Анализ финансового состояния
МИНИСТЕРСТВО
ОБРАЗОВАНИЯ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ УЛЬЯНОВСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ ТЕХНИЧЕСКИЙ
УНИВЕРСИТЕТ ИНСТИТУТ ДИСТАНЦИОННОГО ОБРАЗОВАНИЯ
ДИПЛОМНАЯ (ВЫПУСКАЯ) РАБОТА
На тему: «Анализ финансового состояния на примере
ОАО «Ключикизерно»
Студентка Голубева Галина Сергеевна
Научный руководитель Волкова Е.А.____________________________
Рецензент ___________________________________________________
Консультант _________________________________________________
Допустить к защите ГАК
Зав. Кафедрой ЭД
ИДО
____________ «____» ____________
2002г.
Ульяновск – 2002 г.
СОДЕРЖАНИЕ
Введение…………………………………………………………………………….3
Глава 1.Методические основы анализа финансового состояния
предприятия…6 1.1. Финансовый анализ предприятия в
современных условиях…………….….6
1.2. Информационная база для
финансового анализа……………………………7
1.2.1Бухгалтерский баланс (форма №
1)……….………………………………….8
1.2.2.Отчет о прибылях и убытках
(форма №2)……………… ……….13
1.2.3.Отчет об изменениях капитала
(форма№3)……… …………..15
1.2.4.Отчет о движении денежных
средств (форма №4)……… ………16
1.2.5.Приложение к бухгалтерскому
балансу (форма №5)……… ………16
1.3. Основные принципы и
последовательность анализа финансового
состояния
предприятия………………………….……17
1.4.Экспресс-анализ финансового
состояния………………….20
1.5. Детализированный анализ
финансового состояния…………24
1.6. Методы прогнозирования
финансово-хозяйственной деятельности………37
Глава 2.Анализ финансового состояния
ОАО «Ключикизерно»…………….…38
2.1.Характеристика
хозяйственно-финансовой деятельности ОАО «Ключикизерно»……… ……………………………………………38
2.2.Общая
оценка финансового состояния……………………………………….41
2.2.1. Анализ имущества баланса……………………………………….50
2.3. Оценка финансового положения……………………………54
Заключение…………………………………………………………66
Литература……………………….………………………………………………….70
Приложения…………………………………………………………………...72
Введение
Эффективная деятельность предприятий и
хозяйственных организаций, стабильные темпы их работы и конкурентоспособность в
современных экономических
условиях в значительной степени определяются уровнем управления финансами.
Финансы
предприятия это система денежных отношений, возникающих при формировании и
использовании денежных фондов и при обороте денежных средств (стр. 3 И.Т.
Балабанов «Анализ и планирование финансов хозяйствующего субъекта.» 1998г.
Москва «Финансы и статистика»
Особенностью
формирования цивилизованных рыночных отношений является
усиление таких факторов, как жестокая конкурентная борьба, технологические
изменения, компьютеризация обработки экономической информации, непрерывные нововведения в налоговом
законодательстве, изменяющиеся процентные
ставки и курсы валют. В этих условиях встает множество вопросов: как
рационально организовать финансовую деятельность
для его процветания, какой должна быть стратегия, и тактика современного предприятия, как повысить эффективность
управления финансовыми ресурсами. На все эти важные вопросы может дать ответ
объективный финансовый анализ, который позволяет наиболее рационально распределить материальные, трудовые и финансовые ресурсы.
Поэтому актуальность
нашего исследования обусловлена следующими факторами:
- тяжелой
экономической обстановкой,
- с постоянно растущими
ценами на продукцию,
-
сложностью быстрого изменения предприятия, и быстрого ориентирования его на потребительский спрос,
- несовершенной
налогооблагаемой базой,
- т.д.
В основе финансового анализа лежит анализ финансовой
отчетности. Предмет финансового анализа, то есть
то что изучается в рамках данной науки, - финансовые ресурсы и их потоки.
Известно, что любые ресурсы ограничены и добиться максимального эффекта можно
не только за счет регулирования их объема, но и путем оптимального соотношения
разных ресурсов. Из всех видов ресурсов
финансовые имеют первостепенное значение
поскольку это единственный вид ресурсов предприятия, трансформируемый непосредственно и с минимальным временем в
любой другой вид ресурсов. Содержание и
основная целевая установка финансового анализа - оценка финансового состояния и
выявление возможностей повышения эффективности
функционирования хозяйствующего субъекта с помощью рациональной финансовой
политики.
В дипломной работе
анализируется работа предприятия АО «Ключики-зерно»
находящаяся по адресу: ул. Боевая, 2, это предприятие
является открытым акционерным обществом. Учредитель общества - комитет по
управлению имуществом Ульяновской области.
Объект
исследования: финансово-хозяйственная
деятельность предприятия АО «Ключики-зерно»:
Предмет исследования: финансовое состояние предприятия АО «Ключики зерно»
Цель исследования: анализ
финансового состояния АО «Ключики зерно»
В связи с целью исследования были поставлены следующие задачи:
1. С использованием
финансово-экономических критериев проанализировать
финансовое состояние АО
«Ключики-зерно»
2. Выявить причины и факторы, влияющие на
безуспешность хозяйственной
деятельности АО «Ключики-зерно»
3. Разработать стратегию
финансовой деятельности АО «Ключики-зерно» по
выходу из сложившейся ситуации.
Дипломная работа состоит из трех глав:
В первой выделены
основные вопросы темы, представлен теоретический материал, который требуется
для дальнейшей работы по дипломной работе, рассматриваются различные
теоретические варианты анализа финансового состояния, а так же появившееся в
недавнее время проблема анализа предполагаемого
банкротства;
Во второй главе проведен
анализ финансового состояния АО «Ключики-зерно»,
выяснены причины кризисного состояния предприятия, дано сравнение показателей отчетного года с прошлыми
периодами;
В третьей главе разработаны
экономические мероприятия по выходу из создавшегося кризисного положения.
Разработка велась исходя из теоретических методов первой главы и полученных
результатов второй главы. Были спланированы
показатели финансово-экономической деятельности
предприятия для того, чтобы показать как должно работать предприятие, чтобы
получать доходы от своей деятельности и предложены пути выхода из создавшейся ситуации.
Глава №1 Методика анализа
финансового
состояния
предприятия
1.1 Роль финансового
анализа в современных условиях
Экономика
нашей страны развивается по законам рынка. Устойчивое финансовое состояние
предприятия является залогом его жизнедеятельности в условиях рыночной
экономики. В рыночной экономике роль финансового анализа очень велика. Финансовый
анализ предприятия способен исследовать и
оценить все аспекты и результаты движения денежных средств, уровень отношений, связанных с денежным потоком, а
также финансовое состояние данного объекта. В условиях рыночной экономики
выживает сильнейший. Сильнейшими на рынке является тот у кого хорошее финансовое состояние и конкурентоспособность. Для того
чтобы достигнуть хорошего финансового
состояния необходимо систематическое проведение финансового анализа. Финансовое
состояние - комплексное состояние, которое характеризуется системой
показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов
предприятия, это характеристика его финансовой конкурентоспособности выполнения
обязательств перед государством и другими хозяйствующими субъектами.
Анализ финансового
состояния преследует несколько целей:
·
Идентификация финансового положения:
·
Выявление изменения в финансовом
состоянии в пространственно- временном резерве:
·
Выявление основных факторов,
вызвавших изменения в финансовом состоянии.
Задачи анализа финансового состояния могут также
определятся
интересами пользователей:
внешних и внутренних.
Задачами анализа финансового
состояния предприятия являются:
·
Выявление рентабельности, финансовой устойчивости;
·
Изучение эффективности использования финансовых ресурсов;
·
Оценка степени выполнения плановых
финансовых мероприятий;
·
Оценка мер, разработанных для
ликвидации выявленных недостатков.
Движение любых
товаро-материальных ценностей и трудовых ресурсов сопровождается образованием и расходованием денежных
средств, а это означает, что финансовое
состояние хозяйственного субъекта, отражает все стороны
деятельности.
1.2 Информационная база для финансового
анализа
Информационной
базой финансового анализа является бухгалтерская отчетность.
Бухгалтерская отчетность
представляет собой систему показателей, отражающих имущественное и финансовое
положение предприятия на отчетную дату, а также финансовые результаты
деятельности предприятия за отчетный период.
Состав., содержание,
требования и другие методические основы
бухгалтерской отчетности регламентированы Положением
по
бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность
организации» (ПБУ 4/99), и
Положением по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской
отчетности в Российской Федерации, утвержденным приказом Минфина РФ от 29 июля
1998 г. № 34 н, а также Приказом Минфина РФ от 13.01.2000 г. № 4 «О формах
бухгалтерской отчетности организаций.
Согласно
Положения по ведению бухгалтерской отчетности в РФ пункт 32 гласит; Бухгалтерская отчетность должна давать достоверное
и полное представление об имущественном и
финансовом положении организации, об его
имущественных, а также финансовых результатах «ее деятельности» («Симбирский главбух» за 10.98 изд. Центр Пресса).
Бухгалтерская отчетность
состоит из:
1. Бухгалтерского баланса (форма №1)
2. Отчета о прибылях и
убытках (форма №2)
3. Отчета об изменениях
капитала (форма№3)
4. Отчета о движении денежных средств
(форма №4)
5. Приложения к бухгалтерскому
балансу (форма №5)
6. Пояснительной записки
7.
Аудиторского заключения, подтверждающего достоверность бухгалтерской отчетности организации
1.2.1 Бухгалтерский
баланс
Балансовый отчет классифицируется по
основным группам активов и пассивов.
Активы - это то. чем владеет предприятие,
пассивы представляют собой то, что является домовым обязательством.
Актив баланса состоит из двух разделов:
- I
внеоборотные активы:
- II
оборотные активы.
В первом разделе баланса по статье «нематериальные
активы» показывается остаточная стоимость нематериальных активов учтенных на счетах
04 «Нематериальные активы» и 05 «Износ нематериальных активов». К
нематериальным активам предприятия относятся права на объекты интеллектуальной
собственности, патенты, лицензии, торговые знаки, знаки обслуживания, а также деловая репутация и организационные
расходы.
Статья «Основные
средства», в этой статье показывается имущество предприятия,
используемое в качестве средств труда в течение периода превышающего 12 месяцев и стоимостью более
стократного установленного законом размера минимальной месячной оплаты труда
(по остаточной стоимости). В составе основных средств учитывается также
находящиеся в собственности предприятия земельные участки и объекты
природопользования (вода, природные ресурсы), капитальные вложения в
многолетние насаждения, коренное улучшение земель и в арендные объекты основных средств.
По статье
«Незавершенное строительство» отражаются затраты на строительно-монтажные
работы, формирование основного стада, а также авансы, выданные предприятием в
связи с осуществлением капитальных вложений.
По статье «Доходные
вложения в материальные ценности» отражается остаточная стоимость имущества,
предоставляемого за плату во временное владение
и пользование с целью получения дохода.
В
подразделе «Долгосрочные финансовые вложения» показываются на срок более года
инвестиции предприятия в доходные активы других организации,
уставные капиталы других организаций.
Во втором разделе баланса
«Оборотные активы» показываются следующие
оборотные активы по подразделам: запасы: налог на добавленную стоимость по приобретаемым ценностям;
дебиторская задолженность: краткосрочные финансовые вложения; денежные
средства: прочие оборотные активы.
По статье «Запасы»
показываются остатки запасов товаров, сырья, основных и вспомогательных
материалов, топлива, малоценных и быстроизнашивающихся предметов и товары
отгруженные.
По статье «Налог на
добавленную стоимость по приобретенным ценностям отражается сумма налога по
приобретенным материальным ресурсам, малоценным предметам, основным средствам
подлежащая отнесению в следующих отчетных периодах в уменьшение сумм налога для
перечисления в бюджет или уменьшения соответствующих источников их покрытия.
По статье
«Дебиторская задолженность» показываются платежи дебиторской задолженности по
срокам более 12 месяцев и в течение 12 месяцев
после отчетной даты.
По статье «Краткосрочные
финансовые вложения» показываются краткосрочные (на срок не более одного года)
финансовые вложения организации в ценные бумаги других организаций, а также
предоставленные другими организациями
займы.
По статье «Денежные
средства» показываются остатки денежных средств в кассе предприятия на счетах
предприятия.
Пассив баланса состоит из
грех разделов:
- III Капитал и резервы:
- IV Долгосрочные
обязательства;
- V Краткосрочные активы.
Если актив баланса
характеризует состав хозяйственных средств предприятия, то в пассиве показано
из каких источников эти средства образованы.
Эти источники делятся на собственные и привлеченные.
Пассив баланса - это сумма
обязательств предприятия.
Раздел III Капиталы и резервы.
Общим для статей данного раздела является отражение
на них источников собственных средств.
По статье «Уставной капитал» показывают сумму
средств, выделенных собственником предприятия для ведения хозяйственной
деятельности, а по государственным и муниципальным унитарным предприятиям
величину уставного фонда.
Увеличение или
уменьшение уставного (складного) капитала производятся по результатам
рассмотрения итоговой деятельности предприятия за предыдущий год после внесения
соответствующих изменений в учредительные
документы предприятия.
По статье «Добавочный капитал» отражается результат от
переоценки внеоборотных активов, а также стоимость безвозмездно полученного имущества.
По статье «Резервный
капитал» отражается сумма остатков резервного и других аналогичных фондов,
создаваемых в соответствии с законодательством РФ
или учредительными документами.
По статье «Фонд
социальной сферы» включается остаток по фонду социальной
сферы, сформированной у предприятия в случае наличия объектов жилого фонда и
объектов внешнего благоустройства.
По статье «Целевые
финансирование и поступления» показываются остатки
средств, полученных из бюджета и фондов социального назначения, от других организаций.
В разделе III показываются также:
·
«нераспределенная прибыль прошлых
лет»,
·
«нераспределенная прибыль отчетного года»,
·
«непокрытый убыток прошлых лет»,
·
«непокрытый убыток отчетного года».
В разделе IV «Долгосрочные
обязательства» показываются непогашенные суммы
полученных кредитов и займов, подлежащих погашению
в соответствии с договорами более чем через год после отчетной даты.
В разделе V «Краткосрочные
обязательства» отражаются суммы кредиторской задолженности, подлежащие
погашению в течении 12 месяцев после отчетной даты.
По
статье «Кредиторская задолженность» показывается общая сумма кредиторской задолженности:
а) Сумма долга
поставщикам и подрядчикам
б)
Сумма векселей, которое выдало предприятие в счет долга поставщикам и подрядчикам
в) Сумма не выданной, но
начисленной заработной платы
г) Сумма
задолженности по социальному страхованию (пенсионное обеспечение, медицинское страхование, государственное
социальное страхование, фонд занятости)
д) Сумма долга перед бюджетом
е) Сумма полученных
авансов по заключенным договорам
ж) Сумма долга
«Прочие кредиторы» - задолженность по платежам по страхованию имущества и работников предприятия, сумма
арендных обязательств.
По статье
«Задолженность участникам (учредителям)» по выплате доходов отражаются сумма дивидендов к выплате, а также
суммы задолженности по причитающимся
процентам по акциям, облигациям, займам.
По
статье «Доходы будущих периодов» показываются средства, полученные в отчетном
году, но относящиеся к будущим отчетным периодам (арендная
плата).
По статье
«Резервы предстоящих расходов» показываются остатки средств, зарезервированных организацией в соответствии с
Положением о бухгалтерском учете и отчетности в РФ.
1.2.2 Отчет о прибылях и убытках.
Отчет о прибылях и
убытках содержит сравнение всех доходов предприятия от продажи товаров и услуг
с суммой расходов, понесенных предприятием для
поддержания его деятельности.
Доходы и расходы
организации подразделяются на разделы в соответствии с введенными с 01.01.2000
Положениями по бухгалтерскому учету «Доходы организации» (ПБУ 9/99) и «Расходы
организации» (ПБУ 10/99).
Отчет о прибылях и
убытках состоит из четырех разделов. В первом разделе
показываются «Доходы и расходы по обычным видам деятельности». По статье «Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции,
работ, услуг (за минусом налога на
добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных
платежей)»
По статье
«Себестоимость проданных товаров, продукции работ, услуг» показываются расходы,
которые понесло предприятие в связи с производством продукции, реализации
товаров.
По статье
«Валовая прибыль» показывается разница между статьей. Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, услуг (за
минусом налога на добавленную стоимость,
акцизов и аналогичных обязательных платежей) и статей «Себестоимость проданных
товаров, продукции, работ и услуг».
По статье
«Коммерческие расходы» отражаются затраты по сбыту продукции.
По статье
«Управленческие расходы» отражаются суммы, учтенные на счете 26 «Общехозяйственные расходы».
Во втором разделе
показываются «Операционные доходы и расходы»
По статьям «Проценты к получению»
и «Проценты к уплате» отражаются суммы причитающиеся в соответствии с
договорами получению (уплате процентов).
При финансовых вложениях в
ценные бумаги других организаций доходы, получаемые предприятием по акциям
отражаются в статье «Доходы от участия в других
организациях».
По статьям «Прочие
операционные доходы» и «Прочие операционные расходы»
отражаются данные по операциям, связанным с движением имущества организаций
(основных средств, запасов, валютных денежных средств,
ценных бумаг и т.п.)
В
третьем разделе «Внереализационные доходы и расходы» показываются суммы не
нашедшие отражение в предыдущих статьях формы №2.
Внереализационными
доходами и расходами являются полученные и оплаченные:
- штрафы,
пени, неустойки, за нарушение условий договоров возмещение
причиненных организации убытков
- прибыль, убытки
прошлых лет, выявленная в отчетном году
- суммы
дебиторской, кредиторской задолженности, по которым истек срок исковой давности
- курсовые разницы
-
суммы дооценки, уценки активов
Четвертый раздел
«Чрезвычайные доходы и расходы».
Чрезвычайными доходами
считаются поступления, возникающие как последствия чрезвычайных обстоятельств
хозяйственной деятельности (стихийного бедствия, пожара, аварии и т.п.)
страховое возмещение, стоимость материалов, остающихся от списания непригодных
к восстановлению и дальнейшему использованию активов. В составе чрезвычайных
расходов отражаются расходы, возникающие как последствия чрезвычайных
обстоятельств деятельности, убытки от списания пришедших в не годность в
результате пожаров, аварий, наводнений и других чрезвычайных обстоятельств не
подлежащих восстановлению и дальнейшему использованию объектов основных средств
и пр.
В разделе «Расшифровка
отдельных прибылей и убытков» приводится расшифровка отдельных прибылей и
убытков выявленных в течение отчетного периода в
сравнении с данными за аналогичный период предыдущего
года.
1.2.3 Отчет об изменениях капитала
(форма №3)
Отчет состоит из четырех
разделов.
В разделе «Капитал»
отражаются данные о наличии и движении уставного
(складочного) капитала, добавочного капитала, резервного фонда, а также средств целевых финансирования и поступлений и
нераспределенной прибыли прошлых лет.
Во втором разделе
показывается движение сумм, зарезервированных в целях равномерного включения
расходов в затраты на производство и расходы
на продажу.
По статье «Оценочные
резервы» (раздел III) показывается состояние и движение сумм, формирующихся в
соответствии с установленным порядком и принятой учетной политикой предприятия
(резерв по сомнительным долгам, резерв под обесценение вложений в ценные
бумаги).
В четвертом разделе
«Изменение капитала» хозяйственные товарищества
и общества показывают движение капитала.
Справочно в отчете
показываются данные о стоимости чистых активов для оценки степени ее
ликвидности.
1.2.4 Отчет о движении денежных средств (форма №4)
В разделах этого
отчета показывается движение денежных средств предприятия в валюте Российской
Федерации, отражаются суммы денежных средств, фактически поступивших в кассу
или на счета учета денежных средств и фактически 'выданных из кассы или
перечисленных с расчетного и иных счетов предприятия. Движение денежных средств
составляется в разрезе текущей деятельности, инвестиционной деятельности и
финансовой деятельности предприятия.
1.2.5 Приложение к бухгалтерскому балансу (форма №5)
В разделе
первом «Движение заемных средств» предприятие показывает наличие и движение
средств, взятых в займы в виде кредитов у банков и других организаций.
В разделе втором «Дебиторская
и кредиторская задолженности» отражается состояние и движение дебиторской и
кредиторской задолженности по срокам гашения.
В справках ко второму
разделу показываются данные о движении векселей
выданных, полученных, просроченных.
В третьем
разделе «Амортизируемое имущество» расшифровывается состав нематериальных
активов, основных средств, доходных вложений в материальные
ценности, принадлежащих предприятию.
В четвертом разделе «Движение средств
финансирования долгосрочных инвестиций и финансовых вложений» показываются
наличие собственных и привлеченных средств у предприятия и их использование на
цели капитальных и долгосрочных финансовых вложений.
В пятом разделе
«Финансовые вложения» показываются состав долгосрочных и краткосрочных
финансовых вложений предприятия в уставные
(складочные) капиталы других организаций, акции акционерных обществ, государственные ценные бумаги, депозиты кроме
того показывается сумма представленных другим организациям займов.
В
разделе шестом «Расходы по обычным видам деятельности» приводятся данные о
затратах предприятия по их элементам, учтенные в соответствии
с требованиями Положения о составе затрат по производству и реализации продукции (работ, услуг).
В седьмом разделе
«Социальные показатели» отражаются отчисления в фонд
социального страхования, в пенсионный фонд, в фонд занятости, на медицинское страхование, среднесписочная численность
работников, расходы на оплату труда, денежные выплаты и поощрения, доходы по акциям и вкладам в имущество предприятия.
1.3 Основные принципы
и последовательность анализа финансового состояния предприятия
Бухгалтерская
отчетность является периодической. Этим подчеркивается цикличность
финансово-хозяйственной деятельности предприятия.
Любое предприятие может быть охарактеризовано с позиции того экономического
потенциала, которым оно располагало на начало отчетного
периода, полученных результатов и нового-состояния его экономического потенциала, которым оно располагало на
начало отчетного периода, полученных результатов и нового состояния его
экономического потенциала. Поэтому можно выделить два основных направления
финансового анализа: а) оценка экономического потенциала и произошедших в нем
изменений : б) оценка результативности финансово-хозяйственной деятельности.
Анализ по этим направлениям
может проводиться с различной степенью детализации в зависимости от объективных
и субъективных факторов, поэтому аналитическая работа может производится в два
этапа:
- предварительная оценка или
экспресс-анализ финансового состояния;
- детализированный
анализ финансового состояния.
В рамках экспресс анализа
осуществляется расчет, контроль и анализ в динамике небольшого числа основных
показателей. Аналитическая оценка в этом случае может быть выполнена в течение
нескольких минут.
Детализированный
углубленный финансовый анализ более трудоемок, поскольку наряду с расчетом и
оценкой в динамике ряда показателей строится система взаимосвязанных
аналитических таблиц.
Финансовый анализ
проводится с помощью различного типа моделей, позволяющих
структурировать и идентифицировать взаимосвязи между основными показателями. Можно выделить три основных типа
моделей: дескриптивные, предикативные,
нормативные.
Дескриптивные модели
известны так же, как модели описательного характера, являются основными для
оценки финансового состояния предприятия. К ним относятся ; построение системы
отчетных балансов, предоставление финансовой отчетности в различных
аналитических разрезах, вертикальный и горизонтальный анализ отчетности,
система аналитических коэффициентов, аналитические записки. Все эти модели
основаны на использовании информации бухгалтерской отчетности.
В основе вертикального анализа лежит иное
представление
бухгалтерской отчетности - в виде относительных величин,
характеризующих структуру обобщающих итоговых показателей.
Обязательным элементом анализа служат
динамические ряды этих величин, что позволяет отслеживать и прогнозировать
структурные сдвиги в составе хозяйственных средств и источников их покрытия.
Горизонтальный анализ
позволяет выявить тенденции изменения отдельных статей или их групп, входящих в
состав бухгалтерской отчетности.
В основе этого
анализа лежит исчисление базисных темпов роста балансовых
статей или статей отчета формы №2 «Система аналитических коэффициентов» -
ведущий элемент анализа финансового состояния, применяемый различными группами
пользователей: менеджеры, кредиторы. акционеры, инвесторы и другие. Известны десятки этих показателей,
поэтому для удобства они подразделяются на несколько групп. Чаще всего выделяют
пять групп показателей по следующим
направлениям финансового анализа:
1. Анализ ликвидности
2. Анализ текущей
деятельности
3. Анализ финансовой
устойчивости
4. Анализ
рентабельности
5. Анализ положения и деятельности на
рынке капиталов
Предикативные модели
- это модели предсказательного,
прогностического характера. Они используются для прогнозирования доходов
предприятия и его будущего финансового состояния. Наиболее распространенным из них являются: расчет точки критического
объема продаж, построение прогностических
финансовых отчетов, модели динамического
анализа (жестко детерминированные факторные модели и регрессионные
модели), модели ситуационного анализа.
Нормативные модели - модели этого типа позволяют сравнить
фактические результаты деятельности предприятий с
ожидаемыми,
рассчитанными по бюджету. Эти модели используются в основном во
внутреннем финансовом анализе. Их сущность сводится
к установлению
нормативов по каждой статье расходов по
технологическим процессам,
видам изделий, центрам ответственности и тому
подобное, и к анализу отклонений фактических данных от этих нормативов. Анализ
в значительной степени базируется на применении жестко детерминированных
факторных моделях.
Детализация
процедурной стороны методики анализа финансового состояния зависит от
поставленных целей, а также различных факторов временного, методического,
кадрового и технического обеспечения.
1.4
Экспресс-анализ финансового состояния
Целью
экспресс-анализа является наглядная и простая оценка финансового благополучия и
динамики развития предприятия. Экспресс-анализ
проводится в три этапа:
-
Чтение - это первый этап комплексного анализа финансового состояния
предприятия. Цель этого этапа - убедится в том, что баланс готов к чтению. Здесь проводится визуальная и
простейшая счетная проверка баланса по формальным признакам и по существу:
правильности и ясности заполнения; наличия всех необходимых реквизитов; наличия необходимых дополнительных форм и приложений; проверка
валюты баланса и всех промежуточных итогов
.
-
На втором этапе знакомятся с
пояснительной запиской к отчету, оценивают условие в которых функционировало
предприятие в отчетном периоде, определяют тенденции основных показателей
деятельности, а так же качественные изменения в имущественном и финансовом положении предприятия. Составляя первое представление о динамике приведенных в отчетности и пояснительной записке
данных необходимо обращать внимание на алгоритмы расчета основных показателей.
Финансовое положение предприятия и
перспективы его изменения находятся под влиянием не только факторов финансового
характера, но и многих факторов, вообще
не имеющих стоимостной оценки. В их числе: возможные политические и
общеэкономические изменения, перестройка организационной структуры управления
отраслью или предприятия, смена форм собственности и др.
- Третий этап -
основной в экспресс-анализе; его цель – обобщенная оценка результатов хозяйственной деятельности и финансового
состояния объекта.
Такой анализ
проводится с той или иной степенью детализации в интересах
различных пользователей. В общем виде методикой экспресс-анализа отчетности предусматривается анализ резервов и их
структуры, результатов хозяйствования, эффективности использования собственных
и заемных средств. Смысл экспресс-анализа - отбор небольшого количества
наиболее существенных и сравнительно несложных в исчислении показателей и постоянное отслеживание их динамики. Отбор
субъективен и производится аналитиком.
Финансовое состояние
предприятия можно оценивать с точки зрения
краткосрочной и долгосрочной перспектив, В первом случае критерии
оценки финансового состояния — ликвидность и
платежеспособность
предприятия, то есть способность своевременно и в
полном объеме
произвести расчеты по краткосрочным обязательствам. Под ликвидностью
какого-либо актива понимают способность его
трансформирования в
денежные средства, а степень ликвидности определяется
продолжительностью временного периода., в течении
которого эта
трансформация может быть осуществлена. Чем короче
период, тем выше
ликвидность вида активов. Говоря о ликвидности
предприятия имеют в виду
наличие у него оборотных средств в размере,
теоретически достаточном для
погашения краткосрочных обязательств, хотя бы и с
нарушением сроков погашения, предусмотренных контрактами.
Платежеспособность означает
наличие денежных средств и их эквивалентов достаточных для кредиторской
эффективности требующей немедленного
погашения. Таким образом, основными признаками
платежеспособности являются:
а) наличие в достаточном объеме средств на расчетном счете;
б) отсутствие просроченной кредиторской задолженности.
Очевидно, что
ликвидность и платежеспособность не тождественны друг
другу. Так коэффициенты ликвидности могут характеризовать финансовое положение как удовлетворительное, однако по
существу эта оценка может быть ошибочной, если в текущих активах значительный
удельный вес приходится на неликвиды и просроченную дебиторскую задолженность.
Оценка ликвидности и
платежеспособности может быть выполнена с определенной
степенью точности. В частности, в рамках экспресс-анализа платежеспособности обращают внимание на статьи,
характеризующие наличные деньги в кассе и
на расчетных счетах в банке. Это и понятно: они выражают
совокупность наличных денежных средств, то есть имущества, которое имеет
абсолютную ценность, в отличии от любого иного имущества, имеющего ценность
лишь относительную. Эти ресурсы наиболее мобильны, они могут быть включены в
финансово-хозяйственную деятельность в любой момент, тогда как другие виды
активов нередко могут быть включены лишь с определенным
временным шагом.
Таким образом, для экспресс-анализа,
чем значительнее размер денежных средств на
расчетном счете, тем с большей вероятностью можно утверждать, что предприятие
располагает достаточными средствами для текущих расчетов и платежей. Вместе с
тем наличие незначительных остатков на расчетном счете вовсе не означает, что
предприятие неплатежеспособно-средства могут поступить на расчетный счет в
течении ближайших дней, некоторые виды активов при необходимости легко
превращаются в денежную наличность.
В наиболее акцентированном виде степень
ликвидности предприятия может быть выражена коэффициентом покрытия,
показывающим, сколько рублей текущих активов
(оборотных средств) приходится на один рубль текущих
обязательств.
С позиции долгосрочной перспективы финансовое
состояние характеризуется структурой источников средств, степенью зависимости
предприятия от внешних инвесторов и кредиторов. Каких-либо единых нормативов
соотношение собственного и привлеченного капитала не существует. Тем не менее
распространено мнение, что доля собственного капитала
должна быть достаточно велика - не менее 60%. Условность этого лимита
очевидна; например, высокорентабельное предприятие имеющее высокую
оборачиваемость оборотных средств, может себе позволить относительно высокий
уровень заемного капитала.
Результативность и
экономическая целесообразность функционирования предприятия
измеряются абсолютными и относительными показателями. Различают показатели экономического эффекта и экономической
эффективности.
Экономический эффект
- показатель, характеризующий результат деятельности.
Это абсолютный, объемный показатель. В зависимости от уровня управления,
отраслевой принадлежности предприятия в качестве показателей эффекта используют
показатели валового национального продукта,
национального дохода, валового дохода от реализации., прибыли. Основным показателем безубыточной работы предприятия
является прибыль. Однако по этому показателю, взятому изолированно, нельзя
сделать обоснованные выводы об уровне рентабельности.
Поэтому в анализе
необходимо использовать различные коэффициенты рентабельности.
Экономическая
эффективность — относительный показатель, соизмеряющий полученный эффект
с затратами или ресурсами, использованными для достижения этого эффекта. Такой
уже можно использовать в пространственно-временных сопоставлениях. Наиболее
большую оценку уровня экономической эффективности предприятия дают показатели рентабельности авансированного и
собственного капитала, а рост их в
динамике рассматривается как положительная тенденция.
Экспресс-анализ может
завершаться выводом о целесообразности или необходимости более углубленного и
детального анализа финансовых результатов и
финансового положения.
1.5 Детализированный
анализ финансового состояния.
Его цель - более
подробная характеристика имущественного и финансового
положения хозяйствующего субъекта, результатов его деятельности в иете5кшем отчетном периоде, а также
возможностей развития субъекта на перспективу.
Он конкретизирует, дополняет и расширяет отдельные
процедуры экспресс анализа. Степень детализации и последовательности выполнения
аналитических процедур разнообразны.
В общем
виде программа углубленного анализа финансово-хозяйственной деятельности
предприятия выглядит следующим образом:
1.
Предварительный обзор экономического и финансового положения предприятия.
1.1.Характеристика
общей направленности финансово-хозяйственной
деятельности.
1.2 .Выявление
«больных» статей баланса.
2. Оценка и анализ
экономического потенциала предприятия.
2.1. Оценка имущественного положения.
2.1.1. Построение
аналитического баланса-нетто.
2.1.2. Вертикальный анализ баланса.
2.1.3. Горизонтальный
анализ баланса.
2.1.4. Анализ
качественных сдвигов в имущественном положении предприятия.
2.2. Оценка финансового положения.
2.2.1. Оценка
ликвидности.
2.2.2. Оценка финансовой
устойчивости.
3. Оценка и анализ
результативности финансово-хозяйственной
деятельности
предприятия.
3.1. Оценка деловой
активности.
3.2. Анализ рентабельности.
3.3. Оценка рыночной
и инвестиционной активности.
«Общая направленность
финансово-хозяйственной деятельности».
Аналитическая работа
строится по принципу: от общего к частному. Поэтому
анализ начинается с обзора основных показателей деятельности предприятия.
Имущественное положение
предприятия на качало и конец отчетного периода
характеризуется данными баланса. Сравнивая динамику итогов-разделов актива баланса можно выявить тенденции
изменения имущественного положения. В каких условиях протекала работа предприятия в отчетном периоде, какая хозяйственная работа
проделана в течение отчетного года? - на эти
вопросы ответ можно найти в пояснительной
записке (организационная структура управления, причины происшедших в ней
изменений, открытия новых видов деятельности особенности работы с контрагентами
и др.).
«Выявление «больных»
статей баланса».
Информация о
недостатках в работе предприятия может непосредственно
присутствовать в балансе в явном или завуалированном виде. Первый случай имеет
место, когда в отчетности есть «больные» статьи, которые условно можно
подразделить на две группы:
Свидетельствующие о
крайней неудовлетворительной работе предприятия в отчетном периоде и
сложившемся в результате этого плохом финансовом
положении;
Свидетельствующие об
определенных недостатках в работе предприятия.
К первой группе
относятся убытки предприятия, кредиты и займы не погашенные в срок,
просроченная кредиторская задолженность. Наличие просроченной задолженности
свидетельствует о серьезных финансовых затруднениях
у предприятия.
Ко второй группе
относятся следующие статьи в балансе: «Дебиторская задолженность,» которая
может включать неоправданную дебиторскую задолженность в виде отгруженных
товаров, не оплаченных покупателями в срок, векселей, по которым денежные
средства не поступили в срок, недостачи, порчи, хищения и др.
Статьи этой группы
могут быть в балансах не только убыточных, но и вполне
рентабельных предприятий.
«Построение аналитического
баланса-нетто».
Анализ финансового
состояния должен проводится на основе баланса-нетто.
очищенного от регулирующих статей, таким образом прежде чем проводить анализ
финансового состояния предприятия, следует сформировать
аналитический баланс.
Перечень процедур
преобразования отчетной формы баланса в аналитический баланс зависит от
конкретных условий. Нужно, чтобы были исправлены показатели, искажающие
реальную картину. Для этого надо:
-
исключить из общей суммы капитала
(валюты баланса) величину «Расходов будущих
периодов» на эту же сумму необходимо уменьшить размеры собственного капитала
и материально-производственных запасов:
-
увеличить размеры
материально-производственных запасов на сумму налога
на добавленную стоимость по приобретенным ценностям;
-
исключить из суммы
материально-производственных запасов стоимость
товаров отгруженных на эту же сумму необходимо увеличить размеры дебиторской задолженности;
-
уменьшить собственный капитал, валюту
баланса и внеоборотные активы на сумму не
проданных и не обеспеченных подпиской акций;
-
уменьшить сумму краткосрочных обязательств (заемных средств) на величину «Задолженности участникам (учредителям) по выплате
доходов». «Доходов будущих периодов». На эту же сумму необходимо увеличить
размеры собственного капитала;
-
в случае повышения полученных
работниками предприятий долговременных ссуд под
кредитами банков для работников, необходимо выявленную сумму актива перевести в
недвижимое имущество (иммобилизированные средства), одновременно увеличив на ту
же сумму долговременные обязательства и уменьшив на ту же сумму долговременные
обязательства и уменьшив на ту же сумму собственный капитал. Второй способ - полное
исключение из валюты баланса выявленной суммы за счет соответствующего уменьшения ликвидных средств и собственного капитала;
-
по возможности (на основе внутреннего
анализа) следует выявить иммобилизацию средств,
скрытую в составе дебиторской задолженности и
прочих текущих активов; критерием здесь должна служить низкая ликвидность или
полная неликвидность обнаруженных сомнительных сумм. Эти суммы должны быть
переведены в раздел недвижимости с одновременным перемещением соответствующих сумм из собственного капитала в
долговременную задолженность, или
полностью исключить из валюты баланса, ликвидных средств и собственного
капитала;
-
следует перевести дебиторскую
задолженность которая может быть погашена не ранее, чем через товарооборот
недвижимости.
«Вертикальный и
горизонтальный анализ».
Вертикальный
(структурный) анализ - определение структуры итоговых финансовых показателей, а выявление влияния каждой позиции
отчетности на результат в целом.
Горизонтальный анализ
- сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим
периодом
Горизонтальный и
вертикальный анализ взаимодополняют один другой.
«Анализ качественных
сдвигов в имущественном положении
предприятия»
Устойчивость
финансового положения предприятия в значительной степени
зависит от целесообразности и правильности вложения финансовых ресурсов в
активы. Активы динамичны по своей природе. В процесс работы предприятия и
величина активов, и их структура постоянно меняются , выводы об имевших место качественных изменениях в
имущественном положении предприятия, их
прогрессивности делают на основании ряда критериев.
В качестве формализованных критериев выступают показатели динамики и структуры хозяйственных средств; доля активной
части основных средств; коэффициент
обновления основных средств; коэффициент износа основных средств; коэффициент
выбытия основных средств.
1. Сумма
хозяйственных средств, находящихся в распоряжении предприятия: этот показатель даст обобщенную
стоимостную оценку активов, числящихся на
балансе предприятия.
2. Поля
активной части основных средств. Согласно нормативным документам под активной
частью основных средств понимают: машины
оборудование, транспортные средства. Рост этого показателя в динамике обычно
расценивается как благоприятная тенденция.
3.
Коэффициент износа. Показатель характеризует долю стоимости основных средств, оставшуюся к списанию в последующих
периодах. Обычно используется в анализе как
характеристика состояние основных средств.
4. Коэффициент обновления. Показывает какую часть от имеющихся
на
конец отчетного периода
основных средств составляют новые основные средства.
5. Коэффициент
выбытия. Показывает какая часть основных средств, с которыми предприятие начало деятельность в отчетном
периоде, выбыла из-за ветхости и по другим причинам.
«Оценка ликвидности и платежеспособности»
Платежеспособность
предприятия - наличие у предприятия денежных средств
для выполнения краткосрочных обязательств по платежам при бесперебойном осуществлении основной деятельности.
Платежеспособность характеризует финансовое состояние предприятия.
Для
погашения текущих обязательств могут использоваться разнообразные виды активов, различающихся оборачиваемостью,
т.е. временем, необходимым для превращения их в денежную наличность. Поэтому в
зависимости от того, какие виды оборотных активов принимаются во внимание,
ликвидность оценивается при помощи различных коэффициентов.
1.
Величина собственных оборотных средств
- характеризует ту часть собственного капитала
предприятия, которая является источником покрытия
текущих активов предприятия (то есть активов, имеющих оборачиваемость меньше
года). Это расчетный показатель, зависящий как от структуры активов, так и от
структуры источников средств. Показатель имеет особо важное значение для
предприятий занимающихся коммерческой деятельностью и другими посредническими
операциями.
При прочих равных
условиях рост этого показателя в динамике
рассматривается как положительная тенденция. Основным и
постоянным источником увеличения собственных оборотных средств
является прибыль.
2.
Маневренность функционирующего
капитала. Характеризует ту часть собственных
оборотных средств, которая находится в форме денежных
средств, то есть средств, имеющих абсолютную ликвидность. Для нормально
функционирующего предприятия этот показатель
меняется в пределах от 0 до 1. При прочих равных условиях рост показателя в динамике рассматривается как положительная тенденция. Приемлемое ориентировочное
значение показателя устанавливается
предприятием самостоятельно и зависит от того
насколько высока ежедневная потребность предприятия в свободных денежных ресурсах..
3.
Коэффициент покрытия дает общую оценку
платежеспособности предприятия, показывая, в
какой мере текущие кредиторские обязательства, обеспечиваются материальными
оборотными средствами, т.е. сколько рублей финансовых ресурсов, вложенных в
оборотные активы, приходится на один рубль текущих обязательств.
Коэффициент быстрой
ликвидности исчисляется по более
узкому кругу текущих активов, когда из расчета исключается наименее ликвидная
их часть - материально-производственные запасы.
Это вызвано тем, что денежные средства, которые
можно выручить в случае вынужденной реализации производственных запасов могут
быть существенно ниже затрат по их приобретению.
Коэффициент абсолютной
ликвидности является наиболее жестким
критерием ликвидности предприятия, показывает, какая часть краткосрочных
заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно. Наиболее
ликвидными статьями оборотных средств являются денежные средства, которыми располагает предприятия на счетах в
банке и в кассе, а также краткосрочные
финансовые вложения в виде ценных бумаг.
Коэффициент
финансовой независимости. Характеризует
обеспеченность предприятия собственными средствами для осуществления своей
финансово-кредитной деятельности.
Коэффициент финансовой независимости
определяется как соотношение собственного капитала к валюте баланса.
«Оценка
финансовой устойчивости»
Одна из
важнейших характеристик финансового состояния предприятия стабильность его деятельности в свете долгосрочной
перспективы. Она связана с общей
финансовой структурой предприятия, степенью его зависимости от кредиторов и
инвесторов. Финансовая устойчивость характеризуется соотношением собственных и
заемных средств. Этот показатель дает лишь общую
оттенку финансовой устойчивости. В мировой и отечественной
практике разработана система показателей, которая характеризует состояние и структуру активов предприятия и
обеспеченность их источниками покрытия.
1.
Коэффициент автономии - является важнейшим показателем характеризующим финансовую
устойчивость предприятия рассчитывается как отношение собственного капитала к
итогу баланса предприятия. По этому показателю судят насколько предприятий
независимо от заемного капитала. Чем больше у предприятия собственных средств,
тем легче ему справиться с неурядицами экономики. Для коэффициента автономии
желательно, чтобы он превышал по своей величине 50%.
2.
Коэффициент финансовой зависимости - является обратным к коэффициенту
автономии. Рост этого показателя в динамике означает увеличение доли разных
средств в финансировании предприятия.
Если его
значение равно единице, то значит предприятие полностью
финансируется
за счет собственных средств.
3.
Коэффициент соотношения заемных и
собственных средств
- это отношение суммы заемного
капитала к собственному.
4. Коэффициент
покрытия инвестиций - характеризует долю собственного
капитала и долгосрочных обязательств в общей сумме активов предприятия.
5
Коэффициент обеспеченности текущих
активов - показывает какая часть
оборотных средств предприятия была сформирована за счет собственного
капитала.
6. Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными
оборотными средствами - показывает в какой
мере материальные запасы
покрыты собственными средствами и не нуждаются в привлечении
заемных.
7.
Коэффициент соотношения запасов и
собственных оборотных средств –
обратный показателю обеспеченности.
8.
Коэффициент покрытия запасов — рассчитывается как отношение суммы
собственных оборотных средств, краткосрочных ссуд займов,
кредиторской задолженности по товарным операциям к сумме материально-производственных запасов.
9. Коэффициент маневренности собственного капитала - показывает какая часть собственных средств предприятия используется
для финансирования текущей деятельности, т.е. вложена в оборотные средства, а
какая часть капитализирована, рассчитывается как отношение собственных
оборотных средств предприятия к общей величине источников собственных средств.
10. Коэффициент
маневренности функционированного капитала-
показатель характеризует часть собственных оборотных
средств, которая находится в форме денежных средств и
быстро реализуемых ценных бумаг, т.е. средств, имеющих
абсолютную ликвидность.
11. Коэффициент реальной стоимости имущества — определяет какую долю
в стоимости имущества составляют средства производства, он определяет уровень производственного потенциала
предприятия, обеспеченность
производственного процесса средствами производства.
12. Коэффициент накопления амортизации - определяется отношение суммы износа до основным
средствам и нематериальным активам к сумме первоначальных
стоимостей основных средств и нематериальных
активов.
«Оценка деловой
активности»
Деловая активность
проявляется в динамичности развития предприятия, достижении им поставленных
целей, что отражают натуральные и стоимостные
показатели, эффективном использовании экономического потенциала, расширении
рынков сбыта своей продукции.
Деловую
активность предприятия можно представить как систему количественных и качественных критериев.
Качественными
критериями являются: широта рынков сбыта продукции., наличие продукции поставляемой на экспорт, репутация
предприятия, конкурентоспособность наличие постоянных покупателей и
поставщиков.
Количественные
критерии определяются рядом покупателей, среди них наиболее распространенными являются:
а) коэффициент оборачиваемости активов
(капиталоотдачи) - этот коэффициент
характеризует эффективность использования предприятием всех имеющихся ресурсов
независимо от источников их образования, т.е. показывает раз за год совершается полный цикл производства и
обращения, приносящий эффект в виде прибыли;
б) Коэффициент
оборачиваемости собственного капитала характеризует различные аспекты
деятельности: c финансовой точки он определяет скорость оборота собственного каптала с экономической -
активность денежных средств;
в) коэффициент
оборачиваемости текущих активов - показатель оборачиваемости
оборотных средств;
г)
коэффициент оборачиваемости материально-производственных запасов - чем выше показатель оборачиваемости, тем меньше
средств связано в этой наименее ликвидной
группе, тем более ликвидную структуру имеют оборотные средства и тем устойчивее
финансовое положение предприятия,
д) коэффициент
оборачиваемости дебиторской задолженности - при расчете
этого коэффициента используют сумму продаж в кредит к чистому объему продаж.
Продолжительность
срока необходимого для получения предприятием долгов
(этот показатель называется сроком товарного кредита) определяет, как величина обратная показателю оборота дебиторской
задолженности, умноженная на 360 дней.
Учитывая важность
показателей оборачиваемости оборотных средств нужно не ограничиваться только
исчислением и сравнением ее коэффициентов, но и изучить продолжительность
оборота в днях.
Показатели оборота в
днях могут исчисляться по всем оборотным средствам.
«Анализ рентабельности»
Рентабельность работы
предприятия определяется прибылью, которую оно получает. Показатели
рентабельности отражают насколько эффективно предприятие
использует свои средства в целях получения прибыли.
Существуют две группы коэффициентов
рентабельности:
рентабельность капитала и рентабельность продаж.
1.
Коэффициент рентабельности капитала. Рентабельность всех активов
по балансовой прибыли показывает, сколько денежных единиц прибыли получено предприятием
с единицы стоимости активов независимо источников привлечения средств.
Рентабельность активов балансовая прибыль
=
X 100
по балансовой прибыли среднегодовая
стоимость активов
Так же
рассчитывается рентабельность активов по чистой прибыли. Для предприятий,
работающих на правах акционерных компании, основным
показателем оценки степени доходности вложенных капиталов
принято считать процентное отношение прибыли предприятия
к его собственному капиталу. Этот показатель получил название коэффициент рентабельности собственного капитала.
Рентабельность балансовая (чистая)
прибыль
=
собственного капитала среднегодовая стоимость
собственного капитала
Разница между
показателями рентабельности всех активов и собственного капитала обусловлена
привлечением предприятием внешних источников
финансирования.
Рентабельность
инвестиций
Рентабельность доходы по ц.б. + доходы от долевого
участия в СП
=
инвестиций
среднегодовая величина долгосрочных и краткосрочных
финансовых вложений
2. Коэффициент рентабельности продаж. Коэффициент рентабельности
по балансовой прибыли - показывает насколько эффективно
и прибыльно предприятие ведет свою деятельность:
Коэффициент
балансовая прибыль
рентабельности =
по балансовой чистая
выручка от + доходы от прочей
прибыли
реализации продукции реализации внереализационных
операций
Так же
рассчитывается коэффициент рентабельности по чистой прибыли.
Разница между этими коэффициентами
называется коэффициентом налогообложения прибыли. Кроме этого рассчитывается
коэффициент рентабельности основной
деятельности.
К
рентабельности балансовая (чистая)
прибыль
=
основной
деятельности чистый объем продаж
3. Оценка эффективности производства производится исходя из анализа еще нескольких групп показателей, объединяемых в
общую
группу: производительность труда, фондовооруженность.
Производительность труда определяется как объем
валового дохода
на одного работающего:
Производительность чистый
объем продаж
=
труда среднесписочная численность
персонала
Прибыль на одного
работающего определяется как частное от
деления объема Валовой Прибыли на число работающих:
Прибыль
на чистая
прибыль
=
одного
работающего среднесписочная численность персонала
«Оценка рыночной и
инвестиционной активности»
Этот
анализ выполняется в компаниях, зарегистрированных на биржах ценных бумаг и
реализующих там свои акции. Основными показателями, используемыми в расчетах,
являются: количество выпущенных акций, размеры выплачиваемых по акциям
дивидендов.
Финансовое планирование
является составной частью внутрифирменного
планирования, конкретно оно выражается в составлений соответствующего раздела
бизнес-плана. Потребность в разработке бизнес-плана и особенно его финансовой
части обусловлена задачами, стоящими перед
предприятием, когда оно изыскивает необходимые денежные средства. Финансовый
раздел бизнес-плана носит название «Финансовый план». Финансовый план
предприятия необходим всем инвесторам, у которых предприятие намеревается
получить денежные средства. Финансовый план является итоговым документом, для
разработки которого необходимо предварительно учесть
и рассчитывать все возможные изменения в условиях деятельности предприятия, которые могут произойти в
планируемом периоде по сравнению с условиями
базисного периода. В условиях отсутствия централизованно
устанавливаемых норм затрат, а так же получающей вес более широкое
распространение предоплаты при заключении договоров поставку точность прогнозов
значительно снижается.
Прогнозирование
финансового состояния в этих условиях может быть сведено
к расчету вариабельного значения прибыли в зависимости от меняющихся значений
ряда параметров: объема реализации, состава и структуры
затрат по различным направлениям деятельности хозяйствующего субъекта.
Перспективный анализ
финансового состояния хозяйствующего субъекта представляет собой изучение
финансовых результатов хозяйственной деятельности
с целью определения их возможных значений в будущем. Этот вид анализа должен обеспечить администрацию
информацией о бедующем для решения задач стратегического управления сообразно в
настоящих условиях более или
менее точное планирование осуществлять не только на год, а и на квартал, то есть краткосрочное
планирование.
Составным элементом
методики прогнозирования финансового состояния
является обобщение методов и практики регулирования финансовых результатов способами, легально существующими в
рамках действующего законодательства и нормативных документов в области бухгалтерского учета , и налогообложения.
Предпосылкой
регулирования показателей отчетности явилось стремление снизить обложение
налогами, привлечение в оборот дополнительных
средств за счет внутренних источников, попытка снизить различные коммерческие риски.
Существует несколько
методов планирования, они различаются тем, какая исходная
база выбирается для финансового планирования. Один из наиболее простых - метод,
базирующийся на планируемом объеме реализации. Планирование объема реализации -
очень сложная процедура, при которой необходим
учет множества факторов, для этого необходимо изучение конъюнктуры рынка,
состояние спроса и предложения на продукцию предприятия. Предприятию для такого
планирования необходимо проводить маркетинговые исследования.
Стратегический
финансовый план определяют важнейшие показатели, пропорции и темпы расширенного
воспроизводства: является главной формой реализации целевых установок. Текущие
финансовые планы разрабатываются на основе
перспектив, путем их конкретизации и детализации.
Производится увязка каждого вида вложений с источниками финансирования.
В процессе
финансового планирования решаются следующие основные задачи:
- выявляются резервы и мобилизуются ресурсы для
достижения наиболее эффективных конечных результатов при использовании для
этих целей финансово-кредитного механизма;
-
устанавливаются оптимальные и экономически целесообразные финансовые долгосрочные нормы и нормативы по оборотным - средствам и источникам их формирования, образованию и
использованию прибыли;
- определяются финансовые взаимоотношения с
государственными
органами, банковскими структурами и другими
организациями по платежам и
перераспределению денежных средств. Основным в
решении этой задачи является
обеспечение первоочередного внесения платежей в
бюджеты различных уровней,
определение оптимального размера кредитов в
оборотных средствах, в
финансировании капитальных вложений, мероприятиях
технического прогресса;
- обеспечивается устойчивое
финансовое положение предприятия путем
сбалансированного поступления и расхода средств;
- создаются
методические условия для обеспечения преемственности показателей, их взаимной связи;
-
устанавливается финансовый контроль за ходом выполнения принятых в плане показателей.
Глава 2 Анализ финансового состояния ОАО «Ключики-зерно»
2.1. Характеристика хозяйственно финансовой деятельности
ОАО «Ключики зерно»
Устав ОАО
"Ключики-зерно" зарегистрирован постановлением главы администрации Николаевского района Ульяновской области №321-Р от
08.06.1999 года (с изменениями и дополнениями
- распоряжение главы администрации Николаевского района № 831-Р от 18.09.2000
г.) Свидетельство о государственной регистрации предприятия № 090010280 серии УЛГ.
Общество является
юридическим лицом и имеет в собственности обособленное имущество, самостоятельный баланс, печать.
ОАО
«Ключики-зерно» создано путем преобразования государственного Ключиковского хлебоприемного предприятия в АООТ «Ключики-зерно» в порядке
приватизации.
Юридический адрес: 433810,
Ульяновская область, р. п. Николаевка, ул. Боевая, д.2
Учредитель общества -
Комитет по управлению имуществом Ульяновской области.
Основными видами
деятельности предприятия являются:
-
закупка, приемка, послеуборочная обработка,
обеспечение количественной и качественной
сохранности зерна, семян масличных культур;
-
оптовая и розничная реализация
товарами технического и народного потребления;
-
заготовительно-коммерческая
деятельность;
-
осуществление торговой деятельности,
в том числе, розничной торговли продовольственными,
промышленными и хозяйственными товарами;
-
строительно-монтажная деятельность;
-
любые иные виды деятельности, не
запрещенные законом.
Право Общества
осуществлять деятельность, на занятие которой необходимо получение лицензии,
возникает с момента получения такой лицензии или в указанный в ней срок. Уставный капитал Общества составляет 7249 рублей и разделен
-
обыкновенные именные акции в
количестве 5437 штук;
-
привилегированные акции типа «А» в
количестве 1812 штук. Номинальная стоимость
акции- 1 рубль.
Реестродержатель
общества - Филиал № 4 ЗАО "РДЦ Паритет" (регистрационно-депозитарный центр) Его адрес 432063 г.Ульяновск ул. Карла
Маркса, 18
Орган печати, в
котором публикуется информация об обществе - редакция газеты "Наш край" Николаевского района, Ульяновской области.
Учетная политика
предприятия утверждена приказом № 249 от 28.12.2000 года -приложение № 1.
1. К основным
средствам относятся предметы труда, со сроком службы более одного года
независимо от их стоимости. Стоимость основных средств погашается путем
начисления износа линейным способом с использованием норм, установленных Постановлением Совета Министров СССР № 1072.
2. Предметы труда,
служащие менее 1 года, независимо от их стоимости, учитываются на счете 10 «Материалы». Стоимость таких
предметов списывается на затраты в полной
сумме в момент начала использования их в производстве.
3. Сырье, материалы,
топливо, запасные части, комплектующие изделия, тара и другие материальные ресурсы отражаются в учете по их фактической
себестоимости. Списание материалов на издержки
производства и обращения производится по средней фактической себестоимости.
4.Затраты организации,
связанные с осуществлением уставной деятельности, а также социально-бытовым
обслуживанием работников, учитываются на балансовых счетах 20, 23, 26, 29. Все виды затрат, носящие характер «прямых»,
подлежат списанию на конкретный вид деятельности.
Общехозяйственные расходы распределяются пропорционально размеру выручки, полученной от каждого вида деятельности в общей
сумме выручки. При этом, согласно п.2.10 Инструкции
МНС РФ № 62, выручкой от торговой деятельности считается валовая прибыль, определяемая как разность между ценой
продажи и ценой покупки реализованных товаров без учета НДС и НСП. По иным
видам деятельности - выручка от реализации
продукции (работ, услуг).
5.Учет реализации товаров, работ и
услуг ведется раздельно по:
-видам деятельности;
-ставкам НДС;
-с налогом с продаж или без налога с
продаж.
Выручка,
учитываемая на счетах реализации товаров, работ и услуг в бухгалтерском учете определяется по мере отгрузки.
Для целей налогообложения
выручка определяется по мере отгрузки.
Бухгалтерская отчетность
достоверна и отвечает всем требованиям по
ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности
в РФ.
Решения Советов директоров и Генерального директора
правомерны.
Действия исполнительных органов и аппарата Общества
не противоречат действующему
законодательству.
Платежи в бюджет,
внебюджетные и другие фонды производились
правильно и своевременно. Нарушений кассовой
дисциплины, сроков выдачи заработной платы не установлено.
Из
произведенного анализа финансово-хозяйственной деятельности
Общества следует:
-
По итогам деятельности в 2001 году
достигнута рентабельность основной деятельности 9 коп прибыли с 1 рубля затрат,
что позволило получить прибыль от продаж в
сумме 1555 тысяч рублей. Однако в результате увеличения внереализационных и
прочих расходов, повышения их убыточности,
рентабельность осуществляемых затрат всей деятельности предприятия составила только +4%.
-
Коэффициенты соотношения заемных и
собственных средств, автономии,
платежеспособности, ликвидности свидетельствуют о финансовой устойчивости
предприятия. С точки зрения законодательства о банкротстве - предприятие
платежеспособно.
-
В активной части баланса 28% всех
оборотных средств приходится на дебиторскую
задолженность и из нее 60% - на просроченную.
2.2. Общая оценка финансового состояния.
о
выручке, издержках и прибыли.
Валовая выручка от продажи
товаров, продукции, работ, услуг (без НДС и НСП) составила:
Таблица 1(тыс.руб.)
|
Виды деятельности
|
2000 г.
|
2001 г.
|
% прироста
|
|
Услуги по приемке, сушке, подработке,
хранению и отпуску зерна
|
884
|
1495
|
+69
|
|
Хлебопечение
|
4382
|
4630
|
+6
|
|
Розничная торговля
|
10403
|
10859
|
+4
|
|
Прочая реализация
|
2950
|
1739
|
-40
|
|
ИТОГО
|
18619
|
18723
|
+1
|
|
+ 724
тыс. руб.
- 177
тыс. руб
|
|
Балансовая прибыль
составила в 2001 году
в 2000 году В том числе:
- прибыль от
продаж + 1555 тыс.
руб.
из нее:
-
от продаж услуг по приемке, сушке,
подработке,
хранению и отпуску
зерна + 176 тыс. руб
-
от продажи хлеба и хлебобулочных
изделий + 554 тыс. руб
-
от розничной
продажи + 606 тыс.
руб
-
от прочих
продаж + 219
тыс. руб
- прибыль (убыток) от прочих доходов и расходов - 830 тыс.
руб.
из нее:
-
% к уплате за пользование кредитами и займами - 229
тыс. руб.
-
продажа
акций
- 430 тыс. руб.
-
операции с
тарой + 30
тыс. руб.
-
оприходование излишков ТМЦ по
результатам
инвентаризаций
+ 18 тыс. руб.
-
списание ТМЦ сверх норм
ЕУ - 54 тыс. руб.
-
оплата
штрафов
- 26 тыс. руб.
-
оплата налогов с
прибыли - 75 тыс.руб.
-
коммунально-бытовые
услуги + 3 тыс.руб.
-
списание кредиторской
задолженности + 14 тыс.руб.
-
списание дебиторской
задолженности - 20 тыс.руб.
-
прочие расходы, невключаемые в
себестоимость - 61 тыс.руб.
Использование прибыли в 2001 году:
- платежи в
бюджет 405
тыс.руб.
- пени за несвоевременную оплату
налогов 7 тыс.руб.
- фонд потребления (за счет прибыли отчетного
года) 120 тыс.руб.
- нераспределенная прибыль отчетного
года 192 тыс.руб.
Структура валовой выручки от продаж:
- покупная стоимость
товаров 52%
- производственные затраты 30%
- издержки обращения 10%
Структура производственных затрат и
издержек обращения.
О капитальных вложениях
В отчетном году освоено
капитальных вложений на сумму - 597 тыс.руб.
В том числе строительно-монтажных работ (Мельница) - 441
тыс.руб.
Введено в эксплуатацию основных фондов на сумму -
70 тыс.руб.
О налогах.
По состоянию на 1.01.2002 года
предприятие не имеет просроченной задолженности ни в бюджет всех уровней, ни во внебюджетные фонды, ни в
дорожные фонды. За отчетный год общество начислило
и перечислило - 2,1 млн. руб. всех видов налогов и платежей. В том
числе:
Таблица 2.
|
В бюджет
|
Во внебюджетные
фонды
|
|
НДС
|
695
|
Пенсионный фонд
|
438
|
|
НСП
|
150
|
Соц. страх
Мед.
|
21
|
|
Единый
налог на вмененный доход
|
120
|
Мед. страх
|
56
|
|
На имущество
|
71
|
ИТОГО
|
515.
|
|
На нужды милиции
|
4
|
В дорожные фонды
|
|
На землю
|
21
|
Налог на пользователей а/дорог
|
75
|
|
На прибыль
|
284
|
Налог с владельцев
транспортных средств
|
5
|
|
Подоходный налог
|
144
|
|
|
|
За пользование природными
ресурсами
|
3
|
|
|
|
ИТОГО
|
1492
|
ИТОГО
|
80
|
|
|
|
|
|
|
О труде и заработной
плате
Фонд оплаты труда составил в 2001 году 2139
тыс.руб.
в 2000 году
2137тыс.руб.
В том числе:
- основная заработная
плата
1912тыс.руб.
- оплата по договарам
подряда
101тыс.руб.
- выплаты из фонда
потребления 73
тыс.руб.
из них:
единовременная выплата ко
дню работников с/х 28 тыс.руб.
единовременная выплата к
праздникам 31
тыс.руб.
материальная помощь
14 тыс.руб.
выплаты из фонда
соц.страхования 53
тыс.руб.
из них:
пособия по временной
нетрудоспособности 47 тыс.руб
пособия по беременности и
родам 3
тыс.руб
пособие на
погребение
1 тыс.руб
Основные показатели
по труду и заработной плате
Таблица 3
|
2000 г.
|
2001 г.
|
% прироста
|
|
Фонд оплаты труда тыс. рублей.
|
2137
|
2139
|
|
|
Выручка тыс. рублей.
|
18619
|
18723
|
+0,5
|
|
Среднесписочная численность
чел.
|
154
|
146
|
-5
|
|
Среднемесячная з/плата
руб.
|
1157
|
1221
|
+5
|
|
Средняя выработка тыс. рублей.
|
121
|
128
|
+6
|
Темпы роста производительности
труда опережают рост средней заработной платы на
1 %.
Средняя заработная плата по категориям работников
(руб) Таблица 4
|
2000год
|
2001 год
|
|
АУП
|
1787
|
2148
|
|
Бухгалтерия
|
1175
|
1193
|
|
Мастера
|
1599
|
1873
|
|
Лаборанты
|
1097
|
1076
|
|
Электрики, слесаря
|
1117
|
1143
|
|
3/сушилыц.
|
1243
|
932
|
|
Транспортировщики
|
1247
|
1490
|
|
Водители
|
1528
|
1609
|
|
Пекаря
|
1346
|
1225
|
|
Торговые работники
|
1253
|
1210
|
|
Пожарники
|
1258
|
1522
|
|
Грузчики
|
1091
|
1201
|
|
Сторожа
|
776
|
778
|
Заработная плата рабочим и
служащим предприятия выплачивалась своевременно.
О благотворительной
помощи.
В 2001
г. обществом оказана денежная и материальная (мука, крупа, продукты питания,
стр. материалы) помощь сотрудникам, пенсионерам, малообеспеченным гражданам, детским и лечебным учреждениям в сумме 316 т.р.
В том
числе: (тыс.руб) Таблица 5
|
Сотрудникам предприятия
|
73
|
|
Пенсионерам
|
48
|
|
Малообеспеченным гражданам
|
10
|
|
Николаевской ЦРБ
|
10
|
|
Николаевской ср. школе
|
2
|
|
Барановской спецшколе
|
46
|
Об основной
деятельности
Основной
деятельностью предприятия считается заготовительная деятельность. В 2001 году
производились закупки зерна в Региональный Фонд с хозяйств Николаевского и Павловского районов, а также оказывались услуги
коммерческим организациям и Районному Продовольственному
Фонду.
Всего было принято 7,0 тыс. тонн
зерна (в физическом весе), что по сравнению с прошлым
годом возросло на 3,0 тыс. тонны или почти в 2 раза
В том числе по
фондам: Таблица
6
|
2000 г
|
2001г
|
Отклонения
|
|
Региональный фонд
|
1482
|
2548
|
+1066
|
|
Районный Фонд
|
441
|
492
|
+51
|
|
Коммерческое
|
345
|
3433
|
+3088
|
|
Хозяйств
|
1745
|
571
|
-1174
|
|
ИТОГО:
|
4013
|
7044
|
+3031
|
В том числе по
культурам:
Таблица 7
|
Принято физических тонн
|
Просушено плановых тонн
|
|
Подсолнечник
|
2064
|
4322
|
|
Рожь
|
2886
|
908
|
|
Пшеница
|
1650
|
782
|
|
Гречиха
|
21
|
25
|
|
Овес
|
98
|
8
|
|
Ячмень
|
325
|
105
|
|
ИТОГО:
|
7044
|
6150
|
В отчетном году было оказано
услуг:
Таблица 8
|
Сушка, подработка зерна
|
Прием, хранение, отпуск зерна
|
|
Выручка от продаж услуг, тыс.руб.
|
956
|
539
|
|
Себестоимость проданных услуг, тыс.руб.
|
850
|
469
|
|
Прибыль, тыс.руб.
|
+106
|
+70
|
|
Рентабельность затрат, %
|
12
|
15
|
О производстве
За отчетный год реализация
собственной продукции составила:
Всего
4825 тыс.руб.
в том числе:
хлеба и хлебобулочных изделий
4630тыс.руб
готовых блюд в
общепите 94 тыс.руб.
помола
(фуража) 91 тыс.руб
ритуальных
услуг
10 тыс.руб
Наибольший удельный вес
занимает хлебопроизводство 96%
Выпекается 22 вида
хлебобулочных изделий.
Произведено готовых
х/булочных изделий (тонн).Таблица 9
|
2001 гол
|
2000 гол
|
|
Всего
|
633
|
745
|
|
высший сорт
|
277
|
235
|
|
батоны в/с
|
56
|
|
II
соот
|
79
|
66
|
|
Укпаинский
|
13
|
49
|
|
Дапниикий
|
220
|
251
|
|
БУлочные изделия
|
43
|
46
|
|
Столовый
|
2
|
-_
|
|
Макаронные изделия
|
1
|
6
|
Уменьшилась
выпечка хлеба в/сорта за счет ограничения расхода муки в/сорта. Увеличилась
выпечка хлеба 2 сорта и батонов. Освоен выпуск новых видов: хлеб «Столовый», лепешка «Медовая».
Расход сырья на
производство:
Таблица
10
|
Год
|
Мука, тонн
|
Сумма, тыс.руб
|
Ср. цена, руб
|
|
2001
|
455
|
1846
|
4,06
|
|
2000
|
542
|
2104
|
3,88
|
В том числе по сортам:
Высший
229
Первый 97
Второй 59
Рж/обдирная 70
Основные показатели
работы хлебопекарни. Таблица 11
|
2000
|
2001
|
Отклонения(+;-)
|
|
Объем производства,тонн
|
745
|
633
|
-112 тонн,- 15%
|
|
Выручка (без НДС), тыс.руб
|
4382
|
4630
|
+6%
|
|
С/стоимость, тыс.руб.
|
4081
|
4076
|
-0,2%
|
|
Прибыль, тыс.руб.
|
301
|
554
|
+84%
|
|
Среднесписочная чис-ть(чел)
|
30
|
29
|
-1 чел
|
|
Фонд оплаты труда, тыс.руб
|
414
|
412
|
-0,5%
|
|
Среднемесячная з/плата, руб
|
1150
|
1184
|
+3%
|
|
Среднемесячная выработка, кг
|
2069
|
1819
|
-12%
|
|
С/стоимость 1 кг гот.продукции, руб
|
5,48
|
6,44
|
+18%
|
|
Продажная цена 1 кг гот.продук., руб
|
5,88
|
7,31
|
+24%
|
|
Рентабельность затрат, %
|
7
|
12
|
+5%
|
О торговле
В
отчетном году розничная торговля осуществлялась в 10 торговых точках общей площадью 725 кв.м.
Розничный товарооборот
составил в 2001 году 10859 тыс.руб
в2000 году 10403 тыс.руб
Реализованное торговое
наложение в 2001
году 2103 тыс. руб
в 2000 году 1662 тыс.руб
Товарооборот по
магазинам
тыс.руб. Таблица 12
|
Наименование магазина
|
Товарооборот
|
Численность продавцов
|
Товарооборот на 1 продавца
|
|
Колосок
|
3647
|
5
|
729
|
|
Нива
|
2349
|
4
|
587
|
|
Восток
|
1935
|
3
|
645
|
|
Венец
|
1071
|
3
|
357
|
|
Весна
|
627
|
1
|
627
|
|
Никулино
|
293
|
1
|
293
|
|
Купава
|
152
|
1
|
152
|
|
Встреча
|
700
|
2
|
350
|
|
Ликеро-водочный
|
79
|
2
|
39
|
|
федоровка
|
6
|
1
|
6
|
|
ИТОГО:
|
10859
|
24
|
452
|
Об использовании
автотранспорта
На балансе предприятия
находятся 18 единиц автотранспорта.
Показатели работы автотранспорта
Таблица 13
|
2000 год
|
2001 год
|
% прироста
|
|
Отработано машино-часов
|
22497
|
17053
|
-24
|
Структура
розничной цены
Наценка
19%
Покупная стоимость 81%
2.2.1. Анализ имущества баланса
СТРУКТУРА
АКТИВОВ Таблица 14
|
Наименование показателя
|
На начало периода
|
На конец периода
|
Прирост, снижение
|
|
Абсолют.
|
%
|
Абсолют.
|
%
|
Абсолют.
|
%
|
|
I. Внеоборотные активы
|
7238959,00
|
55,73
|
7326991,00
|
63,00
|
88
032,00
|
-6,47
|
|
Нематериальные активы
|
7
668,00
|
0,06
|
219,00
|
0,00
|
-7
449,00
|
0,55
|
|
Основные средства
|
7
128818,00
|
54,88
|
6706512,00
|
57,66
|
-422
306,00
|
31,05
|
|
Незавершенное строительство
|
102473,00
|
0,79
|
620
260,00
|
5,33
|
517787,00
|
-38,07
|
|
Долгосрочные финансовые вложения
|
0,00
|
0,00
|
0,00
|
0,00
|
0,00
|
0,00
|
|
Прочие внеоборотные активы
|
0,00
|
0,00
|
0,00
|
0,00
|
0,00
|
0,00
|
|
II. Оборотные активы
|
5 751 463,00
|
44,27
|
4
303 443,00
|
37,00
|
-1 448020,00
|
106,47
|
|
Запасы и затраты
|
3231 824,00
|
24,88
|
2578333,00
|
22,17
|
-653491,00
|
48,05
|
|
производственные запасы на складах
|
1
708 334,00
|
13,15
|
1
196368,00
|
10,29
|
-511 966,00
|
37,64
|
|
затраты в незавершенном производстве
|
0,00
|
000
|
0,00
|
0,00
|
0,00
|
0,00
|
|
готовая продукция и товары на складах
|
1517 122,00
|
11,03
|
1
381 965,00
|
11,88
|
-135
157,00
|
9,94
|
|
товары отгруженные-
|
0,00
|
о.о;
|
0,00
|
0,00
|
-
- 0,00
|
0,00
|
|
расходы будущих периодов
|
6368,00
|
0,05
|
0,00
|
0,00
|
-6368,00
|
0,47
|
|
Долгосрочные дебиторы
|
0,00
|
0,00
|
0,00
|
0,00
|
0,00
|
0,00
|
|
покупатели и заказчики
|
0,00
|
0,00
|
0,00
|
0,00
|
0,00
|
0,00
|
|
по векселям к получению
|
0,00
|
0,00
|
0,00
|
0,00
|
0,00
|
0,00
|
|
дочерние и зависимые, общества
|
0,00
|
0,00
|
0,00
|
0,00
|
0,00
'
|
0,00
|
|
по авансам выданным
|
0,00
|
0,00
|
0,00
|
0,00
|
0,00
|
0,00
|
|
с прочими дебиторами
|
0,00
|
0,00
|
0,00
|
0,00
|
0,00
|
0,00
|
|
Краткосрочная дебиторская задолженность
|
1 553310,00
|
11,96
|
1
503671,00
|
12,93
|
-49
639,00
|
3,65
|
|
покупатели и заказчики
|
1
090319,00
|
8,39
|
1
229 828,00
|
10,57
|
139509,00
|
-10,26
|
|
по векселям к получению
|
0,00
|
0,00
|
0,00
|
0,00
|
0,00
|
0,00
|
|
дочерние и зависимые общества
|
0,00
|
0,00
|
0,00
|
0.00
|
0,00
|
0,00
|
|
по авансам выданным
|
215 359,00
|
1,66
|
57
224,00
|
0,49
|
-158
135,00
|
11,63
|
|
с прочими дебиторами
|
247
632,00
|
1,91
|
216619,00
|
1,86
|
-31
013,00
|
2,28
|
|
Краткосрочные финансовые вложения
|
489305,00
|
3,77
|
0,00
|
0,00
|
-489
305,00
|
35,98
|
|
Денежные средства
|
381 739,00
|
141 201,00
|
1.21
|
-240
538,00
|
17,69
|
|
Прочие оборотные активы
|
95
285,00
|
0,73
|
80
238,00
|
0,69
|
-15047,00
|
1,11
|
|
АКТИВЫ ВСЕГО
|
12
990 422,00
|
100,00
|
11 630434,00
|
100,00
|
-1 359988,00
|
100,00
|
Активы Предприятия
за анализируемый период уменьшились на 1 359 988,00 руб. (с 12 990422,00 до 11 630434,00 руб.), или 10,47%. Снижение
активов произошло за счет падения оборотных
активов на 1448020.00 руб. или на 25,18 % при одновременном увеличении покрываемых оборотными активами за вычетом
запасов) на конец периода составил 0,846, что на 0,139 пунктов выше его
значения на начало периода (0,707) при рекомендуемом значении от 0,50 до 0,80. Коэффициент
покрытия краткосрочной задолженности оборотными активами на конец периода составил 2,213, что на 0.536 пунктов выше его
значения на начало периода (1,677) при рекомендуемом
значении от 1,00 до 2,00. Таким образом, за анализируемый период Предприятие
сохранило способность погасить текущие обязательства за счет производственных
запасов, готовой продукции, денежных средств, дебиторской задолженности и прочих оборотных активов. Однако,
на конец анализируемого периода данный
показатель не укладывается в диапазон рекомендуемых значений.
Коэффициент
Бивера, равный отношению притока денежных средств к общей сумме задолженности,
на конец анализируемого периода составил 0,114, на начало -0,059. По международным стандартам рекомендуемое значение данного
показателя находится в интервале 0,170 - 0,400 (в годовом
исчислении 0.17 - 0.4). Полученное значение показателя позволяет отнести Предприятие к высокой группе "риска
потери платежеспособности", т.е. уровень покрытия задолженности суммой чистой прибыли и амортизации у
Предприятия низкий.
Интервал
самофинансирования (или платежеспособности) Предприятия на конец периода составил
43 дн. (на начало периода 46 дн.), что свидетельствует о низком уровне резервов у
Предприятия для финансирования своих затрат (без амортизации) в составе
себестоимости и прочих издержек за счет
имеющихся денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и поступлений
от дебиторов. В международной практике считается нормальным, если данный показатель превышает 360 дней (в годовом
исчислении 360 дней) внеоборотных активов на 88 032,00 руб. или на 1,22 %.
В целом,
уменьшение имущества свидетельствует о сокращении Предприятием хозяйственного
оборота, что могло повлечь его неплатежеспособность. Основную часть в структуре имущества занимали внеоборотные активы.
Доля основных средств в имуществе на
конец анализируемого периода составила 57,66%. Таким образом, Предприятие имеет
"тяжелую" структуру активов, что свидетельствует о значительных накладных расходах и высокой
чувствительности прибыли к изменениям выручки.
Для сохранения финансовой устойчивости Предприятию необходимо иметь высокую
долю собственного капитала в источниках финансирования.
Внеоборотные активы
В конце
анализируемого периода структура имущества характеризуется относительно высокой
долей внеоборотных активов, которая увеличилась с
55,73% до 63,00%. Внеоборотные активы Предприятия за
анализируемый период практически не изменились, составив на конец периода 7 326 991.00 руб. Прирост внеоборотных
активов произошел за счет увеличения следующих составляющих:
- незавершенного
строительства на 517 787,00 руб. (с 102 473,00 до 620 260,00 уб.) или 505,29%, что может негативно сказаться на результатах
финансово-хозяйственной деятельности предприятия
(необходимо дополнительно проанализировать целесообразность и эффективность вложений) при одновременном снижении: -
- нематериальных активов на 7 449,00
руб. (с 7 668,00 до 219,00 руб.) или 97,14% ;
- основных средств на 422 306,00 руб.
(с 7 128 81 8,00 до 6 706 512,00 руб.) или 5,92% .Структура
внеоборотных активов за анализируемый период существенно изменилась. В то же время, в анализируемом периоде основная часть
внеоборотных активов неизменно приходилась на основные средства (91,53 %). За анализируемый период в
структуре внеоборотных активов доля основных средств имела тенденцию к снижению
(с 98,48% до 91,53%), доля незавершенного строительства имела тенденцию к росту (с 1,42% до 8,47%).
В анализируемом периоде Предприятие не
использовало в своей финансово-хозяйственной деятельности
долгосрочные финансовые вложения, прочие внеоборотные активы.
Оборотные активы
На конец
анализируемого периода структура имущества характеризуется относительно невысокой долей оборотных активов, которая снизилась с
44,27% до 37,00%.Оборотные активы Предприятия за
анализируемый период уменьшились с 5 751 463.00 до 4 303 443,00 руб.
Снижение оборотных активов произошло за счет уменьшения следующих
составляющих:
запасов;
дебиторской задолженности;
краткосрочных финансовых
вложений;
денежных средств;
СТРУКТУРА ПАССИВОВ
Основным
источником формирования активов Предприятия в анализируемом периоде являются собственные средства, доля которых в балансе увеличилась с
73,61% до 82,30%.
2.2 Оценка финансового положения.
Основные средства.
Доля активной части основных 30
средств, %
Коэффициент износа на
начало года 0,73
Коэффициент износа на
конец года 0,75
Коэффициент обновления
основных 0,3
средств
Коэффициент выбытия основных 0,1
Средств
Показатели оценки
финансовых результатов и финансового состояния.
На начало года На конец года
Чистая прибыль (убыток), -203
+311
тыс.руб.
Рентабельность основной -1
+9
деятельности, %
Рентабельность собственного -2
+3
капитала, %
Коэффициент автономии 0,72
0,82
Коэффициент текущей 1,5
2,2
ликвидности
Коэффициент абсолютной 0,1
0,1
Ликвидности
ФИНАНСОВАЯ УСТОЙЧИВОСТЬ Таблица
15
|
Наименование
показателя
|
На начало периода
|
На конец периода
|
Изменение
|
|
Соотношение заемного и собственного капитала (фактического)
|
0359
|
0,215
|
-0,143
|
|
Уровень
собственного капитала (фактического)
|
0,736
|
0,823
|
0,087
|
|
Коэффициент покрытия внеоборотных активов собственным капиталом (фактическим)
|
1,321
|
1,306
|
-0,015
|
|
Коэффициент обеспеченности собственными средствами
|
0,396
|
0,512
|
0,116
|
|
Коэффициент покрытия - -
|
1,677
|
2,213
|
0,536
|
|
Промежуточный коэффициент покрытия
|
0,707
|
0,846
|
0,139
|
|
Коэффициент срочной ликвидности
|
0,254
|
0,073
|
-0, 1 8 1
|
|
Коэффициент покрытия обязательств притоком денежных
средств (коэф. Бивера)
|
-0,059
|
0,114
|
0,173
|
|
Интервал
самофинансирования, дни
|
46,479
|
42,663
|
-3,816
|
Анализ
финансовой устойчивости Предприятия позволяет говорить о значительном запасе прочности, обусловленном высоким уровнем собственного
капитала (фактического), который на конец
анализируемого периода составил 0,823 (при рекомендуемом значении не менее
0,600).Таким образом, к концу анализируемого
периода у Предприятия имелись широкие возможности привлечения
дополнительных заемных средств без риска потери финансовой устойчивости. Увеличение уровня собственного
капитала (фактического) за анализируемый период способствовало росту финансовой устойчивости Предприятия.
Коэффициент
покрытия внеоборотных активов собственным капиталом (фактическим) на конец периода
составил 1,306 (на начало 1,321) (при рекомендуемом для соблюдения требования
финансовой устойчивости значении не менее 1,000), а коэффициент покрытия
внеоборотных активов собственным и
долгосрочным заемным капиталом на конец периода был равен 1,322 (на начало
1,321). Следовательно, па конец анализируемого периода все долгосрочные активы финансируются за счет долгосрочных источников,
что обеспечивает относительно высокий уровень платежеспособности
Предприятия в долгосрочном периоде. При этом динамика данного показателя может быть оценена как позитивная. Коэффициент обеспеченности собственными средствами
составил на конец периода 0,512, что лучше
установленного нормативного значения (0,1).
Соотношение заемного и
собственного капитала (фактического) на начало анализируемого периода равнялось 0.359, на конец периода 0,215
(при рекомендуемом значении менее 0,700). Коэффициент срочной ликвидности (отражающий долю текущих обязательств,
покрываемых за счет денежных средств
и реализации краткосрочных ценных бумаг) на конец периода составил 0,073,
что на 0,181 пунктов ниже его значения на начало периода (0,254) при
рекомендуемом значении от 0,20 до 0,40.
Промежуточный коэффициент покрытия (отражающий долю
текущих обязательств).
Коэффициент задолженности
по 0,07 0,04
кредитам банка и займам
Коэффициент платежеспособности 0,2
0,1
по текущим обязательствам
Коэффициент текущей
ликвидности 1,5 2,2
Коэффициент абсолютной 0,1
ликвидности
Уменьшение
коэффициента соотношения заемных и собственных средств с 0,4 до 0,2 при
нормативном значении 1,5, рост коэффициента автономии, уменьшение коэффициентов
платежеспособности предприятия в течение года свидетельствуют об улучшении
финансвой устойчивости предприятия.
Вместе с
тем, коэффициент маневренности собственного капитала ниже допустимого значения:
0,2 при нормативе 0,5. Это свидетельствует о том, что недостаточная часть
собственного капитала использовалась для финансирования текущей деятельности.
Предприятие
ликвидно, если его оборотные средства превышают раткосрочные обязательства (пассивы).
Представленный
баланс предприятия по итогам работы за 2001 год ликвиден, предприятие платежеспособно.
1) Коэффициент текущей
ликвидности показывает, способно ли предприятие
оплатить
краткосрочную кредиторскую задолженность при привлечении, в случае
необходимости, всех оборотных активов.
Значение данного
коэффициента по сравнению с 2000 годом увеличилось с 1,5 до 2,2, следовательно
платежеспособность предприятия повысилась. Учитывая это обстоятельство, а также
то, что нормативное значение этого коэффициента не менее 2,0, можно сделать
вывод, что с точки зрения законодательства о банкротстве предприятие платежеспособно.
2)
Коэффициент абсолютной ликвидности показывает какую часть краткосрочной задолженности предприятие сможет погасить в срочном
порядке. Значение этого показателя не изменилось и составило 10%, это значит,
что на 1 января 2002 года величина денежных средств и краткосрочных финансовых
вложений предприятия позволяет погасить лишь 10% ее краткосрочной задолженности
при нормативе 20-25%.
3)
Коэффициент автономии характеризует
финансовую устойчивость предприятия, его независимость от заемных средств. Он
показывает долю собственного капитала в общей
сумме всех средств предприятия. В 2001
году собственный капитал предприятия возрос на 12 тыс. руб., это произошло за
счет увеличения нераспределенной прибыли отчетного года. Доля в общей величине источников средств предприятия за год
возросла и составила на 1 января 2002 года 82%
при нормативе не менее 50%. Следовательно, все обязательства организации могут
быть покрыты ее собственными средствами.
Показатели оценки
деловой активности.
2000 год 2001 год
Выручка от продажи, тыс.руб 18619 18723
Балансовая прибыль,
тыс.руб. -177 +724
Производительность
труда,тыс.руб. 121 128
Фондоотдача, тыс.
руб. 2,6
2,8
Из
приведенного анализа в главе № 2 было выяснено, что предприятие имеет «тяжелую»
структуру активов , что свидетельствует о заключительных накладных расходах и
высокой чувствительности прибыли к изменениям выручки. Для сохранения
финансовой устойчивости предприятию необходимо иметь высокую долю собственного
капитала в источниках финансирования.
В конце
анализируемого периода структура имущества характеризуется относительно
высокой долей внеоборотных активов, которая увеличилась с 55,73% до 63,00%.
Таблица 14
|
Наименование показателя
|
В начале периода
|
В конце периода
|
Прирост,
снижение
|
|
Абсолют.
|
%
/0
|
Абсолют.
|
%
/0
|
Абсолют.
|
%
|
|
Чистая
выручка от реализации
|
18618527,00
|
100,00
|
18723070,00
|
100,00
|
104543,00
|
100,00
|
|
Себестоимость
реализованной продукции
|
18777612,00
|
100,85
|
17 168447,00
|
91,70
|
-1 609 165,00
|
1 539,24
|
|
в
том числе коммерческие расходы
|
2 1.1? 857,00
|
11,58
|
1 799619,00
|
9,61
|
-356238,00
|
340,7с:
|
|
--
управленческие расходы
|
0,00
|
0,00
|
0,00
|
0,00
|
0,00
|
0,00
|
|
Валовая прибыль
|
1 096 772,00
|
10,72
|
3354242,00
|
17,92
|
1 35770,00
|
1
298,4 8
|
|
Результат
от основной деятельности
|
-150085,00
|
-0,85
|
1 554 623,00
|
8,30
|
1 713708,00
|
1
639,2 4
|
|
Доходы от инвестиций
|
0,00
|
0,00
|
0,00
|
0,00
|
0,00
|
0,00
|
|
Расходы по инвестициям
|
0,00
|
0,00
|
229109,00"
|
1,22
|
229 109,00
|
219,15
|
|
Результат
от инвестиционной деятельности
|
0,00
|
0,00
|
-229 109,00
|
-1,22
|
-229 109,00
|
219,15
|
|
Прочие доходы
|
257 605,00
|
1,38
|
172727,00
|
0,92
|
-84 878,00
|
-81,19
|
|
Прочие расходы
|
275314,00
|
1,48
|
773 635,00
|
4,13
|
498321,00
|
476,67
|
|
Результат
от прочей деятельности
|
-17709,00
|
-0,10
|
-600 908,00
|
-3,21
|
-583 199,00
|
557,86
|
|
Прибыль
(убыток) до налогообложения
|
-176794,00
|
-0,95
|
724 606,00
|
3,87
|
901 400,00
|
862,23
|
|
Налог
на прибыль и обязательные платежи
|
26231,00
|
0,14
|
412927,00
|
2,21
|
386 696,00
|
369,89
|
|
Прибыль
(убыток) после налогообложения
|
-203 025,00
|
-1,09
|
311679,00
|
1,66
|
514704,00
|
492,34
|
|
Чрезвычайные доходы
|
0,00
|
0,00
|
0,00
|
0,00
|
0,00
|
0,00
|
|
Чрезвычайные расходы
|
0,00
|
0,00
|
0,00
|
0,00
|
0,00
|
0,00
|
|
Чистая прибыль (убыток)
|
-203025.00
|
-1,09
|
311 679,00
|
1,66
|
514704,00
|
492,34
|
Чистая выручка
Предприятия за анализируемый период увеличилась всего на 104 543,00 руб., то
есть менее чем на 5%. Основная деятельность, ради
осуществления которой было создан; Предприятие,
в начале анализируемого периода была убыточной, а в конце периода прибыльной. Себестоимость реализованной продукции Предприятия за
анализируемый период уменьшилась на 1 609
165,00 руб. или 8,57% (с 18 777 612,00 до 17 168 447,00 руб.). Как
следствие этого, эффективность основной деятельности Предприятия повысилась,
так как темп изменения выручки опережал темп изменения себестоимость
реализованной продукции. Валовая прибыль
Предприятия за анализируемый период увеличилась на 1 357470,00 руб.
или 67,98% (с 1 996 772,00 до 3 354 242,00
руб.).
В конце периода в
структуре совокупных доходов, полученных от осуществления всех видов
деятельности Предприятия, наибольший удельный вес приходился на доходы от
основной деятельности. В
начале анализируемого периода Предприятие имело убыток от основной деятельности
в размере 159 085,00 руб.. Результат от
прочих видов деятельности при этом составил -17 709,00 руб. В конце анализируемого периода Предприятие
имело прибыль от основной деятельности в размере
554 623.00 руб.. Результат от прочих видов деятельности при этом составил - 830
017,00 руб.. Отрицательный результат
от прочей деятельности Предприятия в конце анализируемого периода возникает, в том числе, за счет
начисления - налогов, относимых на финансовые результаты.
При осуществлении всех видов деятельности в конце
анализируемого периода Предприятие получило
прибыль в размере 724 606,00 руб., а в начале периода Предприятие получило
убыток в размере 176 794,00 руб. В конце
анализируемого периода у Предприятия появилась чистая прибыль, то есть источник пополнения оборотных средств.
Структура оборотных активов за
анализируемый период существенно изменилась. В то же время, в анализируемом периоде основная часть оборотных активов
неизменно приходилась на запасы
(59,91 %). Удельный вес запасов в оборотных активах вырос с 56,19% до 59,91%. Стоимость
запасов за анализируемый период уменьшилась на 653 491,00 руб. (с 653 491,00 до
2 578 333,00). В составе запасов на конец анализируемого периода
преобладают готовая продукция и товары (1 381 965,00 руб.), доля которых
увеличилась с 46,94% до 53.60%. Второе место в структуре запасов занимают
производственные запасы (1 196368,00 руб.), доля которых снизилась с 52,86% до 46,40%. Доля дебиторской задолженности (краткосрочной и долгосрочной) в
оборотных активах выросла с 27,01% до
34,94%.
За
анализируемый период объемы дебиторской задолженности почти не изменились и
составили 1 503 671,00 руб., возможно потом)',
что политика продаж и предоставления потребительского кредита покупателям осталась неизменной.
На конец
анализируемого периода в дебиторской задолженности наибольшая доля приходилась на краткосрочных (со сроком погашения в течение 12 месяцев)
дебиторов. Так, за анализируемый период
краткосрочная дебиторская задолженность почти не изменилась и составила 1 503
671,00 руб., а её доля в оборотных активах
увеличилась с 27,01% до 34,94%. Положительным моментом
является уменьшение длительности оборота краткосрочной дебиторской задолженности на 1 дм. по сравнению с началом периода.
Сопоставление сумм дебиторской и коммерческой кредиторской задолженностей
показывает, что Предприятие на
начало анализируемого периода имело пассивное сальдо задолженности, то есть
кредиторская превышала дебиторскую на 549 956,00 руб.. Таким образом,
Предприятие финансировало отсрочки платежей
должников за счет неплатежей коммерческим кредиторам (то есть бюджету,
внебюджетным фондам и др.). На конец анализируемого периода Предприятие имело активное сальдо задолженности, то есть
дебиторская стала превышать кредиторскую на 182 825,00 руб.. Таким образом, Предприятие стало предоставлять своим
покупателям бесплатный коммерческий
кредит в размере, превышающем средства, полученные в виде отсрочек платежей коммерческим кредиторам. Величина чистого оборотного капитала (то есть
разницы между запасами, краткосрочной дебиторской
задолженностью, денежными средствами, краткосрочными финансовыми вложениями и
кредиторской (краткосрочной и долгосрочной) задолженностью) показывает, что на протяжении анализируемого периода у Предприятия
имелись собственные оборотные средства,
и ликвидность баланса была высокой.
Возвращаясь к структуре оборотных
активов, следует отметить, что за анализируемый период на фоне падения доли долгосрочной дебиторской задолженности, удельный вес расчетов и денежных средств снизился с 42,15% до 38,22%.
Следовательно, можно сделать вывод о том, что оборотные активы
Предприятия стали менее ликвидными. Кроме того, сумма денежных средств в анализируемом периоде имела тенденцию к
снижению с 381 739.00 руб. до 141
201,00 руб. В анализируемом периоде
Предприятие перестало использовать в своей финансово-хозяйственной деятельности
краткосрочные финансовые вложения.
За анализируемый период доля заемных средств в совокупных
источниках образования активов уменьшилась,
что может свидетельствовать об относительном повышении финансовой
независимости Предприятия. Собственный капитал (фактический, за вычетом убытков
и задолженностей учредителей) на начало анализируемого периода составил 9561610,00 руб., а на конец периода был
равен 9571 844,00 руб.. Следует
отметить, что прирост перманентных источников финансирования (собственного капитала (фактического) и
долгосрочных заемных средств (1,30%) выше прироста внеоборотных активов
Предприятия (1,22%) за анализируемый период. Собственный капитал Предприятия за анализируемый период практически
не изменился, составив 9 571 844,00 руб. В анализируемом периоде остались на прежнем уровне следующие показатели:
уставный капитал (7 249,00 руб.). В
целом, увеличение резервов, фондов и нераспределенной прибыли может являться результатом эффективной работы Предприятия.
За
анализируемый период в структуре собственного капитала доля добавочного
капитала имела тенденцию к снижению (с 97,52% до 97,47%). Доля
резервов, фондов и нераспределенной прибыли
имела тенденцию к росту (с 1,93% до 2,00%).Предприятие только на начало
анализируемого периода накопило убытки (по балансу) в сумме 203 029,00 руб.
(или 1,56% в валюте баланса). В структуре
заемного капитала долгосрочные обязательства на конец периода составляли 114 078,00
руб. (доля находилась на уровне 5,54%), а на начало периода отсутствовали. Долгосрочные кредиты и займы (финансовые
обязательства) на начало анализируемого периода отсутствовали, а к концу
периода составили 114078,00
руб.. Возможности привлечения "длинных денег" являются положительным
моментом в деятельности Предприятия.
К концу
анализируемого периода долгосрочные обязательства были представлены только финансовой задолженностью. Краткосрочные
обязательства за анализируемый период снизились на 1 484 300,00 руб.. Их доля в
структуре заемного капитала сократилась с 100,00% до 94,46%.К концу анализируемого периода краткосрочные обязательства
были представлены на 32,07% финансовыми и на
67,93% коммерческими обязательствами. Краткосрочные
кредиты и займы (финансовые обязательства) за анализируемый период снизились с
1 325 546,00 руб. до 623 666,00 руб. или на 52,95%, что свидетельствует о
частичном погашении задолженности.
Краткосрочная финансовая задолженность за анализируемый период; сократилась, при одновременном росте долгосрочных финансовых
обязательств, что является позитивным
изменением и может отражать процесс реструктуризации долгов. Коммерческая кредиторская задолженность за анализируемый
период снизилась на 782 420,0руб. (с 2 103 266,00
до 1 320 846,00 руб.). В структуре коммерческой
кредиторской задолженности на конец анализируемого периода преобладают обязательства перед поставщиками и подрядчиками
(775 928,00 руб.), составляющие 58,74%.
Вторыми по величине являются обязательства перед бюджетом (345 901,00 руб.), составляющие 26.19%.
В анализируемом
периоде у Предприятия отсутствовала задолженность по векселям к уплате, перед дочерними и зависимыми обществами. В анализируемом
периоде Предприятие полностью погасило
задолженность перед прочими кредиторами.
За
анализируемый период коммерческие краткосрочные обязательства изменились
следующим образом: перед бюджетом возросли на 87323,00 руб.
(с 258578.00 до 345901,00
руб.), перед поставщиками и подрядчиками снизились на 835 148,00 руб. (с 1 611
076,00 до 775 928,00 руб.), перед
персоналом организации снизились на 53 938,00 руб. (с 128 007,00 до 74
069,00 руб.), перед гос.
внебюджетными фондами возросли на 3659,00
руб. (с 32782,00 до 36441,00 руб.),
по авансам полученным возросли па 66
450,00 руб. (с 22 057,00 до 88 507,00 руб.), перед прочими кредиторами снизились на 50 766,00 руб. (с
50 766,00 до 0,00 руб.). В
анализируемом периоде наибольшими темпами роста характеризуются задолженность
по авансам полученным, перед бюджетом, перед гос. внебюджетными фондами.
Эффективность деятельности Таблица 15
|
Наименование статей
|
В начале периода
|
В конце периода
|
Изменение
|
|
Рентабельность
активов по прибыли до налогообложения
|
-0,014
|
0,059
|
0,072
|
|
Рентабельность всех
операций по прибыли до налогообложения
|
-0,009
|
0,038
|
0,048
|
|
Рентабельность
производственных активов по результатам от основной деятельности
|
-0,013
|
0,132
|
0,145
|
|
Рентабельность основной деятельности
|
-0,009
|
0,083
|
0,091
|
|
Рентабельность собственного капитала
|
-0,021
|
0,033-
|
0,054
|
|
Оборачиваемость активов
|
1.453
|
1,535
|
0,082
|
|
Оборачиваемость производственных активов
|
1,537
|
1,587
|
0,050
|
|
Оборачиваемость запасов
|
5,596
|
6,256
|
0,660
|
|
Длительность оборота запасов, дни
|
64,332
|
57,545
|
-6,786
|
|
Оборачиваемость
краткосрочной дебиторской задолженности
|
11,986
|
12,249
|
0,263
|
|
Длительность оборота
краткосрочной дебиторской задолженности, дни
|
30,034
|
29,389
|
-0,645
|
|
Оборачиваемость
кредиторской задолженности
|
8,852
|
10,936
|
2,084 -
|
|
Длительность оборота
кредиторской задолженности,
дни
|
40,668
|
32,919
|
-7,749
|
|
Длительность оборота
краткосрочной кредиторской задолженности,
дни
|
40,668
|
32,919
|
-7,749
|
|
Чистый
производственный оборотный капитал
|
2777 153,000
|
2841396,000
|
64 243,000
|
|
Длительность оборота
чистого производственного оборотного капитала, дни
|
53,698
|
54,016
|
0,318
|
|
Чистый оборотный
капитал
|
3648 197,000
|
-665 600,000
|
Необходимо обратить
внимание на то, что у Предприятия в отличие от конца анализируемого периода,
законченного с прибылью в 311 679,000 руб., на начало анализируемого периода имелись убытки, которые составили 203 025,000
руб.. Соответственно, большинство показателей рентабельности на начало периода были отрицательными.
Рентабельность активов по прибыли до
налогообложения (показывающая, какую прибыль приносит
каждый рубль, вложенный в активы Предприятия) в начале периода была отрицательной и варьировалась от -1,360% до
5,890%. Значение рентабельности
активов на конец анализируемого периода
свидетельствует о весьма низкой эффективности использования имущества.
Уровень рентабельности активов в размере 5,890% на конец
анализируемого периода обеспечивается высокой оборачиваемостью активов,
составившей на конец периода 1,535 оборота в
год, при средней (3,830%) доходности всех операций (по прибыли до налогообложения). В целом, динамика оборачиваемости активов,
которая показывает с какой скоростью совершается полный цикл
производства и обращения, а также отражает уровень деловой активности Предприятия, положительна (за анализируемый
период отмечается увеличение значения показателя
с 1,453 до 1,535 оборота в год).
Сопоставление динамики
рентабельности всех операций и оборачиваемости активов показывает рост этих показателей за анализируемый период, что
свидетельствует о положительных изменениях в финансовом состоянии Предприятия.
Рентабельность производственных активов по
результатам от основной деятельности (показывающая, какую прибыль приносит
каждый рубль, вложенный в производственные активы Предприятия) в начале анализируемого периода
равнялась -1,310%, а на конец периода составляла
13,170%. Данная величина показателя рентабельности складывается из рентабельности продаж (основной деятельности),
которая в конце анализируемого периода составила
8,300%, и оборачиваемости производственных активов, равной 1,587 оборота в год.
Рентабельность всех операций
Предприятия в конце анализируемого периода составила 3,830% и была на 4,470 пунктов ниже показателя
рентабельности продаж (основной деятельности). Таким образом, Предприятие теряет масть своей эффективности за счет прочей деятельности.
Рентабельность собственного капитала (фактического)
Предприятия (определяющая эффективность
вложений средств собственников) изменилась с -2,120% до 3,260%. При
этом значение показатели рентабельности собственного капитала на конец периода
является низким и свидетельствует о неконкурентоспособности вложений в данное
Предприятие по сравнению с альтернативными видами инвестиций. Длительность оборота запасов на конец периода
составляет 58 дн.. краткосрочной дебиторской задолженности 29 дн, а
кредиторской задолженности 33 дн.. Таким образом, длительность оборота чистого производственного оборотного
капитала (длительность оборота запасов плюс длительность оборота дебиторской задолженности
минус длительность оборота кредиторской задолженности)
составляет 54 дн. и 53 дн. в начале анализируемого периода.
Следует обратить внимание на то, что
средняя за анализируемый период величина длительности оборота чистого
производственного оборотного капитала положительна, что обеспечивает
платежеспособность Предприятия в долгосрочном периоде. Если учесть, что чистый производственный оборотный капитал Предприятия
на конец анализируемого периода составляет 2 841 396,000 руб., то сокращение
длительности его оборота на один день позволит высвободить денежные
средства в размере среднедневной выручки 52
008,528 руб.. Сокращения длительности оборота можно добиться за счет сокращения
объема закупаемого сырья, сроков его хранения, снижения длительности
производственного цикла, сокращения
отсрочек платежей покупателям, увеличения длительности и объемов коммерческого кредита поставщиков. Показатель длительности оборота кредиторской
задолженности, рассматриваемый как индикатор платежеспособности в
краткосрочном периоде, в конце анализируемого периода не превышал 180 дней, установленных для исполнения денежных
обязательств. Таким образом, можно предположить, что сроки выполнения
обязательств Предприятия еще не истекли или у предприятия
хватит ресурсов, чтобы расплатится с кредиторами в течение установленного срока.
ЗАКЛючение
Эффективная
деятельность предприятий и хозяйственных организаций, стабильные темпы их
работы и конкурентоспособность в современных экономических условиях в
значительной степени определяются уровнем управления финансами.
Финансы
предприятия – это система денежных отношений, возникающих при формировании и
использовании денежных фондов и при обороте денежных средств.
Особенностью
формирования рыночных отношений является усиление таких факторов как жестокая
конкурентная борьба, технологические изменения, компьютеризация обработки
экономической информации, нововведения в налоговом законодательстве,
изменяющиеся процентные ставки и курсы валют.
В этих
условиях встаёт множество вопросов: как рационально организовать финансовую
деятельность для его процветания, какой должна быть стратегия и тактика
современного предприятия, как повысить эффективность управления финансовыми
ресурсами. На все эти важные вопросы может дать ответ объективный финансовый
анализ, который позволяет наиболее рационально распределить материальные, трудовые
и финансовые ресурсы.
Поэтому
актуальность нашего исследования обусловлена следующими факторами:
-
тяжёлой
экономической обстановкой;
-
постоянно
растущими ценами на продукцию;
-
сложностью
быстрого изменения предприятия и спрос на потребительском рынке.
В
основе финансового анализа лежит анализ финансовой отчётности.
Основной
целью работы является:
-
изучение
проблем анализа финансового состояния;
-
идентификация
финансового положения;
-
выявление
изменения в финансовом состоянии в пространственно-временном резерве;
-
выявление
основных факторов, вызвавших изменения в финансовом состоянии;
Для
достижения цели поставлены задачи анализа финансового состояния, которыми
являются:
-
выявление
рентабельности, финансовой устойчивости;
-
изучение
эффективности использования финансовых ресурсов;
-
оценка
степени выполнения плановых мероприятий;
-
оценка
мер, разработанных для ликвидации выявленных недостатков.
Информационной
базой финансового анализа является бухгалтерская отчётность.
Бухгалтерская
отчётность представляет собой систему показателей, отражающих имущественное и
финансовое положение предприятия на отчётную дату, а также финансовые
результаты деятельности предприятия за отчётный период.
Состав,
содержание, требования и другие методические основы бухгалтерской отчётности
регламентированы Положением по бухгалтерскому учёту «Бухгалтерская отчётность
организаций» (ПБУ 4/99), и положением по ведению бухгалтерского учёта и
бухгалтерской отчётности в Российской Федерации, утверждённым приказом
Министерства финансов РФ от 29 июля 1998г. №34 н, а также приказом Министерства
финансов РФ от 13 января 2000г. №4 «О формах бухгалтерской отчётности
организаций».
При
проведении анализа финансового состояния на примере ОАО «Ключики-зерно»
выявлены причины изменения финансового положения предприятия, дано сравнение
показателей отчётного года с прошлым периодом.
По
итогам деятельности за 2001г. достигнута рентабельность основной деятельности.
Коэффициенты соотношения заёмных и собственных средств, автономии
платёжеспособности, ликвидности свидетельствуют о финансовой устойчивости
предприятия.
Балансовая
прибыль составила в 2001г. +724 тыс. руб., в 2000г. убыток составил -177 тыс.
руб., прибыль от продаж +1555 тыс. руб.
Предприятие
не имеет по состоянию на 01.01.2002г. просроченной задолженности в бюджет всех
уровней по налогам.
Темпы
роста производительности труда опережают рост средней заработной платы на 1%.
Основной
деятельностью является заготовительная деятельность. Производится закупка зерна
в Региональный фонд с хозяйств Николаевского, Павловского районов.
Также
имеется производство собственной продукции (хлебопечение). Выпускается 22 вида
хлебобулочных изделий.
Осуществляется
розничная торговля в 10 торговых точках.
В
конце анализируемого периода структура имуществ характеризуется относительно
высокой долей внеоборотных активов. Прирост внеоборотных активов произошёл за
счёт увеличения следующих составляющих:
-
незавершённое
строительство;
-
нематериальные
активы;
-
основные
средства.
Анализ
финансовой устойчивости предприятия позволяет говорить о значительном запасе
прочности, обусловленном высоким уровнем собственного капитала, который на
конец анализируемого периода составил 0,823 (при рекомендуемом значении не
менее 0,600).
Таким
образом, на предприятии имелись широкие возможности привлечения дополнительных
заёмных средств, увеличение уровня собственного капитала за анализируемый
период способствовало росту финансовой устойчивости.
Заключение
Эффективная деятельность
предприятий и хозяйственных организаций, стабильные темпы их работы и конкурентоспособность
в современных экономических условиях в значительной степени определяются
уровнем управления финансами.
Финансы предприятия – это
система денежных отношений, возникающих при формировании и использовании
денежных фондов и при обороте денежных средств.
Особенностью формирования
рыночных отношений является усиление таких факторов как жестокая конкурентная
борьба, технологические изменения, компьютеризация обработки экономической
информации, нововведения в налоговом законодательстве, изменяющиеся процентные
ставки и курсы валют.
В этих условиях встаёт
множество вопросов: как рационально организовать финансовую деятельность для
его процветания, какой должна быть стратегия и тактика современного
предприятия, как повысить эффективность управления финансовыми ресурсами. На
все эти важные вопросы может дать ответ объективный финансовый анализ, который
позволяет наиболее рационально распределить материальные, трудовые и финансовые
ресурсы.
Поэтому актуальность
нашего исследования обусловлена следующими факторами:
-
тяжёлой
экономической обстановкой;
-
постоянно
растущими ценами на продукцию;
-
сложностью
быстрого изменения предприятия и спрос на потребительском рынке.
В основе финансового
анализа лежит анализ финансовой отчётности.
Основной целью работы является:
-
изучение проблем
анализа финансового состояния;
-
идентификация
финансового положения;
-
выявление
изменения в финансовом состоянии в пространственно-временном резерве;
-
выявление
основных факторов, вызвавших изменения в финансовом состоянии;
Для достижения цели
поставлены задачи анализа финансового состояния, которыми являются:
-
выявление
рентабельности, финансовой устойчивости;
-
изучение
эффективности использования финансовых ресурсов;
-
оценка степени
выполнения плановых мероприятий;
-
оценка мер,
разработанных для ликвидации выявленных недостатков.
Информационной базой
финансового анализа является бухгалтерская отчётность.
Бухгалтерская отчётность
представляет собой систему показателей, отражающих имущественное и финансовое
положение предприятия на отчётную дату, а также финансовые результаты
деятельности предприятия за отчётный период.
Состав, содержание,
требования и другие методические основы бухгалтерской отчётности
регламентированы Положением по бухгалтерскому учёту «Бухгалтерская отчётность
организаций» (ПБУ 4/99), и положением по ведению бухгалтерского учёта и
бухгалтерской отчётности в Российской Федерации, утверждённым приказом
Министерства финансов РФ от 29 июля 1998г. №34 н, а также приказом Министерства
финансов РФ от 13 января 2000г. №4 «О формах бухгалтерской отчётности
организаций».
При проведении анализа
финансового состояния на примере ОАО Ключищзерно» выявлены причины изменения
финансового положения предприятия, дано сравнение показателей отчётного года с
прошлым периодом.
По итогам деятельности за
2001г. достигнута рентабельность основной деятельности. Коэффициенты
соотношения заёмных и собственных средств, автономии платёжеспособности,
ликвидности свидетельствуют о финансовой устойчивости предприятия.
Балансовая прибыль
составила в 2001г. +724 тыс. руб., в 2000г. убыток составил -177 тыс. руб.,
прибыль от продаж +1555 тыс. руб.
Предприятие не имеет по
состоянию на 01.01.2002г. просроченной задолженности в бюджет всех уровней по
налогам.
Темпы роста
производительности труда опережают рост средней заработной платы на 1%.
Основной деятельностью
является заготовительная деятельность. Производится закупка зерна в
Региональный фонд с хозяйств Николаевского, Павловского районов.
Также имеется
производство собственной продукции (хлебопечение). Выпускается 22 вида
хлебобулочных изделий.
Осуществляется розничная
торговля в 10 торговых точках.
В конце анализируемого
периода структура имуществ характеризуется относительно высокой долей
внеоборотных активов. Прирост внеоборотных активов произошёл за счёт увеличения
следующих составляющих:
-
незавершённое
строительство;
-
нематериальные
активы;
-
основные
средства.
Анализ финансовой
устойчивости предприятия позволяет говорить о значительном запасе прочности,
обусловленном высоким уровнем собственного капитала, который на конец
анализируемого периода составил 0,823 (при рекомендуемом значении не менее
0,600).
Таким образом, на
предприятии имелись широкие возможности привлечения дополнительных заёмных
средств, увеличение уровня собственного капитала за анализируемый период
способствовало росту финансовой устойчивости.
Литература
1.
Баканов М.И. Анализ хозяйственной деятельности в
торговле. М.: Экономика, 1990.
2.
Едронова В.И., Мизиковский Е.Н. Учет и анализ финансовых
активов. М.,1995.
3.
Закон Ульяновской области «О едином налоге на вмененный
доход для определенных видов деятельности № 5/95 от
27.05.1999г.».
4.
Налоговый Кодекс
31.07.1998. Собрание законодательства Российской Федерации 1998 г.
5.
Анализ финансовых
отчетов (на основе СААР). Высшее образование. Томас П., Карлин, Альберт Р.
Маклин III. Учебник, 2001 г.
6.
Учебник «Анализ хозяйственной деятельности предприятия»
В.В. Ковалев, О.Н. Волкова 2000 г.
7.
Учебное пособие «Анализ и диагностика
финансово-хозяйственной деятельности предприятия» Т.Б. Бердникова.