услуг. Так, например, при оказании дополнительных услуг (например, предоставление в аренду стоянки для машины) «Тепловые сети» устанавливают рентабельность 25%

Поскольку добавленная стоимость разбивается на неденежную и денежную формы, постольку и финансовые ресурсы могут принимать одновременно эти две формы. При этом преобладание той или иной формы непосредственно связано, с одной стороны, с формой выручки и внереализационных доходов, а с другой стороны, с влиянием заемных финансовых ресурсов на формирование дохода.

Это означает, что часть заемных средств – заемных финансовых ресурсов в виде авансов полученных и целевого финансирования переходит в состав собственных и переносит, таким образом, форму их выражения в случае реализации продукции (работ, услуг). Но эти притоки собственных финансовых ресурсов погашаются на величину оттоков по оплате кредиторской задолженности, платежей в бюджет и внебюджетные фонды, расчетов по оплате труда и прочих платежей в рамках текущей деятельности.

В свою очередь, остаток этих финансовых ресурсов направляется на расширение и модернизацию производственных мощностей, приобретение основных фондов и оборудования, нематериальных активов и капитальное строительство, осуществление долгосрочных финансовых вложений или пополняется за счет продажи основных фондов и прочих активов, что проводится в рамках инвестиционной деятельности.

В то же время для осуществления основной и инвестиционной деятельности привлекаются заемные банковские средства, целевое финансирование, проводится дополнительная эмиссия собственных акций в сочетании  с выплатой процентов за пользование заемными средствами и самой суммы долга в рамках финансовой деятельности.

Все источники финансовых ресурсов  можно разделить на:

¨   собственные

¨   заемные

¨   привлеченные

Собственные средства играют главную роль в организации кругооборота фондов, так как предприятия, работающие на основе коммерческого расчета, должны обладать определенной имущественной и оперативной самостоятельностью с тем, чтобы вести дело рентабельно и нести ответственность за принимаемые решения.

Первоначальное формирование ресурсов, имущества предприятия происходит в момент его организации, когда формируется уставный капитал. Источниками формирования при этом выступают инвестиционные средства учредителей предприятия: акционерный капитал, паевые взносы, бюджетное финансирование (в государственном секторе).

Первоначально «Тепловые сети» имели свой уставный капитал, но в 2001 году он был передан АО «Удмуртэнерго». Имущество обособленного подразделения составляет часть имущества акционерного общества и отражается в балансе обособленного подразделения, а источником данного имущества теперь является статья баланса «Прочие пассивы».

В процессе работы источником ресурсов является прибыль, а также приравненные к собственным средствам так называемые устойчивые пассивы. Система прибылей и доходов состоит из прибыли от реализации продукции, прибыли от прочей реализации, доходов по внереализационным операциям, балансовой (валовой) прибыли, чистой прибыли (Приложение 5).

Устойчивые пассивы – это средства, которые не принадлежат предприятию, но постоянно находятся в его обороте. Такие средства служат источником формирования ресурсов в сумме их минимального остатка. К ним относятся: минимальная преходящая из месяца в месяц задолженность по оплате труда работникам предприятия, резервы на покрытие предстоящих расходов, минимальная  переходящая  задолженность  перед  бюджетом  и внебюджетными фондами, средства кредиторов, полученные в качестве предоплаты за продукцию (работы, услуги), переходящие остатки фонда потребления и т.д.

Амортизационные отчисления являются устойчивым источником финансовых ресурсов. Амортизационные отчисления производятся только до полного переноса балансовой стоимости фондов на себестоимость продукции (работ, услуг) и издержки обращения.

Заемные средства в виде ссуд и кредитов банка не получили широкого применения. Кредит очень дорогой, поэтому его удельный вес при формировании оборотных средств предприятий очень маленький (не более 10%). Долгосрочный кредит на финансирование инвестиций практически не применяется. В структуре заемных средств «Тепловых сетей» присутствует только кредиторская задолженность, в настоящее время предприятие не пользуется банковским кредитом.

Кредиторская задолженность относится к внеплановым привлеченным источникам. Её наличие означает участие в обороте предприятия средств других предприятий и организаций. Часть кредиторской задолженности закономерна, так как вытекает из действующего порядка расчетов. Наряду с этим кредиторская задолженность может возникнуть в результате нарушения платежной дисциплины.

У предприятий может возникнуть кредиторская задолженность поставщикам за поступившие товары, подрядчикам за выполненные работы, налоговой инспекции по налогам и платежам, по отчислениям во внебюджетные фонды.

В кредиторской задолженности «Тепловых сетей» наибольший удельный вес имеет задолженность поставщикам и подрядчикам: от 84,04% в начале до 17,1% в конце 2004 года.

Следует также выделить прочие источники формирования ресурсов, к которым относятся средства предприятия, временно не используемые по целевому назначению (фонды, резервы и др.).

Правильное соотношение между собственными, заемными и привлеченными источниками играет важную роль в укреплении финансового состояния предприятия

                                                                                                                                                                                                                                                                                   

1.3. Формирование финансовых результатов и направления использования чистой прибыли

Прибыль – это денежное выражение основной части денежных накоплений, создаваемых предприятиями любой формы собственности.

Прибыль как основная форма денежных накоплений представляет собой разницу между выручкой и полной себестоимостью. Отсюда, рост прибыли зависит прежде всего от снижения затрат на производство продукции, а также от увеличения объема  реализованной продукции.

Затраты на производство и реализацию продукции, определяющие ее себестоимость, состоят из стоимости используемых в производстве продукции природных ресурсов, сырья, основных и вспомогательных материалов, топлива, энергии, основных фондов, трудовых ресурсов и прочих расходов по эксплуатации, а также внепроизводственных затрат.

Состав и структура затрат зависят от характера и условий производства, от соотношения материальных и трудовых затрат и других факторов.

В фактическую себестоимость производства, передачи и распределения электрической и тепловой энергии относятся все затраты производственного назначения, определенные «Положением о составе затрат по производству и реализации продукции (работ, услуг), и о порядке формирования финансовых результатов, учитываемых при налогообложении прибыли», утвержденным постановлением Правительства РФ от 5 августа 1992 г. №552 и особенности его применения для предприятий, объединений и организаций отрасли «Электроэнергетика» Минтопэнерго РФ, утвержденным Минтопэнерго от 7 января 1993г.

В соответствии с этим Положением затраты, исходя из их экономического содержания, объединяются в пять групп

1) материальные (за вычетом стоимости возвратных отходов)

2) на оплату труда

3) отчисления на социальные нужды

4) амортизация основных фондов

5) прочие затраты.

В составе валовой прибыли предприятия учитывается прибыль отвсех видов деятельности (Приложение 5): прибыль от реализации, операционные доходы за вычетом расходов, внереализационные доходы за вычетом внреализационных расходов.

Формирование и распределение прибыли «Тепловых сетей» осуществляется в порядке, предусмотренном «Положением о внутрипроизводственном хозяйственном расчете обособленных подразделений АО «Удмуртэнерго»:

Ø Часть прибыли, остающейся в распоряжении АО доводится финансовым планом до структурных подразделений. Размер прибыли структурных подразделений определяется:

На материальное поощрение и социальное развитие – пропорционально расчетной численности (по ППП – фактическая численность, увеличенная на 20%, но не выше нормативной; по непромышленной группе – фактическая численность, увеличенная на 20%, но не выше численности по штатному расписанию), на содержание непромышленных объектов – по сметами расчетам. По истечение месяца структурное подразделение в отчетах передает в Исполнительную дирекцию фактические затраты на производство, передачу и распределение энергии

Ø По итогам квартала «Тепловым сетям» увеличиваются (уменьшаются) расчетные затраты на передачу и распределение энергии на сумму сэкономленного (перерасходованного) топлива от снижения (превышения) фактического технологического расхода энергии на ее передачу против нормативного.

Ø Дополнительная прибыль (убыток) структурного подразделения образуется за счет реализации работ и услуг сторонним организациям, производства товаров народного потребления, оказания платных услуг населению и реализации прочей продукции (работ, услуг).

С полученной суммы дополнительной прибыли структурное подразделение перечисляет в централизованную прибыль налог. Оставшаяся сумма после перечисления налога остается в распоряжении структурного подразделения.

Расчет прибыли, остающейся в распоряжении структурного подразделения, смета использования централизованной прибыли рассматривается на правлении АО и утверждается Генеральным директором.

В течение года централизованная прибыль расходуется согласно ее целевому назначению – плану с последующим отчетом по статьям на правлении АО. Прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия, направляется на следующие статьи затрат (Таблица 1).

Таблица 1

План использования прибыли по «Тепловым сетям» на 2004, тыс.руб.

Статьи затрат	План 2004		В т.ч. по кварталам
		ЦФ*	1кв		2кв		3кв		4кв
				ЦФ		ЦФ		ЦФ		ЦФ
1. Здравоохранение	65		65
2. Содержание объек-тов культ.-быт.назн-я	294		78		69		69		78
3. Матер. Помощь	1186	38	230	0	283	12	329	13	344	13
3.1.Пенсионерам	38	38			12	12	13	13	13	13
3.2. К отпуску	1012		179		238		290		305
3.3. Затруднительное мат. Положение	102		51		21		15		15
4. Премирование по утверж. Положениям	992		180		283		262		267
4.1. За создание, освоение и внедрение новой техники	14		14
4.2. Соревнования, смотры конкурсы	15								15
4.3. За др. достижения в труде	963		166		283		262		252
Продолжение таблицы 1
5.Отпуска в доле выплат из прибыли	72		20		15		22		15
6. Отчисления на соц.страх.	952	130	193	30	245	35	248	26	266	39
7. Отчисления проф-кому на оздоровит. мероприятия	60		15		15		15		15
8. Льготы	256	248	78	70	65	65	38	38	75	75
9. Расходы на соц.-культурные нужды	16		16
10. Прочие	99	74	38	13	19	19	21	21	21	21
ВСЕГО:	3992	490	913	113	994	131	1004	98	1081	148

ЦФ^* - Централизованный фонд.

Итак, наличие чистой прибыли у предприятия является важным фактором производственного и социального развития.

1.4. Финансово-экономический анализ деятельности предприятия

1.4.1. Основные экономические результаты работы предприятия за 2002-2004г.г.

В таблице 2 приведена информация об основных технико-экономических показателях.

Таблица 2

Данные о выполнении основных технико-экономических показателей

N	Наименование показателей	Ед. измерения	2001 г.	2002 год			2002 г. в %    к  2001 г.
				План	Факт	% выполнения
1	Товарная продукция	Тыс. руб.	X	X	98669,2	Х
2	Объем реализо-ван. продукции (отпуск тепло-вой энергии)	Тыс. Гкал.	6462,9	6500,0	6121,3	94	94,7
3	Ремонт трубопроводов	М	9049	9100	10264	112,8	113,4
					Продолжение таблицы 2
4	Капитальное строительство в т.ч. СМР	Тыс. руб.	1705  1490	1720      1580	2232        2153	130,0    136,3	130,9    144,5
5	Среднегодовая стоимость основных фондов	Тыс. руб.	228216,6	X	232551,48	Х	101,9
6	Фонд потребления ППП	Тыс. руб.	684,6	960,0	2162,1	225,2	315,8
7	Фонд оплаты труда	Тыс. руб.	661,3	950,0	2031,6	213,8	307,2
8	Среднесписочная численность персонала	Чел.	518	520	525	101,0	101,6
9	Себестоимость продукции	Тыс. руб.	3871,02	4541,3	3772,12	83,1	97,5
10	Ремонтный фонд	Тыс. руб.	695,3	2216,3	2214,9	99,9	318,5
11	Балансовая прибыль	Тыс. руб.	Х	410,0	788,02	192,2	Х
12	Рентабельность	%	Х	X	20,9	Х	X
13	Затраты на один рубль товарной продукции	Руб.	Х	X	6,4	Х	X

Протяженность трубопроводов  в двухтрубном измерении составила на 01.01.2004г. 253,9 км. Планом капитального ремонта на 2003 год предусматривалось выполнить ремонт 9100 п.м. трубопроводов, фактически отремонтировано 112,8%. За отчетный период освоено 2232 тыс. рублей капитальных вложений при плане 1720 тыс. рублей – 130 %, в том числе СМР 2153 тыс. рублей при плане 1580 тыс. рублей – 136,3 %. Ввод в действие основных фондов составил 2920,2 тыс. рублей. Согласно плану в декабре введено два объекта: Инженерный корпус на территории базы Тепловых сетей в г.Ижевске, стоимостью 1823,6 тыс. рублей; 50-ти квартирный жилой дом в г.Глазове – стоимостью  1096,6 тыс. рублей.

Изменение уровня  среднемесячной заработной платы в 2002 г. – 106,389 рублей, а в 2003 г. 322,48 рублей, рост 303,1 %. В списочном составе на 01.01.00г. – 10%, на 01.01.2004 г. – 6,2%.

Себестоимость продукции:

1. Услуги производственного характера                                          892,96 тыс. руб.     

2.  Материалы                                                                                     583,57 тыс. руб.   

3.  Топливо                                                                                           29,96  тыс. руб. 

4.  Энергия                                                                                            29,8    тыс. руб.

5.  На оплату труда                                                                             1931,7 тыс. руб.         

6.  Отчисления                                                                                      752,3 тыс. руб. 

7.  Амортизация                                                                                  1789,7 тыс. руб.

8.   Прочие                                                                                           477,01 тыс. руб.       

   Всего:                                                                                              6487,12 тыс. руб.         

Затраты, не включаемые в себестоимость                                       185,22 тыс. руб.

Производственная себестоимость                                                    6301,9 тыс. руб.

Дебиторская задолженность на 01.01.00 г. составила 218,9 тыс. рублей, против начала года возросла  на 177,31 тыс. рублей. Балансовая прибыль за 2002 год составила 0 рублей, от прочей реализации 171675,8 рублей, внереализационные доходы составили 470 тыс. рублей.

Данные о выполнении  основных технико-экономических показателей работы предприятия в 2003 году представлены в таблице 3.

Анализ обобщающих показателей работы предприятия «Тепловые сети»   АО «Удмуртэнерго» свидетельствует о том, что предприятие в основном  успешно выполнило плановые показатели, принятые на 2003 год. При этом прирост объема  реализованной продукции по сравнению с 2002 годом вырос на 7,2 %, а в денежном  выражении на 217,5 %, что связано главным образом  с высоким ростом инфляции следствием чего явилось повышение стоимости  тепловой энергии.

Таблица 3

Данные о выполнении основных технико-экономических показателей

N	Наименование показателей	Ед. измерения	2002 г.	2003 год			2003г. в % к 2002г.
				План	Факт	% выполнения
1	Товарная продукция	тыс. руб.	98669,2	Х	196776,0	Х	199,4
2	Объем реализо-ванной продукции (отпуск тепловой электроэнергии)	Тыс. Гкал.	4677,9	4600	4398,7	95,6	94,03
3	Ремонт трубопроводов	м	10264	6923	7211	104,2	70,3
4	Капитальное строительство, в т.ч. СМР	Тыс. руб.	2232   2153	2540   2350	2897   2690	114,1    114,5	129,8    124,9
5	Фонд потребления ППП	Тыс.  руб.	2162,1	3120,0	5997,1	192,2	277,3
6	ФОТ	Тыс.  руб.	2031,6	2980,0	5763,9	283,7	283,7
7	Среднесписочная численность персонала	Чел.	525	530	532	100,4	101,3
8	Себестоимость продукции	Тыс. руб.	3772	5400	6992	129,5	185,4
9	Ремонтный фонд	Тыс.  руб.	2214,9	7150	7122,4	99,6	321,6
10	Балансовая прибыль	тыс.  руб.	208	350	168	48	80,8
11	Рентабельность	%	5,5	Х	2,4	Х	Х
12	Затраты на один рубль товарной продукции	руб.	6,4	Х	10,6	Х	165,6
13	Среднегодовая стоимость основных фондов	Тыс.  руб.	232551	Х	281363	Х	121

Предприятие работало прибыльно, обеспечивая  не только выпуск товарной продукции, но и освоение капитальных вложений в строительство новых трубопроводов, а также ремонт и строительство зданий, квартир для своих работников.

Среднесписочная численность работников составила 532 человека. Списочная численность на 01.01.2003 года составила  550 человек, а на начало отчетного периода  532 человека, т.е. за 2002 год численность работников увеличилась на 18 человек, что связано с созданием службы безопасности.

Данные, приведенные в таблице 1.4.3. свидетельствуют о том, что объем реализации  тепловой энергии уменьшился в отчетном году  на 3,1 %, а по сравнению с 2003 годом  на 2,4%, что связано с отключением тепловой энергии от предприятий неплательщиков.

Себестоимость продукции за отчетный год составила 129,5% по отношению к плановой, что составило перерасход 1592 тыс. рублей. Отчисления в ремонтный фонд превысили плановые на 5,2%, а по сравнению с 2003 годом на 87,5 %.

В результате проведения испытаний в 2003 году выявлено 180 повреждений, которые были устранены во время летних ремонтов. Рост выявленных повреждений к 2002 году  составил: 29 (180-151). Планом капитального ремонта  на 2002 год предусматривалось выполнить 7340 метров замены трубопроводов, фактически отремонтировано 7874 метра, план выполнен на 107,3%.

Затраты на охрану труда в 2003 году – 149,4 тыс. рублей; в 2002 году – 73,2тыс. рублей. За отчетный период освоено 3742тыс. рублей капитальных вложений  при плане 4520 млн. рублей – 82,8 %, в том числе строительно-монтажных 3681 млн. рублей при плане 3680 млн. рублей- 100,03%.

Результаты работы Тепловых сетей за 2004 год показаны в таблице4. Из нее видно, что стоимость основных фондов в 2004 году по сравнению с 2003 годом уменьшилась, так как наряду с вводом основных фондов происходит и их выбытие в связи с износом.

Таблица 4

Данные о выполнении основных технико-экономических показателей

N	Наименование показателей	Единица   измерения	2003	2004 год			2004г. в %  к 2003г.
				План	Факт	% выполнения
1	Товарная продукция (тепловая энергия)	Тыс.  руб.	196776	х	531866	Х	270,3
2	Объем реализованной продукции (отпуск тепловой энергии)	Тыс.Гкал.	5559,2	5600	5427,6	96,9	97,6
3	Ремонт трубопроводов	м	7211	7340	7874	107,3	109,2
4	Капитальное строительство, в т.ч. СМР	Тыс.руб.	2897   2690	4520   3680	3742   3681	82,8    100,03	129,2   136,8
5	Фонд потребления ППП	Тыс.руб.	5997,1	7600	9123	120	152,1
6	ФОТ	Тыс.руб.	5763,9	7320	9067,5	157,3	157,3
7	Среднесписочная численность персонала	Чел.	532	550	560	101,8	105,2
8	Себестоимость продукции	Тыс.руб.	6992	4309,0	2138	49,6	305,8
9	Ремонтный фонд	Тыс.руб.	7122,4	12700	13356,3	105,2	187,5
10	Балансовая прибыль	Тыс.руб.	805	755	446	59,1	55,4
11	Рентабельность	%	11,5	Х	20,9	Х	Х
12	Затраты на один руб.товарной продукции	Руб.	10,6	Х	8	Х	75,5
13	Среднегодовая стоимость основных фондов	Тыс.руб.	281363	Х	261491,	Х	92,94

Ввод в действие основных фондов составил 2139 тыс.руб. вложений  при плане 4520 тыс. рублей – 82,8 %, в том числе строительно-монтажных 3681 тыс. рублей при плане 3680 тыс. рублей- 100,03%.

Согласно плану в декабре месяце введены два объекта:

1.Реконструкция ТНС – 6 стоимостью 380 тыс. рублей. Фонд оплаты труда составил 34355,8 рублей. 

2. Реконструкция теплотрассы от южного выходного коллектора Сарапульской ТЭЦ до ТК – 303 «А», стоимостью 1759 тыс. рублей.

3. Восточная тепло магистраль от ТЭЦ – 2 – освоено 1603 тыс. рублей, в том числе СМР 1562 тыс. рублей.

Изменения уровня среднемесячной зарплаты в 2003 году – 891,4 рублей, а в 2004 году – 1356,8 рублей, что составило 152,2%.

Увеличение затрат на ремонты и эксплуатацию связано с увеличением цен на материалы и услуги производственного характера с учетом принятых подрядчиками увеличенных коэффициентов индексации.

Дебиторская задолженность на 01.01.2005 года составила 853 тыс. рублей, с начала года снизилась. Балансовая прибыль за год составила 446 тыс. рублей, в том числе прибыль от реализации 2421 тыс. рублей, % банка 23 тыс. рублей, прочие доходы 997 тыс. рублей, внереализационные доходы 3 тыс. рублей.

В 2004 году произошел рост фондоотдачи (таблица 5).

Таблица 5

Использование ОППФ

Показатели	Единица измерения	2003 год	2004год	2004 г. в % к 2003 г.
Выпуск товарной продукции	Тыс. руб.	196776	531866,8	270,3
Среднегодовая стоимость ОППФ	Тыс. руб.	281363	261491	92,94
Фондоотдача	Руб.	0,7	2,03	290

Превышение фондоотдачи по сравнению с 2003 годом на 190 % достигнуто за счет опережающего роста объема товарной продукции над величиной ОППФ. В структуре стоимости в 2004 г. материалы составили 12%; в 2002 г. – 13,6%, а амортизация 39,1%; в 2004 г. – 31,5%. Затраты на оплату труда 19,9 %; в 2003г. – 24,6 %; социальные нужды 7,6%; в 2003г. – 9,6% 

Услуги производственного характера:

Топливо 0,86 % в 2004 г.; в 2003г. 0,67%

Энергия  0,86%  в 2004 г.; в 2003 г. 0,4%

Прочие   5,2%   в 2004г.;   в 2003 г. 6,95%.

Данные, рассчитываемые в таблице 6, свидетельствуют о том, что материальные запасы стали использоваться лучше и оборачиваемость запасов, как важный показатель ликвидности запасов предприятия, увеличивается. Главной причиной низкого коэффициента оборачиваемости в 2002 году  является наличие сверхнормативных запасов. Но  в последующие годы коэффициент оборачиваемости не опасен, он еще далек до критического значения (коэффициент оборачиваемости должен быть не менее  4-х). Положительная тенденция говорит о проводимой на предприятии работе по снижению сверхнормативных запасов.    

Таблица 6

 

Расчет коэффициента оборачиваемости материальных запасов

Период	Себестоимость реализованной продукции, тыс. руб.	Средняя стоимость материальных активов, тыс. руб.	Коэффициент оборачиваемости материальных запасов.
2002г.	6301,90	7105	0,89
2003г.	20789,20	5234	4
2004г.	42877,93	4785,5	8,2

Анализируя вышеприведенные таблицы, можно отметить, что по стоимости товарной продукции, по среднегодовой стоимости основных производственных фондов предприятие является крупным. Увеличиваются не только эти показатели, но растет и заработная плата, увеличивается прибыль.

1.4.2. Оценка финансового состояния предприятия и его анализ за 2004год

Содержание и основная цель финансового анализа – это оценка финансового состояния предприятия путем расчета различных коэффициентов – соотношения имущества и обязательств предприятия и выявление возможностей повышения эффективности функционирования хозяйствующего субъекта с помощью рациональной финансовой политики.

Особенность предприятия состоит в том, что у «Тепловых сетей» отсутствует уставный и добавочный капитал – основные источники собственных средств. Поэтому для анализа в качестве собственного капитала мы будем рассматривать строку баланса «Прочие пассивы».

Платежеспособность предприятия можно определить по двум группам показателей:

1. Ликвидность – способность организации погасить краткосрочную задолженность за счет имеющихся в распоряжении текущих активов.

 Для этого рассчитывают три коэффициента:

(1.4.1.)

1)Коэффициент текущей ликвидности рассчитывается по формуле 1.4.1.:

На начало года Ктл=1,2, на конец периода – 11,4.

Коэффициент показывает, какую часть текущих обязательств по краткосрочным кредитам и расчетам предприятие может гасить, мобилизовав все свои оборотные средства. Данный коэффициент должен быть не менее 2. В начале периода предприятие обладало низкой платежеспособностью, а в конце периода платежеспособность резко возросла, это связано со значительным увеличением прочих оборотных активов.

(1.4.2.)

2)Коэффициент срочной ликвидности определяется по формуле 1.4.2.:

На начало периода Ксл=0,497, на конец периода – 0,45. Оптимальным считается соотношение 0,8¸1,0. В данном случае мы имеем ухудшение ликвидности к концу периода.

(1.4.3.)

3)Коэффициент абсолютной ликвидности определяется по формуле 1.4.3.:

Данный коэффициент показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время за счет денежных средств.  В зависимости от специфики предприятия, его значения колеблются от 0,2 до 0,7. Для промышленного предприятия нормативное значение составляет 0,2-0,3. В нашем случае мы имеем крайне низкое значение коэффициента в начале (0,082), а в конце отчетного периода (0,24) значительное улучшение значения коэффициента абсолютной ликвидности. Сам коэффициент прямо не говорит о платежеспособности, но его уровень указывает на наличие свободных денежных средств.

2. Для анализа финансовой устойчивости рассчитываются несколько коэффициентов.

(1.3.5.)

1)Коэффициент независимости (автономии) определяется по формуле 1.3.5.:

С начала периода, где Кн=0,972, коэффициент независимости несколько увеличился и составил 0,981. Коэффициент автономии показывает долю собственных средств (капитала) в общей стоимости имущества, нормативное значение Кн ³ 0,5. Фактические его значения его говорят о высоком положительном соотношении; предприятие финансирует свою деятельность практически полностью за счет собственных средств.

(1.3.6.)

2)Удельный вес заемных средств в стоимости имущества находится по формуле 1.3.6.:

Коэффициент должен быть не более 0,4. К концу периода удельный вес заемных средств с 0,028 снизился до 0,02 т.е. доля заемных средств предприятия невелика.

(1.3.7.)

3)Коэффициент задолженности определяется по формуле 1.3.7.:

Этот коэффициент по нормативу должен быть не более 1. Налицо преобладание у предприятия собственных средств: Кз = 0,023 и 0,019 соответственно в начале и в конце года.

(1.3.8.)

4)Удельный вес дебиторской задолженности в стоимости имущества: показатель не должен превышать значения 0,4 и рассчитывается следующим образом по формуле 1.3.8.:

Доля дебиторской задолженности в активах предприятия невелика и варьирует в пределах от 0,012 в начале года до 0,059 в конце года.

(1.3.9.)

5)Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами находится по формуле 1.3.9.:

В начале отчетного периода коэффициент равен 0,455, в конце периода – 8,8, т.е. фактическое значение весьма существенно превышает нормативное, которое составляет 0,5.

6)Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами определяется по формуле 1.3.10:

(1.3.10.)

Согласно Распоряжения Федерального управления по делам о несостоятельности и банкротстве данный показатель должен быть не менее 0,1. В нашем примере он составляет соответственно в начале и в конце периода 0,24 и 0,91.

(1.3.11.)

7)Коэффициент реальной стоимости имущества рассчитывается по формуле 1.3.11.:

 

В начале периода он составляет 0,98, в конце – 0,8. Коэффициент реальной стоимости имущества показывает долю медленно и труднореализуемых активов в общей стоимости имущества. Оптимальным считается соотношение 0,5-0,6. Часто большее или меньшее его значение нежелательно. Но к рассматриваемому предприятию это не относится, т.к. его высокое значение обусловлено родом деятельности предприятия (самую значительную часть имущества занимают основные средства – теплооборудование, теплотрассы

В целом можно говорить о хорошем финансовом состоянии предприятия, так как большинство коэффициентов имеют высокие положительные значения – это коэффициенты общей платежеспособности, независимости, задолженности, обеспеченности собственными оборотными средствами, удельный вес дебиторской задолженности и заемных средств.

Некоторые отклонения фактических значений коэффициентов ликвидности от нормативных обусловлены спецификой деятельности предприятия и тем, что Тепловые сети являются подразделение АО «Удмуртэнерго».

2. СУЩНОСТЬ ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ И ИХ КЛАССИФИКАЦИЯ

2.1.   Экономическая сущность оборотных средств

Одним из условий непрерывности производства является постоянное возобновление его материальной основы – средств производства. В свою очередь, это предопределяет непрерывность движения самих средств производства, происходящего в виде их кругооборота.

Кругооборот капитала охватывает три стадии: заготовительную (закупки), производственную и сбытовую [18] (рис.1).

 

Д – Т –  … П … – Т –  Д¢

Рис.1 Стадии кругооборота оборотного капитала.

В своем кругообороте оборотные фонды последовательно принимают денежную, производственную и товарную формы, что соответствует их делению на производственные фонды и фонды обращения [8]. В результате стадии закупок оборотный капитал из денежной формы переходит в производственную (предметы труда и товары) [18]. Кругооборот фондов предприятий начинается с авансирования стоимости в денежной форме на приобретение сырья, материалов, топлива и других средств производства – первая стадия кругооборота. В результате денежные средства принимают форму производственных запасов, выражая переход из сферы обращения в сферу производства. Стоимость при этом не расходуется, а авансируется, так как после завершения кругооборота она возвращается. Завершением первой стадии прерывается товарное обращение, но не кругооборот.

На стадии производства ресурсы воплощаются в товар, работы или услуги. Результатом этой стадии является переход оборотного капитала из производственной формы в товарную [18]. Вторая стадия кругооборота совершается в процессе производства, где рабочая сила осуществляет производительное потребление средств производства, создавая новый продукт, несущий в себе перенесенную и вновь созданную стоимость. Авансированная стоимость снова меняет свою форму – из производительной она переходит в товарную [8].

На стадии реализации оборотный капитал из товарной формы вновь переходит в денежную. Размеры первоначальной суммы денег (Д) и выручки (Д¢) от реализации продукции (работ, услуг) не совпадают по величине. Полученный финансовый результат (прибыль или убыток) объясняет причины несовпадения [18]. Третья стадия кругооборота заключается в реализации произведенной готовой продукции (работ, услуг) и получении денежных средств. На этой стадии оборотные средства вновь переходят из сферы производства в сферу обращения [8].

Движение оборотных производственных фондов и фондов обращения носит одинаковый характер и составляет единый процесс. Это дает возможность объединить оборотные производственные фонды и фонды обращения в единое понятие – оборотные средства.

По мнению Бабича А.Н. и Павлова Л.Н. [3] оборотные средства представляют собой стоимостную оценку совокупности материально-вещественных ценностей, используемых в качестве предметов труда и действующих в натуральной форме, как правило, в течение одного производственного цикла. К оборотным средствам относят также оцененные в стоимостной форме средства труда, которые не отнесены к основным средствам. Оборотные средства включают следующие элементы (рис. 2):

- запасы товарно-материальных ценностей;

- дебиторскую задолженность;

- средства в расчетах;

- денежные средства.

 

Рис.2.Состав оборотных средств предприятия.

Грузинов В.П. [5]дает следующее определение сущности оборотных средств:

Оборотные средства – это совокупность денежных средств, авансированных для создания и использования оборотных производственных фондов и фондов обращения для обеспечения непрерывного процесса производства и реализации продукции (рис.1).

По мнению Ковалевой [8], материальным носителем производственных фондов являются средства производства, которые подразделяются на предметы труда и орудия труда. Готовая продукция вместе с денежными средствами и средствами в расчетах образуют фонды обращения. И она дает следующее определение оборотным средствам:

Оборотные средства выступают, прежде всего, как стоимостная категория. Они в буквальном смысле не являются материальными ценностями, так как из них нельзя производить готовую продукцию.

Являясь же стоимостью в денежной форме, оборотные средства уже в процессе кругооборота принимают форму производственных запасов, незавершенного производства, готовой продукции. В отличие от товарно-материальных ценностей оборотные средства не расходуются, не затрачиваются, не потребляются, а авансируются, возвращаясь после окончания одного кругооборота и вступая в следующий. Закончив один кругооборот, оборотные средства вступают в новый, тем самым осуществляется их непрерывный оборот. Именно постоянное движение оборотных средств является основой бесперебойного процесса производства и обращения.

Анализ кругооборота фондов предприятий показывает, что авансируемая стоимость не только последовательно принимает различные формы, но и постоянно в определенных размерах пребывает в этих формах. Иными словами, авансируемая стоимость на каждый данный момент кругооборота различными частями одновременно находится в денежной, производительной, товарной формах.

Кругооборот фондов предприятий может совершаться только при наличии определенной авансированной стоимости в денежной форме. Вступая в кругооборот, она уже не покидает его, последовательно меняя свои функциональные формы. Указанная стоимость в денежной форме представляет собой оборотные средства предприятия.

Шеремет и Сайфулин [18] не дают определения оборотным средствам как авансированной стоимости:

Оборотные средства (оборотный капитал) – это часть капитала предприятия, вложенного в его текущие активы. Элементы оборотного капитала непрерывно переходят из сферы производства в сферу обращения и вновь возвращаются в производство. Часть оборотного капитала постоянно находится в сфере производства (производственные запасы, незавершенное производство, готовая продукция на складе и т.д.), а другая часть в сфере обращения (отгруженная продукция, дебиторская задолженность, денежные средства, ценные бумаги и т.д.)

Вообще, в нашей экономической и учебной литературе по-разному излагается сущность оборотных средств. В одних работах оборотные средства характеризуются как простое соединение оборотных производственных фондов и фондов обращения в одну группу – оборотные средства; в других – они определяются как совокупность оборотных производственных фондов и фондов обращения в денежном выражении. В ряде работ оборотные средства определяется как совокупность денежных средств, авансированных для формирования оборотных производственных фондов и фондов обращения в размерах, необходимых для выполнения производственных планов.

В учебнике «Финансы» дано следующее определение сущности оборотных средств: «Денежные средства, авансированные в оборотные производственные фонды и фонды обращения, составляют оборотные средства предприятия».

По мнению Молякова Д.С.[11], определение оборотных средств как авансированных денежных средств, направляемых на создание запасов оборотных производственных фондов и фондов обращения, не раскрывает полного экономического содержания этой категории, поскольку оно не учитывает, что наряду с авансированием определенной суммы денежных затрат происходит объективный процесс авансирования в эти же запасы стоимости прибавочного продукта, создаваемого трудом в процессе производства.

Таким образом, при определении сущности оборотных средств предприятий необходимо исходить из того, что в создаваемые запасы производственных фондов и фондов обращения авансируется их стоимость. Все это обусловлено особым экономическим содержанием данной финансовой категории, двойственным ее содержанием, соединившим в себе авансированные денежные средства и стоимость материальных ресурсов в виде запасов сырья, топлива, полуфабрикатов, готовой продукции и других видов материальных ценностей. Поэтому наличие оборотных средств, с одной стороны, характеризует размер денежных средств, а с другой стороны, запасы товарно-материальных ценностей как часть национального богатства.

Подведем итог и попытаемся дать свое определение по этому дискуссионному вопросу.

Во-первых, разделим определения оборотных средств и оборотного капитала. Оборотный капитал – это часть капитала, имущества предприятия, которая представлена в виде запасов сырья, материалов, топлива, полуфабрикатов, готовой продукции, денежных средств и т.д.

А оборотные средства – это авансированная в денежной форме стоимость для образования и использования оборотного капитала.

Во-вторых, если следовать вышеназванным определениям, то оборотные средства – это авансированная стоимость в минимально необходимых размерах. А если предприятию для нормального осуществления производственной деятельности достаточно, например, иметь в своем распоряжении оборотных средств на сумму 40000 руб., а оно имеет 60000 руб., то эту разницу (20030 руб.) по данному определению мы уже не можем назвать оборотными средствами. Это определение скорее подходит для норматива оборотных средств.

Поэтому сформулируем определение оборотных средств следующим образом:

Оборотные средства – это выраженная в денежной форме стоимость оборотных производственных фондов и фондов обращения, которые призваны обеспечить непрерывность процесса производства и своевременность осуществления расчетов.

Изучение сущности оборотных средств предполагает рассмотрение оборотных фондов и фондов обращения. Оборотные средства, оборотные фонды и фонды обращения существуют в единстве и взаимосвязи, но между ними имеются существенные различия, которые сводятся к следующему [Ковалева].

Оборотные средства постоянно находятся во всех стадиях деятельности предприятия, в то время как оборотные фонды проходят производственный процесс, заменяясь все новыми партиями сырья, топлива, основных и вспомогательных материалов. Производственные запасы, являясь частью оборотных фондов, переходят в процесс производства, превращаются в готовую продукцию и покидают предприятие. Оборотные фонды полностью потребляются в процессе производства, перенося свою стоимость на готовый продукт. Их сумма за год может в десятки раз превышать сумму оборотных средств, обеспечивающих при совершении каждого кругооборота переработку либо потребление новой партии предметов труда и остающихся в хозяйстве, совершая замкнутый кругооборот.

Оборотные фонды непосредственно участвуют в создании новой стоимости, а оборотные средства – косвенно, через оборотные фонды.

В процессе кругооборота оборотные средства воплощают свою стоимость в оборотных фондах и поэтому посредством последних функционируют в процессе производства, участвуют в формировании издержек производства.

Если бы оборотные средства прямо и непосредственно участвовали в создании нового продукта, то они постепенно уменьшились бы и к моменту окончания кругооборота должны были бы исчезнуть.

Оборотные фонды, представляя собой потребительную стоимость, выступают в единой форме – производительной. Оборотные средства, как отмечалось, не только последовательно принимают различные формы, но и постоянно в определенных частях пребывают в этих формах.

Сравнение оборотных средств с фондами обращения, являющимися функциональной формой оборотных средств на стадии обращения, приводит к следующим результатам. Кругооборот фондов предприятий завершается процессом реализации продукции (работ, услуг). Для нормального осуществления данного процесса он и наряду с основными и оборотными фондами должны располагать фондами обращения.

Оборотные средства часто отождествляются с денежными средствами. Между тем нельзя в прямом смысле называть их денежными средствами. Средства, занятые в производстве и в обращении, не следует отождествлять с деньгами. Совокупная стоимость авансируется в форме денег и, пройдя процесс производства и обращения, снова принимает эту форму. Денежные средства являются посредником в движении средств. Совокупная стоимость, выраженная в деньгах, превращается в реальные деньги только временами и по частям.

2.2. Организация оборотных средств предприятия

Организация оборотных средств предприятия является основополагающей в общем комплексе проблем повышения их эффективности. Организация оборотных средств включает:

· Определение состава и структуры оборотных средств;

· Установление потребности предприятия в оборотных средствах;

· Определение источников формирования оборотных средств;

· Распоряжение и маневрирование оборотными средствами;

· Ответственность за сохранность и эффективное использование оборотных средств.

Под составом оборотных средств понимается совокупность элементов, образующих оборотные производственные фонды и фонды обращения, то есть их размещение по отдельным элементам.

Структура оборотных средств представляет собой соотношение отдельных элементов оборотных производственных фондов и фондов обращения, то есть показывает долю каждого элемента в общей сумме оборотных средств.

Преобладающую часть оборотных производственных фондов составляют предметы труда – сырье, основные и вспомогательные материалы, покупные полуфабрикаты, топливо и горючее, тара и тарные материалы. Кроме того, к оборотным производственным фондам относятся и некоторые орудия труда – малоценные и быстроизнашивающиеся предметы, инструменты, специальные приспособления, сменное оборудование, инвентарь, запасные части для текущего ремонта, специальная одежда и обувь. Эти орудия труда функционируют менее года или имеют ограничения по стоимости.

Перечисленные предметы и орудия труда составляют одну группу оборотных производственных фондов – производственные запасы. Кроме них в оборотные производственные фонды входят незавершенное производство и расходы будущих периодов.

Основное назначение средств, авансированных в оборотные производственные фонды, заключается в обеспечении непрерывного и ритмичного процесса производства.

Кроме оборотных производственных фондов на предприятиях формируются фонды обращения. К ним относятся: готовая продукция на складе, товары отгруженные, денежные средства в кассе предприятия и на счетах в банке, дебиторская задолженность, средства в прочих расчетах.

Основное назначение фондов обращения состоит в обеспечении ресурсами процесса обращения.

Состав и структура оборотных средств не одинаковы в различных отраслях и подотраслях экономики. Они определяются многими факторами производственного, экономического и организационного порядка. Так, в машиностроении, где производственный цикл длительный, высок удельный вес незавершенного производства. На предприятиях легкой промышленности главное место занимают сырье и материалы (например, в текстильной промышленности). В то же время в пищевой промышленности (например, молочной, маслосыродельной) относительно высоки запасы вспомогательных материалов, тары, готовой продукции.

На величину готовой продукции, товаров отгруженных, дебиторской задолженности оказывают влияние такие факторы, как условия сбыта продукции, формы и состояние расчетов.

Кроме разделения по составу оборотные средства можно классифицировать по следующим признакам [8].

По месту и роли в процессе воспроизводства различают:

·   оборотные средства в сфере производства;

·   оборотные средства в сфере обращения.

Рассмотрение состава и структуры оборотных средств позволяет коснуться такой важной проблемы организации оборотных средств, как рациональное размещение их между сферами производства и обращения.

Установление оптимального соотношения оборотных средств в производстве и обращении имеет важное значение для обеспечения денежными средствами выполнения производственной программы, а также является одним из основных факторов повышения эффективности использования оборотных средств.

 По степени планирования (управляемости) оборотные средства подразделяются на:

·   нормируемые;

·   ненормируемые.

 Отечественная практика предполагает нормирование, то есть установление плановых норм запаса и нормативов по элементам оборотных средств, за исключением товаров отгруженных, денежных средств и средств в расчетах. К нормируемым средствам относят, как правило, все оборотные производственные фонды, а также та часть фондов обращения, которая находится в виде остатков нереализованной готовой продукции на складах предприятия.

К ненормируемым средствам относят остальные элементы фондов обращения, то есть отправленная потребителям, но еще не оплаченная продукция и все виды денежных средств и расчетов. Размер ненормируемых оборотных средств определяется в оперативном порядке.

По источникам формирования оборотные средства делятся на:

·   собственные;

·   заемные;

·   привлеченные.

Собственные оборотные средства формируются за счет собственного капитала предприятия (уставный капитал, резервный капитал, накопленная прибыль и т.д.). Для нормальной обеспеченности хозяйственной деятельности оборотными средствами величина их устанавливается в пределах 1/3 величины собственного капитала [18]. Собственные оборотные средства находятся в режиме постоянного пользования. Потребность предприятия в собственном оборотном капитале является объектом планирования и отражается в его финансовом плане.

Заемные оборотные средства формируются в виде банковских кредитов, а также кредиторской задолженности (кредиторскую задолженность называют еще дополнительно привлеченными средствами). Они представляются предприятию во временное пользование. Одна часть платная (кредиты и займы), другая бесплатная (кредиторская задолженность). Потребность предприятия в заемных оборотных средствах также является объектом планирования и отражается в бизнес-плане (стратегия финансирования).

В разных странах меду собственным и заемным капиталом используются различные соотношения (нормативы). В России применяют соотношение 50/50, в США – 60/40, в Японии – 30/70.

Другие авторы (Шеремет и Сайфулин) [18] выделяют еще несколько классификационных признаков.

В зависимости от ликвидности (скорости превращения в денежные средства):

·   абсолютно ликвидные средства;

·   быстро реализуемые оборотные средства;

·   медленно реализуемые оборотные средства.

В зависимости от степени риска вложения капитала:

·   оборотный капитал с минимальным риском вложений;

·   с малым риском вложений, со средним и высоким риском вложений.

Классификация оборотных средств по степени их ликвидности и степени финансового риска характеризует качество средств предприятия, находящихся в обороте. Деление оборотных средств на быстро реализуемые и медленно реализуемые не является абсолютным и зависит от конкретной реальной ситуации. Может сложиться так, что остатки готовой продукции на складе предприятия реализуются быстрее (за наличные), чем наступят сроки погашения дебиторской задолженности.

Ликвидность текущих активов является главным фактором, определяющим степень риска вложения капитала в оборотные средства. В таблице 7 приводится группировка оборотных средств по степени риска вложений капитала.

Таблица 7

Состав оборотных средств по степени риска вложения капитала

Группа оборотных средств	Статьи актива баланса
1. Оборотные средства с минимальным риском вложений	1.1. Денежные средства: - Касса - расчетный счет - валютный счет - прочие денежные средства 1.2. Краткосрочные финансовые вложения
2. Оборотные средства с малым риском вложений	2.1. Дебиторская задолженность за вычетом сомнительной  2.1. Производственные запасы (за вычетом залежалых) 2.3. Остатки готовой продукции и товаров (за вычетом не пользующихся спросом)
3. Оборотные средства со средним риском вложений	3.1. Малоценные и быстроизнашивающиеся предметы (по остаточной стоимости) 3.2. Незавершенное производство (за вычетом сверхнормативного) 3.3. Расходы будущих периодов
4. Оборотные средства с высоким риском вложений	4.1. Сомнительная дебиторская задолженность 4.2. Залежалые производственные запасы 4.3.Сверхнормативное незавершенное про-изводство 4.4. Готовая продукция и товары, не пользующиеся спросом 4.5. прочие элементы оборотных средств, не вошедшие в предыдущие группы

В зависимости от стандартов учета и отражения в балансе предприятия:

·   оборотные средства в запасах;

·   денежные средства;

·   расчеты и прочие активы.

В зависимости от материально-вещественного содержания:

·   предметы труда (сырье, материалы, топливо, незавершенное производство и др.);

·   готовая продукция и товары;

·   денежные средства и средства в расчетах.

Важной проблемой для предприятия является обеспечение сохранности оборотных средств. В процессе финансового планирования важно определить возможное наличие излишка или недостатка оборотных средств на начало планируемого периода. Для этого сопоставляется сумма ожидаемого (фактического) наличия собственных оборотных средств предприятия на начало планируемого периода с его совокупной потребностью в оборотных средствах. Если плановая потребность превышает сумму собственных оборотных средств предприятия, возникает недостаток собственных оборотных средств предприятия. Предприятия, допустившие образование недостатка оборотных средств, могут восполнять его за счет собственных и временно за счет заемных средств.

Если соотношение обратное, возникает излишек собственных оборотных средств, который может служить источником финансирования прироста оборотных средств.

Недостаток собственных оборотных средств может возникнуть вследствие ряда причин, зависящих и независящих от деятельности предприятия. Предприятие может не обеспечить сохранность имеющихся собственных оборотных средств, то есть потерять определенную сумму, допустив сверхплановые убытки, незаконное отвлечение оборотных средств, например, на нужды капитального строительства, недополучение прибыли.

Экономические условия, в которых функционирует предприятие, оказывают существенное влияние на состояние оборотных средств. Повышение цен на приобретаемые товарно-материальные ценности ведет к образованию у предприятий недостатка собственных оборотных средств в больших размерах. Одним из источников его пополнения является банковский кредит, который в условиях инфляции предоставляется под высокие проценты.

Проводимая государством финансовая политика может препятствовать или стимулировать нормальную производственно-финансовую деятельность предприятий, в том числе рациональное использование оборотных средств. Важная роль при этом принадлежит налоговой политике государства

Организация оборотных средств обязательно включает систематический контроль за их сохранностью и эффективностью использования посредством ревизий и обследований на основе статистических данных, оперативной и бухгалтерской отчетности.

2.3. Источники формирования оборотных средств предприятия

Все источники финансирования оборотных средств подразделяются на собственные, заемные и привлеченные. Собственные средства играют главную роль в организации кругооборота фондов, так как предприятия, работающие на основе коммерческого расчета, должны обладать определенной имущественной и оперативной самостоятельностью с тем, чтобы вести дело рентабельно и нести ответственность за принимаемые решения.

Формирование оборотных средств происходит в момент организации предприятия. Объем собственных средств отражается в уставном фонде предприятия. Источником формирования в этом случае служат инвестиционные средства учредителей предприятия. При установлении размера собственных средств исходят из минимальной потребности в них для выполнения плана производства, реализации продукции и осуществление всех расчетов в установленные сроки. Собственные средства, например, в пищевой промышленности составляют пятую часть стоимости всех оборотных средств. В процессе работы источником пополнения оборотных средств является полученная прибыль, а также приравненные к собственным средствам так называемые устойчивые пассивы. Это средства, которые не принадлежат предприятию, но постоянно находятся в его обороте. К ним относятся: минимальная переходящая из месяца в месяц  задолженность по оплате труда работникам предприятия (вследствие разрыва в сроках начисления и выплаты), резервы на покрытие предстоящих расходов, минимальная переходящая задолженность перед бюджетом и внебюджетными фондами, средства кредиторов полученные в качестве предоплаты за продукцию (товары, услуги), средства покупателей по залогам за возвратную тару, переходящие остатки фонда потребления и др.

Для  стимулирования эффективного использования оборотных средств целесообразно привлечение заемных средств. Заемные средства представляют собой в основном краткосрочные кредиты банка, с помощью которых удовлетворяются временные дополнительные потребности в оборотных средствах.

Основными направлениями привлечения кредитов для формирования оборотных средств являются: кредитование сезонных запасов сырья, материалов и затрат, связанных с сезонным процессом производства, временное восполнение недостатка собственных оборотных средств, осуществление расчетов и опосредование платежного оборота.

С переходом на рыночную систему управления экономикой роль кредита как источника оборотных средств расширились. Наряду с привычной необходимостью в покрытии сверхнормативной потребности в оборотных средствах предприятий появились новые факторы, обуславливающие усиления значения банковского кредита. Эти факторы связаны прежде всего с переходным этапом развития экономики. Одним из них явилась инфляция. Воздействие инфляции на оборотные средства предприятия очень многогранно оно оказывает непосредственное и косвенное влияние. Прямое влияние характеризуется обесценением оборотных средств за время их оборота, то есть после завершения оборота предприятие фактически не получает авансированную сумму оборотных средств в составе выручки от реализации продукции.

Косвенное влияние выражается в замедлении оборота средств из-за кризиса неплатежей, во многом обусловленного инфляцией. К другим причинам возникновения кризиса неплатежей следует отнести снижение производительности труда, крайнюю неэффективность производства, неумение некоторых руководителей приспособиться к новым условиям: искать новые решения, менять товарный ассортимент, снижать материало- и энергоемкость производства, реализуя излишние и ненужные активы, наконец, несовершенство законодательства, позволяющего безнаказанно не платить по долгам.

В целях борьбы с неплатежами и оказания финансовой поддержки значительные средства выделяются на пополнение оборотных средств предприятий. Однако не всегда выделенные средства используются по назначению.

Указанные причины обуславливают повышенную заинтересованность предприятий в заемных средствах как источнике пополнения замороженных в долгосрочной дебиторской задолженности оборотных средств. В данной ситуации возникает вопрос границ применения кредита в качестве источника оборотных средств. Этот вопрос связан с двойственным влиянием, которое оказывает применение кредита на финансовое положение предприятия в целом  и на состояние оборотных средств в частности.

С одной стороны, без привлечения в оборот кредитных ресурсов в условиях дефицита собственных средств предприятию необходимо сокращать или полностью приостанавливать производство, что грозит серьезными финансовыми затруднениями вплоть до банкротства. С другой стороны, решение возникших проблем только с помощью кредитов вызывает повышение зависимости предприятия от кредитных ресурсов вследствие увеличения ссудной задолженности. Это приводит к увеличению нестабильности финансового состояния, теряются собственные оборотные средства, переходя в собственность банка, поскольку предприятия не обеспечивают норму прибыли на вложенный капитал, заданную в виде банковского процента.

Кредиторская задолженность относится к внеплановым привлеченным источникам формирования оборотных средств. Ее наличие означает участие в обороте предприятия средств других предприятий и организаций. Часть кредиторской задолженности закономерна, так как вытекает из действующего порядка расчетов. Наряду с этим кредиторская задолженность может возникнуть в результате нарушения платежной дисциплины.

У предприятий может возникнуть кредиторская задолженность поставщикам за поступившие товары, подрядчикам за выполненные работы, налоговой инспекции по налогам и платежам, по отчислениям во внебюджетные фонды.

«Тепловые сети» из заемных источников используют только кредиторскую задолженность (Приложение 3,5). Доля кредиторской задолженности в валюте баланса и краткосрочных пассивах рассчитана в таблице 8.

Таблица 8

Удельный вес кредиторской задолженности в пассивах

предприятия

Показатели	2002	2003	2004
Валюта баланса	261887,5	304738	264933
Краткосрочные пассивы	2455	2880	263904
Кредиторская задолженность	2199,5	2822	7418
Доля кредиторской задолженности в валюте баланса	0,0084	0,0093	0,028
Доля кредиторской задолженности в краткосрочных пассивах	0,896	0,98	0,03

Следует также выделить прочие источники формирования оборотных средств, к которым относятся средства предприятия, временно не используемые по целевому назначению (фонды, резервы и др.).

Правильное соотношение между собственными, заемными и привлеченными источниками образования оборотных средств играет важную роль в укреплении финансового состояния предприятия.

2.4. Зарубежный опыт управления оборотным капиталом и возможность его использования на отечественных предприятиях

Процесс материального производства на предприятии характеризуется потоком движения реальных благ внутри предприятия. В рамках этого процесса выделяют функции снабжения, производства и сбыта. Каждая из указанных трех функций характеризуется различным составом выполняемых в ее рамках задач.

Задачу снабжения немецкие авторы считают целесообразным рассматривать не только как приобретение исходных ресурсов исключительно в собственность или обеспечение их фактического наличия. Задача снабжения заключается в том, чтобы гарантировать возможность получения ресурсов, необходимых для процесса производства.

Кроме функции снабжения зарубежные авторы выделяют такую функцию как логистика. Логистика охватывает все виды деятельности по перемещению персонала и материалов во времени и пространстве, включая и их перераспределение.

Рассмотрим конкретные методы планирования деятельности предприятия  в рамках осуществления этих функций. Методы планирования снабжения отличаются большим разнообразием, так как сама эта деятельность состоит из множества отдельных функций, одна из них – это логистика снабжения. И напротив, задачи логистики на различных стадиях движения фондов в принципе похожи, а, следовательно, однородными являются и методы выполнения этих задач.

Для наиболее полного охвата методов планирования снабжения на предприятии необходимо учитывать рыночную направленность функции снабжения. Определение политики снабжения по существу является конкретизацией задач маркетинга снабжения. Маркетинг снабжения включает в себя все связи предприятия с рынками поставщиков, а также принятие решений на основе анализа этих связей.

Маркетинг снабжения представляет собой часть общей функции маркетинга на предприятии и во многом сходен с маркетингом сбыта. Вопросы маркетинга снабжения стали предметом теоретических исследований относительно недавно.

Процесс разработки программы снабжения состоит в определении вида и количества материалов, закупаемых на различных рынках, а также времени закупки того или иного материала. При этом рассматриваются следующие вопросы:

1. Какие виды исходных материалов следует приобрести и в каких сочетаниях? Какая программа вырисовывается на основе эти данных?

2. Какими свойствами (в особенности с точки зрения качества) должен обладать каждый вид материалов?

3. Как распределить во времени спрос на материалы на рынках сырья и материалов?

Первым этапом является определение видов закупаемых материалов, то есть их ассортимент. Ассортимент исходных материалов для производства зависит от целей деятельности предприятия и специфики изготавливаемой и сбываемой продукции. Особую роль играет глубина производственных процессов на предприятии. Глубина производственных процессов на предприятии определяется в зависимости от решения альтернативы «производить - закупать», то есть от выбора между самостоятельным производством или приобретением на стороне. Решение принимается не о том, нужна ли снабженческая деятельность вообще, а о том, что должно приобретаться.

Решения о степени глубины производственного процесса влияют на деятельность предприятия в долгосрочной перспективе, так как связаны с необходимостью наращивания или сокращения производственных мощностей. Тем не менее, решение «производить - закупать» касается в некоторых случаях и текущей деятельности предприятия.

Широко обсуждающаяся с начала 90-х годов концепция гибкого производства (schlanke Production / Lean Production) в качестве ключевого момента предполагает максимальное использование производства отдельных компонентов. Путем снижения глубины производства достигаются, в частности, большие возможности гибкого изменения количества и сроков поставки. В Европе и США был разработан вариант этой концепции, отличающийся следующими особенностями. Во-первых, предметом договора поставки являются уже не только отдельные компоненты, но и системные элементы готовой продукции. Во-вторых, поставщик не только выступает в качестве дополнительной, делегированной производственной мощности, но и является участником разработки и изготовления продукции.

Для обеспечения этой деятельности создаются объединенные группы из специалистов предприятия-поставщика и предприятия-заказчика, которые в процессе совместных инженерно-конструкторских исследований разрабатывают продукт и оборудование для его изготовления, то есть технология производства разрабатывается одновременно с конструированием будущего изделия. Высокий уровень технологичности и сложности продукта в некоторых случаях обуславливает тесную взаимозависимость сторон, которая в известных пределах исключает конкуренцию с другими участниками рынка.

Решение о том, когда необходимо осуществить снабжение определенным количеством сырья и материалов, зависит, главным образом, от хозяйственных и формальных целей предприятия. С хозяйственной точки зрения объем потребности в исходных материалах и сроки их поступления важны для производственных подразделений и внешних потребителей, к тому же могут возникать другие количественные ограничения со стороны поставщиков. В качестве формальной цели снабжения может выступать, например, наиболее благоприятное с точки зрения издержек покрытие определенной количественной потребности в определенный период времени. Достижение формальной цели приводит к тому, что выбирается определенная периодичность поставок  учетом экономии издержек снабжения или заданная потребность по периодам пересматривается с целью увеличения запасов при ожидании удорожания сырья и материалов, а также для повышения надежности снабжения и исключения фактов отсутствия определенных видов сырья и материалов. Так как важнейшие компоненты названной проблемы можно выразить количественно, то открывается широко поле для оптимизационных расчетов. Различают:

·   Поддержание необходимых запасов,

·   Отдельные закупки по мере возникновения потребности,

·   Синхронность поставки по мере использования.

(1)  Принцип поддержания необходимых запасов базируется на том обстоятельстве, что невозможно прогнозировать абсолютно точно по времени использование сырья и материалов. Этот принцип является применимым там, где потребность рассчитывается приблизительно и на длительный период времени (например, на один год) и где объемы снабжения с точки зрения сроков не могут быть заданы точно. Вот здесь возникают широкие возможности для оптимизации, так как известная количественная потребность в целом может быть удовлетворена в определенные временные периоды.

(2)  Отдельные закупки предполагают, что конкретная потребность заложена в отдельном контракте. Потребность фиксируется, таким образом, по количеству и времени. Однако и в этом случае появляются возможности для оптимизации, так как возникающие потребности, например, могут быть покрыты и заранее. И тогда, вместо того чтобы заниматься небольшими закупками ежедневно, количественная потребность по многим контрактам группируется вместе и делается общий заказ к ближайшему сроку возникновения потребности.

(3)  Синхронность поставки по мере использования – это единственный принцип организации, при котором нет пространства для количественной оптимизации снабжения. Сырье и материалы поставляются в необходимом количестве и к определенному сроку, что исключает его хранение. Этот принцип возможно реализовать только при четком производственном планировании, и он применим прежде всего в поточном производстве.

Для устранения затоваривания складских запасов у покупателя при поставках используются следующие формы договоров:

· Хранение поставляемых товаров на складе поставщика;

· Консигнационный  склад;

· Система поставок «точно вовремя».

(1)  Хранение на складе у поставщика предполагает обязательство поставщика поддерживать на находящихся в его распоряжении складских площадях оговоренный уровень запаса поставляемых товаров. Складируемые товары хранятся  либо на территории предприятия-поставщика, либо на отдельно оборудованных складских площадях, принадлежащих поставщику или арендованных им для этих целей. Покупатель сообщает поставщику незадолго до наступления даты поставки нужный ему объем товаров, поставщик осуществляет поставку и пополняет запасы на складе до оговоренного уровня.

(2)  Складские помещения могут также располагаться на территории покупателя или в непосредственной близости от нее. Такой склад называется консигнационным. Покупатель забирает со склада товары в необходимых количествах и в удобные для него сроки. Размер списаний товаров со склада за определенный период суммируется и затем на потребный объем оформляется заказ поставщику. Последний пополняет запас товаров на складе до заранее оговоренного уровня. Как правило, на поставщике лежат обязанности по обеспечению сохранности товаров на складе, их страхованию и осуществлению аналогичных складских работ. Поэтому консигнационный склад чаще всего оборудуется отдельно от прочих складских помещений, и учет операций на нем ведется обособленно.

(3)  При поставках по принципу «точно вовремя» складирование товаров в договоре не фиксируется. Оно относится к внутрихозяйственным проблемам поставщика. Оговаривается обязанность поставщика осуществлять поставки в определенных количествах по заранее установленному графику. Суть метода состоит в том, чтобы обеспечить поставку необходимого товара практически точно в срок, который был ранее оговорен меду поставщиком и заказчиком и соответствует потребности технологического процесса, что почти полностью устраняет необходимость складирования поставленной продукции. С этой точки зрения важна своевременная передача поставщику данных о потребности в тех или иных товарах. К числу важнейших условий договора о поставках «точно вовремя» относятся сроки предварительного уведомления об объемах поставки, а также минимальный срок для сообщения о возникших изменениях и отклонениях в программе поставок.

Прогнозирование потребности в сырье и материалах осуществляется с помощью двух основных групп методов:

§ определение потребности на основе производственной программы;

§ прогнозирование на основе расхода сырья и материалов.

Потребности в сырье и материалах на основе производственной программы определяются исходя из плановых показателей будущей программы производства. Потребность в сырье и материалах на производственную программу образует величину первоначальной потребности в сырье и материалах для производства.

Далее на основе первоначальной потребности рассчитывается объем необходимых закупок. В случае многоступенчатого производственного процесса для каждой стадии рассчитывается объем потребности в промежуточных продуктах собственного изготовления. Общая потребность в каждом виде сырья, материалов, а также промежуточной продукции складывается из двух частей:

объем, который непосредственно должен поступать на рынки сбыта готовой продукции, а также для образования собственных резервов (первичная потребность);

объем, используемый для изготовления промежуточной или конечной продукции (вторичная потребность).

Величина общей потребности в сырье и материалах уменьшается на сумму их запасов на складе, в результате определяется размер необходимых закупок сырья и материалов. Для проведения расчетов необходимо знать точное соотношение между входом и выходом по каждой стадии производства. При этом учитывается объем производимой продукции, методы ее обработки, предполагаемая норма брака. Найденное соотношение представляется в виде производственной функции. В простейшем случае эта функция представляет собой пропорциональную зависимость между входом и выходом. Тогда, принимая объем выпуска за величину, обусловливающую первоначальную потребность в материалах, рассчитывается необходимая программа закупок. Данный случай наиболее часто встречается на практике.

Прогнозирование на основе расхода сырья и материалов основывается на предположении о том, что расход сырья и материалов в прошлых периодах и будущая потребность в них зависят от некоторых неизвестных, но принципиально не изменяющихся величин.

Таким образом, на основе анализа расхода материалов в прошлых периодах выявляются закономерности и основной прогнозный тренд, включая и сезонные колебания. Исходя из этих закономерностей, с помощью различных методов прогнозируется потребность в сырье и материалах на плановый период. Наиболее часто используется метод экспоненциальных функций. В некоторых случаях применяется сочетание обоих методов прогнозирования потребности в сырье и материалах.

 Современное развитие технологии производства и повышение роли тех методов в снабжении и логистике, которые ранее считались второстепенными, позволяет говорить об изменении в перспективе типичных для данной области процессов принятия решений. Повышается степень внутрипроизводственной диверсификации. В результате этого, а также ввиду упростившихся возможностей переориентации производства увеличивается количество видов изготавливаемой продукции. Упрощение процесса обмена информацией внутри предприятия и с его партнерами на рынке повышает качество планирования процесса обеспечения предприятия необходимыми факторами производства. В системе целей большее значение приобретают соблюдение сроков поставок и обеспечение качества поставляемых изделий.

Некоторые концепции и принципы зарубежных авторов в управлении оборотным капиталом могут быть достаточно эффективно применимы на отечественных предприятиях. Например, хранение поставляемых товаров на складе поставщика удобно для предприятий, не имеющих своих складских помещений. В данном случае выигрывает как поставщик запасов, так и предприятие. Предприятие может не заботится о необходимости хранения приобретенных материалов, а поставщик продает большую партию, чем смог бы продать, не имей предприятие место для хранения запасов.

В любом случае зарубежные авторы считают необходимым ответственность за хранение запасов и ненарушение сроков их поставки возложить на поставщиков, что в свою очередь при правильном определении размеров и  сроков поставок запасов самим предприятием гарантирует непрерывность и бесперебойность производственного процесса.

3. АНАЛИЗ ЭФФЕКТИВНОСТИ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ОБОРОТНОГО КАПИТАЛА

3.1. Определение потребности предприятия в оборотных средствах

Предприятия, работающие на принципах коммерческого расчета, должны обладать определенной имущественной и оперативной самостоятельностью с тем, чтобы вести дело рентабельно и нести ответственность за принимаемые решения. В этих условиях возрастает необходимость определения потребности предприятий в собственных оборотных средствах, играющих главную роль в нормальном функционировании предприятий.

Эффективное использование оборотных средств во многом зависит от правильного определения потребности в оборотных средствах. До получения выручки от реализации продукции оборотные средства являются источником финансирования текущих производственных затрат предприятия. Период времени от момента потребления производственных запасов, их превращения в готовую продукцию до ее реализации может быть достаточно длительным. Поступление выручки от реализации продукции часто не совпадает со временем потребления материальных ресурсов. Это предопределяет необходимость формирования оборотных средств в установленном размере.

Для предприятия важно правильно определить потребность в оборотных средствах, что позволит с минимальными издержками получать прибыль, запланированную при данном объеме производства

На предприятии определение потребности в оборотных средствах должно быть увязано со сметой затрат на производство и производственным планом предприятия. В нем следует обосновать выпуск конкретных видов продукции в нужном количестве и в определенные сроки.

В производственном плане должны быть отработаны вопросы, от которых зависят обеспечение производства и потребность в оборотных средствах. Задача значительно упрощается, если своевременно заключены хозяйственные договоры и определены все условия поставок (цены на товарно-материальные ценности, размеры поставляемых партий, условия и формы расчетов и т.д.). Если с поставщиком уже сложились хозяйственные связи, то условия и периодичность поставок ТМЦ, их оплаты несложно учесть при расчете потребности в оборотных средствах.

Одновременно с определением круга поставщиков составляется полный перечень видов сырья, основных и вспомогательных материалов, топлива, МБП, запасных частей, при необходимости предусматривается использование тары – покупной или собственного производства, разовой или оборотной (возвратной). В отдельной проработке нуждаются вопросы упаковки определенных видов продукции, так как она улучшает товарный вид продукции и требует дополнительных затрат.

В завершающей части производственного плана отражаются возможные производственные затраты по выпуску продукции, определяющие в сумме производственную стоимость продукции. Именно величина произведенных затрат лежит в основе определения потребности в оборотных средствах.

Рассмотренные позиции производственного плана необходимо прорабатывать не только на предстоящий год, но и на перспективу на 2-3 года с тем, чтобы оценить возможную динамику затрат на производство и изменение величины оборотных средств для образования производственных запасов и заделов незавершенного производства.

Определение потребности предприятия в оборотных средствах осуществляется в процессе нормирования, то есть определения норматива оборотных средств. Целью нормирования является определение рационального размера оборотных средств, отвлекаемых на определенный срок в сферу производства и сферу обращения.

Потребность в собственных оборотных средствах для каждого предприятия определяется при составлении финансового плана. Таким образом, величина норматива не является величиной постоянной. Размер собственных оборотных средств зависит от объема производства, условий снабжения и сбыта, ассортимента производимой продукции, применяемых форм расчетов.

При исчислении потребности предприятия в собственных оборотных средствах необходимо учитывать следующее. Собственными оборотными средствами должны покрываться потребности не только основного производства для выполнения производственной программы, но и потребности подсобного и вспомогательного производств, жилищно-коммунального хозяйства и других хозяйств, не относящихся к основной деятельности предприятия и не состоящих на самостоятельном балансе, капитального ремонта, осуществляемого собственными силами. На практике часто учитывают потребность в собственных оборотных средствах только для основной деятельности, тем самым, занижая эту потребность.

Нормирование оборотных средств осуществляется в денежном выражении. В основу определения потребности в них положена смета затрат на производство продукции (работ, услуг) на планируемый период. При этом для предприятий с несезонным характером производства за основу расчетов целесообразно брать данные IV квартала, в котором объем производства, как правило, наибольший в годовой программе. Для предприятий с сезонным характером производства – данные квартала с наименьшим объемом производства, поскольку сезонную потребность в оборотных средствах обеспечивают краткосрочные ссуды банков.

Для определения норматива принимается во внимание среднесуточный расход нормируемых элементов в денежном выражении. По производственным запасам среднесуточный расход рассчитывается по соответствующей статье сметы затрат на производство; по незавершенному производству – исходя из себестоимости валовой или товарной продукции; по готовой продукции – на основании производственной себестоимости товарной продукции.

В процессе нормирования устанавливаются частные и совокупные нормативы. Процесс нормирования состоит из нескольких последовательных этапов.

Вначале разрабатываются нормы запаса по каждому элементу нормируемых оборотных средств. Норма – это относительная величина, соответствующая объему запаса каждого элемента оборотных средств. Как правило, нормы устанавливаются в днях запаса и означают длительность периода, обеспечиваемого данным видом материальных ценностей. Норма запаса может устанавливаться в процентах, в денежном выражении к определенной базе.

Нормы оборотных средств разрабатываются на предприятии финансовой службой с участием служб, связанных с производственной и снабженческо-сбытовой деятельностью.

Далее, исходя из нормы запаса и расхода данного вида товарно-материальных ценностей, определяется сумма оборотных средств, необходимых для создания нормируемых запасов по каждому виду оборотных средств. Так определяются частные нормативы.

И, наконец, рассчитывается совокупный норматив путем сложения частных нормативов. Норматив оборотных средств представляет собой денежное выражение планируемого запаса товарно-материальных ценностей, минимально необходимых для нормальной хозяйственной деятельности предприятия.

Применяют следующие основные методы нормирования оборотных средств: прямого счета, аналитический, коэффициентный. Аналитический и коэффициентный методы применимы на тех предприятиях, которые функционируют более года, в основном сформировали производственную программу и организовали производственный процесс, имеют статистические данные за прошлые годы об изменении величины планируемой части оборотных средств и не располагают достаточным количеством квалифицированных экономистов для более детальной работы в области планирования оборотных средств.

Аналитический метод предполагает определение потребности в оборотных средствах в размере их среднефактических остатков с учетом роста объема производства. Чтобы не фиксировать недостатки прошлых периодов в организации оборотных средств, следует проанализировать фактические остатки производственных запасов в целях выявления ненужных, излишних, неликвидных, а также все стадии незавершенного производства для выявления резервов сокращения длительности производственного цикла, изучить причины накопления готовой продукции на складе и определить действительную потребность в оборотных средствах. При этом необходимо учесть конкретные условия работы предприятия в предстоящем году (например, изменение цен). Данный метод применяется на тех предприятиях, где средства, вложенные в материальные ценности и затраты, занимают большой удельный вес в сумме оборотных средств.

При коэффициентном методе запасы и затраты подразделяются на зависящие непосредственно от изменения объемов производства (сырье, материалы, затраты на незавершенное производство, готовая продукция на складе) и не зависящие от него (запчасти, малоценные и быстроизнашивающиеся предметы, расходы будущих периодов). По первой группе потребность в оборотных средствах определяется исходя из их размера в базисном году и темпов роста производства продукции в предстоящем году. Если на предприятии анализируется оборачиваемость оборотных средств и изыскиваются возможности ее ускорения, то реальное ускорение оборачиваемости в планируемом периоде необходимо учесть при определении потребности в оборотных средствах. Во второй группе оборотных средств, не имеющей пропорциональной зависимости от роста объема производства, потребность планируется на уровне их среднефактических остатков за ряд лет.

При необходимости можно использовать аналитический и коэффициентный методы в сочетании. Сначала аналитическим методом определить потребность в оборотных средствах, зависящих от объема производства, а затем с помощью коэффициентного метода учесть изменение объема производства.

Метод прямого счета предусматривает обоснованный расчет запасов по каждому элементу оборотных средств с учетом всех изменений в уровне организационно-технического развития предприятия, транспортировке товарно-материальных ценностей, практике расчетов между предприятиями. Этот метод, будучи очень трудоемким, требует высокой квалификации экономистов, привлечения к нормированию работников многих служб предприятия (снабжения, юридической, сбыта продукции, производственного отдела, бухгалтерии и др.). Но это позволяет наиболее точно рассчитать потребность предприятия в оборотных средствах.

Метод прямого счета используется при организации нового предприятия и периодическом уточнении потребности в оборотных средствах действующих предприятий. Главным условием его использования является тщательная проработка вопросов снабжения и производственного плана предприятия. Метод прямого счета предполагает нормирование оборотных средств, вложенных в запасы и затраты, готовую продукцию на складе. В общем виде его содержание можно представить следующим образом:

- разработка норм запаса по отдельным важнейшим видам товарно-материальных ценностей всех элементов нормируемых оборотных средств;

- определение нормативов в денежном выражении для каждого элемента оборотных средств и совокупной потребности предприятия в оборотных средствах.

На практике наиболее целесообразно применение метода прямого счета. Преимуществом этого метода является достоверность, позволяющая сделать наиболее точные расчеты частных и совокупных нормативов. К частным относятся нормативы оборотных средств в производственных запасах: сырья, основных и вспомогательных материалов, покупных полуфабрикатов, комплектующих изделий, топлива, тары, малоценных и быстроизнашивающихся предметов, запасных частей; в незавершенном производстве и полуфабрикатах собственного производства; в расходах будущих периодов; готовых изделиях. Особенность каждого элемента определяет специфику нормирования.

Норматив оборотных средств, авансируемых в сырье. Основные материалы и покупные полуфабрикаты, определяется по формуле 11:

Н=Р´Д,                                                          (11)

 где Н – норматив оборотных средств в запасах сырья, основных материалов и покупных полуфабрикатов;

                Р – среднесуточный расход сырья, материалов, покупных полуфабрикатов;

Д – норма запаса в днях.

Среднесуточный расход по номенклатуре потребляемого сырья, основных материалов и покупных полуфабрикатов исчисляется путем деления суммы их затрат за соответствующий квартал на количество дней в квартале.

Определение нормы запаса – наиболее трудоемкая и важная часть нормирования. Норма запаса устанавливается по каждому виду или группе материалов. Если употребляется много видов сырья и материалов, то норма устанавливается по основным видам, занимающим не менее 70-80% общей стоимости.

Норма запаса в днях по отдельным видам сырья, материалов и полуфабрикатов устанавливается, исходя из времени, необходимого для создания транспортного, подготовительного, технологического, текущего складского и страхового запасов.

Транспортный запас необходим в тех случаях, когда время движения груза в пути превышает время движения документов на его оплату. В частности, транспортный запас предусматривается в случае расчетов за материалы на условиях предварительной оплаты.

Транспортный запас в днях определяется как разность между количеством дней пробега груза и количеством дней движения и оплаты документов на этот груз.

Подготовительный запас предусматривается в связи с затратами на приемку, разгрузку и складирование сырья. Он определяется на основе установленных норм или фактически затраченного времени.

Технологический запас учитывается лишь по тем видам сырья и материалов, по которым в соответствии с технологией производства необходима предварительная подготовка производства (сушка, выдержка сырья, разогрев, отстой и другие подготовительные операции). Его величина рассчитывается по установленным технологическим нормам.

Текущий складской запас призван обеспечить бесперебойность процесса производства между поставками материалов, поэтому в промышленности он является основным. Величина складского запаса зависит от частоты и равномерности поставок, а также периодичности запуска сырья и материалов в производство.

Основой для исчисления текущего складского запаса служит средняя длительность интервала между двумя смежными поставками данного вида сырья и материалов. Длительность интервала между поставками определяется на основе договоров, нарядов, графиков или исходя из фактических данных за истекший период. В тех случаях, когда данный вид сырья и материалов поступает от нескольких поставщиков, норма текущего складского запаса принимается в размере 50% от интервала поставки. На предприятиях, у которых сырье поступает от одного поставщика и ограничено число применяемых видов материальных ценностей, норма складского запаса может приниматься в размере 100% интервала поставки.

Страховой запас создается в качестве резерва, гарантирующего бесперебойный процесс производства в случае нарушения договорных условий поставок материалов (некомплектности полученной партии, нарушения сроков поставки, ненадлежащего качества полученных материалов).

Величина страхового запаса принимается, как правило, в пределах до 50% текущего складского запаса. Она может быть и более, если предприятие находится вдали от поставщиков и транспортных путей, если периодически потребляются уникальные, повышенного качества материалы.

Таким образом, общая норма запаса в днях на сырье, основные материалы и покупные полуфабрикаты в целом складывается из пяти перечисленных запасов.

Норматив оборотных средств на вспомогательные материалы устанавливается по двум основным группам. К первой группе относятся материалы, расходуемые регулярно и в больших количествах. Норматив рассчитывается так же, как на сырье и основные материалы. Во вторую группу включаются вспомогательные материалы, используемые в производстве редко и в незначительных объемах. Норматив исчисляется аналитическим методом на основе данных за предыдущие годы.

Общий норматив оборотных средств на вспомогательные материалы представляет собой сумму нормативов обеих групп.

Норматив оборотных средств на топливо исчисляется также как на сырье и материалы. Не рассчитывается норматив на газообразное топливо и электроэнергию. При исчислении расхода топлива учитывается потребность в топливе для производственных и непроизводственных нужд. Для производственных нужд потребность определяется исходя их производственной программы и норм расхода на единицу продукции по цехам; для непроизводственных – на основе объема выполняемых работ.

Норма оборотных средств по таре определяется в зависимости от способа ее заготовки и хранения. Поэтому методы расчета по таре в разных отраслях неодинаковы.

По таре собственного производства, используемой для упаковки готовой продукции и включаемой в ее оптовую цену, норма запаса в днях определяется временем нахождения этой тары на складе от момента ее изготовления до упаковки в нее продукции. Если стоимость тары собственного производства не включается в оптовую цену готовой продукции, а входит в стоимость валовой и товарной продукции, норматив по ней не устанавливается, так как он учитывается в нормативе по готовой продукции.

По возвратной таре, получаемой от поставщика с сырьем и материалами, норма оборотных средств зависит от средней продолжительности одного оборота тары с момента оплаты счета за тару вместе с сырьем до оплаты счета за возвращенную тару поставщиком. Стоимость тары, предназначенной для хранения сырья, материалов, деталей и полуфабрикатов на складах и в цехах, не учитывается при определении норматива оборотных средств по таре, так как она входит в состав основных фондов или малоценных и быстроизнашивающихся предметов.

Норматив оборотных средств на запасные части устанавливается по каждому виду запасных частей в отдельности, исходя из сроков их поставки и времени использования для ремонта. Норматив может исчисляться, исходя их типовых норм на единицу балансовой стоимости основных средств, аналитическим методом на основе данных прошлых лет.

Норматив по МБП рассчитывается раздельно по инструментам и приспособлениям, малоценному  инвентарю, специальной одежды и обуви, специальному инструменту и приспособлениям.

По первой группе норматив определяется методом прямого счета, исходя из полагающегося набора малоценного и быстроизнашивающегося инструмента и его стоимости. По второй группе норматив устанавливается отдельно по конторскому, бытовому и производственному инвентарю. Норматив по конторскому и бытовому инвентарю определяется, исходя из количества мест и стоимости набора инвентаря на одно место. По производственному инвентарю – исходя из необходимости комплекта этого инвентаря и его стоимости.

Норматив оборотных средств по спецодежде и обуви определяется на основе численности работников, которым они полагаются, и стоимости одного комплекта. Норматив по этой группе оборотных средств на складе определяется умножением однодневного расхода на норму запаса в днях, включающую транспортный, текущий и страховые запасы.

По специальному инвентарю и приспособлениям норматив определяется, исходя из их полагающегося набора, стоимости и срока службы.

На предприятиях, имеющих небольшой удельный вес МБП в структуре оборотных средств, норматив рассчитывается на основе отношения средних фактических запасов к сумме затрат на производство.

Норматив оборотных средств в незавершенном производстве должен обеспечивать ритмичный процесс производства и равномерное поступление готовой продукции на склад. Норматив выражает стоимость начатых, но не законченных производством изделий, находящихся на различных стадиях производственного процесса. В результате нормирования должна быть рассчитана величина минимального задела, достаточного для нормальной  работы производства.

Величина оборотных средств, авансированных в незавершенное производство, неодинакова по предприятиям и отраслям. Основными причинами различий являются особенности организации, объем производства, структура выпускаемой продукции.

Нормирование оборотных средств в незавершенном производстве производится по группам или видам изделий для каждого подразделения в отдельности. Если ассортимент продукции разнообразный, то норматив исчисляется по основной продукции, составляющей 70-80% ее общей массы.

Норматив оборотных средств в незавершенном производстве определяется по формуле 12:

Н=Р´Т´К,                                                         (12)

где Р – однодневные затраты на производство продукции;

       Т – длительность производственного цикла в днях;

       К – коэффициент нарастания затрат.   

Однодневные затраты определяются путем деления затрат на выпуск валовой (товарной) продукции соответствующего квартала на 90.

Произведение длительности производственного цикла на коэффициент нарастания затрат представляет собой норму запаса в днях по статье «Незавершенное производство».

Продолжительность производственного цикла отражает время пребывания продукции в незавершенном производстве от первой технологической операции до полного изготовления продукции и передачи на склад.

В производственный цикл включаются технологический запас (время обработки изделия), транспортный запас (время передачи изделия от одного рабочего места к другому и на склад), оборотный запас (время пребывания изделия между операциями обработки) и страховой запас (на случай задержки какой-либо операции). При расчете норматива производственный цикл определяется по каждому виду изделий в календарных днях с учетом числа смен работы предприятия в сутки. На предприятиях, выпускающих широкий ассортимент продукции, длительность производственного цикла определяется как средневзвешенная величина.

Коэффициент нарастания затрат отражает характер нарастания затрат в незавершенном производстве по дням производственного цикла.

Все затраты в процессе производства подразделяются на единовременные и нарастающие. К единовременным относятся затраты, производимые в начале производственного цикла (затраты сырья, основных материалов и покупных полуфабрикатов). Остальные затраты считаются нарастающими (амортизация основных фондов, затраты электроэнергии, оплата труда и др.).

Коэффициент нарастания затрат определяется отношением средней себестоимости изделия в незавершенном производстве к общей сумме затрат на производство. Определяется коэффициент разными способами для производства с равномерным и неравномерным нарастанием затрат. Если основная доля затрат поступает в производство в самом начале производственного цикла (единовременные), а остальные (нарастающие) затраты распределяются на протяжении производственного цикла относительно равномерно (в серийном производстве), коэффициент определяется по формуле 13.

К=[А+(0,5*Б)]/(А+Б)                                                         (13)

 

где А – затраты, производимые единовременно в начале производственного цикла;

      Б – остальные затраты, входящие в себестоимость продукции.  

При неравномерности нарастания затрат по дням производственного цикла коэффициент определяется по формуле 14:

                      К=  (С_е´Т) + (С₂´Т₂) + (С₃´Т₃) + … + (0,5´С_р´Т)  ,   (14)

                                  С´Т

где С_е  - единовременные затраты первого дня производственного цикла;

С₂, С₃  - затраты по дням производственного цикла;

Т₂ , Т₃  - время от момента разовых операций до окончания производственного цикла;

С_р -  затраты, производимые равномерно в течение производственного цикла;

С – производственная себестоимость изделия;

Т – длительность производственного цикла.

Затраты, нарастающие равномерно, принимаются в расчет средней себестоимости изделия в половинном размере, так как на всех стадиях незавершенного производства они находятся одновременно

Норматив по статье «Расходы будущих периодов» исчисляется по формуле 15:

Н = Р_о + Р_п – Р_с,                                                     (15)

где Р_о - сумма расходов будущих периодов на начало планируемого периода ;

Р_п  - расходы, производимые в плановом периоде по смете;

Р_с - расходы, включаемые в себестоимость продукции планируемого периода.

Готовая продукция, изготовленная на предприятии, характеризует переход оборотных средств из сферы производств в сферу обращения. Это единственный нормируемый элемент фондов обращения.

Норматив оборотных средств на готовую продукцию определяется по формуле 16:

Н = Р´Д,                                                               (16)

где Р – однодневный выпуск товарной продукции по производственной себестоимости;

      Д – норма запаса в днях.   

Норма оборотных средств по готовой продукции определяется отдельно для готовой продукции на складе и для товаров отгруженных, по которым расчетные документы находятся в оформлении.

Норма по готовой продукции на складе определяется временем комплектования и накопления продукции до необходимых размеров, хранения продукции на складе до отгрузки, упаковки и маркировки продукции, доставки ее до станции отправления и отгрузки.

Норма по товарам отгруженным, по которым документы не сданы в банк, определяется установленными сроками выписки счетов и платежных документов, сдачи документов в банк, временем зачисления сумм ан счета предприятия.

Таким образом устанавливаются частные нормативы по каждому элементу нормируемых оборотных средств. Затем определяется совокупный  норматив оборотных средств, отражающий общую потребность предприятия в собственных оборотных средствах в планируемом периоде, путем сложения частных нормативов.

Далее необходимо сравнить полученный совокупный норматив с совокупным нормативом прошлого периода с тем, чтобы определить, как изменяется потребность предприятия в собственных оборотных средствах в плановом периоде.

Разница между нормативами составляет сумму прироста или уменьшения норматива оборотных средств, что находит отражение в финансовом плане предприятия.

На предприятии «Тепловые сети» отсутствует нормирование как таковое. Имеется справочник норм расхода материалов на ремонт теплотрасс, по которому определяется потребность предприятия в материалах. Данная потребность состоит из текущей потребности и аварийного запаса.

Расчет текущей потребности в материалах осуществляется ежегодно следующим образом. Составляется план текущих и капитальных ремонтов на год. Для этого используется ряд показателей, в частности такой показатель как ветхость – капитальному ремонту должны быть подвергнуты теплотрассы, срок службы которых составил более 25 лет. Измеряется километраж ветхих труб и далее по справочнику расхода материалов определяется количество необходимых материалов в физическом выражении, затем переводится в денежный эквивалент. Таким образом определяется годовая потребность. В среднем она равна 6853 тыс. руб.

Производственно-технический отдел составляет график ремонтов, исходя из которого планируется ежемесячный расход материалов в денежном выражении. Этот план предоставляется и утверждается в «Удмуртэнерго» и согласно ему в течение года «Тепловым сетям» выделяют средства на приобретение необходимых материалов.

Кроме того на складах предприятия должен постоянно находиться неснижаемый аварийный запас. Его величина на данный момент составляет 4231тыс.руб. В Приложении 6 показан расчет аварийного запаса по электрическому цеху Тепловых сетей.

 

3.2. Эффективность использования оборотных средств

В системе мер, направленных на повышение эффективности работы предприятия и укреплению его финансового состояния, важное место занимают вопросы рационального использования оборотных средств. Проблема улучшения использования оборотных средств стала еще более актуальной в условиях формирования рыночных отношений. Поскольку финансовое положение предприятий находится в прямой зависимости от состояния оборотных средств  предполагает соизмерение  затрат с результатами хозяйственной деятельности и возмещение затрат собственными средствами, предприятия заинтересованы в рациональной организации оборотных средств – организации их движения с минимально возможной суммой для получения  наибольшего экономического эффекта.

Для оценки эффективности оборотных средств используется временной фактор. Чем дольше оборотные средства пребывают в одной и той же форме (денежной, товарной), тем при прочих равных условиях ниже эффективность их использования, и наоборот. Эффективность использования оборотных средств характеризуется системой экономических показателей, прежде всего оборачиваемостью оборотных средств.

Под оборачиваемостью оборотных средств понимается длительность одного полного кругооборота средств с момента превращения оборотных средств в денежной форме в производственные запасы и до выхода готовой продукции и ее реализации. Кругооборот средств завершается зачислением средств на расчетный счет предприятия.

Оборачиваемость оборотных средств неодинакова на предприятиях как одной, так и различных отраслей экономики. Это зависит от организации производства и сбыта продукции, размещения оборотных средств и других факторов. Так, в тяжелом машиностроении с длительным производственным циклом время оборота средств наибольшее, быстрее оборачиваются оборотные средства в пищевой и добывающих отраслях промышленности.

Оборачиваемость оборотных средств характеризуется рядом взаимосвязанных показателей: количеством оборотов за определенный период – год, полугодие, квартал (коэффициент оборачиваемости), длительностью одного оборота в днях, суммой занятых на предприятии оборотных средств на единицу продукции (коэффициент загрузки).

Количество оборотов за определенный период, или коэффициент оборачиваемости оборотных средств (К_о), исчисляется по формуле 17:

К_о=Т/С                                                                 (17)

где  С – остатки оборотных средств (средние или на определенную дату);

        Т – объем товарной продукции;

Например, К_о = 5, означает, что за год каждый рубль, вложенный в оборотные средства, совершил 5 оборотов.

Рассчитаем коэффициент оборачиваемости оборотных средств на предприятии Тепловые сети:

- Коэффициент оборачиваемости оборотных средств

К_о(2002г.) = 3,63;

К_о(2003г.)= 9,26;

К_о(2004г.) =54,6.

- Коэффициент оборачиваемости запасов

К_о(2002г.) = 14,97;

К_о(2003г.)= 40,54;

К_о(2004г.) =112,14.

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств и запасов в частности ежегодно увеличивается. Это происходит как в связи с ростом товарной продукции, так и связи со снижением товарно-материальных ценностей.

- Коэффициент оборачиваемости запасов

К_о(2002г.) = 334,48;

К_о(2003г.)= 81,89;

К_о(2004г.) =14,54.

В 2002 году наблюдается очень высокое значение коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности, в 2003 году его значение сокращается в 4 раза, так как темпы роста дебиторской задолженности опережают темпы роста товарной продукции. С 2004 года на предприятии успешно реализуется программа финансового оздоровления, одним из пунктов которой является работа с должниками. Это привело к сокращению в 2004 году дебиторской задолженности, коэффициента загрузки и соответственно росту коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности.

Среднегодовой остаток оборотных средств рассчитывается как средняя арифметическая или средняя хронологическая из остатков по месяцам.

Чем выше показатель оборачиваемости, тем экономнее используются финансовые ресурсы. Однако при высокой оборачиваемости возрастает риск неплатежей и сбоев в поставках сырья, материалов, комплектующих изделий и т.п.

Сопоставление  коэффициентов оборачиваемости в динамике по годам позволяет выявить тенденции изменения эффективности использования оборотных средств. Если число оборотов, совершаемых оборотными средствами, увеличивается или остается стабильным, то предприятие работает ритмично и рационально использует денежные ресурсы. Снижение числа оборотов, совершаемых в рассматриваемом периоде, свидетельствует о падении темпов развития предприятия, его неблагополучном финансовом состоянии.

Из коэффициента оборачиваемости легко определяется и показатель средней продолжительности одного оборота в днях. Особенность этого показателя по сравнению с коэффициентом оборачиваемости в том, что он не зависит от продолжительности того периода, за который был вычислен.

Длительность одного оборота в днях (О) исчисляется по формуле18:

О=Д/К_о                                                                   (18)

где Д – продолжительность периода, за который определяется показатели дней (Д = 30, 90, 360).

Для Тепловых сетей длительность одного оборота в днях составляет:

О _(2002г.) = 360/3,63=99,17;

О _(2003г.)= 360/9,26=38,8;

О _(2004г.) =360/54,6=6,6.

Оборачиваемость в днях позволяет установить, в течение какого времени оборотные средства проходят все стадии кругооборота на данном предприятии.

Уменьшение длительности одного оборота свидетельствует об улучшении использования оборотных средств. Динамика этого показателя имеет положительную тенденцию и говорит о сокращении длительности одного оборота. Это происходит в связи с уменьшением коэффициента оборачиваемости.

После подстановки в формулу соответствующих величин получим для определения продолжительности одного оборота в днях (О) развернутое выражение, связывающее все исходные величины – формула 19:

Д=С*Д/Т                                                                  (19)

Коэффициент загрузки (закрепления) оборотных средств, обратный коэффициенту оборачиваемости, определяется по формуле 20:

К_з=С/Т                                                                        (20)

Его экономический смысл в том, что он характеризует сумму среднего остатка оборотных средств, приходящихся на 1 рубль выручки от реализации.

На исследуемом предприятии коэффициент загрузки имеет следующее значение:

- Коэффициент загрузки оборотных средств

К_з(2002г.) = 0,275;

К_з(2003г.)= 0,108;

К_з(2004г.) =0,018.

- Коэффициент загрузки запасов

К_з(2002г.) = 334,48;

К_з(2003г.)= 81,89;

К_з(2004г.) =14,54.

- Коэффициент загрузки дебиторской задолженности

К_з(2002г.) = 0,003;

К_з(2003г.)= 0,012;

К_з(2004г.) =0,007.

Можно говорить о положительной тенденции данного показателя, т.к.  происходит уменьшение среднего остатка оборотных средств, приходящихся на 1 рубль выручки от реализации.

В целом можно говорить об эффективном использовании предприятием оборотных средств: наряду с увеличением товарной продукции происходит снижение размеров оборотных средств, необходимых для ее производства, передачи, то есть для производства и реализации продукции требуется меньше запасов сырья, материалов, следовательно, экономятся денежные средства.

В результате ускорения оборачиваемости на предприятии произошла экономия оборотных средств:

DОБС₂₀₀₃ = 22905-29336´212168/106365 = -35612 тыс. руб.

DОБС₂₀₀₄ = 9491-22905´536708/212168 = -48450 тыс. руб.

Экономия за счет уменьшения периода оборота составила:

DОБС₂₀₀₃ = 212168/360(39-99) = -35361 тыс. руб.

 DОБС₂₀₀₄ = 536708/360(6,6-39) = -48303 тыс. руб.

Кроме указанных показателей также может быть использован показатель отдачи оборотных средств, который определяется отношением прибыли от реализации продукции предприятия к остаткам оборотных средств.

Показатели оборачиваемости оборотных средств могут исчисляться по всем оборотным средствам, участвующим в обороте, и по отдельным элементам.

Эффективность использования предметов труда можно оценить показателем материалоемкости (МЕ) продукции, который определяется по формуле 21:

МЕ=М/П                                                                      (21)

 

где М – запасы сырья, топлива, материалов, энергии и т.д.

П – объем производства.

Обратный показатель – материалоотдача рассчитывается по формуле 3.2.6:

 М_о=П/М                                                                       (22)

   

Чем лучше используется сырье, материалы и другие материальные ресурсы, тем ниже материалоемкость и выше материалоотдача. Для снижения материалоемкости продукции необходимо улучшать использование предметов труда, сокращать отходы, не выпускать бракованных и низкокачественных изделий, не допускать потерь материальных ресурсов, использовать более дешевые заменители ресурсов, не снижающие качества продукции.

Изменение оборачиваемости средств выявляется путем сопоставления фактических показателей с плановыми или показателями предшествующего периода. В результате сравнения показателей оборачиваемости оборотных средств выявляется ее ускорение или замедление.

При ускорении оборачиваемости оборотных средств из оборота высвобождаются материальные ресурсы и источники их образования, при замедлении – в оборот вовлекаются дополнительные средства.

Высвобождение оборотных средств вследствие ускорения их оборачиваемости может быть абсолютным и относительным. Под абсолютным высвобождением понимается уменьшение суммы оборотных средств в текущем году по сравнению с предшествующим годом при увеличении объема реализации продукции.

Относительное высвобождение имеет место тогда, когда темпы роста объемов производства опережают темпы роста оборотных средств. В этом случае меньшим объемом оборотных средств обеспечивается больший объем производства (реализации).

В связи с ростом общего платежного оборота из-за инфляции абсолютного высвобождения оборотных средств на происходит, поэтому особое внимание следует уделять анализу и созданию условий для относительного высвобождения ресурсов.

Относительное высвобождение оборотных средств рассчитывается по формуле 23.

В_о = О_п – Р_т ¸ К_о,                                                  (23)

Или 24:  

В_о = (Р_п – Р_т) ¸ К_о,                                                (24)

 

где В_о  - сумма относительного высвобождения ресурсов,

О_п   - потребность в оборотных средствах предыдущего года,

Р_п , Р_т  - выручка от реализации предыдущего и текущего года соответственно,

К_о   - коэффициент оборачиваемости предыдущего года.

Общее высвобождение определяется как сумма абсолютного и относительного высвобождения. Средства, высвобождающиеся из оборота, используются для увеличения объема производства.

3.3. Оценка состояния оборотных средств и предложения по ускорению их оборачиваемости

«Тепловые сети» не занимаются производством тепловой и электрической энергии, а лишь ее транспортировкой. Вся выручка от производства, передачи, транспортировки энергии поступает на расчетный счет акционерного общества, структурные подразделения получают в свое непосредственное распоряжение только выручку от не основной деятельности: оказания различного рода услуг. Из суммы прибыли, в получении которой принимают участие все структурные подразделения «Удмуртэнерго», Исполнительная дирекция в течение года осуществляет финансирование потребностей фонда потребления. Поэтому в отчете о прибылях и убытках отражается только выручка и прибыль от неосновной деятельности.

Данные о товарной продукции по основной деятельности содержатся в отчетах отдела экономики и организации труда. Поэтому анализ использования оборотных средств будем производить на основе обобщенных данных о ОЭиОТ и данных баланса (табл.9).

Таблица 9

Анализ изменения структуры активов предприятия

Показатели	2002г	2003г	2004г	Абсолютное     изменение		Относительное изменение
				2003/ 2002	2004/ 2003	2003/ 2002	2004/ 2003
Оборотные средства	29336	22905	9826	-6431	-13079	0,78	0,43
Запасы	7105	5234	5236	-1871	2	0,737	1,0
Дебиторская задолженность	318	2591	3217	2273	626	8,148	1,24
Товарная продукция	106365	212168	536708	105830	324540	1,995	2,53
Валюта баланса	261888	304268	264933	42380	-39335	1,162	0,87

Из данных таблицы 8. видно, что наряду с увеличением объема товарной продукции значительно снижается размер оборотных средств. Снижение размера оборотных средств происходит за счет сокращения сверхнормативных запасов. В связи с ростом товарной продукции произошел рост и дебиторской задолженности. И хотя темпы роста задолженности превышают темп роста товарной продукции, это неопасно, так как вся дебиторская задолженность предприятия является краткосрочной и небезнадежной.

Валюта баланса увеличилась в 2003 году за счет принятия на баланс дополнительных объектов, в 2004 году из-за передачи Сетевого района №4 (г.Глазов) на баланс администрации города произошло снижение общей суммы активов.

Результаты расчетов коэффициентов эффективности оборотных средств, проведенных в п.3.2,  показаны в таблице 10.

Таблица 10

Эффективность использования оборотных средств предприятия «Тепловые сети» за 2002-2004 г.г.

Показатели	2002г.	2003г.	2004г.
Ко  оборотных средств	3,63	9,26	54,6
Ко запасов	14,97	40,54	112,14
Ко дебиторской задолженности	334,48	81,89	140,54
Кз оборотных средств	0,275	0,108	0,018
Кз запасов	0,067	0,025	0,009
Кз дебиторской задолженности	0,003	0,012	0,007
Д оборотных средств	99	39	6,6
Д запасов	24,12	9	3,24
Д дебиторской задолженности	1,08	4,32	252
Доля оборотных средств в валюте баланса	0,112	0,075	0,035

Данные таблицы 10 свидетельствуют о положительной тенденции финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Наглядные данные о динамике коэффициентов оборачиваемости предоставлены в приложении 7.

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств в целом и запасов в частности ежегодно увеличивается. Это происходит как в связи с ростом товарной продукции, так и в связи со снижением запасов товарно-материальных ценностей.

В 2002 году наблюдается очень высокое значение коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности, в 2003 году его значение сокращается в 4 раза, так как темпы роста дебиторской задолженности опережают темпы роста товарной продукции. С 2004 года на предприятии успешно реализуется программа финансового оздоровления, одним из пунктов которой является работа с должниками. Это привело к сокращению в 2004 году дебиторской задолженности, коэффициента загрузки и соответственно росту коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности.

В целом можно говорить об эффективном использовании предприятием оборотных средств: наряду с увеличением товарной продукции происходит снижение размеров оборотных средств, необходимых для ее производства, передачи, то есть для производства и реализации продукции требуется меньше запасов сырья, материалов, следовательно, экономятся денежные средства.

В результате ускорения оборачиваемости на предприятии произошла экономия оборотных средств:

DОБС₂₀₀₃ = 22905-29336´212168/106365 = -35612 тыс. руб.

DОБС₂₀₀₄ = 9491-22905´536708/212168 = -48450 тыс. руб.

Экономия за счет уменьшения периода оборота составила:

DОБС₂₀₀₃ = 212168/360(39-99) = -35361 тыс. руб.

 DОБС₂₀₀₄ = 536708/360(6,6-39) = -48303 тыс. руб.

Эффективность использования оборотных средств зависит от многих факторов, которые можно разделить на внешние, оказывающие влияние вне зависимости от интересов предприятия, и внутренние, на которые предприятие может и должно активно влиять. К внешним факторам можно отнести такие, как общеэкономическая ситуация, налоговое законодательство, условия получения кредитов и процентные ставки по ним, возможность целевого финансирования, участие в программах, финансируемых из бюджета. Эти и другие факторы определяют рамки, в которых предприятие может манипулировать внутренними факторами рационального движения оборотных средств.

Кризис сбыта произведенной продукции и неплатежи приводят к замедлению оборота оборотных средств. Следовательно, необходимо выпускать ту продукцию, которую можно достаточно быстро и выгодно продать, прекращая или значительно сокращая выпуск продукции, не пользующейся текущим спросом. В этом случае кроме ускорения оборачиваемости предотвращается рост дебиторской задолженности в активах предприятия.

Значительные резервы повышения эффективности использования оборотных средств кроются непосредственно в самом предприятии. В сфере производства это относится прежде всего к производственным запасам. Являясь одной из составных частей оборотных средств, они играют важную роль в обеспечении непрерывности процесса производства. В то же время производственные запасы представляют ту часть средств производства, которая временно не участвует в производственном процессе.

Рациональная организация производственных запасов является важным условием повышения эффективности использования оборотных средств. Основные пути сокращения запасов сводятся к из рациональному использованию; ликвидации сверхнормативных запасов материалов; совершенствованию нормирования; улучшению организации снабжения, в том числе путем установления четких договорных условий поставок и обеспечения их выполнения, оптимального выбора поставщиков, налаженной работы транспорта. Важная роль принадлежит улучшению организации складского хозяйства.

Сокращение времени пребывания оборотных средств в незавершенном производстве достигается путем совершенствования организации производства, улучшение применяемых техники и технологии, совершенствования использования основных фондов, прежде всего их активной части, экономии по всем статьям оборотных средств.

Пребывание оборотных средств в сфере обращения не способствует созданию нового продукта. Излишнее отвлечение их в сферу обращения – отрицательное явление. Важнейшими предпосылками сокращения вложений оборотных средств в эту сферу являются: рациональная организация сбыта готовой продукции, применение прогрессивных форм расчетов, своевременное оформление документации и ускорение ее движения, соблюдение договорной и платежной дисциплины.

Подводя итог выше сказанному, можно сделать вывод, что ускорение оборачиваемости оборотных средств является первоочередной задачей предприятий в современных условиях и достигается следующими основными путями:

·   На стадии создания производственных запасов – внедрение экономически обоснованных норм запаса; приближение поставщиков сырья, полуфабрикатов, комплектующих изделий и др. к потребителям; широкое использование прямых длительных связей; расширение складской системы материально-технического обеспечения, а также оптовой торговли материалами и оборудованием; комплексная механизация и автоматизация погрузочно-разгрузочных работ на складах.

·   На стадии незавершенного производства – ускорение научно-технического прогресса (внедрение прогрессивной техники и технологии, особенно безотходной и малоотходной); развитие стандартизации, унификации, типизации; совершенствование форм организации промышленного производства, применение более дешевых конструкционных материалов; совершенствование системы экономического стимулирования экономного использования сырьевых и топливно-энергетических ресурсов; увеличение удельного веса продукции, пользующейся повышенным спросом.

·   На стадии обращения – приближение потребителей продукции к ее изготовителям; совершенствование системы расчетов; увеличение объема реализованной продукции вследствие выполнения заказов по прямым связям, досрочного выпуска продукции, изготовления продукции из сэкономленных материалов; тщательная и своевременная подборка отгружаемой продукции по партиям, ассортименту, транзитной норме, отгрузка в строгом соответствии с заключенными договорами.

Если говорить о путях ускорения оборачиваемости на предприятии «Тепловые сети ОАО «Удмуртэнерго», то, исходя из формулы (17), мы можем решить этот вопрос двумя путями: либо увеличить товарную продукцию, либо снизить величину оборотных средств.

Ввиду специфики деятельности предприятия мы не можем ни в натуральном выражении увеличить объем товарной продукции (так как имеется определенная потребность в продукции – тепловой и электрической энергии), ни в денежном (тарифы на энергию устанавливаются не самим предприятием, а государством). Следовательно, ускорить оборачиваемость оборотных средств мы можем только за счет снижения запасов оборотных средств.

Для достижения этой цели необходимо ОАО «Удмуртэнерго» и всем его подразделениям провести совместную работу по установлению норматива оборотных средств. После установления размера норматива провести ликвидацию сверхнормативных запасов для сокращения расходов по хранению товарно-материальных ценностей, налога на имущество организаций, высвобождения и вовлечения в оборот дополнительных средств от их реализации.

Если мы сократим стоимость оборотных средств до норматива, установленного предприятию ОАО «Удмуртэнерго» (4231 тыс. руб.) при сохранении товарной продукции на уровне 2004г., получим:

Ко _ОБС = 127,3

Кз _ОБС = 0,008

Д _ОБС = 2,84

Экономия оборотных средств за счет ускорения оборачиваемости составит:

 

DОБС = -5595 тыс. руб.

При сокращении стоимости оборотных средств до 4231 тыс. руб. при сохранении товарной продукции на уровне 2004г., период оборота, рассчитанный по формуле (19), составит 2,84 дня. Следовательно, экономия оборотных средств за счет сокращения длительности оборота составит: 

DОБС = -5605 тыс. руб.

В оборотных средствах предприятия основную долю занимает дебиторская задолженность (краткосрочная, так как долгосрочная отсутствует) и запасы, поэтому могут быть снижены запасы товарно-материальных ценностей до нормативного уровня. Для ликвидации дебиторской задолженности (просроченной) и сокращения ее общей величины предприятие проводит работу: основное средство в борьбе с должниками – это отключение неплательщиков. Кроме того, для стимулирования своевременной оплаты отпускаемой продукции  «Удмуртэнерго» устанавливает определенный процент скидки для дисциплинированных покупателей.

Ускорение оборота оборотных средств позволяет высвободить значительные суммы и, таким образом, увеличить объем производства без дополнительных финансовых ресурсов, а высвободившиеся средства использовать в соответствии с потребностями предприятия.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В заключение приведу краткие выводы по дипломной работе.

Предприятие «Тепловые сети» является структурным подразделением ОАО «Удмуртэнерго». Финансово-экономические на предприятии выполняют два отдела: отдел экономики и организации труда и бухгалтерия. В функции этих отделов входит: осуществление мер по эффективному использованию производственных фондов, доведению размеров собственных оборотных средств до установленных экономически обоснованных нормативов, обеспечению сохранности и ускорению оборачиваемости оборотных средств.

По способу организации экономической работы предприятие напоминает бюджетное учреждение: все средства от основной деятельности и 50% от дополнительных услуг аккумулируются на расчетном счете «Удмуртэнерго», финансировавние деятельности «Тепловых сетей» осуществляется согласно заранее утвержденных планов и графиков работ.

За анализируемый период наблюдалась положительная тенденция роста таких показателей как фондоотдача (выросла на 190% в 2004 году по сравнению с 2003 годом), коэффициент оборачиваемости материальных запасов (если в 2002 году он был равен 0,89, то к 2004 году его значение выросло до 8,2). Изменение уровня среднемесячной заработной платы составило в 2004 году по сравнению с 2003 годом 152,2%.

В структуре финансовых ресурсов предприятия доминирующее положение занимает собственный капитал, заемный капитал используется только в виде кредиторской задолженности.

Деятельность предприятия является фондоемкой: наибольший удельный вес в активах занимают основные средства (порядка 80%). Об этом же говорит и удельный вес амортизационных отчислений в себестоимости продукции (25%).

В оборотных фондах наибольший удельный вес занимают материальные запасы, что обусловлено спецификой деятельности предприятия. Наблюдается тенденция к снижению запасов товарно-материальных ценностей, ликвидации сверхнормативных запасов.

По результатам анализа можно говорить о хорошем финансовом состоянии предприятия, так как большинство коэффициентов имеют высокие положительные значения.

«Тепловые сети » для финансирования потребности в оборотных средствах используют только кредиторскую задолженность, доля ее в краткосрочных пассивах составляет 89,6%, а в валюте баланса 0,93%. То есть предприятие, можно сказать, совсем не использует заемных средств: и долгосрочные, и краткосрочные потребности покрываются почти полностью собственными средствами.

Эффективность использования оборотных средств напрямую связана с определением оптимального размера их запаса. На предприятии рассчитывается потребность в сырье и материалах, которая состоит из текущей потребности и аварийного запаса. Согласно расчета потребность только в сырье и материалах составляет 4612 тыс. руб., а вышестоящая организация установила норматив оборотных средств в размере 4213 тыс. руб.

Согласно проведенной оценке состояния оборотных средств и эффективности их использования можно говорить о следующем:

1)   снижение размера оборотных средств за период 2002-2004 г.г. в 3 раза, что обусловлено сокращением размера запасов;

2)   что наряду с ростом товарной продукции привело к росту коэффициента оборачиваемости и соответственно снижению коэффициента загрузки.

3)   За счет уменьшения периода оборота и ускорения оборачиваемости а предприятии за 2002-2004 г. г. произошла экономия оборотных средств порядка 83 млн. руб.

В оборотных средствах большую долю занимает дебиторская задолженность, поэтому фактором ускорения оборачиваемости оборотных средств будет являться также и снижение величины дебиторской задолженности. Основной метод борьбы с должниками – это отключение неплательщиков кроме того, для стимулирования своевременной оплаты тепловой и электрической энергии «Удмуртэнерго» устанавливает определенный процент скидки для потребителей, оплачивающих в срок.. Этот процент также может быть увеличен или снижен в зависимости от формы оплаты.

Оборотные средства занимают второе место после основных фондов по своей стоимости и являются не менее значимыми, чем они в обеспечении непрерывного и эффективного производства. Поэтому управление оборотным капиталом является важной частью управления финансовой устойчивостью предприятия.

Одним из главных направлений в управлении оборотным капиталом является правильное определение потребности в нем, с учетом внутренних и внешних факторов, рациональная организация оборотных средств.  Потребность предприятия в оборотных средствах можно сократить путем ускорения их оборачиваемости.

Ускорение оборачиваемости оборотных средств является первоочередной задачей предприятий в современных условиях и достигается следующими путями:

·   На стадии создания производственных запасов – внедрение экономически обоснованных норм запаса; приближение поставщиков сырья, полуфабрикатов, комплектующих изделий и др. к потребителям; широкое использование прямых длительных связей; расширение складской системы материально-технического обеспечения, а также оптовой торговли материалами и оборудованием; комплексная механизация и автоматизация погрузочно-разгрузочных работ на складах.

·   На стадии незавершенного производства – ускорение научно-технического прогресса (внедрение прогрессивной техники и технологии, особенно безотходной и малоотходной); развитие стандартизации, унификации, типизации; совершенствование форм организации промышленного производства, применение более дешевых конструкционных материалов; совершенствование системы экономического стимулирования экономного использования сырьевых и топливно-энергетических ресурсов; увеличение удельного веса продукции, пользующейся повышенным спросом.

·   На стадии обращения – приближение потребителей продукции к ее изготовителям; совершенствование системы расчетов; увеличение объема реализованной продукции вследствие выполнения заказов по прямым связям, досрочного выпуска продукции, изготовления продукции из сэкономленных материалов; тщательная и своевременная подборка отгружаемой продукции по партиям, ассортименту, транзитной норме, отгрузка в строгом соответствии с заключенными договорами.

Применение зарубежного опыта в наших условиях является довольно сложным. Для этого необходима инициатива не одного отдельного предприятия, а государства в целом. То есть это касается и общеэкономической ситуации  (предприятия стараются запастись впрок, зная, что позже им никто не гарантирует приобретение материалов, сырья и т.п. по цене приобретения на текущий момент) и правовой (нарушение сроков поставки).

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

1. Абрютина М.С., Грачев А.В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. – М.: Издательство «Дело и сервис», 2003.

2. Баканов, Шеремет Теория экономического анализа. – М.: ИНФРА-М, 2002.

3. Бабич А.М., Павлова Л.Н. Финансы. Денежное обращение. Кредит. – М.: Финансы и статистика, 2003.

4. Ван Хорн Джеймс К. Основы управления финансами. / Научн. ред. Елисеева И.И. – М.: Финансы и статистика, 2000.

5. Грузинов В.П., Грибов В.Д. Экономика предприятия. – М.: Финансы и статистика, 2002.

6. Гринолл Э. Финансы и финансовое планирование. – М.: Финпресс, 2001.

7. Ильенкова С.Д. Экономика и статистика фирм. – М.: Финансы и статистика, 1999.

8. Ковалева А.М. и др. Финансы фирмы. – М.: Инфра-М, 2003.

9. Куликов Л.М. Основы экономических знаний. – М., 2000.

10. Моляков Д.С. Финансы предприятий отраслей народного хозяйства. – М.: Финансы и статистика, 2002.

11. Моляков Д.С., Шохин Е.И. Теория финансов предприятий. – М.: Финансы и статистика, 2003.

12. Павлова Л.Н. Финансы предприятий. – М.: Финансы: ЮНИТИ, 2001.

13. Сергеев И.В. Экономика предприятия. – М.: Финансы и статистика,2002.

14. Финансовый бизнес-план./ Ред. Попов В.М. – М.: Финансы и статистика, 2003.

15. Финансы / С.-Петербургский университет экономики и финансов; Ред.: Романовский М.В. и др. – М.: Перспектива: ЮРАЙТ, 2003.

16. Финансы / Дробозина П.А., Поляк Г.Б. и др. – М.: Финансы: ЮНИТИ, 2003.

17. Финансы / Ред. Ковалева А.М. – М.: Финансы и статистика, 2002.

18. Шеремет А.Д., Сайфулин Финансы предприятий. – М.: ИНФРА-М, 2002.

19. Экономика и статистика фирм. – М.: Финансы и статистика, 2003.

20. Экономика и финансы производственных объединений. – М.: Финансы и статистика, 1987.

21. Экономика предприятия: Пер. с нем. / Ред. Беа Ф.К. и др. – М.: ИНФРА- М, 2002.

22. Экономика предприятия: Российская экономическая академия им. Г.В. Плеханова; Ред. Волков О.М. – М.: ИНФРА-М, 2000.

23. Экономика предприятия. / Ред. Волков О.И. – М.: Инфра-М, 2000.