Экспертиза и инспектирование инвестиционного процесса
Федеральное агентство по
образованию
Государственное
образовательное учреждение высшего профессионального образования
«Нижегородский
государственный архитектурно-строительный университет»
Институт открытого
дистанционного образования
Курсовая работа
Экспертиза и
инспектирование инвестиционного проекта
Вариант №15
Выполнил ст. гр. ЭУН 634/3
Косоруков А.М.
Проверил Никифоров А.Н.
Нижний Новгород – 2009
Содержание
1. Оценка экологического
жизненного цикла продукции
2. Оценка физического износа
здания и определение его остаточной стоимости - задача №1
3. Определение показателей
экономической эффективности инвестиций - задача №2
Список литературы
1. Оценка экологического жизненного цикла продукта
Оценка экологического жизненного цикла (ОЭЖЦ), как и система
экологических индикаторов деятельности предприятия, имеют весьма широкую сферу
применения, выходя далеко за пределы простого отражения внутренних процессов,
происходящих в организации. Главная особенность ОЭЖЦ состоит в том, что данный
инструмент позволяет сконцентрировать внимание на экологических воздействиях,
связанных с производством и потреблением продукции (услуг) предприятия. При
этом данные воздействия (как реальные, так и потенциальные) исследуются на
протяжении всего жизненного цикла продукции, от «колыбели до могилы», то есть
от изъятия сырья и его приобретения предприятием до производства продукции и
далее, ее использования и утилизации. Основными параметрами, посредством
которых оценивается воздействие на ОПС, являются использование природных
ресурсов, воздействие на здоровье населения, экологические последствия.
Общие принципы анализа и оценки экологического жизненного цикла
продукции (Life Cycle Assessment – LCA) не являются абсолютно новыми.
Уже в 70-е гг. XX столетия аналогичные подходы применялись в развитых странах,
например, по отношению к топливу с целью поиска его потребителями наиболее
экономного варианта расхода энергетических ресурсов. Однако именно утверждение
системного подхода к КЭМ, лежащего в основе всех международных стандартов,
обусловило широкое распространение и практическое применение этих идей. Так,
LCA предусмотрен серией стандартов ISO 14040 (14040-14043), которые, хотя и
являются строго добровольными и не составляют предмет сертификации (в отличие
от ISO 14001), играют важную роль в экологическом управлении.
На примере ОЭЖЦ хорошо видно, что каждая из экологических
информационных систем предприятия (ЭИСП) и соответствующих инструментов имеют
свое назначение и выполняют свои функции так, что именно в комплексе эти
инструменты формируют информационные потоки, необходимые и достаточные для
эффективного экологического управления. Выходя за пределы экологической оценки
менеджериальной системы предприятия, включая предусмотренную EMAS оценку
влияния на место размещения производства, ОЭЖЦ существенно дополняет информацию,
получаемую в результате экологических аудиторских проверок. Оценка
экологического жизненного цикла, будучи сконцентрирована на экологических
воздействиях продукта (услуг), связанных со всеми этапами его изготовления,
применения и утилизации, является важнейшим инструментом экологического
менеджмента на стратегическом уровне, а также принятия решений в рамках
стратегического маркетинга о разработке новой продукции (или ее существенном
обновлении). Значение ОЭЖЦ особенно велико с точки зрения развития таких
инновационных стратегий КЭМ, как стратегии циркулярности и кооперирования,
давая напрямую возможность оценить экологические воздействия в рамках цепей
поставок или индустриальных экологических систем. Данные ОЭЖЦ имеют важное
значение для формирования открытой коммуникативной политики фирмы и утверждения
этим ее конкурентных преимуществ.
Более конкретно, в соответствии со стандартом ISO 14040, сфера
применения и назначение метода ОЭЖЦ заключаются в следующем:
- улучшение экологических
аспектов продукции в различные моменты ее жизненного цикла;
- принятие решений в
промышленных, государственных или негосударственных организациях (например, при
стратегическом планировании, определении приоритетов, проектировании продукции
или процесса);
- выбор соответствующих
показателей экологической эффективности, включая методы измерений;
- маркетинг (например, при
заявлении об экологическом иске, связанном с системой экологической маркировки
или декларацией об экологической чистоте продукции).
Основными ступенями, в рамках которых анализируется экологический
жизненный цикл продукта, являются следующие:
- процесс добычи полезных
ископаемых;
- приобретение энергии и
сырья;
- использование древесных
ресурсов;
- использование воды и
энергии;
- транспортировка и связанные
с ней опасности для окружающей среды или неэффективности в использовании
ресурсов;
- различные выбросы в
окружающую природную среду в процессе производства продукта;
- производство опасных
субстанций;
- опасности, которые могут
возникнуть в процессе потребления конечного продукта;
- повторное использование,
рециклирование и размещение отходов.
Как уже отмечалось, оценка экологического жизненного цикла может
быть использована для сравнения экологических воздействий различных
продуктов. В этом случае стадии ОЭЖЦ продукта таковы:
1. Определение отрезков экологического жизненного цикла продукта,
на которых осуществляется наибольшее воздействие на ОПС, чтобы сделать
возможным последующую оценку.
2. Оценка энергетических и материальных ресурсов, используемых для
производства данного продукта, а также выбросов (сбросов и т. п.) и всех видов
ущерба окружающей среде, которые были определены на стадии (1).
3. Оценка общего воздействия на окружающую среду и механизма этого
воздействия в областях, определенных на стадиях (1) и (2).
4. Определение порядка и формулировка стратегии для улучшения
каждой стадии экологического жизненного цикла продукта.
Можно видеть, что некоторые из перечисленных фаз отделены друг от
друга в пространстве и во времени. И по отношению к каждой из фаз анализируются
использованные сырье, материалы, энергия, а также учитывается воздействие на
ОПС. Для проведения такой оценки необходимо получение исчерпывающей информации
от предшествующих поставщиков. К примеру, при разливе минеральных вод необходима
информация о материальных и энергетических затратах и выпуске связанных с
производством бутылочных крышек. Поскольку на каждом отрезке жизненного цикла
задействуются материалы и энергия (к примеру, клей для наклеивания этикеток),
то для всех материалов, задействованных в производстве конечного продукта
(бутылок с минеральной водой), должен быть выяснен их специфический жизненный
цикл. Таким образом, компоненты каждого конечного продукта проходят через
множество отдельных жизненных циклов, которые дают в совокупности древо
жизненных циклов.
Анализ экологического жизненного цикла продукции может быть
завершен составлением экологического баланса продукта. С этой целью
необходимо составить таблицу, по вертикали которой выписываются отдельные
отрезки жизненного цикла соответствующего продукта, а по горизонтали, как
правило, записываются и, по мере надобности, структурируются две
основополагающие разновидности нагрузки на ОПС: «изъятие ресурсов» и
«поступления вредных веществ и отходов в окружающую среду» (табл. 8.1).
Таблица 8.1
Матрица для фиксирования входных и выходных потоков в рамках ОЭЖЦ продукта
Нагрузка на
окружающую среду
Фазы
жизнен-
ного цикла
продукта
|
Потребление
ресурсов
|
«Взносы» в
окружающую среду
|
материалы
|
энергия
|
вода
|
отходы
|
стоки
|
выбросы
|
Приобретение
сырых материалов
|
|
|
|
|
|
|
Складирование
сырых материалов
|
|
|
|
|
|
|
Внутрипроизводственные
перевозки
|
|
|
|
|
|
Первый этап
изготовления
|
|
|
|
|
|
|
Второй этап
изготовления
|
|
|
|
|
|
|
Дистрибьюция
|
|
|
|
|
|
|
Потребление
|
|
|
|
|
|
|
Вторичное
использование
|
|
|
|
|
|
|
Утилизация
|
|
|
|
|
|
|
Нормативного подразделения строк и столбцов не существует.
Возможным является структурирование забора ресурсов по группам материалов и
энергетическим носителям. Поступления в окружающую среду обычно подразделяются
на такие формы, как: отходы (в том числе твердые бытовые отходы), сбросы
сточных вод, выбросы различных веществ в атмосферный воздух и др. Внутри этих
групп может проводиться дальнейшая детализация. Например, в случае выбросов в
атмосферу – по типам основных загрязняющих веществ (SO2, CO2,
NOx и т. д.); в случае стоков – также по группам основных
загрязнителей. При этом могут применяться и суммарные индикаторы, используемые
для оценки степени опасности сточных вод.
Данная матричная таблица (табл. 8.1) представляет интерес и с той
точки зрения, что с ее помощью можно видеть взаимосвязь двух информационных
инструментов КЭМ, а именно – экологических балансов (конкретно, входных
и выходных балансов при производстве продукта) и оценки экологического
жизненного цикла продукции.
В рамках данного подхода могут быть также учтены такие
экстерналии, как использование земельной площади, влияние на структуру
ландшафта, а также оценка «старых экологических долгов» предприятия (в том
числе и «старое» загрязнение почвы токсическими веществами или солями тяжелых
металлов). При составлении такого расширенного баланса должны быть исследованы
следующие структурные вмешательства предприятия в ОПС:
- Использование площадей:
вид и интенсивность использования.
- Застройка: вид и форма
застройки, воздействие на застраиваемые земли.
- Землеройные работы: при
строительстве производственных и административных зданий, при подсоединении к
коммуникациям.
- Основные средства.
- Складские запасы.
- Прочие долгосрочные
негативные воздействия на ОПС (к примеру, загрязнение почвы солями тяжелых
металлов).
2. Оценка
физического износа здания и определение его остаточной стоимости - Задача №1
При
обследовании жилого здания проведена оценка физического износа всех конструктивных
элементов и получены данные по оценке физического износа газового оборудования,
который проводился специализированной организацией.
Исходные
данные:
Объем
здания 19000 м3, территориальный пояс 5
Износ
фундамента: ширина трещин до 1,5 мм.
Кирпичные
стены и перегородки.
Износ
ограждающих конструкций: Стены - Выпучивание с прогибом более 1/200 длины
деформируемого. Перекрытия - Трещины более 2 мм. Прогибы до 1/150 пролета
Кровля
рулонная.
Износ
лестниц: Ширина трещин до 2 мм
Износ кровли:
Разрушение верхнего и местами нижних слоев покрытия; вздутия, требующие замены
от 10 до 25%
Износ
балконов: Повреждения на площади до 50%.
Полы из
керамических плиток - 30%, Полы паркетные - 75%
Износ полов: Отсутствие
отдельных плиток, местами вздутия и отставание на площади от 20 до 50%.
Отставание клепок от основания на значительной площади
Оконные
переплеты, коробка и подоконная доска полностью поражены гнилью и жучком.
Износ
отделки: Потемнение и загрязнение окрасочного слоя, матовые пятна и потеки.
Отставание и повреждение кромок местами. Мелкие трещины и сколы в плитках
Горячее
водоснабжение: Неисправность смесителей и запорной арматуры
Центральное
отопление: Массовое повреждение трубопроводов
Холодное
водоснабжение: Полное расстройство системы
Канализация: Наличие
течи в местах присоединения приборов до 10% всего количества.
Износ
электрооборудования: Повреждение изоляции магистральных и внутриквартирных
сетей
Результаты
оценки физического износа элементов и систем, а также определения их удельного
веса по восстановительной стоимости сведены в таблице.
Наименование элемента здания |
Удельные веса укрупненных конструктивных элементов, % |
Удельные веса каждого элемента, % |
Расчетный удельный вес элемента, li х 100,% |
Физический износ элементов здания, %, Фк |
по результатам оценки физического износа |
средневзвешенное значение |
Фундаменты |
12 |
100 |
12 |
10 |
1,2 |
Стены и перегородки |
21 |
73 |
15,33 |
55 |
8,4 |
27 |
5,67 |
55 |
3,1 |
Перекрытия |
10 |
100 |
10 |
35 |
3,5 |
Крыши |
2 |
75 |
1,5 |
50 |
0,8 |
25 |
0,5 |
50 |
0,3 |
Полы |
10 |
35 |
3,5 |
50 |
1,8 |
65 |
6,5 |
50 |
3,3 |
Проемы |
10 |
48 |
4,8 |
70 |
3,4 |
52 |
5,2 |
70 |
3,6 |
Отделочные покрытия |
11 |
20 |
30 |
0,7 |
70 |
7,7 |
10 |
0,8 |
15 |
1,65 |
10 |
0,2 |
Внутренние сантехнические и электротехн. устройства |
|
|
|
|
|
Центральное отопление |
1,8 |
100 |
1,8 |
70 |
1,3 |
Водопровод |
0,4 |
100 |
0,4 |
70 |
0,3 |
Канализация |
0,9 |
100 |
0,9 |
30 |
0,3 |
Электроосвещение |
2,5 |
100 |
2,5 |
30 |
0,8 |
Радио |
0,1 |
100 |
0,1 |
30 |
0,03 |
Лифт |
6,1 |
100 |
6,1 |
55 |
3,4 |
Телефон |
0,1 |
100 |
0,1 |
30 |
0,03 |
Горячее водоснабжение |
3,8 |
100 |
3,8 |
50 |
1,9 |
Газоснабжение |
3,1 |
100 |
3,1 |
70 |
2,17 |
0,2 |
100 |
0,2 |
30 |
0,06 |
Прочие работы |
5 |
15 |
|
|
|
51 |
|
|
|
34 |
|
|
|
|
100 |
|
100 |
|
Фз=41,39 |
|
|
|
|
|
|
Полученный
результат округляем до 1%, физический износ здания – 41%.
Остаточную
стоимость здания следует определять по формуле:
, (9.3)
где
Sо – остаточная стоимость здания, рубли;
Sв – восстановительная
стоимость здания, рубли
Sо
=
(1-41/100)*615600=363204руб.
(9.4),
где
Sед – единичная стоимость здания, рубли (стоимость 1 м2
или 1 м3), определяется на основе укрупненных показателей
восстановительной стоимости зданий;
Vз – объем или площадь
оцениваемого здания.
Sв
= 32,4*19000=615600 руб.
3.
Определение показателей экономической эффективности инвестиций - Задача №2
Время, годы
|
1
|
2
|
3
|
4
|
5
|
Капиталовложения,
Млн. руб.
|
70
|
|
|
|
|
Доходы,
Млн. руб.
|
15
|
15
|
40
|
30
|
10
|
Е=19%
1.
Чистый
доход
ЧД =
-70+15+15+40+30+10 = 40 млн. руб.
2.Чистый
дисконтированный доход – приведение будущих денежных потоков к первоначальному
моменту времени
ЧДД = ∑
Kt / (1+E) t + ∑ Дt / (1+E)t
t – шаг
расчета
Kt –
капиталовложения на t-ом шаге
Дt – доходы
от реализации инвестиционного проекта на t-ом шаге
Е – норма
дисконта, учитывающая риск и альтернативное использование капитала
ЧДД =
-70/(1,19)0 + 15/(1, 19)0 +15/(1, 19)1 +
40/(1, 19)2 + 30/(1, 19)3 + 10/(1, 19)4 = 8,52
млн.р.
Р = ∑
Дt / (1+E) t - 1 = 79,05 - 1 = 13%
∑ Kt
/ (1+E)t 70
Время, годы
|
1
|
2
|
3
|
4
|
5
|
Капиталовложения,
Млн. руб.
|
50
|
20
|
|
|
|
Доходы,
Млн. руб.
|
15
|
15
|
40
|
30
|
10
|
Е = 19
2.
Чистый
доход
ЧД =
-50-20+15+15+40+30+10 = 40 млн. руб.
2.Чистый
дисконтированный доход – приведение будущих денежных потоков к первоначальному
моменту времени
ЧДД = ∑
Kt / (1+E) t + ∑ Дt / (1+E)t
t – шаг
расчета
Kt –
капиталовложения на t-ом шаге
Дt – доходы
от реализации инвестиционного проекта на t-ом шаге
Е – норма
дисконта, учитывающая риск и альтернативное использование капитала (17%)
ЧДД = -50/(1,
19)0 - 20/(1, 19)1 + 15/(1, 19)0 +15/(1, 19)1
+ 40/(1, 19)2 + 30/(1, 19)3 + 10/(1, 19)4 =
11,72 млн.р.
3.Рентабельность-
отношение приведенного дохода к приведенному капиталовложению
Р = ∑
Дt / (1+E) t - 1 = 79,05 - 1 = 0,18 = 18 %
∑ Kt
/ (1+E)t 66,81
Построим
график и сравним
ВНД второго
проекта (27) больше ВНД первого проекта(24), следовательно второй проект
эффективнее
Список
литературы
1. Экономика и управление
недвижимостью. Примеры, задачи, упражнения: учебник для вузов – в 2-х частях /
под общ. ред. П.Г. Грабовского. – М.: Издательство «АВС», 2001
2. Лукьянчиков, Н.Н.
Экономика и организация природопользования: учеб. для вузов / Н.Н. Лукьянчиков,
И.М. Потравный. – Изд. 2-е, перераб. и доп. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2002.
3. Никифоров А.Н. Экспертиза
и инспектирование инвестиционного процесса: Учебное пособие. – Н.Новгород:
Нижегород. гос. архит.-строит. ун-т, 2007.